Введення
Вивчення даної дисципліни носить актуальний характер в сучасних умовах, адже фінансова діяльність компанії у всіх її формах пов'язана з численними ризиками, ступінь впливу яких на результати цієї діяльності та рівень фінансової безпеки істотно зростає в даний час. Фінансова безпека визначає конкурентоспроможність підприємства, його потенціал у діловому співробітництві, оцінює, у якій мірі гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів по фінансовим і іншим відносинам. Кваліфікований економіст, фінансист, бухгалтер, аудитор та інші спеціалісти економічного профілю повинні добре володіти сучасними методами економічних досліджень, майстерністю управління ризиками. Завдяки знанню вони зможуть легко адаптуватися до змін ринкової ситуації та знаходити правильні рішення і відповіді.
Таким чином, вивчення даної дисципліни є актуальним як для працівників економічних служб підприємства, так і для формуються фахівців.
Метою вивчення дисципліни є придбання знань і навичок щодо забезпечення ефективного функціонування підприємства в умовах невизначеності з урахуванням зміни внутрішніх і зовнішніх факторів підприємницького середовища, ідентифікації ризикових ситуацій та локалізації мають місце ризиків, організації роботи з оцінки, аналізу та управління ризиками і фінансовими відносинами, що виникають в процесі цього управління.
Завданнями вивчення дисципліни «Фінансове середовище підприємництва й підприємницькі ризики» є:
оволодіння методиками і прийомами необхідних прогнозно-аналітичних розрахункових процедур, пов'язаних з діагностикою наслідків реалізації різних ризиків;
оцінка виникнення ризиків;
розгляд основних напрямків зниження негативних наслідків ризиків.
Об'єктом дослідження другого завдання є ВАТ «Набережночелнінскій комбінат хлібопродуктів».
Предмет дослідження - ризик ліквідності і ризик втрат фінансової стійкості підприємства на основі даних бухгалтерської (фінансової) звітності.
Контрольна робота складається з трьох завдань, які включають теоретичну, аналітичну та практичну частини.
Теоретичне завдання являє собою відповідь на питання.
Аналітичне завдання полягає в оцінці ризику ліквідності та ризику втрат фінансової стійкості підприємства на основі даних бухгалтерської (фінансової) звітності та визначення необхідних засобів і прийомів щодо зниження рівня підприємницького ризику в організації. Джерелом інформації даного завдання служить бухгалтерська (фінансова) звітність чинного в м. Набережні Челни підприємства - ВАТ «Набережночелнінскій комбінат хлібопродуктів» за останні два роки діяльності.
Практичне завдання складається з вирішення трьох завдань.
Інформаційними джерелами для виконання контрольної роботи послужили: дані бухгалтерської звітності, взяті на офіційному сайті ВАТ «Набережночелнінскій комбінат хлібопродуктів», матеріали періодичної преси, навчальні посібники з економічного аналізу, управлінського обліку, фінансового менеджменту і ризик-менеджменту. Серед них необхідно відзначити наступні:
стаття «Як оцінювати фінансові ризики компанії на базі бухгалтерської звітності» Яковлевої І.М. розглянута з метою запозичення методики оцінки ризиків на підприємстві;
методика проведення розрахунків фінансових коефіцієнтів підприємства за даними бухгалтерської звітності запозичена з навчальних посібників Ронова Г.Н., Савицької Г.В., Прикіна Б.В.;
методика аналізу ліквідності підприємства запозичена з підручника «Аналіз фінансової звітності» Ронова Г.Н;
теоретичне завдання виконано за допомогою навчального посібника Н.В. Хохлова Управління ризиком.
Завдання 1
Дайте характеристику основних етапів побудови стратегії управління ризиками промислового підприємства. Як у нової стратегії співвідносяться законодавчі вимоги та конкретні особливості підприємства?
Стратегія управління ризиком промислових підприємств повинна розроблятися виходячи з обсягу власних ризиків і з урахуванням законодавчих вимог в галузі промислової безпеки. Побудова такої стратегії можна розбити на два етапи.
1 етап. Забезпечення дотримання законодавчих норм у галузі промислової безпеки:
розробка декларації безпеки;
зниження ризику до необхідних меж;
здійснення заходів з обмеження розмірів можливого збитку в разі аварії;
формування резервів на випадок виникнення несприятливої ситуації;
страхування відповідальності у встановлених законодавством межах.
2 етап. Здійснення додаткових заходів з управління ризиком виходячи з обсягу ризиків і можливостей підприємства:
створення повномасштабного фонду ризику;
особисте страхування персоналу підприємств;
страхування майна підприємств, фінансових і комерційних ризиків.
Основним документом, що містить результати аналізу ризиків підприємства і перелік заходів щодо їх зниження та обмеження шкоди, є декларація промислової безпеки.
Законодавчі та нормативні вимоги з управління ризиком на промисловому об'єкті зводяться до положень, наведених нижче.
1. Здійснення запобіжних заходів, спрямованих на зниження ризиків та підвищення безпеки виробництва.
2. Проведення заходів щодо обмеження масштабів можливих наслідків аварій та інших несприятливих подій.
3. Створення необхідних резервів матеріальних і фінансових ресурсів для ліквідації надзвичайних ситуацій.
4. Страхування відповідальності за заподіяння шкоди третім особам та навколишньому середовищі.
Як легко помітити, основний упор у державній політиці з управління ризиком робиться на здійснення різних попереджувальних організаційно-технічних заходів, а також заходів, що дозволяють обмежити розміри збитку при настанні надзвичайних ситуацій.
Однак підприємства не повинні обмежуватися питаннями забезпечення безпеки виробництва лише в рамках законодавчих вимог. Повномасштабна стратегія управління ризиками промислового підприємства повинна охоплювати більш широке коло проблем, ніж просто дотримання низки норм та правил. Існуючі ризики слід розглядати не тільки з технічної, але і з економічної, політичної, правової та екологічної точок зору. Відповідно, має бути розширений і перелік можливих методів впливу на ризик, включаючи фінансові механізми, такі, як страхування і створення резервних фондів.
Загальна концепція безпеки промислового підприємства повинна охоплювати наступне коло питань:
1. Розробка єдиної методики збору та подання інформації про виробничу діяльність для всіх філій та підрозділів.
2. Ідентифікація можливих небезпек і призводять до них інцидентів, оцінка частоти інцидентів.
3. Збір та обробка даних по минулим збитків. Розробка єдиної методики оцінки збитків від несприятливих подій, яка повинна враховувати як прямі, так і непрямі збитки.
4. Інтегральна оцінка ризику, отримання усереднених показників за видами ризику та окремих об'єктів і підрозділам підприємства, виявлення статистичних закономірностей.
5. Оцінка можливостей підприємства з управління ризиком та наявності ресурсів для ліквідації наслідків несприятливих ситуацій.
6. Формування загальної концепції промислової безпеки, управління різними групами ризиків з урахуванням їх специфіки, особливостей функціонування окремих об'єктів, їх територіальної прихильності і т.д. Облік законодавчих вимог до промислової безпеки.
7. Створення комплексної системи заходів з управління якістю продукції, що випускається.
8. Закріплення розробленої концепції у нормативних та методичних матеріалах, оформлення декларації промислової безпеки. Розробка перспективного плану заходів на період від трьох до п'яти років.
Заходи щодо зниження ризику повинні включати в себе:
дотримання вимог безпеки при розробці проектної документації та будівництво об'єкта;
використання безпечних матеріалів і технологій при експлуатації виробничого об'єкта;
використання ефективних систем контролю за технологічними процесами на об'єкті;
дотримання правил експлуатації;
спеціальне навчання і перепідготовка персоналу виробничого об'єкта та ін
До заходів з обмеження розмірів шкоди належать:
створення систем оповіщення про надзвичайні ситуації персоналу і населення;
різні технічні засоби, що обмежують дію вражаючих факторів - системи пожежогасіння, аварійна вентиляція, загороджувальні пристрої, що запобігають розповсюдженню вогню і вибухової хвилі і т.д.;
підготовка засобів і заходів щодо захисту людей;
організація оперативного медичного забезпечення.
