Аналіз фінансового стану підприємства ТОВ Автосервіс

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Курсова робота

«Аналіз фінансового стану підприємства ТОВ« Автосервіс »

Зміст

Введення

1. Теоретичні основи фінансів підприємства

1.1 Поняття фінансової звітності

1.2 Види фінансової звітності

2. Оцінка фінансового стану підприємства ТОВ "Автосервіс"

2.1 Коротка характеристика підприємства

2.2 Аналіз складу і структури майна підприємства

2.3 Аналіз ліквідності підприємства

2.4 Аналіз платоспроможності

2.5 Аналіз кредитоспроможності підприємства

2.6 Аналіз формування та використання грошових потоків

2.7 Управління грошовим потоком та його оптимізація на підприємство

2.8 Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості

2.9 Аналіз економічної ефективності і рентабельності

3. Розробка заходів щодо підвищення ефективності фінансової діяльності підприємства

3.1 Вибір раціональної стратегії фінансової діяльності підприємства

3.2 Оцінка ймовірності банкрутства підприємства

Висновок

Бібліографічний список

Введення

Основною метою і завданням нашої курсової роботи, з питань звітності та аналізу ФС, підприємства є вивчення економічної характеристики підприємства, з відображенням механізму складання та подання фінансової звітності, оцінку внутрішніх та зовнішніх відносин господарського суб'єкта, виявлення його фінансового положення, платоспроможності та прибутковості.

Актуальність обраної мною теми в тому, теорія фінансів підприємства підтверджується наявністю великої кількості економічної літератури з даного питання. У ній розглядаються такі поняття, використовувані в роботі: фінанси підприємства, фінансовий стан, види методи і прийоми фінансового аналізу, система показників характеризують фінансовий стан підприємства.

Фінансовий аналіз спирається на показники квартальної та річної бухгалтерської звітності, тому якість самого фінансового аналізу Завіт від достовірності даних бухгалтерської звітності та застосованої методики аналізу.

Незважаючи на величезну значимість самого аналізу фінансово-економічного стану, його проведення не повинно бути самоціллю, а має служити побудови бази, для виявлення достовірної картини результатів діяльності підприємства.

Метою моєї роботи є проведення аналізу фінансового стану підприємства ТОВ «Титан».

Для реалізації поставленої мети необхідно вирішити такі завдання:

- Розглянути теорію фінансової звітності;

- Розглянути види фінансової звітності;

- Оцінка фінансового стану підприємства на прикладі ТОВ «Автосервіс»

- Вивчити характеристику підприємства;

- Аналіз складу і структури майна;

- Аналіз складу і структури капіталу;

- Аналіз платоспроможності і кредитоспроможності підприємства;

- Аналіз фінансової стійкості підприємства за абсолютними і відносними показниками;

- Оцінка ліквідність балансу;

- Аналіз формування та використання грошових потоків підприємства;

- Розрахунок ефективності фінансової діяльності підприємства;

- Вибір стратегії фінансування діяльності підприємства;

- Вибір раціональної стратегії фінансової діяльності підприємства;

Предметом дослідження в даній курсовій роботі є підприємство ТОВ «Титан».

Об'єктом дослідження - формування та аналіз фінансів підприємства ТОВ «Титан».

Практична значимість даної роботи у виборі стратегії фінансування діяльності підприємства та оцінки ймовірності банкрутства підприємства.

1. Теоретичні основи фінансів підприємства

1.1 Поняття фінансової звітності

Фінансова звітність - це сукупність показників бухгалтерського обліку, відображених у формі певних таблиць, які відображають рух майна, зобов'язань і фінансове становище підприємства за звітний період. Фінансова звітність являє собою єдину систему даних про фінансовий стан організації, фінансові результати її діяльності та зміни в її фінансовому становищі і складається на основі даних бухгалтерського обліку. [1, с. 135]

Річний звіт організацій (крім кредитних, страхових і бюджетних) включає 6 форм. Форми фінансової звітності носять рекомендаційний характер. При самостійній розробці форм організації повинні бути дотримані загальні вимоги до бухгалтерської звітності, викладені в ПБО 4 / 99, а саме: звіт про зміни капіталу, бухгалтерський баланс, звіт про цільове використання отриманих коштів, звіт про рух грошових коштів, додаток до бухгалтерського балансу і звіт про прибутки та збитки.

Варто так само відзначити, що суб'єкти малого підприємництва, не зобов'язані проводити аудиторську перевірку звітності мають право не подавати у складі бухгалтерської звітності звіт про зміни капіталу (форма № 3), звіт про рух грошових коштів (форма № 4), додаток до бухгалтерського балансу ( форма № 5) та пояснювальну записку.

Метою аналізу фінансової звітності є визначення найбільш ефективних шляхів досягнення прибутковості компанії, а основними завданнями є аналіз прибутковості та оцінка фінансових ризиків підприємства.

Фінансова звітність складається фірмами з урахуванням існуючих національних стандартів, а також міжнародних стандартів, що розробляються міжнародними економічними організаціями, а для країн - членів ЄС - також стандартів ЄС. Фірми, що мають закордонні дочірні підприємства, застосовують консолідовану фінансову звітність, яка складається на основі інформації, одержуваної від усіх родинних фірм, і представляється як єдину звітність компанії. [2, с. 200]

Аналіз фінансової звітності проводиться насамперед фінансовими менеджерами своєї фірми для виявлення та усунення проблем у поточній діяльності фірми, для вироблення і прийняття оптимальних рішень з питань підвищення ефективності виробничо-збутових операцій, раціонального використання наявних ресурсів, підвищення платоспроможності та посилення стійкості фінансового положення фірми, а також для забезпечення виконання планових фінансових показників і зобов'язань фірми перед кредиторами та інвесторами.

Аналіз фінансової звітності проводиться також аудиторами з метою ревізії звітності та визначення правильності сплати податків. Аудитори на основі аналізу роблять офіційний висновок про фінансовий стан фірми, яке включається в річний звіт, представлений вищим керівництвом фірми зборам акціонерів.

Акціонерів цікавить в першу чергу прибутковість і надійність цінних паперів, власниками яких вони є.

Фінансова звітність фірм, зареєстрованих на фондовій біржі, аналізується фахівцями-аналітиками цих бірж, оскільки від стану справ фірми залежить ціна її акцій на біржі. Великі інституціональні інвестори - банки, страхові компанії, різні спеціалізовані фонди - містять у своєму штаті професійних аналітиків, які постійно стежать за зміною показників у фінансовій звітності цікавлять їхніх фірм. [2, с. 165].

Банки, що обслуговують фірму, також знаходяться постійно в курсі її фінансових справ і ретельно аналізують балансові показники, показники звіту про прибутки та інші звітні документи. Вони стежать за станом кредитоспроможності фірми, за наявністю у неї коштів, які гарантують повернення у встановлений термін отриманих позик і кредитів.

Спеціалізовані консультаційні фірми, що надають своїм клієнтам інформацію про фінансове становище фірм і роблять оцінку перспектив їх розвитку, також систематично стежать за станом господарської діяльності фірм на основі їх фінансової звітності і публікують або видають таку інформацію за досить високу плату. Це відноситься і до довідково-кредитним фірмам, які в результаті вивчення показників фінансової звітності складають висновку про платоспроможності фірми, що надаються своїм клієнтам або разовим користувачам за заздалегідь встановлену в абонементі плату.

Така інформація цікавить підприємців, які або звертаються до спеціалізованих фірм, або отримують фінансові звіти від фірм-контрагентів і ретельно їх вивчають. Підприємців цікавить в першу чергу надійність і кредитоспроможність контрагента, тобто в яких розмірах фірма може нести відповідальність за своїми зобов'язаннями і що її партнер отримає у разі ліквідації (банкрутства) фірми, а також чи зможе фірма-контрагент погасити в термін свою заборгованість.

Міжнародна практика виробила певні методи аналізу фінансової звітності, які грунтуються на різних абсолютних і відносних типових показниках, що дозволяють проводити не тільки аналіз балансових статей окремої фірми, але і порівняльний аналіз за низкою фірм однієї галузі господарства або займаються аналогічними видами діяльності. Такі зіставлення зазвичай проводяться не тільки за звітний рік, але і за ряд років, що відображають досить тривалий період діяльності фірми. Це дозволяє визначити тенденції розвитку фірми на перспективу, що має велике значення в практичній діяльності фірм, оскільки вони здійснюють як довгострокове, так середньострокове і поточне внутрішньофірмове планування.

Залежно від цілей аналізу фінансової звітності та зацікавлених в його результатах користувачів застосовуються різні види аналізу і різний набір показників - фінансових коефіцієнтів, а саме:

- Абсолютні показники для ознайомлення зі звітністю, що дозволяють зробити висновки про основні джерела залучення коштів, напрямки їх вкладень, джерела надходження грошових коштів, розмірів отриманого прибутку, системи розподілу дивідендів:

- Порівнянні процентні показники (Percentage Changes) для читання звітності та виявлення відхилень по найважливішим статтям фінансової звітності;

- Аналіз горизонтальних процентних змін (Horizontal Percentage Changes), що характеризують зміни окремих статей фінансової звітності за рік або ряд років. Наприклад, зростання у відсотках: чистих продажів, собівартості реалізованої продукції, валового прибутку, чистого прибутку, виробничих витрат та ін;

- Аналіз вертикальних процентних змін (Vertical Percentage Analyses), що передбачає співвідношення показників різних статей по відношенню до однієї вибраної статті. Наприклад, частка у відсотках від обсягу продажів: собівартості реалізованої продукції, валового прибутку, виробничих витрат, доходу від основної діяльності, чистого доходу;

- Аналіз тенденцій (трендовий аналіз), що характеризують зміну показників діяльності фірми протягом ряду років у порівнянні з базовим показником, рівним 100. Його мета - оцінка роботи фінансових менеджерів у минулий період і визначення прогнозу їх поведінки на майбутнє;

- Порівняльний аналіз, який проводять з метою зіставлення окремих показників діяльності своєї фірми з показниками фірм-конкурентів однієї галузевої приналежності і приблизно однакових розмірів (з урахуванням різних методів звітності). Цей аналіз дозволяє виявити стратегію конкурентів та перспективи їх розвитку;

- Порівняння з середньогалузевими показниками, що показує стійкість положення фірми на ринку. Проводиться з урахуванням загальних змін стану господарської кон'юнктури в галузі та економіці країни в цілому, зокрема, рівня цін, динаміки процентної ставки, ступеня забезпеченості сировиною і матеріалами;

- Аналіз показників шляхом використання фінансових коефіцієнтів (Ratios), розрахунок яких грунтується на існуванні певних співвідношень між окремими статтями звітності. Значення таких коефіцієнтів визначається можливістю зіставлення отриманих результатів з існуючими загальноприйнятими стандартними нормами - усередненими галузевими коефіцієнтами, а також з застосовуваними в країні або в конкретній фірмі показниками аналізу фінансової звітності. [7, с. 45].

Фінансові коефіцієнти використовуються для оцінки діяльності фінансових менеджерів і враховуються ними при прийнятті управлінських рішень. Такі коефіцієнти доступні і акціонерам, які на їх основі можуть самостійно проаналізувати ефективність діяльності фірми і її теперішнє фінансове становище.

Фундаментальні зміни у світовій економіці, пов'язані з її глобалізацією, зростання ролі міжнародної інтеграції зажадали уніфікації бухгалтерського обліку, досягнення однаковості і прозорості при складанні фінансової звітності, особливо, в частині формування та обчислення прибутку, обліку та відображення інвестованих коштів. Облік, звітність, аудит мають грунтуватися на єдиних принципах і давати користувачам таку інформацію про майновий та фінансовий стан господарюючого суб'єкта, яка зрозуміла, порівнянна, значима, істотна і надійна, тобто володіє повнотою і базується на економічних підходах. [10. C.   432].

Очевидно, що ні один національний фінансовий ринок у відриві від міжнародного нормально розвиватися не зможе, тому процес вироблення єдиних світових стандартів неможливо зупинити. Також неможливо нашій країні залишитися поза їх рамок, тому що в основі міжнародних стандартів лежить узагальнення світової практики в області обліку, звітності та аудиту, простота сприйняття фінансової інформації, чітка економічна логіка. Міжнародні стандарти потрібно розглядати, перш за все, як ефективний інструментарій для виходу на міжнародні ринки капіталу, як новий комплексний підхід до формування фінансової інформації.

