2.3 | різне (покупка обладнання) | 1200000 | | | 1200000 | | | | | | | | | | | | | 1200000 | 3 | Прибуток (збиток) за період | 159563,767 | 1799127,1 | 1799127,1 | 2118254,63 | 5167560,73 | 2183378,23 | 2647098,3 | 3693075,9 | 6710360,63 | 2493014,3 | 2493014,3 | 3123542,9 | 6736540,07 | 2047585,87 | 1638855,3 | 1593811,2 | 7848156,7 | 4 | Залишок на кінець періоду | 159563,767 | 1958690,87 | 3757817,97 |
| 8925378,7 | 11108756,9 | 13755855 |
| 20466215,9 | 22959230,2 | 25452244 |
| 32188784,5 | 34236370,4 | 35875226 |
| 35875226 | 5 | Балансовий залишок на початок періоду | 4998383 | 6797510,1 | 8596637,2 |
| 13764197,9 | 15947576,2 | 18594674 |
| 25305035,1 | 27798049,4 | 30291064 |
| 37027603,8 | 39075189,6 | 40714045 |
| 40714045 | 6 | Балансовий залишок на кінець періоду | 5157946,77 | 8596637,2 | 10395764,3 |
| 18931758,7 | 18130954,4 | 21241773 |
| 32015395,7 | 30291063,7 | 32784078 |
| 43764143,8 | 41122775,5 | 42352900 |
| 42352900 |
8. Основні фінансові коефіцієнти Оцінка результатів господарської діяльності підприємства включає, перш за все, аналіз структури активів і пасивів. Для проекту необхідно розрахувати наступні основні фінансові коефіцієнти звітності: коефіцієнти ліквідності; коефіцієнти ділової активності; коефіцієнти рентабельності; коефіцієнти платоспроможності або структури капіталу.
1. Коефіцієнти ліквідності Коефіцієнти ліквідності дозволяють визначити здатність підприємства сплатити свої короткострокові зобов'язання протягом звітного періоду. Найбільш важливими є наступні: коефіцієнт загальної ліквідності; коефіцієнт термінової ліквідності; коефіцієнт абсолютної ліквідності; чистий оборотний капітал.
Коефіцієнт загальної ліквідності розраховується як частка від ділення оборотних коштів на короткострокові зобов'язання й показує, чи достатньо у підприємства коштів, які можуть бути використані для погашення його короткострокових зобов'язань протягом певного періоду. Перевищення оборотних коштів над короткостроковими зобов'язаннями більш, ніж у два рази вважається також небажаним, оскільки може свідчити про нераціональну структуру капіталу. Коефіцієнт термінової ліквідності - відношення найбільш ліквідної частини оборотних коштів (грошові кошти + короткострокові фінансові вкладення + дебіторська заборгованість) до короткострокових зобов'язань. За міжнародними стандартами рівень коефіцієнта також повинен бути вище 1. У Росії його оптимальне значення визначене як 0,7-0,8. Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується як частка від ділення грошових коштів на короткострокові зобов'язання. У Росії його оптимальний рівень вважається рівним 0,2-0,25. Чистий оборотний капітал розраховується як різниця між оборотними активами підприємства та його короткостроковими зобов'язаннями. Чистий оборотний капітал необхідний для підтримки фінансової стійкості підприємства, оскільки перевищення оборотних коштів над короткостроковими зобов'язаннями означає, що підприємство не тільки не може погасити свої короткострокові зобов'язання, а й має фінансові ресурси для розширення своєї діяльності в майбутньому. 2. Коефіцієнти ділової активності. Коефіцієнти ділової активності дозволяють проаналізувати, наскільки ефективно підприємство використовує свої кошти. Як правило, до цієї групи відносяться різні показники оборотності. Показники оборотності мають велике значення для оцінки фінансового стану компанії, оскільки швидкість обороту коштів, тобто швидкість перетворення їх у грошову форму, безпосередньо впливає на платоспроможність підприємства. Крім того, збільшення швидкості обороту коштів за інших рівних умовах відображає підвищення виробничо-технічного потенціалу фірми. Найбільш часто використовуються наступні показники оборотності: Коефіцієнт оборотності активів - відношення виручки від реалізації продукції до всього підсумку активу балансу - характеризує ефективність використання фірмою всіх наявних ресурсів, незалежно від джерел їх залучення, тобто показує, скільки разів за рік відбувається повний цикл виробництва та обігу, що приносить відповідний ефект у вигляді прибутку, або скільки грошових одиниць реалізованої продукції принесла кожна грошова одиниця активів. Цей коефіцієнт варіюється в залежності від галузі, відображаючи особливості виробничого процесу. За коефіцієнтом оборотності дебіторської заборгованості судять, скільки разів у середньому дебіторська заборгованість (або тільки рахунки покупців) перетворювалася на грошові кошти протягом звітного періоду. