ВИПУСКНА КВАЛІФІКАЦІЙНА РОБОТА
Шляхи поліпшення фінансового стану підприємства на прикладі ТОВ «Жілтрест № 1»
ЗМІСТ
ВСТУП
1. ЗНАЧЕННЯ І СУТНІСТЬ АНАЛІЗУ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА ЯК ІНСТРУМЕНТУ ПРИЙНЯТТЯ УПРАВЛІНСЬКИХ РІШЕНЬ
1.1 Значення фінансового аналізу в сучасних умови
1.2 Інформаційна база фінансового аналізу
1.3 Основні підходи до фінансового аналізу
1.4 Види фінансового аналізу
1.5 Класифікація методів і прийомів аналізу
1.6 Система показників, що характеризують фінансовий стан підприємства
2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА НА ПРИКЛАДІ ТОВ «Жілтрест № 1»
2.1 Характеристика підприємства
2.2 Аналіз доходів і витрат
2.2.1 Аналіз доходів
2.2.2 Аналіз витрат
2.3 Оцінка порівняльного аналітичного балансу
3. ОСНОВНІ НАПРЯМКИ ПОКРАЩЕННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА
3.1 Напрями реалізації основних завдань реформування
ЖКГ
3.2 Зміна механізмів фінансування галузі
3.3 Розрахунок економічного ефекту від встановлення лічильників системи опалення
3.4Расчет економічного ефекту від встановлення лічильників гарячої води
3.5 Розрахунок економічного ефекту від встановлення лічильників холодної води
3.6 Розрахунок економічного ефекту від впровадження кондомініумів
3.7 Заходи щодо встановлення комп'ютерно-дистанційного комплексу (КДК)
ВИСНОВОК
СПИСОК ВИКОРИСТОВУЮТЬСЯ ДЖЕРЕЛ
ВСТУП
Ринкова економіка в Російській Федерації набирає все більшої сили. Разом з нею набирає силу і конкуренція як основний механізм регулювання господарського процесу.
У сучасних економічних умовах діяльність кожного господарюючого суб'єкта є предметом уваги широкого кола учасників ринкових відносин, зацікавлених в результатах його функціонування. Звітність організації базується на узагальненні даних бухгалтерського обліку і є інформаційною ланкою, що пов'язує організацію із суспільством і її партнерами-користувачами інформації про діяльність організації.
У ринковій економіці давно вже сформувалася самостійний напрям, що дозволяє вирішувати завдання, що стоять перед підприємством відоме як «Фінансове управління» або «Фінансовий менеджмент».
Фінансовий менеджмент як наука має складну структуру. Однією із складових його частин є фінансовий аналіз, що базується на даних бухгалтерського обліку та імовірнісних оцінках майбутніх чинників господарського життя. Зв'язок бухгалтерського обліку з управлінням очевидна. Управляти - значить приймати рішення. Управляти - значить передбачати, а для цього необхідно володіти гідною інформацією.
У зв'язку з цим бухгалтерська звітність стає інформаційною основою подальших аналітичних розрахунків, необхідних для прийняття управлінських рішень.
Рішення фінансового характеру точні настільки, наскільки хороша і об'єктивна інформаційна база.
Фінансовий менеджмент базується на кількох основних концепціях: тимчасова цінність грошових ресурсів, грошові потоки, фінансовий ризик, ціна капіталу, ефективний ринок і ін
Для фінансового менеджера тимчасова цінність грошових ресурсів має особливе значення, оскільки в аналітичних розрахунках доводиться порівнювати грошові потоки, генеровані в різні періоди часу.
У справжніх умовах фінансовий менеджер стає одним з ключових фігур на підприємстві. Він відповідальний за постановку проблем фінансового характеру, аналіз доцільності використання того чи іншого способу вирішення прийнятого керівництвом підприємства, і пропозиції найбільш прийнятного варіанту дії.
Діяльність фінансового менеджера в загальному вигляді може бути представлена наступними напрямками: загальний фінансовий аналіз та планування; забезпечення підприємства фінансовими ресурсами (управління джерелами коштів), розподіл фінансових ресурсів (інвестиційна політика).
Отже, успішне фінансове управління, спрямоване на:
1) виживання фірми в умовах конкурентної боротьби;
2) запобігання банкрутства і великих фінансових невдач;
3) лідерства в боротьбі з конкурентами;
4) прийнятні темпи зростання економічного потенціалу фірми;
5) зростання обсягів виробництва та реалізації;
6) максимізація прибутку;
7) мінімізація витрат;
8) забезпечення рентабельної роботи фірми є мета фінансового
менеджменту.
Головна мета даної роботи - дослідити фінансовий стан підприємства ТОВ Жілтрест-№ 1, виявити основні проблеми фінансової діяльності та надати рекомендації щодо управління фінансами.
Виходячи з поставлених цілей, можна сформувати завдання:
1) попередній огляд балансу та аналіз його ліквідності;
2) характеристика майна підприємства: основних і оборотних засобів та їх оборотності, виявлення проблем;
3) характеристика джерел коштів підприємства: власних і позикових;
4) оцінка фінансової стійкості;
5) аналіз витрат і доходів;
6) розробка заходів щодо поліпшення фінансово - господарської діяльності.
Для вирішення перерахованих вище завдань була використана пояснювальна записка ТОВ Жілтрест № 1 за2009 рік, а саме:
1) бухгалтерський баланс (форма № 1 по ОКУД);
2) аналіз доходів і витрат по ТОВ Жілтрест № 1;
3) звіт про рух грошових коштів (форма № 4 по ОКУД);
4) додаток до бухгалтерського балансу (форма № 5 по ОКУД;
5) виконання плану фінансово-господарської діяльності;
6) рух використання корисної та виробничої площі по ТОВ Жілтрест № 1;
7) довідка про житловий фонд ТОВ Жілтрест № 1.
А також, статистична звітність затверджені Мінфіном і Держкомстатом Російської Федерації, система показників оцінки фінансово-господарської діяльності, запропонованих доктором економічних наук професором В. В. Ковальовим.
Об'єктом дослідження є підприємство ТОВ «Жілтрест № 1».
Предметом дослідження є фінансова діяльність підприємства.
При проведенні даного аналізу були використані наступні прийоми і методи:
1) горизонтальний аналіз;
2) вертикальний аналіз;
3) аналіз коефіцієнтів (відносних показників);
5) та інші.
1. ЗНАЧЕННЯ І СУТНІСТЬ АНАЛІЗУ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА ЯК ІНСТРУМЕНТУ ПРИЙНЯТТЯ УПРАВЛІНСЬКОГО РІШЕННЯ
1.1 Значення фінансового аналізу в сучасних умовах
Фінанси підприємства - це економічна категорія, особливість якої полягає у сфері її дії і в притаманних їй функціях. Вони функціонують у сфері матеріального виробництва, де створюється сукупний суспільний продукт і національний дохід.
У ході фінансування господарської діяльності підприємств виникають певні фінансові відносини, пов'язані з організацією виробництва, реалізацією продукції, формуванням фінансових ресурсів, розподілом і використанням доходів.
Фінанси підприємств - це економічні відносини, що виникають у процесі формування виробничих фондів, виробництва і реалізації продукції, утворення власних фінансових ресурсів, а також, залучення зовнішніх джерел фінансування, їх розподілу і використання.
За своїм змістом всю сукупність фінансових відносин
підприємств можна систематизувати за наступними напрямками:
1) пов'язані з формуванням статутного капіталу;
2) пов'язані з виробництвом і реалізацією продукції, виникненням знову створеної вартості;
3) між комерційними організаціями та підприємствами, пов'язані з
емісією та розміщенням цінних паперів;
4) між господарюючим суб'єктом і його підрозділами, а також з
вищестоящою організацією;
5) між комерційними організаціями та окремими працівниками
(Наприклад, виплата дивідендів);
6) між господарюючими суб'єктами і фінансовою системою держави при сплаті податків та інших платежів до бюджету;
7) між господарюючими суб'єктами і банківською системою в процесі зберігання грошей у банках, отримання та погашення позик.
