Факторинг

Дипломна робота Рипакова Олексія Анатолійовича

Оптико-механічний професійний ліцей

Санкт-Петербург

2004

Введення.

Головна «хвороба» більшості російських підприємств - їхня низька ліквідність. Її можна лікувати введенням такої форми ліквідації дебіторської заборгованості, яка забезпечує регулярні грошові потоки на адресу продавця - факторингом. Зараз в Росії стає все більш характерним переорієнтація постачальників з посередницьких компаній на кінцевого споживача, на роздрібну торговельну мережу. Такий підхід означає для постачальників зниження кредитного ризику і велику торговельну маржу, що важливо при скороченні норми прибутку на тлі зниження інфляції. Через готовності кінцевих споживачів до масових закупівель товарів тільки на умовах відстрочки платежу така орієнтація відчутно збільшує обсяг дебіторської заборгованості великих постачальників.

Для більшості вітчизняних підприємств стало кошмаром постійний дефіцит оборотних коштів, дорожнеча і важкодоступність банківського кредиту, відсутність альтернативних джерел фінансування постачальника, наприклад, за допомогою факторингових і обліково-дисконтних операцій. Але постачальники цілком можуть ліквідувати дебіторську заборгованість, продавши її чи передавши в заставу.

Факторингове обслуговування, яке представляє собою фінансове і організаційне обслуговування регулярного товарного кредитування постачальником постійного кола покупців, в зростаючих масштабах допомагає вирішенню проблеми. Факторинг зарекомендував себе як ефективний інструмент вдосконалення фінансів підприємств, поліпшення стану грошових розрахунків.

Термін «факторинг» позначає фінансові операції, зумовлені необхідністю фінансування поточної господарської діяльності підприємств за рахунок викупу в нього боргових зобов'язань покупця. Останні зазвичай представляють акцептовані рахунки-фактури, тратти, а також векселі та інші фінансові розрахункові інструменти. Базою факторингових операцій служать взаємини між партнерами, при яких продавець при відвантаженні продукції не вимагає від покупця надання боргових зобов'язань. Це передбачає довіру між партнерами.

Факторингові операції спираються на комерційний кредит, або кредит постачальника, оскільки Факторингове обслуговування розрахунків між контрагентами має передумовою узгоджену відстрочку платежу за контрактом. Предметом факторингових операцій служить придбання термінових зобов'язань клієнтів, відстрочка з яким, не перевищує півроку.

У випадку, коли зобов'язань покупця погасити заборгованість по закінченні терміну відстрочки платежу, встановленого в контракті, не вистачає, фінансові компанії мають намір викупити у продавців заборгованість їх партнерів лише після отримання платіжних гарантій від комерційних банків у вигляді гарантійних листів, а також у формі авалю на векселях і траттах. Іноді як банківської гарантії застосовується також акредитив.

Факторинг набагато спрощує розрахунки між партнерами. Продавець може отримає гроші безпосередньо після поставки, а покупець має можливість узгодити з продавцем прийнятний термін відстрочки платежу (за російським законодавством відстрочка платежу на строк більше 180 днів можлива тільки за наявності спеціальної ліцензії Центрального банку РФ). Продавець не несе адміністративних витрат, пов'язаних з контролем за погашенням заборгованості. Він отримує можливість активно займатися поточною виробничою діяльністю, розвитком нових технологій виробництва й обслуговування клієнтів.

Фінансові компанії беруть на себе повне обслуговування розрахунків за контрактом. Разом з тим, факторинг допомагає забезпечити потребу підприємств у поточних оборотних коштах, але не вирішувати інші проблеми (реконструкція та переоснащення виробництва, інвестиції, технологічні розробки, обслуговування кредитів та ін.)

Факторинг відкриває додаткові можливості в роботі з заборгованістю дрібних і середніх підприємств, що забезпечуються спеціальними фінансовими організаціями «фактор». У Росії вони зазвичай представлені дочірніми структурами, філіями або відділами комерційних банків.

В умовах економіки перехідного періоду до ринку етапу у кризовій обстановці Факторингове обслуговування виявилося досить ефективним, перш за все, для малого бізнесу, котрі володіють хорошою перспективою нарощування виробництва, але обтяженого проблемою тимчасової нестачі грошових коштів з-за несвоєчасного повернення боргів дебіторами чи труднощів, пов'язаних з удосконаленням виробничого процесу.

Через постійні неплатежів багато підприємств у нас відчувають величезні фінансові труднощі. Факторинг, безсумнівно, може виступити в якості ефективного інструменту розриву ланцюжка неплатежів, дієвого засобу вдосконалення грошових розрахунків. Враховуючи всю значимість вирішення проблеми неплатежів для сучасної Росії, на цьому варто зупинитися докладніше. Виникає важливе питання-причина неплатежів в економіці країни. Деякі вважають, що причина у відсутності ринкового механізму грошового обігу та у зламі радянської системи взаємозаліків без освіти замінників, і передбачає емітувати гроші або їх аналоги.

З цим, звичайно, можна посперечатися, але цілком очевидно, що вирішити проблему неплатежів за рахунок додавання в економіку платіжних коштів нереальне. Необхідний пошук і впровадження нових механізмів оптимізації товарно-грошового обігу, серед яких чільне місце займає факторинг. У рамках останнього клієнт (постачальник) отримує від факторингової компанії (посередника між постачальником і покупцем) платіжний засіб, як правило,-гроші і лише зрідка зобов'язання (вексель). Фірма-постачальник перекладає проблему розрахунків з покупцем на факторингову компанію. Але як і раніше потрібні гроші, тепер вже покупцю для того, щоб розрахуватися з факторинговою компанією.

Факторинг не створює платіжних засобів тому, що передбачає роботу з майбутньою заборгованістю в безпосередній близькості від моменту, коли вона повинна утворитися. До того ж факторинг не має зручної форми обігу на ринку. Важливий плюс факторингу в тому, що факторинг-компанії забезпечують постійний і ретельний облік стану справ у своїх клієнтів і всіляко перешкоджають виникненню безнадійних боргів. Факторинг допомагає вирішувати проблему браку обігових коштів, але при цьому не утворює зайвої грошової маси, дозволяє конкретно оцінити розмір оплати за заміну грошей фінансовим інструментом і не погіршує структуру балансу.

Метою даної роботи є: виявлення сутності факторингу та його особливостей, як інструмента ринку, дослідження механізму застосування факторингових операцій. Особливу увагу приділено аналізу можливостей розвитку факторингу в Росії. Вивчення та використання світового досвіду в цій сфері дозволить поліпшити стан розрахунків у вітчизняній економіці, оскільки факторинг виступає як ефективна система обслуговування як внутрішньої, так і експортної діяльності постачальника. Розширення зовнішньо-економічних зв'язків російських підприємств повинно спиратися на більш якісне кредитно-фінансове обслуговування. Тут застосування факторингу може зіграти велику роль.

1. Факторинг-поняття, сутність, значення.

Факторинг передбачає наявність комерційного кредиту в товарній формі, що надається продавцями покупцям у вигляді відстрочки платежу за продані товари та оформлюваного відкритим рахунком.

Це-різновид торговельно-комісійної операції, що поєднується з кредитуванням оборотного капіталу клієнта; факторингова компанія купує рахунки клієнтів на умовах оплати до 90% від фактурірованних поставок і оплати частини за вирахуванням процентів за кредит в обумовлені терміни незалежно від надходження платежів від боржників; факторинг використовується, в основному, дрібними і середніми підприємцями.

Відкритий рахунок, якщо покупець не надає продавцю боргового зобов'язання, передбачає ризик. Страхування та управління ризиками комерційного кредиту найбільш ефективно здійснюють спеціалізовані Факторингові компанії. В даний час мають місце такі Факторингові форми.

Факторинг конвенційний або широкий-система фінансового обслуговування клієнтів банками, коли вони приймають на себе не тільки кредитування до повернення боргу і отримання самого боргу, але і бухгалтерське, збутове, рекламне, страхове, кредитне обслуговування клієнтів. Конвенційний факторинг виступає як система фінансового обслуговування клієнта, в яку входить бухгалтерський облік, розрахунки з постачальниками і покупцями, страхування кредитування і т.д. На клієнта покладається лише виробнича функція. Підприємства, що використовують форму факторингу, можуть не мати свого підрозділу для даної роботи, яку бере на себе організатор факторингу. Це допомагає зменшити витрати виробництва та реалізації продукції. При факторингове обслуговування даного виду використовується «дисконтування фактур», коли організатор факторингу здобуває у свого клієнта право на отримання грошей від покупців, і тут же зараховуючи на рахунок близько 80% вартості відвантаження, а решту суми надають від дебітора. Це, по суті, - кредит під товари відвантажені, за який клієнт платить обумовлений відсоток.

Має місце в практиці також факторинг конфіденційний - факторинг, що обмежується урахуванням фактур, рахунків клієнта до своїх боржників і отриманням кредиту в рахунок майбутньої оплати боргу боржником. Факторинговим компаніям і банкам, їх обслуговуючим, факторинг забезпечує вихідні дані про стан клієнтів. Тому й існує конфіденційний факторинг, службовець прихованим джерелом коштів для надання кредитів. У цьому випадку контрагенти клієнта не обізнані про кредитування його продажів факторингової компанією.

Конфіденційний факторинг забезпечує лише деякі операції - передача права на отримання грошових коштів, оплата боргів та ін конфіденційний факторинг - інструмент забезпечення постачальнику кредиту під товари відвантажені, а покупцеві платіжного кредиту. При цьому клієнти забезпечують передбачену в договорі плату, яка, по суті, виступає відсотком за кредит.

Ще є факторинг «тихий» - договір між клієнтом і фактор-банком, за яким клієнт передає останньому копальні рахунків по укладених операціях з партнерами, а банк виплачує клієнтові частина суми цих рахунків негайно. Після отримання від партнера всієї суми по угоді клієнт розраховується з фактор-банком, повертаючи йому отриманий кредит та відсотки. Якщо партнер клієнта не оплачує рахунок у встановлений термін, клієнт поступається свої вимоги на оплату фактор-банку, який вживає заходів до стягнення грошей.

