Зміст
Введення. 2
1 Теоретичні основи аналізу фінансового стану підприємства. 3
1.1 Склад і структура вихідної інформаційної бази для проведення аналізу. Фінансова звітність. 3
1.2 Методи та показники, використовувані при проведенні аналізу фінансового стану підприємства. 4
2 Аналіз фінансового стану ЗАТ «Заказстрой-Інвест». 15
2.1 Організаційно-економічна характеристика ЗАТ «Заказстрой-Інвест» 15
2.2 Загальний аналіз фінансового стану підприємства. 16
2.3 Аналіз ліквідності балансу. 17
2.4 Аналіз фінансової стійкості. 20
2.5 Аналіз ділової активності. 21
2.6 Факторний аналіз прибутку. 22
Висновок. 25
Список використаних джерел. 26
Метою загального аналізу фінансового стану підприємства є попередня оцінка фінансового стану за результатами розрахунку та аналізу в динаміці ряду фінансових показників, сукупність яких характеризує просторово-часову діяльність підприємства.
Основною метою даної роботи є аналіз фінансового стану ЗАТ «Заказстрой-Інвест» для оцінки його платоспроможності, стійкості, ділової активності.
Інформаційною базою для проведення аналізу є бухгалтерська звітність ЗАТ «Заказстрой-Інвест» за 2008 рік.
Фінансова звітність являє собою найбільш повну, досить об'єктивну і достовірну інформаційну базу, грунтуючись на якій можна сформувати думку про майновий і фінансовий стан підприємства. Оскільки відповідно до законодавства бухгалтерська звітність є відкритим джерелом інформації, а її склад, зміст і форми подання за основними параметрами уніфіковані, існують типові методики її читання та аналізу.
Основним джерелом інформації для аналізу фінансового стану підприємства служать форми бухгалтерської звітності:
-Бухгалтерський баланс (форма № 1);
-Звіт про прибутки та збитки (форма № 2);
-Звіт про зміни капіталу (форма № 3);
-Звіт про рух грошових коштів (форма № 4);
-Додаток до бухгалтерського балансу (форма № 5).
Бухгалтерський баланс і Звіт про прибутки та збитки є основними формами звітності, тому що обов'язково присутні в періодичної звітності, відображають майнове і фінансове становище підприємства на звітну дату і досягнуті в звітному періоді фінансові результати. Крім них у періодичну звітність можуть бути включені інші форми, що містять розшифровки і аналітичні доповнення до окремих статей балансу і звіту про прибутки та збитки.
Аналіз фінансового стану підприємства складається з наступних розділів:
-Загальний аналіз фінансового стану;
-Аналіз ліквідності балансу;
-Аналіз фінансової стійкості;
-Аналіз ділової активності;
-Факторний аналіз прибутку і інше.
Загальний аналіз фінансового стану проводиться на основі вивчення наступних показників.
1) Динаміка валюти балансу - зміна суми значень показників активу і пасиву балансу. Нормальним вважається збільшення валюти балансу. Зменшення, як правило, сигналізує про зниження обсягу виробництва і може служити однією з причин неплатоспроможності підприємства.
2) Зміни структури активу балансу - визначення часток іммобілізованих (необоротних) і мобільних (оборотних) активів, вартості матеріальних оборотних коштів (необгрунтоване завищення яких призводить до затоварювання, а недолік - до неможливості нормального функціонування виробництва), величини дебіторської заборгованості з терміном погашення менш одного року і більше одного року, величини вільних грошових коштів підприємства в готівковій (каса) і безготівковій (розрахунковий та валютний рахунки) формах і короткострокових фінансових вкладень.
3) Зміни структури пасиву балансу. При аналізі структури пасиву балансу (зобов'язань підприємства) визначаються співвідношення між позиковими і власними джерелами коштів підприємства (значна частка позикових джерел, більше 50%, свідчить про ризиковану діяльності підприємства, що може послужити причиною неплатоспроможності), динаміка і структура кредиторської заборгованості, її частка в пасивах підприємства.
Аналіз ліквідності балансу проводиться для оцінки платоспроможності підприємства, тобто здатності вчасно і повністю розраховуватися за своїми зобов'язаннями. Ліквідність визначається покриттям зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань.
Всі зобов'язання підприємства групуються за термінами їх настання і вишукуються активи необхідної ліквідності (з аналогічними термінами перетворення на гроші) для їх погашення.
Активи поділяються за ступенем терміновості, а пасиви - за часом настання зобов'язань на чотири групи, представлені в таблиці 1.
Таблиця 1 - Групування активів і пасивів
Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконується система нерівностей (1).
А1 ≤ П1
А2 ≤ П2 (1)
А3 ≤ П3
А4 ≥ П4
Виконання всіх нерівностей свідчить про виконання однієї з умов фінансової стійкості - наявності у підприємства власних оборотних коштів. У випадку, коли одна або кілька нерівностей системи мають протилежний знак, ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної ліквідності. Нестача коштів по одній групі активів компенсується їх надлишком по іншій групі у вартісній оцінці, при цьому менш ліквідні активи не можуть замістити більш ліквідні. Якщо не виконуються три перші нерівності, то баланс вважається абсолютно ліквідним.
Для додаткової характеристики ліквідності розраховується поточна і перспективна ліквідність. Поточна ліквідність (ТЛ) характеризує платоспроможність організації на найближчий період, і розраховується за формулою (2). Перспективна ліквідність (ПЛ) прогнозує платоспроможність організації на підставі порівняння майбутніх надходжень і платежів, розраховується за формулою (3).
ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2) (2)
ПЛ = А3 - П3 (3)
Для повноцінного аналізу платоспроможності організації додатково розраховуються фінансові коефіцієнти платоспроможності, зазначені в таблиці 2.
