Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі підприємства ТОВ Суперстрой-Перм

Федеральне агентство з освіти

ГОУВПО "Пермський державний університет»

Кафедра обліку, аудиту та економічного аналізу

Допустити до захисту

Зав. кафедрою ________________

«_____» _______________2008 Р.

Дипломна робота

за фахом 080109.65

на тему:

«Аналіз фінансового стану підприємства

(На прикладі підприємства ТОВ «СуперСтрой-Перм»)

Студентка 5 курсу, 2 в / о

Воронова Ольга Анатоліївна _____________

Науковий керівник:

Посохина Аліна Віталіївна _____________

Перм 2008

Зміст.

Введення

1. Теоретичні аспекти аналізу фінансового стану

1.1 Огляд методик аналізу фінансового стану ТОВ «Суперстрой-Перм»

1.2 Попередній аналіз фінансового стану підприємства

1.3 Аналіз фінансової стійкості

1.4 Аналіз ліквідності підприємства

1.5 Аналіз фінансових коефіцієнтів підприємства

2. Аналіз фінансового стану ТОВ "СуперСтрой-Перм"

2.1 Техніко-економічна характеристика ТОВ "СуперСтрой-Перм»

2.2 Аналіз майна та джерел його формування ТОВ "Суперстрой-Перм»

2.3 Аналіз фінансової стійкості ТОВ "СуперСтрой-Перм

2.4 Аналіз ліквідності балансу і платоспроможності ТОВ "СуперСтрой-Перм»

2.5. Аналіз фінансових коефіцієнтів ТОВ "СуперСтрой-Перм»

3. Рекомендації щодо поліпшення фінансового стану ТОВ "СуперСтрой-Перм»

Висновок

Список використаної літератури

Введення.

Забезпечення ефективного функціонування підприємства вимагає економічно грамотного управління їх діяльністю, яке багато в чому визначається умінням її аналізувати. За допомогою економічного аналізу вивчаються тенденції розвитку, глибоко і системно досліджуються чинники зміни результатів діяльності, обгрунтовуються плани й управлінські рішення, здійснюється контроль за їх виконанням, виявляються резерви підвищення ефективності роботи підприємства, оцінюються результати його діяльності, виробляється економічна стратегія розвитку.

Економічний аналіз господарської діяльності є науковою базою для прийняття управлінських рішень у бізнесі. Для їх обгрунтування необхідно виявляти і прогнозувати існуючі та потенційні проблеми, виробничі і фінансові ризики, визначати вплив прийнятих рішень на рівень ризиків і доходів суб'єкта господарювання. Важливою складовою економічного аналізу є аналіз фінансового стану підприємства.

У даній дипломній роботі проводиться аналіз фінансового стану ТОВ «СуперСтрой-Перм», видами діяльності якої є оптова і роздрібна торгівля будівельними матеріалами.

Мета даної дипломної роботи - проаналізувати фінансового стану ТОВ «СуперСтрой-Перм» і запропонувати рекомендації щодо його стабілізації.

Для досягнення поставленої мети в першому розділі дипломної роботи розглянуті методики проведення аналізу фінансового стану різних навчальних посібників. Грунтуючись на зовнішніх джерелах інформації (звітності) ТОВ «СуперСтрой-Перм» для проведення аналізу обрана методика, застосування якої дає можливість більш чіткого і всебічного розгляду фінансового стану підприємства. Відповідно до обраної методикою структура другого розділу виглядає наступним чином:

• Техніко-економічна характеристика ТОВ "СуперСтрой-Перм»

• Аналіз майна та джерел його формування ТОВ "СуперСтрой-Перм»

• Аналіз фінансової стійкості ТОВ "СуперСтрой-Перм"

• Аналіз ліквідності ТОВ "СуперСтрой-Перм"

• Аналіз фінансових коефіцієнтів ТОВ "СуперСтрой-Перм"

За результатами проведеного аналізу даються рекомендації щодо поліпшення фінансового стану ТОВ «СуперСтрой-Перм» грунтуючись на стандартах з бухгалтерського обліку та звітності, методичних рекомендаціях та Податкового кодексу РФ.

Джерелами інформації є Бухгалтерський баланс (форма № 1); Звіт про прибутки та збитки (форма № 2); Звіт про зміни капіталу (форма № 3); Звіт про рух грошових коштів (форма № 4); Додаток до бухгалтерського балансу (форма № 5).

1. Теоретичні аспекти аналізу фінансового стану підприємства

1.1 Огляд методик аналізу фінансового стану підприємства

Виходячи з істотних характеристик ринкової економіки, а також з огляду на національні особливості реструктуризації економіки Росії, виникає різне обгрунтування походів до аналізу фінансового стану підприємства, причому будь-який з таких підходів не вільний від недоліків, а значить, і обгрунтованої критики.

Фінансовий стан підприємства - це складна економічна категорія, що відображає на певний момент стан капіталу в процесі його кругообігу й здатність суб'єкта господарювання до саморозвитку.

У процесі операційної, інвестиційної та фінансової діяльності відбувається безперервний процес кругообігу капіталу, змінюються структура засобів і джерел їх формування, наявність і потреба у фінансових ресурсах і як наслідок - фінансовий стан підприємства

Щоб забезпечити виживання підприємства в сучасних умовах, управлінському персоналу необхідно, перш за все, вміти реально оцінювати фінансовий стан як свого підприємства, так і його існуючих і потенційних контрагентів. Для цього необхідно володіти методикою оцінки фінансового стану підприємства, мати відповідне інформаційне забезпечення; мати кваліфікований персонал, здатний реалізувати дану методику на практиці.

Оцінка фінансового стану може бути виконана з різним ступенем деталізації в залежності від мети аналізу, наявною інформацією, програмного, технічного та кадрового забезпечення. Найбільш доцільним визнається виділення процедур експрес-аналізу та поглибленого аналізу фінансового стану.

