[ Аналіз оборотності оборотних активів підприємства як один з елементів аналізу платоспроможності ] | 9 | |||||||
4.2. | Розрахункові рахунки | 24 | 342 | 0,24 | 3,12 | 318 | 1325,00 | 2,88 |
5. | Інші оборотні активи | - | 16 | - | 0,15 | 16 | - | 0,15 |
6. | Разом оборотних активів | 9858 | 10949 | 100,00 | 100,00 | 1091 | 11,06 | 0 |
За даний звітний період частка оборотних активів у загальному обсязі майна підприємства зменшилася з 96.58% до 87.35% (на 9.23% пункту), а позаоборотних активів, навпаки, збільшилася з 3.42% до 12.65% (на 9.23% пункту), що говорить про уповільнення загальної оборотності активів підприємства в даному звітному періоді.
1. Запаси. За звітний період запаси збільшилися на 3566 т. р. (90.95% - майже у два рази), що відбулося в основному за рахунок збільшення запасу матеріалів на 2183 т. р. (68.18%) і готової продукції на складах на 2183 т. р. (192.35% - більш ніж у два рази). Підприємство прагне до нарощування виробничої бази і це повинно сприяти зниженню оборотності. Велике збільшення запасів готової продукції, швидше за все, говорить про поганий попит на продукцію, що побічно підтверджується відсутністю довгострокової дебіторської заборгованості та різким зменшенням короткострокової (на 4009 т. р.).
Частка запасів в структурі оборотних активів за звітний період зросла на 28.71% пункту, що не є позитивною зміною і говорить про те, що оборотні активи зосереджуються в найменш ліквідній формі і це призводить до уповільнення їх оборотності. У структурі матеріальних запасів за звітний період відбулися наступні зміни.
Збільшилася частка матеріалів і готової продукції (на 16.70 і 11.90% пунктів відповідно), що, швидше за все негативна тенденція: зниження оборотності, ліквідності, погана організація маркетингу і збуту продукції. Але може бути, що підприємство просто закуповує сировину з-за боязні підвищення на нього цін і виконує якийсь велике замовлення.
Такі статті як незавершене виробництво та товари відвантажені взагалі відсутні в балансі, що, загалом, добре (незавершене виробництво не бере участь у господарському обороті), але може означати і призупинення виробництва, і погано налагоджену роботу з покупцями, зокрема, з надання комерційного кредиту .
2. Дебіторська заборгованість. У оборотних активах підприємства присутній тільки короткострокова дебіторська заборгованість. За звітний період вона зменшилася з 5911 УРАХУВАННЯМ до 1902 т. р. (На 42.60% пункту). З одного боку, це позитивна тенденція і свідчить про відсутність абстрактних коштів в якості довгострокової дебіторської заборгованості та про їх повернення в обіг в якості короткостроковій дебіторської заборгованості, як наслідок, підвищується ліквідність оборотних коштів. З іншого боку, це може говорити про зменшення попиту на продукцію та обсягу її реалізації.
У структурі короткострокової дебіторської заборгованості за звітний період відбулися наступні зміни. Короткострокова дебіторська заборгованість покупців і замовників знизилася з 5348 УРАХУВАННЯМ до 1796 т. р. (37.85% пункту), аванси видані зменшилися з 344 УРАХУВАННЯМ до 53 т.р., заборгованість інших дебіторів знизилася з 219 УРАХУВАННЯМ до 53 т. р.. Основна частина дебіторської заборгованості - заборгованість покупців і замовників, яка скоротилася на 3552 т. р., що призвело до збільшення розриву та втрати збалансованості між дебіторською та кредиторською заборгованістю (яка збільшилася на 6244 т. р. - з 1423 до 7676 т. р. ). Це явище негативно позначається на платоспроможності організації та знижує її фінансову стійкість.
3. Короткострокові фінансові вкладення. Це показник характеризує фінансову активність підприємства, відсутню в даному звітному періоді. З цього можна зробити висновок, що організація не вела фінансову діяльність та не здійснювала інвестиційних вкладів.
4. Грошові кошти. В аналізованому періоді загальна сума грошових коштів організації збільшилася на 319 т. р. (З 26 до 345 т. р.) - приблизно на 2.89% у загальній сумі оборотних коштів, а темп приросту склав 1226.92% - це більш ніж у 12 разів. Це зміна оцінюється позитивно, хоча воно і не дуже серйозно впливає на загальну ситуацію (2.89% - низький показник зміни грошових коштів у загальному обсязі оборотних коштів). Збільшення частки грошових коштів говорить про незначне підвищення ліквідності оборотного капіталу і його оборотності. Збільшення грошових коштів відбулося в основному за рахунок розрахункового рахунку (з 24 до 342 т. р.) і незначного підвищення готівки в касі (з 2 до 3 т. р.).
За даний звітний період частка оборотних активів у загальному обсязі майна підприємства незначно збільшилася з 87.35% до 87.75% (на 0.40% пункту), а позаоборотних активів, навпаки, зменшилася з 12.65% до 12.25% (на 0.40% пункту), що говорить про незначному прискоренні оборотності активів підприємства в даному звітному періоді, але, загалом частки оборотних і необоротних активів залишилися на рівні кінця минулого звітного періоду (01.01.2004).
