Введення
Об'єктом аналізу в даній курсовій роботі є закрите акціонерне товариство «Промтекс». Джерелами інформації для аналізу фінансового стану підприємства послужили:
- Бухгалтерський баланс (форма № 1);
- Звіт про прибутки і збитки (форма № 2)
Аналіз фінансового стану ЗАТ «Промтекс» виконувався в наступних основних напрямках:
1. Оцінка майнового стану та структури капіталу.
2. Оцінка ефективності використання капіталу та ділової активності.
3. Оцінка фінансової стійкості.
4. Аналіз ліквідності балансу, платоспроможності підприємства.
5. Комплексна оцінка фінансового стану підприємства.
Аналіз фінансового стану ЗАТ «Промтекс»
Аналіз фінансового стану проводиться в послідовності згідно індивідуального завдання. Аналіз починають з перегляду статей фінансової звітності з метою виявлення критичних статей і негативних моментів. До них слід віднести: наявність непокритого збитку, відсутність прибутку від основної діяльності, відсутність резервного капіталу, наявність заборгованості з податків і зборів, зниження величини чистих активів.
Далі необхідно скласти загальне уявлення про зміни та структурі найважливіших показників підприємства. Для цього складається аналітичний баланс, і аналітичний звіт про прибуток і збитки, і на їх основі виконується горизонтальний і вертикальний аналіз балансу та звіту про прибутки та збитки.
Горизонтальний аналіз полягає в порівнянні кожної позиції звітності з попереднім періодом, обчисленні відносних і абсолютних приростів. При проведенні вертикального аналізу розраховується питома вага окремих статей активу і пасиву балансу або в підсумку розділу балансу.
Аналіз фінансового стану підприємства слід виконувати в таких основних напрямках:
1) оцінка майнового стану та структури капіталу;
2) оцінка ефективності використання капіталу та ділової активності;
3) оцінка фінансової стійкості;
4) аналіз ліквідності балансу, платоспроможності підприємства;
5) комплексна оцінка фінансового стану підприємства.
З даного в індивідуальному завданні бухгалтерського балансу підприємства, згрупуємо дані і отримаємо аналітичний баланс.
Таблиця 1. - Показники аналізу аналітичного балансу
При проведенні горизонтального аналізу видно, що необоротні активи підприємства на кінець звітного періоду зменшилися на 682 тис. руб. Запаси підприємства збільшилися на 2490 тис. руб., Що може свідчити про те, що підприємство розширює свою діяльність, зростає число покупців і, відповідно зростає дебіторська заборгованість (збільшилась на 1042 тис. крб.). Збільшення грошових коштів (на 41 тис. крб.) Свідчить про зміцнення фінансового стану підприємства. Власний капітал збільшився на 1854 тис. руб., Що позитивно впливає на підприємство. Оскільки власний капітал є основою незалежності підприємства.
Найбільшу питому вагу займають капітал і резерви в пасиві балансу, темп приросту яких склав 15,55%. Темп приросту необоротних активів склав -6,47%, зміни в структурі -19,17%.
Аналогічно згрупуємо показники по звіту про прибутки та збитки.
Таблиця 2 - Показники аналізу аналітичного звіту про прибутки та збитки
За даними таблиці видно, що виручка від реалізації збільшилася на 905 тис. руб., Витрати по звичайних видах діяльності збільшилися на 631 тис. руб. Це може свідчити про те, що попит на продукцію підприємства міг вирости, покращилася якість і відповідно збільшилася кількість споживачів продукції. Темп приросту прибутку від продажів вище темпу приросту виручки. Найбільшу питому вагу як у попередньому, так і у звітному році складають витрати по звичайних видах діяльності.
Оцінка майнового стану та структури капіталу
Завдання аналізу полягають у тому, щоб вивчити склад, структуру і динаміку джерел формування капіталу підприємства, майна, в яке він вкладений, оцінити зміни, що відбулися з точки зору підвищення фінансової стійкості підприємства.
Складемо таблицю для аналізу динаміки і структури джерел капіталу.
Таблиця 3. - Аналіз динаміки і структури джерел капіталу
За даними таблиці, видно, що власний капітал перевищує позиковий. Власний капіталу на кінець періоду збільшився на 1854 тис. руб. Найбільшу питому вагу в структурі коштів на початок і на кінець періоду становить власний капітал.
Таблиця 4. - Аналіз динаміки і структури власного капіталу
Статутний капітал залишився незмінним на кінець періоду. Додатковий капітал збільшився на 146 тис. руб., Але в структурі зменшився на 10,38%.
Нерозподілений прибуток на кінець періоду збільшилася на 1640 тис. крб., А в структурі на 10,37%.
Найбільшу питому вагу в структурі коштів на початок і кінець періоду становить додатковий капітал.
Таблиця 5. - Аналіз динаміки і структури позикового капіталу
Найбільшу питому вагу в структурі коштів, як на початок, так і на кінець звітного періоду займає кредиторська заборгованість. Вона на кінець періоду збільшилася на 411 тис. руб. Короткострокові кредити збільшилися на 267 тис. руб., А в структурі коштів на 10,13%.
Коефіцієнт покриття короткострокової заборгованості = 74/960 = 0,08 (на початок звітного періоду).
Коефіцієнт покриття короткострокової заборгованості = 1126/1371 = 0,82 (на кінець звітного періоду).
Як на початок, так і на кінець звітного періоду коефіцієнт покриття короткострокової заборгованості менше 1. Це говорить про те, що власний капітал не мобілізують у дебіторську заборгованість.
Власний капітал збільшився на 1854 тис. руб., Що позитивно впливає на підприємство. Оскільки власний капітал є основою незалежності підприємства. Відсутність резервного капіталу може негативно відбитися на діяльності підприємства.
