[ Управління фінансовими потоками на малому підприємстві в умовах невизначенності економічного ] | ||
III. Разом збільшуючі чинники | 6827000 | 100 |
IV. Разом зменшуючі чинники | 7570000 | 100 |
V. Зменшення грошових коштів | 743000 | - |
Балансові дані для розрахунку грошового потоку (грн.) за 9 місяців 2009г. (таб.2.3)
Таблиця 2.3 Балансові дані
Статті балансу | Початок періоду | Кінець періоду | Зміна (+;-) |
1.Позаоборотні активи, в т.ч.: | 5988000 | 4392000 | -1596000 |
1.1.Основні засоби | 5988000 | 4392000 | -1596000 |
2.Оборотні активи, в т.ч.: | 45470000 | 45266000 | -204000 |
2.1.Запаси | 39878000 | 44772000 | 4894000 |
2.2.ДЗ (платежі більше 12 міс.) | 3882000 | 0 | -3882000 |
2.3.Інші оборотні активи | 494000 | 3000 | -491000 |
3.Власний капітал | 18635000 | 25304000 | 6669000 |
4.Довгострокові кредити і позики | 13506000 | 0 | -13506000 |
5.Короткострокові кредити і позики | 0 | 10851000 | 10851000 |
6.КЗ, в т.ч.: | 19317000 | 13503000 | -5814000 |
6.1.Постачальники і підрядчики | 19196000 | 13421000 | -5775000 |
6.2.Заборгованість перед персоналом | 82000 | 68000 | -14000 |
6.3.Заборгованість перед державними позабюджетними фондами | 12000 | 9000 | -3000 |
|
|
|
|
6.4.Заборгованість по податках і зборах | 27000 | 5000 | -22000 |
7.Грошові кошти | 1216000 | 491000 | -725000 |
Розрахунок чинників приросту грошових коштів за 9 місяців 2009г. (таб.2.4)
Таблиця 2.4 Приріст грошових коштів
Показники | Значення показників | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Грн.. | У % до суми | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I. Збільшуючі грошові кошти |
|
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.Зменшення: |
|
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.1.Основних засобів | 1596000 | 6,79% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.2.Інших оборотних активів | 491000 | 2,09% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.3.ДЗ (платежі більше 12 міс.) | 3882000 | 16,53% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.Збільшення: |
|
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.1.Власного капіталу | 6669000 | 28,39% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.2.Короткострокові кредити і позики | 10851000 | 46,20% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
II. Зменшуючі грошові кошти |
|
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.Збільшення: |
|
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.1.Запасів | 4894000 | 20,21% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.Зменшення: |
|
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.1.КЗ постачальникам і підрядчикам | 5775000 | 23,85% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.2.Заборгованості по податках і зборах | 22000 | 0,09% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.3.Заборгованість перед персоналом | 14000 | 0,06% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.4.Заборгованість перед державними позабюджетними фондами | 3000
Вирішальним чинником збільшення грошових коштів на кінець періоду в порівнянні з його початком є збільшення власного капіталу. Одночасно сталося збільшення долі короткострокових кредитів і позик з одночасним зменшенням долі довгострокових кредитів і позик. Так само збільшилися запаси і зменшилася дебіторська заборгованість постачальникам і підрядчикам. Зростання запасів на 12,3% і зменшення кредиторської заборгованості можна вважати ознакою збільшення виручки від продажів, але це вимагає перевірки у формі аналізу змін статей балансу за 9 місяців 2010 років, а також звіту про прибутки і збитки. Звіт показує, що виручка від продажів дійсно збільшилася, її приріст склав 131,9%, залишки ДЗ покупців зменшилися на 3882000 грн. Залишки КЗ постачальникам зменшилися на 43,03%, при цьому вся КЗ зменшилася на 43,05%. Зіставивши результати цих розрахунків можна зробити наступні виводи: 1. За період сталося повне погашення дебіторської заборгованості покупців. 2. Оборотність КЗ прискорилася, що дозволило значно скоротити суму кредиторської заборгованості постачальникам. 3. Отже, ліквідація дебіторської заборгованості і зменшення кредиторською не є прямим наслідком збільшення виручки від продажів, а пов'язані також із змінами умов розрахунків з дебіторами і кредиторами, у тому числі із станом боргів: сплачена частина боргів, що виникли в попередні періоди і виникли нові борги. 4. При зростанні виручки від продажів на 131,9% балансових запасів збільшилися на 12,3%. Витрати на продану продукцію, виходячи з даних звіту про прибутки і збитки, збільшилися на 138,28%. Грошові надходження від продажів залежать не лише від виручки поточного періоду, але і від повернення ДЗ минулих періодів, і від руху іншої ДЗ, не пов'язаної безпосередньо з продажами. Фактичні витрати грошових коштів також не збігаються з витратами, відбитими в звіті про прибутки і збитки. Вони обмежуються наявними (що поступили) грошовими коштами. Грошовий потік на кінець періоду і його зміну в порівнянні з початком періоду можна визначити виходячи із звороту грошових коштів протягом періоду. Таким чином, виручка від продажів практично повністю визначила суму грошових коштів, що поступили. Їх виявилося досить на оплату всіх видів витрат, пов'язаних з основною діяльністю, а також на розрахунки по обов'язкових платежах до бюджету і єдиний соціальний фонд. За допомогою непрямого методу розрахунку грошових коштів (шляхом коректування чистого прибутку на суми, що входять в розрахунок чистому прибутку, але не вхідні в розрахунок рухи грошових коштів) розглянемо участь у формуванні грошового потоку чистого виторгу, тобто величини грошових коштів у складі виручки від продажів. Це чистий прибуток і амортизація.[33,c.104] Чистий прибуток за 9 місяців 2009 рік склала 6306000 грн. Вона є одним з чинників збільшення власного капіталу. Без дії цього чинника власний капітал склав би: 18635000 грн. - 6306000 грн. = 12329000 грн. Оборотні активи без врахування зміни грошових коштів зменшилися б на 204000 грн. Зниження основних засобів склало 1596000 грн. Таким чином, зменшення грошових коштів на кінець періоду сформувалося під впливом позитивних і негативних чинників. Розрахунок ефекту фінансового важеля за 1 півріччя 2010 років (таб.2.5) Таблиця 2.5 Ефект фінансового важеля за 1 півріччя 2010 років
Результати обчислень, представлені в таблиці 2.5, свідчать про наступний: за допомогою залучення позикового капіталу організація дістала можливість збільшення рентабельності власного капіталу на 0,64%, що представляється важливим з точки зору власника, оскільки на кожен вкладений гривну власних засобів він отримав додатково 0,64 копійок чистого прибутку. Але ефект фінансового важеля в даному випадку дуже малий. Збільшення рентабельності незначне, оскільки доля операційної прибутку невелика, відповідно, співвідношення чистого прибутку і власного капіталу невідповідний мало (4,63%) Один із способів розрахунку ефекту фінансового важеля, розглянутий вище, описується формулою: DFL = (1 – T)(RA – RD)D / E DFL – ефект фінансового важеля, в %; T – ставка податку на прибуток, у відносній величині; RA – рентабельність активів RD – ставка відсотка по позиковому капіталу D – позиковий капітал E – власний капітал D/E – плече фінансового важеля (відношення позикового капіталу до власного) Однією з основних складових формули виступає так званий диференціал фінансового важеля (RA – RD) або різниця між рентабельністю активів організації і ставкою відсотка по позиковому капіталу. Диференціал має бути позитивним . Відповідно до формули і розрахунків, представлених в таблиці 5, вся сума відсотків по позикових засобах зменшує прибуток оподаткування організації. Проте згідно ст. 269 Податкового кодексу зменшення прибутку оподаткування відноситься лише сума відсотків по банківських кредитах (виданим в гривнах) в межах ставки рефінансування НБУ, збільшеної на коефіцієнт 1,1. Вся остання сума відсотків по банківських кредитах, що перевищує ставку рефінансування НБУ, збільшену на коефіцієнт 1,1, відноситься організацією на прибуток після оподаткування (або на збільшення збитків). Така особливість оподаткування прибутку організації в частині віднесення сум відсотків по позиковому капіталу вносить певні корективи в розрахунок ефекту фінансового важеля. Але, оскільки відсоток по кредиту складає 12% річних (3% за 3 місяці) вся сума відсотків по кредиту відноситься на зменшення прибутку оподаткування.[8,c.25] Розрахунок ефекту фінансового важеля за 9 місяців 2009 років (таб.2.6) Таблиця 2.6 Розрахунок ефекту фінансового важеля за 9 місяців 2009 років
Результати обчислень, представлені в таблиці 2.6, свідчать про те, що за допомогою залучення позикового капіталу організація дістала можливість збільшення рентабельності власного капіталу на 12,85%, що представляється важливим з точки зору власника, оскільки на кожен вкладений гривну власних засобів він отримав додатково 12,85 копійок чистого прибутку. В даному випадку подібний ефект фінансового важеля досягнутий більшою мірою завдяки збільшенню операційної і, відповідно, чистому прибутку організації. Господарська діяльність підприємства Господарська діяльність є результатом взаємодії людей з природою та між собою (рис. 2.3).
Рис. 2.3. Відносини людей в процесі господарської діяльності Для здійснення господарської діяльності людина бере з природи матеріали, використовує землю, воду, атмосферу. Проблема взаємодії людини і природи включає два важливі моменти. По-перше, природні ресурси обмежені й більшість їх невідтворювані. Тому чим інтенсивніше людина використовує, наприклад, сировинні ресурси, тим ближчим є момент їх вичерпання. Це породжує низку проблем: знаходження замінників природних речовин, створення ресурсоекономних і безвідходних технологій, повторне використання ресурсів тощо. По-друге, людина сама є частиною природи, тому зміни природного середовища є одночасно і змінами самої людини, її фізичного здоров’я та психічного стану. Взаємодія людини з природою в процесі виробництва породила низку екологічних проблем, від розв’язання яких залежить виживання людства. У процесі господарської діяльності люди також вступають у відносини між собою з приводу привласнення ресурсів, організації та управління. Такі відносини називаються виробничими. Розвиток суспільства – це одночасно й ускладнення та урізноманітнення виробничих відносин. Фактори (ресурси) для здійснення господарської діяльності поділяють на матеріальні та особисті. В свою чергу, матеріальні фактори поділяються на засоби і предмети праці, створені людиною (капітал, майно), та природні фактори, що об’єднуються поняттям "земля". Особистий фактор визначається поняттям "праця" і представляється працівниками, оскільки вони є носіями робочої сили, завдяки якій людина має змогу здійснювати господарську діяльність (рис. 2.4).
Рис. 2.4. Основні елементи господарської діяльності Господарську діяльність, можна розглянути як взаємодію основних економічних ресурсів (рис. 2.5). Результатом господарської діяльності є готова продукція, товари, роботи, послуги. При визначенні їх вартості враховують тільки ту частину затрат, яку люди несуть в процесі своєї діяльності при переробці та використанні певного матеріального ресурсу, і не враховується та частина затрат, яку понесла природа при створенні цього ресурсу (дерева, металу, каменю тощо). Останні затрати вважаються безкоштовними.
