[ Фінансовий аналіз ефективності оборотних активів ] | 0,117 | 0,103 | 0,881 | 0,764 | 7,5 | |
6 | Рівень рентабельності,% (стор. 3 / стор. 1) | 13,3 | 13,8 | 14,2 | 0,9 | 1,1 |
7 | Середньооблікова чисельність персоналу, чол. | 105 | 162 | 217 | 112 | 2,1 |
8 | Фонд оплати праці, тис. руб. | 4543 | 8168 | 11677 | 7134 | 2,6 |
9 | Середня заробітна плата, тис. руб. (Стор. 8 / стор. 7) | 43,3 | 50,4 | 53,8 | 10,5 | 1,2 |
10 | Отримано на одного співробітника середньорічний виручки, тис. руб. (Стор. 3 / стор. 7) | 932,4 | 645,1 | 583,0 | -349,4 | 0,6 |
Фондовіддача показує, яка вартість виконаних робіт припадає на 1 карбованець вартості основних засобів. Так на кожну 1 000 рублів основних коштів у 2006 році припадає 117 рублів виторгу від реалізації, в 2007 році 103 рубля і в 2008 році різко зростає до 881 рубля. У 2008 році в порівнянні з 2006 роком фондовіддача зросла в 7,5 разів. Рівень рентабельності реалізованих послуг зростає поступово протягом трьох років і в 2008 році збільшується на 0,9% на відміну від 2006 року, загалом даний показник становить 13% - 14%.
Збільшення середньоспискової чисельності персоналу пояснюється тим, що основний розвиток підприємства припадає на розглянуті року. Зміна чисельності персоналу в 2008 році становить 112 осіб на відміну від 2006 року, тобто до 2009 року чисельність збільшилася в 2 рази. Отже фонд оплати праці теж з кожним роком зростає, в 2006 році він становить 4 543 тис. руб., У 2007 році збільшується до 8 168 тис. руб. і в 2008 році до 11 677 тис. руб. У динаміки середньої заробітної плати великих змін не спостерігається, у 2006 році вона дорівнює 43,3 тис. руб., В 2007 році і в 2008 році збільшується до 50 тис. руб. Так середній заробіток персоналу збільшився до 2008 року в 1 раз.
Що стосується отриманої середньорічного прибутку на кожного співробітника підприємства можна сказати, що вона скорочується з кожним роком і в 2006 році становить 923,4 тис. руб., У 2007 році - 645,1 тис. руб. у 2008 році - 583 тис. руб. Загалом даний показник у 2008 році зменшується на 349,4 тис. руб. на відміну від 2006 року.
Роблячи висновки з виробничо-економічної характеристики ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс» відзначимо, що динаміка реалізації послуг, що надаються з кожним роком зростає майже на 1%, так само збільшуються показники фондовіддачі в 7,5 разів, чисельності персоналу та розмір фонду оплати праці в 2 рази , середньої заробітної плати співробітників у 1 раз. Зменшення спостерігається за показниками вартості основних фондів на 691 595 тис. руб. і в одержання прибутку на кожного працівника на 349,4 тис. руб. Загалом підприємство розвивається стабільно і основні економічні показники ростуть з кожним роком, це говорить про його фінансової стабільності, підвищенню рентабельності і досягненню поставленої мети, тобто отримання прибутку.
2.2 Аналіз наявності, структури і динаміки оборотних коштів підприємства
Фінансовий стан підприємства, його стійкість багато в чому залежить від оптимальної структури джерел капіталу (співвідношення власних і позикових коштів) та оптимальності структури активів підприємства (співвідношення основного і оборотного капіталу).
Оборотний капітал - це фінансові ресурси, вкладені в об'єкти, використання яких здійснюється або в рамках одного відтворювального циклу, або в рамках відносно короткого календарного періоду часу [27, стор 211].
У складі оборотного капіталу виділяють матеріально-речові елементи майна, грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення (облігації та інші цінні папери, депозити, позики, векселі, видані клієнтам). Аналіз динаміки складу і структури оборотних коштів дає можливість встановити розмір абсолютного і відносного приросту або зменшення найбільш мобільної частини майна. Приріст оборотних активів, як правило, свідчить про розширення діяльності підприємства. Однак дуже важливо визначити, за рахунок яких статей стався приріст або зниження оборотних коштів. Якщо, наприклад, за рахунок збільшення запасів і витрат, то це може свідчити про нарощування виробничого потенціалу, захисту грошових активів від інфляції, а якщо за рахунок дебіторської заборгованості, то це говорить про недотримання договірної і розрахункової дисципліни, несвоєчасне пред'явлення претензій по виникають боргами, про зростання невиправданої дебіторської заборгованості, що веде до нестабільності фінансового стану підприємства.
Для аналізу складу, наявності і структури оборотних коштів складемо наступну таблицю, використовуючи дані бухгалтерського балансу за 2006-2008 рр..
Таблиця 2 - Аналіз наявності, структури і динаміки оборотних коштів ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс»
Показники | 2006 | 2007 | 2008 | |||
Сума, тис. руб. | Уд. вага,% | Сума, тис. руб. | Уд. вага,% | Сума, тис. руб. | Уд. вага,% | |
Запаси і витрати | 17 347 | 1,80 | 19 293 | 2,19 | 27 041 | 3,33 |
ПДВ та інші запаси і витрати | 4 905 | 0,51 | 5 185 | 0,59 | 5 010 | 0,62 |
Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати) | 902 140 | 93,67 | 851 509 | 96,43 | 601 603 | 73,97 |
Грошові кошти | 38 702 | 4,02 | 6 968 | 0,79 | 179 584 | 22,08 |
Всього оборотних коштів | 963 094 | 100 | 882 955 | 100 | 813 239 | 100 |
Структура оборотних коштів являє собою запаси і витрати, ПДВ та інші запаси, дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати і грошові кошти. Протягом трьох років наявність оборотних активів не постійно, але структура залишається майже не зрадою.
Запаси і витрати з кожним роком збільшуються, так в 2006 році їх вартість дорівнює 17 347 тис. руб., У 2007 році - 19 293 тис. руб. і в 2008 році - 27 041 тис. руб. Частка запасів в загальній вартості оборотних активів так само підвищується з кожним роком і з 1,80% в 2006 році досягає 3,33% в 2008 році. Запаси і витрати в свою чергу поділяються на сировину і матеріали, готову продукцію та витрати майбутніх періодів. Найбільшу частину запасів складають сировина і матеріали, в 2006 році - 11 896 тис. руб., У 2007 році - 16 663 тис. руб. і в 2008 році - 22 134 тис. руб. Готової продукції в середньому за три роки 1 тис. руб., Це пояснюється тим, що спрямованість підприємства надання послуг. Витрати майбутніх періодів не постійні, в 2007 році вони різко скорочуються до 2 629 тис. руб. на відміну від 2006 року (5 450 тис. руб.), а в 2008 році підвищуються до 4 907 тис. руб.
Таблиця 3 - Аналіз структури запасів і витрат
Показники | 2006 | 2007 | 2008 | |||
Сума, тис. руб. | Уд. вага,% | Сума, тис. руб. | Уд. вага,% | Сума, тис. руб. | Уд. вага,% | |
Запаси і витрати, у тому числі: | 17 347 | 100,00 | 19 293 | 100,00 | 27 041 | 100,00 |
сировину і матеріали | 11 896 | 68,57 | 16 663 | 86,37 | 22 134 | 81,85 |
готова продукція | 1 | 0,01 | 1 | 0,01 | 0 | 0,00 |
витрати майбутніх періодів | 5 450 | 31,42 | 2 629 | 13,62 | 4 907 | 18,15 |
Податок на додану вартість та інші запаси і витрати складають найменшу частку в загальній вартості оборотних коштів. Протягом трьох років їх показник майже не змінений і в середньому за три роки становить 5 000 тис. руб., Питома вага з кожним роком підвищується і в 2006 році становить 0,51%, у 2007 році - 0,59% і в 2008 році - 0,62%.
Найбільша частина оборотних коштів припадає на дебіторську заборгованість. Протягом трьох років її динаміка знижується, в 2006 році вартість дебіторської заборгованості складає 902 140 тис. руб., У 2007 році - 851 509 тис. руб. і в 2008 році - 601 603 тис. руб.
