6) підготовку документів з питань прийняття та вибуття учасників з кредитного товариства і винесення їх на загальні збори учасників кредитного товариства;
7) здійснення інших повноважень, пов'язаних з поточною діяльністю кредитного товариства й не складових виняткову компетенцію загальних зборів учасників кредитного товариства.
Правління не може бути одноосібним органом, і кількість його членів повинна складати непарне число, але не менше трьох. Правління очолюється головою, що обирається загальними зборами учасників кредитного товариства.
За рішенням загальних зборів учасників кредитного товариства голова і (або) члени правління можуть бути обрані з осіб, які не є учасниками кредитного товариства. При цьому в складі правління має бути один або декілька учасників кредитного товариства.
Кредитним товариствам забороняється здійснення підприємницької діяльності, за винятком надання послуг, передбачених статтею 18 Закону Республіки Казахстан "Про кредитні товариствах", своїм учасникам. Кредитні товариства здійснюють свою діяльність на підставі правил про загальні умови проведення операцій, положення про кредитний комітет та внутрішніх правил кредитного товариства, які затверджуються вищим органом кредитного товариства - загальними зборами учасників кредитного товариства.
Правила про загальні умови проведення операцій повинні містити:
1) граничні суми і терміни наданих кредитів;
2) граничні величини ставок винагороди за кредитами;
3) граничні ставки і тарифи за проведення операцій учасникам;
4) права і обов'язки кредитного товариства і його клієнтів, їх відповідальність;
5) вимоги до приймається кредитним товариством забезпечення;
6) інші умови.
Внутрішні правила кредитного товариства повинні визначати:
1) структуру, завдання, функції та повноваження структурних підрозділів;
2) права і обов'язки керівників структурних підрозділів;
3) повноваження посадових осіб і працівників кредитного товариства при здійсненні ними угод від його імені і за його рахунок.
Положення про кредитний комітет кредитного товариства має визначати:
1) структуру, завдання, функції та повноваження кредитного комітету;
2) відповідальність членів кредитного комітету;
3) процедуру затвердження кредитних договорів;
4) повноваження вищого та виконавчого органів кредитного товариства, а також його посадових осіб за прийняття рішень про видачу позики в залежності від його розміру [7].
Кредитне товариство має право здійснювати для своїх учасників наступні операції в національній валюті:
1) перекладні операції: виконання доручень з платежами і переказами грошей;
2) позикові операції: надання кредитів у грошовій формі на умовах платності, строковості і поворотності;
3) прийом на інкасо платіжних документів (за винятком векселів) учасників кредитного товариства;
4) відкриття (виставляння) і підтвердження акредитива і виконання зобов'язань по ньому;
5) сейфові операції: послуги зі зберігання цінних паперів, випущених у документарній формі, документів і цінностей, включаючи здачу в оренду сейфових ящиків, шаф і приміщень;
6) здійснення лізингової діяльності;
7) відкриття і ведення банківських рахунків учасників кредитного товариства;
8) видача гарантій, поручительств та інших зобов'язань, що передбачають виконання в грошовій формі, за учасників кредитного товариства в межах сум, передбачених Правилами про загальні умови проведення операцій;
9) факторингові операції: придбання прав вимоги платежу з учасника кредитного товариства, покупця товарів (робіт, послуг) з прийняттям ризику неплатежу;
10) касові операції: прийом і видача готівки при здійсненні операцій, передбачених цим пунктом.
Для координації своєї діяльності, захисту та представлення спільних інтересів, здійснення спільних проектів і вирішення інших загальних завдань кредитні товариства можуть створювати відповідно до законодавства Республіки Казахстан об'єднання кредитних товариств у формі асоціацій (спілок), а також консорціуми на основі договору про спільну діяльність.
Позикові операції кредитного товариства здійснюються відповідно до правил про внутрішньої кредитної політики, які затверджуються загальними зборами учасників кредитного товариства.
Правила про внутрішньої кредитної політики повинні містити строки, умови забезпечення і погашення кредитів, ліміти кредитування, максимальну суму кредиту, що видається одному учаснику кредитного товариства. Кредит може бути наданий тільки учаснику кредитного товариства, що володіє оплаченим обов'язковим внеском, згідно з положеннями статуту кредитної товариства.
Надання кредитів на пільгових умовах учасникам кредитного товариства здійснюється за рішенням загальних зборів учасників кредитного товариства.
Кредити учасникам кредитного товариства можуть бути надані як із забезпеченням, так і без забезпечення, якщо інше не передбачено правилами про внутрішню кредитну політику. Забезпеченням повернення кредиту можуть бути застава, гарантія, поручительство й інші способи, передбачені законодавством Республіки Казахстан, договором або внутрішніми документами кредитного товариства. Відомості про кредити, виданих голові правління, повинні обов'язково доводитися ревізійною комісією (ревізором) до відома всіх учасників кредитного товариства на щорічних загальних зборах. Всі необхідні витрати, пов'язані з оформленням та видачею кредиту, покриваються учасником, який отримав кредит.
Відомості про операції, що проводяться кредитним товариством, належать до комерційної таємниці і включають в себе відомості про обов'язкові внески понад їх мінімального розміру та додаткові внески учасників, про позичальників, про операції кредитного товариства (за винятком загальних умов проведення операцій), а також відомості про наявність , власників, характер і вартості майна клієнтів, що знаходиться на зберіганні в сейфових ящиках, шафах і приміщеннях кредитного товариства. Кредитні товариства гарантують таємницю по проведених операціях, а також таємницю майна, що знаходиться на зберіганні в сейфових ящиках, шафах і приміщеннях кредитного товариства. Учасники кредитного товариства інші особи, які в силу здійснення своїх службових обов'язків отримали доступ до відомостей, що становлять таємницю операцій, що проводяться кредитним товариством, за їх розголошення несуть передбачену законом відповідальність. Таємниця операцій, що проводяться кредитним товариством, може бути розкрита тільки власникові майна, будь-якій третій особі на підставі письмової згоди власника майна, даного в момент його особистої присутності. Справки о заемщиках, клиентах и об операциях, проводимых кредитным товариществом, а также сведения о банковских счетах, характере и стоимости имущества, находящегося на хранении в сейфовых ящиках, шкафах и помещениях кредитного товарищества, выдаются:
1) органам дознания и предварительного следствия: по находящимся в их производстве уголовным делам в случаях, когда на деньги и иное имущество владельца, находящиеся на хранении в кредитном товариществе, может быть наложен арест, обращено взыскание или применена конфискация имущества на основании письменного запроса, подписанного первым руководителем или следователем, заверенного печатью органа дознания или предварительного следствия и санкционированного прокурором;
2) судам: по находящимся в их производстве делам на основании определения, постановления, решения, приговора суда в случаях, когда на деньги и иное имущество владельца, находящиеся на хранении в кредитном товариществе, может быть наложен арест, обращено взыскание или применена конфискация имущества;
2-1) органам исполнительного производства: по находящимся в их производстве делам исполнительного производства на основании постановления судебного исполнителя, заверенного печатью органа исполнительного производства и санкционированного прокурором;
3) прокурору: на основании постановления о производстве проверки в пределах его компетенции по находящемуся у него на рассмотрении материалу;
4) представителям участника кредитного товарищества: на основании нотариально удостоверенной доверенности.
Сведения о банковских счетах, а также о наличии, характере и стоимости имущества, находящегося на хранении в сейфовых ящиках, шкафах и помещениях кредитного товарищества, в случае смерти владельца выдаются:
1) лицам, указанным владельцем счета (имущества) в завещании;
2) судам и нотариальным конторам: по находящимся в их производстве наследственным делам;
3) иностранным консульским учреждениям: по находящимся в их производстве наследственным делам.
Сведения, составляющую тайну операций, проводимых кредитным товариществом, могут также выдаваться уполномоченному органу по его запросу [7].
Члены кредитного комитета назначаются правлением кредитного товарищества из числа участников и (или) иных лиц, являющихся работниками кредитного товарищества. Кредитный комитет готовит заключение по каждому заявлению участника кредитного товарищества на получение кредита и проводит свои заседания по мере необходимости.
Согласно Закона Республики Казахстан от 06.03.2003 N 392-2 "О микрокредитных организациях" микрокредитная организация - юридическое лицо, осуществляющее деятельность по предоставлению микрокредитов в порядке, определенном Законом "О микрокредитных организациях" [8].
Микрокредитная организация предоставляет микрокредиты в размере, не превышающем восьмитысячекратного размера месячного расчетного показателя, установленного законом Республики Казахстан о республиканском бюджете на соответствующий финансовый год, на одного заемщика.
Порядок и условия предоставления микрокредита с соблюдением требований настоящего Закона устанавливаются правилами предоставления микрокредитов, утвержденными высшим органом микрокредитной организации, и договором о предоставлении микрокредита. Микрокредитная организация вправе осуществлять свою деятельность только при наличии правил предоставления микрокредитов. Ставка вознаграждения за пользование предоставленным микрокредитом указывается в пересчете на год независимо от срока предоставления микрокредита.
Коммерческая микрокредитная организация может создаваться в форме хозяйственного товарищества. Некоммерческая микрокредитная организация может создаваться в форме общественного фонда. Некоммерческая микрокредитная организация создается исключительно в целях обеспечения задач, направленных на стимулирование деятельности физических и юридических лиц, и оказания им финансовой поддержки в соответствии с законодательством РК.
Для достижения указанных целей некоммерческая микрокредитная организация вправе осуществлять предпринимательскую деятельность по выдаче микрокредитов, а также дополнительные виды деятельности, предусмотренные Законом Республики Казахстан "О микрокредитных организациях". Доходы некоммерческой микрокредитной организации не могут распределяться между ее членами (участниками) и направляются на цели деятельности, предусмотренные Законом Республики Казахстан "О микрокредитных организациях".
Учредители (участники) микрокредитной организации обязаны полностью оплатить минимальный размер уставного капитала создаваемой микрокредитной организации исключительно деньгами в национальной валюте Республики Казахстан к моменту ее государственной регистрации. Минимальный размер уставного капитала и вкладов всех участников создаваемой микрокредитной организации должен быть не менее тысячекратного размера месячного расчетного показателя, установленного законом Республики Казахстан о республиканском бюджете на соответствующий финансовый год [8].
Полное наименование микрокредитной организации должно в обязательном порядке содержать слова "микрокредитная организация" или производные от них слова. Сокращенное наименование микрокредитной организации должно в обязательном порядке содержать аббревиатуру "МКО".
Юридическое лицо, не зарегистрированное в качестве микрокредитной организации, не вправе использовать в своем наименовании слова "микрокредитная организация", производные от них слова, предполагающие, что оно осуществляет деятельность по предоставлению микрокредитов, или аббревиатуру "МКО".
Правила предоставления микрокредитов должны содержать следующие сведения:
1) сроки предоставления микрокредитов;
2) предельные величины ставок вознаграждения по предоставляемым микрокредитам;
3) порядок оплаты вознаграждения по предоставленным микрокредитам;
4) требования к обеспечению, предоставляемому микрокредитной организации (при его наличии).
Правила предоставления микрокредитов могут содержать также иные условия предоставления микрокредита и сведения, не противоречащие законодательству Республики Казахстан.
Для осуществления контроля за своей финансово-хозяйственной деятельностью микрокредитной организацией образуется служба внутреннего контроля.
Порядок работы службы внутреннего контроля определяется уставом, а также правилами и иными документами, регулирующими внутреннюю деятельность микрокредитной организации.
Микрокредитные организации дополнительно к деятельности по предоставлению микрокредитов вправе осуществлять следующие виды деятельности:
1) привлечение займов (за исключением привлечения денег в виде займа от граждан в качестве предпринимательской деятельности) и грантов от резидентов и нерезидентов Республики Казахстан;
2) размещение временно свободных активов в государственные ценные бумаги, корпоративные ценные бумаги, депозиты банков второго уровня и другими способами, не противоречащими законодательству Республики Казахстан;
3) совершение сделок с залоговым имуществом, полученным в качестве обеспечения микрокредита в порядке, предусмотренном законодательством Республики Казахстан;
4) участие в уставном капитале других юридических лиц;
5) реализацию собственного имущества;
6) оказание консультационных услуг по вопросам, связанным с деятельностью по предоставлению микрокредитов;
7) сдачу в аренду собственного имущества;
8) осуществление лизинговой деятельности;
9) обучение на безвозмездной основе [8].

