Власний оборотний капітал СОК | СОК = СС - ВНА + ДЗС |
|
|
|
| 1062961 | 903051 | 513236 | 711868 |
2.2 Коефіцієнти довгострокової ліквідності Коефіцієнт маневреності (С М) визначається як відношення власного оборотного капіталу до суми довгострокових джерел фінансування діяльності підприємства:  , (2.8)
де СОК - власний оборотний капітал; СС - власні кошти підприємства; ДЗС - довгострокові позикові кошти. Таблиця 2.8 Ранжування значень коефіцієнта маневреності Оцінка | Відмінно | Добре | Задовільно | Погано | Значення коефіцієнта | більше 0,7 | від 0,4 до 0,69 | від 0,1 до 0,39 | менше 0,09 |
Коефіцієнт маневреності См |
| 
|
|
|
|
|
| 0,1 | 0,08 | 0,05 | 0,07 |
Коефіцієнт незалежності (C IND) відсоток власних коштів у загальній сумі використовуваних підприємством ресурсів і розраховується як  , (2.9)
де СС - власні кошти підприємства; А - балансова сума активів. Таблиця 2.9 Ранжування значень коефіцієнта незалежності Оцінка | Відмінно | Добре | Задовільно | Погано | Значення коефіцієнта | більше 0,66 | від 0,5 до 0,65 | від 0,33 до 0,49 | менше 0, 32 |
Коефіцієнт незалежності C IND | 
|
|
|
|
|
|
| 73,73 | 72,55 | 70,71 | 71,60 |
Коефіцієнт загальної ліквідності (С GL) визначається як відношення загальної суми активів підприємства в сумі зовнішніх джерел фінансування діяльності підприємства:  , (2.10)
де А - балансова сума активів; ТП - поточні пасиви; ДЗС - довгострокові позикові кошти. Таблиця 2.10 Ранжування значень коефіцієнта загальної маневреності Оцінка | Відмінно | Добре | Задовільно | Погано | Значення коефіцієнта | більше 3 | від 2 до 2,99 | Від 1 до 1,99 | менше 0,99 |
Коефіцієнт загальної ліквідності З GL | 
|
|
|
|
|
| 3,81 | 3,64 | 3,41 | 3,52 |
Ліквідаційна вартість активів ЛСА представляє собою зважену суму всіх статей активів:  , (2.11)
де  - Коефіцієнт ліквідності i - ї статті поточних активів (  );  - Величина i - ї статті активів; i = 1, I (I - число статей активів).
Ліквідаційна вартість активів ЛСА | 
| I |
|
|
| 105857,2 | 99248,48 | 66866,76 | 202961,04 |
Ліквідаційна вартість підприємства ЛСП визначається як різниця між ліквідаційною вартістю активів і розміром всіх зобов'язань організації перед третіми особами: ЛСП = ЛСА - ТП - ДЗС. (2.12) Ліквідаційна вартість підприємства ЛСП |
|
|
|
|
| - 3442442,8 | -3580770,52 | -3753987,24 | -3544017,96 |
Зважений коефіцієнт загальної ліквідності З WGL визначається як відношення ліквідаційної вартості активів до розміру всіх сторонніх зобов'язань підприємства:  . (2.13)
Таблиця 2.13 Ранжування значень коефіцієнта загальної ліквідності Оцінка | Відмінно | Добре | Задовільно | Погано | Значення коефіцієнта | більше 2 | від 1,5 до 1,99 | від 1 до 1,49 | менше 0,99 |
Зважений коефіцієнт загальної ліквідності | 
|
|
| 0,03 | 0,03 | 0,02 | 0,05 |
3.Аналіз ділової активності організації Термін «ділова активність» почав використовуватися у вітчизняній економічній літературі порівняно недавно у зв'язку з впровадженням широко відомих у різних країнах світу методик аналізу фінансової звітності на основі системи аналітичних коефіцієнтів. Трактування даного терміна може бути різною. У широкому сенсі ділова активність означає весь спектр зусиль, спрямованих на просування фірми на ринках продукції, праці, капіталу. У контексті аналізу фінансово-господарської діяльності цей термін розуміється в більш вузькому сенсі - як поточна виробнича і комерційна діяльність підприємства. У цьому випадку словосполучення «ділова активність» представляє собою, можливо, не зовсім вдалий переклад англомовного терміна «business activity», що характеризує відповідну групу коефіцієнтів з системи показників. Ділова активність комерційної організації проявляється в