1. Матеріальні запаси. За звітний період запаси зменшилися на 1005 т. р., що відбулося за рахунок зменшення запасу готової продукції на складах на 1782 т. р. (З 2102 УРАХУВАННЯМ до 320 т. р.). Це свідчить про те, що попит на продукцію є, і підприємство періодично її реалізує у великих кількостях, швидше за все це пов'язано з тим, що підприємство працює з постійними клієнтами і виконує великі замовлення. Матеріальні запаси, навпаки, ще більше збільшилися (на 718 т. р.) і склали на кінець звітного періоду 6103 УРАХУВАННЯМ Підприємство продовжує нарощування виробничої бази і це повинно негативно вплинути на оборотність оборотних коштів.
У запасах за даний період з'явилася стаття витрати майбутніх періодів (61 т.р. - на кінець року). Це означає, що підприємство виробляє витрати, які відносяться до майбутніх звітних періодів. Наприклад, витрати на освоєння нового обладнання і виробництва нових видів продукції. Частка запасів в структурі оборотних активів за звітний період скоротилася на 6.04% пункту, що є позитивною зміною, і говорить про те, що оборотні активи починають набувати більш ліквідну форму і це призводить до прискорення їх оборотності.
У структурі матеріальних запасів за звітний період відбулися наступні зміни. Збільшилася частка матеріалів (на 9.5% пунктів) і зменшилася частка готової продукції (на 16.11% пунктів відповідно). Якщо підприємство з кожним роком все більше нарощує виробничу базу, значить це свідома політика виробництва і тут не можна вбачати негативної тенденції. Значне зменшення готової продукції на складі (майже повний її збут) в 4 рази більше ніж збільшення дебіторської заборгованості покупців, це говорить про те, що підприємство продає в кредит лише ¼ частину своєї продукції і вона користується попитом. Незавершене виробництво і товари відвантажені, як і в минулому звітному періоді, відсутні в балансі.
2. Дебіторська заборгованість. У оборотних активах підприємства, також як і в минулому звітному періоді, присутня тільки короткострокова дебіторська заборгованість. За звітний період вона збільшилася з 1905 УРАХУВАННЯМ до 3593 т. р. (На 17.15% пункту). Швидше за все, зростання дебіторської заборгованості (на 1688 т. р.) пов'язаний із зменшенням запасів готової продукції (на 1782 т. р.). Збільшення абстрактних засобів як короткострокової дебіторської заборгованості, як наслідок, знижує ліквідність оборотних коштів, але також свідчить про підвищення попиту на продукцію, яка практично повністю відпущена під комерційний кредит.
У структурі короткострокової дебіторської заборгованості за звітний період відбулися наступні зміни. Короткострокова дебіторська заборгованість покупців і замовників збільшилася з 1733 УРАХУВАННЯМ до 2195 т. р. (5.28% пункту); аванси видані зменшилися з 119 УРАХУВАННЯМ до 459 т. р. (3.33% пункту); заборгованість інших дебіторів також збільшилася з 219 УРАХУВАННЯМ до 53 т. р. (8.55% пункту).
Основна частина дебіторської заборгованості - заборгованість покупців і замовників - за звітний період не занадто збільшилася. Найбільше зростання спостерігалося у заборгованості інших дебіторів.
Збільшення дебіторської заборгованості (до 3593 т. р.) і зниження кредиторської заборгованості (на 5322 т. р. - з 7679 до 2357 т. р.) істотно скоротило розрив між ними, що позитивно позначається на платоспроможності організації та підвищує його фінансову стійкість.
3. Короткострокові фінансові вкладення. У даному звітному періоді, як і в минулому, відсутній показник короткострокових фінансових вкладень. З цього можна зробити висновок, що підприємство займається тільки виробничою діяльністю і не інвестує свої капітали; можна припустити, що підприємство вважає своє виробництво рентабельніше, ніж можливі капіталовкладення.
4. Грошові кошти. В аналізованому періоді загальна сума грошових коштів організації зменшилася на 331 т. р. (З 345 до 14 т. р.). Це зміна оцінюється негативно, хоча воно і не дуже серйозно впливає на загальну ситуацію (3% грошових коштів - найнижчий показник в загальному обсязі оборотних коштів). Зменшення частки грошових коштів говорить про незначне зниження ліквідності оборотного капіталу і його оборотності.
Зменшення грошових засобу сталося в основному за рахунок розрахункового рахунку (з 342 до 8 т. р.), також відбулося незначне підвищення готівки в касі (з 3 до 6 т. р.). Можна припустити, що грошові кошти витрачені на закупівлю матеріалів і погашення кредиторської заборгованості або направлені на закупівлю нового обладнання та вдосконалення виробництва.
Таблиця 6
Аналіз стану оборотних активів на підприємстві ТОВ «РЕМСЕРВІС» на 1 січня 2007
№ п / п | Види оборотних активів | Сума рублів | Питома вага,% | Зміни | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
На початок 2006 р.