Єдиний вид страхування, який підприємства зобов'язані проводити в силу закону, - це страхування відповідальності за заподіяння шкоди третім особам. Мінімальний обсяг страхової відповідальності підприємств визначається Законом «Про промислову безпеку ...» залежно від рівня небезпеки виробництва таким чином:
а) для небезпечного виробничого об'єкта, якщо на ньому:
утворюються, використовуються, переробляються, утворюються, зберігаються, транспортуються, знищуються небезпечні речовини в кількостях, рівних кількостей, зазначених у Додатку 2 до Закону або перевищують їх, - 70 000 мінімальних розмірів оплати праці (МРОТ), встановлених законодавством Російської Федерації на день укладення договору страхування;
утворюються, використовуються, переробляються, утворюються, зберігаються, транспортуються, знищуються небезпечні речовини в кількостях, менших ніж кількості, зазначені в Додатку 2 до Закону, - 10 000 мінімальних розмірів оплати праці, встановлених законодавством Російської Федерації на день укладення договору страхування;
б) іншого небезпечного виробничого об'єкта - 1000 мінімальних розмірів оплати праці, встановлених законодавством Російської Федерації на день укладення договору страхування.
Таким чином, для найбільш небезпечних виробничих об'єктів розмір страхової суми по страхуванню відповідальності не може бути нижче 70 000 МРОТ.
Промислові підприємства можуть на добровільних засадах страхувати і будь-які інші свої ризики. При цьому обсяг необхідного страхового покриття вони визначають самостійно, виходячи з результатів аналізу ризику та фінансових можливостей. Досить широко в Росії розвинене майнове страхування промислових ризиків, особисте страхування персоналу підприємств, страхування фінансових і комерційних ризиків.
У декларації безпеки, яка складається підприємством, повинні бути також відображені заходи по обов'язковому створення матеріальних і грошових резервів на випадок аварії, що фактично є самострахуванням. Конкретна величина резервів визначається підприємством самостійно і залежить від його розміру і характеру діяльності.
Завдання 2
Об'єкт дослідження - ВАТ «Челнихлебопродукт».
Період дослідження - 2007-2008 рр..
Короткий опис об'єкта дослідження:
Відкрите Акціонерне Товариство «Набережночелнінскій комбінат хлібопродуктів» (скорочено ВАТ «Челнихлебопродукт») є одним з найбільших виробників борошна, крупи і комбікормів у Республіці Татарстан, забезпечуючи своєю продукцією весь Прікамскій регіон.
Підприємство щорічно виробляє: 80 тис. тонн борошна, в тому числі пшеничне і житнє, 9 тис. тонн круп, в тому числі манна, перлова, ячна, гречана, горох, пшеничне 189 тис. тонн комбікормів для птахофабрик, свинокомплексів, радгоспів та фермерських господарств.
До складу ВАТ «Набережночелнінскій комбінат хлібопродуктів» входять:
елеватор ємністю 95 тис. тонн зерна;
млин 3-сортного помелу пшениці виробничою потужністю 300 тонн зерна на добу з виходом борошна 75%;
млин 2-сортного помелу жита виробничою потужністю 50 тонн зерна на добу з виходом борошна 80%;
комбікормовий завод виробничою потужністю 630 тонн за добу випускає комбікорми для всіх видів сільськогосподарських тварин і птахів, як в розсипний, так і в гранульованому вигляді;
круп'яної завод виробничою потужністю від 30 до 50 тонн, в залежності від сировини, що переробляється;
хлібозавод.
Юридична адреса: 423897, РТ, Тукаевском район, с. Мелекес, вул. Дружби, буд.1.
Поштова адреса: 423820, РТ, м. Набережні Челни, вул. Магістральна, б.7, а / с 125.
Основні фінансові ризики, які необхідно оцінити:
ризики втрати платоспроможності;
ризики втрати фінансової стійкості і незалежності;
ризики структури активів і пасивів.
Для проведення аналізу підприємства за критерієм ризику використовується звітність за 2007-2008 рр.. на підставі бухгалтерського балансу (форма № 1). Результати аналізу згруповані в таблиці.
Отже, платоспроможність підприємства характеризує його здатність своєчасно розраховуватися за своїми фінансовими зобов'язаннями за рахунок достатнього наявності готових засобів платежу та інших ліквідних активів. Оцінка ризику втрати платоспроможності безпосередньо пов'язана з аналізом ліквідності активів і балансу в цілому. Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності і розташованих у порядку убування ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення і розташованими у порядку зростання термінів. У залежності від ступеня ліквідності активи підприємства поділяються на такі групи:
Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їх оплати.
Для зручності складемо таблиці 2.1, 2.2.
Таблиця 2.1
Аналіз ліквідності балансу ВАТ «Челнихлебопродукт» за період
2007-2008рр., Тис.руб.
Таблиця 2.2
Співвідношення активів і пасивів балансу ВАТ «Челнихлебопродукт» за період 2007-2008рр.
Вивчення даної дисципліни носить актуальний характер в сучасних умовах, адже фінансова діяльність компанії у всіх її формах пов'язана з численними ризиками, ступінь впливу яких на результати цієї діяльності та рівень фінансової безпеки істотно зростає в даний час. Фінансова безпека визначає конкурентоспроможність підприємства, його потенціал у діловому співробітництві, оцінює, у якій мірі гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів по фінансовим і іншим відносинам. Кваліфікований економіст, фінансист, бухгалтер, аудитор та інші спеціалісти економічного профілю повинні добре володіти сучасними методами економічних досліджень, майстерністю управління ризиками. Завдяки знанню вони зможуть легко адаптуватися до змін ринкової ситуації та знаходити правильні рішення і відповіді.
Таким чином, вивчення даної дисципліни є актуальним як для працівників економічних служб підприємства, так і для формуються фахівців.
Метою вивчення дисципліни є придбання знань і навичок щодо забезпечення ефективного функціонування підприємства в умовах невизначеності з урахуванням зміни внутрішніх і зовнішніх факторів підприємницького середовища, ідентифікації ризикових ситуацій та локалізації мають місце ризиків, організації роботи з оцінки, аналізу та управління ризиками і фінансовими відносинами, що виникають в процесі цього управління.
Завданнями вивчення дисципліни «Фінансове середовище підприємництва й підприємницькі ризики» є:
оволодіння методиками і прийомами необхідних прогнозно-аналітичних розрахункових процедур, пов'язаних з діагностикою наслідків реалізації різних ризиків;
оцінка виникнення ризиків;
розгляд основних напрямків зниження негативних наслідків ризиків.
Об'єктом дослідження другого завдання є ВАТ «Набережночелнінскій комбінат хлібопродуктів».
Предмет дослідження - ризик ліквідності і ризик втрат фінансової стійкості підприємства на основі даних бухгалтерської (фінансової) звітності.
Контрольна робота складається з трьох завдань, які включають теоретичну, аналітичну та практичну частини.
Теоретичне завдання являє собою відповідь на питання.
Аналітичне завдання полягає в оцінці ризику ліквідності та ризику втрат фінансової стійкості підприємства на основі даних бухгалтерської (фінансової) звітності та визначення необхідних засобів і прийомів щодо зниження рівня підприємницького ризику в організації. Джерелом інформації даного завдання служить бухгалтерська (фінансова) звітність чинного в м. Набережні Челни підприємства - ВАТ «Набережночелнінскій комбінат хлібопродуктів» за останні два роки діяльності.
Практичне завдання складається з вирішення трьох завдань.
Інформаційними джерелами для виконання контрольної роботи послужили: дані бухгалтерської звітності, взяті на офіційному сайті ВАТ «Набережночелнінскій комбінат хлібопродуктів», матеріали періодичної преси, навчальні посібники з економічного аналізу, управлінського обліку, фінансового менеджменту і ризик-менеджменту. Серед них необхідно відзначити наступні:
стаття «Як оцінювати фінансові ризики компанії на базі бухгалтерської звітності» Яковлевої І.М. розглянута з метою запозичення методики оцінки ризиків на підприємстві;
методика проведення розрахунків фінансових коефіцієнтів підприємства за даними бухгалтерської звітності запозичена з навчальних посібників Ронова Г.Н., Савицької Г.В., Прикіна Б.В.;
методика аналізу ліквідності підприємства запозичена з підручника «Аналіз фінансової звітності» Ронова Г.Н;
теоретичне завдання виконано за допомогою навчального посібника Н.В. Хохлова Управління ризиком.
Завдання 1
Дайте характеристику основних етапів побудови стратегії управління ризиками промислового підприємства. Як у нової стратегії співвідносяться законодавчі вимоги та конкретні особливості підприємства?
Стратегія управління ризиком промислових підприємств повинна розроблятися виходячи з обсягу власних ризиків і з урахуванням законодавчих вимог в галузі промислової безпеки. Побудова такої стратегії можна розбити на два етапи.
1 етап. Забезпечення дотримання законодавчих норм у галузі промислової безпеки:
розробка декларації безпеки;
зниження ризику до необхідних меж;
здійснення заходів з обмеження розмірів можливого збитку в разі аварії;
формування резервів на випадок виникнення несприятливої ситуації;
страхування відповідальності у встановлених законодавством межах.
