Зміст
ВСТУП
1 ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ Управління оборотними активами ГОСПОДАРЮЮЧОГО СУБ'ЄКТА
1.1 Сутність та нормативне регулювання формування і використання
виробничих запасів підприємства
1.2 Управління та нормативне регулювання дебіторської заборгованості та
грошових коштів підприємства
1.3 Методика оцінки ефективності управління оборотними активами
підприємства
2 Управління оборотними активами ВАТ «БраМФ»
2.1 Організаційно-правова та економічна характеристика ВАТ
«Брасовський меблева фабрика»
2.2 Аналіз ефективності управління оборотними активами підприємства
2.3. Резерви підвищення ефективності управління оборотними активами
Підприємства
ВИСНОВОК
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ
ДОДАТКИ
ВСТУП
Оборотні активи - це частина майна організації, предмети якого беруть участь в одному циклі виробництва і обігу товару, послідовно переносять свою вартість з однієї стадії кругообігу в іншу і відшкодовують її з виручки поточного періоду. Оборотні активи займають велику питому вагу в загальній валюті балансу. Це найбільш мобільна частина капіталу підприємства, від стану і раціонального використання якого багато в чому залежать результати господарської діяльності та фінансовий стан підприємства. Основна мета аналізу при цьому - своєчасне виявлення і усунення недоліків управління оборотним капіталом і знаходження резервів підвищення інтенсивності та ефективності його використання. Аналізуючи структуру оборотних активів, слід мати на увазі, що стійкість фінансового стану підприємства значною мірою залежить від оптимального розміщення коштів за стадіями процесу кругообігу: постачання, виробництва і збуту продукції. Розміри вкладення капіталу в кожну стадію кругообігу залежать від галузевих і технологічних особливостей підприємства так, для підприємств з матеріаломістким виробництвом потрібно значне вкладення капіталу в такий вид оборотних активів, як виробничі запаси, а для підприємств з тривалим циклом виробництва - у незавершене виробництво і т.д . Актуальність проблеми проявляється в тому, що фінансове становище підприємства, його показники ліквідності і платоспроможності безпосередньо залежать від того, наскільки швидко кошти, вкладені в поточні (оборотні) активи, перетворюються в реальні гроші, тобто підвищення ефективності управління оборотними активами відображає поліпшення фінансового стану підприємства. Таким чином, мета дослідження - управління оборотними активами підприємства ВАТ «Брасовський меблева фабрика» та розробка рекомендацій щодо підвищення ефективності використання оборотного капіталу.
1 ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ Управління оборотними активами ГОСПОДАРЮЮЧОГО СУБ'ЄКТА
1.1 Сутність та нормативне регулювання формування і використання виробничих запасів підприємства
Управління оборотними активами, що включають запаси сировини і матеріалів, необхідними для процесу виробництва (виробничі запаси), незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів і готову продукцію на складі, означає, перш за все, визначення потреби в цих запасах, які забезпечують безперебійний процес виробництва і реалізації. Найважливішим елементом управління оборотними активами є науково обгрунтована оптимізація їх обсягу. У цих цілях вирішуються завдання з мінімізації витрат, авансованих в зазначені види запасів товарно-матеріальних цінностей. Визначення потреби підприємства у фінансових ресурсах для створення конкретних видів запасів здійснюється за допомогою нормування оборотних коштів. Правильне обчислення цієї потреби має велике економічне значення, так як встановлюється постійно необхідна мінімальна сума власних оборотних коштів, що забезпечує стійке ФСП.
Норматив оборотних коштів - це мінімально необхідна сума грошових коштів, які забезпечують підприємницьку діяльність підприємства. Нормативи оборотних коштів визначаються з урахуванням потреби в коштах як для основної діяльності, так і для капітального ремонту, здійснюваного власними силами, житлово-комунального господарства, підсобних, допоміжних та інших господарств, які не перебувають на самостійному балансі. Якщо норми оборотних коштів можуть діяти більше року, то нормативи розраховуються на кожен конкретний період (рік, квартал). Нормативи оборотних коштів визначаються як добуток суми одноденної витрати чи випуску і норми з відповідних видів оборотних коштів. Одноденний витрата або випуск на підприємствах з рівномірно наростаючим протягом року обсягом виробництва доцільно обчислювати поданим кошторису витрат IV кварталу майбутнього року. Це пояснюється тим, що обчислений норматив оборотних коштів у будь-якому випадку діє на кінець майбутнього періоду (рік, квартал) і повинен забезпечити потреби виробництва на початок наступного періоду. При рівномірному характері виробництва одноденний витрата може бути визначений за даними будь-якого кварталу або року в цілому. Лише в умовах сезонного характеру виробництва одноденний витрата обчислюється за кошторисом витрат з мінімальним обсягом виробництва, так як потреба понад мінімум покривається позиковими засобами. Нормування оборотних коштів має забезпечити оптимальну величину всіх складових елементів оборотних активів.
Модель управління виробничими запасами. Виробничі запаси - це комплексна група, що включає сировину, основні матеріали, покупні напівфабрикати, паливо, тару, запасні частини. У зв'язку з різним характером функціонування їх у процесі виробництва методи нормування окремих елементів виробничих запасів неоднакові.
1. Нормування оборотних коштів у запасах сировини, основних матеріалів і покупних напівфабрикатів. Норматив оборотних коштів по даній групі обчислюється на підставі середньоденного їх витрати (Р) і середньої норми запасу в днях. Середня норма оборотних коштів, у свою чергу, визначається як середньозважена величина виходячи з норм оборотних коштів на окремі види або групи сировини, основних матеріалів і покупних напівфабрикатів і їх одноденної витрати. Таким чином, норматив оборотних коштів у запасах сировини, основних матеріалів і покупних напівфабрикатів (Н) визначається за формулою: Н = Р х (Т + С + М + А + Д) (1)
У нормі оборотних коштів по кожному виду чи однорідної групи матеріалів враховується час перебування в поточному (Т), страховому (С), транспортному (М), технологічному (А) запасах, у підготовчому запасі, необхідному для вивантаження, доставки, приймання і складування матеріалів (Д).
2. До витрат у незавершеному виробництві відносяться всі витрати на виготовляється. Це вартість сировини, основних і допоміжних матеріалів, палива, переданих зі складу в цех і вступили в технологічний процес, заробітна плата, електроенергія, вода, пара та ін Таким чином, витрати в незавершеному виробництві складаються з вартості незакінченої продукції, напівфабрикатів власного виробництва, а також готових виробів, ще не прийнятих відділом технічного контролю. Величина нормативу оборотних коштів, що виділяються для заділів незавершеного виробництва, залежить від чотирьох чинників: обсягу і складу продукції, що виробляється, тривалості виробничого циклу, собівартості продукції і характеру наростання витрат у процесі виробництва. При рівномірному наростанні витрат коефіцієнт наростання витрат обчислюється за формулою:
К = (Ф е + 0,5 Ф н): (Ф е + Ф н), (2)
де К - коефіцієнт наростання витрат; Ф о - одноразові витрати; Ф н - наростаючі витрати. При нерівномірному наростанні витрат по днях виробничого циклу коефіцієнт наростання витрат визначається за формулою:
К = С: П; (3)
де С - середня вартість виробу в незавершеному виробництві; П - виробнича собівартість виробу.
3. Модель управління готовою продукцією. Готова продукція - це вироби, закінчені виробництвом і прийняті відділом технічного контролю. Норматив оборотних коштів на залишки готової продукції визначається як добуток норми оборотних коштів у днях і одноденного випуску товарної продукції в майбутньому році за виробничою собівартістю за формулою: Н = (В: Д) х Т, (4)
де Н - норматив оборотних коштів на готову продукцію, руб.; В - випуск товарної продукції в IV кварталі майбутнього року (при рівномірно наростаючому характері виробництва) за виробничою собівартістю, руб.; Д - кількість днів в періоді (90); Т - норма оборотних коштів на готову продукцію, днів. Норма оборотних коштів по товарах відвантажених встановлюється на період часу виписки рахунків і платіжних документів і здачі їх у банк. Ці операції здійснюються, як правило, в 2-3 термін після відвантаження готової продукції. Лише в тому випадку, якщо постачальник і банк знаходяться в різних населених пунктах, цей термін може бути подовжений.
Сукупний норматив оборотних коштів по підприємству дорівнює сумі нормативів по всіх елементах оборотних і визначає результаті загальну потребу господарюючого суб'єкта в оборотних коштах. Загальна норма всіх оборотних коштів у днях встановлюється шляхом ділення сукупного нормативу оборотних коштів на одноденний випуск товарної продукції по виробничій собівартості за планом IV кварталу того року, за даними якого розраховується норма. Річний приріст або зменшення нормативу визначається шляхом зіставлення нормативів на початок і кінець року.