Рис. 2.5. Взаємодія економічних ресурсів в процесі господарської діяльності Товари (готова продукція, роботи, послуги) включають в себе одночасно і благо (вони потрібні споживачу), і користь (здатність задовольняти ту чи іншу потребу людини), і рідкість, і ресурсомісткість (при його виробництві використовуються обмежені ресурси), і попит, і пропозицію (на ринку вони користуються попитом), і затрати (для виготовлення їх потрібні витрати), і ціну (вони мають вартість). Основними факторами господарської діяльності, власне, є праця, природні ресурси (земля), засоби виробництва (капітал). Земля як фактор виробництва є одночасно базисом господарської діяльності, сховищем природних ресурсів (родовища мінералів, нафти, газу), природною основою сільськогосподарського виробництва (орні землі,ліси, водоймища). Праця як фактор господарської діяльності охоплює людські ресурси: фізичні та розумові здібності, освітній та професійний рівень, виробничий досвід. Зростання ролі особистого фактора висуває нові вимоги до кваліфікації працівників, їх компетентності, до знань організації виробництва та ринкової діяльності. Культурна, освічена людина інакше розуміє відповідальність, є ініціативнішою, вимогливішою до себе. Капітал як фактор виробництва є майном (засобами виробництва), що належить підприємству і використовується в процесі господарської діяльності. Особливістю капіталу є те, що він має бути кимось нагромаджений, створений. Капітал існує у продуктивному використанні саме тоді, коли його власники одержують доходи від користування та володіння своїм майном. Частина цих доходів повертається у процес господарської діяльності, нагро-маджуючи капітал і забезпечуючи кошти для вдосконалення виробництва. Матеріально-речова основа капіталу – засоби та предмети праці, що перебувають у процесі постійних змін. Предмети праці – це те, на що спрямована праця людини. Вони можуть бути створені як самою природою, так і людьми. Засоби праці – майно, за допомогою якого людина активно діє на предмети праці. Крім трьох основних факторів виробництва: землі, праці та капіталу, існує особливий, четвертий фактор – здатність до підприємництва. Підприємницькі здібності знаходять своє матеріальне втілення у доході, який отримує підприємець. Щоб розпочата господарська діяльність продовжувала діяти і розвивалась, її необхідно щоденно організовувати, ризикувати, знаходити джерела фінансування, покупців і постачальників. Практика свідчить, що здатність до підприємництва є рідкісним природним талантом, яким володіє лише 5–7 % людей. За допомогою підприємницьких здібностей економічні ресурси перетворюються в нову вартість, яка формується в товарі (рис. 2.6).
Рис. 2.6. Процес створення нової вартості (товару) Використання економічних ресурсів в процесі господарської діяльності становить комерційну таємницю підприємства. Під комерційною таємницею підприємства мають на увазі відо-мості, пов’язані з виробництвом, технологічною інформацією, управлінням, фінансами та іншою діяльністю, що не є державною таємницею, розголошення (передача, витік) яких може завдати шкоди його інтересам. До відомостей, які не становлять комерційної таємниці, відносяться:
Склад і обсяг відомостей, що становлять комерційну таємницю, порядок їх захисту визначаються керівником підприємства. 2.2 Управління вхідними грошовими потоками підприємства Для нового проекту прогноз грошових потоків може бути важливіший, ніж прогноз прибутків. Цей документ дозволяє оцінити суми, необхідні для здійснення проекту, починаючи із стадії його підготовки і закінчуючи здобуттям першого позитивного ефекту. Головне завдання цього балансу - перевірити синхронність вступу і витрачання грошових коштів, а значить, визначити майбутню ліквідність підприємства при здійсненні даного проекту. Під ліквідністю в даному випадку розуміється здатність підприємства своєчасно погашати заборгованість перед кредиторами за рахунок засобів, що знаходяться на розрахунковому рахунку. Проводячи планований рівень продажів і капітальних витрат в той або інший період, прогноз підкреслює необхідність і час додаткового фінансування і визначає пікові вимоги до робочого капіталу. Частина необхідного фінансування може бути отримана за рахунок засобів фірми (це відбивається в бізнес-плані), частина - за рахунок банківських кредитів на 1 - 3 роки і за рахунок короткострокових кредитів. Деталізований прогноз, який зрозумілий і застосовний для керівництва, може сприяти залученню уваги до проекту, не дивлячись на періодичне виникнення грошової скрути (у зв'язку з впливом сезонності, вимогою оплати капітальних вкладень готівкою). Прогнози грошових потоків передбачаються на кожен місяць першого року і по кварталах другого і третього років. Коли грошовий потік сформований, необхідно обговорити протиріччя між грошовими потребами і їх можливим задоволенням в критичні моменти, наприклад, при низькому накопиченні засобів і передбачуваному зниженні продажів. Це дозволяє перевірити чутливість бюджету балансу до зміни різних чинників: обсягів виробництва, відпускних цін, норми рентабельності, величини вкладених засобів. Баланс руху грошових коштів дозволяє також визначити ефективність віддачі від вкладеного капіталу . Далі будуть приведені балансові дані, підкориговані у відповідність з поставленим завданням, – забезпечити баланс грошових потоків. Виправлені балансові дані для розрахунку грошового потоку (грн.) за 9 місяців 2009г. (таб.2.7) Таблиця 2.7 Змінені данні грошового розрахунку
У даній таблиці внесені зміни в рядок "довгострокові кредити і позики". Це зроблено для того, щоб забезпечити баланс грошових потоків організації ТОВ "Маранд". Розрахунок показників приросту грошових коштів за 9 місяців 2009р. (таб.2.8) Таблиця 2.8 Показники приросту грошових коштів за 9 місяців 2009р.
Таким чином, не сталося приріст/зменьшення грошових коштів організації, тобто забезпечений баланс відтоків і припливів. Виходячи їх вищезгаданих даних розрахуємо ефект фінансового важеля при збалансованих грошових потоках. Розрахунок ефекту фінансового важеля за 9 місяців 2009 років за виправленими даними. (таб.2.9) Таблиця 2.9 Ефект фінансового важеля за 9 місяців 2009 років
Результати обчислень, представлені в таблиці 2.9, свідчать про те, що за допомогою додаткового залучення позикового капіталу організація дістала можливість збільшення рентабельності власного капіталу на 13,20%, що на 0,35% більше, ніж в попередніх розрахунках. Даний факт представляється важливим з точки зору власника, оскільки на кожен вкладений гривну власних засобів він отримав додатково 13,20 копійок чистого прибутку. А відносно розрахунку ефекту фінансового важеля за балансовими даними за 9 місяців (таб.2.6) рентабельність власного капіталу збільшилася на 0,35 копійок. В даному випадку подібний ефект фінансового важеля досягнутий завдяки збільшенню операційної і, відповідно, чистому прибутку організації, а так само за рахунок додаткового залучення позикових засобів. Доходи від фінансово-інвестиційної та іншої діяльності З переходом на ринкові основи господарювання зростає роль фінансової діяльності підприємств. Пошук фінансових джерел розвитку підприємств у напрямку найефективнішого інвестування фінансових ресурсів, операцій із цінними паперами та інші питання фінансової діяльності набувають важливого значення для фінансових служб підприємств. Фінансові інвестиції зумовлені потребою ефективного використання вільних фінансових ресурсів, коли кон'юктура фінансового ринку уможливлює отримання значно більшого рівня прибутку на вкладений капітал, ніж операційна діяльність на товарних ринках. Важливий напрямок фінансової діяльності підприємства за ринкової економіки - це раціональне використання вільних фінансових ресурсів, пошук ефективних напрямків інвестування коштів, які даватимуть підприємству додатковий прибуток. Прибуткове інвестування грошових коштів здійснюється на фінансовому ринку. Купуючи акції, облігації інших підприємств, необхідно виходити з того, що інвестувати треба тільки надлишкові фінансові ресурси. При цьому в підприємства мають бути готівкові кошти на випадок надзвичайних обставин. Ця готівка може бути у формі грошового залишку на банківських рахунках або у високоліквідних цінних паперах (державних облігаціях, казначейських зобов'язаннях). Перш ніж придбати акції (облігації) будь-якого підприємства, необхідно всебічно вивчити його діяльність, проаналізувати його фінансові результати. Цінність акцій визначається тими доходами, котрі очікуються підприємством у майбутньому, а не рівнем дивідендів, обіцяних у рекламних проспектах. Не рекомендується давати згоду, маючи лише неперевірену інформацію про стан справ того підприємства, цінні папери котрого планується придбати. Не можна купувати акції фірм, які не публікують звітів про свої доходи. Стан справ підприємства, до акцій якого виник інтерес, необхідно порівнювати із загальною ситуацією у відповідній галузі економіки. Підприємствам не рекомендується відмовлятися від придбання акцій (облігацій) тільки через невисокі дивіденди. Іноді ліпше погодитись на порівняно невисокі дивіденди, якщо при цьому забезпечується стабільність і тривалість їх отримання. Однак брак у нашій країні необхідних умов для функціонування вільного фінансового ринку унеможливлює дотримання цих вимог. В Україні поки що відсутнє ефективне державне регулювання випуску й торгівлі цінними паперами. Немає необхідної інформації, котра б забезпечувала прийнятну міру ризику операцій із цінними паперами. Тимчасово вільні грошові засоби підприємства можуть вкладати на депозитні рахунки в комерційні банки під обумовлений відсоток. Підприємство має право здавати в оренду нерухоме майно (будівлі, споруди, обладнання, техніку та інше) за відповідну плату або здійснювати фінансовий лізинг. Лізинг - це форма довгострокової оренди, яка передбачає передачу права користування майном іншому суб'єкту підприємницької діяльності на платній основі і на визначений угодою строк. Об'єктом лізингу є матеріальні цінності, які входять до складу основних засобів. У лізинговій угоді беруть участь три сторони: підприємство-постачальник, лізингова фірма (підприємство-орендодавець), орендатор, який отримав нерухоме майно і користується ним протягом визначеного часу. Є два види лізингу: фінансовий та оперативний. Фінансовий лізинг передбачає виплату постачальнику (лізинговій фірмі) вартості обладнання, яке замовлене орендатором, і передачу його в оренду. За фінансового лізингу строк оренди обладнання відповідає строку його амортизації. Фінансовий лізинг має також назву лізингу майна з повною окупністю або з повною виплатою. Це означає, що лізингодавець протягом чинності договору повертає собі всю вартість майна й отримує прибуток від лізингової операції. Після закінчення строку дії договору орендатор може викупити об'єкт лізингу за залишковою вартістю або повернути його лізингодавцеві, або укласти новий контракт на оренду. Оперативний лізинг укладається, як правило, на час, менший за амортизаційний період майна. Після закінчення договору об'єкт лізингу повертається лізингодавцеві або знову здається в оренду. Важливим аспектом лізингового договору є лізингова плата. Лізингова плата залежить від виду основних засобів, строку лізингу та інших умов договору. Як правило, сума лізингової плати є фіксованою і вноситься однаковими частинами протягом усього терміну дії договору. Однак за високої інфляції в договорі можна передбачати можливість періодичного збільшення лізингового відсотка. Крім цього, підприємства можуть одержувати додаткову курсову різницю на валютні рахунки чи операції в іноземній валюті. У процесі фінансово-господарської діяльності окремі підприємства порушують фінансові зобов'язання, умови господарських договорів, за що до них застосовуються економічні санкції. Коли ці умови порушує контрагент, він зобов'язаний сплатити штрафи, пені, неустойки та інші види санкцій, а також відшкодувати збитки, завдані підприємству. Як уже було сказано, у звітному році в підприємства може з'явитися прибуток минулих років тощо. Отже, за ринкової економіки результати фінансово-інвестиційної діяльності і позареалізаційних операцій є постійними джерелами грошових доходів і формування прибутку підприємств. 