Позикові кошти ЗАТ «Промтекс» збільшилися на 1047 тис. руб., Можливо з їх допомогою розширилося виробництво і підвищилася прибутковість власного капіталу. Розміри позикового капіталу невеликі, то є розумні, що покращує фінансовий стан підприємства, за умови їх своєчасного повернення.
Таблиця 6. - Аналіз динаміки і структури активів
Необоротні активи підприємства зменшилися на 682 тис. руб., А оборотні активи збільшилися на 3676 тис. руб. Більша частина активів перебуває у сфері обігу, що може принести підприємству хороший прибуток. Ризик фінансової та виробничої діяльності невеликий, так велика частина оборотних активів з невисоким ризиком вкладень. На кінець звітного періоду збільшилися монетарні активи на 1133 тис. руб.
Таблиця 7. - Склад і динаміка внеборотних активів
Основні кошти зменшилися на 359 тис. руб. Незавершене будівництво зменшилось на 345 тис. руб. Зменшення залишків незавершеного виробництва може свідчити з одного боку про зниження обсягів виробництва і можливих простоях, а з іншого - про прискорення оборотності капіталу в зв'язку зі зменшенням виробничого циклу.
Нематеріальні активи на кінець періоду склали 22 тис. руб., А їх частка 0,23%. Довгострокові фінансові вкладення відсутні і на початок періоду і на кінець періоду.
Об'єктом аналізу в даній курсовій роботі є закрите акціонерне товариство «Промтекс». Джерелами інформації для аналізу фінансового стану підприємства послужили:
- Бухгалтерський баланс (форма № 1);
- Звіт про прибутки і збитки (форма № 2)
Аналіз фінансового стану ЗАТ «Промтекс» виконувався в наступних основних напрямках:
1. Оцінка майнового стану та структури капіталу.
2. Оцінка ефективності використання капіталу та ділової активності.
3. Оцінка фінансової стійкості.
4. Аналіз ліквідності балансу, платоспроможності підприємства.
5. Комплексна оцінка фінансового стану підприємства.
Аналіз фінансового стану ЗАТ «Промтекс»
Аналіз фінансового стану проводиться в послідовності згідно індивідуального завдання. Аналіз починають з перегляду статей фінансової звітності з метою виявлення критичних статей і негативних моментів. До них слід віднести: наявність непокритого збитку, відсутність прибутку від основної діяльності, відсутність резервного капіталу, наявність заборгованості з податків і зборів, зниження величини чистих активів.
Далі необхідно скласти загальне уявлення про зміни та структурі найважливіших показників підприємства. Для цього складається аналітичний баланс, і аналітичний звіт про прибуток і збитки, і на їх основі виконується горизонтальний і вертикальний аналіз балансу та звіту про прибутки та збитки.
Горизонтальний аналіз полягає в порівнянні кожної позиції звітності з попереднім періодом, обчисленні відносних і абсолютних приростів. При проведенні вертикального аналізу розраховується питома вага окремих статей активу і пасиву балансу або в підсумку розділу балансу.
Аналіз фінансового стану підприємства слід виконувати в таких основних напрямках:
1) оцінка майнового стану та структури капіталу;
2) оцінка ефективності використання капіталу та ділової активності;
3) оцінка фінансової стійкості;
4) аналіз ліквідності балансу, платоспроможності підприємства;
5) комплексна оцінка фінансового стану підприємства.
З даного в індивідуальному завданні бухгалтерського балансу підприємства, згрупуємо дані і отримаємо аналітичний баланс.
Таблиця 1. - Показники аналізу аналітичного балансу
Показники | Про зна че ня | Початок року | Кінець року | Зміна за період | Частка фак тора | ||||
Сум- ма, тис. руб. | Питома ний вага, % | Сум ма, тис. руб. | Питома ний вага, % | Тис.руб. | Темп при зростання % | У структурі, % | в з-трансформаційних змін балансу,% | ||
Актив | |||||||||
Необоротні активи | А4 | 10548 | 81,36 | 9866 | 62,19 | -682 | -6,47 | -19,17 | -23,50 |
Запаси і ПДВ за приобре-тенним цінностей | А3 | 2299 | 17,73 | 4789 | 30,19 | 2490 | 108,30 | 12,46 | 85,83 |
Дебіторська заборгованість та інші оборотні активи | А2 | 74 | 0,57 | 1126 | 7,10 | 1052 | 1421,62 | 6,53 | 36,26 |
Грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення | А1 | 43 | 0,33 | 84 | 0,53 | 41 | 95,35 | 0,2 | 1,41 |
Пасив | |||||||||
Капітал і резерви | П4 | 11922 | 91,96 | 13776 | 86,83 | 1854 | 15,55 | 63,91 | |
Довгострокові пасиви | П3 | - | - | - | - | - | - | - | - |
Короткострокові кредити і позики | П2 | 55 | 0,42 | 322 | 2,03 | 267 | 485,45 | 9,20 | |
Кредиторська заборгованість | П1 | 987 | 7,61 | 1767 | 11,14 | 780 | 79,03 | 26,89 | |
Баланс | 12964 | 100 | 15865 | 100 | 2901 | 0 | 100 |
При проведенні горизонтального аналізу видно, що необоротні активи підприємства на кінець звітного періоду зменшилися на 682 тис. руб. Запаси підприємства збільшилися на 2490 тис. руб., Що може свідчити про те, що підприємство розширює свою діяльність, зростає число покупців і, відповідно зростає дебіторська заборгованість (збільшилась на 1042 тис. крб.). Збільшення грошових коштів (на 41 тис. крб.) Свідчить про зміцнення фінансового стану підприємства. Власний капітал збільшився на 1854 тис. руб., Що позитивно впливає на підприємство. Оскільки власний капітал є основою незалежності підприємства.