Самим не постійним видом оборотних коштів в аналізованих роках є грошові кошти. У 2006 році вони становлять 38 702 тис. руб., В 2007 році їх сума знижується до 6 968 тис. руб. і в 2008 різко збільшується майже в три рази і становить 179 584 тис. руб. Частка їх в оборотних коштах так само не постійна, в 2006 році - 4,02%, у 2007 році - 0,79% і в 2008 році - 22,08%.
Таким чином можна зробити висновок про те, що в структурі оборотних коштів відбулося збільшення питомої ваги за запасами і витратами, податку на додану вартість і грошовим засобам і разюча зменшення з дебіторської заборгованості (малюнок 3). Дебіторська заборгованість становлять більшу частину оборотних активів, це негативна тенденція, що показує, що підприємство не зможе нормально працювати, поки не отримає хоча б половину своєї заборгованості. Для виявлення проблем, пов'язаних із збільшенням дебіторської заборгованості, слід провести більш детальний її аналіз.
Рисунок 3 - Структура оборотних активів ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс»
2.3 Аналіз величини і оборотності власних оборотних активів підприємства
Використовуючи методику оцінки використання оборотних активів (пункт 1.3) розрахуємо і проаналізуємо величину оборотних коштів у трирічній динаміці 2006-2008 рр..
Таблиця 4 - Визначення та динаміка величини оборотних активів ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс»
№ п / п | Показники | 2006 | 2007 | 2008 | Середня за 3 роки | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | Необоротні активи, тис. руб. | 1053201 | 1147930 | 1216014 | 1139048 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | Капітал і резерви, тис. руб. | 1580342 | 1600013 | 1630857 | 1603737 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | Оборотні активи, тис. руб. | 963094 | 882955 | 813239 | 886429 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | Запаси, тис. руб. | 17347 | 19293 | 27041 | 21227 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | Власні оборотні кошти, тис. руб. (Стор. 2 - стор 1) | 527141 | 452083 | 414843 | 464689 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | До обеспеченностіОС (стор. 5 / стор 3) | 0,55 | 0,51 | 0,51 | 0,52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | До обеспеченностіЗ (стор. 5 / стор 4) | 30,39 | 23,43 | 15,34 | 23,05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8 | До маневреності (стор. 5 / стор 2) | 0,33
Для ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс» вибираємо перший варіант розрахунку власних оборотних коштів і отримуємо, що в 2006 році вони склали 527 141 тис. руб., У 2007 році - 452 083 тис. руб. і в 2008 році - 414 843 тис. руб. У зв'язку зі зменшенням суми власних оборотних коштів можна судити про недостатній забезпеченості оборотними активами в 2007 році, на це може впливати зменшення обсягів робіт чи інші фактори. Оскільки зменшення не значна судити по даному показнику про стан оборотних активів не коректно, для цього на другому етапі аналізуємо оцінку факторів, що впливають на рівень СОС. Коефіцієнт забезпеченості ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс» СОС в 2006 році склав 0,55, в 2007 році та 2008 році за 0,51. Значення даного коефіцієнта за даними підприємства більше 0,1, отже структура балансу визнана задовільною, а підприємство платоспроможним. Коефіцієнт забезпеченості запасів ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс» СОС з кожним роком збільшується і в середньому за три роки становить 23,05. Значення цього показника досить далеко від нормативного, що показує на повне формування запасів з власних джерел підприємства. Коефіцієнт маневреності ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс» у 2006 - році становить 0,33, у 2007 році - 0,28 і в 2008 році - 0,25. У середньому за три роки він дорівнює 0,29, це означає, що тільки 1 / 4 частиною власних оборотних коштів можна відносно вільно маневрувати і показує на невелику стійкість оборотних активів. Для комплексної оцінки визначимо абсолютну величину чистого оборотного капіталу або чистих оборотних активів (ЧОА), який представляє собою перевищення поточних активів над поточними пасивами. Показник ЧОА визначається як різниця між поточними оборотними активами і поточними короткостроковими зобов'язаннями. У свою чергу, поточні оборотні активи розраховуються як підсумок розділу II балансу "Оборотні активи» (стор. 290) за мінусом податку на додану вартість по придбаних цінностей (стор. 220). Поточні короткострокові зобов'язання - це сума наступних показників розділу V балансу «Поточні зобов'язання»:
Рисунок 4 - Динаміка величини оборотних активів ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс»
Разом розрахунок чистих оборотних активів за три роки для нашого підприємства представлений наступним чином: ЧОА 2006 = 963094 тис. руб. - 4 905 тис. руб. - 474 148 тис. руб. = 484 041 тис. руб. ЧОА 2007 = 882955 тис. руб. - 5 185 тис. руб. - 430 752 тис. руб. = 447 018 тис. руб. ЧОА 2007 = 813239 тис. руб. - 5 010 тис. руб. - 398 202 тис. руб. = 410 027 тис. руб. З розрахунків видно, що чистий оборотний капітал з кожним роком скорочується і в середньому становить 450 млн. руб., Це показує, що майже половина оборотних коштів утворюється за рахунок власного капіталу.
Рисунок 5 - Динаміка чистих оборотних активів ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс» Оборот чистого працюючого капіталу може бути прискорений шляхом підвищення оборотності запасів, незавершеного виробництва; поліпшення показника покриття незавершеного виробництва. Прискорення оборотності запасів (матеріали, комплектуючі на складі і матеріали, комплектуючі в процесі переміщення, незавершене виробництво, готова продукція на складі) передбачає достатній і регулярно поновлюваний складський запас для забезпечення ритмічного виробництва, більш ефективного здійснення процесу закупівель, наявність достатнього запасу готової продукції для забезпечення коротких термінів поставок, ритмічності виробництва. З цією метою необхідно проводити систематично ревізію складських запасів, забезпечити поточну звітність про стан складу. Бажано також розділити запаси на групи за критерієм швидкості обороту; розробити нормативи запасів за групами матеріалів. Важливу роль відіграє продаж неліквідів за максимально досяжним цінами. В умовах складання бюджету доцільно налагодити планування закупівель на тиждень, місяць, квартал; проводити аналіз постачальників і умов постачання [23, стор 46]. Таким чином, управління чистим оборотним капіталом зводиться до:
На тривалість знаходження засобів в обороті впливають чинники зовнішнього (внутрішнього) характеру. Фактори зовнішнього характеру - це сфера діяльності підприємства, галузева приналежність, масштаби підприємства, економічна ситуація в країні та пов'язані з нею умови господарювання підприємства. Внутрішні чинники - цінова політика підприємства, структура активів, методика оцінки запасів [15, стор 108]. Для оцінки оборотності оборотного капіталу використовуються наступні показники. Використовуючи формулу 5 (пункт 1.3) розраховуємо коефіцієнт забезпеченості і отримуємо, що в 2006 році він складає 0,77, у 2007 році - 0,86 і в 2008 році - 1,09. Таким чином динаміка даного показника позитивна і з кожним роком на 1 рубль вкладений в оборотні кошти отримуємо 77 коп., 86 коп. і 1,09 крб. виручки від реалізації відповідно. Таблиця 5 - Аналіз оборотності оборотних активів ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс»
Звітний період приймаємо за 360 днів, таким чином тривалість одного обороту в 2006 році становить 470 днів, у 2007 році - 420 днів і в 2008 році різко скорочується до 329 днів. Така тенденція дуже сприятлива для підприємства і більш наочно зображена на малюнку 6. За даними таблиці 4 коефіцієнт закріплення оборотних коштів дорівнює у 2006 році - 1,30, у 2007 році - 1,17, в 2008 році - 0,91. Даний коефіцієнт є зворотним коефіцієнту оборотності. Підводячи підсумки по тривалості перебування оборотних коштів в обороті протягом трьох років можна відзначити, що тривалість одного повного обороту складає в середньому 406 днів і за один рік не встигає проходити повного обороту, але в 2008 році ситуація поліпшується і один оборот становить 329 днів, на кожен 1 рубль вкладений в оборотні активи підприємство отримує в середньому 0,91 рубля чистої виручки, а на кожен 1 карбованець реалізованої продукції приходиться 1,13 рублів оборотних коштів. З цього випливає, що оборотність оборотних активів ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс» низька і з'являється потреба в оборотному капіталі (абсолютне вивільнення), приросту обсягів продукції (відносне вивільнення).