2 етап. Здійснення додаткових заходів з управління ризиком виходячи з обсягу ризиків і можливостей підприємства:
створення повномасштабного фонду ризику;
особисте страхування персоналу підприємств;
страхування майна підприємств, фінансових і комерційних ризиків.
Основним документом, що містить результати аналізу ризиків підприємства і перелік заходів щодо їх зниження та обмеження шкоди, є декларація промислової безпеки.
Законодавчі та нормативні вимоги з управління ризиком на промисловому об'єкті зводяться до положень, наведених нижче.
1. Здійснення запобіжних заходів, спрямованих на зниження ризиків та підвищення безпеки виробництва.
2. Проведення заходів щодо обмеження масштабів можливих наслідків аварій та інших несприятливих подій.
3. Створення необхідних резервів матеріальних і фінансових ресурсів для ліквідації надзвичайних ситуацій.
4. Страхування відповідальності за заподіяння шкоди третім особам та навколишньому середовищі.
Як легко помітити, основний упор у державній політиці з управління ризиком робиться на здійснення різних попереджувальних організаційно-технічних заходів, а також заходів, що дозволяють обмежити розміри збитку при настанні надзвичайних ситуацій.
Однак підприємства не повинні обмежуватися питаннями забезпечення безпеки виробництва лише в рамках законодавчих вимог. Повномасштабна стратегія управління ризиками промислового підприємства повинна охоплювати більш широке коло проблем, ніж просто дотримання низки норм та правил. Існуючі ризики слід розглядати не тільки з технічної, але і з економічної, політичної, правової та екологічної точок зору. Відповідно, має бути розширений і перелік можливих методів впливу на ризик, включаючи фінансові механізми, такі, як страхування і створення резервних фондів.
Загальна концепція безпеки промислового підприємства повинна охоплювати наступне коло питань:
1. Розробка єдиної методики збору та подання інформації про виробничу діяльність для всіх філій та підрозділів.
2. Ідентифікація можливих небезпек і призводять до них інцидентів, оцінка частоти інцидентів.
3. Збір та обробка даних по минулим збитків. Розробка єдиної методики оцінки збитків від несприятливих подій, яка повинна враховувати як прямі, так і непрямі збитки.
4. Інтегральна оцінка ризику, отримання усереднених показників за видами ризику та окремих об'єктів і підрозділам підприємства, виявлення статистичних закономірностей.
5. Оцінка можливостей підприємства з управління ризиком та наявності ресурсів для ліквідації наслідків несприятливих ситуацій.
6. Формування загальної концепції промислової безпеки, управління різними групами ризиків з урахуванням їх специфіки, особливостей функціонування окремих об'єктів, їх територіальної прихильності і т.д. Облік законодавчих вимог до промислової безпеки.
7. Створення комплексної системи заходів з управління якістю продукції, що випускається.
8. Закріплення розробленої концепції у нормативних та методичних матеріалах, оформлення декларації промислової безпеки. Розробка перспективного плану заходів на період від трьох до п'яти років.
Заходи щодо зниження ризику повинні включати в себе:
дотримання вимог безпеки при розробці проектної документації та будівництво об'єкта;
використання безпечних матеріалів і технологій при експлуатації виробничого об'єкта;
використання ефективних систем контролю за технологічними процесами на об'єкті;
дотримання правил експлуатації;
спеціальне навчання і перепідготовка персоналу виробничого об'єкта та ін
До заходів з обмеження розмірів шкоди належать:
створення систем оповіщення про надзвичайні ситуації персоналу і населення;
різні технічні засоби, що обмежують дію вражаючих факторів - системи пожежогасіння, аварійна вентиляція, загороджувальні пристрої, що запобігають розповсюдженню вогню і вибухової хвилі і т.д.;
підготовка засобів і заходів щодо захисту людей;
організація оперативного медичного забезпечення.
Єдиний вид страхування, який підприємства зобов'язані проводити в силу закону, - це страхування відповідальності за заподіяння шкоди третім особам. Мінімальний обсяг страхової відповідальності підприємств визначається Законом «Про промислову безпеку ...» залежно від рівня небезпеки виробництва таким чином:
а) для небезпечного виробничого об'єкта, якщо на ньому:
утворюються, використовуються, переробляються, утворюються, зберігаються, транспортуються, знищуються небезпечні речовини в кількостях, рівних кількостей, зазначених у Додатку 2 до Закону або перевищують їх, - 70 000 мінімальних розмірів оплати праці (МРОТ), встановлених законодавством Російської Федерації на день укладення договору страхування;
утворюються, використовуються, переробляються, утворюються, зберігаються, транспортуються, знищуються небезпечні речовини в кількостях, менших ніж кількості, зазначені в Додатку 2 до Закону, - 10 000 мінімальних розмірів оплати праці, встановлених законодавством Російської Федерації на день укладення договору страхування;
б) іншого небезпечного виробничого об'єкта - 1000 мінімальних розмірів оплати праці, встановлених законодавством Російської Федерації на день укладення договору страхування.
Таким чином, для найбільш небезпечних виробничих об'єктів розмір страхової суми по страхуванню відповідальності не може бути нижче 70 000 МРОТ.
Промислові підприємства можуть на добровільних засадах страхувати і будь-які інші свої ризики. При цьому обсяг необхідного страхового покриття вони визначають самостійно, виходячи з результатів аналізу ризику та фінансових можливостей. Досить широко в Росії розвинене майнове страхування промислових ризиків, особисте страхування персоналу підприємств, страхування фінансових і комерційних ризиків.
У декларації безпеки, яка складається підприємством, повинні бути також відображені заходи по обов'язковому створення матеріальних і грошових резервів на випадок аварії, що фактично є самострахуванням. Конкретна величина резервів визначається підприємством самостійно і залежить від його розміру і характеру діяльності.
Завдання 2
Об'єкт дослідження - ВАТ «Челнихлебопродукт».
Період дослідження - 2007-2008 рр..
Короткий опис об'єкта дослідження:
Відкрите Акціонерне Товариство «Набережночелнінскій комбінат хлібопродуктів» (скорочено ВАТ «Челнихлебопродукт») є одним з найбільших виробників борошна, крупи і комбікормів у Республіці Татарстан, забезпечуючи своєю продукцією весь Прікамскій регіон.
Підприємство щорічно виробляє: 80 тис. тонн борошна, в тому числі пшеничне і житнє, 9 тис. тонн круп, в тому числі манна, перлова, ячна, гречана, горох, пшеничне 189 тис. тонн комбікормів для птахофабрик, свинокомплексів, радгоспів та фермерських господарств.
До складу ВАТ «Набережночелнінскій комбінат хлібопродуктів» входять:
елеватор ємністю 95 тис. тонн зерна;
млин 3-сортного помелу пшениці виробничою потужністю 300 тонн зерна на добу з виходом борошна 75%;
млин 2-сортного помелу жита виробничою потужністю 50 тонн зерна на добу з виходом борошна 80%;
комбікормовий завод виробничою потужністю 630 тонн за добу випускає комбікорми для всіх видів сільськогосподарських тварин і птахів, як в розсипний, так і в гранульованому вигляді;
круп'яної завод виробничою потужністю від 30 до 50 тонн, в залежності від сировини, що переробляється;
хлібозавод.
Юридична адреса: 423897, РТ, Тукаевском район, с. Мелекес, вул. Дружби, буд.1.
Поштова адреса: 423820, РТ, м. Набережні Челни, вул. Магістральна, б.7, а / с 125.
Основні фінансові ризики, які необхідно оцінити:
ризики втрати платоспроможності;
ризики втрати фінансової стійкості і незалежності;
ризики структури активів і пасивів.
Для проведення аналізу підприємства за критерієм ризику використовується звітність за 2007-2008 рр.. на підставі бухгалтерського балансу (форма № 1). Результати аналізу згруповані в таблиці.
Отже, платоспроможність підприємства характеризує його здатність своєчасно розраховуватися за своїми фінансовими зобов'язаннями за рахунок достатнього наявності готових засобів платежу та інших ліквідних активів. Оцінка ризику втрати платоспроможності безпосередньо пов'язана з аналізом ліквідності активів і балансу в цілому. Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності і розташованих у порядку убування ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення і розташованими у порядку зростання термінів. У залежності від ступеня ліквідності активи підприємства поділяються на такі групи:
Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їх оплати.
Для зручності складемо таблиці 2.1, 2.2.
