До У Р З Про У А Я Р А Б Про Т А
з дисципліни«Аналіз господарської діяльності»
ВИКОНАВ:
Студент групи
ПЕРЕВІРИВ:
ВСТУП
У процесі управління комерційною діяльністю можна виділити наступні його основні етапи - попередній, оперативний і заключний, тим самим і кваліфікувати і види аналізу комерційної діяльності у відповідності з цими ознаками.В якості складових системи управління виступають: планування, організація, регулювання (координація), стимулювання і контроль. А до основних принципів управління можна віднести: демократичний підхід, єдиноначальність і колегіальність, індивідуальну відповідальність, дотримання режиму економії, конкретність і оперативність керівництва, об'єктивну і наукову обгрунтованість прийнятих рішень.
Навіть перелік окремих функцій та принципів управління визначає значення і місце економічного аналізу в процесі управління комерційною діяльністю.
Об'єктивна і наукова обгрунтованість прийнятих рішень повинні органічно «вписатися» в стиль керівника, або господарника. Усі управлінські рішення незалежно від строків повинні бути обгрунтованими, мотивованими, оптимальними. Особливо важко приймати в оптимальному варіанті оперативні рішення. Велику допомогу тут може надати оперативний аналіз. Прийняття оптимальних управлінських рішень перетворилося зараз в найважливішу проблему; економістами розробляється теорія прийняття управлінських рішень, що є одним з розділів науки управління.
Теорія прийняття управлінських рішень виходить з багатоваріантності, впливу додаткових факторів на кожен окремо взятий варіант, встановлення параметрів оптимальності, використання методів ітерацій. Багатоваріантність в умовах невизначеності та впливу додаткових факторів робить необхідним аналіз різних варіантів управлінських рішень. Вибір найкращого варіанта здійснюється за допомогою економіко-математичного моделювання і системного аналізу. Прийняття рішень вимагає розробки можливих курсів дій та їх обгрунтування шляхом проведення економічного аналізу різних управлінських варіантів.
Різні сторони виробничої, збутової, постачальницької і фінансової діяльності підприємства одержують закінчену грошову оцінку в системі показників фінансових результатів.
Узагальнено найбільш важливі показники фінансових результатів діяльності підприємства представлені у формі № 2 річної та квартальної бухгалтерської звітності.
До них відносяться: прибуток (збиток) від реалізації продукції (робіт, послуг), прибуток (збиток) від іншої реалізації; доходи і витрати від позареалізаційних операцій; балансовий прибуток; оподатковуваний прибуток: чистий прибуток і ін
Зростання прибутку створює фінансову базу для самофінансування, розширеного відтворення, рішення проблем соціальних і матеріальних потреб трудових колективів. За рахунок прибутку виконується також частина зобов'язань підприємства перед бюджетом, банками та іншими підприємствами і організаціями. Показники прибутку стають найважливішими для оцінки виробничої та фінансової діяльності підприємств і характеризують абсолютну ефективність господарювання підприємства.
Під методом економічного аналізу розуміється діалектичний спосіб підходу до вивчення господарських процесів в їх становленні та розвитку.
До характерних особливостей методу економічного аналізу відносяться виявлення і вимірювання взаємозв'язку і взаємозалежності між показниками, які визначаються об'єктивними умовами виробництва і обігу товарів. Кожен показник залежить від різних чинників, які поділяються на кількісні і якісні.
Не можна економічні поняття, господарські показники брати ізольовано - всі вони пов'язані між собою.
У процесі економічного аналізу, аналітичної обробки економічної інформації застосовується ряд спеціальних способів і прийомів. У них розкривається специфічність методу економічного аналізу, відбивається його системний, комплексний характер.
Системність в економічному аналізі обумовлюється тим, що господарські процеси розглядаються як різноманітні, внутрішні складні єдності, складаються з взаємозалежних сторін та елементів. У ході такого аналізу виявляються і вивчаються зв'язки між сторонами й елементами, встановлюється яким чином ці зв'язки в результаті взаємодії призводять до єдності досліджуваного процесу в його цілісності. Системність економічного аналізу виявляється і в об'єднанні, в сукупності всіх специфічних прийомів на основі власних досягнень і досягнень ряду суміжних наук (математика, статистика, бухгалтерський облік, планування, управління, економічна кібернетика та ін.)
1.1.2.Способи і методи економічного аналізу
Способи і прийоми економічного аналізу можна умовно поділити на дві групи: традиційні та математичні.
Основні традиційні способи і прийоми - використання абсолютних, відносних і середніх величин, застосування порівняння, угруповання, індексного методу, методу ланцюгових підстановок, балансового методу.
Основні економіко-математичні методи в аналізі, - це: методи елементарної математики, класичні методи математичного аналізу, методи математичної статистики, методи математичного програмування, евристичні методи та ін
Розглянемо основні традиційні способи:
· Аналіз тих чи інших показників починається з використання абсолютних величин (обсяг виробництва, обсяг товарообігу, сума виробничих витрат і витрат обігу, сума валового доходу і сума прибутку).
Але в аналізі абсолютні величини використовуються в більшій мірі в якості бази для обчислення середніх і відносних величин.
· Відносні величини незамінні при аналізі явищ динаміки. Вони обчислюються шляхом побудови тимчасового ряду, тобто характеризують зміну того чи іншого показника в часі (відношення, наприклад, випуску промислової продукції за ряд років до базисного періоду, прийнятому за 100).
Аналітичність відносних величин добре виявляється і при вивченні показників структурного порядку. Відображаючи ставлення частини сукупності до сукупності, взятої в цілому, вони наочно ілюструють як всю сукупність, так і її частина (наприклад питома вага запасів і витрат, довгострокових фінансових вкладень, статутного, резервного фонду, довгострокових пасивів і ін по відношенню до валюти балансу) .
· Не менш важливе значення мають у процесі аналізу та середні величини. Вони дозволяють переходити від одиничного до загального, від випадкового - до закономірного, а без них неможливо порівняння досліджуваного ознаки за різними сукупностями, неможлива характеристика варьирующего показника з часу; вони дозволяють абстрагуватися від випадковості окремих значень і коливань. За допомогою середніх величин (групових і загальних), обчислених на основі масових даних про якісно однорідних явищах, можна визначити загальні тенденції та закономірності в розвитку економічних процесів (наприклад при аналізі динаміки загальних і приватних коефіцієнтів оборотності активів підприємства або при аналізі впливу окремих факторів на зміну рентабельності власних коштів).
· Порівняння - найбільш поширений спосіб аналізу і вважається одним з найважливіших. Існує кілька форм порівняння з планом, порівняння з минулим, порівняння з кращим, порівняння з середніми даними. Порівняння з попереднім періодом проявляється в зіставленні господарських показників поточного дня, декади, місяця, кварталу, року з аналогічними попередніми періодами, наприклад, визначається темп зростання або темп приросту запасів і витрат, поточних активів, довгострокових пасивів і ін у звітному році в порівнянні з попереднім роком при оцінці платоспроможності підприємства). Порівняння з минулим часом пов'язано з великими труднощами, які викликаються значними порушеннями умов співставності. Таке порівняння вимагає перерахунку оборотів в однакові ціни, перерахунку ряду статей витрат із застосуванням індексу цін, тарифів, ставок.
· Угруповання - невід'ємна частина майже будь-якого економічного дослідження. Вона передбачає певну класифікацію явищ та процесів, а також причин та факторів, їх обумовлюють. На основі побудови групових таблиць встановлюється характер впливу причин та факторів на господарські показники. Групові таблиці можна будувати як за однією ознакою (прості угруповання), так і з кількох (комбіновані угруповання).