Фінанси підприємства виконують три основні функції:
1) формування, підтримання оптимальної структури та нарощування
виробничого потенціалу підприємства;
2) забезпечення поточної фінансово-господарської діяльності;
3) забезпечення участі господарюючого суб'єкта в здійсненні
соціальної політики.
Поняття "фінансова система" є розвитком більш загального поняття "фінанси". Кожна ланка фінансів певним чином пов'язано з процесом відтворення, має свої притаманні йому функції. Кожна ланка фінансової системи являє собою певну сферу фінансових відносин, а фінансова система в цілому - сукупність різних сфер фінансових відносин, в процесі яких утворюються і використовуються фонди грошових коштів. Іншими словами, фінансова система - система форм і методів освіти, розподілу і використання фондів грошових коштів держави і підприємств.
Фінансова система РФ включає наступні ланки фінансових відносин:
1) державна бюджетна система;
2) позабюджетні спеціальні фонди;
3) державний кредит;
4) фонди страхування;
5) фінанси підприємств різних форм власності.
Сучасна фінансова система держави складається з централізованих і децентралізованих фінансів.
Перші три блоки фінансових відносин відносяться до централізованих фінансів і використовуються для регулювання економіки і соціальних відносин на макрорівні. Фінансові відносини підприємств у свою чергу відносяться до децентралізованих фінансів і використовуються для регулювання і стимулювання економіки і соціальних відносин на мікрорівні.
Фінанси - етосовокупность економічних грошових відносин, що виникають у процесі виробництва і реалізації продукції, що включають формування використання грошових доходів, забезпечення кругообігу коштів у відтворювальному процесі, організацію взаємовідносин з іншими підприємствами, бюджетом, банками, страховими організаціями та ін
Виходячи з цього, фінансова робота на підприємстві, перш за все, спрямована на створення фінансових ресурсів для розвитку, з метою забезпечення зростання рентабельності, інвестиційної привабливості, тобто поліпшення фінансового стану підприємства.
Фінансовий стан - це сукупність показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів.
Мета аналізу полягає не тільки і не стільки в тому, щоб встановити та оцінити фінансовий стан підприємства, але ще і в тому, щоб постійно проводити роботу, спрямовану на його покращення.
Аналіз фінансового стану показує, по яким конкретним напрямом треба вести цю роботу, дає можливість виявити найбільш важливі аспекти і слабкі позиції у фінансовому стані підприємства.
Оцінка фінансового стану може бути виконана з різним ступенем деталізації в залежності від мети аналізу, наявною інформацією, програмного, технічного та кадрового забезпечення. Найбільш доцільним є виділення процедур експрес - аналізу та поглибленого аналізу фінансового стану. Фінансовий аналіз дає можливість оцінити:
1) майновий стан підприємства;
2) ступінь підприємницького ризику;
3) достатність капіталу для поточної діяльності і довгострокових
інвестицій;
4) потреба в додаткових джерелах фінансування;
5) здатність до нарощування капіталу;
6) раціональність залучення позикових коштів;
7) обгрунтованість політики розподілу і використання прибутку.
Основу інформаційного забезпечення аналіз фінансового стану повинна бути бухгалтерська звітність, яка є єдиною для організації всіх галузей і форм власності.
Вона складається з форм бухгалтерської звітності, затвердженої Міністерством фінансів РоссійскойФедераціі наказом «Про типових форм квартальної бухгалтерської звітності організацій і вказівки щодо їх заповнення в 1998 році» від 27 березня 1996 року № 31 та наказом «Про формування річної бухгалтерської звітності» від 21 листопада 1998 № 81н, який вніс зміни та доповнення до Інструкції про порядок заповнення форм річної бухгалтерської звітності; а саме: бухгалтерського балансу, звіту про фінансові результати та їх використання - форма № 2, довідка до форми № 2 і додатку до бухгалтерського балансу, форма № 5 , а також статистична звітність з праці та собівартості Затверджена Держкомстатом Р.Ф.
Результати фінансового аналізу дозволяють виявити вразливі місця, що потребують особливої уваги, і розробити заходи щодо їх ліквідації.
Не секрет, що процес прийняття управлінських рішень у більшою мірою мистецтво, ніж наука. Результат виконаних формалізованих аналітичних процедур не є або, принаймні, не повинен бути єдиним критерієм для прийняття того чи іншого управлінського рішення. Результати аналізу - "матеріальна основа" управлінських рішень, прийняття яких грунтується також на інтелекті, логіці, досвіді, особистих симпатіях і антипатіях особи, що приймає ці рішення.
Все це зайвий раз свідчить про те, що фінансовий аналіз в сучасних умовах стає елементом управління, інструментом оцінки надійності потенційного партнера.
Необхідність поєднання формалізованих і неформалізованих процедур у процесі прийняття управлінських рішень накладає відбиток, як на порядок підготовки документів, так і на послідовність процедур аналізу фінансового стану. Саме таке розуміння логіки фінансового аналізу є найбільш відповідним логіці функціонування підприємства в умовах ринкової економіки.
Фінансовий аналіз є частиною загального, повного аналізу господарської діяльності; якщо він заснований на даних тільки бухгалтерської звітності - зовнішній аналіз; внутрішньогосподарський аналіз може бути доповнений і іншими аспектами: аналізом ефективності авансування капіталу, аналізом взаємозв'язку витрат, обороту і прибутку і т.п.
Фінансовий аналіз діяльності підприємства включає:
2) аналіз фінансової стійкості;
3) аналіз фінансових коефіцієнтів:
4) аналіз ліквідності балансу;
5) аналіз фінансових результатів, коефіцієнтів рентабельності і ділової активності.
1. 2 Інформаційна база фінансового аналізу
В умовах ринкової економіки бухгалтерська звітність господарюючих суб'єктів стає основним засобом комунікації і найважливішим елементом інформаційного забезпечення фінансового аналізу. Узагальнено найбільш важливі показники фінансових результатів діяльності підприємства представлені у формі № 2 річної та квартальної бухгалтерської звітності.
До них відносяться: прибуток (збиток) від реалізації; прибуток (збиток) від фінансово - господарськоїдіяльності; прибуток (збиток) звітного періоду; нерозподілений прибуток (збиток) звітного періоду. Безпосередньо за даними форми № 2 можуть бути розраховані також наступні показники фінансових результатів: прибуток (збиток) від іншої реалізації (основних засобів і іншого майна); прибуток (збиток) від позареалізаційних діяльності; прибуток, що залишається в розпорядженні організації після сплати податку на прибуток і інших платежів (чистий прибуток); брутто-прибуток (валовий прибуток) від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг. У формі № 2 за всіма переліченими показниками наводяться також порівняльні дані за аналогічний період минулого року.
Будь-яке підприємство в тій чи іншій мірі постійно потребує додаткових джерелах фінансування. Знайти їх можна на ринку капіталів, залучаючи потенційних інвесторів і кредиторів шляхом об'єктивного інформування їх про свою фінансово - господарської діяльності, тобто в основному за допомогою фінансової звітності. Наскільки привабливі опубліковані фінансові результати, що показують поточний і перспективний фінансовий стан підприємства, настільки висока, і можливість отримання додаткових джерел фінансування.
Основна вимога до інформації, представленої у звітності у тому, щоб вона була корисною для користувачів, тобто щоб цю інформацію можна було використовувати для прийняття обгрунтованих ділових рішень. Щоб бути корисною, інформація повинна відповідати відповідним критеріям.
Доречність означає, що дана інформація значущою і впливає на рішення, прийняте користувачем. Інформація вважається також доречною, якщо вона забезпечує можливість перспективного і ретроспективного аналізу.
Достовірність інформації визначається її правдивістю, переважання економічного змісту над юридичною формою, можливістю перевірки та документальної обгрунтованістю.
Інформація вважається правдивою, якщо вона не містить помилок та упереджених оцінок, а також не фальсифікує подій господарського життя.
