[ Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі підприємства ТОВ Суперстрой-Перм ] | 9006 | 22876 | 13870 | |
Власні кошти, тис. р.. | 3592 | 3803 | 211 | |
Власні кошти у% від джерел коштів | 39,88 | 16,62 | -23,26 | |
Позикові кошти, тис. р.. | 5414 | 19073 | 13659 | |
Позикові кошти у% від джерел коштів | 60,12 | 83,38 | 23,26 | |
Довгострокові позикові кошти, тис. р.. | 18 | 11 | -7 | |
Довгострокові позикові кошти у% від позикових коштів | 0,33 | 0,06 | -0,27 | |
Короткострокові позикові кошти, тис. р.. | 0 | 0 | 0,00 | |
Короткострокові позикові кошти у% від позикових коштів | 0 | 0 | 0,00 | |
Кредиторська заборгованість, тис. р.. | 5396 | 19062 | 13666,00 | |
Кредиторська заборгованість у% від позикових коштів | 99,67 | 99,94 | 0,27 |
Джерела майна ТОВ «СуперСтрой-Перм» за 2006 рік збільшився на 13870 тис. руб. При цьому, власні кошти досліджуваної організації збільшилися на 211 тис. руб .. Аналізуючи стан власного капіталу, ми бачимо, що збільшення відбулося за рахунок нерозподіленого прибутку.
Частка позикових коштів у складі джерел збільшилася на 23,26% і склала 83,38%, що говорить про низьку фінансової стійкості підприємства.
Рис. 2.5. Структура формування джерел майна ТОВ «СуперСтрой-Перм".
Основним джерелом формування майна підприємства в аналізованому періоді є позикові кошти. Вони збільшилися на 13659 тис. р.. Це пояснюється збільшенням короткострокових зобов'язань підприємства.
Висновок: Структура джерел майна ТОВ «Суперстрой-Перм» характеризується переважанням позикового капіталу.
2.3 Аналіз фінансової стійкості
Однією з характеристик стабільного становища підприємства служить її фінансова стійкість.
Фінансова стійкість - це такий стан фінансових ресурсів, їх розподіл і використання, які забезпечують розвиток організації на основі зростання прибутку капіталу при збереженні платоспроможності.
Важливим завданням аналізу фінансового стану є дослідження показників фінансової стійкості організації. Під фінансовою стійкістю розуміють раціональне співвідношення джерел і вкладень підприємства. До показників, за допомогою яких можна охарактеризувати фінансову ситуацію в організації, відносять наявність власних оборотних коштів, величину і склад інших джерел формування запасів і витрат. При цьому маються на увазі джерела власних і позикових коштів.
Використовуючи таблицю «Тип фінансової ситуації», необхідно визначити стан фінансової стійкості підприємства ТОВ «СуперСтрой-Перм". (Таблиця 2.3).
Таблиця 2.3
«Тип фінансової ситуації»
Показники | Тип фінансової ситуації | |||
Абсолютна незалежність | Нормальна незалежність | Нестійкий стан | Кризовий стан | |
Δ СОС | Δ СОС | Δ СОС | Δ СОС | Δ СОС |
Δ СД | Δ СД | Δ СД | Δ СД | Δ СД |
Δ ОІ | Δ ОІ | Δ ОІ | Δ О І | Δ ОІ |
Оцінка наявності власних джерел фінансування оборотних коштів
У Таблиці 2.4 представлені дані про абсолютні показники, що характеризують фінансову ситуацію у ТОВ «Суперстрой-Перм»
Таблиця 2.4
Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості ТОВ «Суперстрой-Перм», тис.р.
Показник | 2005 | 2006 | Зміна |
1. Джерела власних коштів (стор. 490 балансу) | 3592 | 3803 | 211 |
2. Вартість необоротних активів (стор. 190 балансу) | 1329 | 6232 | 4903 |
3. Наявність власних оборотних коштів (стор. 490 - стор.190 балансу) | 2263 | -2429 | -4692 |
4. Довгострокові позикові кошти (стор. 590 балансу) | 18 | 11 | -7 |
5. Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування оборотних коштів (стор. 490 - стор 190 + стор 590) | 2281 | -2418 | -4699 |
6. Короткострокові позикові кошти (стор. 690) | 5396 | 19062 | 13666 |
7. Загальна величина джерел формування оборотних коштів (стор. 490 - стор 190 + стор 590 + стр.690) | 7677 | 16644 | 8967 |
8. Величина запасів і витрат (стор. 210) | 3150 | 8047 | 4897 |
9. Надлишок (+), нестача (-) власних оборотних коштів (стор. 490 - стор.190 - стор 210) | -887 | -10476 | -9589 |
10. Надлишок (+), нестача (-) власних і довгострокових джерел формування оборотних коштів (стор. 490 + стор 590 - стор. 190 - стор 210) | -869 | -10465 | -9596 |
11. Надлишок (+), нестача (-) загальної величини джерел формування оборотних коштів (стор. 490 + стр.590 + стор 610 - стор. 190 - стор 210) | -869 | -10465 | -9596 |
Дані таблиці показують, що на початок і кінець звітного періоду організація знаходилося в нестійкому фінансовому стані. Не дивлячись на те, що діяльність ТОВ «Суперстрой-Перм» прибуткова, в організації спостерігається брак власних оборотних коштів. ТОВ «Суперстрой-Перм» не залучає довгострокові і короткострокові кредити і позики. На кінець звітного періоду істотно збільшився недолік загальної величини джерел формування оборотних коштів на 9596 тис. руб. і склав на 31.12.2006 року 10465 тис. руб.
Для стабілізації фінансового стану ТОВ «Суперстрой-Перм» необхідно:
а) збільшити частку власного капіталу в оборотних активах;
б) знизити залишки товаро-матеріальних цінностей за рахунок реалізації малорухомих і чи невикористовуваних запасів.
2.4 Аналіз ліквідності підприємства
Платоспроможність і ліквідність є найважливішими характеристиками фінансового стану.