За даний звітний період частка оборотних активів у загальному обсязі майна підприємства збільшилася з 87.75% до 91.53% (на 3.78% пункту), а позаоборотних активів, навпаки, зменшилася з 12.25% до 8.46% (на 3.79% пункту), що говорить про значне прискоренні оборотності активів підприємства в даному звітному періоді у порівнянні з минулим. 1. Матеріальні запаси. За звітний період запаси збільшилися на 4107 т. р., що відбулося майже повністю за рахунок збільшення запасу матеріалів на 4186 т. р. (З 6103 УРАХУВАННЯМ до 10289 т. р.). Протягом усіх аналізованих періодів підприємство продовжує нарощування виробничої бази і це негативно впливає на оборотність оборотних коштів, хоча є особливістю виробничої діяльності. Кількість готової продукції скоротилося майже на чверть - 23.75% (з 320 УРАХУВАННЯМ до 244 т. р.). Підприємство підтримує низький рівень запасів готової продукції на складі, так як працює в основному за індивідуальними замовленнями (колір і фактура шкіри замовляється покупцем). Витрати на освоєння нового обладнання і виробництва нових видів продукції (витрати майбутніх періодів) скоротилися 3 т.р., що не є. позитивною зміною. Збільшення ПДВ з покупок в 4 рази (з 311т.р. до 1135 т. р.) швидше за все пов'язано із закупівлею матеріалів. Частка запасів в структурі оборотних активів за звітний період збільшилася на 14,09% пункту (з 62,33% до 76,42%), що є негативним зміною, і говорить про те, що оборотні активи набувають все більш неліквідну форму і це може привести до уповільнення їх оборотності. У структурі матеріальних запасів за звітний період відбулися наступні зміни. Збільшилася частка матеріалів (на 15.57% пунктів) і зменшилася частка готової продукції (на 1.31% пунктів). Якщо підприємство з кожним роком все більше нарощує виробничу базу, значить це свідома політика виробництва і тут не можна вбачати негативної тенденції. Незначне зменшення готової продукції на складі супроводжується істотним скороченням дебіторської заборгованості (на 19.65% у частці в оборотних активах), що є позитивною тенденцією і говорить про вивільнення абстрактних коштів. Незавершене виробництво і товари відвантажені, як і в попередніх звітних періодах, відсутні в балансі. 2. Дебіторська заборгованість. У оборотних активах підприємства, також як і в попередніх періодах, присутня тільки короткострокова дебіторська заборгованість. За звітний період вона зменшилася з 3593 УРАХУВАННЯМ до 2064 т. р. (На 1,5 млн. руб.). З одного боку, це позитивна тенденція і свідчить про відсутність абстрактних коштів як дебіторська заборгованість і про їх повернення в обіг, як наслідок, підвищується ліквідність оборотних коштів. З іншого боку, це може говорити про зменшення попиту на продукцію та обсягу її виробництва і реалізації. Зменшення дебіторської заборгованості (до 2064 т. р.) і збільшення кредиторської заборгованості (на 4919 т. р. - з 2357 до 7276 т. р.) знову збільшило розрив між ними, що негативно позначається на платоспроможності організації, зменшуючи її і знижує його фінансову стійкість. 3. Короткострокові фінансові вкладення. У даному звітному періоді, як і в попередніх, відсутній показник короткострокових фінансових вкладень. З цього можна зробити висновок, що підприємство продовжує займатися тільки виробничою діяльністю і не інвестує свої капітали. 4. Грошові кошти. В аналізованому періоді загальна сума грошових коштів організації збільшилася на 55 т.р. (З 14 до 69 т. р.). Це зміна оцінюється позитивно, хоча воно і не дуже серйозно впливає на загальну ситуацію (частка грошових коштів менше 1% - найнижчий показник в загальному обсязі оборотних коштів). Збільшення частки грошових коштів повинно трохи підвищити ліквідність оборотного капіталу і його оборотність. Так як підприємство не займається інвестиційною діяльністю (відсутні короткострокові фінансові вкладення) дана зміна оцінюється позитивно. За даний звітний період частка оборотних активів у загальному обсязі майна підприємства зменшилася з 91.53% до 84,15% (на 7,38% пункту), а позаоборотних активів, навпаки, збільшилася з 8.46% до 15,85% (на 7,39 % пункту), що говорить про значне уповільнення оборотності активів підприємства в даному звітному періоді у порівнянні з минулим. 1. Матеріальні запаси. За звітний період запаси збільшилися на 2726 т. р., що відбулося майже повністю за рахунок збільшення запасу матеріалів на 2651 т. р. (З 10289 УРАХУВАННЯМ до 12940 т. р.). У порівнянні з минулим звітним періодом темп приросту запасів помітно знизився (з 63,34% до 25,74%), причому в обох періодах темп приросту запасів близький до темпів приросту матеріалів. Протягом усіх аналізованих періодів підприємство продовжує нарощування виробничої бази і це негативно впливає на оборотність оборотних коштів, хоча є особливістю виробничої діяльності (сезонність закупівлі і великі партії сировини). Однак можна припустити, що збільшення матеріальних запасів пов'язане із збільшенням обороту виробництва. Кількість готової продукції скоротилося (з 244 УРАХУВАННЯМ до 221 т. р.). Підприємство підтримує низький рівень запасів готової продукції на складі, так як працює в основному за індивідуальними замовленнями. Витрати майбутніх періодів збільшилися на 152 т. р., що є позитивною зміною, так як підприємство вкладає гроші в витрати на освоєння нового обладнання і виробництва нових видів продукції. Збільшення ПДВ з покупок в ще більш ніж в 2 рази (з 1135т.