Нейтральність передбачає, що фінансова звітність не робить акценту на задоволення інтересів однієї групи користувачів загальної звітності на шкоду іншій.
Зрозумілість означає, що користувачі можуть зрозуміти зміст звітності без спеціальної професійної підготовки.
Порівнянність вимагає, щоб дані про діяльність підприємства можна було порівняти з аналогічною інформацією про діяльність інших фірм.
У ході формування звітної інформації повинні дотримуватися певні обмеження на інформацію, що включається у звітність.
Оптимальне співвідношення витрат і вигод, що означає, що витрати на складання звітності повинні розумно співвідноситися з вигодами, вилучаються підприємством від подання цих даних зацікавленим користувачам.
Принцип обережності (консерватизму) передбачає, що документи звітності не повинні допускати завищеної оцінки активів та прибутку, і заниженої оцінки зобов'язань.
Конфіденційність вимагає, щоб звітна інформація не містила даних, які можуть завдати шкоди конкурентним позиціям підприємства. Користувачі інформації різні, мети їх конкуренти, а нерідко і протилежні. Також різних користувачів бухгалтерської звітності цікавлять тільки певні показники фінансових результатів. Наприклад, адміністрацію підприємства цікавлять маса отриманого прибутку і її структура, чинники, що впливають на її величину, податкові інспекції зацікавлені в отриманні достовірної інформації про всі доданків оподатковуваної бази прибутку. Потенційних інвесторів цікавлять питання якості прибутку, тобто Стійкості і надійності отримання прибутку в найближчій і доступній для огляду перспективі, щоб вибрати та обгрунтування стратегії інвестицій, спрямованої на мінімізацію втрат і фінансових ризиків від вкладень в активи даної організації.
Класифікація користувачів бухгалтерської звітності може бути виконана різними способами, однак, як правило, виділяють три укрупнені їх групи: користувачі, зовнішні по відношенню до конкретного підприємства; самі підприємства (їх управлінський персонал); власне бухгалтери. Відповідно до статті 13 III глави Федерального закону РФ «Про бухгалтерський облік» від 21 листопада 1996р. № 129-ФЗ всі організації «... зобов'язані складати на основі даних синтетичного і аналітичного обліку бухгалтерську звітність. Бухгалтерська звітність організацій, за винятком звітності бюджетних організацій, складається з:
1) бухгалтерського балансу;
2) звіту про прибутки та збитки;
3) додатків до них, передбачених нормативними актами;
4) аудиторського висновку, що підтверджує достовірність бухгалтерської
звітності, якщо вона у відповідності і Федеральним законом підлягає
обов'язковому аудиту;
5) пояснювальної записки.
У тому ж Законі зазначено, що пояснювальна записка до річної бухгалтерської звітності повинна містити істотну інформацію про організацію, її фінансове становище, порівнянності даних за звітний період і попередній йому році і т.д.
1.3 Основні підходи до фінансового аналізу
Різні автори пропонують різні методики фінансового аналізу. Деталізація процедурної сторони методики фінансового аналізу залежить від поставлених цілей, а також різних факторів інформаційного, тимчасового, методичного і технічного забезпечення. Логіка аналітичної роботи припускає її організацію у вигляді двухмодульной структури:
1) експрес - аналіз фінансового стану;
2) деталізований аналіз фінансового стану;
3) експрес-аналіз фінансового стану.
Його метою є наочна і проста оцінка фінансового благополуччя і динаміки розвитку господарюючого суб'єкта. У процесі аналізу В.В. Ковальов пропонує розрахувати різні показники і доповнити їх методами, заснованими на досвіді і кваліфікації фахівця 1.
Автор вважає, що експрес-аналіз доцільно виконувати в три етапи: підготовчий етап, попередній огляд фінансової звітності, економічне читання й аналіз звітності.
Мета першого етапу - прийняти рішення про доцільність аналізу фінансової звітності і переконатися в її готовності до читання. Тут проводиться візуальна і найпростіша рахункова перевірка звітності по формальних ознаках і по суті: визначається наявність всіх необхідних форм і додатків, реквізитів і підписів, перевіряється правильність і ясність усіх звітних форм; перевіряються валюта балансу і всі проміжні підсумки.
Мета другого етапу - ознайомлення з пояснювальною запискою до балансу. Це необхідно для того, щоб оцінити умови роботи в звітному періоді, визначити тенденції основних показників діяльності, а також якісні зміни в майновому і фінансовому становищі господарюючого суб'єкта.
Третій етап - основнойв експрес-аналізі, його мета - узагальнена оцінка результатів господарської діяльності та фінансового стану об'єкта.
Такий аналіз проводиться з тим чи іншим ступенем деталізації в інтересах різних користувачів представлено в табл. 1
Таблиця 1
Сукупність аналітичних показників для експрес-аналізу [2]
Напрямок аналізу
Показники
1. Оцінка економічного потенціалу суб'єкта господарювання.
1.1. Оцінка майнового стану
Величина основних засобів і їхня частка в загальній сумі активів.
Коефіцієнт зносу основних засобів.
Загальна сума господарських засобів, що знаходяться в розпорядженні підприємства.
1.2. Оцінка фінансового становища.
Величина власних засобів і їхня частка в загальній сумі джерел.
Коефіцієнт покриття (загальний).
Частка власних оборотних коштів у загальній їх сумі.
Частка довгострокових позикових коштів у загальній сумі джерел.
Коефіцієнт покриття запасів.
1.3. Наявність «хворих» статей у звітності.
Збитки.
Позички і позики, не погашені в строк.
Прострочена дебіторська і кредиторська заборгованість.
Векселі видані (отримані) прострочені.
2. Оцінка результатів фінансово-господарської діяльності.
2.1. Оцінка прибутковості.
Прибуток.
Рентабельність загальна.
Рентабельність основної діяльності.
2.2. Оцінка динамічності.
Порівняльні темпи зростання виручки, прибутку і авансованого капіталу.
Оборотність активів
Тривалість операційного та фінансового циклу.
Коефіцієнт погашаемости дебіторської заборгованості.
Деталізований аналіз фінансового стану.
Його мета - більш докладна характеристика майнового і фінансового положення господарюючого суб'єкта, результатів його діяльності в истекающем звітному періоді, а також можливостей розвитку суб'єкта на перспективу. Він конкретизує, доповнює і розширює окремі процедури експрес-аналізу. При цьому ступінь деталізації залежить від бажання аналітика.
В.В. Ковальов пропонує наступну програму поглибленого аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства:
1) попередній огляд економічного і фінансового положення
суб'єкта господарювання:
2) характеристика загальної спрямованості фінансово-господарської
діяльності;
3) виявлення «хворих статей звітності;
4) оцінка і аналіз економічного потенціалу суб'єкта господарювання;
5) оцінка майнового стану;
6) побудова аналітичного балансу-нетто;
7) вертикальний аналіз балансу;
8) горизонтальний аналіз балансу;
9) аналіз якісних зрушень у майновому положенні;
10) оцінка фінансового становища;
11) оцінка ліквідності;
12) оцінка фінансової стійкості;
13) оцінка та аналіз результативності фінансово-господарської діяльності
суб'єкта господарювання;
14) оцінка основної діяльності;
15) аналіз рентабельності;
16) оцінка становища на ринку цінних паперів;
Характеристика основних показників, що використовуються в аналізі, фінансово - господарської діяльності буде проведена в практичній частині даної роботи.
Розглянемо далі методику аналізу фінансового стану, пропоновану І.Т. Балабановим в його книзі «Основи фінансового менеджменту».
Рух будь-яких ТМЦ, трудових та матеріальних ресурсів супроводжується утворенням і витрачанням грошових коштів, тому фінансовий стан господарюючого суб'єкта відображає всі сторони його виробничо-торговельної діяльності. Характеристику фінансового стану І.Т. Балабанов пропонує провести за такою схемою:
1) аналіз дохідності (рентабельності);
2) аналіз фінансової стійкості;
3) аналіз кредитоспроможності;
4) аналіз використання капіталу;
5) аналіз рівня самофінансування;
6) аналіз валютної самоокупності.