Ліквідність - Це здатність своєчасно погашати борги. Ліквідність підприємства визначається як ступінь погашення зобов'язань підприємства його активами, термін погашення яких в грошову форму, відповідає терміну погашення зобов'язань.
Аналіз ліквідності (платоспроможності) необхідний не тільки для підприємства з метою оцінки і прогнозування фінансової діяльності, але і для зовнішніх інвесторів (банків).
Аналіз ліквідності балансу ТОВ «Суперстрой-Перм» наведено в Таблиці 2.5
Таблиця 2.5
Аналіз ліквідності балансу ТОВ «Суперстрой-Перм», тис.р.
Баланс | Період | |
Актив | 2005 | 2006 |
1. Найбільш ліквідні активи (А1 = ряд 250 + стор. 260) | 1022 | 3115 |
2.Бистрореалізуемие активи (А2 = стор. 240) | 3039 | 5306 |
3. Повільно реалізовані активи (А3 = ряд 210 + стр.220 + стр.230 + стор.270) | 3616 | 8223 |
4. Важкореалізовані активи (А4 = стор.190) | 1329 | 6232 |
Баланс | 9006 | 22876 |
Пасив | ||
1. Найбільш термінові зобов'язання (П1 = стр.620) | 5396 | 19062 |
2. Короткострокові зобов'язання (П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660) | 0 | 0 |
3. Довгострокові зобов'язання (П3 = стр.590 + стор.640 + стр.650) | 18 | 11 |
4. Постійні пасиви (П4 = стр.490) | 3592 | 3803 |
Баланс | 9006 | 22876 |
Таблиця 2.6
Результати аналізу ліквідності ТОВ «Суперстрой-Перм»
Абсолютно ліквідний баланс | Співвідношення активів і пасивів | |
на початок | на кінець | |
А1> П1 | А1 <П1 | А1 <П1 |
А2> П2 | А2> П2 | А2> П2 |
А3> П3 | А3> П3 | А3> П3 |
А4 <П4 | А4 <П4 | А4> П4 |
За даними таблиці 2.5 та 2.6 видно, що у звітному періоді у ТОВ «Суперстрой-Перм» спостерігається платіжний недолік, тому що не виконується нерівність 1 і 4. Можна зробити висновок, що баланс ТОВ «Суперстрой-Перм» не є абсолютно ліквідним.
Для того, щоб оцінити платоспроможність підприємства необхідно зробити слід. розрахунок:
Поточна ліквідність підприємства = (А1 + А2) - (П1 + П2)
Поточна ліквідність підприємства = -10641 тис. р..
Звідси випливає, що в найближчому до звітного періоду часу ТОВ «Суперстрой-Перм» не буде платоспроможним.
Перспективна ліквідність = А3 - П3
Перспективна ліквідність = 8212 тис. р..
На далеку перспективу, можна зробити прогноз про те, що ТОВ «Суперстрой-Перм» буде платоспроможним. Аналіз коефіцієнтів ліквідності ТОВ «Суперстрой-Перм» наведено в Таблиці 2.7.
Таблиця 2.7
Аналіз коефіцієнтів ліквідності
Показник, норматив (N) Формула розрахунку за Ф № 1 | .2005 Р. | 2006р. | Зміна +,(-) |
1) Коефіцієнт абсолютної ліквідності N> = 0,25 - 0,30 стор (250 +260): стор (610 +620) | 0,19 | 0,16 | -0,03 |
2) Коефіцієнт поточної ліквідності N> або = 0,7 - 0,8 стор (240 +250 +260): стор (610 +620) | 0,75 | 0,44 | -0,31 |
3) Коефіцієнт покриття стор (240 +250 +260 +210): стор (610 +620) | 1,34 | 0,86 | -0,48 |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частину своїх зобов'язань підприємство може погасити негайно грошовими коштами З даних таблиці видно, що Коефіцієнт абсолютної ліквідності досліджуваного підприємства дорівнює 0,16, так як у ТОВ «Суперстрой-Перм» відсутні короткострокові фінансові вкладення, а частка грошових коштів в порівнянні з короткостроковими зобов'язаннями мала. Отже, баланс ТОВ «Суперстрой-Перм» не є абсолютно ліквідним.
Коефіцієнт поточної ліквідності показує, яку частину своїх зобов'язань підприємство зможе погасити за умови надходження коштів від дебіторів. Коефіцієнт поточної ліквідності ТОВ «Суперстрой-Перм» станом на 31.12.2006 року знизився на 0,31 і не досягає рекомендованого значення, склавши при цьому 0,44%., Отже за умови надходження всіх боргів від дебіторів ТОВ «Суперстрой-Перм» зможе погасити 44% короткострокових зобов'язань.
Коефіцієнт покриття показує, чи зможе підприємство розрахуватися за своїми короткостроковими зобов'язаннями всіма оборотними активами, включаючи виробничі запаси НЗП. Коефіцієнт покриття ТОВ «Суперстрой-Перм» не досягає рекомендованого значення. (1,5-2)
Висновок: Ліквідність і платоспроможність ТОВ «Суперстрой-Перм» на кінець року істотно знизилася, оскільки зросла кредиторська заборгованість.
2.5 Аналіз фінансових коефіцієнтів підприємства
Коефіцієнти, що характеризують фінансовий стан використовуються для дослідження змін стійкості становища підприємства.
Проведемо аналіз фінансових коефіцієнтів, розділивши їх за ступенем охоплення інформації на коефіцієнти, що характеризують фінансовий стан підприємства і коефіцієнти фінансових результатів діяльності.
Розрахунковий аналіз відносних показників фінансової стійкості або фінансових коефіцієнтів є оцінку складу і структури джерел коштів організації та їх використання. Результатом такого аналізу повинна стати оцінка незалежності організації від зовнішніх кредиторів. Чим вище частка позикових коштів у загальній величині джерел, тим вище фінансовий ризик для контрагентів в роботі з цією організацією, тим більше нестійкий її фінансове становище.
