Загальний фінансовий аналіз

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Введення

Ринкова економіка зумовлює необхідність розвитку фінансового аналізу в першу чергу на мікрорівні-тобто на рівні окремих підприємств, так як саме підприємства (при будь-якій формі власності) складають основу ринкової економіки.

Аналіз на мікрорівні наповняється зовсім конкретним змістом, пов'язаним з повсякденним фінансовою діяльністю підприємств, їхніх колективів, менеджерів, власників-власників.

В даний час необхідно проводити аналізи обгрунтування і виконання бізнес-планів, маркетингових досліджень, можливостей виробництва та збуту, вивчення внутрішніх і зовнішньоекономічних ситуацій, що впливають на виробництво і збут, співвідношення попиту і пропозиції, конкретних споживачів і оцінки останніми якості виробів, що випускаються, витрат живої і уречевленої праці з необхідною їх деталізацією.

Оцінка фінансового стану підприємства необхідна не тільки керівнику підприємства для оцінки фінансового стану підприємства, а й наступним особам, які беруть безпосередню участь у господарській діяльності підприємства:

1) інвесторам, яких необхідно прийняти рішення про формування портфеля цінних паперів підприємства;

2) кредиторам, які повинні видати при необхідності кредити підприємству і бути впевненими, що їхні кредити повернуть разом з відсотками, раніше ніж підприємство збанкрутує;

3) аудиторам, яким необхідно перевірити звітність і господарську діяльність підприємства і дати відповідні рекомендації з ведення бухгалтерського обліку;

4) керівникам маркетингових і рекламних відділів, які на основі цієї інформації створюють стратегію просування товару на ринки.

В даний час у зв'язку з розвитком акціонерних товариств фінансовий аналіз отримав нову форму подання - форму рекламного характеру. Публікація результатів фінансового аналізу у вигляді звітів показує інвесторам та акціонерам результати роботи підприємства за звітний період часу і тенденції зростання прибутку і розвитку підприємства на наступний рік, і служать хорошим рекламним матеріалом для залучення нових інвестицій.

1. Поняття фінансового аналізу

Фінансовий аналіз є істотним елементом фінансового менеджменту і аудиту. Практично всі користувачі фінансових звітів підприємств використовують результати фінансового аналізу для прийняття рішень по оптимізації своїх інтересів.

Власники аналізують фінансові звіти для підвищення прибутковості капіталу, забезпечення стабільності підприємства. Кредитори та інвестори аналізують фінансові звіти, щоб мінімізувати свої ризики за позиками та вкладами. Можна твердо говорити, що якість прийнятих рішень цілком залежить від якості аналітичного обгрунтування рішення. Про інтерес до фінансового аналізу свідчить той факт, що в останні роки з'явилося багато публікацій, присвячених фінансовому аналізу, активно освоюється зарубіжний досвід фінансового аналізу та управління підприємствами, банками, страховими організаціями і т.д.

Введення нового плану рахунків бухгалтерського обліку, приведення форм бухгалтерської звітності в більшу відповідність з вимогами міжнародних стандартів викликає необхідність використання нової методики фінансового аналізу, що відповідає умовам ринкової економіки. Така методика потрібна для обгрунтованого вибору ділового партнера, визначення ступеня фінансової стійкості підприємства, оцінки ділової активності та ефективності підприємницької діяльності.

Основним (а в ряді випадків і єдиним) джерелом інформації про фінансову діяльність ділового партнера є бухгалтерська звітність, яка стала публічною. Звітність підприємства в ринковій економіці базується на узагальненні даних фінансового обліку і є інформаційною ланкою, що зв'язує підприємство із суспільством і діловими партнерами - користувачами інформації про діяльність підприємства.

Суб'єктами аналізу виступають, як безпосередньо, так і опосередковано, зацікавлені в діяльності підприємства користувачі інформації.

До першої групи користувачів відносяться власники засобів підприємства, позикодавці (банки та ін), постачальники, клієнти (покупці), податкові органи, персонал підприємства і керівництво. Кожен суб'єкт аналізу вивчає інформацію виходячи зі своїх інтересів. Так, власникам необхідно визначити збільшення або зменшення частки власного капіталу й оцінити ефективність використання ресурсів адміністрацією підприємства; кредиторам і постачальникам - доцільність продовження кредиту, умови кредитування, гарантії повернення кредиту; потенційним власникам і кредиторам - вигідність приміщення в підприємство своїх капіталів і т.д. Слід зазначити, що тільки керівництво (адміністрація) підприємства може поглибити аналіз звітності, використовуючи дані виробничого обліку в рамках управлінського аналізу, проведеного для цілей управління.

