1. Введення.
Однією з найголовніших завдань підприємства є оцінка фінансового стану підприємства, яка можлива при сукупності методів, що дозволяють визначити стан справ підприємства в результаті аналізу його діяльності на кінцевому інтервалі часу.
Мета цього аналізу - отримання інформації про його фінансове становище, платоспроможності та прибутковості.
Джерелами аналізу фінансового стану підприємства є форми звіту та додатки до них, а також відомості з самого обліку, якщо аналіз проводиться усередині підприємства.
У кінцевому результаті після аналізу керівництво підприємства отримує картину його дійсного стану, а особи, безпосередньо не працюють на даному підприємстві. але зацікавленим в його фінансовому стані (наприклад, кредиторам, які повинні бути впевнені, що їм заплатять; аудиторам, яким необхідно розпізнавати фінансові хитрощі своїх клієнтів; вкладникам і ін) - відомості, необхідні для безстороннього судження (наприклад, про раціональність використання вкладених у підприємство додаткових інвестицій тощо).
У нашому випадку буде приведений приклад остаточної діяльності підприємства - баланс і всі додатки додаються до німу, де будуть зібрані всі кінцеві результати роботи за різними статтями. Аналізуючи різні показники балансу, ми підійдемо до розрахунку аналітичних коефіцієнтів фінансового положення підприємства, аналізуючи кожен з яких окремо, можна зробити відповідні висновки. Детальний розгляд цих коефіцієнтів, як було зазначено у більш загальній формі вище, приведе нас до загальної картини роботи підприємства.
2. Модель роботи.
Моделируемое підприємство (організація) здійснювала торгово-закупівельну діяльність в січні - червні 1995 року. Були здійснені господарські операції за цей період, які відбиваються в облікових регістрах (наш приклад міститиме як тільки один баланс плюс додатки, за яким і буде вестися вся робота). На підставі отриманих облікових даних складений піврічний баланс зі всіма необхідними додатками та розрахунками.
У даній роботі є певні умовності:
а) у балансі по графі 3 наводяться залишки по рахунках бухгалтерського обліку за станом на 01.04.1995 рік, хоча на практиці мають бути за станом на 01.10.1995 року. Це зроблено для того, щоб можна було на підставі балансу надалі провести аналіз фінансового стану;
б) окремі додатки до балансу ("Звіт про фінансові результати та їх використання", "Довідка до звіту про фінансові результати та їх використання") повинні складатися наростаючим підсумком.
в) всі ціни і розрахунки наведені в тисячах рублів
(Форма 1 - баланс)
Керівник: Тарбоков В.М.
Головний бухгалтер: Дадолін А.В.
* - Дані по цих рядках в валюту балансу не входять
PS - в актив балансу не входить стаття "Збитки" (минулих і звітного року)
PS при розрахунках буде застосовуватися наступна форма:
стр021 (ф1 г3),
що означає:
рядок 021 (стр021), форма 1 (ф1), графа 3 (г3)
3. Аналіз роботи підприємства.
Зі свідчень балансу бачимо, що рухів основних коштів в періоді не було (тобто відсутня як надходження, так і вибуття), тому рівень зносу змінився через нарахування амортизації на діючі кошти.
Рівень зносу основних засобів становив:
на початок періоду
стр021 (ф1г3) 19.3
----------------- = ---------- * 100 = 1.17%
стр020 (ф1г3) 1650.0
на кінець періоду
стр021 (ф1г4) 28.9
----------------- = ---------- * 100 = 1.75%,
стр020 (ф1г4) 1650.0
що означає незначну зношеність основних засобів і не дуже суттєве її зміну протягом звітного періоду. Фондовіддача, характеризується величиною виручки (товарообігу), що припадає на 1 карбованець основних фондів, дорівнює (у разі, якщо в звітному періоді мало місце рух основних засобів, то в розрахунках необхідно використовувати середню величину):
товарообіг 50865.0
------------------- = ---------- = 30.83 тис. руб.
стр020 (ф1г4) 1650.0
Наступний показник фінансової діяльності підприємства - фондорентабільность. У нашому прикладі він склав:
стр090 (ф2г3) 5307.6
----------------- = --------- = 3.22 тис. руб.