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості розраховується як частка від ділення собівартості реалізованої продукції на середньорічну вартість кредиторської заборгованості, і показує, скільки компанії потрібно оборотів для оплати виставлених їй рахунків. Коефіцієнт оборотності матеріально-виробничих запасів відображає швидкість реалізації цих запасів. Він розраховується як частка від ділення собівартості реалізованої продукції на середньорічну вартість матеріально-виробничих запасів. У цілому, чим вище показник оборотності запасів, тим менше коштів пов'язано в цій найменш ліквідній статті оборотних коштів, тим більш ліквідну структуру мають оборотні кошти і тим стійкіше фінансове становище підприємства (за інших рівних умов). Особливо актуально підвищення оборотності і зниження запасів при наявності значної заборгованості у пасивах компанії. У цьому випадку тиск кредиторів може відчути перш, ніж можна буде що-небудь зробити з цими запасами, особливо при несприятливій кон'юнктурі. Крім розглянутих коефіцієнтів, можуть бути розраховані коефіцієнти оборотності основних засобів, оборотності власного капіталу і ряд показників, що характеризують ефективність використання робочої сили. Коефіцієнт оборотності основних засобів (або фондовіддача) розраховується як частка від ділення обсягу реалізованої продукції на середньорічну вартість основних засобів. Підвищення фондовіддачі, крім збільшення обсягу реалізованої продукції, може бути досягнуто як за рахунок відносно невисокого питомої ваги основних засобів, так і за рахунок їх більш високого технічного рівня, її величина сильно коливається залежно від особливостей галузі та її капіталомісткості. Чим вище фондовіддача, тим нижче витрати звітного періоду. Низький рівень фондовіддачі свідчить або про недостатній обсязі реалізації, або про занадто високому рівні вкладень у ці види активів. Коефіцієнт оборотності власного капіталу розраховується як частка від ділення обсягу реалізованої продукції на середньорічну вартість власного капіталу. Цей показник характеризує різні аспекти діяльності: з комерційної точки зору він відображає або надлишки продажів, або їх недостатність; з фінансової - швидкість обороту вкладеного капіталу; з економічної - активність коштів, якими ризикує вкладник. 3. Коефіцієнти рентабельності Коефіцієнти рентабельності показують, наскільки прибуткова діяльність компанії. Ці коефіцієнти розраховуються як відношення отриманого прибутку до витрачених коштів, або як відношення отриманого прибутку до обсягу реалізованої продукції. Найбільш часто використовуваними показниками в контексті фінансового менеджменту є коефіцієнти рентабельності всіх активів підприємства, рентабельності реалізації, рентабельності власного капіталу. Коефіцієнт рентабельності всіх активів підприємства (рентабельність активів) розраховується діленням чистого прибутку на середньорічну вартість активів підприємства. Він показує, скільки грошових одиниць треба фірмі для отримання однієї грошової одиниці прибутку, незалежно від джерела залучення цих коштів. Цей показник є одним з найбільш важливих індикаторів конкурентоспроможності підприємства. Рівень конкурентоспроможності визначається за допомогою порівняння рентабельності всіх активів аналізованого підприємства зі середньогалузевим коефіцієнтом. Коефіцієнт рентабельності реалізації (рентабельність реалізації) розраховується за допомогою розподілу прибутку на обсяг реалізованої продукції. Розрізняються два основних показники рентабельності реалізації: з розрахунку по валовому прибутку від реалізації (1) і з розрахунку по чистому прибутку (2). Перший показник відображає зміни в політиці ціноутворення і здатність підприємства контролювати собівартість реалізованої продукції, тобто ту частину коштів, яка необхідна для оплати поточних витрат, що виникають у ході виробничо-господарської діяльності, виплати податків і т.д. Динаміка коефіцієнта може свідчити про необхідність перегляду цін або посилення контролю за використанням матеріально-виробничих запасів. У ході аналізу цього показника слід враховувати, що на його рівень істотний вплив роблять застосовувані методи обліку матеріально-виробничих запасів. Найбільш значущим у цій частині аналізу фінансової інформації визнається рентабельність реалізованої продукції, обумовлена як відношення чистого прибутку після сплати податку до обсягу реалізованої продукції. У результаті дізнаються, скільки грошових одиниць чистого прибутку принесла кожна грошова одиниця реалізованої продукції. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу (рентабельність власного капіталу) дозволяє визначити ефективність використання капіталу, інвестованого власниками, і порівняти цей показник з можливим одержанням доходу від вкладення цих коштів в інші цінні папери. У західних країнах він робить істотний вплив на рівень котирування акцій компанії. 4. Показники структури капіталу (чи коефіцієнти платоспроможності) Показники структури капіталу характеризують ступінь захищеності інтересів кредиторів та інвесторів, які мають довгострокові вкладення в компанію. Вони відображають здатність підприємства по-Гашана довгострокову заборгованість. Коефіцієнти цієї групи називаються також коефіцієнтами платоспроможності. Мова йде про коефіцієнт власності, коефіцієнті фінансової залежності і коефіцієнті захищеності кредиторів. Коефіцієнт власності характеризує частку власного капіталу в структурі капіталу компанії, а, отже, співвідношення інтересів власників підприємства і кредиторів. Цей коефіцієнт бажано підтримувати на досить високому рівні, оскільки в такому випадку він свідчить про стабільну фінансову структуру коштів, якій віддають перевагу кредитори. Вона виражається в невисокому питомій вазі позикового капіталу і більш високому рівні коштів, забезпечених власними коштами. Це є захистом від великих втрат в періоди спаду ділової активності та гарантією отримання кредитів. Коефіцієнтом власності, що характеризує досить стабільний фінансовий стан за інших рівних умов в очах інвесторів і кредиторів, є відношення власного капіталу до підсумку коштів на рівні 60 відсотків. Розраховуватися також коефіцієнт позикового капіталу, який відображає частку позикового капіталу в джерелах фінансування. Цей коефіцієнт є зворотним коефіцієнту власності. Коефіцієнт фінансової залежності характеризує залежність фірми від зовнішніх позик. Чим він вищий, тим більше позик у компанії і тим ризикованіше ситуація, яка може призвести до банкрутства підприємства. Високий рівень коефіцієнта відображає також потенційну небезпеку виникнення у підприємства дефіциту грошових коштів. Таблиця 11. Розрахунок фінансових коефіцієнтів підприємства Показник | Формула | Результат | Коефіцієнти ліквідності | коефіцієнт загальної ліквідності | оборотні кошти / короткострокові зобов'язання | 2,01 | коефіцієнт термінової ліквідності | (Грошові кошти + короткострокові фінансові вкладення + дебіторська заборгованість) / короткострокові зобов'язання | 0,98 | коефіцієнт абсолютної ліквідності | грошові кошти / короткострокові зобов'язання | 0,5 | чистий оборотний капітал | оборотні активи - короткострокові зобов'язання | 336215 | Коефіцієнти ділової активності | коефіцієнт оборотності активів | виручка від реалізації / актив балансу | 9,01 | коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | виручка від реалізації / середньорічна вартість чистої дебіторської заборгованості | 15,2 | коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | собівартість реалізованої продукції / середньорічна вартість кредиторської заборгованості | 35,67 | коефіцієнт оборотності матеріально-виробничих запасів | собівартість реалізованої продукції / середньорічну вартість матеріально-виробничих запасів | 15,1 | коефіцієнт оборотності основних засобів (або фондовіддача) | обсяг реалізованої продукції / середньорічна вартість основних засобів | 10,8 | коефіцієнт оборотності власного капіталу | обсяг реалізованої продукції / середньорічна вартість власного капіталу | 11,26 | Коефіцієнти рентабельності | коефіцієнт рентабельності всіх активів підприємства | чистий прибуток / середньорічна вартість активів | 0,4
| коефіцієнт рентабельності реалізації | прибуток / обсяг реалізованої продукції | 0,37 | коефіцієнт рентабельності власного капіталу | чистий прибуток / середньорічна сума власного капіталу | 0,45 | Показники структури капіталу | коефіцієнт власного кпітала | власний капітал / активи | 0,81 | коефіцієнт позикового капіталу | позиковий капітал / активи | 0,29 | коефіцієнт фінансової залежності |
| 0,15 |
