ЗМІСТ
ВСТУП .. 2
1. Склад структура і класифікація оборотних фондів підприємства. 4
2. Джерела формування оборотних коштів. 7
3. Принципи управління оборотними коштами. 12
4. Методи нормування оборотних коштів. 16
5. Аналіз використання оборотних коштів підприємства. 21
6. Аналіз економічного стану оборотних коштів підприємства. 24
6.1. Коротка економічна характеристика підприємства. 24
6.2. Аналіз структури та динаміки оборотних активів. 26
ВИСНОВКИ ТА ПРОПОЗИЦІЇ .. 33
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ ... 35
Деякі риси матеріального виробництва не залежать від його суспільної форми і носять загальний характер.
Розподіл виробничих фондів на основні й оборотні є наслідком різного їх участі у виробництві споживної вартості товарів і різного перенесення своєї вартості на готовий продукт. Звідси і відмінності у відтворенні основних і оборотних фондів.
На відміну від основних фондів, оборотні фонди підприємств у своїй натуральній формі (сировина, основні і допоміжні матеріали і т.д.) цілком споживаються в кожному виробничому циклі (або входячи до складу нової продукції, що виготовляється, або сприяючи самого процесу праці) і повністю переносять свою вартість на готовий продукт. Після реалізації продукції ця вартість відшкодовується в отриманій виручці, що дає можливість відновити запас предметів праці і продовжити процес виробництва.
Визначення сутності оборотних коштів як вартісної категорії є основним моментом для розуміння їх ролі і призначення.
Однак, будучи вартісної категорією, оборотні кошти мають відому самостійність руху по відношенню до руху матеріальних цінностей, що є споживчими вартостями. Це зокрема знаходить своє відображення в тому, що рух оборотних коштів підприємства не завжди ідентично руху матеріальних цінностей.
У ході вивчення постараємося розглянути наступні моменти:
- Що ж являють собою оборотні кошти, їх структуру та класифікацію, а також що саме відноситься до фондів обігу;
- За допомогою чого формуються оборотні кошти і як поділяються їх джерела формування;
- Також розглянемо, як підприємства управляють оборотними засобами і що є елементом управління оборотними фондами;
- Проаналізуємо використання оборотних коштів на підприємстві (з цією метою розглянемо показники ефективності оборотних коштів) і які існують способи поліпшення використання оборотних коштів.
Оборотні кошти підприємства, беручи участь у процесі виробництва і реалізації продукції, здійснюють безперервний кругообіг. При цьому вони переходять зі сфери обігу в сферу виробництва і назад, приймаючи послідовно форму фондів обігу і оборотних виробничих фондів. Таким чином, проходячи послідовно три фази, оборотні засоби змінюють свою натурально-речову форму.
Оборотні кошти підприємства існують у сфері виробництва і в сфері обігу. Оборотні виробничі фонди і фонди обігу поділяються на різні елементи, складові матеріально-речову структуру оборотних коштів.
Елементи оборотних коштів.
Оборотні виробничі фонди включають:
1. виробничі запаси;
2. незавершене виробництво та напівфабрикати власного виготовлення;
3. витрати майбутніх періодів.
Виробничі запаси - це предмети праці підготовленого запуску у виробничий процес. У їх складі можна в першу чергу виділити наступні елементи: сировина, основні допоміжні матеріали, паливо, пальне, покупні напівфабрикати і комплектуючі вироби, тара і тарні матеріали, запчастини для поточного ремонту, малоцінні і швидкозношувані предмети.
Незавершене виробництво і напівфабрикати власного виготовлення - це предмети праці, що вступили у виробничий процес: матеріали, деталі, вузли і вироби, що знаходяться в процесі обробки чи зборки, а також напівфабрикати власного виготовлення, незакінчені повністю виробництвом в одних цехах і підлягають подальшій переробці в інших цехах того ж підприємства.
Витрати майбутніх періодів - це нематеріальні елементи оборотних фондів, що включають витрати на підготовку і освоєння нової продукції, які виробляються в даному періоді (квартал, рік), але відносяться на продукцію майбутнього періоду.
Фонди обігу складаються з наступних елементів:
- Готова продукція на складах;
- Товари в дорозі (відвантажена продукція);
- Грошові кошти;
- Кошти у розрахунках зі споживачами продукції.
Співвідношення між окремими елементами оборотних коштів або їх складовими частинами називається структурою оборотних коштів. Так, в відтворювальної структурі співвідношення оборотних виробничих фондів і фондів обігу складає в середньому 4:1. У структурі виробничих запасів у середньому по промисловості основне місце (близько ј) займає сировина та основні матеріали, значно нижче (близько 3%) частки запасних частин і тари. Самі виробничі запаси мають більш високу питому вагу в паливно-і матеріаломістких галузях. Структура оборотних коштів залежить від галузевої приналежності підприємства, характеру та особливостей організації виробничої діяльності, умов постачання і збуту розрахунків із споживачами та постачальниками.
За джерелами формування оборотні кошти підприємства поділяються на власні і позикові (залучені).
Власні кошти підприємств з розвитком ринкової економіки, підприємницької діяльності та акціонування відіграють визначальну роль. Вони забезпечують фінансову стійкість і оперативну самостійність господарюючого об'єкта. Власні оборотні кошти приватизованих підприємств перебувають у повному їх розпорядженні: підприємства мають право їх продавати, передавати іншим господарюючим суб'єктам, громадянам, здавати в оренду і т.д.
Позикові кошти, що залучаються головним чином у вигляді банківських кредитів, покривають додаткову потребу підприємства в кошти. При цьому основними умовами кредитування служать надійність фінансового стану підприємства та оцінка його фінансової стійкості. Розміщення оборотних коштів у відтворювальному процесі визначає підрозділ їх на оборотні виробничі фонди і фонди обігу. Оборотні виробничі фонди функціонують у процесі виробництва, а фонди обігу - в процесі обігу, тобто реалізація готової продукції та придбання товарно-матеріальних цінностей. Оптимальне співвідношення цих фондів визначається найбільшою часткою оборотних виробничих фондів, що беруть участь у створенні вартості. Величина фондів обігу повинна бути достатньою для забезпечення чіткого і ритмічного процесу обігу.
Виходячи з принципів організації і регулювання виробництва і обігу оборотні кошти поділяються на нормовані і ненормовані. Нормовані оборонні засоби - це власні оборотні кошти, розраховані за економічно обгрунтованими нормативами. Ненормуємі оборотні кошти є елементом фондів обігу. Раціональне та ефективне управління цією групою оборотних засобів запобігає необгрунтоване їх збільшення, сприяє прискоренню оборотності оборотних коштів у сфері обігу.
Управління оборотними засобами тісно пов'язане з їх складом і розміщенням. У різних господарських суб'єктів склад і структура оборотних коштів неоднакові. Вони залежать від форми власності, специфіки організації виробничого процесу, відносин з постачальниками і покупцями, структури витрат на виробництво, фінансового стану й інших факторів. Типовий склад і розміщення оборотних коштів представлені на рис. 1.1.
Стан, склад і структура виробничих запасів незавершеного виробництва і готової продукції є важливими показниками комерційної діяльності підприємства. Певні структури та виявлення тенденції зміни елементів оборотних коштів дають можливість прогнозувати параметри розвитку підприємництва.
Серед джерел, що використовуються для формування оборотних коштів, виділять власні, позикові та залучені кошти.
Загальний розмір власних оборотних коштів встановлюється підприємством самостійно.
У процесі формування оборотних коштів мають бути забезпечені права підприємств при підвищенні їх відповідальності за ефективне і раціональне використання оборотних коштів. Достатній мінімум власних і позикових засобів повинен забезпечити безперервність їх руху на всіх стадіях кругообігу. Це задовольняє потреби виробництва в матеріальних і грошових ресурсах, забезпечує своєчасні і повні розрахунки з постачальниками, бюджетом, банками та іншими господарськими ланками.
Власні оборотні засоби відіграють провідну роль серед джерел їх формування. Вони повинні забезпечувати майнову і оперативну самостійність підприємства, необхідну для рентабельної підприємницької діяльності. Власні оборотні кошти свідчать про ступінь фінансової стійкості підприємства, його положення на фінансовому ринку. Загальний розмір власних оборотних коштів зазвичай визначається мінімальною потребою коштів для утворення необхідних запасів товарно-матеріальних цінностей, для забезпечення запланованих обсягів виробництва і реалізації продукції, а також для здійснення розрахунків у встановлені терміни.
У процесі фінансового планування підприємство враховує приріст і скорочення нормативів власних оборотних коштів, які визначаються як різниця між нормативами на кінець і початок планованого періоду. Приріст нормативу власних оборотних коштів фінансується в першу чергу за рахунок власних ресурсів.
Як зазначалося, власні оборотні кошти служать джерелом для формування нормованих оборотних коштів. Їх первинне формування відбувається у момент створення підприємством і утворення його статутного капіталу. При цьому використовуються інвестиційні кошти засновників підприємства. Надалі оборотні поповнюються за рахунок прибутку, випуску цінних паперів і операцій на фінансовому ринку, додатково надходять коштів.
Прибуток направляється на покриття приросту нормативу оборотних коштів у процесі її розподілу. З розвитком акціонування підприємства мають право використовувати отриманий прибуток за своїм розсудом, крім тієї частини, яка підлягає оподаткуванню та іншим відрахуванням відповідно до законодавства. Економічно обгрунтована система розподілу прибутку в першу чергу повинна гарантувати виконання фінансових зобов'язань перед державою і максимально забезпечити виробничі, матеріальні та соціальні потреби підприємств.
Розвиток конкуренції викликає необхідність направляти чистий прибуток, що залишився в розпорядженні підприємств, передусім на розширення виробництва, його модернізацію та вдосконалення. Частина чистого прибутку спрямовується на приріст власних оборотних коштів.
Конкретна величина цього прибутку визначається у процесі фінансового планування і залежить від ряду факторів:
1. розмірі приросту оборотних коштів;
2. очікуваного загального обсягу прибутку;
3. приросту стійких пасивів;
4. можливості залучення позикових коштів;
5. спрямування прибутку за інвестування і на ін
Додатково очікуємо їх кошти по суті не належать підприємству. Тому їх не можна віднести до власних. Проте ці кошти постійно знаходяться в обігу і в сумі мінімального залишку і використовуються для формування власних оборотних коштів.
До цих засобів відносяться такі види:
- Мінімальна перехідна заборгованість по оплаті праці працівникам підприємства;
- Резерв майбутніх платежів;
- Мінімальна перехідна заборгованість бюджету і позабюджетних фондів;
- Кошти кредиторів, що надходять у вигляді передоплати за продукцію (товари, послуги);
- Перехідні залишки фонду споживання і д.р.
Додатково очікуємо їх кошти є джерелом покриття власних оборотних коштів лише у сумі приросту, тобто різниці між їх величиною на кінець і початок майбутнього року.
Меморіальна перехідна заборгованість по оплаті праці працівникам підприємства визначається за проміжок часу між кінцем розрахункового періоду, за який проводиться оплата праці, і датою виплати коштів за формулою:
Мз = (Ф * Д) / 90,
де Мз - мінімальна перехідна заборгованість по оплаті праці;
Ф - фонд оплати праці в 4-му кварталі майбутнього року;
Д - кількість днів з початку місяця до дня виплати коштів.
Приклад: Фонд оплати праці в 4-му кварталі майбутнього року 5400 тис. руб. Терміни виплати - 22-е число наступного місяця за другу половину. Мінімальна заборгованість з оплати праці складе 360 тис. руб. ((5400 * 6) / 90).
Резерв майбутніх платежів формується для резервування коштів на оплату відпусток працівникам підприємства та інших підсобних витрат. Резерв для оплати відпусток обчислюється на основі його мінімального залишку за звітний рік і зміни фонду оплати праці в майбутньому році.