Найбільшу питому вагу займають капітал і резерви в пасиві балансу, темп приросту яких склав 15,55%. Темп приросту необоротних активів склав -6,47%, зміни в структурі -19,17%.
Аналогічно згрупуємо показники по звіту про прибутки та збитки.
Таблиця 2 - Показники аналізу аналітичного звіту про прибутки та збитки
Показники | Попередній рік | Звітний рік | Зміни за період | ||||
Сум- ма, тис. руб. | Питома ний вага, % | Сум- ма, тис. руб. | Питома ний вага, % | Тис руб. | Темп приросту % | У струк турі, % | |
Виручка від реалізації | 17862 | 100 | 18767 | 100 | 905 | 5,07 | 0 |
Витрати по звичайних видах діяльності | 15479 | 86,66 | 16110 | 85,84 | 631 | 4,08 | -0,82 |
Прибуток від прод. | 2383 | 13,34 | 2657 | 14,16 | 274 | 11,50 | 0,82 |
Інші результати | -240 | -425 | 185 | 77,08 | - | ||
Прибуток до опо ня | 2129 | - | 2158 | - | 29 | 1,36 | - |
Податок на прибуток | 511 | - | 518 | - | 7 | 1,37 | - |
Чистий прибуток | 1618 | - | 1640 | - | 22 | 1,36 | - |
Оцінка майнового стану та структури капіталу
Завдання аналізу полягають у тому, щоб вивчити склад, структуру і динаміку джерел формування капіталу підприємства, майна, в яке він вкладений, оцінити зміни, що відбулися з точки зору підвищення фінансової стійкості підприємства.
Складемо таблицю для аналізу динаміки і структури джерел капіталу.
Таблиця 3. - Аналіз динаміки і структури джерел капіталу
Джерело капіталу | Наявність коштів, тис.руб. | Структура коштів,% | ||||
на початок періо та | на кінець періо та | зраді ня, +, - | на початок періо та | на кінець періо та | зраді ня, +, - | |
Власний капітал | 11922 | 13776 | 1854 | 91,96 | 86,83 | -5,13 |
Позиковий капітал | 1042 | 2089 | 1047 | 8,04 | 13,17 | 5,13 |
Разом | 12964 | 15865 | 2901 | 100 | 100 | - |
Таблиця 4. - Аналіз динаміки і структури власного капіталу
Джерело капіталу | Наявність коштів, тис.руб. | Структура коштів,% | ||||
на початок періо та | на кінець періо та | зраді ня, +, - | на початок періо та | на кінець періо та | зраді ня, +, - | |
Статутний капітал | 24 | 24 | 0 | 0,20 | 0,17 | -0,03 |
Додатковий капітал | 10126 | 10272 | 146 | 84,94 | 74,56 | -10,38 |
Резервний капітал | - | - | - | - | - | - |
Нерозподілений прибуток | 1360 | 3000 | 1640 | 11,41 | 21,78 | 10,37 |
Витрати майбутніх періодів | - | 93 | - | - | 0,67 | - |
Доходи майбутніх періодів | 380 | 480 | 100 | 3,19 | 3,48 | 0,29 |
Резерви майбутніх витрат | 32 | 93 | 61 | 0,27 | 0,67 | 0,4 |
Разом | 11922 | 13776 | 1854 | 100 | 100 | - |
Нерозподілений прибуток на кінець періоду збільшилася на 1640 тис. крб., А в структурі на 10,37%.
Найбільшу питому вагу в структурі коштів на початок і кінець періоду становить додатковий капітал.
Таблиця 5. - Аналіз динаміки і структури позикового капіталу
Джерело | Наявність коштів, тис.руб. | Структура коштів,% | ||||
позикових коштів | на початок періо та | на кінець періо та | зраді ня, +, - | на початок періо та | на кінець періо та | зраді ня, +, - |
Довгострокові кредити | - | - | - | - | - | - |
Короткострокові кредити | 55 | 322 | 267 | 5,28 | 15,41 | 10,13 |
Кредиторська заборгованість | 960 | 1371 | 411 | 92,13 | 65,63 | -26,5 |
У тому числі: постачальникам | 492 | 534 | 42 | 47,22 | 25,56 | -21,66 |
персоналу з оплати праці | 86 | 153 | 67 | 8,25 | 7,32 | -0,93 |
позабюджетних фондів | 48 | 86 | 38 | 4,61 | 4,12 | -0,49 |
з податків і зборів | 154 | 360 | 206 | 14,78 | 17,23 | 2,45 |
іншим кредиторам | 180 | 238 | 58 | 17,27 | 11,39 | -5,88 |
Інші короткострокові зобов'язання | 27 | 396 | 369 | 2,59 | 18,96 | 16,37 |
Разом | 1042 | 2089 | 1047 | 100 | 100 | - |
У т.ч. прострочені зобов'язання | - | - | - | - | - | - |
Коефіцієнт покриття короткострокової заборгованості = 74/960 = 0,08 (на початок звітного періоду).
Коефіцієнт покриття короткострокової заборгованості = 1126/1371 = 0,82 (на кінець звітного періоду).
Як на початок, так і на кінець звітного періоду коефіцієнт покриття короткострокової заборгованості менше 1. Це говорить про те, що власний капітал не мобілізують у дебіторську заборгованість.
Власний капітал збільшився на 1854 тис. руб., Що позитивно впливає на підприємство. Оскільки власний капітал є основою незалежності підприємства. Відсутність резервного капіталу може негативно відбитися на діяльності підприємства.