Таблиця 2.1
Аналіз ліквідності балансу ВАТ «Челнихлебопродукт» за період
2007-2008рр., Тис.руб.
| Актив | 2007 | 2008 | Пасив | 2007 | 2008 | Зміна грошових коштів | |
| 2007 | 2008 | ||||||
| 841,00 | 433,00 | 333481,00 | 339605,00 | 332640,00 | 339172,00 | ||
| 158386,00 | 153955,00 | 25010,00 | 22030,00 | -133376,00 | -131925,00 | ||
| 199567,00 | 166132,00 | 300809,00 | 254862,00 | 101242,00 | 88730,00 | ||
| 444647,00 | 438930,00 | 144141,00 | 142953,00 | -300506,00 | -295977,00 | ||
| Баланс | 803441,00 | 759450,00 | Баланс | 803441,00 | 759450,00 | - | - |
Співвідношення активів і пасивів балансу ВАТ «Челнихлебопродукт» за період 2007-2008рр.
| Співвідношення активів і пасивів балансу | |
| 2007 | 2008 |
Зіставлення підсумків
Однією з характеристик фінансової стійкості є ступінь покриття запасів і витрат певними джерелами фінансування. Фактор ризику характеризує невідповідність між необхідної величиною оборотних активів і можливостями власних і позикових коштів за їх формування (табл. 2.3, 2.4):
Наявність власних оборотних коштів, як різниця між капіталом і резервами і необоротними активами. Цей показник характеризує чистий оборотний капітал:
де
Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат, визначається шляхом збільшення попереднього показника на суму довгострокових пасивів:
де
Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат, який визначається шляхом збільшення попереднього показника на суму короткострокових позикових коштів:
Трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідають три показники забезпеченості запасів джерелами їх формування:
Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів (ВОК).
ВОК = ВОК - З, (2.4)
де З - запаси.
Надлишок (+) або нестача (-) власних довгострокових джерел формування запасів (СД):
СД = СД-З (2.5)
Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів (ОІ):
ОІ = ОІ - З (2.6)
Таблиця 2.3
Розрахунок покриття запасів і витрати з допомогою певних джерел фінансування ВАТ «Челнихлебопродукт» за період 2007-2008рр., Тис.руб.
| Показники | 2007 | 2008 |
| Запаси і витрати | 197453,00 | 163623,00 |
| Власні оборотні кошти (ВОК) | -300506,00 | -295977,00 |
| Власні та довгострокові позикові джерела | 303,00 | -41897,00 |
| Загальна величина основних джерел | 358794,00 | 320520,00 |
| Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів, | -500073,00 | -462109,00 |
| Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат | -199264,00 | -208029,00 |
| Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел для формування запасів і витрат | -174264,00 | -186023,00 |
| Трикомпонентний показник типу фінансової ситуації, S | (0, 0, 0) | (0, 0, 0) |
Тип фінансового стану ВАТ «Челнихлебопродукт» за період 2007-2008рр.
| Умови | |||
| S = 1, 1, 1 | S = 0, 1, 1 | S = 0, 0, 1 | S = 0, 0, 0 |
| Абсолютна незалежність | Нормальна незалежність | Нестійкий фінансовий стан | Кризовий фінансовий стан |
| Оцінка ризику фінансової нестійкості | |||
| Безризикова зона | Зона допустимого ризику | Зона критичного ризику | Зона катастрофічного ризику |
Далі проведемо оцінку ризиків ліквідності та фінансової стійкості за допомогою відносних показників (табл. 9, 10):
Коефіцієнт загальної ліквідності характеризує потенційну платоспроможність підприємства у відносно довгостроковій перспективі:
де
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина поточної заборгованості може бути погашена на дату складання балансу, - це частка грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень в оборотних активах має високий рівень (нормативний інтервал 0,2-0,25):
де
Коефіцієнт «критичної оцінки» характеризує ту частину поточних зобов'язань, які можуть бути погашені не тільки за рахунок грошових коштів, але і за рахунок очікуваних надходжень за відвантажену продукцію (нормативний інтервал 0,7-1):
де
Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує загальну забезпеченість оборотними засобами і можливість своєчасного погашення термінових зобов'язань. Він має високий рівень: поточні оборотні активи покривають короткострокові зобов'язання (норматив 2):
де
Коефіцієнт маневреності функціонуючого капіталу показує, яка частина функціонуючого капіталу знерухомлена у виробничих запасах і довгострокової дебіторської заборгованості (зменшення показника в динаміці - позитивний факт):
де
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами характеризує наявність власних оборотних коштів у організації, необхідних для її фінансової стійкості (норматив не менше 0,1):
де
Таблиця 2.5
Показники ліквідності балансу ВАТ «Челнихлебопродукт» за період 2007-2008рр.
| Показник | 2007 | 2008 | Зміни (+, -) | Рекомендовані значення |
| 1. Загальний показник ліквідності (L1) | 0,32 | 0,30 | -0,02 | L1> 1 |
| 2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (L2) | 0,002 | 0,001 | -0,001 | L2> 0,2-0,7 |
| 3. Коефіцієнт «критичної оцінки» (L3) | 0,44 | 0,43 | -0,01 | L3> 1,5 - оптимально; L3 = 0,7-0,8 - нормально |
| 4. Коефіцієнт поточної ліквідності (L4) | 1,00 | 0,89 | -0,11 | L4> 2,0 |
| 5. Коефіцієнт маневреності функціонуючого капіталу (L5) | 658,64 | -4,04 | -662,68 | Зменшення показника в динаміці - позитивний факт |
| 6. Коефіцієнт забезпеченості власними засобами (L6) | -0,94 | -0,92 | 0,02 | L6> 0,1 |
Коефіцієнт поточної ліквідності (L4
Коефіцієнт автономії характеризує незалежність від позикових коштів (мінімальна порогове значення - на рівні 0,4.):
де
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів показує, скільки позикових коштів залучило підприємство на 1 рубль вкладених в активи власних коштів (норматив <1,5):
де
Коефіцієнт забезпеченості власними засобами ілюструє наявність у підприємства власних оборотних коштів, необхідних для його фінансової стійкості (норматив> 0,1):
де
Коефіцієнт фінансової стійкості Показує, яка частина активу фінансується за рахунок стійких джерел (норматив> 0,6):
де
Таблиця 2.6
Показники фінансової стійкості ВАТ «Челнихлебопродукт» за період 2007-2008рр.
| Показник | 2007 | 2008 | Зміни (+, -) | Рекомендовані значення |
| 1. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) (U1) | 0,18 | 0,19 | 0,01 | ≥ 0,4-0,6 |
| 2. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів (коефіцієнт капіталізації) (U2) | 4,57 | 4,31 | -0,26 | 1,5 |
| 3. Коефіцієнт забезпеченості власними засобами (U3) | -0,84 | -0,92 | -0,08 | нижня межа - 0,1 ≥ 0,5 |
| 4. Коефіцієнт фінансової стійкості (U4) | 0,19 | 0,15 | 0,14 | ≥ 0,6 |
1. Невиконання рекомендованих вимог до значення показника капіталізації (U2) забезпечує для постачальників і кредитних установ знаходження оцінки ризику наслідків взаємодії в зоні катастрофічного ризику.
2. Невиконання нормативних вимог до показника U3 є для засновників сигналом про неприпустимою величині ризику втрати фінансової незалежності.
3. Значення коефіцієнтів фінансової незалежності (U1) та фінансової стійкості (U4) відображають перспективу погіршення фінансового стану.
Змістом моделі комплексної бальної оцінки ризику фінансової неспроможності підприємства є класифікація фінансового стану підприємства і на цій основі - оцінка можливих негативних наслідків ризикової ситуації в залежності від значень факторів-ознак і рейтингового числа (табл. 2.7).
