Федеральне агентство з освіти
Удмуртська державний університет
Інститут права, соціального управління та безпеки
Кафедра «Правові основи державної
і муніципальної служби »
Контрольна робота
З дисципліни: «Економічна теорія»
На тему: «Аналіз фінансового стану підприємства та шляхи його поліпшення»
(На прикладі ВАТ «Удмуртська птахофабрика»).
Виконав: Є. Л. Назарова
студент 3курса гр. 061
Перевірив: кандидат історичних наук,
доктор юридичних наук, професор
Войтович Валерій Юрійович
Іжевськ 2008
Зміст
Введення
Глава 1. Теоретичні аспекти оцінки фінансового стану
1.1. Фінансовий стан: сутність, показники
1.2.Фактори, що впливають на зміну фінансового стану підприємства
Глава 2. Сучасне фінансовий стан підприємства
2.1.Краткая історична довідка
2.2.Правовое регулювання діяльності підприємства
2.3. Динаміка основних показників ВАТ «УПФ»
Глава 3. Оцінка фінансового стану підприємства
3.1 Оцінка фінансової стійкості підприємства на основі аналізу співвідношення власного і позикового капіталу
3.2. Оцінка платоспроможності та ліквідності підприємства
3.3 Прогнозування фінансової стійкості (зони беззбитковості) підприємства
Висновок
Список використаної літератури
Введення
Актуальність теми: Платоспроможність та фінансова стійкість є найважливішими характеристиками фінансово-економічної діяльності підприємства в умовах ринкової економіки. Якщо підприємство фінансово стійке, платоспроможне, воно має перевагу перед іншими підприємствами того ж профілю в залученні інвестицій, в отриманні кредитів, у виборі постачальників і в підборі кваліфікованих кадрів. Нарешті, воно не вступає в конфлікт з державою і суспільством, тому що виплачує своєчасно платить податки в бюджет, внески до соціальних фондів, заробітну плату - робітникам і службовцям, дивіденди - акціонерам, а банкам гарантує повернення кредитів і сплату відсотків по них. Чим вище стійкість підприємства, тим більше воно незалежно від несподіваної зміни ринкової кон'юнктури і, отже, тим менше ризик опинитися на краю банкрутства.
Мета дослідження є аналіз і структура фінансового стану підприємства, а також шляхи його поліпшення на прикладі ВАТ «Удмуртська птахофабрика».
Завдання роботи полягають в наступному: а) вивчити теоретичні основи, б) дати характеристику підприємству; в) визначити ефективність його роботи; г) розробити заходи щодо поліпшення фінансового стану підприємства.
Об'єктом дослідження є суспільні відносини Відкритого акціонерного товариства «Удмуртська птахофабрика».
Предметом вивчення даної роботи стало фінансового стану підприємства ВАТ «Удмуртська птахофабрика».
Методологічне дослідження:
- Загальний діалектико-матеріалістичний метод - поширюється на всі без винятку конкретні науки і на всі етапи, стадії процесу пізнання, за допомогою цього методу визначаються і теоретично відображаються реальні процеси, які протікають у сфері управління;
- Загальнонаукові методи, такі як:
а) системний - представляє собою комплексне вивчення досліджуваного об'єкта як єдиного цілого з позицій системного аналізу;
б) аналіз і синтез - з'єднує початкове розчленування явища на окремі частини з подальшим розглядом кожної з них і складанням різних елементів в цілісну систему;
в) індукція - дозволяє робити загальні висновки після знаходження закономірностей рис приватного;
г) дедукція - спочатку надає загальний алгоритм, а часткові висновки є лише окремими випадками вихідного положення;
Інформацією послужили: річні звіти ВАТ «Удмуртська птахофабрика» за останні три роки, статут фабрики, законодавчі та нормативні акти Р.Ф., публікації.
Теоретичною основою дослідження є роботи авторів:
Савицька Г.В., Ковальов В.В., Волкова О.М., Васильєва Л.С., Любушин Н.П., Чечеріцина Л.М., Чуєв І.М.
Проробивши цю роботу, будуть виконані такі функції теорії управління як: пізнавальна, оцінна, прикладна, прогностична.
Глава 1. Теоретичні аспекти оцінки фінансового стану
1.1. Фінансовий стан: сутність, показники
Фінансовий стан підприємства (ФСП) - це економічна категорія, яка відображає стан капіталу в процесі його кругообігу й здатність суб'єкта господарювання до саморозвитку на фіксований момент часу.
У процесі постачальницької, виробничої, збутової і фінансової діяльності відбувається безперервний процес кругообігу капіталу, змінюються структура засобів і джерел їх формування, наявність і потреба у фінансових ресурсах і як наслідок фінансовий стан підприємства, зовнішнім проявом якого виступає платоспроможність.
Фінансовий стан може бути стійким, нестійким (передкризовим) і кризовим. Здатність підприємства своєчасно проводити платежі, фінансувати свою діяльність на розширеній основі, переносити непередбачені потрясіння й підтримувати свою платоспроможність у несприятливих обставинах свідчить про його стійкий фінансовий стан, і навпаки.
Для забезпечення фінансової стійкості підприємство повинно володіти гнучкою структурою капіталу, уміти організувати його рух таким чином, щоб забезпечити постійне перевищення доходів над витратами з метою збереження платоспроможності і створення умов для самовідтворення.
Отже, фінансова стійкість підприємства - це здатність суб'єкта господарювання функціонувати і розвиватися, зберігати рівновагу своїх активів і пасивів в змінюється внутрішньому та зовнішньому середовищі, що гарантує його постійну платоспроможність та інвестиційну привабливість у межах допустимого рівня ризику.
Фінансовий стан підприємства, його стійкість і стабільність залежать від результатів його виробничої, комерційної та фінансової діяльності. Якщо виробничий і фінансовий плани успішно виконуються, то це позитивно впливає на фінансове становище підприємства. І навпаки, у результаті недовиконання плану по виробництву і реалізації продукції відбувається підвищення її собівартості, зменшення виручки і суми прибутку і як наслідок погіршення фінансового стану підприємства і його платоспроможності. Отже, стійкий фінансовий стан не є щасливою випадковістю, а підсумком грамотного, умілого керування всім комплексом факторів, що визначають результати господарської діяльності підприємства.
Стійкий фінансовий стан в свою чергу робить позитивний вплив на виконання виробничих планів і забезпечення потреб виробництва необхідними ресурсами. Тому фінансова діяльність як складова частина господарської діяльності повинна бути спрямована на забезпечення планомірного надходження і витрачання грошових ресурсів, виконання розрахункової дисципліни, досягнення раціональних пропорцій власного і позикового капіталу і найбільш ефективне його використання.
Головна мета фінансової діяльності зводиться до однієї стратегічної задачі - збільшенню активів підприємства. Для цього воно повинно постійно підтримувати платоспроможність і рентабельність, а також оптимальну структуру активу і пасиву балансу.
Основні завдання аналізу.
1. Своєчасне виявлення та усунення недоліків у фінансовій діяльності та пошук резервів поліпшення фінансового стану підприємства і його платоспроможності.
2. Прогнозування можливих фінансових результатів, економічної рентабельності виходячи з реальних умов господарської діяльності і наявності власних і позикових ресурсів, розробка моделей фінансового стану при різноманітних варіантах використання ресурсів.
1. Розробка конкретних заходів, спрямованих на більш ефективне використання фінансових ресурсів і зміцнення фінансового стану підприємства.
Комплексне вивчення економіки підприємства передбачає систематизацію показників 1. До них відноситься:
1) показники вихідних умов діяльності підприємства характеризують: а) наявність необхідних матеріальних і фінансових ресурсів для нормального функціонування підприємства та виконання його виробничої програми, б) організаційно-технічний рівень підприємства, тобто виробничу структуру підприємства, структуру управління, рівень концентрації та спеціалізації виробництва, тривалість виробничого циклу, технічну і енергетичну озброєність праці, ступінь механізації й автоматизації, прогресивність технологічних процесів і т.д.; в) рівень маркетингової діяльності з вивчення попиту на продукцію, її конкурентоспроможність , ринків збуту, організації торгівлі, реклами і т.д. Показники наведеної підсистеми впливають на всі інші показники господарювання і в першу чергу на обсяги виробництва і реалізацію продукції, її якість, на ступінь використання виробничих ресурсів (продуктивність праці, фондовіддачу, матеріаловіддача, собівартість, прибуток, рентабельність і т.д.).
2) показники використання засобів виробництва - це фондорентабельность, фондовіддача, фондомісткість, середньорічна вартість основних засобів виробництва, амортизація.
3) показники використання предметів праці - є матеріаломісткість, матеріаловіддача, вартість використаних предметів праці за аналізований відрізок часу. Вони тісно пов'язані з показниками підсистем 5, 6, 7, 8. Від економного використання матеріалів залежать вихід продукції, собівартість, а отже, і сума прибутку, рівень рентабельності, фінансовий стан підприємства.
4) показники використання трудових ресурсів включають в себе показники забезпеченість підприємства трудовими ресурсами, повноту використання фонду робочого часу, фонду заробітної плати, показники продуктивності праці, прибутку на одного працівника і на рубль заробітної плати та ін
5) показники виробництва і збуту продукції: обсяг валової, товарної і реалізованої продукції у вартісному, натуральному та умовно-натуральному вимірі, структура продукції, її якість, ритмічність виробництва, обсягу відвантаження та реалізації продукції, залишки готової продукції на складах.
6) показники собівартості продукції - це загальна сума витрат на виробництво і реалізацію продукції.
7) показники прибутку та рентабельності.
8) показники фінансового стану підприємства
Для оцінки ФСП, його стійкості використовується ціла система показників, що характеризують:
а) наявність і розміщення капіталу, ефективність та інтенсивність його використання;
б) оптимальність структури пасивів підприємства, його фінансову незалежність і ступінь фінансового ризику;
в) оптимальність структури активів підприємства і ступінь
виробничого ризику;
г) оптимальність структури джерел формування оборотних активів;
д) платоспроможність та інвестиційну привабливість підприємства;
е) ризик банкрутства (неспроможності) суб'єкта господарювання;
ж) запас його фінансової стійкості (зону беззбиткового обсягу продажів).
