Особливості організації фінансів транспорту

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

65


Особливості організації фінансів транспорту

Введення

Тема даної дипломної роботи - «Особливості організації фінансів транспорту на прикладі авіакомпанії« Сахаавіа »». Сама назва роботи дозволяє зрозуміти, що об'єктом дослідження є реально існуюча авіакомпанія. Матеріали, які фігурують у додатку роботи, є так само реальними.

Одним з найважливіших умов успішного управління фінансами підприємства є аналіз його фінансового стану. Фінансовий стан підприємства характеризується сукупністю показників, що відображають процес формування і використання його фінансових коштів. У ринковій економіці фінансовий стан підприємства по суті справи відображає кінцеві результати його діяльності. Кінцеві результати діяльності підприємства цікавлять не тільки працівників самого підприємства, але і його партнерів по економічній діяльності, державні, фінансові, податкові органи та ін

Мета даної роботи полягає в повномасштабному описі на основі фінансового аналізу всіх особливостей організації фінансів транспорту. Завдання роботи складається з трьох етапів:

  • розкрити сутність організації фінансів транспортного підприємства;

  • оцінити особливості формування фінансових ресурсів, а також особливості оподаткування транспорту підприємства на прикладі «Сахаавіа»;

  • визначити основні напрями оптимізації організації фінансових ресурсів і фінансових відносин підприємств транспорту з метою ефективності їх діяльності.

В цілому структура дипломної роботи спрямована на виконання поставлених завдань. Методи дослідження, застосовувані в роботі ставляться до порівняльно-аналітичним. При роботі автор передбачає використовувати літературу нормативного загальноекономічного та спеціального характеру.

Фінанси господарюючих суб'єктів - це відносно самостійна сфера системи фінансів держави, що охоплює широке коло грошових відносин, пов'язаних з формуванням і використанням капіталу, доходів, грошових фондів в процесі кругообігу їх коштів і виражених у вигляді різних грошових потоків. Саме в цій сфері фінансів формується основна частина доходів господарюючих суб'єктів, які в подальшому по різних каналах перерозподіляються в подхозяйственном комплексі і служать основним джерелом економічного і соціального розвитку суспільства.

Фінансові умови господарювання зазнали істотних змін, що полягають в лібералізації економіки, зміні форм власності, проведенні широкомасштабної приватизації, зміні умов державного регулювання, введення системи оподаткування комерційних організацій і підприємств. Все це привело до підвищення ролі розподільних відносин. Кінцевою метою підприємницької діяльності стало вилучення прибутку при збереженні власного капіталу.

1. Особливості організації фінансів підприємств транспорту на сучасному етапі

1.1 Зміст і організація фінансів підприємств транспорту

Фінанси підприємств, що надають ринкові послуги, являють собою сукупність грошових відносин, пов'язаних з утворенням первинних доходів і накопичень, їх розподілом і використанням. Фінанси підприємств складають фундамент фінансової системи країни. Оскільки переважна частина фінансових ресурсів сконцентрована у підприємств, то і стабільність фінансової системи залежить від стійкості їх фінансового становища.

Організація фінансів підприємств визначається їх галузевою належністю та особливостями руху виробленої продукції. Розрізняються фінанси промислових підприємств, сільськогосподарських підприємств, будівельних підприємств, транспортних підприємств, торгових підприємств та ін Особливості організації і функціонування фінансів на промислових підприємствах визначаються більш-менш рівномірним виробництвом і реалізацією продукції, що сприяє (за інших рівних умов) стабільному кругообороту авансуємих засобів. Для торгових підприємств характерна швидка змінюваність вартісної форми авансуємих засобів та їх оборотність. Це дозволяє залучати в оборот значні суми короткострокового кредиту.

Радикальної економічної реформою другої половини 80-х років обумовлені зміни в механізмі функціонування підприємств. Спочатку державні підприємства переводилися на повний господарський розрахунок і самофінансування, а потім - і на орендні відносини між трудовим колективом (організацією орендарів) та галузевим органом господарського управління (орендодавцем). У зв'язку з роздержавленням власності основу організації господарської діяльності і фінансів приватизованих підприємств (акціонерних, приватних) становить комерційний розрахунок на принципах самоокупності, самофінансування і самоконтролю. З'являються якісно нові явища - комерційний і фінансовий ризики, економічна неспроможність і банкрутство, - наступаючі при ігноруванні цих принципів.

Самоокупність означає, що витрати виробництва, комерційні та управлінські витрати підприємства повністю відшкодовуються за рахунок виручки від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг (за вирахуванням ПДВ, акцизів). Виручка виступає в якості джерела відшкодування матеріальних і прирівняних до них витрат, витрат з оплати праці, спожитої частини основних засобів і нематеріальних активів (зносу) у формі амортизації. Таким чином, виручка відновлює авансовані у виробництво оборотні кошти підприємства і утворює амортизаційні кошти, накопичення яких після закінчення нормативного терміну служби основних засобів і нематеріальних активів покликане забезпечити їх відтворення.

Якщо виручка від реалізації товарів, продукції, робіт та послуг перевищує їх собівартість з додаванням комерційних і управлінських витрат, то підприємство має прибуток і вважається рентабельним. Самофінансування передбачає, що отриманий прибуток і накопичуються амортизаційні відрахування, які становлять власні фінансові ресурси підприємства, забезпечать його потреби з відтворення засобів виробництва і робочої сили повністю або (при розширенні виробництва) частково з залученням ззовні коштів, що можливо лише за фінансової стійкості підприємства. Відсутні обсяги фінансових ресурсів підприємства можуть заповнити, отримуючи банківські та комерційні кредити, розміщуючи акції та облігаційні позики, залучаючи пайові внески членів (учасників) товариства.

У числі підприємств, що функціонують на основі комерційного розрахунку, навіть в умовах ринкової системи господарювання зберігаються збиткові, не забезпечують реалізацію принципів самоокупності та у зв'язку з цим самофінансування. Це підприємства міського пасажирського транспорту, які, будучи муніципальними, отримують субсидії і дотації з місцевого бюджету для відшкодування витрат з надання населенню транспортних послуг. У середньому ці витрати компенсувалися платою за проїзд в автобусах лише на 10,3%, тролейбусах - на 10,0%, трамваях - на 7,6% і в метрополітені - на 18,6% (1993 р.). Інша частина витрат покривалася за рахунок бюджетних асигнувань. Приблизно таке ж становище у муніципальних підприємств комунального обслуговування, які забезпечують водою і теплом підприємства за одними (підвищеними) тарифами, бюджетні та інші некомерційні організації - за іншим (зниженим) тарифами, а населення - по третім (низьким) тарифами.

Діючі підприємства мають різні форми власності, визначені в цивільному кодексі Російської Федерації.

Необхідність самоконтролю за фінансово-господарською діяльністю підприємства об'єктивно випливає з вимог, обумовлених завданнями самоокупності та самофінансування. Самоконтроль на підприємстві здійснюється фінансовим підрозділом адміністративно-управлінського апарату (якщо це АТ, то контроль здійснюється його ревізійною комісією). Самоконтроль, або внутрішній аудит, грунтується на аналізі фінансового стану підприємства, виявленні факторів та умов, що поліпшують його фінансове становище, вироблення заходів з подолання негативних моментів, використання резервів підвищення рентабельності та ін Висновок: таким чином, внутрішній аудит виступає як інструмент фінансового менеджменту на підприємстві.

Висновок: У зв'язку з роздержавленням власності основу організації господарської діяльності і фінансів приватизованих підприємств (акціонерних, приватних), у тому числі підприємств транспорту, становить комерційний розрахунок на принципах самоокупності, самофінансування і самоконтролю.

Специфіка організації фінансів транспорту заснована на особливостях його економіки й організації виробництва і управління, обумовлених виробничим процесом.

Транспорт як галузь економіки має такі особливості:

  • продукція транспорту не має речової форми: транспорт не виробляє нових речей, а лише переміщує товари, продукцію, створені в інших галузях економіки;

  • транспорту не належить предмет його праці - вантажі, що перевозяться, він належить відправникам та одержувачам вантажів;

  • ціну на транспортну продукцію складаються на основі тарифів на вантажні та пасажирські перевезення;

  • в якості одиниці виміру транспортної продукції використовують: тонно-кілометрів, пасажиро-кілометрів, відправлені тонни вантажообігу і кількість пасажирів;

  • продукцію транспорту не можна накопичити, відклавши в запас, тому транспорт не може працювати без резерву локомотивів і вагонів, і повинен враховувати пропускну спроможність на дорогах;

  • транспорт не створює і не додає нічого речового до вантажу товару. Звідси випливає і особливість кругообігу засобів праці з форми кругообігу капіталу випадає товар у вигляді речі, так як на транспорті продається сам виробничий процес, тобто перевезення;

  • до складу засобів виробництва на транспорті немає сировини, вартість якого дуже значна на промислових підприємствах;

  • характеризується нерівномірністю використання протягом року транспортних засобів (тобто наявністю «сезонних піків»).

    Формула кругообігу фінансових ресурсів транспорту така:

    РС

    Д - Т ... П - Д 1

    СП

    де Д - гроші, Т - товар, РС - робоча сила, СП - засоби виробництва, Т - товар

    Формула кругообігу фінансових ресурсів транспорту

    Формула показує особливості саморегулювання транспорту: відсутність готового продукту у вигляді речового товару, збіг у часі акта виробництва і споживання продукції, відсутність у складі засобів виробництва, сировини.

    Продукція транспорту, тобто корисний ефект переміщення товарів і людей, має подібно промисловості товарну вартість, у процесі реалізації якої створюється додатковий продукт працею працівників транспорту. Тому чим більше обсяг перевезень, об'єктивно необхідний суспільству, тим вище частка транспорту в національному доході, що йде на споживання і накопичення для розширеного відтворення.

    Як і кожен виробничий процес, транспорт складається з послідовних етапів. Це, по-перше, навантаження вантажів у рухомий склад (посадка пасажирів), по-друге, переміщення вантажів і пасажирів між пунктами відправлення та призначення, по-третє, вивантаження товарів з рухомого складу (висадка пасажирів) в пункті призначення. Кожен з цих етапів транспортного процесу в свою чергу складається з ряду операцій, здійснюваних у ході підготовки, організації та виконання перевезень. Так, навантаження вантажу включає роботи і витрати з підготовки вантажу до відправлення, сортування його по одержувачам і напрямів, навантаження у рухомий склад (транспортний засіб), закріплення, ув'язці, зважуванню або підрахунку штучних товарів, оформлення транспортної документації. Для переміщення вантажу вибирається тип рухомого складу, визначається маршрут руху, забезпечується безпека руху і збереження вантажу, заправка транспортних засобів пально-мастильними матеріалами у дорозі, контроль за рухом рухомого складу та дотриманням графіка руху. Вивантаження вантажу включає такі операції, як ознайомлення вантажоодержувача з товарно-транспортними документами і відповідністю ним вантажу, зважування або перерахування вантажу, виявлення псування або втрат вантажу, підготовка до вивантаження і безпосередньо сама вивантаження.