Позикові кошти ЗАТ «Промтекс» збільшилися на 1047 тис. руб., Можливо з їх допомогою розширилося виробництво і підвищилася прибутковість власного капіталу. Розміри позикового капіталу невеликі, то є розумні, що покращує фінансовий стан підприємства, за умови їх своєчасного повернення.
Таблиця 6. - Аналіз динаміки і структури активів
Кошти підприємства | На початок періоду | На кінець періоду | Зміна | |||
тис.руб | частка,% | тис.руб | частка,% | тис.руб | частка,% | |
Необоротні активи | 10548 | 81,36 | 9866 | 61,82 | -682 | -19,54 |
Оборотні активи | 2416 | 18,64 | 6092 | 38,17 | 3676 | 19,54 |
в тому числі у сфері: виробництва | 659 | 5,08 | 1241 | 7,78 | 582 | 2,7 |
звернення | 1757 | 13,55 | 4851 | 30,39 | 3094 | 16,84 |
з них оборотні активи: з мінімальним ризиком вкладень | 43 | 0,33 | 84 | 0,53 | 41 | 0,20 |
з невисоким ризиком вкладень | 1714 | 13,22 | 4767 | 29,86 | 3053 | 16,64 |
з високим ризиком вкладень | - | - | - | - | - | - |
Разом | 12964 | 100 | 15958 | 100 | 2994 | - |
У тому числі активи: -Немонетарні | 12687 | - | 14455 | - | 1768 | - |
-Монетарні | 277 | - | 1410 | - | 1133 | - |
Таблиця 7. - Склад і динаміка внеборотних активів
Кошти підприємства | На початок періоду | На кінець періоду | Приріст | |||
тис.руб | частка,% | тис.руб | частка,% | тис.руб | частка,% | |
Нематеріальні активи | - | - | 22 | 0,23 | 22 | 0,23 |
Основні засоби | 9065 | 85,94 | 8706 | 88,24 | -359 | 2,3 |
Незавершене будівництво | 1483 | 14,06 | 1138 | 11,53 | -345 | -2,53 |
Довгострокові фінансові вкладення | - | - | - | - | - | - |
Разом | 10548 | 100 | 9866 | 100 | -682 | - |
Нематеріальні активи на кінець періоду склали 22 тис. руб., А їх частка 0,23%. Довгострокові фінансові вкладення відсутні і на початок періоду і на кінець періоду.
Таблиця 8. - Аналіз динаміки та складу оборотних активів
Оборотні активи підприємства зросли в основному за рахунок збільшення запасів на 2543 тис. руб. Сировина і матеріали збільшилися на 464 тис. руб., Відвантажені товари на 267 тис. руб .. Готова продукція збільшилася на 1694 тис. руб., Подальше її збільшення може призвести до відсутності грошової готівки, потреби в кредитах. Велику частину в складі структури активів становить дебіторська заборгованість.
Аналіз ефективності використання капіталу та ділової
активності ЗАТ «Промтекс»
Для аналізу ефективності використання капіталу необхідно розрахувати показники прибутковості (рентабельності) капіталу.
Таблиця 9 .- Аналіз ефективності використання капіталу
За аналізований період показник рентабельності сукупного капіталу знизився з 17,7% до 14,9%, але це все одно більше середньогалузевого показника рівного 12%. Рентабельність сукупного капіталу по чистому прибутку зменшилася на 2,1.
Для аналізу ділової активності (інтенсивності використання капіталу підприємства) необхідно розрахувати показники оборотності та тривалості обороту капіталу.
Таблиця 10. - Аналіз ділової активності
Оборотність сукупного капіталу у даного підприємства, хоча і зменшилася на кінець звітного періоду на 0,18, залишилася вище середньогалузевого показника рівного 0,92.
Також підвищилася оборотність основного капіталу на 0,02, при цьому знизилася тривалість обороту основного капіталу на 2 дні.
Тривалість обороту сукупного капіталу збільшилася на 34 дні. Оборотність оборотного капіталу дуже висока (середньогалузевий показник - 1,8).
Аналіз фінансової стійкості підприємства
Аналіз фінансової стійкості слід проводити у двох аспектах:
- На основі дослідження абсолютних показників фінансової стійкості;
- На основі оцінки задовільності структури балансу.
Аналіз фінансової стійкості на основі абсолютних показників полягає в оцінці достатності джерел формування виробничих запасів підприємства.
Таблиця 11. - Аналіз фінансової стійкості на підставі абсолютних показників
За даними таблиці видно, що запаси, як на початок періоду, так і на кінець періоду, менше власних оборотних коштів за ці періоди відповідно. Це свідчить про абсолютну фінансової стійкості підприємства.
Аналіз фінансової стійкості на основі оцінки задовільності структури балансу виконується на основі відносних показників (коефіцієнтів).
Таблиця 12 - Аналіз задовільності структури балансу
Коефіцієнт автономії зменшився на 0,05, але залишився вищим нормального показника. Це свідчить про стабільність фінансового стану та незалежності від зовнішніх кредиторів. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів збільшився на 0,07. Коефіцієнт покриття боргів власним капіталом збільшився, і на кінець періоду склав 3,35, тобто підприємство здатне покривати власними засобами свої борги.
Підприємство також здатне зберігати мінімальну фінансову стабільність, тому що коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів обмежується зверху значеннями коефіцієнта співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів (0,23 і 0,61 відповідно).
Оцінка ліквідності балансу і платоспроможності підприємства
Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань.
Для аналізу ліквідності балансу кошти по активу балансу групуються і розташовуються за ступенем зменшення ліквідності, а пасиви - за ступенем терміновості їх оплати. Виділяють чотири групи активів за ступенем ліквідності, і чотири групи пасивів за ступенем терміновості погашення. Підсумки за відповідними групами порівнюють між собою. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо:
1. Абсолютно ліквідні активи перевищують або рівні найбільш термінових зобов'язаннях (А1 ³ П1).