Аналіз ФСП грунтується головним чином на відносних показниках, тому що абсолютні показники балансу в умовах інфляції дуже важко привести в порівнянний вид. Відносні показники аналізованого підприємства можна порівнювати: з загальноприйнятими "нормами" для оцінки ступеня ризику і прогнозування можливості банкрутства;
з аналогічними даними інших підприємств, що дозволяє виявити сильні і слабкі сторони підприємства і його можливості;
з аналогічними даними за попередні роки для вивчення тенденцій поліпшення або погіршення ФСП.
Аналізом фінансового стану займаються не лише керівники і відповідні служби підприємства, але і його засновники, інвестори з метою вивчення ефективності використання ресурсів, банки - для оцінки умов кредитування і визначення ступеня ризику, постачальники - для своєчасного отримання платежів, податкові інспекції - для виконання плану надходження коштів до бюджету і т.д. Відповідно до цього аналіз поділяється на внутрішній і зовнішній.
Внутрішній аналіз проводиться службами підприємства і його результати використовуються для планування, контролю і прогнозування ФСП. Його мета - забезпечити планомірне надходження грошових коштів і розмістити власні і позикові кошти таким чином, щоб створити умови для нормального функціонування підприємства, отримання максимального прибутку і виключення ризику банкрутства.
Зовнішній аналіз здійснюється інвесторами, постачальниками матеріальних і фінансових ресурсів, контролюючими органами на основі інформації, що публікується звітності. Його мета - встановити можливість вигідно вкласти кошти, щоб забезпечити максимум прибутку і виключити ризик втрати.
Основними джерелами інформації для аналізу фінансового стану підприємства служать звітний бухгалтерський баланс, звіти про прибутки та збитки, про рух капіталу, про рух грошових коштів та інші форми звітності, дані первинного й аналітичного бухгалтерського обліку, які розшифровують і деталізують окремі статті балансу.
1.2.Фактори, що впливають на зміну фінансового стану підприємства
Будь-яке підприємство є відкритою системою. У процесі отримання ресурсів з боку, проектування і виробництва продукції або надання послуг, реалізації цієї продукції або цих послуг у зовнішнє середовище підприємство активно взаємодіє з цим середовищем, а також із середовищем внутрішньої. Все це міститься в підприємницькому процесі, спрямованому на досягнення цілей підприємства [1].
Різноманітні складові, що входять в зовнішнє середовище підприємства. У їх число можна включити:
• зовнішні економічні фактори - численні макроекономічні показники: розмір валового внутрішнього продукту і його коливання, розміри інфляції, процентної ставки, валютний курс і його коливання, дефіцит або профіцит бюджету, рівень продуктивності суспільної праці, середньої заробітної плати, ставки оподаткування.
• зовнішні політичні умови включають державний устрій та державну політику, в тому числі зовнішню і внутрішню. Внутрішня політика включає соціальну, науково-технічну, промислову, кадрову, економічну складові, а також податкову, цінову, кредитну, митну та ін;
• зовнішні правові складові включають в себе: ступінь правової урегульованості суспільних відносин, склад діючих законів і підзаконних актів, гарантії забезпечення безпеки підприємств і громадян, чіткість формулювань правових норм та ін
• зовнішні наукові і технічні фактори сприяють підприємствам у випуску нової і модернізації застарілої продукції, освоєнні нових і вдосконалення застосовуваних технологічних процесів, широкому впровадженні інновацій.
• комунікаційні зовнішні умови - рівень розвитку транспортної мережі, наявність залізниць, автомобільних магістралей, повітряних, морських і річкових шляхів сполучення, ступінь розвиненості мереж зв'язку, інформаційного обміну та телекомунікацій.
• природно-кліматичні чинники рельєф місцевості, площа території, середньорічна температура, панівна троянда вітрів, вологість або сухість повітря, переважні види флори і фауни, наявність родовищ мінеральної сировини та інших корисних копалин, стан екології та ін
Всі ці складові зовнішнього середовища підприємницького підприємства в більшій чи меншій мірі впливають на результативність його діяльності.
Не менший вплив на діяльність підприємства надають і складові внутрішнього середовища підприємства. Їх також можна згрупувати наступним чином [1]:
• виробничо-технічні фактори - включають всю сукупність машин, обладнання, інструментів, пристосувань, сировини, матеріалів, напівфабрикатів, технології виробництва продукції.
• соціальні умови та складові - відносин між людьми, що працюють на підприємстві. Від їх здібностей, ставлення до праці, мотивації, поведінки багато в чому залежать результати роботи підприємств.
• економічні чинники - представляє собою сукупність економічних процесів, що включають рух капіталу і грошових коштів, економічні показники діяльності підприємства. Серед останніх варто виділити показник рентабельності - співвідношення витрат і доходів.
• інформаційна складова - сукупність організаційно-технічних засобів, що забезпечують канали та мережі підприємства відповідною інформацією для ефективних комунікацій в управлінні підприємством.
Удмуртська державний університет
Інститут права, соціального управління та безпеки
Кафедра «Правові основи державної
і муніципальної служби »
Контрольна робота
З дисципліни: «Економічна теорія»
На тему: «Аналіз фінансового стану підприємства та шляхи його поліпшення»
(На прикладі ВАТ «Удмуртська птахофабрика»).
Виконав: Є. Л. Назарова
студент 3курса гр. 061
Перевірив: кандидат історичних наук,
доктор юридичних наук, професор
Войтович Валерій Юрійович
Іжевськ 2008
Зміст
Введення
Глава 1. Теоретичні аспекти оцінки фінансового стану
1.1. Фінансовий стан: сутність, показники
1.2.Фактори, що впливають на зміну фінансового стану підприємства
Глава 2. Сучасне фінансовий стан підприємства
2.1.Краткая історична довідка
2.2.Правовое регулювання діяльності підприємства
2.3. Динаміка основних показників ВАТ «УПФ»
Глава 3. Оцінка фінансового стану підприємства
3.1 Оцінка фінансової стійкості підприємства на основі аналізу співвідношення власного і позикового капіталу
3.2. Оцінка платоспроможності та ліквідності підприємства
3.3 Прогнозування фінансової стійкості (зони беззбитковості) підприємства
Висновок
Список використаної літератури
Введення
Актуальність теми: Платоспроможність та фінансова стійкість є найважливішими характеристиками фінансово-економічної діяльності підприємства в умовах ринкової економіки. Якщо підприємство фінансово стійке, платоспроможне, воно має перевагу перед іншими підприємствами того ж профілю в залученні інвестицій, в отриманні кредитів, у виборі постачальників і в підборі кваліфікованих кадрів. Нарешті, воно не вступає в конфлікт з державою і суспільством, тому що виплачує своєчасно платить податки в бюджет, внески до соціальних фондів, заробітну плату - робітникам і службовцям, дивіденди - акціонерам, а банкам гарантує повернення кредитів і сплату відсотків по них. Чим вище стійкість підприємства, тим більше воно незалежно від несподіваної зміни ринкової кон'юнктури і, отже, тим менше ризик опинитися на краю банкрутства.
Мета дослідження є аналіз і структура фінансового стану підприємства, а також шляхи його поліпшення на прикладі ВАТ «Удмуртська птахофабрика».
Завдання роботи полягають в наступному: а) вивчити теоретичні основи, б) дати характеристику підприємству; в) визначити ефективність його роботи; г) розробити заходи щодо поліпшення фінансового стану підприємства.
Об'єктом дослідження є суспільні відносини Відкритого акціонерного товариства «Удмуртська птахофабрика».
Предметом вивчення даної роботи стало фінансового стану підприємства ВАТ «Удмуртська птахофабрика».
Методологічне дослідження:
- Загальний діалектико-матеріалістичний метод - поширюється на всі без винятку конкретні науки і на всі етапи, стадії процесу пізнання, за допомогою цього методу визначаються і теоретично відображаються реальні процеси, які протікають у сфері управління;
- Загальнонаукові методи, такі як:
а) системний - представляє собою комплексне вивчення досліджуваного об'єкта як єдиного цілого з позицій системного аналізу;
б) аналіз і синтез - з'єднує початкове розчленування явища на окремі частини з подальшим розглядом кожної з них і складанням різних елементів в цілісну систему;
в) індукція - дозволяє робити загальні висновки після знаходження закономірностей рис приватного;
г) дедукція - спочатку надає загальний алгоритм, а часткові висновки є лише окремими випадками вихідного положення;
Інформацією послужили: річні звіти ВАТ «Удмуртська птахофабрика» за останні три роки, статут фабрики, законодавчі та нормативні акти Р.Ф., публікації.
Теоретичною основою дослідження є роботи авторів:
Савицька Г.В., Ковальов В.В., Волкова О.М., Васильєва Л.С., Любушин Н.П., Чечеріцина Л.М., Чуєв І.М.
Проробивши цю роботу, будуть виконані такі функції теорії управління як: пізнавальна, оцінна, прикладна, прогностична.
Глава 1. Теоретичні аспекти оцінки фінансового стану
1.1. Фінансовий стан: сутність, показники
Фінансовий стан підприємства (ФСП) - це економічна категорія, яка відображає стан капіталу в процесі його кругообігу й здатність суб'єкта господарювання до саморозвитку на фіксований момент часу.
У процесі постачальницької, виробничої, збутової і фінансової діяльності відбувається безперервний процес кругообігу капіталу, змінюються структура засобів і джерел їх формування, наявність і потреба у фінансових ресурсах і як наслідок фінансовий стан підприємства, зовнішнім проявом якого виступає платоспроможність.
Фінансовий стан може бути стійким, нестійким (передкризовим) і кризовим. Здатність підприємства своєчасно проводити платежі, фінансувати свою діяльність на розширеній основі, переносити непередбачені потрясіння й підтримувати свою платоспроможність у несприятливих обставинах свідчить про його стійкий фінансовий стан, і навпаки.
Для забезпечення фінансової стійкості підприємство повинно володіти гнучкою структурою капіталу, уміти організувати його рух таким чином, щоб забезпечити постійне перевищення доходів над витратами з метою збереження платоспроможності і створення умов для самовідтворення.
Отже, фінансова стійкість підприємства - це здатність суб'єкта господарювання функціонувати і розвиватися, зберігати рівновагу своїх активів і пасивів в змінюється внутрішньому та зовнішньому середовищі, що гарантує його постійну платоспроможність та інвестиційну привабливість у межах допустимого рівня ризику.