Таблиця 2.7
Класифікація рівня фінансового стану ВАТ «Челнихлебопродукт» за період 2007-2008рр.
| Показник фінансового стану | 2007 | 2008 | ||
| Фактичне значення коефіцієнта | Кількість балів | Фактичне значення коефіцієнта | Кількість балів | |
| L2 | 0,002 | 0 | 0,001 | 0 |
| L3 | 0,44 | 0 | 0,43 | 0 |
| L4 | 1,00 | 1,5 | 0,89 | 0 |
| U1 | 0,18 | 0 | 0,19 | 0 |
| U3 | -0,84 | 0 | -0,92 | 0 |
| U4 | -0,19 | 0 | -0,15 | 0 |
Таблиця 2.8
Результати оцінки ризиків компанії ВАТ «Челнихлебопродукт» за період 2007-2008рр.
| Вид ризику | Розрахункова модель | Рівень ризику |
| Ризик втрати платоспроможності | Абсолютні показники ліквідності балансу | Зона катастрофічного ризику |
| Відносні показники платоспроможності | Зона катастрофічного ризику | |
| Ризик втрати фінансової стійкості | Абсолютні показники | Зона катастрофічного ризику |
| Відносні показники структури капіталу | За коефіцієнтами забезпеченості власними засобами і фінансової стійкості - високий ризик | |
| Комплексна оцінка ризику фінансового стану | Відносні показники платоспроможності і структури капіталу | Зона катастрофічного ризику |
Триваюча тенденція зниження споживання хліба і хлібобулочних виробів спричинила за собою і скорочення виробництва, тому що основну частку продукції становить хліб. Обсяг виробництва за 2008 рік на ВАТ «Набережночелнінскій комбінат хлібопродуктів» залишився практично на рівні аналогічного періоду минулого року. При цьому відбулося зниження по основних видах продукції (борошно, крупа) була лише дещо компенсовано збільшенням виробництва продукції для сільського господарства (комбікорми, харчові добавки). А це значить, необхідно вносити суттєві корективи у виробничі плани. Сьогодні село закуповує більше кормів, оскільки уряд Республіки Татарстан збільшив фінансування агропромислового комплексу. А раз так, необхідно на це упиратися, і в якості заходів для зниження ризику неплатоспроможності можна запропонувати варіант зниження обсягів низькорентабельних видів продукції та збільшення обсягів високорентабельних видів готової продукції, а саме - сучасних розсипних і гранульованих комбікормів, тому що це не тільки якість та безпеку продукту, але і висока продуктивність.
Також фінансове становище товариства погіршився у зв'язку з реконструкцією млини сортового помелу пшениці. Але новітнє обладнання багато в чому посприяє поліпшенню фінансового становища підприємства, тому що передбачуване збільшення обсягів і швидкості виготовлення продукції обіцяють швидку окупність устаткування й дохід, що не змусить себе чекати.
Завершується будівництво цеху з виробництва хлібобулочних і кондитерських виробів, розширення виробництва - одна з позитивних сторін. А в 2008 році ВАТ поповнилося ще однією ланкою - новим хлібозаводом «Колобок». Таким чином, ВАТ «Набережночелнінскій комбінат хлібопродуктів», сам вирощує зерно на полях агрофірми «Мензелінський зорі», замкнув свій виробничий цикл. Все це безумовно відбилося на фінансовому стані підприємства, і в майбутніх періодах підприємства відновить свою платоспроможність.
Як заходи з подолання ризику неплатоспроможності, окрім заходів з управління кредитним ризиком (зниження дебіторської заборгованості), можна виділити також зниження змінних витрат (послуги зв'язку, витрати на електроенергію, зниження транспортних витрат, зниження премій та ін.)
Також необхідно відзначити, що підвищення відпускних цін в умовах жорсткої конкуренції не дасть вагомих результатів, і, більше того, може призвести до втрати покупців.
Завдання 3.
Завдання № 1 - 15 варіант.
| Показники | |||
| А (млн. руб.) | В (млн. руб.) | Р1 | Р2 |
| 2,7 | 7,3 | 0,30 | 0,90 |
Імовірність того, що продукція не буде реалізована:
Р1 = 1,00-0,30 = 0,70
Р2 = 1,00-0,90 = 0,10
Збиток складе:
R1 = А * Р1 = 2,7 млн. руб. * 0,70 = 1,89 млн. руб.;
R2 = В * Р2 = 7,3 млн. руб. * 0,10 = 0,73 млн. руб.
Висновок: Другий варіант найбільш прийнятний, тому що розмір збитку менше, ніж у першому.
Завдання № 2 - варіант 10.
| Показники | 1 Варіант | 2 Варіант | 3 Варіант |
| собівартість 1 одиниці, (млн. крб.) | С1 = 1360 | С2 = 1340 | С3 = 1400 |
| передбачуваний обсяг реалізації продукції, (шт.) | К1 = 80 | К2 = 55 | К3 = 77 |
| можлива неодержаний прибуток у разі відсутності збуту продукції, (млрд. руб.) | НП1 = 8875 | НП2 = 6550 | НП3 = 5990 |
| витрати на доставку продукції назад, її переробці і т.д. у разі відсутності збуту, (млрд. руб.) | Р1 = 1315 | Р2 = 1816 | Р3 = 2003 |
Рішення.
Перш, ніж приступити до обчислень, показники необхідно привести до однакової одиниці обчислення:
С1 = 1360 млн. = 1,360 млрд.
С2 = 1340 млн. = 1,340 млрд.
С3 = 1400 млн. = 1,400 млрд.
Прямий рахунок втрат
1 варіант 1,360 * 80 +8875 +1315 = 10298,8 млрд.
2 варіант 1,340 * 55 +6550 +1816 = 8439,7 млрд.
3 варіант 1,400 * 77 +5990 +2003 = 8100,8 млрд.
Висновок: 3 варіант - найкращий, несе мінімальні втрати
Завдання № 3 - варіант 11.
Рішення.
Метод мінімізації втрат
Rи = 99 * 0,08 * 20% = 158,4
Rд = 99 * 0,10 * 5% = 49,5
Rи = 65 * 0,30 * 15% = 292,5
Rд = 65 * 0,20 * 27% = 351
Середні втрати (R):
R = Rи + Rд
R1 = 207,9
R2 = 643,5
Висновок: найбільш прийнятний 1 регіон.
Висновок
У висновку можна підвести підсумки проведеної роботи. Ця контрольна робота складається з трьох завдань, які включають теоретичну, аналітичну та практичну частини.
Перша частина містить розгорнуту відповідь на теоретичне питання. Коротко можна повторити основні положення.
Необхідно виділити два основних етапи побудови стратегії управління ризиками промислового підприємства. Перший етап полягає в забезпеченні дотримання законодавчих норм у галузі промислової безпеки, а саме: у розробці декларації безпеки; у зниженні ризику до необхідних меж; у здійсненні заходів з обмеження розмірів можливого збитку в разі аварії; у формуванні резервів на випадок виникнення несприятливої ситуації; в страхування відповідальності у встановлених законодавством межах. Відповідно, другий етап полягає у здійсненні додаткових заходів щодо управління ризиком виходячи з обсягу ризиків і можливостей підприємства, тобто у створенні повномасштабної фонду ризику; в особистому страхуванні персоналу підприємств; у страхуванні майна підприємств, фінансових і комерційних ризиків.
Що стосується законодавчих вимог, то основний упор у державній політиці з управління ризиком робиться на здійснення різних попереджувальних організаційно-технічних заходів, а також заходів, що дозволяють обмежити розміри збитку при настанні надзвичайних ситуацій. Самі підприємства ж не повинні обмежуватися питаннями забезпечення безпеки виробництва лише в рамках законодавчих вимог. Повномасштабна стратегія управління ризиками промислового підприємства повинна охоплювати більш широке коло проблем, ніж просто дотримання низки норм та правил. Існуючі ризики слід розглядати не тільки з технічної, але і з економічної, політичної, правової та екологічної точок зору. Відповідно, має бути розширений і перелік можливих методів впливу на ризик, включаючи фінансові механізми, такі, як страхування і створення резервних фондів.
Друга, аналітична частина роботи полягає в оцінці ризику ліквідності та ризику втрат фінансової стійкості конкретного підприємства на основі даних бухгалтерської (фінансової) звітності та визначення необхідних засобів і прийомів щодо зниження рівня підприємницького ризику в організації. В якості об'єкта дослідження представлено Відкрите Акціонерне Товариство «Набережночелнінскій комбінат хлібопродуктів» (скорочено ВАТ «Челнихлебопродукт»), реально існує і діє в м. Набережні Челни (республіка Татарстан). Джерелом інформації даного завдання послужила бухгалтерська (фінансова) звітність даного підприємства за останні два роки (2007-2008рр.) Діяльності. Підприємство спеціалізується на виробництві борошна, крупи і комбікормів, забезпечуючи своєю продукцією весь Прікамскій регіон.
Розрахунки, проведені в ході роботи, спрямовані на оцінку основних фінансових ризиків, а саме: ризики втрати платоспроможності; ризики втрати фінансової стійкості і незалежності; ризики структури активів і пасивів. Результати розрахунків згруповані в таблиці.