Малюнок 6 - Тривалість одного обороту оборотного капіталу ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс» Основними факторами, що впливають на величину і швидкість обороту оборотних коштів підприємства, є:
Нерідко в аналітичних цілях потрібно визначення приватних показників оборотності, при цьому замість загальної суми оборотних активів застосовуються окремі складові елементи. Приватні показники оборотності розраховуються за особливим обороту. У цій якості особливого обороту використовують показники: для матеріальних запасів - величину їх витрати на виробництво, для незавершеного виробництва - надходження товарів на склад, для готової продукції - відвантаження, для відвантаженої продукції - її реалізація. Абсолютне вивільнення (завантаження) коштів з обороту являє собою суму величин двох зазначених факторів. Загальну суму абсолютного вивільнення оборотних засобів, або їх завантаження в обіг, можна визначити за даними другого розділу бухгалтерського балансу. Різниця загальної величини оборотних активів па початок і кінець року (кварталу, місяця) покаже загальне зміна їх в обороті підприємства за аналізований період. 2.4 Аналіз оборотності дебіторської заборгованості Дебіторська заборгованість - це заборгованість організацій, працівників і фізичних осіб даної організації (заборгованість покупців за відвантажену продукцію, підзвітних осіб за видані їм під звіт суми та ін.) Організації та особи, які є боржниками, називаються дебіторами. Значна питома вага дебіторської заборгованості в складі поточних активів визначає їх особливе місце в оцінці оборотності оборотних коштів. У найбільш загальному вигляді зміни обсягу дебіторської заборгованості за рік можуть бути охарактеризовані даними балансу. Для цілей внутрішнього аналізу слід залучити відомості аналітичного обліку: дані журналів-ордерів або замінюючих їх відомостей обліку розрахунків з покупцями і замовниками, з постачальниками за авансами виданими, підзвітними особами, з іншими дебіторами. Аналіз короткострокової заборгованості проводиться на підставі Даних аналітичного обліку розрахунків з постачальниками, отриманих кредитів банку, розрахунків з іншими кредиторами (журналів-ордерів № 4, 6, 8, 10, відомостей та ін.) У ході аналізу робиться вибірка зобов'язань, терміни погашення яких наступають у звітному періоді, а також відстрочених і прострочених зобов'язань [2, стор 36]. Підприємства зацікавлені продавати свою продукцію покупцям і замовникам, здатним своєчасно оплачувати рахунки. Всі рахунки до отримання класифікуються за групами: термін оплати не настав, прострочення від 1 до 30 днів, до 90, до 180, до 360 днів, більше 1 року. Виділяють також виправдану заборгованість (термін погашення якої не настав або становить менше 1 місяця) і невиправдану. Чим більше термін прострочення, тим вірніше несплата за рахунком. Рахунки, які покупці не оплатили, називаються сумнівними боргами (безнадійними). Безнадійні борги означають, що з кожної гривні, вкладеної у дебіторську заборгованість, певна частина не буде отримана (повернена). Збільшення статей дебіторської заборгованості може бути обумовлено:
Різке скорочення дебіторської заборгованості може бути наслідком негативних моментів у взаєминах з клієнтами (скорочення продажів в кредит, втрата споживачів продукції) [2, стр. 37]. Таблиця 6 - Аналіз складу і структури дебіторської заборгованості
Аналізуючи дані таблиці 6 видно, що найбільшу частину за три роки в дебіторській заборгованості займають постачальники та підрядники. Так на 2006 рік і 2007 рік питома вага їх склав 56,5%, а на 2008 рік - 66,6%, у грошовому вираз у 2006 році - 509 984 тис. руб., У 2007 році - 481 345 тис. руб. і в 2008 році - 400 703 тис. руб. Це показує на те, що авансові платежі плануються з надлишком, але в той же час зменшується кредиторська заборгованість. Покупці та замовники протягом трьох років змінюються не рівномірно, в 2006 році вони становлять 18,1%, в 2007 році - 21,1% і в 2008 році - 20,7%. Інші дебітори з кожним роком скорочуються і в 2006 році дорівнюють 229 131 тис. руб., У 2007 році 190 822 тис. руб., В 20008 році - 76 057 тис. руб. Це говорить про поступове зниження боргів сторонніх організацій перед підприємством, правильної політики підприємства у виборі партнерів, нормальними обсягами темпів продажів і реалізації послуг. Темпи зростання дебіторської заборгованості з кожним роком зменшується, ставлення 2007 року до 2006 року становить 94,4%, 2008 року до 2007 року - 70,6%, отже, заборгованість протягом трьох років скорочується. Загальна дебіторська заборгованість знизилася на 23,85. Найбільш позитивно зменшилася заборгованість інших дебіторів і склала всього 39,9% темпу зростання в 2008 році, далі покупці і замовники - 69,6%. І менше всього знизилися аванси, отримані постачальниками та підрядниками, на 11,2% (рисунок 6). У результаті аналізу складу і структури дебіторської заборгованості можна відзначити, що заборгованість до кінця 2008 року скорочується майже на 30%, найбільшу частину займає заборгованість постачальників і підрядників, найменшу - інших дебіторів. Це показує, що у ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс» спостерігається поліпшення з регулювання дебіторської заборгованості, нарощування темпу реалізації послуг і обачною кредитної політики. При розгляді дебіторської заборгованості слід також оцінити її якість. Під якістю дебіторської заборгованості розуміється ймовірність отримання цієї заборгованості в повному обсязі. Показником ймовірності є термін утворення заборгованості, а також питома вага простроченої заборгованості. Чим більше термін дебіторської заборгованості, тим нижча ймовірність її отримання.
Малюнок 7 - Структура дебіторської заборгованості ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс» Контроль та аналіз дебіторської заборгованості по термінах виникнення визначає області, в яких необхідні додаткові зусилля з повернення боргів, а також дозволяють зробити прогноз надходжень грошових коштів [2, стр. 37]. Дані таблиці 6 свідчать про те, що давність дебіторської заборгованості не перевищують одного місяця з дня відвантаження товару і в 2006 році становить 97,1%, в 2007 році - 94,0% і в 2008 році - 95,4. Однак, слід звернути увагу на те, що існує заборгованість, за якою строк погашення перевищує 90 днів і більше, до того ж в 2008 році вона збільшується до 1,6% (рисунок 7). Робота з даними організаціями-боржниками повинна бути біліше ретельною. Одним з варіантів щодо справляння борг може бути звернення до господарського суду. Таблиця 7 - Структура давності утворення дебіторської заборгованості
Величезне значення для підприємства має оцінка оборотності дебіторської заборгованості. Для оцінки оборотності дебіторської заборгованості використовують наступні показники: - Оборотність дебіторської заборгованості; - Період погашення дебіторської заборгованості; - Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі оборотних активів [29, стор 300]. Оборотність дебіторської заборгованості визначається відношенням виручки від реалізації (форма 2 бухгалтерського балансу) до дебіторської заборгованості. Оборотність дебіторської заборгованості в 2006 році дорівнює 0,82 рази, в 2007 році - 0,89 разів і в 2008 році - 1,48 рази. Період погашення (ПП) дебіторської заборгованості розраховується шляхом ділення 360 на оборотність дебіторської заборгованості. Так в 2006 році період погашення дебіторської заборгованості склав 439 днів, у 2007 році 404 дня і в 2008 році скоротився майже в двоє і склав 243 дні.