р. До 2541 т. р.) пов'язане з придбанням основних засобів і закупівлею матеріалів, що можна охарактеризувати як позитивний фактор, тому що відповідно збільшенню ПДВ по придбаних цінностей збільшуються і відрахування по ПДВ з продажу, що сприятливо для підприємства. Частка запасів в структурі оборотних активів за звітний період збільшилася на 1,5% пункту (з 76,42% до 77,92%), що менше ніж у минулому році, але все ж є негативним зміною, і говорить про те, що оборотні активи набувають все більш неліквідну форму і це може привести до уповільнення їх оборотності. У структурі матеріальних запасів за звітний період відбулися наступні зміни. Збільшилася частка матеріалів (на 1,48% пунктів) і зменшилася частка готової продукції (на 0,47% пунктів). Нарощування виробничої бази, швидше за все свідома політика підприємства і тому тут не можна вбачати негативної тенденції. Незавершене виробництво і товари відвантажені, як і в попередніх звітних періодах, відсутні в балансі. 2. Дебіторська заборгованість. У оборотних активах підприємства, також як і в попередніх періодах, присутня тільки короткострокова дебіторська заборгованість. За звітний період вона ще більше зменшилася з 2064 УРАХУВАННЯМ до 1158 т. р. (Майже в 2 рази.). Швидше за все це позитивна тенденція і свідчить про зменшення абстрактних коштів як дебіторська заборгованість і про їх повернення в обіг, як наслідок, підвищується ліквідність оборотних коштів. Заборгованість покупців і замовників скоротилася з 1379 УРАХУВАННЯМ до 820 т. р. Зменшення дебіторської заборгованості (до 1158 т. р.) і збільшення кредиторської заборгованості (з 7276 УРАХУВАННЯМ до 10326 т. р.) знову збільшило розрив між ними, що негативно позначається на платоспроможності організації і знижує його фінансову стійкість. 3. Короткострокові фінансові вкладення. У даному звітному періоді, як і в попередніх, відсутній показник короткострокових фінансових вкладень. З цього можна зробити висновок, що підприємство продовжує займатися тільки виробничою діяльністю і не інвестує свої капітали. 4. Грошові кошти. В аналізованому періоді загальна сума грошових коштів організації скоротилася на 50 т.р. (З 69 до 19 т. р.). Це зміна оцінюється негативно, хоча воно і не дуже серйозно впливає на загальну ситуацію (частка грошових коштів за раніше менш 1% - найнижчий показник в загальному обсязі оборотних коштів). Збільшення частки грошових коштів повинно трохи підвищити ліквідність оборотного капіталу і його оборотність. Протягом періоду з 2004 по 2007 рік зросла загальна кількість запасів (з 3921 до 13317 т. р.), що було наслідком постійного збільшення запасу матеріалів (з 3202 до 12940 т. р.) (див. Рис.1), частка матеріальних запасів в оборотних активах за даний період зросла (з 32,48% до 75,72%). Кількість готової продукції за аналізований період знизилася (з 719 до 221 т. р.), що говорить про падіння темпів виробництва. На початок 2003 року можна виділити скачок росту готової продукції (до 2102 т. р.), що відбилося на загальному зростанні запасів. Величина матеріальних запасів зросла приблизно в 4 рази, а їх частка - майже в 2,5 рази. Це говорить про те, що оборотні активи набувають все більш неліквідну форму і це тягне за собою уповільнення їх оборотності. З 2004 по 2008 рік зміна величини дебіторської заборгованості було в бік зменшення. У оборотних активах підприємства за весь аналізований період присутній тільки короткострокова дебіторська заборгованість, що оцінюється позитивно і обумовлено збутовою політикою організації. За чотири роки дебіторська заборгованість знизилася з 5911 (на початок 2004 р.) до 1158 т. р. (На кінець 2007 р.), хоча в цілому її зміни мають циклічний характер. Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі оборотних коштів також зменшилася (з 59,97% до 6,77%). Зниження дебіторської заборгованості може свідчити про повернення коштів в оборот і підвищення ефективності їх використання, про скорочення періоду розрахунку з покупцями і поліпшення збутової політики, але в даному випадку означає зниження виробництва і збуту готової продукції покупцям внаслідок зниження попиту на ринку і нераціональної господарської політики самого підприємства щодо оборотних коштів. Загальна сума грошових коштів організації з 2004 по 2007 рік змінювалася не рівномірно і залишалася на низькому рівні. Враховуючи те, що організація ТОВ «РЕМСЕРВІС» не займається інвестуванням, це оцінюється негативно і говорить про недолік інвестиційних джерел ліквідних коштів. Протягом всього аналізованого періоду частка грошових коштів у загальному обсязі оборотних коштів не піднімалася вище 3% у загальному обсязі оборотних коштів. Збільшення частки грошових коштів повинно трохи підвищити ліквідність оборотного капіталу і його оборотність. Структурні зміни часток у загальному обсязі оборотних коштів виражені зростанням частки запасів (з 39,77% до 77,92%) та зменшенням частки короткострокової дебіторської заборгованості (з 59,97% до 6,77). Швидше за все, це пов'язано зі зниженням ділової активності підприємства та обсягів виробництва і збуту. На початок 2004 частка дебіторської заборгованості була вища за частку запасів, подальше одночасне підвищення частки запасів і зменшення частки дебіторської заборгованості оцінюється негативно і свідчить про погіршення збуту готової продукції та її падінні виробництва, що підтверджується пропорційним зменшенням чистого прибутку. Підприємству рекомендується знизити запаси матеріалів і переглянути маркетингову політику по збуту продукції. 3.2. Аналіз показників оборотності Зміна показників оборотності за аналізовані періоди можна виразити наступною таблицею: Таблиця 8. Аналіз показників оборотності