2.3 Ефективність управління фінансовими ресурсами Управління як діяльність існувало протягом усієї нашої історії. Можна сказати, що управління існувало з того моменту, як у людей виникла потреба у спільній праці. Певна форма управлінської діяльності постала, коли треба було збирати податки, створювати армію, годувати людей, які самі не виробляли харчів. В словнику слово "управляти" означає керувати, направляти діяльність кого-небудь, чого-небудь. Тому, управління - це процес впливу на кого-небудь, і що-небудь. Крім того, слово "управління" поєднують з діяльністю органів влади, керівних органів тощо. Отже, управління можна трактувати як процес впливу, і водночас як систему управляючих суб'єктів, об'єктів, якими управляють, та управлінських дій. Управління в економіці - це свідоме спрямування економічних і соціальних процесів для досягнення збалансованості, пропорційності й оптимальності. Світовий досвід переконує, що в основі успіхів прогресу завжди лежать безпосередні економічні інтереси людини, дисципліна і порядок, чітка система організації та управління процесами капіталотворення, формування фондів нагромадження і споживання. У фінансах підприємств управління означає процес впливу на фінансові відносини, фінансові ресурси, їх організацію для реалізації фінансової політики господарюючого суб'єкта. Крім того, управління фінансами можна визначити як сукупність всіх органів апарата управління підприємства та їх управлінських дій. Метою фінансового управління є забезпечення підприємства необхідними фінансовими ресурсами та підвищення ефективності його фінансової діяльності. Предметом фінансового управління є регулювання фінансових потоків. При цьому об'єктом управління фінансами є фінансові відносини у сфері грошового обігу, фонди фінансових ресурсів, що створюються і використовуються в усіх ланках фінансово-господарської роботи підприємства. Суб'єктом управління фінансами підприємств є керівний та фінансовий апарат системи органів управління на підприємстві. У практичному плані управління фінансами підприємств - це сукупність форм і методів цілеспрямованого впливу суб'єктів управління на формування і використання фінансових ресурсів. Поняття "управління фінансами" пов'язують з управлінням на рівні держави чи галузі. На рівні підприємств різних організаційних форм та різних форм власності в сучасних умовах використовують поняття "фінансовий менеджмент". Фінансовий менеджмент - це управління фінансами підприємства, направлене на досягнення його мети за допомогою певних методів. Управління фінансами підприємств базується на об'єктивних та суб'єктивних законах суспільного розвитку, на знанні та використанні закономірностей розподілу готового продукту і валового доходу підприємства. Сутність поняття фінансового управління можна трактувати як інструмент реалізації фінансів та фінансової політики, як сукупність методів впливу на організацію і використання фінансових відносин та фінансових ресурсів, як сукупність управлінських структур і фінансового апарату на всіх рівнях управління підприємством. # Фінансове управління має свою систему функцій, які пропонується визначати у такому складі: взаємодія всіх елементів апарата управління підприємства; # створення ефективних організаційних структур управління; # аналіз фінансових ресурсів і фінансових відносин; # прогнозування, планування, регулювання фінансових процесів; # обґрунтування й прийняття оперативних фінансових рішень; # контроль за виконанням розроблених планів та прийнятих фінансових рішень. Вплив на фінансові відносини здійснюється за допомогою спеціальних методів:
Значне місце в управлінні фінансами підприємства займає прогнозування. Фінансове прогнозування - це передбачення ймовірного фінансового стану підприємства, обґрунтування показників фінансових планів. Прогнози можуть бути середньостроковими (5-10 років) і довгостроковими (більше 10-ти років). Фінансове прогнозування передує стадії складання фінансових планів, розробляє концепцію фінансової політики на певний період. Мета фінансового прогнозування - це визначення реально можливого обсягу фінансових ресурсів, джерел їх формування, напрямки їх використання на період, що прогнозується. Фінансові прогнози дозволяють фінансовому підрозділу підприємства намітити різні варіанти розвитку та удосконалення системи фінансових відносин, форми та методи реалізації фінансової політики. Фінансове прогнозування передбачає застосування різних методів, основними з яких є:
Створення відповідного фінансового прогнозу є досить складним завданням. Адже, коливання фінансових ринків і швидкі зміни у фінансових відносинах не лише ускладнюють прогнозування, а й підвищують його важливість. Фінансові прогнози не можуть бути виконані з великою точністю, тому що може відбутися багато подій, які спричинять невідповідність між дійсністю і прогнозом. Процес фінансового прогнозування зосереджується на таких аспектах:
1 етап - Складання аналітичного балансу 2 етап - Виділення впливових факторів 3 етап - Вихід на розрахункові величини факторів Перший етап - на підставі аналізу показників попередніх періодів складається аналітичний баланс і визначаються вхідні дані для розрахунку необхідних показників, що рангуються залежно від ступеня їх вагомості. Другий етап - виділення факторів, які мають першочерговий вплив на відібрані показники, визначаються допустимі межі впливу цих факторів. Третій етап - вивчаються можливості виходу на розрахункові величини факторів. На цих розрахунках базуються висновки про фінансовий стан (фінансові відносини), намічається стратегія дій та складається фінансовий план. В економічній літературі планування представляють як діяльність з прийняття рішень, які орієнтовані на майбутнє. Фінансове планування розглядають на підприємстві як діяльність по збалансуванню і пропорційності фінансових ресурсів. При цьому збалансування означає оптимальне співвідношення між фінансовими ресурсами, джерелами їх формування та обсягами використання. Фінансове планування представляє собою складову загальноекономічного планування підприємства, в основі якого лежать показники соціально-економічного розвитку. Фінансове планування направлено на координацію діяльності всіх відділів фінансової структури підприємства. Головним об'єктом фінансового планування є фінансові відносини і фінансові ресурси, які знаходять своє кількісне відображення в плані. Рух коштів конкретного грошового фонду виражається і закріплюється у відповідних фінансових планах. Процес планування діяльності підприємств в нових господарських умов використовує систему бюджетування. Бюджет на рівні підприємства - це плановий документ, що відображає господарські операції підприємств та результати, пов'язані з їх виконанням. Сучасним методом фінансового планування є фінансове програмування, яке використовує програмно-цільовий підхід. В основу цього методу покладено чітке формулювання мети й задач і визначення засобів їх досягнення та вирішення. Вибір варіанта програми залежить, перш за все, від ресурсних факторів. При цьому враховуються не тільки масштаби, значення та складність досягнення мети, але й обсяг наявних ресурсів, є, очікуваний сумарний ефект, потенційні втрати від недосягнення мети. Фінансове програмування використовується в розвинутих країнах 3 60-х років. Сутність його полягає в складанні "плаваючих" планів видатків на п'ять років. Кожний рік план підлягає коригуванню на основі очікуваного виконання показників плану поточного року. Показники при цьому пересуваються за 5-річною шкалою на рік вперед. Планові показники 1-го майбутнього року є директивними, а в наступні 4 роки - орієнтовними. Сьогодні в Україні використовуються цільові комплексні програми, що представляють собою систему науково-дослідних, організаційно-господарських та інших заходів, які направлені на досягнення поставленої мети збалансування по ресурсах та виконавцях. Водночас управлінська діяльність має у своєму складі контрольні дії, спрямовані на те, щоб гарантувати виконання поставлених завдань. Отже, фінансовий контроль є і повинен бути важливою функцією державного управління фінансами. Сутність фінансового контролю як методу управління та як поняття зводиться до процесу вивчення, порівняння, виявлення, фіксації проблем змісту і відображення в обліку господарських операцій та вжиття заходів для їх розв'язання, усунення порушень, попередження в подальшому. Необхідно відмітити, що фінансовий контроль необхідно розглядати як систему, якою є контролюючі суб'єкти, підконтрольні об'єкти та контрольні дії. Побудова ефективної системи управління фінансами підприємства передбачає створення відповідної фінансової служби підприємства. Враховуючи обсяги і складність задач, що вирішуються на підприємстві, його фінансова служба може бути представлена: - фінансовим управлінням — на великих підприємствах; - фінансовим відділом — на середніх підприємствах; - фінансовим директором або головним бухгалтером, який займається не тільки питаннями бухгалтерського обліку, але й питаннями фінансової стратегії - на малих підприємствах. Ефективність діяльності підприємства значною мірою характеризується показником ефективності використання капіталу, тобто максимальної його віддачі, яка виражається збільшенням суми прибутку на 1 гривню капіталу. Ефективність використання власного капіталу характеризується його віддачею, прибутковістю (рентабельністю) як відношення суми прибутку до середньорічної суми власного капіталу. Коефіцієнт прибутковості (рентабельності) є одним з найбільш визнаних і широко використовуваних у світовій практиці узагальнюючих показників міри ефективності використання капіталу та ділової активності підприємства. На основі показника прибутку на власний (акціонерний) капітал роблять висновки про перспективи бізнесу ринкової стійкості, наявності фінансових резервів підвищення конкурентоспроможності підприємства. Коефіцієнт прибутковості (рентабельності) використовується як інструмент прогнозування прибутку, оскільки він відображає взаємозв’язок передбачуваного щодо одержуваного прибутку із загальним інвестованим капіталом. Саме це робить процес прогнозування більш реальним. Окрім того, цей показник має важливе значення для прийняття інвестиційних рішень, загального і фінансового планування, координації оцінки і контролю за господарською діяльністю та її результатами. Будучи індикатором якості управління, коефіцієнт прибутковості використовується як показник ефективності управління, інструмент для прийняття рішення. Даний коефіцієнт розраховується за формулою: Кп.в.к. = Чистий прибуток / Середньорічна сума власного капіталу(2.1) Оскільки протягом 2008–2009 рр. ТОВ функціонувало зі збитком, то розраховувати за ці роки коефіцієнт прибутковості неможливо. У 2008 р. Кп.в.к. = 0,072. Тобто, на 1 гривню капіталу припадає 7,2 гривні чистого прибутку. У зарубіжній практиці часто визначають коефіцієнт участі акціонерного, або пайового, капіталу в загальній сумі джерел фінансування. Він обчислюється за формулою: Ка = Статутний капітал / Валюта балансу (2.2) У структурі власного капіталу ТОВ статутний капітал займає досить значну питому вагу (46% у перші два аналізовані роки і 39% у 2008 р.). Тобто, основним джерелом фінансування поточної діяльності підприємства є власні кошти. Важливим показником ефективності використання власного капіталу є його оборотність, яка тісно пов’язана з його прибутковістю і характеризує інтенсивність використання коштів підприємства та його ділову активність. Таблиця 2.10. Показники обертання власного капіталу
Як свідчать дані таблиці, швидкість обертання власного капіталу за аналізований період значно покращилася. Так, якщо у 2007 р. власний капітал здійснює 0,74 оберти, то на кінець періоду цей показник збільшився до 1,57. термін обертання зменшився на 260 днів, що є позитивом. Важливим питанням, що у світовій практиці перебуває в центрі уваги економістів-фінансистів як банків, так і фірм, компаній є достатність власного капіталу підприємства. Коефіцієнт капітального покриття обчислюють за формулою: Кк.п. = Власний капітал / Активи (2.3) За даними фінансової звітності ВАТ коефіцієнт капітального покриття становить: 2007 р. – 0,65; 2008 р. – 0,55; 2009 р. – 0,46. Як бачимо, вищевказаний коефіцієнт має тенденцію до зниження. За аналізований період він зменшився на 0,18, тобто зменшилася і достатність власного капіталу у забезпечення нормального функціонування підприємства. Коефіцієнт забезпеченості запасів і затрат власними коштами визначає ступінь залежності покриття потреби матеріальних запасів і затрат від залученого капіталу і розраховується відношенням суми власного оборотного капіталу до вартості запасів і затрат підприємства.[43,c.12] На ТОВ частка запасів, що фінансується за рахунок власного оборотного капіталу є досить низькою. У 2007 р. – 28%, у 2008 р. цей показник взагалі досягає від’ємного значення -0,02. У 2009 р. коефіцієнт забезпеченості запасів і затрат власними коштами становить 4%. Отже, фінансовий стан підприємства можна вважати кризовим, оскільки значення коефіцієнта набагато нижче свого нормативного значення (0,6–0,8) і власними джерелами покривається досить низька частка запасів і затрат. Всі явища і процеси господарської діяльності підприємств знаходяться у взаємозв’язку та взаємозалежності. Кожне явище можна розглядати як причину і як результат. Результативний показник залежить від багатьох різних факторів і чим більш детально вивчається вплив цих факторів, тим точнішими будуть результати аналізу і оцінка якості роботи підприємства. Пропонуємо провести аналіз власного капіталу ТОВ за допомогою формули, яка дозволяє визначити зміну рентабельності власного капіталу в залежності від зміни різних факторів: ROE = (ПК/ВК)*(ВБ/ПК)*(ЧП/ЧД)*(ЧД/ВБ) (2.4) Таблиця 2.11 Вихідні дані для факторного аналізу власного капіталу