Фінансовий стан підприємства, його стійкість і стабільність залежать від результатів його виробничої, комерційної та фінансової діяльності. Якщо виробничий і фінансовий плани успішно виконуються, то це позитивно впливає на фінансове становище підприємства. І навпаки, у результаті недовиконання плану по виробництву і реалізації продукції відбувається підвищення її собівартості, зменшення виручки і суми прибутку і як наслідок погіршення фінансового стану підприємства і його платоспроможності. Отже, стійкий фінансовий стан не є щасливою випадковістю, а підсумком грамотного, умілого керування всім комплексом факторів, що визначають результати господарської діяльності підприємства.
Стійкий фінансовий стан в свою чергу робить позитивний вплив на виконання виробничих планів і забезпечення потреб виробництва необхідними ресурсами. Тому фінансова діяльність як складова частина господарської діяльності повинна бути спрямована на забезпечення планомірного надходження і витрачання грошових ресурсів, виконання розрахункової дисципліни, досягнення раціональних пропорцій власного і позикового капіталу і найбільш ефективне його використання.
Головна мета фінансової діяльності зводиться до однієї стратегічної задачі - збільшенню активів підприємства. Для цього воно повинно постійно підтримувати платоспроможність і рентабельність, а також оптимальну структуру активу і пасиву балансу.
Основні завдання аналізу.
1. Своєчасне виявлення та усунення недоліків у фінансовій діяльності та пошук резервів поліпшення фінансового стану підприємства і його платоспроможності.
2. Прогнозування можливих фінансових результатів, економічної рентабельності виходячи з реальних умов господарської діяльності і наявності власних і позикових ресурсів, розробка моделей фінансового стану при різноманітних варіантах використання ресурсів.
1. Розробка конкретних заходів, спрямованих на більш ефективне використання фінансових ресурсів і зміцнення фінансового стану підприємства.
Комплексне вивчення економіки підприємства передбачає систематизацію показників 1. До них відноситься:
1) показники вихідних умов діяльності підприємства характеризують: а) наявність необхідних матеріальних і фінансових ресурсів для нормального функціонування підприємства та виконання його виробничої програми, б) організаційно-технічний рівень підприємства, тобто виробничу структуру підприємства, структуру управління, рівень концентрації та спеціалізації виробництва, тривалість виробничого циклу, технічну і енергетичну озброєність праці, ступінь механізації й автоматизації, прогресивність технологічних процесів і т.д.; в) рівень маркетингової діяльності з вивчення попиту на продукцію, її конкурентоспроможність , ринків збуту, організації торгівлі, реклами і т.д. Показники наведеної підсистеми впливають на всі інші показники господарювання і в першу чергу на обсяги виробництва і реалізацію продукції, її якість, на ступінь використання виробничих ресурсів (продуктивність праці, фондовіддачу, матеріаловіддача, собівартість, прибуток, рентабельність і т.д.).
2) показники використання засобів виробництва - це фондорентабельность, фондовіддача, фондомісткість, середньорічна вартість основних засобів виробництва, амортизація.
3) показники використання предметів праці - є матеріаломісткість, матеріаловіддача, вартість використаних предметів праці за аналізований відрізок часу. Вони тісно пов'язані з показниками підсистем 5, 6, 7, 8. Від економного використання матеріалів залежать вихід продукції, собівартість, а отже, і сума прибутку, рівень рентабельності, фінансовий стан підприємства.
4) показники використання трудових ресурсів включають в себе показники забезпеченість підприємства трудовими ресурсами, повноту використання фонду робочого часу, фонду заробітної плати, показники продуктивності праці, прибутку на одного працівника і на рубль заробітної плати та ін
5) показники виробництва і збуту продукції: обсяг валової, товарної і реалізованої продукції у вартісному, натуральному та умовно-натуральному вимірі, структура продукції, її якість, ритмічність виробництва, обсягу відвантаження та реалізації продукції, залишки готової продукції на складах.
6) показники собівартості продукції - це загальна сума витрат на виробництво і реалізацію продукції.
7) показники прибутку та рентабельності.
8) показники фінансового стану підприємства
Для оцінки ФСП, його стійкості використовується ціла система показників, що характеризують:
а) наявність і розміщення капіталу, ефективність та інтенсивність його використання;
б) оптимальність структури пасивів підприємства, його фінансову незалежність і ступінь фінансового ризику;
в) оптимальність структури активів підприємства і ступінь
виробничого ризику;
г) оптимальність структури джерел формування оборотних активів;
д) платоспроможність та інвестиційну привабливість підприємства;
е) ризик банкрутства (неспроможності) суб'єкта господарювання;
ж) запас його фінансової стійкості (зону беззбиткового обсягу продажів).
Аналіз ФСП грунтується головним чином на відносних показниках, тому що абсолютні показники балансу в умовах інфляції дуже важко привести в порівнянний вид. Відносні показники аналізованого підприємства можна порівнювати: з загальноприйнятими "нормами" для оцінки ступеня ризику і прогнозування можливості банкрутства;
з аналогічними даними інших підприємств, що дозволяє виявити сильні і слабкі сторони підприємства і його можливості;
з аналогічними даними за попередні роки для вивчення тенденцій поліпшення або погіршення ФСП.
Аналізом фінансового стану займаються не лише керівники і відповідні служби підприємства, але і його засновники, інвестори з метою вивчення ефективності використання ресурсів, банки - для оцінки умов кредитування і визначення ступеня ризику, постачальники - для своєчасного отримання платежів, податкові інспекції - для виконання плану надходження коштів до бюджету і т.д. Відповідно до цього аналіз поділяється на внутрішній і зовнішній.
Внутрішній аналіз проводиться службами підприємства і його результати використовуються для планування, контролю і прогнозування ФСП. Його мета - забезпечити планомірне надходження грошових коштів і розмістити власні і позикові кошти таким чином, щоб створити умови для нормального функціонування підприємства, отримання максимального прибутку і виключення ризику банкрутства.
Зовнішній аналіз здійснюється інвесторами, постачальниками матеріальних і фінансових ресурсів, контролюючими органами на основі інформації, що публікується звітності. Його мета - встановити можливість вигідно вкласти кошти, щоб забезпечити максимум прибутку і виключити ризик втрати.
Основними джерелами інформації для аналізу фінансового стану підприємства служать звітний бухгалтерський баланс, звіти про прибутки та збитки, про рух капіталу, про рух грошових коштів та інші форми звітності, дані первинного й аналітичного бухгалтерського обліку, які розшифровують і деталізують окремі статті балансу.
1.2.Фактори, що впливають на зміну фінансового стану підприємства
Будь-яке підприємство є відкритою системою. У процесі отримання ресурсів з боку, проектування і виробництва продукції або надання послуг, реалізації цієї продукції або цих послуг у зовнішнє середовище підприємство активно взаємодіє з цим середовищем, а також із середовищем внутрішньої. Все це міститься в підприємницькому процесі, спрямованому на досягнення цілей підприємства [1].
Різноманітні складові, що входять в зовнішнє середовище підприємства. У їх число можна включити:
• зовнішні економічні фактори - численні макроекономічні показники: розмір валового внутрішнього продукту і його коливання, розміри інфляції, процентної ставки, валютний курс і його коливання, дефіцит або профіцит бюджету, рівень продуктивності суспільної праці, середньої заробітної плати, ставки оподаткування.
• зовнішні політичні умови включають державний устрій та державну політику, в тому числі зовнішню і внутрішню. Внутрішня політика включає соціальну, науково-технічну, промислову, кадрову, економічну складові, а також податкову, цінову, кредитну, митну та ін;
• зовнішні правові складові включають в себе: ступінь правової урегульованості суспільних відносин, склад діючих законів і підзаконних актів, гарантії забезпечення безпеки підприємств і громадян, чіткість формулювань правових норм та ін
• зовнішні наукові і технічні фактори сприяють підприємствам у випуску нової і модернізації застарілої продукції, освоєнні нових і вдосконалення застосовуваних технологічних процесів, широкому впровадженні інновацій.
• комунікаційні зовнішні умови - рівень розвитку транспортної мережі, наявність залізниць, автомобільних магістралей, повітряних, морських і річкових шляхів сполучення, ступінь розвиненості мереж зв'язку, інформаційного обміну та телекомунікацій.
• природно-кліматичні чинники рельєф місцевості, площа території, середньорічна температура, панівна троянда вітрів, вологість або сухість повітря, переважні види флори і фауни, наявність родовищ мінеральної сировини та інших корисних копалин, стан екології та ін
Всі ці складові зовнішнього середовища підприємницького підприємства в більшій чи меншій мірі впливають на результативність його діяльності.
Не менший вплив на діяльність підприємства надають і складові внутрішнього середовища підприємства. Їх також можна згрупувати наступним чином [1]:
• виробничо-технічні фактори - включають всю сукупність машин, обладнання, інструментів, пристосувань, сировини, матеріалів, напівфабрикатів, технології виробництва продукції.
• соціальні умови та складові - відносин між людьми, що працюють на підприємстві. Від їх здібностей, ставлення до праці, мотивації, поведінки багато в чому залежать результати роботи підприємств.
• економічні чинники - представляє собою сукупність економічних процесів, що включають рух капіталу і грошових коштів, економічні показники діяльності підприємства. Серед останніх варто виділити показник рентабельності - співвідношення витрат і доходів.
• інформаційна складова - сукупність організаційно-технічних засобів, що забезпечують канали та мережі підприємства відповідною інформацією для ефективних комунікацій в управлінні підприємством.
• маркетинговий фактор - передбачає забезпечення потреб
покупців в товарах або послугах підприємства шляхом вивчення ринку, створення ефективної реклами та системи збуту. Маркетинг передбачає також активний вплив на ринок, на існуючий попит з метою збільшення ринкової частки підприємства і підвищення рентабельності продажів.
• фактор ділових відносин і поведінки співробітників - встановлення контакту, орієнтація в ситуації, обговорення питання, проблеми, прийняття рішення, вихід з контакту. Завдання ділового спілкування - не тільки успішно спілкуватися з людьми, але і впливати на них у потрібному для вас напрямі.
Важливе значення для діяльності підприємницької організації має також постачальники, конкурентна зовнішнє середовище, коли одночасно діють декілька змагаються один з одним суб'єктів господарювання, що пропонують однойменні товари або послуги.
Значну частину ділового середовища підприємства становить інфраструктура. Ця частина ділового середовища, в яку входять банки, фондові біржі, кадрові агентства, страхові компанії, аудиторські та консультаційні фірми, різні транспортні організації та ін, надає підприємству широкий спектр послуг.
