Федеральне агентство з освіти і науки РФ
Державна освітня установа вищої професійної освіти
«Тамбовський державний університет ім. Г. Р. Державіна »
Академія економіки і підприємництва
Дипломна робота
На тему: «Аналіз оборотності оборотних активів підприємства як один з елементів аналізу платоспроможності»
Виконали:
Студентки 508 групи
Перевірив:
Тамбов 2008
Зміст
Введення
Глава I. Теоретичні та організаційні основи аналізу оборотності оборотного капіталу
. Поняття, склад і класифікація оборотного капіталу
. Призначення оборотного капіталу і його роль у виробництві
. Фактори підвищення ефективності використання і оборотності оборотного капіталу
. Цілі, завдання та інформаційні джерела аналізу оборотного капіталу
Глава II. Методологічні основи та підходи до аналізу оборотності оборотного капіталу
2.1 Методи аналізу рівня динаміки і структури оборотного капіталу
2.2. Методика аналізу оборотності і рентабельності оборотного капіталу організації
2.3. Факторний аналіз показників оборотності оборотних коштів
Глава III. Аналіз оборотного капіталу ТОВ «РЕМСЕРВІС»
3.1. Аналіз динаміки і структури оборотних активів за допомогою прийому горизонтального і вертикального аналізу
3.2. Аналіз показників оборотності
3.3.Факторний аналіз показників оборотності оборотних коштів
Висновок
Список літератури
Програми
Введення
Оборотний капітал є однією зі складових частин майна підприємства. Стан і ефективність їх використання - одне з головних умов успішної його діяльності. Розвиток ринкових відносин визначає нові умови їх організації. Висока інфляція, неплатежі й інші кризові явища змушують підприємства змінювати свою політику стосовно оборотних активів, шукати нові джерела поповнення, вивчати проблему ефективності їх використання.
У системі заходів щодо підвищення ефективності суспільного виробництва важливе місце займають питання раціонального використання оборотних коштів у всіх сферах діяльності людини, особливо в промисловості.
Призначенням аналізу бухгалтерської (фінансової) звітності з позиції користувача є розгляд і оцінка інформації, наявної у звітності, для того, щоб отримати достовірні висновки про минуле стан підприємства з метою передбачення його життєздатності в майбутньому.
У результаті аналізу бухгалтерської (фінансової) звітності визначаються також найважливіші характеристики підприємства, які свідчать, зокрема, про його успіх або загрозу банкрутства.
Для різних користувачів аналіз бухгалтерської (фінансової) звітності з точки зору масштабу його проведення залежить від конкретно поставленої мети. У той же час характер аналізу та напрямки роботи при аналізі бухгалтерської (фінансової) звітності можуть бути різними.
Проведення аналізу оборотного капіталу є найбільш важливим напрямком аналізу бухгалтерської звітності, так як по зміні динаміки і структури оборотних активів визначається платоспроможність підприємства, його виробничі можливості, затребуваність даного підприємства на ринку.
Оборотність оборотного капіталу є одним з найважливіших показників, що характеризують інтенсивність використання оборотних коштів підприємства та його ділову активність. Від того наскільки швидко кошти, вкладені в оборотні активи, перетворюються в реальні гроші, безпосередньо залежить фінансовий стан організації. Так, зростання неплатежів ускладнює ритмічність діяльності організації і веде до збільшення дебіторської заборгованості; зайве відволікання коштів у виробничі запаси, незавершене виробництво, готову продукцію призводить до «омертвіння» ресурсів і неефективного використання оборотних коштів.
У даній дипломній роботі проводиться аналіз оборотного капіталу трьома методами:
аналіз динаміки, структури і рентабельності оборотного капіталу;
розрахунок аналітичних показників (коефіцієнти оборотності);
факторний аналіз коефіцієнтів оборотності;
Метою написання дипломної роботи є проведення аналізу оборотних активів ТОВ «РЕМСЕРВІС» і вироблення рекомендацій щодо їх оптимізації, визначення рівня ефективності використання підприємством оборотних активів, що є в його розпорядженні.
У завдання дипломної роботи входить:
Вивчення теоретичних та організаційних основ оборотності оборотного капіталу;
Вивчення методологічних основ та підходів до аналізу оборотності оборотного капіталу;
Безпосередньо аналіз оборотного капіталу досліджуваної організації (ТОВ «РЕМСЕРВІС») з висновками про його результати та рекомендаціями щодо оптимізації.
У першому розділі даної дипломної роботи висвітлюються теоретичні та організаційні аспекти оборотності оборотного капіталу. Дано поняття оборотного капіталу, його склад і класифікація, призначення та роль у виробництві, а також ефективність використання оборотного капіталу та шляхи її підвищення. Визначено основні цілі, завдання та інформаційні джерела аналізу оборотного капіталу.
У другому розділі відображені методологічні основи та підходи до аналізу оборотності оборотного капіталу. Описано методи аналізу рівня динаміки і структури оборотного капіталу, методика аналізу оборотності і рентабельності оборотного капіталу організації, методика факторного аналізу показників оборотності оборотних коштів. Наведено формули розрахунку коефіцієнтів оборотності, розрахунку впливу факторів першого, другого і третього порядку, їх значущість для аналізу оборотних активів, а також основні трактування співвідношення та зміни показників.
У третьому розділі проводиться безпосередньо аналіз оборотного капіталу ТОВ «РЕМСЕРВІС». Він включає: горизонтальний, вертикальний аналіз та аналіз рентабельності оборотного капіталу; аналіз показників оборотності; факторний аналіз показників оборотності оборотних коштів.
У дипломній роботі використовуються праці таких авторів як: Селезньова М.М., Іонова А.Ф., Гіляровкая Л.Т., Д.В. Лисенка, Д.А. Ендовіцкій, Маркар'ян Е.А., Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г., Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фоміна, І.М. Лоханіна та інших.
Робота складається з вступу, трьох розділів, 9 параграфів, висновків, списку літератури та додатків.
Глава I. Теоретичні та організаційні основи оборотності оборотного капіталу
1.1. Поняття, склад і класифікація оборотного капіталу
Оборотним капіталом зазвичай називають активи (кошти), які будуть перетворені в готівку в ході нормальних операцій фірми протягом періоду, що не перевищує один рік.
Оборотні кошти підприємства являють собою мобільні активи підприємства, які є грошовими коштами або можуть бути звернені до них протягом року або одного виробничо циклу 1.
Оборотний капітал - це фінансові ресурси, вкладені в об'єкти, використання яких здійснюється підприємством або в рамках одного відтворювального циклу, або в рамках відносно короткого календарного періоду (як правило не більше 1 року) 2.