· Індексний метод грунтується на відносних показниках, що виражають відношення рівня даного явища до рівня його в минулий час або до рівня аналогічного явища, прийнятого в якості бази. Індексним методом можна виявити вплив на досліджуваний сукупний показник різних факторів. Статистика називає кілька форм індексів, які використовуються в аналітичній роботі (агрегатна, арифметична, гармонійна та ін.) Використовуючи індексні перерахунки і побудувавши часовий ряд, що характеризує, наприклад випуск промислової продукції у вартісному вимірі, обсяг оптового або роздрібного товарообороту (у цінах базисного періоду), можна досить кваліфіковано проаналізувати явища динаміки.
· Метод ланцюгових підстановок використовується для обчислення впливу окремих факторів на відповідний сукупний показник. Ланцюгова підстановка широко застосовується при аналізі показників окремих підприємств і об'єднань. Даний спосіб використовується лише тоді, коли залежність між досліджуваними явищами має суворо функціональний характер, коли вона представляється у вигляді прямої або обернено пропорційній залежності. У цих випадках аналізований сукупний показник як функція кількох змінних повинен бути зображений у вигляді алгебраїчної суми, твори чи частки від розподілу одних показників на інші. Метод ланцюгових підстановок полягає в послідовній заміні планової величини одного із співмножників - фактичної його величиною; всі інші показники при цьому вважаються незмінними. Отже, кожна підстановка пов'язана з окремим розрахунком: чим більше показників в розрахунковій формулі, тим більше і розрахунків. Ступінь впливу того чи іншого показника виявляється послідовним відніманням: із другого розрахунку віднімається перший, із третього - другий і т.д.
У першому розрахунку всі величини планові, в останньому - фактичні. У практиці аналізу в першу чергу виявляється вплив кількісних показників, а потім - якісних. Так, якщо потрібно визначити ступінь впливу чисельності працівників і продуктивності праці на розмір випуску промислової продукції, то перш встановлюють вплив кількісного показника - чисельності працівників, а потім якісного - продуктивності праці.
· Балансовий метод широко використовується в бухгалтерському обліку, статистики та плануванні. Застосовується він і при аналізі господарської діяльності підприємств. На промислових підприємствах наприклад за допомогою цього методу аналізуються використання робочого часу, виробничого обладнання, руху сировини, напівфабрикатів, готової продукції, фінансове становище. Дуже виражено застосування балансового методу на прикладі товарного (сировинного) балансу, який друкується на підприємствах майже усіх галузей народного господарства.
Дуже докладно всі вищевказані способи економічного аналізу, в тому числі і математичні, описані в [1].
На рис.1 показана загальна схема економічного аналізу. В основі класифікації видів економічного аналізу лежить класифікація функцій керування, оскільки економічний аналіз є необхідним елементом виконання кожної функції керування економікою.
Економічний аналіз
Теоретичний, Конкретно-економічний
політекономічний аналіз
аналіз
Макроекономічний Макроекономічний
аналіз аналіз
Народно - Галузевий Аналіз
Територіальний основних ланок
економічний народного
аналіз господарства
Програмно-
орієнтований
аналіз
Рис.1 Структурна схема економічного аналізу
У свою чергу, аналіз господарської діяльності підприємства являє собою повний аналіз господарської діяльності, що складається з 2-х тісно взаємозалежних розділів: фінансового аналізу і виробничого управлінського аналізу (див. рис.2)
господарської діяльності
Фінансовий Управлінський
аналіз аналіз
вий аналіз по дан-ний аналіз по дан-виробничий ана-
вим публічної фі-ним бухгалтерського ліз за даними управ-
сової (бухгал-обліку та звітності лінських обліку
терской) звітності
Рис.2 Структурна схема аналізу господарської діяльності
За змістом процесу керування виділяють:
n перспективний аналіз (прогнозний, попередній);
n оперативний аналіз;
n поточний (ретроспективний) аналіз за підсумками діяльності за той чи інший період.
Види економічного аналізу класифікуються також за:
* Суб'єктам, тобто хто проводить аналіз (керівництво, економічні служби, власники, органи господарського управління, постачальники, покупці, аудиторські фірми, кредитні, фінансові органи);
* Періодичності (періодичний річний, квартальний, місячний, декадний, змінний аналіз, разовий);
* Змістом і повноті досліджуваних питань (повний аналіз усієї господарської діяльності, локальний аналіз діяльності окремих підрозділів, тематичний аналіз окремих питань економіки);
* Методам вивчення об'єкта (комплексний аналіз, системний функціонально - вартісної, порівняльний, суцільний і вибірковий, кореляційний і т.д.);
* Міри механізації й автоматизації обчислювальних робіт (аналіз в умовах електронної обробки даних із застосуванням лічильної техніки, лічильно-касових машин та ін.)
Розвинена ринкова економіка призвела, як бачимо, до диференціації аналізу на внутрішній управлінський і зовнішній фінансовий, продовженням якого є внутрішній аналіз.
Внутрішній управлінський аналіз - складова частина управлінського обліку, тобто інформаційно-аналітичного забезпечення адміністрації та керівництва підприємства.
Зовнішній фінансовий аналіз - складова частина фінансового обліку, що обслуговує зовнішніх користувачів інформації про підприємство, що виступають самостійними суб'єктами економічного аналізу за даними публічної фінансової звітності.
Комплексний економічний аналіз передбачає вивчення не тільки економічної сторони виробництва, але і технічної його боку, а також соціальних і природних умов і їх взаємозв'язків з виробництвом (див. рис.3)
(Комплексний економіч. Аналіз)
економіч. економіч. правової екологічний
аналіз аналіз аналіз аналіз
Керована система (об'єкт)
(Господарська діяльність
підприємства або об'єднання
технологія виробництва і організація
праці
Рис.3 Структурна схема комплексного економічного аналізу
На кожному рівні управління щодня приймається безліч рішень, для обгрунтування яких використовуються різні види економічного аналізу. Питома вага його в загальному обсязі управлінських рішень підвищується в міру наближення безпосередньо до виробництва, асоціаціям, підприємствам та їх підрозділам. Для більш високих рівнів управлінської ієрархії характерно стратегічне управління, для вирішення завдань якого застосовується підсумковий комплексний економічний аналіз окремих об'єднань і підприємств.
Повернемося до схеми фінансового та управлінського аналізу (рис.2). Фінансовий аналіз, що грунтується на даних тільки бухгалтерської звітності, набуває характеру зовнішнього аналізу, тобто аналізу, проведеного за межами підприємства його зацікавленими контрагентами, власниками або державними органами.
Основний зміст зовнішнього фінансового аналізу
* Аналіз абсолютних показників прибутку;
* Аналіз відносних показників рентабельності;
* Аналіз фінансового стану, ринкової стійкості, ліквідності балансу, платоспроможності і підприємства;
* Аналіз ефективності використання позикового капіталу;
* Економічна діагностика фінансового стану підприємства і рейтингова оцінка емітентів.
Це класичний спосіб аналізу. Основною інформаційною базою для зовнішнього фінансового аналізу є дані публічної звітності.
Внутрішньогосподарський аналіз використовує як джерело інформації ще й інші дані системного бухгалтерського обліку, дані про технічну підготовку виробництва, нормативну і планову інформацію та ін Основний зміст внутрішньогосподарського аналізу доповнюється також і іншими аспектами наприклад - аналіз ефективності авансування капіталу, аналіз взаємозв'язку витрат, обороту і прибутку та ін
Особливостями управлінського аналізу є:
* Орієнтація результатів аналізу на своє керівництво;
* Використання всіх джерел інформації для аналізу;
* Відсутність регламентації аналізу з боку;
* Комплексність аналізу, вивчення всіх сторін діяльності підприємства;
* Інтеграція обліку аналізу, планування і прийняття рішення;
* Максимальна закритість результатів аналізу з метою збереження комерційної таємниці.