Глава 2. Сучасне фінансовий стан підприємства
2.1.Краткая історична довідка
1971 р . - Початок будівництва птахофабрики "Удмуртська". У 1980 році з'явилася перша продукція підприємства - м'ясо птиці. У 1986 році директором ВТФ "Удмуртська" був призначений Олександр Дмитрович Ушаков. Догляд А. Д. Ушакова з життя в 1990 році співпав з початком погіршення економічного становища в країні. Прийшов на його місце директор не зміг знайти ефективних механізмів управління роботою птахофабрики в нових умовах. У результаті до 1997 року підприємство опинилося на грані банкрутства, виробництво продукції було припинено.
Подолати найтяжчу кризу належало новому директору - Валентині Павлівні Ушакової. Менш ніж за два роки їй вдалося відновити виробничий цикл і врятувати підприємство від загибелі.
У 1998 році отримано свідоцтво про державну реєстрацію птахофабрики "Удмуртська" як відкритого акціонерного товариства [1]. Відкрите акціонерне товариство «Удмуртська птахофабрика» створено на підставі Федерального закону «Про акціонерні товариства» від 24.11.94., Цивільного кодексу РФ від 21.10.1994 р. і іншим чинним законодавством. Зареєстровано суспільство 08.05.2002 року адміністрацією м. Глазова. ВАТ «УПФ» є юридичною особою, має цивільні права та виконує обов'язки, необхідні для здійснення будь-яких видів діяльності, не заборонених федеральним законом та цим статутом. Має розрахунковий рахунок у банку, печатку, фірмову назву і може виступати истом і відповідачем в арбітражному суді. Місце знаходження: 427630, р . Глазов, вул. 70 років Жовтня, 13А.
Основний вид господарської діяльності підприємства ВАТ «УПФ» - виробництво та збут продукції м'яса бройлерів, племінної яйця, торфоплеменного компосту.
З 1 серпня 2005 року ВАТ "Удмуртська птахофабрика" увійшла до складу "Удмуртського птахівничого холдингу".
Підприємство стабільно нарощує виробництво. Новаторські технології з переробки продукції, сучасне обладнання, а також багатий і різноманітний асортимент дозволяють птахофабриці лідирувати не тільки на продовольчому ринку Удмуртії, а й співпрацювати з сусідніми російськими регіонами. Постійними партнерами ВАТ "Удмуртська птахофабрика" стали підприємства Удмуртської республіки, Нижегородської, Пермської областей.Качество випускається, була не раз оцінено на міжнародних виставках, ярмарках:
1.Участіе в роботі міжнародного Форуму "Курячий король", м. Москва - 4 золоті, 2 срібні, 1 бронзова медалі.
2. Неодноразове участь у Всеросійській спеціалізованій виставці "Продіндустрія", м. Іжевськ - 4 золотих, 3 срібних, 3 бронзових медалі, дипломи першого ступеня і т. д.
Структура управління підприємством
Вищим керівним органом є загальні збори акціонерів. Між зборами Товариством керує Рада директорів, до компетенції якого входить вирішення стратегічних проблем. Оперативне керівництво здійснює керуючий ВАТ «Удмуртська птахофабрика» Семенова Галина Петрівна. Вона займається вирішенням тактичних проблем, аналізом виконання планів, контролює поточну діяльність підприємства.
Головний інженер займається технічною політикою на фабриці, займається впровадженням нового устаткування спільно з технологічними службами, стежить за проведенням ремонтних і будівельних робіт.
Заступник ген.директора з економіки та фінансів відповідає за стан планування, за розробку планів виробництва і контроль над їх виполне_ніем,
а також стежить за станом фінансового плану та аналізом господарської діяльності в цілому по фабриці, так як фінансовий стан підприємства здійснює зв'язок з банками, відповідає за організацію праці і заробітної плати.
Головний бухгалтер займається веденням поточного бухгалтерського обліку всіх видів діяльності, контролем над витрачанням грошових і матеріальних засобів, дотриманням фінансової дисципліни, нарахуванням заробітної плати, а також урахуванням витрат виробництва та обігу.
До обов'язків відділу кадрів входить робота з підбору кваліфікованих працівників для підприємства, їх звільнення, ведення кадрового обліку на підприємстві.
Начальник охорони - (керівник контрольно-пропускного пункту) відповідає за збереження майна підприємства і за дотримання порядку контрольно-пропускного режиму.
Юрисконсульт - стежить за правильним укладанням договорів, вирішує спірні питання, пов'язані з укладанням договорів, представляє інтереси підприємства в суді. Також консультує працівників підприємства з юридичних питань. Жоден документ (наказ) не вступає в дію без його підпису.
Начальник цеху - вирішує оперативні питання управління і виробництва. Бере участь у підборі працівників для свого підрозділу.
Майстри цехів - ведуть первинну документацію, здійснюють контроль за виконанням добового завдання, видають добове завдання на місця.
Структуру управління ВАТ покажемо у вигляді схеми
2.2.Правовое регулювання діяльності підприємства
Правова діяльність підприємства здійснюється відповідно до Федеральними законами:
1. Трудовий Кодекс від 30.12.2001г № 197 - ФЗ
Метою трудового законодавства є встановлення державних гарантій трудових прав і свобод громадян, створення сприятливих умов праці, захист прав та інтересів працівників і роботодавців;
2. Податковий Кодекс частина 1-2 від 31.07.1998г № 146 - ФЗ; від 50.08.2000г № 117-ФЗ
Податковий Кодекс встановлює систему податків і зборів, а також загальні принципи оподаткування і зборів в Російській Федерації;
3. Цивільний Кодекс від 30.11.1994г № 51 - ФЗ
цивільне законодавство грунтується на визнанні рівності учасників регульованих їм відносин, недоторканності власності, свободи договору, неприпустимість довільного втручання кого-небудь у приватні справи, необхідності безперешкодного здійснення цивільних прав, забезпечення відновлення порушених прав, їх судового захисту.
Відповідно до Федерального закону РФ «Про бухгалтерський облік» № 129 ФЗ від 21.11.96 р. відповідальність за організацію бухгалтерського обліку у ВАТ «УПФ», дотримання законодавства при виконанні господарських операцій несе генеральний директор товариства. Генеральний директор заснував бухгалтерську службу як структурний підрозділ, очолюване головним бухгалтером.
2.3. Динаміка основних показників ВАТ «УПФ»
Таблиця 2.1
покупців в товарах або послугах підприємства шляхом вивчення ринку, створення ефективної реклами та системи збуту. Маркетинг передбачає також активний вплив на ринок, на існуючий попит з метою збільшення ринкової частки підприємства і підвищення рентабельності продажів.
• фактор ділових відносин і поведінки співробітників - встановлення контакту, орієнтація в ситуації, обговорення питання, проблеми, прийняття рішення, вихід з контакту. Завдання ділового спілкування - не тільки успішно спілкуватися з людьми, але і впливати на них у потрібному для вас напрямі.
Важливе значення для діяльності підприємницької організації має також постачальники, конкурентна зовнішнє середовище, коли одночасно діють декілька змагаються один з одним суб'єктів господарювання, що пропонують однойменні товари або послуги.
Значну частину ділового середовища підприємства становить інфраструктура. Ця частина ділового середовища, в яку входять банки, фондові біржі, кадрові агентства, страхові компанії, аудиторські та консультаційні фірми, різні транспортні організації та ін, надає підприємству широкий спектр послуг.
Глава 2. Сучасне фінансовий стан підприємства
2.1.Краткая історична довідка
Подолати найтяжчу кризу належало новому директору - Валентині Павлівні Ушакової. Менш ніж за два роки їй вдалося відновити виробничий цикл і врятувати підприємство від загибелі.
У 1998 році отримано свідоцтво про державну реєстрацію птахофабрики "Удмуртська" як відкритого акціонерного товариства [1]. Відкрите акціонерне товариство «Удмуртська птахофабрика» створено на підставі Федерального закону «Про акціонерні товариства» від 24.11.94., Цивільного кодексу РФ від 21.10.1994 р. і іншим чинним законодавством. Зареєстровано суспільство 08.05.2002 року адміністрацією м. Глазова. ВАТ «УПФ» є юридичною особою, має цивільні права та виконує обов'язки, необхідні для здійснення будь-яких видів діяльності, не заборонених федеральним законом та цим статутом. Має розрахунковий рахунок у банку, печатку, фірмову назву і може виступати истом і відповідачем в арбітражному суді. Місце знаходження:
Основний вид господарської діяльності підприємства ВАТ «УПФ» - виробництво та збут продукції м'яса бройлерів, племінної яйця, торфоплеменного компосту.
З 1 серпня 2005 року ВАТ "Удмуртська птахофабрика" увійшла до складу "Удмуртського птахівничого холдингу".
Підприємство стабільно нарощує виробництво. Новаторські технології з переробки продукції, сучасне обладнання, а також багатий і різноманітний асортимент дозволяють птахофабриці лідирувати не тільки на продовольчому ринку Удмуртії, а й співпрацювати з сусідніми російськими регіонами. Постійними партнерами ВАТ "Удмуртська птахофабрика" стали підприємства Удмуртської республіки, Нижегородської, Пермської областей.Качество випускається, була не раз оцінено на міжнародних виставках, ярмарках:
1.Участіе в роботі міжнародного Форуму "Курячий король", м. Москва - 4 золоті, 2 срібні, 1 бронзова медалі.
2. Неодноразове участь у Всеросійській спеціалізованій виставці "Продіндустрія", м. Іжевськ - 4 золотих, 3 срібних, 3 бронзових медалі, дипломи першого ступеня і т. д.
Структура управління підприємством
Вищим керівним органом є загальні збори акціонерів. Між зборами Товариством керує Рада директорів, до компетенції якого входить вирішення стратегічних проблем. Оперативне керівництво здійснює керуючий ВАТ «Удмуртська птахофабрика» Семенова Галина Петрівна. Вона займається вирішенням тактичних проблем, аналізом виконання планів, контролює поточну діяльність підприємства.
Головний інженер займається технічною політикою на фабриці, займається впровадженням нового устаткування спільно з технологічними службами, стежить за проведенням ремонтних і будівельних робіт.
Заступник ген.директора з економіки та фінансів відповідає за стан планування, за розробку планів виробництва і контроль над їх виполне_ніем,
а також стежить за станом фінансового плану та аналізом господарської діяльності в цілому по фабриці, так як фінансовий стан підприємства здійснює зв'язок з банками, відповідає за організацію праці і заробітної плати.