Ці кошти постійно здійснюють кругообіг в процесі господарської діяльності, змінюючи свою форму з грошової на товарну і навпаки. Таким чином, вони формують основну частину собівартості продукції. З іншого боку, вони є гарантом ліквідності підприємства, тобто його здатності заплатити за своїми зобов'язаннями. Під складом оборотних коштів розуміється сукупність елементів, що утворюють оборотні виробничі фонди і фонди обігу, тобто їхнє розміщення по окремих елементах.
Структура оборотних коштів являє собою співвідношення окремих елементів оборотних виробничих фондів і фондів обігу, тобто показує частку кожного елемента в загальній сумі оборотних коштів.
Переважну частину оборотних виробничих фондів складають предмети праці - сировина, основні і допоміжні матеріали, покупні напівфабрикати, паливо і пальне, тара і тарні матеріали. Крім того, до оборотних виробничих фондів відносяться і деякі знаряддя праці - малоцінні і швидкозношувані предмети (МШП), інструменти, спеціальні пристосування, змінне обладнання, інвентар, запасні частини для поточного ремонту, спеціальний одяг та взуття. Ці знаряддя праці функціонують менше року або мають обмеження по вартості. Ліміти вартості коштів в обороті періодично змінюються, що пов'язано з проведеними переоцінками основних фондів і періодом їхнього придбання.
Крім того, на підприємствах ці знаряддя праці найчастіше обчислюються тисячами найменувань, що технічно утрудняє облік їхнього зносу. Тому на практиці їх відносять не до основних, а до оборотних фондів.
Перераховані предмети і знаряддя праці складають групу оборотних виробничих фондів - виробничі запаси. Крім них в оборотні виробничі фонди входять незавершене виробництво і витрати майбутніх періодів.
Основне призначення коштів, авансованих в оборотні виробничі фонди, полягає в забезпеченні безперервного і ритмічного процесу виробництва.
Крім оборотних виробничих фондів на підприємствах формуються фонди обігу. До них відносяться: готова продукція на складі; товари відвантажені; грошові кошти в касі підприємства і на рахунках в банку; дебіторська заборгованість; кошти в інших розрахунках.
Основне призначення фондів обігу полягає в забезпеченні ресурсами процесу обігу.
Склад і структура оборотних коштів не однакові в різних галузях і підгалузях економіки. Вони визначаються багатьма факторами виробничого, економічного й організаційного порядку.
Так, у машинобудуванні, де виробничий цикл тривалий, висока питома вага незавершеного виробництва. На підприємствах легкої і харчової промисловості головне місце займають сировина і матеріали (наприклад, у текстильній промисловості). У той же час у харчовій промисловості (наприклад, молочної, маслосироробної) відносно високі запаси допоміжних матеріалів, тари, готової продукції.
На підприємствах, де застосовується велика кількість інструментів, пристосувань, приладів, висока питома вага малоцінних і швидкозношуваних предметів (наприклад, у машинобудуванні і металообробці).
У видобувних галузях практично відсутні запаси сировини й основних матеріалів, але велика питома вага витрат майбутніх періодів. Крім того, наприклад, у нафтовидобувній промисловості підвищену частку складають допоміжні матеріали, запасні частини для ремонту основних фонів.
На величину готової продукції, товарів відвантажених, дебіторської заборгованості впливають такі фактори як умови збуту продукції, форми і стан рахунків.
Основною рисою оборотних активів є ліквідність, тобто швидкість перетворення елемента активу у готівку.
У порядку зменшення ліквідності оборотний капітал можна класифікувати 3:
Грошові кошти. Є найбільш ліквідним елементом оборотних активів. До них відноситься готівку в касі, кошти на розрахункових і валютних та інших рахунках в банках. Вони є найважливішим показником платоспроможності організації.
Легко реалізовані цінні папери: Компанії часто вкладають надлишкову готівку в депозитні сертифікати, акцептовані банками векселі, державні цінні папери або високоякісні цінні папери великих компаній, власні акції. Такі цінні папери повинні бути легко реалізованими, мати короткий термін обігу, виключати ризик втрати основної суми. Акції інших компаній не відносяться до оборотних активів, тому що: вартість акцій схильна до значних коливань, акції являють собою право власності на підприємство (не на активи), власники акцій одержують компенсацію тільки після задоволення вимог кредиторів. Тому акції відносять до позаоборотних активів (крім акцій власної компанії).
Рахунки дебіторів. Продаж продукції в кредит до отримання відповідних сум відображається в балансі як рахунки дебіторів. Ліквідність залежить від фінансового стану дебіторів і їх ділової репутації.
Векселі до отримання. Неоплачені векселі в рамках особливих угод про оплату поставок продукції та послуг.
Матеріальні запаси. До них відносять готову продукцію, запаси сировинних матеріалів, незавершене виробництво.
Інші оборотні активи. До них можна віднести короткострокові вкладення в акції інших підприємств, внески довічного страхування.
Оборотні активи можна класифікувати і за ступенем ризику втрати ліквідності 4 (див. таблицю 1.).
Таблиця 1.
ступінь ризику | групи оборотного капіталу |
1 | 2 |
1. Мінімальний ризик | готівкові грошові кошти, легко реалізовані короткострокові цінні папери |
2. Малий ризик | дебіторська заборгованість підприємств з нормальним фінансовим становищем, запаси сировини і матеріалів (виключаючи залежаного), готова продукція на складі (масового споживання і користується попитом) |
3. Середній ризик | продукція виробничо-технічного призначення, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів |
4. Високий ризик | ДЗ підприємств з важким фінансовим становищем, готова продукція, що вийшла з ужитку; залежані запаси, інші неліквіди |
Оборотний капітал класифікуються за своєю формою (за місцем і роллю в процесі відтворення):
виробничі або матеріальні (запаси, незавершене виробництво, готова продукція);
платіжні (грошові кошти і т.д.).
Розгляд складу і структури оборотних коштів дозволяє торкнутися такої важливої проблеми організації оборотних коштів, як раціональне розміщення їх між сферами виробництва і обігу.
Встановлення оптимального співвідношення оборотних коштів у виробництві і обігу має важливе значення для забезпечення коштами виконання виробничої програми, а також є одним з основних факторів ефективності використання оборотних коштів.
По ступені планування оборотний капітал поділяють на нормований і ненормований. Матеріальні оборотні активи є нормованими, а платіжні - не нормуються.
За джерелами формування оборотні кошти поділяються на власні, позикові та залучені.
У сучасних економічних умовах підприємствам надані широкі права в розпорядженні оборотними коштами. Оборотні кошти знаходяться в розпорядженні підприємства і вилученню не підлягають. Підприємства можуть продавати їх і передавати їх іншим підприємствам, організаціям, установам, громадянам, здавати в оренду, надавати у тимчасове користування (за винятком тих, які не знаходяться у власності чи використанні підприємств).