Малюнок 8 - Структура дебіторської заборгованості за строками давності її утворення ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс» Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі оборотних активів визначається відношенням суми дебіторської заборгованості до величини оборотних активів (підсумок розділу II бухгалтерського балансу), множенням на 100. Для ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс» частка дебіторської заборгованості в 2006 році склала 93,7%, в 2007 році - 96,4% і в 2008 році - 74,0%. Темпи приросту оборотності дебіторської заборгованості з кожним роком скорочується і у відношення 2007 року до 2006 року становить 92,2%, а у відношення 2008 року до 2006 році - 55,9%. Також зменшуються темпи приросту періоду погашення і частки дебіторської заборгованості і складають 79,4% і 84,6% відповідно у відношення 2008 року до 2006 році. Таблиця 8 - Аналіз оборотності дебіторської заборгованості ТОВ № НОВАТЕК - Трансервіс »
Аналізуючи розрахунки можна відзначити, що оборотність дебіторської заборгованості значно нижча, в середньому 1,06 разу на рік, що становить 340 днів. Це говорить про те, що фінансовий стан покупців не дуже сприятливий, є ризик їх різкого погіршення платоспроможності і банкрутства. Особливу увагу підприємству слід звернути на дебіторську заборгованість, її частка в оборотних активах складає 88,0% в середньому за три роки. Це може свідчити про необачну кредитну політику організації по відношенню до покупців, або про неплатоспроможність і банкрутство частини покупців. 2.5 Аналіз ефективності використання оборотних коштів Ефективність використання оборотних коштів залежить від багатьох факторів, які можна розділити на зовнішні, що роблять вплив поза залежністю від інтересів підприємства, і внутрішні, на які підприємство може і повинне активно впливати. До зовнішніх факторів можна віднести такі, як загальноекономічна ситуація, податкове законодавство, умови отримання кредитів і процентні ставки по них, можливість цільового фінансування, участь у програмах, що фінансуються з бюджету. Ці та інші фактори визначають рамки, в яких підприємство може маніпулювати внутрішніми факторами раціонального руху оборотних коштів. На сучасному етапі розвитку економіки до основних зовнішніх факторів, що впливає на стан і використання оборотних коштів, можна віднесли такі, як криза неплатежів, високий рівень податків, високі ставки банківського кредиту. Криза збуту виробленої продукції і неплатежі приводять до уповільнення обороту оборотних коштів. Отже, необхідно випускати ту продукцію, яку можна досить швидко і вигідно продати, припиняючи або значно скорочуючи випуск продукції, що не користується поточним попитом. У цьому випадку крім прискорення оборотності запобігається ріст дебіторської заборгованості в активах підприємства. Значні резерви підвищення ефективності використання оборотних коштів криються безпосередньо в самому підприємстві. У сфері виробництва це відноситься насамперед до виробничих запасів. Будучи однієї зі складових частин оборотних коштів, вони відіграють важливу роль у забезпеченні безперервності процесу виробництва. У той же час виробничі (запаси представляють ту частину засобів виробництва, яка тимчасово не бере участь у виробничому процесі [45]. Раціональна організація виробничих запасів є важливою умовою підвищення ефективності використання оборотних коштів. Основні шляхи скорочення виробничих запасів зводяться до їх раціонального використання; ліквідації наднормативних запасів матеріалів; удосконалення нормування; покращення організації постачання, у тому числі шляхом встановлення чітких договірних умов постачань і забезпечення їхнього виконання, оптимального вибору постачальників, налагодженої роботи транспорту. Важлива роль належить поліпшенню організації складського господарства. Скорочення часу перебування оборотних коштів у незавершеному виробництві досягається шляхом удосконалювання організації виробництва, поліпшення застосовуваних техніки і технології, удосконалювання використання основних фондів, насамперед їхньої активної частини, економії за всіма статтями оборотних коштів. Ефективність використання оборотних коштів характеризується двома факторами: - Зростанням оборотності оборотного капіталу; - Зниженням потреби в оборотних коштах на 1 рубль обсягу випуску продукції [18, стор 172]. Дані чинники були розглянуті раніше в розділі 2 пункті 2.3. Зростання оборотності капіталу сприяє економії цього капіталу (скорочення потреби в оборотному капіталі); приросту обсягів продукції і в кінцевому рахунку збільшення одержуваного прибутку. У результаті прискорення обороту вивільняються речові елементи оборотних коштів, менше потрібно запасів сировини, матеріалів, палива, заділів незавершеного виробництва та інше, а отже, вивільняються і грошові ресурси, раніше вкладені в ці запаси і заділи. Вивільнені грошові ресурси відкладаються на розрахунковому рахунку підприємств, в результаті чого поліпшується їх фінансовий стан, зміцнюється платоспроможність. За результатами оборотності розраховують суму економії оборотних коштів (абсолютне або відносне вивільнення) або суму їх додаткового залучення. Розрахунок величини відносної економії оборотних коштів виходить з порівняння оборотності оборотних коштів у різні звітні періоди [27, стор 234]: Е ос = _ М_ * (К об.к.г. - До об.н.г.) (9) 360 де М - виручка від реалізації продукції, робіт, послуг; До об.к.г. - коефіцієнт оборотності оборотних коштів на кінець року (формула 5); До об.н.г. - коефіцієнт оборотності оборотних коштів на початок року (формула 5); І так розрахуємо відносну економію оборотних коштів для ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс» за 2008 рік, використовуючи дані бухгалтерського балансу: Е ос = 890 241 тис. руб. * (890 241 тис. руб. - 890 241 тис. руб.) = 214 тис. руб. 360 813 239 тис. руб. 882 955 тис. руб. Даний розрахунок показує, що за 2008 рік на підприємство було зекономлено 214 тис. руб. оборотних коштів, що показує на ефективність використання оборотних активів, зменшення витрат на послуги, що надаються, економію запасів. Для визначення величини приросту обсягу продукції за рахунок збільшення оборотності оборотних коштів (за інших рівних умов) скористаємося залежністю обсягу реалізації продукції підприємства від величини необхідних для функціонування підприємства оборотних коштів [27, стор 234]: П оп = К оборачіваемостіОС * Е ос (10) Використовуючи дані розрахунку коефіцієнта оборотності оборотних коштів з пункту 2.3. глави 2, отримуємо приріст обсяг продукції ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс» за 2008 рік дорівнює: П оп = 1,09 * 214 тис. руб. = 233 260 тис. руб. Основним фінансовим критерієм ефективності використання оборотних засобів є їх рентабельність, що розраховується як процентне співвідношення валового прибутку до середньої вартості оборотних коштів (формула 6) за аналізований період [27, стор 235]: Р ос = ВП (11) СО де ВП - валовий прибуток. Цей показник характеризує величину прибутку, що припадає на рубль функціонуючих оборотних коштів, тобто їх фінансову рентабельність; може розраховуватися як щодо величини власних оборотних коштів, так і їх загальної величини. Таким чином, розраховуємо рентабельність оборотних коштів за 2008 рік: Р ос = __________ 126 504 тис. руб.___________ = 0,1492 = 14,9% 0,5 * (882 955 тис. руб. + 813 239 тис. руб.) З розрахунку випливає, що оборотні кошти не рентабельні, це обгрунтовується тим, що велику частину оборотних активів ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс» становить дебіторська заборгованість і слід розробити підприємству шляхи вирішення її зменшення. З метою найбільш повного відображення реальної рентабельності оборотних активів підприємства в чисельнику дробу доцільно брати величину прибутку-нетто (очищеної від усіх податків та інших виплат у бюджет). Такий показник відображає реальну фінансову ефективність використання оборотного капіталу підприємства. Чим вищий цей показник, тим краще. 3. Шляхи підвищення та заходи щодо поліпшення використання оборотних активів на підприємство ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс» 3.1 Зменшення дебіторської заборгованості, як один із шляхів поліпшення використання оборотних активів Великий вплив на оборотність капіталу, вкладеного в оборотні активи, а разом з тим і на фінансовий стан організації, надає збільшення або зменшення дебіторської заборгованості. Як видно з наведеного аналізу (таблиця 2) її питома вага в оборотних активах має достатньо велике значення, в 2008 рік становить 73,98%. Збільшення дебіторської заборгованості та її частки в оборотних активах може свідчити про необачну кредитну політику організації по відношенню до покупців, або про збільшення обсягу продажів, або про неплатоспроможність і банкрутство частини покупців. Скорочення дебіторської заборгованості оцінюється позитивно, якщо це відбувається за рахунок скорочення періоду її погашення. Якщо ж дебіторська заборгованість зменшується у зв'язку зі зменшенням відвантаження продукції, то це свідчить про зниження ділової активності організації. Отже, зростання дебіторської заборгованості не завжди оцінюється негативно, а зниження - позитивно. Необхідно розрізняти нормальну і прострочену заборгованість. Наявність останньої створює фінансові труднощі, так як на діяльність організації відіб'ється недолік фінансових ресурсів для придбання виробничих запасів, виплати заробітної плати та ін Крім того, заморожування коштів у дебіторській заборгованості приводить до уповільнення оборотності капіталу. Прострочена дебіторська заборгованість означає також зростання ризику непогашення боргів і зменшення прибутку, тому кожна організація зацікавлена в скороченні термінів належних йому платежів [3, стор 4]. Аналізуючи дані про структуру дебіторської заборгованості (таблиця 5), слід звернути увагу, що на кінець 2008 року зросла дебіторська заборгованість постачальників і підрядників і склала 66,6%. В основному це переплати з обслуговування техніки оплата послуг ВАТ «Російські залізниці». Даная дебіторська заборгованість не так проблематична для підприємства, тому що ці залишки переходять на наступний рік, як авансові платежі. У даній ситуації відділу постачання необхідно направити лист постачальникам з проханням повернути зайво перераховані суми грошових коштів. Дебіторська заборгованість постачальників у частині переплат може бути знижена до нуля. Наступне місце у питомій вазі дебіторської заборгованості займає заборгованість покупців (20,7%). На кінець 2008 року дана величина досягла 601 603 тис. руб. (Таблиця 5). Прострочена дебіторська заборгованість складає 27 547 тис. руб. (Таблиця 6). Пропоную підприємству подати позовну заяву до суду