1.2 Правові засади діяльності кредитних організацій в Республіці Казахстан

Согласно статьи 4 Закона "О банках и банковской деятельности" банковская деятельность в Республике Казахстан регулируется Конституцией и законодательством Республики Казахстан, международными договорами (соглашениями), заключенными Республикой Казахстан, а также нормативными правовыми актами уполномоченного органа и Национального Банка, издаваемыми на основании и во исполнение законодательных актов и указов Президента Республики Казахстан по вопросам, отнесенным к их компетенции.
Кредитные организации относятся к организациям, осуществляющих отдельные виды банковских операций, таким образом, кредитная организация – это юридическое лицо, не являющееся банком, которое на основании лицензии уполномоченного органа и (или) Национального Банка либо в соответствии с законодательным актом Республики Казахстан правомочно проводить отдельные виды банковских операций, предусмотренных Законом "О банках и банковской деятельности" [9].
В целях совершенствования нормативных правовых актов, регулирующих деятельность организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций, Правление Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций утвердило правила лицензирования организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций, в которых говорится, что лицензия организациям, осуществляющим отдельные виды банковских операций, на проведение банковских операций, предусмотренных пунктом 2 статьи 30 Закона о банках, выдается уполномоченным органом, за исключением случаев, предусмотренных пунктом 7 статьи 30 Закона о банках [9].
Лицензия небанковской организации выдается на проведение одной или нескольких банковских операций, предусмотренных Законом о банках, за исключением банковских операций, которые могут осуществлять только банки.
Лицензия на осуществление банковских операций выдается юридическим лицам, созданным в любой организационно - правовой форме, за исключением производственного кооператива. Переоформление лицензии небанковской организации производится по основаниям и в порядке, установленном Законом о лицензировании. Уполномоченный орган при утере, порче лицензии небанковской организации в течение десяти рабочих дней со дня получения письменного заявления небанковской организации производит выдачу дубликата лицензии с присвоением нового номера и надписью "Дубликат" в правом верхнем углу. Уполномоченный орган может применить к небанковской организации ограниченные меры воздействия и (или) санкции, по основаниям, предусмотренным статьей 46, подпунктами а), б) пункта 2 статьи 47 Закона о банках, статьей 5-4 Закона об ипотеке недвижимого имущества. Решение уполномоченного органа о приостановлении либо лишении лицензии направляется для исполнения небанковской организации.
Небанковская организация, лицензия у которой приостановлена, ежемесячно не позднее десятого числа каждого месяца (до даты возобновления действия лицензии либо окончания срока приостановления лицензии) уведомляет уполномоченный орган о мероприятиях, проведенных небанковской организацией по устранению выявленных нарушений.
Добровольный возврат небанковской организации лицензии на проведение отдельных банковских операций (в том числе исключение из лицензии отдельных видов операций) на основании заявления небанковской организации может быть произведен только после исполнения небанковской организацией всех обязательств по данным операциям.
В соответствии с Постановлением Правления Агентства от 25 февраля 2006 года № 54 "О минимальных размерах уставного капитала организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций на основании лицензии уполномоченного государственного органа Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций":
1) для Национального оператора почты - 1 (один) миллиард тенге;
2) для ипотечных организаций:
с 29 декабря 2006 года - 100 (сто) миллионов тенге;
с 31 декабря 2007 года - 300 (триста) миллионов тенге;
с 31 декабря 2008 года - 800 (восемьсот) миллионов тенге;
3) для организаций, осуществляющих банковские заемные операции, за исключением брокеров и (или) дилеров с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя, Национального оператора почты, ипотечных организаций, - 40 (сорок) миллионов тенге;
4) для других организаций, осуществляющих иные виды банковских операций, (для иных небанковских организаций, осуществляющих только кассовые и переводные операции)- 5 (пять) миллионов тенге.
5) для брокеров и (или) дилеров, осуществляющих отдельные виды банковских операций, определенных постановлением Правления Агентства от 27 августа 2005 года № 317 "Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Республики Казахстан и внесении изменения в постановление Национальной комиссии Республики Казахстан по ценным бумагам от 20 апреля 1999 года № 30 "О внесении изменений в некоторые нормативные правовые акты Национальной комиссии Республики Казахстан по ценным бумагам по вопросам допуска физических лиц к выполнению работ на рынке ценных бумаг" (зарегистрированным в Реестре государственной регистрации нормативных правовых актов под № 3870), - 1 миллиард тенге [10].
Порядок лицензирования, а также требования, предъявляемые к заявителю, установлены Законами Республики Казахстан от 31 августа 1995 года "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан", от 11 января 2007 года "О лицензировании", от 23 декабря 1995 года "Об ипотеке недвижимого имущества" (для ипотечных организаций), от 2 июля 2003 года "О рынке ценных бумаг" (для брокеров и дилеров) и Правилами лицензирования организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций от 25 июня 2007 года №168 [11].
В соответствии с пунктом 4 Правил № 168, для получения лицензии на осуществлении отдельных видов банковских операций заявитель представляет в уполномоченный орган следующие документы:
1) заявление о выдаче лицензии;
2) нотариально заверенные копии Устава и свидетельства о государственной регистрации заявителя в качестве юридического лица;
3) нотариально заверенная копия свидетельства о постановке заявителя на учет в налоговом органе;
4) документ, подтверждающий уплату в бюджет лицензионного сбора за право занятия отдельными видами деятельности;
5) бизнес - план по всем планируемым банковским операциям, раскрывающий цели получения лицензии, определение сегмента рынка, на который ориентирован заявитель, виды услуг, план маркетинга;
6) правила об общих условиях проведения банковских операций небанковской организации в соответствии с требованиями банковского законодательства Республики Казахстан, которые включают в себя:
- предельные суммы и сроки предоставляемых кредитов;
- предельные величины ставок вознаграждения по кредитам;
- условия выплаты вознаграждения по кредитам;
- требования к принимаемому банком обеспечению;
- ставки и тарифы на проведение банковских операций;
- права и обязанности небанковской организации и его клиента, их ответственность;
- иные условия, требования и ограничения, которые небанковская организация считает необходимым включить в общие условия проведения операций.
7) сведения о первом руководителе исполнительного органа и главном бухгалтере небанковской организации на электронном и бумажном носителях;
8) сведения об акционерах (участниках) согласно приложению 3 к Правилам №168 по состоянию на дату, предшествующую дате представления документов;
9) положительное заключение Национального Банка Республики Казахстан, в случаях, предусмотренных пунктом 6 статьи 30 Закона о банках.
Небанковские организации представляют отчетность в уполномоченный орган на электронном и бумажных носителях [11].
Закон Республики Казахстан от 06.03.2003 N 392-2 "О микрокредитных организациях" регулирует отношения, связанные с осуществлением деятельности по предоставлению микрокредитов, и устанавливает особенности правового положения, создания, деятельности, реорганизации и ликвидации микрокредитных организаций [8].
Микрокредитная организация предоставляет микрокредиты в размере, не превышающем восьмитысячекратного размера месячного расчетного показателя, установленного законом Республики Казахстан о республиканском бюджете на соответствующий финансовый год, на одного заемщика.
Порядок и условия предоставления микрокредита с соблюдением требований Закона устанавливаются правилами предоставления микрокредитов, утвержденными высшим органом микрокредитной организации, и договором о предоставлении микрокредита.
Микрокредитная организация вправе осуществлять свою Деятельность только при наличии правил предоставления микрокредитов.
Ставка вознаграждения за пользование предоставленным микрокредитом указывается в пересчете на год независимо от срока предоставления микрокредита.
Микрокредитные организации дополнительно к деятельности по предоставлению микрокредитов вправе осуществлять следующие виды деятельности:
1) привлечение займов (за исключением привлечения денег в виде займа от граждан в качестве предпринимательской деятельности) и грантов от резидентов и нерезидентов Республики Казахстан;
2) размещение временно свободных активов в государственные ценные бумаги, корпоративные ценные бумаги, депозиты банков второго уровня и другими способами, не противоречащими законодательству Республики Казахстан;
3) совершение сделок с залоговым имуществом, полученным в качестве обеспечения микрокредита в порядке, предусмотренном законодательством Республики Казахстан;
4) участие в уставном капитале других юридических лиц;
5) реализацию собственного имущества;
6) оказание консультационных услуг по вопросам, связанным с деятельностью по предоставлению микрокредитов;
7) сдачу в аренду собственного имущества;
8) осуществление лизинговой деятельности;
9) обучение на безвозмездной основе. (ст.14)
В настоящее время на рынке кредитно-финансовых услуг наряду с банками и микрокредитными организациями, осуществляющими предоставление займа, функционируют также ломбарды, которые выдают краткосрочные кредиты под залог депонируемых легкореализуемых ценных бумаг и иного движимого имущества, причем только физическим лицам.
История ломбардов начинается с 1462 года. По одной из версий слово "ломбард" произошло от названия области в Италии - Ломбардии. По другой версии, "ломбард" произошел от фамилии предприимчивой итальянской семьи Ломбарди. Сотни лет назад не только европейская беднота, но и члены королевских семей закладывали в дом семьи Ломбарди ценные вещи и семейные реликвии.
В России об обеспечении возврата кредита правительство начало заботиться со времени правления Анны Иоанновны. Для борьбы с ростовщиками, взимавшими громадные проценты за выдачу займа, повелено было монетной конторе выдавать желающим ссуды под заклад золотых и серебряных вещей, в размере 1/4 их ценности, из 8% в год. Учрежденному в 1754 году Государственному заемному банку положено было выдавать ссуды под залог драгоценностей и имений. При Екатерине II в 1772 году в России были открыты ссудные казны. Однако после революции 1918 года были закрыты все кредитные учреждения. В советские времена, в 1922-1923 годах, были созданы государственные ломбарды - хозрасчетные предприятия, которые подчинялись местным советам власти и относились к системе учреждений бытового обслуживания. Они предоставляли населению возможность хранения предметов личного пользования и домашнего потребления, а также получения займов под залог этих предметов.
В городе Алматы до 1995 года действовал только один государственный ломбард. В настоящее время количество ломбардов, зарегистрированных в Казахстане, постоянно растет и уже достигло 72, не считая их филиальной сети.
Ломбард – юридическое лицо (коммерческая организация), не являющееся банком, которое при наличии лицензии уполномоченного органа по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций и Национального Банка Республики Казахстан правомочно осуществлять банковские и иные операции в национальной валюте.
Ломбард индивидуально подходит к каждому клиенту. Выгоды ломбардного кредитования по сравнению, например, с банковским, очевидны: ломбард - быстрый и, что также немаловажно, конфиденциальный помощник во временных финансовых трудностях, поскольку он не ведет кредитных историй и не интересуется финансовыми проблемами клиента. Кроме высокого уровня сохранности заложенного имущества, у ломбарда есть то, что выгодно отличает его от банка, где чаще всего требуются поручители, а оформление документов отнимает значительное время.
В своей деятельности ломбарды руководствуются Гражданским кодексом Республики Казахстан (далее - Гражданский кодекс), Указом Президента Республики Казахстан, имеющим силу Закона, "О хозяйственных товариществах", Законами Республики Казахстан "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан", "О товариществах с ограниченной и дополнительной ответственностью", "О государственном регулировании и надзоре финансового рынка и финансовых организаций", Правилами открытия, лицензирования, регулирования, прекращения деятельности ломбардов, утвержденных постановлением Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 16.02.04г. № 43, и другими нормативными правовыми актами Республики Казахстан.
Лицензия на проведение ломбардных операций, лизинговой деятельности и покупку, прием в залог, учет, хранение и продажу ювелирных изделий, содержащих драгоценные металлы и драгоценные камни, выдается уполномоченным органом - Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций [12].
При выборе того или иного ломбарда, лицам, заинтересованным в его услугах, прежде всего, необходимо убедиться в наличии у ломбарда указанных выше лицензий, внимательно ознакомиться с Правилами ломбарда об общих условиях проведения операций, которые являются открытой информацией и не могут быть предметом коммерческой или банковской тайны.
Копия нотариально заверенной лицензии и Правила об общих условиях проведения операций подлежат размещению в месте, доступном для обозрения клиентами ломбарда и должны содержать сведения и процедуры по всем банковским и иным операциям, осуществляемым ломбардом - предельные суммы и сроки предоставляемых кредитов, предельные величины ставок вознаграждения по предоставляемым кредитам, ставки и тарифы за проведение операций, права и обязанности ломбарда и его клиентов, их ответственность, ставки и тарифы за предоставляемые услуги, порядок выдачи залогодателю дубликатов при утере залогового билета или именной сохранной квитанции и иные условия.
Следует отметить, что основным видом предоставляемых ломбардами услуг является выдача кредитов под залог ювелирных изделий, аудио-, видео- и другой бытовой техники, автомобилей и другого движимого имущества.
Согласно гражданскому законодательству:
- договор о залоге вещей в ломбарде оформляется выдачей ломбардом клиенту залогового билета;
- закладываемые вещи передаются ломбарду;
- все залоговое имущество ломбард обязан страховать в пользу залогодателя за свой счет;
- ломбард не имеет права пользоваться и распоряжаться принятыми в залог вещами.
Залоговый билет являющийся распорядительным документом на предъявителя дает право ломбарду исполнить обязательство по возврату предметов залога только лицу, погасившему задолженность по ссуде и предъявившему залоговый билет, но не освобождает его от ответственности в случае исполнения обязательств незаконному владельцу залогового билета.
Каждый ломбард, как правило, устанавливает свой срок кредита самостоятельно. Выдавая кредит клиенту, ломбард взимает определенный процент с выданной ссуды, зависящий от вида заложенного движимого имущества. Каждый ломбард имеет свои ставки вознаграждения за пользование кредитом под залог движимого имущества.
В случае непогашения клиентом в установленный договором срок суммы кредита, обеспеченного залоговым имуществом, ломбард вправе реализовать это имущество, в порядке установленном Гражданским кодексом, путем его продажи с публичных торгов.
При этом клиентам ломбарда необходимо знать, что порядок реализации заложенного имущества ломбардами установлен гражданским законодательством, согласно которому:
- если сумма, вырученная при реализации заложенного имущества, превышает размер обеспеченного залогом требования залогодержателя, разница обязательно возвращается залогодателю;
- право залогодержателя на обращение взыскания на имущество должника в случае недостаточности вырученной суммы от реализации предмета залога может быть ограничено договором или законодательными актами;
- установлен принудительный порядок реализации заложенного имущества (статьи 318-320 Гражданского кодекса) [13].
Помимо ломбардных операций, в соответствии с законодательством Республики Казахстан ломбардам предоставлено право (при наличии лицензии) осуществлять сейфовые операции - услуги по хранению ценных бумаг, выпущенных в документарной форме, документов и ценностей клиентов, включая сдачу в аренду сейфовых ящиков, шкафов и помещений.
На практике имеют место случаи, когда клиенты ломбарда путают процедуру реализации ломбардом имущества сданного залогодателем под залог полученного кредита с процедурой реализации ломбардом невостребованной из ломбарда вещи сданной на хранение поклажедателем. В первом случае ломбард (залогодержатель) и клиент (залогодатель) заключают договор о залоге, оформляемый выдачей залогового билета, во втором случае ломбард (хранитель) и клиент (поклажедатель) заключают договор хранения, оформляемый выдачей сохранной квитанции.
При осуществлении ломбардом услуг по хранению имущества, заключается договор хранения, согласно которому одна сторона (хранитель) обязуется хранить вещь, переданную ей другой стороной (поклажедателем) и возвратить эту вещь в сохранности, который оформляется выдачей ломбардом именной сохранной квитанции. Ломбард также обязан застраховать в пользу поклажедателя принятую на хранение вещь согласно требованиям гражданского законодательства.
В соответствии со статьей 785 Гражданского кодекса Республики Казахстан в случае если поклажедатель уклоняется от обратного получения своей вещи, ломбард обязан хранить ее в течение трех месяцев. По истечении этого срока и предупреждении поклажедателя не менее чем за месяц, невостребованная вещь может быть продана ломбардом, согласно законодательству. Из суммы, вырученной ломбардом от продажи вещи, погашаются плата за хранение и иные причитающиеся ломбарду платежи. Оставшаяся сумма после всех названных вычетов, возвращается ломбардом владельцу сохранной квитанции по ее предъявлении.
Таким образом, современная кредитная система имеет сложную, многозвенную структуру. Если за основу классификации принять характер услуг, которые кредитные учреждения предоставляют своим клиентам, то можно выделить три важнейших элемента современной кредитной системы: Центральный (эмиссионный) банк; коммерческие банки; специализированные кредитные учреждения (страховые, сберегательные, ипотечные, трастовые и т.д.) В соответствии с функциональной специализацией, объемом и количеством предоставляемых хозяйственным звеньям кредитно-финансовых услуг ядро кредитной системы составляет банковская система, а единым органом, координирующим деятельность кредитных институтов, является уполномоченный орган, в Казахстане им является Агентство РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций.