Важливою проблемою на підприємстві є забезпечення збереження оборотних коштів. У процесі фінансового планування важливо визначити можливу наявність надлишку чи недостачі оборотних коштів на початок планованого періоду. Для цього складається сума очікуваної (фактичної) наявності власних оборотних коштів підприємства на початок планованого періоду з його сукупною потребою в оборотних коштах.
Якщо планова потреба перевищує суму власних оборотних коштів підприємства, виникає брак власних оборотних коштів. Підприємства, що допустили утворення недостачі оборотних коштів, можуть виконувати його за рахунок власних і тимчасово за рахунок позикових коштів.
Якщо співвідношення зворотне, виникає надлишок власних коштів, який може служити джерелом фінансування приросту оборотних коштів.
Недолік власних оборотних коштів може виникнути в наслідок ряду причин, що залежать і не залежать від діяльності підприємства. Підприємство може не забезпечити збереження наявних власних оборотних коштів, тобто втратити певну суму, допустивши надпланові збитки, незаконне відволікання оборотних коштів, наприклад, на потреби капітального будівництва, недоодержання прибутку.
Економічні умови, в яких функціонують підприємства, впливають на стан оборотних коштів. Підвищення цін на придбані товарно-матеріальні цінності веде до утворення в підприємств недостачі власних оборотних коштів у великих розмірах. Одним із джерел його поповнення є банківський кредит, який в умовах інфляції надається під високі відсотки.
Проведена державою фінансова політика може перешкоджати або стимулювати нормальну виробничо-фінансову діяльність підприємств, в тому числі раціональне використання оборотних коштів. Важлива роль при цьому належить податковій політиці держави. Так, віднесення ряду податків на собівартість продукції (робіт, послуг), особливості сплати до бюджету ПДВ, авансові платежі податку на прибуток приводять до відволікання оборотних коштів підприємств на невиробничі витрати. Це змушує підприємства прибігати до позик під великі відсотки, шукати позапланові джерела коштів, йти на порушення фінансової дисципліни. Відволікання оборотних коштів веде до уповільнення їхньої оборотності, знижує ефективність роботи підприємства, погіршує його фінансовий стан.
Організація оборотних коштів підприємства обов'язково включає систематичний контроль за їх збереженням і ефективністю використання за допомогою ревізій і обстежень на основі статистичних даних, оперативної і бухгалтерської звітності.
У Бухгалтерському балансі (Форма № 1) відповідно до Наказу Міністерства Фінансів РФ від 22 липня 2003 р. N 67н "Про форми бухгалтерської звітності організацій" елементи оборотних активів наведено в порядку зростання ліквідності (див. таблицю 2.)
Таблиця 2.
Оборотні активи
ОБОРОТНІ АКТИВИ | Код рядка |
Запаси | 210 |
в тому числі: | |
тварини на вирощуванні та відгодівлі |
витрати в незавершеному | |
готова продукція і товари для | |
товари відвантажені | |
витрати майбутніх періодів | |
інші запаси і витрати | |
Податок на додану вартість за | 220 |
Дебіторська заборгованість (платежі по | 230 |
в тому числі покупці і замовники | |
Дебіторська заборгованість (платежі по | 240 |
в тому числі покупці і замовники | |
Короткострокові фінансові вкладення | 250 |
Грошові кошти | 260 |
Інші оборотні активи | 270 |
1.2. Призначення оборотного капіталу і його роль у виробництві
Для здійснення безперервного виробничого процесу підприємства утворюють оборотні активи. Вони необхідні для створення матеріальних запасів, оплати поточних рахунків у незавершеному виробництві до закінчення виробничого циклу.
Оборотні активи підприємства виконують дві функції: виробничу і розрахункову. Виконуючи виробничу функцію, оборотні активи підтримують безперервність процесу виробництва і переносять свою вартість на зроблений продукт. По завершенні виробництва оборотні активи переходять у сферу обігу у вигляді фондів обігу, де виконують другу функцію, що складається в завершенні кругообігу і перетворенні оборотних активів з товарної форми в грошову.
Ритмічність, злагодженість і висока результативність роботи підприємства багато в чому залежать від його забезпеченості оборотними активами. Нестача коштів, що авансуються на придбання матеріальних запасів, може призвести до скорочення виробництва, невиконанню виробничої програми. Зайве відволікання засобів у запаси, що перевищують дійсну потребу, приводить до омертвіння ресурсів, неефективному їхньому використанню.
Оскільки оборотні активи включають як матеріальні, так і грошові ресурси, від їхньої організації й ефективності використання залежить не тільки процес матеріального виробництва, але і фінансова стійкість підприємства.
Для організації та забезпечення грошових розрахунків оборотні активи можуть перебувати послідовно в декількох станах (див. схему 1). На першій стадії закуповуються матеріали для виробництва продукції і створюються матеріальні запаси. На другій стадії матеріальні запаси передаються у виробництво, до них додаються витрати праці, енергії і т.д. і утворюється наступний елемент оборотних активів - незавершене виробництво. Так що підприємства не завжди використовують тільки власні кошти для фінансування та постачання виробництва, то між 1 і 2 є проміжна стадія - Кредитори. На 3-й стадії крім завершення виробничого циклу, незавершене виробництво перетворюється на готову продукцію, яка реалізується споживачем. На 4-й стадії готова продукція перетворюється в грошові кошти. Між 3 та 4 також є проміжна стадія - Дебітори через реалізації продукції в кредит. Далі знову закупається сировина, матеріали і починається новий виробничий цикл (див. схему 1).
Схема 1.
Стадії функціонування оборотних коштів у процесі виробництва 5
ДС ® Кр. ® МОЗ ® НЗВ ® ДП ® Дп.
На практиці окремо відбувається оборот всіх елементів оборотних активів, періоди обігу яких не збігаються. Виділяють наступні цикли обороту оборотного капіталу за елементами (див. схема 2):
Схема 2.
Цикли обороту по елементах оборотних коштів
Фінансовий цикл - період часу, протягом якого власні оборотні кошти підприємства беруть участь в операційному циклі.
Операційний цикл характеризує період обороту загальної суми оборотних коштів підприємства.
Оскільки підприємство зазвичай оплачує рахунки постачальників із затримкою в часі, фінансовий цикл менше операційного на середній період обороту кредиторської заборгованості
Графічно це може виражатися в тому, що фінансовий цикл починається після закінчення періоду обороту кредиторської заборгованості, але не слід розуміти, що в ряді випадків фінансовий цикл починається пізніше виробничого циклу.
Скорочення виробничого циклу збільшує оборотність оборотного капіталу в цілому і виробляється наступними діями:
Зменшення періоду обороту запасів
Зменшення періоду обороту незавершеного виробництва
Зменшення періоду обороту готової продукції
Структура оборотних коштів визначається співвідношенням окремих їх елементів і відображає специфіку операційного циклу, а також те яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних коштів і довгострокових кредитів, а яка - за рахунок короткострокових кредитів.