2. Швидко реалізованих активи перевищують або дорівнюють середньостроковим зобов'язанням (А2 ³ П2).
3. Повільно реалізовані активи перевищують або дорівнюють довгострокових кредитах і позиках (А3 ³ П3).
4. Важкореалізовані активи нижче або рівні власного капіталу підприємства (А4 £ П4).
У випадку, коли одна чи кілька нерівностей мають знак, протилежний наведеним, ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної. За допомогою аналізу співвідношень зазначених груп активів і пасивів балансу на початок року і кінець року робляться висновки про зміну ліквідності балансу підприємства.
Таблиця 13 - Групування активів за ступенем ліквідності
Таблиця 14 - Групування пасивів за ступенем терміновості погашення
Так як одне з нерівностей має знак протилежний наведеного, то ліквідність балансу відрізняється від абсолютної. У даного підприємства абсолютно ліквідні активи менше найбільш термінових зобов'язань, але цей недолік засобів може компенсуватися їх надлишком по іншій групі активів. Зіставлення найбільш ліквідних активів і швидко реалізованих активів з найбільш терміновими зобов'язаннями і короткостроковими пасивами дозволяє оцінити поточну ліквідність. Порівняння повільно реалізованих активів з довгостроковими пасивами відображає перспективну ліквідність. Можна зробити висновок що підприємство є платоспроможним. Виконання останнього нерівності свідчить про фінансову стійкість підприємства, тобто про наявність у нього власних оборотних коштів.
Зробити найбільш обгрунтовані висновки про платоспроможність підприємства дозволяють відносні показники ліквідності, представлені в таблиці.
Таблиця 15 - Аналіз платоспроможності підприємства.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності залишився незмінним, але при цьому нижче нормального значення показника. Він показує, яку частину короткострокових зобов'язань підприємство може погасити своїми абсолютно ліквідними активами.
Коефіцієнт швидкої ліквідності збільшився на кінець періоду і став дорівнює 0,58, що відповідає нормальному значенню показника.
Коефіцієнт поточної ліквідності більше нормального значення показника. Це говорить про те, що дане підприємство викликає довіру у кредиторів. Так як головний вид діяльності ЗАТ «Промтекс» промисловість, то у підприємства велика питома вага запасів і малий питома вага грошових коштів. На підставі цього можна зробити висновок що дане підприємство є платоспроможним.
Комплексна оцінка фінансового стану підприємства
Фінансовий стан є найважливішою характеристикою фінансової діяльності підприємства. Воно визначає конкурентоспроможність підприємства та його потенціал в діловому співробітництві, є гарантом ефективної реалізації економічних інтересів всіх учасників фінансових відносин як самого підприємства, так і його партнерів.
Щоб зробити обгрунтований висновок про фінансовий стан підприємства і його зміну за звітний період, необхідно отримати комплексну порівняльну оцінку фінансового стану.
Табліца16 - Комплексна оцінка фінансового стану підприємства
Комплексну оцінку на початок і кінець року розрахуємо за формулою рейтингової оцінки:
Р = √ Σ (1 - П ŋi) 2
Де П ŋi - нормоване значення i-го показника
Виходячи з проведеного аналізу, можна зробити висновок про те, що фінансовий стан підприємства ЗАТ «Промтекс» покращилася в порівнянні з початком звітного періоду, і на кінець періоду склало 0,18. Фінансовий стан підприємства тим краще, чим ближче до нуля величина рейтингової оцінки.
Додаткове завдання
Виконати факторний аналіз і визначити вплив факторів рентабельності продажів, капіталомісткості за основним і з обігового капіталу на зміну рентабельності сукупного капіталу. Використовувати метод ланцюгових підстановок.
Рентабельність сукупного капіталу = Рентабельність продажу: (Капіталомісткість за основним капіталу + Капіталомісткість з обігового капіталу)
1. Рентабельність сукупного капіталу на кінець звітного періоду:
2. Рентабельність сукупного капіталу, за умови зміни рентабельності продажів:
3. Рентабельність сукупного капіталу, за умови зміни рентабельності продажів і капіталомісткості з обігового капіталу:
4. Рентабельність сукупного капіталу, за умови зміни рентабельності продажів і капіталомісткості з обігового капіталу, капіталомісткості за основним капіталу:
ΔРск = 0,0217-0,0136 = 0,0081
ΔРск = 0,0217-0,0234 =- 0,0017
ΔРск = 0,0234-0,0139 = 0,0095
ΔРск = 0,0139-0,0136 = 0,0003
Висновок
У результаті проведеного аналізу закритого акціонерного товариства «Промтекс» можна зробити висновок про фінансову стійкість підприємства, тобто про наявність у нього власних оборотних коштів, які збільшилися на кінець звітного періоду на 3583 тис. руб. Підприємство є платоспроможним на найближчий до розглянутого моменту проміжок часу.
На кінець періоду відбулося збільшення грошових коштів на 41 тис. руб., Що свідчить про зміцнення фінансового стану підприємства. Їх сума достатня для погашення всіх першочергових платежів. Наявність невеликих залишків грошових коштів говорить про правильне використання капіталу. Грошові кошти швидко пускаються в оборот з метою отримання прибутку, розширення виробництва. Так як дебіторська заборгованість збільшилася на 1052 тис. крб., То це теж свідчить про розширення виробництва та залучення нових клієнтів.