    Ефективність транспортного процесу, його безперервність багато в чому залежать від узгодженості тривалості виконання кожного елементу в часі. При перевезеннях елементи транспортного процесу для кожної одиниці рухомого складу постійно повторюються. Ця обставина визначає циклічний характер транспортного процесу. Тривалість циклу складається з часу, що витрачається на виконання всіх елементів транспортного процесу. Скорочення тривалості цього циклу є одним з факторів продуктивності праці на транспорті і зниження вартості перевезень.

    Для задоволення зростаючих потреб у перевізної роботи за наявності в них сезонних піків важливо планувати відповідні транспортні резерви у вигляді резервних провізних здібностей.

    Випереджувальний розвиток транспортних зв'язків обумовлено не тільки сезонними піками в перевізної роботи, а й тим, що на відміну від інших галузей економіки будівництво нових і розвиток діючих транспортних шляхів пов'язано з тривалими термінами вишукувань і проектування, створення відповідних промислово-будівельних потужностей і підготовки матеріально-фінансових ресурсів.

    Транспорт використовується для здійснення не лише зовнішніх перевезень, а й для перевезень усередині виробництва. Тому, крім транспорту загального користування, в народному господарстві є внутрішньогосподарський (відомчий) транспорт.

    Внутрішньовиробничий транспорт є невід'ємною частиною технологічного процесу даного підприємства. Він бере участь безпосередньо у виробничому процесі і створенні нових речових продуктів праці. Витрати внутрішньогосподарського транспорту є частиною виробничих витрат підприємства, отже, частиною собівартості його продукції. Внутрішньовиробничий транспорт являє собою самостійну галузь транспортного виробництва, а є частиною тієї галузі, в якій він функціонує.

    Транспорт є складовою частиною всіх стадій виробництва продукції підприємств галузей економіки. Це велика багатогалузева сфера, що включає всі види вантажного і пасажирського транспорту: залізничного, автомобільного, річкового, морського, нафтопровідного, повітряного. У даній роботі об'єктом дослідження у другому розділі є підприємство повітряного транспорту.

    Авіаційна промисловість та повітряний транспорт мають виключно важливе значення для країни з величезною територією і низькою щільністю наземної транспортної мережі в більшості регіонів. Пасажирооборот повітряного транспорту складає 34% від загального пасажирообігу.

    Державне регулювання діяльності повітряного транспорту в Російській Федерації покладено на Федеральну авіаційну службу, яка діє у відповідності з Федеральним законом «Про державне регулювання розвитку авіації», прийнятого Державною Думою 1012.97 р. Відповідно до закону частиною державного регулювання розвитку авіації є його державна підтримка, яка повинна здійснюватися шляхом проведення відповідної бюджетної політики: подання податкових та інших пільг інвесторам та авіаційним організаціям.

    Фінансування розвитку авіації здійснюється шляхом виділення коштів з федерального бюджету і бюджетів суб'єктів Федерації. Розвиток авіаційного транспорту багато в чому залежить від стану Аеропарк. Сьогодні створення цивільної авіаційної техніки виробляється в рамках федеральної «Програми розвитку цивільної авіаційної техніки Росії до 2000 р.», якій в 1996 р. надано статус президентської. Однак реалізація програми утруднена через вкрай низького рівня фінансування.

    1.2 Формування фінансових ресурсів підприємства та напрямки їх використання

    Фінансова система країни, її динамічність і розвиток залежать від стійкості функціонування фінансових підсистем, серед яких визначальна роль належить руху, формування та використання фінансових ресурсів підприємств. Існують два джерела формування фінансових ресурсів підприємства: внутрішній і зовнішній.

    Внутрішній джерело складають амортизаційні відрахування і прибуток, які утворюють власні фінансові ресурси підприємства. Якщо цих ресурсів виявляється недостатньо для реалізації інвестиційного проекту, здійснення фінансових вкладень (довгострокових, короткострокових), то вдаються до зовнішнього джерела - залученими коштами.

    Зовнішнє джерело складають: кредити банків, позикові кошти інших підприємств, кредиторська заборгованість підприємствам (звичайна і прострочена), пайова участь (пайові та інші внески членів трудового колективу, юридичних і фізичних осіб), кошти бюджетів і позабюджетних фондів, інші канали залучення коштів ззовні. Найважливішим таким каналом є фінансовий ринок (ринок цінних паперів і кредитних ресурсів), що забезпечує перерозподіл вільного фінансового капіталу.

    Фінансові ресурси підприємства являють собою грошові доходи та надходження, що формуються за рахунок внутрішнього джерела і залучених ззовні коштів і використовуються для покриття витрат з відтворення і фінансових зобов'язань.

    В даний час частка валового прибутку у формуванні фінансових ресурсів найвища на підприємствах промисловості і незначна - в житлово-комунальному господарстві, зв'язку і на транспорті через збитковість багатьох транспортних (кожне п'яте) та житлово-комунальних (кожне третє) підприємств. У зв'язку з цим асигнування з бюджету та позабюджетних фондів найбільш істотні саме в житлово-комунальному господарстві, зв'язку та на транспорті, а також в сільському господарстві (у формі дотацій та компенсацій).

    Залучення банківських кредитів є найважливішим каналом надходження коштів для підприємств сфери обігу - постачання і збуту, торгівлі та громадського харчування, де в структурі оборотного капіталу традиційно висока частка кредитних коштів банків і підприємств-постачальників.

    Істотну частку в структурі доходів і надходжень підприємств займає кредиторська заборгованість господарюючих суб'єктів, часто умисно затримувати для використання в якості оборотного капіталу. Так, на кінець 199 8 р. прострочена заборгованість покупців підприємствам промисловості та будівництва за відвантажену продукцію і виконані роботи становила близько 20% доходів і надходжень на підприємства цих галузей.

    Фінансові ресурси підприємства являють собою грошові доходи і нагромадження (Власні кошти), а також грошові надходження ззовні (Залучені і позикові кошти), використовуються ним для виробництва та реалізації товарів і послуг, відтворення капіталу і робочої сили. У новостворюваного підприємства джерелами формування фінансових ресурсів в залежності від його організаційно-правової форми є бюджетні кошти, пайові кошти засновників (юридичних осіб, фізичних осіб) пайові внески членів кооперативів, кошти акціонерів. Після реєстрації підприємства фінансові ресурси, інвестовані в його створення і функціонування, набувають форму статутного фонду, величина якого відображає вартість основних і оборотних коштів.

    Фінансові ресурси використовуються підприємством для виконання фінансових зобов'язань: перед державою - платежів до бюджету і позабюджетні фонди, повернення бюджетної позики та сплати позикового відсотка, перед кредиторами - для погашення кредиторської заборгованості, сплати відсотків за користування кредитом; перед акціонерами - виплата дивідендів.

    Власні кошти підприємства формуються в результаті ефективної виробничо-господарської діяльності головним чином за рахунок прибутку та амортизаційних відрахувань.

    Виручка транспортних підприємств включає доходи, отримані від перевезень, виконання вантажно-розвантажувальних операцій, експедирування, інших робіт і послуг. Основну частину доходів підприємства отримують від перевезень вантажів та пасажирів.

    Доходи від перевезень залежать від обсягу наданих послуг, тарифу і договірних цін.

    В основу транспортного тарифу покладено вид транспорту, клас перевезеного вантажу, відстань.

    Договірні ціни за використання транспортних засобів залежать в основному від попиту на конкретний вид рухомого складу, наприклад, залізничні перевезення застосовуються на далекі відстані, перевезення автомобільним транспортом - на більш короткі.

    Залежно від ступеня регулювання рівня тарифів їх класифікують на фіксовані, регулюючі, договірні та вільні.

    Фіксовані тарифи на залізничному транспорті централізовано встановлює Міністерство шляхів сполучення Російської Федерації за погодженням з державними органами. Вони є обов'язковими до застосування для всіх учасників транспортного процесу, використовуються при здійсненні перевезень залізничним транспортом. Фіксовані тарифи можуть встановлюватися єдиними для території Росії і єдиними для території регіону, республіки, краю, області, міста.

    Регульовані тарифи підприємства транспорту встановлюють самостійно з урахуванням системи податкового регулювання доходів підприємства. Вони можуть вводитися на період стабілізації цін.

    Договірні тарифи підприємства транспорту встановлюють за угодою з замовниками виходячи з необхідних витрат на перевезення (роботи, послуги) і нормального рівня їх рентабельності, регульованого і затвердженого державними органами (близько 35% витрат).

    Вільні тарифи підприємства транспорту встановлюють самостійно з урахуванням попиту та пропозиції на ринку транспортних послуг. Рішення про їх запровадження приймають державні органи.

    Прибуток від основної діяльності транспорту включає результати експлуатації транспорту, допоміжних виробництв і господарств та інших господарських операцій. Прибуток від експлуатації транспорту визначається як різниця між доходами від транспортної роботи та експлуатаційними витратами.

    Оподаткування прибутку відбувається відповідно до Закону Російської Федерації «Про податок на прибуток підприємств і організацій». Підприємства транспорту користуються в оподаткуванні прибутку пільгами, загальними для всіх галузей народного господарства. Прибуток, що залишається в розпорядженні транспортних організацій, використовується на розвиток виробничої бази, соціальний розвиток і матеріальні виплати.

    У собівартості транспортних перевезень висока питома вага займають заробітна плата, а також витрати на паливо, електричну енергію, амортизація, ремонт, що обумовлено специфікою транспорту, де переважна частина основних фондів знаходиться в русі.

    Знизити собівартість перевезень можна в результаті використання потужних і економічних локомотивів, судів та автомашин, автоматизації та електрифікації залізниць, покращення шосейних доріг і умов судноплавства, механізації вантажно-розвантажувальних робіт, впровадження передових методів організації перевезень і праці.

    На собівартість залізничних перевезень також великий вплив мають показники навантаження на вагон, маси поїзда, обігу вагона, середньодобового пробігу вагона і локомотива на водному і автомобільному транспорті - відповідні показники використання флоту і автомобілів: показники навантаження, швидкості руху, час простоїв та ін

    Основними показниками собівартості перевезень є: загальна сума витрат по основних видах витрат на весь обсяг перевезень за видами транспорту, економія від зниження собівартості, собівартість десяти наведених тонно-кілометрів (тонно-миль).

    Розрахунки собівартості ведуться за наступними статтями витрат: заробітна плата, відрахування на соціальне страхування, паливо, пально-мастильні матеріали, електроенергія, матеріали, інші витрати.