Всі відносні показники фінансової стійкості, що характеризують стан та структуру активів організації та забезпеченість їх джерелами покриття (пасивними) можна розділити на показники:
визначають стан оборотних коштів;
характеризують фінансову незалежність.
Стійкість фінансового стану підприємства характеризується системою відносних показників - фінансових коефіцієнтів, які розраховуються у вигляді співвідношень абсолютних показників активу і пасиву балансу. Аналіз відносних показників фінансової стійкості ТОВ «СуперСтрой-Перм» наведено в Таблиці 2.8
Таблиця 2.8
Аналіз відносних показників фінансової стійкості ТОВ «Суперстрой-Перм»
Показник | 2005 | 2006 | Зміни | Нормальне обмеження |
1. Коеф-т забезпеченості власними оборотними засобами поточних активів (Стор. 490 - стор 190) / стор 290 | 0,29 | -0,15 | -0,44 | > 0,1 |
2. Коеф-т забезпеченості запасів і витрат власними оборотними засобами (Стор. 490 - стор 190) / стор.210 | 0,72 | -0,30 | -1,02 | > 0,6 - 0,8 |
3. Коеф-т маневреності власних коштів (стор. 490-стр.190) / стор 490 | 0,63 | -0,64 | -1,27 | > 0,5 |
4. Коеф-т автономії (Стор. 490 / стор 700) | 0,40 | 0,17 | -0,23 | > 0,5 |
5. Коеф-т співвідношення позикових і власних коштів (Стор. 690 / стор 49 0) | 1,50 | 5,01 | 3,51 | <1 |
6. Індекс постійного активу (Стор. 190 / стор 490) | 0,37 | 1,64 | 1,27 | |
7. Коеф-т, що показує в якій мірі основні засоби покриваються за рахунок власного капіталу (стор.120 / стр.490) | 0,36 | 1,41 | 1,05 | |
8. Коеф-т співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів (стр.290/стр.190) | 5,78 | 2,67 | -3,11 |
З таблиці можна зробити висновок про те, що ТОВ «Суперстрой-Перм» фінансово залежно від зовнішніх інвесторів. На початок звітного року 40% майна сформовано за рахунок власних коштів, на кінець звітного року коефіцієнт автономії знизився до 17%. Значення показника нижче рекомендованого значення, отже ТОВ «СуперСтрой-Перм» не може забезпечити захист від втрат в періоди спаду ділової активності.
Співвідношення позикових і власних коштів показує, що на 1 руб. власних коштів на початок звітного року припадає 1,5 крб. позикових коштів. На кінець звітного року відбулося не значне збільшення до 5,01 руб. Це показує, що у ТОВ «Суперстрой-Перм» є небезпека виникнення дефіциту грошових коштів. У ТОВ «Суперстрой-Перм» склався низький рівень маневреності власного капіталу: коефіцієнт маневреності на кінець звітного періоду склав -0,64 і перебуває на рівні нижче допустимого (> 0,5). У зв'язку з цим спостерігається зниження забезпеченості оборотними активами, в тому числі і запасів власного оборотного капіталу. Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів протягом періоду знизився на 3,11, і в кінці звітного періоду склав 2,67.
Досліджувана організація на кінець звітного періоду 100% власних коштів вкладено у необоротні активи, що вище рекомендованої значення 50%. Це свідчить про абстрагованості власних коштів у необоротні активи. На підставі даних, наведених в Таблиці 2.8 ТОВ «Суперстрой-Перм» не вистачає власних коштів для фінансування запасів і витрат. Тому доводиться використовувати всі наявні джерела коштів, включаючи кредиторську заборгованість. Ситуація, при якій для фінансування запасів і витрат використовується кредиторська заборгованість носить назву «кризової». Іншими словами досліджувана організація має низький ступінь фінансової стійкості.
Різні сторони виробничої, збутової, постачальницької і фінансової діяльності підприємства одержують закінчену грошову оцінку в системі показників фінансових результатів. Узагальнено найбільш важливі показники фінансових результатів діяльності підприємства представлені у звіті про прибутки та збитки.
Показники фінансових результатів характеризують ефективність господарювання підприємства. Найважливішими серед них є показники прибутку, яка в умовах ринкової економіки складає основу економічного розвитку підприємства.
Аналітичні можливості Звіту про прибутки та збитки (форма № 2) дозволяють оцінити рентабельність звичайних видів діяльності організації. Для оцінки розраховують і аналізують у динаміці наступні показники:
Рентабельність продажів - відображає величину прибутку отриману кожної гривні виручки від продажів товарів, послуг.
Рентабельність витрат дозволяє оцінити, скільки прибутку отримано організацією з кожної гривні витрат на виробництво і продаж продукції.
Рентабельність виробничих витрат - характеризує величину прибутку з кожної гривні витрат, пов'язаних з виробництвом продукції.
Рентабельність управлінських витрат - показує величину прибутку отриману кожного рубля управлінських витрат.
Рентабельність комерційних витрат - показує величину прибутку отриману кожного рубля комерційних витрат.