Необхідність у власному капіталі обумовлена вимогами самофінансування підприємства. Він є основою незалежності підприємства. На кінець періоду власний капітал збільшився на 1854 тис. руб., Що позитивно впливає на фінансовий стан. Залучення позикових коштів в оборот підприємства та їх збільшення (на 1047 тис. крб.) - Нормальне явище. Це сприяє поліпшенню фінансового стану за умови, що кошти не заморожуються на тривалий час в обороті і своєчасно повертаються. У ЗАТ «Промтекс» власний капітал перевищує позиковий, що говорить про гарний фінансовий стан підприємства.
Запаси підприємства менше власних оборотних коштів, що свідчить про абсолютну фінансової стійкості підприємства.
Коефіцієнт автономії на кінець періоду дорівнює 0,87, що вище нормального значення показника. Це свідчить про стабільність фінансового стану та незалежності від зовнішніх кредиторів.
Коефіцієнт поточної ліквідності більше нормального значення показника. Це говорить про те, що дане підприємство викликає довіру у кредиторів.
Виходячи з проведеного аналізу, можна зробити висновок про те, що фінансовий стан підприємства ЗАТ «Промтекс» покращилося на кінець періоду. Дане підприємство є стабільним, надійним і платоспроможним.
Список використаних джерел
1. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: методи й процедури. - М: Фінанси і статистика, 2001
2. Когденко В.Г. Практикум з економічного аналізу. - М.: "Перспектива", 2004.
3. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Аналіз фінансово - економічної діяльності підприємства - М: Юніті, 2002.
4.Савіцкая Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Підручник. - М.: Инфра - М, 2004.
5.Строгонов Н.В. Фінанси організацій: Підручник - М.: ЮНИТИ, 2003.
6. Колчин Н.В. Фінанси підприємств: Підручник для вузів - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004
Вид коштів | Наявність коштів, тис.руб. | Структура коштів,% | ||||
на початок періо та | на кінець періо та | зраді ня | на початок періо та | на кінець періо та | зраді ня | |
Запаси | 2139 | 4682 | 2543 | 88,53 | 76,85 | -11,68 |
тому числі: сировину і матеріали | 554 | 1018 | 464 | 22,93 | 16,17 | -6,76 |
витрати в незавершеному виробництві | 79 | 94 | 15 | 3,27 | 1,54 | -1,73 |
готова продукція | 738 | 2432 | 1694 | 30,55 | 39,92 | 9,37 |
товари відвантажені | 742 | 1009 | 267 | 30,71 | 16,56 | -14,15 |
Витрати майбутніх періодів | - | 93 | 93 | - | 1,53 | 1,53 |
Інші запаси і витрати | 26 | 36 | 10 | 1,08 | 0,59 | -0,49 |
ПДВ по придбаних цінностях | 160 | 200 | 40 | 6,62 | 3,28 | -3,34 |
Дебіторська заборгованість з терміном погашення до 1 року | 74 | 1126 | 1052 | 3,06 | 18,48 | 15,42 |
в тому числі забезпечена векселями | - | - | - | - | - | - |
Дебіторська заборгованість з терміном погашення більше 1 року | - | - | - | - | - | - |
Короткострокові фінансові вкладення | - | - | - | - | - | - |
Грошові кошти | 43 | 84 | 41 | 1,78 | 1,38 | -0,4 |
Інші оборотні активи | - | - | - | - | - | - |
РАЗОМ | 2416 | 6092 | 3676 | 100 | 100 |
Аналіз ефективності використання капіталу та ділової
активності ЗАТ «Промтекс»
Для аналізу ефективності використання капіталу необхідно розрахувати показники прибутковості (рентабельності) капіталу.
Таблиця 9 .- Аналіз ефективності використання капіталу
показники | на початок року | на кінець року | зміна, +, - |
Рентабельність сукупного капіталу,% | 17,7 | 14,9 | -2,1 |
Рентабельність сукупного капіталу по чистому прибутку,% | 13,4 | 11,3 | -2,1 |
Рентабельність операційного капіталу,% | - | 16,4 | - |
Рентабельність власного капіталу,% | - | 12,8 | - |
Рентабельність постійного капіталу,% | - | 15 | - |
Рентабельність постійного капіталу по чистому прибутку,% | - | 11,4 | - |
Для аналізу ділової активності (інтенсивності використання капіталу підприємства) необхідно розрахувати показники оборотності та тривалості обороту капіталу.
Таблиця 10. - Аналіз ділової активності
показники | на початок року | на кінець року | зміна, +, - |
Оборотність сукупного капіталу | 1,48 | 1,3 | -0,18 |
Тривалість обороту сукупного капіталу | 243 | 277 | 34 |
Оборотність операційного капіталу | - | 1,43 | - |
Тривалість обороту операційного капіталу | - | 252 | - |
Оборотність власного капіталу | - | 1,46 | - |
Тривалість обороту власного капіталу | - | 246 | - |
Оборотність постійного капіталу | - | 1,46 | - |
Тривалість обороту постійного капіталу | - | 246 | - |
Оборотність основного капіталу | 1,82 | 1,84 | 0,02 |
Тривалість обороту основного капіталу | 198 | 196 | -2 |
Оборотність оборотного капіталу | 7,94 | 4,46 | -3,48 |
Тривалість обороту оборотного капіталу | 45 | 81 | 36 |
Також підвищилася оборотність основного капіталу на 0,02, при цьому знизилася тривалість обороту основного капіталу на 2 дні.
Тривалість обороту сукупного капіталу збільшилася на 34 дні. Оборотність оборотного капіталу дуже висока (середньогалузевий показник - 1,8).
Аналіз фінансової стійкості підприємства
Аналіз фінансової стійкості слід проводити у двох аспектах:
- На основі дослідження абсолютних показників фінансової стійкості;
- На основі оцінки задовільності структури балансу.