Аналіз ліквідності підприємства виявив, що отримані дані не задовольняють умові абсолютно ліквідного балансу. Це свідчить про те, що в найближчий до розглянутого моменту проміжок часу організації не вдасться поправити свою платоспроможність. Відповідно до розрахованими показниками ліквідності балансу з точки зору оцінки ризику можна сказати, що показник ліквідності за період 2007-2008 рр.. не вкладається в рекомендовані значення, коефіцієнт абсолютної ліквідності має негативну динаміку. Готовність і мобільність компанії з оплати короткострокових зобов'язань на кінець досліджуваного періоду вкрай низька. Існує величезний ризик невиконання зобов'язань перед постачальниками. Коефіцієнт критичної оцінки показує, що організація в періоді, що дорівнює тривалості одного обороту дебіторської заборгованості, не в змозі покрити свої короткострокові зобов'язання, внаслідок чого ризик невиконання зобов'язань перед кредитними організаціями - у зоні катастрофічного ризику.
Коефіцієнт поточної ліквідності дозволяє встановити, що в цілому прогнозні платіжні можливості відсутні. Сума оборотних активів не відповідає сумі короткострокових зобов'язань. Організація не має в своєму розпорядженні обсягом вільних грошових коштів і з позиції інтересів власників за прогнозованого рівня платоспроможності знаходиться в зоні катастрофічного ризику.
З точки зору оцінки ризику можна сказати наступне. Невиконання рекомендованих вимог до значення показника капіталізації забезпечує для постачальників і кредитних установ знаходження оцінки ризику наслідків взаємодії в зоні катастрофічного ризику. Невиконання нормативних вимог до показника є для засновників сигналом про неприпустимою величині ризику втрати фінансової незалежності. Значення коефіцієнтів фінансової незалежності та фінансової стійкості відображають перспективу погіршення фінансового стану.
Спираючись на модель комплексної бальної оцінки ризику фінансової неспроможності підприємства були проведені розрахунки, судячи з яких організація належить до 5 класу, тобто має кризовий фінансовий стан. Причому до 2008 року в порівнянні з 2007 ситуація тільки погіршилася. Платоспроможність знаходиться за кордоном мінімально допустимого рівня, виконання зобов'язань у строк не представляється можливим.
Отже, провівши всі необхідні розрахунки, представляється можливим розглянути причини падіння платоспроможності підприємства і дати необхідні рекомендації.
Основною причиною неуспіху даного підприємства бачиться в ситуації, що склалася у світовій економіці та економіці країни зокрема. Купівельний попит на харчові продукти дуже чуйний до коливання рівня життя населення, а саме до платоспроможності громадян. Триває донині зниження споживання хліба і хлібобулочних виробів спричинила за собою стрімке скорочення виробництва, тому що основну частку продукції становить хліб. Обсяг виробництва за 2008 рік на ВАТ «Набережночелнінскій комбінат хлібопродуктів» залишився практично на рівні аналогічного періоду минулого року. Однак, збільшення виробництва продукції для сільського господарства (комбікорми, харчові добавки) в деякій мірі (але далеко не повністю) компенсувало подію зниження по основних видах продукції (борошно, крупа). Цьому сприяло те, що уряд Республіки Татарстан збільшив фінансування агропромислового комплексу, і село стало закуповувати більше кормів.
Даний досвід дозволяє зробити висновок, що у виробничі плани необхідно вносити суттєві корективи, і в якості заходів для зниження ризику неплатоспроможності необхідно розглянути варіант зниження обсягів низькорентабельних видів продукції та збільшення обсягів високорентабельних видів готової продукції, а саме - сучасних розсипних і гранульованих комбікормів, т. к. це не тільки якість та безпеку продукту, але і висока продуктивність.
Також причинами погіршення фінансового становища підприємства стали реконструкція млини сортового помелу пшениці, будівництво цеху з виробництва хлібобулочних та кондитерських виробiв, розширення суспільства ще на один хлібозавод. Все це безумовно відбилося на фінансовому стані підприємства негативно, але в той же час додало міцну впевненість на процвітання підприємства в майбутньому.
Також в якості заходів з подолання ризику неплатоспроможності, окрім заходів з управління кредитним ризиком (зниження дебіторської заборгованості), можна виділити також зниження змінних витрат (послуги зв'язку, витрати на електроенергію, зниження транспортних витрат, зниження премій та ін.)
І у висновку необхідно відзначити, що підвищення відпускних цін в умовах жорсткої конкуренції не дасть вагомих результатів, і, більше того, може призвести до втрати покупців.
Третя частина роботи складається з трьох завдань:
Завдання № 1 - 15 варіант.
Імовірність того, що продукція не буде реалізована: Р1 = 0,70, Р2 = 0,10
Збиток складе: R1 = 1,89 млн. руб., R2 = 0,73 млн. руб.
Другий варіант найбільш прийнятний, тому що розмір збитку менше, ніж у першому.
Завдання № 2 - 10 варіант.
Розмір ризику: 1 варіант = 10298,8 млрд.
2 варіант = 8439,7 млрд.
3 варіант = 8100,8 млрд.
3 варіант - найкращий, тому що він несе мінімальні втрати.
Завдання № 3 - 11 варіант.
Ризик вивчення: 1 регіон Rи = 158,4
2 регіон Rи = 292,5
Ризик дії: 1 регіон Rд = 49,5
2 регіон Rд = 351
Сукупна величина ризику інвестування коштів: R1 = 207,9
R2 = 643,5
Найбільш прийнятний 1 регіон.
Список використаних джерел та літератури
Прикін, Б.В. Економічний аналіз підприємства: підручник для вузів / Б.В. Прикін. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 360 с.
Ронова, Г.Н. Аналіз фінансової звітності: підручник / Г.М. Ронова. - М.: Московський міжнародний інститут економетрики, інформатики, фінансів і права, 2003. - 156 с.
Савицька, Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: підручник / Г.В. Савицька. - 3-е изд., Перераб. і доп. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 425с.
Хохлов, Н.В. Управління ризиком: підручник для вузів / Н.В. Хохлов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 239с.
Яковлєва, І.М. Як оцінювати фінансові ризики компаній на базі бух. звітності / / Довідник економіста. М., 2008. - № 5. / / [Електронний ресурс] - Режим доступу: http://www.profiz.ru/se/5_2008/kak_ocenivat_finans_riski/
Офіційний сайт ВАТ «Набережночелнінскій комбінат хлібопродуктів» [Електронний ресурс] - Режим доступу: http://www.khp-chelny.ru
Перш, ніж приступити до обчислень, показники необхідно привести до однакової одиниці обчислення:
С1 = 1360 млн. = 1,360 млрд.
С2 = 1340 млн. = 1,340 млрд.
С3 = 1400 млн. = 1,400 млрд.
Прямий рахунок втрат
1 варіант 1,360 * 80 +8875 +1315 = 10298,8 млрд.
2 варіант 1,340 * 55 +6550 +1816 = 8439,7 млрд.
3 варіант 1,400 * 77 +5990 +2003 = 8100,8 млрд.
Висновок: 3 варіант - найкращий, несе мінімальні втрати
Завдання № 3 - варіант 11.
| Показник | 1 регіон | 2 регіон |
| Передбачувана вартість будівництва, млрд. руб. | Cl = 99 | C2 = 65 |
| Імовірність настання стихійних лих | Р11 = 0,08 | Р12 = 0,30 |
| Передбачувана ступінь шкоди у разі настання стихійних лих,% | У1 = 20 | У2 = 15 |
| Імовірність перепрофілювання об'єкта | Р21 = 0,10 | Р22 = 0,20 |
| Частка витрат на перепрофілювання по відношенню до передбачуваної вартості будівництва,%. | Д1 = 5 | Д2 = 27 |
Метод мінімізації втрат
Rи = 99 * 0,08 * 20% = 158,4
Rд = 99 * 0,10 * 5% = 49,5
Rи = 65 * 0,30 * 15% = 292,5
Rд = 65 * 0,20 * 27% = 351
Середні втрати (R):
R = Rи + Rд
R1 = 207,9
R2 = 643,5
Висновок: найбільш прийнятний 1 регіон.
Висновок
У висновку можна підвести підсумки проведеної роботи. Ця контрольна робота складається з трьох завдань, які включають теоретичну, аналітичну та практичну частини.
Перша частина містить розгорнуту відповідь на теоретичне питання. Коротко можна повторити основні положення.