стр020 (ф1г4) 1650.0
Фондорентабільность - показник пов'язаний з фондовіддачею і рентабельністю підприємства наступним чином:
фондовіддача * рентабельність = фондорентабільность
Фондовіддача відома; рентабельність роботи підприємства дорівнює:
стр090 (ф2г3) 5307.6
----------------- = --------- * 100 = 10.43%
товарообіг 50865.0
Звідси:
фондорентабільность = 30.83 * 0.1043 = 3.22
Ці характеристики найбільш доцільно розглядати відносно інших тимчасових періодів. Абсолютні цифри самі по собі несуть трохи інформації. Лише знаючи динаміку їх зміни, можна більш вірогідно судити про роботу підприємства.
Якщо підприємство отримує прибуток, воно вважається рентабельним. Показники рентабельності, застосовувані в економічних розрахунках, характеризують відносну прибутковість. Розрізняють показники рентабельності продукції і рентабельності підприємства. Рентабельність продукції приміряють у 3-х варіантах: рентабельність реалізованої продукції, товарної продукції й окремого виробу. Рентабельність реалізованої продукції це відношення прибутку від реалізації продукції до її повної собівартості. Рентабельність товарної продукції характеризується показником витрат на грошову одиниця товарної продукції або його зворотною величиною.
Рентабельність виробу - це відношення прибули на одиницю виробу до собівартості цього виробу. Прибуток по виробі дорівнює різниці між його оптовою ціною і собівартістю.
Рентабельність підприємства (загальна рентабельність), визначають як відношення балансового прибутку до середньої вартості Основних виробничих фондів і нормованих оборотних коштів. Відношення фонду до матеріальних і прирівняним до них витратам відображає прибутковість підприємства. По іншому кажучи, рівень загальної рентабельності, тобто індикатор, що відображає приріст всього вкладеного капіталу (активів), дорівнює прибутку до нарахування відсотків * 100 і поділеній на активи.
Рівень загальної рентабельності - це ключовий індикатор при аналізі рентабельності підприємства. Але якщо потрібно точніше визначити розвиток організації, виходячи з рівня її загальної рентабельності, необхідно обчислити додатково ще два ключових індикатора: рентабельність обороту і число оборотів капіталу.
Рентабельність обороту відображає залежність між валовою виручкою (оборотом) підприємства і його витратами і обчислюється за формулою:
РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ ОБІГУ = прибуток до нарахування відсотків * 100/валовая виручка
Чим більше прибуток в порівнянні з валовим виторгом підприємства, тим більше рентабельність обороту.
Число оборотів капіталу відображає відношення валової виручки (обороту) підприємства до величини його капіталу і обчислюється за формулою:
Число оборотів капіталу = валова виручка / активи
Чим вище валова виручка фірми, тим більше число оборотів її капіталу.
У підсумку виходить, що
рівень загальної рентабельності = рентабельність обороту * число оборотів капіталу.
Зв'язок між трьома ключовими індикаторами представлена в наступній схемі: 
Показники рентабельності і прибутковості мають загальну економічну характеристику, вони відбивають кінцеву ефективність роботи підприємства і що випускається їм продукції. Головним із показників рівня рентабельності є відношення загальної суми прибули до виробничих фондів.
Існує багато чинників, що визначають розмір прибули і рівень рентабельності. Ці чинники можна підрозділити на внутрішні і зовнішні. Зовнішні - це чинники не залежать від зусиль даного колективу, наприклад зміна цін на матеріали, продукцію, тарифів перевезення, норм амортизації і т.д. Такі заходи проводяться в загальному масштабі і сильно впливають на узагальнюючі показники виробничо - господарської діяльності підприємств. Структурні зсуви в асортименті продукції істотно впливають на розмір реалізованої продукції, собівартість і рентабельність виробництва.
Задача економічного аналізу за рентабельністю - виявити вплив зовнішніх чинників, визначити суму прибутку, отриману в результаті дії основних внутрішніх чинників, що відбивають трудові вкладення робітників і ефективність використання виробничих ресурсів.