Разом з тим перехід на міжнародні стандарти не повинен бути самоціллю. Насправді жодна промислово розвинена країна в світі не використовує їх повністю як національні стандарти. Тому перехід Росії на міжнародні стандарти обліку, звітності та аудиту слід розглядати як відправну точку реформи і шукати такі шляхи для адаптації міжнародних стандартів до російської специфіці, які забезпечили б загальну порівнянність фінансової звітності російських і західних компаній.

Перехід Росії на МСФЗ - це важливий крок у процесі побудови взаємної довіри між Росією і міжнародним співтовариством. Збільшення корпоративної прозорості означатиме, що інвестиції стануть менш ризикованими для інвесторів, а отже, більш дешевими.

Разом з тим перехід на МСФЗ не можна розглядати як єдину мету реформування російського обліку та звітності. Насправді реформа повинна бути набагато глибше і полягати в побудові ефективної надбудови над новим типом господарських відносин. У результаті повинна бути створена середовище, забезпечує формування корисної та об'єктивної інформації про фінансовий стан і результати діяльності компаній. Неможливість переходу на МСФЗ «в один день» обумовлена ​​необхідністю здійснення цілого комплексу взаємопов'язаних заходів. Так, аналіз можливостей інтеграції російського бізнесу в міжнародні структури, створення ефективного захисту національних інтересів у сфері економіки показує, що вже зараз Росія зіткнулася з проблемами дефіциту професіоналів з ​​міжнародними сертифікатами в галузі бухобліку, фінансової звітності та аудиту.

Постановою Уряду Російської Федерації від 6 березня 1998 року № 238 була затверджена Програма реформування бухгалтерського обліку відповідно до міжнародних стандартів фінансової звітності, мета якої - приведення національної системи бухгалтерського обліку у відповідність до вимог ринкової економіки та міжнародними стандартами фінансової звітності. Даною Програмою намічена розробка приписів (стандартів) фінансової звітності, які містять основну частину вимог міжнародних стандартів.

Програмою передбачено ввести з 2003 року вимога до організаторів торгівлі на ринку цінних паперів - включати в котирувальні листи першого рівня цінні папери тільки тих компаній, які представляють консолідовану фінансову звітність, підготовлену відповідно до вимог МСФЗ та проаудірованную відповідно до вимог російського законодавства або відповідно з міжнародними стандартами аудиту (далі - МСА). З 2006 року буде введена вимога - допускати до торгівлі цінні папери тільки тих компаній, які представляють консолідовану фінансову звітність, підготовлену відповідно до вимог МСФЗ та проаудірованную відповідно до вимог російського законодавства або МСА. Дана вимога означає, що в 2006 році зазначені компанії повинні будуть представити проаудірованную консолідовану звітність за МСФЗ за 2005 рік, включаючи порівняльну інформацію за 2004 рік.

У зв'язку з тим, що значна частка найбільших російських компаній - емітентів цінних бумах - з метою лістингу на американському фондовому ринку складає звітність по GAAP, для них вводиться перехідний період. Негайний перехід на МСФЗ для цих компаній пов'язане з дуже значними витратами, не завжди виправданими з точки зору користувачів їх звітністю.

Слід зазначити, що американські стандарти звітності GAAP мають тенденцію зближення з МСФЗ. Про це свідчать спільні консультації двох органів, що встановлюють стандарти, - Рада за стандартами звітності США та Правління КМСФО. Крім того, починаючи з 2001 року, в Правлінні КМСФО діє постійний проект по зближенню МСФЗ з національними стандартами фінансової звітності, перш за все, з GAAP. Очікується, що до 2005 року відмінності між цими двома системами звітності будуть максимально згладжені. Таким чином, перехід російських компаній, які в даний час користуються стандартами GAAP, на МСФЗ після 2005 року буде суттєво спрощено. [4, с. 87].

Однак існує ряд інших проблем. До теперішнього часу в Росії не врегульовано правовий статус звітності за МСФЗ, не прийнято рішення про складання індивідуальної фінансової звітності та консолідованої звітності за МСФЗ для компаній з котируемим цінними паперами та виборі стандартів для компаній з некотируваних акціями, немає визнаної органами влади і КМСФО офіційної редакції МСФЗ російською мовою, і, нарешті, відсутня система контролю за достовірністю звітності.

У результаті саморегулювання шляхом введення вимоги обов'язкового аудиту консолідованої фінансової звітності, складеної за МСФЗ.

Крім того, необхідно створення професійного органу, який здійснював би моніторинг звітності, що подається російськими компаніями за МСФЗ. Такий орган доцільно створити на самому ранньому етапі впровадження МСФЗ, тобто вже в 2003 році. Моніторинг не зможе забезпечити реальний контроль над процесом подання звітності по МСФО, але дозволить виявити основні проблеми при складанні звітності, а також компанії, які порушують вимоги МСФЗ. Інформація про компанії, які допустили порушення, і про самих порушеннях повинна бути публічна.

На сьогоднішній день, згідно з класифікацією В.П. Завгороднього існують три види звітності: оперативна, статистична та бухгалтерська. Термін бухгалтерська аналогічний фінансової. Оперативну, іншими словами, можна назвати повсякденної. ФО містить відомості про реалізованої продукції, запаси готової продукції і товарів, про стан господарських засобів і джерел їх формування, про фінансові результати роботи підприємства.

На підставі даних ФО ми здійснюємо пошук резервів подальшого розвитку і вдосконалення діяльності підприємства, вдосконалення діяльності підприємства досягнення стабільності фірми на ринку. Це досягається шляхом аналізу фінансового стану підприємства (ФСП). [8, с. 17]

ФСП виражається в освіті, розміщенні та використанні фінансових ресурсів: грошових коштів (ДС), що надходять за реалізовану продукцію, кредитів банків та позик, тимчасово залучених коштів; заборгованості постачальникам і іншим кредиторам, тимчасово вільних коштів спеціальних фондів. Аналіз ФСП складає значну частину фінансового аналізу. ФСП характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, доцільністю й ефективністю їхнього розміщення й використання, фінансовими взаємовідносинами, платоспроможністю і фінансовою стійкістю. Воно безпосередньо залежить від результатів виробничої, комерційної і фінансової діяльності підприємства. Основними джерелами інформації для аналізу фінансового стану підприємства служать форми фінансової звітності № 1,2,3, а якщо аналіз проводять внутрішні користувачі, то ще й дані поточного бухгалтерського обліку.

До складу квартальної звітності входять: баланс підприємства, (форма № 1) та звіт про фінансові результати та їх використання (форма № 2). Річна фінансова звітність включає три типові форми: форма № 1, форма № 2, форма № 3 - звіт про фінансово-майновий стан підприємства та пояснювальну записку. Ці форми складаються шляхом підрахунку, групування і спеціалізованої обробки даних поточного бух / уч і є завершальною його стадією. ФО зобов'язані складати і подавати підприємства, об'єднання та організації, які є юридичними особами (крім банків), та виділеними на окремий баланс філіями, представництвами, відділеннями та іншими відокремленими підрозділами підприємств і організацій (крім банків та бюджетних установ), незалежно від видів діяльності та форм власності. [9. C.   14]

Для виконання покладених на ФО функцій вона повинна відповідати таким основним вимогам:

- Гарантувати реальність і достовірність даних, які забезпечуються документальним обгрунтуванням всіх записів, проведенням інвентаризації, притримування правил оцінки статей балансу, розподілом прибутків і збитків за відповідні звітні періоди;

- Забезпечувати своєчасність отримання даних, на основі регламентації строків зіставлення звітних даних для оперативного управління господарською та фінансовою діяльністю організацій і підприємств.

Існують такі види порівняльного аналізу:

- Горизонтальний, за допомогою якого визначаються абсолютні та відносні відносини статей у порівнянні з початком звітного періоду;

- Вертикальний, який використовується для вивчення структури засобів і джерел, шляхом розрахунку питомої ваги окремих статей у підсумкових показниках.

- Трендовий, який базується на розрахунку відносних відхилень показників за ряд років від рівня базисного року. [3, с. 89]

Для кількісного виміру рівня впливу факторів на зміни показників ФСП використовуються традиційні методи аналізу: порівняння, ланцюгових підстановок, пайової участі, деталізації.

Відмінною особливістю аналізу ФС є роль у ньому людського фактора і бухгалтерського ризику. Методика аналізу включає: аналіз платоспроможності підприємства, аналіз структури майна і коштів, вкладених у нього, аналіз оборотності оборотних коштів, аналіз ділової активності та ефективності управління.

Склад представляється ФО, залежно від періоду звітів, складається з балансу підприємства, форми № 1, форми № 2, форми № 3 (Додаток 1,2,3) і пояснювальної записки. У пояснювальній записці пояснюються основні фактори, які вплинули на господарські та фінансові результати роботи підприємства, висвітлюється фінансовий та майновий стан підприємства, яка частина статутного фонду (СФ) на дату складання звіту фактично оплачена засновниками, у якому порядку визначена вартість нематеріальних активів (НА), внесених учасниками в УФ, яким органом і коли розглянута і затверджена річна ФО. У пояснювальній записці наводяться відомості про намір змінити на майбутній рік методологію відбиття окремих господарських операцій, і включається відомість результатів інвентаризації майна, коштів і розрахунків, приводиться курс перерахунку іноземної валюти в національну грошову одиницю

1.2 Види фінансової звітності

Звітність охоплює всі сторони діяльності чинного господарського суб'єкта і в залежності від її змісту поділяється на бухгалтерську, статистичну, управлінську і податкову.

Фінансова звітність являє собою єдину систему показників, отриманих на основі даних бухгалтерського обліку, про майновий і фінансовий стан організації і результати їх господарської діяльності за звітний період.

Статистична звітність характеризує окремі економічні показники фінансово-господарської діяльності організації і складається за даними статистичного, оперативно-технічного і бухгалтерського обліку.

Управлінська звітність містить інформацію за найважливішими показниками фінансово-господарської діяльності організації і використовується для оперативного контролю та управління основними господарськими процесами. Зміст, періодичність, строки та порядок складання цієї звітності визначаються організацією самостійно. Однак, найбільш корисним і ефективним є така побудова управлінської звітності, при якому її зміст і порядок складання грунтуються на тих же принципах, що і складання бухгалтерської звітності.

Податкова звітність відображає інформацію, призначену для фінансових цілей. Вона складається в формі декларацій за видами платежів. При цьому частина звітних форм складається за даними бухгалтерського обліку, а деякі звітні форми складаються за даними податкового обліку, часто ведеться паралельно з бухгалтерським обліком. Паралельне ведення податкового обліку веде до збільшення витрат на складання податкової звітності. Зниження витрат на складання податкової звітності може бути досягнуто шляхом формування її показників на основі інформації, що міститься у бухгалтерському обліку, скоригованої за правилами податкового законодавства. [5, с. 63].

Господарський облік за багато тисячоліть свого існування досяг до теперішнього часу високого ступеня свого розвитку. З обліку, який вівся в обмежених масштабах, найчастіше в рамках окремо взятого господарства, він перетворився в складну, пронизливий всю економіку країни систему обліку.

Облік здійснюється шляхом спостереження, вимірювання та систематичної реєстрації всіх цінностей і операцій підприємства.

Існує три види обліку: оперативний, статистичний і бухгалтерський:

- Оперативний облік (оперативно-технічний) застосовується для отримання поточних відомостей за окремими операціями, процесам з метою поточного оперативного керівництва і контролю. Оперативний облік здійснюється безпосередньо на підприємстві.

- Оперативний облік використовується переважно натуральними і трудовими вимірниками. Не охоплюючи всієї господарської діяльності підприємства, оперативний облік не займається і узагальненням даних у грошовому вимірнику.

Він застосовує грошовий вимірник тільки в необхідних випадках за окремими операціями.

- Статистичний облік у господарській діяльності служить для відображення масових (кількісних) господарських процесів з метою узагальнення, вивчення і виявлення закономірностей і тенденцій їх розвитку. Поряд з цим він вивчає також і окремі типові явища.