1.3. Ефективність використання і оборотність оборотного капіталу та шляхи їх підвищення
У системі заходів, спрямованих на підвищення ефективності роботи підприємства та зміцнення його фінансового стану, важливе місце займають питання раціонального використання оборотних коштів. Проблема поліпшення використання оборотних коштів стала ще більш актуальною в умовах формування ринкових відносин. Інтереси підприємства вимагають повної відповідальності за результати своєї виробничо-господарської діяльності. Оскільки фінансове становище підприємств знаходиться в прямій залежності від стану оборотних коштів і припускає порівняння витрат з результатами господарської діяльності і відшкодування витрат власними коштами, підприємства зацікавлені в раціональній організації оборотних коштів - організації їхнього руху з мінімально можливою сумою для одержання найбільшого економічного ефекту.
На ефективність використання оборотних коштів підприємств діють безліч факторів, нерідко в протилежних напрямах (див. схема 1). За широтою впливу і ступеня керованості фактори умовно можна об'єднати в три групи: загальноекономічні, організаційні та пов'язані з технічним прогресом.
До загальноекономічних чинників належать: зміна величини товарообігу і його структури; розміщення продуктивних сил; динаміка продуктивності суспільної праці, зайнятого у сфері товарного обігу і в галузях, її обслуговують, розвиток господарського розрахунку.
До групи економіко-організаційних чинників входять: зміна розмірів торговельних підприємств та їх спеціалізації: впровадження нових способів торгівлі та ін Фактори, пов'язані з технічним прогресом, - це: зміна технології і застосовуваної техніки в галузях, які обслуговують торгівлю (транспорт, зв'язок, комунальне господарство ); автоматизація торгових процесів.
На ефективність використання оборотних коштів і прискорення їх оборотності впливають фактори, як підвищують їх величину, так і знижують.
До факторів, що підвищує величину оборотних коштів, належать: підвищення якості торговельного обслуговування, розширення мережі магазинів у районах новобудов, зміна структури товарообігу у бік збільшення питомої ваги товарів, що мають сповільнену оборотність, та ін Зниженню оборотних коштів сприяють: економія матеріальних і фінансових ресурсів; широке впровадження принципів господарського розрахунку в діяльність торговельних підприємств (об'єднань).
Схема 3.
Фактори, що впливають на ефективність використання оборотних коштів
Фактори, що визначають величину оборотних коштів, можуть бути об'єктивними, тобто не залежними від діяльності цього підприємства, і суб'єктивними. До числа суб'єктивних можна віднести, наприклад, раціональність використання оборотних коштів, виконання плану товарообігу, застосовувані форми обслуговування, дотримання кредитної та фінансової дисципліни.
Оборотність оборотних коштів 6 - це їх рух у процесі відтворення, послідовний їх перехід з однієї форми в іншу. Характеризується часом, протягом якого кошти, авансовані в оборотні фонди, і кошти звернення роблять повний оборот, або швидкістю, яка виражається числом повних обертів за встановлений час (рік, квартал, місяць).
Під оборотністю оборотних коштів розуміється тривалість одного повного кругообігу коштів з моменту перетворення оборотних коштів у грошовій формі у виробничі запаси і до виходу готової продукції та її реалізації. Кругообіг коштів завершується зарахуванням виторгу на рахунок підприємства.
Оборотність оборотних коштів неоднакова на підприємствах як однієї, так і різних галузей економіки, що залежить від організації виробництва і збуту продукції, розміщення оборотних коштів та інших факторів. Так, у важкому машинобудуванні з тривалим виробничим циклом час обороту коштів найбільше, швидше обертаються оборотні кошти в харчовій і видобувних галузях промисловості.
Система узагальнюючих і приватних показників оборотності оборотних засобів грунтується на двох взаємопов'язаних фінансових коефіцієнтах: коефіцієнті оборотності та тривалості одного обороту, що характеризують ефективність використання оборотного капіталу, а зокрема оборотність та тривалість обороту матеріально-виробничих запасів, оборотність і термін погашення дебіторської заборгованості і т.д .
За своїм змістом показники оборотності є прямими показниками ефективності ресурсного типу, тобто характеризують відношення ефекту до витрат. Як ефекту застосовується вихідний фінансовий показник - прибуток від продажів. Кількісно витрати виражаються через показники авансованих ресурсів, що дає підставу відносити показники оборотності до ресурсного типу. Іншими словами, оборотність характеризується зіставленням показників обсягу продукції і величини авансованих оборотних засобів 7.
На тривалість знаходження засобів в обороті впливають чинники зовнішнього і внутрішнього характеру.
До зовнішніх факторів належать: сфера діяльності організації; галузева приналежність, масштаби організації; економічна ситуація в країні та пов'язані з нею умови господарювання.
Внутрішні чинники - цінова політика організації, структура активів, методика оцінки запасів 8.
Резерви та шляхи прискорення оборотності оборотних коштів в узагальненому вигляді залежать від двох факторів: обсягу виробництва, збуту і розміру оборотних коштів. Щоб прискорити оборотність, необхідно:
удосконалювати виробництво і збут, нормалізувати розміщення оборотних коштів;
повністю і ритмічно виконувати плани господарської діяльності;
удосконалювати організацію виробництва і збуту, впроваджувати прогресивні форми та методи;
удосконалювати розрахунки з постачальниками і покупцями;
покращувати претензійну роботу;
прискорювати оборот грошових коштів за рахунок поліпшення інкасації виручки, суворого лімітування залишків грошових коштів у касах підприємства, в дорозі, на розрахунковому рахунку в банку;
звести до мінімуму запаси господарських матеріалів, малоцінних і швидкозношуваних предметів, інвентарю, спецодягу на складі, скоротити підзвітні суми, витрати майбутніх періодів;
не допускати зростання дебіторської заборгованості.
Ефективність використання оборотних коштів підприємств, отже, залежить насамперед від уміння управляти ними, покращувати організацію виробництва і збуту, підвищувати рівень комерційної та фінансової роботи.
Особлива увага приділяється вивченню причин виявлених відхилень по окремих видах оборотних активів і розробці заходів щодо їх оптимізації. Зростання товарних запасів може бути результатом недоліків в організації торгівлі, рекламі, вивченні попиту покупців, той маркетингової діяльності, наявності незатребуваних і неходових виробництв.
Великі залишки грошових коштів в касі і в дорозі виникають у зв'язку з неритмічним розвитком збуту, несвоєчасної здачею виручки в банк, невикористовуваних грошових коштів та іншими порушеннями касової дисципліни. Наднормативні залишки інших товарно-матеріальних цінностей є результатом наявності або придбання зайвих і непотрібних матеріалів, сировини, палива, малоцінних і швидкозношуваних предметів, інших матеріальних цінностей. Знизити запаси товарів, матеріалів, сировини, палива до оптимальних розмірів можна шляхом їх оптової реалізації чи бартерних угод, рівномірного і частого завозу. Нормалізації залишків товарів і грошових коштів в касі і в дорозі сприяє ритмічне розвиток товарообігу.