Показники рентабельності (прибутковості) є загальноекономічними. Вони відбивають кінцевий фінансовий результат і відбиваються в бухгалтерському балансі і звітності про прибутки і збитки, про реалізацію, про прибуток і рентабельність. Рентабельність можна розглядати як результат впливу
техніко - економічних факторів, а значить як об'єкти техніко - економічного аналізу, основна мета якого виявити кількісну залежність кінцевих фінансових результатів виробничо - господарської діяльності від основних техніко - економічних факторів. (См табл.1)
Рентабельність є результатом виробничого процесу, вона формується під впливом чинників, пов'язаних з підвищенням ефективності оборотних коштів, зниженням собівартості і підвищенням рентабельності продукції й окремих виробів. Загальну рентабельність підприємства необхідно розглядати як функцію ряду кількісних показників - чинників: структури і фондовіддачі Основних виробничих фондів, оборотності нормованих оборотних коштів, рентабельності реалізованої продукції. Це 2-й підхід до аналізу рентабельності підприємства. Для такого аналізу використовують модифіковану формулу розрахунку показника загальної рентабельності, запропоновану А. Д. Шереметом.
1 січня
Р = Е / ---- + ---, де
УМ До
Р - загальна рентабельність підприємства%
Е - загальна (балансова) прибуток,% до обсягу реалізованої
продукції;
У - питома вага активної частини в загальній вартості основних
виробничих фондів, частки одиниці;
М - коефіцієнт фондовіддачі активної частини основних
виробничих фондів;
К - коефіцієнт оборотності нормованих коштів.
Методика аналізу загальної рентабельності:
1) за факторами ефективності;
2) залежно від розміру прибутку і величини
виробничих факторів.
Балансова (загальна) прибуток - це кінцевий фінансовий результат виробниче - фінансової діяльності. Замість загального прибутку в підприємства може утворитися загальний збиток, і таке підприємство перейде в категорію збиткових. Загальний прибуток (збиток) складається з прибутку (збитку) від реалізації продукції, робіт і послуг; позареалізаційних прибутків і збитків. Під рентабельністю підприємства розуміється його спроможність до збільшення вкладеного капіталу. Задачею аналізу рентабельності є декілька положень: оцінити динаміку показника рентабельності з початку року, ступінь виконання плану, визначають і оцінюють чинники, що впливають на ці показники, і їхній відхилення від плану; виявляють і вивчають причини втрат і
збитків, викликаних безгосподарністю, помилками в керівництві й інших упущеннями у виробничо - господарської діяльності підприємства; розкривають і підраховують резерви можливого збільшення прибутку або прибутку підприємства.
Рентабельність доцільно розраховувати також за окремими напрямками роботи підприємства, зокрема:
рентабельність по основній діяльності
стр050 (ф2г3) 5447.7
----------------- = -------- * 100 = 212.2%
стр040 (ф2г4) 2567.3
рентабельність основного капіталу
стр090 (ф2г3) 5307.6
------------------------------------- = ------------ -------- * 100 = 65.98%.
стр480 (ф1г3) + стр480 (ф1г4) 3972.6 + 4071.4
Вельми цікавий показник періоду окупності власного капіталу:
[Стр480 (ф1г3) + стр480 (ф1г4)] / 2 (3972.6 + 4071.4) / 2
-------------------------------------------- = ----- ---------------------- = 0.55.
стр090 (ф2г3) - стр200 (ф2г3) 5307.6 - 2036.2
При аналізі використання оборотних коштів бажано розраховувати показники, що характеризують їх оборотність. Оборотність коштів у розрахунках визначається як відношення виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньої за період сумі розрахунків з дебіторами, що становить:
стр010 (ф2г3) 9765.0
-------------------------------------------------- ------------------------------ = ------------------- --------- = 23.97
[Стр199 (ф1г3) + стр175 (ф1г3) + стр199 (ф1г4) + стр175 (ф1г4)] / 2 (261.0 +340.0 +213.6) / 2
23.97 - число оборотів
При перерахунку цього показника в дні (в класичному варіанті, коли аналізується робота підприємства за рік, в розрахунку приймається 360 днів, але оскільки ми аналізуємо роботу за квартал, в розрахунках виходимо з 90 днів) отримаємо:
90: 23.97 = 3.4 дня.
Оборотність виробничих запасів визначається як відношення витрат на виробництво реалізованої продукції (робіт, послуг) до середнього за період підсумку розділу 2 активу балансу, що становить:
стр040 (ф2г4) 2567.3
------------------------------------------- = ------ ------------ = 3.74 обороту.