2. Сучасний стан та аналіз розвитку кредитних організацій в Республіці казахстан

2.1 Аналіз діяльності банків як кредитних організацій

До основних видів кредитних організація належать банки. Банківська система - найбільш динамічно розвивається сектор економіки Казахстану. За рівнем проникнення в економіку (близько 90% ВВП) порівнянна з показниками країн Євросоюзу. Основні якісні показники (достатність капіталу і ліквідність) в цілому по банківській системі, з урахуванням ситуації на міжнародних ринках капіталу, достатні.
Банківський сектор Казахстану за динамікою свого розвитку набагато випереджає як темпи зростання ВВП, так і найбільш успішні несировинні галузі країни. Залучаючи зовнішнє фінансування, банки поряд з нафтовими компаніями є основними постачальниками валютних коштів в республіку, роблячи істотний вплив на курсоутворення національної валюти. Банки являются также основными игроками на фондовом рынке республики, обеспечивая основной оборот средств и являясь основными поставщиками финансовых инструментов [14].
По состоянию на 1 января 2008 года в Казахстане функционируют 35 банков второго уровня, из которых 14 банков с иностранным участием (включая 9 дочерних банков - нерезидентов Республики Казахстан). Філіальну мережу мають 32 банки другого рівня, загальна кількість філій банків - 324. Наибольшее количество филиалов имеют АО "Народный Банк Казахстана" - 19, АО "Банк Каспийский" - 40, АО "Казкоммерцбанк" - 24 [15].

Таблица 1 – Структура банковского сектора

Структура банківського сектору	01.01.07	01.01.08
Кількість банків другого рівня, у т.ч.:	34	35
-Банки з іноземною участю	14	14
-Банки з 100% участю держави в статутному капіталі	1	1
Кількість філій банків другого рівня	418	324
Кількість розрахунково-касових відділів банків другого рівня	1312	1489
Кількість представництв банків другого рівня за кордоном	17	22
Кількість представництв банків-нерезидентів в Республіці Казахстан	18	23
Кількість банків-учасників системи обов'язкового колективного гарантування (страхування) вкладів (депозитів) фізичних осіб	33	32
Кількість банків, що мають ліцензію на здійснення кастодіальні діяльності	11	9
Примітка - складено за даними Агентства з регулювання і нагляду за фінансовими ринками і фінансовими організаціями

Загальна кількість розрахунково-касових відділів (РКО) банків склало 1489. 12 банків другого рівня мають 22 представництва за кордоном (на 01.01.2005р. - 17). Крім того, на 1 січня 2007 року в республіці функціонують 23 представництва іноземних банків. Структура банківського сектора і її зміна за рік представлено в таблиці 2.
По таблице 1 можно наблюдать сокращение общего количества банков второго уровня в 2006 году на 1 в связи с отзывом лицензии на проведение банковских операций АО "Валют-Транзит Банк".
Зростання конкуренції стимулює банки розширювати спектр надаваних фінансових послуг, збільшувати число споживачів банківських послуг як всередині країни, так і за її межами.
Зниження процентних ставок, впровадження новітніх банківських продуктів зумовили збільшення обсягів кредитування і як наслідок зростання активів банків другого рівня.

Таблиця 2 - Динаміка відносних показників, що характеризують роль банківського сектора в економіку Казахстану

Показники	01.01.02	01.01.03	01.01.04	01.01.05	01.01.06	01.01.07
ВВП млрд.тенге	3250,6	3747,2	4449,8	5542,5	7453	8725
Відношення активів до ВВП,%	25,1	30,6	37,7	48,5	60,6	101,7
Відношення позичкового портфеля до ВВП,%	15,9	19,1	24,4	32,7	41,1	68,7
Відношення власного капіталу до ВВП,%	3,8	4,3	5,2	6,3	7,9	13,4
Відношення депозитів клієнтів до ВВП,%	15,0	18,6	21,8	29,0	33,9	54,0
Примітка - складено за даними Національного Банку Казахстану

Малюнок 1 - Активи фінансового сектора по країнах (у% до ВВП)
Примечание – составлено автором по данным Агентства по регулированию и надзору за финансовыми рынками и финансовыми организациями
Позитивна динаміка банківського сектора знайшла відображення у відносних показниках розвитку ринку банківських послуг. Зокрема, відношення сукупних активів банків другого рівня до ВВП в даний час складає 101,7%, як показано на малюнку 1.
За даним показником Казахстан наближається до країн, нещодавно приєдналися до Європейського Союзу. Незважаючи на високі темпи зростання кредитування, показники ставлення кредитів економіці до ВВП по банківській системі країни нижче, ніж у групі країн Азії, які зазнали криза. Динаміка відносних показників, що характеризують роль банківського сектора в економіку Казахстану представлена ​​в таблиці 2.
Другим важнейшим показателем структурных особенностей развития банковского сектора страны является доля иностранного участия в капитале банковской системы. На протяжении 2001-2003 гг. наблюдалась устойчивая динамика роста, как доли иностранного капитала в совокупном уставном капитале банковской системы, так и удельного веса активов таких банков в общих активах сектора. Однако в последние годы показатели иностранного присутствия значительно сократились, как показано на рисунке 2.

Рисунок 2 – Иностранное участие в банковской системе Республики Казахстан
В целях выравнивания условий участия резидентов и нерезидентов Республики Казахстан в капитале банковского сектора был отменен ряд требований к деятельности нерезидентов, в том числе к суммарной доле иностранного капитала в совокупном уставном капитале всех банков, упрощены процедуры формирования капитала банков за счет средств нерезидентов Республики Казахстан [16]. Зниження частки іноземного капіталу в статутному капіталі банків Казахстану при лібералізації доступу іноземних інвесторів на фінансовий ринок країни не можна розглядати як "втеча іноземного капіталу", а є наслідком збільшення статутного капіталу двох найбільших вітчизняних банків, супроводжуваного зниженням частки участі нерезидентів в даних банках. В целом, снижение доли иностранного капитала уменьшает подверженность банковской системы внешним шокам [16]. Размер совокупного расчетного собственного капитала банков второго уровня за прошедший год увеличился на 583,8 млрд. тенге (99,8%) и составил по состоянию на 1 января 2007 года 1 168,6 млрд. тенге. При этом капитал первого уровня увеличился на 121,6% до 816,5 млрд. тенге, капитал второго уровня увеличился на 78,1% или до 385,4 млрд. тенге, что отображено в таблице 3.
Таблица 3 - Динамика собственного капитала банков

Динамика собственного капитала, в млрд. тенге	01.01.06	01.01.07	Прирост в%
Капитал 1-го уровня	368,4	816,5	121,6
Статутний капітал	24,7	593,6	142,6
Додатковий капітал	27,2	4,0	-85,3
Нерозподілений чистий дохід минулих років	71,9	131,6	83,0
Капітал 2-го рівня	216,4	385,4	78,1
Нерозподілений чистий дохід	70,1	101,3	44,5
Субординований борг	184,7	368,0	99,2
Всього власний капітал	-	1,5	-
Капітал 3-го рівня	584,8	1168,6	99,8
Примечание – составлено по данным Статистического бюллетеня Национального Банка Казахстана №1, 2007 [17]

Так, по данным таблицы 3 можно отметить тенденцию роста собственного капитала в целом и в разрезах его статей.
Таблица 4 – Показатели адекватности собственного капитала

Показники адекватності власного капіталу	01.01.06	01.01.07
Отношение собственного капитала первого уровня до сукупних активів (k1)	0,09	0,09
Відношення власного капіталу до активів і позабалансових зобов'язаннях, зважених за ступенем ризику (k2)	0,15	0,15
Відношення власного капіталу до позикового портфеля	0,19	0,20
Відношення власного капіталу до сформованих провізіями	3,40	3,91
Відношення власного капіталу до сумнівних кредитах	0,48	0,43
Відношення власного капіталу до безнадійних кредитів	8,54	12,43
Примітка - складено за даними Агентства з регулювання і нагляду за фінансовими ринками і фінансовими організаціями

Показатели адекватности собственного капитала банковского сектора по состоянию на 1 января 2007 года не изменились и составили k1 – 0,09 (при нормативе - 0,06) (для банка, участником которого является банковский холдинг норматив - 0,05), k2 – 0,15 (при нормативе - 0,12) (для банка, участником которого является банковский холдинг норматив - 0,10), как видно по таблице 4. Приріст банківських активів за 2006 рік в абсолютних цифрах був найвищим у порівнянні з попередніми роками. За рік загальні активи збільшувалися на 4356,9 млрд. тенге, в середньому на 96,5% і склали на 1 січня 2007 8872,0 млрд. тенге. Динамика и структура совокупных активов банковского сектора представлена в таблице 5.
Таблица 5 - Динамика и структура совокупных активов банковского сектора

Динаміка і структура сукупних активів банківського сектору	01.01.06		01.01.07		Приріст, у%
	млрд. тенге	у% до підсумку	млрд. тенге	у% до підсумку
Гроші	88,0	1,9	145,2	1,6	65,0
Кореспондентські рахунки	243,2	5,4	835,5	9,4	243,5
Цінні папери	651,7	14,4	1231,2	13,9	88,9
Вклади, розміщені в інших банках	345,6	7,7	393,1	4,4	13,7
Межбанковские займы	108,2	2,4	408,8	4,6	277,8
Позики клієнтам	2953,9	65,4	5583,0	63,0	89,0
Інвестиції в капітал і субординований борг	26.9	0,6	97,1	1,1	261,0
Основні засоби та нематеріальні активи	56,1	1,2	93,0	1,0	65,8
Інші активи	41,5	1,0	85,1	1,0	105,1
Всього активи	4515,	100,0	8872,0	100,0	96,5
Примітка - складено за даними Агентства з регулювання і нагляду за фінансовими ринками і фінансовими організаціями

Анализируя данные таблицы 5 необходимо отметить, что в структуре активов банков большую долю занимают займы, предоставленные клиентам (63,0%), портфель ценных бумаг (13,9%), остатки на корреспондентских счетах (9,4%), межбанковские займы (4,6%). Залишки на рахунках по вкладах, розміщених в інших банках за станом на 01.01.07 збільшилися на 47,5 млрд. тенге або на 13,7% в порівнянні з попереднім роком, позики, надані клієнтам - збільшилися на 2 629,1 млрд. тенге або 89,0%, цінні папери - на 579,5 млрд. тенге або 88,9%, залишки на кореспондентських рахунках на 592,3 млрд. тенге або в 3,4 рази відповідно. Структура активов банковского сектора по состоянию на 01.01.06 и на 01.01.07 изображена на рисунке 3.
За 2006 рік розмір активів і умовних зобов'язань, що підлягають класифікації, збільшився на 5 815,5 млрд. тенге або більш ніж в 2 рази. При этом необходимо отметить, что значительных изменений классификации активов и условных обязательств по качеству не произошло [16].

Рисунок 3– Структура активов банковского сектора по состоянию на 01.01.06 г. и 01.01.07 г. (%)
Примечание – составлено автором по данным Агентства по регулированию и надзору за финансовыми рынками и финансовыми организациями
Качество активов и динамику изменения можно проследить из таблицы 6.

Таблица 6 – Динамика качества активов и условных обязательств

Динаміка якості активів і умовних зобов'язань	01.01.06		01.01.07
	сума осн.борг, млрд.тенге	у% до підсумку	сума осн.борг, млрд.тенге	у% до підсумку
Усього активів і умовних зобов'язань	5427,0	100,0	11242,5	100,0
Стандартні	3973,5	73,2	8117,7	72,2
Сумнівні	1382,1	25,5	3026,9	26,9
Сумнівні 1 категорії - при повній і своєчасній оплаті платежів	1136,8	21,0	2587,9	23,0
Сумнівні 2 категорії - при затримці або неповної оплати платежів	38,2	0,7	112,7	1,0
Сумнівні 3 категорії - за своєчасної та повної оплати платежів	142,8	2,6	236,1	2,1
Сумнівні 4 категорії - при затримці або неповної оплати платежів	28,5	0,5	39,0	0,3
Сумнівні 5 категорії	35,8	0,7	51,2	0,5
Безнадійні	71,4	1,3	97,9	0,9
Примечание – составлено автором по данным Статистического бюллетеня Национального Банка Казахстана №1, 2007 [17]

По таблице 6 видно, что удельный вес стандартных активов и условных обязательств уменьшился с 73,2% до 72,2%, сомнительных - увеличился с 25,5% до 26,9%, доля безнадежных активов и условных обязательств уменьшалась с 1,3% до 0,9%.
В структуре кредитного портфеля банков за рассматриваемый период доля стандартных кредитов снизилась на 5,5 процентных пункта и составила по состоянию на 01.01.2007 г. 52,7%, доля сомнительных кредитов увеличилась с 39,6% до 45,7%, доля безнадежных кредитов уменьшилась с 2,2% до 1,6%, что представлено на рисунке 4.


Рисунок 4 – Структура ссудного портфеля по качеству на 01.01.06 и 01.01.07 гг. (%)
Примечание – составлено автором по данным Агентства по регулированию и надзору за финансовыми рынками и финансовыми организациями
За 2006 год общая сумма обязательств банков второго уровня увеличилась на 3 927,7 млрд. тенге (на 96,4%), и составила на конец отчетного периода 8001,6 млрд. тенге. Динамика изменения обязательств приведена в таблице 7 и изображена на рисунке 5.