Аналіз прибутковості господарюючого суб'єкта характеризується абсолютними і відносними показниками. Абсолютний показник прибутковості - це сума прибутку, або доходів.
Відносний показник - рівень рентабельності. Рентабельність являє собою прибутковість, або прибутковість виробничо - торговельного процесу. Її величина вимірюється рівнем рентабельності. Рівень рентабельності господарюючих суб'єктів, пов'язаних з виробництвом продукції (товарів, робіт, послуг), визначається відсотковим відношенням прибутку від реалізації продукції до собівартості продукції.
У процесі аналізу вивчають динаміку зміни обсягу чистого прибутку, рівня рентабельності та фактори, що їх визначають.
Фінансово стійким вважається таке підприємство, яке за рахунок власних коштів покриває кошти, вкладені в активи (основні фонди, НМА, оборотні кошти), не допускає невиправданої дебіторської та кредиторської заборгованості і розплачується в термін за своїми зобов'язаннями. Головним у фінансовій діяльності, вважає І.Т. Балабанов, є правильна організація та використання оборотних коштів. Тому в процесі аналізу фінансового стану питань раціонального використання оборотних коштів приділяє основну увагу.
Характеристика фінансової стійкості включає в себе аналіз:
1) склад і розміщення активів господарюючого суб'єкта;
2) динаміки і структури джерел фінансових ресурсів;
3) наявності власних оборотних коштів;
4) кредиторської заборгованості;
5) наявності і структури оборотних коштів;
6) дебіторської заборгованості;
7) платоспроможності.
Під кредитоспроможністю господарюючого суб'єкта розуміється наявність у нього передумов для одержання кредиту і здатність повернути його в строк. Кредитоспроможність позичальника характеризується його акуратністю при розрахунках за раніше отриманими кредитами, його поточним фінансовим станом і перспективами зміни, здатністю при необхідності мобілізувати грошові кошти з різних джерел.
При аналізі кредитоспроможності використовується цілий ряд показників. Найбільш важливими з них є, норма прибутку на вкладений капітал і ліквідність. Норма прибутку на вкладений капітал визначається відношенням суми прибутку до загальної суми пасиву по балансу. Ліквідність господарюючого суб'єкта - це здатність його швидко погашати свою заборгованість. Вона визначається співвідношенням величини заборгованості і ліквідних коштів. Більш докладно показники, що характеризують ліквідність будуть розглянуті у другому розділі даної роботи.
Вкладення капіталу повинно бути ефективним. Під ефективністю використання капіталу розуміється величина прибутку, що припадає на 1 (один) карбованець вкладеного капіталу. Ефективність капіталу - комплексне поняття, яке включає в себе використання оборотних коштів, основних фондів і НМА. Тому аналіз ефективності капіталу проводиться по окремим частинам.
1. Ефективність використання оборотних коштів характеризуються, перш за все, їх оборотністю. Під оборотністю коштів розуміється тривалість проходження засобами окремих стадій виробництва і обігу. Оборотність оборотних коштів обчислюється тривалістю одного обороту в днях або кількістю оборотів за звітний період.
2. Ефективність використання капіталу в цілому. Капітал в цілому являє собою суму оборотних коштів, основних фондів і НМА. Ефективність використання капіталу найкраще вимірюється його рентабельністю. Рівень рентабельності капіталу вимірюється відсотковим відношенням балансового прибутку до величини капіталу.
Самофінансування означає фінансування за рахунок власних джерел: амортизаційних відрахувань і прибутку. Ефективність
самофінансування і його рівень залежить від питомої ваги власних джерел. Рівень самофінансування можна визначити за допомогою коефіцієнта самофінансування:
, Де П - прибуток, що спрямовується до фонду нагромадження;
А-амортизаційні відрахування;
З - позикові кошти;
К - кредиторська заборгованість та ін залучені кошти.
Однак господарюючий суб'єкт не завжди може повністю забезпечити себе власними фінансовими ресурсами і тому широко використовує позикові та залучені кошти, як елемент, що доповнює самофінансування.
Принцип валютної самоокупності полягає в перевищенні надходжень валюти над його витратами. Дотримання цього принципу означає, що господарюючий суб'єкт не «проїдає» свій валютний фонд, а постійно накопичує його.
Наступне джерело з даної проблеми це підручник під редакцією Є. С. Стоянової «Фінансовий менеджмент: теорія і практика». Даний автор особливу увагу приділяє специфічним методом аналізу: це розрахунки ефекту фінансового важеля і операційного важеля, а також розрахунку фінансових коефіцієнтів.
Найважливішими коефіцієнтами звітності, що використовуються у фінансовому управлінні з Є. С. Стоянової, є:
1) коефіцієнти ліквідності (коефіцієнт поточної ліквідності, термінової ліквідності і чистий оборотний капітал);
2) коефіцієнти ділової активності чи ефективності використання ресурсів (оборотність активів, оборотність дебіторської заборгова ності, оборотність матеріально - виробничих запасів і тривалість операційного циклу;
3) коефіцієнти рентабельності (рентабельність всіх активів підприємства,
рентабельність реалізації, рентабельність власного капіталу);
4) коефіцієнти структури капіталу (коефіцієнт власності,
коефіцієнт фінансової залежності, коефіцієнт захищеності
кредиторів);
5) коефіцієнти ринкової активності (прибуток на одну акцію, балансова вартість однієї акції, співвідношення ринкової ціни акції та її балан совою вартості, прибутковість акції і частка виплачених дивідендів).
Важливим інструментом фінансового менеджменту є не тільки аналіз рівня і динаміки основних коефіцієнтів у порівнянні з певною базою, вважає автор, але й визначення оптимальних пропорцій між ними з метою розробки найбільш конкурентоспроможної фінансової стратегії [1].
Ефект фінансового важеля - це приріст до рентабельності власних коштів, одержуване завдяки використанню кредиту, незважаючи на платність останнього. Підприємство, що використовує лише власні кошти, обмежує їхню рентабельність приблизно двома третинами економічної рентабельності. Підприємство, що використовують кредит, збільшує або зменшує рентабельність власних коштів, в залежності від співвідношення власних і позикових коштів у пасиві та від величини відсоткової ставки. Тоді й виникає ефект фінансового важеля [1]
ЕФР = 2 / 3 (ЕР-СРСП) хЗС / СС (2)
, Де ЕР - економічна рентабельність, рівна відношенню прибутку до виплати відсотків і податків до активів;
СРСП - середньо розрахункова ставка відсотка;
ЗС - позикові кошти;
СС - власні кошти.
Тобто для того, щоб підвищити рентабельність власних коштів, підприємство має регулювати співвідношення власних і позикових коштів.
Велика увага Є.С. Стоянова приділяє операційного аналізу, званому також аналізом "витрати-обсяг-прибуток", - відображають залежність фінансових результатів бізнесу від витрат і обсягів виробництва / збуту.
Ключовими елементами операційного аналізу є:
1) операційний важіль;
2) поріг рентабельності;
3) запас фінансової міцності.
Дія операційного важеля виявляється в тому, що будь-яка зміна виручки від реалізації завжди породжує більш сильна зміна прибутку. У практичних розрахунках для визначення сили впливу операційного важеля застосовують відношення валової маржі (результату від реалізації після відшкодування змінних витрат) до прибутку [1].
Поріг рентабельності - це така виручка від реалізації, при якій підприємство вже не має збитків, але ще не має і прибутку. Обчисливши поріг рентабельності, отримуємо граничне (критичне) значення обсягу виробництва - нижче цієї кількості підприємству виробляти не вигідно: обійдеться собі дорожче. Пройшовши поріг рентабельності, фірма має додаткову суму валової маржі на кожну чергову одиницю товару. Нарощується і маса прибутку.