Приклад. У звітному році фонд оплати праці становив 5000 тис. крб., А мінімальна заборгованість по резерву майбутніх платежів 200 тис. руб. На наступний за поточним рік фонд оплати праці визначено у сумі 5400 тис. руб. резерв майбутніх платежів для оплати пропусків у наступному році складе 216 тис. руб. ((5400 * 200) / 5000).
Найчастіше якщо на підприємстві резервуються кошти для виплати винагород за вислугу років, резерв утвориться шляхом включення в собівартість щомісяця 1 / 12 загальної суми винагороди виплачується один раз на рік. До кінця року резерв досягає максимальної величини рівної річній сумі виплачуваних за вислугу років винагород.
Мінімальна перехідна заборгованість бюджету і позабюджетним фондам визначається за проміжок часу між кінцем розрахункового періоду, за який проводяться, і термінами сплати. Платежі до бюджету проводяться в певному порядку на підставі чинного законодавства. Мінімальна сума заборгованості бюджету постійно переходить з місяця в місяць і враховується в складі додатково надходять коштів. Внески в позабюджетні фонди (фонд державного соціального страхування, пенсійний фонд, у державний фонд зайнятості населення, фонд медичного страхування) здійснюються у відсотках від фонду оплати праці. Розрахувавши мінімальну перехідну заборгованість по оплаті праці працівникам підприємства і застосувавши зазначені відсотки відрахувань, можна визначити мінімальну перехідну заборгованість у позабюджетних фондів кошти якої постійно знаходяться в обороті підприємства.
Недолік власних оборотних коштів у підприємств при переході до ринкової економіки часто виникав у зв'язку високим зростанням цін у результаті інфляційних процесів. З метою нейтралізації негативного впливу цих факторів на фінансовий стан підприємств наказом Міністерства фінансів РФ від 20 грудня 1994 р. було дозволено використовувати метод оцінки фактичної вартості сировини і матеріалів, що списуються на собівартість продукції, за цінами останніх за часом закупівель (а не за цінами їх придбання ). Це - метод ЛІФО. Подібна індексація оборотних засобів, так само як і використання механізму прискореної амортизації і індексування останньої, дозволяє підприємствам заощадити певну суму оборотних коштів і скоротити розміри їх недоліку.
У джерелах формування оборотних коштів все більш важливе значення набувають позикові кошти. Їх основу складають короткострокові кредити банку, які покривають тимчасову додаткову потребу підприємства. Залучення позикових коштів обумовлено характером виробництва, розрахунково-платіжними відносинами при переході до ринкової економіки, заповненням недоліку власних оборотних коштів та іншими об'єктивними причинами. ВСТУП .. 2
1. Склад структура і класифікація оборотних фондів підприємства. 4
2. Джерела формування оборотних коштів. 7
3. Принципи управління оборотними коштами. 12
4. Методи нормування оборотних коштів. 16
5. Аналіз використання оборотних коштів підприємства. 21
6. Аналіз економічного стану оборотних коштів підприємства. 24
6.1. Коротка економічна характеристика підприємства. 24
6.2. Аналіз структури та динаміки оборотних активів. 26
ВИСНОВКИ ТА ПРОПОЗИЦІЇ .. 33
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ ... 35
ВСТУП
Підвищення ефективності господарювання нерозривно пов'язано з поліпшенням управління оборотними засобами, за допомогою яких здійснюється рух сукупного суспільного продукту. Якість цього управління, що базується на раціональній організації оборотних коштів, прямо впливає на підсумки господарської діяльності. Нормування оборотних коштів виступає основною ланкою управління ними.Деякі риси матеріального виробництва не залежать від його суспільної форми і носять загальний характер.
Розподіл виробничих фондів на основні й оборотні є наслідком різного їх участі у виробництві споживної вартості товарів і різного перенесення своєї вартості на готовий продукт. Звідси і відмінності у відтворенні основних і оборотних фондів.
На відміну від основних фондів, оборотні фонди підприємств у своїй натуральній формі (сировина, основні і допоміжні матеріали і т.д.) цілком споживаються в кожному виробничому циклі (або входячи до складу нової продукції, що виготовляється, або сприяючи самого процесу праці) і повністю переносять свою вартість на готовий продукт. Після реалізації продукції ця вартість відшкодовується в отриманій виручці, що дає можливість відновити запас предметів праці і продовжити процес виробництва.
Визначення сутності оборотних коштів як вартісної категорії є основним моментом для розуміння їх ролі і призначення.
Однак, будучи вартісної категорією, оборотні кошти мають відому самостійність руху по відношенню до руху матеріальних цінностей, що є споживчими вартостями. Це зокрема знаходить своє відображення в тому, що рух оборотних коштів підприємства не завжди ідентично руху матеріальних цінностей.
У ході вивчення постараємося розглянути наступні моменти:
- Що ж являють собою оборотні кошти, їх структуру та класифікацію, а також що саме відноситься до фондів обігу;
- За допомогою чого формуються оборотні кошти і як поділяються їх джерела формування;
- Також розглянемо, як підприємства управляють оборотними засобами і що є елементом управління оборотними фондами;
- Проаналізуємо використання оборотних коштів на підприємстві (з цією метою розглянемо показники ефективності оборотних коштів) і які існують способи поліпшення використання оборотних коштів.
1. Склад структура і класифікація оборотних фондів підприємства
Неодмінною умовою для здійснення підприємством господарської діяльності є наявність оборотних коштів. Оборотні кошти - це грошові кошти, авансовані в оборотні виробничі фонди обігу.Оборотні кошти підприємства, беручи участь у процесі виробництва і реалізації продукції, здійснюють безперервний кругообіг. При цьому вони переходять зі сфери обігу в сферу виробництва і назад, приймаючи послідовно форму фондів обігу і оборотних виробничих фондів. Таким чином, проходячи послідовно три фази, оборотні засоби змінюють свою натурально-речову форму.
Оборотні кошти підприємства існують у сфері виробництва і в сфері обігу. Оборотні виробничі фонди і фонди обігу поділяються на різні елементи, складові матеріально-речову структуру оборотних коштів.
Елементи оборотних коштів.
Оборотні виробничі фонди включають:
1. виробничі запаси;
2. незавершене виробництво та напівфабрикати власного виготовлення;
3. витрати майбутніх періодів.
Виробничі запаси - це предмети праці підготовленого запуску у виробничий процес. У їх складі можна в першу чергу виділити наступні елементи: сировина, основні допоміжні матеріали, паливо, пальне, покупні напівфабрикати і комплектуючі вироби, тара і тарні матеріали, запчастини для поточного ремонту, малоцінні і швидкозношувані предмети.
Незавершене виробництво і напівфабрикати власного виготовлення - це предмети праці, що вступили у виробничий процес: матеріали, деталі, вузли і вироби, що знаходяться в процесі обробки чи зборки, а також напівфабрикати власного виготовлення, незакінчені повністю виробництвом в одних цехах і підлягають подальшій переробці в інших цехах того ж підприємства.
Витрати майбутніх періодів - це нематеріальні елементи оборотних фондів, що включають витрати на підготовку і освоєння нової продукції, які виробляються в даному періоді (квартал, рік), але відносяться на продукцію майбутнього періоду.
Фонди обігу складаються з наступних елементів:
- Готова продукція на складах;
- Товари в дорозі (відвантажена продукція);
- Грошові кошти;
- Кошти у розрахунках зі споживачами продукції.
Співвідношення між окремими елементами оборотних коштів або їх складовими частинами називається структурою оборотних коштів. Так, в відтворювальної структурі співвідношення оборотних виробничих фондів і фондів обігу складає в середньому 4:1. У структурі виробничих запасів у середньому по промисловості основне місце (близько ј) займає сировина та основні матеріали, значно нижче (близько 3%) частки запасних частин і тари. Самі виробничі запаси мають більш високу питому вагу в паливно-і матеріаломістких галузях. Структура оборотних коштів залежить від галузевої приналежності підприємства, характеру та особливостей організації виробничої діяльності, умов постачання і збуту розрахунків із споживачами та постачальниками.
За джерелами формування оборотні кошти підприємства поділяються на власні і позикові (залучені).
Власні кошти підприємств з розвитком ринкової економіки, підприємницької діяльності та акціонування відіграють визначальну роль. Вони забезпечують фінансову стійкість і оперативну самостійність господарюючого об'єкта. Власні оборотні кошти приватизованих підприємств перебувають у повному їх розпорядженні: підприємства мають право їх продавати, передавати іншим господарюючим суб'єктам, громадянам, здавати в оренду і т.д.
Позикові кошти, що залучаються головним чином у вигляді банківських кредитів, покривають додаткову потребу підприємства в кошти. При цьому основними умовами кредитування служать надійність фінансового стану підприємства та оцінка його фінансової стійкості. Розміщення оборотних коштів у відтворювальному процесі визначає підрозділ їх на оборотні виробничі фонди і фонди обігу. Оборотні виробничі фонди функціонують у процесі виробництва, а фонди обігу - в процесі обігу, тобто реалізація готової продукції та придбання товарно-матеріальних цінностей. Оптимальне співвідношення цих фондів визначається найбільшою часткою оборотних виробничих фондів, що беруть участь у створенні вартості. Величина фондів обігу повинна бути достатньою для забезпечення чіткого і ритмічного процесу обігу.
Виходячи з принципів організації і регулювання виробництва і обігу оборотні кошти поділяються на нормовані і ненормовані. Нормовані оборонні засоби - це власні оборотні кошти, розраховані за економічно обгрунтованими нормативами. Ненормуємі оборотні кошти є елементом фондів обігу. Раціональне та ефективне управління цією групою оборотних засобів запобігає необгрунтоване їх збільшення, сприяє прискоренню оборотності оборотних коштів у сфері обігу.
Управління оборотними засобами тісно пов'язане з їх складом і розміщенням. У різних господарських суб'єктів склад і структура оборотних коштів неоднакові. Вони залежать від форми власності, специфіки організації виробничого процесу, відносин з постачальниками і покупцями, структури витрат на виробництво, фінансового стану й інших факторів. Типовий склад і розміщення оборотних коштів представлені на рис. 1.1.
Стан, склад і структура виробничих запасів незавершеного виробництва і готової продукції є важливими показниками комерційної діяльності підприємства. Певні структури та виявлення тенденції зміни елементів оборотних коштів дають можливість прогнозувати параметри розвитку підприємництва.
2. Джерела формування оборотних коштів
Джерела формування оборотних коштів значною мірою визначають ефективність їх виконання. Встановлення оптимального співвідношення між власним і залученими джерелами, обумовленого специфічними особливостями кругообігу фондів у тому чи господарюючого суб'єкта, - важливе завдання управління.Серед джерел, що використовуються для формування оборотних коштів, виділять власні, позикові та залучені кошти.
Загальний розмір власних оборотних коштів встановлюється підприємством самостійно.
У процесі формування оборотних коштів мають бути забезпечені права підприємств при підвищенні їх відповідальності за ефективне і раціональне використання оборотних коштів. Достатній мінімум власних і позикових засобів повинен забезпечити безперервність їх руху на всіх стадіях кругообігу. Це задовольняє потреби виробництва в матеріальних і грошових ресурсах, забезпечує своєчасні і повні розрахунки з постачальниками, бюджетом, банками та іншими господарськими ланками.
Власні оборотні засоби відіграють провідну роль серед джерел їх формування. Вони повинні забезпечувати майнову і оперативну самостійність підприємства, необхідну для рентабельної підприємницької діяльності. Власні оборотні кошти свідчать про ступінь фінансової стійкості підприємства, його положення на фінансовому ринку. Загальний розмір власних оборотних коштів зазвичай визначається мінімальною потребою коштів для утворення необхідних запасів товарно-матеріальних цінностей, для забезпечення запланованих обсягів виробництва і реалізації продукції, а також для здійснення розрахунків у встановлені терміни.