Статистичний облік використовує три вимірювача: натуральний, трудовий, грошовий.

Статистичний облік, як спосіб відображення діяльності підприємства, служить не тільки для практичного керівництва і контролю господарської діяльності підприємства, але і вивчення господарських процесів.

Бухгалтерський облік - це система обліку та узагальнення результатів фінансово-господарської діяльності у вартісному вираженні шляхом реєстрації документально оформлених господарських операцій. [6, с. 69].

Бухгалтерський облік є безперервним у часі, це означає, що в обліку знаходить послідовне відображення кожна операція, що здійснюється в ході господарської діяльності і викликає зміни у складі засобів підприємства.

У бухгалтерському обліку всі матеріальні цінності оцінюються за фактичною вартістю придбання, а господарські операції - по фактичним витратам в єдиному грошовому вимірнику. У цілому за допомогою бухгалтерського обліку можна визначити результат господарської діяльності підприємства. Дані бухобліку використовуються при складанні бізнес-плану, при вирішенні правових та інших питань. Значною мірою він має функції контролю за правильним здійсненням кожної операції і всієї господарської діяльності підприємства.

Глава 2. Оцінка фінансового стану підприємства на прикладі ТОВ «Автосервіс»

2.1 Коротка характеристика підприємства

Підприємство ТОВ «Автосервіс» було створено 25 лютого 2005

Юридична адреса 666689 РФ, Іркутська область, м. Усть-Ілімськ, вул. 40 років Перемоги 9.

Поштова адреса 666689 РФ, Іркутська область, м. Усть-Ілімськ, вул. 40 років Перемоги 9.

Телефон: (3952) 6-44-26

Статутний капітал підприємства становить 320000 крб.

Середньорічна чисельність працюючих - 15 чоловік;

Основним видом діяльності є: сервісне обслуговування автомобілів.

Підприємство є комерційною організацією. Повне фірмове найменування: відкрите акціонерне товариство ТОВ «Автосервіс».

ТОВ «Автосервіс» організована для виробничої діяльності в області сервісного обслуговування автомобілів. Фірма надає послуги з діагностики технічного стану автомобілів, ремонту, фарбування, заміни номерних агрегатів.

Засновниками і співвласниками підприємства є фахівці з ремонту автомобілів, що мають великий досвід в даному виді діяльності. На першому етапі сформований невеликий штат співробітників, але надалі можливе розширення штату за рахунок найму працівників за договором.

Клієнтами фірми є приватні особи з середніми і вищесередньої доходами, які бажають відремонтувати або провести діагностику технічного стану свого автомобіля.

Нашими клієнтами є інженерно-технічні, торгові працівники, керівники, менеджери фірм, люди творчих професій, загалом всі ті, хто має особистий автомобіль і кошти на його обслуговування і ремонт. Висока кваліфікація та великий професійний досвід співробітників фірми забезпечує якісне і швидке обслуговування і ремонт автомобілів. Так само фірма пропонує послуги з придбання запчастин, що дозволяє клієнтам економити час і кошти, так як співробітники фірми мають можливість купувати запчастини за нижчою ціною, ніж у роздрібній мережі. Передбачається обов'язкове гарантійне обслуговування, можливі безкоштовні технічні консультації клієнтам.

Фірма, хоч і є невеликий, оснащена сучасним обладнанням для діагностики і ремонту автомобілів: два електропідйомника, апарати напівавтоматичного зварювання, стенд для розтяжки деталей кузова, а також всілякі інструменти та апарати для ремонту, діагностики та налаштування технічного стану автомобіля.

Фірма орендує бокс на території заводу розміром 230 кв. м. (190 кв. м. виробничих площ, 40 кв. м. побутових приміщень). Територія заводу знаходиться під охороною, в'їзд на територію можливий лише за перепустками, що виписуються працівниками фірми.

У приміщенні боксу висока стеля, хороше освітлення, широкі ворота для в'їзду машин. Службові приміщення знаходяться на другому ярусі (роздягальня, кімната відпочинку, кабінет директора фірми), є телефон. Сам завод розташований на вулиці 40 років Перемоги 9, де практично завжди жвавий рух машин (потенційних клієнтів).

2.2 Аналіз складу і структури майна підприємства

Кожне підприємство починаючи свою діяльність формує майно за допомогою якого, воно зможе виробляти послуги, роботи, продукції для отримання прибутку. Майно підприємства відображено в активі бухгалтерського балансу і всі статті розташовані в ньому по мірі зростання ліквідності. Майно підприємства розділено на 2 групи:

- Необоротні активи - основний капітал.

- Оборотні активи - оборотний капітал.

В основному капіталі зосереджені засоби праці, які багаторазово беруть участь у процесі виробництва продукції.

У оборотному капіталі зосереджені предмети праці, які одноразово використовуються в процесі виробництва продукції і повністю переносять свою вартість на знову створений продукт. Майно підприємства аналізується в розрізі його складу і структури.

Табл. 1 Аналіз складу і структури майна підприємства

Показник

У.О.

2008

2009

Δ



Сума

Частка

Сума,

Частка,%

Δ ±

Темп

Частка Δ



руб.

%

руб.



Δ


1. Нематеріальні активи

НА

24691

5,5

13086

2,1

-11605

-47

-3,4

2. Основні засоби

ОС

123456

27,7

65432

10,3

-58024

-46,9

-17,4

3. Довгострокові фінансові вкладення

ДФВ

61728

13,9

39259

6,2

-22469

-99

-7,7

4. Інші необоротні активи

ПВА

235807

52,9

515865

81,4

280058

118,7

28,5

Основний капітал

ВА

445682

53

633642

66,7

187960

42,2

13,7

1. Запаси

З

164388

41,6

136407

14,4

-27981

-17,02

-27,2

-Сировина матеріали

СІМ

3817

2,3

3973

2,9

156

4,08

0,6

- Незавершене виробництво

НП

51007

31

64651

47,4

13644

26,7

16,4

-Готова продукція

ДП

70321

42,8

7327

5,4

-62994

-89,5

-37,4

- Витрати майбутніх періодів

РБП

8524

5,2

54203

39,7

45679

104,7

34,5

2. податок на додану вартість

ПДВ

32897

8,3

67356

7,1

34459

-33,7

-1,2

3. прострочена дебіторська заборгованість.

ПДЗ

741

0,2

818

0,1

77

5373,2

-0,1

4. дебіторська заборгованість

ДЗ

24691

6,3

16358

1,7

-8333

300,42

-4,6

5. короткострокові фінансові вкладення

КФВ

22403

5,7

131571

13,8

106880

5373,2

8,1

6. грошові кошти

ДС

149354

37,9

598049

62,9

448695

300,42

25

Оборотний капітал

ОА

394474

47

950559

33,3

556085

140,9

-13,7

Майно

СБ

840156

100

1584201

100

744045

88,6

-

Δ - зміна;

Δ ± - абсолютна зміна;

Темп Δ - темп зміни;

Частка Δ - частка зміни;

У.О. - Умовні позначення.

Проводячи аналіз щодо складу і структури майна підприємства можна зробити наступний висновок:

У звітному періоді майно підприємства збільшилося на 744045 крб., Тобто на 88,6%, у тому числі основний капітал збільшився на 187960 крб., тобто на 42,2% і оборотний капітал збільшився на 556085 крб., тобто на 140,9%. Розглядаючи склад основного капіталу, ми бачимо, що велике збільшення є в статті «Інші необоротні активи» на 280058 крб. Найбільше зменшення спостерігається у статті «Основні засоби» на -58024 крб.

Розглядаючи склад оборотного капіталу, ми бачимо, що найбільше зниження спостерігається в статті «Готова продукція» на 62994 руб. А найбільше збільшення спостерігається в статті «Грошові кошти» на 448695 крб.

Частка грошових коштів на 2008 рік становить 37,9%, а на 2009 рік 62,9% - це говорить про те, що підприємство нераціонально використовує кошти. Показник дебіторської заборгованості на 2008 рік становить 6,3%, а на 2009 рік 1,7%. В обох випадках підприємство в майбутньому не отримає виручки для розрахунку за своїми зобов'язаннями. ПДЗ на 2008 рік становить 3%, в цій статті говориться про відсутність контролю на підприємство за системою розрахунків, ПДЗ на 2009 рік 5% - показник у нормі. Частка запасів на 2008 рік складає 41,6 - це говорить про нарощування обсягів виробництва або про наявність залежаних і неліквідних залишків на складах. На 2009 рік частка запасів становить 14,4%. - Цей показник в межах нормального рівня.

Розглянемо в структурі запасів частку НП: на 2008 рік становить 31,0%, а на 2009 рік 47,4%. Частка ДП на 2008 рік 42,8%. Ці показники говорять про те, що продукція підприємства не користується попитом і відбувається її затоварення. А на 2009 рік частка ДП 5,4% - це говорить про те, що показник перебувати в межах нормального рівня.

Далі проводимо аналіз структури майна. На 2008 рік співвідношення нормальне. На 2009 рік це говорить про те, що структура майна незадовільна, оскільки у підприємства не вистачає ОС для розширення виробництва або на підприємство велику питому вагу застарілого обладнання.

Табл. 2 Аналіз капіталу підприємства

Показник

У.О.

2008

2009

Δ



Сума,

Частка,

Сума,

Частка,%

Δ ±

Темп

Частка



руб.

%

руб.



Δ

Δ

Власний капітал

СК

655860

100

1299952

100

644092



Нерозподілений прибуток (збиток)

НП (У)

-336178

-51,3

286952

22,1

623130



Власний капітал

СК

655860

78,1

1299952

82,1

644092

98,2

4

Позиковий капітал

ЗК

184296

21,9

284249

17,9

99953

54,2

-4

1. Довгострокові зобов'язання

ДО

5426

2,9

22255

7,8

16829



2. Короткострокові зобов'язання

КВ

178870

97,1

261994

92,2

83124



- Короткострокові позики і кредити

КЗС

18992

10,6

77891

29,7

58899



- Кредиторська заборгованість

КЗ

29232

16,4

34513

13,2

5281



- Резерви майбутніх витрат

Фір

130646

73

149590

57,1

-14103



Капітал

СБ

840156

3,3

1584201


744045

88,6


Проводячи аналіз щодо складу і структури капіталу підприємства можна зробити наступний висновок:

У звітному періоді капітал підприємства збільшився на 744045 крб., Тобто на 88,6%, у тому числі власний капітал збільшився на 644092 крб., тобто 98,2% і позиковий капітал збільшився на 99953 руб., Тобто на 54,2%. Розглядаючи склад позикового капіталу, ми бачимо, що найбільше збільшення є «Короткострокові зобов'язання» на 83124 руб. Зниження спостерігається в «резервах майбутніх витрат» на 14103 руб.

Далі проводимо аналіз структури капіталу. На 2008 рік це говорить про те, що структура підприємства дуже стійка, але підприємство практично не розвивається, тобто не розширює зв'язків і задовольняється помірними темпами зростання. На 2009 рік , Те ж саме що і за 2008 рік. Далі розглянемо структуру ЗК, в якому співвідношення на 2008 рік , А на 2009 рік то говорить про фінансову стійкість підприємства. Частка кредиторської заборгованості показує нормальні дані - 16,4% на 2008 рік та 13,2% на 2009 рік. Частка Фір становить 73% на 2008 рік та 57,1% на 2009 рік, частка в структурі ДО не зростає.

2.3 Аналіз ліквідності балансу

Ліквідність - це здатність активів перетворюватися в гроші.

Для аналізу ліквідності балансу підприємства потрібно згрупувати активи за ступенем ліквідності, а пасиви за ступенем терміновості платежі.

Для угруповання активів і пасивів використовують наступні показники:

А1 - абсолютно ліквідні активи (грошові кошти + короткострокові фінансові вкладення);

А2 - швидко ліквідні активи (дебіторська заборгованість + інші оборотні активи);

А3 - повільно реалізовані активи (запаси - витрати майбутніх періодів + ПДВ + довгострокові фінансові вкладення);

А4 - важко реалізовані активи (необоротні активи - довгострокові фінансові вкладення + витрати майбутніх періодів + прострочена дебіторська заборгованість);

П1 - найбільш термінові зобов'язання (кредиторська заборгованість);

П2 - термінові зобов'язання (позики і кредити);

П3 - довгострокові зобов'язання;

П4 - власний капітал.