Особливе значення для Росії має факторинг експортний - авансування клієнтів - експортерів з боку банків під майбутню виручку від експорту, при одночасному наданні клієнту гарантії від валютного і кредитного ризиків.

Найбільш характерними є наступні види факторингу:

- З відповідальністю за ризик неплатоспроможності та без права регресу;

- Без ухвалення ризиків неплатоспроможності, однак з правом регресу;

- З фінансуванням до моменту покупки;

- З фінансуванням до часу настання терміну платежу;

- З управлінням дебіторською бухгалтерією;

- Без права управління дебіторською бухгалтерією.

Базою сучасного факторингу в розвинених країнах є надання комерційного кредиту у формі відстрочки платежу за поставлені товари, найчастіше у формі відкритого рахунку. Покупець погашає заборгованість у терміни, узгоджені сторонами і зафіксовані в договорі. Ризик несплати або несвоєчасної оплати товарів приймає на себе фактор, який оплачує суму переустановленних йому платіжних вимог.

Для створення єдиних правових основ факторингу в 1988 р. була затверджена Конвенція про міжнародний факторинг. Будь-який договір про міжнародний факторинг, на який поширюється дія Конвенції, покликаний включати в себе мінімум дві із зазначених нижче операцій:

- Фінансування постачальника з наданням йому авансів і кредитів;

-Бухгалтерська обробка рахунків постачальника, що відносяться до відступленої вимогам;

-Отримання грошових коштів з боржників;

-Захист інтересів постачальника через неплатоспроможність його боржників.

Завдяки прийняттю Конвенції було уніфіковано поняття факторингу, що відкрило можливості розширення його застосування в світі.

Світовий досвід і вже накопичена вітчизняна практика переконують, що факторинг - справа вигідна. Недарма темпи його впровадження виявилися досить високими. Звичайно, при такій формі ділових контактів має місце чималий ризик, але в умовах ринкової економіки будь активну присутність на ринку завжди в тій чи іншій мірі несе в собі небезпеку для учасників. Головний захист від ризику - обережне, акуратне використання будь-якого ринкового варіанту, попередній аналіз всіх потенційних наслідків, будь-яких дій, прорахунок альтернативних можливостей, вжиття запобіжних проти неприємностей заходів.

Використання можливостей факторингу в Росії сьогодні має серйозні передумови і обумовлено його різноманітними достоїнствами. Наведена нижче схема дає уявлення про широкий спектр позитивного у використанні даного управлінського інструмента.

Як видно застосування факторингу обіцяє багато хорошого. Факторинг корисний усім його учасникам. Постачальнику він підвищує ліквідність, оборотність капіталу, банку факторинг приносить відчутний дохід, а головне-прив'язує до банку клієнтів, робить відносини між клієнтом і банком найбільш довірчими за допомогою об'єднання комерційних інтересів. Факторинг вигідний і покупцеві, дозволяючи останнім оплатити векселі через більш тривалий термін.

Не слід також забувати, що активно сприяючи поліпшенню розрахунків в народному господарстві, збільшуючи накопичення підприємств і організацій (а значить і податкові надходження до бюджету держави), активно сприяючи розвитку зовнішньоторговельних зв'язків (особливо по експорту) факторинг робить досить сприятливий вплив на платіжний баланс країни і на її грошовий обіг.

Позитивні сторони факторингу як інструменту фінансового менеджменту для російських підприємств полягає в наступному:

- Факторинг забезпечує вирішення проблеми поповнення оборотних коштів;

- Факторинг активно сприяє «розшивки» неплатежів;

- Факторинг ефективно допомагає розширенню експортних операцій;

- Факторинг виступає важливою передумовою забезпечення фінансової стійкості підприємств;

- Факторинг істотно посилює взаємну відповідальність сторін-клієнта і фінансового агента;

- Факторинг є елементом в системі страхування бізнесу, так як в його орбіту входять інкасування дебіторської заборгованості постачальника, надання гарантій від кредитних ризиків, від виникнення сумнівних боргів;

- Вельми перспективною галуззю використання факторингу виступають малі та середні підприємства, які відчувають перманентну нестачу грошових коштів не лише з-за несвоєчасного повернення боргів дебіторами, але й проблем, обумовлених здібностями виробничого циклу. До цього ж власні ресурси малого бізнесу вкрай обмежені;

- В умовах, коли держава за рахунок бюджетних ресурсів не в змозі підтримати не тільки малий і середній, але й великий бізнес через обмеженість коштів, факторинг у багатьох випадках може служити єдиним засобом поповнення грошових коштів підприємств, зміцнення їх фінансового добробуту.

Неважко помітити, що і виробники - постачальники, і покупці товарів і послуг, і факторингові компанії (банки) як організатори процесу факторингу мають свої важливі вигоди. Все це дає можливість констатувати, що при регулярному застосуванні факторинг може служити дуже багатогранним, високоефективним інструментом підйому економіки, вдосконалення управління грошовими потоками підприємства.

2. Механізм функціонування факторингу.

Стягнення платежів

Введення статистичної звітності

Інкасація платіжних вимог

Прийняття кредитних ризиків

Управління дебіторами

Придбання платіжних вимог

Гарантії постачальника оплати товарів

Аналіз платоспроможності покупця

Авансування постачальника за поставлений товар

Функції факторингу

Факторинг виконує досить широкі і репрезентативні функції. Уявлення про це може дати приводиться нижче схема.

Неважко помітити, що функціональні аспекти факторингового механізму вельми різноманітні. У всіх випадках вони лежать у полі фінансового менеджменту, оскільки факторинг виступає істотним важелем в управлінні фінансовим потоком підприємств і організацій, а також засобом істотного поліпшення аналітичної роботи, оскільки операції факторингу без ретельного всебічного аналізу всіх сторін діяльності підприємств на ринку, особливо стану його фінансів ( причому аналізу, здійснюваного постійно, а не за конкретних випадків) втрачають свій сенс з-за надмірного ризику. Факторинг сприяє також удосконалення стратегічного і бухгалтерського обліку на підприємстві, перш за все, управлінського рахунку.

Відносини фактор-фірми і постачальника регулюють договором. У даному документі фіксується, який вид послуг обслуговування буде мати місце. Договір про факторингове обслуговування укладається, як правило, на термін від 1 до 4-х років. У ньому відображаються умови, на яких будуть здійснюватися операції, зокрема реквізити платіжних вимог, порядок реалізації операції, максимальні суми по операціях факторингу, розміри комісійної винагороди, умови розірвання договору факторингу.

У рамках договору фінансування під поступку грошової вимоги одна сторона (фактор) передає або зобов'язується передати другій стороні (клієнту) кошти в рахунок грошової вимоги клієнта (кредитора) до третьої особи (боржника), що випливає з надання клієнтом товарів, виконання ним робіт або надання послуг третій особі, а клієнт відступає або зобов'язується відступити факторові своє право грошової вимоги.

У ст. 825 Цивільного кодексу України встановлено, що фінансовим агентом можуть бути банки та інші кредитні організації, які мають дозвіл (ліцензію) на здійснення діяльності такого виду. Банки і кредитні організації відповідно до ст. 5 Федерального закону від 2 грудня 1990 року «Про банки і банківську діяльність» (з урахуванням наступних змін і доповнень) можуть здійснювати «придбання права вимоги від третіх осіб виконання зобов'язань в грошовій формі» на підставі ліцензії на банківську діяльність, що видається ЦБ Росії. Сьогодні фінансовими агентами можуть бути лише банки та кредитні організації, що мають ліцензії Центрального Банку РФ.

У двох словах предмет договору факторингу такий: банк (фактор-компанія) скуповує борги.

Об'єктом договору виступає грошове вимога, поступаємося в цілях отримання фінансування. Предметом поступки, під яку надається фінансування, можуть бути: грошове вимога, термін платежу за яким настав, і право на отримання грошових коштів, яке виникає в майбутньому.

Грошова вимога, що є предметом поступки, визначається в договорі клієнта з фінансовим агентом так, щоб можливо ідентифікувати існуюче вимога в момент укладання договору, а майбутнє вимога - не пізніше ніж у момент його виникнення. Клієнт зобов'язаний нести перед фінансовим агентом повну відповідальність за дійсність грошової вимоги, що є предметом поступки. Грошова вимога, що виступає предметом поступки, визнають чинним, якщо клієнт має право відступити право грошової вимоги і в момент відступлення цієї вимоги йому невідомі обставини, внаслідок яких боржник має право не виконувати.

При установці майбутнього грошового вимоги воно вважається перейшло до фінансового агенту лише після того, як з'явилося право на одержання з боржника грошових коштів, які є предметом поступки вимоги, передбаченої договором. Якщо відступлення права грошової вимоги обумовлена ​​якимось конкретним подією, вона вступає в дію тільки після настання цієї події. Додаткового оформлення поступки грошової вимоги в подібних випадках не потрібно.

Зазвичай обмовляється відповідальність сторін у разі невиконання або неналежного виконання зобов'язань. Наприклад, коли підприємство тривалий час не виконує своїх зобов'язань перед фактор - фірмою, остання має право через суд чи арбітраж пред'явити позов з метою звернення якоїсь частки вартості майна підприємства, на погашення зобов'язань перед фактор - фірмою. Конкретні особливості договору факторингу залежать від попереднього його висновком аналізу фактор - фірмою фінансового положення кредитоспроможності постачальника і його клієнтів, а також обсягу своїх кредитних ризиків. При цьому враховується акуратність в розрахунках за раніше отриманими кредитами, стабільність фінансів підприємства та його перспективи, здатність при виникненні необхідності отримати грошові кошти з різних джерел.

Фактор - фірма аналізує діяльність постачальника на основі звітів менеджерів, матеріалів з погашення комерційних кредитів, вивчаються його взаємини зі своїми постачальниками, дані про структуру запозичень у банків, стан внутрішньофірмових рахунків, рух власного капіталу, про чисельність клієнтів, дебіторів і т.д.