динамічності її розвитку, досягненні нею поставлених цілей, що відображають натуральні і вартісні показники, ефективному використанні економічного потенціалу, розширенні ринків збуту своєї продукції. Оцінка ділової активності на якісному рівні може бути отримана в результаті порівняння діяльності даної комерційної організації та родинних по сфері додатка капіталу організацій. Показники оборотності активів визначаються щодо виручки і щодо собівартості продукції. Основними інформаційними джерелами при виконанні аналізу ділової активності виступає, крім бухгалтерського балансу підприємства, його звіт про прибутки і збитки, який характеризує доходи і витрати організації за певний проміжок часу (зазвичай щокварталу). 3.1 Показники оборотності активів організації 3.1.1 Показники оборотності поточних активів щодо виручки організації Загальна оборотність всіх оборотних коштів складається з приватної оборотності окремих елементів оборотних коштів. Швидкість як загальної оборотності, так і приватної оборотності окремих елементів оборотних коштів характеризується наступними показниками. Час обороту (ВО i) i-ї групи (рядки) поточних активів визначається як добуток тривалості звітного періоду й дробу, чисельник якого є величину відповідного активу на кінець звітного періоду (відповідно до бухгалтерського балансу), а знаменник виручку, отриману підприємством за звітний період (одиницею виміру таких показників є кількість днів обороту i-ї групи (рядки) балансу):  , (3.1)
де А i - середня величина i - ї групи поточних активів за аналізований звітний період; В - виручка від продажу товарів;  - Число днів в аналізованому звітному періоді, протягом якого була отримана виручка. Приймається, що у кварталі 90 днів, в півріччі - 180 днів, у році 360. 
Даний показник характеризує час, на який виторг "заморожується" у вигляді відповідного активу. Час обороту (ВО i) |
|
|
|
|
|
| ЗБМ | 70,1 | 20,7 | 49,9 | 23,2 |
| КДЗ | 293,4 | 65,7 | 65,7 | 69,5 |
| КФВ | -124,0 | -27,0 | -3,8 | 34,2 |
Кількість оборотів (КО) i - ї групи поточних активів визначається за формулою (одиницею виміру таких показників є кількість разів обороту i-ї групи (рядки) балансу):  , (3.2) тоді  , (3.3)
де  - Тривалість періоду, за який розрахована виручка (в роках). Цей коефіцієнт показує, скільки разів відбувається оборотність оборотних активів в річному обчисленні, при цьому, чим більше його величина, тим ефективніше використовуються оборотні кошти. Оборотність поточних активів (час обороту - ВО ТА):  . (3.4)
Як вже говорилося раніше, будь-яке підприємство прагне максимально результативно використовувати своє майно, тобто максимально скоротити час обороту поточних активів. Реалізація на практиці подібного підходу дозволяє підприємству отримати додаткову перевагу в конкурентній боротьбі, тому що воно здатне вирішувати ті ж завдання, що й раніше, але використовуючи при цьому менше майна, ніж раніше. Час обороту поточних активів для більшості організацій не повинно перевищувати 90 днів. Якщо цей час перевищує 90 днів, то, швидше за все, в організації є якісь проблеми (зі збутом продукції, з розрахунками з покупцями). Щоб повністю проаналізувати ділову активність підприємства, недостатньо визначити час обороту поточних активів, необхідно виявити детальну структуру обороту, тобто на яких саме етапах операційного циклу швидкість обороту найбільш сповільнюється і, навпаки, на яких навпаки здійснюється найбільш успішно. Для цього розраховується ще чотири коефіцієнта: час обороту матеріальних запасів сировини і матеріалів (ВО ЗБМ); час обороту незавершеного виробництва (ВО НЗВ); час обороту товарних запасів (ВО ТЗ); час обороту дебіторської заборгованості (ВО ДЗ).