У російській практиці фінансового аналізу прийнято групувати активи наступним чином:

А 1 = ДС + КФВ, (1)

де А 1 - абсолютно ліквідні активи;

ДС - грошові кошти;

КФВ - короткострокові фінансові вкладення.

А 1 (2008) = 149354 + 22403 = 171757

А 1 (2009) = 598049 + 131571 = 729620

А 2 - швидко ліквідні активи.

А 2 = ДЗ + ПОА, (2)

де ДЗ - дебіторська заборгованість;

ПОА - інші оборотні активи.

А 2 (2008) = 24691

А 2 (2009) = 16358

А 3 = (З - РБП) + ПДВ + ДФВ, (3)

де А 3 - повільно реалізовані активи;

З - запаси;

РБП - витрати майбутніх періодів;

ПДВ - податок на додану вартість;

ДФВ - довгострокові фінансові вкладення.

А 3 (2008) = (164388 - 8524) + 32897 + 61728 = 250489

А 3 (2009) = (136407 - 54203) + 67356 + 39259 = 188819

А 4 = (ВА - ДФВ) + РБП + ПДЗ, (4)

де А 4 - важко реалізовані активи;

ВА - необоротні активи;

ПДЗ - прострочена дебіторська заборгованість.

А 4 (2008) = (445682 - 61728) + 8524 + 741 = 393219

А 4 (2009) = (633642 - 39259) + 54203 + 818 = 649404

П 1 = КЗ + PKP, (5)

де П 1 - найбільш термінові зобов'язання;

КЗ - кредиторська заборгованість;

ПКП - інші короткострокові зобов'язання.

П 1 (2008) = 29232

П 1 (2009) = 34513

П 2 = КЗС, (6)

де П 2 - термінові зобов'язання;

П 2 (2008) = 18992

П 2 (2009) = 77891

П 3 = ДО, (7)

де П 3 - довгострокові зобов'язання;

ДО - довгострокові зобов'язання

П 3 (2008) = 5426

П 3 (2009) = 22255

П 4 = СК + Фір, (8)

де П 4 - постійні пасиви;

Фір - резерви майбутніх витрат.

П 4 (2008) = 655860 + 87321 + 27325 + 16000 = 786506

П 4 (2009) = 1299952 + 73218 + 52372 + 24000 = 1449542

Табл. 3 Аналіз ліквідності балансу підприємства







А - П

Актив (А)

2008

2009

Пасив (П)

2008

2009

2008

2007

Δ ±

А 1

171757

729620

П 1

29232

34513

142525

695107

552582

А 2

24691

16358

П 2

18992

77891

5699

-61533

-67232

А 3

250489

188819

П 3

5426

22255

245063

166564

-78499

А 4

393219

649404

П 4

786506

1449542

-393287

-800138

-406851

СБ

840156

1584201

СБ

840156

1584201




Проводячи аналіз ліквідності балансу підприємства можна прийти до наступних висновків:

Порівнюючи абсолютно ліквідні активи і найбільш термінові зобов'язання на 2008 і на 2009 рік, можна зробити висновок про поточної ліквідності підприємства, тому що А 1 більше П 1 на 552582 і ще збільшується. Порівнюючи швидко ліквідні активи і термінові зобов'язання на 2008 рік, дані говорять про поточної ліквідності підприємства, а на 2009 рік показники говорять про те, що підприємство не має швидкої ліквідністю, оскільки П 2 менше А 2 на 61533 і зменшення відбулося на 67232 . Порівняння повільно реалізованих активів і довгострокових зобов'язань на 2008 і 2009 рік показує, що підприємство має перспективної ліквідністю в майбутньому, тому що А 3 більше ніж П 3 на 78499.

Нерівність на 2008 рік дотримується і це говорить про те, що підприємство вважається абсолютно ліквідним, а на 2009 рік цього сказати не можна, так як нерівність не дотримується. Порівняння важко реалізованих активів і постійного пасиву, як на 2008 р. так і на 2009 р. має негативне значення - це говорить про те, що всі необоротні активи та частина оборотних активів сформована за рахунок власного і умовно власного капіталу, тобто підприємство фінансово стійке, а його активи ліквідні.

2.4 Аналіз платоспроможності підприємства

Платоспроможність підприємства - це його можливість оплачувати свої короткострокові зобов'язання за рахунок різних елементів оборотних активів, що мають різноманітний ліквідністю. Платоспроможність оцінюється за допомогою системи показників ліквідності.

1. Коефіцієнт ліквідного грошового потоку (До ЛДП) - він показує на скільки підприємство може покрити свої короткострокові зобов'язання (КЗ) за рахунок чистих грошових коштів (ДС).

До ЛДП = , (9)

КВ = КЗС + КЗ + PKP, (10)

де КЗС - короткострокові позики та кредити;

КЗ - кредиторська заборгованість;

ПКП - інші короткострокові зобов'язання.

До ЛДП (2008) =

До ЛДП (2009) =

2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (К ал) - він показує яку частину короткострокових зобов'язань підприємство може погасити за рахунок абсолютно-ліквідних активів (АЛА).

До ал = , (11)

АЛА = (ДС + КФВ), (12)

де КФВ - короткострокові фінансові вкладення.

До ал (2008) =

До ал (2009) =

3. Коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності (К бл) - він показує яку частину короткострокових зобов'язань підприємство може погасити за рахунок швидко ліквідних активів (БЛА).

До бл = , (13)

БЛА = (ДС + КФВ + ДЗ), (14)

де ДЗ - дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати).

До бл (2008) =

До бл (2009) =

4. Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності (К тл) - він показує чи зможе розрахуватися підприємство за своїми короткостроковими зобов'язаннями за рахунок всіх оборотних активів, скоригованих на статті не мають ліквідності, в даному періоді протягом 1 року.

До тл = , (15)

де РБП - витрати майбутніх періодів;

ПДВ - податок на додану вартість по придбаним цінностям.

До тл (2008) =

До тл (2009) =

Табл. 4 Аналіз платоспроможності підприємства

Коефіцієнт

У.о



Зміна


Зниження або збільшення

нормального рівня



2008

2009



Норма






Δ ±

Темп Δ


2008

2009

Δ ±

1. Коеф.ліквідн. денежн. потоку

До ЛДП

3,09

5,32

2,23

72,16

0,1-0,2

2,89

5,12

2,23

2. Коеф. абсол. ліквідності

До АЛ

3,56

6,49

2,93

82,3

0,2-0,5

3,06

5,99

2,93

3. Коеф. швидкої (проміж-ою) лікв-ти

До БЛ

4,07

6,63

2,56

62,89

0,6-0,8

3,27

5,83

2,56

4. Коеф. поточної (загальної) ліквідності

До ТЛ

7,3

7,36

0,06

0,82

1,0-2,0

5,3

5,36

0,06

Проводячи аналіз платоспроможності підприємства можна прийти до наступних висновків:

Розглядаючи коефіцієнт грошового потоку, 2009 рік у порівнянні з 2008 роком збільшився в 72,16 рази, в порівнянні з нормальним рівнем на 2008 рік коефіцієнт збільшився в 2,89 рази, а на 2009 рік у 5,12 рази, тобто в загальному в 2,23 рази. Так як значення коефіцієнта вище верхньої межі, то це говорить про нераціональне зберігання вільних грошових коштів на розрахунковому рахунку.

Аналізуючи коефіцієнт абсолютної ліквідності, з 2008 року по 2009 рік відбулося збільшення в 82,3 рази, в порівнянні з нормальним рівнем, який на 2008 рік перевищив в 3,06 рази, а на 2009 рік в 5,99 разів, тобто в цілому в 2,93 рази. Так як значення коефіцієнта набагато перевищує верхню межу, то це говорить про велику частку вкладень в цінні папери своїх вільних грошових коштів, може бути вони не дуже дохідні.

Що стосується коефіцієнта швидкої (проміжної) ліквідності, 2009 рік у порівнянні з 2008 роком збільшився в 62,89 рази, в порівнянні з нормальним рівнем на 2008 рік коефіцієнт збільшився в 3,27 рази, а на кінець 2009 року збільшення зросла в 5,83 рази, тобто загалом у 2,56 рази. Перевищення норми верхньої межі говорить про нераціональної політики видачі комерційного кредиту.

Розглянувши коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності, ми бачимо, що 2009 рік у порівнянні з 2008 роком збільшився на 0,82 рази, в порівнянні з нормальним рівнем на 2008 рік коефіцієнт збільшився в 5,3 рази, а на 2009 рік збільшився в 5, 36 рази, тобто на 6%. Рівень коефіцієнта більше норми - це обставина говорить про те, що на підприємство надмірний рівень запасів.

Підводячи підсумки щодо системи показників ліквідності, спостерігаючи те, що всі вони перевищують норми верхньої межі, ми можемо зробити висновок, що підприємство платоспроможне і воно зможе оплатити свої короткострокові зобов'язання за рахунок різних елементів оборотних активів, що мають різноманітний ліквідністю.

2.5 Аналіз кредитоспроможності підприємства

Кредитоспроможність - це можливість підприємства своєчасно погашати кредити і відсотки по них.

Кредитоспроможність розраховується за допомогою такої системи показників.

1. Коефіцієнт співвідношення виручки від реалізації (Вр) до чистих поточним активам (ЧПА).

До 1 = , (16)

ЧПА = (ТА - ТО) = (ДС + КФВ + ДЗ) - (КЗС + КЗ + ПКП), (17)

де ТА - поточні активи;

ТО - поточні зобов'язання.

ЧПА 2008 = (149354 +22403 + 24691) - (18992 + 29232) = 14822

До 1 (2008) =

ЧПА 2009 = (598049 + 131571 + 16358) - (77891 + 34513) = 633574

До 1 (2009) =

1а. Коефіцієнт співвідношення виручки від реалізації і швидко ліквідних активах (БЛА) - розраховується, якщо при розрахунку До 1 ЧПА має негативне значення, тобто зобов'язання більше, ніж активи.

До = (18)

БЛА = ДС + КФВ + ДЗ (19)

2. Коефіцієнт співвідношення виручки від реалізації і власного капіталу скоригованого на величину нематеріальних активів (НА).

До 2 = , (20)

де СК - власний капітал;

Вр - виручка від продажу товарів, продукції, робіт, послуг (за мінусом ПДВ, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів);

НА - нематеріальні активи.

До 2 (2008) =

До 2 (2009) =

3. Коефіцієнт співвідношення власного капіталу (СК) і позикового капіталу.

До 3 = , (21)

де ДО - довгострокові зобов'язання.

До 3 (2008) =

До 3 (2009) =

Табл. 5 Аналіз кредитоспроможності підприємства

Коефіцієнт

У.О.

2008

2009

рік

Δ


Норма

Зниження або збільшення

нормального рівня





Δ ±

Темп Δ


2008

рік

2009

Δ ±


1. Коеф. співвідношення виручки від реалізації до чистих поточним активам

До 1

1,99

0,96

-1,03

-51,75

25

-23,01

-24,04

-1,03

1.А. Коеф. співвідношення виручки від реалізації і швидко ліквідних активах

До А

-

-

-

-

-

-

-

-

2. Коеф. соотоошенія виручки від реалізації і власної. капіталу скоррек-

роектованого на вели-

чину нематеріальних активів

До 2

0,46

0,47

0,01

2,17

10

-9,54

-9,53

0,01

3. Коеф.соотношенія власного капіталу і позикового капіталу.

До 3

12,22

9,65

-2,57

-21,03

0,55-0,7

11,52

8,95

-2,57

Проводячи аналіз кредитоспроможності підприємства можна прийти до наступних висновків:

Коефіцієнт співвідношення виручки від реалізації і швидко ліквідних активів за 2008 рік дорівнює 1,99 рублів, а за 2009 рік дорівнює 0,96 рублів. Це говорить про те, що темп знизився в 51 разів. У порівнянні з нормальним рівнем, який у 2008 році зменшився в 23 рази, а в 2009 році в 24 рази і становить у загальному зменшення в 1,03 рази.