Таблиця 2 - Коефіцієнти платоспроможності організації
Фінансові коефіцієнти розраховуються на початок і кінець періоду. Якщо значення коефіцієнтів не відповідають нормативним, припустимо розглянути значення коефіцієнтів у динаміці, тобто їх зміна.
Аналіз фінансової стійкості виявляє ступінь залежності підприємства від залученого позикового капіталу і дозволяє оцінити можливість довгострокової стабільної діяльності підприємства з позиції структури використовуваного капіталу.
Фінансова стійкість визначається показником забезпеченості запасів підприємства власними та позиковими джерелами формування основних і оборотних виробничих фондів. Відповідно до забезпеченістю запасів і витрат власними та позиченими джерелами формування розрізняють чотири типи фінансової стійкості.
Абсолютно стійкий фінансовий стан (трапляється вкрай рідко) характеризується повним забезпеченням запасів і витрат власними оборотними коштами, тобто підприємство не залежить від зовнішніх кредиторів.
Нормально стійким фінансовий стан вважається при забезпеченні запасів і витрат власними оборотними коштами і довгостроковими позиковими джерелами, при цьому платоспроможність організації гарантується.
Нестійкий (передкризовий) фінансовий стан характеризується забезпечення запасів і витрат за рахунок власних оборотних коштів, довгострокових позикових джерел та короткострокових кредитів і позик, тобто за рахунок усіх основних джерел формування запасів. Платіжний баланс порушений, але існує можливість відновлення рівноваги платіжних засобів і платіжних зобов'язань за рахунок залучення тимчасово вільних джерел коштів в оборот підприємства (резерви, цільове фінансування), перевищення кредиторської заборгованості над дебіторською і так далі. Розрізняють допустимо нестійкий фінансовий стан і неприпустимо нестійкий фінансовий стан. Припустимо нестійким вважається стан, при якому оборотні кошти підприємства, що знаходяться в процесі виробництва, і товари відвантажені погашаються за рахунок перманентного оборотного капіталу, а решта запасів - за рахунок короткострокових позикових коштів.
При кризовому фінансовому стані запаси не забезпечуються джерелами їх формування; підприємство перебуває на межі банкрутства. Рівновага платіжного балансу забезпечується за рахунок прострочених платежів по оплаті праці, позиках, податкам тощо.
Для оцінки фінансової стійкості використовую наступні показники, представлені в таблиці 3.
Таблиця 3 - Показники фінансової стійкості
За допомогою показників забезпеченості запасів джерелами формування можна визначити трикомпонентний показник типу фінансової стійкості, представлений в таблиці 4.
Таблиця 4 - Зведена таблиця показників за типами фінансової ситуації
Введення. 2
1 Теоретичні основи аналізу фінансового стану підприємства. 3
1.1 Склад і структура вихідної інформаційної бази для проведення аналізу. Фінансова звітність. 3
1.2 Методи та показники, використовувані при проведенні аналізу фінансового стану підприємства. 4
2 Аналіз фінансового стану ЗАТ «Заказстрой-Інвест». 15
2.1 Організаційно-економічна характеристика ЗАТ «Заказстрой-Інвест» 15
2.2 Загальний аналіз фінансового стану підприємства. 16
2.3 Аналіз ліквідності балансу. 17
2.4 Аналіз фінансової стійкості. 20
2.5 Аналіз ділової активності. 21
2.6 Факторний аналіз прибутку. 22
Висновок. 25
Список використаних джерел. 26
Введення
Фінансовий стан організації характеризує здатність організації фінансувати свою діяльність.Метою загального аналізу фінансового стану підприємства є попередня оцінка фінансового стану за результатами розрахунку та аналізу в динаміці ряду фінансових показників, сукупність яких характеризує просторово-часову діяльність підприємства.
Основною метою даної роботи є аналіз фінансового стану ЗАТ «Заказстрой-Інвест» для оцінки його платоспроможності, стійкості, ділової активності.
Інформаційною базою для проведення аналізу є бухгалтерська звітність ЗАТ «Заказстрой-Інвест» за 2008 рік.
1 Теоретичні основи аналізу фінансового стану підприємства
1.1 Склад і структура вихідної інформаційної бази для проведення аналізу. Фінансова звітність
Фінансова звітність являє собою систему узагальнених показників, які характеризують підсумки фінансово-господарської діяльності підприємства. Дані фінансової звітності є основними джерелами інформації для аналізу фінансового стану підприємства.Фінансова звітність являє собою найбільш повну, досить об'єктивну і достовірну інформаційну базу, грунтуючись на якій можна сформувати думку про майновий і фінансовий стан підприємства. Оскільки відповідно до законодавства бухгалтерська звітність є відкритим джерелом інформації, а її склад, зміст і форми подання за основними параметрами уніфіковані, існують типові методики її читання та аналізу.
Основним джерелом інформації для аналізу фінансового стану підприємства служать форми бухгалтерської звітності:
-Бухгалтерський баланс (форма № 1);
-Звіт про прибутки та збитки (форма № 2);
-Звіт про зміни капіталу (форма № 3);
-Звіт про рух грошових коштів (форма № 4);
-Додаток до бухгалтерського балансу (форма № 5).
Бухгалтерський баланс і Звіт про прибутки та збитки є основними формами звітності, тому що обов'язково присутні в періодичної звітності, відображають майнове і фінансове становище підприємства на звітну дату і досягнуті в звітному періоді фінансові результати. Крім них у періодичну звітність можуть бути включені інші форми, що містять розшифровки і аналітичні доповнення до окремих статей балансу і звіту про прибутки та збитки.
1.2 Методи та показники, використовувані при проведенні аналізу фінансового стану підприємства
Всі методи аналізу можна розділити на якісні і кількісні методи. До якісних належать метод порівняння, метод експертних оцінок, системи аналітичних таблиць тощо. До кількісних методів належать метод абсолютних, відносних і середніх величин, метод фінансових коефіцієнтів, факторний аналіз тощо.Аналіз фінансового стану підприємства складається з наступних розділів:
-Загальний аналіз фінансового стану;
-Аналіз ліквідності балансу;
-Аналіз фінансової стійкості;
-Аналіз ділової активності;
-Факторний аналіз прибутку і інше.