Проаналізуємо динаміку рентабельності звичайних видів діяльності за допомогою табл. 2.9 Таблиця 2.9
Динаміка показників рентабельності звичайних видів діяльності ТОВ «СуперСтрой-Перм»
Показник | 2005рік | 2006року | Відхилення (+, -)
Отримані результати дозволяють побачити, що в звітному році в порівнянні з 2005 роком відбулося зниження рентабельності від звичайної діяльності. Зокрема, рентабельність продажів зменшилася з 3,09 до 0,76%. Аналогічна тенденція склалася щодо рентабельності витрат і приватних показників прибутковості звичайної діяльності (рентабельності виробничих і комерційних витрат.) Висновок: В цілому діяльність підприємства прибуткова, але керівництву підприємства необхідно звернути увагу на зниження рентабельності від звичайної діяльності, що означає - підприємство працювало у звітному 2006 році не зовсім ефективно. Слід звернути увагу на такі фактори, як: - Структура продукції; - Ціни на продавані товари; - Рівень витрат на продаж продукції; -Якість продукції; -Рівень організації та управління продажами; Одним з напрямків аналізу результативності фінансово-господарської діяльності підприємства є оцінка ділової активності аналізованого об'єкта. Ділова активність проявляється в динамічності розвитку організації, досягненні нею поставлених цілей, що відображають абсолютні вартісні і відносні показники. Ділова активність у фінансовому аспекті проявляється передусім у швидкості обороту коштів. Аналіз ділової активності полягає в дослідженні рівнів і динаміки різноманітних фінансових коефіцієнтів - показників оборотності. Вони дуже важливі для підприємства. Показники оборотності оборотних активів ТОВ «СуперСтрой-Перм» наведено в Таблиці 2.10. Таблиця 2.10 Показники оборотності ТОВ «Суперстрой-Перм»
Протягом звітного періоду оборотність активів збільшилася з 7,85 до 8,6 разів, тобто на 1 рубль активів на кінець звітного періоду припадає 8,6 рублів виручки від реалізації продукції. Отже, у ТОВ «Суперстрой-Перм» повний цикл і цикл обігу відбуватися досить швидко і на кінець періоду збільшився на 0,75 рази, а тривалість 1-го обороту в днях знизилася на 4 дні. ТОВ «Суперстрой-Перм» протягом звітного періоду більш ефективно стало використовувати свої активи, про це свідчить збільшення оборотності активів і одночасно зниження тривалості одного обороту. Протягом звітного періоду оборотність оборотних активів збільшилася на 2,25 і склала на кінець звітного періоду 11,27 рази. Тривалість обороту оборотних коштів знизився на 8,06 і склала на кінець звітного періоду 32 дні. Коефіцієнт закріплення оборотних засобів знизився з 0,11 до 0,09. У ТОВ «Суперстрой-Перм» оборотні активи стали використовуватися в 2006 році більш ефективно. Показник оборотності запасів знизився на 3,87 і склав на кінець звітного періоду 24,48 рази. Тривалість обороту запасів збільшилася на 2 дні і склала на кінець аналізованого періоду 15 днів. Висновок: За звітний період показники оборотності активів, у тому числі оборотних активів збільшилися, а тривалість обороту активів, у тому числі оборотних активів знизилася, що свідчить про позитивну динаміку розвитку ТОВ «СуперСтрой-Перм". Слід зазначити, незначне зменшення швидкості оборотності і запасів і як наслідок збільшення тривалості обороту запасів на 2 дні. За результатами проведення попередньої оцінки фінансового стану можна зробити наступні висновки: 1. Вартість майна за 2006 рік збільшилася на 13870 тис.руб. Основна причина цьому збільшення необоротних активів за рахунок придбання основних засобів і оборотних активів, найбільшу вагу яких має матеріальна частина. 2. У звітному році політика підприємства була спрямована на формування майна за рахунок оборотних активів. Структура джерел майна характеризується переважанням позикового капіталу. Після проведення аналізу фінансової стійкості стало очевидним що: В цілому стан ТОВ "СуперСтрой-Перм» можна охарактеризувати як передкризовий. Воно обумовлене, перш за все, порушенням ліквідності балансу: іммобілізація поточних активів до розрахунків з покупцями і заморожування коштів у запасах порушують платоспроможність підприємства. Збільшується недолік власних оборотних коштів та джерел формування запасів і витрат. Звертає на себе увагу необхідність залучення довгострокових і середньострокових позикових коштів і скорочення частки короткострокових зобов'язань у загальній сумі коштів. За результатами аналізу ліквідності балансу стає очевидним, що у ТОВ "СуперСтрой-Перм" немає коштів для покриття кредиторської заборгованості, термін погашення якої вже настав, навіть якщо дебітори достроково розплатяться за своїми зобов'язаннями. У цілому значення коефіцієнтів фінансової стійкості не перебувають у межах середніх значень по галузі. Це говорить про нестійкому фінансовому стані ТОВ "СуперСтрой-Перм» Показників рентабельності у звітному році знизилися а, значить, діяльність підприємства є не зовсім ефективною. У динаміці фінансових результатів можна відзначити наступні позитивні зміни: Протягом звітного періоду підприємство стало більш ефективно використовувати свої активи, про це свідчить збільшення оборотності активів і одночасно зниженням тривалості одного обороту. У 2006 році ТОВ СуперСтрой-Перм »відкрило новий магазин на вул. М. Островського, а також готувалося до відкриття нове торгове представництво за адресою вул. Магістральна 12-б. Цим фактом можна пояснити багато незадовільні показники приховані при аналізі фінансового стану підприємства. І так, можна виділити 2 основні причини нестійкого фінансового стану ТОВ «СуперСтрой-Перм» - це зростання кредиторської заборгованості, а також заморожування оборотних коштів у товарних запасах. 3. Рекомендації щодо поліпшення фінансового стану підприємства Одним з ознак наближення фінансової кризи на підприємстві є зростання простроченої кредиторської заборгованості. Причини тут можуть бути найрізноманітніші. У нашому випадку одним з основних чинників зростання простроченої кредиторської заборгованості є швидке розширення господарської діяльності. Але навіть якщо причини встановлені, саме по собі це не вирішує проблему невиконання зобов'язань з оплати перед кредиторами. Хотілося б звернути увагу на деякі моменти. По-перше, для того, щоб не довелося «латати дірки» в умовах кризи, потрібно щодня займатися управлінням підприємства, так як найчастіше криза зумовлена саме внутрішніми чинниками. По-друге, якщо підприємство все-таки виявилося в кризі, ситуацію необхідно оцінювати комплексно (продажу, витрати, дебіторська заборгованість і т.