    В окремих галузях транспорту в цей перелік додатково включаються такі статті:

    • на морському і річковому транспорті - витрати на поточний ремонт флоту, платежі в бюджет за інвалютними витрат;

    • на повітряному транспорті - поточний ремонт літакового парку, витрати аеропортів;

    • на автомобільному транспорті - поточний ремонт і технічне обслуговування;

    • на трубопровідному транспорті - втрати газу і нафти в газо-і нафтопроводах

    Для визначення планової величини транспортних витрат використовуються:

    • вихідні дані, що містяться в розрахунках плану перевезень, матеріально-технічного постачання, плану з праці та фінансів;

    • оцінка економічної ефективності передбачуваних у плані заходів щодо впровадження нової техніки, розвитку пропускної і переробної спроможності елементів транспортної мережі, удосконалення організації експлуатації транспортних засобів і комунікацій та інших заходів щодо вдосконалення організації транспортної роботи;

    • аналіз залежності між змінами в техніці, технології та організації транспортної роботи і величиною витрат на її виконання.

    Придбання та поповнення авіаційної техніки, радіообладнання і запасних частин до них здійснюються підприємствами повітряного транспорту за рахунок амортизаційних відрахувань, прибутку і асигнувань з бюджету. Поряд з фінансовим планом на повітряному транспорті складається план інвалютних надходжень і платежів.

    Розподіл прибутку підприємств залізничного транспорту здійснюється за тими ж принципами, що і в промисловості. При цьому платежі до бюджету з основної діяльності залізниць визначаються централізовано.

    Нормативи оборотних коштів на залізничному транспорті, а також їх нормування здійснюється в тому ж порядку, що і в промисловості за винятком розрахунку нормативу з форменого одягу. Цей норматив визначається як добуток вартості одягу (за вирахуванням знижки, наданої окремим категоріям працівників), яка повинна бути видана в майбутньому періоді, і середнього відсотка переходить заборгованості (відношення середньої непогашеної заборгованості за попередній рік до середньорічної вартості форменого одягу за вирахуванням знижки).

    У фінансовий план залізничного транспорту поряд з доходами та витратами з основної діяльності включаються кошторису бюджетних установ, які обслуговують працівників залізниць, лікарень, навчальних закладів та ін

    Поряд з фінансовим планом на залізничному транспорті розробляються план валютних операцій. У цьому плані відображаються надходження коштів і платежі в іноземній валюті з перевезень вантажів і пасажирів, що здійснюються по залізницях у міжнародному сполученні.

    У фінансовому плані підприємств по річковому і морському транспорту відображаються асигнування з бюджету на державні капітальні вкладення, операційні витрати, витрати по колійному господарству, зміст судноплавних інспекцій та охорони, відшкодування збитків житлово-комунального господарства, відшкодування різниці в тарифах за закордонними перевезень.

    Нормативи власних оборотних коштів підприємств автомобільного транспорту визначаються роздільно за двома групами активів. По групі нормованих активів, які безпосередньо залежать від зростання виробничих витрат (пальне, мастильні матеріали), нормативи встановлюються на 1 карбованець витрат, обчислених виходячи з планів завдань з виробничої діяльності. По групі активів, запаси яких безпосередньо не пов'язані з ростом виробничої програми, нормативи базисного року збільшуються у відносно менших розмірах, ніж зростання виробничих витрат (без урахування заробітної плати та амортизаційних відрахувань).

    Джерела фінансування приросту нормативу власних оборотних коштів на автомобільному транспорті ті ж, що і в промисловості. У той час у складі стійких пасивів плануються такі статті, як «Резерв на відновлення зносу і ремонт автомобільних шин», «Розрахунки в порядку планових платежів», «Доходи майбутніх звітних періодів».

    Крім власних коштів як джерела формування фінансових ресурсів використовують залучені кошти, які складаються з:

    1. позикових у формі кредиту (банківський, комерційний, бюджетна позика) і облігацій;

    2. акціонерного капіталу, що надійшов за рахунок емісії акцій і їх продажу;

    3. пайових (пайових) коштів учасників реалізації конкретного інвестиційного проекту.

    Кошти, що залишаються у підприємства після виконання фінансових зобов'язань, можуть бути використані на накопичення у формі збільшення продуктивного капіталу (основних фондів і оборотних коштів), формування торгового капіталу або позикового капіталу, що надається в тимчасове користування на умовах повернення і платності. Незначна частина фінансових ресурсів використовується на споживання (соціальний розвиток колективу), грошові виплати та пільги працівникам, благодійні та інші цілі.

    З погіршенням фінансового стану підприємств підривається основа для нормальної господарської діяльності. Це підтверджується скороченням в загальних витратах і відрахуваннях підприємств частки коштів, що спрямовуються на розвиток виробництва: в 199 7 р. - 40%, а в 199 8 р. - вже 22,6%.

    Через інфляцію підприємствам не вистачає власних коштів на поповнення оборотних фондів. Фінансове становище підприємств погіршується у зв'язку з уповільненням оборотності оборотних коштів, з неплатежами, зумовленими обмеженістю платоспроможного попиту в умовах лібералізації цін з початку 199 8 року.

    У структурі використання фінансових ресурсів підприємств понад 35% складають платежі до бюджету: мінімальними вони були в сільському господарстві (близько 18%) і максимальними у сфері товарного обігу - в постачанні та збуті (майже 58%), торгівлі та громадському харчуванні (близько 46% ), побутовому обслуговуванні (понад 53%), у транспорті - близько 42%.

    На збільшення продуктивного капіталу - розвиток виробництва (оновлення і розширення основних фондів) та поповнення оборотних коштів - направлено майже 30%, причому найвищим цей показник був у сільському господарстві (більше 51%) і незначним виявився на підприємствах будівництва, постачання і збуту, побутового обслуговування населення, а також транспорту (20-21%).

    Витрати на соціальний розвиток, грошові виплати та пільги працівникам в середньому становили близько 13%, однак в окремих галузях цей показник був значніше - у побутовому обслуговуванні населення - 19%, в будівництві - близько 16%, торгівлі та громадському харчуванні - 15%, на підприємстві транспорту, понад 22%.

    1.3 Оцінка фінансового стану підприємства

    Оцінити порядок формування та використання фінансових ресурсів, їх структуру можна за допомогою аналізу фінансового стану. Фінансовий стан підприємства характеризує його платоспроможність, кредитоспроможність на певну дату, як правило, на 1-е число кожного кварталу. Від фінансового стану підприємства залежить характер його взаємин з діловими партнерами-постачальниками, покупцями, комерційними банками, потенційними інвесторами, акціонерами. Так, перш ніж вирішувати питання про надання кредиту, банк аналізує фінансовий стан підприємства, його надійність, тобто встановлює ступінь ризику кредиту. Аналізу підлягає фінансова стійкість, платоспроможність підприємства.

    Для оцінки фінансового стану підприємства найбільш придатними є наступні відносні показники, що виражаються за допомогою коефіцієнтів фінансової самостійності (К фс), фінансової стійкості (К фу) і забезпеченості власними засобами (К ос). Перший коефіцієнт (так званий коефіцієнт власності) характеризує ступінь фінансової незалежності і розраховується відношенням джерел власних коштів підприємства (підсумок розділу IV балансу) до всього авансованого - власному і позикового - капіталу (підсумку балансу):

    (1.1)

    При значенні До фс 0,6 можна зробити висновок про те, що наявні джерела власного капіталу дозволяють підприємству покрити всі свої зобов'язання (розрахунки і пасиви).

    Якщо значення коефіцієнта збільшується від одного звітного періоду до наступного, це свідчить про зміцнення фінансового стану та зменшення фінансового ризику.

    Коефіцієнт фінансової стійкості характеризується співвідношенням джерел власного капіталу (підсумок розділу IV балансу) до позикового капіталу (підсумки розділів V та VI):

    (1.2)

    Значення цього коефіцієнта повинно бути більше 1,5, що підтверджує збалансованість структури авансованого капіталу, відносну незалежність підприємства від зовнішніх фінансових джерел. При розрахунку обох коефіцієнтів використовуються одні і ті ж показники балансу підприємства, що підтверджує взаємозв'язок отриманих результатів.

    Коефіцієнт забезпеченості власними коштами характеризує наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних для його фінансової стійкості. Коефіцієнт розраховується відношенням різниці між підсумками розділу IV «Капітал і резерви» (джерела власних коштів) і розділу I «Необоротні активи» до підсумку розділу 11 «Оборотні активи».

    (1.3)

    Для оцінки платоспроможності підприємства прийнято використовувати коефіцієнти абсолютної та поточної ліквідності. Ліквідність означає здатність підприємства платити за своїми короткостроковими зобов'язаннями, для чого його оборотні активи повинні володіти ліквідністю, тобто можливістю трансформуватися в готівку. З цією метою аналізується структура власних оборотних активів і короткострокових пасивів.

    Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризує можливості підприємства при необхідності найближчим часом погасити частину короткострокових зобов'язань (позитивне значення коефіцієнта в межах 0,2 - 0,3). Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує платіжні можливості підприємства в цілому за умови отримання дебіторської заборгованості та сприятливої ​​кон'юнктури, показує міру покриття оборотних коштів підприємства своїх поточних зобов'язань. Позитивне значення цього коефіцієнта знаходиться на рівні 2 і вище.

    Платоспроможність (кредитоспроможність) підприємства означає таким чином його здатність своєчасно вносити до бюджету податки і платежі, задовольняти платіжні вимоги, погашати кредиторську заборгованість і відсотки по них, здійснювати розрахунки зі своїм персоналом по заробітній платі та інших операціях. Платоспроможність підприємства, як показав досвід ринкових перетворень, в значній мірі залежить від отримання (повернення) коштів, що знаходяться в дебіторській заборгованості. Неплатоспроможність підприємства нерідко формується під впливом неплатежів покупців (споживачів) і зростання дебіторської заборгованості.

    Неплатоспроможність підприємства - це такий фінансовий стан, при якому воно для погашення кредиторської заборгованості змушене вдатися до продажу частини своїх виробничих фондів (основних і оборотних). Для неплатоспроможних підприємств характерний дуже високий рівень кредиторської заборгованості (у 10 і більше разів перевищує власний капітал) і відволікання значної частини оборотних коштів в руках дебіторів (відволікається в 2 з гаком рази більше, ніж вкладено у виробництво), які цими засобами користуються у власних інтересах .

    Зростання дебіторської заборгованості в одних підприємств тягне за собою збільшення кредиторської заборгованості в інших і цим самим розкручується спіраль неплатежів. Стримування цього негативного процесу, скорочення масштабів його прояву залежить від фінансової стабілізації в країні і від того, чи зможе сформуватися громадська думка, що засуджує навмисні неплатежі як показник ділової неспроможності та фінансової безвідповідальності керівників «неплатоспроможних» (але фінансово заможних) підприємств.