Найбільш важливими показниками фінансових результатів діяльності підприємства є показники прибутку, які представлені у формі 2 річної та квартальної бухгалтерської звітності. Подання про ефективність роботи будь-якої фірми дає фінансова звітність. Фінансова звітність - це сукупність форм звітності, складених на основі даних бухгалтерського (фінансового) обліку. Фінансова звітність містить інформацію, що дозволяє задовольнити вимогам різних користувачів. Фінансова звітність дозволяє оцінити майновий стан, фінансову стійкість і платоспроможність фірми та інші результати, необхідні для обгрунтування багатьох рішень (наприклад, доцільність надання або продовження кредиту, надійність ділових зв'язків). Фінансова звітність повинна задовольняти вимогам зовнішніх і внутрішніх користувачів. За даними звітності визначають потреби у фінансових ресурсах; оцінюють ефективність структури капіталу; прогнозують фінансові результати діяльності фірми, а також вирішують інші завдання, пов'язані з управлінням фінансовими ресурсами та фінансовою діяльністю. Останнє стосується насамперед фінансових фірм, що займаються випуском і розміщенням цінних паперів.
У Росії обсяги і форми бухгалтерської (Фінансової) звітності встановлює Міністерство фінансів.
Всі підприємства незалежно від форм власності представляють:
«Баланс підприємства» (ф. № 1);
«Звіт про фінансові результати» (ф. № 2);
«Додаток до балансу підприємства» (ф. № 5)
«Баланс підприємства» містить інформацію для оцінки майнового і фінансового стану фірми. За балансом визначають кінцевий фінансовий результат діяльності фірми (прибуток або збиток).
Дані балансу служать базою для оперативного фінансового планування; використовуються для контролю за рухом грошових потоків; вони необхідні податковим органам, кредитним установам, органам державного управління.
«Звіт про фінансові результати та їх використання» містить інформацію про прибуток, отриманої від виробничої, інвестиційної та фінансової діяльності. Він доповнює відомості, що містяться в балансі. Цей звіт складається з наступних розділів:
* Фінансові результати;
* Використання прибутку;
* Платежі до бюджету;
* Витрати і витрати, що враховуються при обчисленні пільг з податку на прибуток.
У поєднанні з балансом «Звіт про фінансові результати та їх використання» дозволяє визначити і проаналізувати показники рентабельності фірми.
У додатку до балансу наводяться наступні дані: рух позикових коштів; рух фондів; дебіторська і кредиторська заборгованість; складу нематеріальних активів, наявність та рух основних засобів; фінансові вкладення; соціальні показники; рух коштів фінансування капітальних вкладень та інших фінансових вкладень.
Бухгалтерська (фінансова звітність) в Росії наближена до міжнародних стандартів. «Баланс підприємства» відповідає передбаченому міжнародними стандартами бухгалтерського балансу; «Звіт про фінансові результати та їх використання» - звіту про прибутки та збитки; «Додаток до балансу підприємства» - звіту про зміни фінансового становища.
У країнах з ринковою економікою складають «Звіт про прибуток» і «Звіт про накопичену прибутку».
«Звіт про прибуток» містить інформацію, що показує формування чистого прибутку звітного періоду. У звіті відображаються доходи, витрати, інші прибутки та інші збитки.
Звіт про зміну фінансового стану в деяких країнах називають «Звітом про рух грошових коштів». У цьому документі фінансової звітності міститься інформація про надходження, витрачання й зміни грошових коштів внаслідок господарської, інвестиційної та фінансової діяльності фірми за певний період. За даними звіту аналізують поточні потоки грошових коштів, оцінюють майбутні надходження грошових коштів, здатність підприємства погасити наявну заборгованість і виплатити дивіденди, а також визначають необхідність залучення додаткових фінансових ресурсів.
На підставі бухгалтерської (фінансової) звітності підприємства Росії заповнюють державну статистичну звітність («Звіт про фінансово-господарської діяльності підприємства», «Звіт за окремими показниками фінансової діяльності підприємств (організацій)»; «Звіт про витрати на виробництво і реалізацію продукції (робіт, послуг ) »). Це необхідно для вдосконалення системи платежів і розрахунків.
«Звіт про фінансово-господарської діяльності підприємства» (ф. № 1-ф) представляють підприємства (крім спільних, іноземних, малих) незалежно від організаційно-правової форми та форми власності.
«Звіт за окремими показниками фінансової діяльності підприємств (організацій)» представляють підприємства всіх галузей економіки незалежно від організаційно-правової форми та форми власності (крім спільних, іноземних, малих, банків, бюджетних організацій).
В даний час в Росії проводиться Серйозна робота з виконання Державної програми переходу на міжнародну систему обліку і статистики.
Аналіз фінансового стану підприємства
Оцінка поточної платоспроможності
У таблиці 1 проводиться оцінка поточної платоспроможності підприємства за два періоди: 1998 і 1999 рр..Платоспроможність - здатність підприємства своїми фінансовими ресурсами погасити платіжні зобов'язання.
Для оперативного аналізу поточної платоспроможності, щоденного контролю за надходженням коштів від продажу продукції, від погашення дебіторської заборгованості та іншими надходженнями грошових коштів, а також для контролю за виконанням платіжних зобов'язань перед постачальниками та іншими кредиторами необхідно складати платіжний календар.
В якому, з одного боку підраховуються готівку й очікувані платіжні кошти, а з іншого - платіжні зобов'язання на цей період.
Коефіцієнт платоспроможності визначається як різниця між другим, третім розділом активу і всіма зовнішніми зобов'язаннями (5, 6 розділ пасиву балансу).
На початок 1998 року ця різниця склала 29703 тис. руб.
За 1999 рік ситуація змінилася:
594396-571584 = 22812 тис. руб.
тобто поточна платоспроможність знизилася за рахунок зменшення або збільшення деяких статей балансу:
- Зменшилася кількість дебіторської заборгованості, скорочення склало майже 18%.
- Зменшилося загальна кількість зобов'язань на 8% в минулому році і на 18% у звітному.
Велику роль зіграло збільшення грошових коштів за 1998 рік і зменшення їх в 1999 році.
Таблиця 1
Оцінка поточної платоспроможності підприємства
| зміни | ||||||||||||
| Показу- тель | на початок минулого року | на початок звітного року | на кінець звітного року | за минулий рік | за звітний рік | |||||||
| абсо-лютні | темп зростання | абсо-лютні | темп зростання | |||||||||
| запаси | 281392 | 266109 | 276567 | -15283 | -5,43 | 10458 | 3,92 | |||||
| дебіторська здолженность | 304559 | 248548 | 197197 | 56011 | 18,39 | 51351 | 20,66 | |||||
| грошові кошти | 68361 | 79739 | 11804 | 11378 | 16,64 | 67935 | 85,196 | |||||
| всього поточних активів | 654312 | 594396 | 485568 | -59916 | -9,15 | -108828 | -18,31 | |||||
| довго- строкові пасиви | 0 | 0 | 0 | 0 | ---------- | 0 | ---------- | |||||
| коротко- строкові пасиви | 624609 | 571584 | 465384 | -53025 | -8,48 | -106200 | -18,57 | |||||
| всього обаза-нізацією | 624609 | 571584 | 465384 | -53025 | -8,48 | -106200 | -18,57 | |||||
| поточна платежі- спосіб-ність | 29703 | 22812 | 20184 | -6891 | -23,19 | -2628 | -11,52 | |||||
Безсумнівно, поточна платоспроможність зменшилась. На підставі результатів аналізу даних, банк та інші кредитні організації будуть сумніватися в кредитоспроможності підприємства.