Фактор - фірма виявляє такі причини виникнення рекламацій, їх частку в загальному обсязі товарообігу. Виявляються випадки поставки неякісної продукції (пошкодження її при транспортуванні, фіксація неправильних цін, перевищень обумовлених розмірів ціни і т.д.). ретельно розглядаються терміни наданого комерційного кредиту і час його погашення клієнтами, особливості сезонних обсягів продажів, а також терміни виставлення постачальником рахунків.

Останнє особливо важливо, оскільки неправомірною є практика виставлення рахунків до фактичної відправки товарів або надання послуг. Фактор повинен бути впевнений, що рахунки виставлені на основі реально існуючих товарів або на дійсно наявних клієнтів, оскільки не виключені випадки шахрайства.

Фактор робить оцінку власних кредитних ризиків на основі динаміки ринкової кон'юктури і вирішує, брати на себе ризик у повному обсязі, частково або не нести взагалі.

Для оцінки кредитних ризиків враховується сумнівна для постачальника заборгованість (частка подібних боргів в сумі обороту і отримані збитки); аналізуються методи оцінки кредитоспроможності клієнтів, застосовувані постачальником, а також сам характер управління кредитом, здійснюваного постачальником (сумнівні борги, особливості інкасування боргових вимог).

Практична реалізація договору факторингу має своїм початком переуступку постачальником своїх неоплачених платіжних вимог фактор - фірмі. Для цього постачальник надає копію платіжного вимоги, виставленого на покупця; телеграму банку платника, що містить інформацію про скоєння факторингової операції і вимога замінити в платіжній вимозі найменування одержувача (постачальника) на реквізити фактор - фірми.

Фактор - компанії вивчають дані документи і, у разі їх відповідності з укладеним договором, реалізує факторингову операцію (відкритий факторинг).

Банк платника після отримання від фактор - фірми телеграми про скоєння факторингової операції заміняє у платіжній вимозі найменування і номер рахунку постачальника на аналогічні дані фактор - фірми.

Факторинговий договір може бути анульовано за взаємною згодою сторін, на прохання фактор - фірми чи постачальника, а також через неплатоспроможність постачальника.

При розірванні договору по перших причин постачальник зобов'язаний розташовувати джерелом коштів для викупу відчужуваний фактор - фірмі вимог. Фактор - фірма зобов'язана інформувати платників, що з конкретної дати всі платежі здійснюються лише на користь постачальника. Якщо ж постачальник не може купити відчужуваний ним раніше боргові вимоги, фактор укладає з ним угоду про кредитування до припинення дії договору знизити суму, отриману від платників, до мінімуму. При розірванні договору через неплатоспроможність постачальника чинник - фірма має можливість компенсувати суму попередніх платежів виключно завдяки инкассированию платіжних вимог.

У практиці застосовуються факторингові операції різних видів, зокрема:

- Внутрішні (якщо обидві сторони за договором купівлі продажу, а також факторингова фірма розташовані в одній країні) або міжнародні.

- Відкриті (коли боржник інформується про участь в операції факторингової комісії) або закриті (конфіденційні). Повідомлення боржника відбувається за допомогою запису на рахунку-фактурі, що підтверджує, що правонаступником по яке з'явилося боргу виступає факторингова компанія, а, отже, платежі здійснюються в її користь. При конфіденційному факторингу цього немає.

- З правом прогресу (вимоги до постачальника відшкодувати сплачену суму) або без такого права. Тут враховуються ризики, які виникають при відмові платника від виконання своїх зобов'язань (кредитні ризики). При укладанні факторингового угоди з правом регресу постачальник несе частину кредитного ризику за борговими вимогами, проданим фактор - фірмі. Остання має право скористатися можливістю регресу і за необхідності продати постачальнику неоплачене боргова вимога у випадку відмови клієнта від платежу. Ця умова фіксується, коли постачальники впевнені, що у них не буде сумнівних боргових зобов'язань або вони високо оцінюють кредитоспроможність своїх клієнтів, маючи в своєму розпорядженні відповідної системою захисту від кредитних ризиків, або з огляду на специфіку своїх клієнтів. У такій ситуації постачальник на вважає за потрібне оплачувати послуги зі страхування кредитних ризиків. Тим не менш, гарантовані для постачальника грошові кошти, можуть бути забезпечені тільки в разі укладення угоди без права регресу. Якщо боргова вимога визнається недійсним, фактор - фірма завжди має право регресу до постачальника.

- За умови кредитування постачальника у формі попередньої оплати (до 80% переуступаємо їм боргових вимог), або оплати вимог до певної дати. Перевагою попередньої оплати є те, що вона фіксується у відсотку від суми боргових вимог, отже, постачальник без проблем отримує більше зі збільшенням обсягів продажів. У разі відсутності попередньої оплати в розмірі відчужуваний боргових вимог (за мінусом витрат) гроші перераховуються постачальнику на певну дату (або після певного терміну).

Але постачальник зобов'язаний випускати товари (надавати послуги) високої якості, мати потенціал для розширення виробництва збільшення прибутку. Однак тимчасові нестачі грошових коштів з-за низького рівня прибутку, занадто великих товарних запасів, а також труднощів, що виникають у рамках виробничого процесу, часом дуже ускладнюють бізнес.

Зауважимо, що далеко не всяке підприємство, може скористатися послугами факторингової компанії.

Таке обслуговування не надається підприємствам з великим числом дебіторів, заборгованість кожного з яких виражається скромною сумою, а також підприємствам, які займаються виробництвом нестандартній чи вузькоспеціалізованою продукції; будівельним і іншим компаніям, що працюють з субподрядчікамі.Факторінг також не застосовується за борговими зобов'язаннями фізичних осіб, філій або відділень підприємств і організацій.

Такого роду обмеження мають об'єктивний характер, оскільки в подібних випадках факторингової компанії дуже складно оцінити кредитний ризик або не має сенсу брати на себе підвищений обсяг робіт і додатковий ризик, пов'язаний з переуступкою таких вимог, оплата яких може бути не забезпечена в установлений строк з-за невиконання постачальником договірних зобов'язань.

З урахуванням запитів постачальника і факторингової компанії приймається чимало внутрішніх факторингових угод різних типів. Угоду про повну обслуговуванні (відкритий факторинг без права регресу) практикується, як правило, при стабільних контактах між учасниками. Подібне обслуговування покликане забезпечити повний захист від виникнення сумнівних боргів та забезпечення встановленого припливу грошових коштів; управління кредитом; облік продажів; кредитування у формі попередньої оплати лив оплату суми відчужуваний вимог (за вирахуванням витрат) до фіксованої дати.

Стосовно до останнього термін оплати іноді змінюється, але, як правило, факторские компанії в рамках угод, що не передбачають права регресу, дають гарантію оплати після закінчення встановленого числа днів з дня покупки боргової вимоги, не пов'язуючи це з тим, чи сплатили клієнти свої борги або немає (якщо кредити були узгоджені). Такий термін іменується фіксованим терміном оплати. Визначаючи його фактор, - компанія аналізує фінансову звітність потенційного постачальника і робить розрахунок середнього терміну оплати його рахунків клієнтами.

Як правило, повне обслуговування має місце лише тоді, коли постачальник переуступає фактору борги всіх своїх клієнтів. Тоді зникає можливість дискримінації, так чи інакше постачальник переуступить лише ті боргові вимоги, які складно інкасувати або щодо яких кредитні ризики мінімальні. Подібна практика вигідна і постачальнику, оскільки не буде необхідності вести подвійний облік, а також керувати кредитом по кожному непереуступленному боргової вимоги. Дана практика вигідна для обох сторін, крім випадків, коли постачальник реалізує продукцію своїм відділенням, дочірнім підприємствам або філіям, або якщо постачальник стосовно визначено компанії виступає і продавцем, і покупцем.

Ще практикується різновид повного обслуговування, іменована дробовим факторингом, коли компанія переуступає всі свої боргові вимоги не окремої, а відразу декільком факторинговим компаніям з метою зменшення ризику не кращого вибору для партнерства факторингової компанії. Тут враховується також порівняно вузька спеціалізація окремих факторингових компаній на конкретних напрямках діяльності постачальника. Поділ має місце іноді по географічним районам, буває, що по групах товарів і т.д.

Угода про повну обслуговуванні може бути з правом регресу і без такого права. У першому випадку фактор-компанія не страхує кредитний ризик, який несе постачальник. Компанія може повернути постачальнику боргові вимоги на будь-яку суму, не оплачені клієнтами в рамках певного терміну (як правило, протягом 90 днів до встановленої дати платежу). Дана угода реалізується в міру надходження платежів від клієнтів. У цьому випадку постачальник не може мати гарантований приплив грошових коштів, що характерно для повного обслуговування без права регресу.

Коли постачальник не зацікавлений в укладенні відкритої угоди, але має намір одержати весь набір послуг від факторингової компанії, іншими словами хоче укласти закрите (агентську) угоду про повну обслуговуванні, фактор-компанія може діяти через спеціальну збутову фірму, завдяки якій буде здійснюватися розміщень замовлень і на ім'я якої будуть виставлятися рахунки. У цьому випадку можна уникнути повідомлення клієнтів про переуступку прав. Фірма зберігає право власності на товари і рахунки-фактури, здійснює бухгалтерський облік та інкасування боргових вимог та забезпечує захист від кредитних ризиків, як при повному обслуговуванні.

При цьому розкладі зберігається в таємниці висновок факторингового угоди, в цьому випадку істотно зростають витрати факторингової компанії.

Новими етапом розвитку факторингового угоди про повну обслуговуванні є агентську угоду, інакше іменоване як угоду про оптовий (відкритому) факторинг.