На рахунках у банку повинні зберігатися мінімально необхідні суми грошових коштів, а всі вільні їх залишки слід перераховувати в дострокове погашення отриманих кредитів, вкладати в цінні папери, надавати кредит юридичним і фізичним особам. При перевитрату коштів фондів спеціального призначення і резервів основна увага приділяється розробці заходів з його погашення та попередження.
1.4. Цілі, завдання та інформаційні джерела аналізу оборотного капіталу
Основна мета аналізу - своєчасне виявлення і усунення недоліків управління оборотним капіталом і знаходження резервів підвищення інтенсивності та ефективності його використання. А також: виявлення факторів, що впливають на показники оборотності та тривалості одного періоду, кількісний вимір їх впливу; визначення впливу оборотності оборотних коштів на фінансовий стан підприємства
Фінансове становище підприємства, його ліквідність і платоспроможність безпосередньо залежать від того, наскільки швидко кошти, вкладені в активи, перетворюються в реальні гроші. Такий вплив пояснюється тим, що зі швидкістю обігу коштів пов'язані:
Мінімально необхідна величина авансованого (задіяного) капіталу та пов'язані з ним виплати грошових коштів (відсотки за користуванням кредитами банків, дивіденди по акціях та ін);
Потреба в додаткових джерелах фінансування і плата за них;
Сума витрат, пов'язаних з володінням товарно-матеріальними цінностями та їх зберіганням;
Величина сплачуваних податків та ін;
Поточне витрачання грошових коштів та їх надходження, як правило не збігаються в часі, в результаті у підприємства виникає потреба в більшому або меншому обсязі фінансування з метою підтримки платоспроможності. Чим нижче швидкість обороту оборотних активів, тим більша потреба у фінансуванні.
Зовнішнє фінансування є дорогим і має певні обмежувальні умови. Власні джерела збільшення капіталу обмежені в першу чергу здатністю отримання необхідного прибутку. Таким чином, керуючи оборотним капіталом, підприємство отримує можливість у меншій мірі залежати від зовнішніх джерел отримання грошових коштів і підвищити свою ліквідність. Тому, управління оборотними активами розглядається як один із способів задоволення потреби в капіталі.
Для з метою управління оборотними активами використовуються показники їх оборотності та факторний аналіз показників оборотності, хоча вони і є скоріше підтверджують конкретне думку, ніж основоположним аргументом для прийняття управлінського рішення.
Оскільки оборотні кошти включають як матеріальні, так і грошові ресурси, від їхньої організації й ефективності використання залежить не тільки процес матеріального виробництва, але і фінансова стійкість підприємства.
Аналіз оборотного капіталу дозволяє 9:
оцінити ефективність використання ресурсів в оперативній діяльності підприємства;
визначити ліквідність балансу підприємства, тобто можливість своєчасно погасити короткострокові зобов'язання;
з'ясувати у що вкладаються власні оборотні кошти підприємства протягом фінансового циклу.
Величина і структура оборотного капіталу повинна відповідати потребам підприємства, які відображені в бюджеті, при цьому поточні активи повинні бути мінімальні, але достатні для успішної і безперебійної роботи підприємства.
Основні завдання аналізу оборотного капіталу: 10
вивчення зміни складу і структури оборотного капіталу;
угруповання оборотного капіталу за основними ознаками;
визначення основних джерел формування оборотного капіталу;
визначення основних показників ефективності використання оборотного капіталу.
Завданнями комплексного економічного аналізу стану та використання оборотних коштів організації є 11:
Визначення обсягу оборотних коштів, необхідних для забезпечення безперервності господарської діяльності організації;
Перевірка відповідності запасів матеріальних цінностей встановленим нормативам і виявлення в складі виробничих запасів зайвих і непотрібних організації матеріалів;
Забезпечення збереження оборотних коштів, тобто виявлення і зведення до мінімуму втрат оборотних коштів;
Забезпечення використання оборотних коштів за цільовим призначенням;
Визначення впливу організації матеріально-технічного постачання і повноти використання матеріальних ресурсів на найважливіші показники роботи організації (обсяг випуску продукції, собівартість, продуктивність праці тощо);
Обгрунтування ефективності використання оборотних коштів за рахунок прискорення їх оборотності і умовного вивільнення з обороту;
Обгрунтування оптимальної потреби в матеріальних ресурсах;
Виявлення резервів підвищення ефективності використання оборотних коштів.
Схема 4.
Система комплексного економічного аналізу і оцінки стану ефективності використання оборотних коштів
Сукупність досліджуваних у процесі аналізу стану та ефективності використання оборотних коштів дає комплексну характеристику стану та ефективності їх використання.
Основне джерело даних для аналізу оборотного капіталу підприємства - бухгалтерський баланс (форма № 1) і Звіт про прибутки та збитки (форма № 2).
Бухгалтерський баланс характеризує склад, розміщення і призначення засобів підприємства на певну дату. Баланс має форму таблиці, складається з двох частин - активу і пасиву. В активі показують склад, розміщення і використання коштів, згрупованих у залежності від їх функціональної ролі в господарстві.
Звіт про прибутки та збитки містить інформацію про фінансові результати підприємства (прибуток), що ефект від використання оборотного капіталу.
Склад, зміст і якість інформації, яка залучається до аналізу, мають визначальну роль у забезпеченні дієвості аналізу господарської діяльності.
Джерела інформації для аналізу оборотності оборотних коштів носять обліковий характер, тобто це дані, які містять документи бухгалтерського обліку. До них відносяться бухгалтерський баланс (форма № 1) та звіт про прибутки і збитки (форма № 2), затверджені наказом Міністерства фінансів РФ від 22.07.2003 № 67н.
До вихідної інформації пред'являються певні вимоги. Серед найбільш важливих можна виділити доречність, достовірність, зіставність, раціональність і змістовність. Доречність облікової інформації означає її своєчасність, цінність, корисність для оцінки результатів і прогнозування. Достовірність інформації характеризується правдивістю, відповідності нормативним актам і внутрішньогосподарським положенням, нейтральністю, можливістю перевірки і прозорістю, обачністю - відображенням витрат і збитків перш, ніж доходів і прибутків. Раціональність економічної інформації передбачає її достатність, оперативність і відсутність зайвих даних 12.
Важливим етапом в аналізі є підготовка інформації, яка включає перевірку даних, забезпечення їхньої сумісності, спрощення числової інформації.