Аналіз динаміки складу і структури майна підприємства
Розміщення коштів підприємства має велике значення у фінансовій діяльності та підвищення її ефективності. Від того, які асигнування вожени в основні та оборотні кошти, скільки їх знаходиться у сфері виробництва та у сфері обігу, в грошовій і матеріальній формі, наскільки оптимально їх співвідношення, багато в чому залежать результати виробничої і фінансової діяльності, отже, і фінансовий стан підприємства.
Тому необхідно вивчити в процесі аналізу активів підприємства в першу чергу необхідно вивчити зміни в їх складі і структурі. З таблиці 2 видно, що за звітний період істотно змінилася структура активів:
* Збільшилася частка основного капіталу на 4,6%
* А частка оборотного капіталу відповідно зменшилася на 18,31%
Цей результат говорить про те, що фінансовий стан підприємства менш стійко. Адже відсутність власного оборотного капіталу призводить до збільшення змінної і зменшення постійної частини поточних активів, що свідчить про посилення фінансової залежності підприємства і нестійкості його положення.
Зменшення суми дебіторської заборгованості на 20,6% при супутньому збільшенні запасів підприємства говорить про те, що підприємство, можливо, зменшує свою діяльність, на яку впливає інфляція.
Таблиця 2
Зміни в складі майна підприємства
| Абсолютна величина | Питома вага (%) | зміни | ||||||
| № | Актив балансу | на початок | на кінець | на початок | на кінець | Абсол. Велич. | питомої них ваг | приріст до початку |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |
| 1 | необоротні активи, всього: в т.ч. | 27780 | 29069 | 4,46 | 5,64 | 1289 | 1,18 | 4,64 |
| 1,1 | Нематеріаль-ні активи | 557 | 418 | 0,089 | 0,081 | -139 | -0,008 | 24,95 |
| 1,2 | Основні кошти | 27223 | 28651 | 4,37 | 5,567 | 1428 | 1,19 | 5,24 |
| 2 | Оборотні активи, всього: в т.ч. | 594396 | 485568 | 95,535 | 94,351 | -108828 | -1,18 | -18,309 |
| 2,1 | Запаси | 266109 | 276567 | 42,77 | 5374021 | 10458 | 10,96 | 3,92 |
| 2,2 | Дебіторська заборгованість | 248548 | 197197 | 39,94 | 38,317 | -53351 | -1,63 | -20,66 |
| 2,3 | Грошові кошти | 79739 | 11804 | 12,81 | 2,29 | -67935 | 10.5225 | -85,196 |
Аналіз динаміки складу і структури джерел коштів підприємства
У ринкових умовах господарювання оцінка структури джерел засобів проводиться як внутрішніми, так і зовнішніми споживачами інформації.Зовнішні споживачі інформації оцінюють зміну частки власних коштів з точки зору фінансового ризику при укладанні угод, договорів. Ризик наростає в тому випадку, якщо частка власних коштів зменшується. У цілому, в сумі за всіма джерелами коштів темп зростання (зниження) склав 82,7% (див. таблицю 4)
При цьому власний капітал зменшився на 2,6%.
Також істотні зміни відбулися в наступних статтях балансу:
* Зменшилася за рік кредиторська заборгованість на 21,1%
* Збільшилися позикові кошти на 11,1%.
Оцінка змін, які відбулися в структурі капіталу, може бути різною з позиції інвесторів і з позиції підприємства. Для банків та ін Інвесторів більше надійна ситуація, якщо частка власного капіталу у клієнта більш висока. Підприємства ж, як правило, зацікавлені в залученні позикових коштів. Що в даному випадку спостерігається. Отримавши позикові кошти під менший відсоток, ніж економічна рентабельність підприємства, можна розширити виробництво, підвищити прибутковість.
Таблиця 3
Зміни в складі джерел коштів підприємства
| Абсолютна величина | Питома вага (%) | зміни | ||||||
| № | Актив балансу | на початок | на кінець | на початок | на кінець | абсолют- них величин | питомої них ваг | приріст до початку |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |
| 1 | капітал і ре- резерву, всього: в т.ч. | 50592 | 49253 | 8,13 | 9,57 | -1339 | 1,43 | -2,6 |
| 1,1 | Статутний капітал | 30429 | 30429 | 4,89 | 5,91 | 0 | 1,02 | 0 |
| 1,2 | Додатковий капітал | 20163 | 17070 | 3,24 | 3,316 | -3093 | 0,076 | -15,34 |
| 1,3 | Резервний капітал | 0 | 0 | 0,0 | 0,0 | 0 | 0,0 | ---------- |
| 1,4 | Фонди нагромадження | 0 | 0 | 0,0 | 0,0 | 0 | 0 | --------- |
| 1,5 | Цільові фінансуван-ня і поступ-лення | 0 | 0 | 0,0 | 0,0 | 0 | 0,0 | ----------- |
| 1, 6 | Нераспред-ленна прибуток | 0 | 0 | 0,0 | 0,0 | 0 | 0,0 | ----------- |
| 2 | Довгострокові пасиви | 0 | 0 | 0,0 | 0,0 | 0 | 0,0 | ------------ |
| 3 | Короткострокові пасиви всього: в т.ч. | 571584 | 465384 | 91,868 | 90,429 | -106200 | -1,438 | -18,57 |
| 3, 1 | Позикові кошти | 45000 | 50000 | 7,232 | 9,715 | 5000 | 2,482 | 11,11 |
Аналіз ліквідності
Ліквідність підприємства визначається як ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань.Аналіз ліквідності полягає в порівнянні коштів по активу за ступенем їх ліквідності і розташованих у порядку убування ліквідності (див. таблицю 4).
Таблиця 4
Динаміка показників ліквідності балансу підприємства| показник | на початок року | на кінець року | зміни | |
| абсолютні | темп зростання (%) | |||
| 1.Загальна ліквідність (загальний коефіцієнт покриття) | 1,039 | 1,043 | 0,0034 | 100,33 |
| 2.Промежуточний коефіцієнт покриття | 0,574 | 0,449 | -0,125 | 78,19 |
| 3.Коеффіціент покриття матеріально-виробничими запасами | 0,465 | 0,594 | 0,128 | 127,64 |
| 4, Терміновий коефіцієнт ліквідності (виходячи з грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень) | 0,139 | 0,025 | -0,11 | 18,181 |
| 5, Абсолютний коефіцієнт ліквідності (виходячи з готівкових грошових коштів) | 0,139 | 0,025 | -0,114 | 18,181 |
1.Коеффіціент поточної ліквідності, показує чи достатньо у підприємства коштів, які можуть бути використані для погашення його короткострокових зобов'язань.
Обчислюється за формулою:
оборотні кошти (-А2).
короткострокові Зобов'язання (-П6)
На початок 594398/571584 = 1,04
На кінець 485568/465384 = 1,043
Загальна ліквідність збільшилася на 0,33%.
2. Проміжний коефіцієнт покриття обчислюється за формулою:
ден. кошти + деб. зад-сть + краткосроч. зобов
короткострокові зобов'язання
На початок = 0,465 на кінець = 0,594
Цей коефіцієнт ліквідності збільшився на 27,7%
3.Абсолютний коефіцієнт ліквідності показує, яку частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом.
Даний коефіцієнт дорівнює відношенню величини найбільш ліквідних активів до суми короткострокових зобов'язань.