Ключове завдання економічного аналізу - одержання невеликого числа, але, по можливості, найбільш інформативних параметрів, що дають об'єктивну і точну картину фінансового стану, його прибутків і збитків, змін у структурі активів і пасивів, у розрахунках з дебіторами і кредиторами. При цьому аналітика і керівництво підприємства може цікавити як поточний фінансовий стан, так і можливе його положення на майбутнє, тобто очікувані параметри фінансового стану підприємства.

Цілі аналізу фінансового стану досягаються в результаті вирішення певного взаємозалежного набору аналітичних завдань. Аналітична задача являє собою конкретизацію цілей фінансового аналізу з урахуванням організаційних, технічних, інформаційних та методичних можливостей проведення аналізу. До основних факторів відносяться обсяг і якість вихідної інформації. Слід мати на увазі, що періодична бухгалтерська і фінансова звітність підприємства - це лише «вихідна інформація», підготовлена ​​в ході виконання на підприємстві облікових процедур. Однак необхідно враховувати, що бухгалтерська звітність може розділятися: на зовнішню, для подання в податкові органи; внутрішню, для подання її керівництву підприємства.

У даному випадку ми маємо зовнішню звітність, і на прикладі наявної інформації спробуємо розробити методику проведення аналізу фінансового стану, після розгляду існуючих методик.

В даний час в Росії існують різні методики проведення аналізу фінансового стану підприємства.

1. Методика О. В. Єфімової [4]:

1. Аналіз платоспроможності та ліквідності:

• попередня оцінка платоспроможності та ліквідності;

• внутрішній аналіз стану активів;

• внутрішній аналіз короткострокової заборгованості.

2. Аналіз структури джерел коштів і їх використання.

3. Аналіз оборотності оборотних коштів:

• загальна оцінка оборотності активів підприємства;

• рух грошових коштів на підприємстві;

• аналіз дебіторської заборгованості;

• аналіз оборотності товарно-матеріальних запасів.

4. Аналіз ефективності використання майна.

5. Зведена оцінка фінансового стану підприємства.

2. Методика Шеремета - Сайфуліна [16]:

1. Загальна оцінка динаміки і структури статей бухгалтерського балансу.

2. Аналіз фінансової стійкості підприємства.

3. Аналіз ліквідності балансу.

4. Аналіз фінансових коефіцієнтів:

• оцінка рентабельності;

• оцінка ефективності управління;

• оцінка ділової активності;

• оцінка ринкової вартості;

• оцінка ліквідності підприємства.

5. Методика оцінки незадовільної структури балансу (банкрутства).

6. Система показників ділової активності та ефективності.

3. Методика Г. В. Савицької [12]:

1. Аналіз фінансової структури балансу.

2. Аналіз рівноваги між активами підприємства та джерелами їх формування. Оцінка фінансової стійкості підприємства.

3. Оцінка виробничо-фінансового левериджу.

4. Аналіз запасу фінансової прозорості (зони беззбитковості) підприємства.

5. Аналіз платоспроможності підприємства на основі показників ліквідності балансу.

6. Oцeнка платоспроможності підприємства на основі вивчення потоків грошових коштів.

7. Загальна оцінка фінансового стану підприємства.

8. Прогнозування й розробка моделей фінансового стану суб'єкта господарювання.

4. Методика А. Б. Крутиков, М. М. Хайкіна [13]:

1. Попередня оцінка фінансового положення підприємства.

2. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства. Оцінка фінансової стійкості підприємства.

3. Аналіз поточної діяльності:

• управління дебіторською заборгованістю;

• управління виробничими запасами;

• управління грошовими потоками.

4. Аналіз рентабельності.

5. Узагальнений аналіз фінансового стану підприємства.

6. Аналіз положення на фондовому ринку.

5. Методика В. В. Ковальова [17]:

1. Попередній огляд економічного і фінансового стану суб'єкта господарювання:

• характеристика загальної спрямованості фінансово-господарської діяльності;

• виявлення "хворих" статей.

2. Оцінка і аналіз економічного потенціалу суб'єкта господарювання:

оцінка майнового положення:

• побудова аналітичного балансу-нетто,

• вертикальний аналіз балансу,

• горизонтальний аналіз балансу,

• аналіз якісних зрушень у майновому положенні;.

оцінка фінансового положення:

• оцінка ліквідності,

• оцінка фінансової стійкості.

3. Оцінка і аналіз результативності фінансово-господарської діяльності суб'єкта господарювання:

• оцінка виробничої діяльності;

• аналіз рентабельності;

• оцінка становища на ринку цінних паперів.

Для проведення подальшого аналізу обрана схема проведення фінансового аналізу, представлена ​​на малюнку 1. На наш погляд, її застосування дає можливість більш чіткого і всебічного розгляду фінансового стану підприємства.

Отже, першим етапом є попередня оцінка фінансового стану.

Малюнок 1. Схема оцінки фінансового стану підприємства.

1.2 Попередній аналіз фінансового стану підприємства

Результат попереднього аналізу - загальна оцінка фінансового стану підприємства, а також визначення платоспроможності і задовільної структури балансу підприємства. Для виявлення причин сформованого фінансового стану, перспектив і конкретних шляхів виходу з нього проводиться детальний, заглиблений і комплексний аналіз діяльності підприємства. Аналізуються динаміка валюти балансу, структура активів і пасивів, джерела формування оборотних коштів та їх структури, основні засоби та інші необоротні активи, результати фінансової діяльності підприємства.

Попередня оцінка фінансового стану підприємства проводиться на основі дослідження:

1. Валюти балансу - для виявлення зміни активу балансу і пасиву балансу.

Нормальним вважається збільшення валюти балансу за рахунок інфляції та переоцінки основних засобів.

Зменшення валюти балансу за конкретний період - це, як правило, результат зниження обсягу виробництва, що може служити однією з причин неплатоспроможності підприємства. Тому підприємство повинно чітко уявляти, чому падає обсяг виробництва і як його можна зупинити.

2. Активу балансу - для аналізу структури активів, тобто співвідношення між іммобілізованими (необоротних) і мобілізованими (оборотними) активами, а також визначення частки матеріальних оборотних коштів, частки дебіторської заборгованості, частки вільних грошових коштів.

3. Пасиву балансу.