Оборотність поточних активів (час обороту - Вотан): | 
|
|
|
|
| 531,2 | 125,9 | 246,8 | 113,2 |
Час обороту матеріальних запасів сировини і матеріалів (ВО ЗБМ) розраховується як:  , (3.5)
де ЗБМ - запаси сировини і матеріалів. 
Час обороту матеріальних запасів сировини і матеріалів (ВО ЗБМ) |
|
|
|
| 70,1 | 20,7 | 49,9 | 23,2 |
Якщо цей показник менший або дорівнює 20 днів, то можна вважати, що коефіцієнт ліквідності запасів (  ЗБМ) становить 0,75, тобто ліквідаційна вартість запасів досить висока. Якщо час обороту матеріальних запасів коливається від 20 до 120 днів, то коефіцієнт ліквідності запасів ( ЗБМ) визначається за наступною формулою ЗБМ = 0,75 - 0,005 * (возсіяла - 20). (3.6) Якщо час обороту матеріальних запасів перевищує 120 днів, то коефіцієнт ліквідності запасів ( ЗБМ) становить 0,25. Час обороту незавершеного виробництва (ВО НЗВ) дорівнює:  . (3.7)
Час обороту незавершеного виробництва зазвичай ототожнюється з тривалістю виробничого циклу типового підприємства, що випускає відповідний вид продукції. Час обороту незавершеного виробництва (ВО НЗВ) дорівнює: | 
|
| 1,142858112 | 0,29589609 | 0,698009503 | 0,261755378 |
Вважається, що ніяких проблем у виробництві немає, якщо  , (3.8)
де Т ДПЦ - тривалість виробничого циклу, днів. Якщо  , То в існуючому виробничому процесі організації, є деякі проблеми, або частина продукції не користується попитом .. Час обороту товарних запасів (ВО ТЗ) визначається як:  ,
де ТЗ - товарні запаси. (3.9) Час обороту товарних запасів (ВО ТЗ) визначається як: | 
|
|
У цілому, товарні запаси відносяться до среднеліквідним активів (ліквідність товарних запасів становить у середньому 0,75). Про таку ліквідності можна говорити, якщо час обороту товарних запасів (ВО ТЗ) не перевершує 30 днів. Якщо час обороту товарних запасів (ВОтз) знаходиться в межах від 30 до 90 днів, тоді коефіцієнт ліквідності товарних запасів (a ТЗ) буде визначатися за формулою:  . (3.10)
Якщо час обороту товарних запасів (ВОтз) більше 90, то коефіцієнт ліквідності товарних запасів (a ТЗ) буде дорівнює 0,3. Час обороту дебіторської заборгованості (ВО КДЗ) розраховується так:  . (3.11)
Час обороту дебіторської заборгованості (ВО ДЗ) розраховується так | 
|
|
|
|
| 327,73 | 73,36 | 130,40 | 55,95 |
|
Час обороту дебіторської заборгованості відображає динаміку (збільшення або зменшення) розмірів товарного кредиту, що надається підприємством споживачеві. Зростання показника означає збільшення продажів у кредит. Показник часу обороту дебіторської заборгованості (ВО КДЗ) для більшості організацій не повинен перевищувати 1 місяця. Якщо це виконується, можна вважати, що дебіторська заборгованість є среднеліквідним активом з коефіцієнтом ліквідності 0,8. Якщо час обороту дебіторської заборгованості починає прагнути до 3-х місяців, то її ліквідність починає падати. У найпростішому варіанті коефіцієнт ліквідності буде визначатися формулою:  . (3.12)
Якщо час обороту дебіторської заборгованості більше 90, то коефіцієнт ліквідності дебіторської заборгованості (a КДЗ) складе 0,2. 3.1.2 Показники оборотності, що розраховуються щодо витрат організації Ці показники важливі, перш за все, для того, щоб оцінити стійкість виробництва підприємства - потенційного позичальника до несприятливого зміни зовнішнього середовища. З цієї точки зору розраховуються наступні два показники: Час обороту сировини і матеріалів (ВООЗ СМ) одно  , (3.13)