Коли фірма має в своєму розпорядженні повноцінною системою обліку і розпоряджається самостійно кредитом, послуги факторингової компанії виявляться або непотрібними або невигідними. Однак фірмі може знадобитися захист від кредитних ризиків. У цьому випадку факторською компанією полягає агентську угоду, за якою компанія буде купувати неоплачені боргові вимоги, а постачальник буде діяти як агент з їх инкассированию. На рахунку буде відображатися участь в угодах факторингової компанії. Однак замість позначки про скоєння платежу на користь останньої буде зафіксовано, що платіж слід здійснювати постачальнику, але на користь факторингової компанії. Гідність такої практики - зменшення витрат факторингової компанії за оцінкою кредитоспроможності клієнта і зниження оплати, одержуваної з постачальника.

Бувають випадки, коли постачальник потребує лише у кредитуванні з боку факторингової компанії. Тоді між ними полягає відкрите чи конфіденційну угоду про облік рахунків - фактур. Подібна угода може бути небезпечним для факторингової компанії, яка буде пред'являти дуже жорсткі вимоги до постачальника.

Деякі постачальники, домоглися стабільного фінансового положення, відходять від повного обслуговування, вдаючись до обліку рахунків-фактур в факторингової компанії. Але буває й інакше - перехід від обліку до повного обслуговування, що має місце, коли постачальники мають ускладнення в управлінні кредитом і інкасуванні своїх рахунків.

Оскільки проведення факторингових операцій в Росії поки залишається долею банків, що займаються факторингом. Для проведення подібних операцій у банках формуються відділи або групи факторингу, виступаючі відокремленими структурними підрозділами, оскільки мають у своєму розпорядженні оборотними фондами, формованими з власних коштів банку (прибуток, фонди). Крім того, використовуються і залучені факторингом грошові ресурси. Коли у факторингового відділу виникає потреба у залученні додаткових джерел для забезпечення виконання зобов'язань, банк може надати йому короткостроковий кредит. Ринкові агенти також іноді надають факторинговому відділу тимчасово вільні кошти на конкретний термін. Грошові відшкодування за цю послугу визначається договором за згодою сторін. Є й інші канали залучення ресурсів для факторингового підрозділу, зокрема, залучення різних депозитів, випуск і продаж облігацій з фіксованим річним доходом. За рахунок отриманого прибутку Факторинговий відділ (група) банку формує резервний фонд.

Всі операції факторингового відділу враховуються на окремому активно - пасивному рахунку. В аналітичному обліку ведуться окремі рахунки по постачальниках. Результати діяльності факторингового відділу входять складовою частиною в загальний баланс банку. У випадку труднощів з виконанням прийнятих Факторингові відділом зобов'язань відповідальність за неї несе банк, при якому він організований.

У плані роботи факторингового відділу зазвичай враховуються планові розміри кредитів, умови надання та погашення кредитів, розмір процентних ставок, відрахувань до доходи банків і до бюджету, і інші умови кредитно-розрахункових операцій. Окремо виділяється планова потреба в кредиті, при визначенні якої враховуються обсяги платежів, які планує реалізувати Факторинговий відділ відповідно до укладених договорів, фінансовий стан і платоспроможність платників, обсяги власних і залучених коштів відділу.

Штат факторингового відділу визначається Правлінням банку на основі обсягу факторингових операцій і кількості клієнтів. У ньому зазвичай передбачається посади експертів, що займаються укладанням факторингових договорів і контролем їх виконання, економістів, в обов'язки яких входить оцінка кредитоспроможності постачальника і його контрагентів, бухгалтерів.

Оскільки для факторингу характерний великий ризик, відділ йде на укладення договору, на обслуговування тільки після ретельно вивчення фінансового стану потенційного клієнта. Особливу увагу приділяється таким питанням, як рівень забезпеченості власними оборотними засобами; чи є попит на продукцію постачальника; яке її якість; чи розвивається у клієнта виробництво і які його перспективи; наскільки успішно діє на ринку управлінський персонал фірми; чи добре поставлений облік і внутрішній контроль ; наскільки платоспроможними є потенційні боржники та інші.

З метою оцінки кредитоспроможності клієнта факторинговий відділ вивчає минулу, поточну та заплановану діяльність постачальника за допомогою аналізу бухгалтерських звітів і балансів, фінансових показників діяльності підприємства: величини прибутку, рівня рентабельності, обсягу та джерел утворення оборотних коштів, відповідності потреби у власних коштах і їх наявності, стану та форм розрахунків з постачальниками, покупцями, вищестоящою організацією, бюджетом, банками. Кредитоспроможність не може бути стабільна без акуратності в розрахунках за раніше отриманими кредитами, дуже важлива стабільність фінансового становища підприємства, здатність при необхідності мобілізувати грошові кошти.

Факторинговий відділ повинен співпрацювати з банком, який покликаний надавати відділу всю необхідну інформацію про фінансово-господарської діяльності та платоспроможності клієнтів, а також оперативно повідомляти відділу про всі зміни, що відбулися. За надання подібних послуг факторинговий відділ у встановлені терміни перераховує банку плату за рахунок прибутку, отриманого від реалізації факторингових операцій. Аналогічні договору можуть укладатися з аудиторської або посередницько - консультаційною фірмою.

Постачальник зобов'язаний надавати факторинговому відділу інформацію про платіжні вимоги, що включає найменування та адресу кожного платника та умови торгівлі з ним;

- Контрольну суму всіх переуступаємо боргових вимог;

- Суму боргу кожного платника, а також дані про перевірку його рахунків;

- Умови платежу для кожного платника та іншу інформацію, необхідну для роботи з платіжними вимогами.

Факторинговий відділ, крім фінансового стану платника, характеру його господарських зв'язків і сформованої практики взаємин з постачальниками, конкурентоспроможності продукції, що поставляється, враховує також терміни та обсяги сплачених рахунків, наявність вільних власних коштів, а також майбутні зобов'язання відділу, веде картотеку невідшкодованих платежів по кожному платнику.

Факторинговий відділ банку зазвичай надає своїм клієнтам різноманітні послуги:

- Вкладні операції;

- Послуги покупцям з погашення їх заборгованості постачальникам;

- Послуги постачальникам щодо негайної оплати відвантаженої ними продукції;

- Послуги постачальникам щодо усунення дебіторської заборгованості покупців;

- Сприяння підприємствам-клієнтам факторингу в роботі з банками, що обслуговують покупців, а також різні консультаційні послуги.

3. Організація обліку операцій факторингу

Для фінансистів, бухгалтерів підприємств, організацій особливе значення має правильне відображення в бухгалтерському, податковому обліку господарських дій обумовлених використанням факторингу. Бухгалтерська служба підприємства зобов'язана ретельно враховувати всі суми платіжних вимог, що підлягають сплаті постачальнику, і в витрата списувати тільки суми, сплачені платниками. Зазвичай в аналітичному обліку є особові рахунки на кожного платника, ведуться і картотеки розрахункових документів. Важливо систематично контролювати своєчасне надходження коштів за рахунками, оплачуваним в рамках факторингу. У цих цілях, як правило, заводиться картотека на кожного постачальника або платника, в яку по датах поміщають останні екземпляри платіжних вимог, виставлених постачальникам на своїх покупців. При повній оплаті платіжна вимога вилучається з картотеки. При частковій - платіжна вимога залишається в картотеці, але на ньому робиться відповідний запис.

Як правило, щотижня здійснюється зіставлення наявності платіжних вимог у картотеці і заборгованості по особовому рахунку кожного клієнта. При затримці покупцем оплати виставлених рахунків, платнику або банку платника направляється запит про причини прострочення оплати рахунків.

Для покриття можливих збитків за факторинговими операціями факторингові компанії або відповідні служби банків зобов'язані створювати страховий резерв, що відображаються в бухгалтерському обліку на окремому особовому рахунку.

Облік залучених коштів ведеться по кожному кредитору. За залишками на особових рахунках кожному підприємству - вкладника нараховуються відсотки за тимчасово надані факторингової організації грошові кошти.

Перерахування зазначених відсотків кредиторам зазвичай проводиться щоквартально в терміни, встановлені для виплати відсотків по позиках.

Фактор - фірма надсилає постачальнику звіти про стан його рахунків. Періодичність їх надання залежить від специфіки бізнесу і потреб постачальника. Регулярно повинні надаватися постачальнику такі матеріали:

- Зведений рахунок про операції між постачальником і фактор-фірмою, а також про суми, утриманих в якості плати за обслуговування;

- Звіт про стан грошової готівки (про сплату боргових вимог кожним клієнтом) і динаміки погашення боргу;

- Звіт про обіг по кожному клієнту (список клієнтів, щодо яких постачальник перевищив або виявився близький до цього в рамках установленого кредитного ліміту);

- Список всіх клієнтів з зафіксованими для них кредитними лімітами;

- Звіти по валютах платежу із зазначенням еквівалента сум у національній валюті (якщо рахунки виставляються в декількох валютах).

Постачальник також повинен забезпечити всі умови для ведення обліку продажів, відповідаючи за своєчасне і повне врегулювання зі своїми покупцями всіх спірних питань; за своєчасне надання факторингової організації документації про поставки товарів лив надання послуг, у тому числі документів, що свідчать про те, що клієнт отримав товари , або прийняв послуги, що відвантаження здійснено відповідно до встановлених умов у частині термінів поставки, кількості і якості товарів; а також за надання фактору інформації про зміни, які здатні вплинути на кредитний ризик і т.д.

В даний час у бухгалтерському обліку факторингові операції відображаються зокрема згідно з тимчасовими вказівками про порядок проведення документальної перевірки правильності обчислення і сплати податку на додану вартість. Факторингові операції фіксуються бухгалтерським проведенням Дебет 90 (Кредит 46, 47, 48):

«При перевірці важливо встановити, чи всі надійшли з факторингу суми за відвантажену і реалізовану продукцію і послуги відображені в бухгалтерському обліку за дебетом рахунка 90« Короткострокові кредити банків "і кредитом рахунку реалізації». Разом з тим, план рахунків бухгалтерського обліку фінансово-господарської діяльності підприємств, Інструкція про застосування Плану рахунків бухгалтерського обліку фінансово-господарської діяльності підприємств, затверджені Міністерством фінансів СРСР від 1 листопада 1991 року № 56 (з урахуванням наступних змін і доповнень), не передбачають таку бухгалтерську проводку, тому що фінансування банком повинен здійснюватися не під реалізацію (що враховується за рахунком 46), а під грошову вимогу, яка відбивається дебетом рахунка 62.