Обчислюється за формулою:
Грошові кошти
Краткосроч. зобов
На початок = 0,139 на кінець = 0,025
Через зменшення кількості грошових коштів абсолютна ліквідність зменшилася на 92%
Це означає, що платоспроможність підприємства по короткостроковій заборгованості різко погіршився і підприємство не в змозі в короткий час розрахуватися з кредиторами.
Існують наступні загальноприйняті норми показників ліквідності:
1. Загальна ліквідність - 1,5 - 2,0
2. Проміжний коеф. - 1,0 - 1,5
3. Абсолютна ліквідність - 0,25 - 0,3
Як видно з аналізу, всі показники ліквідності підприємства набагато нижче нормативних. Це відбувається тому, що величезна частина коштів підприємства зосереджена в основному капіталі і в запасах - найменш ліквідної частини активів.
Оцінка фінансової стійкості підприємства
У таблиці 5 проводиться аналіз капіталу підприємства та фінансової стійкості підприємства.
Фінансові коефіцієнти ринкової стійкості багато в чому базуються на показниках рентабельності підприємства, ефективність управління та ділової активності.
1.Одной з найважливіших характеристик стійкості фінансового стану підприємства, його незалежності від позикових джерел коштів є коефіцієнт автономії, який дорівнює частці власних джерел коштів в загальному підсумку балансу
СК / К = kав
На початок = 8,13% на кінець = 9,57%
За рік частка власного капіталу в усьому капіталі збільшилася на 17%, але залишається дуже низькою, що свідчить про високу фінансової залежності підприємства.
Таблиця 5
Динаміка показників фінансової стійкості підприємства
| показник | на початок року | на кінець року | зміни | |
| абсолютні | темп зростання (%) | |||
| 1.Коеффіціентфінан-сової незалежності. Питома вага собст-ських джерел у валюті балансу | 8,13 | 9,57 | 1,43 | 117,69 |
| 2.Коеффіціент фінан-совою стійкості. Питома вага собст-ських джерел і довгострокових позикових засобів у валюті балансу | 8,13 | 9,57 | 1,438 | 117,69 |
| 3, Питома вага позику-них коштів у валюті балансу | 91,86 | 90,42 | -1,43 | 98,43 |
| 4, Коефіцієнт зави-ності від зовнішніх позик і зобов'язань (відношення позикових коштів до власних) | 11,29 | 9,444 | -1,84 | 83,63 |
| 5, Коефіцієнт участі власних і довгострокових позикових засобів у матеріально-них запасах і витратах | 0,19 | 0,17 | -0,012 | 93,67 |
| 6, Коефіцієнт фінан-совою маневреності: а) відношення всіх активів до власних і довгострокових позику-засобам | 12,29 | 10,44 | -1,84 | 84,96 |
| б) відношення чистих оборотних активів до власних і довго-строковими позиковими коштами | 0,45 | 0,4 | -0,04 | 90,88 |
собств. Капітал + долгоср. пасиви
капітал (підсумок балансу)
У нас на підприємстві довгострокових пасивів немає.
3.Удельний вага позикових коштів розраховується за формулою:
долгоср. пасиви + краткоср. Пасиви
капітал (підсумок балансу)
На початок = 891,86% на кінець = 90,43%
Кількість позикових коштів хоча і зменшилося на 17,6%, але залишається дуже високим.
4.Коеффіціент автономії доповнює коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів, обчислюється за формулою:
позиковий капітал або 1-Ка
собств. Капітал Ка
На початок = 11,29 на кінець = 9,45, темп зниження - 83,6%
Підприємство генерує високий фінансовий ризик.
5.Коеффіціент фінансової маневреності:
* Відношення всіх активів до власних і довгострокових позикових коштів.
На початок-1, 07 на кінець-1, 11, темп росту-103, 93%
· Відношення чистих оборотних активів до власних і довгострокових позикових коштів.
На початок -12,3 на кінець-10, 4 темп зростання-84, 96
На даному підприємстві низькі показники фінансової стійкості, тому що воно використовує в основному позиковий капітал. У зв'язку з тим, що оптимальне співвідношення власного і позикового капіталу - 60% / 40%, то тенденція до збільшення частки власного капіталу можна оцінювати як позитивний фактор.
Аналіз оборотності
Тут аналізується динаміка загальних і приватних коефіцієнтів оборотності активів підприємства. Як відомо, капітал знаходиться в постійному русі, переходячи з однієї стадії кругообігу в іншу. На першій стадії підприємство здобуває необхідні йому основні фонди, виробничі запаси, на другій - засоби в формі запасів поступають в виробництво, а частина використовується на оплату праці працівників, виплату податків, платежів по соціальному страхуванню і інші витрати. Закінчується ця стадія випуском готової продукції. На третій стадії готова продукція реалізується і на рахунок підприємства надходять грошові кошти. Чим швидше капітал зробить кругообіг, тим більше продукції отримає і реалізує підприємство при одній і тій же сумі капіталу. Затримка руху коштів на будь-якій стадії веде до сповільнення оборотності капіталу, потребує додаткового вкладення коштів і може викликати значне погіршення фінансового стану підприємства.
Прискорення оборотності оборотних коштів зменшує потребу в них, дозволяє підприємствам вивільняти частину оборотних коштів.
У результаті прискорення обороту вивільняються елементи оборотних коштів, менше потрібно запасів, сировини, матеріалів, заділів незавершеного виробництва тощо, а отже, вивільняються і грошові ресурси, раніше вкладені в ці запаси і заділи. Вивільнені грошові ресурси відкладаються на розрахунковому рахунку підприємства, в результаті чого поліпшується їх фінансовий стан, зміцнюється платоспроможність.
У нашому випадку (див. таблицю 6) коефіцієнт оборотності (загальний) збільшується, значить збільшуються і приватні. Адже загальна оборотність всіх оборотних коштів складається з приватної оборотності окремих елементів оборотних коштів.
Таблиця 6
Динаміка загальних і приватних коефіцієнтів оборотності активів
| показник | минулий рік | звітний рік | коефіцієнт оборотності | Темп приросту | співвідно-ня темпів приросту активів і реаліза-ції | ||
| минулий рік | звітний рік | абсолютної величини | коефіцієнтів | ||||
| 1, Середньо- річна величина активів | 651217 | 568406,5 | 3,092 | 3,5 | -12,73 | 11,68 | 10,89 |
| 2, Середньо- річна величина поточних активів | 624354 | 539982 | 3,22 | 3,68 | -13,51 | 12,49 | 11,57 |
| 3, Середньо- річна величина запасів | 273750,5 | 271338 | 7,35 | 7,3361 | -0,88 | -0,28 | 0,754 |
| 4, Середньо- річна величина дебітор-ської заборгова-ності | 276553,5 | 222872,5 | 7,28 | 8,931 | -19,41 | 18,45 | 16,62 |
| 5, реалі-ція продук-ції, робіт і послуг без ПДВ і акцизів | 2014066 | 1990554 | 1 | 1 | -1,167 | 0 | 1 |
n коефіцієнта оборотності середньорічної величини активів на 11,68%
n коефіцієнта оборотності середньорічної величини поточних активів на 12,49%
n коефіцієнта оборотності середньорічної величини запасів на 0,28%
n коефіцієнта оборотності середньорічної величини дебіторської заборгованості на 18,45%
Збільшення коефіцієнтів оборотності викликано зменшенням на 1,16% обсягу реалізації та зменшенням вартості статей активів (темп зниження всіх активів - 87,3%). При це зменшення активів було більш швидкими темпами, ніж зменшення обсягу реалізації.