У нових умовах господарювання, тобто з переходом до ринкової економіки, створення нормативних запасів матеріалів на підприємствах стало важко вирішуваною проблемою. Значною мірою це обумовлено постійним зростанням цін на матеріали. Тому метою управління матеріальними запасами в умовах ринкової економіки є досягнення оптимальних вкладень капіталу в матеріали, виключення «заморожування» грошових коштів у запасах, що негативно позначається на фінансовому стані підприємств, чому сприяє застосування методики оптимального вкладення коштів у запаси, розробленої для промислових підприємств. Вона заснована на використанні методу економного розміру замовлення матеріалів та застосуванні відомої системи своєчасного виробництва, яка означає систему виготовлення продукції в дуже невеликих кількостях «точно в строк», тобто до моменту споживання. Відповідно матеріали і покупні вироби купуються в обмеженій кількості. Застосування методики оптимального вкладення коштів у запаси на підприємствах дозволяє досягти наступних цілей: мінімізувати вкладення грошових коштів у запаси матеріалів; прискорити оборотність в одному з важливих доданків оборотних коштів; звести до мінімуму (тобто до величини, рівної резервному запасу) товарно-матеріальні запаси і тим самим скоротити витрати на їх зберігання; знизити ризик старіння і псування матеріалів, природного збитку; відпрацьовувати і підтримувати на належному рівні механізм взаємодії всіх підрозділів підприємства, які беруть участь у створенні товарно-матеріальних запасів.
1.2 Управління та нормативне регулювання дебіторської заборгованості і грошових коштів підприємства
У складі оборотного капіталу важливим компонентом фондів обігу є дебіторська заборгованість і грошові кошти. Так, на початок 2002 р . заборгованість покупців постачальникам (основний вид дебіторської заборгованості) у загальній сумі оборотних активів по основних галузях економіки досягала 44,6%, а грошових коштів - 3,5%. У промисловості ці показники становили відповідно 43,2% і 2,5%. У 2004 р . ці показники мали позитивну тенденцію.
На початок 2003 р . формування оборотних коштів основних галузей економіки забезпечувалося за рахунок заборгованості покупців на 35,2%, залишків грошових коштів на рахунках підприємств і організацій на 4,7%. Дані показники в промисловості склали відповідно 32,7 і 3,7%.
У силу специфіки форм, швидкості руху, закономірності виникнення ці види оборотних коштів не можуть бути заздалегідь розраховані і враховані подібно нормованих оборотних коштів.
Управління цими елементами оборотних коштів здійснюється іншими способами і методами. Господарюючі суб'єкти (а в державному секторі - держава) мають можливість керувати цими коштами і впливати на їх величину за допомогою системи кредитування і розрахунків.
Підприємства, що працюють на комерційному розрахунку, зацікавлені в скороченні розміру дебіторської заборгованості, так як це спричиняє прискорення оборотності оборотних коштів у сфері обігу, а отже, більш ефективне використання оборотного капіталу в цілому.
Зменшення, наприклад, розмірів дебіторської заборгованості по товарних операціях покращує показники виконання плану поставок за договорами, планів по прибутку і рентабельності. Скорочення оборотних коштів у інших розрахунках означає більш повне використання їх за призначенням, так як вони при цьому не вибувають зі сфери виробництва. Таким чином, завданням кожного підприємства є використання всіх резервів максимально можливого скорочення обсягу оборотних коштів у сфері обігу.
До цих резервів слід віднести зміцнення розрахунково-платіжної дисципліни, розвиток прямих господарських зв'язків між підприємствами, зміцнення договірної дисципліни і відповідне виконання договірних зобов'язань, розширення практики застосування прогресивних форм розрахунків,
Важливим чинником, що стимулює скорочення коштів у сфері обігу є банківський кредит на поповнення оборотних коштів сприяє раціональному використанню не тільки нормованих, але і ненормованих оборотних засобів. Засоби в дебіторській заборгованості свідчать про тимчасове відволікання коштів з обороту підприємства, що викликає додаткову потребу в ресурсах і може призвести до напруженого фінансового стану.
Існують різні види дебіторської заборгованості: товари відвантажені; розрахунки з дебіторами за товари та послуги; розрахунки за векселями одержаними, розрахунки з дочірніми підприємствами, бюджетом, з персоналом за іншими операціями; аванси, видані постачальникам і підрядникам; заборгованість засновників за внесками до КК; розрахунки з іншими дебіторами.
Кошти в товарах відвантажених становлять значну частку всієї дебіторської заборгованості на підприємствах, що виробляють продукцію. Кошти в товарах відвантажених утворюються неминуче, так як готова продукція, що знаходиться на складі, у встановлені договором терміни відвантажується споживачам.
У процесі аналізу та управління дебіторською заборгованістю фірма в порядку прогнозу повинна розробити таку гнучку систему договорів у якій передбачалися б або передоплата продукції (повна або часткова), або виставлення проміжного рахунку, або гнучке ціноутворення в залежності від індексу інфляції, і оцінити вплив цих заходів на фінансові результати.
Для запобігання масових неплатежів з 1995 р . діє Указ Президента РФ «Про забезпечення правопорядку під час здійснення платежів за зобов'язаннями за поставку товарів (виконання робіт або надання послуг)».
Відповідно до цього указу всі взаєморозрахунки між постачальниками і покупцями повинні бути здійснені в 3-місячний строк з дня фактичного отримання товарів дебітором. Якщо утворилася заборгованість у цей строк не погашена, то боржник зобов'язаний добровільно протягом одного місяця перерахувати ці суми в дохід держави.
В іншому випадку після закінчення місяця дані суми стягуються у федеральний бюджет за рішенням судових органів, а у підприємства-кредитора дебіторська заборгованість перетворюється в збиток.
З метою запобігання збитків в умовах нестабільної економки і широко практикується передоплати продукції доцільно проводити контроль за оборотністю засобів у цих розрахунках. Показник оборотності свідчить про ступінь повернення заборгованості, її ліквідності.
Розраховується оборотність коштів в дебіторській заборгованості за формулою: К = П: З. Оборотність коштів у дебіторській заборгованості може бути представлена у днях (О дн), тобто відбивати тривалість одного обороту. Тоді:
Про дн = (З х Д): П, (5)
де К - коефіцієнт оборотності (кількість оборотів коштів у дебіторській заборгованості); П - обсяг відвантаженої продукції за відпускними цінами; З - середня дебіторська заборгованість; Д - число днів в періоді.
У результаті аналізу фактичної оборотності коштів у дебіторській заборгованості підприємець має можливість порівняти отримані дані за певний період часу з аналогічними показниками інших господарюючих суб'єктів, а також з договірними умовами і оцінити можливість своєчасності платежів і стану всієї дебіторської заборгованості. Якщо дебіторська заборгованість являє собою вкладення коштів з досить високим ступенем ризику, а тому становить приблизно половину оборотних активів, то грошові кошти мають мінімальним ризиком вкладень. Їх частка в оборотних коштах складає 2 - 3%.
У процесі кругообігу оборотні кошти неминуче змінюють свою функціональну форму і в сфері обігу, в результаті реалізації готової продукції перетворюються в грошові кошти. Грошові кошти в основному зберігаються на розрахунковому (поточному) рахунку підприємства в банку, так як переважна частина розрахунків між господарюючими суб'єктами здійснюється в безготівковому порядку. У невеликих сумах грошові кошти знаходяться в касі підприємства. Крім того, грошові кошти покупців можуть перебувати в акредитивах та інших формах розрахунків до моменту їх закінчення. ВСТУП
1 ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ Управління оборотними активами ГОСПОДАРЮЮЧОГО СУБ'ЄКТА
1.1 Сутність та нормативне регулювання формування і використання
виробничих запасів підприємства
1.2 Управління та нормативне регулювання дебіторської заборгованості та
грошових коштів підприємства
1.3 Методика оцінки ефективності управління оборотними активами
підприємства
2 Управління оборотними активами ВАТ «БраМФ»
2.1 Організаційно-правова та економічна характеристика ВАТ
«Брасовський меблева фабрика»
2.2 Аналіз ефективності управління оборотними активами підприємства
2.3. Резерви підвищення ефективності управління оборотними активами
Підприємства
ВИСНОВОК
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ
ДОДАТКИ
ВСТУП
Оборотні активи - це частина майна організації, предмети якого беруть участь в одному циклі виробництва і обігу товару, послідовно переносять свою вартість з однієї стадії кругообігу в іншу і відшкодовують її з виручки поточного періоду. Оборотні активи займають велику питому вагу в загальній валюті балансу. Це найбільш мобільна частина капіталу підприємства, від стану і раціонального використання якого багато в чому залежать результати господарської діяльності та фінансовий стан підприємства. Основна мета аналізу при цьому - своєчасне виявлення і усунення недоліків управління оборотним капіталом і знаходження резервів підвищення інтенсивності та ефективності його використання. Аналізуючи структуру оборотних активів, слід мати на увазі, що стійкість фінансового стану підприємства значною мірою залежить від оптимального розміщення коштів за стадіями процесу кругообігу: постачання, виробництва і збуту продукції. Розміри вкладення капіталу в кожну стадію кругообігу залежать від галузевих і технологічних особливостей підприємства так, для підприємств з матеріаломістким виробництвом потрібно значне вкладення капіталу в такий вид оборотних активів, як виробничі запаси, а для підприємств з тривалим циклом виробництва - у незавершене виробництво і т.д . Актуальність проблеми проявляється в тому, що фінансове становище підприємства, його показники ліквідності і платоспроможності безпосередньо залежать від того, наскільки швидко кошти, вкладені в поточні (оборотні) активи, перетворюються в реальні гроші, тобто підвищення ефективності управління оборотними активами відображає поліпшення фінансового стану підприємства. Таким чином, мета дослідження - управління оборотними активами підприємства ВАТ «Брасовський меблева фабрика» та розробка рекомендацій щодо підвищення ефективності використання оборотного капіталу.