Загальний аналіз фінансового стану проводиться на основі вивчення наступних показників.
1) Динаміка валюти балансу - зміна суми значень показників активу і пасиву балансу. Нормальним вважається збільшення валюти балансу. Зменшення, як правило, сигналізує про зниження обсягу виробництва і може служити однією з причин неплатоспроможності підприємства.
2) Зміни структури активу балансу - визначення часток іммобілізованих (необоротних) і мобільних (оборотних) активів, вартості матеріальних оборотних коштів (необгрунтоване завищення яких призводить до затоварювання, а недолік - до неможливості нормального функціонування виробництва), величини дебіторської заборгованості з терміном погашення менш одного року і більше одного року, величини вільних грошових коштів підприємства в готівковій (каса) і безготівковій (розрахунковий та валютний рахунки) формах і короткострокових фінансових вкладень.
3) Зміни структури пасиву балансу. При аналізі структури пасиву балансу (зобов'язань підприємства) визначаються співвідношення між позиковими і власними джерелами коштів підприємства (значна частка позикових джерел, більше 50%, свідчить про ризиковану діяльності підприємства, що може послужити причиною неплатоспроможності), динаміка і структура кредиторської заборгованості, її частка в пасивах підприємства.
Аналіз ліквідності балансу проводиться для оцінки платоспроможності підприємства, тобто здатності вчасно і повністю розраховуватися за своїми зобов'язаннями. Ліквідність визначається покриттям зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань.
Всі зобов'язання підприємства групуються за термінами їх настання і вишукуються активи необхідної ліквідності (з аналогічними термінами перетворення на гроші) для їх погашення.
Активи поділяються за ступенем терміновості, а пасиви - за часом настання зобов'язань на чотири групи, представлені в таблиці 1.
Таблиця 1 - Групування активів і пасивів
Група активів | Група пасивів | ||||||
Найменування | Код | Зміст | Розрахункова формула (Форма № 1) | Найменування | Код | Зміст | Розрахункова формула (Форма № 1) |
Найбільш ліквідні активи | А1 | Грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення | стор 250 + стор. 260 | Найбільш термінові зобов'язання | П1 | Кредитор-ська заборгованість | стор 620 |
Швидко реалізовані активи | А2 | Короткострокова дебіторська заборгованість | стор. 240 | Короткострокові пасиви | П2 | Короткострокові кредити і позики, інші краткосроч-ні зобов'язання-ства | стор 610 + стор 630 + стор 660 |
Повільно реалізовані активи | А3 | Довгострокова дебіторська заборгованість, запаси, податок на додану вартість по придбаним цінностям, довгострокові фінансові вкладення | стор 210 + стор 220 + стор 230 + стор. 270 | Довгострокові пасиви | П3 | Долгосроч-ні кредити і позики, доходи майбутніх періодів, резерви чекають-щих витрат і платежів | стор 590 + стор 640 + стор 650 |
Важко реалізовані активи | А4 | Необоротні активи | стор 190 | Постійні пасиви | П4 | Влас-ний капітал | стор 490 |
А1 ≤ П1
А2 ≤ П2 (1)
А3 ≤ П3
А4 ≥ П4
Виконання всіх нерівностей свідчить про виконання однієї з умов фінансової стійкості - наявності у підприємства власних оборотних коштів. У випадку, коли одна або кілька нерівностей системи мають протилежний знак, ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної ліквідності. Нестача коштів по одній групі активів компенсується їх надлишком по іншій групі у вартісній оцінці, при цьому менш ліквідні активи не можуть замістити більш ліквідні. Якщо не виконуються три перші нерівності, то баланс вважається абсолютно ліквідним.
Для додаткової характеристики ліквідності розраховується поточна і перспективна ліквідність. Поточна ліквідність (ТЛ) характеризує платоспроможність організації на найближчий період, і розраховується за формулою (2). Перспективна ліквідність (ПЛ) прогнозує платоспроможність організації на підставі порівняння майбутніх надходжень і платежів, розраховується за формулою (3).
ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2) (2)
ПЛ = А3 - П3 (3)
Для повноцінного аналізу платоспроможності організації додатково розраховуються фінансові коефіцієнти платоспроможності, зазначені в таблиці 2.
Таблиця 2 - Коефіцієнти платоспроможності організації
Показник | Код | Розрахункова формула (Форма № 1) | Нормативне значення | Зміст |
Загальний коефіцієнт ліквідності | Л1 | (А1 +0,5 А2 +0,3 А3) / (П1 +0,5 П2 +0,3 П3) | ≥ 1 | Комплексна оцінка платоспроможності підприємства в цілому |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності | Л2 | А1 / (П1 + П2) | 0,2 ч0, 7 | Частина поточної короткострокової заборгованості організація може погасити найближчим часом за рахунок грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень |
Коефіцієнт критичної оцінки (термінової ліквідності) | Л3 | (А1 + А2) / (П1 + П2) | 0,7 ч0, 8; бажано 1, не більше 3 | Частина короткострокових зобов'язань організації, яка може бути негайно погашена за рахунок грошових коштів і надходжень по взаєморозрахунках |
Коефіцієнт поточної ліквідності | Л4 | стор 290 / (стор. 610 + стор 620 + стор 630 + р. 660) | необхідно ≥ 1,5; оптимально 2,0 ч3, 5 | Частина поточних зобов'язань, яку можливо погасити, мобілізувавши всі оборотні кошти організації |
Коефіцієнт маневреності капіталу | Л5 | (Стор. 210 + стор 220 + стор 230) / (стор. 290 - стор 610 - стор 620 - стор 630 - стор 660) | зменшення в динаміці | Частина функціонуючого капіталу, яка знерухомлена у виробничих запасах і довгострокової дебіторської заборгованості |
Частка оборотних коштів в активах | Л6 | стор 290 / стор 300 | ≥ 0,5 | Залежить від галузевої приналежності, в рамках допустимих можливостей повинна бути максимальною. |
Коефіцієнт забезпеченості власної. оборотними засобами | Л7 | (Стор. 490 - стор 190) / стор 290 | не менше 0,1; оптимально - 0,5; бажано ≥ 1 | Характеризує наявність у організації власних коштів, необхідних для її поточної діяльності. |
Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованостей | Л8 | стор 240 / стор 620 | ~ 1 | Залежить від типу кредитної політики |
Аналіз фінансової стійкості виявляє ступінь залежності підприємства від залученого позикового капіталу і дозволяє оцінити можливість довгострокової стабільної діяльності підприємства з позиції структури використовуваного капіталу.