Із даних, наведених в таблиці, бачимо, що за аналізований період майже всі показники, які характеризують ефективність та результативність діяльності підприємства мають тенденцію до покращення. Проте, певне зменшення спостерігається у структурі власного капіталу (зменшується на 9339 тис. грн.). Як позитив, необхідно відмітити, що підприємство із неприбуткового, неефективно функціонуючого у 2008 р. (збиток 91397 тис. грн.) перетворилося у 2009 р. на прибуткове і як результат – коефіцієнт чистої рентабельності діяльності збільшився на 0,14 (-0,09 у 2008 р. та 0,05 у 2009 р.). Певне покращення спостерігається, також, за показником ресурсовіддачі (збільшився на 0,03). За допомогою даних, наведених в таблиці 2.11, проведемо аналіз впливу різних факторів на рентабельність власного капіталу: 1). Вплив зміни чистої рентабельності діяльності: ∆ROE1 = 0,14*0,67*0,08*22,06 = 0,17 2). Зміна рентабельності власного капіталу під дією зміни ресурсовіддачі: ∆ROE2 = 0,03*0,05*0,08*22,06 = 0,003 3). Зміна рентабельності власного капіталу за рахунок зміни позикового капіталу у структурі валюти балансу: ∆ROE3 = 0,09*0,05*0,7*22,06 = 0,07 4). Зміна частки позикового капіталу у валюті балансу: ∆ROE4 = -9,76*0,05*0,7*0,17 = – 0,06 Отже, найбільший вплив на зменшення рентабельності власного капіталу здійснює частка позикового капіталу в загальній сумі активу. Як видно з таблиці, загальна сума активу за аналізований період збільшилася і одночасно збільшилася сума позикового капіталу, проте частка позикового капіталу у валюті балансу зменшилася на 9,76. Це свідчить про те, що підприємство використовує позиковий капітал у недостатньому розмірі. Висновок до ІІ розділу Зіставивши результати аналізу можна зробити наступні виводи: 1. За період сталося повне погашення дебіторської заборгованості покупців. 2. Оборотність КЗ прискорилася, що дозволило значно скоротити суму кредиторської заборгованості постачальникам. 3. Отже, ліквідація дебіторської заборгованості і зменшення кредиторською не є прямим наслідком збільшення виручки від продажів, а пов'язані також із змінами умов розрахунків з дебіторами і кредиторами, у тому числі із станом боргів: сплачена частина боргів, що виникли в попередні періоди і виникли нові борги. 4. При зростанні виручки від продажів на 131,9% балансових запасів збільшилися на 12,3%. Витрати на продану продукцію, виходячи з даних звіту про прибутки і збитки, збільшилися на 138,28%. Грошові надходження від продажів залежать не лише від виручки поточного періоду, але і від повернення ДЗ минулих періодів, і від руху іншої ДЗ, не пов'язаної безпосередньо з продажами. Фактичні витрати грошових коштів також не збігаються з витратами, відбитими в звіті про прибутки і збитки. Вони обмежуються наявними (що поступили) грошовими коштами. Грошовий потік на кінець періоду і його зміну в порівнянні з початком періоду можна визначити виходячи із звороту грошових коштів протягом періоду. Таким чином, виручка від продажів практично повністю визначила суму грошових коштів, що поступили. Їх виявилося досить на оплату всіх видів витрат, пов'язаних з основною діяльністю, а також на розрахунки по обов'язкових платежах до бюджету і єдиний соціальний фонд. РОЗДІЛ 3. НАПРЯМКИ ВДОСКОНАЛЕННЯ ПРОЦЕСІВ ФОРМУВАННЯ ТА ВИКОРИСТАННЯ ФІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ ПІДПРИЄМСТВ 3.1 Обґрунтування рекомендацій щодо поліпшення управління фінансовими потоками ТОВ "Маранд" Комплексна оцінка фінансового стану підприємства Для комплексного аналізу фінансового стану підприємства необхідно оцінити тенденції найбільш загальних показників, які з різних сторін характеризують фінансовий стан підприємства. Показниками та факторами доброго фінансового стану підприємства можуть бути: стійка платоспроможність, ефективне використання капіталу, своєчасна організація розрахунків, наявність стабільних фінансових ресурсів. Показники та фактори незадовільного фінансового стану: неефективне розміщення коштів, брак власних оборотних коштів, наявність стійкої заборгованості за платежами, негативні тенденції у виробництві. До найзагальніших показників комплексної оцінки фінансового стану належать показники дохідності й рентабельності. Велике значення має аналіз структури доходів підприємства та оцінка взаємозв'язку прибутку з показниками рентабельності. Важливо проаналізувати зв'язок прибутку підприємства з формуючими прибуток факторами, що полегшує практичну орієнтацію в цих питаннях. Дохідність підприємства характеризується абсолютними й відносними показниками. Абсолютний показник дохідності - це сума прибутку або доходів. Відносний показник - рівень рентабельності. Рівень рентабельності підприємств, пов'язаних із виробництвом продукції (товарів, послуг), визначається як відсоткове відношення прибутку від реалізації продукції до її собівартості: Р = (П/С) 100, де Р - рівень рентабельності, %; П - прибуток від реалізації продукції, грн.; С - собівартість продукції, грн. Рівень рентабельності підприємств торгівлі та громадського харчування визначається як відсоткове відношення прибутку від реалізації товарів (продукції громадського харчування) до товарообороту. Під час аналізу вивчають динаміку змін обсягу чистого прибутку, рівня рентабельності та фактори, які впливають на них. Основними факторами, що впливають на чистий прибуток, є обсяг виручки від реалізації продукції, рівень собівартості, рівень рентабельності продукції, фінансові результати та витрати від операційної звичайної діяльності, величина податку на прибуток та інших податків, що виплачуються з прибутку. Аналіз дохідності підприємства проводиться в порівнянні з планом та попереднім періодом. За умов інфляції важливо забезпечити об'єктивність показників та запобігти їх викривленню через постійне підвищення цін. Аналіз проводиться за даними роботи за рік. Торішні показники треба привести у відповідність із показниками звітного року за допомогою індексації цін. За ринкових відносин існує персоніфікований інтерес керівництва та колективів підприємств до фактично досягнутого рівня рентабельності, що суттєво впливає на результативність господарської діяльності. На підприємствах недержавних форм власності для акціонерів та засновників найважливіше значення має рентабельність їхніх пайових і статутних внесків у складі загальних інвестицій. Тому цьому аспекту оцінки фінансового стану підприємства треба приділити серйозну увагу. Практика рекомендує для оцінки рентабельності підприємства використовувати систему взаємозв'язаних показників рентабельності. З цією метою необхідно використовувати дві основні групи показників рентабельності: а) показники, розраховані на підставі поточних витрат (вартості продажу); б) показники, розраховані у зв'язку з використанням виробничого капіталу (виробничих активів). Для всебічної комплексної оцінки різних показників рентабельності можна використати зарубіжний досвід оцінки цих показників. Показники рентабельності групи "а" розраховуються на базі даних бухгалтерського обліку прибутків та збитків і становлять систему таких коефіцієнтів: 1) коефіцієнт граничного рівня валового прибутку (К1) К1 = Вп/Чоп = 1 - Впр/Чоп, де Вп - сума валового прибутку; Впр - вартість продажу (реалізації продукції, робіт, послуг); Чоп - чистий обсяг продажу (реалізації); 2) коефіцієнт граничного рівня прибутку від основної операційної діяльності (К2) К2 = Под/Чоп, де Под - сума прибутку, отриманого від основної операційної діяльності; 3) коефіцієнт граничного рівня прибутку від усієї діяльності підприємства - операційної, фінансової, інвестиційної (К3) К3 = П/Чоп, де П - сума прибутку до виплат за довгостроковими зобов'язаннями і податкових виплат; 4) коефіцієнт граничного рівня чистого прибутку (K4) К4 = Чп/Чоп, де Чп - сума чистого прибутку після виплати відсоткових сум за довгостроковими зобов'язаннями та сплати податків; 5) критичний коефіцієнт рентабельності (K5) К5 = (Чоп - Зв) / Чоп, де Зв - це сума змінних витрат у складі вартості продажу. У міжнародній практиці вся підприємницька діяльність корпорацій, фірм та інших підприємств чітко поділяється на три види: операційна (основна); інвестиційна - вкладання грошей в акції, інші цінні папери, капітальні вкладення; фінансова - облік отриманих (сплачених) дивідендів, відсотків тощо. Такий поділ видів діяльності знаходить відображення у відповідних формах звітності. Із наведених формул зрозуміло, що всі коефіцієнти мають ту саму базу обрахунку - чистий обсяг продажу (валові надходження за вирахуванням суми повернення і дисконтних знижок). Ці, а також наведені нижче показники рентабельності взаємодоповнюють один одного і дають змогу здійснити комплексну оцінку фінансового стану підприємства. Показники рентабельності групи "б" розраховуються як відношення прибутку і коштів, вкладених у підприємство засновниками, акціонерами та інвесторами. Зарубіжний досвід свідчить, що за даними звіту щодо прибутків (збитків) і балансового звіту доцільно розрахувати такі коефіцієнти: 1) коефіцієнт віддачі на всю суму виробничих активів (К6) К6 = Чп/ВА, де ВА - середньорічна величина всіх виробничих активів підприємства; 2) коефіцієнт віддачі від інвестованого капіталу (К7) К7 = П/СА, де СА - середньорічна сума всіх активів підприємства за мінусом короткострокових зобов'язань, або середньорічна сума капіталізованих коштів (акціонерний капітал + довгострокові зобов'язання); 3) коефіцієнт віддачі на акціонерний капітал (Kg) К8 = Чп/СК, де СК - середньорічна сума власного капіталу, представлена акціонерним капіталом. Коефіцієнт віддачі активів характеризує величину дохідності всього потенціалу, яким володіє підприємство (його називають показником майстерності використання капіталу менеджерами підприємства). Цей показник для детальнішої оцінки може обчислюватись у різних модифікаціях: в чисельнику формули можуть використовуватись різні показники прибутку: валового, операційного, до вирахування податків і т. д. Коефіцієнт віддачі інвестицій характеризує ефективність віддачі тільки частини всього капіталу - довгострокових інвестицій і капіталізованого прибутку підприємства. Цей коефіцієнт характеризує фінансовий стан підприємства в цілому. Наприклад, фінансова стійкість знижується, коли відсоткова ставка на позикові кошти перевищує величину цього коефіцієнта. Важливу роль у комплексній оцінці фінансового стану підприємства, особливо в акціонованих підприємствах, відіграє третій із розглянутих показників - коефіцієнт віддачі акціонерного капіталу. Вдосконалення фінансового стану підприємства Аналіз основних показників, що характеризують фінансовий стан підприємства, не дає характеристики повної картини. З цією метою приведемо загальну оцінку фінансового стану підприємства на основі тих же показників. Зміни, що сталися, в 1 кварталі 2010 року в структурі активів і пасивів свідчить про те, що збільшення майна підприємства на 350 тис. гривні або на 3,3 процентних пункту було обумовлено збільшенням позаобігових активів на 4,73 процентних пункту. По таких же причинах збільшилося майно підприємства за 2009 рік. Необхідно відзначити, що притягнені засоби були направлені на придбання нематеріальних активів (патенти, ліцензії, товарні знаки) в сумі 177 тис. гривні. У основних засобах підприємства спостерігалося зниження майна до 8611 тис. гривні. Проте доля виробничого потенціалу в загальній вартості майна залишається вище встановленого рівня (50%), що є позитивним фактом. Основні засоби, що займають 78,7% майна підприємства, використовувалися в звітному році ефективніше в порівнянні з попередніми роками, на що вказує збільшення показника фондовіддачі. Збільшилася ефективність використання не лише основного капіталу підприємства, і всіх видів засобів і їх джерел. Про це свідчить збільшення показників рентабельності і оборотності капіталу підприємства. При цьому термін окупності помітно знизився за 2009 рік, склавши 71 років. Аналіз руху грошових коштів показав, що підприємство отримує гроші лише від поточної діяльності, оскільки інші види діяльності підпрємство не здійснює. Всі грошові кошти, що поступили, підприємство в ході діяльності використовувало за 2008 і 2009 років, лише на перший квартал 2010 років спостерігався залишок грошових коштів у розмірі 126 тис. гривні, які підприємство, швидше за все, віднесло на інші оборотні кошти. Проведений аналіз фінансової стійкості підприємства відображає нестійкий фінансовий стан підприємства. Причиною такої фінансової ситуації є порушення платоспроможності і ліквідності підприємства. Платоспроможність і ліквідність до кінця 2009 року збільшилися, проте за 1 квартал 2010 рік погіршала. Підприємство не може оплачувати свої термінові зобов'язання, оскільки відсутній найбільш ліквідні активи (грошові кошти) підприємства. Позитивними моментами в ліквідності балансу є зниження дебіторської заборгованості 56 тис. гривні. Проте дебіторська заборгованість все ж залишається вищою за кредиторську заборгованість. Негативний вплив на фінансову стійкість підприємства надає збільшення кредиторської заборгованості за 2010 рік. З вище сказаного витікає, що недолік в грошових коштах підприємство покриває за рахунок кредиторської заборгованості і повернення дебіторською. На 1 гривну оборотних коштів на кінець аналізованого періоду доводиться 40 копійок власного капіталу підприємства: характеризується власними джерелами оборотних коштів, який до кінця періоду знизився. Причиною цього з'явилося зростання нематеріальних активів підприємства, який неминуче наводить до зменшення величини власного оборотного капіталу. В результаті погіршуються показники забезпеченості підприємства оборотними коштами. Фінансово-експлуатаційні потреби покриваються за рахунок позикових і додатково притягнених джерел, що створює фінансову напругу і викликає труднощі у фінансуванні поточної операційної діяльності. Проте можна відзначити, що зберігається надія на поліпшення ситуації, що склалася, в майбутньому, оскільки показник перспективної ліквідності відображає платіжний надлишок. Так само можна відзначити, що коефіцієнт стійкості за перший квартал 2010 рік залишився тим самим і може забезпечити підприємству певні можливості для поліпшення фінансового положення. На підставі проведеного в дипломній роботі аналізу фінансового стану можна зробити наступний висновок: В кінці періоду підприємство при застосуванні тільки своїх грошових коштів мало змогу погасити 59% всіх своїх зобов’язань, а при застосуванні, як засіб платежу , своїх виробничих запасів — покрити свої зобов’язання на 112%. В 2008 та 2009 році ці показники становили відповідно 67% та 97%. Треба також сказати, що за всі три роки дослідження підприємство покривало на 100% не тільки свої зобов’язання, а й власні обігові кошти при застосуванні, як засіб платежу грошові кошти, та виробничі запаси; Показник ліквідності балансу— Підприємство мало можливість розрахуватись з своїми боргами тільки за умови своєчасних розрахунків з дебіторами i сприятливої реалiзацiї готової продукції, а також продажу у випадку потреби iнших елементiв матерiальних оборотних коштів.