1 ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ Управління оборотними активами ГОСПОДАРЮЮЧОГО СУБ'ЄКТА
1.1 Сутність та нормативне регулювання формування і використання виробничих запасів підприємства
Управління оборотними активами, що включають запаси сировини і матеріалів, необхідними для процесу виробництва (виробничі запаси), незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів і готову продукцію на складі, означає, перш за все, визначення потреби в цих запасах, які забезпечують безперебійний процес виробництва і реалізації. Найважливішим елементом управління оборотними активами є науково обгрунтована оптимізація їх обсягу. У цих цілях вирішуються завдання з мінімізації витрат, авансованих в зазначені види запасів товарно-матеріальних цінностей. Визначення потреби підприємства у фінансових ресурсах для створення конкретних видів запасів здійснюється за допомогою нормування оборотних коштів. Правильне обчислення цієї потреби має велике економічне значення, так як встановлюється постійно необхідна мінімальна сума власних оборотних коштів, що забезпечує стійке ФСП.
Норматив оборотних коштів - це мінімально необхідна сума грошових коштів, які забезпечують підприємницьку діяльність підприємства. Нормативи оборотних коштів визначаються з урахуванням потреби в коштах як для основної діяльності, так і для капітального ремонту, здійснюваного власними силами, житлово-комунального господарства, підсобних, допоміжних та інших господарств, які не перебувають на самостійному балансі. Якщо норми оборотних коштів можуть діяти більше року, то нормативи розраховуються на кожен конкретний період (рік, квартал). Нормативи оборотних коштів визначаються як добуток суми одноденної витрати чи випуску і норми з відповідних видів оборотних коштів. Одноденний витрата або випуск на підприємствах з рівномірно наростаючим протягом року обсягом виробництва доцільно обчислювати поданим кошторису витрат IV кварталу майбутнього року. Це пояснюється тим, що обчислений норматив оборотних коштів у будь-якому випадку діє на кінець майбутнього періоду (рік, квартал) і повинен забезпечити потреби виробництва на початок наступного періоду. При рівномірному характері виробництва одноденний витрата може бути визначений за даними будь-якого кварталу або року в цілому. Лише в умовах сезонного характеру виробництва одноденний витрата обчислюється за кошторисом витрат з мінімальним обсягом виробництва, так як потреба понад мінімум покривається позиковими засобами. Нормування оборотних коштів має забезпечити оптимальну величину всіх складових елементів оборотних активів.
Модель управління виробничими запасами. Виробничі запаси - це комплексна група, що включає сировину, основні матеріали, покупні напівфабрикати, паливо, тару, запасні частини. У зв'язку з різним характером функціонування їх у процесі виробництва методи нормування окремих елементів виробничих запасів неоднакові.
1. Нормування оборотних коштів у запасах сировини, основних матеріалів і покупних напівфабрикатів. Норматив оборотних коштів по даній групі обчислюється на підставі середньоденного їх витрати (Р) і середньої норми запасу в днях. Середня норма оборотних коштів, у свою чергу, визначається як середньозважена величина виходячи з норм оборотних коштів на окремі види або групи сировини, основних матеріалів і покупних напівфабрикатів і їх одноденної витрати. Таким чином, норматив оборотних коштів у запасах сировини, основних матеріалів і покупних напівфабрикатів (Н) визначається за формулою: Н = Р х (Т + С + М + А + Д) (1)
У нормі оборотних коштів по кожному виду чи однорідної групи матеріалів враховується час перебування в поточному (Т), страховому (С), транспортному (М), технологічному (А) запасах, у підготовчому запасі, необхідному для вивантаження, доставки, приймання і складування матеріалів (Д).
2. До витрат у незавершеному виробництві відносяться всі витрати на виготовляється. Це вартість сировини, основних і допоміжних матеріалів, палива, переданих зі складу в цех і вступили в технологічний процес, заробітна плата, електроенергія, вода, пара та ін Таким чином, витрати в незавершеному виробництві складаються з вартості незакінченої продукції, напівфабрикатів власного виробництва, а також готових виробів, ще не прийнятих відділом технічного контролю. Величина нормативу оборотних коштів, що виділяються для заділів незавершеного виробництва, залежить від чотирьох чинників: обсягу і складу продукції, що виробляється, тривалості виробничого циклу, собівартості продукції і характеру наростання витрат у процесі виробництва. При рівномірному наростанні витрат коефіцієнт наростання витрат обчислюється за формулою:
К = (Ф е + 0,5 Ф н): (Ф е + Ф н), (2)
де К - коефіцієнт наростання витрат; Ф о - одноразові витрати; Ф н - наростаючі витрати. При нерівномірному наростанні витрат по днях виробничого циклу коефіцієнт наростання витрат визначається за формулою:
К = С: П; (3)
де С - середня вартість виробу в незавершеному виробництві; П - виробнича собівартість виробу.
3. Модель управління готовою продукцією. Готова продукція - це вироби, закінчені виробництвом і прийняті відділом технічного контролю. Норматив оборотних коштів на залишки готової продукції визначається як добуток норми оборотних коштів у днях і одноденного випуску товарної продукції в майбутньому році за виробничою собівартістю за формулою: Н = (В: Д) х Т, (4)
де Н - норматив оборотних коштів на готову продукцію, руб.; В - випуск товарної продукції в IV кварталі майбутнього року (при рівномірно наростаючому характері виробництва) за виробничою собівартістю, руб.; Д - кількість днів в періоді (90); Т - норма оборотних коштів на готову продукцію, днів. Норма оборотних коштів по товарах відвантажених встановлюється на період часу виписки рахунків і платіжних документів і здачі їх у банк. Ці операції здійснюються, як правило, в 2-3 термін після відвантаження готової продукції. Лише в тому випадку, якщо постачальник і банк знаходяться в різних населених пунктах, цей термін може бути подовжений.
Сукупний норматив оборотних коштів по підприємству дорівнює сумі нормативів по всіх елементах оборотних і визначає результаті загальну потребу господарюючого суб'єкта в оборотних коштах. Загальна норма всіх оборотних коштів у днях встановлюється шляхом ділення сукупного нормативу оборотних коштів на одноденний випуск товарної продукції по виробничій собівартості за планом IV кварталу того року, за даними якого розраховується норма. Річний приріст або зменшення нормативу визначається шляхом зіставлення нормативів на початок і кінець року.
У нових умовах господарювання, тобто з переходом до ринкової економіки, створення нормативних запасів матеріалів на підприємствах стало важко вирішуваною проблемою. Значною мірою це обумовлено постійним зростанням цін на матеріали. Тому метою управління матеріальними запасами в умовах ринкової економіки є досягнення оптимальних вкладень капіталу в матеріали, виключення «заморожування» грошових коштів у запасах, що негативно позначається на фінансовому стані підприємств, чому сприяє застосування методики оптимального вкладення коштів у запаси, розробленої для промислових підприємств. Вона заснована на використанні методу економного розміру замовлення матеріалів та застосуванні відомої системи своєчасного виробництва, яка означає систему виготовлення продукції в дуже невеликих кількостях «точно в строк», тобто до моменту споживання. Відповідно матеріали і покупні вироби купуються в обмеженій кількості. Застосування методики оптимального вкладення коштів у запаси на підприємствах дозволяє досягти наступних цілей: мінімізувати вкладення грошових коштів у запаси матеріалів; прискорити оборотність в одному з важливих доданків оборотних коштів; звести до мінімуму (тобто до величини, рівної резервному запасу) товарно-матеріальні запаси і тим самим скоротити витрати на їх зберігання; знизити ризик старіння і псування матеріалів, природного збитку; відпрацьовувати і підтримувати на належному рівні механізм взаємодії всіх підрозділів підприємства, які беруть участь у створенні товарно-матеріальних запасів.
1.2 Управління та нормативне регулювання дебіторської заборгованості і грошових коштів підприємства
У складі оборотного капіталу важливим компонентом фондів обігу є дебіторська заборгованість і грошові кошти. Так, на початок
На початок
У силу специфіки форм, швидкості руху, закономірності виникнення ці види оборотних коштів не можуть бути заздалегідь розраховані і враховані подібно нормованих оборотних коштів.
Управління цими елементами оборотних коштів здійснюється іншими способами і методами. Господарюючі суб'єкти (а в державному секторі - держава) мають можливість керувати цими коштами і впливати на їх величину за допомогою системи кредитування і розрахунків.
Підприємства, що працюють на комерційному розрахунку, зацікавлені в скороченні розміру дебіторської заборгованості, так як це спричиняє прискорення оборотності оборотних коштів у сфері обігу, а отже, більш ефективне використання оборотного капіталу в цілому.
Зменшення, наприклад, розмірів дебіторської заборгованості по товарних операціях покращує показники виконання плану поставок за договорами, планів по прибутку і рентабельності. Скорочення оборотних коштів у інших розрахунках означає більш повне використання їх за призначенням, так як вони при цьому не вибувають зі сфери виробництва. Таким чином, завданням кожного підприємства є використання всіх резервів максимально можливого скорочення обсягу оборотних коштів у сфері обігу.
До цих резервів слід віднести зміцнення розрахунково-платіжної дисципліни, розвиток прямих господарських зв'язків між підприємствами, зміцнення договірної дисципліни і відповідне виконання договірних зобов'язань, розширення практики застосування прогресивних форм розрахунків,
Важливим чинником, що стимулює скорочення коштів у сфері обігу є банківський кредит на поповнення оборотних коштів сприяє раціональному використанню не тільки нормованих, але і ненормованих оборотних засобів. Засоби в дебіторській заборгованості свідчать про тимчасове відволікання коштів з обороту підприємства, що викликає додаткову потребу в ресурсах і може призвести до напруженого фінансового стану.