Рисунок 5 – Структура обязательств банковского сектора по состоянию на 01.01.06 и 01.01.07 гг. (%)
Примечание – составлено автором по данным Агентства по регулированию и надзору за финансовыми рынками и финансовыми организациями

Таблица 7 – Динамика и структура совокупных обязательств банковского сектора по состоянию

Динаміка і структура сукупних зобов'язань банківського сектору	01.01.06		01.01.07		Приріст в%
	млрд.тенге	у% до підсумку	млрд.тенге	у% до підсумку
Зобов'язання перед клієнтами	2532,8	62,2	4729,4	59,1	86,7
Міжбанківські депозити	185,1	4,5	257,6	3,2	39,2
Займы, полученные от Правительства	3,1	0,1	2,2	0,0	-29,0
Позики, отримані від міжнародних фінансових організацій	26,5	0,6	27,4	0,3	3,4
Займы, полученные от других банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций	576,8	14,2	1414,3	17,7	145,2
Операции "РЕПО" с ценными бумагами	163,5	4,0	530,0	6,6	224,2
Субординовані борги	184,7	4,5	368,0	4,6	99,2
Випущені в обіг цінні папери	273	6,7	418,8	5,3	53,4
Інші кредитори	71,6	1,8	148,7	1,9	107,7
Інші зобов'язання	56,8	1,4	105,2	1,3	85,2
Усього зобов'язань	4073,9	100	8001,6	100	96,4
Примечание – составлено автором по данным Агентства по регулированию и надзору за финансовыми рынками и финансовыми организациями

Таблица 8 – Вклады клиентов (млрд.тенге)

Вклади клієнтів	01.01.06 р.		01.01.07		Приріст, у%
	всього	в т.ч. в ін.валюті	всього	в т.ч. в ін.валюті	всього	в т.ч. в ін.валюті
Всего вкладов, в т.ч.:	2523,1	1584,3	4714,9	2740,2	86,9	73,0
Вклады юридических лиц, в т.ч.:	1926,2	1299,8	3680,7	2395,8	91,1	84,3
Текущие и карт-счета клиентов, включая вклады дочерних организаций, специального назначения	1319,5	993,7	2334,4	1755,7	76,9	76,9
Вклади до запитання	7,3	2,8	6,4	0,8	-12,3	-71,4
Строкові вклади	597,0	301,7	1336,6	637,4	123,9	111,3
Умовні	2,4	1,6	3,3	1,9	37,5	18,8
Вклады физических лиц, в т.ч.:	596,9	284,5	1034,2	344,4	73,3	21,1
Текущие и карт-счета клиентов	83,7	24,8	132,6	29,6	58,4	19,4
Вклади до запитання	19,7	9,1	30,6	12,3	55,3	35,2
Строкові вклади	492,7	250,3	870,0	302,0	76,6	20,7
Умовні	0,8	0,3	1,0	0,5	25,0	66,7
Примечание – составлено автором по данным Агентства по регулированию и надзору за финансовыми рынками и финансовыми организациями

В структуре обязательств наибольшую долю занимают обязательства перед клиентами 59,1%. По сравнению с началом года увеличились займы, полученные от других банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций, и операции "РЕПО" с ценными бумагами на 145,2% и 224,2%, соответственно [16].
В таблице 8 за анализируемый период ситуация по вкладам клиентов претерпела определенные изменения в количественном выражении. Вклады клиентов в течение 2006 года увеличились на 2 191,8 млрд. тенге или на 86,9% и составили на 1 января 2007 года 4 714,9 млрд. тенге. С начала 2006 года вклады физических лиц выросли на 73,3% или на 437,3 млрд. тенге.
В свою очередь, вклады юридических лиц увеличились на 91,1%, в том числе срочные вклады - на 123,9% или на 739,6 млрд. тенге, текущие и карт-счета клиентов - на 76,9% или на 1 014,9 млрд. тенге, сумма средств по вкладам до востребования уменьшилась на 12,3%.
Ресурсная база банков значительно расширилась за счет притока депозитов населения и предприятий. Депозиты остаются почти единственным источником "длинных" денег, которые банкам удается привлекать внутри Казахстана. Поэтому финансисты продолжают очень активно привлекать вкладчиков, улучшая условия.
В 2006 году уровень ликвидности банковской системы сохранялся на избыточном уровне. Сводный коэффициент текущей ликвидности по состоянию на 1 января 2007 года составил 1,48 при минимальной норме для отдельного банка 0,3, коэффициент краткосрочной ликвидности – 1,18 при минимальной величине – 0,5. Динамику изменения ликвидности банковского сектора можно увидеть на рисунке 6.


Рисунок 6 – Динамика уровня ликвидности банковского сектора
Примечание - составлено автором на основе отчетных данных АФН
Как уже отмечалось, темпы роста депозитов населения в банках второго уровня растут быстрыми темпами, способствуя тем самым пополнению ресурсной базы банков и роста их кредитного потенциала за счет притока внутренних сбережений. Поскольку рост привлекаемых депозитов отстает от роста кредитования, банки ориентируются на финансирование активов за счет выпуска долговых обязательств на внешних рынках капитала, а также привлечения внешнего капитала в виде кредитов и синдицированных займов. Такой способ привлечения ресурсов в настоящее время выгоден для банков ввиду низких процентов и длинных сроков погашения.
Таблица 9 – Доходность банковского сектора (млрд.тенге)

Доходность банковского сектора	01.01.06	01.01.07	Зміна (+;-), в%
Доходи, пов'язані з отриманням винагороди	342,3	620,1	81,2
Витрати, пов'язані з виплатою винагороди	180,5	337,2	86,8
Чистый доход, связанный с получением вознаграждения	161,8	282,9	74,8
Доходи, не пов'язані з отриманням винагороди	159,6	87,3	80,0
Витрати, не пов'язані з виплатою винагороди	238,3	442,5	85,7
Чистый доход (убыток), не связанный с получением вознаграждения	-78,7	-155,2	97,2
Непередбачені статті	-0,5	-0,2	60,0
Чистый доход до уплаты подоходного налога	82,6	127,5	54,4
Витрати з виплати прибуткового податку	9,5	25,6	169,5
Чистий дохід після сплати прибуткового податку	73,1	101,9	39,4
Примечание – составлено по данным АФН

Анализируя доходность банковского сектора, данные которой представлены в таблице 9, можно отметить следующее: на 1 января 2007 года банками второго уровня был получен совокупный чистый доход после уплаты подоходного налога в размере 101,9 млрд. тенге (по состоянию на 1 января 2006 года – 73,1 млрд. тенге).
Таблица 10 – Совокупные показатели, характеризующие доходность банковского сектора

Совокупные показатели, характеризующие доходность банковского сектора	01.01.06	01.01.07
Отношение чистого дохода до уплаты подоходного налога к совокупным активам (ROA)	1,8	1,4
Отношение чистого дохода до уплаты подоходного налога к собственному капиталу (ROE)	14,1	10,9
Отношение доходов, связанных с получением вознаграждения (интереса), к совокупным активам	7,6	7,0
Отношение доходов, связанных с получением вознаграждения (интереса) по кредитам к совокупному ссудному портфелю	9,9	9,2
Отношение чистого дохода по дилинговым операциям к чистому доходу до уплаты подоходного налога	23,5	29,6
Отношение расходов, связанных с выплатой вознаграждения (интереса), к совокупным обязательствам	4,4	4,2
Отношение расходов на создание резервов к совокупным активам	1,7	1,8
Примечание – составлено автором по данным Агентства по регулированию и надзору за финансовыми рынками и финансовыми организациями

Совокупный размер доходов составил 907,9 млрд. тенге (на 1 января 2006 года – 503,3 млрд. тенге), расходов – 806,0 млрд. тенге (на 1 января 2006 года – 430,2 млрд. тенге).
Так, в структуре процентных доходов наибольшую долю занимают доходы, связанные с получением вознаграждения по займам, предоставленным клиентам (87,0% или 539,5 млрд. тенге), а в структуре процентных расходов - расходы, связанные с выплатой вознаграждения по требованиям клиентов (59,0% или 198,9 млрд. тенге).
Согласно таблицы 10 отношение чистого дохода до уплаты подоходного налога к совокупным активам (ROA) составило 1,4% (по состоянию на 01.01.06г. – 1,8%), отношение чистого дохода до уплаты подоходного налога к собственному капиталу (ROE) – 10,9% (по состоянию на 01.01.06г. – 14,1%).
Кроме того, хочется отметить, что исследования, в том числе Всемирного Банка, показывают, что:
1. Около 73% депозитов сосредоточено в 5 крупнейших банках Австралии, 74% – в Бельгии, 76% – в Канаде, 79% – в Дании, 80% – в Израиле, 82% – в Португалии и 85% – в Южной Африке. В отличие от вышеназванных стран, в развивающихся странах уровень концентрации по 5 крупнейшим банкам менее высокий, так, 48% – в Аргентине, 58% – в Бразилии, 38% – в Гватемале, 51% – в Нигерии, 30% – в Панаме (рисунок 7).
2. Менее концентрированные банковские секторы больше подвержены финансовым кризисам, чем более концентрированные банковские секторы с несколькими крупными банками. Кроме того, конкуренция и концентрация снижают хрупкость банков, чем способствуют стабильности банковской системы. Активы 10 мелких банков составляют 1% от общего объема активов банковского сектора, при этом указанная доля не имеет тенденции к увеличению.
3. Среднее значение по группе из 79 стран показателя концентрации банковского сектора составляет 0,72, в Казахстане - 0,62. С 90-х годов прошлого века и по настоящее время в мире наблюдается тенденция увеличения концентрации капитала в банковском секторе, как показано в таблице 13. Это связано с обострением конкуренции, что вынуждает банки искать пути для дальнейшего расширения спектра проводимых операций, снижения издержек и повышения эффективности. В результате широко распространены процессы слияний и поглощений банков. При этом в странах с уровнем численности населения, сопоставимой с численностью Казахстана, степень концентрации довольно велика.
Глобальна криза ліквідності також відбився і на ставках по знову видаваних позик. Відповідно до зростання вартості залучених ресурсів практично всі без винятку банки підвищили ставки за своїми кредитними програмами. У вересні - жовтні підвищення ставок по знову видаваних позик склало 2 - 4% річних. При цьому деякі банки сповістили своїх клієнтів про підвищення ставок винагороди за вже діючими договорами. За третій квартал 2007 року найбільше подорожчали тенговом кредити фізичним особам - 2%, до 18,7% річних, ставка за кредитами в іноземній валюті для цієї ж категорії склала 15,8%, збільшившись на 1,3% річних. Средняя величина ставок по кредитам юридических лиц составила на 01 ноября 2007 года: в тенге – 14,4%, в валюте – 11,7%, увеличившись за квартал на 1,6% и 1,5% соответственно. Несмотря на увеличивающуюся стоимость ресурсов, эффективность кредитной деятельности в целом по банковской системе возрастает.

2.2 Динаміка розвитку небанківських кредитних організацій у Казахстані

По состоянию на 1 января 2008 года, на финансовом рынке республики функционирует 12 ипотечных организаций, а также 23 организации, осуществляющие отдельные виды банковских операций на основании действующих лицензий.
По состоянию на 1 января 2008 года сумма совокупных активов ипотечных организаций составила 216,1 млрд. тенге, увеличившись по сравнению с предыдущим отчетным периодом на 28,4 млрд. тенге или на 15,1 % и по сравнению с началом предыдущего года на 89,6 млрд. тенге или на 70,8%. Совокупные обязательства возросли по сравнению с 1 декабря 2007 года на 18,3 млрд. тенге или на 11,9% и началом прошлого года на 72,7 млрд. тенге или на 73,6%, и достигли 171,6 млрд. тенге. Размер собственного капитала ипотечных организаций составил 44,6 млрд. тенге, что больше показателя предыдущего месяца и начала предыдущего года на 29,3% (10,1 млрд. тенге) и 60,8% (16,8 млрд. тенге), соответственно [18].
На 1 января 2008 года совокупный ссудный портфель ипотечных организаций составил 180,4 млрд. тенге, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 72,7%.
В структуре кредитного портфеля ипотечных организаций по состоянию на 1 января 2008 года доля стандартных кредитов составила 95,5%, сомнительных – 3,9%, безнадежных – 0,6%. По состоянию на 1 января 2007 года доля стандартных кредитов составляла 93,8%, сомнительных – 6,0%, безнадежных –0,2%.
В декабре 2007 года нарушений законодательства, регулирующего деятельность ипотечных организаций, Агентством не выявлено [18].
Таблица 11 - Структура кредитования небанковскими организациями (в %, на 01.10.2007г., в % к итогу)

Займы финансовым организациям	12,8
Займы прочим юридическим лицам	18,89
Займы юр лицам	68,3
Примечание - источник АФН РК

Если рассмотреть структуру кредитования небанковскими организациями (таблица 11, рисунок 7), то можно сделать следующий вывод: наибольшую долю займов выдано юридическим лицам.
Качество ссудного портфеля небанковский организаций представлено в таблице 12, рисунке 8, из которой видно, что стандартные займы составляют 92,5% от общего числа кредитов, сомнительные – 3,1%, безнадёжные – 4,4%.


Рисунок 7- Структура кредитования небанковскими организациями
Примечание – построено автором на основании данных АФН
Таблица 12 - Качество ссудного портфеля небанковских организаций (на 1 октября 2007 года, в % к итогу

Стандартные займы	92,5
Сомнительные займы	3,1
Безнадежные займы	4,4
Примечание - источник АФН РК