Коефіцієнт співвідношення виручки від реалізації до власного капіталу скоригованого на величину нематеріальних активів (НА) за 2008 рік склав 0,46 рублів, а за 2009 рік 0,47 рублів. Це говорить про те, що темп збільшився в 2 рази, в порівнянні з нормальним рівнем, який у 2008 році зменшився в 9,54 рази, а в 2009 році в 9,53 рази і становить у загальному зменшення в 0,01 разів.

Коефіцієнт співвідношення власного і позикового капіталу за 2008 рік склав 12%, а за 2009 рік 9%. Це говорить про те, що темп знизився в 21 разів. У порівнянні з нормальним рівнем, який у 2008 році збільшився на 11%, а в 2009 році на 8%, але загалом зменшення становить 2%.

Дані результати не відповідають нормальному рівню. З цього можна зробити висновок, що підприємство не кредитоспроможне.

2.6 Аналіз формування та використання грошових потоків підприємства

Підприємство здійснює свою діяльність за трьома напрямками:

- Поточна діяльність (ТД);

- Інвестиційна діяльність (ВД);

- Фінансова діяльність (ФД).

Основний приплив повинен бути на підприємство від основної діяльності, щоб за рахунок нього фінансувати розширення виробництва (інвестицій) і погашати кредити по фінансовій діяльності.

Якщо в процесі аналізу з'ясовується, що основні притоки дає інвестиційна діяльність, то це говорить про перепрофілювання підприємства. Якщо основний приплив дає фінансова діяльність, то це говорить про те що підприємство живе за рахунок позикових джерел, тобто підприємство фінансово незалежно.

Табл. 6 Аналіз приток грошових коштів

Приплив

2008

2009

Зміна


Сума

Частка

Сума

Частка

Δ ±

Темп Δ

Частка Δ

1. Кошти, отримані від покупців, замовників

328971

81,9

673556

92,5

+344585



2. Інші доходи

72887

18,1

54354

7,5

-18533



Разом по ТД

401858

29,6

727910

73,5

+326052

81,1

43,9

1. Виручка від продажу ОС

1345

0,2

1112

1,7

-233



2. Виручка від цінних паперів

78532

8,7

23587

36,9

-54945



3. Отримані дивіденди

30743

3,4

34703

54,2

+3960



4. Отримані відсотки

783452

87,3

2121

3,3

-781331



5. Надходження від погашення позик

3523

0,4

2487

3,9

-1036



Разом з ВД

897595

66

64010

6,5

-833585

-92,9

-59,5

1. Надходження від акцій

32715

55

44919

22,7

+12204



2. Надходження від позик

26731

45

153265

77,3

126534



Разом по ФД

59446

4,4

198184

20

+138738

233,4

15,6

Всього приток

1358899


990104





Рис. 1. Аналіз приток грошових коштів на 2008 р.

Табл. 7 Аналіз відтоків грошових коштів

Відтоки

2008

2009

Зміна


Сума

Частка

Сума

Частка

Δ ±

Темп Δ

Частка Δ

1. Грошові кошти

79020

100

117972

100

+38952



Разом по ТД

79020

4,9

117972

21,8

+38952

49,3

16,9

1. Придбання дочірніх організацій

701003

84,1

131088

45,8

-569915



2. Придбання ОС

23913

2,9

129159

45,1

+105246



3. Придбання цінних паперів

2845

0,3

5482

1,9

+2637



4. Позики

105342

12,7

20703

7,2

-84639



Разом з ВД

833103

52,2

286432

52,9

-546671

-65,6

0,7

1. Погашення позик і кредитів

27131

4

111273

81,2

84142



2. Погашення зобов'язань

657803

96

25732

18,8

-632071



Разом по ФД

684934

42,9

137005

25,3

-547929

-79,9

-17,6

Всього відтоків

1597057


541409





Проводячи аналіз руху грошових коштів можна прийти до наступних висновків:

Розглянемо аналіз приток грошових коштів на 2008 рік. За поточною діяльністю підприємства загальна підсумкова сума становить 401858, з інвестиційної діяльності підсумкова сума становить 897595, а за фінансової діяльності підсумкова сума становить 59446. Це означає, що основний приплив на підприємство надходить від інвестиційної діяльності, це говорить про перепрофілювання підприємства. А в 2009 році поточна діяльність підприємства становить 727910, інвестиційна діяльність 64010, а фінансова діяльність 198184, це говорить про те, що основний приплив на підприємство в 2009 році вступає від поточної діяльності, це означає, що за рахунок цієї діяльності фінансується розширення виробництва (інвестиції ) і погашаються кредити.

Розглянемо аналіз відтоків грошових коштів на 2008 рік. За поточною діяльністю підприємства загальна підсумкова сума становить 79020, з інвестиційної діяльності підсумкова сума 833103, а за фінансової діяльності 684934. Це говорить про те, що основний відтік на підприємство здійснюється від інвестиційної діяльності, це означає, що за рахунок цієї діяльності фінансується поточна і фінансова діяльності. Розглянувши аналіз відтоків на 2009 рік по поточної ліквідності підприємства, підсумкова сума становить 117972, з інвестиційної діяльності підсумкова сума 286432, а за фінансової діяльності 137005. Це говорить про те, що основний відтік на підприємство здійснюється від інвестиційної діяльності. Це означає, що за рахунок цієї діяльності фінансується поточна і фінансова діяльності.

Роблячи загальний висновок на основі проведеного аналізу можна сказати, що загальна сума приток складає в 2008 році 1358899, а в 2009 році 990104. Сума відтоків становить на 2008 рік 1597057, а в 2009 році 541409. Це говорить про те, що підприємство має прибуток від своєї діяльності і може розплатитися за своїми зобов'язаннями.

Рис. 2 Аналіз відтоків грошових коштів на 2009 р.

2.7 Управління грошовим потоком та його оптимізація на підприємство

Управління грошовими коштами полягає у визначення оптимальної суми готівки на розрахунковому рахунку підприємства. Існує кілька моделей для визначення оптимальної суми готівки. Одна з перших моделей оптимізації грошової готівки була створена Вільямом Баумолом в 1952 році, яка дозволяє визначити оптимальну суму грошових коштів в певних умовах і її метою є мінімальну суму постійних витрат по операціях або упущену вигоду з утримання великих залишків грошових коштів не приносять доходу.

Q = , (22)

де Q - оптимальний розмір грошової готівки;

V - прогнозована потреба в грошових коштах;

С - витрати з конвертації грошових коштів у цінні папери;

r - прийнятний процентний дохід за цінними паперами (у відсотках).

Далі розраховуємо кількість угод з конвертації цінних паперів у грошові кошти.

К = (23)

П к = (24)

Загальні витрати (ОР) з реалізації даної політики управління:

ОР = С * К + r * (25)

Далі розраховуємо упущену вигоду (УВ) від нераціонального зберігання зайвих грошових коштів на розрахунковому рахунку:

(26)

Упущену вигоду можна розрахувати, якщо залишок коштів перевищує значення Q:

Q 2008

K

П дн

Q 2009

До

П дн

У в 2008

У в 2009

Проводячи аналіз суми відтоків за рік можна зробити наступний висновок:

Оптимальний розмір грошових коштів на розрахунковому рахунку в 2008 р. склав 189153 рублів, а в 2009 р. оптимальний розмір збільшився до 266896, а також період конвертації в 2008 р. склав 182 дні, а в 2009 р. 45 днів, а також у 2008 р. угод було на 6 менше.

Також в розглянутих періодах упущена вигода склала 36909,7 рублів і 21481,1 рублів відповідно. Це говорить про те, що у підприємства надлишково грошових коштів на розрахунковому рахунку і вони не раціонально використовуються, не приносять додаткового прибутку.

2.8 Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості

Кожне підприємство формує систему розрахунків з контрагентами, таким чином, щоб врахувати різні аспекти фінансових взаємовідносин з ними, тому підприємство може використовувати:

- Передоплату за відвантажену продукцію;

- Розстрочку платежу з оформленням договорів на поставку продукції;

- Розстрочку платежу з оформленням даної операції цінним папером - векселем.

При цьому у підприємства виникає, як Дебіторська так і Кредиторська заборгованість, і метою її аналізу є виявлення виправданою і невиправданою заборгованості, а також реальність їх сум і давність освіти.

Оцінимо склад і структуру дебіторської заборгованості за строками її виникнення, при цьому найбільш реальною до отримання є сума по вексельному кредиту.

Також розрахуємо реальну дебіторську заборгованість:

Рис. 5. Аналіз складу і структури дебіторської заборгованості за термінами її виникнення за 2008 р. і 2009 р.

Розглядаючи дебіторську заборгованість за термінами виникнення на 2008 р., слід що найбільшу частку має дебіторська заборгованість зі строком оплати 1 - 3 місяців - 53,7%, а на 2009 р. дебіторська заборгованість має найбільшу частку з терміном оплати до 1 місяця - 45, 3%. На 2008 р. Решта дебіторські заборгованості більш-менш рівномірно розподілені за термінами оплати від 3 - 6 місяців і від 6 - 12 місяців відповідно 0,5% і 0,1%. А з терміном до 1 місяця припадає 45,7%.

А на 2009 р. Решта дебіторські заборгованості більш-менш рівномірно розподілені за термінами оплати від 3 - 6 місяців і від 6 - 12 місяців відповідно 28,9% і 20,9%. І з терміном від 1 - 3 місяців - 4,9%.

Виходячи з розрахунків сума реальної дебіторської заборгованості становить 446670 крб. (55,67%) на 2008 р. і 61828,1 руб. (58,22%) на 2009 р.

Особливу увагу потрібно звернути з терміном оплати більше 1 року, які складають 115,6% на 2008 р. і 89% на 2009 р. від суми нормальної дебіторської заборгованості оскільки її можна вважати практично нереальною до отримання.

Табл. 10 Оцінка реального стану дебіторської заборгованості за 2008 р.

Дебіторська заборгованість

Σ

Частка

Імовірність безнадійного боргу

Σ безнадійного боргу

Реальною Дебіторської заборгованості

до 1 міс.

170000

21,19

2

3400

166600

1 - 3 міс.

200000

24,93

4

8000

192000

3 - 6 міс.

2000

0,25

5

100

1900

6 - 12 міс.

200

0,02

25

50

150

більше 12 міс.

430100

53,61

80

344080

86020

Загальна Σ:

802300

100,00


355630

446670

Сума реальної ДЗ:

55,67



Табл. 11. Оцінка реального стану дебіторської заборгованості за 2009 р.

Дебіторська заборгованість

Σ

Частка

Імовірність безнадійного боргу

Σ безнадійного боргу

Реальною Дебіторської заборгованості

до 1 міс.

25455

23,97

2

509,1

24945,9

1 - 3 міс.

2745

2,58

4

109,8

2635,2

3 - 6 міс.

16235

15,29

5

811,75

15423,25

6 - 12 міс.

11765

11,08

25

2941,25

8823,75

більше 12 міс.

50000

47,08

80

40000

10000

Загальна Σ:

106200

100,00


44371,9

61828,1

Сума реальної ДЗ:

58,22



Аналіз складу структури і майна кредиторської заборгованості підприємства показав, що Довгострокова заборгованість з 2008 по 2009 рр.. зменшилася на 201850 крб. або 11,82%, а короткострокова заборгованість зменшилася на 8480 руб. або 4,02%. Це означає, що підприємство є не благонадійним позичальником у плані погашення своїх зобов'язань, а також не нормалізує структуру розрахунків між підприємствами і має нехорошу репутацію. А так як частка заборгованості перед державними позабюджетними фондами дорівнює в 2008 р. 30.13% або 63500 рублів, то це означає, що підприємство є ненадійним по відношенню до кредиторів.

Проаналізувавши структуру і склад всієї кредиторської заборгованості за 2009 р. можна сказати, що в плані погашення своїх зобов'язань підприємства є ненадійним. Заборгованість перед державними позабюджетними фондами складає 5370 руб. (2,65%), що нижче 30% кредиторської заборгованості, тому підприємство можна вважати благонадійним позичальником і воно має благополучну репутацію. Також частка заборгованості постачальників і підрядниками за 2009 р. перевищує 2008 р. на 0.6%, тобто перед підприємством є низька структура розрахунків.