    Оцінка фінансового стану підприємства регламентується Методичними положеннями, затвердженими Федеральним управлінням у справах про неспроможність (банкрутство) при Держкоммайна Росії (ФУДН).

    Підставою для визнання балансу підприємства незадовільною, а самого підприємства - неплатоспроможним є наявність однієї з таких умов:

    • коефіцієнт загальної поточної ліквідності на кінець звітного періоду має значення менше 2 (К тл <2,0);

    • коефіцієнт забезпеченості власними коштами на кінець звітного періоду має значення менше 0,1 (К ос <0,1).

    Таким чином, оцінка фінансового стану підприємства дозволяє оцінити оптимальність структури фінансових ресурсів підприємства та джерел їх формування, доцільність та допустимість напрями зовнішніх джерел фінансування на даному етапі життєвого циклу господарського суб'єкта.

    1.4 Особливості оподаткування підприємств транспорту

    Податки - важлива економічна категорія, історично пов'язана з існуванням та функціонуванням держави. Спосіб, характер і масштаби мобілізації грошових ресурсів та їх витрачання залежать від стадії економічного розвитку суспільства, що народив відповідна держава.

    Економічна сутність податку на прибуток у тому, що він є прямим податком, тобто його величина знаходиться в прямій залежності від одержуваного прибутку (доходу). Перебуваючи в такій прямій залежності, податок на прибуток впливає на інвестиційні процеси і процес нарощування капіталу.

    Платниками податку на прибуток є:

    • російські підприємства та організації (в тому числі бюджетні), які за законодавством Російської Федерації відносяться до юридичних осіб;

    • податки та інші аналогічні підрозділи підприємств і організацій, що мають окремий баланс і розрахунковий (поточний) рахунок;

    • інші платники відповідно до Інструкції ДПС Російської Федерації від 10.08.95 р. № 37 «Про порядок обчислення і сплати до бюджету податку на прибуток підприємств і організацій» (зі змінами та доповненнями).

      Об'єкт оподаткування податком на прибуток - кінцевий вартісної результат діяльності господарюючого суб'єкта. Таким результатом є валовий прибуток. Щоб отримати валовий прибуток, необхідно на основі даних бухгалтерського обліку показник балансового прибутку скорегувати на відповідні величини.

      До складу валового прибутку включають: прибуток від реалізації продукції (робіт, послуг); прибуток від реалізації основних фондів, нематеріальних активів та іншого майна підприємства; доходи (витрати) від позареалізаційних операцій.

      Щоб визначити прибуток від реалізації продукції (робіт, послуг), необхідно з виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) відняти податок на додану вартість. При цьому слід мати на увазі, що для цілей оподаткування, що включаються до собівартості продукції (робіт, послуг), застосовуються в межах встановлених нормативів, у той час як у бухгалтерському обліку ці витрати встановлюються у фактичних розмірах. Зокрема, нормуються такі статті витрат, як представницькі витрати, витрати на рекламу, витрати на утримання службового автотранспорту, відсотки за користування банківським кредитом, витрати на відрядження, деякі інші види компенсаційних виплат.

      Слід мати на увазі, що законодавством передбачено, що вартість деяких безоплатно отриманих коштів не збільшує оподатковуваний прибуток. До них відносяться:

      • основні засоби, нематеріальні активи, інше майно і грошові кошти на розвиток виробничої та невиробничої бази, безоплатно передані підприємствам органами державної влади, спілками, асоціаціями, концернами, а також об'єднаннями, до складу яких входять всі ці підприємства;

      • основні виробничі фонди, а також кошти, передбачені на капітальні вкладення з розвитку їх виробничої та невиробничої бази, і інше майно, безоплатно отримане для здійснення виробничої діяльності одними залізницями, підприємствами і організаціями від інших залізниць, підприємств і організацій (переданих за рішенням Міністерства шляхів сполучення Російської Федерації, управлінь та відділень залізної доріг).

      З метою оподаткування валовий прибуток зменшується на суму доходів по окремих видах підприємницької діяльності підприємств. Це пов'язано з тим, що за цими видами встановлені ставки, відмінні від основної ставки податку на прибуток підприємства. Тому платники зобов'язані вести окремий облік по цих видах діяльності і сплачувати податки за ним за встановленими ставками.

      Бюджетні установи та інші некомерційні організації, що здійснюють підприємницьку діяльність і мають доходи від неї сплачують податок з суми перевищення доходів над витратами.

      Законодавством передбачені наступні види пільг з податку на прибуток, що надаються на території Росії всім підприємствам:

      1. Кошти, що направляються підприємствами сфери матеріального виробництва на капітальні вкладення виробничого характеру та житлове будівництво для всіх галузей народного господарства, а також на погашення кредитів банків, отримані і використовуються на ці цілі;

      2. Витрати підприємств на утримання перебувають на їхньому балансі об'єктів та установи охорони здоров'я, народної освіти, культури і спорту, дитячих дошкільних установ, дитячих таборів відпочинку, будинків престарілих та інвалідів житлового фонду, але в межах нормативів, затверджених місцевими органами державної влади;

      3. Внески на благодійні цілі (не більше 3% від оподатковуваного прибутку).

      Ставка податку на прибуток підприємств і організацій, що зараховується до федерального бюджету встановлюється в розмірі 11% з прибутку і до бюджету суб'єктів Російської Федерації - 19%.

      Платниками ПДВ є всі організації (державні і муніципальні підприємства, господарські товариства суспільства, установи), незалежно від форм власності та відомчої належності, що мають статус юридичної особи, відповідно до законодавства Російської Федерації, та здійснюють виробничу та іншу комерційну діяльність: філії, відділення, інші відокремлені підрозділи організацій (підприємств), що знаходяться на території Російської Федерації у випадку самостійної реалізації товарів (робіт, послуг).

      Платниками податку з транспортних перевезень є:

      А. Управління залізниць, виробничі об'єднання залізничного транспорту.

      При цьому підсобно-допоміжні підприємства, не пов'язані з експлуатаційної (перевізної) діяльності залізниць, є самостійними платниками ПДВ по здійснюваним видам діяльності;

      Б. Авіакомпанії, аеропорти, об'єднані авіазагони, авіаційно-технічні бази та інші організації (підприємства) цивільної авіації;

      В. Пароплавства, порти, загони аварійно-рятувальних робіт, басейнові управління морських шляхів і інші підприємства морського і річкового транспорту;

      Г. Виробничі підприємства та об'єднання автомобільного транспорту.

      Обкладенню податком підлягає виручка, отримана за перевезення вантажів, пасажирів, багажу, вантажобагажу і пошти.

      У оподатковуваний оборот по авіапідприємствам включаються кошти від продажу авіаквитків тільки в частині послуг з перевезень вантажів, пасажирів, багажу і вантажобагажу, що надаються власними силами даних авіапідприємств.

      Кошти, виручені від продажу авіаквитків інших авіапідприємств (компаній) за укладеними договорами, є об'єктом оподаткування у авіапідприємств (компаній), які безпосередньо здійснюють ці перевезення.

      ПДВ оподатковуються також всі види платних послуг, що надаються пасажирам на вокзалах, у поїздах, портах, аеропортах (за надання постільних речей у поїздах, проживання в кімнатах відпочинку, матері і дитини, зберігання багажу та вантажобагажу, надання послуг з оренди вантажних і пасажирських вагонів, літаків, вертольотів, приміщень і т. д.).

      Від ПДВ звільняються послуги міського пасажирського транспорту загального користування (крім таксі, в тому числі маршрутних), а також послуги з перевезень у приміському сполученні морським, річковим, залізничним і автомобільним транспортом.

      Транспортні підприємства також сплачують податок на майно. Однак особливості оподаткування податком існують в області застосування пільг.

      Пільги з податку на майно можна розділити на дві групи. До першої групи належать пільги, пов'язані з повним звільненням будь-яких організацій від даного податку. Зокрема, від податку звільняється майно бюджетних установ та організацій.

      Друга група пільг пов'язана із звільненням від податку окремих видів майна, що належить підприємству. Для цілей оподаткування вартість майна підприємства зменшується на балансову вартість (за вирахуванням суми зносу по відповідним об'єктам); об'єктів житлово-комунальної та соціально-культурної сфери, повністю або частково перебувають на балансі платників податків.

      Транспортні підприємства сплачують плату за землю. Земельний податок обчислюється виходячи з площі земельної ділянки та затверджених ставок. Об'єкт оподаткування - земельні ділянки незалежно від напрямів їх використання: промисловість, транспорт, лісовий фонд, особисте підсобне господарство, садівництво, городництво, тваринництво і т. п.

      У оподатковуваний податком площа включаються землі, зайняті будівлями, спорудами, санітарно-захисні, технічні зони об'єктів.

      Від сплати земельного податку повністю звільняються державні підприємства водних шляхів та гідроспоруд Міністерства транспорту Російської Федерації, підприємства, державні установи та організації морського і річкового транспорту, у тому числі за землі, вкриті водою і штучно створені території при будівництві гідротехнічних споруд, за землі, зайняті федеральними автомобільними дорогами загального користування, аеродромами, аеропортами та ремонтними заводами цивільної аеронавігації, віднесені до федеральної власності.

      На підставі вищесказаного можна відзначити, що підприємства транспорту мають певні особливості як у формуванні та використанні фінансових коштів і організації фінансових відносин, так і у взаєминах з бюджетом, виражені головним чином у наданні їм певних податкових пільг.

      2. Аналіз організації фінансів підприємств транспорту

      2.1 Характеристика підприємства

      Отже, Державне унітарне підприємство національна авіаційна компанія «Сахаавіа». Звернемося до офіційного юридичного джерела, яке дає визначення унітарному підприємству.

      1 Унітарним підприємством визнається комерційна організація, не наділена правом власності на закріплене за ним власником майно. Майно унітарного підприємства є неподільним і не може бути розподілено за депозитними вкладами (часток, паїв), в тому числі між працівниками підприємства.

      У формі унітарних підприємств можуть бути створені тільки державні та муніципальні підприємства.

      2. Майно державного або муніципального унітарного підприємства перебуває відповідно в державній або муніципальній власності і належить такому підприємству на праві господарського відання або оперативного управління

      3. Фірмове найменування унітарного підприємства повинно містити вказівку на власника його майна.

      4 Органом унітарного підприємства є керівник, який призначається власником або уповноважений власником органом і їм підзвітним.

      5. Унітарна підприємство відповідає за своїми зобов'язаннями всім належним йому майном.

      Унітарне підприємство не несе відповідальності за зобов'язаннями власника його майна.

      6. Потрібне положення державних і муніципальних унітарних підприємств визначається цим законом про державних і комунальних підприємствах.

      НАК «Сахаавіа» є державним підприємством. Майно, яким володіє підприємство, є державною власністю. НАК має свій товарний знак з вмістом національних особливостей республіки. Керівником підприємства є Генеральний директор.