У процесі фінансового планування підприємство враховує приріст і скорочення нормативів власних оборотних коштів, які визначаються як різниця між нормативами на кінець і початок планованого періоду. Приріст нормативу власних оборотних коштів фінансується в першу чергу за рахунок власних ресурсів.
Як зазначалося, власні оборотні кошти служать джерелом для формування нормованих оборотних коштів. Їх первинне формування відбувається у момент створення підприємством і утворення його статутного капіталу. При цьому використовуються інвестиційні кошти засновників підприємства. Надалі оборотні поповнюються за рахунок прибутку, випуску цінних паперів і операцій на фінансовому ринку, додатково надходять коштів.
Прибуток направляється на покриття приросту нормативу оборотних коштів у процесі її розподілу. З розвитком акціонування підприємства мають право використовувати отриманий прибуток за своїм розсудом, крім тієї частини, яка підлягає оподаткуванню та іншим відрахуванням відповідно до законодавства. Економічно обгрунтована система розподілу прибутку в першу чергу повинна гарантувати виконання фінансових зобов'язань перед державою і максимально забезпечити виробничі, матеріальні та соціальні потреби підприємств.
Розвиток конкуренції викликає необхідність направляти чистий прибуток, що залишився в розпорядженні підприємств, передусім на розширення виробництва, його модернізацію та вдосконалення. Частина чистого прибутку спрямовується на приріст власних оборотних коштів.
Конкретна величина цього прибутку визначається у процесі фінансового планування і залежить від ряду факторів:
1. розмірі приросту оборотних коштів;
2. очікуваного загального обсягу прибутку;
3. приросту стійких пасивів;
4. можливості залучення позикових коштів;
5. спрямування прибутку за інвестування і на ін
Додатково очікуємо їх кошти по суті не належать підприємству. Тому їх не можна віднести до власних. Проте ці кошти постійно знаходяться в обігу і в сумі мінімального залишку і використовуються для формування власних оборотних коштів.
До цих засобів відносяться такі види:
- Мінімальна перехідна заборгованість по оплаті праці працівникам підприємства;
- Резерв майбутніх платежів;
- Мінімальна перехідна заборгованість бюджету і позабюджетних фондів;
- Кошти кредиторів, що надходять у вигляді передоплати за продукцію (товари, послуги);
- Перехідні залишки фонду споживання і д.р.
Додатково очікуємо їх кошти є джерелом покриття власних оборотних коштів лише у сумі приросту, тобто різниці між їх величиною на кінець і початок майбутнього року.
Меморіальна перехідна заборгованість по оплаті праці працівникам підприємства визначається за проміжок часу між кінцем розрахункового періоду, за який проводиться оплата праці, і датою виплати коштів за формулою:
Мз = (Ф * Д) / 90,
де Мз - мінімальна перехідна заборгованість по оплаті праці;
Ф - фонд оплати праці в 4-му кварталі майбутнього року;
Д - кількість днів з початку місяця до дня виплати коштів.
Приклад: Фонд оплати праці в 4-му кварталі майбутнього року 5400 тис. руб. Терміни виплати - 22-е число наступного місяця за другу половину. Мінімальна заборгованість з оплати праці складе 360 тис. руб. ((5400 * 6) / 90).
Резерв майбутніх платежів формується для резервування коштів на оплату відпусток працівникам підприємства та інших підсобних витрат. Резерв для оплати відпусток обчислюється на основі його мінімального залишку за звітний рік і зміни фонду оплати праці в майбутньому році.
Приклад. У звітному році фонд оплати праці становив 5000 тис. крб., А мінімальна заборгованість по резерву майбутніх платежів 200 тис. руб. На наступний за поточним рік фонд оплати праці визначено у сумі 5400 тис. руб. резерв майбутніх платежів для оплати пропусків у наступному році складе 216 тис. руб. ((5400 * 200) / 5000).
Найчастіше якщо на підприємстві резервуються кошти для виплати винагород за вислугу років, резерв утвориться шляхом включення в собівартість щомісяця 1 / 12 загальної суми винагороди виплачується один раз на рік. До кінця року резерв досягає максимальної величини рівної річній сумі виплачуваних за вислугу років винагород.
Мінімальна перехідна заборгованість бюджету і позабюджетним фондам визначається за проміжок часу між кінцем розрахункового періоду, за який проводяться, і термінами сплати. Платежі до бюджету проводяться в певному порядку на підставі чинного законодавства. Мінімальна сума заборгованості бюджету постійно переходить з місяця в місяць і враховується в складі додатково надходять коштів. Внески в позабюджетні фонди (фонд державного соціального страхування, пенсійний фонд, у державний фонд зайнятості населення, фонд медичного страхування) здійснюються у відсотках від фонду оплати праці. Розрахувавши мінімальну перехідну заборгованість по оплаті праці працівникам підприємства і застосувавши зазначені відсотки відрахувань, можна визначити мінімальну перехідну заборгованість у позабюджетних фондів кошти якої постійно знаходяться в обороті підприємства.
Недолік власних оборотних коштів у підприємств при переході до ринкової економіки часто виникав у зв'язку високим зростанням цін у результаті інфляційних процесів. З метою нейтралізації негативного впливу цих факторів на фінансовий стан підприємств наказом Міністерства фінансів РФ від 20 грудня 1994 р. було дозволено використовувати метод оцінки фактичної вартості сировини і матеріалів, що списуються на собівартість продукції, за цінами останніх за часом закупівель (а не за цінами їх придбання ). Це - метод ЛІФО. Подібна індексація оборотних засобів, так само як і використання механізму прискореної амортизації і індексування останньої, дозволяє підприємствам заощадити певну суму оборотних коштів і скоротити розміри їх недоліку.
Позикові кошти у вигляді кредитів зазвичай використовуються більш ефективно, ніж власні оборотні кошти. Вони роблять більш швидкий кругообіг, мають цільове призначення, видаються на строго обумовлений термін, супроводжуються справлянням банківського відсотка. Все це спонукає підприємство постійно стежити за рухом позикових коштів та результативністю їх використання.
Позикові кошти залучаються у формі короткострокового кредиту банку, але вигляді кредиторської заборгованості, а також інших залучених коштів - залишків фондів і резервів самого підприємства, тимчасово не використовуваних за цільовим призначенням.
Кредиторська заборгованість відноситься, як правило, до позапланового залученню в господарський оборот підприємства коштів інших підприємств, організацій чи окремих осіб. Використання цих залучених коштів у межах діючих термінів оплати рахунків і зобов'язань правомірно. Однак у більшості випадків кредиторська заборгованість виникає в результаті порушення розрахунково-платіжної дисципліни. У зв'язку з цим у підприємства утворюється заборгованість постачальникам за отримані, але неоплачені товарно-матеріальні цінності.
При порушенні термінів сплати податкових платежів виникає прострочена заборгованість податковим органам. Несвоєчасні внески в позабюджетні фонди та інші платежі також призводять до виникнення незаконної кредиторської заборгованості. Кредиторська заборгованість пов'язана з утворенням дебіторської заборгованості і є основним джерелом її покриття. Своєчасне і повне виконання платіжних зобов'язань підприємствами визначають високий ступінь їх фінансової стійкості. Це буде найважливішою передумовою скорочення розміру кредиторської заборгованості.
В обороті підприємства крім банківських кредитів та кредиторської заборгованості можуть перебувати інші залучені кошти. Це залишки фондів, резервів і цільових коштів самого підприємства, тимчасово не використовуваних за прямим призначенням Цільові фонди і резерви підприємства утворюються за рахунок собівартості, прибутку та інших цільових надходжень. До цієї групи засобів відноситься амортизаційний фонд, ремонтний фонд, резерв майбутніх платежів.
3. Принципи управління оборотними засобами
Найважливішим елементом управління оборотними коштами є науково обгрунтоване їх нормування. По засобах нормування оборотних коштів визначається загальна потреба господарських господарюючих суб'єктів в основних оборотних коштах. Правильне обчислення цієї потреби має велике економічне становище. При цьому встановлюється постійно необхідна мінімальна сума коштів, що забезпечує стійкий фінансовий стан підприємства.Основні принципи нормування оборотних коштів визначаються в залежності від змін умов господарювання, розвитку ринкових відносин, акціонування. Нормування оборотних коштів здійснюється на кожному підприємстві в суворій відповідності з кошторисами витрат на виробництво і невиробничі потреби, бізнес-планом, що відображає всі сторони комерційної діяльності. Тим самим забезпечується взаємозв'язок виробничих фінансових показників, необхідна для успішної підприємницької діяльності. Нормування повинно забезпечити оптимальну величину всіх елементів нормованих оборотних коштів.
Метою нормування є визначення раціонального розміру оборотних коштів, які відволікаються на певний строк у сферу обігу.
Нормування - це встановлення економічно обгрунтованих (планових) норм запасу і нормативів по елементах оборотних коштів, необхідних для нормальної діяльності підприємства. До числа нормованих оборотних коштів зазвичай ставляться оборотні виробничі фонди та готова продукція. Фонди обігу зазвичай не нормуються.
У процесі нормування оборотних коштів розробляються норми і нормативи. Норма оборотних коштів це відносна величина, що відповідає мінімальному економічно обгрунтованого обсягом запасів товарно-матеріальних цінностей. Вони встановлюються, як правило в днях. Норми оборотних коштів залежать від норм витрати матеріалів у виробництві; норм зносостійкості запасних частин та інструментів; тривалості виробничого циклу; умов постачання і збуту; часу надання деяким матеріалами певних властивостей необхідних для виробничого споживання; інших факторів.
Норми оборотних коштів при відносно незмінних економічних умовах є тривало чинними. Необхідність їх уточнення обумовлена істотними змінами технології й організації виробництва, номенклатури виробів, складу бізнес-плану, зміною цін, і інших показників.
Норматив оборотних коштів - це мінімально необхідна сума грошових коштів забезпечують підприємницьку діяльність підприємства. Нормативи оборотних коштів визначаються з урахуванням потреб у коштах як для основної діяльності. Так і для капітального ремонту, здійснюваного власними силами, житлово-комунального господарства, підсобних, допоміжних та інших господарств, які не перебувають на самостійному балансі.
Якщо норми оборотних коштів можуть бути встановлені на відносно тривалий період, то нормативи розраховуються на конкретний період (рік, квартал). Нормативи оборотних коштів визначаються як добуток суми одноденної витрати чи випуску і норми з відповідних видів оборотних коштів.
Одноденний витрата або випуск на підприємствах з рівномірно наростаючим протягом року обсягом виробництва обчислюється за даними кошторису витрат 4 кварталу майбутнього року. Це пояснюється тим, що обчислений норматив оборотних коштів діє на кінець планованого періоду (рік, квартал) і повинен забезпечити потреби виробництва на початок наступного періоду.
В умовах сезонного виробництва одноденний витрата обчислюється за кошторисом витрат кварталу з мінімальним обсягом виробленої продукції. Потреба понад мінімум покривається позиковими засобами.
Одноденний витрата визначається шляхом ділення суми за відповідною статтею квартальної кошторису витрат на 90дней (а при рівномірному характері виробництва - суми за відповідною статтею готової кошторису на 360 днів).
Серед джерел використовуються для формування оборотних коштів, виділяють власні, позикові та залучені кошти.
Загальний розмір власних оборотних коштів встановлюється підприємством самостійно. Зазвичай він визначається мінімальною потребою коштів для утворення необхідних запасів товарно-матеріальних цінностей, для забезпечення запланованих обсягів виробництва і реалізації продукції, а також здійснення розрахунків у встановлені терміни.