Існують різні види дебіторської заборгованості: товари відвантажені; розрахунки з дебіторами за товари та послуги; розрахунки за векселями одержаними, розрахунки з дочірніми підприємствами, бюджетом, з персоналом за іншими операціями; аванси, видані постачальникам і підрядникам; заборгованість засновників за внесками до КК; розрахунки з іншими дебіторами.
Кошти в товарах відвантажених становлять значну частку всієї дебіторської заборгованості на підприємствах, що виробляють продукцію. Кошти в товарах відвантажених утворюються неминуче, так як готова продукція, що знаходиться на складі, у встановлені договором терміни відвантажується споживачам.
У процесі аналізу та управління дебіторською заборгованістю фірма в порядку прогнозу повинна розробити таку гнучку систему договорів у якій передбачалися б або передоплата продукції (повна або часткова), або виставлення проміжного рахунку, або гнучке ціноутворення в залежності від індексу інфляції, і оцінити вплив цих заходів на фінансові результати.
Для запобігання масових неплатежів з
Відповідно до цього указу всі взаєморозрахунки між постачальниками і покупцями повинні бути здійснені в 3-місячний строк з дня фактичного отримання товарів дебітором. Якщо утворилася заборгованість у цей строк не погашена, то боржник зобов'язаний добровільно протягом одного місяця перерахувати ці суми в дохід держави.
В іншому випадку після закінчення місяця дані суми стягуються у федеральний бюджет за рішенням судових органів, а у підприємства-кредитора дебіторська заборгованість перетворюється в збиток.
З метою запобігання збитків в умовах нестабільної економки і широко практикується передоплати продукції доцільно проводити контроль за оборотністю засобів у цих розрахунках. Показник оборотності свідчить про ступінь повернення заборгованості, її ліквідності.
Розраховується оборотність коштів в дебіторській заборгованості за формулою: К = П: З. Оборотність коштів у дебіторській заборгованості може бути представлена у днях (О дн), тобто відбивати тривалість одного обороту. Тоді:
Про дн = (З х Д): П, (5)
де К - коефіцієнт оборотності (кількість оборотів коштів у дебіторській заборгованості); П - обсяг відвантаженої продукції за відпускними цінами; З - середня дебіторська заборгованість; Д - число днів в періоді.
У результаті аналізу фактичної оборотності коштів у дебіторській заборгованості підприємець має можливість порівняти отримані дані за певний період часу з аналогічними показниками інших господарюючих суб'єктів, а також з договірними умовами і оцінити можливість своєчасності платежів і стану всієї дебіторської заборгованості. Якщо дебіторська заборгованість являє собою вкладення коштів з досить високим ступенем ризику, а тому становить приблизно половину оборотних активів, то грошові кошти мають мінімальним ризиком вкладень. Їх частка в оборотних коштах складає 2 - 3%.
Таким чином, до складу коштів, що обліковуються в оборотних активах, включаються: каса, розрахунковий рахунок, валютний рахунок, інші грошові кошти, а також короткострокові фінансові вкладення.
Грошові кошти - найбільш ліквідні активи і довго не затримуються на даній стадії кругообігу. Однак у певному розмірі вони постійно мають бути присутні у складі оборотних коштів, інакше підприємство буде визнане неплатоспроможним.
Управління грошовими коштами здійснюється за допомогою прогнозування грошового потоку, тобто надходження (припливу) і використання (відтоку) грошових коштів. Визначення грошових притоків і відтоків в умовах нестабільності та інфляції може бути дуже приблизними і лише на короткий період часу: місяць, квартал.
Розраховується величина передбачуваних надходжень коштів від реалізації продукції з урахуванням середнього терміну оплати рахунок та продажу в кредит. Враховується також зміна дебіторської заборгованості за обраний період, що може збільшити або зменшити приплив грошових коштів. Крім того, визначається вплив позареалізаційних операцій та інших надходжень.
Паралельно прогнозується відтік грошових коштів, тобто передбачувана оплата рахунків за товари, що надійшли (послуги), а головним чином погашення кредиторської заборгованості. Передбачаються платежі до бюджету, податкові органи, виплати дивідендів, відсотків оплата праці працівників підприємства, можливі інвестиції та інші витрати.
У підсумку визначається різниця між припливом і відтоком грошових коштів - чистий грошовий потік зі знаком плюс або мінус. Якщо сума відтоку більше, то для забезпечення прогнозованого грошового потоку розраховується величина короткострокового фінансування у вигляді банківської позики або інших надходжень. Прогноз очікуваних надходжень і виплат оформляється у вигляді аналітичних таблиць з розбивкою по місяцях або кварталах.
На підставі величини чистих грошових потоків приймаються необхідні заходи щодо оптимізації управління грошовими коштами. Аналіз та управління грошовим потоком дозволяють визначити його оптимальний рівень, здатність підприємства розрахуватися за своїми поточними зобов'язаннями і здійснювати інвестиційну діяльність.
Нормативне регулювання управління оборотними активами підприємства здійснюється відповідно до нормативних документів, що мають різний статус. Одні з них обов'язкові до застосування (ФЗ, ПБУ), інші носять рекомендаційний характер (План рахунків, методичні вказівки, коментарі). У залежності від призначення і статусу нормативні документи доцільно представити у вигляді такої системи:
1-й рівень: законодавчі акти, укази президента РФ і постанови Уряду РФ, що регламентують прямо або побічно організацію (ФЗ № 129-ФЗ від 21.11.96 р. «Про бухгалтерський облік»);
2-й рівень: стандарти (положення) з бухгалтерського обліку та звітності;
3-й рівень: методичні рекомендації (вказівки), інструкції, коментарі, листи Мінфіну РФ та інших відомств;
4-й рівень: робочі документи організації (Наказ про облікову політику, робочий план рахунків підприємства, накази, розпорядження, калькуляції).
1.3 Методика оцінки ефективності управління оборотними активами підприємства
Оборотні активи - це частина майна організації, предмети якого беруть участь в одному циклі виробництва і обігу товару, послідовно переносять свою вартість з однієї стадії кругообігу в іншу і відшкодовують її з виручки поточного періоду. Склад і структуру оборотних активів можна проаналізувати за даними розділу 2 балансу. Мета аналізу - простежити зміни в динаміці (горизонтальний аналіз) та виявити найбільш значущі складові (вертикальний аналіз). Динаміку оборотних активів характеризують взаємозамінні показники - індекс, темп зростання або темп приросту, абсолютний приріст; а структуру - питома вага (у%) або частка кожної складової розділу 2 балансу у підсумковій сумі за рядком 290.
Джерела формування оборотних активів поділяються на власні і позикові (залучені). Власні оборотні кошти - це частина оборотних активів, яка покрита власним капіталом. Для оцінки достатності власних коштів, необхідних для забезпечення фінансової стійкості, визначається коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними коштами
kо = (СК - ВНА) / Обидва, (6)
де СК - вартість власного капіталу, ВНА - вартість необоротних активів, обидва - вартість оборотних активів.
У рамках законодавства про банкрутство коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними коштами (менше 0,1) поряд з коефіцієнтом поточної ліквідності (менше 2) служить підставою для визнання структури балансу незадовільною, а організації - неплатоспроможною відповідно до Розпорядження ФСНД від 12.08.03 N 31 - р. Оборотні активи забезпечують безперервність операційних процесів - ліквідність, їх величина повинна бути мінімально необхідною, але достатньою. Зайві запаси знижують ефективність (рентабельність, оборотність), а недолік може привести до зривів ліквідності. Тому важливим елементом управління оборотними активами служить розрахунок потреби в оборотних коштах або визначення необхідного оборотного капіталу.
Так, при створенні нової організації величина оборотного капіталу поряд з основним визначає вартість проекту та обсяг необхідних інвестицій, а для комерційної організації оборотний капітал може багаторазово перевищувати основний.
Для оцінки необхідного оборотного капіталу використовуються дані з планової кошторису продажів і поточних витрат - виручка (В), собівартість готової продукції (СДП), матеріальні витрати (СМЗ). Величина оборотного капіталу залежить від управлінських рішень у сфері забезпечення, виробництва і збуту (операційна діяльність), від умов платежів та системи розрахунків (фінансова діяльність), а саме від обгрунтованих норм запасів і заборгованостей в днях. Ці норми визначають вартість кожної складової оборотних активів організації і формують тривалість фінансового циклу - періоду обігу готівки. Так, оборотний капітал, пов'язаний в запасах сировини і матеріалів (ЗС), залежить від середнього інтервалу постачання Тп:
ЗС = смз х Тп / 360; (7)
- Вартість незавершеного виробництва (НЗВ) - від тривалості виробничого циклу
ТПЦ: НЗП = 0,5 (смз + СГП) х ТПЦ / 360; (8)
- Запаси готової продукції на складі (ДП) і вартість відвантаженої продукції (ВП) - від середнього часу складування ТСК і періоду відвантаження Той:
ДП = СГП х ТСК / 360; (9)
ВП = СГП х Той / 360; (10)
- Дебіторська заборгованість (ДЗ) - від відстрочки платежів клієнтам, тобто від періоду дебіторської заборгованості Тдз: ДЗ = В х Тдз / 360. (11)
Загальна величина необхідного оборотного капіталу складається з перерахованих складових:
ОБК = ЗС + НЗВ + ДП + ОП + ДЗ. (12)
Його частково покриває кредиторська заборгованість (КЗ), кратна відстрочення платежів ТКЗ, наданої постачальниками:
КЗ = смз х ТКЗ / 360.