У першу чергу інформація, зібрана для аналізу, повинна бути перевірена на якість. Перевірка проводиться з двох сторін. По-перше, аналітик перевіряє, наскільки повними є дані, які містять звіти, таблиці та інші документи, чи правильно вони оформлені. Обов'язково перевіряється правильність арифметичних розрахунків, а також узгодженість показників наведених у різних звітах і таблицях.
По-друге, проводиться перевірка всіх залучених до аналізу даних по суті, в процесі якої визначають, наскільки той чи інший показник відповідає дійсності. Засобами цієї перевірки є як логічне осмислення даних, так і перевірка стану обліку, взаємоузгодженості та обгрунтованості показників різних джерел.
Аналіз буде значно менш трудомістким, якщо забезпечена порівнянність показників. Для цього всю числову інформацію після перевірки її доброякісності приводять у порівнянний вид, використовуючи способи нейтралізації впливу вартісного, об'ємного, якісного і структурного факторів шляхом приведення їх єдиного базису, а також використання середніх і відносних величин, поправочних коефіцієнтів, методів перерахування і т.д.
Розглянемо докладніше джерела інформації для аналізу оборотності оборотних активів.
Форма № 1 - бухгалтерський баланс - характеризує фінансове становище організації за станом на звітну дату. Дані для цілей нашого аналізу, тобто інформація про стан оборотних коштів, а також їх елементів: матеріально-виробничих запасів, розрахунків з дебіторами, короткострокових фінансових вкладень і грошових коштів відображаються у II розділі балансу.
У підрозділі «Запаси» зосереджена основна частина оборотних активів підприємства, а точніше активів, що мають матеріально-речову природу, безпосередньо включаються у виробничо-технологічний процес. У складі матеріально-виробничих запасів у звітності відображаються: готова продукція, незавершене виробництво, сировину і матеріали, малоцінні та швидкозношувані предмети і товари відвантажені.
Дана стаття може становити значну питому вагу не тільки в складі оборотних коштів, але і активів підприємства в цілому, що може свідчити про труднощі підприємства зі збутом своєї продукції, порушенням технології виробництва і вибором неефективних методів реалізації, специфікою конкретного виробництва, пов'язаної, наприклад, з тривалістю виробничого циклу, або його сезонною циклічністю.
Дебіторська заборгованість - наступний елемент оборотних коштів, який представляє собою вимоги підприємства по відношенню до інших підприємств, організаціям, клієнтам на отримання грошових коштів за поставку товарів або надання послуг. У балансі дебіторська заборгованість відображається двома групами статей у залежності термінів очікуваних платежів: дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати, і дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати
Виділяють два види дебіторської заборгованості - нормальну і прострочену. Нормальна дебіторська заборгованість виникає внаслідок застосовуваних форм розрахунків за поставлену продукцію, надані послуги, виконані роботи і не є наслідком недоліків у роботі підприємства. Прострочена дебіторська заборгованість виникає внаслідок незадовільної роботи підприємства, наприклад, при порушенні одержувачами продукції умов розрахунків, при виявленні нестач, розтрат і розкрадань товарно-матеріальних цінностей та грошових коштів. Наявність великої дебіторської заборгованості слід розглядати як чинник, що негативно впливає на фінансове становище підприємства, а її зростання в динаміці - про погіршення фінансового положення.
Короткострокові фінансові вкладення - ліквідні цінні папери, що приносять дохід підприємству у вигляді відсотків або дивідендів. Вони можуть бути легко реалізовані на ринку цінних паперів і перетворені в готівку грошові кошти.
У групі статей грошових коштів відображається залишок грошових коштів у касі, на розрахункових рахунках і валютних рахунках в банках і грошові документи. Грошові кошти являють собою специфічний вид активів підприємства, які є універсальним платіжним засобом для залучення на підприємство будь-яких ресурсів. За своїм наповненням стаття «грошові кошти» являє собою суму грошей, що залишилися на розрахунковому рахунку банку (депозит до запитання) у національній та іноземній валюті, а також деяка сума готівкових грошей, що зберігаються в касі підприємства на дату складання балансу.
За статтею інші оборотні активи показані суми, що не знайшли відображення по інших статтях II розділу балансу.
Форма № 2 - звіт про прибутки збитки - містить порівняння сум всіх доходів підприємства від продажу товарів, надання послуг, а також доходів і надходжень з інших видів діяльності з сумою всіх витрат, понесених підприємством для підтримання його діяльності за період з початку року. У частині аналізу оборотності оборотних коштів використовується інформація звіту про прибутки та збитки про виручку (нетто) від продажу товарів, продукції, робіт, послуг (за мінусом ПДВ, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів).
Крім названих форм зовнішньої звітності для аналізу оборотності дебіторської заборгованості використовують також інформацію з аналітичного обліку: дані журналів-ордерів або замінюючих їх відомостей облік розрахунків з покупцями і замовниками, з постачальниками за авансами виданими, підзвітними особами, з іншими дебіторами.
Глава II. Методологічні основи та підходи до аналізу оборотності оборотного капіталу
2.1. Методи аналізу рівня динаміки і структури оборотного капіталу
Горизонтальний аналіз оборотних активів - це вивчення і порівняння кожного показника оборотних активів з попереднім періодом з метою дати оцінку абсолютним і відносним змінам. Горизонтальний аналіз грунтується на трьох аналітичних процедурах:
Агрегування показників балансу в аналітичний баланс і розрахунок абсолютних величин укрупнених статей. Наприклад, нерозшифровані статті: матеріальні запаси, грошові кошти, або вся дебіторська заборгованість (довгострокова і короткочасна).
Розрахунок аналітичних показників по кожній укрупненої або звичайною статті: абсолютних і відносних змін показників, базисних і ланцюгових темпів зростання і приросту в залежності від мети аналізу.
Абсолютні зміни показників оборотних активів розраховуються за такою формулою:
(1)
Темпи росту і приросту показників оборотних активів розраховуються за такою формулою:
(2)
(3)
Виявлення основних закономірностей і тенденцій у зміні майнового стану підприємства, що зумовили їх чинників і прогноз перспективи його зміцнення.
У ході аналізу і діагностування майнового стану підприємства можливі такі трактування співвідношення та зміни показників:
Зростання або зменшення майна підприємства (необоротних і оборотних активів) говорить про збільшення або скорочення виробничого потенціалу підприємства, його діяльності.
Порушення пропорційного пайової участі позаоборотних і оборотних активів, а також власних і позикових джерел їхнього формування в абсолютну зміну майна може зумовити структурні зрушення в його складі, що в свою чергу є наслідком в диспропорцій у здійсненні різних видів діяльності і, як наслідок змінить стан фінансової стійкості підприємства.
Зростання кредиторської заборгованості повинен супроводжуватися відповідним за величиною зростанням дебіторської заборгованості та грошових коштів.