де ЗБМ - запаси сировини і матеріалів; Р - собівартість проданих товарів; Ам - сума амортизаційних відрахувань за звітний період; ФОП - фонд оплати праці у звітний період, включаючи ЕСН. Показник показує, на скільки днів роботи у підприємства вистачить наявних запасів сировини і матеріалів. Вважається, що все нормально, якщо час обороту сировини і матеріалів щодо витрат (ВООЗ СМ) більше 10 днів. Для виробничих підприємств може бути (за відсутності відповідних даних) використана спрощена формула  , (3.14)
де Р - собівартість проданої продукції на певний період. Час обороту готівки (ВО Н) визначається як:  (3.15)
де ДВ - грошові кошти; Р - собівартість проданої продукції на певний період; Ам - сума амортизаційних відрахувань за звітний період; ПДВ - податок на додану вартість, який повинен бути перерахований у федеральний бюджет у період, що передує аналізованому; НП - податки, що виплачуються з прибутку. Таблиця 3.1 Ранжування значень показника часу обігу готівки Оцінка | Відмінно | Добре | Задовільно | Погано | Значення показника | від 3 до 6,9 | від 2 до 2,9 і від 7 до 10 | від 1 до 1,9 і від 10 до 14,9 | менше 0,9 і більше 15 |
3.2 Показники оборотності пасивів організації Показники оборотності пасивів показують, за скільки днів підприємство може розрахуватися за своїми зобов'язаннями. На практиці зазвичай розраховують п'ять таких показників: час обороту поточних пасивів (ВО ТП); час обороту кредиторської заборгованості (ВО КЗ); час обороту першочергових платежів (ВО ПП); час обороту позикових коштів (ВО ЗС); час очікування готівки (Вож).
Час обороту поточних пасивів (ВО ТП) розраховується як:  . (3.16)
Таблиця 3.2 Ранжування значень показника часу обороту пасивів Оцінка | Відмінно | Добре | Задовільно | Погано | Значення показника | менше 29 днів | від 30 до 59 днів | від 60 до 119 днів | від 120 до 360 днів |
На практиці, щоб більш детально проаналізувати структуру поточних пасивів, крім цього показника зазвичай проводиться розрахунок ряду пов'язаних показників. Час обороту кредиторської заборгованості (ВО КЗ) дорівнює  , (3.17)
де КЗ - кредиторська заборгованість. Час обороту першочергових платежів (ВО ПП) одно  , (3.18)
де КЗ БП - кредиторська заборгованість по бюджетних платежах; КЗ ВФ - кредиторська заборгованість по платежах ЕСН; КЗ ВІД - кредиторська заборгованість з оплати праці. Таблиця 3.3 Ранжування значень показника часу обороту кредиторської заборгованості Оцінка | Відмінно | Добре | Задовільно | Погано | Значення показника | Менше 14 | Від 15 до 29 | від 30 до 59 днів | більше 60 днів |
Час обороту короткострокових позикових коштів (ВО КЗС) розраховується як  . (3.19)
Даний показник дозволяє оцінити граничну величину кредиту, який може бути виданий підприємству. Згідно з банківськими стандартами вважається, що підприємство може отримати короткостроковий кредит на суму, що не перевищує чверть від виторгу, планованої до отримання в період використання кредиту. Таким чином, за значенням даного показника можна судити про можливості отримання короткострокового кредиту підприємством. Час очікування готівки (Вож) одно Вож = ВО ТЗ + ВО ДЗ - ВО КЗС, (3.20) де ВО ТЗ - час обороту товарних запасів; ВО ДЗ - час обороту дебіторської заборгованості; ВО КЗС - час обороту кредиторської заборгованості. Таблиця 3.4 Ранжування значень показника часу очікування готівки Оцінка | Відмінно | Добре | Задовільно | Погано | Значення показника | від 1 до 2,9 | від 0,1 до 0,9 або від 3 до 4,9 | від -14,9 до 0 або від 5 до 14,9 | Менш -15 або більше 15 |