[Стр180 (ф1г3) + стр180 (ф1г4)] / 2 (733.7 + 637)
При перерахунку цього показника в дні отримуємо:
90: 3.74 = 24.1
Звідси можна отримати величину тривалості операційного циклу, що є сумою оборотності коштів в розрахунках і виробничих запасах:
3.4 + 24.1 = 27.5
Показник тривалості операційного циклу виглядає досить гарним. Однак його необхідний порівняти з показником аналогічних підприємств, а також з даними попередніх періодів.
Подібним чином розраховується оборотність основного капіталу:
товарообіг 50865.0
-------------------------------------------- = ----- ---------------------- = 7.2 обороту
[Стр780 (ф1г3) + стр780 (ф1г4)] / 2 [9169.8 + 5012.2] / 2
і оборотність власного капіталу:
товарообіг 50865.0
-------------------------------------------- = ----- ---------------------- = 12.6 обороту.
[Стр480 (ф1г3) + стр480 (ф1г4)] / 2 [3972.6 + 4071.4] / 2
Дуже важливим показником є темпи зростання або зниження виручки і прибутку. У звітному періоді в порівнянні з попереднім зростання (зниження) виручки склав:
9765: 7815.0 = 1.249 (або 125%)
відповідно темпи зростання (зниження) прибутку дорівнює:
5307.6: 5117.1 = 1.04 (або 104%)
Темпи зростання виручки вище темпів зростання прибутку, хоча найбільш бажаний варіант, коли темпи зростання прибутку перевершують темпи зростання виручки.
Для подальшого аналізу дані бухгалтерського балансу представимо у вигляді таблиці.
Можна відзначити, що зменшення балансу на - 4157.6 тис. руб.
(5012.2 - 9169.8) отримано внаслідок погашення зобов'язань перед бюджетом. Структурні зміни поточних активів супроводжувалися зниженням маси грошових коштів з 6365.4 тис.руб. до 2551.2 тис.руб. і відповідно їх частки в загальному підсумку - з 69.42% до 50.9% при одночасному зменшенні дебіторської заборгованості з 601.0 тис.руб. до 213.6 тис.руб. і зменшенні її частки з 6.55% до 4.26%.
Значне зменшення позикових коштів дозволяє вважати підприємство фінансово незалежним.
Для подальшого аналізу необхідно скористатися даними бухгалтерського обліку та консультацією функціональних фахівців. Отриману інформацію можна звести в таблицю:
З даних таблиці видно, що частка важкореалізованих активів у загальній масі зросла: (157.1: 7427.9) * 100 = 2.12%; (91.5: 2820.5) * 100 = 3.24%.
Проте в абсолютній величині обсяг важкореалізованих активів зменшився: 157.1 - 91.5 = 65.5 або (91.5: 157.1) * 100 = 58.24% обсягу на початок періоду.
Підприємству насамперед треба позбутися від готової продукції, реалізація якої ускладнена. Це можна зробити шляхом зниження цін. У рідкісних випадках можливо спробувати запропонувати цю продукцію в інші регіони, що вимагає додаткових витрат коштів і часу без гарантії реалізації. Запаси, використання яких за їх балансової вартості малоймовірно, здебільшого лежать на складах тривалий час, бажано продумати питання про їх можливе використання, в тому числі реалізацію на сторону за зниженими цінами.
На величину сумнівної дебіторської заборгованості згідно з чинним законодавством необхідно сформувати резерв по сумнівних боргах.
Подібного роду таблицю необхідно складати і при аналізі кредиторської заборгованості.
Припустимо, що у розглянутого нами підприємства прострочена кредиторська заборгованість зросла з 15.4 тис.руб. до 121.9 тис.руб. , Що означає збільшення їх частки
с (15ю4: 5186.0) * 100 = 0.29% до (121.9: 2040.5) * 100 = 5.97%.
Оскільки, як було зазначено вище, фінансове становище підприємства досить міцно, то зростання кредиторської заборгованості можна пояснити недотриманням фінансової дисципліни.
Подальшим кроком буде вивчення структури заборгованості, зокрема, визначення платежів до бюджету або за короткостроковими позиками та першочергове їх погашення.
Після складання таблиць, що враховують залучену інформацію, можна зробити деякі розрахунки, що характеризують ліквідність підприємства.