Щоб відповісти на дане питання необхідно розібратися в різних поняттях «Факторинг» і «Цессія». Договір факторингу (фінансування під відступлення грошової вимоги) та договір цесії (перехід прав кредитора до іншої особи), відзначаються наступним. Цивільним кодексом РФ не зафіксовано застосування до факторингу норм, визначених для цесії (і навпаки).

Крім того, факторинг і цесія відрізняються своїми суб'єктами - фінансовим агентом за договором факторингу служить тільки банк або кредитна організація.

Нарешті, факторинг є більш масштабної операцією, ніж цесія, тому що включає в себе ще й кредитування.

Застосування цесії і факторингу представляє різні господарські операції. Тут важливо врахувати роз'яснення Міністерства Росії про порядок відображення в бухгалтерському обліку поступки прав (вимог) застосовні і до договорів факторингу. Так, у листі Мінфіну Росії від 14 листопада 1997 року № 04-07-09 роз'яснюється, що «відповідно до ст. 132 Цивільного кодексу РФ «права і вимоги» є складовою частиною майна підприємства. Відповідно поступка цього права служить для початкового кредитора реалізацією, а нового кредитора - придбанням майна ».

Потім у листі Міністерства України від 17 вересня 1997 року № 04-07-07 зафіксовано, що «відображення в бухгалтерському обліку операцій, пов'язаних з виконанням договору з відступлення права вимоги, здійснюється з використанням рахунку 48« Реалізація інших активів ".

Крім того, в листі Мінфіну Росії від 21 липня 1997 року № 04-07-07 роз'яснено, що «оборотом, оподатковуваним податком на додану вартість за діючою ставкою, є обсяг права, переданого первісним кредитором (цедентом) іншій особі (фактору), без включення до нього податку на додану вартість, незалежно від розміру оплати, отриманої від цесіонарія ».

Виходячи з цього, правомірним можна вважати такий порядок відображення в бухгалтерському обліку факторингових операцій.

Формування дебіторської заборгованості покупця (замовника) за реалізовані товари (роботи, послуги):

Д-т 62 «Розрахунки з покупцями і замовниками» - К-т 46 «Реалізація продукції (робіт, послуг)».

Отримання від банку - фінансування під відступлення наявного грошового вимоги до покупця (замовника):

Д-т 51 «Розрахунковий рахунок» - К-т 90 «Короткострокові кредити банків».

Фактичне оформлення поступки грошової вимоги під отриману від банку суму фінансування:

Д-т 48 «Реалізація інших активів" - К-т 62 «Розрахунки з покупцями і замовниками» - списання реалізованої дебіторської заборгованості.

Д-т 48 «Реалізація інших активів" - К-т 68 «Розрахунки з бюджетом» / субрахунок «Розрахунки по ПДВ» - обчислення ПДВ з реалізації.

Д-т 90 «Короткострокові кредити банків» - К-т 48 «Реалізація інших активів" - погашення зобов'язань перед банком.

Д-т 80 «Прибуток і збитки» - К-т 48 «Реалізація інших активів" - відображення результату від реалізації дебіторської заборгованості (збиток).

Сплата банку відсотків за факторингову операцію:

Д-т 20 «Основне виробництво», 43 «Комерційні витрати», 44 «Витрати обігу» - К-т 51 «Розрахунковий рахунок».

Зауважимо, що підпунктом «у» п. 2 «Положення про склад витрат по виробництву і реалізації продукції (робіт, послуг), що включаються до собівартості продукції (робіт, послуг), та про порядок формування фінансових результатів, що враховуються при оподаткуванні прибутку», затвердженого Урядом РФ від 5 серпня 1992 року № 552 (з урахуванням наступних змін і доповнень), зафіксовано, що в собівартість продукції (робіт, послуг) включаються "витрати, пов'язані зі збутом продукції», в тому числі і «оплатою послуг банків по здійсненню в відповідно до укладених договорів торговельно-комісійних (факторингових) та інших аналогічних операцій ».

Зупинимося далі на обліку в рамках операцій факторингу податку на додану вартість. Згідно з листом Мінфіну Росії від 29 січня 1997 року № 04-03-11 встановлено порядок оформлення рахунків-фактур з ПДВ:

«Що стосується документів, переданих кредитором, що поступився вимогу іншій особі, і засвідчують право вимоги, то з велінням рахунків-фактур збережені раніше діяли форми розрахункових і первинних документів, включаючи і рахунки-фактури типової форми № 868 і № 868а.

Кредитор, який одержав право вимоги на суму доходу зазначеним угодам, становить рахунок-фактуру по мірі надходження грошових коштів у загальновстановленому порядку. Такі рахунки-фактури складаються в одному примірнику, є підставою для нарахування податку на додану вартість та реєстрації в книзі продажів, але не підлягають пред'явленню покупцям для реєстрації в книзі покупок з метою заліку (відшкодування) податку ».

Далі тут роз'яснюється, що «при угодах цесії і факторингу обмежень прав покупців на залік (відшкодування) сплаченого податку не відбувається», а «порядок застосування рахунків-фактур не виключає можливості передачі права (вимоги) за угодою іншій особі, що належить кредиторові на підставі зобов'язання (операції цесії), а також факторингу (виконання договору - фінансування під відступлення грошової вимоги) ».

Що стосується обліку при факторингових операціях податку на прибуток, то у зв'язку з тим, що при реалізації майна (у даному випадку - дебіторської заборгованості) формується збиток:

Д-т 80 «Прибутки та збитки» - К-т 48 «Реалізація інших активів", то відповідно до п. 2.4 Інструкції Державної податкової служби Росії від 10 серпня 1995 року № 37 «Про порядок обчислення сплати до бюджету податку на прибуток підприємств і організацій »(з урахуванням наступних змін і доповнень) даний негативний результат« з метою оподаткування на зменшує оподатковуваний прибуток ».

4. Факторинг у зовнішньоекономічній сфері.

З розвитком міжнародних факторингових операцій стало ясно, що чинник - фірми для більш успішного розвитку даного бізнесу покликані об'єднатися в організаційну структуру, щоб різні перешкоди усувалися швидше.

Як правило, фірми, що укладають угоду з новим закордонним партнером, мають потребу в інформації про нього, одержуваної від спеціалізованих організацій. Завдяки існуванню великої комп'ютерної інформаційної системи великих банків, фактор - фірми достатньо поінформовані про фінансове становище підприємств, в тому числі і закордонних. Всі факторингові фірми в Європі є членами FCI. У будь-якій країні вони можуть приймати правові санкції до покупця за підтримки членів цієї організації. Якщо протягом 90 днів, фактор - фірма оплачує його своєму клієнту повністю, а потім приймає всі заходи для отримання коштів від покупця. Отже, експортер має 100%-ву гарантію надходження всіх платежів по своїх рахунках. До речі, у клієнта тут немає необхідності здобувати інформацію про фінансове становище нових покупців, оскільки цим займається фактор - фірма.

В області зовнішньої торгівлі факторинг придбання банком (фактор - фірмою) вимог експортера до імпортера і їх інкасацію. В основному факторинг застосовується при експорті споживчих і серійних товарів з розстрочкою платежу на 90-120 днів. Підприємства експортно-орієнтовані при використанні факторингу набувають можливість перетворити поставки з розстрочкою платежу в операції з негайною оплатою готівкою.

У міжнародній торгівлі обороти використовуються різні моделі факторингу:

- Двухфакторной;

- Прямий імпортний;

- Прямий експортний.

Застосування двофакторної моделі відкриває можливість розділити функції і ризики між імпорт - фактором, розташованому в країні імпортера, і експорт - фактором, що знаходяться в країні експортера. Використання даної моделі допомагає забезпечити фінансування і скоротити адміністративні витрати. У рамках даної моделі забезпечуються запит ліміту / забезпечення ризиків; постачання / розсилання фактури; фінансування; оплата.

У першу чергу експортер інформує свого експорт - фактора про суму, яка підлягає забезпеченню. Останній запитує у імпорт - фактора вимагає ліміт. Імпорт - фактор перевіряє грошові позиції імпортера і надає експорт - фактору гарантії. Після цього експорт - фактор інформує експортера про дозвіл на ліміт. Потім слід продаж документів.

У подальшому експортер поставляє товар чи послугу, передаючи копію рахунку експорт - фактору, який відсилає її імпорт - фактору. Одночасно з направленням товару експортер відсилає імпортеру рахунок з позначками про переуступку.

Після поставки товару (послуги) експорт - фактор забезпечує фінансування експортера до 70-90% повної початкової фактурної ціни. Слідом за цим імпортер робить 100%-ний платіж імпорт - фактору, а той переводить отриману суму експорт - фактору. Нарешті, експорт - фактор відсилає експортери не профінансований залишок вимог за вирахуванням вартості факторингових послуг.

Імпорт - фактор бере на себе ризики імпортера, контролює його платоспроможність, гарантує експорт - фактору оплату поставленого експортером товару. У випадку, коли імпортер не оплачує придбаний товар, імпорт - фактор платить за нього.

Експорт - фактор є відповідальним за ризики, пов'язані з постачанням товару експортером. При необхідності кредитує експортера, не чекаючи отримання оплати від імпортера або імпорт - фактора.

Інша модель міжнародного факторингу - прямий імпортний факторинг. Його завдання - забезпечення платежів. У рамках прямого імпортного факторингу здійснюються наступні дії:

- Запит ліміту / забезпечення ризиків;

- Поставка / розсилання фактури;

- Оплата.

При застосуванні такої схеми попереднє фінансування з боку імпорт - фактора важко через відмінностей валютно-правових основ різних країн, вона може бути корисною фірмам, яким не потрібно негайне фінансування під відчужуваний вимоги.