Вертикальний аналіз оборотних активів - це визначення структури оборотних активів, тобто виділення питомої ваги окремих статей оборотних активів в підсумковому показнику, валюти балансу, визначення структурних змін. Структура оборотних коштів відображає специфіку операційного циклу.
Питома вага показника оборотних активів розраховуються за такою формулою:
(4)
Зміна питомої ваги окремої статті розраховується наступним чином:
(5)
Аналізуючи структуру оборотних активів, слід мати на увазі, що стійкість фінансового стану значною мірою залежить від оптимального розміщення коштів за стадіями процесу кругообігу: постачання, виробництва і збуту продукції. Розміри вкладення капіталу в кожну стадію кругообігу залежать від галузевих і технологічних особливостей підприємств. Так, для підприємств з матеріаломістким виробництвом потрібно значне вкладення капіталу у виробничі запаси, для підприємств з тривалим циклом виробництва - у незавершене виробництво і т.д.
Вертикальний аналіз грунтується на чотирьох аналітичних процедурах:
Агрегування показників балансу в аналітичний баланс і розрахунок абсолютних величин укрупнених статей також як в горизонтальному аналізі.
Розрахунок показників структури оборотних активів у розрізі видів коштів та джерел їх формування.
Розрахунок відхилень у структурі оборотних активів за порівнювані періоди.
Виявлення основних тенденцій і закономірностей у зміні оборотних активів, що зумовили їх чинників і прогноз перспективи його зміцнення.
Збільшення питомої ваги оборотних активів у складі майна обумовлює прискорення оборотності активів підприємства і навпаки; збільшення в складі оборотних активів запасів і витрат призводить до уповільнення оборотності оборотних активів, а зростання частки грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень - до її прискорення. Збільшення частки дебіторської заборгованості при зниженні частки матеріальних оборотних коштів свідчить про фактичну іммобілізацію матеріальних оборотних засобів із виробничого процесу і падінні його обсягу.
Зростання питомої ваги основних засобів при одночасному збільшенні частки виробничих запасів і незавершеного виробництва говорить про нарощування виробничої бази підприємства і в той же час при значному зростанні останніх (НП) про нераціональної господарської стратегії, внаслідок якої значна частина оборотних коштів зосереджується в найменш ліквідній формі.
Збільшення частки фінансових вкладень визначає тенденцію до розвитку фінансової діяльності поряд з виробничою (при незначних коливаннях частки грошових коштів та виробничих запасів) або за рахунок згортання виробництва (при їх скороченні).
Вертикальний аналіз матеріальних оборотних засобів дозволяє характеризувати вид діяльності підприємства. У торгових підприємств відсутні запаси матеріалів і незавершене виробництво, при великому обсязі товарів для перепродажу і товарів відвантажених. Організації, які надають послуги, як правило, не мають у складі майна виробничі запаси і готову продукцію, а оборотні активи представлені значною часткою дебіторської заборгованості та витрат майбутніх періодів.
Збільшення частки власних коштів у складі джерел за рахунок перерозподілу питомих ваг будь-якого іншого джерела свідчить про зміцнення фінансової незалежності підприємства.
Збільшення частки нерозподіленого прибутку може розглядатися як джерело поповнення оборотних коштів і зниження рівня короткострокової заборгованості в складі джерел їх формування.
Основним правилом вертикального аналізу є дотримання пропорції: співвідношення часток оборотних активів і необоротних активів має бути більше співвідношення часток позикових і власних коштів.
2.2. Методика аналізу оборотності і рентабельності оборотного капіталу організації
Аналіз коефіцієнтів - це розрахунок відносних фінансових показників, грунтуючись на абсолютних показниках оборотних активів, являє собою відношення взаємопов'язаних одиниць.
Показники ділової активності дозволяють оцінити фінансове становище підприємства з точки зору платоспроможності: як швидко кошти можуть перетворюватися в готівку, який виробничий потенціал підприємства, чи ефективно використовується власний капітал і трудові ресурси, як використовує підприємство свої активи для отримання доходів і прибутку.
До загальних показників ділової активності відносять, перш за все, показники оборотності. У теорії та практиці застосовуються такі показники:
1. Коефіцієнт оборотності оборотних коштів і тривалість їх обороту
(7)
Виручка від продажів - стр.010 ф.2;
ОА СР - Середня арифметична з оборотних активів (початок і кінець року - стр.290);
Коефіцієнт оборотності оборотних активів відображає число оборотів, здійснених майном за аналізований період. Він є показником стимулятором і, отже, повинен мати тенденцію до збільшення.
Зіставлення коефіцієнтів оборотності в динаміці по роках дозволяє виявити тенденції зміни ефективності використання оборотних коштів. Якщо число оборотів, чинених оборотними коштами, збільшується або залишається стабільним, то підприємство працює ритмічно і раціонально використовує оборотні кошти. Зниження числа оборотів, чинених у розглянутому періоді, свідчить про падіння темпів розвитку підприємства і про його неблагополучному фінансовому стані.
Важливим фактором поліпшення фінансового стану підприємства є прискорення оборотності оборотних коштів (зменшення тривалості обороту). Тривалість обороту виражається в днях і розраховується наступним чином:
(8)
T - кількість днів в аналізованому періоді (360, 270, 180, 90, 30);
У результаті прискорення оборотності оборотних коштів відбувається умовне вивільнення оборотних коштів, тобто їх економія. При уповільненні оборотності відбувається додаткове залучення обігових коштів для обслуговування виробництва, тобто перевитрати.
Вивільнення або додаткове залучення оборотних коштів унаслідок прискорення (уповільнення) оборотності розраховується наступним чином:
; (9)
Позитивним ефектом вважається умовне вивільнення оборотних коштів, коли Δ ОА - негативна величина. Коли Δ ОА має знак "+" - це негативний ефект зміни швидкості оборотності оборотних коштів.
2. Коефіцієнт оборотності запасів
Оборотність і тривалість обороту товарно-матеріальних чи виробничих запасів характеризує використання оборотного продуктивного капіталу. Від використання останнього залежить величина відволікаються з процесу виробництва виробничих ресурсів. Формування залишків запасів і ефективність їх використання багато в чому залежать від швидкості їх обороту, на що, у свою чергу, впливають регулярність, швидкість поставок та одноденна потреба в сировині, матеріалах, паливі та ін Виробничі запаси (сировина, матеріали) надають організації свободу в здійсненні закупівель. Рівень запасів повинен бути достатньо високим для задоволення потреби в них у випадках необхідності.
Основними показниками, що розраховуються в даному блоці аналізу оборотності оборотних активів, є:
Собівартість реалізованої продукції - Стр.020 ф.2
Запаси = стор.210 ф.1 + стр.220 ф.1
Зап. СР = Середня арифметична по запасах (початок і кінець року);
Тривалість обороту запасів (тривалість виробничого циклу) виражається в днях і розраховується наступним чином:
(11)
Цей показник також може бути розрахований виходячи з повної собівартості реалізованої продукції замість виручки від реалізації:
(12)
3. Коефіцієнти оборотності дебіторської заборгованості і грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень;
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, що характеризує відношення виручки від продажів до середньої величини дебіторської заборгованості, показує розширення або зниження комерційного кредиту, що надається підприємством.