Для наочності введемо позначення:
А1 - підсумок розділу 1 активу балансу (стр080)
А2 - підсумок розділу 2 активу балансу (стр180)
А3 - підсумок розділу 3 активу балансу (стр330)
П1 - підсумок розділу 1 пасиву балансу (стр480)
П2 - підсумок розділу 2 пасиву балансу (стр770)
Величина функціонуючого капіталу або власних коштів підприємства дорівнює: П1 + стр500 + стр510 - А1. Звідси:
на початок періоду:
стр480 (ф1г3) + стр500 (ф1г3) + стр510 (ф1г3) - стр080 (ф1г3) = 3972.6 - 1730.7 = 2241.9 тис.руб.
на кінець періоду:
стр480 (ф1г4) + стр500 (ф1г4) + стр500 (ф1г4) - стр080 (ф1г4) = 4071.4 - 1812.8 = 2258.6 тис.руб.
Зростання функціонуючого капіталу склав:
(1 - 2258.6 / 2241.9) * 100 = 0.7%.
З цих даних можна розрахувати частку запасів і витрат у функціонуючому капіталі, інакше кажучи, коефіцієнт маневреності:
А2
----------------------------------.
П1 + стр500 + стр510-А1
Звідси:
на початок періоду:
стр180 (ф1г4) 733.7
-------------------------------------------------- ------------------------------ = ------------------- - = 0.33 (або 33%);
стр480 (ф1г3) + стр500 (ф1г3) + стр510 (ф1г3) - стр080 (ф1г3) 3972.6 - 1730.7
на кінець періоду:
стр180 (ф1г4) 637
-------------------------------------------------- ----------------------------- = ------------------- = 0.28 (або 28%).
стр480 (ф1г4) + стр500 (ф1г4) + стр510 (ф1г4) - стр080 (ф1г4) 4071.4 - 1812.8
Аналогічним чином розраховується коефіцієнт покриття, який називають також коефіцієнтом ліквідності.
На початок періоду:
стр180 (ф1г3) + стр330 (ф1г3) 733.7 +6705.4
-------------------------------------------------- ------- = ------------------ = 1.43.
стр770 (ф1г3) - стр500 (ф1г3) - стр510 (ф1г3) 5197.2
На кінець періоду:
стр (ф1г4) + стр330 (ф1г4) 637 + 2562.4
-------------------------------------------------- ------- = ------------------ = 3.40.
стр770 (ф1г4) - стр500 (ф1г4) - стр510 (ф1г4) 940.8
Даний коефіцієнт показує, у якому ступені підприємства здатно погасити свої поточні зобов'язання за рахунок оборотних коштів. Нижньою межею коефіцієнта покриття можна вважати 1,0. У нашому випадку, незважаючи на деяке його зниження, фінансове становище підприємства можна вважати досить стабільним.
Однак, знаючи, що на підприємстві є трудомісткі активи, необхідно розраховувати покриття з урахуванням цієї обставини (що не може зробити зовнішній користувач).
На початок періоду: (733.7 + 6705.4 - 157.1) / 5197.2 = 1.40.
На кінець періоду: (637 + 2562.4 - 91.5) / 940.8 = 3.30.
Незважаючи на наявність важкореалізованих активів, підприємство має достатній запас коштів для погашення кредиторської заборгованості.
Кілька більш важливим, з точки зору оперативного управління, є показник, що характеризує можливості погасити зобов'язання в стислі терміни - коефіцієнт швидкої ліквідності, який дорівнює:
на початок періоду:
стр330 (ф1г3) 6705.4
-------------------------------------------------- -------- = ----------- = 1.29,
стр770 (ф1г3) - стр500 (ф1г3) - стр510 (ф1г3) 5197.2
на кінець періоду:
стр330 (ф1г4) 2562.4
-------------------------------------------------- -------- = ----------- = 2.7.
стр770 (ф1г4) - стр500 (ф1г4) - стр510 (ф1г4) 940.8
З урахуванням даних внутрішнього фінансового аналізу про сумнівну дебіторської заборгованості коефіцієнт швидкої ліквідності дорівнює:
на початок періоду: (6705.4 - 52.0) / 5197.2 = 1.28,
на кінець періоду: (2562.4 - 52.0) / 940.8 = 2.66.