[28,c.116] Динаміка показника критичної ліквідності свідчить про те, що підприємство на кінець 2009 мало можливість практично повністю (на 93%) з своїми зобов’язаннями за умови використання як засіб платежу грошові кошти та погашену дебіторську заборгованість. Але деякі показники мали тенденцію за ці роки до погіршення. До таких показників відносяться: - зростання кредиторської заборгованості — з 44,6 тис.грн. до 55,6 тис.грн. Слід відмітити, що не зважаючи на зростання абсолютної величини кредиторської заборгованості (з 2007 по 2009 роки) на 11тис.грн. за цей період зменшилися період очікування погашення кредиторської заборгованості, який в 2009 становив 362 дні в порівнянні з 626 днями в 2008. В кінці періоду підприємство при застосуванні тільки своїх грошових коштів мало змогу погасити 59% всіх своїх зобов’язань, а при застосуванні, як засіб платежу , своїх виробничих запасів — покрити свої зобов’язання на 112%. В 2008 році ці показники становили відповідно 67% та 97%. Треба також сказати, що за всі три роки дослідження підприємство покривало на 100% не тільки свої зобов’язання, а й власні обігові кошти при застосуванні, як засіб платежу грошові кошти, та виробничі запаси; В результаті проведеного аналізу слід зробити висновок, що керівництву підприємства потрібно вжити заходів по скороченню кредиторської заборгованості. Так як кредиторська заборгованість на підприємстві в основному складається з заборгованості за товари відвантажені, строк оплати за які ще не настав, керівництву підприємства можна рекомендувати скорочення строків платежу, що обумовлені в договорах. Це дасть змогу скоротити період очікування погашення кредиторської заборгованості та зменшення її абсолютної величини. Проведений аналіз фінансового стану підприємства дав змогу виявити нераціональне використання чистого прибутку на підприємстві. На мій погляд збільшення величини Статутного фонду підприємства в 2008 році за рахунок чистого прибутку є неправомірним. Чистий прибуток підприємства можна використати більш вдало, направивши його на розширення виробництва, збільшення резервного та страхового фонду та збільшення власних оборотних коштів. Шляхи вдосконалення загальних положень та методик аналізу: Вивчення та аналіз доробок різних авторів по темі дипломної роботи показав, що на Україні ще не розроблено єдиної методики проведення аналізу фінансового стану. Незгода в тлумаченні окремих показників та в визначенні граничних величин у різних авторів не дає можливості однозначно застосувати методику дослідження даної теми. На мій погляд визріла необхідність до складання такої методики аналізу. Наявність розробленої методики дала б можливість співставити результати аналізу проведеного на різних підприємствах різними виконавцями. Методи розрахунку показників балансової ліквідності, платоспроможності, та фінансової стабільності в методиках слід викласти більш детально та спрощено. Це дасть змогу в подальшому розробити спеціалізовану програму для використання комп’ютерної техніки в аналізі фінансового стану. Розробка програмного забезпечення аналізу дасть змогу керівництву підприємства проводити щомісячно вказаний аналіз та використовувати його результати для розробки обгрунтованих управлінських рішень. На основі узагальнених виводів можна дати рекомендації керівництву підприємству по поліпшенню фінансового положення підприємства, збільшення прибутку і підвищення рівня рентабельності. Підприємству пропонуються наступні рекомендації:
Для поліпшення фінансового положення підприємству необхідно:
В цілях підвищення ефективності використання основних засобів необхідно продовжувати підвищення рівня фондовіддачі.[24,c.28] В цілях відновлення платоспроможності і ліквідності підприємства пропонується:
Шляхи вдосконалення управління грошовими потоками На підставі проведеного аналізу можна зробити вивід, що ТОВ, не дивлячись на приплив грошових коштів (позитивний чистий грошовий потік) в аналізованому періоді, часом відчувало дефіцит грошових коштів, необхідних для своєчасного погашення кредиторської заборгованості і фінансування розвитку виробництва. Основними причинами дефіциту грошових коштів можуть бути як зовнішні, так і внутрішні джерела. Зовнішні джерела: - невизначене фінансове становище; - зміни податкового законодавства; - висока вартість і короткостроковий характер позикових засобів; - інфляція. Внутрішні джерела: Недоліки в системі управління фінансами: - слабке фінансове планерування; - відсутність управлінського обліку; - втрата контролю над витратами; - низька кваліфікація кадрів. Наслідками дефіциту грошових коштів підприємства в звітному періоді є: - Затримки у виплаті заробітної плати (з відповідним зниженням продуктивності праці персоналу); - Зростання КЗ перед постачальниками і бюджетом; - Підвищення долі простроченої заборгованості по отриманих кредитах; - Зростання тривалості фінансового циклу; - Зниження ліквідності активів і рівні платоспроможності підприємства; - Зниження рентабельності використання власного капіталу і активів. Т.ч. можна визначити рішення, що наводять до зростання грошових коштів: - Залучення позикового капіталу; - Збільшення поточних (короткострокових) зобов'язань; - Зменшення позаобігових активів, наприклад, через використання прискореної амортизації; - Зниження дебіторської заборгованості; - Збільшення кредиторської заборгованості, наприклад, придбання матеріалів з відстроченням платежу. Стимулювання джерел грошових коштів можна виробити за допомогою зовнішніх джерел фінансування: - торгівельні кредити; - кредити банків; - коштовні папери і векселі; - факторинг; - короткострокова оренда. Підставою для ухвалення рішення про вибір джерела фінансування може бути альтернативна вартість засобів. Прискорення залучення грошових коштів в короткостроковому періоді може бути досягнуте за рахунок наступних заходів:
Уповільнення виплат грошових коштів в короткостроковому періоді може бути досягнуте за рахунок наступних заходів:
Зростання об'єму позитивного грошового потоку ТОВ в довгостроковому періоді може бути досягнуте за рахунок наступних заходів:
Зниження об'єму негативного грошового потоку в довгостроковому періоді може бути досягнуте за рахунок наступних заходів:
Методи оптимізації надлишкового грошового потоку підприємства пов'язані із забезпеченням зростання його інвестиційної активності. У системі цих методів ТОВ можуть бути використані:
Для збільшення прибутку і підтримки стабільної роботи підприємства в перспективі необхідно постійно проводити аналіз і оцінку діяльності підприємства в різних аспектах господарювання. 3.2 Визначення ефективності запропонованих заходів та оцінка можливих ризиків при запровадженні проекту Перспективне фінансове планування визначає найважливіші показники, пропорції та темпи розширеного відтворення, є основною формою реалізації головних цілей підприємства. Перспективне планування включає розробку фінансової стратегії підприємства та прогнозування його фінансової діяльності. За умов ринкової економіки, самостійності підприємств, їхньої відповідальності за результати діяльності виникає об'єктивна необхідність визначення тенденцій розвитку фінансового стану та перспективних фінансових можливостей. На вирішення таких питань і спрямовано фінансову стратегію підприємства. Розробка фінансової стратегії - це галузь фінансового планування. Як складова частина загальної стратегії економічного розвитку, вона має узгоджуватися з цілями та напрямками останньої. У свою чергу, фінансова стратегія справляє суттєвий вплив на загальну економічну стратегію підприємства. Зміна ситуації на макрорівні та на фінансовому ринку спричиняє коригування як фінансової, так і загальної стратегії розвитку підприємства. Теорія фінансової стратегії, досліджуючи об'єктивні економічні закономірності ринкових відносин, розробляє форми та способи виживання й розвитку за нових умов. Фінансова стратегія включає методи та практику формування фінансових ресурсів, їх планування та забезпечення фінансової стійкості підприємства за ринкових умов господарювання. Фінансова стратегія охоплює всі форми фінансової діяльності підприємства: оптимізацію основних та оборотних засобів, формування та розподіл прибутку, грошові розрахунки, інвестиційну політику. Всебічно враховуючи фінансові можливості підприємств, об'єктивно оцінюючи характер внутрішніх та зовнішніх факторів, фінансова стратегія забезпечує відповідність фінансово-економічних можливостей підприємства умовам, які склалися на ринку товарів та фінансовому ринку. Фінансова стратегія передбачає визначення довгострокових цілей фінансової діяльності та вибір найефективніших способів їх досягнення. Цілі фінансової стратегії мають підпорядковуватися загальній стратегії економічного розвитку та спрямовуватися на максимізацію прибутку та ринкової вартості підприємства. За розробки фінансової стратегії слід ураховувати динаміку макроекономічних процесів, тенденції розвитку вітчизняних фінансових ринків, можливості диверсифікації діяльності підприємства. Фінансова стратегія підприємства забезпечує: * формування та ефективне використання фінансових ресурсів; * виявлення найефективніших напрямків інвестування та зосередження фінансових ресурсів на цих напрямках; * відповідність фінансових дій економічному стану та матеріальним можливостям підприємства; * визначення головної загрози з боку конкурентів, правильний вибір напрямків фінансових дій та маневрування для досягнення вирішальної переваги над конкурентами. Завданнями фінансової стратегії є: - визначення способів проведення успішної фінансової стратегії та використання фінансових можливостей; - визначення перспективних фінансових взаємовідносин із суб'єктами господарювання, бюджетом, банками та іншими фінансовими інститутами; - фінансове забезпечення операційної та інвестиційної діяльності на перспективу; - вивчення економічних та фінансових можливостей імовірних конкурентів, розробка та здійснення заходів щодо забезпечення фінансової стійкості; - розробка способів виходу із кризового стану та методів управління за умов кризового стану підприємств. На підставі фінансової стратегії визначається фінансова політика підприємства за основними напрямками фінансової діяльності: податкова, цінова, амортизаційна, дивідендна, інвестиційна. У процесі розробки фінансової стратегії особлива увага приділяється виробництву конкурентоспроможної продукції, повноті виявлення грошових доходів, мобілізації внутрішніх ресурсів, максимальному зниженню собівартості продукції, формуванню та розподілу прибутку, визначенню оптимальної потреби в оборотних коштах, раціональному використанню залучених коштів, ефективному використанню капіталу підприємства. Важливе значення для формування фінансової стратегії має врахування факторів ризику. Фінансова стратегія розробляється з урахуванням ризику неплатежів, інфляційних коливань, фінансової кризи та інших непередбачуваних обставин. Основу перспективного фінансового планування становить прогнозування, яке є втіленням стратегії підприємства на ринку. Фінансове прогнозування полягає у вивченні можливого фінансового стану підприємства на перспективу. На відміну від планування, прогнозування передбачає розробку альтернативних фінансових показників та параметрів, використання яких відповідно до тенденцій зміни ситуації на ринку дає змогу визначити один із варіантів розвитку фінансового стану підприємства. Основою фінансового прогнозування є узагальнення та аналіз наявної інформації з наступним моделюванням і врахуванням факторів можливих варіантів розвитку ситуації та фінансових показників. Методи та способи прогнозування мають бути достатньо динамічними для того, щоб своєчасно врахувати ці зміни. Результатом перспективного фінансового планування є розробка трьох основних документів: - прогноз звіту про прибутки та збитки; - прогноз руху грошових коштів (баланс грошових потоків); - прогноз балансу активів та пасивів підприємства. Прогнозний звіт про прибутки та збитки показує обсяг прибутку, який буде одержано в наступному періоді. Прогноз руху грошових коштів відображає рух грошових потоків за операційною, інвестиційною фінансовою діяльністю. Він дає можливість визначити джерела капіталу й оцінити його використання в наступному періоді. За допомогою прогнозу руху грошових коштів можна визначити, скільки грошових коштів необхідно вкласти в господарську діяльність підприємства, синхронність надходження і витрачання грошових коштів, що дає можливість визначити потребу в залученні капіталу й перевірити майбутню ліквідність підприємства. Після складання прогнозу руху грошових коштів розробляється стратегія фінансування підприємства. Прогноз балансу підприємства входить до складу директивного фінансового планування. Баланс підприємства - це зведено таблиця, що в ній відображено джерела капіталу (пасив) і його розміщення (актив). Баланс активів і пасивів необхідний для того, щоб оцінити, в які види активів спрямовуються грошові кошти і за рахунок яких видів джерел (пасивів) передбачається фінансування створення активів. Структура балансу, що прогнозується (як правило, на плановий трирічний період) відповідає загальновживаній структурі балансу підприємства, оскільки за вихідний береться бухгалтерський баланс підприємства на останню дату. Успіх фінансової стратегії підприємства гарантується, коли фінансові стратегічні цілі відповідають реальним економічним та фінансовим можливостям підприємства, коли чітко централізовано фінансове керівництво, а методи його є гнучкими та адекватними змінам фінансово-економічної ситуації. За допомогою прямого методу аналізу грошових потоків можна виявити ефективність чинників зміни величини грошових коштів за звітний та за проектний період. Таблиця 3.1 Балансові дані для розрахунку грошового потоку (грн.) за 2010р.