про стягнення боргів з покупців, які прострочили терміни погашення платежів. Договором поставки передбачено, що за кожен день прострочення нараховується пеня в розмірі 0,1% від суми боргу. Розрахуємо розмір пені, можливу до стягнення з покупців. Пеня (30 днів прострочення) = 17 210 тис. руб. · 0,001 · 30 = 516 тис. руб. Пеня (60 днів прострочення) = 3 007 тис. руб. · 0,001 · 60 = 180 тис. руб. Пеня (90 днів прострочення) = 7 330 тис. руб. · 0,001 · 90 = 660 тис. руб. Договором поставки також передбачені штрафи за порушення господарських договорів в розмірі 5% від суми боргу. Розрахуємо розмір штрафів, можливих до стягнення з покупців. Штраф = 27 547 тис. руб. · 0,05 = 1 377 тис. руб. Враховуючи, що деякі боржники можуть перебувати на стадії банкрутства або не мати коштів на розрахункових рахунках для погашення свого боргу, припустимо, що через суд буде погашено 60% заборгованості. Отже, сума дебіторської заборгованості покупців після проведення даних заходів буде дорівнює: ДЗ покуп. = 27 547 тис. руб. - 27 547 тис. руб. · 0,6 = 11019 тис. руб. Суми отриманих пені та штрафів будуть відповідно рівні: Пеня = (516 тис. руб. + 180 тис. руб. + 660 тис. руб.) · 0,6 = 814 тис. руб. Шраф = 1 377 тис. руб. · 0,6 = 826 тис. руб. Після проведення всіх вище перелічених заходів сума дебіторської заборгованості в загальній сумі оборотних активів буде дорівнює: ДЗ = 574 056 тис. руб. + 11 019 тис. руб. = 585 075 тис. руб. Загальна сума економії коштів за рахунок зменшення дебіторської заборгованості складе: Е = 601 603 тис. руб. - 585 075 тис. руб. = 16 528 тис. руб. 3.2 Формування резерву по сумнівних боргах Відповідно до податкового законодавства починаючи з 1 січня 2002 р., платник податків має право створити резерв по сумнівних боргах за будь-якої заборгованості. Виняток становлять відсотки за борговими зобов'язаннями, тобто організації (крім банків) не мають право створювати резерви по боргах, що утворилися у зв'язку з невиплатою відсотків. Виходячи з положень ст. 266 НК РФ сума резерву по сумнівних боргах в податковому обліку (як і в бухгалтерському) визначається за результатами інвентаризації дебіторської заборгованості, проведеної наприкінці попереднього звітного (податкового) періоду. При цьому НК РФ визначає залежність створення резерву від терміну виникнення зобов'язання зі сплати боржником належних за договором сум [13, стор 11]. Інвентаризація дебіторської заборгованості проводиться з метою визначення на підставі договорів термінів виникнення заборгованості по кожному дебітору, а також прострочення виконання зобов'язань (у днях) на кінець звітного періоду на підставі первинних документів та актів звірки взаєморозрахунків. Податковим законодавством не передбачений порядок проведення інвентаризації заборгованості і оформлення її результатів. Тому організації має право або самостійно розробити такий порядок і форми документів, що підтверджують результати інвентаризації, або скористатися порядком і формами, затвердженими для цілей бухгалтерського обліку. Зокрема, Методичними вказівками по інвентаризації майна і фінансових зобов'язань, затверджених наказом Мінфіну Росії від 13.06.95 № 49. На підставі інвентаризаційних даних платник податків визначає прострочену заборгованість, потім класифікує її як безнадійну або як сумнівну. Якщо прострочена заборгованість визнається безнадійною, то вона покривається за рахунок створеного резерву, якщо сумнівної-то підлягає включенню до складу резерву по сумнівних боргах. Сума створюваного резерву обчислюється таким чином: - По сумнівної заборгованості з терміном виникнення понад 90 днів - у суму створюваного резерву включається повна сума виявленої на підставі інвентаризації заборгованості; - По сумнівної заборгованості з терміном виникнення від 45 до 90 днів (включно) - в суму резерву включається 50% від суми, виявленої на підставі інвентаризації заборгованості; - По сумнівної заборгованості з терміном виникнення до 45 днів - не збільшує суму створюваного резерву. Причому суми відрахувань в резерви по сумнівних боргах відносяться до складу позареалізаційних витрат в останній день звітного (податкового) періоду. У ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс» станом на 31 грудня 2008 року за підсумками інвентаризації числиться прострочена дебіторська заборгованість з терміном понад 90 днів у розмірі 7 330 тис. руб., З терміном виникнення від 45 до 90 днів - 845 тис. руб. Загальна сума резерву по сумнівних боргах, обчислена виходячи з терміну виникнення заборгованості дорівнює: Резерв = 7 330 тис. руб. + (845 тис. руб. * 50%) = 7 752,50 тис. руб. Податкове законодавство обмежує суму створюваного резерву по сумнівних боргах: сума створюваного резерву по сумнівних боргах не може перевищувати 10 відсотків від виручки звітного (податкового) періоду, яка визначається відповідно до статті 249 НК РФ. Отже суму резерву по сумнівних боргах слід порівняти з максимальною сумою створюваного резерву, обчисленого виходячи з виручки звітного (податкового) періоду. Для включення до складу позареалізаційних витрат приймається менше значення. Максимальна сума резерву по сумнівних боргах, обчислена виходячи з виручки звітного періоду дорівнює: Резерв max = 890 241 тис. руб. * 10% = 8 902 тис. руб. Оскільки сума резерву по сумнівних боргах, обчислена виходячи з терміну виникнення заборгованості, мінімум відповідає його максимальної суми, обчисленої виходячи з виручки звітного періоду, сума створюваного резерву приймається рівною 7 752,50 тис. руб. і включається до складу позареалізаційних витрат. Резерв по сумнівних боргах може бути використаний організацією лише на покриття збитків від безнадійних боргів, визнаних такими в порядку, встановленому цією статтею. Сума резерву по сумнівних боргах, не повністю використана платником податку у звітному періоді на покриття збитків за безнадійними боргами, може бути перенесена їм на наступний звітний (податковий) період. При цьому сума новостворюваного за результатами інвентаризації резерву має бути скоригована на суму залишку резерву попереднього звітного (податкового) періоду. У разі якщо сума новостворюваного за результатами інвентаризації резерву менше, ніж сума залишку резерву попереднього звітного (податкового) періоду, різниця підлягає включенню до складу позареалізаційних доходів платника податку у поточному звітному (податковому) періоді. У разі якщо сума новостворюваного за результатами інвентаризації резерву більше, ніж сума залишку резерву попереднього звітного (податкового) періоду, різниця підлягає включенню у позареалізаційні витрати в поточному звітному (податковому) періоді [13, стор 12]. Якщо резерв не створювався, суми дебіторської заборгованості, за якими минув термін позовної давності, та інші борги, нереальні для стягнення, включаються до витрат організації. Підводячи підсумок вищесказаного, слід зазначити, що резерв використовується на покриття збитків від списання безнадійних, нереальних до стягнення боргів у зв'язку із закінченням терміну позовної давності (банкрутством або ліквідацією організації-боржника). Створення резерву пом'якшує негативні наслідки списання безнадійних боргів, але не усуває їх. Тому організаціям необхідна зважена політика фінансових взаємовідносин із замовниками: - Впровадити в організації ефективну систему управління дебіторською заборгованістю, в тому числі, з використанням для цих цілей інформаційних систем; - Надавати відстрочку або розстрочку платежу тільки при наявності впевненості в надійності замовника; - Встановити високу ставку штрафних санкцій не невиконання зобов'язань у строки, передбачені договором; - Встановити бонуси для боржника у разі дострокового виконання зобов'язань з його боку; - Розробити і впроваджувати інструменти, що знижують ризики неплатежу (наприклад, забезпечувати зобов'язання банківською гарантією, використовувати акредитивну форму розрахунків); - Застрахувати свої кредиторські ризики; - За допомогою різних інформаційних систем, у тому числі по управлінню дебіторською заборгованістю, вести картотеку контрагентів і стежити за динамікою їх фінансового стану для прийняття рішення про необхідність застосування вищеназваних інструментів. Таким чином, правильно організований облік дебіторської заборгованості, робота з підприємствами-боржниками, дозволить керівникові оперативно приймати стратегічні рішення, від яких залежатиме платоспроможність організації в цілому, а створення резерву по сумнівних боргах дозволить успішно мінімізувати податок на прибуток. 3.3 Заходи щодо поліпшення використання оборотних активів Прискорення оборотності є одним із заходів поліпшення використання оборотних коштів. При прискоренні оборотності оборотних коштів знижується потреба в них, створюється резерв для збільшення випуску продукції. Для прискорення оборотності оборотних коштів необхідно зменшувати час їх перебування і в сфері виробництва, і в сфері обігу. Для цього треба:
Прискорення оборотності оборотних коштів є першочерговою задачею підприємств у сучасних умовах і досягається наступними шляхами. На стадії створення виробничих запасів - впровадження економічно обгрунтованих норм запасу; наближення постачальників сировини, напівфабрикатів, комплектуючих виробів до споживачів; широке використання прямих тривалих зв'язків; розширення складської системи матеріально-технічного забезпечення, а також оптової торгівлі матеріалами та обладнанням; комплексна механізація і автоматизація вантажно -розвантажувальних робіт на складах. На стадії незавершеного виробництва - прискорення науково-технічного прогресу (упровадження прогресивної техніки і технології, особливо безвідходної і маловідходної, роботизованих комплексів, роторних ліній, хімізація виробництва); розвиток стандартизації, уніфікації, типізації; вдосконалення форм організації промислового виробництва, застосування більш дешевих конструкційних матеріалів ; вдосконалення системи економічного стимулювання ощадливого використання сировинних і паливно-енергетичних ресурсів; збільшення питомої ваги продукції, що користується підвищеним попитом. На стадії обігу - наближення споживачів продукції до її виготовлювачів; вдосконалення системи розрахунків; збільшення обсягу реалізованої продукції унаслідок виконання замовлень по прямих зв'язках, дострокового випуску продукції, виготовлення продукції з зекономлених матеріалів; ретельні і своєчасна добірка продукції, що відвантажується по партіях, асортименту, транзитній нормі, відвантаження в строгій відповідності з укладеними договорами. Значення прискорення оборотності оборотних коштів полягає в наступному:
РП = ОС * (К об0 - До об1) (12) де К об1, До об0 - значення коефіцієнта оборотності відповідно після і до проведення заходів щодо прискорення оборотності.