Головний бухгалтер займається веденням поточного бухгалтерського обліку всіх видів діяльності, контролем над витрачанням грошових і матеріальних засобів, дотриманням фінансової дисципліни, нарахуванням заробітної плати, а також урахуванням витрат виробництва та обігу.
До обов'язків відділу кадрів входить робота з підбору кваліфікованих працівників для підприємства, їх звільнення, ведення кадрового обліку на підприємстві.
Начальник охорони - (керівник контрольно-пропускного пункту) відповідає за збереження майна підприємства і за дотримання порядку контрольно-пропускного режиму.
Юрисконсульт - стежить за правильним укладанням договорів, вирішує спірні питання, пов'язані з укладанням договорів, представляє інтереси підприємства в суді. Також консультує працівників підприємства з юридичних питань. Жоден документ (наказ) не вступає в дію без його підпису.
Начальник цеху - вирішує оперативні питання управління і виробництва. Бере участь у підборі працівників для свого підрозділу.
Майстри цехів - ведуть первинну документацію, здійснюють контроль за виконанням добового завдання, видають добове завдання на місця.
Структуру управління ВАТ покажемо у вигляді схеми
2.2.Правовое регулювання діяльності підприємства
Правова діяльність підприємства здійснюється відповідно до Федеральними законами:
1. Трудовий Кодекс від 30.12.2001г № 197 - ФЗ
Метою трудового законодавства є встановлення державних гарантій трудових прав і свобод громадян, створення сприятливих умов праці, захист прав та інтересів працівників і роботодавців;
2. Податковий Кодекс частина 1-2 від 31.07.1998г № 146 - ФЗ; від 50.08.2000г № 117-ФЗ
Податковий Кодекс встановлює систему податків і зборів, а також загальні принципи оподаткування і зборів в Російській Федерації;
3. Цивільний Кодекс від 30.11.1994г № 51 - ФЗ
цивільне законодавство грунтується на визнанні рівності учасників регульованих їм відносин, недоторканності власності, свободи договору, неприпустимість довільного втручання кого-небудь у приватні справи, необхідності безперешкодного здійснення цивільних прав, забезпечення відновлення порушених прав, їх судового захисту.
Відповідно до Федерального закону РФ «Про бухгалтерський облік» № 129 ФЗ від 21.11.96 р. відповідальність за організацію бухгалтерського обліку у ВАТ «УПФ», дотримання законодавства при виконанні господарських операцій несе генеральний директор товариства. Генеральний директор заснував бухгалтерську службу як структурний підрозділ, очолюване головним бухгалтером.
2.3. Динаміка основних показників ВАТ «УПФ»
Таблиця 2.1
| Найменування показників | 2005 | 2006 | Тр 1,% | 2007 % | Тр 2, |
| Обсяг товари, продукції в порівнянних цінах, тис. грн. | 577141,6 | 699203,88 | 1.2 | 804117 | 1.15 |
| Обсяг реалізації продукції в порівнянних цінах, тис. грн. | 568783,6 | 687186,72 | 1.2 | 795439 | 1.15 |
| Собівартість реалізованої продукції, тис. руб. | 516332,6 | 555689,1 | 1.07 | 571488 | 1.02 |
| Витрати на 1 карбованець реалізованої продукції, тис. руб. | 1,27 | 0,88 | 0.7 | 0,86 | 0.98 |
| Чистий прибуток (ПП) | 48718,6 | 62173,44 | 1.28 | 87177 | 1.4 |
| Сума оборотних коштів, тис. грн. | 131464.2 | 157394,9 | 1.2 | 228410 | 1.45 |
| Сума основних засобів, тис. грн. | 270058,6 | 182968,2 | 0.68 | 247396 | 1.35 |
| Сума господарських коштів, в розпорядженні організації | 417377,8 | 360494,3 | 0,9 | 499448 | 1.38 |
| Частка основних засобів в активах | 0,65 | 0,51 | 0.78 | 0,5 | 0.98 |
| Частка активної частини основних засобів | 0,35 | 0,44 | 1.26 | 0,54 | 1.23 |
| Фондовіддача (ФО) | 2,1 | 3,6 | 1.7 | 3,2 | 0.89 |
| Фондомісткість, руб. (ФЕ) | 2,2 | 0,8 | 0,4 | 0,8 | 1,0 |
| Фондоозброєність, тис. грн. / чол | 264 | 165 | 0,6 | 197 | 1,19 |
| Середньооблікова чисельність персоналу, чол. | 1023 | 1106 | 1.08 | 1256 | 1.14 |
| Продуктивність праці по виробленню. (ПТ, руб. / чол) | 556 | 621,3 | 1.12 | 633,3 | 1.02 |
| Виручка від реалізації продукції, тис. руб. (В) | 636284 | 795439 | 1,25 | 888067 | 1,12 |
| Прибуток від реалізації продукції, тис. руб. (ПР) | 48718 | 62173 | 1,28 | 87177 | 1,40 |
| Прибуток на 1 працівника, тис. руб. | 47,6 | 56,2 | 1,18 | 69,4 | 1,23 |
| Рівень рентабельності,% | 9,5 | 11,2 | 1,18 | 15,2 | 1,36 |
Для розрахунку й аналізу основних економічних показників я використовувала
такі формули: де ФО - фондовіддача є узагальнюючий вартісної показник використання всієї сукупності основних фондів підприємства.
СВП - вартість валової або СТП (товарної) продукції;
СОПФ - вартість основних виробничих фондів. [1]
де ФЕ - фондомісткість
де Фв - фондоозброєність;
СЧП - середньорічна чисельність робітників.
де П - продуктивність праці;
Т - затрати праці на виробництво продукції, чел.час.
де Ур - рівень рентабельності
П - прибуток від реалізації продукції;
С - собівартість реалізованої продукції
Розрахунок показників рентабельності підприємства
Таблиця 2.2
| Показник | Формула для розрахунку | Коментарі |
| Рентабельність продажів (Rп) | Rп = Рр / V | Показує прибутковість реалізації, тобто на скільки рублів потрібно реалізувати продукції, щоб отримати 1 руб. Прибутку. Безпосередньо пов'язаний з динамікою ціни реалізації продукції, рівнем витрат на виробництво |
| Рентабельність основної діяльності (Rод) | Rод = Рр / З | Показує прибуток від понесених витрат на виробництво продукції. Доповнює показник рентабельності продажів. Динаміка коефіцієнта може свідчити про необхідність перегляду цін або посилення контролю за собівартістю реалізованої продукції |
| Рентабельність всього капіталу підприємства (Rк) | Rк = Рч / ВСР | Визначає ефективність всього майна підприємства При порівнянні рентабельності капіталу з рентабельністю продукції і величиною ставки за банківським кредитом можна зробити висновок або про невиправдане завищення кредитної ставки, або про незадовільний використанні капіталу підприємства |
| Рентабельність необоротних активів (Rf) | Rf = Рч / fср | Вимірює величину чистого прибутку, що припадає на одиницю вартості необоротних активів |
| Рентабельність власного капіталу (Rск) | Rск = Рч / Іс.ср | Отражаер ефективність використання коштів, що належать власникам підприємства Основний критерій при оцінці рівня котирування акцій на біржі |
Рр - прибуток від реалізації продукції (ф. № 2, стр.050)
З - собівартість реалізації продукції (ф. № 2, стор 020)
Рч - чистий прибуток, після сплати податку на прибуток [1] (ф. № 2, стор 160 = стр 140 - стор 150)
Оцінка рентабельності
Таблиця 2.3
| Найменування показників | 2005 | 2006 | Тр 1,% | 2007 % | Тр 2,% |
| Рентабельність продажів | 0,09 | 0,2 | 2,2 | 0,14 | 0,7 |
| Рентабельність активів | 0,12 | 0,17 | 1,4 | 0,17 | 1 |
| Рентабельність власного капіталу | 0,14 | 0,2 | 1,4 | 0,23 | 1,15 |
| Рентабельність продукції | 0,1 | 0,23 | 2,3 | 0,2 | 0,9 |
| Рентабельність основної діяльності | 0,1 | 0,23 | 2,3 | 0,17 | 0,7 |
Висновок: Оцінка рентабельності - сукупність коефіцієнтів, які характеризують ефективність діяльності підприємства щодо співвідношення прибутків і витрат. Рентабельність продажів в 2006 році виросла до 0,2 і знизилася в 2007 році до 0,14 рубля з 1 рубля виручки від реалізації. Рентабельність активів ВАТ «УПФ» виросла до 0,17 руб. Рентабельність власного капіталу ВАТ «УПФ» зросла до 0,2 руб. (2006р.), до 0,23 руб. (2007році). Рентабельність продукції ВАТ «УПФ» зросла майже у два рази до 2007 року.
Аналіз ділової активності ВАТ Удмуртська птахофабрика.
Таблиця 2.4
| Найменування показників | 2005 | 2006 | Тр 1,% | 2007 | Тр 2,% |
| 1.Коеффіціент оборотності дебіторської заборгованості (ДЗ) (в оборотах) | 75.6 | 38.9 | 0,5 | 48.6 | 1,2 |
| 2. Тривалість обороту ДЗ в днях | 4.8 | 9.3 | 1,9 | 7.4 | 0,8 |
| 3. Коефіцієнт оборотності активів (в оборотах) | 4.4 | 5.1 | 1,16 | 4.7 | 0,9 |
| 4. Тривалість обороту запасів (у днях) | 82.2 | 71.0 | 0,86 | 76.7 | 1,08 |
| 5. Коефіцієнт оборотності активів (в оборотах) | 1.4 | 1.9 | 1,35 | 1.6 | 0,8 |
| 6. Тривалість обороту активів (у днях) | 264.2 | 188.9 | 0,7 | 226.0 | 1,2 |
| 7. Оборотність кредиторської заборгованості (КЗ) (в оборотах) | 21.1 | 23.8 | 1,1 | 20.1 | 0,8 |
| 8. Тривалість обороту (КЗ) (у днях) | 17.1 | 15.1 | 0,9 | 17.9 | 1,2 |
| 9. Коефіцієнт оборотності власного капіталу (СК) (в оборотах) | 1.7 | 2.2 | 1,3 | 2.1 | 0,95 |
| 10. Тривалість обороту (СК) (у днях) | 211.8 | 163.6 | 0,8 | 171.4 | 1,04 |
| 11. Тривалість операційного циклу (в днях) | 87 | 80.3 | 0,9 | 84.1 | 1,04 |
| 12. Тривалість фінансового циклу | 69.9 | 65.2 | 0,9 | 66.2 | 1,01 |
Як ми бачимо з таблиці, коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості істотно знизився за три роки, отже, збільшилася тривалість обороту ДЗ. Знизилися коефіцієнти оборотності і інших елементів (кредиторської заборгованості, запасів, власного капіталу, активів), збільшилася тривалість їх обороту, значить, кошти підприємства використовуються недостатньо ефективно.