Різниця між досягнутою фактичною виручкою від реалізації і порогом рентабельності складає запас фінансової міцності 1. 1.4 Види фінансового аналізу
За змістом процесу керування виділяють: перспективний (прогнозний, попередній) аналіз, оперативний аналіз, поточний (ретроспективний) аналіз за підсумками діяльності за той чи інший період.
Поточний (ретроспективний) аналіз базується на бухгалтерській і статичної звітності і дозволяє оцінити роботу об'єднань, підприємств та їх підрозділів за місяць, квартал і рік наростаючим підсумком.
Головне завдання поточного аналізу - об'єктивна оцінка результатів комерційної діяльності, комплексне виявлення наявних резервів, мобілізація їх, досягнення повної відповідності матеріального і морального стимулювання за результатами праці та якості роботи.
Поточний аналіз здійснюється під час підведення підсумків господарської діяльності, результати використовуються для вирішення проблем управління.
Особливість методики поточного аналізу полягає в тому, що фактичні результати діяльності оцінюються в порівнянні з планом та даними попередніх анализируемому періоду. У цьому виді аналізу є істотний недолік - виявлені резерви назавжди втрачені можливості зростання ефективності виробництва, тому що відносяться до минулого періоду.
Поточний аналіз - найбільш повний аналіз фінансової діяльності, що вбирає в себе результати оперативного аналізу і службовець базою перспективного аналізу.
Оперативний аналіз наближений у часі до моменту здійснення господарських операцій. Він грунтується на даних первинного (бухгалтерського і статичного) обліку. Оперативний аналіз являє собою систему повсякденного вивчення виконання планових завдань з метою швидкого втручання в процес виробництва та забезпечення ефективності функціонування підприємства.
Оперативний аналіз проводять зазвичай за такими групами показників: відвантаження і реалізація продукції; використання робочої сили, виробничого обладнання і матеріальних ресурсів: собівартість; прибуток і рентабельність; платоспроможність. При оперативному аналізі виробляється дослідження натуральних показників, у розрахунках допускається відносна неточність оскільки немає завершеного процесу 1.
Перспективним аналізом називають аналіз результатів господарської діяльності з метою визначення їх можливих значень у майбутньому.
Розкриваючи картину майбутнього, перспективний аналіз забезпечує керуючому вирішення завдань стратегічного управління.
У практичних методиках і дослідженнях завдання перспективного аналізу конкретизуються: об'єктів аналізу; показниками діяльності; найкраще обгрунтування перспективних планів.
Перспективний аналіз як розвідка майбутнього і науково-аналітична основа перспективного плану тісно змикається з прогнозуванням, і такий аналіз називають прогнозним.
1.5 Класифікація методів і прийомів аналізу
Під методом фінансового аналізу розуміється спосіб підходу до вивчення господарських процесів в їх становленні та розвитку.
До характерних особливостей методу відносяться: використання системи показників, виявлення і зміна взаємозв'язку між ними.
У процесі фінансового аналізу застосовується ряд спеціальних способів і прийомів.
Способи застосування фінансового аналізу можна умовно поділити на дві групи: традиційні та математичні.
До першої групи належать: використання абсолютних, відносних і середніх величин; прийом порівняння, відомості та угруповання, прийом ланцюгових підстановок.
Прийом порівняння полягає в складанні фінансових показників звітного періоду з їхніми плановими значеннями і з показниками попереднього періоду.
Прийом відомості й угруповання полягає в об'єднанні інформаційних матеріалів в аналітичні таблиці.
Прийом ланцюгових підстановок застосовується для розрахунків величини впливу факторів у загальному, комплексі їхнього впливу на рівень сукупного фінансового показника. Сутність прийомів цінних підстановок полягає в тому, що, послідовно заміняючи кожний звітний показник базисним, всі інші показники розглядаються при цьому як незмінні. Така заміна дозволяє визначити ступінь впливу кожного фактору на сукупний фінансовий показник.
На практиці вибрані основні методи аналізу фінансової звітності: горизонтальний аналіз, вертикальний аналіз, трендовий, метод фінансових коефіцієнтів, порівняльний аналіз, факторний аналіз.
Горизонтальний (часовий) аналіз - порівняння кожної позиції з попереднім періодом.
Вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури підсумкових фінансових показників з виявленням впливу кожної позиції звітності на результат у цілому.
Трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення тренду. За допомогою тренда формуються можливі значення показників у майбутньому, а, отже, ведеться перспективний аналіз.
Аналіз відносних показників (коефіцієнтів) - розрахунок відносин між окремими позиціями звіту або позиціями різних форм звітності, визначення взаємозв'язків показників.
Порівняльний (просторовий) аналіз - це і внутрішньогосподарський аналіз зведених показників підрозділів, цехів, дочірніх фірм і т. п., і міжгосподарський аналіз підприємства в порівнянні з даними конкурентів, з середньогалузевими і середніми загальноекономічними даними.
Факторний аналіз - аналіз впливу окремих факторів (причин) на результативний показник за допомогою детермінованих та стохастичних прийомів дослідження.
Факторний аналіз може бути як прямим, так і зворотним, тобто синтез - з'єднання окремих елементів в загальний результативний показник.
Багато математичні методи: кореляційний аналіз, регресивний аналіз, та ін, увійшли в коло аналітичних розробок значно пізніше.
Методи економічної кібернетики і оптимального програмування, економічні методи, методи дослідження операцій і теорії прийняття рішення, безумовно, можуть знайти безпосереднє застосування в рамках фінансового аналізу.
Всі перераховані вище методи аналізу відносяться до формалізованих методів аналізу. Однак існують і неформалізовані методи: експертних оцінок, сценаріїв, психологічні, морфологічні і т. п., вони засновані на описі аналітичних процедур на логічному рівні.
В даний час практично неможливо відокремити прийоми і методи будь-якої науки як властиві винятково їй. Так і у фінансовому аналізі застосовуються різні методи і прийоми, раніше не використовувані в ньому.
1.6 Система показників, що характеризують фінансовий стан підприємства
Фінансова діяльність - це робоча мова бізнесу, і практично неможливо аналізувати операції або результати роботи підприємства інакше, ніж через фінансові показники.
Прагнучи вирішити конкретні питання і отримати кваліфіковану оцінку фінансового положення, керівники підприємств все частіше починають вдаватися до допомоги фінансового аналізу, значення абстрактних даних балансу або звіту про фінансові результати досить невелика, якщо їх розглядати у відриві один від одного. Тому для об'єктивної оцінки фінансового стану необхідно перейти до певних ціннісним співвідношенням основних факторів - фінансових показників або коефіцієнтів.
Фінансові коефіцієнти характеризують пропорції між різними статтями звітності. Достоїнствами фінансових коефіцієнтів є простота розрахунків та елімінування впливу інфляції.
Вважається, що якщо рівень фактичних фінансових коефіцієнтів гірше бази порівняння, то це вказує на найбільш болючі місця в діяльності підприємства, що потребують додаткового аналізу. Правда, додатковий аналіз може не підтвердити негативну оцінку в силу специфічності конкретних умов і особливостей ділової політики підприємства. Фінансові коефіцієнти не уловлюють відмінностей в методах бухгалтерського обліку, не відображають якості складових компонентів. Нарешті, вони мають статичний характер. Необхідно розуміти обмеження, які накладають їх використання, і ставляться до них як до інструменту аналізу.
Для фінансового менеджера фінансові коефіцієнти мають особливе значення, оскільки є основою для оцінки його діяльності зовнішніми користувачами звітності, акціонерами і кредиторами. Цільові орієнтири проведеного фінансового аналізу залежать від того, хто його проводить: керуючі, податкові органи, власники (акціонери) підприємства або його кредитори.
Податковому органу важлива відповідь на питання чи здатне підприємство до сплати податків. Тому з точки зору податкових органів фінансове становище характеризується наступними показниками:
1) балансовий прибуток;
2) рентабельність активів = балансовий прибуток у% до вартості активів;
3) рентабельність реалізації = балансовий прибуток у% до виручки від реалізації;
4) балансовий прибуток на 1 карбованець коштів на оплату праці.