| 3511 | 1630 | -1881 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.3.ДЗ (платежі більше 12 міс.) | 83999 | 120721 | 36722 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.4.ДЗ (платежі в теч. 12 міс.) | 266544 | 263349 | -3195 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.4.1.Покупці і замовники | 123636 | 124740 | 1104 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.5.Короткострокові фін. влад. | 83202 | 130647 | 47445 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.Власний капітал | 2912493 | 2946188 | 33695 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.Довгострокові зобов'язання | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.Короткостр. кредити і позики | 40000 | 90000 | 50000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6.КЗ, в т.ч.: | 180695 | 175796 | -4899 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6.1.Постачальники і підрядчики | 34526 | 20816 | -13710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7.Грошові кошти | 8355 | 10434 | 2079 |
Таблиця 3.2 Розрахунок чинників приросту грошових коштів за 2010р.
Показники (чинники) | Значення показників | |
| Грн. | У % до суми |
I. Збільшуючі грошові кошти |
|
|
1.Зменшення: |
|
|
1.1.Нематеріальних активів | 28 | 0,02 |
1.2.Основних засобів | 34845 | 28,18 |
1.3.ПДВ по придбаних цінностях | 1881 | 1,52 |
1.4.ДЗ (платежі протягом 12 міс.) | 3195 | 2,58 |
2.Збільшення: |
|
|
2.1.Власного капіталу | 33695 | 27,25 |
2.2.Короткострокових кредитів і позик | 50000 | 40,44 |
II. Зменшуючі грошові кошти |
|
|
1.Збільшення: |
|
|
1.1.Незавершеного будівництва | 12026 | 9,89 |
1.2.Запасів | 20473 | 16,84 |
1.3.ДЗ (платежі більше 12 міс.) | 36722 | 30,21 |
1.4.Короткострокових фін. вкладень | 47445 | 39,03 |
2.Зменшення КЗ | 4899 | 4,03 |
III. Разом збільшуючи чинники | 123644 | 100 |
IV. Разом зменшуючі чинники | 121565 | 100 |
V. Приріст грошових коштів | 2079 | - |
Таблиця 3.3 Балансові дані для розрахунку грошового потоку (грн.) в 2010р.
Статті балансу | Початок періоду | Кінець періоду | Зміна (+;-) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.Позаобігові активи, в т.ч.: | 2685431 | 2688590 | 3159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.1.Нематеріальні активи | 365 | 312 | -53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.2.Основні засоби | 2636731 | 2591399 | -45332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.3.Незавершене буд-ство | 48335 | 96879 | 48544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.4.Довгострокові фін. вклад. | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.Оборотні активи, в т.ч.: | 530302 | 671655 | 141353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.1.Запаси | 84691
Таблиця 3.4 Розрахунок чинників приросту грошових коштів за 2010г.
Вирішальним чинником збільшення грошових коштів в проектному періоду в порівнянні з його початком є збільшення власного капіталу. Одночасно сталося збільшення долі незавершеного будівництва, що вплинуло на збільшення додаткового капіталу. Збільшення запасів, ПДВ на придбані цінності і довгостроковою ДЗ відбилося на зниженні вартості ОС і НМА. Збільшення короткострокових фінансових вкладень і короткострокової ДЗ, що скоротили грошові кошти, компенсувалося збільшенням долі короткострокових кредитів і позик, КЗ і доходів майбутніх періодів. Зростання запасів, ДЗ і КЗ можна вважати ознакою збільшення виручки від продажів, але це вимагає перевірки у формі аналізу змін статей балансу , а також звіту про прибутки і збитки. Звіт показує, що виручка від продажів дійсно збільшилася, її приріст склав 218,7%, залишки ДЗ покупців виросли на 51,1%. Залишки КЗ постачальникам збільшилися на 78,2% при цьому вся КЗ збільшилася на 27,6%. Вся короткострокова ДЗ зросла на 15,6% . Зіставивши результати цих розрахунків можна зробити наступні виводи: 1. За період сталося прискорення оборотності ДЗ в цілому, в т.ч. заборгованості покупців. 2. Оборотність КЗ сповільнилася в першу чергу в частині розрахунків з постачальниками. 3. Отже, зростання ДЗ і КЗ не є прямим наслідком збільшення виручки від продажів, а пов'язаний також із змінами умов розрахунків з дебіторами і кредиторами, в т.ч. із станом прострочених боргів: сплачена частина боргів, що виникли в попередні періоди, і виникли нові борги, які мають бути сплачені в даному періоді, але цього не сталося. 4. При зростанні виручки від продажів на 218,7% балансових запасів збільшилися на 32,7%. Витрати на продану продукцію, виходячи з даних звіту про прибутки і збитки, збільшилися на 244%. Таким чином, оборотність запасів також прискорилася, як і оборотність ДЗ. Залишки КЗ збільшилися на 27,6%, тобто не визначили приріст витрат, що підтверджує прискорення розрахунків підприємства з кредиторами. Отже, за інших рівних умов, якби зміна грошових коштів залежала лише від змін КЗ, ДЗ і запасів, і якби названі статті балансу мінялися лише під впливом приросту виручки від продажів і витрат на продану продукцію, то їх балансові залишки на кінець періоду були б наступними: ДЗ: 266 544 грн. * 1,367 = 364 366 грн. Запаси: 84 691 грн. * 1,351 = 114 418 грн. КЗ: 180 695 грн. * 1,351 = 244 119 грн. В порівнянні з початком періоду приріст склав би: ДЗ: 364 366 грн. – 266 544 грн. = 97 822 грн. Запаси: 114 418 грн. – 84 691 грн. = 29 627 грн. КЗ: 244 119 грн. – 180 695 грн. = 63 424 грн. Збільшення оборотних активів склало б: 97 822 грн. + 29 727 грн. = 127 549 грн., а КЗ – на: 127 549 грн. – 63 424 грн. = 64 125 грн. менше. Це привело б до зниження залишків грошових коштів на кінець періоду на 64 125 грн. Зміна приросту фактичних залишків ДЗ, запасів, КЗ в порівнянні з розрахунковими вимірами: ДЗ: 97 822 грн. – 41 567 грн. = 56 255 грн. КЗ: 63 424 грн. – 49 816 грн. = 13 608 грн. Запаси: 29 727 грн. – 27 657 грн. = 2 070 грн. Приріст залишків грошових коштів під впливом цих чинників: 56 255 + 2 070 – 13 608 = 37 273 грн. З врахуванням зменшення грошових коштів у розмірі 64 125 грн., розрахованих вище, чиста зміна залишку грошових коштів на кінець періоду за рахунок прискорення оборотності запасів, ДЗ і КЗ, за інших рівних умов, склало б: 37 273 – 64 125 = - 57 679 грн. Проте одночасно сталося зниження балансової вартості НМА, основних засобів, при одночасному ж збільшенні балансової вартості незавершеного будівництва, ПДВ на придбані цінності, короткострокових фінансових складань, власного капіталу і короткострокових кредитів і позик. Додатковий вплив цих чинників на грошові кошти виразилися: 72 + 73501 + 81145 + 40000 + 17388 – 97398 – 1046 – 41660 = 72008 грн. 72008 – 57679 = 14329 грн., тобто підсумкова величина приросту залишку грошових коштів, отримана іншим способом. Грошові надходження від продажів залежать не лише від виручки поточного періоду, але і від повернення ДЗ минулих періодів, і від руху іншої ДЗ, не пов'язаної безпосередньо з продажами. Фактичні витрати грошових коштів також не збігаються з витратами, відбитими в звіті про прибутки і збитки. Вони обмежуються наявними грошовими коштами. Грошовий потік на кінець періоду і його зміну в порівнянні з початком періоду можна визначити виходячи із звороту грошових коштів протягом періоду. Таким чином, виручка від продажів практично повністю визначила суму грошових коштів, що поступили. Їх виявилося досить на оплату всіх видів витрат, пов'язаних з основною діяльністю, а також на розрахунки по обов'язкових платежах до бюджету і єдиний соціальний фонд. За допомогою непрямого методу розрахунку грошових коштів (шляхом коректування чистого прибутку на суми, що входять в розрахунок чистому прибутку, але не вхідні в розрахунок рухи грошових коштів) розглянемо участь у формуванні грошового потоку чистого виторгу, тобто величини грошових коштів у складі виручки від продажів. Це чистий прибуток і амортизація. Чистий прибуток за проектний період. склав 49638 грн. Він є одним з чинників збільшення власного капіталу. Без дії цього чинника власний капітал склав би: 81145 грн. – 49638 грн. = 31507 грн. Оборотні активи без врахування зміни грошових коштів збільшилися б на 150201 грн. Зниження нематеріальних активів і основних засобів має бути більше, але склало 73579 грн. (з врахуванням амортизації). Без врахування амортизації вартість позаобігових активів склала б: - 73579 грн. – 35309 грн. + 97398 грн. = - 11490 грн. Таким чином, збільшення грошових коштів на кінець періоду сформувалося під впливом наступних позитивних і негативних чинників: 1. Чистий (нерозподілений) прибуток+ 49638 2. Амортизація - 35309 3. Збільшення оборотних активів (без врахування грошових коштів)- 150201 4. Зміна власного капіталу (окрім суми чистого прибутку) + 31507 5. Зміна вартості позаобігових активів (окрім зменшення за рахунок амортизації)+ 11490 6. Збільшення кредиторської заборгованості + 48816 7. Збільшення короткострокових кредитів і позик + 40000 8. Доходи майбутніх періодів + 17388 Підсумкова дія перерахованих чинників на зміну залишку грошових коштів: 49638 – 35309 – 150201 + 31507 + 11490 + 49816 + 40000 + 17388 = 14329 Найбільш кількісно значимі – приріст оборотних активів і збільшення короткострокових пасивів. На практиці приріст грошового потоку складається з чистого прибутку за винятком витрат, пов'язаних з амортизацією. Висновки до ІІІ розділу По результатам аналізу проведеного в 2 розділі підприємству рекомендується проводити таки рішення, що наводять до зростання грошових коштів: - Залучення позикового капіталу; - Збільшення поточних (короткострокових) зобов'язань; - Зменшення позаобігових активів, наприклад, через використання прискореної амортизації; - Зниження дебіторської заборгованості; - Збільшення кредиторської заборгованості, наприклад, придбання матеріалів з відстроченням платежу. Зіставивши результати цих розрахунків можна зробити наступні виводи: 1. На прогнозний період сталося прискорення оборотності ДЗ в цілому, в т.ч. заборгованості покупців. 2. Оборотність КЗ сповільнилася в першу чергу в частині розрахунків з постачальниками. 3. Отже, зростання ДЗ і КЗ не є прямим наслідком збільшення виручки від продажів, а пов'язаний також із змінами умов розрахунків з дебіторами і кредиторами, в т.ч. із станом прострочених боргів: сплачена частина боргів, що виникли в попередні періоди, і виникли нові борги, які мають бути сплачені в даному періоді, але цього не сталося. 