При аналізі структури пасивів реалізуються наступні цілі:

• визначається співвідношення між позиковими і власними джерелами коштів;

• виявляється забезпеченість запасів і витрат підприємства власними джерелами, а також з урахуванням довгострокового, а потім і короткострокового кредитів;

• розглядаються причини утворення кредиторської задoлжeннocті (залежні і не залежні від підприємства), її питома вага, динаміка, структура, частка простроченої заборгованості.

Аналіз структури пасивів проводиться у взаємозв'язку з аналізом джерел формування оборотних коштів. При проведенні аналізу довгостроковий кредит може бути прирівняний до власних джерел підприємства, так як він використовується головним чином для формування основних фондів. Крім того, інші джерела формування оборотних коштів (доходи майбутніх періодів, резерви майбутніх витрат і платежів, резерви по сумнівних боргах) за певних умов слід враховувати у складі власних джерел.

4. Запасів - вивчення даного розділу обумовлено його значимістю при оцінці фінансової стійкості підприємства.

5. Фінансових результатів діяльності підприємства - оцінка динаміки показників прибутку (обгрунтованості освіти і розподілу її фактичної величини, виявлення і вимірювання дії різних факторів на прибуток, оцінка можливості резервів подальшого зростання прибутку).

Фактичною базою для попередньої оцінки фінансового стану є дані бухгалтерської звітності, а саме: форма № l "Бухгалтерський баланс", форма № 2 "Звіт про прибутки та збитки", а також форма № 5 "Додаток до балансу підприємства".

Для проведення загального аналізу підприємства заздалегідь:

1) будується ущільнений аналітичний баланс-нетто шляхом агрегування однорідних по складу елементів балансових статей в необхідному для аналізу розрізі;

2) розраховуються:

• питомі ваги абсолютних значень показників балансу, що характеризують структуру у відсотках,

• зміна в абсолютних величинах, яке характеризує динаміку зміни показників у рублях,

• темп приросту показників балансу, що відображає масштаб змін,

• зміна в питомих вагах - показує динаміку зміни структури в пунктах,

• питома вага зміни кожного показника у зміні валюти - характеризує структуру змін.

На стадії попередньої оцінки формується початкове уявлення про діяльність підприємства, виявляються джерела доходів, встановлюються взаємозв'язки між показниками.

1.3 Аналіз фінансової стійкості

Після визначення загальної характеристики фінансового стану і його зміни за звітний період наступним важливим завданням оцінки фінансового стану є дослідження показників фінансової стійкості підприємства.

Фінансова стійкість підприємства - це здатність суб'єкта господарювання функціонувати і розвиватися, зберігати рівновагу своїх активів і пасивів в змінюється внутрішньому та зовнішньому середовищі, що гарантує його постійну платоспроможність та інвестиційну привабливість у межах допустимого рівня ризику.

Стійкий фінансовий стан досягається при достатності власного капіталу, хорошій якості активів, достатньому рівні рентабельності з урахуванням операційного і фінансового ризику, достатності ліквідності, стабільних доходах і широких можливостях залучення позикових коштів.

Фінансовий стан підприємства, його стійкість і стабільність залежать від результатів його виробничої, комерційної та фінансової діяльності. Якщо виробничий і фінансовий плани успішно виконуються, то це позитивно впливає на фінансове становище підприємства. І навпаки, у результаті недовиконання плану по виробництву і реалізації продукції відбувається підвищення її собівартості, зменшення виручки і суми прибутку і як наслідок погіршення фінансового стану підприємства і його платоспроможності. Отже, стійкий фінансовий стан не є щасливою випадковістю, а підсумком грамотного, умілого керування всім комплексом факторів, що визначають результати господарської діяльності підприємства.

Стійкий фінансовий стан в свою чергу робить позитивний вплив на виконання виробничих планів і забезпечення потреб виробництва необхідними ресурсами. Тому фінансова діяльність як складова частина господарської діяльності повинна бути спрямована на забезпечення планомірного надходження і витрачання грошових ресурсів, виконання розрахункової дисципліни, досягнення раціональних пропорцій власного і позикового капіталу і найбільш ефективне його використання.

Для початку необхідно з'ясувати, які показники відображають сутність стійкості фінансового стану. Перш за все це пов'язано з балансовою моделлю, із якої виходить аналіз. Відповідно до МСФЗ балансова модель має наступний вигляд:

Активи = Капітал + Зобов'язання

Активи = А1 + А2;

Капітал = П3;

Зобов'язання = П4 + П5.

Від сюди слід, що

А1 + А2 = П3 + П4 + П5

А1 - перший розділ балансу «Необоротні активи»;

А2 - другий розділ балансу "Оборотні активи";

П3 - третій розділ балансу «Капітал і резерви»;

П4 - четвертий розділ балансу «Довгострокові зобов'язання»;

П5 - П'ятий розділ балансу «Поточні зобов'язання».

А2 можна розбити на наступні групи:

А2 = (Запаси + ПДВ) + (Дебіторська заборгованість + Грошові кошти + Інші оборотні активи).

У А2 всі показники, крім Запасів, назвемо Розрахунками. П5 для зручності розіб'ємо на дві групи:

П5 = Позики та кредит + Кредиторська заборгованість та інші короткострокові зобов'язання.

Одержуємо:

А1 + Запаси ^ПДВ + Розрахунки = (П3 + П4 + Позики і кредит) + Кредиторська заборгованість та інші короткострокові зобов'язання.

Розіб'ємо це рівність на два нерівності:

А1 + Запаси ^ПДВ <П3 + П4 + Позики і кредит;

Розрахунки> Кредиторська заборгованість та інші короткострокові зобов'язання.

Співвідношенням, що оцінює фінансову стійкість підприємства, будемо вважати наступне:

Запаси ^ПДВ <П3 - А1 + П4 + Позики і кредит.

Таким чином, співвідношення вартості матеріальних оборотних коштів і величин власних і позикових джерел їх формування визначає стійкість фінансового стану підприємства. Забезпеченість запасів

+, 6и витрат джерелами формування складає сутність фінансової стійкості, тоді як платоспроможність виступає зовнішнім її проявом. У той же час ступінь забезпеченості запасів і витрат джерелами є причина тієї чи іншою мірою платоспроможності (або неплатоспроможності), що виступає як наслідок забезпеченості.