4. Аналіз результативності діяльності організації 4.1 Показники віддачі Показник віддачі виробництва (ВІД Р) розраховується наступним чином:  , (4.1)
де В - виручка за окремий період; Р - собівартість проданих товарів за окремий період. Таблиця 4.1 Ранжування значень показника віддачі виробництва Оцінка | Відмінно | Добре | Задовільно | Погано | Дуже погано | Значення показника | більше 1,3 | від 1,2 до 1,29 | від 1,1 до 1,19 | від 1 до 1,09 | менше 0,99 |
Показник віддачі активів (ВІД А) розраховується наступним чином:  , (4.2)
де В - виручка; А - балансова вартість активів; - тривалість періоду, за який отримано результат, в частках від року. Таблиця 4.2 Ранжування значень показника віддачі активів Оцінка | Відмінно | Добре | Задовільно | Погано | Значення показника | більше 1,49 | від 1 до 1,5 | від 0,5 до 0,99 | менше 0,49 |
Показник віддачі необоротних активів (ВІД ВНА) розраховується як  , (4.3)
де ВНА * - необоротні активи без урахування довгострокових фінансових вкладень. Таблиця 4.3 Ранжування значень показника віддачі необоротних активів (без урахування довгострокових фінансових вкладень) Оцінка | Відмінно | Добре | Задовільно | Погано | Значення показника | більше 1,99 | від 1,5 до 1,99 | від 1 до 1,49 | менше 0,99 |
Показник віддачі поточних активів (ВІД ТА) визначається наступним чином:  , (4.4)
де ТА - поточні активи. 4.2 Показники прибутковості основної діяльності Показник прибутковості основної діяльності за витратами (ПІД Р) дорівнює  , (4.5)
де ПП - прибуток від продажів; Р - собівартість проданих товарів (без ПДВ). Показник прибутковості основного виробництва за активами (ПІД А) визначається як:  , (4.6)
де ПП - прибуток від продажів; А - балансова сума активів. Таблиця 4.4 Ранжування значень показника прибутковості основного виробництва за активами Оцінка | Вигідно | Помірно вигідно | Мало вигідно | Значення показника | Більше 51% | від 30% до 50% | менше 29% |
Показник прибутковості основної діяльності з власних коштів (ПІД СС) дорівнює  , (4.7)
де СС - власні кошти підприємства. 4.3 Показники прибутковості Показник прибутковості виробництва (П П) розраховується як  , (4.8)
де ПДН - прибуток до оподаткування; ВР - позареалізаційні витрати; Р - собівартість проданої продукції; РПР - інші операційні витрати. Показник прибутковості активів (П А) визначається як  , (4.9)
де А - балансова вартість активів; - тривалість періоду, за який отримано результат, у роках. Таблиця 4.5 Ранжування значень показника прибутковості активів Оцінка | Відмінно | Добре | Задовільно | Значення показника | більше 31% | від 20% до 30% | менше 19% |
Показник прибутковості власних коштів (П СС) визначається як  ,
де СС - власні кошти підприємства. (4.10) Показник прибутковості статутного капіталу (П КК) розраховується як  ,
де КК - статутний капітал (включаючи додатковий капітал). (4.11) 4.4 Показники рентабельності Показники рентабельності повинні бути цікаві, насамперед, великим власникам і керівникам даного підприємства. За величиною прибутку після оподаткування можна судити про потенційні можливості щодо виплати дивідендів, вкладення коштів у нове виробництво, повернення довгострокового кредиту і т.п. Показник рентабельності виробництва (Р П) розраховується за формулою:  , (4.12)