Виходячи з цих показників, податкові органи можуть визначити і
надходження платежів до бюджету на перспективу.
Банки повинні отримати відповідь на питання про платоспроможність підприємства, тобто про його готовність повертати позикові кошти, ліквідації його активів.
Керуючі підприємством головним чином цікавляться ефективністю використання ресурсів і прибутковістю підприємства.
Сума господарських коштів, що знаходяться в розпорядженні підприємств-це показник узагальненої вартості оцінки активів, що значаться на балансі підприємства.
Частка активної частини основних засобів. Згідно з нормативними документами під активною частиною основних засобів розуміються машини, обладнання та транспортні засоби. Зростання цього показника оцінюється позитивно.
Коефіцієнт зносу-зазвичай використовується в аналізі як характеристика стану основних фондів. Доповненням цього показника до 100% (або одиниці) є «коефіцієнт придатності».
Коефіцієнт оновлення-показує, яку частину від наявних на кінець звітного періоду основних засобів становлять нові основні засоби.
Коефіцієнт вибуття-показує, яка частина основних засобів вибула через старість і з інших причин.
Під ліквідністю розуміють можливість реалізації матеріальних та інших цінностей і перетворення їх у грошові кошти.
За ступенем ліквідності, кошти підприємства можна розділити на чотири групи:
першокласні ліквідні кошти (грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення);
2) легко реалізовані активи (дебіторська заборгованість, готова продукція);
3) среднереалізуемие активи (виробничі запаси, МШП, незавершене виробництво, витрати обігу);
4) важкореалізовані або неліквідні активи (нематеріальні активи, основні засоби та обладнання до установки, капітальні довгострокові фінансові вкладення).
Ліквідність балансу оцінюють за допомогою спеціальних показників, що виражають співвідношень певних статей активу і пасиву балансу або структуру активу балансу. У більшій мірі в міжнародній практиці використовуються наступні показники ліквідності: коефіцієнт абсолютної ліквідності; проміжний коефіцієнт покриття і загальний коефіцієнт покриття. При обчисленні всіх цих показників використовують загальний знаменник - короткострокові зобов'язання, які обчислюються як сукупна величина короткострокових кредитів, короткострокових позик, кредиторської заборгованості.
Ліквідність балансу підприємства тісно пов'язана з його платоспроможністю, під якою розуміють здатність в належні терміни і в повній мірі відповідати за своїми зобов'язаннями.
Розрізняють поточну і очікувану платоспроможність. Поточна платоспроможність визначається на дату складання балансу. Підприємство вважається платоспроможним, якщо у нього немає простроченої заборгованості постачальникам, за банківськими позичками та інших розрахунках. Очікувана платоспроможність визначається на певну майбутню дату зіставленням платіжних засобів та першочергових зобов'язань на цю дату.
Як вже зазначалося, платоспроможність підприємства сильно залежить від ліквідності балансу. Разом з тим на платоспроможність підприємства значне впливу чинять і інші чинники - політична й економічна ситуація в країні, стан грошового ринку, наявність і досконалість заставного та банківського законодавства, забезпеченість власним капіталом, фінансовий стан підприємств - дебіторів та інші.
Величина власних оборотних засобів (функціонуючого капіталу) - характеризує ту частину власного капіталу підприємства, яка є джерелом покриття поточних активів (тобто активів, що мають оборотність менш одного року). Величина власних оборотних коштів чисельно дорівнює перевищенню поточних активів над поточними зобов'язаннями. Зростання цього показника в динаміці розглядається позитивно.
Маневреність функціонуючого капіталу - характеризує ту частину власних оборотних коштів, що знаходиться у формі грошових коштів. Для нормального функціонування підприємства цей показник змінюється в межах від 0 до 1. Його зростання є позитивною тенденцією.
Коефіцієнт поточної ліквідності - дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки рублів поточних активів підприємства припадає на один карбованець поточних зобов'язань. Якщо поточні активи перевищують розмір поточних зобов'язань, то це підприємство може розглядатися як успішно функціонуюче. Зростання цього показника в динаміці звичайно оцінюється позитивно, а орієнтовна критичне значення -2.
Коефіцієнт швидкої ліквідності за змістом аналогічний «коефіцієнтом поточної ліквідності», проте з розрахунку виключені виробничі запаси. У західній літературі він орієнтовно приймається нижче 1, але це умовно.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності) - показує, яка частина короткострокових позикових зобов'язань може бути погашена негайно. Рекомендаційна нижня межа на Заході-0.2, а в Росії, на практиці, він нижчий.
У міжнародній практиці вважається, що значення його повинно бути більше або рівним 0.2 - 0.25
Частка власних оборотних коштів у покритті запасів-характеризує ту частину вартості запасів, яка покривається власними оборотними засобами, рекомендується нижня межа 50%.
Коефіцієнт покриття запасів-розраховується співвідношенням величин «нормальних» джерел покриття запасів, і суми запасів. Якщо значення показника <1, то поточний фінансовий стан нестійкий.
Одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства - стабільність його діяльності у світлі довгострокової перспективи. Фінансова стійкість у довгостроковому плані характеризується співвідношенням власних і позикових коштів. Однак цей показник дає лише загальну оцінку фінансової стійкості. Тому у світовій та вітчизняній практиці розроблена система наступних показників:
Коефіцієнт концентрації власного капіталу - характеризує частку власників підприємства в загальній сумі коштів, авансованих в його діяльність. Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш фінансово стійке підприємство. Доповненням до цього показника є коефіцієнт концентрації залученого (позикового) капіталу - їх сума дорівнює 1 (або 100%).
Коефіцієнт фінансової залежності - є оберненим до коефіцієнту концентрації власного капіталу. Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства. Якщо його значення знижується до 1 (або 100%), це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу - показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, а яка капіталізована. Значення цього показника може істотно варіюватися.
Коефіцієнт структури довгострокових вкладень - коефіцієнт показує, яка частина основних засобів та інших необоротних активів профінансована зовнішніми інвесторами.
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів - характеризує структуру капіталу. Чим вище показник в динаміці, тим сильніше підприємство залежить від зовнішніх інвесторів.
Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів - він дає загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Зростання показника в динаміці свідчить про посилення залежності від зовнішніх інвесторів, тобто про деяке зниження фінансової стійкості.
Потрібно сказати, що єдиних нормативних критеріїв для розглянутих показників не існує. Вони залежать від багатьох чинників: галузевої приналежності, принципів кредитування, сформованої структури джерел коштів та ін
Тому прийнятність значень цих показників краще складати по групах споріднених підприємств. Єдине правило, яке «працює»: власники підприємства (інвестори та інші особи, які зробили внески в статутний капітал) віддають перевагу розумний ріст у динаміці позикових коштів, а кредитори віддають перевагу підприємствам з високою часткою власного капіталу, з більшою фінансовою автономністю.
Такими якісними критеріями є: широта ринків збуту продукції, репутація підприємства і т. п. Кількісна оцінка дається за двома напрямками:
1) ступінь виконання плану за основними показниками, забезпечення
Заданих темпів їхнього зростання;
2) рівень ефективності використання ресурсів підприємства.
Зокрема, оптимально наступне співвідношення:
ТНБ> Тр> Так> 100%;
де ТНБ, Тр, Так - відповідно темп зміни прибутку, реалізації, авансованого капіталу.
Ця залежність означає, що:
1) економічний потенціал підприємства зростає;
2) обсяг реалізації зростає більш високими темпами;
3) прибуток зростає випереджаючими темпами.
Це наведене співвідношення можна умовно назвати «золотим правилом економіки підприємства».
Для реалізації другого напрямку можуть бути розраховані: вироблення, фондовіддача, оборотність виробничих запасів, тривалість операційного циклу, оборотність авансованого капіталу.
До узагальнюючих показників відносяться «показник ресурсоотдачи і коефіцієнт стійкості економічного зростання».