Друга група користувачів фінансової звітності - це суб'єкти аналізу, що хоча безпосередньо і не зацікавлені в діяльності підприємства, але повинні за договором захищати інтереси першої групи користувачів звітності. Це аудиторські фірми, консультанти, біржі, юристи, преса, асоціації, профспілки.

У певних випадках для реалізації цілей фінансового аналізу буває недостатньо використовувати лише бухгалтерську звітність. Окремі групи користувачів, наприклад керівництво і аудитори, мають можливість залучати додаткові джерела (дані виробничого і фінансового обліку). Тим не менш найчастіше річна і квартальна звітність є єдиним джерелом зовнішнього фінансового аналізу.

Методика фінансового аналізу складається з трьох взаємопов'язаних блоків:

  1. аналізу фінансового стану;

  2. аналізу фінансових результатів діяльності підприємства;

  3. аналізу ефективності фінансово-господарської діяльності.

Основним джерелом інформації для фінансового аналізу служить бухгалтерський баланс підприємства (Форма № 1 річної і квартальної звітності). Його значення настільки велике, що аналіз фінансового стану нерідко називають аналізом балансу. Джерелом даних для аналізу фінансових результатів є звіт про фінансові результати та їх використання (Форма № 2 річної та квартальної звітності). Джерелом додаткової інформації для кожного з блоків фінансового аналізу служить додаток до балансу (Форма № 5 річної звітності).

Чим зручні такі джерела інформації для підприємств?

У першу чергу тим, що можна не готуючи дані для аналізу вже на підставі балансу підприємства (Форма № 1) та (Форма № 2) зробити порівняльний експрес аналіз показників звітності підприємства за попередні періоди.

По-друге: з появою спеціальних автоматизованих бухгалтерських програм для аналізу фінансового стану підприємства, зручно відразу після складання форм звітності не виходячи з програми зробити на підставі готових форм бухгалтерської звітності за допомогою вбудованого блоку фінансового аналізу найпростіший експрес аналіз підприємства.

2. Цілі і методи фінансового аналізу

Основною метою фінансового аналізу є отримання невеликого числа ключових (найбільш інформативних) параметрів, що дають об'єктивну і точну картину фінансового стану підприємства, його прибутків і збитків, змін у структурі активів і пасивів, у розрахунках з дебіторами і кредиторами, при цьому аналітика і керуючого (менеджера ) може цікавити як поточний фінансовий стан підприємства, так і його проекція на найближчу або більш віддалену перспективу, тобто очікувані параметри фінансового стану.

Але не тільки тимчасові границі визначають альтернативність цілей фінансового аналізу. Вони залежать також від цілей суб'єктів фінансового аналізу, тобто конкретних користувачів фінансової інформації.

Цілі аналізу досягаються в результаті вирішення певного взаємозалежного набору аналітичних завдань. Аналітична задача являє собою конкретизацію цілей аналізу з обліком організаційних, інформаційних, технічних і методичних можливостей проведення аналізу. Основним фактором у кінцевому рахунку є обсяг і якість вихідної інформації. При цьому треба мати на увазі, що періодична бухгалтерська або фінансова звітність підприємства - це лише "сира інформація», підготовлена ​​в ході виконання на підприємстві облікових процедур.

Щоб приймати рішення по управлінню в області виробництва, збуту, фінансів, інвестицій і нововведень керівництву потрібна постійна ділова поінформованість з відповідних питань, яка є результатом відбору, аналізу, оцінки і концентрації вихідної сирої інформації. Необхідно також аналітичне прочитання вихідних даних виходячи з цілей аналізу і управління.

Основний принцип аналітичного читання фінансових звітів - це дедуктивний метод, тобто від загального до приватного, Але він повинен застосовуватися багаторазово. У ході такого аналізу як би відтворюється історична і логічна послідовність господарських фактів і подій, спрямованість і сила впливу їх на результати діяльності.