У процесі фінансового планування підприємство враховує приріст і скорочення нормативів власних оборотних коштів, які визначаються як різниця між нормативами на кінець і початок планованого періоду. Приріст нормативу власних оборотних коштів фінансується в першу чергу за рахунок власних ресурсів.
На ряду з прибутком для поповнення власних оборотних коштів використовується так звані стійкі пасиви, які прирівнюються до власних коштів. Стійкими називаються пасиви, які постійно використовуються підприємством в обороті хоча не належать йому (резерв майбутніх платежів мінімальної заборгованості робітникам і службовцям по заробітній платі, по внескам на соціальне страхування і т.д.).
В якості стійких пасивів служать нормальна перехідна з місяця на місяць заборгованість по заробітній платі і відрахуванням із соціального страхування, залишок коштів резервного фонду, кошти споживачів щодо застав на поворотну тару, резерв майбутніх платежів. Оскільки ці кошти постійно знаходяться в обороті підприємства, їх розмір протягом року істотно коливається, в якості джерела формування прирівняних оборотних коштів використовується їх мінімальна сума в цьому році.
Протягом року потреба підприємств в оборотних коштах може змінитися, тому доцільно повністю формувати оборотні кошти за рахунок власних джерел. Це призвело б до утворення надлишків оборотних коштів в окремі моменти і ослаблення стимулів до їх економічного використання. Підприємство поетом використовує для фінансування оборотних коштів позикові кошти.
Додаткова потреба в оборотних коштах, обумовлена тимчасовими потребами, забезпечується короткостроковими кредитами банку.
Крім власних і позикових коштів в обороті підприємства знаходяться залучені кошти. Це кредиторська заборгованість усіх видів, а також кошти цільового фінансування і їх використання за прямим призначенням.
Визначення потреби підприємства у власних оборотних коштах здійснюється в процесі нормування, тобто визначення нормативу оборотних коштів.
Потреба в оборотних коштах визначається підприємством при складанні фінансового плану.
Величина нормативу не є постійною. Розмір власних оборотних коштів залежить від обсягу виробництва, умов постачання і збуту, асортименту виробничої продукції, застосовуваних форм розрахунків. При обчисленні потреби підприємство у власних оборотних коштах необхідно враховувати наступне. Власними оборотними коштами повинні покриватися потреби не тільки основного виробництва для виконання виробничої програми, а й потреби підсобного і допоміжного виробництва, житлово-комунального господарства та інших господарств, що не відносяться до основної діяльності підприємства і не складаються на самостійному балансі, а також для капітального ремонту, здійснюваного власними силами. На практиці проте, часто враховують потребу у власних оборотних коштах тільки для основної діяльності підприємства, тим самим, занижуючи цю потребу.
Нормування оборотних коштів здійснюється в грошовому вираженні. В основу визначення потреби в них покладена кошторис витрат на виробництво продукції, робіт, послуг, на планований період.
Для визначення нормативу приймається до уваги середньодобова витрата нормованих елементів у грошовому вираженні. За виробничими запасами середньодобова витрата розраховується по відповідній статті кошторису витрат на виробництво, по незавершеному виробництву - виходячи із собівартості в валової або товарної продукції, по готовій продукції на підставі виробничої собівартості товарної продукції.
У процесі нормування встановлюються приватні і сукупні нормативи.
Процес формування складається з декількох послідовних етапів. На початку розробляються норми запасу по кожному елементу нормованих оборотних коштів. Норма запасу може встановлюватися у відсотках або в грошовому вираженні до визначеної бази.
Далі виходячи з норми запасу і витрати даного виду товарно-матеріальних цінностей, визначається сума оборотних коштів, необхідних для створення нормованих запасів по кожному виду оборотних коштів. Так визначаються приватні нормативи.
До часток відносяться нормативи оборотних коштів у виробничих запасах: сировини, основних і допоміжних матеріалів, покупних напівфабрикатів, комплектуючих виробів, тари, палива, МШП, у незавершеному виробництві і напівфабрикатів власного виробництва; у витратах майбутніх періодів; готових виробах.
Норматив окремого елемента оборотних коштів розраховується за формулою:
Н = (0: Т) * Нз,
де Н - норматив власних коштів по елементу;
О - оборот (витрата, випуск) з даного елемента за період;
Т - тривалість періоду;
Нз - норма запасу оборотних коштів по даному елементу.
І нарешті визначаться сукупний норматив. Таким чином, норматив оборотних коштів - грошовий вираз планованого запасу товарно-матеріальних цінностей, мінімально необхідних для нормальної господарської діяльності підприємства.
4. Методи нормування оборотних коштів
Застосовуються такі основні методи нормування оборотних коштів: прямого рахунку, аналітичний, коефіцієнтний.Метод прямого рахунку передбачає обгрунтований розрахунок запасів по кожному елементу оборотних коштів з урахуванням усіх змін у рівні організаційно-технічного розвитку підприємства, транспортуванні товарно-матеріальних цінностей, практиці розрахунків між підприємствами. Цей метод, будучи дуже трудомістким, вимагає високої кваліфікації економістів, залучення до нормування працівників багатьох служб підприємств. Але це дозволяє найбільш точно розрахувати потребу в оборотних коштах.
Аналітичний метод застосовується в тому випадку, коли в планованому періоді не передбачено істотних змін в умовах роботи підприємства в порівнянні з попереднім. У цьому випадку розрахунок нормативу оборотних коштів здійснюється укрупнено, з огляду на співвідношення між темпами зростання обсягу виробництва і розміром нормованих оборотних коштів у попередньому періоді. При аналізі наявних оборотних коштів їхні фактичні запаси коректуються, зайві виключаються.
При коефіцієнтний метод новий норматив визначається на базі нормативу попереднього періоду шляхом внесення в нього змін з урахуванням умов виробництва, постачання, реалізації продукції (робіт, послуг), розрахунків.
Аналітичний і коефіцієнтний методи застосовні на тих підприємствах, які функціонують більше року, в основному сформували виробничу програму і організували виробничий процес і не мають у своєму розпорядженні достатню кількість кваліфікованих економістів для більш детальної роботи в галузі планування оборотних коштів. На практиці більш поширений метод прямого рахунку. Перевагою цього методу є вірогідність, що дозволяє зробити найбільш точні розрахунки приватних і сукупного нормативів.
Особливості різних елементів оборотних коштів визначають специфіку їх нормування. Розглянемо основні методи нормування найважливіших елементів оборотних коштів: матеріалів (сировини, основних матеріалів і напівфабрикатів), незавершеного виробництва і готової продукції.
Норматив оборотних коштів по запасах сировини, основних матеріалів і покупних напівфабрикатів обчислюється на підставі середнього одноденного витрати (Р) і середньої норми запасу в%.
Одноденний витрата визначається шляхом розподілу витрат певний елемент оборотних коштів на 90 днів (при рівномірному характері виробництва на 360 днів).
Середня норма оборотних коштів визначається як середньозважена величина виходячи з норм оборотних коштів на окремі види або групи сировини, основних матеріалів і покупки напівфабрикатів та їх одноденної витрати.
Норма оборотних коштів по кожному виду чи однорідної групи матеріалів враховує час перебування в поточному (Т), страховому (С), транспортному (М), технологічному (А) і підготовчому (Д) запасах.
Поточний запас - основний вид запасу, необхідний для безперебійної роботи підприємства між двома черговими поставками. На розмір поточного запасу впливають періодичність поставок матеріалів за договорами та обсяг їх споживання у виробництві.
Страховий запас - другий за величиною вид запасу, який обліковується на випадок непередбачених відхилень у постачанні і забезпечує безперервну роботу підприємства. Страховий запас приймається, як правило, у розмірі 50% поточного запасу, але може бути і менше цієї величини залежно від місця розташування постачальників і ймовірності перебою в поставках.
Транспортний запас - створюється у разі перевищення термінів вантажообігу порівняно з терміном документообігу на підприємствах, віддалених від постачальників на значну відстань.
Технологічний запас створюється у випадках, коли даний вид сировини потребує попередньої обробки, витримці для додання певних споживчих властивостей. Цей запас враховується в тому випадку, якщо він не є частиною процесу виробництва. Наприклад, при підготовці до виробництва деяких видів сировини і матеріалів необхідно час на подсушку, розігрів, розмелювання і т.д.
Підготовчий запас пов'язаний з необхідністю приймання, розвантаження, сортування і складування виробничих запасів. Норми часу, необхідного для цих операцій, встановлюються по кожній операції на середній розмір поставки на підставі технологічних розрахунків і посредствам хронометражу.
Норматив виробничих засобів у запасах сировини, основних матеріалів і покупних напівфабрикатів (Н), що відображає загальну потребу в оборотних коштах по цьому елементу виробничих запасів, обчислюється як сума норм оборотних коштів по всіх видів запасів. Отримана загальна норма помножується на одноденну витрату по кожному виду або групами матеріалів:
Н = Р (Т + С + М + А + Д)
у виробничих запасах нормуються також обігові кошти в запасах допоміжних матеріалах, палива, тари, МШП та ін
Величина нормативу оборотних коштів у незавершеному виробництві залежить від 4 факторів обсягу і складу продукції, що виробляється, тривалості виробничого циклу, собівартості продукції і характеру наростання витрат у процесі виробництва.
Обсяг виробленої продукції безпосередньо впливає на величину незавершеного виробництва - чим більше виробляється продукції за інших рівних умов, тим більше буде розмір незавершеного виробництва. Зміна складу виробленої продукції по-різному впливає на величину незавершеного виробництва. При підвищенні питомої ваги продукції з коротшим циклом виробництва обсяг незавершеного виробництва скоротиться і навпаки.
Собівартість продукції прямо впливає на розмір незавершеного виробництва. Чим нижче витрати на виробництво, тим менше незавершеного виробництва в грошовому вираженні. Зростання собівартості продукції спричиняє збільшення незавершеного виробництва.
Обсяг незавершеного виробництва прямо пропорційний тривалості виробничого циклу. Виробничий цикл включає час виробничого процесу, технологічний запас, час накопичення напівфабрикатів перед початком наступної операції (оборотний запас), час знаходження напівфабрикатів у запасі для гарантії і безперервності процесу виробництва (страховий запас). Тривалість виробничого циклу дорівнює часу з моменту першої технологічної операції до приймання готового виробу на складі готової продукції. Скорочення запасів у незавершеному виробництві сприяє поліпшенню використання оборотних коштів за рахунок скорочення тривалості виробничого циклу.
Для визначення норм оборотних коштів по незавершеному виробництву необхідно знати ступінь готовності вироби. Її відбиває так званий коефіцієнт наростання витрат.
Усі витрати в процесі виробництва підрозділяються одноразові і наростаючі. До одноразовим відносяться витрати вироблені на самому початку виробничого циклу - витрати сировини, матеріалів, покупних матеріалів. Решта витрат називаються наростаючими. Наростання витрат у процесі виробництва може відбуватися рівномірно і нерівномірно. Коефіцієнт наростання витрат визначається при рівномірному і нерівномірному наростанні витрат. При рівномірному наростанні коефіцієнт наростання витрат визначається за наступною формулою:
К = (Фед + 1/2Фн) / (Фед + Фн),
Де К - коефіцієнт наростання витрат;
Фед - одноразові витрати;
Фн - наростаючі витрати.
При нерівномірному наростанні витрат по днях виробничого циклу коефіцієнт наростання витрат визначається за формулою:
К = З / П,
де С - середня вартість виробу в незавершеному виробництві;
П - виробнича собівартість виробу.
Нормування оборотних коштів у незавершеному виробництві здійснюється за формулою:
Н = З * Т * К,
Де Н - норматив оборотних коштів у незавершеному виробництві;
З - одноденні витрати;
Т-тривалості виробничого циклу;
К-коефіцієнт наростання витрат у виробництві.