Фінансова стійкість визначається показником забезпеченості запасів підприємства власними та позиковими джерелами формування основних і оборотних виробничих фондів. Відповідно до забезпеченістю запасів і витрат власними та позиченими джерелами формування розрізняють чотири типи фінансової стійкості.
Абсолютно стійкий фінансовий стан (трапляється вкрай рідко) характеризується повним забезпеченням запасів і витрат власними оборотними коштами, тобто підприємство не залежить від зовнішніх кредиторів.
Нормально стійким фінансовий стан вважається при забезпеченні запасів і витрат власними оборотними коштами і довгостроковими позиковими джерелами, при цьому платоспроможність організації гарантується.
Нестійкий (передкризовий) фінансовий стан характеризується забезпечення запасів і витрат за рахунок власних оборотних коштів, довгострокових позикових джерел та короткострокових кредитів і позик, тобто за рахунок усіх основних джерел формування запасів. Платіжний баланс порушений, але існує можливість відновлення рівноваги платіжних засобів і платіжних зобов'язань за рахунок залучення тимчасово вільних джерел коштів в оборот підприємства (резерви, цільове фінансування), перевищення кредиторської заборгованості над дебіторською і так далі. Розрізняють допустимо нестійкий фінансовий стан і неприпустимо нестійкий фінансовий стан. Припустимо нестійким вважається стан, при якому оборотні кошти підприємства, що знаходяться в процесі виробництва, і товари відвантажені погашаються за рахунок перманентного оборотного капіталу, а решта запасів - за рахунок короткострокових позикових коштів.
При кризовому фінансовому стані запаси не забезпечуються джерелами їх формування; підприємство перебуває на межі банкрутства. Рівновага платіжного балансу забезпечується за рахунок прострочених платежів по оплаті праці, позиках, податкам тощо.
Для оцінки фінансової стійкості використовую наступні показники, представлені в таблиці 3.
Таблиця 3 - Показники фінансової стійкості
Показник | Код | Розрахункова формула | Нормативне значення | Зміст |
(Рядки балансу Ф. 1) | ||||
Показники фінансового стану | ||||
Коефіцієнт капіталізації (плече фін. Важеля) | У1 | (Стор. 590 + стор 690) / стор 490 | ≤ 1,5 | Частка позикових коштів в активах організації |
Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії, концентрації власного капіталу) | У2 | стор 490 / стор 700 | 0,4 ч0, 6 | Питома вага власних коштів у загальній сумі джерел фінансування |
Коефіцієнт фінансування | У3 | стор 490 / (Стор. 590 + стор 690) | ≥ 0,7; бажано 1,5 | Питома вага позикових коштів у загальній сумі джерел фінансування. |
Коефіцієнт фінансової стійкості | У4 | (Стор. 490 + стор 590) / стор 700 | ≥ 0,6 | Частка активу, що фінансується за рахунок стійких джерел фінансування. |
Показники наявності джерел фінансування | ||||
Власні оборотні кошти | СОС | стор 490 - стор 190 | Показує, яку частину оборотних коштів утворюють власні джерела фінансування. | |
Функціонуючий капітал | КФ | стор 490 + р. 590 - Стор 190 | Показує, який обсяг оборотних коштів можна сформувати за рахунок стійких джерел фінансування. | |
Загальна величина джерел формування запасів | ВІ | стор 490 + р. 590 + Р. 610 - стор 190 | Показує, який обсяг оборотних коштів можна сформувати за рахунок усіх джерел фінансування. | |
Показники забезпеченості запасів джерелом формування | ||||
Надлишок / недолік СОС | ± Фс | СОС-З стор 490 - стор. 190 - стор 210 | > 0 | |
Надлишок / недолік КФ | ± ФФ | КФ-З стор 490 + р. 590 - Стор. 190 - стор 210 | > 0 | |
Надлишок / недолік ВІ | ± Фо | ВІ-З стор 490 + р. 590 + стор 610 - Стор. 190 - стор 210 | > 0 |
Таблиця 4 - Зведена таблиця показників за типами фінансової ситуації
Показник | Тип фінансової ситуації | |||
Абсолютна незалежність | Нормальна незалежність | Нестійкий стан | Кризовий стан | |
± Фс | ≥ 0 | <0 | <0 | <0 |
± ФФ | ≥ 0 | ≥ 0 | <0 | <0 |
± Фо | ≥ 0 | ≥ 0 | ≥ 0 | <0 |
S (ф) | (1,1,1) | (0,1,1) | (0,0,1) | (0,0,0) |
Результатом аналізу фінансової стійкості є встановлення типу фінансової стійкості підприємства та оцінка платоспроможності у динаміці на визначений або цікавить аналітика період, яка повинна бути врахована при фінансовому плануванні на підприємстві.
Фінансове становище організації, її платоспроможність залежать від того, наскільки швидко кошти, вкладені в активи, перетворюються в реальні гроші. Ця характеристика визначається при аналізі ділової активності (оборотності засобів).