      НАК має свої служби, підрозділи, цехи. Всі вони представлені у вигляді організаційної структури (Додаток 1).

      У потенціалі НАК «Сахаавіа» володіє значними можливостями у своїй діяльності. А саме: є досить значних розмірів виробничі площі для виконання великих обсягів робіт з виконання важких технічних форм на авіаційній техніці. Є висококваліфікований інженерно-технічний персонал і висококласні екіпажі для виконання авіаперевезень. Але є також і сама авіаційна техніка, що вимагає або капітального заводського ремонту, або продовження експлуатаційного ресурсу. При наявності грошових коштів була б серйозна можливість збільшити авіаційний парк літаків і двигунів, що також дало б можливість збільшити кількість виконуваних рейсів, а значить і можливість заробити підприємству.

      До основних характеристик авіакомпанії належать:

      • ресурси,

      • залежність від зовнішнього середовища,

      • горизонтальне розподіл праці,

      • вертикальний розподіл праці.

      Зовнішнє середовище. Діяльність авіакомпанії, кількість рейсів залежать від багатьох факторів:

      а) економічного характеру;

      б) споживчого характеру;

      в) документованого характеру.

      Фактор економічного характеру - це кількість коштів на поставку необхідного обсягу гасу і паливно-мастильних матеріалів, дорожнеча запасних частин, складне планування їх поставок.

      Фактор споживчого характеру - це досить висока конкуренція на деякі маршрути авіаперевезень (наприклад, Якутськ - Москва), недостатня завантаження вантажем та пасажирами на окремих рейсах, яка також залежить від пори року (сезону).

      У процесі життєдіяльності авіакомпанії існує необхідність створення різних проектів, спрямованих на розширення авіакомпанії, модернізацію авіаційної техніки. Існують такі характерні проекти:

      1. Заміна морально і фізично застарілих літаків на більш сучасні вітчизняного і зарубіжного виробництва. Якісно нові літаки мають більший експлуатаційний ресурс, підвищений комфорт пасажирських салонів, знижений питома витрата палива на кожен тонно-кілометр, що забезпечує найбільшу економію палива в цілому. Кабіни екіпажу виконані у відповідності з останніми ергономічними дослідженнями, що пов'язано також з безпекою виконання польоту. На нових літаках є більш сучасні, а значить надійні системи (навігаційні, радіозв'язку, гідравлічні і т.д.).

      В умовах жорсткої експлуатації і високоинтенсивной завантаженості основних засобів почалося інтенсивне списання коштів самольотно-моторного парку через обмеженість експлуатаційного ресурсу. В результаті на сьогоднішній день авіакомпанія має: Ан-12 - 2 шт., Ан-24 - 3 шт., Іл-76 - 4 шт., Ту-154 - 2 шт. (Літаючі), Ан-26 - 1 шт.

      Будинки і споруди вимагають значних капіталовкладень (не кажучи вже про різні радіоелектронних засобах стеження, посадки і т. д.).

      1. Детальне вивчення ринку авіаперевезень в різних регіонах країни, пошук слабких сторін вже існуючих авіакомпаній з метою часткового завоювання ринку авіаперевезень. Існують регіони країни, в яких діюча авіакомпанія не в змозі в повному обсязі забезпечити вантажне або пасажирське обслуговування зважаючи фізичного самолетомоторного парку, відсутність запасних частин, нерегулярності виконання рейсів, а також підвищена вартість послуг з доставки вантажів авіаційним транспортом (високі ціни на авіаквитки),

      2. Можливе створення філій авіакомпанії в різних регіонах країни. Здійснення даного проекту сприяє зменшенню матеріальних витрат на виконання авіаперевезень. У північні регіони (в даному випадку Якутії) утруднена доставка палива і паливно-мастильних матеріалів, що збільшує їх вартість, а значить і вартість послуг на авіаперевезення. У створених філіях в західних регіонах країни існує можливість залучення місцевих, вже готових спеціалістів або ж їх навчання на конкретному типі авіаційної техніки. Витрати на оплату їхньої праці будуть нижче, ніж відряджених з республіки фахівців.

      3. Залучення авіатехніки зарубіжних авіакомпаній у своєму регіоні на взаємовигідних умовах. У цьому випадку основна частка витрат на виконання авіаперевезень буде припадати на зарубіжні авіакомпанії (а й відповідна частка прибутку буде також йти до них).

      2.2 Оцінка майна і джерел формування фінансових ресурсів ГУП НАК «Сахаавіа»

      Фінансовий аналіз необхідний кожній організації та в кожному підрозділі, при будь-якому стані фінансів. Проте, чим складніше економічне становище, тим детальніше він повинен бути. Без фінансового аналізу дані бухгалтерської звітності не можуть дати справжньої картини фінансового стану організації.

      Загальний аналіз фінансового стану підприємства проводять на підставі бухгалтерської звітності, а для глибокого, деталізованого аналізу використовують більш докладні облікові дані. Результати аналізу фінансового стану багато в чому залежать від якості інформаційної бази.

      До інформації, використовуваної в аналізі фінансового стану пред'являються наступні вимоги:

      • Достовірність даних бухгалтерського балансу та інших звітних форм;

      • Надійність - визначається якістю облікової роботи в організації і системою внутрішньогосподарського контролю;

      • Повнота відображення в обліку за звітний рік всіх господарських операцій;

      • Правильність віднесення доходів і витрат до звітного періоду відповідно до Плану рахунків бухгалтерського обліку та Положенням про бухгалтерський облік та звітності в Російській Федерації;

      • Реальність балансу - умови, що забезпечують узгодженість з головною книгою або (і) зворотному декларації, відповідність результатами інвентаризації, відповідність принципам обліку та чинному законодавству;

      • Об'єктивність - точне відображення сформованого фінансового стану, відсутність помилок та спотвореної інформації.

      Фінансовий стан підприємства багато в чому визначається розміщенням і використанням засобів (актив балансу) і джерелами коштів (пасив балансу).

      Розглянемо динаміку ГУП НАК «Сахаавіа» на основі аналітичної угруповання статей активу і пасиву балансу за 1998 - 1999 рр.. При цьому використовуємо методику вертикального (за питомою вагою) і горизонтальному (в динаміці) аналізу. Це дозволяє бачити питома вага кожної статті балансу в загальному підсумку, оцінити по кожній статті абсолютне відхилення, темпи зростання або зниження.

      Актив порівняльного аналітичного балансу державного унітарного підприємства НАК «Сахаавіа» представлений у таблиці 2.1, пасив порівняльного аналітичного балансу ГУП НАК «Сахаавіа» - у таблиці 2.2.

      Аналіз динаміки валюти балансу, структури активів і пасивів дозволяє зробити ряд важливих висновків про фінансовий стан ГУП НАК «Сахаавіа».

      За звітний період майно ГУП НАК «Сахаавіа» зменшилася на -528770 руб., Склавши в кінці періоду 2548797 крб. Дана зміна було обумовлено виключно зниженням розміру оборотних (мобільних) коштів. За весь період абсолютний розмір основних засобів та інших необоротних активів істотно змінювався, питома вага знизилася на 12,9% і склав 49,4%. Питома вага оборотних коштів знизився на 7,9%, склавши 10,8%. На 21% зріс до кінця звітного періоду питома вага дебіторської заборгованості та інших оборотних активів, що дорівнював до кінця періоду 39,6% від загальної суми оборотних коштів. Основна частка дебіторської заборгованості припадає на розрахунки з бюджетом. Якщо подивитися дані звіту про фінансові результати, то можна виявити, що величина збитків склала 431 863 руб.

      Таблиця 2.1

      Актив порівняльного аналітичного балансу державного унітарного підприємства НАК «Сахаавіа»


      Абсолютні величини

      Питомі ваги
      Зміни

      Актив

      на початок пери-ода

      на кінець пери-ода

      на початок пери-ода

      на кінець пе-ріод

      в абсолютних вели-чи-нах

      в питома них вагах

      у% до величин на початок періоду

      у% до зміни підсумку балансу

      I. Основні засоби та інші необоротні активи


      1919953


      1262070



      62,3


      49,4


      -657883


      -12,9


      -34,2


      124,4

      II. Оборотні активи


      578841


      276092


      18,7


      10,8


      -302749


      -7,9


      -52,2


      57,1


      III. Збитки


      578771


      1010634


      18,9


      39,6


      431863


      +21


      82,6


      -90,5

      БАЛАНС

      3077566

      2548793

      +99,9

      +99,8

      -528770

      00,1

      3,8

      +91

      Питома вага кредитних та інших позикових (довгострокових і короткострокових) джерел збільшився. Збільшилася і частка кредиторської заборгованості й інших короткострокових пасивів підприємства.

      Фінансово стійким є такий господарюючий суб'єкт, який за рахунок власних коштів покриває кошти, вкладені в активи (основні фонди, нематеріальні активи, оборотні кошти), не допускає невиправданої дебіторської та кредиторської заборгованості і розплачується в термін за своїми зобов'язаннями. Основою фінансової стійкості є раціональна організація та використання оборотних коштів. Тому в процесі аналізу фінансового стану питанням раціонального використання оборотних коштів приділяють основну увагу
      Таблиця 2.2

      Пасив порівняльного аналітичного балансу ГУП НАК «Сахаавіа» (у руб.)


      Абсолютні величини

      Питомі ваги

      Зміни

      Пасив

      на початок пе-ріод

      на кінець пе-ріод

      на початок періоду

      на кінець періоду

      в абсолютних вели-чинах

      в питома них вагах

      у% до величин на початок року

      у% до зміни підсумку балансу

      I. Джерела власних коштів


      2047655


      1312049


      66,5


      51,4


      -735606


      -15,1


      -83,5


      +139,2

      II. Довгострокові пасиви


      197430


      471006


      6,4


      18,4


      273576


      +12


      138,5


      -60,7

      III. Розрахунки та інші пасиви


      832481


      765741


      27


      30


      -66740


      +3


      -51,2


      +12,5

      в тому числі









      короткострокові кредити і позики


      13043


      7313


      0,4


      0,3


      -5730


      -0,1


      -43,8


      -1,1

      кредиторська заборгованість та інші короткострокові пасиви



      819438



      758428



      26,6



      29,7



      -51010



      +3,1



      -7,4



      -11,6

      БАЛАНС

      3077566

      2548797

      99,9

      99,8

      -528770

      -0,1

      3,8

      +91

      При аналізі фінансової стійкості вивчаються:

      • склад і розміщення активів господарюючого суб'єкта;

      • динаміка і структура джерел фінансових ресурсів;

      • наявність власних оборотних коштів;

      • кредиторська заборгованість;

      • наявність і структура оборотних коштів;

      • дебіторська заборгованість;

      • платоспроможність.