Оцінка рентабельності
Показники рентабельності характеризують ефективність підприємства в цілому, прибутковість різних напрямів діяльності, окупність витрат і т.д. Вони більш повно, ніж прибуток, характеризують остаточні результати господарювання. Їх застосовують для оцінки діяльності підприємства і як інструмент в інвестиційній політиці ціноутворення.
Показники рентабельності можна об'єднати в кілька груп:
· Показники, що характеризують рентабельність (окупність) витрат виробництва та інвестиційних проектів;
· Показники, що характеризують рентабельність продажів;
· Показники, що характеризують прибутковість капіталу та його частин.
Всі ці показники розраховуються на основі балансового прибутку, прибутку від реалізації продукції і чистого прибутку (див. таблицю 7)
| показник | минулий рік | звітний рік | відхилення |
| 1, Рентабельність реалізованої продукції (%) | 0,243586854 | 1,049456583 | 0,80586973 |
| 2, Оборотність всіх активів | 3,092772455 | 3,501990213 | 0,409217758 |
| 3, Оборотність поточних активів | 3,225839828 | 3,686333989 | 0,460494161 |
| 4, Рентабельність поточних активів (%) | 0,785772174 | 3,868647473 | 3,082875299 |
| 5, Рентабельність підприємства | 0,753358711 | 3,675186684 | 2,921827973 |
1. рентабельність реалізованої продукції: на початок 0,24%; на кінець 0,05%; темп зростання 437,5%;
2. рентабельність поточних активів: на початок 0,78; на кінець 3,86; темп зростання 494,8%;
3. рентабельність підприємства: на початок 0,75%; на кінець 3,675%; темп зростання 490%;
Показники рентабельності є відносними характеристиками фінансових результатів і ефективності діяльності підприємства. Вони вимірюють прибутковість підприємства з різних позицій і групуються відповідно до інтересів учасників економічного процесу, ринкового обміну. Показники рентабельності - це важливі характеристики факторної середовища формування прибутку і доходу підприємств. З цієї причини вони є обов'язковими елементами порівняльного аналізу й оцінки фінансового стану підприємства. При аналізі виробництва показники рентабельності використовуються як інструмент інвестиційної політики і ціноутворення.
Основні показники рентабельності можна об'єднати в такі групи:
· Показники, розраховані на основі прибутку (доходів);
· Показники, розраховані на основі виробничих активів;
· Показники, розраховані на основі потоків готівкових грошових коштів.
Перша група показників формується на основі розрахунку рівнів рентабельності (доходності) по показникам прибутку (доходу), відображаються у звітності підприємства.
Друга група показників формується на основі розрахунку рівнів рентабельності в залежності від зміни розміру та характеру авансованих коштів: всі виробничі активи підприємства; інвестований капітал (власні кошти + довгострокові зобов'язання); акціонерний (власний капітал). Дані показники вельми практичні. Вони відповідають інтересам різних учасників. Наприклад, адміністрацію підприємства цікавить віддача (прибутковість) усіх виробничих активів; потенційних інвесторів і кредиторів цікавить віддача на капітал, що; власників і засновників цікавить прибутковість акцій і т.д.
факторні моделі рентабельності розкривають найважливіші причинно-наслідкові зв'язки між показниками фінансового стану підприємства і фінансовими результатами. Тому вони є незамінним інструментом «пояснення» (оцінки) ситуації, що склалася і є керованими моделями прогнозування фінансової стійкості підприємства.
Як видно з таблиці, на підприємстві дуже низькі показники рентабельності. Спостерігається тенденція до їх збільшення до кінця року. При зменшенні обороту на 5%, збільшення рентабельності відбулося також за рахунок збільшення прибутку, яка, у свою чергу, збільшилася за рахунок зниження витрат, а саме - комерційних витрат.
Аналіз рентабельності власного капіталу
Рентабельність власного капіталу являє собою відношення маси чистого прибутку, отриманого за звітний період, до середньорічної вартості власного капіталу (див. таблицю 8).
РСК = ПП / СК
За минулий рік -9,23%
За звітний рік -41,84%
Такий коефіцієнт рентабельності власного капіталу до кінця року утворився за рахунок маленької частки власних коштів у загальній масі джерел коштів, і за рахунок значного збільшення прибутку.
Таблиця 8
Зміна рентабельності власного капіталу
Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства
Для підвищення ефективності виробництва дуже важливо, щоб при розподілі прибутку була досягнута оптимальність у задоволенні інтересів держави, підприємства і працівників. Держава зацікавлена отримати якомога більше прибутку в бюджет. Керівництво підприємства прагне направити велику суму прибутку на розширене відтворення. Працівники зацікавлені в підвищенні оплати праці.
У процесі аналізу необхідно вивчити динаміку частки прибутку, яка йде на самофінансування підприємства і матеріальне стимулювання працівників, і таких показників, як суму самофінансування і сума капітальних вкладень на одного працівника, сума зарплати і виплат на одного працівника.
Крім того, в процесі аналізу необхідно вивчити виконання плану з використання прибутку, для чого фактичні дані про використання прибутку за всіма напрямками порівнюються з даними плану і з'ясовуються причини відхилення від плану по кожному напрямку використання прибутку.
У процесі аналізу встановлюється відповідність фактичних витрат витратам, передбаченим кошторисом, з'ясовуються причини відхилень від кошторису по кожній статті, вивчається ефективність заходів проведених за рахунок коштів спеціальних фондів.
Показники фінансових результатів характеризують абсолютну ефективність господарювання підприємства (див. таблицю 9, 10, 11). Найважливішими серед них є показники прибутку. Зростання прибутку створює фінансову базу для самофінансування, розширеного відтворення і т.п. за рахунок прибутку виконується також частина зобов'язань перед бюджетом, банками та ін
Таблиця 9
Динаміка показників прибутку
Таблиця 10
Факторний аналіз прибутку повинен показати, за рахунок яких чинників змінилася в ту чи іншу прибуток підприємства (див. таблицю 11).
Таблиця 11
Вихідна інформація для факторного аналізу прибутку від реалізації продукції, робіт і послуг (тис. крб.) Та аналітичні розрахунки
На аналізованому підприємстві чистий прибуток збільшився на 15984 руб.
З факторного аналізу, наведеного в таблиці 9.1., Видно, що це відбулося головним чином через зниження витрат підприємства, а також за рахунок зниження позареалізаційних витрат.
На підставі даних таблиці 10 проведемо факторний аналіз прибутку від реалізації:
надпланова прибуток у нас склала 44556-27778 = 16818 руб.
1.Рост обсягу реалізації.
Для його розрахунку до уваги приймається виручка від реалізації у планових цінах і планова виручка. Отриманий відсоток перевиконання плану множиться на плановий прибуток.
201000
2014066 = 0,998 (99,8%)
27738 * (-0,2) =- 5547,6 (грн.)
2.Ізмененіе фактичних цін на продукцію проти планових.
Для цього порівнюється фактична виручка з фактичної ж, але в планових цінах:
1990554-2010000 =- 19446 (грн.)
3.Ізмененіе собівартості продукції. для розрахунку цього фактора слід порівняти фактичну собівартість із планової, перерахованої на фактичний обсяг реалізації:
1945998-19780000 =- 32002 (грн.)
Вплив на прибуток буде позитивним.
4.Ізмененіе структури та асортименту реалізованої продукції. воно визначається, як різниця між умовним розрахунковою величиною прибутку 32000 руб., плановим прибутком 27738 руб., і чинником зміни обсягу реалізації (-5547,6).
32000-27738 - (-5547,6) = 9809,6 (грн.)