д.). По-третє, управління кредиторською заборгованістю необхідно здійснювати одночасно з управлінням дебіторською заборгованістю хоча б тому, що виручка від продажів є по суті єдиним засобом для погашення всіх видів кредиторської заборгованості. Відповідно, збалансованість кредиторської та дебіторської заборгованостей за вартістю, строками погашення, обсягом дозволяють підприємству сплачувати рахунки в строк. Таким чином, аналіз кредиторської заборгованості повинно зводитися до встановлення таких договірних взаємовідносин з постачальниками, які ставлять терміни та розміри платежів підприємства в залежності від надходжень грошових коштів від покупців. (8) Практичне здійснення такого аналізу передбачає наявність інформації про реальний стан дебіторської та кредиторської заборгованості та їх оборотності. Мова йде про оцінку руху дебіторської та кредиторської заборгованості в даному періоді. Тому в якості вихідних даних для такої оцінки повинні бути прийняті борги, пов'язані саме до цього періоду. Іншими словами, із балансових залишків дебіторської та кредиторської заборгованості треба виключати довгострокову і прострочену, тобто ті елементи боргів, перетворення яких у грошові кошти відносяться до інших часових періодів. Що залишилася після цього частина дебіторської та кредиторської заборгованості є основа для оцінки періодичності надходження боргів покупців, достатнього погашення кредиторської заборгованості, а також балансових залишків дебіторської та кредиторської заборгованості на кінець періоду за умови їх оборотності відповідно до договірних умов або встановленим порядком розрахунків. У кінцевому рахунку, все це дозволяє відповісти на питання, чи забезпечують договірні умови розрахунків з покупцями і постачальниками потреба підприємства в грошових коштах і достатній рівень його платоспроможності. (5) Розглянемо нашу сьогоднішнє положення (Варіант1): Підприємство має наступні показники за квартал (тис. крб.) 1. Виручка від продажів -34260 2. Витрати на продану продукцію -34002 3. Середні балансові залишки дебіторської заборгованості -1327 4. Середні балансові залишки кредиторської заборгованості -4765 5. З п. 4 - прострочена -2000 6. Зміна балансових залишків запасів за період (+, -) - +1224 Виходячи з наведених звітних даних підприємства, можна визначити показники, що характеризують рух дебіторської і кредиторської заборгованості. Одноденна виручка від продажів складає 34 260 / 90 = 380,6 тис. руб. Відповідна їй дебіторська заборгованість дорівнює 1327 тис. руб. Отже, середня оборотність дебіторської заборгованості як результат договірних умов розрахунків з покупцями становить 3 дні (1327 / 380,6 = 3). Одноденні витрати на продану продукцію з урахуванням зміни залишків запасів дорівнюють 34 002 + 1224/90 = 391тис. руб. Кредиторська заборгованість, що відноситься до оцінюваного кварталу: 4765-2000 = 2765 тис. руб. Середня оборотність кредиторської заборгованості, відбиває умови розрахунків з постачальниками, розрахунків з оплати праці та розрахунків з бюджетом, дорівнює 7 днів (2765 / 391 = 7). Таким чином, в середньому через кожні 3 дні підприємство отримує оплату від дебіторів і через кожні 7 днів зобов'язана платити кредиторам. Якщо умови розрахунків не порушуються, то кожні 3 дні підприємство отримує грошові кошти від покупців у сумі, що дорівнює 1327 тис. руб., А кожні 7днів сплачує кредиторську заборгованість у розмірі 2765 тис. руб. Можна простежити рух платежів дебіторів і кредиторів і стан грошових коштів на кожну дату платежу дебіторів і платежу кредиторам. При цьому можна оцінити, породжують чи сформовані умови розрахунків недолік коштів в обороті або вільні кошти в обігу, яка величина названих засобів, протягом якого періоду часу вони мають місце, визначити залишки дебіторської та кредиторської заборгованості на кінець періоду, оцінити в цілому вплив умов розрахунків на фінансовий стан підприємства, чинники, що формують характер цього впливу. У кінцевому рахунку оцінка всього перерахованого дозволяє приймати рішення про зміни умов розрахунків з покупцями і постачальниками в межах наявних можливостей. У наступній таблиці показано рух грошових коштів під впливом розрахунків з покупцями і постачальниками в умовах нашого сьогоднішнього стану справ. Табл.3.1 Рух дебіторської і кредиторської заборгованості ТОВ «Суперстрой-Перм» при відповідності умов розрахунків договірними (тис. крб.) - (Варіант I)
| +883 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 | 1327 | +2210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33 | 1327 | +3537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35 | 2765 | +772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36 | 1327 | +2099 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39 | 1327 | +3426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42 | 2765 | +661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42 | 1327 | +1988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
45 | 1327 | +3315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
48 | 1327 | +4642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
49 | 2765 | +1877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
51 | 1327 | +3204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
54 | 1327 | +4531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
56 | 2765 | +1766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
57 | 1327 | +3093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60 | 1327 | +4420 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
63 | 1327 | +5747 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
63 | 2765 | +2982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
66 | 1327 | +4309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
69 | 1327 | +5636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
70 | 2765 | +2871 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
72 | 1327 | +4198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
75 | 1327 | +5525 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
77 | 2765 | +2760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
78 | 1327 | +4087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
81 | 1327 | +5414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
84 | 1327 | +6741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
84 | 2765 | +3976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
87 | 1327 | +5303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 | 1327 | +6630 |
Результати розрахунку показують, що взаємовідносини підприємства з дебіторами та кредиторами, що відповідають умовам розрахунків з ними, сприятливі для підприємства: у першому кварталі недолік коштів в обороті має місце лише на деякі дати: починаючи з 28 дня в обороті присутні вільні кошти. Зростання вільних коштів не є рівномірним: станом на окремі дати їх сума знижується, а потім знову зростає. Протягом всього періоду підприємство може використовувати в обороті вільні кошти в розмірі 661 тис. руб., А в окремі відрізки часу - значно більші суми. У цих умовах підприємство здатне частково гасити прострочену кредиторську заборгованість (2000 тис. руб.)