Таким чином, аналіз фінансових результатів підприємства дає всі підстави вважати, що проект є прибутковим і з точки зору інвесторів, доцільно вкласти у нього гроші, оскільки рентабельність підприємства становить майже 40%, а рентабельність продажів - 37%. Крім того коефіцієнти оборотності дають чітку картину використання оборотних коштів, швидкості їх обігу, а також ефективності використання. 9. Аналіз беззбитковості підприємства Аналіз беззбитковості дозволяє визначити той мінімально необхідний обсяг реалізації продукції, при якому підприємство покриває всі свої витрати і працює беззбитково, не отримуючи прибутку, але й не приносячи збитків. Цей мінімально необхідний обсяг робіт відповідає такому обсягу реалізації, при якому величина прибутку підприємства дорівнює нулю. При такому безприбуткової обороті сума покриття (постійні витрати і прибуток  ) У вартісному виразі відповідає постійних витрат. Таким чином, мінімально необхідний для беззбиткової роботи обсяг реалізації будівельної продукції  буде дорівнює:  , (8) де  - Постійні витрати (ден. од.),  - Змінні витрати (ден. од.). Розрахувавши мінімально необхідний обсяг реалізації продукції отримуємо: Про бу = 3653756,4 + 39151587,6 = 42805344 ден. од Таким чином, обсяг продажів для досягнення рівня беззбитковості має дорівнювати 42805344 ден. од. При розрахунку беззбитковості використовують відносну величину суми покриття, тобто визначають відсоток постійних витрат і прибутку у виручці (У) за конкретний звітний період - коефіцієнт покриття (КП).  , (9) Для аналізованого підприємства коефіцієнт покриття становить: КП = (3653756,4 + 25695193) / 68500537 * 100 = 42,84 Список використаної літератури Федеральний закон «Про неспроможність (банкрутство)» від 08.01.98 № 6-ФЗ СЗ РФ 1998 № 2 ст.222 Ансофф І. Стратегічне управління / За ред. Л.І. Євенко. Пер. з англ. - М.: Економіка, 2003. Антикризове управління: від банкрутства до фінансового оздоровлення / Під ред. Г.П. Іванова. - М.: Закон і право, 2005. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Фінансовий аналіз. - М.: ДІС, 2005. Балабанов І.Т. Аналіз і планування фінансів господарюючого суб'єкта. - М.: Фінанси і статистика, 2004. Бандурин В.В., Ларіцкій В.Є. Проблеми управління неспроможними підприємствами в умовах перехідної економіки. - М.: Наука і економіка, 1999. Богачов В.Ф. Промисловість Росії: антикризові стратегії підприємств. - СПб.: Видавничий дім «Коврус», 2005. Ван Хорн Дж. К. Основи управління фінансами. - М.: Фінанси і статистика, 2005. Стратегія і тактика антикризового управління фірмою / Под ред. А.П. Градова та Б.І. Кузіна. - СПб.: Спеціальна література, 2002. Уткін Е.А. Антикризове управління. - М.: ЕКМОС, 2005. Уткін Е.А. Планування та організація підприємницької діяльності. - М.: ЕКМОС, 2003. Уткін Е.А. Фінансове управління. - М.: ЕКМОС, 200 -. Фінанси підприємства / За ред. Є.І. Бородіної. - М.: ЮНИТИ, 2005. Шеремет А.Д., Негашев Є.В. Методика фінансового аналізу. - М.: Инфра-М, 2003.
ДОДАТОК 1 Таблиця нарахувань на заробітну плату Податкова база на кожну фізичну особу наростаючим підсумком з початку року | Федеральний бюджет | Фонд соціального страхування Російської Федерації | Фонди обов'язкового медичного страхування | Разом | Підстава |
|
|
| Федеральний фонд обов'язкового медичного страхування | Територіальні фонди обов'язкового медичного страхування |
|
| До 280000 рублів | 0,2 | 0,029 | 0,011 | 0,02 | 0,26 | ст. 1 Федерального закону від 06.12.2005 N 158-ФЗ; п. 1 ст. 241 ч. II НК РФ від 05.08.2000 N 117-ФЗ | Від 280001 рубля до 600000 рублів | 56000 рублів + 7,9% з суми, що перевищує 280000 рублів | 8120 рублів + 1,0% з суми, що перевищує 280000 рублів | 3080 рублів + 0,6% з суми, що перевищує 280000 рублів | 5600 рублів + 0,5% з суми, що перевищує 280000 рублів | 72800 рублів + 10,0% з суми, що перевищує 280000 рублів |
| Понад 600000 рублів | 81280 рублів + 2,0% з суми, що перевищує 600000 рублів | 11320 рублів | 5000 рублів | 7200 рублів | 104800 рублів + 2,0% з суми, що перевищує 600000 рублів |
|
Додати в блог або на сайт
Цей текст може містити помилки.
Фінанси, гроші і податки | Курсова
239.3кб. | скачати
Схожі роботи:
Інвестиційна привабливість регіону
Інвестиційна привабливість регіонів Росії
Інвестиційна привабливість рекреаційного комплексу АР Крим
Інвестиційна привабливість Бєлгородської області і показники її характеризують
Інвестиційна привабливість Бєлгородської області і показники е характеризують
Інвестиційна привабливість Ханти-Мансійського автономного округу
Інвестиційна привабливість Павловського району з точки зору інвестицій у комерційну нерухомість
Розробка маркетингового комплексу будівельного підприємства
Маркетинговий аналіз діяльності будівельного підприємства
|