таким чином, можна сказати, що надпланова прибуток у розмірі 16818 крб. у нас утворилася під впливом:
1. зростання обсягу реалізації (-5547,6 руб.);
2. зниження цін на продукцію (-19 446 руб.);
3. зниження собівартості продукції (-32 002 руб.);
4. змін структури та асортименту продукції (9809,6 руб.).
Разом: -5547,6-19446 +32002 +9809,6 = 16818 (грн.).
При аналізі фінансового стану підприємства необхідно знати запас його фінансової стійкості (зону безпеки). З цією метою попередньо всі затрати підприємства слід розбити на дві групи в залежності від обсягу виробництва і реалізації продукції: змінні і постійні.
Перменние витрати збільшуються або зменшуються пропорційно обсягу виробництва продукції.
постійні витрати разом з прибутком складають маржинальний доход підприємства. Розподіл витрат на постійні та змінні і використання показника маржинального доходу дозволяє розрахувати поріг рентабельності («мертва точка»), для обсягу реалізації забезпечує валовий прибуток у межах постійних витрат. Прибутку при цьому не буде, але і не буде збитку. Рентабельність при такій виручці дорівнює нулю. Розраховується поріг рентабельності відношенням суми постійних витрат у складі собівартості реалізованої продукції до частки маржинального доходу до виручки. Результати розрахунків представлені в таблиці 13.
Поріг рентабельності дорівнює 796221,6 руб.
Число днів до «мертвої точки» становить 146 днів.
Таблиця 12
Визначення «мертвої точки» і прогноз прибутку на наступний рік
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ
1. Адамов В.Є., Ільєнкова С.Д., Сиротіна Т.П., Смирнов С.А. Економіка і статистика фірм. - М.6 Фінанси і статистика, 2000.
2. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу: Підручник - М.: Фінанси і статистика, 2000.
3. Балабанов І.Т. Основи фінансового менеджменту. Як управляти капіталом? - М.: Фінанси і статистика, 2000.
4. Бернстайн Л.А. Аналіз фінансової звітності: Теорія, практика та інтерпретація / Пер. з англ. - М.: Фінанси і статистика, 1996.
5. Крейнина М.М. Фінансовий стан підприємства. Методи оцінки - М.: ІКЦ «ДІС», 1997.
6. Прикін Б.В. Економічний аналіз підприємства: Підручник для вузів - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.
7. Родіонова В.М., Федотова М.А. Фінансова стійкість підприємства в умовах інфляції. - М.: Перспектива, 1995.
8. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства - Мінськ: ІП «Екоперспектіва», 2000.
9. Шеремет А.Д,, Негашев Є.В. Методика фінансового аналізу - М.: ИНФРА-М, 1999.
10. Шеремет А.Д., Сайфулін Р, С, Фінанси підприємств - М.: ИНФРА-М, 1998.
2. рентабельність поточних активів: на початок 0,78; на кінець 3,86; темп зростання 494,8%;
3. рентабельність підприємства: на початок 0,75%; на кінець 3,675%; темп зростання 490%;
Показники рентабельності є відносними характеристиками фінансових результатів і ефективності діяльності підприємства. Вони вимірюють прибутковість підприємства з різних позицій і групуються відповідно до інтересів учасників економічного процесу, ринкового обміну. Показники рентабельності - це важливі характеристики факторної середовища формування прибутку і доходу підприємств. З цієї причини вони є обов'язковими елементами порівняльного аналізу й оцінки фінансового стану підприємства. При аналізі виробництва показники рентабельності використовуються як інструмент інвестиційної політики і ціноутворення.
Основні показники рентабельності можна об'єднати в такі групи:
· Показники, розраховані на основі прибутку (доходів);
· Показники, розраховані на основі виробничих активів;
· Показники, розраховані на основі потоків готівкових грошових коштів.
Перша група показників формується на основі розрахунку рівнів рентабельності (доходності) по показникам прибутку (доходу), відображаються у звітності підприємства.
Друга група показників формується на основі розрахунку рівнів рентабельності в залежності від зміни розміру та характеру авансованих коштів: всі виробничі активи підприємства; інвестований капітал (власні кошти + довгострокові зобов'язання); акціонерний (власний капітал). Дані показники вельми практичні. Вони відповідають інтересам різних учасників. Наприклад, адміністрацію підприємства цікавить віддача (прибутковість) усіх виробничих активів; потенційних інвесторів і кредиторів цікавить віддача на капітал, що; власників і засновників цікавить прибутковість акцій і т.д.
факторні моделі рентабельності розкривають найважливіші причинно-наслідкові зв'язки між показниками фінансового стану підприємства і фінансовими результатами. Тому вони є незамінним інструментом «пояснення» (оцінки) ситуації, що склалася і є керованими моделями прогнозування фінансової стійкості підприємства.
Як видно з таблиці, на підприємстві дуже низькі показники рентабельності. Спостерігається тенденція до їх збільшення до кінця року. При зменшенні обороту на 5%, збільшення рентабельності відбулося також за рахунок збільшення прибутку, яка, у свою чергу, збільшилася за рахунок зниження витрат, а саме - комерційних витрат.
Аналіз рентабельності власного капіталу
Рентабельність власного капіталу являє собою відношення маси чистого прибутку, отриманого за звітний період, до середньорічної вартості власного капіталу (див. таблицю 8).
РСК = ПП / СК
За минулий рік -9,23%
За звітний рік -41,84%
Такий коефіцієнт рентабельності власного капіталу до кінця року утворився за рахунок маленької частки власних коштів у загальній масі джерел коштів, і за рахунок значного збільшення прибутку.
Таблиця 8
Зміна рентабельності власного капіталу
| показник | минулий рік | звітний рік | відхилення |
| 1, середньорічна величина всіх активів | 651217 | 568406,5 | -82810,5 |
| 2, прибуток, що залишився в розпорядженні підприємства | 4906 | 20890 | 15984 |
| 3, обсяг реалізації продукції, робіт і послуг без ПДВ і акцизів | 2014066 | 1990554 | -23512 |
| 4, Середньорічна сума власного капіталу | 53120,5 | 49922,5 | -3198 |
| 5, коефіцієнт фінан-совою маневреності | 0,45 | 0,4 | -0,041 |
| 6, коефіцієнт волок- чіваемості всіх активів | 3,0927 | 3,501 | 0,40 |
| 7, рентабельність реа-лізованних продукції (%) | 0,2435 | 1,049 | 0,805 |
| 8, рентабельність власного капіталу (%) | 9,235 | 41,84 | 32,6 |
Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства
Для підвищення ефективності виробництва дуже важливо, щоб при розподілі прибутку була досягнута оптимальність у задоволенні інтересів держави, підприємства і працівників. Держава зацікавлена отримати якомога більше прибутку в бюджет. Керівництво підприємства прагне направити велику суму прибутку на розширене відтворення. Працівники зацікавлені в підвищенні оплати праці.
У процесі аналізу необхідно вивчити динаміку частки прибутку, яка йде на самофінансування підприємства і матеріальне стимулювання працівників, і таких показників, як суму самофінансування і сума капітальних вкладень на одного працівника, сума зарплати і виплат на одного працівника.
Крім того, в процесі аналізу необхідно вивчити виконання плану з використання прибутку, для чого фактичні дані про використання прибутку за всіма напрямками порівнюються з даними плану і з'ясовуються причини відхилення від плану по кожному напрямку використання прибутку.
У процесі аналізу встановлюється відповідність фактичних витрат витратам, передбаченим кошторисом, з'ясовуються причини відхилень від кошторису по кожній статті, вивчається ефективність заходів проведених за рахунок коштів спеціальних фондів.