Потім, проаналізуємо дебіторську і кредиторську заборгованість в порівнянні:

Табл. 12. Порівняльний аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості

Вид пасив:

Дебіторська заборгованість

Кредиторська заборгованість

Перевищення




2008

2009


2008

2009

2008

2009

ДЗ

КЗ

ДЗ

КЗ

1. Постачальники і замовники

189566

34452

5461

6450

184105

-

28002

-

2. Аванси

100914

15769

-

-

100914

-

15769

-

3. Векселі

81720

9979

-

-

81720

-

9979

-

4. Останнє

-

-

205311

195842

-

205311

-

195842

Разом КЗ:

372200

56200

210772

202292

161428

-

-

146092

Разом ДЗ:

430100

50000

1707300

1505450


1277200


1455450

Усього:

802300

106200

1918072

1707742


1115772


1601542







2,39


16,08

У 2008 р. кредиторська заборгованість перевищує дебіторську заборгованість на 1277200 крб., А короткострокова дебіторську заборгованість на 161428 крб. Таким чином вся кредиторська заборгованість у 2,39 рази більше дебіторської заборгованості, що набагато більше нормального рівня 10 - 20%. Це говорить про те, що підприємство нераціонально використовує власні кошти. Живе за рахунок інших. Таким чином підприємство має велику частку в залежності від кредитів.

У 2009 р. ситуація погіршилася, тому що кредиторська заборгованість перевищила дебіторську заборгованість на 1455450, тобто кредити більше позик в 16,08 рази, що також на багато вище норми, а ККЗ перевищує КДЗ на 146092 крб. Підприємству слід звернути особливу увагу на свої довгострокові зобов'язання і виплати за дивідендами, тому що можуть виникнути проблеми з банками у вигляді штрафів і акціонерами з виплати%, а також можливої ​​втрати репутації.

2.9 Аналіз економічної ефективності і рентабельності

Будь-яке підприємство створюється для отримання прибутку, тобто прибутку від основної діяльності. Проаналізуємо в таблиці № 13 основні види доходів і зобразимо на малюнку.

Табл. 13. Аналіз складу і структури доходів підприємства

Показники

2008

2009

Δ


Сума

Частка

Сума

Частка

Δ ±

темп

Δ Д

1. В.Р

278,565

100

106,880

100

-111,685

-40,09

-

2. В.П

237,895

85,3

120,880

72,4

-117,015

-40,19

-12,9

3. Пр / пр

187,970

67,5

78,280

46,9

-109,69

-58,35

-20,6

4.% До пів-ю

23,630

8,5

43

25,8

19,37

82,1

17,3

5. Доходи в ін підприємства

64,148

23,03

63,730

38,2

0,418

-0,65

15,17

6. Інші операційні доходи

1084,020

389,14

187,900

112,6

896,12

-82,7

-276,54

Проводячи аналіз складу і структури доходів підприємства можна зробити наступний висновок:

Валовий прибуток на 2008 рік становить 85,3% від виручки, тобто с / з випущеної продукції дорівнює 14,7%. прибуток від продажу дорівнює 67,5% від виручки, тобто 32,5% прих-ся на витрати, 16,25% - витрати від продажу і управління. У 2009 році валовий прибуток становить 72,4% від виручки, тобто с / з випущеної продукції дорівнює 27,6%. Прибуток від продажу становить 46,9%, тобто 53,1% прих-ся на витрати 26,55% з них с / с ВП і 26,55% витрати з продажу та управління.

Табл. 14 Витрати підприємства від звичайних та інших видів діяльності

Показники

2008

2009

Δ


Сума

Частка

Сума

Частка

Δ ±

темп

Δ Д

1. З / С

40,67

100

4,6

100

5,33

13,1

-

2. Комерційні витрати

8,134

20

9,200

20

1,07

13,1

-

3. Управленч витрати

41,785

102,7

33,400

72,6

-8,4

-20,07

-30,1

4.% До сплати

36,040

88,6

19,700

42,8

-16,37

-45,3

-45,8

5. Інші витрати

174,328

428,6

170,120

34,6

-34,2

-19,6

-124

Проводячи аналіз витрат підприємства від звичайних та інших видів діяльності можна зробити наступний висновок:

У 2008 і в 2009 рр.. аналізуючи доходи і витрати видно, що переважають статті інші доходи (у 2008 р. - 389,14%, в 2009 р. - 112,6%) та витрати (у 2008 р. - 102,7%, в 2009 р. - 42,8%). це говорить про те, що підприємство можливо перепрофілює свою діяльність.

Рис. 6 Аналіз складу і структури доходів підприємства

Рис. 7. Витрати підприємства від звичайних та інших видів діяльності

Для оцінки ефективності діяльності підприємства використовують показники рентабельності.

Розглянемо формування рівня рентабельності на підставі показників прибутку, відображених фінансової звітності підприємства:

R 0 = , (27)

де N - виручка; П пр - прибуток від продажів;

R 0

R 1

1) розрахуємо зміну рентабельності:

Δ R = , (28)

де S - собівартість;

Δ R ;

2) розрахуємо зміну рентабельності в залежності від зміни обсягу реалізації:

Δ R (вр) = , (29)

Δ R (вр) ;

3) розрахуємо зміну рентабельності в залежності від зміни собівартості:

ΔR (S) = , (30)

ΔR (S) ;

4) далі розрахуємо сумарне відхилення зміни R у звітному періоді в порівнянні з базисним періодом:

Δ R (Вр) + Δ R (S) (31)

Табл. 15. Дані для розрахунків елементів собівартості

Показник

2008

2009


Сума

Частка

Сума

Частка

Матеріальн.затрати

125145

40,5

75951

35,6

Трудові витрати

57113,3

18,5

70145,5

33

Фонд оплати праці

45328

79,4

55671

79,4

Єдиний социальн. податок

11785,3

20,6

14474,5

20,6

Амортизації

126418,9

40,9

67002,32

31,4

Інші матер. витрати

-


-


Собівартість

308677,2

100

213098,8

100

Дані розрахунки для матриці фінансової стратегії за 2008 і 2009 рр..

1. Вр - виручка

Вр 2008 = 606200

Вр 2009 = 296074

2. ДС - грошові кошти

ДС 2008 = 606200 - 125145 = 481055

ДС 2009 = 296074 - 75951 = 220123

3. БРЕІ - брутто результат експлуатації інвестиції.

БРЕІ 2008 = 481 055 - 57113,3 = 423941,7

БРЕІ 2009 = 220123 - 70145,5 = 149977,5

4. НРЕІ - нетто результат експлуатації інвестиції.

НРЕІ 2008 = 423941,7 - 126418,9 = 297522,8

НРЕІ 2009 = 149977,5 - 67002,32 = 82975,2

5.РХД = БРЕІ - ΔФЕП - ДФВ + Вр (32)

РХД - результат господарської діяльності;

Δ ФЕП - зміна фінансової експлуатації потреб;

ДФВ - довгострокові фінансові вкладення.

ТА 2008 = 24691 + 22403 + 149354 = 196448

ТА 2009 = 16358 + 131571 + 598049 = 745978

ТО 2008 = 18922 + 29232 = 48224

ТО 2009 = 77891 + 34513 = 112404

Δ ФЕП 2008 = 196448 - 48224 = 148224

Δ ФЕП 2009 = 745978 - 112404 = 633574

РХД 2009 = 82975,2 - 633574 - 39259 + 79020 = 510837,8

РХД 2008 = 297522,8 - 148224 - 61728 + 117972 = 205442,8

6.РФД = Δ КЗС - ФМ - НРП - ΣД + (дфд - РФД) (33)

РФД 2008 = 58899 + 17950 = 76849

РФД 2009 = 58899 + 12333 - 24000 + 657803 = 680369

7. РФХД 2008 = 205442,8 + 76849 = 282291,8

РФХД 2009 = -510837,8 + 680369 = 169531,2

Табл. 16. Розрахункові дані для матриці фінансових стратеги

Показник

Формула

2008

2009

Δ





Δ ±

Темп Δ

Вр

Вр

606200

296074

-310126

-51,2

ДС

Вр-МЗ * (СІМ + ДП + НП)

481055

220123

-260932

-54,3

БРЕІ

ДСТ - Тр. З.

423941,7

149977,5

-273964,2

-64,6

НРЕІ

БРЕІ - А = ВП

297522,8

82975,2

-214547,6

-72

РХД

БРЕІ - ΔФЕП - ДФВ + Вр їм

205442,8

-510837,8

-716280,6

-148,6

РФД

Δ КЗС - ФМ - НПР - ΣД + дфд - РФД

76849

680369

603520

785,3

РФХД

РХД + РФД

282291,8

169531,2

-112760,6

-40

Проводячи аналіз даних ми бачимо, що підприємство має борги за кредитами, тому що РХД в 2008 р. = 205442,8, а РФД = 76849, РХД> РФД на 128593,8 руб. У 2009 р. РХД <РФД на 1191206,8 руб. Звідси випливає, що в 2009 р. підприємство не має боргів за кредитами.

Табл. 17. Матриця фінансових стратегій

2008 2009

РФД

РХД


<<0

0

76849


>> 0


>> 0

1

0

4

> 0

6

>> 0

0

205442,8

7

<0

2

282291,8

5

> 0


<<0

9

<<0

8

<0

3

0

РФД

РХД


<<0


0

>> 0

660369

>> 0

1

0

4

> 0

6

>> 0

0

7

<0

2

0

5

> 0

<<0

-510837,8

9

<<0

8

<0

3

169531,2

Проаналізувавши матрицю фінансових стратегій можна зробити наступний висновок:

За результатами РХД, РФД і РФХД ми бачимо, що в 2008 р. і в 2009 р. підприємство знаходиться в позиції рівноваги. На підприємство спостерігається, що і прибуток і кредити приблизно рівні. Це саме стійке становище підприємства. До кінця 2009 р. у підприємства виникають великі збитки, але при цьому велика сума кредитів, за рахунок якого підприємство і утримується в цій зоні, але якщо воно не скоротить збитки, то може опинитися в зоні кризи через несплату кредитів. У 2008 р. РФХД знизилося на 112760,6, РФД підвищилося на 603520 і РХД знизилося на 716280,6. У 2009 р. темп зміни РХД становить 148,6, РФД - 785,3, РФХД -40.

3. Розробка заходів щодо підвищення ефективності фінансової діяльності підприємства.

3.1 Вибір раціональної стратегії фінансової діяльності підприємства у 2008 р. і в 2009 р.

Вибір раціональної моделі сприяє встановленню важливих балансових пропорцій і, в першу чергу, від величини довгострокових пасивів (ДП). У ДП включається сума власного капіталу і довгострокових зобов'язань (СК + ДН).

У теорії та практиці управління фінансовими потоками розрізняють 4 основних моделі (стратегії) управління активами.

Модель 1. - Ідеальна модель - вона побудована на взаємній відповідності довгострокових пасивів і необоротних активів (ВА).

ДП = СК + ДО, (34)

де ДП - довгостроковий пасив;

СК - власний капітал;

ДО - довгострокові зобов'язання.

ДП = ВА, (35)

де ДП - довгостроковий пасив;

ВА - необоротні активи.

Модель 2. - Агресивна модель. У даній моделі висока частка поточних активів у складі всіх активів підприємства і період їх оборотності дуже довгий, при цьому висока частка короткострокового кредиту в складі всіх пасивів. У даній моделі ДП служать джерелом покриття ВА і постійної частини ОА.

ДП = ВА + ПЧ ОА, (36)

де - ДП - довгостроковий пасив;

ВА - необоротні активи;

ПЧ ОА - залишкова частина оборотних активів.

ПЧ ОА = З - РБП, (37)

де ПЧ ОА - залишкова частина оборотних активів;

З - витрати;

РБП - витрати майбутніх періодів.

Модель 3. - Консервативна модель. Тут частка короткострокового фінансування невелика і за рахунок короткострокових кредитів покривається лише невелика частина ОА. Вся інша потреба в оборотних коштах покривається за рахунок ДП.