Ділова активність у фінансовому аспекті розглядається як швидкість обороту ресурсів і характеризується системою коефіцієнтів, що показують наскільки швидко обертаються активи і капітал.
Для оцінки оборотності використовуються дві основні групи показників:
1) показники, що характеризують швидкість обороту, тобто кількість обертів, що робить за аналізований період капітал підприємства та його складові;
2) показники, що характеризують період обороту, тобто середній термін, за який ресурси підприємства повертаються в господарський оборот.
Розрахунок показників другої групи можна виконати, розділивши кількість днів аналізованого періоду на відповідний коефіцієнт першої групи.
В основі розрахунок основних показників оборотності лежить виявлення ставлення нетто-виручки від реалізації продукції до середніх показників відповідних ресурсів. Виручка від реалізації продукції визначається з рядка 010 форми № 2 «Звіт про прибутки і збитки». Так як у формі № 2 виручка відображається за встановлений період часу (наприклад, рік), то для розрахунку показників застосовуються середні (середньоарифметичні, Середньогеометричні, среднехронологіческіе) показники вихідних величин за відповідний період.
Найбільш використовувані показники наведені в таблиці 5.
Таблиця 5 - Показники ділової активності
Показник | Код | Розрахункова формула (За ф. 1 показники середні) | Зміст |
Коефіцієнт оборотності активів (ресурсоотдачи) | Д1 | ф. 2, стор 010 / ф. 1, стор (190 +290) | Обсяг реалізованої продукції на 1 карбованець коштів, вкладених в активи. |
Коефіцієнт оборотності оборотних активів (мобільних засобів) | Д2 | ф. 2, стор 010 / ф. 1, стор 290 | Обсяг реалізованої продукції на 1 карбованець оборотних активів, що включають матеріальні і грошові кошти. |
Коефіцієнт фондовіддачі (фондовіддача) | Д3 | ф. 2, стор 010 / ф. 1, стор 120 | Обсяг реалізованої продукції на 1 карбованець вартості основних засобів. |
Коефіцієнт оборотності (віддачі) власного капіталу | Д45 | ф. 2, стор 010 / ф. 1, стор 490 | Кількість оборотів власних коштів підприємства, тобто обсяг реалізованої продукції на 1 грн власного капіталу. |
Коефіцієнт оборотності дебіторської (кредиторської) заборгованості | Д5 | ф. 2, стор 010 / ф. 1, стор (230 +240) або ф. 2, стор 010 / ф. 1, стор 620 | Швидкість обороту коштів у відповідних видах заборгованості. |
П = В-З = Ц * К - СС - КОМ - УПР (4)
Відповідно до формули (4) на величину прибутку впливають такі фактори:
-Ціна реалізації товарів, робіт, послуг;
-Обсяг реалізації товарів, робіт, послуг (кількість реалізації);
-Собівартість проданих товарів, робіт, послуг;
-Величина комерційних витрат;
-Величина управлінських витрат.
Розрахунок впливу виручки від продажів на прибуток складається з розрахунку впливу ціни реалізації та розрахунку впливу обсягу реалізації. При проведенні розрахунку впливу ціни реалізації необхідно враховувати, вплив інфляції, визначаючи індекс цін і виручку звітного періоду в порівнянних цінах базисного періоду.
Формули для розрахунку впливу факторів на прибуток від реалізації наведені в таблиці Б.5.
2 Аналіз фінансового стану ЗАТ «Заказстрой-Інвест»
2.1 Організаційно-економічна характеристика ЗАТ «Заказстрой-Інвест»
Закрите Акціонерне Товариство «Заказстрой-Інвест» заснована згідно з вимогами Законодавства Російської Федерації та рішенням акціонерних зборів № 1 від 21.04.2004 р. з метою здійснення комерційної діяльності, спрямованої на отримання прибутку.Товариство є юридичною особою, має відокремлене майно, має самостійний баланс.
Місцезнаходження товариства: Російська Федерація, м. Самара.
Статутний капітал Товариства сформований декількома акціонерами.
Виконавчим органом Товариства є - Генеральний директор. Бухгалтерський облік всіх господарських операцій ведеться головним бухгалтером. Чисельність працівників становить 68 чоловік.
Товариство керується у своїй діяльності облікової політикою, затвердженої керівником організації.
Товариство здійснює статистичну та фінансову звітність відповідно до чинного законодавства РФ.
Основним видом діяльності ЗАТ «Заказстрой-Інвест» є будівництво. ЗАТ «Заказстрой-Інвест» виконує функції замовника-забудовника.
Вид діяльності замовника-забудовника у відповідності з Загальноросійським класифікатором видів економічної діяльності ОК 029-2001 (КВЕД) кваліфікується як діяльність, пов'язана з консультативними послугами в галузі будівництва - код за КВЕД «74.14».
У Додатку А наведено бухгалтерський баланс і звіт про прибутки та збитки за звітний період 2008 рік.
2.2 Загальний аналіз фінансового стану підприємства
Розрахунок загальних показників фінансового стану наведено в таблиці Б.1.Зменшення, як правило, сигналізує про зниження обсягу виробництва і може служити однією з причин неплатоспроможності підприємства. У даному випадку валюта балансу збільшилася на 36 797 тис. руб.
Питома вага необоротних активів за звітний період знизився з 53,0% на початок року до 30,4% на кінець року, що може свідчити про несприятливу тенденції до зниження обсягів діяльності в перспективі.
Збільшення чистих активів за звітний період на 42,4% (92063 тис. руб. На початок року, 131 138 тис. руб. На кінець року) свідчить про тенденцію поліпшення стійкості фінансового стану.
Питома вага дебіторської заборгованості в активах склав не більше 2,2% до кінця року, що показує про досить незначній відверненні активів з організації, але є тенденція до підвищення частки - збільшення заборгованості на 2 302 тис. руб. за рік.