Зміна тривалості одного обороту запасів, дебіторської заборгованості, грошових коштів і оборотних активів графічно виглядає наступним чином: 1. Коефіцієнт оборотності оборотних коштів і тривалість їх обороту До об.оа = Виручка від реалізації / ОА СР (1) Оборотність за аналізовані періоди продовжувала неухильно знижуватися на 2,196, на 0,77 і на 1,87 обороту відповідно, що є негативною тенденцією і свідчить про падіння темпів виробництва, збуту, зниженні ефективності використання ресурсів, загальної рентабельності виробництва, а також підвищення нестабільності фінансового стану підприємства. Причому, оборотність знижувалася як через зростання оборотних активів, так і через зниження виручки. 2) Тривалість обороту є розшифровкою показника оборотності і показує за скільки днів оборотні активи проходять повний цикл. Вона виражається в днях і розраховується наступним чином: Воа = Т / К об.оа = T * ОА СР / Виручка від реалізації; (2) Якщо в 2002 році період одного обороту становив трохи більше місяця, то за 2005 року він дорівнює майже двох місяців. 3) При уповільненні оборотності відбувається додаткове залучення обігових коштів для обслуговування виробництва, тобто перевитрати. Додаткове залучення обігових коштів внаслідок уповільнення оборотності розраховується наступним чином: r Оакт = (Воа 1 - Воа 0) * Вир.р 1 / T 1; (3) За 2002 рік перевитрата оборотних коштів склав 2114.26 т.р., тобто ці кошти не брали участь в обороті, через це зменшилась ефективність використання оборотного капіталу і загальна рентабельність підприємства. За 2005 рік перевитрата зменшився в 2 рази до 1096,28 т.р., але залишився позитивним, що збігається з уповільненням темпу падіння оборотності оборотних активів і говорить про Сократа, але що має місце падінні ефективності використання оборотного капіталу. За 2007 рік додаткове залучення оборотних активів збільшилася до 3497,28 т.р., що говорить про погіршення раціональності господарської діяльності підприємства та ще більшому зменшенні рентабельності виробництва. 2. Коефіцієнт оборотності запасів. 4) Швидкість обігу товарно-матеріальних запасів (До об. Зап.) Є одним з найважливіших факторів, що впливають на загальну оборотність оборотного капіталу. Період обертання запасів (Взап. c / c) - це середній період часу, необхідний для перетворення сировини в готову продукцію і наступного продажу. До об. зап. = Собівартість реалізованої продукції / Зап. СР (4) За 2004 рік оборотність запасів знизилася на 6.86 обороту (з 19,76 до 12,9) - навіть більше, ніж загальна оборотність оборотних активів, що говорить про падіння темпів виробництва, неефективне використання запасів і нераціональної господарської політики в галузі закупівлі матеріалів та збуті готової продукції. За 2005 рік темп уповільнення оборотності запасів помітно знизився. Оборотність сповільнилася ще на 2 обороти і склала 10,9 оборотів у рік. За підсумками 2007 року оборотність запасів знизилася до 7,62 оборотів. Протягом чотирьох аналізованих періодів оборотність запасів продовжувала сповільняться, отже підприємству потрібно переглянути свою маркетингову і збутову політику, і не допускати накопичення великих запасів матеріалів і готової продукції на складах. 5) взапой. C / c = T * Зх. СР / Собівартість реалізованої продукції; (5) При зниженні оборотності запасів відповідно збільшується і період одного обороту. Що не є позитивною зміною і говорить про те, що підприємство нераціонально використовує ресурси. Оборотні активи зосереджуються в найменш ліквідній формі і це призводить до уповільнення їх оборотності і втрати прибутку. 3. Коефіцієнти оборотності дебіторської заборгованості і грошових коштів; 6) Період погашення дебіторської заборгованості є відношення тривалості аналізованого періоду до коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості і розраховується: ВДЗ = T * ДЗ. СР / Виручка від реалізації; (6) За 2004 рік період погашення дебіторської заборгованості зменшився майже на 2 дні, отже, збільшилася її оборотність. Це говорить про зниження комерційного кредиту, що надається підприємством, про повернення абстрактних коштів в оборот і головне про пришвидшення процесу розрахунку за реалізовану продукцію. За 2005 рік період обороту скоротився незначно (з 10.4 до 10.32 днів), а в 2007 році зменшився до 6 днів, що є позитивною зміною свідчить про зменшення абстрактних коштів як дебіторська заборгованість і про їх повернення в обіг, як наслідок, підвищується ліквідність оборотних коштів. 