ОС = РП * (1 / К об0 - 1 / К об1) (13) Таким чином, при уповільненні оборотності в оборот утягуються додаткові кошти. Прискорення оборотності веде до вивільнення частини оборотних коштів. У кінцевому підсумку поліпшується платоспроможність і фінансовий стан підприємства. Вивільнення оборотних коштів у результаті прискорення оборотності може бути абсолютним і відносним. Абсолютне вивільнення - це пряме зменшення потреби в оборотних коштах, яке відбувається в тих випадках, коли плановий обсяг виробництва виконаний при меншому обсязі оборотних коштів у порівнянні з плановою потребою. Відносне вивільнення - оборотних коштів відбувається у тих випадках, коли за наявності оборотних коштів у межах планової потреби забезпечується перевиконання плану виробництва продукції. При цьому темп зростання обсягу виробництва випереджає темп залишків оборотних коштів. Наступним заходом пропонується економія оборотних коштів. Розрізняють джерела і шляхи економії оборотних коштів. Джерела економії показують, за рахунок чого може бути досягнута економія. Шляхи (або напрямки) економії показують, яким чином, за допомогою яких заходів може бути досягнута економія. На кожному підприємстві є резерви економії оборотних коштів. Під резервами варто розуміти виникаючі або виниклі, але ще не використані (повністю або частково) можливості поліпшення використання оборотних коштів. З точки зору сфери виникнення та використання резервів економії оборотних коштів вони можуть бути поділені на три групи:
До народногосподарським відносяться резерви, які мають важливе значення для народного господарства і всіх його галузей:
Загальнопромислові-міжгалузеві резерви - це такі резерви, мобілізація яких залежить від встановлення раціональних виробничо-економічних зв'язків між провідними галузями промисловості (чорна металургія, машинобудування, хімічна промисловість). Ці резерви обумовлені особливостями розвитку окремих галузей промисловості та економічних районів. Найважливіші з них мають народногосподарське значення. Разом з тим масштаби їх практичної мобілізації більш обмежені і поширюються здебільшого на взаємопов'язані галузі промисловості або великі промислові або виробничо-територіальні комплекси. До загальнопромисловим-міжгалузевим резервів відносяться:
До внутрішньовиробничих резервів відносяться можливості поліпшення використання оборотних коштів, безпосередньо пов'язані з удосконаленням техніки, технології організації процесів виробництва, освоєнням більш досконалих типів та моделей виробів, підвищенням якості продукції в конкретних галузях і підгалузях промисловості. В епоху сучасної науково-технічної революції прискорення науково-технічного прогресу у всіх галузях народного господарства є рушійною силою розвитку продуктивних сил суспільства. У залежності від характеру заходів основні напрямки реалізації резервів економії оборотних коштів у промисловості і на виробництві підрозділяються на виробничо-технічні та організаційно-економічні. До виробничо-технічних напрямків відносяться заходи, пов'язані з якісною підготовкою сировини до його виробничого споживання, удосконалюванням конструкції машин, устаткування і виробів, застосуванням більш економічних видів сировини, палива, упровадженням нової техніки і прогресивної технології, що забезпечують максимально можливе зменшення технологічних відходів і втрат матеріальних ресурсів у процесі виробництва виробів з максимально можливим використанням вторинних матеріальних ресурсів. До основних організаційно-економічних напрямків економії оборотних коштів відносяться:
Головний напрямок економії оборотних коштів на кожному підприємстві - збільшення виходу кінцевої продукції з однієї й тієї ж кількості сировини і матеріалів на робочих місцях (в бригадах, ділянках, цехах). Воно залежить від технічного оснащення виробництва, рівня майстерності працівників, вмілої організації матеріально-технічного забезпечення, кількості норм витрати і запасів матеріальних ресурсів, обгрунтованості їхнього рівня. І третій захід пропонується як оптимізація оборотного капіталу за рахунок реструктуризації оборотних активів. Практично фінансова політика оптимізації структури капіталу може мати два напрямки:
Докладно розглянемо внутрішню реструктуризацію активів чинного господарюючого суб'єкта. Реструктуризація є звичайною практикою, коли підприємство визнає необхідність зміни в напрямку своєї діяльності, у виробничій, організаційної структурах, структурі капіталу. Найголовнішим результатом реструктуризації підприємства є перетворення його з нежиттєздатного і збиткового в життєздатне, підприємство, тобто платоспроможне, рентабельне і ліквідне. У цій ситуації життєздатність оцінюється як здатність до виживання в умовах ринкової економіки. Методологія підготовки плану реструктуризації та контролю за його реалізацією. Ця методологія описує базовий системний підхід, який може використовуватися будь-яким підприємством. Цей системний підхід до методології грунтується на включенні в план реструктуризації шести чітко виражених етапів. Ці шість етапів, під назвою «SHORTS», яке складається з перших літер назв відповідних етапів англійською мовою, є наступними: S - згода на здійснення реструктуризації - періоду бездіяльності (Standstill Period); H - проведення історичного аналізу фінансової і виробничої діяльності - діагностика (Historical financial & Business performance Analysis - diagnostic); O - прийняття рішення про проведення заходів з реструктуризації виробничої діяльності та здійсненні плану реструктуризації (Operational Restructuring actions and Plan); R - розробка плану фінансової реструктуризації (Restructuring of the Financial Position); T - заходи щодо реалізації плану та контролю за його реалізацією (Implementation & Monitoring Arrangements); S - узагальнення та подання плану реструктуризації (Summary and presentation of the Plan) [14, стор 108]. Етап 1 - Період бездіяльності Метою цього етапу є проведення у вигляді «швидкого сканування» для оцінки здатності підприємства вижити протягом періоду, потрібного для підготовки і проведення переговорів щодо плану реструктуризації. Цей період часу використовується керівництвом підприємства для проведення оцінки компанії і демонстрації того, як підприємство буде продовжувати свої короткострокові операції, поки буде розроблятися план реструктуризації. Етап 2 - Аналіз діяльності підприємства за попередні періоди - діагностика підприємства Діагностика підприємства проводиться з метою:
Методологія проведення діагностики підприємства 1. Проведення ретроспективного аналізу фінансового стану, який включає:
2. Проведення аналізу виробничої діяльності План реструктуризації повинен містити системний аналіз основних виробничих функцій підприємства для здійснення успішної підприємницької діяльності. Ці функції називаються основними напрямками діяльності, пов'язаними з досягненням результатів, і включають: реалізацію, маркетинг, фінанси, постачання, виробництво, менеджмент і організація праці, управління якістю, управлінські інформаційні системи. Будь-який план, який не передбачав комплексний, ретельний і системний аналіз всіх цих восьми основних функцій діяльності, не може вважатися адекватним планом у сенсі його масштабів або повноти охоплення. 3. Складання списку виявлених фактів за результатами діагностики та формулювання висновків щодо життєздатності підприємства Виявлені факти являють собою те, що з'ясовано або виявлено в процесі вивчення чи перевірки підприємства. Виявлені факти можуть бути у формі цифр, подій або опису існуючого положення / дії. Прикладами фактів можуть бути такі.