      З балансу можна зробити такі висновки, найбільша питома вага припадає на повільно реалізовані активи, а найменший на найбільш ліквідні. Причому по пасиву найбільша питома вага припадає на початок року на короткострокові пасиви, а в кінці року на найбільш термінові зобов'язання, тобто можна сказати, що в критичній ситуації підприємство не зможе розрахуватися за своїми зобов'язаннями.

      Фінансові показники є комплексним поняттям, які залежать від багатьох факторів і характеризуються системою показників, що відбивають наявність і розміщення засобів, реальні і потенційні фінансові можливості.

      Основними показниками, що характеризують фінансовий стан підприємства, є: забезпеченість власними оборотними коштами і їхня схоронність, стан нормованих запасів матеріальних цінностей; ефективність використання банківського кредиту і його матеріальне забезпечення; оцінка стійкості платоспроможності підприємства. Аналіз факторів, що визначають фінансовий стан, сприяє виявленню резервів і росту ефективності виробництва.

      Фінансовий стан залежить від всіх сторін діяльності об'єднань (підприємств): від виконання виробничих планів, зниження собівартості продукції і збільшення прибутку, зростання ефективності виробництва, а також від факторів, що діють в сфері обігу і пов'язаних з організацією обороту товарних і грошових фондів - поліпшення взаємозв'язків з постачальниками сировини і матеріалів, покупцями продукції, удосконалювання процесів реалізації і розрахунків.

      1. Коефіцієнт автономії (2.1):

      Ка = СК / ВБ (2.1)

      де СК - власний капітал;

      ВБ - валюта балансу.

      Ка = (361874 + 1214152989) / 2548797301 = 0,477 (норма від 0,5 і вище).

      2 *. Коефіцієнт фінансової стійкості (2.2):

      КФУ = (СК + ДЗК) / ВБ (2.2)

      де ДЗК - довгостроковий позиковий капітал).

      КФУ = (1739462259 +197430563) / 3077566810 = 0,629 (норма - близько до 1)

      2. КФУ = (1214514863 + 471006368) / 2548797301 = 0,661 (норма - близько до 1).

      3 *. Чисті мобільні засоби (2.3):

      ЧМС = МС - КЗ (2.3)

      де МС - мобільні засоби;

      КЗ - короткострокова заборгованість.

      ЧМС = 578841391 - 832481152 = -253639761 руб.

      3. ЧМС = 276092153-765741238 = -489649085 руб.

      4 *. Власні оборотні кошти (2.4):

      СОС = ДС + ТМЦ - Рк (2.4)

      де ДС - грошові кошти;

      ТМЦ - запаси ТМЦ;

      Рк - розрахунки з кредиторами.

      СОС = 10744402 + 49788981 - 772251491 = -721388108 руб.

      4. СОС = 4739376 + 27691395 - 753403997 = -720973226 руб.

      5 *. Коефіцієнт маневреності (2.5):

      Км = ВОК / ВК (2.5)

      Км = -721388108 / 1739462259 = -0,415.

      5. КМ = -720973226 / 1214514863 = -0,594 (норма = 0,5)

      6 *. Коефіцієнт співвідношення всього основного капіталу і власного (2.6):

      Кс = (ОК + НМА) / СК (2.6)

      де ОК - основний капітал;

      НМА - нематеріальні активи.

      Кс = (1798586805 + 974097) / 1739462259 = 1,035.

      6. Кс = (1169243893 +1064344) / 1214514863 = 0,964

      7 *. Частка реального основного капіталу у вартості майна (2.7):

      Др = Рок / ВБ (2.7)

      де Рок - реальний основний капітал.

      Др = 1798586805 / 3077566810 = 0,584

      7. Др = 1169243893/2548797301 = 0,459

      8 *. Коефіцієнт співвідношення позикового і власного капіталу (2.8):

      КСЗ = ЗС / СК (2.8)

      де ЗК - позиковий капітал.

      КСЗ = (197430563 +832481152) / 1739462259 = 0,592.

      8. КСЗ = (471006368 +765741238) / (1214514863) = 1,02.

      9 *. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (2.9):

      Кал = (ДС + ЦП) / КЗ (2.9)

      де ДС - грошові кошти;

      ЦБ - цінні папери.

      Кал = (10744402 +75419) / 832481152 = 0,013 (!) (Норма 0,2 - 0,7).

      9. Кал = (4739376 + 1792468) / 765741238 = 0,0085 (!!!) (норма від 0,2 до 0,7)

      10 *, Загальний коефіцієнт ліквідності (покриття) (2.10):

      Кп = МС / КЗ (2.10)

      Кп = (10744402 + 75419 + 143504549 + 365832962 + +49788981) / 832481152 = 0,685 (норма от2 і більше).

      10. Кп = (4739376 + 1792468 + 20094859 + 303585614 + 27691395) / 765741238 = 0,467 (норма - від 2 і більше)

      Узагальнені дані проведеного аналізу фінансової стійкості наведемо в таблиці 2.3.

      Таблиця 2.3

      Коефіцієнти фінансової стійкості в 1998 - 1999 рр..

      Показники

      1998

      1999

      Зміни

      К-т автономії

      0,565

      0,477

      0,088

      К-т фінансової стійкості

      0,629

      0,661

      -0,032

      Чисті мобільні засоби

      -25,3 Млн. руб.

      -489 Млн. руб.

      463,7

      Власні оборотні кошти

      721 млн. руб.

      720 млн. руб.

      1 млн. руб.

      К-т маневреності

      -0,415

      -0,594

      0,179

      К-т співвідношення капіталів

      1,035

      0,964

      0,071

      Частка реального основного капіталу та вартості майна

      0,584

      0,459

      0,125

      К-т співвідношення позикового і власного капіталів

      0,592

      1,02

      -0,428

      К-т абсолютної ліквідності

      0,013

      0,0085

      0,045

      К-т покриття

      0,685

      0,467

      0,218

      Дані таблиці 2.3 наочно показують, що фінансова стійкість аналізу підприємства залишає бажати кращого, підприємство практично не наділене власними оборотними засобами, так як в силу специфічності діяльності володіє значними основними засобами на покриття яких йде практично весь власний капітал.

      В нашому випадку коефіцієнт абсолютної ліквідності на початок і кінець 1999 року відповідно дорівнює: 0,013 і 0,0085. Це свідчить про те, що в аналізованому періоді ГУП НАК «Сахаавіа» відчуває нестачу вільних грошових коштів для фінансування поточної господарської діяльності. Особливу увагу керівництву підприємства необхідно звернути на падіння даного показника на 1,53 рази.

      Для підтвердження висновків про неплатоспроможність досліджуваного підприємства необхідно розрахувати коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності, який характеризує наявність реальної можливості у підприємства відновити (або втратити) свою платоспроможність протягом певного періоду.

      Даний коефіцієнт визначається як відношення розрахункового коефіцієнта поточної ліквідності до його встановленого значення. Розрахунковий коефіцієнт поточної ліквідності визначається як сума фактичного значення поточної ліквідності на кінець звітного періоду і зміни значення цього коефіцієнта між кінцем і початком звітного періоду в перерахунку на встановлений період відновлення (втрати) платоспроможності (2.11):

      (2.11)

      де Кт.л.ф - фактичне значення (в кінці звітного періоду) коефіцієнта покриття (поточної ліквідності);

      Пв (у) - встановлений період відновлення (втрати) платоспроможності підприємства в місяцях;

      Т - звітний період в місяцях;

      Кт.л.н - значення коефіцієнта поточної ліквідності на початку звітного періоду;

      Кт.л.норм - нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності (Кт.л.норм = 2).

      Визначимо коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності ГУП НАК «Сахаавіа» за 6 місяців:

      Так як значення коефіцієнта відновлення (втрати) платоспроможності менше 1, то у підприємства виникає реальна можливість у наступні 6 місяців втратити свою платоспроможність.

      Таким чином, на основі проведеного аналізу можна зробити висновок про незадовільну структуру балансу підприємства і низької ліквідності підприємства.

      2.3 Аналіз фінансового стану

      Основним вихідним моментом для сучасної методики аналізу фінансового стану є форма бухгалтерського балансу. У таблиці 2.4 наведено форму балансу в агрегованому вигляді, а також умовні позначення підсумкових величин по розділам балансу і деяким найбільш важливим групам статей всередині розділів.

      Таблиця 2.4

      Баланс об'єднання (в агрегованому вигляді)

      АКТИВ

      Умовні позначення чення

      ПАСИВ

      Умовні позначення чення

      I. Основні засоби та інші необоротні активи


      F

      I. Джерела власних коштів (Капітал, фонди і резерви)


      І з

      II. Оборотні активи

      Z

      II. довгострокові пасиви

      K T

      Збитки

      R a



      r a




      d

      1. Розрахунки та інші короткострокові пасиви

      У тому числі:

      Короткострокові кредити і позики

      Кредиторська заборгованість та інші короткострокові пасиви

      R t


      K t



      R p

      БАЛАНС

      B

      БАЛАНС

      B

      Найбільш повну і глибоку інформацію про фінансовий стан і його динаміку можна одержати за допомогою побудови на основі балансу підприємства спеціального порівняльного аналітичного балансу.

      Аналіз складу і розміщення активів господарюючого суб'єкта проводиться за наступною схемою:

      За передбачуваним даними з 1999 г активи НАК «Сахаавіа» повинні зрости за рік на 15% (досить сміливі припущення, але вони мають підстави через спроби проводити політику в бік стабілізації фінансового становища авіакомпанії з боку керівництва та Уряду РС (Я)). Кошти в активах були і будуть розміщені таким чином: нематеріальні активи - 974097 / 1120212 крб., Основні засоби - 1798586805 / 2068374825 руб., Оборотні кошти - 578 841 391 / 665 667 600 руб.

      Важливим показником оцінки фінансової стійкості є темп приросту реальних активів. Реальні активи - це реально існуюче власне майно і фінансові вкладення по їх дійсної вартості. Реальними активами не є нематеріальні активи, знос основних фондів і матеріалів, використання прибутку, позикові кошти. Темп приросту реальних активів характеризує інтенсивність нарощування майна і визначається за формулою (2.12):

      А = (2.12)

      де А - темп приросту реальних активів,%;

      С - основні засоби і вкладення без обліку зносу, торгової націнки по нереалізованим товарах, нематеріальних активів, використаної прибутку;

      3 - запаси і витрати;

      Д - грошові кошти, розрахунки та інші активи без обліку використаних позикових коштів;

      0 - попередній (базисний) рік;

      1 - звітний рік.

      Маємо:

      А =

      Розрахунок по цій формулі показав, що інтенсивність приросту реальних активів за рік складе 16,38%, що буде свідчити про покращення фінансової стійкості НАК «Сахаавіа». І це після вжиття заходів щодо фінансової стабілізації авіакомпанії.

      Наступним моментом аналізу є вивчення динаміки і структури джерел фінансових ресурсів.