Коефіцієнт швидкої ліквідності став істотно менше, однак він цілком достатній для погашення зобов'язань. За оцінками західних фахівців (які до нашої практиці можна застосувати лише умовно), цей коефіцієнт можна вважати достатнім в інтервалі 0.5 - 1.0.
Заключним показником, що характеризує ліквідність, є коефіцієнт абсолютної ліквідності, що показує можливість підприємства погасити свої зобов'язання негайно, що дорівнює:
на початок періоду:
(Стр280 + стр 290 + стор 310) (ф1г3) 94 + 6271.4
------------------------------------------------ = - -------------- = 1.22,
стр770 (ф1г3) 5197.2
на кінець періоду:
(Стр280 + стр 290 + стор 310) (ф1г4) 18.1 + 2533.1
------------------------------------------------ = - ----------------- = 2.7.
стр770 (ф1г4) 940.8
На Заході вважається достатнім мати коефіцієнт ліквідності більш 0.2. Незважаючи на суто теоретичне значення цього коефіцієнта (чи підприємству одномоментно доведеться відповідати за всіма своїми зобов'язаннями), бажано мати його достатнім. У нашому випадку коефіцієнт швидкої ліквідності цілком достатній.
Через деякий час після початку функціонування підприємства, коли з'являються статистичні дані за ряд тимчасових періодів, доцільно зробити оцінку зміни фінансової стійкості, розрахувавши коефіцієнти фінансової залежності (П1 + П2) / П1, маневреності власного капіталу (А1 + А3 - П2) / П1, структури довгострокових вкладень П2 / А1, концентрації залученого капіталу (П2 / (П1 + П2)), співвідношення залученого і власного капіталу П2 / П1 і ряду інших.
Самі по собі ці коефіцієнти не несуть серйозного значеннєвого навантаження, однак, узяті за ряд тимчасових інтервалів, вони досить повно характеризують роботу підприємства.
Проведений аналіз дозволяє лише в першому наближенні визнати фінансове становище підприємства цілком задовільним. Як ми могли переконатися, на підприємстві є і неліквіди, і сумнівні дебітори. Крім того, слабка фінансова дисципліна. Всі ці фактори підраховані кількісно і, хоча становище підприємства стійко, необхідні певні профілактичні заходи.
У будь-якому випадку фінансовий аналіз дає змогу приймати більш обгрунтовані рішення.
Розраховуючи аналітичні коефіцієнти, що характеризують роботу підприємства, необхідно мати на увазі, що вони носять інтегральний характер і для більш точного їх обчислення доцільно використовувати не тільки баланс, але й дані, що містяться в журналах-ордерах, відомостях, та іншу інформацію. Безумовно, при проведенні зовнішнього фінансового аналізу можна оперувати тільки тими цифрами, які містяться у звіті, але при внутрішньому аналізі можливість залучення додаткової інформації не можна упустити. Наприклад, потрібно дуже обережно використовувати в розрахунках обсяг виробничих запасів. Цифри, які знаходять відображення в бухгалтерському балансі, можуть бути далекими від дійсності. Так, до запасів відносяться і ті матеріальні цінності на складах, використання яких (у всякому разі, використання за обліковою оцінкою) малоймовірно. (Підприємство, що має великий запас відмерлого матеріальних цінностей - неліквідів -, навряд чи він покладе свою ліквідність високою, хоча баланс може стверджувати зворотне.)
На Заході такого роду явища зустрічаються набагато рідше, тому там бухгалтерська звітність є більш достовірною і, отже, більш придатної для зовнішнього користувача. У наших умовах очищений від спотворень баланс можна одержати лише при внутрішньому аналізі.
Традиційно цей етап фінансового аналізу починається з розрахунку коефіцієнтів, які характеризують стан, рух і використання основних засобів, таких, як рівень зносу основних коштів (як у цілому, так і за видами засобів), частка активної частини основних засобів, коефіцієнти їх оновлення та вибуття, фондовіддача, фондоозброєність, фондорентабільность. Однак стосовно до аналізу комерційного підприємства всі вищевказані показники мають лише побічне значення, оскільки основні кошти в даному випадку відіграють лише допоміжну роль.
Щодо нашого прикладу можна зазначити, що первісна вартість основних засобів як на початок, так і на кінець періоду становить 1650.0 тис.руб. (Стр020ф1).