Вихід із ситуації, що склалася: Збільшити виручку реалізованої продукції, тобто збільшити обсяги виробництва і знизити собівартість продукції, шляхом впровадження у виробництво сучасного устаткування.
Глава 3. Оцінка фінансового стану підприємства
3.1 Оцінка фінансової стійкості підприємства на основі аналізу співвідношення власного і позикового капіталу
Фінансовий стан суб'єктів господарювання, його стійкість багато в чому залежить від оптимальності структури джерел капіталу (співвідношення власних і позикових коштів) і від оптимальності структури активів підприємства і в першу чергу від співвідношення основного і оборотного капіталу.
У зв'язку з цим важливими показниками, що характеризують фінансову стійкість підприємства, є:
1. коефіцієнт фінансової автономії (незалежності) або питома вага власного капіталу в його загальній сумі;
2. коефіцієнт фінансової залежності (частка позикового капіталу в загальній валюті балансу);
3. плече фінансового важеля або коефіцієнт фінансового ризику (відношення позикового капіталу до власного) [1].
Структура джерел капіталу
Таблиця 3.1
Аналіз структури пасивів підприємства
Таблиця 3.2
Висновок: в розрізі трьох років на ВАТ «УПФ" спостерігається збільшення фінансової залежності, тобто відбулося збільшення частки позикового капіталу. Такий же висновок можна зробити після спостереження динаміки коефіцієнта концентрації позикових коштів. Коефіцієнт фінансового важеля виріс майже в два рази, що також свідчить про підвищення залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування та зниження ліквідності. Підприємства, як правило, зацікавлені в залученні позикових коштів з двох причин:
1) відсотки з обслуговування позикового капіталу розглядаються як витрати і не включаються до налооблагаемую прибуток;
2) витрати на виплату відсотків звичайно нижче прибутку, отриманої від використання позикових коштів в обороті підприємства, в результаті чого підвищується рентабельність власного капіталу.
Розміщення коштів підприємства також має дуже велике значення у фінансовій діяльності і підвищенні її ефективності. Від того, які інвестиції вкладені в основні і оборотні кошти, скільки їх знаходиться у сфері виробництва та обігу, в грошовій і матеріальній формі, наскільки оптимально їх співвідношення, багато в чому залежать результати виробничої і фінансової діяльності, отже, і фінансове стійкість підприємства
Аналіз структури активів підприємства
Таблиця 3.3
Дані таблиці дозволяють зробити висновок, що за звітні роки 2006, 2007 відбулися зміни в розміщенні капіталу: збільшилася частка оборотного капіталу на 2,0%, а основного зменшилася. Якщо в 2006 році на рубль основного капіталу припадало 0,77 руб. оборотного, то вже в 2007 році - 0,84 руб., що буде сприяти прискоренню оборотності і більш ефективному його використанню.
Аналіз рівноваги між активами підприємства та джерелами їх формування. Таблиця 3.4
Висновок: наведені дані показують, що в 2005 році поточні активи були на 60% сформовані за рахунок позикових коштів, а власних - 40%. Це свідчить про підвищення фінансової залежності підприємства від зовнішніх інвесторів. Але ситуація в 2006 і 2007 роках змінилася в кращу сторону. Частка позикових засобів у формуванні поточних активів склала 18,7%, а власних - 81,3%, що свідчить про високу фінансової стійкості підприємства.
Структура розподілу власного капіталу
Таблиця 3.5
Висновок: на аналізованому підприємстві за станом до 2007 року частка власного капіталу, що знаходиться в обороті, зросла на 7%, що слід оцінювати позитивно.
Структура забезпеченості матеріальних оборотних активів плановими джерелами фінансування Таблиця 3.6
Висновок: аналізоване підприємство, як показують наведені вище дані, відноситься до абсолютного типу стійкості, тому що запаси і витрати набагато менше планових джерел, призначених для їх фінансування.
Темпи росту власного капіталу
Для розрахунку впливу даних факторів на зміну темпів росту власного капіталу запропонована наступна модель:
де Т \ СК - темп приросту власного капіталу; Пр - реінвестований прибуток; СК - власний капітал; ЧП - чистий прибуток; В - виручка; КL - загальна сума капіталу.
Вихідні дані для факторного аналізу темпів росту власного капіталу Таблиця 3.7
Розрахунок зробимо за 2006 і 2007 року методом ланцюгової підстановки:
ТРСК про = 8,0 х 2,38 х 1,13 х 2,47 = 53,1%;
ТРСК усл1 = 10,0 х 2,38 х 1,13 х 2,47 = 66,4%;
ТРСК усл2 = 10,0 х 1,78 х 1,13 х 2,47 = 49,7%;
ТРСК усл3 = 10,0 х 1,78 х 1,32 х 2,47 = 58%;
ТРСК 1 = 10,0 х 1,78 х 1,32 х 2,85 = 66,9%.
Загальна зміна темпів росту власного капіталу становить
ТРСК заг = 66,9 - 53,1 = + 13,8%
У тому числі за рахунок зміни:
а) рентабельності продажів 66,4 - 53,1 = + 13,3%;
б) оборотності капіталу 49,7 - 66,4 = - 16,7%;
в) структури капіталу 58 - 49,7 = + 8,3%;
г) частки реінвестованого прибутку в загальній сумі чистого прибутку
66,9 - 58 = + 8,9%;
Висновок: Наведені дані показують, що правильно вибрана цінова політика, розширення ринків збуту призвела до збільшення обсягу продажів і прибутку підприємства, підвищення рівня рентабельності продажів і швидкості обороту капіталу.
3.2. Оцінка платоспроможності та ліквідності підприємства
Для оцінки платоспроможності в короткостроковому періоді розраховуються такі показники: коефіцієнт поточної ліквідності, коефіцієнт швидкої ліквідності і коефіцієнт абсолютної ліквідності. Дані показники становлять інтерес не тільки для керівництва підприємства, але і для зовнішніх суб'єктів аналізу: коефіцієнт абсолютної ліквідності становить інтерес для постачальників сировини і матеріалів, коефіцієнт швидкої ліквідності - для банків, коефіцієнт поточної ліквідності-для інвесторів.
Коефіцієнт поточної ліквідності. Дає загальну оцінку ліквідності підприємства, показуючи, скільки рублів оборотних коштів (поточних активів) припадає на один рубль поточної короткострокової заборгованості (поточних зобов'язань):
Коефіцієнт швидкої ліквідності. За своїм смисловим значенням показник аналогічний коефіцієнту поточної ліквідності, проте обчислюється по більш вузькому колу оборотних активів, коли з розрахунку виключена найменш ліквідна їх частина - виробничі запаси:
Деб. Заборго-дебіторська заборгованість; ден. ср-ва-грошові кошти; Кр. Фін. Влож-короткострокові фінансові вкладення.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності). Є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства; показує, яка частина короткострокових позикових зобов'язань може бути при необхідності погашена негайно за рахунок наявних грошових коштів:
Ден. ср-ва-грошові кошти; Кр. Фін. Влож-короткострокові фінансові вкладення.
Оцінка ліквідності
Таблиця 3.8
Так, у 2005 році швидка ліквідність була нижче критичного рівня, однак, вже в 2006 році ситуація суттєво покращилася. Абсолютна ліквідність набагато нижче критичного рівня, значить, підприємство не зможе відповісти за зобов'язаннями негайно. Частка запасів в оборотних активах перевищує частку оборотних коштів, а запаси - це найбільш важко реалізована частина оборотних коштів. Частка власних оборотних коштів у 2006 році становить 0,83, що означає невелику залежність підприємства від зовнішніх короткострокових джерел фінансування.
3.3 Прогнозування фінансової стійкості (зони беззбитковості) підприємства
При аналізі фінансового стану підприємства необхідно знати запас його фінансової стійкості (зону беззбитковості). З цією метою всі витрати підприємства залежно від обсягу виробництва і реалізації продукції слід попередньо розбити на змінні і постійні, визначити
суму маржинального доходу і його частку у виручці від реалізації продукції. Потім розрахувати беззбитковий обсяг продажів (поріг рентабельності), тобто ту суму виручки, яка необхідна для відшкодування постійних витрат підприємства. Прибутку при цьому не буде, але не буде і збитку. Рентабельність при такій виручці буде рівна нулю.
Запас фінансової стійкості (зона безпеки) залежить від зміни виручки і беззбиткового обсягу продажів. Виручка в свою чергу може змінитися за рахунок кількості реалізованої продукції, її структури і средньореалізаціоних цін, а беззбитковий обсяг продажів - за рахунок суми постійних витрат, структури продажів, відпускних цін і питомих змінних витрат.
Розрахунок порогу підприємства рентабельності і запасу фінансової стійкості
Вихід із ситуації, що склалася: Збільшити виручку реалізованої продукції, тобто збільшити обсяги виробництва і знизити собівартість продукції, шляхом впровадження у виробництво сучасного устаткування.
Глава 3. Оцінка фінансового стану підприємства
3.1 Оцінка фінансової стійкості підприємства на основі аналізу співвідношення власного і позикового капіталу
Фінансовий стан суб'єктів господарювання, його стійкість багато в чому залежить від оптимальності структури джерел капіталу (співвідношення власних і позикових коштів) і від оптимальності структури активів підприємства і в першу чергу від співвідношення основного і оборотного капіталу.
У зв'язку з цим важливими показниками, що характеризують фінансову стійкість підприємства, є:
1. коефіцієнт фінансової автономії (незалежності) або питома вага власного капіталу в його загальній сумі;
2. коефіцієнт фінансової залежності (частка позикового капіталу в загальній валюті балансу);
3. плече фінансового важеля або коефіцієнт фінансового ризику (відношення позикового капіталу до власного) [1].