Розрахунок нормативу оборотних коштів на незавершене виробництво окремих галузях промисловості може здійснюватися іншими методами в залежності від характеру виробництва.
Норматив оборотних коштів на готову продукцію визначається як добуток норми оборотних коштів і одноденного випуску товарної продукції в майбутньому році за виробничою собівартістю:
Н = (В * Т) / Д
де Н-норматив оборотних коштів на готову продукцію;
По-випуск торгової продукції в 4-му кварталі майбутнього року (при рівномірному характері виробництва) за виробничою собівартістю,
Д-число в період;
Т-норма оборотних коштів на готову продукцію, дні.
Норма запасу (Т) встановлюється в залежності від часу, необхідного:
- На підбір окремих видів виробів та їх комплектування в партії;
- На упаковку і транспортування продукції зі складу постачальників до станції відправника;
- На навантаження.
Сукупний норматив оборотних коштів на підприємстві дорівнює сумі нормативів по всіх їх елементам і визначає загальну потребу господарюючого суб'єкта в оборотних коштах. Загальна норма оборотних коштів встановлюється шляхом ділення сукупного нормативу оборотних коштів на одноденний випуск товарної продукції по виробничій собівартості в 4-му кварталі, за даними якого розраховувалася норма.
До ненормованих оборотних коштів сфери обігу відносяться кошти в товарах відвантажених, грошові кошти, кошти в дебіторській заборгованості та інших розрахунках.
Господарюючі суб'єкти мають можливість керувати цими коштами і впливати на їх величину за допомогою системи кредитування і розрахунків.
5. Аналіз використання оборотних коштів підприємства.
Фінансове становище підприємства знаходиться в прямій залежності від стану оборотних коштів, тому підприємства зацікавлені в організації найбільш раціонального руху і використання оборотних коштів.
Поліпшення використання оборотних коштів з розвитком підпри-німательства набуває все більшого значення. Вивільняються при цьому матеріальні та грошові ресурси є додатковим джерелом подальшим інвестицією.
Раціональне та ефективне використання оборотних засобів сприяє підвищенню фінансової стійкості підприємства та його платоспроможності. У цих умовах підприємство своєчасно і повністю виконує розрахунково-платіжні зобов'язання, що дозволяє успішно здійснювати комерційну діяльність.
Ефективність використання оборотних коштів характеризується системою економічних показників, одним з яких є співвідношення розміщення їх у сфері виробництва та сфері обігу. Чим більше обігових коштів обслуговує сферу виробництва, а всередині останньої - цикл виробництва (зрозуміло, за відсутності понад нормативні запасів товарно-матеріальних цінностей), тим більш раціонально вони використовуються.
Про ступінь використання оборотних коштів можна судити за показником віддачі оборотних коштів, який визначаються як відношення прибутку від реалізації до залишків оборотних коштів.
Найважливішим показником інтенсивності та використання оборотних коштів є швидкість їх оборотності.
Під оборотністю оборотних коштів розуміється тривалість повного кругообігу коштів з моменту придбання оборотних засобів (покупки сировини, матеріалів та. т. п.) до виходу і реалізації готової продукції. Кругообіг обороти кошти завершується нарахуванням виручки на рахунок підприємства. Оборотність оборотних коштів неоднакова на різних підприємствах, що залежить від їх галузевої приналежності, в межах однієї галузі - від організації виробництва і збуту продукції, розміщення оборотних та інших фактів.
Під оборотністю оборотних коштів розуміють тривалість одного повного кругообігу коштів, починаючи з першої і закінчуючи третин фазою.
Чим швидше оборотні кошти проходять ці фази, тим більше продукції підприємством може зробити з однією і тією ж сумою оборотних коштів. У різних господарюючих суб'єктів оборотність оборотних коштів різна. Вона залежить від специфіки виробництва та умов збуту продукції, особливо в структурі оборотних коштів, платоспроможності підприємство та інших фактів.
Оборотність оборотних коштів характеризується рядом взаємозалежних показників: тривалістю одного обороту в днях, кількістю оборотів за певний період (коефіцієнт оборотності), сумою зайнятих на підприємстві оборотних коштів на одиницю продукції (коефіцієнт завантаження). Швидкість оборотності оборотних коштів обчислюється за допомогою трьох взаємопов'язаних показників:
тривалості одного обороту в днях;
кількості оборотів за рік (півріччя, квартал);
величини оборотних коштів, що припадають на одиницю реалізованої продукції.
Оборотність оборотних коштів може розраховуватися за планом і фактично. Планова оборотність може бути розрахована тільки за нормованих оборотних коштів, фактична - по всіх оборотних коштах, включаючи ненормовані. Зіставлення планової і фактичної оборотності відбиває прискорення і уповільнення оборотності нормованих оборотних коштів.
При прискоренні оборотності відбувається вивільнення оборотних коштів з обороту, при уповільненні виникає необхідність у додатковому залученні коштів в оборот. Тривалість одного обороту в днях визначається за формулою:
О = С: Т / Д,
де О - тривалість обороту, дні;
С - залишки оборотних коштів (середньорічні або на кінець планованого (звітного) періоду), грн.;
Т - обсяг товарної продукції (за собівартістю або в цінах), грн.;
Д - число днів у звітному періоді, дні.
Зменшення тривалості одного обороту свідчить про поліпшення використання оборотних коштів.
Коефіцієнт оборотності показує кількість оборотів, що здійснюються оборотними коштами за рік (півріччя, квартал), і визначається за формулою:
Ко = Т / З,
де Ко-коефіцієнт оборотності, тобто кількість обертів. У тому ж прикладі коефіцієнт оборачіевомості складе 9 (45000/5000). Отже, оборотні кошти зробили 9 оборотів за рік. Цей показник означає, що на кожен карбованець оборотних коштів припадало 9 руб. реалізованої продукції. Чим вище коефіцієнт оборотності, тим краще використовуються оборотні кошти.
Коефіцієнт завантаження оборотних коштів - показник, зворотний коефіцієнту оборотності. Він характеризує величину оборотних коштів, що припадають на одиницю реалізованої продукції. Обчислюється за формулою:
Кз = З / Т,
Де Кз - коефіцієнт завантаження оборотних коштів.
Виходячи з раніше наведених даних, коефіцієнт завантаження складе 0,11 (5000/45000). Отже, на один руб. реалізованої продукції припадає 0,11 руб. оборотних коштів. Цей показник свідчить про раціональне, ефективне або навпаки, неефективне використання оборотних коштів лише у зіставленні за ряд років і виходячи з динаміки коефіцієнта.
Крім цих показників так само може бути використаний показник віддачі оборотних коштів, що визначається відношенням прибутку від реалізації продукції підприємства до залишків оборотних коштів.
Показники оборотності оборотних коштів можуть розраховуватися по всіх оборотних коштах, що беруть участь в обороті, і по окремих елементах.
6. Аналіз економічного стану оборотних коштів підприємства
6.1. Коротка економічна характеристика підприємства
Офіційне найменування: Товариство з обмежено відповідальністю «Лукойл-Волгограднефтепродукт». Скорочена назва: ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт».ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт» є правонаступником ВАТ «Лукойл-Ойл" у відношенні всіх його майнових прав і обов'язків, у тому числі прав користування землею, надрами, природними ресурсами, а також прав та обов'язків за укладеними договорами.
ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт» входить в Єдину систему нафтопродуктів країни, яка функціонує як єдиний технологічний комплекс. Вся торгова, виробнича, фінансова, зовнішньоторговельна діяльність повинна забезпечувати надійне функціонування та розвиток ЕСГ в інтересах споживача і акціонерів ВАТ "Лукойл".
Основними цілями ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт» є найбільш повне задоволення споживачів працівників нафтової промисловості в області торгівлі, громадського харчування, сільськогосподарського виробництва, організація транспортних перевезень, а також іншої діяльності, не забороненої законодавством РФ, отримання прибутку.
Для досягнення зазначених цілей ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт» забезпечує: торгівельне обслуговування і громадське харчування працівників нафтової промисловості населення вахтових міст і селищ, а також проводить постачання продовольчих і непродовольчих товарів, що закуповуються в РФ і за контрактами із зарубіжними фірмами на валютні кошти ВАТ "Лукойл ".
ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт» є самостійним підприємством, має самостійний баланс, розрахунковий та інші рахунки в установах банку, печатку із своїм найменуванням, бланки.
ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт» є самостійним платником податків.
ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт» із загальною чисельністю працюючих 209 чоловік обслуговує контингент працівників нафтової промисловості Волгоградської, Воронезької, Ростовської областей у кількості 27074 осіб.
На 1 липня 1998 року в ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт» функціонувало 28 магазинів із загальною торговою площею 1366 кв.м, чисельність працюючих у роздрібній торгівлі - 74 особи, у тому числі працівників прилавка - 27 чоловік.
В окремих магазинах в залежності від чисельності обслуговуваного контингенту, розташування від основних точок обслуговування, від типу магазину навантаження склалася вище або нижче середньої.
Форма бухгалтерського обліку на підприємстві журнально-ордерна. Графіком документообігу передбачено складання звітів за п'ятиденку, тобто первинні документи, складені протягом будь п'ятиденки, комплектуються в загальний звіт (товарно-грошовий, касовий і ін)
Звіти здаються в бухгалтерію, де бухгалтер перевіряє та обробляє їх, а також робить рознесення в комп'ютер у зв'язку з тим, що облік у ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт» автоматизований.
У кінці звітного періоду в комп'ютерній мережі створюються журнали-ордери по кожному що ведеться рахунку, а потім шляхом копіювання формується Головна книга.
Преміювання працівників ТОВ за основні результати господарсько-фінансової діяльності проводиться щомісяця.
У ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт» відсутнє Положення про соціальне забезпечення працівників. Виплати соціального характеру здійснюються на підставі Колективного договору. На підприємстві розроблені і затверджені положення про відділи та посадові інструкції.
Торгова мережа обслуговує 3 області (Волгоградська, Воронежська, Ростовська) працівників підвідомчих підприємств нафтової промисловості. Комерційну роботу здійснює торговий відділ 7 осіб. На кожного працівника є посадові інструкції, де відображено весь обсяг роботи. План роботи складається поквартально, усередині кварталу помісячно. Звітність, встановлена для товарознавців суворо виконується, терміни здачі звітів витримуються.
З метою зниження товарних залишків постійно організовується виїзна торгівля на ринки міста.
Товарознавцями ведеться облік надходження товарів за договорами в груповому асортименті, кількісному і сумарному вираженні. Облікові дані за бартерними товарах введені в комп'ютер по кожному контракту в розрізі асортименту.
Аналізуються залишки на складах за програмою, закладеною в комп'ютерах видається на перше число кожного місяця. Здійснюється постійний контроль згідно графіка перевірки магазинів наявності товарів у роздробі і на складі. За результатами перевірки складаються акти з занесенням в контрольний журнал.