Збільшення власного капіталу на 5 772 тис. руб. за рік при збільшенні валюти балансу в цілому призвело до зниження питомої ваги власного капіталу в пасиві балансу на 0,005. Питома вага власного капіталу протягом коду не перевищує 25%, що може бути показником залежності від залучених позикових коштів. Що підтверджується зниження частки власного капіталу до позикового з 0,500 на початок року до 0,343 на кінець року.
Питома вага кредиторської заборгованості в пасиві балансу на початок звітного періоду становить 11,6%, до кінця знижується до 3,3%, що свідчить сприятливої тенденції зниження фінансування діяльності організації з нестійких джерел.
Таким чином, фінансовий стан організація ЗАТ «Заказстрой-Інвест» за загальними показниками не відноситься до критичного, хоча спостерігається висока залежність від позикового капіталу. Необхідно відзначити, що розглянуті вище показники є необхідним мінімумом для проведення аналізу стану підприємства, який дожжен бути доповнений іншими показниками в залежності від мети проведення фінансового аналізу.
2.3 Аналіз ліквідності балансу
Розрахунок показників ліквідності балансу наведено в таблиці Б.2, отримані результати наведені в таблиці 6.Таблиця 6 - Показники угруповання активів і пасивів
Актив | На початок звітного року | На кінець звітного періоду | Пасив | На початок звітного року | На кінець звітного періоду | Платіжний надлишок / нестача | |
А1 | 116 130 | 186 522 | П1 | 67 973 | 20 788 | 48 157 | 165 734 |
А2 | 11 375 | 13 677 | П2 | 85 550 | 166 178 | -74 175 | -152 501 |
А3 | 147 123 | 232 301 | П3 | 293 066 | 290 648 | -145 943 | -58 347 |
А4 | 309 742 | 188 667 | П4 | 137 781 | 143 553 | -171 961 | -45 114 |
Нерівність абсолютної ліквідності виконується тільки для першої групи активів та зобов'язань, отже, до абсолютно неліквідним баланс не відноситься. При цьому на початок року найбільш ліквідні активи перекривають найбільш термінові зобов'язання на 48 157 тис. руб., До кінця року ця різниця збільшується до 165 734 тис. руб. Надлишок коштів по цій групі активів частково компенсує нестачу коштів за іншим групам, так як найбільш ліквідні активи можуть замістити менш ліквідні.
Недолік швидко реалізованих активів для короткострокових пасивів збільшується з 74 175 тис. руб. на початок року до 152 501 тис. руб. до кінця року. Дана тенденція свідчить про можливі проблеми з платоспроможністю організації протягом наступного року.
По інших групах активів і зобов'язань простежується тенденція зменшення величини нестачу коштів, а саме: брак повільно реалізованих активів для довгострокових пасивів зменшується з 145 943 тис. руб. на початок року до 58 347 тис. руб. на кінець року, перевищення суми важкореалізованих активів над постійними зобов'язаннями знижується з 171 961 тис. руб. до 45 114 тис. руб.
Поточна ліквідність організації на початок року негативна і становить -26 018 тис. руб., До кінця року збільшується до 13 233 тис. руб. за рахунок збільшення надлишку коштів найбільш ліквідних активів. Перспективна ліквідність протягом звітного періоду негативна, але її величина знижується в 2,5 рази: з -145 943 тис. руб. на початок року до -58 347 тис. руб. на кінець року.
Таблиця 7 - Коефіцієнти ліквідності
Показник | На початок звітного року | На кінець звітного періоду | Зміна |
Загальний показник ліквідності | 0,835 | 1,377 | 0,541 |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,756 | 0,998 | 0,241 |
Коефіцієнт критичної оцінки | 0,831 | 1,071 | 0,240 |
Коефіцієнт поточної ліквідності | 1,789 | 2,313 | 0,524 |
Коефіцієнт маневреності капіталу | 1,105 | 0,833 | -0,272 |
Частка оборотних коштів в активах | 0,470 | 0,696 | 0,226 |
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами | -0,626 | -0,104 | 0,522 |
Таким чином, платоспроможність організації ЗАТ «Заказстрой-Інвест» у найближчому періоді хороша, можливі проблеми з платоспроможністю протягом наступного року, простежується тенденція збільшення ліквідності балансу.
2.4 Аналіз фінансової стійкості
Розрахунок показників фінансової стійкості наведено в таблиці Б.3, отримані результати наведені в таблиці 8.
Таблиця 8 - Показники фінансової стійкості
Показник | Код | Значення | Зміна | |
На початок звітного року | На кінець звітного періоду | |||
Коефіцієнт капіталізації (плече фін. Важеля) | У1 | 3,241 | 3,327 | 0,086 |
Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) | У2 | 0,236 | 0,231 | -0,005 |
Коефіцієнт фінансування | У3 | 0,309 | 0,301 | -0,008 |
Коефіцієнт фінансової стійкості | У4 | 0,737 | 0,692 | -0,045 |
Власні оборотні кошти | СОС | -171961 | -45114 | 126847 |
Функціонуючий капітал | КФ | 121105 | 241204 | 120099 |
Загальна величина джерел формування запасів | ВІ | 172829 | 373126 | 200297 |
Надлишок / недолік СОС | ± Фс | -260120 | -237248 | 22872 |
Надлишок / недолік КФ | ± ФФ | 32946 | 49070 | 16124 |
Надлишок / недолік ВІ | ± Фо | 84670 | 180992 | 96322 |
При аналізі наявності джерел фінансування та забезпеченості ними запасів відповідно до таблиці 4 визначається, що підприємство не володіє абсолютним стійким фінансовим станом, так як існує брак власних оборотних коштів, який за рік незначно знижується з -260 120 тис. руб. до -237 248 тис. руб. Так як існує надлишок функціонуючого капіталу і загальної величини джерел формування в цілому, то фінансовий стан організації відповідає сталого типу і гарантує платоспроможність.