Практика фінансового аналізу вже виробила основні види аналізу (методику аналізу) фінансових звітів. Серед них можна виділити 6 основних методів:

горизонтальний (часовий) аналіз - порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом;

вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури підсумкових фінансових показників з виявленням впливу кожної позиції звітності на результат у цілому;

трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки показника, очищеної від випадкових впливів і індивідуальних особливостей окремих періодів. За допомогою тренда формують можливі значення показників у майбутньому, а отже, ведеться перспективний прогнозний аналіз;

аналіз відносних показників (коефіцієнтів) - розрахунок відносин між окремими позиціями звіту або позиціями різних форм звітності, визначення взаємозв'язків показників;

порівняльний (просторовий) аналіз - це як внутрішньогосподарський аналіз зведених показників звітності за окремими показниками підприємства, філій, підрозділів, цехів, так і міжгосподарський аналіз показників даного підприємства в порівнянні з показниками конкурентів, з середньогалузевими і середніми господарськими даними;

факторний аналіз - аналіз впливу окремих факторів (причин) на результативний показник за допомогою детермінованих чи стохастичних прийомів дослідження. Причому факторний аналіз може бути як прямим (власне аналіз), коли аналіз дроблять на складові частини, так і зворотним, коли складають баланс відхилень і на стадії узагальнення підсумовують всі виявлені відхилення, фактичного показника від базисного за рахунок окремих факторів.

3. Зміст фінансового аналізу

Фінансовий аналіз є частиною загального, повного аналізу господарської діяльності, який складається з двох тісно взаємозалежних розділів: фінансового аналізу і виробничого управлінського аналізу.

Поділ аналізу на фінансовий і управлінський обумовлено сформованим на практиці поділом системи бухгалтерського обліку в масштабі підприємства на фінансовий облік і управлінський облік. Такий поділ аналізу трохи умовно, тому що внутрішній аналіз може розглядатися як продовження зовнішнього аналізу і навпаки. В інтересах справи обидва види аналізу підживлюють один одного інформацією.

Особливостями зовнішнього фінансового аналізу є:

- Множинність суб'єктів аналізу, користувачів інформації про діяльність підприємства;

- Різноманітність цілей і інтересів суб'єктів аналізу;

- Наявність типових методик аналізу, стандартів обліку та звітності;

- Орієнтація аналізу тільки на публічну, зовнішню звітність підприємства;

- Обмеженість задач аналізу як наслідок попереднього фактора;

- Максимальна відкритість результатів аналізу для користувачів інформації про діяльність підприємства.

Фінансовий аналіз, що грунтується на даних тільки бухгалтерської звітності, набуває характеру зовнішнього аналізу, тобто аналізу, проведеного за межами підприємства його зацікавленими контрагентами, власниками або державними органами. Цей аналіз на основі тільки звітних даних, які містять лише дуже обмежену частину інформації про діяльність підприємства, не дозволяє розкрити всіх секретів успіху або невдач у діяльності підприємства.

Основний зміст зовнішнього фінансового аналізу, здійснюваного партнерами підприємства за даними публічної фінансової звітності, складають:

- Аналіз абсолютних показників прибутку;

- Аналіз відносних показників рентабельності;

- Аналіз фінансового стану, ринкової стійкості, ліквідності балансу, платоспроможності підприємства;

- Аналіз ефективності використання позикового капіталу;

- Економічна діагностика фінансового стану підприємства і рейтингова оцінка емітентів.

Існує різноманітна економічна інформація про діяльність підприємств і безліч способів аналізу цієї діяльності. Фінансовий аналіз за даними фінансової звітності називають класичним способом аналізу. Внутрішньогосподарський фінансовий аналіз використовує як джерело інформації дані про технічну підготовку виробництва, нормативну і планову інформацію та інші дані системного бухгалтерського обліку.

Основний зміст внутрішньогосподарського фінансового аналізу може бути доповнено й іншими аспектами, що мають значення для оптимізації управління, наприклад такими, як аналіз ефективності авансування капіталу, аналіз взаємозв'язку витрат, обороту і прибутку.

У системі внутрішньогосподарського управлінського аналізу є можливість поглиблення фінансового аналізу за рахунок залучення даних управлінського виробничого обліку, іншими словами, є можливість проведення комплексного економічного аналізу і оцінки ефективності господарської діяльності. Питання фінансового та управлінського аналізу взаємопов'язані при обгрунтуванні бізнес-планів, при контролі за їх реалізацією, в системі маркетингу, тобто в системі управління виробництвом і реалізацією продукції, робіт і послуг, орієнтованої на ринок.