6.2. Аналіз структури та динаміки оборотних активів
Таблиця 1.Аналіз динаміки оборотних коштів підприємства ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт»
Види оборотних коштів | 2001р | 2002р | Зміна | |||
| УРАХУВАННЯМ | % | УРАХУВАННЯМ | % | УРАХУВАННЯМ | % | |
| Запаси, в т.ч. | 120213 | 37,9 | 71706 | 29,5 | -48507 | -8,4 |
| - Сировина, матеріали | 14542 | 4,6 | 12032 | 4,9 | -2510 | -0,3 |
| Тварини на вирощуванні та відгодівлі | 6 | 0,002 | 6 | 0,002 | 0,0 | 0,0 |
| - МШП | 2747 | 0,8 | 1913 | 0,8 | -834 | 0,0 |
| - Незавершене виробництво | 3826 | 1,2 | 2510 | 1,03 | -1316 | -0,17 |
| - Готова продукція | 98670 | 31,2 | 54932 | 22,6 | -43738 | -8,6 |
| - Витрати майбутніх періодів | 422 | 0,1 | 313 | 0,1 | -109 | 0,0 |
| ПДВ | 23327 | 7,4 | 14666 | 6,0 | -8661 | -1,4 |
| Грошові кошти, за все, в. Т.ч. | 14619 | 4,7 | 14483 | 5,9 | -136 | -1,2 |
| - Грошові кошти (каса) | 93 | 0,03 | 49 | 0,02 | -44 | -0,01 |
| - Розрахунковий рахунок | 5344 | 1,7 | 3803 | 1,6 | -1541 | -0,1 |
| - Валютний рахунок | 695 | 0,2 | 2392 | 1,2 | +1697 | +1,0 |
| - Інші грошові кошти | 8487 | 2,7 | 8239 | 3,4 | -248 | +0,7 |
| Дебіторська заборгованість, за все, т.ч. | 158242 | 50,0 | 141891 | 58,4 | -16351 | +8,4 |
| - Короткострокова | 56964 | 17,9 | 55249 | 22,7 | -1715 | -4,8 |
| - Довгострокова | 101278 | 32,1 | 86642 | 35,6 | -14636 | +3,5 |
| Інші оборотні активи | - | - | - | - | ||
| Разом оборотних коштів | 316485 | 100 | 242746 | 100 | -73739 | 76,7 |
З даних таб. 1. видно, що загальна сума оборотних коштів за рік знизилася на 73739 тис. руб., з 316485 до 242746 тис. руб. або на 23,3%. При цьому найбільший спад відбувся через зниження частки запасів і готової продукції на 48507 тис. крб., Або на 72,4%. Виробничі запаси знизилися на 43738 тис. крб., Або на 7,6%. Відбулося зниження у виробництві запасів за статтею МШП на 834 тис. руб. Також проявилася тенденція зниження за статтею «грошові кошти» на 136 тис. руб. На початку року на розрахунковому рахунку було 14619 тис. руб.
Наочно ці дані можна представити на рис. 1.
\ S
Аналізуючи зміна структури розміщення оборотних коштів, можна зробити висновок, що у звітному році частка виробничих запасів знизилася на 11,3%, з 41,7 до 30,4%, частка сировини і матеріалів також знизилася на 2,5%, малоцінних і швидкозношуваних матеріалів на 0,4%, незавершеного виробництва на 6,3%, а також податок на додану вартість на 2,1%. Але зате частка дебіторської заборгованості збільшилася на 3,9%, з 58 до 67,9%.
У процесі аналізу необхідно вивчити дебіторську заборгованість, встановити її законність і терміни виникнення, виявити нормальну і невиправдану заборгованість. На фінансовий стан підприємство впливає не сама наявність дебіторської заборгованості, а її розмір, рух і форма, тобто чим викликана ця заборгованість. Виникнення дебіторської заборгованості являє собою об'єктивний процес у господарській діяльності при системі безготівкових розрахунків, так само як і поява кредиторської заборгованості. Дебіторська заборгованість не завжди утворюється в результаті порушення порядку розрахунків і не погіршує фінансовий стан. Тому її не можна повною мірою вважати відволіканням власних коштів з обороту, тому що частина її служить об'єктом авансового кредитування і не впливає на платоспроможність господарюючого суб'єкта.
Різниться нормальна і невиправдана заборгованість. До невиправданої заборгованості належить заборгованість по претензіях, відшкодуванню матеріальних збитків (нестачі, розкрадання, псування цінностей) та ін
Невиправдана дебіторська заборгованість являє собою форму незаконного відволікання оборотних коштів і порушення фінансової дисципліни.
Аналіз складу і руху дебіторської заборгованості підприємства ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт» наведено в табл. 2.
Таблиця 2.
Аналіз складу і руху дебіторської заборгованості на підприємстві ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт», тис. руб.
З даних таблиці видно, що за звітний рік сума дебіторської заборгованості зросла на 1416 тис. руб. з 1954 до 3370 тис. руб. або на 72%, в тому числі заборгованість по розрахунках з дебіторами за товари, роботи і послуги збільшилася 1133 тис. руб. з 1794 до 2927 тис. руб. або 63%, а також за розрахунками з іншими дебіторами на 238 тис. руб. з 160 до 443 тис. руб. За рік дебіторської заборгованості виникло на суму 7113 тис. руб., А погашено протягом року на суму 5697 тис. руб., Що сприяло збільшенню заборгованості за рік.
Наочно дану інформацію можна представити на рис. 2
\ S 
\ S
Рис. 2. Структура дебіторської заборгованості
При аналізі дебіторської заборгованості доцільно згрупувати її за термінами виникнення (табл. 3.)
Таблиця 3.
Угруповання дебіторської заборгованості по термінах.
З таблиці. 3. "Угруповання дебіторської заборгованості за термінами виникнення» видно, що вся дебіторська заборгованість має термін понад три місяці, але до одного року, тобто короткострокової заборгованості з тривалим терміном не є - це є позитивним чинником роботи підприємства.
При аналізі фінансового стану доцільно вивчити правильність застосування власних оборотних коштів і виявити їх іммобілізацію. Іммобілізація власних оборотних коштів означає використання їх не за призначенням, тобто в основні засоби, нематеріальні активи і фінансові довгострокові вкладення. В умовах ринкової економіки підприємство самостійно розпоряджається своїми власними і залученими коштами. Тому аналіз іммобілізації власних оборотних коштів проводиться тільки при різкому зменшенні власних коштів за звітний період. В аналізованому підприємстві ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт» немає іммобілізації оборотних коштів.
Наступним етапом аналізу є виявлення платоспроможності підприємства. Згідно з «методичним положенням по оцінці фінансового стану підприємств і встановленню незадовільною структури балансу», затвердженим розпорядженням Федерального управління в справах про неспроможність (банкрутство) від 12 серпня 1994 р. № 31-р, аналіз і оцінка балансу з точки зору його можливої незадовільною структури проводиться на основі чотирьох показників, два з яких є основними, а два - допоміжними.
До основних відносяться:
- Коефіцієнт поточної ліквідності (К1), як відношення суми підсумків II розділу активів балансу і всього VI розділу пасиву балансу;
- Коефіцієнта забезпеченості власними оборотними засобами (К2), як відносини різниці між підсумками IV розділу і I розділу балансу і сум II розділу активу.
До допоміжних відносяться:
- Коефіцієнт відновлення платоспроможності Кз, що визначається за формулою:
До зв = К 1ф + (6т) (К 1ф - До 1н) / К 1норм (12)
Де:
До 1ф - фактичне значення наприкінці звітного періоду коефіцієнта поточній ліквідності До 1,
До 1н - значення цього коефіцієнта на початку періоду,
До 1норм - нормальні (граничні) значення К 1,
Т - звітний період у місяцях;
Коефіцієнт втрати платоспроможності (К зу), що визначається за формулою:
До зу = К 1ф + (з / т) (До 1ф-К 1н) / К 1норм (13)
На підприємстві ТОВ «ЛУКОЙЛ-ВОЛГОГРАДНЕФТЕПРОДУКТ» за 2002 р. дані коефіцієнти складають:
На початок року:
До 1 = 3369 / 2727 = 1,24;
на кінець року:
До 1 = 4962 / 4409 ----- = 1,13
Коефіцієнт поточної ліквідності показує співвідношення між фактичною вартістю оборотних коштів підприємства та сумою найбільш термінових зобов'язань, прийнятих зобов'язань, прийнятих на себе під час фінансування. Чим вище К1, тим більша фінансова стійкість на підприємстві. У ТОВ «ЛУКОЙЛ-ВОЛГОГРАДНЕФТЕПРОДУКТ» К1 менше нормативних даних. На початок року К1 було більше на 0,11 з 1,24 до 1,13. Невисокий рівень коефіцієнта на підприємстві пов'язаний з наступними факторами:
- Порушені нормальні зовнішні умови функціонування підприємства; споживачі несвоєчасно оплачують послуги, відбувається сплеск інфляції витрат. У цьому випадку для підтримки життєдіяльності підприємства необхідні додаткові кошти в обігу.
2001р = К 2 = 64044 - 63137 / 3369 = 0,27
2002 = К2 = 64304 - 63137 / 4962 = 0,24
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами показує співвідношення між розмірами власних коштів, які можуть бути використані як оборотних, і фактичним розміром запасів, витрат і грошових коштів в касі. Коефіцієнт забезпеченості на підприємстві ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт» має низьке значення, отже немає можливості фінансувати власну діяльність.
1,13 + (6 / 9) х (1,1 - 1,2)
До зв = ----------------------------- = 0,53
2
1,13 + (3 / 9) х (1,1 - 1,2)
До зу = ------------------------------- = 0,55
2
Дані розрахунку показують, що ставлення коефіцієнта поточної ліквідності до її нормативного значення з кожним місяцем стає нижче, тобто платоспроможність знижується.
Приналежність підприємства до числа неплатоспроможних визначається згідно зі згаданими Методичних положень наступним чином: якщо К 1 <2, або коефіцієнт забезпеченості К 2 <1, то структура балансу вважається незадовільною, а підприємство - неплатоспроможним.
На підприємстві ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт» К 1 = 1,13, тобто До 1 <2; К 2 = 0,2, тобто До 2 <1 - отже, підприємство вважається неплатоспроможним.
1. Нарощувати темпи зростання поточних активів, оборотних коштів у порівнянні з темпами зростання короткострокових пасивів;
2. Нарощувати частку власних джерел коштів за рахунок залучення додаткового капіталу: збільшення статутного капіталу за рахунок збільшення додаткового капіталу;
3. Направляти чистий прибуток у фонди накопичення, нарощувати темпи виробництва і збільшувати обсяг реалізації;
4. Пошук внутрішніх резервів поліпшення фінансового стану і фінансових показників: зниження залишків готової продукції, сировини, ліквідація дебіторської заборгованості. Це дозволить вивільнити додаткові кошти, які дозволять отримати додатковий обсяг реалізації і економічний ефект у вигляді додаткового прибутку.
На підставі вищевикладеного керівникам ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт» можна рекомендувати (враховуючи висновки, дані в кожному розділі):
1. Формувати річне, квартальне і щомісячне планування фінансових ресурсів і стратегічно управляти ними.
2. Виявити вирішальні напрямки в розвитку Товариства і дії фінансового керівництва для подальшого ефективного розвитку підприємства в умовах стабільного фінансового стану.
3. Ранжувати поставлені завдання поетапно досягати їх.
4. Виявити резерви підприємства та мобілізувати їх для найбільш раціонального використання виробничих потужностей, основних фондів і оборотних коштів.
5.Об'ектівно враховувати економічні та фінансові можливості самого підприємства та його конкурентів, мобілізувати сили на усунення загрози з боку конкурентів.
Особливий вплив при розробці фінансової стратегії необхідно приділяти повноті виявлень грошових доходів, мобілізації внутрішніх ресурсів, максимальному зниженню собівартості продукції, правильному розподілу та використання прибутку, визначення потреби в оборотних коштах, раціональному використання капіталу підприємства. Фінансова стратегія повинна бути розроблена з урахуванням ризику неплатежів, стрибків інфляції та інших обставин. Вона повинна відповідати виробничим завданням і за необхідності коригуватися і змінюватися. Контроль за реалізацією фінансової стратегії допомагає виявляти внутрішні резерви, підвищувати рентабельність господарства, збільшуючи грошові
надходження.
2. Беренс В., Хавронек П.М. Реководство за оцінкою ефективності інвестицій. - К.: Юрінком Інтер-Експерт, 1999.