Таким чином, фінансовий стан організації стійке. Коефіцієнти фінансової стійкості свідчать про велику частку залучених коштів, без яких організація не в змозі здійснювати поточну діяльність, але залучені кошти надходять із стійких джерел фінансування. Ця особливість безпосередньо пов'язана з діяльністю підприємства з організації будівництва, так як замовник займається залучення інвестиційних коштів для проведення будівництва і наділяється правами володіння, користування і розпорядження капітальними вкладеннями відповідно до законодавства Російської Федерації.
2.5 Аналіз ділової активності
Оборотність ресурсів підприємства безпосередньо залежить від дії зовнішніх і внутрішніх факторів господарської діяльності. До числа зовнішніх факторів відноситься галузева приналежність, сферу діяльності та її масштаб та інше. Серед внутрішніх факторів найбільшу роль відіграють особливості фінансової політики підприємства в частині управління товарно-матеріальними запасами та обсягами дебіторської заборгованості, цінова і маркетингова політика підприємства при реалізації продукції, політика залучення позикових коштів та інше. Розрахунок показників фінансової стійкості наведено в таблиці Б.4.
Коефіцієнт оборотності активів (ресурсоотдачи) за звітний період склала 0,154. Такий низький показник пов'язаний зі специфікою будівельної діяльності в частині діяльності замовника-забудовника (тривалої будівництва становить кілька років).
Коефіцієнт оборотності мобільних засобів складає в звітному періоді 0,262, коефіцієнт фондовіддачі склав 1,915.
Коефіцієнт віддачі власного капіталу становив 0,658. Це відповідає малій частці власних коштів серед джерел фінансування.
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості перевищує коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (7,389 і 2,085 відповідно). Для збереження сприятливої тенденції бажано прискорити оборотність дебіторської заборгованості і сповільнити оборотність кредиторської.
Для більш точного аналізу недостатньо розглянути тільки абсолютні величини зазначених показників, необхідно оцінити їх динаміку за ряд років у порівнянні з середньогалузевими значеннями. У рамках даної роботи така можливість відсутня.
Таким чином, ділова активність ЗАТ «Заказстрой-Інвест» задовільна в рамках галузі, однак є схильність до нераціональним дій в управлінні запасами і короткостроковими фінансовими вкладеннями.
2.6 Факторний аналіз прибутку
Розрахунок впливу факторів на прибуток організації наведено в таблиці Б.5, результати наведені в таблиці 9.
Таблиця 9 - Результати факторного аналізу прибутку
Виручка від продажів в звітному період в порівнянні з базисним знизилася на 5 156 тис. руб., Собівартість проданих товарів, робіт, послуг у звітному періоді знизилася на 1 692 тис. руб. При відсутності комерційних витрат, управлінські витрати збільшилися в 1,78 рази і склали за звітний період 15 453 тис. руб. Всі ці параметри призвели до зниження прибутку на 10 238 тис. руб. в порівнянні з попереднім (базисним) періодом, що склало 29 329 тис. руб.
Рівень інфляції в 2008 році за даними статистичної звітності склав 13,30%. Таким чином, виручка від продажів у звітному періоді в порівнянні з попереднім періодом за рахунок зростання цін збільшилася на 10 865 тис. руб.
Скорочення обсягу реалізації призвело до зменшення виручки від продажів у звітному періоді на 16 021 тис. руб. У даному випадку приріст якісного фактора не зміг перекрити негативний вплив від кількісного, що і склало зниження виручки на 5 156 тис. руб.
Незважаючи на зниження рентабельності продажів у звітному році на 8,81%, приріст цін на реалізовану номенклатуру в звітному періоді в порівнянні з базисним на 13,30% призвів до збільшення прибутку від продажів на 4 400 тис. руб.
Вплив зміна обсягу реалізації на величину прибутку призвело до зниження прибутку від продажів на 6 487 тис. руб.
Рівень собівартості в звітному періоді незначно збільшився на 0,99%, що призвело до зменшення прибутку від продажів на 918 тис. руб.
Рівень управлінських витрат у звітному періоді в порівнянні з попереднім збільшився на 7,81%, під впливом цього відбулося зниження прибутку від продажів на 7 232 тис. руб.
Платоспроможність організації ЗАТ «Заказстрой-Інвест» у найближчій перспективі хороша, можливі проблеми з платоспроможністю протягом наступного року. Баланс не є абсолютно ліквідним, але простежується тенденція збільшення ліквідності балансу.
Фінансовий стан організації стійке. Коефіцієнти фінансової стійкості свідчать про велику частку залучених коштів, без яких організація не в змозі здійснювати поточну діяльність, але залучені кошти надходять із стійких джерел фінансування.
Ділова активність ЗАТ «Заказстрой-Інвест» задовільна в рамках галузі, однак є схильність до нераціональним дій в управлінні запасами і короткостроковими фінансовими вкладеннями.
2. Фінансовий аналіз [Текст] / В.В. Бочаров - СПб: Питер, 2004. - 240 с., Іл.
3. Консалтинг стандарт [Електронний ресурс]: інформаційно-аналітична система / 1С, ІнфорАС. - 2009, лютий. - Електрон. дан. - М.: ІнфорАС, 2008. - 1 електрон. опт. диск (CD-ROM). - Загл. з етикетки диску. - Локальна версія: не для продажу (NFR).
Коефіцієнт оборотності активів (ресурсоотдачи) за звітний період склала 0,154. Такий низький показник пов'язаний зі специфікою будівельної діяльності в частині діяльності замовника-забудовника (тривалої будівництва становить кілька років).
Коефіцієнт оборотності мобільних засобів складає в звітному періоді 0,262, коефіцієнт фондовіддачі склав 1,915.