Найбільш узагальнюючим показником фінансової стійкості визнається надлишок або недолік джерел коштів для формування запасів і витрат, що отримується у вигляді різниці величини джерел засобів і величини запасів і витрат. При цьому мається на увазі забезпеченість певними видами джерел (власними, кредитними та іншими позиковими), оскільки достатність суми всіх можливих видів джерел (включаючи короткострокову кредиторську заборгованість та інші пасиви) гарантована тотожністю підсумків активу і пасиву балансу.

Для характеристики джерел формування запасів і витрат підприємства використовується декілька показників, що відображають різну ступінь охоплення різних видів джерел:

наявність власних оборотних коштів, рівне різниці величини джерел власних засобів і величини основних засобів і вкладень:

Запаси = ПЗ - A1 (Власні оборотні кошти - СОС);

наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат, одержувана з попереднього показника збільшенням на суму довгострокових кредитів і позик:

Запаси = ПЗ - A1 + П4 (Перманентні оборотні кошти - ПОС);

загальна величина основних джерел формування запасів і витрат, що дорівнює сумі попереднього показника і величини короткострокових кредитів і позикових коштів (до яких в даному випадку не приєднуються позики, не погашені в строк):

Запаси = ПЗ - A1 + П4 + Позики і кредит (Основні джерела формування - ОІФ).

Відповідно з показником забезпеченості запасів і витрат власними та позиченими джерелами виділяються наступні типи фінансової стійкості:

1. Абсолютно стійкий фінансовий стан:

Запаси ^ПДВ <ВОК.

Дане співвідношення показує, що всі запаси повністю фінансуються власними оборотними коштами, тобто підприємство не залежить від зовнішніх кредиторів. Така ситуація зустрічається вкрай рідко. Більш того, вона навряд чи може розглядатися як ідеальна, оскільки означає, що підприємство не вміє, не бажає або не має можливості використовувати джерела коштів для основної діяльності. Отже, прибуток підприємства знижується.

2. Нормальне стійкий фінансовий стан:

Запаси> СОС;

Запаси <ПОС.

Наведене співвідношення відповідає положенню, коли успішно функціонуюче підприємство використовує для покриття запасів різні "нормальні" джерела засобів власні та залучені. Кожне підприємство повинно прагнути потрапити в цей тип фінансової стійкості, тому що він забезпечує і платоспроможність підприємства, і ефективне використання фінансових ресурсів.

3. Нестійкий фінансовий стан:

Запаси> СОС;

Запаси <ПОС;

Запаси <ОІФ.

Нестійкий фінансовий стан поділяється на:

1) допустимий;

2) неприпустиме.

Допустимим вважається нестійкий фінансовий стан, при якому та частина запасів, яку неможливо продати (товари відвантажені, малоцінні і швидкозношувані предмети, витрати майбутніх періодів, витрати в незавершене виробництво) забезпечуються за рахунок перманентних оборотних коштів. У цьому випадку передбачається, що решта запасів може бути у випадку необхідності продана, і за рахунок виручених коштів будуть погашені короткострокові кредити і позики:

ПОС> Товари відвантажені + Витрати у незавершене виробництво + МШП + Витрати майбутніх періодів.

Якщо дана нерівність не виконується, значить, підприємство знаходиться у неприпустимому фінансовому стані.

4. Кризовий фінансовий стан:

Запаси> СОС;

Запаси> ПОС;

Запаси> ОІФ.

При такій ситуації підприємство знаходиться на межі банкрутства, оскільки грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення та дебіторська заборгованість підприємства не покривають навіть його кредиторської заборгованості і прострочених позик.

Поряд з оптимізацією структури пасивів у ситуаціях, що задаються останніми двома умовами, стійкість може бути відновлена ​​шляхом обгрунтованого зниження рівня запасів і витрат.

В даний час багато підприємств знаходяться в кризовому стані. Запаси і витрати перевищують джерела формування. Недолік оборотних коштів покривається за рахунок кредиторської заборгованості, зобов'язань перед бюджетом, з оплати праці і т.д.

Щоб зняти фінансове напруження, підприємствам необхідно з'ясувати причини різкого збільшення на кінець року таких статей матеріальних оборотних коштів: виробничі запаси, незавершене виробництво, готова продукція і товари. Це вже завдання внутрішнього фінансового аналізу.

У рамках внутрішнього аналізу здійснюється поглиблене дослідження фінансової стійкості підприємства на основі побудови балансу неплатоспроможності, що включає наступні взаємопов'язані групи показників.

1. Загальна величина неплатежів:

• прострочена заборгованість по позиках банку;

• прострочена заборгованість за розрахунковими документами постачальників;

• недоїмки до бюджетів;

• інші неплатежі, у тому числі з оплати праці.

2. Причина неплатежів - відсутність готівки через:

• нестачі власних оборотних коштів;

• надпланових запасів товарно-матеріальних цінностей;

• товарів відвантажених, не оплачених у строк покупцями;

• товарів на відповідальному зберіганні у покупців через відмови від акцепту;

3. Джерела, що послабляють фінансову напруженість:

• тимчасово вільні власні кошти (фонди економічного стимулювання, фінансові резерви та ін);

• залучені кошти (перевищення нормальної кредиторської заборгованості над дебіторською);

• кредити банку на тимчасове поповнення оборотних коштів та інші позикові кошти.

При повному обліку загальної величини неплатежів і джерел, що послаблюють фінансову напруженість, підсумок по групі 2 повинен дорівнювати сумі підсумків по групах 1 і 3. Для аналізу фінансового стану, платіжної дисципліни і кредитних відносин рекомендується розглядати дані показники в динаміці (наприклад, поквартально).

На наш погляд, побудова такого балансу дуже важливо для підприємства, так як відображає "слабкі сторони" підприємства, причини їх виникнення та методи усунення.