ДП = ВА + ПЧ ОА + Перемен.Ч ОА, (38)

де ДП - довгостроковий пасив;

ВА - необоротні активи;

ПЧ ОА - залишкова частина оборотних активів.

Перемен.Ч ОА = ДЗ + КФВ + ДС * 0,3, (39)

де ДЗ - дебіторська заборгованість;

КФВ - короткострокові фінансові вкладення;

ДС - грошові кошти.

Модель 4. - Компромісна (помірна) модель. Вона являє собою компроміс між агресивною і консервативної моделями. Вона найбільш реальна, оскільки в ній ДП покриваються лише ½ частиною ВЧ ОА.

ДП = ВА + ПЧ ОА + ½ Перем.Ч ОА (40)

Вибір стратегій на підприємство за 2008 і 2009 рр..

1. Ідеальна модель:

2008 р.: 661286 ≠ 445682

2009 р.: 1322207 ≠ 633642

2. Агресивна модель:

2008 р.: 661286 ≠ 601546

2009 р.: 1322207 ≠ 715846

3. Консервативна модель:

2008 р.: 661286 ≠ 693446,2

2009 р.: 1322207 ≈ 1043189,7

4. Компромісна (помірна) модель:

2008 р.: 661286 ≈ 647496.1

2009 р.: 1322207 ≠ 879517,85

У 2008 році на підприємство використовує компромісна модель. Це означає, що підприємство використовує всі джерела покриття, що політика управління фінансовою діяльністю підприємства повинна забезпечити компроміс між втратою ліквідності і фіктивної роботи підприємства за рахунок залучення позикових коштів.

У 2009 р. на підприємстві консервативна модель. Це означає, що всі ВА і практично всі ОА покривають за рахунок ДП, тобто стійких джерел фінансування, а за рахунок короткострокового кредиту покривається лише невелика частина ОА. Розглядаючи дані матриці ми бачимо, що компромісна модель підходить.

3.2 Оцінка ймовірності банкрутства підприємства

I Російські моделі

1. Модель ІГЕА

До січня 2008 =

До січня 2009 =

До лютого 2008 = До лютого 2009 =

До березня 2008 = До березня 2009 =

До квітня 2008 = До квітня 2009 =

R 08 = 0,16 +0,437 +0,04 +1,14 = 1,78

R 09 = 0,2-0,259 +0,01-1,2 = -1,3

Так, як R в 2008 р. = 1,78, це означає, що на підприємстві мінімальна ймовірність банкрутства, а в 2009 р. R = -1,3, звідси випливає, що на підприємстві максимальна ймовірність банкрутства - 100%.

2. Спрощена модель

1) До бл = , (41)

де А - активи; П - пасиви;

До бл 08 = .

До бл 09 = .

У 2008 р. підприємство є кредитоспроможним і низька ймовірність банкрутства, а в 2009 р. підприємство є некредитоспроможним і ймовірність банкрутства висока.

Коефіцієнт забезпечення підприємства власними оборотними засобами за 2008 і 2009 рр..

2) До ОСС = , (42)

де СОС - власні оборотні засоби = П 4 - А 4;

До ОСС 08 = ;

До ОСС 09 = .

У 2008 р. на підприємстві низька ймовірність банкрутства, а в 2009 р. на підприємстві теж низька ймовірність банкрутства.

II Моделі Альтмана

1) Двухфакторная модель:

Z = (- 0,3877) + (-1,076) * До тл +0,579 * Д зк \ ск, (43)

де К тл - поточна ліквідність;

До тл = , (44)

де Фір - фонди та резерви; РБП - витрати майбутніх періодів;

Д зк \ ск - , (45)

Z = -0,3877-4,87 +0,11 =- 5,148;

КТЛ 08 = ;

КТЛ 09 = ;

Д зк / ск = .

Z 2008 р. = (-0,3871) + (-1,076) * 4,2 +0,579 * 0,08 =- 0,3871-4,5 +0,04 =- 4,07

Z 2009 р. = (-0,3871) + (-1,076) * 4,75 +0,579 * 0,1 =- 0,3871-5,1 +0,06 =- 5,5 +0,06 = 5 , 4

Так, як Z 2008 р. = -4,07, звідси випливає, що загроза банкрутства для підприємства дуже мала протягом року, а Z 2009 р. = -5,4, звідси випливає, що загроза банкрутства для підприємства протягом року дуже мала.

2) Четирехфакторная модель

Z = 1,989 * V 9 +0,047 * V 25 +0,7141 * V 31 +0,0486 * V 35 (46)

Z 08 = 1,35 +0,18 +0,79 +0,26 = 2,58

V 9 = =

V 31 = =

V 25 = =

V 35 = =

Z 09 = -2,6 +0,2 +0,7141 +0,7 =- 0,09

V 9 =

V 25 =

V 31 =

V 35 =

Так, як і Z 2008 = 2,58, то з імовірністю 100% можна говорити про те, що в найближчий рік банкрутства підприємства не станеться і з вірогідність 90%, що воно не відбудеться в найближчі п'ять років, а Z 2009 = -0,09, то з імовірністю 50% можна говорити про те, що в найближчий рік відбудеться банкрутство підприємства.

3) пятифакторную моделі Альтмана для різних галузей економіки

3.1 Z = 1,2 Х1 +1,4 Х 2 +3,3 Х 3 +0,6 Х 4 + Х 5, (47)

Z 08 = 0,252 + (-0,56) +1,716 +7,2 +0,72 = 9,328

X 1 = =

X 2 =

X 3 = =

X 4 = =

X 5 = =

Z 09 = 0,48 +0,28 + (-0,66) +0,24 +0,2 = 0,54

X 1 =

X 2 =

X 3 =

X 4 =

X 5 =

Так, як і Z 2008 = 3,328, це означає, що ймовірність банкрутства підприємства дуже мала, а Z 09 = 0,54, це означає, що ймовірність банкрутства для підприємства дуже висока.

3.2 Z = 0,717 Х 1 +0,847 Х 2 +3,107 Х 3 +0,42 Х 4 +0,995 Х 5, (48)

Z 08 = 0,2 + (-0,3) +1,4 +5,7 = 72

X 1 =

X 2 =

X 3 =

X 4 = 12,2

X 5 = 0,2

Z 09 = 0,3 +0,2 +0,6 +4,03 +0,2 = 5,3

X 1 =

X 2 = 0,2 X 3 = 0,2

X 4 = 9,6

X 5 = 0,2

Так, як і Z 2008 = 7,2, це означає, що ймовірність банкрутства на підприємстві дуже низька, а Z 2009 = 5,3, це означає, що ймовірність банкрутства підприємства дуже низька.

3.3 Z = 3,3 Х1 +1,01 Х 2 +0,6 Х 3 +1,4 Х 4 +1,2 Х 5, (49)

Z 08 = 1,485 +8,05 +0,48 +0,252 = 10,3

X 1 = 0,45

X 2 = 0,2

X 3 = 12,2

X 4 = 0,34

X 5 = 0,21

Z 09 = (-0,66) +0,2 +5,8 + (-0,3) +0,5 = 5,5 (50)

X 1 = -0,2

X 2 = 0,2

X 3 = 9,6

X 4 = -0,2

X 5 = 0,4

Так, як і Z 2008 = 10,3, звідси випливає, що ймовірність банкрутства підприємства дуже низька, Z 09 а = 5,5, це означає, що ймовірність банкрутства підприємства теж дуже низька.

III Модель Кредит-мен

Н = 25 R 1 +25 R 2 +10 R 3 +20 R 4 +20 R 5, (51)

H 08 = 155 +925 +50 +44 +1484 = 2658

R 1 = =

R 2 = = 12,2

R 3 = =

R 4 = =

R 5 = =

H 09 = 285 +727,5 +68 +54,8 +1096 = 2231,3

R 1 =

R 2 = 9,6

R 3 =

R 4 =

R 5 =

Так, як H 2008 = 2658, звідси випливає, що ситуація сприятлива для підприємства, тобто дуже мала ймовірність банкрутства, а H 09 = 2231,3, звідси випливає, що ситуація на підприємстві відмінна і ймовірності банкрутства не передбачається.

IV Модель Конана і Гольден

Z = -0,16 Х 1 - 0,22 Х 2 +0,87 Х 3 +0,1 Х 4 - 0,24 Х 5, (52)

Z 08 = - 0,04-0,2 +0,087 +0,012 - 0,2 = 0,165

X 1 = =

X 2 = =

X 3 = =

X 4 = =

X 5 = =

Z 09 = 0,07-0,09 +0,035 +0,032-0,07 =- 0,16

X 1 =

X 2 =

X 3 =

X 4 =

X 5 =

Так, як і Z 2008 = -0,165, звідси випливає, що ймовірність банкрутства на підприємстві 0%, Z 2009 = -0,16, звідси випливає, що ймовірність банкрутства на підприємстві теж 0%.

V Модель банку Франції

100 * Z = 1,255 R 1 - 2,003 R 2 - 0,824 R 3 + 5,221 R 4 - 0,689 R 5 - 1,164 R 6 +0,706 R 7 +1,108 R 8 - 85,544

Z 08 = 0,78-1,52 +0,3 +3,24-0,1-0,66 +0,21 +0,29-85,544 =- 83,004

R 1 = =

R 2 = =

R 3 = =

R 4 = =

R 5 = =

R 6 = =

R 7 = =

R 8 = =

Z 09 = -0,05-0,8-0,16-6-0,24-0,16 +0,37 +0,3 =- 26,4

R 1 =

R 2 =

R 3 =

R 4 =

R 5 =

R 6 =

R 7 =

R 8 =

Так, як і Z 2008 = -0,8, це нормально робіт - її підприємство, яке є кредитоспроможним, а Z 09 = -0,26, це вразливе підприємство, також умовне кредитоспроможність, потрібні забезпечення.

Табл. 18. Розрахунок середнього значення ймовірності загрози банкрутства по всіх моделях за 2008 і 2009 рр.

Модель

Імовірність


2008

2009

1) Російські моделі



1.ІГЕА

мінімальна

максимальна

2. Упрощ.модель

низька

середня

2) Моделі Альтмана



1 модель

Дуже низька

Дуже низька

2 модель

мінімальна

середня

3 модель

Дуже низька

середня

3.1

Дуже низька

Дуже висока

3.2

Дуже низька

Дуже низька

3.3

Дуже низька

Дуже низька

3) Модель Кредит-мен

Дуже низька

Дуже низька

4) Модель Конана і Гольдана

мінімальна

мінімальна

5) Модель банку Франції

низька

середня

Усереднене значення ймовірності банкрутства

На підприємстві мінімальна ймовірність банкрутства

На підприємстві можлива ймовірність банкрутства

Розглядаючи розрахунок середнього значення ймовірності загрози банкрутства по всіх моделях за 2008 і 2009 рр.., Ми бачимо, що в 2008 році всі моделі підходять для розрахунків і підприємства і ступеня ймовірності банкрутства дуже низька, а в 2009 році ми бачимо, що з усіх розрахунків для оцінки ступеня ймовірності банкрутства не підходить модель 3.1 Модель Альтмана.

Висновок

На підставі проведеного аналізу підприємства ТОВ «Автосервіс», у висновку можна зробити наступні висновки:

Провівши аналіз складу і структури майна підприємства ми бачимо, у звітному періоді майно підприємства збільшилося на 88,6%, у тому числі основний капітал збільшився на 42,2% і оборотний капітал збільшився на на 140,9%. Розглядаючи склад основного капіталу, ми бачимо, що велике збільшення є в статті «Інші необоротні активи» на 280058 крб. Найбільше зменшення спостерігається у статті «Основні засоби» на -58024 крб., А також розглядаючи склад оборотного капіталу, ми бачимо, що найбільше зниження спостерігається в статті «Готова продукція» на 62994 руб. А найбільше збільшення спостерігається в статті «Грошові кошти» на 448695 крб.