Ми з'ясували основний фактор зростання простроченої кредиторської заборгованості, це розширення господарської діяльності, в результаті чого запаси і витрати зростають швидше обсягу продажів. І якщо в звітному періоді фінансовий стан підприємства можна класифікувати як передкризовий, то необхідно вживати заходів, які б дали можливість ТзОВ СуперСтрой-Перм »не лише гасити прострочену кредиторську заборгованість, а й появи вільних коштів в обороті, яких би вистачало для подальшого розвитку підприємства. Адже в планах підприємства відкриття ще нових торгових підрозділів у Пермському краї.
Як було сказано раніше, нове торговельне представництво, яке було відкрито ТОВ «СуперСтрой-Перм» зажадало у керівництва ухвалення рішення про зниження цін на товари в ході конкурентної боротьби, для завоювання нових покупців, але зараз магазин довідалися. Можна встановити ціни на товари в середньому по галузі. Припустимо, це буде 10% до виручки.
Також нам потрібно звернути увагу на більш ефективну роботу з постачальниками. У організації більше сотні постачальників. Відносини з ними починають формуватися вже на етапі їх вибору, нам важливо домогтися від постачальників таких умов, які б дозволили просувати його товар. Зокрема, як і система знижок і відстрочок платежу, чи є можливість безкоштовної доставки та повернення товару при необхідності, крім того, ми зацікавлені в тому, щоб наші партнери проводили рекламні акції спільно з нами або фінансували б нам маркетингові заходи. (6) Постачальники вибирають на конкурсній основі, але головний критерій вибору - розумне співвідношення ціни і якості. У нас існують така категорія постачальників, які дають нам можливість за певних умов (зокрема, при відкритті нових ТП) оплачувати їхній товар через 90 днів і більше. Припустимо, що категорія таких постачальників збільшилася (тобто частину кредиторської заборгованості ми переведемо в довгострокову на 40%).
І ще залишається в якості способу вирішення проблеми - збільшення суми платежів дебіторів, а вище було запропоновано підняти ціни, тобто суми платежів дебіторів умовно підростуть на 10%.
Отримуємо нові показники за квартал. (Тис.руб):
1. Виручка від продажів -34260
2. Витрати на продану продукцію -34002
3. Середні балансові залишки дебіторської заборгованості -1327 +10% = 1460
4. Середні балансові залишки кредиторської заборгованості -4765
5. З п. 4 - прострочена -1000
6. з п. 4 - довгострокова - 2000
7. Зміна балансових залишків запасів за період (+, -) - +1224
Середня оборотність дебіторської та кредиторської заборгованості залишається колишньою: 3 дні - дебіторська заборгованість і 7 днів кредиторська.
Табл.3.2
Рух дебіторської і кредиторської заборгованості ТОВ «СуперСтрой-Перм» підприємства при відповідності умов розрахунків договірними (тис. крб.) - Варіант II
Порядковий номер для платежу | Надходження платежів дебіторів | Платежі кредиторам | Вільні кошти (+), нестача коштів в обороті (-)
За розрахунками ми можемо бачити, що заходи прийняті нами сприятливі для підприємства: в обороті постійно присутні вільні кошти, сума яких послідовно зростає. Протягом всього періоду підприємство може використовувати в обороті вільні кошти в розмірі 1115 тис. руб., А в окремі відрізки часу - більші суми. У цих умовах підприємство здатне погасити прострочену кредиторську заборгованість (1000 тис. руб.). Ми вже з'ясували, що будь-яке несвоєчасне надходження коштів від покупців знижує платоспроможність підприємства і виражається у зростанні простроченої кредиторської заборгованості. Тому в першу чергу підприємство повинно створити ефективну систему взаємовідносин з покупцями (визначення кредитоспроможності покупців і, відповідно, можливості надати кредит; визначення оптимальних умов кредитування; чітку процедуру пред'явлення претензій; контроль за виконанням договорів). У залежності від виробленої політики кредитування покупців визначаються умови взаємовідносин з постачальниками: вибір постачальника (в даному випадку повинні прийматися до уваги солідність постачальника, варіабельність у встановленні фінансово-розрахункових відносин, наявність різних схем поставки сировини і матеріалів, терміни поставки і оплати і т.д .), контроль своєчасності розрахунків. З метою зниження ризику втрати платоспроможності підприємству можна порадити ще: * Створювати резерви по сумнівних боргах (не важливо, що система взаємин з покупцями добре налагоджена, завжди є ймовірність форс-мажору); * Мати «про запас» відкриту в банку кредитну лінію. (Дуже хороший спосіб на випадок раптового виникнення дефіциту коштів); * Намагатися максимально збільшити оборотність дебіторської заборгованості та знизити її обсяг; * Мінімізувати кредиторську заборгованість; У другій главі диплома в якості однієї з основних причин нестійкого фінансового стану ТОВ «СуперСтрой-Перм» ми виділяємо заморожування оборотних коштів у товарних запасах. Як же знизити товарні запаси і досягти їх оптимального рівня? Ефективне управління підприємством, а зокрема його запасами, дозволяє в майбутньому отримати додатковий дохід. Але для досягнення такого результату необхідно приділяти основну увагу формуванню: * Оптимального портфеля запасів; * Розрахунку норм резервного запасу; * Організації роботи з постачальниками. Звернемо особливу увагу на необхідність визначати оптимальний портфель запасів, так як, для організації важливо, щоб клієнти могли купити в наших магазинах все, «відразу і зараз» при цьому кошти, які на це виділено, б працювали, а не лежали «мертвим вантажем» . * Формування оптимального портфеля товарів. Для цього, в першу чергу, необхідно провести їх класифікацію за: * Показниками оборотності; * Обсягами продажів у натуральній і вартісній