Розглянемо концепцію оцінки фінансової стійкості, в основі якої лежить розподіл активів підприємства на фінансові та нефінансові. Дана концепція запропонована М.С. Абрютина і А.В. Грачовим [12, с. 563].

Фінансові активи в свою чергу діляться на немобільні і мобільні. Мобільні фінансові активи - це високоліквідні активи (грошові кошти та легко реалізовані короткострокові фінансові вкладення). Немобільні фінансові активи включають довгострокові фінансові вкладення, всі види дебіторської заборгованості, строкові депозити.

Нефінансові активи поділяються на довгострокові нефінансові активи, куди входять основні засоби, нематеріальні активи, незавершене будівництво, і оборотні нефінансові активи, що включають запаси та витрати.

Нефінансові активи і немобільні фінансові активи разом складають немобільні активи.

Сума всіх фінансових активів та нефінансових оборотних активів складають ліквідні активи.

Відповідно до цієї концепції, фінансову рівновагу і стійкість фінансового положення досягаються, якщо нефінансові активи покриваються власним капіталом, а фінансові - позиковим. Запас стійкості збільшується в міру перевищення власного капіталу над нефінансовими активами або те ж саме в міру перевищення фінансових активів над позиковим капіталом. Протилежне відхилення від параметрів рівноваги в бік перевищення нефінансових активів над власним капіталом свідчить про втрату стійкості.

Відповідно до цих відхиленнями від параметрів рівноваги виділяють кілька варіантів стійкості (табл.1).

Таблиця 1.1

Варіанти фінансово-економічного стану підприємства

Згідно даної методики, межа між допустимим і ризикованим варіантом запозичення коштів проходить по критичної межі (власний капітал дорівнює сумі довгострокових нефінансових активів). В області напруженості різниця між власним капіталом і довгостроковими нефінансовими активами позитивна. Навпаки, в стані ризику ця різниця буде негативна [12, с. 565].

Таким чином, фінансова стійкість складне, багатогранне стан рахунків будь-якої організації, що гарантує її постійну платоспроможність. У процесі господарських операцій фінансовий стан постійно змінюється. Знання граничних меж (нормативних значень, установлених шляхом статистичних значень) використання власних і позикових коштів для покриття вкладень в оборотні та необоротні активи дозволяє власнику маневрувати ресурсами та господарськими операціями з метою підвищення ефективності виробничо-фінансової діяльності, вишукувати можливості зміцнення платоспроможності і фінансової стійкості організації в ринкової системи господарювання, а також створювати умови для запобігання "фінансових потрясінь".

1.4 Аналіз ліквідності підприємства

Потреба в аналізі ліквідності балансу виникає в умовах ринку у зв'язку з посиленням фінансових обмежень і необхідністю оцінки кредитоспроможності підприємства, тобто здатності розраховуватися за своїми зобов'язаннями.

Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань. Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем ліквідності і розташованих у порядку убування ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення і розташованими у порядку зростання термінів.

Угруповання активів:

1. Найбільш ліквідні активи (НЛА) = Грошові кошти (ДС) + Короткострокові фінансові вкладення (КФВ).

2. Швидко реалізовані активи (БРА) = Дебіторська заборгованість терміном погашення протягом 12 місяців (ДЗ <12) та інші оборотні активи (ПА).

3. Повільно реалізовані активи (МРА) = Запаси (З) - Витрати майбутніх періодів (РБП) + Довгострокові фінансові вкладення + Прибуткові вкладення (ДВ) + ПДВ + Дебіторська заборгованість терміном погашення більше 12 місяців (ДЗ> 12).

4. Важко реалізовані активи (ТРА) = Необоротні активи (ВОА) - Прибуткові вкладення - довгострокові фінансові вкладення.

Пасиви групуються за ступенем терміновості їх оплати:

1. Найбільш термінові зобов'язання (НСО) = Кредиторська заборгованість (КЗ) + Інші короткострокові зобов'язання (ПрКо).

2. Короткострокові пасиви (КСП) = Позики і кредит (ЗІК).

3. Довгострокові пасиви (ДСП) = П4.

4. Постійні пасиви (ПСП) = П3 - РБП.

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються наступні умови:

НЛА> НСО;

БРА> КСП;

МРА> ДСП;

ТРА <ПСП.

Виконання перших трьох нерівностей з необхідністю тягне виконання і четвертого нерівності, тому практично істотним є зіставлення підсумків перших трьох груп по активу і пасиву. Четверте нерівність носить "балансуючий" характер; в той же час воно має глибокий економічний сенс: його виконання свідчить про дотримання мінімального умови фінансової стійкості - наявність у підприємства власних оборотних коштів.

Невиконання однієї з нерівностей свідчить про порушення ліквідності балансу. При цьому нестачу коштів по одній групі активів компенсується їх надлишком по іншій групі у вартісній оцінці, у реальній же ситуації менш ліквідні активи не можуть замістити більш ліквідні [1, с. 257].

Зіставлення найбільш ліквідних коштів і швидко реалізованих активів з найбільш терміновими зобов'язаннями і короткостроковими пасивами дозволяє з'ясувати поточну ліквідність. Порівняння ж повільно реалізованих активів з довгостроковими і середньостроковими пасивами відображає перспективну ліквідність. Поточна ліквідність свідчить про платоспроможність (або неплатоспроможність) підприємства на найближчий до розглянутого моменту проміжок часу.

Перспективна ліквідність являє собою прогноз платоспроможності на основі порівняння майбутніх надходжень і платежів (з яких у відповідних групах активу і пасиву представлена, звісно, ​​лише частина, тому прогноз досить наближений).

Для комплексної оцінки ліквідності балансу (оцінки фінансової ситуації з точки зору ліквідності, вибору найбільш надійного партнера з декількох потенційних партнерів) розраховується загальний показник ліквідності (Кількість):

Кількість = НЛА + О, 5 БРА + О, З МРА

НСО + О, 5 КСП + О, З ДСП

Цей коефіцієнт характеризує, на скільки господарюючий суб'єкт може мобілізувати грошові кошти за рахунок реалізації найбільш ліквідних активів, частини швидко реалізовуються і повільно реалізованих активів для покриття короткострокової заборгованості. Чим вище даний коефіцієнт, тим надійніше позичальник. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо значення даного коефіцієнта дорівнює одиниці.