Період оборотності дебіторської заборгованості (погашення):
(13)
Чим більше період оборотності дебіторської заборгованості, тим вищий ризик її непогашення.
Період інкасації боргу (T інк.) Розраховується виходячи з очікуваної виручки від реалізації з відстрочкою платежу за аналізований період:
(14)
Розрахунок періоду оборотності грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень виглядають наступним чином:
(15)
(16)
Список розраховуються коефіцієнтів може бути розширений, в залежності від цілей аналізу і складових елементів оборотного капіталу (наприклад коефіцієнт оборотності готової продукції та ін).
4. Рентабельність оборотного капіталу
Рентабельність оборотного капіталу дає комплексну оцінку ефективності використання оборотних коштів підприємства. Рентабельність показує обсяг прибутку від реалізації продукції (робіт, послуг), який припадає на 1 крб. коштів, вкладених у діяльність підприємства 13. Показник рентабельності оборотного капіталу розраховується за формулою:
(17)
Р об.кап. = Ряд 140 (Ф. № 2) / середня по стор 290 (Ф. № 1);
Показник може бути представлений у вигляді добутку двох інших індикаторів: рентабельності продажів і оборотності поточних активів:
Схема 5.
Рентабельність поточних активів
Рентабельність коштів найбільш повно характеризує ефективність фінансової діяльності підприємств, порівнюючи результати з витратами. Рентабельність оборотного капіталу звичайно вивчають за тривалий період (5-10 років); аналізують абсолютні розміри і темпи її зміни, а головне виявляють прогнозні резерви зростання.
2.3 Факторний аналіз показників оборотності оборотних коштів
Факторний аналіз - це поступовий перехід від вихідної факторної системи до кінцевої факторної системи (чи навпаки), тобто розкриття повного набору прямих кількісно вимірних факторів, що впливають на зміну результативного показника.
Показники оборотності оборотних коштів можна розглядати в якості результативного показника з виділенням факторів першого і наступних порядків. Тривалість обороту оборотних коштів залежить від середнього розміру оборотних коштів та виручки від реалізації. Тому, загальна зміна швидкості обороту буде складатися з двох складових: середньорічний розмір оборотних активів (Про акт.ср) - Фактор першого порядку, і виручка від продажів (Q рп) - чинник другого порядку. Вихідна факторна система має такий вигляд:
Дана факторна система є детермінованою моделлю кратного типу, і тому для її факторного аналізу ми будемо використовувати метод ланцюгових підстановок. Суть цього методу полягає в тому, що для вимірювання впливу одного з факторів його базове значення замінюється на фактичне, при цьому залишаються незмінними значення всіх інших факторів. Подальше зіставлення результативних показників до і після заміни аналізованого фактора дає можливість розрахувати його вплив на зміну результативного показника.
Сукупний вплив двох факторів на зміну результативного показника виглядає наступним чином:
(19)
Зміна тривалості обороту оборотних коштів за рахунок зміни середнього розміру оборотних активів розраховується таким чином:
(20)
Вплив фактора другого порядку (виручки від реалізації продукції) на зміну результативного показника виражається:
(21)
Нам відомо, що середня величина оборотних коштів являє собою алгебраїчну суму середніх величин матеріальних оборотних запасів, дебіторської заборгованості, короткострокових фінансових вкладень і грошових коштів; а виручка нетто - це сума змінних витрат, комерційних витрат, управлінських витрат і результату від продажів. Тому на наступному етапі факторного аналізу оборотності оборотних засобів доцільно кількісно виміряти вплив вищезгаданих факторів на зміну результативного показника, тобто розрахувати вплив зміни середніх величин матеріальних оборотних активів, дебіторської заборгованості, короткострокових фінансових вкладень, грошових коштів, змінних витрат, комерційних витрат, управлінських витрат, результату від продажів на загальну зміну оборотності оборотних коштів підприємства. Для вищеназваних розрахунків використовується метод пайової участі.
Так, зміна тривалості обороту оборотних коштів за рахунок:
матеріальних оборотних активів (О м),
(22)
Дебіторської заборгованості (ДЗ),
(23)
Короткострокових фінансових вкладень (КФВ),
(24)
Грошових коштів (Д),
(25)
Баланс відхилень має наступний вигляд:
(26)
Зміна оборотності оборотних коштів за рахунок:
Змінних витрат (собівартість) (ПЗ),
(27)
Комерційних витрат (КР),
(28)
Управлінських витрат (УР),
(29)
Результату від продажів (РП),
(30)
Баланс відхилень має вигляд:
(31)
Розрахунок впливу залежності може бути розширений, в залежності від цілей аналізу і складових елементів оборотного капіталу.
Глава III. Аналіз оборотного капіталу ТОВ РЕМСЕРВІС »
3.1. Аналіз динаміки і структури оборотних активів за допомогою прийому горизонтального і вертикального аналізу
Горизонтальний і вертикальний аналіз доповнюють один одного, тому використовуємо стандартну аналітичну таблицю, що характеризує як склад, так і структуру майна, динаміку його складових. Для розрахунку змін показників оборотних активів складемо таблицю:
Таблиця 4.
Аналіз стану оборотних активів на підприємстві ТОВ «РЕМСЕРВІС» на 1 січня 2005
№
п.п
Види оборотних активів
Сума тис. рублів
Питома вага в%
Зміни
На початок року 2004
На кінець року 2004 р
На початок року 2004 р
На кінець року 2004 р
Абсолютні
Темп приросту
Структурні
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1.
Запаси
3921
7487
39,77
68,48
3566
90,95
28,71
1.1.
Матеріали
3202
5385
32,48
49,18
2183
68,18
16,70
1.2.
Готова продукція
719
2102
7,30
19,20
1383
192,35
11,90
2.
ПДВ по придбаних цінностях
-
1199
-
11,00
1199
-
11,00
3.
Короткострокова дебіторська заборгованість
5911
1902
59,97
17,37
- 4009
- 67,82
- 42,60
3.1.
Покупці і замовники
5348
1796
54,25
16,40
- 3552
- 66,41
- 37,85
3.2.
Аванси видані
344
53
3,49
0,48
- 291
- 84,60
- 3,01
3.3.
Інші дебітори
219
53
2,22
0,48
- 166
- 75,80
- 1,74
4.
Грошові кошти
26
345
0,26
3,15
319
1226,92
2,89
4.1.
Каса
2
3
0,02
0,03
1
50,00
0,01
1
2
3
4
5
6
7
8