Чисту потреба у фінансуванні оборотних активів характеризує чистий оборотний капітал (ЧобК), це оборотний капітал за вирахуванням кредиторської заборгованості:
ЧобК = ОБК - КЗ. (13)
За встановленими нормами запасів (заборгованостей) можна визначити планову тривалість фінансового циклу організації Тфц - відрізка часу, протягом якого грошові кошти відвернені з обороту, тобто середнього інтервалу між моментом поточних вкладень (відплив) і моментом надходжень (приплив):
Тфц = Тп + ТПЦ + ТСК + Той + Тдз - ТКЗ. (14)
Чим менше чистий оборотний капітал, тим коротше фінансовий цикл організації. Укрупнений метод розрахунку оборотного капіталу базується на нормативі «оборотний капітал у розрахунку на 100 дол з обороту», або за аналогією «оборотний капітал на 100 руб. виручки »:
Оборотний капітал = ((Виручка: 360): 100) х Норматив оборотного капіталу
Ефективність використання оборотних активів характеризують такі показники оборотності, значення яких визначаються по кожній позиції розділу 2 балансу і з підсумкової стор 290:
- Коефіцієнт оборотності kоб (відношення виручки до середньорічним залишкам оборотних коштів) показує, скільки оборотів здійснюють оборотні кошти за період,
- Період, або тривалість обороту Тоб (частка від ділення тривалості звітного періоду - 360, 270, 180, 90 днів - на коефіцієнт оборотності), характеризує тривалість одного обороту в днях (Тоб = 360 / kоб).
Оборотні активи мобільні, мінливі, реагують на зовнішні і внутрішні зміни, що підкреслює необхідність поточного (оперативного) аналізу та моніторингу ділової активності. Моніторинг передбачає регулярний контроль залишків оборотних коштів, відстежування й запобігання ризиків зриву ліквідності, координування дій у разі збільшення строків поставок, виробничих збоїв, затримок платежів і інших негативних подій. При зростанні ділової активності капітал вивільняється, а при зниженні потрібні додаткові фінансові вливання на поповнення оборотних коштів:
Поліпшення використання оборотних активів націлене на прискорення оборотності, тобто на збільшення числа оборотів і скорочення періоду обороту. Для цього слід оптимізувати строки поставок, вибирати дисциплінованих, надійних постачальників, застосовувати прогресивні методи організації виробничих процесів для скорочення їх тривалості, досліджувати ринок і стимулювати збут для попередження затоварення. У рамках управління заборгованостями необхідно оцінювати платоспроможність клієнтів, контролювати своєчасність платежів. Основна умова управління заборгованостями - оборотність дебіторської заборгованості повинна бути вище, ніж оборотність кредиторської заборгованості: ТКЗ> Тдз.
2 Управління оборотними активами ВАТ «БраМФ»
2.1 Організаційно-правова та економічна характеристика ВАТ «Брасовський меблева фабрика»
Відкрите акціонерне товариство «Брасовський меблева фабрика» засновано відповідно до Указу Президента РФ «Про організаційні заходи щодо перетворення державних підприємств, добровільних об'єднань державних підприємств в акціонерні товариства» від 1 липня
- Забезпечення успішного вирішення поставлених перед суспільством завдань з розвитку виробництва меблів, інших товарів народного споживання та продукції виробничо-технічного призначення;
- Забезпечення підприємств та організацій матеріально-технічними ресурсами;
- Організація і проведення оптової та роздрібної торгівлі товарами народного споживання і готової продукції;
- Розробка конструкцій меблів і техдокументації на її виготовлення;
- Інші види діяльності не заборонені законодавством.
Органом управління Товариства є Загальні збори акціонерів, Рада директора, Генеральний директор. Загальні збори акціонерів є вищим органом управління товариства та проводиться щорічно. На ньому розглядаються такі питання як обрання Ради директорів, ревізійної комісії, генерального директора, установ аудитора, також затверджуються надаються Радою директорів річний звіт Товариства, річна бухгалтерська звітність, в тому числі звіт про прибутки і збитки, а також розподіл прибутку, в тому числі оголошення дивідендів і оголошення збитків за результатами фінансового року.
Статутний капітал товариства складає 13741 рублів і складається з 13741 звичайної акції номінальною вартістю 1 (один) рубль. Всі звичайні акції підприємства мають однакову номінальну вартість і надають їх власникам рівні права. Статутний капітал можна збільшити шляхом збільшення номінальної вартості акцій або розміщення додаткових акцій шляхом відкритої або закритої підписки. Рішення про збільшення або зменшення розміру Статутного капіталу приймається Загальними зборами акціонерів ВАТ «Брасовський меблева фабрика». У випадку якщо після закінчення другого та кожного наступного фінансового року вартість чистих активів підприємства виявиться менше Статутного капіталу товариство зобов'язане оголосити та зареєструвати у встановленому порядку зменшення свого Статутного капіталу. Якщо вартість зазначених активів товариства стає меншою від визначеного законодавства РФ на дату створення товариства мінімального розміру Статутного капіталу, товариство підлягає ліквідації.
ВАТ «Брасовський меблева фабрика» займається виробництвом м'яких меблів, столів, торгівельного обладнання та щита столярного з сосни та берези, який йде на експорт у США та Грецію. Для виготовлення м'яких меблів та столів використовуються французькі механізми трансформації, тканина та шкіра високої якості.
Для виробництва та зберігання продукції товариство має спеціально обладнані приміщення. У цеху № 1 роблять заготовки з деревини для м'яких меблів та столів. У другому цеху триває складання столів, меблів, торгового обладнання, також тут займаються пошиттям м'якої частини меблів. У цеху № 4 також виготовляють заготовки з деревини, але основна спеціальність - це виготовлення щита столярного на експорт. На підприємстві є своя пилорама і чотири сушильні камери, що дозволяє не купувати пиломатеріал на стороні. Всі цехи і пилорами обладнані спеціальною технікою. Реалізацією продукції займається відділ збуту складається з чотирьох чоловік. Наявність власного транспорту у підприємства дозволяє доставляти продукцію безпосередньо замовнику. Наявність юриста дозволяє грамотно укладати угоди, вирішувати виникаючі суперечки і розбіжності. Щотижня вирушає машина до Москви, туди з меблями, а звідти везуть деталі, тканини, шкіру, клей і т.д. Великий обсяг меблів вирушає до Ростова на Дону, Волгодонськ, Астрахань, Сургут, постійним покупцем торгового обладнання є ТОВ «Торгкомплект». Тісно співпрацює з такими підприємствами як ВО «Брянська паперова фабрика», ТОВ ТЦ «Мальцовский», ВАТ «Хенкель Ера», які є постійними постачальниками матеріалів. ВАТ «Брасовський меблева фабрика» є організацією з централізованим урахуванням обліковий апарат зосереджений в головній бухгалтерії, де ведеться весь синтетичний і аналітичний облік на основі первинних і зведених документів, що надходять від начальників цехів, планового відділу. Відділ бухгалтерії складається з 6 чоловік, включаючи касира і головного бухгалтера. Нарахуванням заробітної плати займається розрахунковий відділ, також він веде розрахунок утримання з працівників і визначає суми відрахувань до пенсійного фонду та податок на доходи фізичних осіб. Організація буде продовжувати свою діяльність у найближчому майбутньому, і у неї відсутня наміри ліквідації або суттєвого скорочення діяльності, і, отже зобов'язання будуть погашатися у встановленому порядку. Прийнята організацією облікова політика застосовується послідовно від одного звітного року до іншого. Облікова політика організації формується головним бухгалтером і засновується керівником організації. Після затвердження облікової політики керівником організації вона набуває статусу юридичного документу. Слід зазначити, що в
Таблиця 1 - Основні показники господарської діяльності ВАТ «Брасовський меблева фабрика» за 2005 - 2006 рр..
| Найменування показників | Відхилення | Темп росту,% | ||
| Випуск товарної продукції, всього, тис. руб. | 29347,1 | 32442,6 | 3095,5 | 110,55 |
| Виробництво меблів, тис. руб. | 19565,1 | 21701 | 2135,9 | 110,92 |
| Фонд зарплати, всього, тис. грн. | 6917 | 8225,4 | 1308,4 | 118,92 |
| Середньооблікова чисельність робітників, всього | 328 | 298 | -30 | 90,85 |
| Середньомісячна зарплата, грн. | 1757,37 | 2300,17 | 542,8 | 130,89 |
| Продуктивність праці, всього, тис. руб. | 89,5 | 108,9 | 19,4 | 121,68 |
| Прибуток по товарній продукції всього. | 3100 | 2813 | -287 | 90,74 |
| Рентабельність випущеної продукції,% | 10,3 | 9,4 | -0,9 | 91,26 |
Аналіз даних таблиці показує, що в цілому підприємство працювало протягом аналізованого періоду досить добре, зокрема випуск товарної продукції в
2.2 Аналіз ефективності управління оборотними активами підприємства
Зведений аналітичний баланс ВАТ «Брасовський меблева фабрика» представлений у додатку. Дані аналітичного балансу за аналізований період з 2005 по
- Найбільшу питому вагу в складі майна підприємства в
- Оцінюючи зміни в складі оборотних активів, слід зазначити, що зростання їх величини склався за рахунок збільшення в
- Також необхідно звернути увагу на скорочення всіх інших елементів оборотних активів: величина запасів склала в
- Величина позаоборотних активів підприємства зменшилася в
- Оцінюючи зміни в складі джерел утворення майна підприємства, слід зазначити зниження на 805,83 тис. руб. в
За даними таблиці 1 (додатків) в
Розрахуємо норми для окремих видів запасів ВАТ «Брасовський меблева фабрика». Матеріал (ДСП, фанера, шпон) надходить від трьох постачальників у відповідності з календарними графіками. Від першого постачальника (Череповець) - 2 і 17, від другого (Калуга) - 6 і 17, а від третього (Дятьково) - 6, 14 і 21 числа. Отже, у ВАТ «Брасовський меблева фабрика» протягом місяця всього 5 поставок (2,6, 14, 17 і 21 числа), а за рік - 60 поставок (5 х 12). Середній цикл постачання в цьому випадку складе 6 днів (360:60). При відсутності різких коливань в обсягах поставок застосовується метод розрахунку середньоарифметичного інтервалу. У 2005 році загальна кількість поставок матеріалу (поролон) склало 20 об'ємом 4500 т. З них чотири поставки обсягом 45 т. Були дрібні, випадкові, а одна - обсягом 780 т - надмірно велика. При розрахунку середнього розміру поставки приймається 15 поставок обсягом 3675 т (4500-825). Середній розмір поставки складе 245 т (36754:15).