Коефіцієнт загальної ліквідності (Кількість) дозволяє порівнювати баланси підприємства, що відносяться до різних звітних періодів, а також баланси різних підприємств і з'ясувати, який баланс більш ліквідний.

Також для оцінки ліквідності та платоспроможності підприємства розраховують наступні відносні показники: коефіцієнт поточної ліквідності, коефіцієнт швидкої ліквідності і коефіцієнт абсолютної ліквідності.

Дані показники становлять інтерес не тільки для керівництва підприємства, але і для зовнішніх суб'єктів аналізу: коефіцієнт абсолютної ліквідності становить інтерес для постачальників сировини і матеріалів, коефіцієнт швидкої ліквідності - для банків, коефіцієнт поточної ліквідності - для інвесторів.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (норма грошових резервів) визначається відношенням коштів і короткострокових фінансових вкладень до всієї суми короткострокових боргів підприємства. Його рівень показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути погашена за рахунок наявної готівки. Чим вище його величина, тим більше гарантія погашення боргів. Однак і при невеликому його значенні підприємство може бути завжди платоспроможним, якщо зуміє збалансувати і синхронізувати приплив і відтік грошових коштів за обсягом і термінами. Тому будь-яких загальних нормативів і рекомендацій за рівнем даного показника не існує.

Коефіцієнт швидкої (термінової) ліквідності - відношення грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень і короткострокової дебіторської заборгованості, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати, до суми короткострокових фінансових зобов'язань. Задовольняє звичайне співвідношення 0,7-1. Однак воно може виявитися недостатнім, якщо більшу частку ліквідних коштів становить дебіторська заборгованість, частина якої важко своєчасно стягнути.

Коефіцієнт поточної ліквідності (загальний коефіцієнт покриття боргів) - відношення всієї суми оборотних активів, включаючи запаси і незавершене виробництво, до загальної суми короткострокових зобов'язань. Він показує ступінь, в якій оборотні активи покривають оборотні пасиви.

Перевищення оборотних активів над короткостроковими фінансовими зобов'язаннями забезпечує резервний запас для компенсації збитків, які може понести підприємство при розміщенні й ліквідації всіх оборотних активів, крім готівки. Чим більше величина цього запасу, тим більше впевненість кредиторів, що борги будуть погашені. Задовольняє зазвичай коефіцієнт> 2. Однак обгрунтувати загальну величину даного показника для всіх підприємств практично неможливо, тому що вона залежить від сфери діяльності, структури і якості активів, тривалості виробничо-комерційного циклу, швидкості погашення кредиторської заборгованості і т.д.

Якщо коефіцієнт поточної ліквідності і частка власного оборотного капіталу в формуванні оборотних активів менше нормативу, але намітилася тенденція зростання цих показників, то визначається коефіцієнт відновлення платоспроможності (К вп) за період, що дорівнює шести місяцях:

К вп = (Ктл1 + 6 / Т (Ктл1 - Ктл0)) / КТЛ норм,

де Ктл1 і Ктл0 - відповідно фактичне значення коефіцієнта ліквідності в кінці і на початку звітного періоду; КТЛ норм-нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності; 6 - період відновлення платоспроможності, рівний 6 міс.; Т - звітний період, міс.

Якщо К вп> 1, то в підприємства є реальна можливість відновити свою платоспроможність, і навпаки, якщо вп <1 - у підприємства немає реальної можливості відновити свою платоспроможність у найближчий час.

У разі якщо фактичний рівень КТЛ дорівнює або вище нормативного значення на кінець періоду, але намітилася тенденція його зниження, розраховують коефіцієнт втрати платоспроможності (Куп) за період, рівний 3 місяцям:

Куп = (Ктл1 + 3 / Т (Ктл1 - Ктл0)) / КТЛ норм,

Якщо Куп> 1, то підприємство має реальну можливість зберегти свою платоспроможність протягом трьох місяців, і навпаки.

1.5 Аналіз фінансових коефіцієнтів підприємства

Фінансові коефіцієнти - це відносні показники фінансового стану підприємства.

Класифікація фінансових коефіцієнтів:

1. За формою розрахунку:

• коефіцієнти розподілу;

• коефіцієнти координації.

2. За призначенням:

• коефіцієнти, що характеризують платоспроможність підприємства;

• коефіцієнти, що характеризують кредитоспроможність підприємства;

• коефіцієнти, що характеризують ефективність використання майна та капіталу підприємства;

• коефіцієнти, що характеризують надійність постачальника-покупця підприємства.

3. За ступенем охоплення інформації:

• коефіцієнти, що характеризують фінансовий стан підприємства;

• коефіцієнти фінансових результатів діяльності.

Коефіцієнти, що характеризують фінансовий стан використовуються для дослідження змін стійкості становища підприємства або проведення порівняльного аналізу кількох конкуруючих фірм. Дані коефіцієнти розраховуються на основі форми № 1 "Бухгалтерський баланс".

Узагальнюючими показниками оцінки фінансової (ринкової) стійкості є наступні:

1. Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) = СК / А

2. Коефіцієнт фінансової стійкості = (СК + ДН) / А

3. Коефіцієнт фінансової залежності = ЗК / А

4. Коефіцієнт фінансування = ЗК / СК

5. Коефіцієнт інвестування = СК / ВА

6. Коефіцієнт постійного активу = ВА / СК

7. Коефіцієнт маневреності = (СК - ВА) / СК

8. Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними засобами (КОСС) = (СК - ВА) / СК

9. Коефіцієнт співвідношення активів і власного капіталу = А / СК

Коефіцієнт автономії характеризує роль власного капіталу у формуванні активів організації. Зростання коефіцієнта свідчить про збільшення фінансової незалежності підприємства, зниженні ризику фінансових труднощів в майбутні періоди, підвищує гарантії погашення підприємством своїх зобов'язань. Цей показник має зацікавити інвесторів і кредиторів, а також фінансових менеджерів компанії, щоб сформувати думку про участь капіталу власників у примноженні активів (майна) їх організації.