Ресурсоотдачи (коефіцієнт оборотності авансованого капіталу) - характеризує обсяг реалізованої продукції на карбованець коштів, вкладених у діяльність підприємства. Зростання цього показника в динаміці розглядається як сприятлива тенденція.
Коефіцієнт стійкості економічного зростання - показує, якими, в середньому, темпами може розвиватися підприємство надалі.
Аналізуючи рентабельність, в просторово-часовому аспекті, слід брати до уваги три ключові особливості цих показників:
1) тимчасовий аспект, коли підприємство робить перехід на нові перспективні технології та види продукцій;
2) проблема ризику;
3) проблема оцінки, тому що прибуток оцінюється в динаміці, а власний капітал складається протягом ряду років.
Однак далеко не все може бути відображене в балансі, наприклад, торгова марка, суперсучасні технології, чудовий злагоджений персонал не мають грошової оцінки, тому при виборі рішень фінансового характеру необхідно брати до уваги ринкову вартість фірми.
Висновки:
Фінансовий аналіз є складним інструментом, правильне застосування якого, здатне забезпечити прийняття оптимального управлінського рішення.
Основними підходами до фінансового аналізу є: експрес-аналіз фінансового стану і деталізований аналіз фінансового стану підприємства. Метою експрес-аналізу є наочна і проста оцінка фінансового благополуччя і динаміки розвитку господарюючого суб'єкта. Метою ж деталізованого аналізу - більш докладна характеристика майнового і фінансового положення господарюючого суб'єкта, результатів його діяльності в истекающем звітному періоді, а також можливостей розвитку суб'єкта на перспективу. Він конкретизує, доповнює і розширює окремі процедури експрес-аналізу. При цьому ступінь деталізації залежить від бажання аналітика.
За змістом процесу управління виділяють наступні види фінансового аналізу: перспективний (прогнозний, попередній) аналіз, оперативний аналіз, поточний (ретроспективний) аналіз за підсумками діяльності за той чи інший період.
У процесі фінансового аналізу застосовується ряд спеціальних способів і прийомів. Способи застосування фінансового аналізу можна умовно поділити на дві групи: традиційні та математичні.
До першої групи належать: використання абсолютних, відносних і середніх величин; прийом порівняння, відомості та угруповання, прийом ланцюгових підстановок.
Багато математичні методи: кореляційний аналіз, регресивний аналіз, та ін, увійшли в коло аналітичних розробок значно пізніше.
Методи економічної кібернетики і оптимального програмування, економічні методи, методи дослідження операцій і теорії прийняття рішення, безумовно, можуть знайти безпосереднє застосування в рамках фінансового аналізу.
Всі перераховані вище методи аналізу відносяться до формалізованих методів аналізу. Однак існують і неформалізовані методи: експертних оцінок, сценаріїв, психологічні, морфологічні і т. п., вони засновані на описі аналітичних процедур на логічному рівні.
В даний час практично неможливо відокремити прийоми і методи будь-якої науки як властиві винятково їй. Так і у фінансовому аналізі застосовуються різні методи і прийоми, раніше не використовувані в ньому.
Прагнучи вирішити конкретні питання і отримати кваліфіковану оцінку фінансового положення, керівники підприємств все частіше починають вдаватися до допомоги фінансового аналізу, значення абстрактних даних балансу або звіту про фінансові результати досить невелика, якщо їх розглядати у відриві один від одного. Тому для об'єктивної оцінки фінансового стану необхідно перейти до певних ціннісним співвідношенням основних факторів - фінансових показників або коефіцієнтів.
Фінансові коефіцієнти, як уже згадувалося вище, характеризують пропорції між різними статтями звітності. Достоїнствами фінансових коефіцієнтів є простота розрахунків та елімінування впливу інфляції.
Фінансовий аналіз також актуальне при здійсненні стратегії запобігання неспроможності (банкрутства) фірми і методи її прогнозування. Існує ряд ознак, що вказують на можливе погіршення становища підприємства. Важливу інформацію дає зіставлення даних фінансових звітів фірми з даними за ряд періодів часу і середніми даними по галузі, а також аналіз бухгалтерського балансу підприємства. Аналіз з наданням звітності, її низька якість повинні стати приводом для аналізу процесу її складання. Запізнення можуть говорити про неефективну роботу фінансових служб підприємств, невдалому побудові інформаційної системи, що збільшує ймовірність прийняття неефективних рішень.
2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА НА ПРІМЕРЕООО «ЖІЛТРЕСТ № 1»
2.1 Характеристика підприємства
Підприємство розташовується за адресою: 665719 Іркутська обл., Центральний округ, м. Братськ, вул. Енгельса 19.
Організаційно-правова форма підприємства-ТОВ Жілтрест № 1 (Товариство з обмеженою відповідальністю «Жілтрест № 1»), створено відповідно до частини першої Цивільного кодексу Російської Федерації з податків і зборів по Центральному округу м. Братська Іркутської області від 13.09.2003 року серія 38 № 001005011, присвоєно ОГРН № 1063800842250.
ТОВ «Жілтрест № 1» є юридичною особою, що функціонує відповідно до законодавства Російської Федерації, нормативними документами Іркутської області, рішеннями органів місцевого самоврядування та Статутом. Має власне майно, самостійний баланс, розрахунковий рахунок в банку, печатку із своїм найменуванням, кутовий штамп, бланки і фірмову символіку.
ТОВ «Жілтрест № 1» від свого імені набуває і здійснює майнові та немайнові права, несе зобов'язання, виступає позивачем і відповідачем в арбітражних судах та судах загальної юрисдикції.
ТОВ «Жілтрест № 1» створене з метою забезпечення збереження та експлуатації житлового фонду, санітарного утримання мікрорайонів міста, задоволення потреб населення у житлово-комунальних послугах. Предметом діяльності є технічне обслуговування, ремонт, експлуатація і санітарне утримання житлового фонду і прибудинкових територій, а так само нежитлових, службових і виробничих приміщень.
Прибуток може розподілятися на розвиток підприємства, на модернізацію обладнання, на ремонт приміщень, на освоєння нових видів діяльності. Підприємство щороку перераховує до місцевого бюджету частину прибутку, що залишається в його розпорядженні після сплати податків та інших обов'язкових платежів, в порядку, розмірах і в строки, які визначаються власником майна. Що залишається в розпорядженні Підприємства частина прибутку використовується підприємством відповідно до кошторису, узгодженої з власником майна. Підприємство створює з чистого прибутку резервний фонд. Комітетом з управління муніципальним майном м. Братська трест наділений статутним фондом у розмірі 239197 рублів. Джерелами формування фінансових ресурсів ТОВ «Жілтрест № 1» є:
квартирна плата;
відшкодування за послуги інших підприємств;
відшкодування з бюджету на покриття випадаючих доходів;
кошти на капітальний ремонт житлового фонду;
відшкодування з бюджету на погашення різниці в тарифах на комунальні послуги;
інші власні доходи.
До складу тресту входять наступні ділянки і служби:
дві служби по роботі з населенням № 1 і № 2, з листопада 2008 року ці служби були розформовані, у зв'язку з передачею функцій в МП СЕЗ ЖКГ і організована нова служба: служба з експлуатації, технічного та санітарного утримання;
сантехнічна служба;
ремонтно-будівельна служба;
служба електропостачання, автоматики і телемеханіки;
ліфтова дільниця;
автотранспортний цех;
служба з утримання та ремонту гуртожитків;
РНР № 1, РНР № 2;
створено 14 учасників індивідуальних підприємців (будинкоуправлінь), що працюють за схемою «Господар дому».
Станом на 01.01.2009 року ТОВ «Жілтрест № 1» обслуговує житлові будинки в Центральному окрузі м. Братська загальної площадью1316499. кв.м. з кількістю проживаючих 60725человек і за договором підряду з МП «СЕЗ з ЖКГ» підприємство обслуговує площу 58079 кв.м.в тому числі п. Чекановський та 10 гуртожитків, кількість проживаючих 5281 чоловік.