При визначенні середнього інтервалу між поставками в розрахунок приймається наведене число постачання, тобто 18, отримане шляхом ділення річного надходження поролону на середній розмір поставки (4500:245). Середній інтервал між поставками дорівнює 20 дням (360:18). У випадку ВАТ «Брасовський меблева фабрика» обсяг кожної поставки множиться на інтервал у днях до наступної поставки. Розрахуємо інтервал між поставками поролону методом середньозваженого показника. Із загального обсягу поставок у звітному році було разових дрібних, нетипових і надмірно великих надходжень всього 1700 т. Отже, в розрахунок приймається 4800 т (6500-1700). Середньозважений інтервал складе 22 дні (105600:4800). Норма оборотних коштів у поточному запасі приймається, як правило, у розмірі 50% середнього циклу постачання, що складає на ВАТ «Брасовський меблева фабрика» 11 днів. Це обумовлено постачанням різних видів матеріалів кількома постачальниками і в різні терміни. Отже, потреба в коштах на матеріали в цілому буде менше, ніж обчислений запас, тому що максимальний запас одного виду матеріалу в день поставки збігається з мінімальним запасом іншого виду матеріалів і т.д. Розрахуємо норми страхового запасу на підставі фактичних звітних даних ВАТ «Брасовський меблева фабрика» про постачання поролону. Середній розмір відібраних поставок в даному випадку становить 400 т (4800:12). Наведене загальне число постачання - 16 (6500:400). Середній інтервал поставок в цих умовах буде дорівнює 22 дням (360:16). Норма оборотних коштів у частині страхового запасу приймається в розмірі 5,5 дня (60:11).
Розрахуємо норму транспортних запасів ВАТ «Брасовський меблева фабрика». У середньому рух вантажу від постачальника до покупця займає 15 днів. Поштовий пробіг розрахункових документів - 5 днів. Обробка документів у постачальника і у відділеннях банку здійснюється протягом 4 днів. Термін акцепту - 3 дні. За цих умов норма оборотних коштів у транспортному запасі складає 3 дні (15-5 +4 +3). При цьому на ВАТ «Брасовський меблева фабрика» за звітними даними сума матеріалів в дорозі, за вирахуванням затрималися понад нормальні термінів просування, складає на 1.01.2005 р. - 18000руб., На 1.04.2005 р. - 17000 руб., На 1.07. 2005 р. - 19000руб., на 1.10.2005 р. - 23000руб., на 1.01
Розрахуємо норматив оборотних коштів на готову продукцію ВАТ «Брасовський меблева фабрика». Норматив склав на складе175 тис. руб., На відвантажену готову продукцію, що перебуває в оформленні - 70 тис. руб. Випуск готової продукції в IVквартале з виробничої собівартості - 3150 тис. руб. Норма оборотних коштів у цілому складе 7 днів: (175 +70): (3150:90). Якщо разом з готовою продукцією враховується тара, то при визначенні норм і нормативів оборотних коштів на готову продукцію враховуються витрати і залишки цієї тари.
Проведемо розрахунок економного розміру витрат (ЕРЗ) на ВАТ «Брасовський меблева фабрика» за наступною формулою: ЕРЗ =
де ЕРЗ - економний розмір замовлення, в рублях; 3 - витрати на підготовку замовлень (розміщення, доставка, приймання) у розрахунку на одне замовлення, в рублях; П - річна потреба в одиницях товарно-матеріальних цінностей, в рублях; З - витрати на зберігання запасів у розрахунку на одиницю запасів, в рублях.
ЕРЗ
Звідси видно, що ЕРЗ змінюється прямо пропорційно витратам на підготовку замовлення «3», річної потреби в матеріалах «П» і назад пропорційно видаткам зі зберігання запасів у розрахунку на одиницю запасів «С». Однак і в тому і в іншому випадках ця залежність послаблюється через наявність знаку квадратного кореня.
Проведемо аналіз управління таким видом оборотних активів як дебіторська заборгованість, у зв'язку з тим, що на підприємстві ВАТ «Брасовський меблева фабрика» її частка у складі оборотних активів дуже велика згідно з даними аналітичного балансу, а визначення реального стану дебіторської заборгованості дозволяє оцінити ймовірність безнадійних боргів з урахуванням строків виникнення заборгованості. Зведемо дані самого ВАТ «Брасовський меблева фабрика» за безнадійними боргами в таблицю (табл. 2) і оцінимо реальний стан дебіторської заборгованості. Дані табл. 2 показують, що ВАТ «Брасовський меблева фабрика» не отримає 525,6 т руб., Або 12,19% (525,6 х 100/4310) загальної суми дебіторської заборгованості.
Проведемо оцінку сукупного грошового потоку на ВАТ «Брасовський меблева фабрика» (табл. 3.). Позитивна величина сукупного грошового потоку по всіх видах діяльності (70 тис. руб.) Утворилася за рахунок перевищення припливу над відпливом коштів з основної діяльності (270 тис. крб.). Грошовий потік по інвестиційній та фінансовій діяльності висловився в негативній величині (-200 тис. руб.). Враховуючи залишок грошових коштів на початок кварталу, підприємство має достатньо коштів для того, щоб розрахуватися з персоналом, бюджетом, податковими органами та банком. Проаналізуємо показники, що характеризують ефективність використання управління оборотними активами. Для цього розрахуємо показники ділової активності, ступінь ліквідності і джерела фінансування оборотних коштів (таблиці 4 - 6).
У
З даних таблиці 5 видно, що найбільш ліквідні активи ВАТ «БраМФ» - грошові кошти до
З даних таблиці 6 видно, що в
2.3 Резерви підвищення ефективності управління оборотними активами підприємства
Поліпшення використання оборотного капіталу з розвитком підприємництва набуває все більш актуального значення, так як вивільняються при цьому матеріальні та грошові ресурси є додатковим внутрішнім джерелом подальших інвестицій. Раціональне та ефективне використання оборотних засобів сприяє підвищенню фінансової стійкості підприємства та його платоспроможності. У цих умовах підприємство своєчасно і повністю виконує свої розрахунково-платіжні зобов'язання, що дозволяє успішно здійснювати комерційну діяльність. Ефективність використання оборотних коштів характеризується системою економічних показників, одним з яких є співвідношення розміщення їх у сфері виробництва та сфері обігу. Чим більше обігових коштів обслуговує сферу виробництва, а всередині останньої - цикл виробництва (зрозуміло, за відсутності наднормативних запасів товарно-матеріальних цінностей), тим більш раціонально вони використовуються.
Про ступінь використання оборотних коштів можна судити за показником віддачі оборотних коштів, який визначається як відношення прибутку від реалізації до залишків оборотних коштів, найважливішим показником інтенсивності використання оборотних коштів є швидкість їх оборотності. Оборотність оборотних коштів - це тривалість одного повного кругообігу коштів, починаючи з першої і закінчуючи третьою фазою. Чим швидше оборотні кошти проходять ці фази, тим більше продукту підприємство може зробити з однією і тією ж сумою оборотних коштів. У різних господарюючих суб'єктах оборотність оборотних коштів різна, тому що залежить від специфіки виробництва та умов збуту продукції, від особливостей у структурі оборотних коштів, платоспроможності підприємства та інших чинників. Швидкість оборотності оборотних коштів обчислюється за допомогою трьох взаємопов'язаних показників: тривалості одного обороту в днях, кількості оборотів за рік (півріччя, квартал), а також величини оборотних коштів, що припадають на одиницю реалізованої продукції.