Аналіз фінансової стійкості на основі абсолютних показників полягає в оцінці достатності джерел формування виробничих запасів підприємства.
Таблиця 11. - Аналіз фінансової стійкості на підставі абсолютних показників
показники | на початок періоду | на кінець періоду | зміна, +, - |
Запаси | 2139 | 4682 | 2543 |
Власні оборотні кошти | 2416 | 5999 | 3583 |
Власні оборотні кошти + короткостроковий кредит | 2471 | 6321 | 3850 |
Тимчасові джерела поповнення власних оборотних коштів | 918 | 338 | -580 |
Аналіз фінансової стійкості на основі оцінки задовільності структури балансу виконується на основі відносних показників (коефіцієнтів).
Таблиця 12 - Аналіз задовільності структури балансу
Показник | Значення показника | Зраді | Нормальне | |
На початок періоду | На кінець періоду | ня | значення показника | |
Коефіцієнт автономії | 0,92 | 0,87 | -0,05 | ³ 0,5 |
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів | 0,12 | 0,19 | 0,07 | £ 1 |
Коефіцієнт покриття боргів власним капіталом | 2,9 | 3,35 | 0,45 | ³ 1 |
Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів | 0,23 | 0,61 | 0,38 | - |
Коефіцієнт маневреності | 0,09 | 0,23 | 0,14 | - |
Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними джерелами формування | 0,28 | 0,71 | 0,43 | ³ 0,1 |
Коефіцієнт майна виробничого призначення | 0,98 | 0,91 | -0,07 | ³ 0,5 |
Коефіцієнт поточної заборгованості | 0,08 | 0,13 | 0,05 | - |
Коефіцієнт постійного капіталу | 0,92 | 0,86 | -0,06 | - |
Підприємство також здатне зберігати мінімальну фінансову стабільність, тому що коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів обмежується зверху значеннями коефіцієнта співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів (0,23 і 0,61 відповідно).
Оцінка ліквідності балансу і платоспроможності підприємства
Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань.
Для аналізу ліквідності балансу кошти по активу балансу групуються і розташовуються за ступенем зменшення ліквідності, а пасиви - за ступенем терміновості їх оплати. Виділяють чотири групи активів за ступенем ліквідності, і чотири групи пасивів за ступенем терміновості погашення. Підсумки за відповідними групами порівнюють між собою. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо:
1. Абсолютно ліквідні активи перевищують або рівні найбільш термінових зобов'язаннях (А1 ³ П1).
2. Швидко реалізованих активи перевищують або дорівнюють середньостроковим зобов'язанням (А2 ³ П2).
3. Повільно реалізовані активи перевищують або дорівнюють довгострокових кредитах і позиках (А3 ³ П3).
4. Важкореалізовані активи нижче або рівні власного капіталу підприємства (А4 £ П4).
У випадку, коли одна чи кілька нерівностей мають знак, протилежний наведеним, ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної. За допомогою аналізу співвідношень зазначених груп активів і пасивів балансу на початок року і кінець року робляться висновки про зміну ліквідності балансу підприємства.
Таблиця 13 - Групування активів за ступенем ліквідності
Вид активу | На початок періоду | На кінець періоду |
Грошові кошти | 43 | 84 |
Короткострокові фінансові вкладення | - | - |
Разом по групі А1 | 43 | 84 |
Товари відвантажені | 742 | 1009 |
Дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців | 74 | 1126 |
Разом по групі А2 | 816 | 2135 |
Сировина і матеріали | 554 | 1018 |
Незавершене виробництво | 105 | 223 |
Готова продукція | 738 | 2432 |
ПДВ по придбаних цінностях | 160 | 200 |
Разом по групі А3 | 1557 | 3873 |
Необоротні активи | 10548 | 9866 |
Довгострокова дебіторська заборгованість | - | - |
Разом по групі А4 | 10548 | 9866 |
Всього | 12964 | 15958 |
Стаття пасиву | На початок періоду | На кінець періоду |
Кредиторська заборгованість | 987 | 1767 |
Разом по групі П1 | 987 | 1767 |
Короткострокові позики і кредити | 55 | 322 |
Разом по групі П2 | 55 | 322 |
Довгострокові позики і кредити | - | - |
Відкладені податкові зобов'язання | - | - |
Разом по групі П3 | - | - |
Статутний капітал | 24 | 24 |
Додатковий капітал | 10126 | 10272 |
Резервний капітал | - | - |
Нерозподілений прибуток | 1360 | 3000 |
Заборгованість учасникам по виплаті доходів | - | - |
Доходи майбутніх періодів | 380 | 480 |
Резерви майбутніх витрат і платежів | 32 | 93 |
Разом по групі П4 | 11922 | 13869 |
Всього | 12964 | 15958 |
Зробити найбільш обгрунтовані висновки про платоспроможність підприємства дозволяють відносні показники ліквідності, представлені в таблиці.
Таблиця 15 - Аналіз платоспроможності підприємства.
Найменування показника | На початок періоду | На кінець періоду | Нормальне значення показника |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,04 | 0,04 | 0,2 - 0,4 |
Коефіцієнт швидкої (термінової) ліквідності | 0,11 | 0,58 | 0,5 - 1 |
Коефіцієнт поточної ліквідності | 2,32 | 2,92 | ³ 2 |
Коефіцієнт швидкої ліквідності збільшився на кінець періоду і став дорівнює 0,58, що відповідає нормальному значенню показника.
Коефіцієнт поточної ліквідності більше нормального значення показника. Це говорить про те, що дане підприємство викликає довіру у кредиторів. Так як головний вид діяльності ЗАТ «Промтекс» промисловість, то у підприємства велика питома вага запасів і малий питома вага грошових коштів. На підставі цього можна зробити висновок що дане підприємство є платоспроможним.