Станом на 01.01.2009г.предприятиеобслуживает:
337жілих будинки, у тому числі 10 гуртожитків;
З них:
221 житлових будинки або 65,6% у великопанельному виконання;
33 житлових будинки або 9,8% у цегляному виконання;
83 житлові будинки або 24,6% в дерев'яному виконанні.
За поверховості будинку поділяються:
14 - поверхових - 1 шт або 0,3%;
10 - поверхових - 13 шт або 3,9%;
9-поверхових - 114 шт або 33,8%;
6-поверхових - 3 шт або 0,9%;
5-поверхових - 123 шт або 36,5%;
1 - поверхових-83 шт або 24,6%
Обладнано:
кількість під'їздів - 1009 шт;
кількість ліфтів - 406 шт;
кількість сміттєпроводів - 687 шт;
кількість домофонів - 38 шт.
На балансі тресту знаходяться:
квартир 24411 шт.;
ліфтів 412 шт.;
сміттєпроводів 711 шт.;
під'їздів 1023шт.;
телеантен 1056 шт.;
теплових вузлів 362 шт.,
з них:
обладнано приладами «Електроніка» - 187 шт.;
водолічильників - 214 шт.;
приладів обліку тепла-55 шт ..
Метою діяльності підприємства є отримання прибутку. На підприємстві ведеться звітність по прибутковій і витратній частині, в результаті якої з'являється прибуток або збиток.
Таблиця 2 Результати фінансово-господарської діяльності за 2009 рік
Показники | Сума, тис. руб. | |
1. | Доходи, всього | 390682 |
2. | Видатки, всього | 380817,3 |
3. | Фінансовий результат | + 9664,7 |
4. | Податок на прибуток | 2319,5 |
5. | Податок на витрати, що не враховуються при оподаткуванні | 927 |
6. | Чистий прибуток | 6418,2 |
Примітка 1: Як видно з таблиці 2, підприємство має балансовий прибуток у сумі 6418,2 тис. рублів.
2.2 Аналіз доходів і витрат
У процесі господарської діяльності підприємство має прибутки.
Під доходами розуміється збільшення економічних вигод протягом звітного періоду, що відбувається у формі припливу або збільшення активів або зменшення зобов'язань, що виражається в збільшенні капіталу, не пов'язаного з внесками учасників акціонерного капіталу.
Доходи від звичайних видів діяльності називаються виручкою. Доходи складаються:
1. Нарахування квартплати за такими критеріями як:
техобслуговування;
сміттєпровід;
прибирання сходових клітин;
ліфти;
ТПВ;
телеантени;
утримання тварин;
поточний ремонт;
домофони.
2.2.1 Аналіз доходів підприємства
Одним з основних показників ефективності роботи тресту є виконання плану доходів.
За2009 рік трестом нараховано доходів 390682 т. н., Що на 20 414 т. р.. більше, ніж у 2008 році. Збільшення відбулося через зростання тарифів по квартплаті з 1 лютого 2009 року в середньому на 10% і з 1 вересня 2009 року в середньому на 15% і через збільшення обсягів робіт по платних послуг. Збір доходів составіл390682 т. руб. або 96,1% від нарахування. Тарифи по квартплаті розробляються з урахуванням типу житлових будинків та наявності в них елементів благоустрою.
Доходами підприємства є:
квартирна плата по основній діяльності;
надання платних послуг населенню;
внерелізаціонние доходи.
Аналіз доходів підприємства відображено у табл. 3
Таблиця 3
Доходи від основної діяльності
№ / № | Найменування статей | Сума за 2009.т.р. |
1. | Квартплата | 98484,8 |
2. | Платні послуги | 5285,9 |
3. | Внерелізаціонний дохід | 500 |
РАЗОМ: | 106271 |
Структура доходів від основної діяльності
Рис. 2. Структура доходів від основної діяльності
2.2.2 Аналіз витрат підприємства
Під собівартістю продукції, робіт і послуг розуміються виражені в грошовій формі витрати усіх видів ресурсів: основних фондів, природної сировини, матеріалів, палива і енергії, праці використовуються в процесі виготовлення продукції і виконання робіт, а також для збереження і поліпшення умов виробництва та його вдосконалення .
Враховуються й аналізуються на підприємствах такі основні показники, які плануються:
витрати по звичайних видах діяльності (зроблені організацією) у поелементному розрізі;
собівартість продажів продукції в двох варіантах: виробнича і повна як сума виробничої собівартості та витрат періоду (загальногосподарських і комерційних);
витрати (собівартість) на 1 рубль продукції в двох варіантах: виробничої та повної;
калькуляція собівартості окремих виробів як база для встановлення ціни з урахуванням попиту та пропозиції.
Аналіз собівартості продукції спрямований на виявлення можливостей підвищення ефективності використання матеріальних, трудових і грошових ресурсів у процесі виробництва, постачання і збуту продукції.
Витрати підприємства:
заробітна плата;
внерелізаціонние витрати;
витрати ІП;
інші витрати;
Таблиця 5Аналіз витрат
№ п / п | Найменування статей | Сума 2009р. УРАХУВАННЯМ. |
1. | Заробітна плата | 35693,5 |
2. | Позареалізаційні витрати | 8621,6 |
3. | Витрати ІП | 38774,5 |
4. | Інші витрати | 2729,4 |
Разом: | 379085,2 |
Витрати ТОВ «Жілтрест № 1» представлені на рис. 4.
Рис. 4. Витрати підприємства за 2009 рік
З даних таблиці 4 можна зробити наступні висновки:
Фактичні витрати по тресту за 2009 рік склали 379085,2 УРАХУВАННЯМ Витрати збільшилися на 8 188 УРАХУВАННЯМ в порівнянні з фактом2008 року. Витрати на 1 кв. м. корисної площі за2009 рік склали - 3,67 руб. На місяць, що на 0,40 руб.больше, ніж за 2008 рік.
2.2 Оцінка порівняльного аналітичного балансу
Однією з характеристик стабільного положення підприємства служить його фінансова стійкість. Вона зумовлена як стабільністю економічного середовища, в рамках якої здійснюється діяльність підприємства, так і від результатів його функціонування, його активного і ефективного реагування на зміни внутрішніх і зовнішніх факторів.
Фінансова стійкість - характеристика, що свідчить про стабільне перевищення доходів над витратами, вільному маневруванні грошовими коштами підприємства і ефективному їх використанні в безперебійному процесі виробництва і реалізації продукції. Фінансова стійкість формується в процесі всієї виробничо-господарської діяльності і є головним компонентом загальної стійкості підприємства.
Аналіз стійкості фінансового стану на ту або іншу дату дозволяє з'ясувати, наскільки правильно підприємство управляло фінансовими ресурсами протягом періоду, що передує цій даті. Важливо, щоб стан фінансових ресурсів відповідало вимогам ринку і відповідало потребам розвитку підприємства, оскільки недостатня фінансова стійкість може призвести до неплатоспроможності підприємства і відсутності у нього коштів для розвитку виробництва, а надлишкова - перешкоджати розвитку, обтяжуючи витрати підприємства зайвими запасами і резервами.
Таким чином, сутність фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів. Фінансовий стан є найважливішою характеристикою ділової активності й надійності підприємства. Воно визначається наявним у розпорядженні підприємства майном та джерелами його фінансування, а також фінансовими результатами діяльності підприємства.
Виконання плану фінансово-господарської діяльності
ТОВ «Жілтрест № 1» за 2009р.
№ п-п | Найменування статей | План на 2009р. Нарахування | Факт. За 2009р. Нарахування. | % Виконання | Відхилення від плану (-,+) т. руб. | Питома вага в заг. Доходи |
1.Доходи, всього без ПДВ | т.руб. | т.руб. | % | |||
1.1. Кварплата | ||||||
1. | Техобслуговування | 33174 | 33116.3 | 99,8 | -57,7 |