Коефіцієнт віддачі власного капіталу становив 0,658. Це відповідає малій частці власних коштів серед джерел фінансування.
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості перевищує коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (7,389 і 2,085 відповідно). Для збереження сприятливої тенденції бажано прискорити оборотність дебіторської заборгованості і сповільнити оборотність кредиторської.
Для більш точного аналізу недостатньо розглянути тільки абсолютні величини зазначених показників, необхідно оцінити їх динаміку за ряд років у порівнянні з середньогалузевими значеннями. У рамках даної роботи така можливість відсутня.
Таким чином, ділова активність ЗАТ «Заказстрой-Інвест» задовільна в рамках галузі, однак є схильність до нераціональним дій в управлінні запасами і короткостроковими фінансовими вкладеннями.
2.6 Факторний аналіз прибутку
Розрахунок впливу факторів на прибуток організації наведено в таблиці Б.5, результати наведені в таблиці 9.
Таблиця 9 - Результати факторного аналізу прибутку
Показник | Код | Значення | Зміна показника | |
За звітний період | За аналогічний період минулого року (базисний) | |||
Виручка від продажу, тис. руб. | У | 92553 | 97709 | -5156 |
Собівартість продажів, тис. руб. | СС | 47771 | 49463 | -1692 |
Комерційні витрати, тис. руб. | КОМ | 0 | 0 | 0 |
Управлінські витрати, тис. руб. | УПР | 15453 | 8679 | 6774 |
Прибуток від продажу, тис. руб. | П | 29329 | 39567 | -10238 |
Рівень інфляції (до базисного року) | I | - | 13,30% | 13,30% |
Зміна виручки від продажів за рахунок зростання цін, тис. руб. | Пц | - | - | 10865 |
Зміна виручки від продажів за рахунок зміни обсягу продажу, тис. руб. | Вк | - | - | -16021 |
Рентабельність продажів | Q | 31,69% | 40,49% | -8,81% |
Зміна прибутку від продажів за рахунок зміни ціни, тис. руб. | Пц | - | - | 4400 |
Зміна прибутку від продажів за рахунок зміни обсягу продажу, тис. руб. | Пк | - | - | -6487 |
Рівень собівартості | IСС | 51,61% | 50,62% | 0,99% |
Зміна прибутку від продажів за рахунок зміни собівартості, тис. руб. | ПСС | - | - | -918 |
Рівень управлінських витрат | Iупр | 16,70% | 8,88% | 7,81% |
Зміна прибутку від продажів за рахунок зміни управлінських витрат, тис. крб. | Пупр | - | - | -7232 |
Зміна прибутку від продажу, тис. руб. | П | - | - | -10238 |
Виручка від продажів в звітному період в порівнянні з базисним знизилася на 5 156 тис. руб., Собівартість проданих товарів, робіт, послуг у звітному періоді знизилася на 1 692 тис. руб. При відсутності комерційних витрат, управлінські витрати збільшилися в 1,78 рази і склали за звітний період 15 453 тис. руб. Всі ці параметри призвели до зниження прибутку на 10 238 тис. руб. в порівнянні з попереднім (базисним) періодом, що склало 29 329 тис. руб.
Рівень інфляції в 2008 році за даними статистичної звітності склав 13,30%. Таким чином, виручка від продажів у звітному періоді в порівнянні з попереднім періодом за рахунок зростання цін збільшилася на 10 865 тис. руб.
Скорочення обсягу реалізації призвело до зменшення виручки від продажів у звітному періоді на 16 021 тис. руб. У даному випадку приріст якісного фактора не зміг перекрити негативний вплив від кількісного, що і склало зниження виручки на 5 156 тис. руб.
Незважаючи на зниження рентабельності продажів у звітному році на 8,81%, приріст цін на реалізовану номенклатуру в звітному періоді в порівнянні з базисним на 13,30% призвів до збільшення прибутку від продажів на 4 400 тис. руб.
Вплив зміна обсягу реалізації на величину прибутку призвело до зниження прибутку від продажів на 6 487 тис. руб.
Рівень собівартості в звітному періоді незначно збільшився на 0,99%, що призвело до зменшення прибутку від продажів на 918 тис. руб.
Рівень управлінських витрат у звітному періоді в порівнянні з попереднім збільшився на 7,81%, під впливом цього відбулося зниження прибутку від продажів на 7 232 тис. руб.
Висновок
За результатами проведеного аналізу можна зробити висновок, що фінансовий стан організація ЗАТ «Заказстрой-Інвест» за загальними показниками не відноситься до критичного, хоча спостерігається висока залежність від позикового капіталу.Платоспроможність організації ЗАТ «Заказстрой-Інвест» у найближчій перспективі хороша, можливі проблеми з платоспроможністю протягом наступного року. Баланс не є абсолютно ліквідним, але простежується тенденція збільшення ліквідності балансу.
Фінансовий стан організації стійке. Коефіцієнти фінансової стійкості свідчать про велику частку залучених коштів, без яких організація не в змозі здійснювати поточну діяльність, але залучені кошти надходять із стійких джерел фінансування.
Ділова активність ЗАТ «Заказстрой-Інвест» задовільна в рамках галузі, однак є схильність до нераціональним дій в управлінні запасами і короткостроковими фінансовими вкладеннями.
Список використаних джерел
1. Основи фінансового менеджменту [Текст] / І.А. Лісовська - М.: ТЕИС, 2003. - 120 с.2. Фінансовий аналіз [Текст] / В.В. Бочаров - СПб: Питер, 2004. - 240 с., Іл.
3. Консалтинг стандарт [Електронний ресурс]: інформаційно-аналітична система / 1С, ІнфорАС. - 2009, лютий. - Електрон. дан. - М.: ІнфорАС, 2008. - 1 електрон. опт. диск (CD-ROM). - Загл. з етикетки диску. - Локальна версія: не для продажу (NFR).