7) Період оборотності грошових коштів виглядає наступним чином: ВДС = T * ДС. СР / Виручка від реалізації; (7) Період обороту грошових коштів за 2002 рік трохи зріс (з 0.5 до 0.68 обороту), що говорить про зниження ефективності їх використання, незначному зниженні ліквідності оборотного капіталу і його оборотності, а також говорить про вибуття коштів з обороту. У 2006 і 2007 році період обороту грошових коштів скоротився до 0.15 і 0.16 відповідно, що можна розцінити як позитивна зміна і підвищення ефективності використання грошових коштів, але їх частка в оборотних активах занадто низька (нижче 1%), щоб вважати це істотним. 4. Розрахунок рентабельності оборотного капіталу 8) Р об.кап. = Приб. Бухг. / ОА СР = Ряд 140 (Ф. № 2) / середня по стор 290 (Ф. № 1); З 2004 по 2007 рік рентабельність оборотного капіталу продовжувала неухильно скорочуватися (15% до 2%), що є негативною тенденцією і говорить про зниження загальної ефективності його функціонування, зниження віддачі від використання оборотних коштів, а також про нераціональне використання оборотного капіталу, спаді виробництва ( зменшення величини загальної собівартості пропорційно падінню виручки від реалізації). Для підвищення рентабельності оборотних коштів підприємству необхідно більш ефективно використовувати обігові кошти і змінити величину товарообігу та його структуру, використовувати прогресивні способи реалізації продукції. 3.3. Факторний аналіз показників оборотності оборотних коштів Показники оборотності оборотних коштів можна розглядати в якості результативного показника з виділенням факторів першого і наступних порядків. Тривалість обороту оборотних коштів залежить від середнього розміру оборотних коштів та виручки від реалізації. Тому, загальна зміна швидкості обороту буде складатися з двох складових: середньорічний розмір оборотних активів (ОА СР) - Фактор першого порядку, і виручка від продажів (Вир.р.) - чинник другого порядку. Зміна тривалості обороту оборотних коштів за рахунок зміни середнього розміру оборотних активів розраховується таким чином: Δ В (ОА СР) = Т * Δ ОА СР / Вир.р.0; Δ В (ОА СР) = 360 * (10677.5 - 10403.5) / 115436 = 0.85; У цілому з 2004 по 2005 рік зміна оборотних активів негативно, хоча і не дуже істотно, вплинуло на оборотність оборотних активів і на період їх обігу, що в основному викликане збільшенням загальної маси оборотних активів і зокрема нераціональної господарської стратегією в частині закупівлі матеріалів та збуту готової продукції. Для збільшення оборотності підприємству потрібно тримати оборотні активи у більш ліквідній формі і не допускати зростання і великих перепадів дебіторської заборгованості та готової продукції на складі, тобто переглянути маркетингову політику по збуту продукції, якщо це в принципі можливо. Вплив фактора другого порядку (виручки від реалізації продукції) на зміну результативного показника виражається: Δ В (Вир.р.) = Т * ОА ср.1 * [(1 / Вир.р.1) - (1 / Вир.р.0)]; Δ В (Вир.р.) = 360 * 10677.5 * [(1 / 95142) - (1 / 115436)] = 7.1; Розмір середніх оборотних коштів на оборотність оборотних активів вплинув незначно. Їх оборотність сповільнилася за рахунок зниження виручки від продажів, яка вплинула на неї в 8 разів сильніше ніж величина середніх оборотних коштів, що говорить про зниження обсягу виробництва і збуту, а також про нераціональне і неефективне використання оборотного капіталу (чим більше оборотів зроблять за рік оборотні активи, тим більшою буде і виручка). Так як кожен з факторних показників може бути представлений як результат показників адитивної моделі, тобто суми факторних показників, що виражають дію факторів другого порядку. Для деталізації аналізу використовується прийом пайової участі. Розраховується частка впливу кожної складової оборотних коштів на час обороту оборотних коштів. Баланс відхилень: Δ В (ОА СР) = Δ ВОА (Зап. СР) + Δ ВОА (ДЗ. СР) + Δ ВОА (КФВ. СР) + Δ ВОА (ДС. СР) + Δ ВОА (НДС. ср .) + ВОА (Інші ОА. СР); Запасів: Δ ВОА (Зап. СР) = Δ В (ОА СР) * Δ Зап. СР / Δ ОА СР; Δ ВОА (Зап. СР) = 0.85 * (6986.5 - 5704) / 274 = 3.98; Дебіторської заборгованості: Δ ВОА (ДЗ. СР) = Δ В (ОА СР) * Δ ДЗ. СР / Δ ОА СР; Δ ВОА (ДЗ. СР) = 0.85 * (2749 - 3906.5) / 274 = - 3.59; Грошових коштів: Δ ВОА (ДС. СР) = Δ В (ОА СР) * Δ ДС. СР / Δ ОА СР; Δ ВОА (ДС. СР) = 0.85 * (179.5 - 185.5) / 274 = - 0.018; ПДВ: Δ ВОА (НДС. СР) = Δ В (ОА СР) * Δ ПДВ. СР / Δ ОА СР; Δ ВОА (НДС. СР) = 0.85 * (755 - 599.5) / 274 = 0.48; Баланс відхилень сходиться: Δ В (ОА СР) = Δ ВОА (Зап. СР) + Δ ВОА (ДЗ. СР) + Δ ВОА (КФВ. СР) + Δ ВОА (ДС. СР) + Δ ВОА (НДС. ср .) = 3.98 + (- 3.59) + (- 0.018) + 0.48 = 0.85; Збільшення матеріальних запасів негативно вплинуло на оборотність, що майже повністю компенсувалося за рахунок зменшення дебіторської заборгованості (відповідно 3.98 і -3.59). Це говорить про те, що підприємство нераціонально використовує ресурси (з року в рік, нарощуючи матеріальні запаси). Зосередження оборотного капіталу в найменш ліквідній формі уповільнює оборотність, через що падає обсяг виробництва і зменшується прибуток від реалізації. Скорочення середньої дебіторської заборгованості позитивно вплинуло на оборотність і майже повністю погасило негативний вплив збільшення матеріальних запасів. Не можна однозначно оцінювати зміна дебіторської заборгованості в ту чи іншу сторону. Її зниження говорить про підвищення ліквідності оборотних коштів, повернення коштів в оборот і повернення боргів. Але також може означати і падіння збуту продукції (якщо не було продажів продукції не в кредит) і відповідно навпаки. Зміна грошових коштів позитивно, хоча і незначно (-0.018), вплинуло на оборотність з-за їх невеликого питомої ваги в оборотних активах. Далі розраховується частка впливу кожної складової виручки від реалізації на час обороту оборотних коштів: Δ В (Вир.