В даний час відповідно до "Методичних положень з оцінки фінансового стану підприємств і встановленню незадовільною структури балансу" (затверджені розпорядженням федерального управління № 31-р від 12.08.1994 р.) виробляються аналіз і оцінка структури балансу на підставі визначення коефіцієнтів поточної ліквідності і забезпеченості власними засобами.
Відповідно до Методичних положень, підставою для визнання структури балансу незадовільною, а підприємства - неплатоспроможним є виконання однієї з наступних умов: коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного періоду має значення менше 2, а коефіцієнт забезпеченості власними коштами на кінець звітного періоду - менше 0.1.
Коефіцієнт поточної ліквідності розраховується за формулою:
А2 + А3
К1 = ------------------------------------------------ ----------------------.
П2 - (стр500 + стр510 + стр 730 + стор 735 + стор 740)
Звідки на початок періоду:
733.7 + 6705.4
К1 = ------------------- = 1.43,
5197.2
а на кінець:
637 + 2562.4
К1 = ----------------- = 3.40.
940.8
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами розраховується за формулою:
П1-А1
К2 = -------------.
А2 + А3
У нашому прикладі на початок періоду це складе:
4071.4 - 1812.8
К2 = ------------------- = 0.7.
637 + 2562.4
У залежності від отриманих конкретних значень К1 і К2 аналіз і оцінка структури балансу розвиваються по двох напрямках:
а) у разі, якщо хоча б один з цих коефіцієнтів менше гранично припустимого значення, слід визначити коефіцієнт відновлення платоспроможності за 6 місяців за такою формою:
К3а = (К1ф + 6 / Т * (К1ф - К1н)) / 2,
де: К1ф - фактичне значення коефіцієнта поточної ліквідності
(К1) наприкінці звітного періоду;
К1н - фактичне значення коефіцієнта поточної ліквідності
(К1) початку звітного періоду;
6 - період відновлення платоспроможності в місяцях;
Т - звітний період у місяцях (12 місяців);
б) якщо коефіцієнт відновлення платоспроможності прийме значення більш 1.0, це свідчить про наявність реальної можливості в підприємства відновити свою платоспроможність. Якщо цей коефіцієнт виявиться менше 1.0, то в підприємства немає реальної можливості відновити свою платоспроможність.
Для нашого прикладу визначати значення К3а немає необхідності, оскільки значення К1 і К2 більше граничних значень (відповідно 3.4 і 0.7).
Якщо К1 і К2 більше відповідних граничних значень чи рівні їм, варто розрахувати коефіцієнт утрати платоспроможності за 3 місяці:
К1ф + 3 / Т * (К1ф - К1н)
К3б = -----------------------------------,
К1норм
де: 3 - період утрати платоспроможності;
Т - звітний період (12 місяців);
К1норм - нормативне значення коефіцієнта поточної
ліквідності (К1), рівне 2.
Якщо коефіцієнт втрати платоспроможності К3б прийме значення більше 1, то в підприємства є реальна можливість не втратити свою платоспроможність. У нашому прикладі К1ф = 3.39:
637 + 2562.4
К1н = ----------------- = 0.64, де К1норм = 2,
5012.2
звідси:
3.39 + 3 / 12 * (3.39 - 0.64)
К3б = ------------------------------------ = 2.
2
Результати виконаних розрахунків показують, що підприємство має цілком задовільну структуру балансу і реальну можливість зберегти свою платоспроможність.
Список літератури
1. В.Ф. Палій, Л.П. Суздальцева "Техніко - економічний аналіз виробничо - господарської діяльності підприємств" вид. "Машинобудування" - 1989 р.
2. Й. Ворст, П. Ревентлоу "Економіка фірми" вид. "Вища школа" 1993 р.
3. Шеремет А.Д. "Теорія економічного аналізу" 1982
4. Шеремет А.Д. "Аналіз економіки промислових підприємств" вид. "Вища школа" 1976
5. Шеремет А.Д. "Економічний аналіз в управлінні виробництвом" 1984 р.
6. А. К. Шишкін, С.С. Вартанян, В.А. Мікрюков "Бухгалтерський облік і фінансовий аналіз на коммерчіскіх підприємствах" "Інфра-м" - 1996 р.
Для підготовки даної роботи були використані матеріали з сайту http://www.ef.wwww4.com/