План реструктуризації повинен містити список основних фактів, виявлених в ході проведення діагностики. Висновок - це остаточне судження, отримане в результаті підсумовування виявлених фактів. Висновок повинен бути логічним, зв'язаним з фактами і чітко сформульованим. На підставі висновку виникає рішення про можливість реструктуризації підприємства або про перехід до банкрутства. Якщо робиться висновок про те, що підприємство не має майбутнього у тому вигляді, в якому воно існує, тоді наступним кроком буде опис дій з реструктуризації і результатів, очікуваних від цих дій. 4. Виявлення причин неплатоспроможності Будь-який план реструктуризації повинен чітко і однозначно формулювати вирішальні чинники, які призвели до поточної неплатоспроможності. План реструктуризації повинен пояснювати, яким чином керівництво підприємства пропонує: подолати недоліки, нейтралізувати їх, обійти їх. Етап 3 - Розробка відповідних заходів з реструктуризації План реструктуризації повинен бути чітко сформульованим і пропонувати конкретні заходи. Ці заходи повинні бути чітко ув'язані з досягненням конкретних цілей по відновленню платоспроможності. План реструктуризації повинен містити заходи, які повинні привести до:
Хоча кожен з цих компонентів існує окремо, вони взаємопов'язані і взаємозалежні, що сприяє спільної інтеграції та єдності. Здійснення заходів в одній області без змін в інших призведе до того, що нічого не буде досягнуто. Раціоналізація і консолідація Це означає проведення заходів, систематично дозволяють стратегічні проблеми підприємства, виявлені під час етапу діагностики у виробничій і фінансовій діяльності, в управлінні та організації праці, маркетингу, виробничому процесі і реалізації продукції. Таким чином, здійснюється всілякий комплекс заходів для виправлення поточного стану підприємства, а саме:
Реорганізація та реструктуризація Реорганізація - це перетворення, перебудова організаційної структури та управління підприємством, компанією, при збереженні основних середовищ, виробничого потенціалу підприємства. Належним чином підготовлений план реструктуризації чітко визначає і пояснює пропоновані зміни. Він повинен показувати, як будуть ліквідуватися виявлені недоліки. Якщо він цього не робить, тоді можна припустити, що старі методи, процеси і звички продовжують існувати. А це не є позитивним показником. Результати роботи можуть бути досягнуті за допомогою комбінації тактичних прийомів:
План розвитку та інноваційний підхід Цей компонент має містити чітке визначення, оцінку і вибір передбачуваної стратегії зростання компанії. Наявність двох попередніх компонентів недостатньо. Компанія повинна планувати свій розвиток, у противному випадку вона буде перебувати просто у стані стагнації. Стагнація це економічна ситуація в країні, що відображає призупинення зростання або падіння обсягу виробництва при скороченні чисельності працюючих (зростання безробіття). Інноваційний підхід означає розробку більш нових і кращих способів роботи, а не просто виробництво інших, більш кращих продуктів. Тут маються на увазі інші підходи (до клієнтів, витрат, якості, конкуренції і самої підприємницької діяльності):
Саме ці поведінкові інновації дозволять:
Етап 4 - Розробка плану фінансової реструктуризації Метою цього етапу є встановлення можливості реструктуризації схеми фінансування (капітал, кредити та інші зобов'язання) з тим, щоб прибутковість в результаті перебудованої виробничої діяльності могла обслуговувати реструктуровані борги підприємства. План реструктуризації повинен включати наступне:
Логічне обгрунтування будь-якого плану реструктуризації має полягати в тому, що у всіх сторін є більше шансів на повернення своїх коштів, у разі, якщо підприємство залишиться існувати, ніж, якщо воно буде ліквідовано. Отже, можна припустити, що запропоновані зміни призведуть до платоспроможності, рентабельності та ліквідності. При типовому сценарії підприємство перебуває в такому положенні, що, якщо воно буде ліквідовано, то воно не зможе повністю погасити свої борги всім кредиторам. У ситуації, коли кредитори не можуть повністю отримати свої кошти при ліквідації, акціонери не отримують нічого. Вони повинні взяти на себе найбільшу частину втрати капіталу згідно з планом реструктуризації, але якщо від них вимагається внесення нових коштів у капітал, то очікуваний дохід на ці нові інвестиції повинен бути обгрунтованим. Обмін боргів на акціонерний капітал Це сама часто застосовується форма поліпшення фінансового становища стикається з проблемами неспроможності підприємства. Підприємство в рамках реалізації плану реструктуризації пропонує конверсію (зміна структури продукції, що випускається) боргів в акціонерний капітал. При обміні кредитор відмовляється від повернення суми, вкладеної в капітал і структурних виплат відсотків на акції, які можуть звертатися чи не звертатися на ринку. Навіщо ж кредитор погоджується з такою пропозицією, коли воно виглядає як приносить йому збиток? Відповідь пов'язаний з перспективою розвитку реструктурованого підприємства в майбутньому і можливістю успішної роботи підприємства в досить короткі терміни, що принесе кредиторам винагороду у вигляді виплати дивідендів або підвищення вартості акцій, отриманих в обмін на борги. Обмін боргів на капітал сприяє поліпшенню фінансового становища підприємства, оскільки покращується співвідношення позикових і власних коштів, крім цього знижуються витрати на виплату відсотків, що сприяє збільшенню ефективності обігу грошових коштів. При реструктуризації підприємства зазвичай вимагають, щоб кредитори йшли на значні поступки всілякого роду, що в результаті може призвести до різних наслідків при розподілі коштів боржника. Реструктуризація відбивається не тільки на вартості підприємства, але і на стані окремих кредиторів. Етап 5 - Заходи з реалізації плану та контроль за його реалізацією Дуже важливо мати реалістичну і здійсниму програму реалізації плану. Немає сенсу витрачати кілька місяців на підготовку плану реструктуризації, якщо група менеджерів не має навичок і професійної підготовки частка успішної реалізації плану виробничої та фінансової реструктуризації. Мета програми реалізації полягає в наступному:
Етап 6 - Короткий узагальнення плану реструктуризації Його мета полягає в тому, щоб сформулювати взаємопов'язаний, комплексний і структурний підхід до пропозицій з оздоровлення підприємства. Він повинен бути зрозумілий для будь-якого непідготовленого кредитора. Для того щоб план реструктуризації був комплексним, його необхідно оцінити за наступними 4 критеріями: зміст, структура, уявлення, здійсненність. Що стосується його змісту, то він повинен давати короткий опис історії діяльності підприємства. Це можна представити на одній сторінці, коротко виклавши інформацію по 3 основних пунктів, що показує результати фінансової діяльності: платоспроможність, рентабельність, рух грошових коштів. Потім зміст плану має перейти до короткого викладу поточного становища. Висновок про життєздатність підприємства в цілому чи інші висновки повинні даватися разом зі способами вирішення основних питань його реструктуризації. Якщо робиться пропозиція про оздоровлення підприємства, тоді план повинен містити заходи щодо відновлення його платоспроможності з переліком цілей, які повинні бути досягнуті в ході його оздоровлення по кожному заходу, запропонованого стосовно всіх основних напрямків діяльності. І потрібен план реалізації цих заходів. Він повинен містити реалізовані заходи, відповідальних осіб за їх реалізацію і строки реалізації [14, стор 110]. Фінансове становище будь-якого підприємства визначається насамперед станом його оборотних коштів. Тому велике значення має вдосконалення управління ними, що включає поліпшення їх планування, обліку, використання. Раціональне та економне використання оборотних фондів - першочергова задача підприємств, тому що матеріальні витрати складають 3 / 4 собівартості промислової продукції. Зниження матеріалоємності виробу досягається різними шляхами, серед яких головними є впровадження нової техніки, технології, удосконалення організації виробництва і праці. При розгляді фінансового аналізу використання оборотних активів підприємства ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс» був зроблений висновок про те, що даному