Обчислення оборотності оборотних коштів може здійснюватися як за планом, так і фактично. Планова оборотність може бути розрахована тільки за нормованих оборотних коштів, фактична - по всіх оборотних коштах, включаючи ненормовані. Зіставлення планової і фактичної оборотності відбиває прискорення чи уповільнення оборотності нормованих оборотних коштів. При прискоренні оборотності відбувається вивільнення оборотних коштів з обороту, при уповільненні виникає необхідність у додатковому залученні коштів в оборот. Тривалість одного обороту в днях визначається на підставі формули:
О = С 0: (Т: Д), або Про = (С 0 х Д): Т,
де О - тривалість одного обороту, днів; С 0 - залишки оборотних коштів (середньорічні або на кінець планованого (звітного) періоду), грн.; Т - обсяг товарної продукції (за собівартістю або в цінах), грн.; Д - число днів у звітному періоді. У випадку ВАТ «Брасовський меблева фабрика» обсяг товарної продукції за собівартістю за
Коефіцієнт оборотності показує кількість оборотів, що здійснюються оборотними коштами за рік (півріччя, квартал), і визначається за формулою: К 0 = Т: С 0, де К 0 - коефіцієнт оборотності, тобто кількість обертів. У випадку ВАТ «Брасовський меблева фабрика» коефіцієнт оборотності склав 8,3 (150000:18000). Отже, дані оборотні кошти здійснили 8,3 обороту за рік. У той же час цей показник означає, що на кожен карбованець оборотних коштів доводилося 8,3 руб. реалізованої продукції. Коефіцієнт завантаження оборотних коштів - це показник, зворотний коефіцієнту оборотності. Він характеризує величину оборотних коштів припадає на одиницю (1 грн., 1 тис. руб., 1 млн. руб.) Реалізованої продукції. Обчислюється за формулою: К з = С о: Т, де К з - коефіцієнт завантаження оборотних коштів.
Виходячи з наведених вище даних по ВАТ «Брасовський меблева фабрика» коефіцієнт завантаження склав 0,12 (18000:150000). Отже, на 1 руб. реалізованої продукції припадає 0,12 руб. оборотних коштів. Цей показник свідчить про раціональне, ефективне або, навпаки, неефективне використання оборотних коштів лише у зіставленні за ряд років і виходячи з динаміки коефіцієнта. Оборотність може бути визначена як загальна, так і приватна. Загальна оборотність характеризує інтенсивність використання оборотних коштів в цілому по всіх фазах кругообігу, не відбиваючи особливостей кругообігу окремих елементів або груп оборотних коштів. У показнику загальної оборотності ніби нівелюється процес поліпшення чи уповільнення оборотності коштів в окремих фазах. Прискорення оборотності коштів на одній стадії може бути зведене до мінімуму уповільненням оборотності на іншій стадії.
Приклад відносного вивільнення коштів у випадку ВАТ «Брасовський меблева фабрика». Фактичний обсяг товарної продукції за собівартістю в 2006 році - 100800 тис. руб. Фактична сума всіх оборотних коштів на кінець 2006 року - 11200 тис. руб. Обсяг товарної продукції на 2007 рік - 144000 тис. руб. при намічуваному прискоренні оборотності оборотних коштів на З дні. За цих умов оборотність оборотних коштів у 2006 році становить 40 днів (11200:100800:360). Сума оборотних коштів виходячи з обсягів товарної продукції в 2007 році і оборотності в поточному році буде визначена в 16000 тис. руб. (144000 х 40:360). Сума оборотних коштів виходячи з обсягу товарної продукції в 2007 році з урахуванням прискорення їх оборотності складе 14800 т руб. (144000 х (40 - 3): 360).
Відносне вивільнення оборотних коштів у результаті прискорення оборотності в майбутньому році буде дорівнює 1200 тис. руб. (16000 - 14800).
Прискорення оборотності оборотних коштів і вивільнення в результаті цього оборотних коштів у будь-якій формі дозволяють підприємству спрямувати їх на свій розсуд на розвиток підприємницької діяльності й обійтися без залучення додаткових фінансових ресурсів.
Рішення завдання скорочення періоду обороту оборотних коштів в цілому полягає в зниженні періоду обігу кожної з найбільш вагомих виявляють поточних активів, тобто запасів матеріалів, незавершеного виробництва, готової продукції, дебіторської заборгованості. Для промислових підприємств в умовах економіки перехідного періоду актуальність вирішення задачі зростає багаторазово. Справа в тому, що перехід до ринкових відносин в силу ряду причин викликав, з одного боку, різке зниження оборотних коштів промислових підприємств, а з іншого боку, негативно відбився на швидкості їх оборотності. Це не могло не позначитися на фінансовому покладено підприємств і викликало зниження результативності в їх господарської діяльності. Виниклі зовсім інші умови фінансово-виробничої діяльності підприємств зумовили пошук нових рішень проблем управління оборотністю оборотного капіталу.
Однією з вагомих складових оборотних коштів підприємства є дебіторська заборгованість, тобто боргові права до клієнтів. Відповідно оборотність коштів у складі дебіторської заборгованості істотно впливає на оборотність всіх оборотних коштів підприємства.
Слід підкреслити, що рішення задачі прискорення оборотності коштів у дебіторській заборгованості - одне з найскладніших завдань фінансового менеджменту на промислових підприємствах. Справа в тому, що традиційне віднесення боргових прав до клієнтів по бистрореалізуемих оборотних активів стосовно промисловим підприємствам не підтверджується реальною дійсністю. Щоправда, такі складові дебіторської заборгованості, як векселі до отримання, заборгованість підприємству його працівників та деякі інші дійсно є бистрореалізуемих оборотними активами. Що ж стосується боргових прав до клієнтів у частині розрахунків за товар, роботи, послуги та аванси, видані постачальникам, то такі права в більшості випадків реалізуються вкрай повільно.
Саме тому управління оборотністю коштів у дебіторській заборгованості в сучасних умовах - одне з найпріоритетніших напрямів фінансового менеджменту підприємств. Для ефективного управління оборотністю коштів у дебіторській заборгованості доцільно застосовувати наступний комплекс взаємопов'язаних заходів.
Проблему прискорення оборотності коштів у дебіторській заборгованості можна вирішувати ще на етапі укладання договорів з замовниками товарної продукції (робіт, послуг). Для цього необхідно в договорі передбачити як форми розрахунку за виконані роботи по інкасо в безакцептному порядку. Ця форма розрахунку передбачена Положенням від 08 вересня
Перевага такої форми розрахунків для виконавця робіт за договором полягає в тому, що замовник зобов'язаний оплатити негайно після пред'явлення документів про здачу робіт виконавцем, тобто в безакцептному порядку. Інша справа, що замовник не завжди згоден з такою формою розрахунків, але це вже питання, яке можна вирішити договірними сторонами.
Викладені методи прискорення оборотності поточних активів охоплюють практично весь комплекс проблем, що виникають і дозволяють значно підвищити ефективність управління оборотним капіталом.
ВИСНОВОК
Одним з найважливіших елементів виробництва є оборотні активи. Оборотні кошти - активи підприємства, поновлювані з певною регулярністю для забезпечення поточної діяльності, вкладення в які як мінімум одноразово обертаються протягом року або одного виробничого циклу.
Оборотні кошти і політика щодо управління цими активами важливі, перш за все, з позиції забезпечення безперервності і ефективності поточної діяльності підприємства. В якості основних компонентів оборотного капіталу розглядаються наступні складові:
- Виробничі запаси підприємства, які в свою чергу включають: сировина та матеріали, незавершене виробництво, готову продукцію та інші запаси. Так як підприємство вкладає свої кошти в освіту запасів, то витрати зберігання запасів пов'язані не тільки зі складськими витратами, а й з ризиком псування і старіння товарів,
- Дебіторська заборгованість. Коли підприємство реалізує свою продукцію покупцям, це не означає, що оплата буде проведена негайно. Несплачені рахунки за поставлену продукцію і складають більшу частину дебіторської заборгованості. Специфічним елементом дебіторської заборгованості є векселі до отримання, які по суті є цінними паперами.
- Грошові кошти та їх еквіваленти. Грошові кошти представлені грошима підприємства на рахунках в банку та в касі підприємства, а еквіваленти - ліквідні короткострокові фінансові вкладення, в тому числі цінні папери інших підприємств, державні казначейські білети, державні облігації та інші цінні папери, випущені місцевими органами влади.
У випадку ВАТ «Брасовський меблева фабрика» має місце уповільнення оборотності всіх оборотних коштів у порівнянні з попереднім роком. Основні шляхи прискорення оборотності оборотних коштів:
- Скорочення освіти зайвих і непотрібних запасів;
- Вивчення платоспроможності покупців і своєчасні заходи по стягненню дебіторської заборгованості;
- Скорочення термінів оборотності по всіх фазах кругообігу засобів;
- Правильна організація роботи по матеріально-технічному забезпеченню виробництва;
- Налагодженню стійких каналів збуту продукції і маркетингових комунікацій (стимулювання збуту);
- Економія поточних витрат і реструктуризація кредиторської заборгованості (особливу увагу мінімізації комунальних платежів та скорочення зобов'язань перед бюджетом).
Поліпшення використання оборотного капіталу з розвитком підприємництва набуває все більш актуального значення, так як вивільняються при цьому матеріальні та грошові ресурси є додатковим внутрішнім джерелом подальших інвестицій. Раціональне та ефективне використання оборотних засобів сприяє підвищенню фінансової стійкості підприємства та його платоспроможності. У цих умовах підприємство своєчасно і повністю виконує свої розрахунково-платіжні зобов'язання, що дозволяє успішно здійснювати комерційну діяльність. Ефективність використання оборотних коштів характеризується системою економічних показників, одним з яких є співвідношення розміщення їх у сфері виробництва та сфері обігу. Чим більше обігових коштів обслуговує сферу виробництва, а всередині останньої - цикл виробництва (зрозуміло, за відсутності наднормативних запасів товарно-матеріальних цінностей), тим більш раціонально вони використовуються.