4. При зростанні виручки від продажів на 218,7% балансових запасів збільшилися на 32,7%. ВИСНОВКИ Оптимальне функціонування ринку, що охоплює практично всі сфери і систему суспільного виробництва держави, досягається при збалансованому розвитку всіх його структурних ланок не тільки по вертикалі і горизонталі, а й з погляду найбільш раціонального поєднання організаційно-виробничих структур, що відрізняються за розмірами виробництва. Однією з умов вирішення цього завдання і є підвищення ефективності малого підприємництва. Малі підприємства в умовах нашої держави також можуть забезпечити значне підвищення ефективності господарства, насамперед за рахунок кращого використання капітальних і поточних витрат. Стосовно капітальних витрат потрібно виділити такі фактори, як висока швидкість обороту капітальних вкладень на основі скорочення строків будівництва, введення і освоєння виробничих потужностей, низькі витрати на спорудження інфраструктурних об'єктів. Малі підприємства впливають на просторову структуру ринку і розвиток ринкових відносин передусім за рахунок приросту кількості суб'єктів ринку. Саме малі підприємства, особливо в разі успішного проведення земельної реформи, можуть стати основою динамічних ринкових структур у всіх без винятку галузях. Головним чинником формування фінансового потоку є оплата покупцями вартості проданої підприємством продукції. Кінець кінцем, саме наявність або відсутність грошей визначає можливості і напрями розвитку підприємства; перевищення грошових надходжень над платежами забезпечує можливість вкладення грошей в цілях здобуття додаткового прибутку. Рух грошових коштів, що отримуються і витрачаються підприємством в готівковій і безготівковій формі, називають у фінансовому менеджменті грошовими потоками. Ці потоки бувають двох видів: позитивні і негативні. Позитивні потоки (припливи) відображають вступ грошей на підприємство, негативні (відтоки) – вибуття або витрачання грошей підприємством. Збільшення або зменшення балансового залишку грошових коштів за певний період безпосередньо залежить від змін, що сталися, у вартості активів і пасивів балансу. Збільшення вартості будь-яких статей активів (окрім грошових коштів) – причина зменшення грошових коштів. І навпаки, приріст позикових або власних джерел фінансування – чинник збільшення залишків грошових коштів. Отже, зміну залишків грошових коштів можна розглядати як результат фінансової політики підприємства по управлінню активами і пасивами. Внутрішні завдання фінансового управління компанією полягають в забезпеченні основної і інвестиційної діяльності підприємства фінансовими ресурсами, а також в прогнозуванні її майбутніх потреб і майбутнього фінансового стану. Таким чином, виручка від продажів на досліджуваному підприємстві практично повністю визначила суму грошових коштів, що поступили. Їх виявилося досить на оплату всіх видів витрат, пов'язаних з основною діяльністю, а також на розрахунки по обов'язкових платежах до бюджету і єдиний соціальний фонд. За допомогою непрямого методу розрахунку грошових коштів в проектний період в роботі розглянуто участь у формуванні грошового потоку чистого виторгу, тобто величини грошових коштів у складі виручки від продажів. Це чистий прибуток і амортизація. Чистий прибуток за проектний період склав 49638 грн. Він є одним з чинників збільшення власного капіталу. Без дії цього чинника власний капітал склав би: Оборотні активи без врахування зміни грошових коштів збільшилися б на 150201 грн. Зниження нематеріальних активів і основних засобів має бути більше, але склало 73579 грн. (з врахуванням амортизації). Таким чином, збільшення грошових коштів на кінець періоду сформувалося під впливом наступних позитивних і негативних чинників: Чистий прибуток = +49638; Амортизація = - 35309; Збільшення оборотних активів = - 150201; Зміна власного капіталу = + 31507; Зміна вартості позаобігових активів = + 11490; Збільшення кредиторської заборгованості =+ 48816; Збільшення короткострокових кредитів і позик = + 40000; Доходи майбутніх періодів = + 17388. Найбільш кількісно значимі – приріст оборотних активів і збільшення короткострокових пасивів. На практиці приріст грошового потоку складається з чистого прибутку за винятком витрат, пов'язаних з амортизацією. ЛІТЕРАТУРА
ДОДАТКИ Додаток А Таблиця 1 Критерії віднесення підприємств до малих у різних країнах
Таблиця 2 Структура джерел фінансування малого підприємства
Таблиця 3 Питома вага малих підприємств у загальних показниках розвитку підприємств — суб'єктів підприємницької діяльності у 2006—2009 рр., %
| 10,8 | 15,6 | 9,5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Кредиторська заборгованість | 8,2 | 10,5 | 15,3 | 10,2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Обсяг інвестиції в основний капітал |
|
| 7,1 | 8,4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
у промисловості |
|
| 3,1 | 3,6 |
Рисунок 1
2006 2007 2008 2009
Таблиця 4 Динаміка розвитку малого підприємництва у 2006—2009 рр.
Показник | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 |
Кількість діючих МП, одиниць | 173404,0 | 197127,0 | 217930,0 | 233607,0 |
% до попереднього року | 127,3 | 113,7 | 110,6 | 107,2 |
% до 2006 р. | 100,0 | 113,7 | 125,7 | 134,7 |
Кількість діючих ФО-СПД, одиниць | 922963,0 | 1007830,0 | 1147293,0 | 1316809,0 |
% до попереднього року | 105,3 | 109,2 | 113,8 | 114,8 |
% до 2006 р. | 100,0 | 109,2 | 124,3 | 142,7 |
Загальна кількість діючих СМП, одиниць | 1096404,0 | 1204957,0 | 1365223,0 | 1550416,0 |
% до попереднього року | 108,3 | 109,9 | 113,3 | 113,6 |
% до 2006 р. | 100,0 | 109,9 | 124,5 | 141,4 |
Частка МП у загальній кількості СМП, % | 15,8 | 16,4 | 16,0 | 15,1 |
Кількість МП на 10 тис. населення, одиниць | 34,0 | 40,0 | 44,0 | 48,0 |
% до попереднього року | 126,4 | 117,6 | 110,0 | 109,1 |
% до 2006 р. | 100,0 | 117,6 | 129,4 | 141,2 |
Кількість ФО-СПД на 10 тис. населення, осіб | 184,0 | 203,0 | 233,0 | 272,0 |
% до попереднього року | 90,9 | 110,1 | 114,9 | 116,7 |
% до 2006 р. | 100,0 | 110,1 | 126,5 | 147,7 |
Кількість діючих промислових МП, одиниць | 26166,0 | 30253,0 | 34497,0 | 37652,0 |
% до попереднього року | 136,8 | 115,6 | 114,0 | 109,1 |
% до 2006 р. | 100,0 | 115,6 | 131,8 | 143,9 |
Рисунок 2
Додаток Б
Таблиця 1 БУХГАЛТЕРСЬКИЙ БАЛАНС за 2009р.
Організація: ТОВ "Маранд"
Одиниця виміру грн.
АКТИВ | Код стор. | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | ||
1 | 2 | 3 | 4 | ||
I. ПОЗАОБОРОТНІ АКТИВИ Нематеріальні активи у тому числі: | 110 | 3532 | 474 | ||
патенти, ліцензії, товарні знаки (знаки обслуговування), інші аналогічні з перерахованими права і активи | 111 | 3532 | 474 | ||
Основні засоби у тому числі: | 120 | 2202967 | 2324063 | ||
Незавершене будівництво | 130 | 70225 | 48335 | ||
Довгострокові фінансові вкладення у тому числі: | 140 | 1950 | 1950 | ||
інші довгострокові фінансові вкладення | 145 | 1950 | 1950 | ||
РАЗОМ по розділу I | 190 | 2278674 | 2374822 | ||
II. ОБОРОТНІ АКТИВИ |
|
|
| ||
Запаси у тому числі: | 210 | 82449 | 84691 | ||
сировина, матеріали, і інші аналогічні цінності | 211 | 82060 | 82797 | ||
готова продукція і товари для перепродажу | 214 | 389 | 1042 | ||
Податок на додану вартість по придбаних цінностях | 220 | 9980 | 3511 | ||
Дебіторська заборг. (платежі по кот. очікуються більш ніж через 12 міс. після звітної дати) | 230 |
| 83999 | ||
У тому числі: покупці і замовники | 231 |
| 83999 | ||
Дебіторська заборг.(платежі по кот. очик. протягом 12 міс. Після звіт. дати | 240 | 309206 | 266442 | ||
У тому числі: покупці і замовники | 241 | 212130 | 123640 | ||
Векселі | 242 | 3493 | 6150 | ||
інші дебітори | 246 | 93583 | 118765 | ||
Короткострокові фінансові вкладення у тому числі: | 250 | 126809 | 81252 | ||
позики, надані організаціям на термін менше 12 місяців | 251 | 103000 | 70000 | ||
інші короткострокові фінансові вкладення | 253 | 23809 | 11252 | ||
Грошові кошти, у тому числі: | 260 | 3279 | 8355 | ||
Каса | 261 | 29 | 13 | ||
розрахункові рахунки | 262 | 2183 | 3309 | ||
інші грошові кошти | 264 | 1067 | 5033 | ||
РАЗОМ по розділу II | 290 | 531723 | 528250 | ||
БАЛАНС | 300 | 2810397 | 2903072 | ||
ПАСИВ | Код стор. | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | ||
III. КАПІТАЛ І РЕЗЕРВИ |
| ||||
Статутною капітал | 410 | 65 | 65 | ||
Додатковий капітал | 420 | 2470583 | 2624993 | ||
Резервний капітал | 430 |
|
| ||
у тому числі: |
|
|
| ||
резерви, утворені відповідно до законодавства | 431 |
|
| ||
резерви, утворені відповідно до засновницьких документів | 432 |
|
| ||
Фонд соціальної сфери | 440 |
| -25780 | ||
Цільові фінансування і вступи | 450 | 13 |
| ||
Нерозподілений прибуток минулих років | 460 | 13315 |
| ||
Непокритий збиток минулих років | 465 |
|
| ||
Нерозподілений прибуток звітного року | 470 | Х | 547 | ||
Непокритий збиток звітного року | 475 | Х |
| ||
РАЗОМ по розділу III | 490 | 2483976 | 2599825 | ||
IV. ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ |
| ||||
Позики і кредити | 510 |
|
| ||
у тому числі: |
|
|
| ||
кредити банків, що підлягають погашенню більш ніж через 12 місяців після звітної дати | 511 |
|
| ||
позики, що підлягають погашенню більш ніж через 12 місяців після звітної дати | 512 |
|
| ||
Інші довгострокові зобов'язання | 520 |
|
| ||
РАЗОМ по розділу IV | 590 |
|
| ||
V. КОРОТКОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ |
| ||||
Позики і кредити | 610 | 106000 | 40000 | ||
у тому числі: |
|
|
| ||
кредити банків, що підлягають погашенню протягом 12 місяців після звітної дати | 611 | 106000 | 40000 | ||
позики, що підлягають погашенню протягом 12 місяців після звітної дати | 612 |
|
| ||
Кредиторська заборгованість | 620 | 139972 | 180702 | ||
у тому числі: |
|
|
| ||
постачальники і підрядчики | 621 | 34394 | 34533 | ||
векселі до сплати | 622 | 1850 | 21850 | ||
заборгованість перед дочірніми і залежними суспільствами | 623 |
|
| ||
заборгованість перед персоналом організації | 624 | 5747 | 9490 | ||
заборгованість перед державними позабюджетними фондами | 625 | 435 | 5340 | ||
заборгованість перед бюджетом | 626 | 39695 | 56260 | ||
аванси отримані | 627 | 118 |
| ||
інші кредитори | 628 | 57733 | 53229 | ||
Заборгованість учасникам (засновникам) по виплаті доходів | 630 |
|
| ||
Доходи майбутніх періодів | 640 | 1607 |
| ||
Резерви майбутніх витрат | 650 | 78842 | 82545 | ||
Інші короткострокові зобов'язання | 660 |
|
| ||
РАЗОМ по розділу V | 690 | 326421 | 303247 | ||
БАЛАНС | 700 | 2810397 | 2903072 |
Таблиця 2 ЗВІТ ПРО ПРИБУТКИ І ЗБИТКИ за 12 місяців 2009г.