р.) = Δ ВВир.р. (ПЗ) + Δ ВВир.р. (КР) + Δ ВВир.р. (УР) + Δ ВВир.р. (РП); За рахунок собівартості (змінних витрат): Δ ВВир.р. (ПЗ) = Δ В (Вир.р.) * Δ ПЗ / Δ Вир.р.; Δ ВВир.р. (ПЗ) = 7.1 * (90121 - 112732) / -20294 = 7.91 За рахунок комерційних витрат: Δ ВВир.р. (КР) = Δ В (Вир.р.) * Δ КР / Δ Вир.р.; Δ ВВир.р. (КР) = 7.1 * (-12) / -20294 = 0.004; За рахунок управлінських витрат: Δ ВВир.р. (УР) = Δ В (Вир.р.) * Δ УР / Δ Вир.р.; Δ ВВир.р. (УР) = 7.1 * (3645) / -20294 = - 1.27; За рахунок результату від продажів: Δ ВВир.р. (РП) = Δ В (Вир.р.) * Δ РП / Δ Вир.р.; Δ ВВир.р. (РП) = 7.1 * (1376 - 2692) / -20294 = 0.46; Баланс відхилень сходиться: Δ В (Вир.р.) = Δ ВВир.р. (ПЗ) + Δ ВВир.р. (КР) + Δ ВВир.р. (УР) + Δ ВВир.р. (РП) = 7.91 + 0.004 + ( - 1.27) + 0.46 = 7.1; Уповільнення оборотності (збільшення періоду одного обороту) пов'язане зі скороченням виручки від реалізації. Найбільший вплив (7.91) зробило зниження загальної собівартості виробленої продукції, тобто скорочення її виробництва. Комерційні, управлінські витрати і результат від продажів надали неістотний вплив на оборотність (0.004, -1.27 і 0.46 відповідно). У результаті розрахунку вийшло, що збільшення управлінських витрат позитивно впливає на зміну періоду обороту оборотних коштів, тобто зменшує його. Скорочення комерційних витрат і результату від продажів негативно вплинули на зміну періоду обороту, що говорить про скорочення виробництва і збуту продукції. Висновок Стан та ефективність використання оборотних коштів - одна з головних умов успішної діяльності підприємства. Обмеженість ресурсів, нестабільність ринкової економіки, інфляція, неплатежі, й інші кризові явища змушують підприємства змінювати свою політику стосовно оборотних активів, шукати нові джерела поповнення, вивчати проблему ефективності їх використання, їх оптимальних розмірів. У першому розділі даної дипломної роботи висвітлюються теоретичні та організаційні аспекти оборотності оборотного капіталу. Дано поняття оборотного капіталу, його склад і класифікація, призначення та роль у виробництві. Окреслено фактори, що підвищують ефективність використання і оборотності оборотного капіталу. Визначено основна мета, завдання й інформаційні джерела аналізу оборотного капіталу. Основні тези першого розділу: 1) Оборотні кошти постійно здійснюють кругообіг в процесі господарської діяльності, змінюючи свою форму з грошової на товарну і навпаки. Таким чином, вони формують основну частину собівартості продукції. З іншого боку, вони є гарантом ліквідності підприємства, тобто його здатності заплатити за своїми зобов'язаннями. 2) Основними складовими частинами оборотних коштів є: запаси (матеріали та готова продукція), дебіторська заборгованість, короткострокові фінансові вкладення і грошові кошти. 3) Фінансове становище підприємств знаходиться в прямій залежності від стану оборотних коштів, ефективності та раціональності їх використання і припускає порівняння витрат з результатами господарської діяльності. 4) Керуючи оборотним капіталом, підприємство отримує можливість у меншій мірі залежати від зовнішніх джерел отримання грошових коштів і підвищити свою ліквідність. 5) Основна мета аналізу оборотного капіталу - своєчасне виявлення і усунення недоліків управління оборотним капіталом і знаходження резервів підвищення інтенсивності та ефективності його використання. 6) Основними інформаційними джерелами аналізу оборотних активів є бухгалтерський баланс (форма № 1) та звіт про прибутки і збитки (форма № 2), затверджені наказом Міністерства фінансів РФ від 22.07.2003 № 67н. У другому розділі відображені методологічні основи та підходи до аналізу оборотності оборотного капіталу. Описано методи аналізу рівня динаміки і структури оборотного капіталу, методика аналізу оборотності і рентабельності оборотного капіталу організації, методика факторного аналізу показників оборотності оборотних коштів. Наведено формули розрахунку коефіцієнтів оборотності, розрахунку впливу факторів першого, другого і третього порядку, їх значущість для аналізу оборотних активів, а також основні трактування співвідношення та зміни показників. У третьому розділі проводиться безпосередньо аналіз оборотного капіталу ТОВ «РЕМСЕРВІС». Він включає: горизонтальний і вертикальний аналіз, аналіз показників оборотності, факторний аналіз показників оборотності оборотних коштів. У ході аналізу зроблено наступний висновок: З 2004 по 2007 рік відбулося зростання частки запасів у загальному обсязі оборотних засобів (з 39,77% до 77,92%) і зменшення частки короткострокової дебіторської заборгованості (з 59,97% до 6,77%). Що пов'язано зі зниженням ділової активності підприємства та обсягів виробництва і збуту. Величина матеріальних запасів зросла приблизно в 4 рази, а їх частка - майже в 2,5 рази. Це говорить про те, що оборотні активи набувають все більш неліквідну форму і це тягне за собою уповільнення їх оборотності. Одночасне підвищення частки запасів і зменшення частки дебіторської заборгованості свідчить про падіння виробництва готової продукції та