підприємству необхідно проводити заходи щодо поліпшення фінансового стану, основними з яких є зменшення дебіторської заборгованості та прискорення оборотності оборотних активів. Висновок Завдання ефективного управління оборотними активами для підприємств найбільш актуальна в сучасній економіки, оскільки стан та ефективність використання оборотних активів - одне з головних умов успішної діяльності підприємства, що зумовлює фінансовий стан і стійкість його положення на ринку. Розвиток ринкових відносин визначає нові умови організації оборотних активів. Висока інфляція, неплатежі й інші кризові явища змушують підприємства змінювати свою політику стосовно оборотних активів, шукати нові джерела поповнення, вивчати проблему їх використання. Управління оборотними активами виключно важливо у вирішенні ключової проблеми фінансового стану підприємств: досягнення оптимального співвідношення між зростанням рентабельності виробництва (максимізацією прибутку на вкладений капітал) і забезпечення стійкої платоспроможності, яка є зовнішнім проявом фінансової стійкості організації. Виключно важливі також забезпеченість запасів і витрат організації (підприємства) джерелами їх формування і підтримання раціонального співвідношення між власним оборотним капіталом і позиковими ресурсами, що направляються на поповнення оборотних активів. Особливою актуальністю і практичною значимістю для підприємств є завдання щодо найбільш ефективного використання оборотних активів. Це і вплинуло на вибір теми дипломної роботи. Досліджуючи оборотні кошти, не можна не торкнутися аналіз оборотних коштів будь-якого підприємства. При розгляді фінансового аналізу використання оборотних активів підприємства ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс» були зроблені наступні висновки: 1. Товариство з обмеженою відповідальністю «НОВАТЕК-Трансервіс» є юридичною особою і здійснює свою діяльність на підставі Статуту та діючого законодавства Російської Федерації. Основними видами діяльності Товариства є: - Організація та здійснення перевезення вантажів залізничним, автомобільним, водним, повітряним та іншими видами транспорту; - Надання транспортно-експедиційних послуг; - Надання вантажно-розвантажувальних послуг. 2. Динаміка реалізації послуг, що надаються з кожним роком зростає майже на 1%, так само збільшуються показники фондовіддачі в 7,5 разів, чисельності персоналу та розмір фонду оплати праці в 2 рази, середньої заробітної плати співробітників у 1 раз. Зменшення спостерігається за показниками вартості основних фондів на 691 595 тис. руб. і в одержання прибутку на кожного працівника на 349,4 тис. руб. Загалом підприємство розвивається стабільно і основні економічні показники ростуть з кожним роком, це говорить про його фінансової стабільності, підвищенню рентабельності і досягненню поставленої мети, тобто отримання прибутку. 3. У структурі оборотних коштів відбулося збільшення питомої ваги за запасами і витратами (на 1,14% в 2008 році), податку на додану вартість (на 0,03% в 2008 році) і грошових коштів (на 21,29% в 2008 році) і разюча зменшення з дебіторської заборгованості (на 22,46% в 2008 році). Дебіторська заборгованість становлять більшу частину оборотних активів, на кінець 2008 року склала 73,98%, це негативна тенденція, що показує, що підприємство не зможе нормально працювати, поки не отримає хоча б половину своєї заборгованості. 4. З обственного оборотних коштів у 2006 році - 527 141 тис. руб., У 2007 році - 452 083 тис. руб. і в 2008 році - 464 689 тис. руб. У зв'язку зі зменшенням суми власних оборотних коштів можна судити про недостатній забезпеченості оборотними активами в 2007 році, на це може впливати зменшення обсягів робіт чи інші фактори. Оскільки зменшення не значна судити по даному показнику про стан оборотних активів не коректно, для цього на другому етапі аналізуємо оцінку факторів, що впливають на рівень СОС. 5. Коефіцієнт забезпеченості ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс» СОС в 2006 році склав 0,55, в 2007 році та 2008 році за 0,51. Значення даного коефіцієнта за даними підприємства більше 0,1, отже структура балансу визнана задовільною, а підприємство платоспроможним. Коефіцієнт забезпеченості запасів у середньому за три роки становить 23,05. Значення цього показника досить далеко від нормативного, що показує на повне формування запасів з власних джерел підприємства. Коефіцієнт маневреності в середньому дорівнює 0,29, це означає, що тільки 1 / 4 частиною власних оборотних коштів можна відносно вільно маневрувати і показує на невелику стійкість оборотних активів. 6. Роблячи висновки по тривалості перебування оборотних коштів в обороті протягом трьох років можна відзначити, що тривалість одного повного обороту складає в середньому 406 днів і за один рік не встигає проходити повного обороту, але в 2008 році ситуація поліпшується і один оборот становить 329 днів , на кожен 1 рубль вкладений в оборотні активи підприємство отримує в середньому 0,91 рубля чистої виручки, а на кожен 1 карбованець реалізованої продукції приходиться 1,13 рублів оборотних коштів. 7. За підсумками аналізу складу і структури дебіторської заборгованості можна відзначити, що заборгованість до кінця 2008 року скорочується майже на 30%, найбільшу частину займає заборгованість постачальників і підрядників, найменшу - інших дебіторів. Це показує, що у ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс" ведеться правильна політика з регулювання дебіторської заборгованості, нарощування темпу реалізації послуг і обачною кредитної політики. 8. Давність дебіторської заборгованості не перевищують одного місяця з дня відвантаження товару і в 2006 році становить 97,1%, в 2007 році - 94,0% і в 2008 році - 95,4. Однак, слід звернути увагу на те, що існує заборгованість, за якою строк погашення перевищує 90 днів і більше, до того ж в 2008 році вона збільшується до 1,6%. Робота з даними організаціями-боржниками повинна бути біліше ретельною. Одним з варіантів щодо справляння борг може бути звернення до господарського суду. 9. Темпи приросту оборотності дебіторської заборгованості з кожним роком скорочується і у відношення 2007 року до 2006 року становить 92,2%, а у відношення 2008 року до 2006 році - 55,9%. Також зменшуються темпи приросту періоду погашення і частки дебіторської заборгованості і складають 79,4% і 84,6% відповідно у відношення 2008 року до 2006 році. Відзначимо, що оборотність дебіторської заборгованості значно нижча, в середньому 1,06 разу на рік, що становить 340 днів. Це говорить про те, що фінансовий стан покупців не дуже сприятливий, є ризик їх різкого погіршення платоспроможності і банкрутства. 10. За 2008 рік на підприємство було зекономлено 214 тис. руб. оборотних коштів, що показує на ефективність використання оборотних активів, зменшення витрат на послуги, що надаються, економію запасів. Рентабельність оборотних активів становить 14,9%, отже оборотні кошти не рентабельні, це обгрунтовується тим, що велику частину оборотних активів ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс» становить дебіторська заборгованість і слід розробити підприємству шляхи вирішення її зменшення. 11. Пропонується підприємству подати позовну заяву до суду про стягнення боргів з покупців, які прострочили терміни погашення платежів. У підсумку за даними розрахунку буде зекономлено 16 528 тис. руб. дебіторської заборгованості. Також пропонується запровадити систему нормування оборотних активів. Для цього буде потрібно розрахувати нормативи оборотних коштів, протестувати правильність отриманих результатів та автоматизувати процедури коригування і контролю встановлених норм. 12. Сума створюваного резерву приймається рівною 7 752,50 тис. руб. і включається до складу позареалізаційних витрат. Резерв по сумнівних боргах може бути використаний організацією лише на покриття збитків від безнадійних боргів, визнаних такими в порядку, встановленому цією статтею. 13. При розгляді фінансового аналізу використання оборотних активів підприємства ТОВ «НОВАТЕК - Трансервіс» був зроблений висновок про те, що даному підприємству необхідно проводити заходи щодо поліпшення фінансового стану, основними з яких є зменшення дебіторської заборгованості та прискорення оборотності оборотних активів. Список використаної літератури
|