Організація: ТОВ "Маранд"
Одиниця виміру: грн.
Найменування показника | Код стор. | За звітний період | За аналогічний період попереднього року |
1 | 2 | 3 | 4 |
I. Доходи і витрати по звичайних видах діяльності |
|
|
|
Виручка (нетто) від продажу товарів, продукції, робіт, послуг (за мінусом податку на додану вартість, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів) | 010 | 657225 | 378916 |
Собівартість проданих товарів, продукції, робіт, послуг | 020 | 691929 | 526286 |
Валовий прибуток | 029 |
|
|
Комерційні витрати | 030 |
|
|
Управлінські витрати | 040 |
|
|
Прибуток (збиток) від продажу | 050 | -34704 | -147370 |
II. Операційні доходи і витрати |
|
|
|
Відсотки до здобуття | 060 |
|
|
Відсотки до сплати | 070 |
|
|
Доходи від участі в інших організаціях | 080 |
|
|
Інші операційні доходи | 090 | 410795 | 190925 |
Інші операційні витрати | 100 | 415660 | 190750 |
III. Позареалізаційні доходи і витрати |
|
|
|
Доходи | 120 | 63232 | 110586 |
Витрати | 130 | 43768 | 1060 |
Прибуток (збиток) до оподаткування | 140 | -20105 | -37669 |
Податок на прибуток і інші аналогічні обов'язкові платежі | 150 | 24408 | 316 |
Прибуток (збиток) від звичайної діяльності | 160 | -44513 | -37985 |
IV. Надзвичайні доходи і витрати |
|
|
|
Надзвичайні доходи | 170 |
|
|
Надзвичайні витрати | 180 |
|
|
Чистий прибуток (нерозподілений прибуток (збиток) звітного періоду) | 190 | -44513 | -37985 |
Таблиця 3 БУХГАЛТЕРСЬКИЙ БАЛАНС на 1 квартал 2010г.
Організація: ТОВ "Маранд"
Одиниця виміру грн.
АКТИВ | Код стор. | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду |
1 | 2 | 3 | 4 |
I. ПОЗАОБОРОТНІ АКТИВИ Нематеріальні активи (04,05) у тому числі: | 110 | 365 | 337 |
патенти, ліцензії, товарні знаки, інші аналогічні з перерахованими права і активи | 111 | 365 | 337 |
Основні засоби у тому числі: | 120 | 2636731 | 2601886 |
земельні ділянки і об'єкти природокористування | 121 |
|
|
будівлі, машини і устаткування | 122 | 2636731 | 2601886 |
Незавершене будівництво | 130 | 48335 | 60361 |
РАЗОМ по розділу I | 190 | 2685431 | 2662584 |
II. ОБОРОТНІ АКТИВИ |
|
|
|
Запаси у тому числі: | 210 | 8491 | 105164 |
сировина, матеріали, і інші аналогічні цінності | 211 | 22797 | 103365 |
готова продукція і товари для перепродажу | 214 | 1042 | 1041 |
товари відвантажені | 215 |
|
|
витрати майбутніх періодів | 216 | 852 | 758 |
інші запаси і витрати | 217 |
|
|
Податок на додану вартість по придбаних цінностях | 220 | 3511 | 1630 |
Дебіторська заборг. | 230 | 83999 | 120721 |
покупці і замовники | 231 | 83999 | 120721 |
Дебіторська заборг.(платежі по кот.ожид. протягом 12 міс. після звітної дати ) у тому числі: | 240 | 266544 | 263349 |
покупці і замовники | 241 | 123636 | 124740 |
векселі до здобуття | 242 | 6150 | 5800 |
інші дебітори | 246 | 136758 | 132809 |
Короткострокові фінансові вкладення в т. ч.: | 250 | 83202 | 130647 |
позики, надані організаціям на термін менше 12 місяців | 251 | 70000 | 118129 |
інші короткострокові фінансові вкладення | 253 | 13202 | 12518 |
Грошові кошти у тому числі: | 260 | 8355 | 10434 |
Каса | 261 | 13 | 27 |
розрахункові рахунки | 262 | 3309 | 5005 |
валютні рахунки | 263 |
|
|
інші грошові кошти | 264 | 5033 | 5402 |
Інші оборотні активи | 270 |
|
|
РАЗОМ по розділу II | 290 | 530302 | 631945 |
БАЛАНС | 300 | 3215733 | 3294529 |
ПАСИВ | Код стор | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду |
III. КАПІТАЛ І РЕЗЕРВИ |
| ||
Статутний капітал | 410 | 65 | 65 |
Додатковий капітал | 420 | 2937661 | 2938663 |
Резервний капітал | 430 |
|
|
у тому числі: |
|
|
|
резерви, утворені відповідно до законодавства | 431 |
|
|
резерви, утворені відповідно до засновницьких документів | 432 |
|
|
Фонд соціальної сфери | 440 |
|
|
Цільові фінансування і вступи | 450 |
|
|
Нерозподілений прибуток минулих років | 460 |
|
|
Непокритий збиток минулих років | 465 | -25233 | -25233 |
Нерозподілений прибуток звітного року | 470 | Х | 32693 |
Непокритий збиток звітного року | 475 | Х |
|
РАЗОМ по розділу III | 490 | 2912493 | 2946188 |
IV. ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ |
| ||
Позики і кредити | 510 |
|
|
кредити банків, що підлягають погашенню більш ніж через 12 місяців після звітної дати | 511 |
|
|
позики, що підлягають погашенню більш ніж через 12 місяців після звітної дати | 512 |
|
|
Інші довгострокові зобов'язання | 520 |
|
|
РАЗОМ по розділу IV | 590 |
|
|
V. КОРОТКОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ |
| ||
Позики і кредити | 610 | 40000 | 90000 |
У тому числі: |
|
|
|
кредити банків, що підлягають погашенню протягом 12 місяців після звітної дати | 611 | 40000 | 90000 |
позики, що підлягають погашенню протягом 12 місяців після звітної дати | 612 |
|
|
Кредиторська заборгованість | 620 | 180695 | 175796 |
У тому числі: |
|
|
|
постачальники і підрядчики (60, 76) | 621 | 34562 | 20816 |
векселі до сплати (60) | 622 | 21850 | 19850 |
заборгованість перед дочерними суспільствами | 623 |
|
|
заборгованість перед персоналом організації | 624 | 9490 | 11268 |
заборгованість перед державними позабюджетними фондами | 625 | 5340 | 3620 |
заборгованість перед бюджетом | 626 | 58315 | 63407 |
інші кредитори | 628 | 51174 | 56835 |
Доходи майбутніх періодів | 640 |
|
|
Резерви майбутніх витрат | 650 | 82545 | 82545 |
Інші короткострокові зобов'язання | 660 |
|
|
РАЗОМ по розділу V | 690 | 303240 | 348341 |
БАЛАНС | 700 | 3215733 | 3294529 |
Таблиця 4 ЗВІТ ПРО ПРИБУТКИ І ЗБИТКИ за 1 квартал 2010г.
Організація: ТОВ "Маранд"
Одиниця виміру: грн.
Найменування показника | Код стор. | За звітний період | За аналогічний період попереднього року |
1 | 2 | 3 | 4 |
I. Доходи і витрати по звичайних видах діяльності |
|
|
|
Виручка (нетто) від продажу товарів, продукції, робіт, послуг (за мінусом податку на додану вартість, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів) | 010 | 217075 | 142663 |
Собівартість проданих товарів, продукції, робіт, послуг | 020 | 188736 | 145010 |
Валовий прибуток | 029 |
|
|
Комерційні витрати | 030 |
|
|
Управлінські витрати | 040 |
|
|
Прибуток (збиток) від | 050 | 28339 | -2347 |
II. Операційні доходи і витрати |
|
|
|
Відсотки до здобуття | 060 |
|
|
Відсотки до сплати | 070 |
|
|
Доходи від участі в інших організаціях | 080 |
|
|
Інші операційні доходи | 090 | 75428 | 58656 |
Інші операційні витрати | 100 | 77399 | 57826 |
III. Позареалізаційні доходи і витрати |
|
|
|
Позареалізаційні доходи | 120 | 16505 | 18149 |
Позареалізаційні витрати | 130 | 5461 | 45 |
Прибуток (збиток) до оподаткування | 140 | 37412 | 16587 |
Податок на прибуток і інші аналогічні обов'язкові платежі | 150 | 4719 | 485 |
Прибуток (збиток) від звичайної діяльності | 160 | 32693 | 16103 |
IV. Надзвичайні доходи і витрати |
|
|
|
Надзвичайні доходи | 170 |
|
|
Надзвичайні витрати | 180 |
|
|
Чистий прибуток (нерозподілений прибуток (збиток) звітного періоду) | 190 | 32693 | 16103 |
Таблиця 5 Розрахунок змін статей балансу (грн.) за 9 місяців 2009г. (у % на початок року)
Статті балансу | Початок року | 1 квартал | Приріст на початок року % | 1 півріччя | Приріст на початок року % | 9 місяців | Приріст на початок року % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Позареалізаційні активи, в т.ч.: | 2685431 | 2662584 | 99,15 | 2688590 | 100,12 | 2709250 | 100,89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.1. Нематеріальні активи | 365 | 337 | 92,33 | 312 | 85,48 | 287 | 78,63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.2. Основні засоби | 2636731 | 2601886 | 98,68 | 2591399 | 98,28 | 2563230 | 97,21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.3. Незавершене будівництво | 48335 | 60361 | 124,88 | 96879 | 200,43 | 145733 | 301,51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Оборотні активи, в т.ч.: | 530302 | 631945 | 119,17 | 671655 | 126,66 | 694832 | 131,03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.1. Запаси | 84691 | 105164 | 124,17 | 110762 | 130,78 | 112348 | 132,66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.2. ПДВ на придбані цінності | 3511 | 1630 | 46,43 | 6504 | 185,25 | 4557 | 129,79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.3. ДЗ (платежі більше 12 міс.) | 83999 | 120721 | 143,72 | 122270 | 145,56 | 122270 | 145,56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.4. ДЗ (платежі в теч.12 міс.) | 266544 | 263349 | 98,80 | 294620 | 110,53 | 308111 | 115,59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.4.1. Покупці і замовники | 123636 | 124740 | 100,89 | 156420 | 126,52 | 186844 | 151,12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.5. Короткострокові фінансові вкладення | 83202 | 130647 | 157,02 | 124020
Таблиця 6 Розрахунок змін даних звітів про прибутки і збитки за 1 квартал 2010г.
Таблиця 7 Чинники приросту залишку грошових коштів на 2010 рік з врахуванням динаміки виручки від продажів і витрат на продану продукцію
|