Найважливішим елементом управління запасами є науково обгрунтована оптимізація їх обсягу. Визначення потреби підприємства у фінансових ресурсах для створення конкретних видів запасів здійснюється за допомогою нормування оборотних коштів. Правильне обчислення цієї потреби має велике економічне значення, так як встановлюється постійно необхідна мінімальна сума власних оборотних коштів, що забезпечує стійкий фінансовий стан підприємства.
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ
1. Балабанов І.Т. Основи фінансового менеджменту. Як управляти капіталом?. - М.: Фінанси і Статистика, 2004 - 223 с.
2. Власова В.М. Фінанси і статистика: Навчальний посібник - М.: ЮНИТИ-ДАНА
3. Волкова О.І., Дев'яткіна О.В. Економіка підприємства (фірми): Підручник - М.: ИНФРА-М 2003. - 600 с.
4. Іонова І.Ф., Н. М. Селезньова Фінансовий аналіз. Управління фінансами - М.: ЮНИТИ 2003 - 534 с.
5. Моляков Д.С. Фінанси підприємств галузей народного господарства - М.: ФиС, 2004 - 212 с.
6. Поршнева А.Г. Основи та проблеми економіки підприємства М.: Фінанси і статистика. 2002 - 92с.
7. Самсонов Н.Ф. Фінанси, грошовий обіг і кредит: Навчальний посібник. М.: Статистика 2001 - 301 с.
8. Самсонов Н.Ф. Фінансовий менеджмент: Навчальний посібник. М.: ИНФРА-М 2002 - 495 с.
9. Стоянова Е.С. Фінансовий менеджмент Підручник для вузів М.: Перспектива 2005 - 425 с.
10. Уткін Е.А. Фінансовий менеджмент - М.: Дзеркало 2002. - 264с.
11. Фінансовий менеджмент: теорія і практика / За ред. Стоянової Є.С. - М.: Перспектива, 2003 - 463 с.
12. Фінансовий менеджмент: Підручник / за ред. д.е.н. проф. А. М. Ковальової. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 284 с.
13. Фінансовий менеджмент: Підручник для вузів / під ред. акад. Г. Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 527 с.;
14. Фінансовий менеджмент: управління капіталом та інвестиціями: Підручник для вузів. - М.: ГУ ВШЕ, 2000. - 504 с.;
15. Фінансовий менеджмент: теорія і практика / За ред. Стоянової Є.С. - М.: Перспектива, 2003 - 463 с.
ДОДАТКИ
Таблиця 1 - Склад і структура дебіторської та кредиторської заборгованості ВАТ «Брасовський меблева фабрика»
| Показники | 01.01.2005 | 01.01.2006 | Зміна | ||||
| руб. | % До підсумку | руб. | % До підсумку | ||||
| руб. | % | ||||||
| Дебіторська заборгованість, всього | 3734 | 100 | 8237 | 100 | 4503 | ||
| в тому числі | |||||||
| розрахунки з покупцями і замовниками інша | 3734 | 100 | 3687 4550 | 44,76 55,24 | -47 4550 | 55,2 55,2 | |
| Кредиторська заборгованість, всього | 7545 | 100 | 10270 | 100 | 2725 | ||
| в тому числі | |||||||
| розрахунки з постачальниками і підрядниками | 1687 | 22,36 | 1550 | 15,09 | -137 | 7,27 | |
| розрахунки по податках і зборам | 500 | 6,627 | 3037 | 29,57 | 2537 | 22,9 | |
| кредити | 2000 | 19,47 | 2000 | 19,5 | |||
| позики | 1660 | 16,16 | 1660 | 16,2 | |||
| інша | 5358 | 71,01 | 2023 | 19,7 | 2023 | 19,7 | |
| Дебітори по термінах виникнення, днів | Сума дебіторської заборгованості, тис. руб. | Питома вага в загальній сумі,% | Імовірність безнадійних боргів,% | Сума безнадійних боргів, тис. руб. | Реальна величина заборгованості, тис. руб. |
| 0-30 | 1400 | 32,48 | 2,5 | 35,0 | 1365,0 |
| 30-60 | 450 | 10,44 | 3,0 | 13,5 | 436,5 |
| 60-90 | 840 | 19,49 | 8,0 | 67,2 | 772,8 |
| 90-120 120-150 150-180 180-360 360-720 | 670 410 300 150 70 | 15,55 9,51 6,96 3,48 1,62 | 11,5 15,0 40,0 55,5 70,0 | 77,1 61,5 120,0 83,3 49,0 | 592,9 348,5 180,0 66,7 21,0 |
| Понад 720 | 20 | 0,47 | 95,0 | 19,0 | 1,0 |
| Разом: | 4310 | 100,00 | 11,96 | 525,6 | 3784,4 |
Таблиця 3 - Рух грошових коштів в 1 кварталі
| Приплив грошових коштів | Відтік грошових коштів | Чистий грошовий потік | |
| Залишок коштів на початок періоду | 140 | ||
| Основна діяльність Надходження від реалізації Аванси, отримані від покупців Повернення дебіторської заборгованості Інші надходження | 900 750 2500 350 | ||
| Разом надходжень | 4500 | ||
| Платежі за сировину і матеріали Заробітна плата Платежі до бюджету і податковим органам Накладні витрати Інші витрати | 2500 800 300 180 450 | ||
| Разом виплат | 4230 | ||
| Чистий грошовий потік з основної діяльності | 270 | ||
| ІНВЕСТИЦІЙНА ДІЯЛЬНІСТЬ Реалізація довгострокових активів Довгострокові фінансові вкладення Чистий потік по інвестиційній діяльності | 500 | 650 | -150 |
| ФІНАНСОВА ДІЯЛЬНІСТЬ Надходження кредитів і позик Емісія акцій | - 430 | ||
| Разом надходжень | 430 | ||
| погашення заборгованості по кредитах і позиках виплата дивідендів | 330 150 | ||
| Разом витрат | 480 | ||
| Чистий грошовий потік з фінансової діяльності Сукупний чистий грошовий потік по всіх видах | -50 70 | ||
| Залишок грошових коштів на кінець періоду | 210 |
Таблиця 4 - Характеристика оборотних коштів ВАТ «БраМФ» за функціональним призначенням за 2004 - 2006 рр..
| Показники | |||||||
| тис. руб. | % | тис. руб. | % | тис. руб. | % | ||
| Виробничі оборотні фонди | 8223414 | 65,65 | 6858047 | 59,41 | 5504890 | 39,29 | 66,94 |
| У т.ч. сировину і матеріали | 2586106 | 20,65 | 2311935 | 20,03 | 1961650 | 14,00 | 75,85 |
| Тварини на відгодівлі та вирощуванні | - | - | - | - | - | - | - |
| Витрати в НЗВ | - | - | - | - | - | - | - |
| Готова продукція | 5166095 | 41,24 | 4257677 | 36,88 | 3280700 | 23,42 | 63,50 |
| Витрати майбутніх періодів | - | - | - | - | - | - | |
| Інші запаси і витрати | 471213 | 3,76 | 288435 | 2,50 | 262540 | 1,87 | 55,72 |
| ПДВ по придбаних цінностях | 242708 | 1,94 | 337352 | 2,92 | 258290 | 1,84 | 106,42 |
| Фонди обігу | 4060245 | 32,41 | 4349066 | 37,67 | 9246520 | 58,87 | 227,73 |
| У т.ч. товари відвантажені | - | - | - | ||||
| Дебіторська заборгованість | 3767131 | 30,07 | 3734141 | 32,35 | 823652 | 5,88 | 21,86 |
| Короткострокові фінансові вкладення | - | - | - | - | - | - | - |
| Грошові кошти | 293114 | 2,34 | 614925 | 5,33 | 101000 | 0,72 | 34,46 |
| Разом оборотні активи | 12526367 | 100 | 11544465 | 100 | 14009800 | 100 | |
| Показники | |||||||
| тис. руб. | % | тис. руб. | % | тис. руб. | % | ||
| Найбільш ліквідні | 293114 | 2,34 | 614925 | 5,33 | 101000 | 0,72 | 34,46 |
| У т.ч. грошові кошти | 293114 | 2,34 | 614925 | 5,33 | 101000 | 0,72 | 34,46 |
| Короткострокові фінансові вкладення | - | - | - | - | - | - | - |
| Швидко реалізованих активи | 3767131 | 30,07 | 3734141 | 32,35 | 823652 | 5,88 | 21,86 |
| У т.ч. дебіторська заборгованість | 3767131 | 30,07 | 3734141 | 32,35 | 823652 | 5,88 | 21,86 |
| Товари відвантажені | - | - | - | - | - | - | - |
| Среднереалізуемие активи | 8466122 | 67,59 | 7195399 | 62,32 | 13085148 | 93,4 | 154,56 |
| Разом оборотні активи | 12526367 | 100 | 11544465 | 100 | 14009800 | 100 | 652,48 |
| Показники | |||||||
| тис. руб. | % | тис. руб. | % | тис. руб. | % | ||
| Власні і прирівняні до них | 12486491 | 54,56 | 12805835 | 62,93 | 11999734 | 92,12 | 96,10 |
| Позикові | 10397747 | 45,44 | 7544969 | 37,07 | 1027045 | 7,88 | 9,88 |
| Залучені | - | - | - | - | - | - | - |
| Інші джерела | - | - | - | - | - | - | - |
| Всього оборотних коштів | 22884238 | 100 | 20350804 | 100 | 13026779 | 100 | 105,98 |