Рисунок 8 - Качество ссудного портфеля небанковских организаций
Примечание – построено автором на основании данных АФН
В целях дальнейшего развития банковского сектора, а также реализации целей и задач Концепции [20] развития финансового сектора, в области банковской деятельности были проведены следующие мероприятия.
1. З метою стимулювання малого бізнесу і мікробізнесу до виходу з тіні в рамках розвитку кредитних установ була побудована трирівнева система кредитування, що складається з банків, організацій, що здійснюють окремі види банківських послуг, і мікрокредітних організацій, прийняті необхідні законодавчі акти, що регламентують їх діяльність.
2. Виключені з ліцензованих видів діяльності операції, здійснювані мікрокредітнимі організаціями, що дало позитивний імпульс розвитку мікрокредитування.
3. Для підвищення рівня конкуренції на ринку банківських послуг проведені заходи щодо лібералізації системи регулювання небанківських організацій, які в цілому передбачають питання зниження надмірного державного впливу на їх діяльність, в тому числі в частині ліцензування. Скасовано процедури видачі попередньої згоди Агентством (з умовою обов'язкового інформування) на відкриття філій банків, представництв банків - резидентів, представництв банків-нерезидентів, що є спрощенням процедур їх відкриття.
4. Разработан и введен в действие Закон Республики Казахстан от 23 декабря 2005 года "О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам лицензирования и консолидированного надзора ". Данным Законом введено регулирование "банковских конгломератов " для ограничения рисков, которые могут повлиять на банк и связанных с ним других участников конгломерата, усилены требования к приобретению статуса крупного участника банка и банковского холдинга, в том числе к прозрачности структуры собственности крупного участника и банковского холдинга, ограничена инвестиционная деятельность банка и банковского холдинга, приняты подзаконные нормативные правовые акты, необходимые для реализации положений Закона о консолидированном надзоре. Эти меры способствуют обеспечению стабильности банковского сектора и финансовой системы Казахстана в целом [16].
5. З метою підвищення прозорості діяльності банківської системи розроблено та запропоновано банкам на підписання Меморандум про співробітництво і взаємодію з питань підвищення прозорості діяльності банку, що передбачає розкриття банками інформації про реальних власників банку, про перелік контрольованих банком організацій, про афілійованих осіб банку та скоєних із нею угодах , про стратегію розвитку бізнесу банку на найближчі п'ять років.
Меморандум спрямований Агентством на розгляд 17 банкам другого рівня. Станом на 1 липня 2006 року Меморандум підписаний з 16 банками другого рівня.
Це сприяє збільшенню рівня прозорості та публічності структури власників банків другого рівня і є важливим аспектом у підвищенні рівня стабільності фінансового сектора.
6. З метою сприяння створенню сильної фінансової інфраструктури та збільшення довіри до національної фінансової системи розроблена і затверджена Агентством в кінці 2004 року Схема оперативних дій при наростанні системних ризиків на фінансовому ринку.
З урахуванням стандартів Європейського союзу та подальшого впровадження міжнародних стандартів нагляду Базельського комітету з банківського нагляду, Міжнародної асоціації органів страхового нагляду, Міжнародної організації комісій з цінних паперів прийняті нормативні правові акти, в т. ч. в частині пруденційного регулювання діяльності фінансових організацій, системи управління ризиками в даних організаціях, консолідованого нагляду.
7. В целях приближения регулирования банковского сектора Казахстана к международным стандартам, проведена работа по осуществлению перехода банковской системы Казахстана на новое соглашение адекватности капитала Базельского комитета по Банковскому надзору "Международная конвергенция расчета капитала и стандартов капитала" (International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards) (Базель II) [21].
В целях решения задач по повышению доступности ипотечного кредитования и жилищных строительных сбережений для широких слоев населения принята Государственная программа развития жилищного строительства в Республике Казахстан на 2005-2007 годы, утвержденная Указом Президента Республики Казахстан от 11 июня 2004 года № 1388 [19].
В рамках указанной программы акционерным обществом "Казахстанская Ипотечная Компания" (далее - КИК) принята Специальная программа ипотечного кредитования доступного жилья. Данная специальная программа регламентирует вопросы дальнейшего взаимодействия КИК с банками и небанковскими организациями в рамках реализации государственной программы [16] .
У цілому, іпотечні кредити стали більш доступними для населення. У результаті, позики фізичним особам на купівлю житла в період з 1 січня 2004 року по 1 січня 2006 року збільшилися з 37,7 млрд. тенге до 275,3 млрд. тенге відповідно. При этом , совокупный ссудный портфель ипотечных компаний увеличился с 16,7 млрд. тенге по состоянию на 1 января 2004 года до 68,3 млрд. тенге по состоянию на 1 января 2006 года.

2.3 Оцінка діяльності кредитної установи АТ "Астана-Фінанс"

Акционерное общество "Астана-Финанс" является одним из лидеров на рынке финансовых услуг среди небанковских кредитных организаций. На финансовом рынке Казахстана компания появилась 10 лет назад в качестве института развития новой столицы РК. Первые проекты "Астана-Финанс" были связаны со строительством и реконструкцией объектов социальной инфраструктуры, привлечением в Астану инвесторов, развитием предпринимательства и созданием новых рабочих мест. В ту пору компания профинансировала приобретение столь нужной городу коммунальной техники, проведение комплексного благоустройства и озеленения юной столицы.
"Астана-Финанс" первой в стране внедрила жилищную ипотеку, что явилось одним из реальных решений извечного "квартирного" вопроса. Успешный опыт компании в этом направлении позволил развернуть ипотечное кредитование по всей стране. "Астана-Финанс" является первопроходцем и в сфере лизинга сельскохозяйственного оборудования. На этом рынке компания уверенно удерживает лидерские позиции [22].
Бизнес-интересы "Астана-Финанс" постоянно расширяются. Наряду с ипотекой и лизингом, "Астана-Финанс" занимается корпоративным управлением, проектным финансированием, управлением инвестициями и брокерской деятельностью.
Компания имеет сильные конкурентные позиции на финансовом рынке:
- участник кредитного рынка на уровне ВА 1 международного рейтингового агентства Moody's Investors Service;
- первый участник торгов на специальной площадке РФЦА (Региональный финансовый центр Алматы), функционирующей на базе АО "Казахстанская фондовая биржа";
- долгосрочный кредитный рейтинг на уровне "ВВ+" международного рейтингового агентства Fitch Ratings;
- акции и облигации компании обращаются на внутреннем организационном рынке республики и находятся в официальном списке Казахстанской Фондовой биржи по категории "А";
- финансовая отчетность аудируется международной аудиторской компанией, входящей в "большую четверку".
Стратегия компании ориентирована на рынки двух стран – Казахстана и России. Недавно ею был приобретен Альфа-Банк Башкортостана, который сейчас успешно работает на российском рынке под новым именем – АФ БАНК. "Астана-Финанс" также взяла в управление 51 процент акций отечественного пенсионного фонда "Улар Умит". В планах компании на текущий год – открытие в Казахстане дочернего банка, двух страховых компаний и нескольких финансовых супермаркетов, а в России - лизинговой компании. Через пять лет компания планирует стать лидером в нашей стране и одной из лидирующих групп в России в области инвестиционного банкинга.
Миссия "Астана-Финанс" очень проста – стать инновационным финансовым партнером. Компания будет вводить новации, как в предлагаемые финансовые продукты, так и в технологии их изготовления, а также в методику продвижения товаров и услуг. Бизнес, который ведет Астана Финанс, прозрачен. Финансовые отчеты компании аудируются международными аудиторскими компаниями, входящими в "большую четверку". Компания оптимально комбинирует деятельность на внутренних и зарубежных финансовых рынках, сотрудничает с ведущими экспортно-импортными агентствами.
Сегодня "Астана-Финанс" представляет собой крупный финансовый холдинг с более чем 70 филиалами и подразделениями по всей стране. Она занимает особое место среди небанковских финансовых организаций Казахстана, представляя своеобразный симбиоз банка и инвестиционной компании. Структура АО "Астана-Финанс" представлена в Приложении А.
Если оценивать позиции "Астана-Финанс" на казахстанском рынке по уровню собственного капитала, активам и другим финансовым показателям, то компанию можно было бы поставить в один ряд с десятью крупными банками страны. Сейчас активы компании превышают 130 миллиардов тенге, ее ссудный портфель- 95,5 миллиарда. Акции и облигации компании включены в официальный лист Казахстанской Фондовой биржи по категории "А". АО "Астана-Финанс" присвоен эмиссионный рейтинг Ва1 от Международного рейтингового агентства Moody's Investors Service. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило долгосрочный кредитный рейтинг АО "Астана-Финанс" на уровне "ВВ+" со стабильным прогнозом. Помимо этого агентство присвоило АО "Астана-Финанс" краткосрочный кредитный рейтинг на уровне "В", индивидуальный - 'D/E" и рейтинг поддержки – "3". Анализ этих данных позволяет сделать вывод, что в экономике существует не менее высокий уровень спроса на альтернативные инвестиционные инструменты, чем на традиционные кредитные продукты банков.
Успехи бизнеса "Астана-Финанс" складывались годами. В сферу интересов компании на протяжении десятилетней истории входили как традиционные банковские услуги (кредитование бизнеса, лизинг, факторинг, ипотечное и потребительское кредитование), так и масштабные инвестиционные проекты - операции с недвижимостью, строительство, проекты в сферах производства, энергообеспечения, услуг. АО "Астана-Финанс" в рамках лицензии, выданной Агентством РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, является брокерско-дилерской компанией на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя. Также компания является небанковским финансовым учреждением, осуществляющим отдельные виды банковских операций в рамках лицензии выданной Национальным банком Республики Казахстан.
Команда квалифицированных специалистов, обладающих высокими управленческими навыками и имеющими солидный опыт, постоянно работает над расширением финансового сервиса и спектра оказываемых услуг, созданием уникальной модели финансового института. Поддерживая эмиссионный рейтинг на уровне ведущих компаний Казахстана, диверсифицируя и реструктуризируя бизнеса, "Астана-Финанс" завоевывает лидерские позиции. Этому служат и исключительно высокие стандарты корпоративного управления в "Астана-Финанс" , прозрачность бизнеса и профессионализм сотрудников, способных мобильно действовать, оперативно принимать решения и индивидуально подходить к каждому клиенту.
Для казахстанской экономики 2006 год был довольно успешным. Этот год обеспечил нашей стране прочную позицию среди стран с развивающейся экономикой. В своем Послании народу Президент Республики Казахстан Нурсултан Назарбаев четко определил ближайшие ориентиры, как вхождение нашего государства в число наиболее 50-ти конкурентоспособных стран мира и превращение страны в "региональный локомотив" экономического развития. Компания АО "Астана-Финанс" намерена играть активную роль в стремлении к такой цели.
Одна из главных задач компании - это создание уникальной модели финансового института на основе позитивного местного и зарубежного опыта, выдающихся достижений и лучшей практики. Следует отметить, что отчетный период для компании стал прорывным в силу определенных событий.
В 2007 году значительно расширилась наша возможность по оказанию финансовых услуг в связи с получением лицензий Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций - на занятие брокерско-дилерской деятельностью на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держания и на занятие деятельностью по управлению инвестиционным портфелем [22].
Этот год также стал примечательным в связи с присвоением агентством Fitch Ratings компании "Астана-Финанс" рейтинга "A+(kaz)" с прогнозом "Стабильный". Присвоение этого второго по рангу высокого рейтинга повышает инвестиционную привлекательность компании на внутреннем и внешнем финансовых рынках и дает ей возможность конкурировать с другими институтами, имеющими рейтинги.
По итогам 2006 года по версии авторитетного международного издания "Evromoney", основанного в Лондоне, АО "Астана-Финанс" признано лучшей компанией в номинации "Ведущий институт по корпоративному управлению в развивающихся странах Европы". Столь высокой награды нам удалось добиться благодаря прозрачности отчетности и высоким показателям финансовой эффективности. В процессе расширения нашего бизнеса мы продолжаем работу по диверсификации деятельности группы. [22].
Действующая структура корпоративного управления выстроена таким образом, что позволяет обеспечить незамедлительную реакцию, основанную на гибком подходе к событиям рынка и нуждам клиентов. Отрадно, что компания не только сохранила партнерские отношения со стратегическими инвесторами, но и приобрела множество новых партнеров по бизнесу. Направления бизнеса АО "Астана-Финанс" представлены схемой, приведенной в Приложении Б.
Благодаря проведенным в стране реформам и поддержке Правительства, АО "Астана-Финанс" достигло большей стабильности и обеспечили себе место в десятке крупнейших казахстанских финансовых институтов
Успешные показатели стали возможными благодаря безупречному труду нашего дружного коллектива и высокому профессионализму каждого сотрудника компании. Основные направления деятельности и услуги группы компании АО "Астана-Финанс" представлены в Приложении В.
С каждым годом наша республика завоевывает все более устойчивое положение в глобальной экономике. В свете достижений своих финансовых институтов, Казахстан рассматривается как стабильная среда для осуществления надежного долгосрочного бизнеса и инвестиционного партнерства. Отрадно признать, что в общий успех свою лепту внесла и наша компания.
В связи с внесением изменений в законодательство Республики Казахстан, регулирующее деятельность финансовых институтов, АО "Астана-Финанс" приняло решение, важное со стратегической точки зрения: расширение финансовой деятельности с акцентом на инвестиционный банкинг и брокерские услуги.
Компания "Астана-Финанс" предоставляет полный комплекс финансовых и консалтинговых услуг для достижения устойчивых и конкурентоспособных позиций на рынках финансовых услуг Казахстана, а в перспективе - и в других странах СНГ. Накануне вступления Казахстана во Всемирную торговую организацию (ВТО) важно установление международных партнерских и деловых связей. Следовательно, мы изучаем возможность для наилучшего позиционирования нашей группы. Между тем мировая финансовая система остается крайне динамичной и в финансовые рынки привлекаются все новые инвестиционные структуры. В 2006 году Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций зарегистрировало закрытый паевой инвестиционный фонд рискового инвестирования "АФ Алтын" и интервальный паевой инвестиционный фонд "Астана-Финанс" "Береке". Все они являются фондами акционерного капитала, предоставляющими капитал и ликвидность для многих компаний, в которых могут принять участие и мелкие инвесторы.
Через брокерско-дилерские и торговые операции АО "Астана-Финанс" действует на внутренних рынках долговых обязательств и акционерных ценных бумаг страны. Компания тесно сотрудничает с ведущими экспортно-импортными агентствами, международными финансовыми институтами и многими крупными поставщиками оборудования. Это стало возможно во многом благодаря решимости компании и нацеленности ее на оказание широкого спектра услуг через специализированные дочерние компании для повышения эффективности нашей работы и ее прозрачности.
В этом направлении в отчетном году были сделаны два важных шага. Компания "Астана-Финанс" произвела первый выпуск еврооблигаций на сумму $125 млн. на три года при ставке процентного купона 7.625%. Этому выпуску евробондов международное рейтинговое агентство Fitch Ratings (Лондон) присвоило рейтинг на уровне "ВВ+", дополнительно к рейтингу, полученному от Moody's. А в конце года мы завершили размещение уже пятилетних еврооблигаций на сумму $175 млн. при 9% купонах.
Компания "Астана-Финанс" также участвует в реализации правительственных программ, связанных со строительством и развитием производственно-социальной инфраструктуры городов Казахстана и поддержкой развития предпринимательства. Компания осуществляет свою деятельность, последовательно действуя с целью достижения более диверсифицированной и здоровой экономики, способной создавать новые производства и рабочие места для улучшения условий жизни. В отчетном 2006 году были достигнуты хорошие финансовые показатели. По состоянию на 1 января 2007 года консолидированный собственный капитал группы компаний "Астана-Финанс" равнялся 8,3 млрд. тенге (65,3 млн. долл. США). Активы группы составили 131,2 млрд. тенге (1,033 млрд. долл. США). Кредиты за вычетом резервов - 97,5 млрд. тенге (767,9 млн. долл. США). Чистая прибыль - 1,9 млрд. тенге (около 15 млн. долл. США). Основные финансовые показатели группы компаний "Астана-Финанс" представлены в таблице 13.