Ще одна модель міжнародних факторингових операцій - прямий експортний факторинг. У цьому випадку не потрібно використовувати факторингову фірму в країні імпортера. «Доріжка кроків» тут наступна:

- Запит ліміту / забезпечення ризику;

- Поставка / розсилання фактури;

- Фінансування;

- Доплата.

З метою визначення ризику або перестрахування експорт - фактор має можливість звернутися до суспільства зі страхування кредитів у країні імпортера або підстрахувати себе гарантією державної організації.

У даному варіанті факторингу реально використання вигідних умов фінансування експортних поставок із забезпеченням державної страхової компанією. Є і її один вид міжнародного факторингу, де практикуються операції фінансування вимог концернів. Реалізація угоди в даному випадку подібна з комбінацією двухфакторной схеми і стандартного внутрішнього факторингу.

Можливості міжнародного факторингу дозволяють систематично отримувати товар з відстрочкою платежу (звичайно до трьох місяців). Оплата стає зобов'язанням імпортера після приймання товарної поставки за якістю та кількістю. Факторинг має перспективні потенціали для підприємств, що імпортують товари до Росії, надаючи по суті товарний кредит.

Коли він набуває міжнародний статус «фактор - фірми», російський фактор - банк приймає на себе зобов'язання відшкодування вартості іноземної компанії відвантаженого з Росією товару.

Головними клієнтами про факторингу виступають російські імпортери, яким доводиться робити передоплату, відкривати акредитив або надавати платіжні гарантії за поставлений товар (послуги). Для цих імпортерів факторинг виступає засобом відходу від дорогого кредитування, відкривається можливість більш ефективно використовувати власні грошові ресурси.

За практиці в комерційному банку міжнародні факторингові операції здійснює особливу Факторингове підрозділ. Йому потрібно забезпечити ефективну взаємодію обох імпорт - факторів, постачальників і покупців. Тому діяльність факторингового відділу повинна враховувати правила дій імпорт - фактора і експорт - фактора та вимоги міжнародних факторингових асоціацій.

Розвиток факторингового ринку зумовило розмежування функцій фактор - фірм, які обслуговують імпортерів і експортерів. Якщо фактор - фірма укладає угоду з експортером і вступає в безпосередні відносини з іноземним покупцем - імпортером, ми маємо справу з прямим факторингом. Коли ж імпортер забезпечує платіж фактор - фірмі у власній країні, а з експортером розраховується фактор по експорту, що отримав в свою чергу, обумовлену суму з чинника з імпорту, місце має непрямий факторинг. Перевагою останнього є те, що кожна з фінансових компаній має справу з місцевими фірмами і здатна краще оцінити їх кредитоспроможність.

Під поняттями «експортний факторинг» і «імпортний факторинг» мається на увазі звичайно взаємний факторинг, або прямий експортний або прямий експортний та прямий імпортний факторинг. Близько 60% факторингового обслуговування зовнішньої торгівлі відбувається на принципах взаємності, а 30% і 10% відповідно падає на пряме обслуговування експорту та імпорту.

Витрати на взаємний факторинг, зазвичай грунтовні. Тому чинник - компанії нерідко акцентуються на прямий експортний факторинг. Вони забезпечують кредитний ризик, кредитування обліку продажів, інкасування платіжних вимог. Але тут виникає проблема. Фактори мають труднощі з оцінкою кредитоспроможності іноземних клієнтів. Найчастіше доводиться вдаватися до послуг спеціальних фірм країни імпортера. Зазвичай стягнення вимог в країні імпортера походить від імені та за дорученням чинника - експортера місцевими юридичними органами.

Прямий імпортний факторинг практикується рідше. Фактор країни імпортера домовляється з експортером про передачу йому платіжних вимог, забезпечуючи страхування кредитного ризику, облік продажів і стягнення вимог, які для факторингової компанії представляються внутрішніми. Але для фактора складно забезпечити кредитування експортера в іноземній валюті, звідси попередня оплата переуступаємо платіжних вимог має місце лише в окремих випадках.

Зовнішньоторговельний факторинг характерний, як правило, відкритістю - покупці інформуються про участь в угоді фактора. Зазвичай і відсутність права регресу до експортера. Крім того, Факторингове обслуговування експорту має на меті, як правило, захист експортера від кредитного ризику. Звідси фактори, як правило, орієнтуються на ринок однієї країни або якоїсь конкретної продукції.

Міжнародні факторингові операції проводяться в певній послідовності:

- Імпортер та іноземний експортер підписують договір, укладають контракт на поставку товару або надання послуг в Росії і обумовлюють можливість застосування факторингу. Імпортер та експортер домовляються і про дату відстрочки.

- Експортер звертається на чинник - фірму у своїй країні з проханням підтвердити через банк платіжність російського імпортера.

- Іноземна чинник - фірма запитує російський фактор - банк про можливість надання гарантії платежу за імпортера.

- Фактор - банк контактує з імпортером для інформації про отриманий від іноземної фактор - фірми запиті та вимоги, що пред'являються фактор - банком до клієнтів з факторингу. Фактор - банк виявляє можливість та умови виставлення гарантії оплати фактор - фірмі за імпортера. Якщо питання про прийняття імпортера на факторингове обслуговування вирішено, між фактор - банком та імпортером укладається договір, де визначаються умови, розмір і терміни виставлення фактор - банком гарантії.

- Фактор - банк гарантує оплату товару або послуг іноземної фактор - фірмі, яка інформує про це експортера.

- Іноземний експортер на основі цього підтвердження відвантажує товар у межах отриманої гарантії. У разі, коли сума відвантаження виявляється вище і розміру гарантії, оплата імпортером здійснюється на умовах інкасо. Експортер переуступає рахунки за відвантажений товар або надані послуги фактор - фірмі і негайно отримує 70-90% суми відчужуваний рахунку.

- Імпортер приймає товар за кількістю та якістю. Якщо все гаразд, він зобов'язаний забезпечити оплату не пізніше строку відстрочки. У разі затримки оплати борг стягується за рахунок застави імпортера.

- Фактор - банк здійснює платіж іноземної фактор - фірмі.

- Фактор - фірма переводить експортеру залишилися 10-30% суми рахунку за вирахуванням комісій.

Для Росії, де у зовнішній торгівлі переважає експорт, особливе значення має факторинг експортний. Його застосування допомагає збільшити оборотний капітал для фінансування експортера. Банки, факторингові компанії зазвичай надають послуги з бухгалтерського обліку, перевірці кредиту та інкасування боргів; страхування кредиту від безнадійних боргів; надання готівкових грошових коштів під рахунок-фактури (від 75-85% від номіналу рахунків-фактур) з гарантією виплати залишку протягом встановленого періоду часу.

Першорядну роль експортний факторинг відіграє для підприємств, що здійснюють експортну торгівлю на умовах відкритого рахунку, а також мають проблеми з грошовими потоками.

Як правило, компанія-експортер продає товари на умовах короткострокового кредиту або відкритого рахунку.

Дамо характеристику кожній з послуг, забезпечуваних факторингової компанією. У частині послуг з бухгалтерського обліку фактор-компанія як би перетворюється в бухгалтерський відділ експортера, обробляючи копії рахунків-фактур, що відправляються клієнтам, веде бухгалтерські книги для кожного замовника, відстежує боргові платежі. Замовник орієнтується на одного торгового дебітора - факторингову компанію, що забезпечує платежі вчасно. Комісійні за такого роду послугу досягають 1-3% від торгового обороту, іноді зменшуючись до 0,5%.

Обслуговування в рамках бухгалтерського обліку експорт - фактором забезпечується за посередництвом кореспондента або представника в країні боржника.

Тут дуже важливо, що послуги факторингової компанії з контролю за кредитом, і з його перевірки передує схваленням пропонованих боргів. Зарубіжний учасник (імпортна чинник - компанія) визначає ступінь схвалення боргів. Потім борги інкасуються закордонним представником, який діє за дорученням експортної факторингової компанії, що працюють в країні боржника.

У разі відмови від платежу боржник піддається юридичних дій в країні покупця, за сприяння факторингової компанії, надає допомогу цій компанії.

У наш складний і неспокійний століття особливе значення набуває страхування кредиту. Зазвичай факторингові компанії забезпечують такого роду обслуговування на прохання клієнта. Страхування гарантується лише до встановленого рівня для іноземного покупця.

Страхування експортного кредиту може бути забезпечено та іншими страховими компаніями. Зазвичай страхування кредиту фактор-компаніями в основному застосовується в межах вітчизняної торгівлі. Крім страхування кредитів практикується і фінансування.

Факторингова компанія, отримавши рахунки-фактури від свого замовника, виплачує встановлену частку (до 85%) від їх вартості готівкою, застосовуючи процентну ставку (зазвичай до 3%).

Експортер, що запропонував належать йому борги факторингової компанії, повинен про це інформувати банк, тоді банківське забезпечення фінансування експортера може бути обмежена і банк може змінити джерела кредитування, що надаються експортеру.

Експортне факторинг - компанія крім того, має можливість далі покривати валютні ризики, гарантуючи покриття у зв'язку із змінами валютного курсу, коли фактури на продаж оформлені в іноземній валюті, отримуючи форвардне покриття або позики в іноземній валюті. Коли ж факторингова компанія не здатна самостійно покрити всі ризики, партнеру доводиться самому укласти форвардні валютні контракти на суми, що не покриваються факторингової компанією.

Головна перевага у використання факторингу експортером в тому, що відкривається можливість роботи зі своїми клієнтами за кордоном на умовах відкритого рахунку, стає можливим пропонувати аналогічні умови торгівлі, тим, які клієнт має намір мати від вітчизняних постачальників. В результаті у клієнта не буде проблем при роботі з переказними векселями або акредитивами.

У зарубіжній і вітчизняній практиці зазвичай факторингові компанії належать банкам або контролюються і входять в міжнародні об'єднання. Тому здатні спиратися на достовірну інформацію про кредити іноземним покупцям.