Коефіцієнт фінансової стійкості можна застосовувати для розрахунку як доповнення і розвитку показника фінансової незалежності (автономії), шляхом додавання до власного капіталу коштів довгострокового кредитування, які по суті є довгостроковими зобов'язаннями.

Коефіцієнт фінансової залежності показує, наскільки організація залежить від кредиторів (оптимальне значення <0,5). Це зворотний показник коефіцієнту фінансової незалежності. Він показує, яка сума активів припадає на рубль власних коштів. Якщо його величина дорівнює 1, то це означає, що всі активи підприємства сформовані тільки за рахунок власного капіталу. Його значення 1,5 показує, що на кожні 1,5 руб., Вкладених в активи, припадає 1 руб. власних коштів і 0,5 крб. - Позикових.

Коефіцієнт фінансування характеризує співвідношення власного і позикового капіталу. Чим більше коефіцієнт, тим стійкіше фінансовий стан. Середнє значення даного показника по галузі дорівнює одиниці [2, с. 149].

Коефіцієнт маневреності показує, наскільки мобільні власні джерела коштів з фінансової точки зору: чим більше, тим краще фінансовий стан (оптимальне значення> 0,5).

Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними засобами (КОСС) показує, якою мірою матеріальні запаси покриті власними коштами і не потребують залучення позикових (оптимальне значення> 0,6-0,8).

У ринковій економіці самим головним мірилом ефективності роботи організації є результативність.

Поняття "результативність" складається з декількох важливих складових фінансово-господарської діяльності організації [1, с. 246].

Загальною характеристикою результативності фінансово-господарської діяльності прийнято рахувати оборот, тобто загальний обсяг продажів продукції (робіт, послуг) за певний період часу. Для організацій, що працюють в умовах ринкових відносин, важливим показником стає і прибуток.

Розгляд сутності результативності дозволяє визначити основні завдання щодо аналізу. Вони полягають в тому, щоб: по-перше, визначити достатність досягнутих результатів для ринкової фінансової стійкості організації, збереження конкурентоспроможності, забезпечення належної якості життя трудового колективу, по-друге, вивчити джерела виникнення та особливості впливу на результативність різних факторів, по-третє, розглянути основні напрямки подальшого розвитку аналізованого об'єкта.

Набір економічних показників, що характеризують результативність діяльності організації, залежить від глибини дослідження. За даним зовнішньої звітності можна проаналізувати такі показники (Малюнок 2.):

Рис.1. 2.

Показники, що характеризують результативність.

Аналіз коефіцієнтів фінансових результатів діяльності (табл. 2) проводиться для виявлення тенденцій зміни ділової активності і рентабельності підприємства.

Розрахунок коефіцієнтів рентабельності і ділової активності проводиться на основі форми № 1 "Бухгалтерський баланс" і форми № 2 "Звіт про прибутки і збитки".

Таблиця 1.2.

Коефіцієнти рентабельності і ділової активності.

Примітка: А ₁ - перший розділ балансу "Необоротні активи". А ₂ - другий розділ балансу "Оборотні активи". П ₃ - третій розділ балансу "Капітал і резерви". Пр - прибуток від продажів. В - виручка від продажів. СБ - валюта балансу. ДП - готова продукція. ДЗ <1 - дебіторська заборгованість менше року. N - кількість днів в періоді. КЗ - кредиторська заборгованість.

Основна мета розрахунку і використання даного аналізу - визначення ефективності формування, розподілу і використання прибутку підприємства. Аналіз виявляє тенденції зміни інтенсивності виробництва і відображає рівень прибутковості щодо визначеної бази. Для даного аналізу розраховуються різні показники рентабельності. Аналіз останніх проводиться в динаміці, тобто значення показника одного періоду щодо наступного.

2. Аналіз фінансового стану підприємства ТОВ "СуперСтрой-Перм"

2.1 Техніко-економічна характеристика підприємства ТОВ "СуперСтрой-Перм"

Об'єктом дослідження є підприємство ТОВ "СуперСтрой-Перм", зареєстроване 6 березня 2000. Предметом діяльності Товариства є:

- Роздрібна торгівля

- Здача майна в оренду

- Оптова торгівля

- Посередницька діяльність

- Будівельні, ремонтні, оздоблювальні роботи

- Дизайнерська діяльність

-Надання різних послуг, у тому числі побутового та сервісного обслуговування і закупівля та реалізація товарів народного споживання, продуктів харчування, продукції виробничо-технічного призначення .... Т.д

ТОВ «СуперСтрой-Перм» здійснює торговельну діяльність, пов'язану з реалізацією, будівельних матеріалів. ТОВ «СуперСтрой-Перм» забезпечує клієнтів товарами і матеріалами будівельно-господарського призначення за доступними цінами і високої якості.

Головний принцип, покладений в основу діяльності організації: «Продукція найвищої якості від провідних виробників за доступними цінами» - незмінний протягом багатьох років роботи.

В асортименті організації понад 15 000 найменувань різноманітної продукції. Це - різноманітні лакофарбові матеріали, підвісні стелі, шпалери, панелі, плінтуси для підлоги і стелі, паркет, ламінат, лінолеум, кахель, гіпсокартон, змішувачі, санфаянсовимі вироби, сухі суміші, різноманітний будівельний інструмент. Усі пропоновані товари для ремонту та будівництва тільки високої якості, екологічно чисті і безпечні для здоров'я людини і навколишнього середовища.

Всі товари магазину «СуперСтрой-Перм» сертифіковані і відповідають світовим стандартам.

ТОВ «СуперСтрой-Перм» плідно співпрацює з багатьма відомими виробниками (постачальники підприємства): Глімс-ПРОДАКШН, Лакра Синтез, Капарол Лакуфа - Твер, Крепе Виробниче підприємство, Кубанський гіпс Кнауф, Сінтерос, Петропрофіль та ін

Завдяки прямим поставкам більшої частини товарів, ТОВ «СуперСтрой-Перм» підтримує оптимальне співвідношення ціни і якості практично на весь пропонований асортимент різноманітної продукції.