Таблица 13 - Основные финансовые показатели группы компаний "Астана-Финанс"

Статті	31.12.2004	31.12.2005	31.12.2006
Активи	31 404 227	43 538 095	131 201 355
в т. ч.:
ссудный портфель клиентам, за вычетом резервов под обесценение	10 687 650	25 853 700	95 463 220
портфель ценных бумаг	0	6 639 905	10 560 472
Власний капітал	2 633 586	5 646 463	8 254 211
в т.ч. статутний капітал	2 200 000	3 598 267	4 450 000
Зобов'язання	28 247 825	37 630 713	122 495 305
Частка меншості	522 816	260 919	451 839
Чистий прибуток	324 110	1 078 077	1904 513
Доходность активов прибыль/активы	1,23	2,88	2,18
Доходность капитала прибыль/капитал	12,76	26,04	27,50
Прибуток на акцію (тенге)	173	478	573
Примечание - составлено по данным официального сайта АО "Астана-Финанс" www.af.kz

Для дальнейшего повышения эффективности контроля и обработки данных бизнес-процессов, компания начала внедрение информационной системы TEMENOS T24 и SAP All-in-One. Эти системы способствуют в значительной мере снижению операционных рисков и затрат, обеспечивают лучший обзор деятельности группы. В результате компания наилучшим образом будет соответствовать требованиям рынка, эффективно и гибко реагируя на них.
Кроме того, для более объективной оценки конкурентоспособности группы и возможностей ее роста, внедряется система оценки сбалансированных показателей, которая успешно применяется в ряде европейских стран. В результате этого у администрации появится возможность иметь четкую картину ключевых показателей эффективности и рынка по каждому подразделению АО "Астана-Финанс"
АО "Астана-Финанс" продолжит свою гибкую и адаптируемую стратегию, основанную на высоких стандартах корпоративного управления, прозрачности и наилучших образцах международной практики. На пути достижения этой цели компания продолжит работу по повышению квалификации кадров и, что более важно, по удовлетворения нужд своих клиентов и их сообществ. Активы группы компаний АО "Астана-Финанс" отображены в таблице 14.
Таблица 14 - Активы группы компаний АО "Астана-Финанс"

Статті	31.12.2004		31.12.2005		31.12.2006
	тис. тенге	%	тис. тенге	%	тис. тенге	%
Грошові кошти	887 011	2,82	1 038 791	2.39	5 201 408	3,96
Ссуды, выданные клиентам и банкам, нетто	10 687 650	34,03	25 945 399	59,59	97 521023	74,33
Инвестиции в недвижимость	1 102 795	3,51	1 078 919	2,48	1 099 667	0,84
Довгострокові фінансові інвестиції	193 404	0.62	95 245	0,22	171 512	0,13
Объекты строительства	6 894 011	21,95	315 172	0,72	-	0,00
Цінні папери	-		6 639 905	15,25	10 560 472	8.05
Основные средства и нематериальные активы, нетто	4 650 242	14,81	4 476 037	10,28	2 126 911	1,62
Основные средства для передачи в финансовую аренду	-	-	275 992	0,63	2 392 445	1,82
Торговые долги и авансы выданные, нетто	5 503 924	17.53	2 693 680	6,19	6 250 863	4,76
Активы, предназначенные для продажи	-	-	-		4 220 544	3,22
Активы до погашения	-	-	-	-	185 547	0,14
Прочие активы, нетто	1 485 190	4,73	978 955	2,25	1 470 963	1Д2
Итого Активы	31 404 227	100	43 538 095	100	131 201 355	100
Примечание - составлено по данным официального сайта АО "Астана-Финанс" www.af.kz

В течение 2006 года деятельность группы компаний АО "Астана-Финанс" была направлена на решение важных стратегических задач, связанных с расширением сферы деятельности в Казахстане и за его пределами, включая выход на международные фондовые рынки заимствования средств, дальнейшую оптимизацию структуры группы, а также повышение качества и расширение спектра предоставляемых услуг. В свою очередь, выход на международные фондовые рынки заимствования средств свидетельствует об эффективной деятельности компании по привлечению новых источников финансирования, что позволило значительно нарастить активы и расширить сферы деятельности организации [22].
За 2006 год компания добилась существенных финансовых результатов: в сравнении с 2005 годом рост активов составил 201%, собственный капитал увеличился на 46%, при этом размер чистой прибыли превысил показатель 2005 года на 77%. Динамика изменения активов компании отображена в таблице 6 и на рисунке 6.
Показатели доходности активов и доходности капитала отражают эффективность работы группы компании: в 2006 году доходность активов составила 2,18% в сравнении с 2(88% в 2005 году; доходность капитала увеличилась с 26,04% в 2005 году до 27,5% в 2006 году.
Прибыль на акцию в 2006 году составила 573 тенге, превысив показатель предшествующего периода на 20%, В 2006 году компания осуществляла активную деятельность в сфере кредитования и размещения средств в ценные бумаги, что привело к достижению существенных финансовых результатов.
Динамика роста активов отображена на рисунке 9.

Рисунок 9– Динамика роста активов, млн. тг [22]
Рост активов группы компаний произошел в частности за счет роста "доходных" активов с 75% в 2005 году до 83% в 2006 году, при этом объем ссудного портфеля клиентам и банком увеличился на 71 ₍ 5 млн. тенге, или более чем в 3 раза. Портфель ценных бумаг вырос на 3,9 млн. тенге или на 59%.
В связи с планируемой реализацией дочерних компаний, функционирующих в нефинансовой сфере, появились активы, предназначенные для продажи на сумму 4,2 млрд. тенге.
Собственный капитал группы компаний на отчетную дату составил 8,3 млн. тенге, что превысило показатель 2005 года на 46%. Увеличение собственного капитала произошло в результате роста уставного капитала на 851,7 млн. тенге, за счет завершения размещения акций АО "Астана-Финанс", а также увеличения нераспределенной прибыли за счет прибыли, полученной в отчетном периоде.
Согласно данным, представленным в таблице 15 в 2006 году обязательства группы компаний увеличились на 225,5% в сравнении с 2005 годом, и составили 122,5 млн. тенге. Структура обязательств компании отображена на рисунке 10. Увеличение обязательств произошло главным образом за счет эффективного привлечения финансовых ресурсов. Одним из главных событий является выход компании на международный рынок капитала посредством выпуска и размещения еврооблигаций через дочернюю компанию Astana Finance BV на сумму 300 млн. долларов США.
Таблица 15 - Пассивы группы компаний

Фінансові показники	31.12.2004	31.12.2005	31.12.2006
Власний капітал	2 633 586	5 646 463	8 254 211
Статутний капітал	2 200 000	3 598 267	4 450 000
Взаимные проценты	-371 325	-20	-
Емісійний дохід	-	231 228	231 370
Резервный капитал по переоценке инвестиций	-	-	68 745
Нерозподілений прибуток	804 911	1 816 988	3 504 096
Зобов'язання	28 247 825	37 630 713	122 495 305
Выплаты государственным организациям	3 086 056	2 636 468	2 590 000
Кредити банків	9 424 880	13 012 354	39 113 811
Долговые ценные бумаги выпущенные	7 505 470	11684 401	57 028 905
Авансы полученные	4 032 308	531 529	3 909 953
Обязательства, связанные с активами, удерживаемыми до реализации	-	-	2 215 282
Субординований борг	2 219 839	8 962 299	16 997 207
Інші зобов'язання	1 979 272	803 662	640 147
Примечание - составлено по данным официального сайта АО "Астана-Финанс" www.af.kz

Рисунок 10 – Структура обязательств компании [22]

Тесное сотрудничество с зарубежными банками и установление новых контактов позволило компании привлечь иностранные кредиты на сумму более чем 150 млн. долларов США. Активизировалась деятельность компании по выпуску и размещению корпоративных облигаций на финансовом рынке Казахстана. Осуществляется плодотворное сотрудничество с казахстанскими банками в рамках привлечения краткосрочных заимствований для поддержания ликвидности.
В структуре источников финансирования наибольший удельный вес приходится на выпущенные долговые ценные бумаги - 47% и кредиты, полученные от иностранных и местных банков - 32%.
По итогам 2006 года чистая прибыль группы компаний составила 1,9 млрд. тенге, что на 76% выше показателя 2005 года.
Основными источниками дохода группы компаний являются доход от кредитных операций - 8 млрд. тенге, полученный за счет увеличения объемов кредитования, а также доход от вложений в ценные бумаги - 2,3 млрд. тенге, который образовался в результате активной деятельности по размещению средств в ценные бумаги.
Таблица 16 - Финансовый результат группы компаний

Показники	31.12.2004	31.12.2005	31.12.2006
1	2	3	4
Процентні доходи	1 364 909	2 918 402	7 904 758
Процентні витрати	1 067 490	1 994 291	5 869 154
Чистый процентный доход до формирования резервов	297 419	924 111	2 035 604
Резервы на покрытие потерь и убытков по ссудам	189 599	240 779	1057 951
Чистая прибыль по операциям с финансовыми активами	-	479 439	2 358 257
Непроцентні доходи	1 113 696	417 736	460 655
Непроцентні витрати	1 388 516	1 004 725	2 136411
Інші резерви	-89 741	209 381	260 078
Доход от активов, предназначенных для продажи		-36 536	377 347
Доход от прекратившихся операций	554 485	718 214	406 003
Податок на прибуток	55 532	32 434	183 505
Прибуток за період	421694	1 015 645	1999 921
Частка меншості	97 584	-62 432	95 408
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам	324 110	1 078 077	1904 513
Примечание - составлено по данным официального сайта АО "Астана-Финанс"

На основании данных таблицы 16, была построена диаграмма, отраженная на рисунке 11.

Рисунок 11 - Динамика доходов группы компаний, млн. тг.
Примечание – составлено автором на основании данных годового отчёта о деятельности АО "Астана-Финанс"
Из рисунка 11 видно, что в 2006 году наибольший удельный вес (69%) в структуре доходов занимают процентные доходы; 24% приходится на долю непроцентных доходов, которые включают в себя доход от операций с ценными бумагами, доход по услугам и комиссии, доход от операций по финансовому лизингу и др.


Рисунок 12 - Динамика расходов группы компаний, млн. тг. [22]
Рисунок 12 демонстрирует динамику расходов группы копаний "Астана-Финанс" , из которого видно, что в обшей сумме всех расходов компании в 2006 году 62% составляют процентные расходы, увеличение которых, по сравнению с 2005 годом, объясняется ростом объема привлеченных средств.
Приоритетным направлением деятельности группы компаний с 2006 года является кредитование. Основным направлением совершенствования деятельности является ориентированность на клиента, применение широкого спектра инструментов маркетинга и расширение номенклатуры предлагаемых услуг.
В рамках поставленных задач осуществляются такие шаги, как увеличение доли в ссудном портфеле предприятий малого и среднего бизнеса, региональная экспансия в целях дальнейшей диверсификации клиентской базы, постоянное повышение спектра и качества услуг через совершенствование неценовых параметров (время операций, скорость принятия решений, консалтинг), формирование клиентской базы для дальнейшего вывода на фондовый рынок.
Ссудный портфель группы компаний по состоянию на 31 декабря 2006 года составил 95,6 млрд, тенге (включая сделки РЕПО -10,2 млрд, тенге), что в 3,6 раза превысило аналогичный показатель 2005 года.
На рисунке 13 отображена структура ссудного портфеля группы компаний по отраслям экономики. При рассмотрении ссудного портфеля в разрезе отраслей видно, что лидирующими отраслями являются строительство и торговля, составляя 22% и 17% соответственно. Прочие отрасли включают займы, предоставленные на развитие других видов экономической деятельности - аренды, производство товаров народного потребления, транспортных услуг, добывающей промышленности, услуг по организации отдыха и спорта.

Рисунок 13 – Структура ссудного портфеля группы компаний по отраслям экономики [22]
Сначала года возросла доля краткосрочных и среднесрочных кредитов на 11% и 11% соответственно. На рост удельного веса краткосрочных кредитов оказали операции РЕПО, включенные в данную категорию.


Рисунок 14 – Динамика ссудного портфеля по продуктам компании
Примечание – построено автором на основании данных ОА "Астана-Финанс"
На рисунке 14 представлены диаграммы, демонстрирующие динамику ссудного портфеля по продуктам компании, из которого видно, что бизнес-кредиты занимают лидирующее положение в ссудном портфеле компании, причём по сравнении с 2005 годом в 2006 их доля в кредитном портфеле увеличилась на 3,1%.
В таблице 17 представлены условия кредитования корпоративного, малого и среднего бизнеса. Главной отличительной чертой двух групп кредитования является сумма займа. В корпоративном бизнесе она должна составлять от 350 млн. тенге, а в малом и среднем бизнесе от 60 до 35 млн. тенге.
Таблица 17 – Условия кредитования бизнеса

	Корпоративный Бизнес	Малый и Средний Бизнес
1	2	3
Сума позики	от 350 млн. тенге	От 60 до 35 млн. тенге
% Ставка	13.5-16.5% годовых, 12.5-13.4% (индексация основного долга)	15-20.5% годовых, 14.4-16.5% (индексация основного долга)
Валюта кредиту	Тенге	Тенге/Долл. США
Термін кредиту	30-240 месяцев	6-240 месяцев
Забезпечення по кредиту	Движимое/ недвижимое имущ-во, денежные средства	Движимое/ недвижимое имущ-во
Погашення кредиту	Гибкий график погашения ОД, аннуитетный или равными долями	Гибкий график погашения ОД, аннуитетный или равными долями
Пільги	Льготный период по погашения ОД до 12 месяцев	Льготный период по погашения ОД до 12 месяцев
Разовое вознаграждение	1% при сумме займа до 1 млрд. тенге, 0.7% при сумме займа свыше 1 млрд. тенге	1% при сумме займа до 130 млн. тенге, 0.7% при сумме займа свыше 130 млн. тенге, 0.5% при обязательном страховании ГПО
Примечание: составлено по данным официального сайта АО "Астана-Финанс"

Таблица 18 - Динамика консолидированного ссудного портфеля по качеству, млн. тенге

Категорія	31.12.2005		31.12.2006
	Сума	Уд. вага	Сума	Уд. вага
Стандартні	19 313,4	71,8%	72 300,8	75,6%
Сомн. 1 категории	2 823,9	10,5%	21 377,0	22,4%
Сомн. 2 категорії	3 069,2	11,4%	620,7	0,6%
Сомн. 3 категории	0	0%	0	0%
Сомн. 4 категории	1 390,1	5,2%	115,0	0,1%
Сомн. 5 категории	34,7	0,1%	1077,4	1,2%
Безнадійні	274,2	1,0%	127,6	0,1%
Разом	26 905,5	100,0	95 618,5	100,0
Примечание – составлено по данным официального сайта АО "Астана-Финанс"