Частка грошових коштів на 2008 рік становить 37,9%, а на 2009 рік 62,9% - це говорить про те, що підприємство нераціонально використовує кошти. Показник дебіторської заборгованості на 2008 рік становить 6,3%, а на 2009 рік 1,7%. В обох випадках підприємство в майбутньому не отримає виручки для розрахунку за своїми зобов'язаннями. ПДЗ на 2008 рік становить 3%, в цій статті говориться про відсутність контролю на підприємство за системою розрахунків, ПДЗ на 2009 рік 5% - показник у нормі. Частка запасів на 2008 рік складає 41,6 - це говорить про нарощування обсягів виробництва або про наявність залежаних і неліквідних залишків на складах. На 2009 рік частка запасів становить 14,4%. - Цей показник в межах нормального рівня.

Розглянемо в структурі запасів частку НП: на 2008 рік становить 31,0%, а на 2009 рік 47,4%. Частка ДП на 2008 рік 42,8%. Ці показники говорять про те, що продукція підприємства не користується попитом і відбувається її затоварення. А на 2009 рік частка ДП 5,4% - це говорить про те, що показник перебувати в межах нормального рівня.

Провівши аналіз складу і структури капіталу можна сказати, що у звітному періоді капітал підприємства збільшився на 88,6%, у тому числі власний капітал збільшився на 98,2% і позиковий капітал увелічілсяна 54,2%. Розглядаючи склад позикового капіталу, ми бачимо, що найбільше збільшення є «Короткострокові зобов'язання» на 83124 руб. Зниження спостерігається в «резервах майбутніх витрат» на 14103 руб. Частка кредиторської заборгованості показує нормальні дані - 16,4% на 2008 рік та 13,2% на 2009 рік. Частка Фір становить 73% на 2008 рік та 57,1% на 2009 рік, частка в структурі ДО не зростає. Порівнюючи абсолютно ліквідні активи і найбільш термінові зобов'язання на 2008 і на 2009 рік, можна зробити висновок про поточної ліквідності підприємства, тому що А 1 більше П 1 на 552582 і ще збільшується. Нерівність на 2008 рік дотримується і це говорить про те, що підприємство вважається абсолютно ліквідним, а на 2009 рік цього сказати не можна, так як нерівність не дотримується. Порівняння важко реалізованих активів і постійного пасиву, як на 2008 р. так і на 2009 р. має негативне значення - це говорить про те, що всі необоротні активи та частина оборотних активів сформована за рахунок власного і умовно власного капіталу, тобто підприємство фінансово стійке, а його активи ліквідні.

Провівши аналіз платоспроможності підприємства ми бачимо, що коефіцієнт грошового потоку, 2009 рік у порівнянні з 2008 роком збільшився в 72,16 рази, в порівнянні з нормальним рівнем на 2008 рік коефіцієнт збільшився в 2,89 рази, а на 2009 рік у 5,12 рази, тобто в загальному в 2,23 рази. Так як значення коефіцієнта вище верхньої межі, то це говорить про нераціональне зберігання вільних грошових коштів на розрахунковому рахунку. Аналізуючи коефіцієнт абсолютної ліквідності, з 2008 року по 2009 рік відбулося збільшення в 82,3 рази, в порівнянні з нормальним рівнем, який на 2008 рік перевищив в 3,06 рази, а на 2009 рік в 5,99 разів, тобто в цілому в 2,93 рази. Так як значення коефіцієнта набагато перевищує верхню межу, то це говорить про велику частку вкладень в цінні папери своїх вільних грошових коштів, може бути вони не дуже дохідні. Що стосується коефіцієнта швидкої (проміжної) ліквідності, 2009 рік у порівнянні з 2008 роком збільшився в 62,89 рази, в порівнянні з нормальним рівнем на 2008 рік коефіцієнт збільшився в 3,27 рази, а на кінець 2009 року збільшення зросла в 5,83 рази, тобто загалом у 2,56 рази. Перевищення норми верхньої межі говорить про нераціональної політики видачі комерційного кредиту. Розглянувши коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності, ми бачимо, що 2009 рік у порівнянні з 2008 роком збільшився на 0,82 рази, в порівнянні з нормальним рівнем на 2008 рік коефіцієнт збільшився в 5,3 рази, а на 2009 рік збільшився в 5, 36 рази, тобто на 6%. Рівень коефіцієнта більше норми - це обставина говорить про те, що на підприємство надмірний рівень запасів, вообщем ми можемо сказати, що підприємство платоспроможне і воно зможе оплатити свої короткострокові зобов'язання за рахунок різних елементів оборотних активів, що мають різноманітний ліквідністю.

Провівши аналіз платоспроможності підприємства ми бачимо, що коефіцієнт співвідношення виручки від реалізації і швидко ліквідних активів за 2008 рік дорівнює 1,99 рублів, а за 2009 рік дорівнює 0,96 рублів. Це говорить про те, що темп знизився в 51 разів. У порівнянні з нормальним рівнем, який у 2008 році зменшився в 23 рази, а в 2009 році в 24 рази і становить у загальному зменшення в 1,03 рази. Коефіцієнт співвідношення виручки від реалізації до власного капіталу скоригованого на величину нематеріальних активів (НА) за 2008 рік склав 0,46 рублів, а за 2009 рік 0,47 рублів. Це говорить про те, що темп збільшився в 2 рази, в порівнянні з нормальним рівнем, який у 2008 році зменшився в 9,54 рази, а в 2009 році в 9,53 рази і становить у загальному зменшення в 0,01 разів. Коефіцієнт співвідношення власного і позикового капіталу за 2008 рік склав 12%, а за 2009 рік 9%. Це говорить про те, що темп знизився в 21 разів. У порівнянні з нормальним рівнем, який у 2008 році збільшився на 11%, а в 2009 році на 8%, але загалом зменшення становить 2%. З цього можна зробити висновок, що підприємство не кредитоспроможне.

Провівши аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості, ми бачимо, що за термінами виникнення на 2008 р. найбільшу частку має дебіторська заборгованість зі строком оплати 1 - 3 місяців - 53,7%, а на 2009 р. дебіторська заборгованість має найбільшу частку з терміном оплати до 1 місяця - 45,3%. На 2008 р. Решта дебіторські заборгованості більш-менш рівномірно розподілені за термінами оплати від 3 - 6 місяців і від 6 - 12 місяців відповідно 0,5% і 0,1%. А з терміном до 1 місяця припадає 45,7%. А на 2009 р. Решта дебіторські заборгованості більш-менш рівномірно розподілені за термінами оплати від 3 - 6 місяців і від 6 - 12 місяців відповідно 28,9% і 20,9%. І з терміном від 1 - 3 місяців - 4,9 %. Виходячи з розрахунків сума реальної дебіторської заборгованості становить (55,67%) на 2008 р. і (58,22%) на 2009 р. Особлива увага потрібно звернути з терміном оплати більше 1 року, які складають 115,6% на 2008 р. і 89% на 2009 р. від суми нормальної дебіторської заборгованості оскільки її можна вважати практично нереальною до отримання.

Розглядаючи аналіз суми відтоків за рік можна сказати, що оптимальний розмір грошових коштів на розрахунковому рахунку в 2008 р. склав 189153 рублів, а в 2009 р. оптимальний розмір збільшився до 266896, а також період конвертації в 2008 р. склав 182 дні, а в 2009 р. 45 днів, а також у 2008 р. угод було на 6 менше, а також в розглянутих періодах упущена вигода склала 36909,7 рублів і 21481,1 рублів відповідно. Це говорить про те, що у підприємства надлишково грошових коштів на розрахунковому рахунку і вони не раціонально використовуються, не приносять додаткового прибутку.

Провівши аналіз складу структури і майна кредиторської заборгованості підприємства показав, що довгострокова заборгованість з 2008 по 2009 рр.. зменшилася на 11,82%, а короткострокова заборгованість зменшилася на 4,02%. Це означає, що підприємство є не благонадійним позичальником у плані погашення своїх зобов'язань, а також не нормалізує структуру розрахунків між підприємствами і має нехорошу репутацію. А так як частка заборгованості перед державними позабюджетними фондами дорівнює в 2008 р. 30.13%, то це означає, що підприємство є ненадійним по відношенню до кредиторів. Проаналізувавши структуру і склад всієї кредиторської заборгованості за 2009 р. можна сказати, що в плані погашення своїх зобов'язань підприємства є ненадійним. Заборгованість перед державними позабюджетними фондами складає 2,65%, що нижче 30% кредиторської заборгованості, тому підприємство можна вважати благонадійним позичальником і воно має благополучну репутацію. Також частка заборгованості постачальників і підрядниками за 2009 р. перевищує 2008 р. на 0.6%, тобто перед підприємством є низька структура розрахунків.

Проводячи аналіз складу і структури доходів підприємства ми бачимо, що валовий прибуток на 2008 рік становить 85,3% від виручки, тобто с / з випущеної продукції дорівнює 14,7%. прибуток від продажу дорівнює 67,5% від виручки, тобто 32,5% прих-ся на витрати, 16,25% - витрати від продажу і управління. У 2009 році валовий прибуток становить 72,4% від виручки, тобто с / з випущеної продукції дорівнює 27,6%. Прибуток від продажу становить 46,9%, тобто 53,1% прих-ся на витрати 26,55% з них с / с ВП і 26,55% витрати з продажу та управління. Проводячи аналіз витрат підприємства від звичайних та інших видів діяльності ми бачимо, що в 2008 і в 2009 рр.. аналізуючи доходи і витрати видно, що переважають статті інші доходи (у 2008 р. - 389,14%, в 2009 р. - 112,6%) та витрати (у 2008 р. - 102,7%, в 2009 р. - 42,8%). це говорить про те, що підприємство можливо перепрофілює свою діяльність. Розглядаючи розрахунок середнього значення ймовірності загрози банкрутства по всіх моделях за 2008 і 2009 рр.., Ми бачимо, що в 2008 році всі моделі підходять для розрахунків і підприємства і ступеня ймовірності банкрутства дуже низька, а в 2009 році ми бачимо, що з усіх розрахунків для оцінки ступеня ймовірності банкрутства не підходить модель 3.1 Модель Альтмана.

Бібліографічний список

1. В.В. Журавльов, М.Т. Саврук. Аналіз господарсько-фінансової діяльності підприємств. Конспект лекцій. ЧІЕМ СП6ГТУ. Чебоксари, 1999 р. -135 с.;

2. Саврук М.Т., Єгоров А.І., Єгорова Л.П. «Економіка підприємства». Санкт-Петербург Видавництво «Політехніка»; 1998 200 з;

3. Аврашко Л.Я., Графова Г.Ф. «Особливості амортизаційної політики підприємств в умовах ринку», Журнал «Фінанси» № 8 1998 р. з 89;

4. Поздняков Є.І. «Удосконалення нормативно-правової бази нарахування та використання амортизаційних коштів». Журнал «Фінанси» № 10 1998 р. з 87;

5. Економіка підприємства: Підручник / Під. ред. проф. О.І. Волкова. - М.: ИНФРА-М, 1998. - С. 63;

6. "Фінанси», Під ред. В.М. Родіонової. Підручник. - М.: Фінанси і статистика, 1995. з 69;

7. Фінансово-кредитний словник під ред. Гарбузова В.Ф., Фінанси і статистика, 1994. з 45;

8. Бородіна Є.І. «Фінанси підприємства», 2000. з 17;

9. Павлова Л.М. «Фінансовий менеджмент: управління грошовим оборотом підприємства», 2001. з 14.

10. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: Управління капіталом. Вибір інвестицій. Аналіз звітності. - М.: Фінанси і статистика, 1996. - 432 с.

11. С.В. Валдайцев Оцінка бізнесу та управління вартістю підприємства: Учеб. Посібник для вузів. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 720 с.

12. Борисов А.Б. Великий економічний словник. - М.: Книжковий світ, 2002. з - 895

Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Курсова
425.1кб. | скачати


Схожі роботи:
Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі підприємства ТОВ Суперстрой-Перм
Аналіз фінансового стану підприємства ТОВ Пакарт
Аналіз фінансового стану підприємства ТОВ ТрансАввто
Аналіз та оцінка фінансового стану підприємства ТОВ Форсаж
Аналіз та оцінка фінансового стану підприємства ТОВ Контур
Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі ТОВ Землепроект
Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі ТОВ Торговий до
Аналіз фінансового стану підприємства ТОВ Термінал Мега
Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі ТОВ Кінескоп
© Усі права захищені
написати до нас