погіршення її збуту. Підприємству рекомендується знизити запаси матеріалів до оптимального рівня і переглянути маркетингову політику по збуту продукції. У цілому за аналізований період оборотність оборотних активів знизилася майже в 2 рази (з 11 до 6 повних оборотів), що в основному викликане спадом виробництва та зниженням виручки від продажів, збільшенням загальної маси оборотних активів і зокрема нераціональної господарської стратегією в частині закупівлі матеріалів та збуту готової продукції. Зниження оборотності говорить про зниження ефективності використання ресурсів і загальної рентабельності виробництва, а також підвищення нестабільності фінансового стану підприємства. Причому, оборотність знижувалася як через зростання оборотних активів, зокрема матеріальних запасів, так і через зниження виручки. З 2004 по 2007 рік додаткове залучення оборотних активів збільшилася з 2114,26 до 3497,28 т.р., що говорить про погіршення раціональності господарської діяльності підприємства і зниження рентабельності виробництва. Для збільшення оборотності підприємству потрібно збільшити ліквідність оборотних активів (зниженням частки матеріалів та збільшенням грошових коштів) і не допускати зростання і великих перепадів дебіторської заборгованості та готової продукції на складі, тобто переглянути маркетингову політику по збуту продукції. З 2004 по 2007 рік рентабельність оборотного капіталу продовжувала неухильно скорочуватися (з 15% до 2%), що є негативною тенденцією і говорить про зниження загальної ефективності його функціонування, зниженні віддачі від використання оборотних коштів, а також про нераціональне використання оборотного капіталу, спаді виробництва (зменшення величини загальної собівартості пропорційно падінню виручки від реалізації). Розмір оборотних коштів на оборотність оборотних активів вплинув незначно (0,85), оборотність сповільнилася за рахунок зниження виручки від продажів (7,1), яка вплинула на неї в 8 разів сильніше ніж величина середніх оборотних коштів, що говорить про зниження обсягу виробництва і збуту, а також про нераціональне і неефективне використання оборотного капіталу (чим більше оборотів зроблять за рік оборотні активи, тим більшою буде і виручка). Найбільший вплив (7.91) зробило зниження загальної собівартості виробленої продукції, тобто скорочення її виробництва. Збільшення матеріальних запасів негативно вплинуло на оборотність, що майже повністю компенсувалося за рахунок зменшення дебіторської заборгованості (відповідно 3.98 і -3.59). Це говорить про те, що підприємство нераціонально використовує ресурси (з року в рік, нарощуючи матеріальні запаси). Зосередження оборотного капіталу в найменш ліквідній формі уповільнює оборотність, через що падає обсяг виробництва і зменшується прибуток від реалізації. Скорочення середньої дебіторської заборгованості позитивно вплинуло на оборотність і майже повністю погасило негативний вплив збільшення матеріальних запасів. Для підвищення оборотності оборотних коштів підприємству необхідно більш ефективно використовувати обігові кошти і змінити величину товарообігу та його структуру, використовувати прогресивні способи реалізації продукції та ін Підприємству рекомендується знизити запаси матеріалів до оптимального рівня, збільшити ліквідність оборотних активів (зниженням частки матеріалів та збільшенням грошових коштів) і не допускати зростання і великих перепадів дебіторської заборгованості та готової продукції на складі, тобто переглянути маркетингову політику по збуту продукції. Список літератури
1 Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: Управління капіталом. Вибір інвестицій. Аналіз звітності. - М.: Фінанси і статистика, 1997, стор 268 2 Гіляровкая Л.Т., Д.В. Лисенка, Д.А. Ендовіцкій: "Комплексний економічний аналіз господарської діяльності". - М.: ТК Велбі, видавництво Проспект, 2006 р., стор.225. 3 Карлін Т.Р., Макмін А.Р. "Аналіз фінансових звітів", Москва: ИНФРА-М, 1998 р. стор 145-156. 4 О.В. Єфімова, Фінансовий аналіз ": 3-є видання, перероблене і доповнене, Москва: Видавництво" Бухгалтерський облік ", 1999 р. стор.50. 5 І.М. Лоханіна, "Фінансовий аналіз на основі бухгалтерської звітності": Навчальний посібник, 2-е видання, перероблене і доповнене. ЯрГУ, Ярославль, 2000 р., стор 15. 6 Жданов С.А. "Основи теорії економічного управління підприємством", 2000 р., стор.57. 7 Шеремет А.Д. Методика фінансового аналізу. - М.: Инфра-М, 2000., С.98 8 Селезньова М.М., Іонова А.Ф., "Фінансовий аналіз. Управління фінансами ": Навчальний посібник для вузів. - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: Юніті-Дана, 2003 р., стор. 242. 9 http://www.gaap.ru/biblio/btk/financial/wcap/01.htm 10 Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. "Ананліз фінансово-економічної діяльності підприємства": Навчальний посібник для вузів - М.: Юнити-Дана, 2003, стор.201 11 Гіляровкая Л.Т., Д.В. Лисенка, Д.А. Ендовіцкій: "Комплексний економічний аналіз господарської діяльності". - М.: ТК Велбі, видавництво Проспект, 2006 р., стр.230. 12 Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства. - Мінськ: ІП «Екоперспектіва», 1998 р., стор 174. 13 Маркар'ян Е.А. "" Економічний аналіз господарської діяльності "Ізд.2 виправлене і доповнене - Ростов н / Д, Фенікс, 2005 р., стор 419. |