Середньооблікова чисельність працюючих на підприємстві за 2006 рік склала 208 чоловік, а за даними статистичних спостережень за 2005 рік -146 чол. Чисельність працюючих зросла на 62 працівники - це сталося в результаті відкриття нового магазину вул. М. Островського 75. Щоб інформація про організації була більш повною, буде не без цікаво розглянути організаційну структуру, яка показана в (рис 2.1)

Рис.2.1 Організаційна структура підприємства ТОВ «СуперСтрой-Перм»

Узагальнена структура організації складається з наступних блоків: продажі, облік, логістика та запобігання втрат.

Директор товариства, обирається єдиним учасником товариства і керує поточною діяльністю три роки. Порядок діяльності Директора товариства встановлюється трудовим договір.

Підрозділу, що виконує функції економічного аналізу, на підприємстві ТОВ «СуперСтрой-Перм" немає. Роботу аналітика виконує головний бухгалтер. Дуже важливо щодня займатися управлінням підприємства, так як найчастіше криза зумовлена ​​саме внутрішніми чинниками. Для того, щоб підприємство не опинилося в кризовому стані ситуацію необхідно оцінювати комплексно (продажу, виробництво, витрати, дебіторська заборгованість і т.д.) головному бухгалтеру стікається вся інформація по підприємству і їй легше вести аналітичну роботу. Бухгалтерська звітність складається бухгалтерами суспільства та облікової групою, засвідчується головним бухгалтером і керівником товариства. До складу бухгалтерської звітності включаються:

• форма № 1 "Баланс";

• форма № 2 "Звіт про прибутки і збитки".

• Форма № 3 «Звіт про зміни капіталу»

• Форма № 4 «Звіт про рух грошових середовищ»

• Форма № 5 «Додаток до бухгалтерського балансу»

Організація має високий рівень автоматизації облікових робіт, кожен з працівників бухгалтерії має ПК, зі встановленою програмою «1С-Підприємство», що дає можливість використовувати робочий час з найбільшою ефективністю і зберігати більшу частину інформації (крім суворо документованої) на електронних носіях.

2.2 Аналіз майна та джерел його формування ТОВ «СуперСтрой-Перм»

Дані бухгалтерської звітності дозволяють отримати узагальнену оцінку фінансового стану організації, що характеризується розміщенням коштів (власних і позикових) і використання активів, величина яких представлена ​​у бухгалтерському балансі (додаток № 3)

Проаналізуємо структуру і характер змін, що відбулися в складі майна ТОВ «СуперСтрой-Перм". Аналітична характеристика майна ТОВ «СуперСтрой-Перм» за 2006 рік наведена в Таблиці 2.1

Таблиця 2.1

Аналітична характеристика майна ТОВ «СуперСтрой-Перм»

З даних наведених в Таблиці 2.1 можна сформулювати висновок, що вартість майна ТОВ «Суперстрой-Перм» за 2006 рік збільшилася на 13870 тис. руб. Основна причина цього - збільшення необоротних активів на 4903 тис. руб. і оборотних активів, зокрема - матеріальних оборотних активів на 4897 тис.руб. і поточної дебіторської заборгованості на 2267 тис. руб.

Охарактеризуємо зміни, що відбулися в структурі майна в аналізованому періоді. (Рис.2.2).

Рис. 2.2. Структура активів ТОВ «СуперСтрой-Перм»

Збільшення необоротних активів на 4903 тис. руб. відбулося за рахунок збільшення основних засобів та незавершеного будівництва. У цілому за 2006 рік придбано основних засобів на суму 4940 тис. руб., А вибуття основних засобів не було. Обсяги незавершеного будівництва збільшилися на 788 тис. руб. Довгострокові фінансові вкладення в ТОВ «Суперстрой-Перм» відсутні.

У структурі необоротних активів найбільшу частину займають основні засоби (рис.2.3). Їх частка в загальному обсязі позаоборотних активів, становить на кінець аналізованого періоду - 86,26%.

Рис. 2.3 Структура необоротних активів ТОВ «СуперСтрой-Перм»

У складі майна на початок звітного періоду оборотні активи складали 7677тис. руб. За звітний період вони збільшилися на 8967 тис. крб., А їх питома вага у вартості активів підприємства знизився на 12,49% і склав на кінець року 72,76%.

Найбільшу питому вагу у вартості оборотних активів має їх матеріальна частина, яка істотно зросла на 4897 тис. руб., Її питома вага у вартості оборотних активів склав 48,35%. (Рис.2.4)

Рис. 2.4. Структура оборотних активів ТОВ «Суперстрой-Перм»

Основні зміни в структурі оборотних активів організації відбулися за такими показниками:

1. абсолютна величина запасів збільшилася на 4897 тис. крб.;

2. залишки товарів збільшилися на 5087тис. руб.

3. залишок ПДВ зменшився на 62 тис. руб., у зв'язку з проведенням інвентаризації дебіторської заборгованості та проведенням інвентаризації розрахунків;

4. дебіторська заборгованість збільшилася на 2267 тис. руб.

5. грошові кошти та інші оборотні активи збільшилися на 865 тис. руб.

Відсутність короткострокових фінансових вкладень у досліджуваної організації свідчить про відсутність майбутніх грошових надходжень.

Таким чином результати аналізу показали, що валюта активу балансу ТОВ «СуперСтрой-Перм» збільшилася на 13870 тис. крб., За рахунок зростання необоротних активів, матеріальних активів і поточної дебіторської заборгованості. Відсутність довгострокової дебіторської заборгованості в структурі необоротних активів є для підприємства позитивним чинником і свідчить про хорошу організацію розрахунків з покупцями і замовниками.

Для вивчення джерел формування майна організації використовуються дані пасиву балансу. Оцінюючи ці джерела необхідно розрахувати частку власних і позикових коштів у загальній сумі джерел, а також визначити їх динаміку. У таблиці 2.2 представлені дані, що характеризують джерела формування майна ТОВ «Суперстрой-Перм".

Таблиця 2.2.

Аналітична характеристика джерел майна ТОВ «Суперстрой-Перм".