де ППН - прибуток після оподаткування (EAT); Р - собівартість проданої продукції. Таблиця 4.6 Ранжування значень показника рентабельності виробництва Оцінка | Відмінно | Добре | Задовільно | Погано | Значення показника | більше 26% | Від 15% до 25% | від 7,5% до 14% | Менш 7,4% |
Показник рентабельності активів (Р А) дорівнює:  , (4.13)
де А - балансова сума активів. Показник рентабельності поточних активів (Р ТА):  , (4.14)
де ТА - поточні активи. Показник рентабельності власних засобів (Р СС):  ; (4.15)
показник рентабельності статутного капіталу (Р КК) розраховуються:  , (4.16)
де СС - власні кошти підприємства; КК - статутний капітал (включаючи додатковий). 4.5 Показники прибутковості Показники прибутковості представляють собою відношення розподіленою прибутку до того чи іншого виду ресурсів. Дана група показників важлива для тих, хто не в змозі робити істотного впливу як на процес управління підприємством, так і на формування політики підприємства в галузі розвитку виробництва. Показник прибутковості власних коштів (Д СС) розраховується наступним чином:  (4.17)
де hП - розподіляється прибуток; СС - власні кошти підприємства. Показник прибутковості статутного капіталу (Д КК) розраховується за формулою:  , (4.18)
де КК - статутний капітал підприємства. Прибутковість активів (Д А) дорівнює:  , (4.19) де А - балансова сума активів. 4.6. Показники профітабельної Вільні грошові кошти говорять про те, скільки грошей підприємство може розподілити на свої потреби. Цей показник може бути цікавий власникам пакету акцій, іншим особам, які можуть реально впливати на управління підприємствам, а також банківським установам, відсотки по кредитах яких виплачуються не з собівартості. Показник профітабельної витрат (ПР Р) розраховується як:  , (4.20)
де СДС - вільні грошові кошти; Р - собівартість проданих товарів. Даний показник говорить про те, скільки відсотків коштів залишиться у підприємства в реальному розпорядженні після вкладення 1 рубля в поточні витрати. Для даного показника існують такі кордону якісної оцінки, представлені в табл. 3.13 Таблиця 4.7 Ранжування значень показника профітабельної витрат Оцінка | Відмінно | Добре | Задовільно | Погано | Значення показника | більше 36% | Від 18% до 35% | від 5% до 17% | менше 4% |
Показник профітабельної активів (ПР А) розраховується наступним чином:  ,
де А - балансова сума активів (4.21) Показник профітабельної власних коштів (ПР СС) визначається як:  , (4.22)
де СС - власні кошти підприємства. Даний показник цікавий для великих інвесторів. а) Аналітичне угруповання й аналіз статей активу | Показники | на початок року | на кінець року | зміни | | в рублях | у% | в рублях | у% | в рублях | у% | Темп зростання у% | 1.Стоимость майна всього | 13401726 | 100 | 13604356 | 100 | 202630 | 0,00 | 101,5 | 2.Іммобілізованние кошти всього | 10150784 | 76 | 9853816 | 72 | -296968 | -3,3 | 97,1 | в т.ч. | | | | | | | | Незавершене будівництво | 850078 | 6,3 | 831478 | 6,1 | -18600 | -0,2 | 97,8 | ОС | 9061313 | 67,6 | 8793765 | 64,6 | -267548 | -3,0 | 97,0 | ДФВ | 239393 | 1,8 | 228573 | 1,7 | -10820 | -0,1 | 95,5 | ПВА | 0 | | 0 | | 0 | 0,0 | | 3.Мобільние кошти всього | 3250942 | 24 | 3750540 | 28 | 499598 | 3,3 | 115,4 | в т.ч. | | | | |
| 