оцінці; * Стабільності попиту, тобто дорогий товар з високою оборотністю; дешевий товар з високою оборотністю; дорогий товар із середньою оборотністю і т. д. Правила формування оптимального портфеля товарів Для управління товарно-матеріальними запасами можна використовувати дві моделі: * З фіксованим періодом; * З фіксованим обсягом. У моделі з фіксованим обсягом чергове замовлення на поставку виробляється, коли запас знижується до певного рівня. Дана модель передбачає, що розміщення чергового замовлення проводиться заздалегідь через певний контрольний період часу. Вибір моделі управління товарними запасами на підприємствах враховує обсяг пов'язаного різними товарними групами капіталу і умови роботи з постачальниками. Для визначення обсягу пов'язаного капіталу використовуються два типи аналізу: ABC і XYZ. Перший грунтується на класифікації товарних і матеріальних запасів на базі питомої ваги річного обсягу продажів у грошовому вираженні різних товарних позицій. Якщо річна потреба в запасі товарів зазначається відповідно до гро обсягом, частіше за все виявляється, що невелика кількість найменувань складає вагомий грошовий обсяг, а велика - незначний грошовий обсяг. Ті товарні позиції, які мають велику питому вагу, відносяться до категорії А, що займають середню величину в структурі обороту - до категорії В, інші - до категорії С. Товарні позиції, які, незважаючи на невелику питому вагу, мають критичне значення для продажу підприємства, також будуть віднесені до категорії А. Практика показує, що товари категорії А зазвичай займають від 20 до 35% в структурі продажів підприємства. Для класифікації за принципом XYZ аналізується показник стабільності попиту або потреби для різних товарних і матеріальних позицій запасів. Попит вважається стабільним, якщо відхилення знаходиться в межах до 10% (X), середнім - від 10 до 25% (Y) і нестабільним - понад 25% (Z). (10) Підіб'ємо підсумок: група Х - стабільний попит, група Y - попит прогнозується середньо, група Z - попит носить випадковий характер. Надалі це визначить відповідь на питання: як часто перевіряти залишки запасу? Наприклад, ресурси групи Х можна контролювати періодично, тобто регулярно з якимось ритмом. Для групи Z бажаний щоденний безперервний контроль, для ресурсів групи Y - або періодичний, або безперервний. Звичайно, галузеві особливості можуть внести корективи в показники відхилень. Наступний етап - формування окремої системи управління запасами для кожної групи товарів. Найбільш проблематичною буде група AZ - особлива зона уваги, що вимагає постійного контролю. В асортименті організації ТОВ «СуперСтрой-Перм» більше 15 000 найменувань різної продукції. Наведемо приклад у таблиці 3.3 товарного запасу ТОВ «СуперСтрой-Перм» з розбивкою по групах при використанням АВС-аналізу. Дані в таблиці наведені з програми підприємства у скороченій формі. Табл. 3.3 Товарний запас ТОВ «СуперСтрой-Перм» при використанні АВС-аналізу.
Погодьтеся, дуже складно тримати під контролем і аналізувати такий величезний асортимент товару. У таблиці 3.3 ми показали самий мінімум товару і то лише при використанні АВС-аналізу, а якщо ще ввести XYZ-аналіз ... Йде на розум тільки наш добрий, старий комп'ютер, ми пропонуємо для підприємства створити комп'ютерну програму, умовно назвемо її «Автозаказ», в якій би відстежувалися всі продажі торгових підрозділів по всьому асортименту товарів у співвідношенні із залишками на складах відповідного товару і все це, безумовно з урахуванням АВС-, XYZ-аналізу. Наприклад, у якійсь таблиці з програми висвічуються такі дані, як продажі за період, а в наступній колонці залишки цього товару на складах, так само було б правильно ввести такі дані, як мінімальна кількість, що повинне бути присутнім на складі і верхню межу замовлення від постачальника в кількісному відношенні, цю роботу можливо робити і одній людині в підрозділі - фахівця з логістики, тому що всі процеси підприємства комп'ютеризовані і всі комп'ютерні бази взаємопов'язані. І ще - це спрощує роботу звичайних менеджерів, яким зараз доводиться витрачати час і відслідковувати це по залишках товару знаходиться на складі, вручну заповнювати замовлення на товар, а не займатися своєю безпосередньою роботою - продавати товар. Керівництво підприємства усвідомлює всю значимість аналізу, за товарними потоками вводячи таку посаду. Будемо, сподівається, що компетентний спеціаліст прийме всі вищезгадані переваги на озброєння, які дозволять керівництву підприємства ефективно управляти товарними потоками, сприяти інтенсифікації трансформування їх у грошові потоки і тим самим забезпечувати підприємству платоспроможність, оборотність, фінансову стійкість, рентабельність і як наслідок - ділову активність. Висновок У даній дипломній роботі був проведений аналіз фінансового стану на прикладі підприємства ТОВ «СуперСтрой-Перм», основним видом діяльності якого є торгівля будівельними матеріалами. Для аналізу, більш наближеного до специфіки діяльності підприємства, були розглянуті різні методики аналізу фінансового стану, опубліковані в даний час в російських навчальних посібниках. На основі методик О.В. Ефімової; Шеремета - Сайфуліна; Г.В. Савітской; А.В. Крутиков, М.М. Хайкіна і В.В. Ковальової була розроблена відмінна від них методика, яка виглядає наступним чином:
За результатами проведення попередньої оцінки фінансового стану можна зробити наступні висновки: 1. Вартість майна за 2006 рік збільшилася на 13870 тис.руб. Основна причина цьому збільшення необоротних активів за рахунок придбання основних засобів і оборотних активів, найбільшу вагу яких має матеріальна частина. 2. У звітному році політика підприємства була спрямована на формування майна за рахунок оборотних активів. Структура джерел майна характеризується переважанням позикового капіталу. Після проведення аналізу фінансової стійкості стало очевидним що: В цілому стан ТОВ "СуперСтрой-Перм» можна охарактеризувати як передкризовий. Воно обумовлене, перш за все, порушенням ліквідності балансу: іммобілізація поточних активів до розрахунків з покупцями і заморожування коштів у запасах порушують платоспроможність підприємства. Збільшується недолік власних оборотних коштів та джерел формування запасів і витрат. За результатами аналізу ліквідності балансу стає очевидним, що у ТОВ "СуперСтрой-Перм" немає коштів для покриття кредиторської заборгованості, термін погашення якої вже настав, навіть якщо дебітори достроково розплатяться за своїми зобов'язаннями. У цілому значення коефіцієнтів фінансової стійкості не перебувають у межах середніх значень по галузі. Це говорить про нестійкому фінансовому стані ТОВ "СуперСтрой-Перм» Показників рентабельності у звітному році знизилися а, значить, діяльність підприємства є не зовсім ефективною. У динаміці фінансових результатів можна відзначити лише такі позитивні зміни: Протягом звітного періоду підприємство стало більш ефективно використовувати свої активи, про це свідчить збільшення оборотності активів і одночасно зниженням тривалості одного обороту. Для стабілізації фінансового стану було запропоновано збалансувати кредиторську і дебіторську заборгованостей за вартістю, строками погашення, обсягом, які дозволять підприємству сплачувати рахунки в строк. Таким чином, управління кредиторською заборгованістю повинно зводитися до встановлення таких договірних взаємовідносин з постачальниками, які ставлять терміни та розміри платежів підприємства в залежності від надходжень грошових коштів від покупців. Запропоноване захід явно призведе до поліпшення платоспроможності і фінансової стійкості. Керівництво підприємства, усвідомлюючи всю значущість ефективного управління товарними потоками, вводить на підприємстві посаду логіста. Адже ефективний аналіз запасів дозволяє знизити тривалість виробничого та всього операційного циклу, зменшити поточні витрати на їх зберігання, визволити з поточного господарського обороту частину фінансових засобів, реінвестуя їх в інші активи. А також дає можливість рядовим менеджерам, займатися своєю безпосередньою роботою - продавати товар, приносячи тим самим підприємству прибуток. Забезпечення цієї ефективності досягається за рахунок розробки нової комп'ютерної програми «Автозаказ». Будемо сподіватися, що запропоновані заходи знайдуть місце в управлінні підприємством і дозволять ТОВ «СуперСтрой-Перм» привести в норму платоспроможність, фінансову стійкість, рентабельність і як наслідок - ділову активність. Список використаної літератури Нормативно-законодавчі акти:
1.4 План рахунків бухгалтерського обліку фінансово-господарської діяльності організацій та Інструкція по його застосуванню. Затверджено наказом Мінфіну РФ від 31.10.2000 р. № 94н; 1.5 Положення з бухгалтерського обліку «Облікова політика організацій». ПБО 1 / 98. Затверджено наказом Мінфіну РФ від 09.12.98 р. № 60н; 1.6 Положення з бухгалтерського обліку «Облік договорів (контрактів) на капітальне будівництво». ПБО 2 / 94. Затверджено наказом Мінфіну РФ від 20.12.94 р. № 167; 1.7 Положення з бухгалтерського обліку «Витрати організації». ПБО 10/99. Затверджено наказом Мінфіну РФ від 06.05.99 р. № ЗЗн; 1.8 Положення з бухгалтерського обліку «Облік позик та кредитів і витрат з їх обслуговування». ПБО 15/01. Затверджено наказом Мінфіну РФ від 02.08.01 р. № 60н; Монографії, навчальні посібники, статті: 2.1 Адамов Н.А. Облік, аналіз і аудит в будівництві: Учеб. посібник - М.: Фінанси і статистика, 2006. - 320 с.; 2.2 Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексний аналіз бухгалтерської звітності. М.: ДІС, 2001. 2.3 ДЖ.К.Ван Хорн Основи управління фінансами: Навчальний посібник-М.: Фінанси і статістіка.2003г 2.4 Єфімова О. В. Аналіз фінансово-господарської діяльності: Навчальний посібник. - М. ЮНИТИ, 2004 р.; 2.5 Крейнина М.М. Управління рухом кредиторської та дебіторської заборгованістю підприємства / / Фінансовий менеджмент. 2001. № 3 2.6 Як контролювати кредиторську заборгованість. (За підсумками «круглого столу», проведеного редакцією журналу.) / / Фінансовий директор. 2007. № 3 2.7 Морозова В.Л. Відносний характер економічної інтерпретації змін виявлених за результатами читання балансу. / / Економічний аналіз: теорія і практіка.2007. № 13 2.8 Попковіч. Н Управління кредиторською заборгованістю в умовах кризи. / / Фінансовий директор. 2007. № 4 2.9 Пожидаєва Т.А., Аналіз фінансової звітності: Навчальний посібник-М.: КНОРУС, 2007р.-С.320. 2.10 Самсонова.С Управління товарними запасами / / Фінансовий директор. 2007. № 4 2.11 Самойлова І.В Кредиторська заборгованість підприємства торгівлі та громадського харчування. / / Бухоблік і податки у торгівлі та громадському пітаніі.2004. № 4 2.12 Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Учеб. посібник - 6-е вид., переробки і доп. - Мн.: Нове знання, 2001. - С.387-669; 2.13 Хайкін М.М., Аналіз фінансово-господарської діяльності: Навчальний посібник - М. 2001. 2.14 Шеремет А.Д. Комплексний аналіз господарської діяльності: Навчальний посібник-М.РІОР.2007г.-с.254. 2.15 Шестерікова Е Впровадженні системи управління запасами в компанії. / / Фінансовий діректор.2006. № 7,8 2.16 Економічний аналіз господарської діяльності / За ред. Шеремета О. Д. - М.: Економіка, 1999; 2.17 Економічний аналіз: Підручник для вузів / Під ред. Ковальова В.В. - 2-е вид. - М., 2004. 2.18 Етріл П. Фінансовий менеджмент для неспеціалістів: Навчальний пособіе.М.; 2007р Будь ласка, не зберігайте тестовий текст. |