3. Блум Д.А., Смолянников А.В. Російський лізинг: Погляд з Заходу / / Консультант директора. - 1998. - № 7. - С. 15
4. Богатин Ю.В. Оцінка ефективності бізнесу та інвестицій: Навчальний посібник, 1998
5. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оцінка ефективності бізнесу та інвестицій: Навчальний посібник для вузів. - М.: Фінанси, ЮНИТИ-ДАНА, 1999 .- 254 с.
6. Бойко Т. Фінансовий лізинг / / Журнал для керівників. - 1998. - № 7.-С. 29 /
7. Бочаров В.В. Методи фінансування інвестиційної діяльності підприємств. - М.: Фінанси і статистика, 1998
8. Букатов В.І., Львів Ю-І. Банки та банківські операції в Росії / Під ред. І. Х. Лапідуса. - М.: Фінанси і статистика, 1996
9. Васильєв К. Лізинг бізнес в умовах кризи / / Обладнання: Ринок, пропозиція, ціни. - 1998. - № 7. - С. 44
10. Введення в банківська справа: Навчальний посібник / Керівник авторського колективу проф., Д-р Г. Асхауер. -М., 1997
11. Вахрін П.І. Організація і фінансування інвестицій: Збірник практичних завдань і конкретних ситуацій: Навчальний посібник. - М.: ІОЦ "Маркетинг", 1999. - 152 с.
12. Газман В., Дуднев Ю. Розрахунок платежів, беззбиткових для лізингодавця / / 'Інвестиції в Росії. - 1998. - № 2. - С. 38
13. Гамід Г.М. Банківське кредитна справа. - М.: Банки і біржі. ЮНІ-ТИ, 1994
14. Гітман Л. ДЖ., Джонки М.Д. Основи інвестування: Пер. з англ. - М.: Справа, 1997
15. Гроші, кредит, банки: Підручник / За ред. О. І. Лаврушина. -М.: Фінанси і статистика, 1998
16. Золотогоров В.Г. Інвестиційне проектування: Навчальний посібник. -Мн.: ІП "Екоперспектіва", 1998. - 463 с. Ігошин Н.В. Інвестиції: організація управління і фінансування:
17. Підручник для вузів. - М.: Фінанси, ЮНИТИ, 1999. - 413 с. Інвестиційне проектування: Практичне керівництво з економічного обгрунтування інвестиційних проектів / Під ред. С.І. Шу-ліна. - М.: АТ "Финстатинформ", 1995
18. Косов В., Лівшиц В., Шохназаров А. Методичні рекомендації щодо розрахунку ефективності інвестиційних проектів. / / Інвестиції у Росії. - 2000 .- № 1.-С. 4-7
19. Котієв О. Антикризова складова фінансового лізингу / / Суспільство і економіка. - 1999. - № 2. - С. 81
20. Лазініо А.І., Сидоренко В.П. Лізинг стимулятор розвитку виробництва та підвищення прибутковості / / Механізація будівництва. - 1998. - № 7.-С.44
21. Ліпсец І.В., Косов В.В. Інвестиційний проект: методи підготовки й аналізу: Навчально-довідковий посібник. - М.: БЕК, 1996
22. Ліпсіц І.В., Косов В.В. Інвестиційний проект. - М.: Изд-во "Бек", 1999. - 304 с.
23. Любанова Т.П., Мясоєдова Л.В., Граматенко Т.А. Олійникова Ю.А. Бізнес-план: Навчально-методичний посібник. - М.: Пріор, 1998. - 96 с.
24. Макконелл К.Р., Брю С. Економікс: принципи, проблеми і політика. Т. 2 і 2. - М.: Республіка, 1992
25. Махмутов Р.А. Лізинг в інвестиціях. - М.: Фінанси, 1998 Мертенс О.В. Інвестиції: Курс лекцій. - Київ, 1997. - 416 с.: Іл.
26. Новиков В.А. Тлумачний словник термінів ринкової економіки. - Наука, 1994
27. Обозов С. Резерви лізингу / / Журнал для акціонерів. - 1999. - № 2.-С.43
28. Загальна теорія статистики: Статистична методологія до вивчення комерційної діяльності: Підручник / За ред. О. Е. Башин, А.А. Спіріної. - М.: Фінанси і статистика, 1999. -440 С.
29. Оруджев О.М. Зворотний лізинг У Росії: реальність і перспективи розвитку / / Бізнес і банки. - 1999. - № 6. - С. 2
30. Раицкий К.А. Економіка підприємств: Підручник для вузів. - М: Інформаційно-впроваджувальний центр "Маркетинг", 1999. - 693 с.
31. Ринкова економіка: Підручник. Том 1. - М.: Сомінтек, 1998. - 407 с.
32. Сакс Д. Ринкова економіка і Росія. - М.: Економіка, 1995. 276 з.
33. Сучасна економіка. Загальнодоступна навчальний курс. - Ростов н / Д: Вид-во "Фенікс", 1998. - 672 с.
34. Стратегічне планування / За ред. Уткіна Е.А. - М.: Асоціація авторів і видавців "ТАНДЕМ". Вид-во ЕКМОС, 1998. - 440 с.
35. Уткін Е.А., Кочетова А.І. Бізнес-план. Як розгорнути власну справу. - М.: АКАЛІС, 1996. - 175 с.
36. Фатхутдінов Р.А. Виробничий менеджмент: Підручник для вузів. -М.: Банки і біржі, ЮНИТИ, 1997. - 447 с.
37. Фінансовий менеджмент: Підручник для вузів / Г. Б. Поляк, І. А. Акодіс, Т. А. Краєва та ін: Під ред. Г. Б. Поляка. - М.: Фінанси, ЮНИТИ 1997 - 518с.
38. Фінанси: Навчальний посібник / За ред. А. М. Ковальової. - М.: Фінанси і статистика, 1996. - 336 с.
39. Фінанси в управлінні підприємством / Під ред. A-М.Ковалевой. - М.: Фінанси і статистика, 1995. - 160 с.
40. Фінанси. Грошовий обіг. Кредит: Підручник для вузів / Під ред. Л. А. Дробозиной. - М.: Фінанси, ЮНИТИ, 1997. - 479 с.
41. Фінанси підприємств: Підручник для вузів. - М.: Фінанси, ЮНИТИ, 1998.-639 с.
42. Чекурін М.Н., Кисельова О.О. Курс економічної теорії. - Кіров, 1997. -382с.
43. Четиркін Є.М., Васильєва Н.Є. Фінансово-економічні розрахунки. - М.: Фінанси і статистика, 1999. - 180 с.
44. Четиркін Є.М. Фінансовий аналіз виробничих інвестицій. - М.: Справа, 1998
45. Шарп У. Бейко Дж. Інвестиції. - М.: ИНФРА-М, 1999
Наочно ці дані можна представити на рис. 1.
Аналізуючи зміна структури розміщення оборотних коштів, можна зробити висновок, що у звітному році частка виробничих запасів знизилася на 11,3%, з 41,7 до 30,4%, частка сировини і матеріалів також знизилася на 2,5%, малоцінних і швидкозношуваних матеріалів на 0,4%, незавершеного виробництва на 6,3%, а також податок на додану вартість на 2,1%. Але зате частка дебіторської заборгованості збільшилася на 3,9%, з 58 до 67,9%.
У процесі аналізу необхідно вивчити дебіторську заборгованість, встановити її законність і терміни виникнення, виявити нормальну і невиправдану заборгованість. На фінансовий стан підприємство впливає не сама наявність дебіторської заборгованості, а її розмір, рух і форма, тобто чим викликана ця заборгованість. Виникнення дебіторської заборгованості являє собою об'єктивний процес у господарській діяльності при системі безготівкових розрахунків, так само як і поява кредиторської заборгованості. Дебіторська заборгованість не завжди утворюється в результаті порушення порядку розрахунків і не погіршує фінансовий стан. Тому її не можна повною мірою вважати відволіканням власних коштів з обороту, тому що частина її служить об'єктом авансового кредитування і не впливає на платоспроможність господарюючого суб'єкта.
Різниться нормальна і невиправдана заборгованість. До невиправданої заборгованості належить заборгованість по претензіях, відшкодуванню матеріальних збитків (нестачі, розкрадання, псування цінностей) та ін
Невиправдана дебіторська заборгованість являє собою форму незаконного відволікання оборотних коштів і порушення фінансової дисципліни.
Аналіз складу і руху дебіторської заборгованості підприємства ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт» наведено в табл. 2.
Таблиця 2.
Аналіз складу і руху дебіторської заборгованості на підприємстві ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт», тис. руб.
| Види дебіторської заборгованості | На поч. року | На кінець року | Вимкнути. |
| Розрахунки з дебітором | 139848 | 117709 | -16351 |
| - Витрати, роботи, послуги | |||
| - Векселі до отримання | 2149 | 12501 | |
| - Інша заборгованість | 13530 | 10526 | |
| - Аванси видані | 2715 | 1155 | |
| Разом | 158242 | 141891 | +1416 |
Наочно дану інформацію можна представити на рис. 2
Рис. 2. Структура дебіторської заборгованості
При аналізі дебіторської заборгованості доцільно згрупувати її за термінами виникнення (табл. 3.)
Таблиця 3.
Угруповання дебіторської заборгованості по термінах.
| Показники | До 3 міс. | До 12 міс. | Понад 12 міс. | Разом |
| Розрахунки з дебіторами за товари, роботи і послуги | - | 3370 | - | 3370 |
| Аванси видані | - | - | - | - |
| Разом | - | 3370 | - | 3370 |
При аналізі фінансового стану доцільно вивчити правильність застосування власних оборотних коштів і виявити їх іммобілізацію. Іммобілізація власних оборотних коштів означає використання їх не за призначенням, тобто в основні засоби, нематеріальні активи і фінансові довгострокові вкладення. В умовах ринкової економіки підприємство самостійно розпоряджається своїми власними і залученими коштами. Тому аналіз іммобілізації власних оборотних коштів проводиться тільки при різкому зменшенні власних коштів за звітний період. В аналізованому підприємстві ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт» немає іммобілізації оборотних коштів.
Наступним етапом аналізу є виявлення платоспроможності підприємства. Згідно з «методичним положенням по оцінці фінансового стану підприємств і встановленню незадовільною структури балансу», затвердженим розпорядженням Федерального управління в справах про неспроможність (банкрутство) від 12 серпня 1994 р. № 31-р, аналіз і оцінка балансу з точки зору його можливої незадовільною структури проводиться на основі чотирьох показників, два з яких є основними, а два - допоміжними.
До основних відносяться:
- Коефіцієнт поточної ліквідності (К1), як відношення суми підсумків II розділу активів балансу і всього VI розділу пасиву балансу;
- Коефіцієнта забезпеченості власними оборотними засобами (К2), як відносини різниці між підсумками IV розділу і I розділу балансу і сум II розділу активу.
До допоміжних відносяться:
- Коефіцієнт відновлення платоспроможності Кз, що визначається за формулою:
До зв = К 1ф + (6т) (К 1ф - До 1н) / К 1норм (12)
Де:
До 1ф - фактичне значення наприкінці звітного періоду коефіцієнта поточній ліквідності До 1,
До 1н - значення цього коефіцієнта на початку періоду,
До 1норм - нормальні (граничні) значення К 1,
Т - звітний період у місяцях;
Коефіцієнт втрати платоспроможності (К зу), що визначається за формулою:
До зу = К 1ф + (з / т) (До 1ф-К 1н) / К 1норм (13)
На підприємстві ТОВ «ЛУКОЙЛ-ВОЛГОГРАДНЕФТЕПРОДУКТ» за 2002 р. дані коефіцієнти складають:
На початок року:
До 1 = 3369 / 2727 = 1,24;
на кінець року:
До 1 = 4962 / 4409 ----- = 1,13
Коефіцієнт поточної ліквідності показує співвідношення між фактичною вартістю оборотних коштів підприємства та сумою найбільш термінових зобов'язань, прийнятих зобов'язань, прийнятих на себе під час фінансування. Чим вище К1, тим більша фінансова стійкість на підприємстві. У ТОВ «ЛУКОЙЛ-ВОЛГОГРАДНЕФТЕПРОДУКТ» К1 менше нормативних даних. На початок року К1 було більше на 0,11 з 1,24 до 1,13. Невисокий рівень коефіцієнта на підприємстві пов'язаний з наступними факторами:
- Порушені нормальні зовнішні умови функціонування підприємства; споживачі несвоєчасно оплачують послуги, відбувається сплеск інфляції витрат. У цьому випадку для підтримки життєдіяльності підприємства необхідні додаткові кошти в обігу.