Динамика консолидированного ссудного портфеля по качеству представлена в таблице 18. Анализ портфеля в разрезе групп классифицированных кредитов показывает, что с начала года доля стандартных кредитов возросла на 4% по сравнению с началом 2005 года.
Кредитная оценка рейтинговых агентств "Moody's" и "Fitch ratings" АО "Астана-Финанс" представлена в таблице 19. Кредитная оценка рейтинговых агентств "Moody's" и "Fitch ratings" на конец 2006 года также подтверждает финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность компании в сравнении с другими банками Казахстана.
Основными конкурентами компании в сфере кредитования бизнеса являются банки второго уровня Республики Казахстан. Банковский сектор является самым большим и наиболее развитым сегментом финансовой системы. В настоящее время в Казахстане функционирует 34 банка, в том числе 1 государственный. Общее количество филиалов банков составляет 322. Позиция АО "Астана-Финанс" среди крупных банков Казахстана остается положительно стабильной - компания, по показателям активов, находится на уровне 15 крупных банков Казахстана, а по некоторым показателям эффективности занимает более высокие позиции, рисунок 15 демонстрирует долю АО "Астана-Финанс" по кредитованию бизнеса среди БВУ.
Таблица 19 - Кредитная оценка рейтинговых агентств "Moody's" и "Fitch ratings"

Шкала Moody's	Банки Казахстану	Шкала Fitch ratings	Банки Казахстану
"Baal"	Суверенный рейтинг Казахстана АО "Банк Развития Казахстана" АО 'Народный Банк Казахстана" АО 'Банк ТуранАлем" АТ "Казкоммерцбанк"	"ВВВ"	Суверенный рейтинг Казахстана АО "Банк Развития Казахстана"
"Bal"	АО "Астана-Финанс" АТ "Банк Центркредит" АТ "АТФ Банк" AOTexakaBank"	ВВ+"	АО "Народный Банк Казахстана" АТ "Банк ТуранАлем" АТ "Казкоммерцбанк" АО "Астана-Финанс"
"Ва2"	АТ "Альянс Банк" АО "Банк Каспийский"	"ВВ-"	АТ "Банк Центркредит" АТ "АТФ Банк" АТ "Альянс Банк"
"ВаЗ"	АО 'Нурбанк" АО "Альфа-Банк"	"В+"	АО "Банк Каспийский"
"Bl"	АТ "Євразійський Банк" АО "ТемирБанк" АО "ЦеснаБанк"	"В-"	АО ТемирБанк* АО "ЦеснаБанк" АО "Евразийский Банк
Примечание – составлено по данным официального сайта АО "Астана-Финанс"

Рисунок 15 – Доля АО "Астана-Финанс" по кредитованию бизнеса среди БВУ на 01.01.2007 г.
Примечание – построено автором на основании данных ОА "Астана-Финанс"
Лизинг является одним из стремительно развивающихся сегментов рынка финансовых услуг. В настоящее время объем рынка лизинговых услуг оценивается в 750-800 млн. долларов США. При условии сохранения текущей динамики, к концу 2007 годо объем рынка составит более 1 млрд. долларов США.
Рынок лизинговых услуг представлен 20 лизинговыми компаниями, стремящимися расширить свой бизнес, укрепить свои позиции на рынке путем привлечения большего количества клиентов.
АО "Лизинговая компания "Астана-Финанс" является одним из крупных игроков на рынке лизинга и занимает одну из лидирующих позиций - доля Лизинговой компании составляет 14,2% (рисунок 15).
В настоящее время в Казахстане действует 10 ипотечных компаний.
Среди ипотечных компаний АО "Ипотечная организация "Астана-Финанс" по размеру активов, собственного капитала и кредитного портфеля находится на 3 месте (таблица 19).


Рисунок 16– Доли рынка, занимаемых лизинговыми компаниями Казахстана
Примечание – построено автором на основании данных ОА "Астана-Финанс"
Доля 3 крупнейших ипотечных компаний в совокупном кредитном портфеле ипотечных организаций составляет 99,5%. Среди них, "БТА Ипотека" - 45,6%, "КИК" - 44,8%, "Ипотечная организация "Астана-Финанс" - 9,1% (таблица 20).
По состоянию на 31 декабря 2006 года в Казахстане зарегистрировано 595 микрокредитных организаций (МКО), из которых 198 были действующими, что составляет 33,3%, от общего числа зарегистрированных организаций. Действующие МКО сконцентрированы, в основном, в Южно-Казахстанской области (23%) и г. Алматы (17%). Такое распределение объясняется культурными, экономическими и географическими факторами.
Основными конкурентами являются Финансовая корпорация "ТАТ", Финансовое агентство "Альянс Retail Group", подразделение "Апьянс-финанс", МКО "Sator", Дом кредитов.
Политика привлечения средств компании направлена на организацию и совершенствование схем оптимального финансирования деятельности. Устойчивый финансовый и стратегический рост, высокие международные оценки организации бизнеса позволяют компании активно привлекать финансовые ресурсы на отечественных и международных рынках капитала.
Финансирование деятельности компании осуществляется за счет собственных финансовых ресурсов, облигационных займов, кредитных линий отечественных и иностранных банков.
Достижения 2006 года в сфере привлечения финансовых ресурсов свидетельствуют о положительной деловой репутации компании, как на казахстанском, так и на международном рынках заимствования средств.
Облигационные займы на внешнем рынке капитала 2006 год ознаменовал качественно новый уровень развития компании в области привлечения финансовых ресурсов посредством выпуска и размещения еврооблигаций на международных рынках капитала, что позволило привлечь 300 млн. долларов США на развитие бизнеса и расширение деятельности.
Таблица 20 – Показатели ипотечных компаний, млн. тенге

№	Найменування організації	Активи	Власний капітал	Кредитний портфель
1	АО "Казахстанская ипотечная компания"	63 782,9	19 964,7	46 445,0
2	АО "БТА Ипотека"	52 063,8	5 543,3	47 170,7 1
3	АО "Ипотечная организация "Астана-Финанс"	9 660,4	1 258,8	9 468,0
	Частка на ринку	7,6%	4,5%	9,1%
4	АО "Ипотечная организация "Даму"	322,9	304,5	67,4
5	АО "Ипотечная организация "Курылыс Ипотека"	207,9	162,7	110,6
6	АО "Ипотечная организация "Объединенная ипотечная компания"	133,6	101,8	126,2
7	АО "Первая ипотечная компания"	100,3	86,6	53,4
8	ТОО "Алматинская региональная ипотечная компания"	101,1	100,6	57,5
9	АО "Ипотечная организация "Элитстрой Финанс"	95,3	95,3	-
10	АО "Ипотечная организация "Алматы Финанс"	99,5	99,5	-
	Разом	126 567,7	27 717,8	103 498, 8
Примечание – составлено по данным официального сайта АО "Астана-Финанс"

По-прежнему одним из источников привлечения средств являются кредиты, предоставленные зарубежными партнерами. Наряду с действующими западными кредиторами, такими как Export Development Canada, Landesbank Sachsen Girozentrale, Deere Credit Inc., Bank Gesellshaft Berlin, Dresdner Bank, UBS AG, Private Export Funding Corporation, компания в отчетном периоде установила сотрудничество с такими организациями как Merrill Lynch, Moores Creek Capital Corporation, Citibank NA В отчетном периоде общая сумма внешних заимствований превысила 32 млрд. тенге.
Компания продолжает активную деятельность по выпуску и размещению собственных облигаций на внутреннем рынке ценных бумаг. В 2006 году АО "Астана-Финанс" зарегистрировало четвертую и пятую облигационные программы. В пределах зарегистрированных облигационных программ были осуществлены пять эмиссий корпоративных облигаций, в том числе одна эмиссия ипотечных облигаций. По итогам 2006 года общий обьем привлеченных средств в результате размещения облигаций составил 14,751 млрд. тенге. Основными держателями облигаций выступили институциональные инвесторы (организаций осуществляющие инвестиционное управление пенсионными активами, пенсионные фонды, банки второго уровня, брокерские компании). Ценные бумаги АО "Астана-Финанс" котируются в высшей категории "А" списка АО "Казахстанская фондовая биржа* и размещаются на организованном внутреннем фондовом рынке. Проведена подготовительная работа по включению ценных бумаг (акции, облигации) организации в официальный список Регионального финансового центра города Алматы. Облигации компании доступны широкому кругу инвесторов, что позволяет привлекать инвестиционный капитал для эффективного управления ресурсной базой.
Компания на взаимовыгодных условиях осуществляет тесное сотрудничество по привлечению краткосрочных заимствований (для управления ликвидностью и пополнения оборотных средств) с рядом ведущих казахстанских банков: "Казкоммерцбанк", "Банк Туран-Алем", "АТФ банк", "Альфа-банк". Общий объем привлечения в 2006 году по кредитным линиям банков второго уровня составил 6,5 млрд. тенге, включая сделки РЕПО. Это обусловлено тем, что компания все больше имеет возможность привлекать новые более выгодные финансовые ресурсы для развития бизнеса в сравнении с кредитами БВУ.
Дополнительный источник финансовых средств компания получает за счет выпуска и размещения собственных векселей на финансовом рынке республики в качестве первоклассного эмитента согласно официальному списку Национального банка РК. В ноябре 2006 года увеличен лимит на переучет векселей в Национальном банке РК с 2 млрд. до 10 млрд. тенге.
На рисунке 17 отображено, в 2006 году наибольший удельный вес (50%) в структуре привлеченных средств занимают выпущенные долговые ценные бумаги. 35% источников финансирования составляют кредиты банков.
В компании разработана и успешно применяется эффективная система управления финансовыми рисками, целью которой является поддержание приемлемых соотношений прибыльности с показателями безопасности и ликвидности в процессе управления активами и пассивами группы компаний.

Рисунок 17 – Привлечение финансовых ресурсов АО "Астана-Финанс" , млн.тг.
Примечание – построено автором на основании данных ОА "Астана-Финанс"

Эффективное управление рисками является одним из ключевых факторов в обеспечении необходимого уровня безопасности и устойчивости финансовой организации. Компания, используя имеющиеся квалификационные, организационные и технические возможности, определяет приоритетные цели в области управления рисками в качестве ограничения возможных убытков, связанных с воздействием внутренних и внешних факторов.
Система управления активами и пассивами компании, основанная на сбалансированном подходе к определению допустимого уровня риска и величине ожидаемой доходности, постоянном контроле показателей достаточности капитала, структуры баланса и ликвидности, позволяет осуществлять текущее управление рисками. В процессе подготовки информации по управлению активами и пассивами осуществляется постоянный мониторинг риска ликвидности, валютного и процентного рисков, оценивается их потенциальное влияние на изменение различных финансовых показателей. С целью снижения рисков, компания ведет работу по разработке внутренних нормативов кредитной и инвестиционной деятельности, проводит контроль и анализ их исполнения, по результатам которых пересматривает основные нормативные показатели. Спектр инструментов по управлению рисками включает применение политики лимитирования, создание резервов/провизии по активам; диверсификацию кредитного/инвестиционного портфеля; использование механизмов хеджирования, рынок которого начинает развиваться, благодаря созданию условий для развития рынка ценных бумаг и производных финансовых инструментов.
В цепях минимизации кредитных рисков компания оптимизирует процессы, основанные на постоянном контроле качества проводимых кредитных операций. Разрабатывает и совершенствует внутреннюю базу документов, утверждает процедуры оценки кредитоспособности заемщиков и порядок контроля текущих кредитных операций.
Оптимизация структуры ссудного портфеля по срокам, валютам и доходности, в том числе, целенаправленное формирование обязательств для соответствующих активов являются немаловажным фактором в снижении риска ликвидности и определении оптимального внутреннего и/или внешнего источников финансирования.
Немаловажное значение в политике управления рисками занимают операционные риски. Система управления операционными рисками предполагает наличие четкого распределения ответственности и полномочий, а также обеспечение непрерывности бизнес процессов. С цепью минимизации операционных рисков компания внедряет информационную систему Temenos T-24, которая способствует улучшению системы внутреннего контроля на различных уровнях организационной структуры.
Организационной структурой компании предусмотрено подчинение отдела по управлению рисками и отдела внутреннего аудита Совету директоров компании, что является подтверждением независимой оценки и контроля процессов и операций компании, в части реализации долгосрочных целей рентабельности и поддержания надежной системы финансовой и управленческой отчетности, способствующей соблюдению законодательства Республики Казахстан и нормативных правовых актов.
В марте 2008 года "Астана-Финанс" удостоилась звания "Лучшая финансовая компания 2007 года в области корпоративного управления на развивающихся рынках Европы" по версии авторитетного европейского издания EUROMONEY. АФ активно работает на казахстанском фондовом рынке. Здесь ею осуществлено более 10 эмиссий облигаций и 5 эмиссий акций. В феврале и ноябре 2006 года состоялись выпуски еврооблигаций на общую сумму 300 млн. долларов США.
"Астана-Финанс" содействовала выходу на фондовую биржу ряда производственных компаний, что свидетельствует о доверии компании на рынке, о ее добросовестности и способности поддерживать котировку акций. В рамках андеррайтинга "Астана-Финанс" ставит перед собой задачу вывода в листинг Казахстанской фондовой биржи не менее 12 клиентов в год.
Приоритеты компании - уважение интересов клиентов и минимум рисков при проведении операций. На 2007 год размер максимальной суммы составил 8 736 000 тенге. Ставка вознаграждения за пользование микрокредитом указывается в пересчете на год независимо от срока предоставления микрокредита (т.е. если заемщик оформил микрокредит под одну ставку, то данная ставка действует до окончания срока договора микрокредитования). Микрокредиты предоставляются в национальной валюте Республики Казахстан - тенге.
Микрокредитная организация "Астана-Финанс" предлагает воспользоваться системой персонального кредитного консультанта. Теперь не обязательно посещать отделения микрокредитной организации и терять время, ожидая очереди к кредитному менеджеру, а можно получить микрокредит, не выходя из дома. Теперь клиенту не нужно никуда идти, персональный кредитный консультант сам приедет в удобное для клиента место и время. Новая система сервиса позволяет клиенту оформить кредит без промедления, индивидуально подобрать для себя программу микрокредитования, получить качественное обслуживание. И самое главное - выезд к клиенту бесплатно, и что не маловажно, МКО гарантирует своим клиентам абсолютную конфиденциальность на всех этапах микрокредитования. Для этого достаточно позвонить по телефону и вызвать к себе персонального кредитного консультанта.
В настоящий момент 25% акций АФ принадлежит городу Астана (долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте "bbb-" (bbb минус)/ прогноз "Стабильный"). В 1 квартале 2008 г. доля города Астана должна быть передана государственному Фонду устойчивого развития "Казына", которому принадлежат различные институты развития в Казахстане, включая Банк Развития Казахстана (долгосрочный РДЭ в иностранной валюте "bbb"/прогноз "Негативный"). Передача доли и дополнительный взнос капитала в размере 25 млрд. тенге состоятся в 1 квартале 2008 г. После того как доля города Астана перейдет к фонду "Казына", фонд предоставит комфортное письмо в отношении обязательств АФ аналогичное существующим письмам от властей города с твердыми заверениями о намерении оказывать поддержку
Индивидуальный рейтинг АФ "d/e" принимает во внимание быстрый рост компании, значительные уровни концентрации и очень высокий левередж. Показатели левереджа АФ существенно улучшатся после получения компанией дополнительного капитала в размере 25 млрд. тенге одновременно со сменой акционера в 1 квартале 2008 г.
Краткосрочная ликвидность является приемлемой. АФ полагается на положительный разрыв между активами и пассивами в своем балансе. Источником фондирования компании (в основном, долгосрочного) являются внутренние и международные рынки долгового капитала и банки. Как и в случае со всеми другими финансовыми структурами в регионе, готовность международных рынков капиталов принимать риски казахстанских финансовых организаций резко сократилась во 2 полугодии 2007 г. В то же время объем погашений задолженности и заимствований у АФ до 1 квартала 2009 г. является достаточно ограниченным [20].
Отметим значительные достижения.
- компанией осуществлен выпуск евробондов благодаря кредитным рейтингам на уровне Ва 1 международного рейтингового агентства Moody's Investors Service и на уровне "ВВ+" международного рейтингового агентства Fitch Ratings. На внутреннем рынке ценных бумаг акции и облигации компании числятся в официальном списке Казахстанской Фондовой биржи по высшей категории "А".
- Астана-Финанс является первым участником торгов на специальной площадке РФЦА, функционирующей на базе АО "Казахстанская фондовая биржа".
- В течение последних 10 пет наши финансовые отчеты аудируются по стандарту IAS международными аудиторскими компаниями, входящими в "большую четверку".
- Продуктовая линейка продолжает расширяться с созданием новой дочерней компании "Брокерская компания "Астана-Финанс", позволяя АФ привлечение финансовых ресурсов и инвестирование фондов для своих клиентов на рынке ценных бумаг. Такие операции включают успешный андеррайтинг и размещение акций таких производственных компаний, как АО "Астана Недвижимость", ТОО "Цесна Астык", АО "Экотон", АО "АстанаГазСервис". Успешный выход этих компаний на фондовую биржу свидетельствует о доверии АФ на рынке в сипу его добросовестности и способности поддерживать котировку акций.
- Включение выпусков акций и облигаций АФ в официальный список РФЦА позволит компании наравне конкурировать с профессиональными участниками рынка ценных бумаг.
- Уважение интересов клиентов и стремление максимально снизить риски при проведении операций, как и прежде, будут являться приоритетами развития бизнеса компании.
Таким образом, из вышесказанного можно сделать следующие выводы. На протяжении 10-ти лет компания "Астана-Финанс" успешно работает на казахстанском рынке финансовых и инвестиционных услуг, завоевывая репутацию надёжного партнёра, предлагающего широкий ассортимент продукции, включая корпоративное и ипотечное кредитование, лизинг оборудования, проектное финансирование, управление инвестициями и брокерскую деятельность.
АО "Астана-Финанс" предлагает финансовые услуги, оптимально комбинируя деятельность на внутренних и зарубежных финансовых рынках, сотрудничая с ведущими экспортно-импортными агентствами, а также осуществили выпуски ценных бумаг на казахстанском и Люксембургском фондовых биржах. За период деятельности на казахстанском фондовом рынке АО "Астана-Финанс" осуществило 8 эмиссий облигаций с регистрацией их в официальном списке Казахстанской Фондовой биржи и 5 эмиссий акций. В феврале и ноябре 2006 года состоялись выпуски еврооблигаций на общую сумму 300 млн. долларов США.
Устойчивый рост достигнут в результате подготовки кадров и их мотивации. Компания имеет команду высококвалифицированных менеджеров, обладающих специализированными навыками и знаниями, применимыми в различных сферах рынка при выполнении им своих обязательств. Новый вид услуг, предоставляемых клиентам с недавних пор, заключается в организации и размещении эмиссий на Казахстанской Фондовой бирже для наших клиентов.