Структура джерел капіталу
Таблиця 3.1
| Показники | 2005 | 2006 | 2007 |
| Власний капітал, тис. руб. | 245862 | 294603 | 377215 |
| Позиковий капітал, тис. руб. | 52265 | 39188 | 122233 |
| довгострокові зобов'язання, тис. руб. | 14354 | 16578 | 79570 |
| короткострокового зобов'язання, тис. руб. | 37911 | 22610 | 42663 |
| Баланс, тис. руб. | 298127 | 333791 | 499448 |
Таблиця 3.2
| Показники | Рівень показника | ||||
| 2005 | 2006 | зміни | 2007 | зміни | |
| Коефіцієнт фінансової автономії підприємства,% | 121,2 | 113,3 | - 7,9 | 132,4 | +19,1 |
| Коефіцієнт фінансової залежності У тому числі: | 17,5 | 11,8 | -5,7 | 24,5 | +12,7 |
| довгострокового | 4,8 | 5,0 | +0,2 | 16,0 | +11,0 |
| короткострокового | 12,7 | 6,8 | -5,9 | 8,5 | +1,7 |
| Частка довгострокових зобов'язань у необоротних активах | 7,0 | 8,8 | +1,8 | 29,3 | + 20,5 |
| Коефіцієнт фінансового ризику (плече фінансового важеля) | 0,21 | 0,13 | -0,08 | 0,32 | +0,19 |
1) відсотки з обслуговування позикового капіталу розглядаються як витрати і не включаються до налооблагаемую прибуток;
2) витрати на виплату відсотків звичайно нижче прибутку, отриманої від використання позикових коштів в обороті підприємства, в результаті чого підвищується рентабельність власного капіталу.
Розміщення коштів підприємства також має дуже велике значення у фінансовій діяльності і підвищенні її ефективності. Від того, які інвестиції вкладені в основні і оборотні кошти, скільки їх знаходиться у сфері виробництва та обігу, в грошовій і матеріальній формі, наскільки оптимально їх співвідношення, багато в чому залежать результати виробничої і фінансової діяльності, отже, і фінансове стійкість підприємства
Аналіз структури активів підприємства
Таблиця 3.3
| Показники | 2005 | 2006 | зміни | 2007 | зміни |
| Загальна сума активів, млн. руб. У тому числі: Основний капітал Оборотний капітал | 298127 | 333791 | +35664 | 499448 | +165657 |
| 204224 | 188055 | -16169 | 271038 | +82983 | |
| 93903 | 145736 | +51833 | 228410 | +82674 | |
| Питома вага в загальній сумі,%: Основного капіталу | |||||
| 68,5 | 56,3 | -12,2 | 54,3 | -2,0 | |
| Оборотного капіталу | 31,5 | 43,7 | +12,2 | 45,7 | +2,0 |
| Доводиться оборотного капіталу на рубль основного капіталу, руб. | 0,45 | 0,77 | +0,32 | 0,84 | +0,07 |
Аналіз рівноваги між активами підприємства та джерелами їх формування. Таблиця 3.4
| Показники | 2005 | 2006 | 2007 |
| Загальна сума перманентного капіталу | 260216 | 311181 | 456785 |
| Загальна сума необоротні активи | 204224 | 188055 | 271038 |
| Сума власних оборотних коштів | 55992 | 123126 | 185747 |
| Загальна сума поточних активів | 93903 | 145736 | 228410 |
| Загальна сума короткострокових боргів підприємства | 37911 | 22610 | 42663 |
| Частка в сумі поточних активів,%: Власного капіталу | 40 | 84,5 | 81,3 |
| Позикового капіталу | 60 | 15,5 | 18,7 |
Структура розподілу власного капіталу
Таблиця 3.5
| Показники | 2005 | 2006 | зміни | 2007 | зміни |
| Сума власних оборотних коштів | 55992 | 123126 | +67134 | 185747 | +62621 |
| Загальна сума власного капіталу | 245862 | 294603 | +48741 | 377215 | +82612 |
| Коефіцієнт маневреності власного капіталу | 0,228 | 0,418 | +0,190 | 0,492 | +0,74 |
Структура забезпеченості матеріальних оборотних активів плановими джерелами фінансування Таблиця 3.6
| Показники | 2005 | 2006 | 2007 |
| Сума матеріальних оборотних активів | 89585 | 104530 | 134959 |
| Планові джерела їх формування: | |||
| Сума власного оборотного капіталу | 55992 | 123126 | 185747 |
| Короткострокові кредити банку під товарно-матеріальні цінності | 20385 | 1000 | 13975 |
| Заборгованість постачальникам, зарахована банком при кредитуванні | 16200 | 730 | 10400 |
| Аванси, отримані від покупців | _ | _ | _ |
| Разом планових джерел | 92577 | 124856 | 210122 |
| Рівень забезпеченості,% | 103 | 119 | 156 |
Темпи росту власного капіталу
Для розрахунку впливу даних факторів на зміну темпів росту власного капіталу запропонована наступна модель:
де Т \ СК - темп приросту власного капіталу; Пр - реінвестований прибуток; СК - власний капітал; ЧП - чистий прибуток; В - виручка; КL - загальна сума капіталу.
Вихідні дані для факторного аналізу темпів росту власного капіталу Таблиця 3.7
| Показник | 2007р. | ||
| Темп росту власного капіталу за рахунок прибутку (ТРСК),% | 29,0 | 58,0 | 66,0 |
| Рентабельність продажів (Rрп),% | 8,0 | 8,0 | 10,0 |
| Оборотність капіталу (Коб), обороти | 2,13 | 2,38 | 1,78 |
| Структура капіталу (Кз) | 1,21 | 1,13 | 1,32 |
| Частка реінвестованого прибутку в загальній сумі чистого прибутку (Дотм) | 1,47 | 2,74 | 2,85 |
ТРСК про = 8,0 х 2,38 х 1,13 х 2,47 = 53,1%;
ТРСК усл1 = 10,0 х 2,38 х 1,13 х 2,47 = 66,4%;
ТРСК усл2 = 10,0 х 1,78 х 1,13 х 2,47 = 49,7%;
ТРСК усл3 = 10,0 х 1,78 х 1,32 х 2,47 = 58%;
ТРСК 1 = 10,0 х 1,78 х 1,32 х 2,85 = 66,9%.
Загальна зміна темпів росту власного капіталу становить
ТРСК заг = 66,9 - 53,1 = + 13,8%
У тому числі за рахунок зміни:
а) рентабельності продажів 66,4 - 53,1 = + 13,3%;
б) оборотності капіталу 49,7 - 66,4 = - 16,7%;
в) структури капіталу 58 - 49,7 = + 8,3%;
г) частки реінвестованого прибутку в загальній сумі чистого прибутку
66,9 - 58 = + 8,9%;
Висновок: Наведені дані показують, що правильно вибрана цінова політика, розширення ринків збуту призвела до збільшення обсягу продажів і прибутку підприємства, підвищення рівня рентабельності продажів і швидкості обороту капіталу.
3.2. Оцінка платоспроможності та ліквідності підприємства
Для оцінки платоспроможності в короткостроковому періоді розраховуються такі показники: коефіцієнт поточної ліквідності, коефіцієнт швидкої ліквідності і коефіцієнт абсолютної ліквідності. Дані показники становлять інтерес не тільки для керівництва підприємства, але і для зовнішніх суб'єктів аналізу: коефіцієнт абсолютної ліквідності становить інтерес для постачальників сировини і матеріалів, коефіцієнт швидкої ліквідності - для банків, коефіцієнт поточної ліквідності-для інвесторів.
Коефіцієнт поточної ліквідності. Дає загальну оцінку ліквідності підприємства, показуючи, скільки рублів оборотних коштів (поточних активів) припадає на один рубль поточної короткострокової заборгованості (поточних зобов'язань):
| K тл = | Оборотні кошти |
| Короткострокові пасиви. |
| До бл = | Деб. Заборго. + Ден. ср-ва + Кр. Фін. Влож. |
| Короткострокові пасиви | |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності). Є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства; показує, яка частина короткострокових позикових зобов'язань може бути при необхідності погашена негайно за рахунок наявних грошових коштів:
| До ал = | Ден. ср-ва + Кр. Фін. Влож. |
| Короткострокові пасиви |
Оцінка ліквідності
Таблиця 3.8
| Найменування показників | 2005 | 2006 | Тр 1,% | 2007 | Тр 2,% |
| Коеф. поточної ліквідності (> = 2) | 2,48 | 6,45 | 2,6 | 5,35 | 0,8 |
| Коеф. швидкої ліквідності (> = 1) | 0,26 | 1,96 | 7,5 | 2,5 | 1,28 |
| Коеф. абсолютної ліквідності (> = 0,25) | 0,11 | 1,23 | 11,18 | 0,02 | 0,02 |
| Чистий оборотний капітал (> 0) | 78388 | 132976 | 1,7 | 185747 | 1,4 |
| Маневреність власних оборотних коштів коштів | 0.08 | 0,23 | 2,9 | 0.01 | 0,04 |
| Частка оборотних коштів в активах | 0,31 | 0,44 | 1,42 | 0.46 | 1,05 |
| Частка власних оборотних коштів в оборотних активах | 0,6 | 0,84 | 1,4 | 0,81 | 0,96 |
| Частка запасів в оборотних активах | 0,9 | 0,7 | 0,8 | 0,53 | 0,75 |
| Частка власних оборотних коштів у покритті запасів | 0,66 | 1,21 | 1,83 | 1,5 | 1,23 |
3.3 Прогнозування фінансової стійкості (зони беззбитковості) підприємства
При аналізі фінансового стану підприємства необхідно знати запас його фінансової стійкості (зону беззбитковості). З цією метою всі витрати підприємства залежно від обсягу виробництва і реалізації продукції слід попередньо розбити на змінні і постійні, визначити
суму маржинального доходу і його частку у виручці від реалізації продукції. Потім розрахувати беззбитковий обсяг продажів (поріг рентабельності), тобто ту суму виручки, яка необхідна для відшкодування постійних витрат підприємства. Прибутку при цьому не буде, але не буде і збитку. Рентабельність при такій виручці буде рівна нулю.
Запас фінансової стійкості (зона безпеки) залежить від зміни виручки і беззбиткового обсягу продажів. Виручка в свою чергу може змінитися за рахунок кількості реалізованої продукції, її структури і средньореалізаціоних цін, а беззбитковий обсяг продажів - за рахунок суми постійних витрат, структури продажів, відпускних цін і питомих змінних витрат.