Комплексна оцінка фінансового стану підприємства
Фінансовий стан є найважливішою характеристикою фінансової діяльності підприємства. Воно визначає конкурентоспроможність підприємства та його потенціал в діловому співробітництві, є гарантом ефективної реалізації економічних інтересів всіх учасників фінансових відносин як самого підприємства, так і його партнерів.
Щоб зробити обгрунтований висновок про фінансовий стан підприємства і його зміну за звітний період, необхідно отримати комплексну порівняльну оцінку фінансового стану.
Табліца16 - Комплексна оцінка фінансового стану підприємства
Показники | Значення показника | Нормоване значення | |||
На початок року | На кінець року | Еталонне | На початок року | На кінець року | |
Рентабельність продажів,% | 13,3 | 14,2 | 13,0 | 0,94 | 1 |
Рентабельність сукупного капіталу,% | 17,7 | 14,9 | 12,0 | 1 | 0,84 |
Коефіцієнт автономії | 0,92 | 0,87 | 0,5 | 1 | 0,94 |
Коефіцієнт покриття боргів власним капіталом | 2,9 | 3,35 | 1 | 0,86 | 1 |
Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними джерелами формування | 0,28 | 0,71 | 0,1 | 0,39 | 1 |
Коефіцієнт майна виробничого призначення | 0,98 | 0,91 | 0,5 | 1 | 0,93 |
Комплексна оцінка фннансового стану | 0,63 | 0,18 | Х | Х | Х |
Р = √ Σ (1 - П ŋi) 2
Де П ŋi - нормоване значення i-го показника
Виходячи з проведеного аналізу, можна зробити висновок про те, що фінансовий стан підприємства ЗАТ «Промтекс» покращилася в порівнянні з початком звітного періоду, і на кінець періоду склало 0,18. Фінансовий стан підприємства тим краще, чим ближче до нуля величина рейтингової оцінки.
Додаткове завдання
Виконати факторний аналіз і визначити вплив факторів рентабельності продажів, капіталомісткості за основним і з обігового капіталу на зміну рентабельності сукупного капіталу. Використовувати метод ланцюгових підстановок.
Рентабельність сукупного капіталу = Рентабельність продажу: (Капіталомісткість за основним капіталу + Капіталомісткість з обігового капіталу)
1. Рентабельність сукупного капіталу на кінець звітного періоду:
2. Рентабельність сукупного капіталу, за умови зміни рентабельності продажів:
3. Рентабельність сукупного капіталу, за умови зміни рентабельності продажів і капіталомісткості з обігового капіталу:
4. Рентабельність сукупного капіталу, за умови зміни рентабельності продажів і капіталомісткості з обігового капіталу, капіталомісткості за основним капіталу:
ΔРск = 0,0217-0,0136 = 0,0081
ΔРск = 0,0217-0,0234 =- 0,0017
ΔРск = 0,0234-0,0139 = 0,0095
ΔРск = 0,0139-0,0136 = 0,0003
Висновок
У результаті проведеного аналізу закритого акціонерного товариства «Промтекс» можна зробити висновок про фінансову стійкість підприємства, тобто про наявність у нього власних оборотних коштів, які збільшилися на кінець звітного періоду на 3583 тис. руб. Підприємство є платоспроможним на найближчий до розглянутого моменту проміжок часу.
На кінець періоду відбулося збільшення грошових коштів на 41 тис. руб., Що свідчить про зміцнення фінансового стану підприємства. Їх сума достатня для погашення всіх першочергових платежів. Наявність невеликих залишків грошових коштів говорить про правильне використання капіталу. Грошові кошти швидко пускаються в оборот з метою отримання прибутку, розширення виробництва. Так як дебіторська заборгованість збільшилася на 1052 тис. крб., То це теж свідчить про розширення виробництва та залучення нових клієнтів.
Необхідність у власному капіталі обумовлена вимогами самофінансування підприємства. Він є основою незалежності підприємства. На кінець періоду власний капітал збільшився на 1854 тис. руб., Що позитивно впливає на фінансовий стан. Залучення позикових коштів в оборот підприємства та їх збільшення (на 1047 тис. крб.) - Нормальне явище. Це сприяє поліпшенню фінансового стану за умови, що кошти не заморожуються на тривалий час в обороті і своєчасно повертаються. У ЗАТ «Промтекс» власний капітал перевищує позиковий, що говорить про гарний фінансовий стан підприємства.
Запаси підприємства менше власних оборотних коштів, що свідчить про абсолютну фінансової стійкості підприємства.
Коефіцієнт автономії на кінець періоду дорівнює 0,87, що вище нормального значення показника. Це свідчить про стабільність фінансового стану та незалежності від зовнішніх кредиторів.
Коефіцієнт поточної ліквідності більше нормального значення показника. Це говорить про те, що дане підприємство викликає довіру у кредиторів.
Виходячи з проведеного аналізу, можна зробити висновок про те, що фінансовий стан підприємства ЗАТ «Промтекс» покращилося на кінець періоду. Дане підприємство є стабільним, надійним і платоспроможним.
Список використаних джерел
1. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: методи й процедури. - М: Фінанси і статистика, 2001
2. Когденко В.Г. Практикум з економічного аналізу. - М.: "Перспектива", 2004.
3. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Аналіз фінансово - економічної діяльності підприємства - М: Юніті, 2002.
4.Савіцкая Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Підручник. - М.: Инфра - М, 2004.
5.Строгонов Н.В. Фінанси організацій: Підручник - М.: ЮНИТИ, 2003.
6. Колчин Н.В. Фінанси підприємств: Підручник для вузів - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004