Необхідно виділити два основних етапи побудови стратегії управління ризиками промислового підприємства. Перший етап полягає в забезпеченні дотримання законодавчих норм у галузі промислової безпеки, а саме: у розробці декларації безпеки; у зниженні ризику до необхідних меж; у здійсненні заходів з обмеження розмірів можливого збитку в разі аварії; у формуванні резервів на випадок виникнення несприятливої ситуації; в страхування відповідальності у встановлених законодавством межах. Відповідно, другий етап полягає у здійсненні додаткових заходів щодо управління ризиком виходячи з обсягу ризиків і можливостей підприємства, тобто у створенні повномасштабної фонду ризику; в особистому страхуванні персоналу підприємств; у страхуванні майна підприємств, фінансових і комерційних ризиків.
Що стосується законодавчих вимог, то основний упор у державній політиці з управління ризиком робиться на здійснення різних попереджувальних організаційно-технічних заходів, а також заходів, що дозволяють обмежити розміри збитку при настанні надзвичайних ситуацій. Самі підприємства ж не повинні обмежуватися питаннями забезпечення безпеки виробництва лише в рамках законодавчих вимог. Повномасштабна стратегія управління ризиками промислового підприємства повинна охоплювати більш широке коло проблем, ніж просто дотримання низки норм та правил. Існуючі ризики слід розглядати не тільки з технічної, але і з економічної, політичної, правової та екологічної точок зору. Відповідно, має бути розширений і перелік можливих методів впливу на ризик, включаючи фінансові механізми, такі, як страхування і створення резервних фондів.
Друга, аналітична частина роботи полягає в оцінці ризику ліквідності та ризику втрат фінансової стійкості конкретного підприємства на основі даних бухгалтерської (фінансової) звітності та визначення необхідних засобів і прийомів щодо зниження рівня підприємницького ризику в організації. В якості об'єкта дослідження представлено Відкрите Акціонерне Товариство «Набережночелнінскій комбінат хлібопродуктів» (скорочено ВАТ «Челнихлебопродукт»), реально існує і діє в м. Набережні Челни (республіка Татарстан). Джерелом інформації даного завдання послужила бухгалтерська (фінансова) звітність даного підприємства за останні два роки (2007-2008рр.) Діяльності. Підприємство спеціалізується на виробництві борошна, крупи і комбікормів, забезпечуючи своєю продукцією весь Прікамскій регіон.
Розрахунки, проведені в ході роботи, спрямовані на оцінку основних фінансових ризиків, а саме: ризики втрати платоспроможності; ризики втрати фінансової стійкості і незалежності; ризики структури активів і пасивів. Результати розрахунків згруповані в таблиці.
Аналіз ліквідності підприємства виявив, що отримані дані не задовольняють умові абсолютно ліквідного балансу. Це свідчить про те, що в найближчий до розглянутого моменту проміжок часу організації не вдасться поправити свою платоспроможність. Відповідно до розрахованими показниками ліквідності балансу з точки зору оцінки ризику можна сказати, що показник ліквідності за період 2007-2008 рр.. не вкладається в рекомендовані значення, коефіцієнт абсолютної ліквідності має негативну динаміку. Готовність і мобільність компанії з оплати короткострокових зобов'язань на кінець досліджуваного періоду вкрай низька. Існує величезний ризик невиконання зобов'язань перед постачальниками. Коефіцієнт критичної оцінки показує, що організація в періоді, що дорівнює тривалості одного обороту дебіторської заборгованості, не в змозі покрити свої короткострокові зобов'язання, внаслідок чого ризик невиконання зобов'язань перед кредитними організаціями - у зоні катастрофічного ризику.
Коефіцієнт поточної ліквідності дозволяє встановити, що в цілому прогнозні платіжні можливості відсутні. Сума оборотних активів не відповідає сумі короткострокових зобов'язань. Організація не має в своєму розпорядженні обсягом вільних грошових коштів і з позиції інтересів власників за прогнозованого рівня платоспроможності знаходиться в зоні катастрофічного ризику.
З точки зору оцінки ризику можна сказати наступне. Невиконання рекомендованих вимог до значення показника капіталізації забезпечує для постачальників і кредитних установ знаходження оцінки ризику наслідків взаємодії в зоні катастрофічного ризику. Невиконання нормативних вимог до показника є для засновників сигналом про неприпустимою величині ризику втрати фінансової незалежності. Значення коефіцієнтів фінансової незалежності та фінансової стійкості відображають перспективу погіршення фінансового стану.
Спираючись на модель комплексної бальної оцінки ризику фінансової неспроможності підприємства були проведені розрахунки, судячи з яких організація належить до 5 класу, тобто має кризовий фінансовий стан. Причому до 2008 року в порівнянні з 2007 ситуація тільки погіршилася. Платоспроможність знаходиться за кордоном мінімально допустимого рівня, виконання зобов'язань у строк не представляється можливим.
Отже, провівши всі необхідні розрахунки, представляється можливим розглянути причини падіння платоспроможності підприємства і дати необхідні рекомендації.
Основною причиною неуспіху даного підприємства бачиться в ситуації, що склалася у світовій економіці та економіці країни зокрема. Купівельний попит на харчові продукти дуже чуйний до коливання рівня життя населення, а саме до платоспроможності громадян. Триває донині зниження споживання хліба і хлібобулочних виробів спричинила за собою стрімке скорочення виробництва, тому що основну частку продукції становить хліб. Обсяг виробництва за 2008 рік на ВАТ «Набережночелнінскій комбінат хлібопродуктів» залишився практично на рівні аналогічного періоду минулого року. Однак, збільшення виробництва продукції для сільського господарства (комбікорми, харчові добавки) в деякій мірі (але далеко не повністю) компенсувало подію зниження по основних видах продукції (борошно, крупа). Цьому сприяло те, що уряд Республіки Татарстан збільшив фінансування агропромислового комплексу, і село стало закуповувати більше кормів.
Даний досвід дозволяє зробити висновок, що у виробничі плани необхідно вносити суттєві корективи, і в якості заходів для зниження ризику неплатоспроможності необхідно розглянути варіант зниження обсягів низькорентабельних видів продукції та збільшення обсягів високорентабельних видів готової продукції, а саме - сучасних розсипних і гранульованих комбікормів, т. к. це не тільки якість та безпеку продукту, але і висока продуктивність.
Також причинами погіршення фінансового становища підприємства стали реконструкція млини сортового помелу пшениці, будівництво цеху з виробництва хлібобулочних та кондитерських виробiв, розширення суспільства ще на один хлібозавод. Все це безумовно відбилося на фінансовому стані підприємства негативно, але в той же час додало міцну впевненість на процвітання підприємства в майбутньому.
Також в якості заходів з подолання ризику неплатоспроможності, окрім заходів з управління кредитним ризиком (зниження дебіторської заборгованості), можна виділити також зниження змінних витрат (послуги зв'язку, витрати на електроенергію, зниження транспортних витрат, зниження премій та ін.)
І у висновку необхідно відзначити, що підвищення відпускних цін в умовах жорсткої конкуренції не дасть вагомих результатів, і, більше того, може призвести до втрати покупців.
Третя частина роботи складається з трьох завдань:
Завдання № 1 - 15 варіант.
Імовірність того, що продукція не буде реалізована: Р1 = 0,70, Р2 = 0,10
Збиток складе: R1 = 1,89 млн. руб., R2 = 0,73 млн. руб.
Другий варіант найбільш прийнятний, тому що розмір збитку менше, ніж у першому.
Завдання № 2 - 10 варіант.
Розмір ризику: 1 варіант = 10298,8 млрд.
2 варіант = 8439,7 млрд.
3 варіант = 8100,8 млрд.
3 варіант - найкращий, тому що він несе мінімальні втрати.
Завдання № 3 - 11 варіант.
Ризик вивчення: 1 регіон Rи = 158,4
2 регіон Rи = 292,5
Ризик дії: 1 регіон Rд = 49,5
2 регіон Rд = 351
Сукупна величина ризику інвестування коштів: R1 = 207,9
R2 = 643,5
Найбільш прийнятний 1 регіон.
Список використаних джерел та літератури
Прикін, Б.В. Економічний аналіз підприємства: підручник для вузів / Б.В. Прикін. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 360 с.
Ронова, Г.Н. Аналіз фінансової звітності: підручник / Г.М. Ронова. - М.: Московський міжнародний інститут економетрики, інформатики, фінансів і права, 2003. - 156 с.
Савицька, Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: підручник / Г.В. Савицька. - 3-е изд., Перераб. і доп. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 425с.
Хохлов, Н.В. Управління ризиком: підручник для вузів / Н.В. Хохлов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 239с.