Розрахунок порогу підприємства рентабельності і запасу фінансової стійкості
| Найменування показника | 2005 | 2006 | 2007 |
| Виручка від реалізації продукції без ПДВ | 636284 | 795439 | 888067 |
| Прибуток, млн. руб. | 48718,6 | 62173,4 | 87177 |
| Повна собівартість реалізованої продукції, млн. руб. | 516332,6 | 555689,1 | 571488 |
| Сума змінних витрат, млн. руб. | 309475 | 345354 | 357861 |
| Сума постійних витрат, млн. руб. | 206857,6 | 210335,1 | 213627 |
| Сума маржинального доходу, млн. руб. | 326809 | 450085 | 530206 |
| Частка маржинального доходу у виручці,% | 51,36 | 56,58 | 59,70 |
| Поріг рентабельності, млн. руб. | 402759,1 | 371748,1 | 357834,1 |
| Запас фінансової стійкості, млн. руб. % | 233524,9 | 423690,9 | 530232,9 |
| 36,70 | 53,26 | 59,70 |
Висновок: як показує розрахунок у 2007 році потрібно було реалізувати продукції на суму 357834,1 млн. руб., щоб покрити всі витрати. При такій виручці рентабельність дорівнює нулю. Фактично виручка склала 888067 млн. руб., Що вище порогової на 530232,9 млн. руб., Або на 59,7%. Це і є запас фінансової стійкості або зона беззбитковості під приємства. З таблиці видно, що запас фінансової стійкості з кожним наступним роком зростає.
Дані для проведення факторного аналізу Таблиця 3.10
Дані для проведення факторного аналізу Таблиця 3.10
| Найменування показника | Одиниці виміру | План 2007 року | Факт 2007року |
| Обсяги реалізованої продукції: м'ясо і м'ясопродукти яйця | цн ж. м.. тис. шт | 705431 12032 | 795439 13143 |
| Найменування показника | Одиниці виміру | План 2007 року | Факт 2007року |
| Собівартість реалізованої продукції: 1 цн м'яса і м'ясопродуктів 1000 шт.яйца | руб. руб. | 6147 2864 | 5772 3892 |
| Ціна реалізації: 1 цн м'яса і м'ясопродуктів 1000 шт.яйца | руб. руб. | 6856 3850 | 6731 3984 |
Пр план = (705431х (6856-6147)) / 1000 + (12032х (3850-2864)) / 1000 = 512014,13 т. р..
Пр факт = (795439х (6731-5772)) / 1000 + (13143х (3984-3892)) / 1000 = 764035,16 т. р..
Визначимо різницю між плановим і фактичним значенням прибутку від реалізації основної продукції.
ΔПр = Пр факт-пр план = 764035,16 -512014,13 = 252021,03 т. р..
Визначимо який з факторів, що складають прибуток від реалізації продукції, має найбільше значення. Для цього будемо послідовно підставляти до визначення прибутку від реалізації продукції планової фактичні дані, спочатку це будуть кількісні показники, потім ціна і в останню чергу собівартість, тільки по кожному виду в порядку черговості.
Пр условіе1 = (795439х (6856-6147)) / 1000 + (12032х (3850-2864)) / 1000 = 575829,8 т. р..
Пр условіе2 = (795439х (6856-6147)) / 1000 + (13143х (3850-2864)) / 1000 = 576925,25 т. р..
Пр условіе3 = (795439х (6731-6147)) / 1000 + (13143х (3850-2864)) / 1000 = 477495,38 т. р..
Пр условіе4 = (795439х (6731-6147)) / 1000 + (13143х (3984-2864)) / 1000 = 479256,54 т. р..
Пр условіе5 = (795439х (6731-5772)) / 1000 + (13143х (3984-2864)) / 1000 = 777546,16 т. р..
Визначимо зміна кожного з складових прибутку про реалізацію, в нашому випадку основної продукції ВАТ «Птахофабрика« Удмуртська ».
ΔПр ВП м'яса і м'ясопродуктів = Пр условіе1-Пр план = 575829,8-512014,13 = 63815,7 т. р..
ΔПр ВП яєць = Пр условіе2 - Прусловіе1 = 576925,25 -575829,8 = 1095,4 т. р..
ΔПр Ц м'яса і м'ясопродуктів = Пр условіе3 - Прусловіе2 = 477495,38-576925,25 = -99429,9 т. р..
ΔПр Ц яєць = Пр условіе4 - Прусловіе3 = 479256,54 -477495,38 = 1761,2 т. р..
ΔПр С / с м'яса і м'ясопродуктів = Пр условіе5 - Прусловіе4 = 777546,16 -479256,54 = 298289,6 т. р..
ΔПр С / с яєць = Пр умова факт - Прусловіе5 = 764035,16 -777546,16 =- 13511 т. р..
Зробимо перевірку правильності розрахунку:
ΔПр = ΔПр ВП м'яса і ясопродуктов + ΔПр ВП яєць + ΔПр Ц м'яса і м'ясопродуктів + ΔПр Ц яєць + ΔПр С / с м'яса і м'ясопродуктів + ΔПр С / с яєць = 63815,7 +1095,4 -99429,9 +1761,2 +298289,6 -13511 = 252021
За даними факторного аналізу можна зробити висновок про те, що найбільший вплив на прибуток від реалізації продукції надає обсяг реалізації м'яса і м'ясопродуктів, тому що це першорядне продукт підприємства, на якому воно безпосередньо спеціалізується, потім ціна реалізації яєць і собівартість їх. Яйце мають другорядне значення, в деяких випадках дана продукція є навіть збитковою.
Здатність підприємства виконувати свої обов'язки аналізується і через структуру власного капіталу. Таблиця 3.11
| Показник | На початок року | На кінець року |
| Валюта балансу | 521846 | 770486 |
| Власний капітал | 294603 | 377215 |
| Власний капітал,% до валюти балансу | 88,3 | 75,5 |
| Основний капітал | 188055 | 271038 |
| Основний капітал,% до валюти балансу | 36,0 | 35,2 |
| Вкладення власного капіталу в оборотні кошти | ||
| Оборотні активи | 333791 | 499448 |
| Коефіцієнт забезпеченості оборотними засобами (КОСС) | 0,3 | 0,2 |
Стійкість фінансового результату може бути відновлена шляхом:
1) прискорення оборотності капіталу в поточних активах, в результаті чого відбудеться відносне його скорочення на карбованець товарообігу;
2) обгрунтоване зменшення запасів і витрат (до нормативу)
3) поповнення власного оборотного капіталу за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел.
Висновок
Таким чином, в ході проведеного дослідження всі поставлені на початку роботи завдання були вирішені і мета досягнута. Підіб'ємо підсумки.
1. Фінансова стійкість підприємства - це такий стан його фінансових ресурсів, їх розподіл і використання, які забезпечують в умовах допустимого ризику безперебійне функціонування, достатню рентабельність і можливість розрахуватися за зобов'язаннями у встановлені терміни. Загальна стійкість підприємства досягається при такій організації руху грошових потоків, яка забезпечує постійне перевищення надходження грошових коштів над їх витрачанням. Фінансова стійкість є відображенням стабільного перевищення доходів над витратами.
2. Економічна сутність фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів, яке забезпечує розвиток підприємства на основі зростання прибутку і капіталу при збереженні платоспроможності і кредитоспроможності в умовах допустимого ризику.
3. Протягом аналізованого періоду на підприємстві ВАТ «Удмуртська птахофабрика» спостерігалося стійке зростання обсягів реалізації продукції, що обумовлено зростанням попиту на дану продукцію: у 2005р. виручка склала 636284 млн. руб., в
4. При цьому витрати знизилися, а чистий прибуток виріс. Збільшення суми вартості основних засобів виробництва можна пояснити придбанням нового обладнання. На жаль, знизилася фондовіддача і продуктивність праці.
5. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості істотно знизився за три роки, отже, збільшилася тривалість обороту ДЗ. Знизилися коефіцієнти оборотності і інших елементів (кредиторської заборгованості, запасів, власного капіталу, активів), збільшилася тривалість їх обороту, значить, кошти підприємства використовуються недостатньо ефективно.
6. як показує розрахунок у 2007 році потрібно було реалізувати продукції на суму 357834,1 млн. руб., щоб покрити всі витрати. При такій виручці рентабельність дорівнює нулю. Фактично виручка склала 888067 млн. руб., Що вище порогової на 530232,9 млн. руб., Або на 59,7%. Це і є запас фінансової стійкості або зона беззбитковості під приємства. З таблиці видно, що запас фінансової стійкості з кожним наступним роком зростає. За результатами отриманих висновків пропонується підприємству
1. Постійно визначати рівень запасу фінансової стійкості, відслідковувати його зміни в динаміці, що дозволить своєчасно виявити недоліки в роботі підприємства.
2. Продовжити проводити роботу щодо зниження собівартості продукції, у т.ч. за рахунок подальшого підвищення продуктивності праці. Зниження собівартості дозволить збільшити прибуток від продажів.
3. Необхідно вживати заходів щодо запобігання зниження суми власного капіталу. Для цього потрібно постійно стежити за ефективністю використання позикових джерел, задіяних в обороті підприємства, так як від цього багато в чому залежить зміна величини власних коштів підприємства.
4. Залучення додаткових довгострокових джерел фінансування позитивно позначається на підвищенні ліквідності та фінансової стійкості підприємства. Напрямок чистого прибутку на розвиток підприємства, а також поповнення статутного капіталу за рахунок додаткових внесків власників допоможе збільшити власні кошти компанії, що також підвищить її ліквідність.
Список використаної літератури
1. Цивільний кодекс Російської Федерації (Частини I, II, III) - Офіційний текст. - М., «Видавництво ЕЛІТ», 2003.
2. Горфинкель В.Я, Швандар В.А. Економіка підприємства / підручник для вузів: 4-е вид., Перераб. і доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 53 с
3. Ковальов В.В. Волкова О.М. Аналіз господарської діяльності підприємства. Підручник М.: ТОВ «ТК Велбі», 2002 .- 424с.
4. Васильєва Л.С. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємств: Підручник .- К.: Видавництво «Іспит», 2008 .- 319с.
5. Любушин Н.П. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності: Навчальний посібник .- 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-448с.
6. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Підручник - 2-е вид., Справність. і доп. - М.: ИНФРА-М., 2003. - 636с.
7. Чечеріцина Л.М., Чуєв І.М. Аналіз господарської діяльності: Підручник .- 6-е вид., Перераб. і доп .- М.: Видавничо-торгова корпорація «Дашков і К», 2006.-352с.
8. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С. Методика фінансового аналізу. М.: ИНФРА-М, 2003 с. 118.
1 Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Підручник - 2-е вид., Справність. і доп. - М.: ИНФРА-М., 2003. - 537с.