Особливостями управлінського аналізу є:

- Орієнтація результатів аналізу на своє керівництво;

- Використання всіх джерел інформації для аналізу;

- Відсутність регламентації аналізу з боку;

- Комплексність аналізу, вивчення всіх сторін діяльності підприємства;

- Інтеграція обліку, аналізу, планування і прийняття рішення;

- Максимальна закритість результатів аналізу з метою збереження комерційної таємниці.

Висновок

В даний час підприємства самостійно будують свої відносини з інвесторами, кредиторами, банками, які в свою чергу оцінюються їх фінансовий стан. Підприємства, звітність яких піддається аналізу, повинні знати методику аналізу та вміти читати показники, з іншого боку самі зовнішні користувачі повинні вміти правильно прочитати передану їм інформацію. Вони так само повинні знати методику проведення фінансового аналізу й прочитання результатів.

Основним (а в ряді випадків і єдиним) джерелом інформації про фінансову діяльність ділового партнера є бухгалтерська звітність, яка стала публічною. Звітність підприємства в ринковій економіці базується на узагальненні даних фінансового обліку і є інформаційною ланкою, що зв'язує підприємство із суспільством і діловими партнерами - користувачами інформації про діяльність підприємства.

Суб'єктами аналізу виступають, як безпосередньо, так і опосередковано, зацікавлені в діяльності підприємства користувачі інформації. До першої групи користувачів відносяться власники засобів підприємства, позикодавці (банки тощо), податкові органи, персонал підприємства і керівництво. Кожен суб'єкт аналізу вивчає інформацію виходячи зі своїх інтересів. Так власникам необхідно визначити збільшення або зменшення частки власного капіталу й оцінити ефективність використання ресурсів адміністрацією підприємства; кредиторам і постачальникам - доцільність продовження кредиту, умови кредитування, гарантії повернення кредиту; потенційним власникам і кредиторам - вигідність приміщення в підприємство своїх капіталів і т.д. Слід зазначити, що тільки керівництво (адміністрація) підприємства може поглибити аналіз звітності, використовуючи дані виробничого обліку в рамках управлінського аналізу, проведеного для цілей управління.

Друга група користувачів бухгалтерської та фінансової звітності - це суб'єкти аналізу, що хоча безпосередньо і не зацікавлені в діяльності підприємства, але повинні за договором захищати інтереси першої групи користувачів звітності. Це аудиторські фірми, консультанти, біржі, юристи, преса, асоціації, профспілки.

У певних випадках для реалізації цілей фінансового аналізу буває недостатньо використовувати лише бухгалтерську звітність. Окремі групи користувачів, наприклад керівництво і аудитори, мають можливість залучати додаткові джерела (дані виробничого і фінансового обліку). Тим не менш, частіше за все річна і квартальна звітність є єдиним джерелом зовнішнього фінансового аналізу.

Основним джерелом інформації для аналізу фінансового стану служить бухгалтерський баланс підприємства (форма № 1 річної і квартальної звітності). Його значення настільки велике, що аналіз фінансового стану нерідко називають аналізом балансу. Джерелом даних для аналізу фінансових результатів є звіт про фінансові результати та їх використання (форма № 2 річної та квартальної звітності). Джерелом додаткової інформації для кожного з блоків фінансового аналізу служить додаток до балансу (форма № 5 річної звітності).

Література

1. Фінансовий аналіз діяльності фірми. Москва Іст-сервіс, 2007

2. Єфімова О.В. Фінансовий аналіз - М.: Бухгалтерський облік, 2009

3. Ковальова А.М. Фінанси в управлінні підприємством. - М.: Фінанси і статистика, 2007.

4. Хеддевік К. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств. - М.: Фінанси і статистика, 2010.

5. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз. - М.: Фінанси і статистика, 2010

Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Реферат
47кб. | скачати


Схожі роботи:
Загальний аналіз законодавства Ульяновської області на прикладі порівняльного аналізу Закону Про
Фінансовий аналіз діяльності підприємства 2 Аналіз динаміки
Фінансовий аналіз 2 Аналіз платоспроможності
Фінансовий аналіз 71
Фінансовий аналіз 5
Фінансовий аналіз 3
Фінансовий аналіз 4
Фінансовий аналіз
Фінансовий аналіз в аудиті
© Усі права захищені
написати до нас