Показники фінансових результатів характеризують абсолютну ефективність господарювання підприємства (див. таблицю 9, 10, 11). Найважливішими серед них є показники прибутку. Зростання прибутку створює фінансову базу для самофінансування, розширеного відтворення і т.п. за рахунок прибутку виконується також частина зобов'язань перед бюджетом, банками та ін
Таблиця 9
Динаміка показників прибутку
| Показник | Прибуток | Зміни | ||
| минулий рік | звітний рік | абсолютні | темп зростання | |
| 1, Прибуток від реалізації, робіт і послуг | 27738 | 44556 | 16818 | 1,6063 |
| 2, Результат від іншої реалізації | 0 | 195 | 195 | ------------------ |
| 3, Доходи (сальдо) від позареалізаційних операцій | -12647 | -11813 | 834 | 0,934 |
| 4, Балансова прибуток | 15291 | 32938 | 17647 | 2,154 |
| 5.Прібиль, що залишилася в розпорядженні підприємства | 4906 | 20890 | 15984 | 4,258 |
Таблиця 10
| найменування показника | код стор | За звітний період | за аналогічний період минулого року |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Виручка (нетто) від реалізації товарів, продукції, послуг | 010 | 1990554 | 2014066 |
| Собівартість реалізації товарів, продукції, робіт, послуг | 020 | 1484536 | 1461883 |
| Комерційні витрати | 030 | 461462 | 524445 |
| Управлінські витрати | 040 | ||
| Прибуток (збиток) від реалізації | 050 | 44556 | 27738 |
| Відсотки до отримання | 060 | 200 | |
| Відсотки до сплати | 070 | ||
| Доходи від участі в інших організаціях | 080 | ||
| Інші операційні доходи | 090 | 1083 | |
| Інші операційні витрати | 100 | 888 | |
| Прибуток (збиток) від фінансово-господарської діяльності | 110 | 44751 | 27938 |
| Інші позареалізаційні доходи | 120 | 480 | |
| Інші позареалізаційні витрати | 130 | 11813 | 13127 |
| Прибуток (збиток) звітного періоду | 140 | 32938 | 15291 |
| Податок на прибуток | 150 | 12048 | 10385 |
| Абстрактні кошти | 160 | 19136 | 4906 |
| Нерозподілений прибуток (Збиток) звітного року | 170 | 1754 | 0 |
Таблиця 11
Вихідна інформація для факторного аналізу прибутку від реалізації продукції, робіт і послуг (тис. крб.) Та аналітичні розрахунки
| показник | за планом | За планом на фактично реалізовану продукцію | За звітом | |
| 1 | Виручка від реалізації продукції, робіт і послуг (без ПДВ) | 2014066 | 2010000 | 1990554 |
| 2 | Повна собівартість реалізованої продукції робіт і послуг | 1986328 | 1978000 | 1945998 |
| 3 | Результат від реалі- ції: (прибуток (збиток) | 27738 | 32000 | 44556 |
З факторного аналізу, наведеного в таблиці 9.1., Видно, що це відбулося головним чином через зниження витрат підприємства, а також за рахунок зниження позареалізаційних витрат.
На підставі даних таблиці 10 проведемо факторний аналіз прибутку від реалізації:
надпланова прибуток у нас склала 44556-27778 = 16818 руб.
1.Рост обсягу реалізації.
Для його розрахунку до уваги приймається виручка від реалізації у планових цінах і планова виручка. Отриманий відсоток перевиконання плану множиться на плановий прибуток.
201000
2014066 = 0,998 (99,8%)
27738 * (-0,2) =- 5547,6 (грн.)
2.Ізмененіе фактичних цін на продукцію проти планових.
Для цього порівнюється фактична виручка з фактичної ж, але в планових цінах:
1990554-2010000 =- 19446 (грн.)
3.Ізмененіе собівартості продукції. для розрахунку цього фактора слід порівняти фактичну собівартість із планової, перерахованої на фактичний обсяг реалізації:
1945998-19780000 =- 32002 (грн.)
Вплив на прибуток буде позитивним.
4.Ізмененіе структури та асортименту реалізованої продукції. воно визначається, як різниця між умовним розрахунковою величиною прибутку 32000 руб., плановим прибутком 27738 руб., і чинником зміни обсягу реалізації (-5547,6).
32000-27738 - (-5547,6) = 9809,6 (грн.)
таким чином, можна сказати, що надпланова прибуток у розмірі 16818 крб. у нас утворилася під впливом:
1. зростання обсягу реалізації (-5547,6 руб.);
2. зниження цін на продукцію (-19 446 руб.);
3. зниження собівартості продукції (-32 002 руб.);
4. змін структури та асортименту продукції (9809,6 руб.).
Разом: -5547,6-19446 +32002 +9809,6 = 16818 (грн.).
При аналізі фінансового стану підприємства необхідно знати запас його фінансової стійкості (зону безпеки). З цією метою попередньо всі затрати підприємства слід розбити на дві групи в залежності від обсягу виробництва і реалізації продукції: змінні і постійні.
Перменние витрати збільшуються або зменшуються пропорційно обсягу виробництва продукції.
постійні витрати разом з прибутком складають маржинальний доход підприємства. Розподіл витрат на постійні та змінні і використання показника маржинального доходу дозволяє розрахувати поріг рентабельності («мертва точка»), для обсягу реалізації забезпечує валовий прибуток у межах постійних витрат. Прибутку при цьому не буде, але і не буде збитку. Рентабельність при такій виручці дорівнює нулю. Розраховується поріг рентабельності відношенням суми постійних витрат у складі собівартості реалізованої продукції до частки маржинального доходу до виручки. Результати розрахунків представлені в таблиці 13.
Поріг рентабельності дорівнює 796221,6 руб.
Число днів до «мертвої точки» становить 146 днів.
Таблиця 12
Визначення «мертвої точки» і прогноз прибутку на наступний рік
| Показник | величина показника |
| 1, Об'єм реалізації за звітний рік | 1990554 |
| 2, Змінні витрати у звітному році | 1094805 |
| 3, Валова маржа | 895749,3 |
| 4, Постійні витрати | 358299,7 |
| 5, Прибуток | 537449,6 |
| 6, Коефіцієнт валового прибутку у виручці від реалізації | 0,45 |
| 7, Коефіцієнт змінних витрат у виручці від реалізації | 0,55 |
| 8, «мертва точка» для обсягу реалізації, що забезпечує валовий прибуток у межах постійних витрат | 796221,6 |
| 9, Середня щомісячна реалізація, нижче якої підприємство буде працювати у збиток | 66351,8 |
| 10, Число днів до «мертвої точки» | 146 |
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ
2. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу: Підручник - М.: Фінанси і статистика, 2000.
3. Балабанов І.Т. Основи фінансового менеджменту. Як управляти капіталом? - М.: Фінанси і статистика, 2000.
4. Бернстайн Л.А. Аналіз фінансової звітності: Теорія, практика та інтерпретація / Пер. з англ. - М.: Фінанси і статистика, 1996.
5. Крейнина М.М. Фінансовий стан підприємства. Методи оцінки - М.: ІКЦ «ДІС», 1997.
6. Прикін Б.В. Економічний аналіз підприємства: Підручник для вузів - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.
7. Родіонова В.М., Федотова М.А. Фінансова стійкість підприємства в умовах інфляції. - М.: Перспектива, 1995.
8. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства - Мінськ: ІП «Екоперспектіва», 2000.
9. Шеремет А.Д,, Негашев Є.В. Методика фінансового аналізу - М.: ИНФРА-М, 1999.
10. Шеремет А.Д., Сайфулін Р, С, Фінанси підприємств - М.: ИНФРА-М, 1998.