3. Проблеми та перспективи розвитку кредитних організацій в Республіці Казахстан

Целями и задачами в развитии и деятельности небанковских организаций как в Республике Казахстан, так и за рубежом является обеспечение кредитными ресурсами населения, мелких и средних предпринимателей, повышение уровня конкурентоспособности и финансовой устойчивости данных организаций.
Небанковские организации должны способствовать заполнению пробелов на рынке финансовых услуг, возможно образуемых банками второго уровня.
В обеспечении дальнейшего развития сектора небанковских организаций важную роль играет необходимость достижения баланса между защитой финансовой системы от существенных рисков, а населения - от беспринципных действий с одной стороны, а с другой – преодоление препятствий для внедрения инноваций и развития предпринимательства [21].
Основные меры
1. Подальше вдосконалення законодавчої та нормативної бази регулювання діяльності іпотечних організацій. З метою забезпечення фінансової стійкості та диверсифікації ризиків іпотечних організацій передбачено їх пруденційного регулювання, відповідне рекомендацій Базельського комітету з банківського нагляду та Евродіректівам.
Передбачається здійснити поетапне, розраховане на 3 роки, збільшення статутного і власного капіталу іпотечних організацій з доведенням їх розмірів до 1 січня 2009 року до 800 млн. тенге, що еквівалентно 5 млн. євро, передбачених Директивою 2000/12/ЕС від 20 березня 2000 для кредитних організацій. Це дозволить на кінцевому етапі виключити ймовірність участі на іпотечному ринку низько капіталізованих іпотечних організацій.
На підставі аналізу результатів діяльності іпотечних організацій в перспективі, з метою створення умов для їх ефективного становлення і функціонування передбачається вдосконалення законодавчої та нормативної бази регулювання діяльності іпотечних організацій, засноване на виключенні регуляторного арбітражу і перекосів у конкуренції.
Крім того, буде також приділено увагу питанням вдосконалення системи ризик - менеджменту іпотечних компаній.
2. Введение ограничений по перечню организаций, правомочных предоставлять ипотечные жилищные займы Законом Республики Казахстан от 31 августа 1995 года "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан " определен перечень организаций, правомочных осуществлять банковские заемные операции, в том числе предоставлять ипотечные займы (банки, ипотечные организации, брокеры и (или) дилеры с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя и юридические лица, единственным акционером (участником) которых является государство).
При цьому, для всіх зазначених організацій, за винятком державних інститутів розвитку, передбачено пруденційного регулювання з урахуванням специфіки їх діяльності.
Для державних інститутів розвитку, створених у рамках реалізації державних програм, пруденційного регулювання не передбачено, оскільки введення нормативного регулювання може перешкоджати реалізації даних програм.
Діяльність на одному ринку фінансових послуг організацій, для яких передбачено пруденційного регулювання і для яких не передбачено дане регулювання, ставить перших у нерівне становище. Крім того, необхідно враховувати специфіку ринку іпотечного кредитування, зокрема, характерні йому високі ризики, пов'язані з неплатоспроможністю позичальника і можливими різкими коливаннями цін на ринку нерухомості, а саме на ринку житла.
У зв'язку з цим, на законодавчому рівні слід обмежити перелік організацій, які мають право надавати іпотечні житлові позики, включивши в нього тільки банки другого рівня та іпотечні організації.
3. Впровадження системи стримування обсягів спекулятивних угод з нерухомістю.
Аналіз розвитку ринку нерухомості свідчить, що в Казахстані прибутковість по вкладеннях в різні сектори комерційної (офіси, склади) та житлової нерухомості в середньому становить 12-16% річних, що перевищує прибутковість по банківських вкладах. Станом на 1 січня 2006 року в Казахстані середньозважена процентна ставка за строковими вкладами фізичних осіб склала 9,4% річних в тенге і 5,9% - в іноземній валюті, тоді як останні 2 роки приріст цін на житло становив 48% на рік.
Крім того, при проведенні аналізу прибутковості оренди нерухомості було визначено, що основним об'єктом спекуляцій у республіці є нерухомість вартістю понад 50 тисяч доларів США, яка забезпечує орендодавцю дохід в середньому 17,2% річних.
Така ситуація, разом з зберігається на ринку житла тенденцією зростання цін, стимулює зацікавленість у придбанні житла з метою його подальшого продажу і отримання прибутку від приросту вартості. Спекуляция недвижимостью, наряду с такими факторами как наличие дисбаланса между спросом и предложением на жилье, множества посреднических организаций, занимающихся куплей-продажей недвижимости , отсутствие жесткого государственного контроля к деятельности посреднических и строительных компаний и др., порождает угрозу "мыльного пузыря " и опасность "обвала " цен на недвижимость, что представляет реальную опасность для финансовых организаций в плане понижения стоимости представляет реальную опасность для финансовых организаций в плане понижения стоимости залога по ипотечным кредитам.
З метою зниження спекулятивних угод з нерухомістю будуть розглянуто доцільність впровадження наступних заходів:
1) введення додаткового одноразової податку для набувають додаткове житло і / або підвищений податок на таке майно;
2) посилення оподаткування (у т.ч. від приросту капіталу) для продають житло протягом двох - трьох років після його придбання.
У рамках аналізу фінансової стабільності за результатами 2006 року Національним Банком та Агентством фінансового нагляду акцентувалася увага на потенційні ризики, зокрема підкреслювалися:
- Низька ефективність використання підприємствами кредитів банків, а також високий ступінь концентрації кредитів в торгівлі, будівництві та операціях з нерухомістю.
- Високий рівень непрямих ризиків, пов'язаних з невідповідністю валюти активів і зобов'язань корпоративного сектора економіки і населення;
- Збільшення боргового тягаря фізичних осіб, яке випереджає зростання наявних доходів населення, на тлі відносно низького рівня заощаджень;
- Висока залежність платоспроможності основних позичальників банків, зокрема, в будівництві від збереження факторів, що забезпечують споживчий попит, і перешкоджають істотною корегування цін на реальні та фінансові активи;
- Надмірний акцент на заставному забезпеченні і, перш за все, на нерухомості при кредитуванні;
- Високий рівень зовнішньої заборгованості банків, який буде визначати потребу фінансових інститутів в рефінансуванні своїх зовнішніх зобов'язань.
Крім того, аналіз ступеня адекватності сприйняття банками ризиків показував, що фінансові інститути більше орієнтуються на поточні чинники, що забезпечують прибутковість, при цьому недостатньо повно оцінюючи потенційні загрози.
Одной из таких угроз, которую не достаточно адекватно воспринимали участники финансового рынка, явилось глобальное снижение ликвидности как следствие ипотечного кризиса в США и сокращения "аппетита к риску" международных инвесторов.
У цих умовах інвесторами були переоцінені основні чинники уразливості Казахстану, до числа яких можна віднести наступні:
a) рівень зовнішнього боргу країни, можна порівняти за розміром з ВВП;
b) високу частку банків у структурі зовнішнього боргу, а також частку зобов'язань перед нерезидентами у сукупних зобов'язаннях банків;
c) розширення дефіциту балансу рахунку поточних операцій;
d) високу потенційну навантаження на золотовалютні резерви Національного Банку в разі виникнення дисбалансу між попитом і пропозицією іноземної валюти на внутрішньому валютному ринку в умовах скорочення припливу капіталу.
У результаті протягом серпня - жовтня 2007 визначальними факторами для фінансової стабільності були:
- Перегляд кредитної політики банками, особливо стосовно найбільш ризикованих видів кредитування (іпотечне, споживче кредитування, будівельний сектор);
- Зростання ставок міжбанківського грошового ринку;
- Деякий відтік депозитів фізичних осіб;
- Переклад учасниками ринку фінансових активів в іноземну валюту;
- Ажіотажний попит на іноземну валюту з боку населення в серпні 2007 року;
- Зростання дисбалансу між попитом і пропозицією іноземної валюти;
- Зниження резервів Національного Банку;
− активное использование банками инструментов рефинансирования Национального Банка в условиях неопределенности с ликвидностью [24].
В целом, сочетание внутренних и внешних факторов привело к росту отдельных групп риска для финансовой стабильности в Казахстане в 2007 году (рисунок 18).

Рисунок 18 - Карта оценки рисков для финансовой стабильности [25]
Примітка: Значення групи індикаторів, розташоване ближче до центру означає менший рівень ризику, або ослаблення факторів уразливості, і навпаки. Значення, розташовані в негативній зоні говорять про незначне або несуттєвому рівні ризику.
Зростання імпорту в умовах зниження темпів зростання продуктивності, збільшення середніх контрактних цін і високого сукупного внутрішнього попиту, зростання виплат доходів нерезидентам; поряд зі зниженням притоку капіталу в силу розвитку міжнародної кризи ліквідності посилюють тиск на платіжний баланс, стійкість транскордонних потоків капіталу та міжнародні резерви Національного Банку .
Збільшення державних витрат і приплив капіталу стимулювали зростання грошової пропозиції. Сочетание ценового шока на международных рынках продовольственных товаров, нестабильности на финансовых рынках и высокого совокупного внутреннего спроса привели к увеличению инфляции во втором полугодии 2007 года.
Расширение источников финансирования за счет внешних ресурсов стимулировало возникновение "кредитного бума" в экономике Казахстана. Перегляд кредитної політики банками в умовах глобального скорочення ліквідності в перспективі створює додаткове навантаження на якість кредитного портфеля і високі вимоги до рівня дохідності банків.
Скорочення зовнішнього фондування в умовах істотного розриву між кредитами і депозитною базою банків скоротить темпи зростання кредитування економіки і може мати ефект на динаміку економічного зростання.
Зростання світових процентних ставок, збільшення вартості зовнішніх позик, волатильність міжнародних валютних і фондових ринків трохи підвищує чутливість фінансової системи ринкових ризиків і ризиків ліквідності. Разом з тим, скорочення ліквідності банків було адекватно компенсовано заходами Національного Банку з підтримки ліквідності. Також банки мають більш ніж достатніми активами, в тому числі зовнішніми, у разі реалізації яких буде забезпечена достатня подушка ліквідності.