Яковлєва, І.М. Як оцінювати фінансові ризики компаній на базі бух. звітності / / Довідник економіста. М., 2008. - № 5. / / [Електронний ресурс] - Режим доступу: http://www.profiz.ru/se/5_2008/kak_ocenivat_finans_riski/
Офіційний сайт ВАТ «Набережночелнінскій комбінат хлібопродуктів» [Електронний ресурс] - Режим доступу: http://www.khp-chelny.ru
| Додаток 1 | ||||
| Бухгалтерський баланс ВАТ «Челнихлебопродукт» | ||||
| за 2007 р., тис. руб. | ||||
| АКТИВ | Код | На початок звітного року | На кінець звітного періоду | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| I. Необоротні активи | ||||
| Основні засоби | 120 | 416005 | 387934 | |
| Незавершене будівництво | 130 | 15613 | 37414 | |
| Довгострокові фінансові вкладення | 140 | 19198 | 19198 | |
| Відкладені податкові активи | 145 | 161 | 101 | |
| Разом у розділі I | 190 | 450977 | 444647 | |
| II. Оборотні активи | ||||
| Запаси | 210 | 100475 | 197453 | |
| в тому числі: | ||||
| сировину, матеріали та інші аналогічні цінності | 211 | 61165 | 144077 | |
| тварини на вирощуванні та відгодівлі | 212 | 21672 | 27742 | |
| готова продукція і товари для перепродажу | 214 | 16046 | 24708 | |
| витрати майбутніх періодів | 216 | 1592 | 926 | |
| Податок на додану вартість по придбаних цінностей | 220 | 2250 | 2114 | |
| Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати) | 240 | 100189 | 158386 | |
| в тому числі: | ||||
| покупці і замовники | 241 | 95760 | 146840 | |
| Грошові кошти | 260 | 2830 | 841 | |
| Разом по розділу II | 290 | 205744 | 358794 | |
| БАЛАНС | 300 | 656721 | 803441 | |
| ПАСИВ | Код | На початок звітного року | На кінець звітного періоду | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| III. Капітал і резерви | ||||
| Статутний капітал | 410 | 832 | 832 | |
| Додатковий капітал | 420 | 137448 | 137259 | |
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 470 | (2851) | 6050 | |
| Разом у розділі III | 490 | 135429 | 144141 | |
| IV. Довгострокові зобов'язання | ||||
| Позики і кредити | 510 | 121912 | 296039 | |
| Відкладені податкові зобов'язання | 515 | 4770 | 4770 | |
| Разом у розділі IV | 590 | 126682 | 300809 | |
| V. Короткострокові зобов'язання | ||||
| Позики і кредити | 610 | 135244 | 25000 | |
| Кредиторська заборгованість | 620 | 259361 | 333481 | |
| в тому числі: | ||||
| постачальники та підрядники | 621 | 249629 | 323625 | |
| заборгованість перед державними позабюджетними фондами | 623 | 757 | 800 | |
| заборгованість з податків і зборів | 624 | 7589 | 6642 | |
| інші кредитори | 625 | 1386 | 2414 | |
| Заборгованість учасникам (засновникам) по виплаті доходів | 630 | 5 | 10 | |
| Разом у розділі V | 690 | 394610 | 358491 | |
| БАЛАНС | 700 | 656721 | 803441 | |
| ДОВІДКА ПРО НАЯВНІСТЬ ЦІННОСТЕЙ, обліковувати на позабалансовому рахунку | ||||
| Орендовані основні засоби | 910 | - | 160 | |
| Додаток 2 | ||||||
| Бухгалтерський баланс ВАТ «Челнихлебопродукт» | ||||||
| за 2008 р., тис. руб. | ||||||
| АКТИВ | Код | На початок звітного року | На кінець звітного періоду | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |||
| I. Необоротні активи | ||||||
| Основні засоби | 120 | 387934 | 406909 | |||
| Незавершене будівництво | 130 | 37414 | 12781 | |||
| Довгострокові фінансові вкладення | 140 | 19198 | 19198 | |||
| Відкладені податкові активи | 145 | 101 | 42 | |||
| Разом у розділі I | 190 | 444647 | 438930 | |||
| II. Оборотні активи | ||||||
| Запаси | 210 | 197453 | 163623 | |||
| в тому числі: | ||||||
| сировину, матеріали та інші аналогічні цінності | 211 | 144077 | 113270 | |||
| тварини на вирощуванні та відгодівлі | 212 | 27742 | 31970 | |||
| готова продукція і товари для перепродажу | 214 | 24708 | 17500 | |||
| витрати майбутніх періодів | 216 | 926 | 883 | |||
| Податок на додану вартість по придбаних цінностей | 220 | 2114 | 2509 | |||
| Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати) | 240 | 158386 | 153955 | |||
| в тому числі: | ||||||
| покупці і замовники | 241 | 146840 | 145315 | |||
| Грошові кошти | 260 | 841 | 433 | |||
| Разом по розділу II | 290 | 358794 | 320520 | |||
| БАЛАНС | 300 | 803441 | 759450 | |||
| ПАСИВ | Код | На початок звітного року | На кінець звітного періоду | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |||
| III. Капітал і резерви | ||||||
| Статутний капітал | 410 | 832 | 832 | |||
| Додатковий капітал | 420 | 137259 | 137069 | |||
| Резервний капітал | 430 | - | 125 | |||
| в тому числі: | ||||||
| резерви, утворені відповідно до установчих документів | 432 | - | 125 | |||
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 470 | 6050 | 4927 | |||
| Разом у розділі III | 490 | 144141 | 142953 | |||
| IV. Довгострокові зобов'язання | ||||||
| Позики і кредити | 510 | 296039 | 249310 | |||
| Відкладені податкові зобов'язання | 515 | 4770 | 4770 | |||
| Разом у розділі IV | 590 | 300809 | 254080 | |||
| V. Короткострокові зобов'язання | ||||||
| Позики і кредити | 610 | 25000 | 22006 | |||
| Кредиторська заборгованість | 620 | 333481 | 339605 | |||
| в тому числі: | ||||||
| постачальники та підрядники | 621 | 323625 | 326290 | |||
| заборгованість перед державними позабюджетними фондами | 623 | 800 | 1229 | |||
| 1229 | ||||||
| заборгованість з податків і зборів | 624 | 6642 | 8723 | |||
| інші кредитори | 625 | 2414 | 3363 | |||
| Заборгованість учасникам (засновникам) по виплаті доходів | 630 | 10 | 24 | |||
| Доходи майбутніх періодів | 640 | - | 782 | |||
| Разом у розділі V | 690 | 358491 | 362417 | |||
| БАЛАНС | 700 | 803441 | 759450 | |||
| ДОВІДКА ПРО НАЯВНІСТЬ ЦІННОСТЕЙ, обліковувати на позабалансовому рахунку | ||||||
| Орендовані основні засоби | 910 | - | 160 | |||
Додаток 3
Інтегральна бальна оцінка фінансового стану організації
| Показник фінансового стану | Рейтинг показника | Критерій | Умови зниження критерію | |
| вищий | нижчий | |||
| 1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (L2) | 20 | 0,5 і вище - 20 балів | Менше 0,1 - 0 балів | За кожні 0,1 пункту зниження в порівнянні з 0,5 знімається 4 бали |
| 2. Коефіцієнт «критичної оцінки» (L3) | 18 | 1,5 і вище - 18 балів | Менше 1 - 0 балів | За кожні 0,1 пункту зниження в порівнянні з 1,5 знімається по 3 бали |
| 3. Коефіцієнт поточної ліквідності (L4) | 16,5 | 2 і вище - 16,5 бала | Менше 1 - 0 балів | За кожні 0,1 пункту зниження в порівнянні з 2 знімається по 1,5 бала |
| 4. Коефіцієнт автономії (U1) | 17 | 0,5 і вище - 17 балів | Менш 0,4 - 0 балів | За кожні 0,01 пункту зниження в порівнянні з 0,5 знімається по 0,8 бала |
| 5. Коефіцієнт забезпеченості власними засобами (U3) | 15 | 0,5 і вище - 15 балів | Менше 0,1 - 0 балів | За кожні 0,1 пункту зниження в порівнянні з 0,5 знімається по 3 бали |
| 6. Коефіцієнт фінансової стійкості (U4) | 13,5 | 0,8 і вище - 13,5 бала | Менш 0,5 - 0 балів | За кожні 0,1 пункту зниження в порівнянні з 0,8 знімається по 2,5 бала |
2-й клас (96-67 балів) - це організації нормального фінансового стану.
3-й клас (66-37 балів) - це організації, фінансовий стан яких можна оцінити як середнє.
4-й клас (36 11 балів) - це організації з нестійким фінансовим станом.
5-й клас (10 0 балів) - це організації з кризовим фінансовим станом.