На в практичному використанні факторингу нерідко виникають і труднощі. Так, нерідко з'являються побоювання, що поява в бізнесі факторингової компанії матиме несприятливий вплив на відносини експортера з його клієнтами. Можливо, зокрема дезінформування клієнтів про становище фінансової компанії.

Використання прихованого факторингу допомагає уникнути подібних труднощів, бо експортна компанія інкасує платіж як партнер факторингової компанії. Крім того, не можна скидати з рахунків і конкуренцію з боку банків, що використовують стандартні форми фінансування експорту.

Ті клієнти комерційних банків, які вдаються до експортного факторингу, мають від цього чимало вигод.

Так, банк бере на себе послуги з бухгалтерського обліку дебіторів, контролю та інкасації заборгованості, збору статистичних даних по продажах і т.д. Малі та середні компанії намагаються таким чином розширити продажу вироблених ними товарів, виявити нові ринки збуту продукції. Факторинг привабливий також для підприємств, у яких незначна частка експорту в загальному обороті або де немає сенсу утримувати штат працівників для обробки зовнішньоторговельної документації, (включаючи документи органів валютного контролю) і які хочуть простіше вирішувати проблеми отримання виручки від поставлених на експорт товарів, зменшити валютні втрати і т.д.

Важливо далі, що експортний факторинг виступає як форма кредитування банком експортера, тому що банк оплачує рахунки-фактури свого клієнта в установленому відсотку від суми боргових зобов'язань без урахування терміну платежу за товар. Банк дає експортеру гроші у вигляді дострокової оплати проданих і поставлених у кредит товарів. Залишок коштів експортер отримує після надходження платежу від покупця. Коли ж банк практикує факторинг без фінансування, експортер отримує суми за відвантажений товар тільки після надходження платежу від імпортера. Отже, факторинг без фінансування для експортера вигідніше на величину платежів за кредит.

В угоді про факторингу може бути передбачено використання двох і більше валют. Звідси виникає валютний ризик - небезпеку шкоди через зміни курсу іноземної валюти по відношенню до національної. Головною передумовою факторингового обслуговування операцій у сфері зовнішньої торгівлі служить здійснення значної частини експорту на умовах відкритого рахунку, коли продавець відвантажує товар покупцю і відправляє на його адресу товаророзподільчих документи, відносячи суму заборгованості в дебет рахунку, відкритого ним на ім'я покупця.

При обслуговуванні експортера факторингова компанія передає частину роботи фактор-фірмі країни імпортера. Отже, фактор-фірма експортера буде функціонувати у своїй країні від імені та за дорученням іноземної фактор-фірми по операціях, що передбачає участь цих двох сторін. Такий факторинг отримав найменування взаємного або двофакторного. Позитивний аспект взаємного факторингу полягає в тому, що для фактор-фірми, яка обслуговує імпортера, боргові вимоги виступають як внутрішні, а не як зовнішні, як для фактор-фірми експортера. Разом з тим, взаємний факторинг пов'язаний з великими витратами. Для усунення зайвих витрат практикується прямий імпортний факторинг. У цьому випадку фактор-фірма країни імпортера укладає угоду з експортером про передачу їй платіжних вимог щодо країні, здійснює страхування кредитного ризику, облік продажів і стягнення вимог, які є для неї внутрішніми. Фактор-фірмі складно кредитувати експортера в іноземній валюті, тому умова про попередню оплату в подібних угодах включається рідко.

5. Факторинг в Росії.

Факторинг в російській господарської дійсності з'явився не без підстав. Передумовою його послужили об'єктивні причини - найгостріші труднощі з розрахунками, недолік «живих грошей». У нашій економіці виникли найрізноманітніші засоби вирішення цих проблем.

Нижченаведена схема демонструє передумови розширення факторингового бізнесу в Росії.

За останнє десятиріччя саме факторинг отримав в нашій країні певний розвиток. У силу проблем економічного характеру основним провідником факторингу в російську реальність стали не спеціалізовані в цій області організації, а комерційні банки. Спеціальні компанії - фактори, що орієнтуються на використання потенціалу цього важливого інструменту бізнесу, доки в нас немає з об'єктивних причин - для цього ще не є достатньо солідних основ.

Однак справа в російській економіці покращується. Виробництво, торгівля розширюються. Необхідність їх вдосконалення та розвитку багато в чому обумовлює і потреба докорінного поліпшення обстановки з грошовими розрахунками, які залишаються «ахіллесовою п'ятою» російських економічних реалій. Звідси гостра потреба у введенні в дію таких економічних інструментів, які сприяли б прискоренню господарському піднесенню, успішному вирішенню наявних труднощів. Серед таких інструментів особливе місце по праву займає саме факторинг.

Тут важливо зазначити, що в Росії вже накопичено відомий досвід застосування факторингу. Але він належить, перш за все, до сфери кредитних інститутів.

У Росії, а також в інших країнах СНД розвиток факторингових господарських операцій відбувалося не такими швидкими темпами, які в основному зумовлювалися темпами лібералізації економіки.

Як відомо, у зовнішніх зв'язках факторинг - це метод перекладу ризиків з експортера на покупця, в рамках якого здійснюється цілий ряд комісійно-посередницьких операцій, пов'язаних з переуступкою банку клієнтом-постачальником неоплачених платежів, вимог (рахунків-фактур) за поставлені товари, виконані роботи та надані послуги і, відповідно, права отримання платежу по них, тобто инкассированием дебіторської заборгованості клієнта - отриманням коштів за платіжними документами. Метою факторингового обслуговування є своєчасне інкасування боргів для скорочення втрат внаслідок затримки платежу та запобігання появи сумнівних боргів (тобто боргів, своєчасна оплата яких сумнівна), надання (за бажанням постачальника) кредитора у формі попередньої оплати, допомога підприємствам у веденні бухгалтерського обліку та у збільшенні їх обороту і прибутку. Банк стає власником неоплачених платіжних вимог і бере на себе ризик їх несплати, хоча кредитоспроможність боржників попередньо перевіряється. Відповідно до договору банк зобов'язується заплатити суму відчужуваний йому платіжних вимог незалежно від того, чи сплатили свої борги контрагенти-постачальники. Внаслідок цього постачальник знає точну дату оплати своїх платіжних вимог і має можливість планувати свій платіжний календар.

Використання підприємствами факторингових послуг банку дозволяє досягти усунення ризику неплатежів і, як наслідок, прискорення оборотності коштів в розрахунках, зміцнення фінансового стану підприємств, створення необхідних умов для їх роботи при ринкових відносинах.

Багато що заважає раціональному застосуванню банками механізмів факторингу в роботі самих банків, багато з яких орієнтуються не на реальний сектор, а на операції спекулятивного характеру. Дослідження, проведені компанією «Кліффорд Чейнз» свідчить, зокрема, про недосконалість банківського законодавства, відсутності суворих критеріїв видачі ліцензій, про складність відкликання ліцензій, на ще м'які вимоги до розміру капіталу та оцінки ризиків, відсутності методики оцінки кредитоспроможності позичальників і т.д.

Відомо, що факторингові операції відносяться до категорії високого ризику. Центральний банк Росії відносить факторинг до операцій з підвищеним ризиком.

Кровоточива рана в організмі нашої економіки - неповернення кредитів. У зв'язку з цим банки при наданні факторингових послуг висувають додаткові вимоги щодо забезпечення зворотності факторингових кредитів.

Банкам доводиться ретельніше оцінювати майнове становище, як клієнтів (постачальників), так і їхніх контрагентів. Цьому, однак, заважає ще досить низький рівень використовуваних банківських технологій, недостатня компетентність більшості працівників банків у проведенні якісного фінансового аналізу, при оцінці кредитоспроможності клієнтів і т.д.

Із-за великих обсягів заборгованості підприємств багато банків нерідко подовжують терміни розрахунків, і надають дружнім підприємствам додаткові грошові ресурси, що заважає підтримки успішно функціонують на ринку підприємств.

Англійський економіст Г. Меллоу підкреслює, що «з усією енергією та ініціативою російські банки здатні розвиватися лише в тій мірі, в якій їм дозволяють економічні та політичні негаразди в країні, що банки займаються діями по захисту від різких коливань процентних ставок і курсу рубля, тоді як традиційний банківський бізнес іде у них «тонким струмочком».

Вже згадувалося про «проблему проблем» сьогоднішньої економіки, - неплатежі підприємств.

Величезні неплатежі обмежують можливі рамки факторингу для банків, оскільки значний ризик затримки чи несплати дебітором коштів по виставлених платіжними вимогами, посилюється небезпека зниження ліквідності активів банку.

Банкам належить удосконалювати організацію їх діяльності (процедури, функції, організацію інформаційних потоків, покращує облік і звітність). Потрібна нова якість менеджменту (при оцінці ризиків у рамках надання кредитів, при забезпеченні ліквідності, аналізі комісій).

Особливу роль грає, природно, якість персоналу і особливо керуючих. Досвід переконує, що слабкою стороною багатьох менеджерів є управління ризиками, пов'язаними з наданням кредитів.

Факторинг має світле майбутнє. Безліч промислових підприємств, малий і середній бізнес відчувають гостру нестачу оборотних коштів. Факторинг ж здатний зробити багато чого в усуненні взаємних неплатежів і прискоренні платіжно - виробничого циклу. Масового впровадження факторингу заважають нерідко сумніву, що факторинговий кредит не повернуть, бо винайдені сотні способів надувательств позичальників. Але в той же час багато банків, що мають резервні активи, шукають можливостей їх вкладення.

Гідність факторингу в порівнянні зі звичайним кредитуванням бізнесу визначається тим, що учасники угоди зберігають час, а це матеріалізується в грошовий еквівалент. Вітчизняні виробники ведуть жорстоку конкуренцію з імпортними товарами. Малий і середній бізнес, що функціонує практично без державної підтримки, повинен спиратися на власні можливості. І для нього факторинг може служити допінгом розвитку. Факторингові операції у нас проводяться поки зазвичай через факторингові підрозділи в банках, які мають оборотними засобами (власні кошти банку і позикові кошти). Можна розраховувати, що в подальшому такі відділи перетворяться на самостійні факторингові фірми. Передумовами цього є відмінності в категоріях клієнтів і різнопланові стосунки з ним з боку фактор-фірм і банків (скажімо, якщо клієнтура не настільки солідна, то відносини з нею більш оперативні).