      За даними програми «Звіт про рух капіталу» сума всіх джерел фінансових ресурсів господарюючого суб'єкта за рік знизилася на 422 801 руб. - З 4808557 до 4385756 крб., Або на 9%.

      За звітний рік змінився склад джерел коштів: частка власних коштів знизилася на 126% - з 10744402 до 4739376 крб., Позикових коштів збільшилася на 138% - з 197 430 563 до 471 006 368, залучених коштів зменшилася на 3,1%. Падіння частки власних коштів позитивно характеризує роботу господарюючого суб'єкта.

      Після введення заходів щодо фінансової стабілізації, описаних нижче в інших розділах дані характеристики повинні значно змінитися в кращу сторону.

      Для оцінки фінансової стійкості господарюючого суб'єкта використовуються коефіцієнт автономії і коефіцієнт фінансової стійкості.

      Коефіцієнт автономії (2.13) характеризує незалежність фінансового стану господарюючого суб'єкта від позикових джерел коштів. Він показує частку власних коштів у загальній сумі джерел.

      (2.13)

      де К а - коефіцієнт автономії;

      М - власні кошти, руб.;

      ΣІ-загальна сума джерел, руб.

      Мінімальне значення коефіцієнта автономії приймається на рівні 0,6. Ka> 0,6 означає, що всі зобов'язання господарюючого суб'єкта можуть бути покриті його власними засобами. Зростання коефіцієнта автономії свідчить про збільшення фінансової незалежності та зниження ризику фінансових ускладнень.

      Маємо:

      На початок 1999 року К = 2047655095 / 2052463652 = 0,9963

      На початок 2001 року очікується К = 1312049695 / 1316435451 = 0,9967

      Зростання даного коефіцієнта і його висока величина свідчать про повну фінансову незалежність господарюючого суб'єкта.

      Коефіцієнт фінансової стійкості є співвідношенням власних і позикових коштів (2.14):

      (2.14)

      де Ку - коефіцієнт фінансової стійкості;

      М - власні кошти, руб.;

      К - позикові кошти, руб.;

      3 - кредиторська заборгованість і інші пасиви, грн.

      Перевищення власних коштів над позиковими означає, що господарюючий суб'єкт має достатній запас фінансової стійкості і відносно незалежний від зовнішніх фінансових джерел.

      Маємо:

      На початок 1998 року К у = 2047655095 / (197430563 +832481152) = 1,99.

      На кінець 1998 року К у = 1312049695 / (468503368 +765741238) = 1,06.

      Таким чином, господарюючий суб'єкт є фінансово не стійким, і за звітний рік коефіцієнт фінансової стійкості впав на 53,3%. Але після прийняття необхідних фінансових заходів, описаних вище в інших розділах, К у в середньому за очікуваними результатами повинен піднятися до позначки рівної 1,219, що буде свідчити про зростання КФУ вже на початковому етапі стабілізації.

      Потім вивчаються окремо динаміка і структура власних оборотних коштів і кредиторська заборгованість. Джерелами утворення власних коштів є статутний капітал, додатковий капітал (суми від переоцінки товарно-матеріальних цінностей та основних фондів, комісійного доходу), цільові фінансування й надходження, резервний капітал, фонди накопичення, фонд соціальної сфери, нерозподілений прибуток.

      Цільові фінансування і надходження являють собою джерело коштів підприємства, призначених для здійснення заходів цільового призначення (на утримання дитячих установ та ін.) Кошти для здійснення заходів цільового призначення надходять від батьків на утримання дітей в дитячих садах і яслах, від інших господарюючих суб'єктів.

      Аналіз наявності та руху власних оборотних коштів господарюючого суб'єкта передбачає визначення фактичного розміру коштів і факторів, що впливають на їх динаміку.

      За даними ф. № 3 за 1998 рік власні оборотні кошти знизили свій розмір з 2052463652 руб. до 1316435451 руб., тобто на 736028201 руб. Це падіння було обумовлено дією наступних чинників.

      1. Збільшенням оборотної частини статутного капіталу.

      2. Падінням суми коштів (прибутку), спрямованих на поповнення резервного фонду, що зменшило власні оборотні кошти.

      3. Зменшенням суми коштів, що спрямовуються у фонди спеціального призначення (фонд накопичення, фонд споживання), що знизило власні оборотні кошти.

      Зменшення суми власних оборотних коштів свідчить про те, що господарюючий суб'єкт не збирав додаткових коштів і навіть не зберіг наявні кошти.

      Після застосування фінансових заходів, дані показники по передбачуваних розрахунками повинні значно змінитися в кращу сторону.

      Після цього аналізу переходимо до аналізу кредиторської заборгованості.

      За даними ф. № 1 кредиторська заборгованість аналізованого господарюючого суб'єкта становила на початок 1998 року 772 251 491 руб., На кінець року вона вже склала 753 403 997 руб.

      Загальна сума кредиторської заборгованості за рік знизилася на 18847494 руб. Це зниження заборгованості відбулося за розрахунками з постачальниками та підрядниками, за векселями, за авансами отриманими. Хоча кредиторська заборгованість з оплати праці дещо зросла. Зросла заборгованість із соціального страхування і забезпечення, перед бюджетом, іншими кредиторами.

      До невиправданої кредиторської заборгованості відноситься заборгованість постачальникам по не оплаченим у термін розрахунковим документам. При аналізі виявляємо, що в господарюючого суб'єкта є у певній мірі кредиторська заборгованість постачальникам по невідфактурованих постачання і акцептованим розрахунковими документами, термін оплати яких не настав. Ця заборгованість є нормальною кредиторською заборгованістю. Але, господарюючий суб'єкт в основній своїй масі все-таки має невиправдану кредиторську заборгованості і тому фінансовий стан його не можна назвати стійким. Аналіз також показує, що даний господарюючий суб'єкт має довгострокову заборгованість. Таким чином, є і короткострокова і довгострокова кредиторська заборгованість. Явно простежується заборгованість з перерахування до бюджету у зв'язку із закінченням строку позовної давності.

      При аналізі фінансового стану доцільно вивчити правильність застосування власних оборотних коштів і виявити їх іммобілізацію. Іммобілізація власних оборотних коштів означає використання їх не за призначенням, тобто в основні засоби, нематеріальні активи і фінансові довгострокові вкладення. В умовах ринкової економіки господарюючий суб'єкт самостійно розпоряджається своїми власними і залученими коштами. Тому аналіз іммобілізації власних оборотних коштів проводиться тільки при різкому зменшенні власних коштів за звітний період.

      Завдання аналізу ліквідності балансу виникає в умовах ринку у зв'язку з посиленням жорсткості фінансових обмежень і необхідністю давати оцінку кредитоспроможності підприємства, тобто його здатності вчасно і повністю розраховуватися за всіма своїми зобов'язаннями. Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань. Від ліквідності балансу слід відрізняти ліквідність активів, яка визначається як величина, зворотна часу, необхідному для перетворення їх в грошові кошти. Чим менше час, який потрібно, щоб даний вид активів перетворився у гроші, тим вище його ліквідність.

      Аналіз платоспроможності за допомогою відносних показників ліквідності.

      Коефіцієнт абсолютної ліквідності 1998 = (10744402 +75419) / 832481152 = 0,013 (!) (Норма 0,2 - 0,7).

      Коефіцієнт абсолютної ліквідності 1999 = (4739376 + 1792468) / 765741238 = 0,0085 (!!!) (норма від 0,2 до 0,7).

      Загальний коефіцієнт ліквідності (покриття) 1998 = (10744402 + 75419 + 143504549 + 365832962 + +49788981) / 832481152 = 0,685 (норма от2 і більше).

      Загальний коефіцієнт ліквідності (покриття) 1999 = (4739376 + 1792468 + 20094859 + 303585614 + 27691395) / 765741238 = 0,467 (норма - від 2 і більше)

      З отриманих розрахунків, можна зробити наступні висновки, коефіцієнт абсолютної ліквідності не відповідає нормативному значенню не в 1998, не в 1999 році, а в 1999 році коефіцієнт абсолютної ліквідності впав в 1,52 рази!

      Коефіцієнт покриття не відповідає нормативному значенню, і до початку 1999 року спостерігається його падіння майже в 1,5 рази.

      Висновок: д елаем висновок: підприємство неплатоспроможне. Всі значення коефіцієнтів нижче нормативних.

      2.4 Аналіз ділової активності

      Для аналізу ділової активності скористаємося балансом підприємства (ф. № 1) та звітом про фінансові результати (ф. № 2), а також відомими формулами. Коефіцієнти подані з індексом «1998» означають результат на початок 1998 р., а результати на початок 1999 р. позначені індексом «1999».

      1) Коефіцієнт загальної оборотності капіталу (2.15):

      k 1а = N / В ср (2.15)

      де N - виручка від реалізації продукції (робіт, послуг);

      В ср - середній за період підсумок балансу.

      K 1998 = 605051497 / 2813182055 = 0,215 де В ср 1998 = 2813182055 руб.

      k 1999 = 631060514/2813182055 = 0,224

      2) Коефіцієнт оборотності мобільних засобів (2.16):

      k 2а = N / (Z ср + R а ср) (2.16)

      де Z - середня за період величина запасів і витрат по балансу;

      R а - середня за період величина грошових коштів, розрахунків та інших активів.

      K 1998 = 605051497 / (38740188 + 7741889) = 13,02

      k 1999 = 631060514 / 46482077 = 13,4

      З) Коефіцієнт оборотності матеріальних оборотних коштів (2.17):

      k 3а = N / Z ср (2.17)

      k 1998 = 605051497 / 38740188 = 15,62

      k 1999 = 631060514 / 38740188 = 16,28

      4) Коефіцієнт оборотності готової продукції (2.18):

      k 4а = N / Z r ср (2.18)

      де Z r ch - середня за період величина готової продукції.

      K 1998 = 605051497 / 923498199 = 0,655

      k 1999 = 631060514 / 923498199 = 0,683

      5) Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (2.19):

      k 5а = N / r а ср (2.19)

      де г а - середня за період дебіторська заборгованість.

      K 1998 = 605051497 / 416508947 = 1,452

      k 1999 = 631060514 / 416508947 = 1,515

      6) Середній термін обороту дебіторської заборгованості (2.20):

      k 6а = 365 / k 5а (2.20)

      k 1998 = 365 / 1,452 = 251,4

      k 1999 = 365 / 1,386 = 263,3

      7) Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (2.21):

      k 7а = N / r р ср (2.21)

      де r р - середня за період кредиторська заборгованість.

      K 1998 = 605051497 / 762827744 = 0,793

      k 1999 = 631060514 / 762827744 = 0,827

      8) Середній термін обороту кредиторської заборгованості (2.22):

      k 8а = 365 / k 7а (2.22)

      k 1998 = 365 / 0,793 = 460,3

      k 1999 = 365 / 0,832 = 438,8

      9) Фондовіддача основних засобів та інших необоротних активів (2.23):

      k 9а = N / F ср (2.23)

      де Fcp - середня за період величина основних засобів та інших необоротних активів по балансу.