2001р = К 2 = 64044 - 63137 / 3369 = 0,27
2002 = К2 = 64304 - 63137 / 4962 = 0,24
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами показує співвідношення між розмірами власних коштів, які можуть бути використані як оборотних, і фактичним розміром запасів, витрат і грошових коштів в касі. Коефіцієнт забезпеченості на підприємстві ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт» має низьке значення, отже немає можливості фінансувати власну діяльність.
1,13 + (6 / 9) х (1,1 - 1,2)
До зв = ----------------------------- = 0,53
2
1,13 + (3 / 9) х (1,1 - 1,2)
До зу = ------------------------------- = 0,55
2
Величина До зв виражає відношення розрахункової величини коефіцієнта поточної ліквідності через 6 міс. І її нормативне значення К нір = 2.
Величина виражає відношення розрахункової величини коефіцієнта поточної ліквідності через 3 міс. І її нормативне значення = 2.Дані розрахунку показують, що ставлення коефіцієнта поточної ліквідності до її нормативного значення з кожним місяцем стає нижче, тобто платоспроможність знижується.
Приналежність підприємства до числа неплатоспроможних визначається згідно зі згаданими Методичних положень наступним чином: якщо К 1 <2, або коефіцієнт забезпеченості К 2 <1, то структура балансу вважається незадовільною, а підприємство - неплатоспроможним.
На підприємстві ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт» К 1 = 1,13, тобто До 1 <2; К 2 = 0,2, тобто До 2 <1 - отже, підприємство вважається неплатоспроможним.
ВИСНОВКИ І ПРОПОЗИЦІЇ
Результати аналізу показали, що ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт» відновити рівновагу можна за рахунок наступних заходів:1. Нарощувати темпи зростання поточних активів, оборотних коштів у порівнянні з темпами зростання короткострокових пасивів;
2. Нарощувати частку власних джерел коштів за рахунок залучення додаткового капіталу: збільшення статутного капіталу за рахунок збільшення додаткового капіталу;
3. Направляти чистий прибуток у фонди накопичення, нарощувати темпи виробництва і збільшувати обсяг реалізації;
4. Пошук внутрішніх резервів поліпшення фінансового стану і фінансових показників: зниження залишків готової продукції, сировини, ліквідація дебіторської заборгованості. Це дозволить вивільнити додаткові кошти, які дозволять отримати додатковий обсяг реалізації і економічний ефект у вигляді додаткового прибутку.
На підставі вищевикладеного керівникам ТОВ «Лукойл-Волгограднефтепродукт» можна рекомендувати (враховуючи висновки, дані в кожному розділі):
1. Формувати річне, квартальне і щомісячне планування фінансових ресурсів і стратегічно управляти ними.
2. Виявити вирішальні напрямки в розвитку Товариства і дії фінансового керівництва для подальшого ефективного розвитку підприємства в умовах стабільного фінансового стану.
3. Ранжувати поставлені завдання поетапно досягати їх.
4. Виявити резерви підприємства та мобілізувати їх для найбільш раціонального використання виробничих потужностей, основних фондів і оборотних коштів.
5.Об'ектівно враховувати економічні та фінансові можливості самого підприємства та його конкурентів, мобілізувати сили на усунення загрози з боку конкурентів.
Особливий вплив при розробці фінансової стратегії необхідно приділяти повноті виявлень грошових доходів, мобілізації внутрішніх ресурсів, максимальному зниженню собівартості продукції, правильному розподілу та використання прибутку, визначення потреби в оборотних коштах, раціональному використання капіталу підприємства. Фінансова стратегія повинна бути розроблена з урахуванням ризику неплатежів, стрибків інфляції та інших обставин. Вона повинна відповідати виробничим завданням і за необхідності коригуватися і змінюватися. Контроль за реалізацією фінансової стратегії допомагає виявляти внутрішні резерви, підвищувати рентабельність господарства, збільшуючи грошові
надходження.
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ
1. Алексєєва М.М. Планування діяльності фірми: Навчально-методичний посібник. - М.: Фінанси і статистика, 1997. - 248 с. / 2 - Банківська справа: Підручник / За ред. проф. В. І. Колесникова, проф. Л. П. Кроливецкой, - М.: Фінанси і статистика, 19972. Беренс В., Хавронек П.М. Реководство за оцінкою ефективності інвестицій. - К.: Юрінком Інтер-Експерт, 1999.
3. Блум Д.А., Смолянников А.В. Російський лізинг: Погляд з Заходу / / Консультант директора. - 1998. - № 7. - С. 15
4. Богатин Ю.В. Оцінка ефективності бізнесу та інвестицій: Навчальний посібник, 1998
5. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оцінка ефективності бізнесу та інвестицій: Навчальний посібник для вузів. - М.: Фінанси, ЮНИТИ-ДАНА, 1999 .- 254 с.
6. Бойко Т. Фінансовий лізинг / / Журнал для керівників. - 1998. - № 7.-С. 29 /
7. Бочаров В.В. Методи фінансування інвестиційної діяльності підприємств. - М.: Фінанси і статистика, 1998
8. Букатов В.І., Львів Ю-І. Банки та банківські операції в Росії / Під ред. І. Х. Лапідуса. - М.: Фінанси і статистика, 1996
9. Васильєв К. Лізинг бізнес в умовах кризи / / Обладнання: Ринок, пропозиція, ціни. - 1998. - № 7. - С. 44
10. Введення в банківська справа: Навчальний посібник / Керівник авторського колективу проф., Д-р Г. Асхауер. -М., 1997
11. Вахрін П.І. Організація і фінансування інвестицій: Збірник практичних завдань і конкретних ситуацій: Навчальний посібник. - М.: ІОЦ "Маркетинг", 1999. - 152 с.
12. Газман В., Дуднев Ю. Розрахунок платежів, беззбиткових для лізингодавця / / 'Інвестиції в Росії. - 1998. - № 2. - С. 38
13. Гамід Г.М. Банківське кредитна справа. - М.: Банки і біржі. ЮНІ-ТИ, 1994
14. Гітман Л. ДЖ., Джонки М.Д. Основи інвестування: Пер. з англ. - М.: Справа, 1997
15. Гроші, кредит, банки: Підручник / За ред. О. І. Лаврушина. -М.: Фінанси і статистика, 1998
16. Золотогоров В.Г. Інвестиційне проектування: Навчальний посібник. -Мн.: ІП "Екоперспектіва", 1998. - 463 с. Ігошин Н.В. Інвестиції: організація управління і фінансування:
17. Підручник для вузів. - М.: Фінанси, ЮНИТИ, 1999. - 413 с. Інвестиційне проектування: Практичне керівництво з економічного обгрунтування інвестиційних проектів / Під ред. С.І. Шу-ліна. - М.: АТ "Финстатинформ", 1995
18. Косов В., Лівшиц В., Шохназаров А. Методичні рекомендації щодо розрахунку ефективності інвестиційних проектів. / / Інвестиції у Росії. - 2000 .- № 1.-С. 4-7
19. Котієв О. Антикризова складова фінансового лізингу / / Суспільство і економіка. - 1999. - № 2. - С. 81
20. Лазініо А.І., Сидоренко В.П. Лізинг стимулятор розвитку виробництва та підвищення прибутковості / / Механізація будівництва. - 1998. - № 7.-С.44
21. Ліпсец І.В., Косов В.В. Інвестиційний проект: методи підготовки й аналізу: Навчально-довідковий посібник. - М.: БЕК, 1996
22. Ліпсіц І.В., Косов В.В. Інвестиційний проект. - М.: Изд-во "Бек", 1999. - 304 с.
23. Любанова Т.П., Мясоєдова Л.В., Граматенко Т.А. Олійникова Ю.А. Бізнес-план: Навчально-методичний посібник. - М.: Пріор, 1998. - 96 с.
24. Макконелл К.Р., Брю С. Економікс: принципи, проблеми і політика. Т. 2 і 2. - М.: Республіка, 1992
25. Махмутов Р.А. Лізинг в інвестиціях. - М.: Фінанси, 1998 Мертенс О.В. Інвестиції: Курс лекцій. - Київ, 1997. - 416 с.: Іл.
26. Новиков В.А. Тлумачний словник термінів ринкової економіки. - Наука, 1994
27. Обозов С. Резерви лізингу / / Журнал для акціонерів. - 1999. - № 2.-С.43
28. Загальна теорія статистики: Статистична методологія до вивчення комерційної діяльності: Підручник / За ред. О. Е. Башин, А.А. Спіріної. - М.: Фінанси і статистика, 1999. -440 С.
29. Оруджев О.М. Зворотний лізинг У Росії: реальність і перспективи розвитку / / Бізнес і банки. - 1999. - № 6. - С. 2
30. Раицкий К.А. Економіка підприємств: Підручник для вузів. - М: Інформаційно-впроваджувальний центр "Маркетинг", 1999. - 693 с.
31. Ринкова економіка: Підручник. Том 1. - М.: Сомінтек, 1998. - 407 с.
32. Сакс Д. Ринкова економіка і Росія. - М.: Економіка, 1995. 276 з.
33. Сучасна економіка. Загальнодоступна навчальний курс. - Ростов н / Д: Вид-во "Фенікс", 1998. - 672 с.
34. Стратегічне планування / За ред. Уткіна Е.А. - М.: Асоціація авторів і видавців "ТАНДЕМ". Вид-во ЕКМОС, 1998. - 440 с.
35. Уткін Е.А., Кочетова А.І. Бізнес-план. Як розгорнути власну справу. - М.: АКАЛІС, 1996. - 175 с.
36. Фатхутдінов Р.А. Виробничий менеджмент: Підручник для вузів. -М.: Банки і біржі, ЮНИТИ, 1997. - 447 с.
37. Фінансовий менеджмент: Підручник для вузів / Г. Б. Поляк, І. А. Акодіс, Т. А. Краєва та ін: Під ред. Г. Б. Поляка. - М.: Фінанси, ЮНИТИ 1997 - 518с.
38. Фінанси: Навчальний посібник / За ред. А. М. Ковальової. - М.: Фінанси і статистика, 1996. - 336 с.
39. Фінанси в управлінні підприємством / Під ред. A-М.Ковалевой. - М.: Фінанси і статистика, 1995. - 160 с.
40. Фінанси. Грошовий обіг. Кредит: Підручник для вузів / Під ред. Л. А. Дробозиной. - М.: Фінанси, ЮНИТИ, 1997. - 479 с.
41. Фінанси підприємств: Підручник для вузів. - М.: Фінанси, ЮНИТИ, 1998.-639 с.
42. Чекурін М.Н., Кисельова О.О. Курс економічної теорії. - Кіров, 1997. -382с.
43. Четиркін Є.М., Васильєва Н.Є. Фінансово-економічні розрахунки. - М.: Фінанси і статистика, 1999. - 180 с.
44. Четиркін Є.М. Фінансовий аналіз виробничих інвестицій. - М.: Справа, 1998
45. Шарп У. Бейко Дж. Інвестиції. - М.: ИНФРА-М, 1999