Передумовою активного впровадження факторингу є вдосконалення методик аналізу фінансової діяльності підприємства, а також кредитоспроможності його боржників, самого постачальника, активне і ретельне використання даних бухгалтерських звітів і балансів, матеріалів управлінського обліку особливо стосовно таких фінансовими показниками, як розмір прибутку, рівень рентабельності, обсяг і джерела утворення оборотних коштів, співвідношення між потребою у власних засобах та їх наявністю, стан і форми розрахунків з контрагентами, бюджетом, банком.

Доцільно виявити основні напрямки потенційного розвитку факторингових операцій на російському ринку.

Це, перш за все, багатопланове розвиток внутрішнього факторингу за допомогою впровадження різних варіантів факторингового обслуговування.

Далі, перебудова, диверсифікація, реінжиніринг діяльності організацій, що забезпечують факторинг. Поряд із застосуванням боргових вимог такого роду фірми покликані надавати та консультаційні послуги. У зв'язку з цим різко зростає роль впровадження в практику фактор-фірмами нового, більш досконалого програмного забезпечення з метою підвищення якості аналізу і оптимізації витрат, зростання якості обслуговування постачальників та удосконалення контролю за використанням наданих кредитів.

Особливе місце займає розширення набору послуг у сфері міжнародного факторингу. Вихід на міжнародний ринок нових російських підприємств - експортерів посилить конкуренцію, особливо нецінову, призведе до підвищення питомої ваги експорту на умовах відкритого рахунку і звідси до розширення потреби в його факторингове обслуговування.

Розвиток факторингових операцій в Росії почалося з зовнішньоторговельної сфери, тобто також як і в країнах Східної Європи. На відміну від країн Заходу в Росії основними споживачами факторингових послуг виступали великі фірми, що діють у сфері зовнішньоекономічних зв'язків.

Спочатку справа рухалася повільно, позитивні зрушення з'явилися після вступу російських банків в міжнародні об'єднання факторів. Банки отримали можливість здійснювати непрямий факторинг (із залученням факторингової компанії в країні імпортера, що приймає на себе відповідальність за оплату товарних документів імпортером). У той же час надання факторингових послуг без права регресу російськими банками вітчизняним експортерам сьогодні як і раніше неможливо через валютного контролю, відповідно до якого уповноважений банк не повинен нести відповідальність за недонадходження експортної виручки. У факторингових самих операціях всередині країни фінансування постачальника без права регресу може здійснювати без проблем.

Великі російські банки - «Менатеп», «Онексімбанк», «Мосбизнесбанк», «Альфа-банк», «Російський кредит», «ММБ» - створили в 1992-1995 рр.., У своїх структурах спеціалізовані факторингові підрозділи. При проведенні операцій у сфері міжнародного факторингу, російські банки грунтувалися на положеннях «Кодексу міжнародних факторингових звичаїв».

Були надії, що найбільш швидко в Росії буде розвиватися експортний факторинг компаній з метою кращого фінансування російського експорту. Факторингове обслуговування було покликане допомогти російським експортерам інтенсивніше освоювати закордонні ринки збуту їхньої продукції, а імпортерам - збільшити закупівлі товарів у зарубіжних постачальників. Переваги, які дає експортеру факторинг, дозволяли оптимістично оцінювати його роль для російських підприємств, що вивозять свою продукцію за кордон, оскільки експортер відразу отримує основну частину виручки за відвантажений товар імпортеру і негайно може пустити її в обіг. Крім того, факторингова фірма (факторинговий відділ банку) інформує постачальника про фінансове становище потенційного імпортера.

Все це дозволяє експортеру, не ризикуючи, збільшити випуск продукції під запити конкретного покупця. Можна було врахувати і те, що якщо на перших етапах проведення факторингових операцій необхідні гарантії, то надалі їх застосування стає необов'язковим.

На жаль, до теперішнього часу після «дефолту» у нас факторинг практично не використовується. Головними причинами відмови в Росії від прогресивної і вельми привабливою і ефективною для експорту такої форми непрямого кредитування як факторинг були:

- Відсутність необхідної банківської інфраструктури по території РФ;

- Необхідність використання факторингу, перш за все для середніх і дрібних компаній, частка яких в експорті становить не більше 5-7% і відмова більшості комерційних банків налагоджувати з ними на такому грунті ділові взаємини;

- Відсутність необхідної правової бази;

- Брак професійного досвіду по роботі з факторинговими операціями у комерційних банків і експортних компаній.

Головною причиною негативного сприйняття факторингу в вітчизняної зовнішньої торгівлі було нерозуміння його суті як з боку факторингових компаній, так і клієнтів, що склалася ментальність в оцінці економічної ефективності обсягів і напрямів експортних угод.

Впровадження факторингу у механізм регулювання експорту в Росії дозволяє не тільки збільшити його обсяги за рахунок залучення додаткової кількості експортних компаній, але і підвищити валютну і економічну ефективність експорту порядку на 7-9% за рахунок прискорення оборотності фінансових коштів. У свою чергу підвищаться відрахування до дохідної частини державного бюджету, що позитивно позначиться на економічному становищі Російської Федерації в цілому.

Цей оптимізм підтверджується тим, що ряд банків накопичив позитивний досвід факторингових операцій, перш за все у сфері міжнародних економічних відносин. Так, до серпня 1998 року російські комерційні банки застосовували широко операції міжнародного факторингу, як фактор експортера (постачальника), так і фактор імпортера (покупця).

Російські банки брали на себе обов'язки і фактора експортера. У цьому випадку сума відсотків за обслуговування визначається аналогічно вартості надання короткострокових валютних кредитів і пов'язана з розміром продажів, кількістю клієнтів в експортера, обсягу рахунків-фактур, залежить від фінансового становища партнерів, характеру угод і т.д.

Факторинг цікавий експортерам тим, що він дозволяє прискорити оборотність грошових ресурсів у зовнішньоторговельних зв'язках. Імпортери ж отримують можливість узгодження з експортерами прийнятних для них термінів відстрочки платежу. Близько 10% опитаних російських банків мали серед пропонованих клієнтурі послуг факторингові операції. Лише 3% російських банків проводять форфейтингові операції.

Зацікавленість російського бізнесу в факторингу можна легко пояснити, оскільки в післявоєнній Європі даний фінансовий інструмент став одним з важелів, що забезпечують вихід європейській економіці з кризи. Аналітики прогнозують зараз прискорений розвиток факторингових послуг в Росії. Разом з тим нерідкі випадки, коли вітчизняні банки прагнули розкручувати факторинг, не уявляючи, як слід, які функції він виконує, як його застосовувати і в яких випадках він потрібен.

Висновок.

Отже, можна констатувати наступне:

1. Практичне використання факторингу має відбуватися на основі аналізу специфіки сучасного етапу розвитку нашої економіки, що перебуває в перехідній до цивілізованого ринку стадії, і обліку повною мірою її особливостей.

2. Впровадження факторингу буде ефективно лише на основі активного використання всього позитивного, накопиченого світовою практикою впровадження факторингу з урахуванням в максимальному ступені особливостей сьогоднішніх російських реалій.

3. Основні потенціали факторинг нині має у нас в сфері зовнішньої торгівлі, особливо в експортних операціях.

4. У внутрішньому факторингу найбільші перспективи в якості його об'єктів мають знову створюються підприємства, фірми малого і середнього бізнесу.

5. Вже накопичений вітчизняний досвід і прогнозування можливостей подальшого застосування факторингу переконують, що він здатний внести чималий реальний внесок в організацію підйому економіки, у вирішення ряду її нагальних проблем і, перш за все, проблеми неплатежів.

Можна охарактеризувати і основні передумови подальшого розвитку практики факторингу в нашій країні.

- Широкомасштабне використання факторингу, введення в дію всього його потенціалу нереально без якісного поліпшення управлінського обліку та аналітичної роботи з клієнтурою з боку банків і фактор - фірм, а також на самих підприємствах і організаціях - партнерах по факторингу;

- Поряд з міжнародним факторингом належить зробити упор на активний розвиток та внутрішнього факторингу, можливості якого поки що використовуються вкрай скромно. Це може стати реальністю при значному розвитку спектру послуг, забезпечуваного в рамках факторингового обслуговування (перш за все, консалтингу);

- Оскільки виконання факторингових операцій апаратом банку, який одночасно з цим є відповідальним і за здійснення інших господарських операцій, себе не виправдало, необхідно ширше вводити в повсякденну діяльність спеціалізовані на факторинг підрозділи банків, що функціонують на основі самофінансування, а також спеціалізовані на здійсненні лише факторингових операцій організації, які змогли б краще використовувати і розвивати всі можливості цього інструменту управління (звичайно це - відокремилось від комерційних банків їх факторингові відділи);

- Факторингові ланки банків і фактор - фірм мають великі резерви підвищення результативності своєї ринкової діяльності за рахунок диверсифікації та реінжинірингу свого бізнесу, які здійснюються відповідно до потреб обслуговуваних підприємств і організацій на основі виявлення нових потенціалів в цій області і обліку повною мірою змін, що відбуваються у зовнішній сфері;

- У практику факторингу важливо послідовно впроваджувати програмне забезпечення бізнесу, постійно його удосконалювати, що, зокрема, допоможе скорочення витрат і нарощування накопичень. Велике значення має підготовка і перепідготовка фахівців - програмістів, що обслуговують дані процеси;

- Має бути постійно покращувати і правову основу практики факторингу, усуваючи все те, що заважає її послідовному вдосконалення;

- Для подальшого розвитку факторингу в нашій батьківщині дуже важливу роль покликано зіграти відновлення найбільших наших банків в членстві FCI. Без такої співпраці з цією міжнародною організацією факторингової нам не обійтися.