      K 1998 = 605051497 / 1591012293 = 0,38

      k 1999 = 631060514 / 1591012293 = 0,397

      10) Коефіцієнт оборотності власного капіталу (2.24):

      k 10а = N / І з ср (2.24)

      де І з - середня за період величина джерел власних коштів підприємства по балансу.

      K 1997 = 605051497 / 1679852395 = 0,36

      K 1999 = 631060514 / 1679852395 = 0,376

      Коментар за коефіцієнтами ділової активності (АК).

      k 1а і відображає швидкість обороту (у кількості оборотів за період) усього капіталу підприємства. Зростання k 1а означає прискорення кругообігу засобів підприємства або інфляційне зростання цін.

      K 2а показує швидкість обороту усіх мобільних (як матеріальних, так і нематеріальних) засобів підприємства. Зростання k 2а характеризується позитивно, якщо поєднується зі зростанням k 3а, і - негативно, якщо k 3а зменшується.

      K 3а відображає число оборотів запасів і витрат підприємства за аналізований період. Зниження k 3а свідчить про відносне збільшення виробничих запасів і незавершеного виробництва або про зниження попиту на готову продукцію (у разі зменшення k 4а).

      k 4а показує швидкість обороту готової продукції. Зростання k 4а означає збільшення попиту на продукцію підприємства, зниження k 4а - затоварення готовою продукцією у зв'язку зі зниженням попиту.

      K 5а показує розширення або зниження комерційного кредиту, наданого підприємством. Якщо коефіцієнт розраховується по виручці від реалізації, що формується в міру оплати рахунків, зростання k 5а означає скорочення продажів в кредит. Зниження k 5а в цьому випадку свідчить про збільшення обсягу наданого кредиту.

      K 6а характеризує середній термін погашення дебіторської заборгованості. Позитивно оцінюється зниження k 6а і навпаки.

      K 7а показує розширення або зниження комерційного кредиту, наданого підприємству. Зростання k 7а означає збільшення швидкості сплати заборгованості підприємства, зниження k 7а - зростання покупок в кредит.

      K 8а відображає середній термін повернення боргів підприємства (за винятком зобов'язань перед банків і за іншими позиками).

      K 9а характеризує ефективність використання основних засобів та інших необоротних активів, вимірювану величиною продажів, що припадає на одиницю вартості коштів.

      K 10а показує швидкість обороту власного капіталу, що для акціонерних товариств означає активність коштів, якими ризикують акціонери. Різке зростання k 10а відображає підвищення рівня продажів, що повинне в значній мірі забезпечуватися кредитами і, отже, знижувати частку власників у загальному капіталі підприємства. Істотне зниження k 10а відображає тенденцію до бездіяльності частини власних коштів.

      Прибутковість господарюючого суб'єкта характеризується абсолютними і відносними показниками. Абсолютний показник дохідності - це сума прибутку (доходів). Відносний показник - рівень рентабельності. Її величина вимірюється рівнем рентабельності. Рівень рентабельності господарюючих суб'єктів, пов'язаних з виробництвом продукції (товарів, робіт, послуг), визначається відсотковим відношенням прибутку від реалізації продукції до собівартості продукції (2.25):

      Р = * 100 (2.25)

      де Р - рівень рентабельності,%;

      П - прибуток від реалізації продукції, грн.;

      І - собівартість продукції, руб.

      У процесі аналізу вивчаються динаміка зміни обсягу чистого прибутку, рівень рентабельності і фактори, що їх визначають. Основними факторами, що впливають на чистий прибуток, є обсяг виручки від реалізації продукції, рівень собівартості, рівень рентабельності, доходи від позареалізаційних операцій, витрати по позареалізаційних oпeраціям, величина податку на прибуток та інших податків, що виплачуються з прибутку.

      Аналіз прибутковості господарюючого суб'єкта проводиться в порівнянні з планом і попереднім періодом. В умовах сильних інфляційних процесів важливо забезпечити порівнянність показників і виключити вплив на них підвищення цін. Аналіз проводиться за даними роботи за рік. Показники минулого року наведені в порівнянність з показниками звітного року за допомогою індексації цін. Планові показники розробляються господарюючим суб'єктом самостійно для внутрішнього користування.

      Аналіз виконання планових показників дозволяє відповісти на питання: чи отримав господарюючий суб'єкт те, що планував отримати? Якщо ні, то хто винен - погана робота або погане планування?

      Аналіз прибутковості НАК «Сахаавіа» наведено у ф. № 2. Дані показують, що за звітний рік збиток від реалізації продукції, послуг знизився на 14763525 руб. - З 324473902 до 309710377 руб., Або на 4,5%; збиток збільшився на 90327905 руб. - З 280500472 до 370828377 руб., Або на 32%;

      Це стало результатом дії наступних факторів:

      1. Падіння виручки від реалізації продукції на 26009017 руб. - З 631060514 до 605051497 руб. - Збільшив збиток на 90327905 руб.:

      2. Падіння рівня собівартості на 6,1%, знизило суму збитків на 36908141 руб.:

      605051497 * 6,1 / 100 = 36908141 руб.

      1. Інші операційні доходи збільшилися на 97,7%, тобто з 3399112 до 6723204 крб.

      2. Зростання операційних витрат склав 26,7%, тобто з 32454872 до 41114397 руб.

      Рівень рентабельності становить:

      Р 1998 = -280500472 / 952504098 = -0,294

      Р 1999 = - 370828377 / 894492300 = -0,415

      В даному випадку дані говорять не про прибутковість, а про збитковість підприємства. А тому й рентабельність виходить негативною, тобто звітний рік виходить більш збитковим, ніж попередній.

      Аналіз даних показав, що чистий збиток збільшився на 90327905 руб. Це негативно характеризує роботу господарюючого суб'єкта та працівників його фінансової служби.

      На величину собівартості впливають різні фактори, які можна звести в дві групи.

      Перша група - зовнішні фактори, що відображають загальний рівень розвитку економіки країни і не залежать від діяльності господарюючого суб'єкта. Вплив цієї групи факторів проявляється в рівні цін на сировину, товари, матеріали, обладнання, енергоносії, тарифах на транспорт, воду та інші матеріальні послуги, ставках орендної плати, нормах амортизаційних відрахувань, відрахувань на державне соціальне страхування, на медичне страхування та ін

      Друга група - внутрішні фактори, безпосередньо пов'язані з результатами діяльності господарюючого суб'єкта, з підприємницькою активністю. До цих факторів відносяться обсяг виручки від реалізації, форми і системи оплати праці, підвищення продуктивності праці, поліпшення використання основних фондів і оборотних коштів і т.п.

      Точка беззбитковості показує ту граничну суму виручки від реалізації продукції у вартісній оцінці і в натуральних одиницях, нижче якої діяльність господарюючого суб'єкта буде збитковою, тому що лінія собівартості вище лінії виручки від реалізації продукції. Існують графіки рентабельності, вони представляють простий і ефективний метод, що дозволяє підійти до вирішення таких складних проблем, як: що трапиться з прибутком, якщо випуск продукції або виручка від реалізації зменшиться? Що станеться з прибутком, якщо ціна буде збільшена, собівартість знижена, а реалізація впаде? Головне завдання побудови графіка рентабельності полягає у визначенні точки беззбитковості - точки, для якої сума отриманої виручки дорівнює сумі собівартості. Для того щоб це зробити, треба знати умовно-постійні витрати, змінні витрати, обсяг і продажу, відношення змінних витрат до обсягу продажу і до обсягу випуску.

      Розрахунок точки беззбитковості можна робити аналітичним методом. Він полягає у визначенні мінімального обсягу виручки від реалізації продукції, при якому рівень рентабельності господарюючого суб'єкта буде більше 0% (2.26).

      (2.26)

      де Tm i n - мінімальний обсяг виручки, при якій рівень рентабельності більше 0%, руб.;

      І пост - сума умовно-постійних витрат, руб.;

      І пер - сума змінних витрат, руб.;

      Т - виручка від реалізації продукції, грн.

      Аналіз впливу зміни суми виручки на рівень собівартості відображений в ф. № 2 (Додаток 3).

      За даними ф. № 2 можна визначити, що мінімальний обсяг виручки минулого року, перевищення якого веде до зростання рентабельності (в даному випадку зниження негативної рентабельності), становить:

      Т min = (178898460 * 605051497) / (605051497 - 715593840) = 1,08 * 10 17 / -110542343 = 979164910 руб.

      В цілому чистий збиток збільшився на 90327905 руб. Це негативно характеризує роботу господарюючого суб'єкта та працівників його фінансової служби.

      2.5 Аналіз податкового тягаря аналізованого підприємства

      Основними нормативними документами, регулюючими стягнення податку на прибуток з розглянутого нами підприємства, є:

      1. Федеральний Закон «Про податок на прибуток (дохід) підприємств і організацій» від 27.12.91 № 2116-1 (з наступними змінами та доповненнями);

      2. Інструкція ГНС Російської Федерації «Про порядок обчислення і сплати до бюджету податку на прибуток підприємств» від 10.08.95 № 37;

      3. Інструкція ГНС Російської Федерації «Про порядок обчислення і сплати до бюджету податку на прибуток бюджетними організаціями (установами) і подання звітності до податкових органів» від 20.08.98 № 48.

      Податок на прибуток підприємства разом з ПДВ є основним податком з підприємства і одним з основних складових елементів податкової системи Росії. Податок на прибуток займає друге місце по надходженню до доходної частини бюджету, його питома вага в загальній сумі доходів в 1998 р. склав 19,7%. Це прямий податок, тобто його сума цілком залежить від кінцевого фінансового результату господарської діяльності підприємств.

      Об'єктом оподаткування є валовий прибуток. На підприємстві розрізняють балансову, валовий і чистий прибуток. Балансова прибуток - це сума прибутків (збитків) підприємства від реалізації продукції і доходів (збитків), не пов'язаних з її виробництвом і реалізацією (див. ф. № 2). Балансовий прибуток складається з фінансового результату реалізації товарів (робіт, послуг), основних коштів та іншого майна підприємства і доходів від позареалізаційних операцій, зменшених на суму витрат по цих операціях. Прибуток від реалізації продукції характеризує чистий дохід, створений на підприємстві. Інші елементи відображають в основному перерозподіл раніше створених доходів. Прибуток від реалізації продукції (робіт, послуг) - це фінансовий результат, отриманий від основної діяльності підприємства, яка може здійснюватися в будь-яких видах, зафіксованих у його статуті і не заборонених законом і дорівнює різниці між виручкою від реалізації продукції (робіт, послуг) у діючих цінах без ПДВ і акцизів і витратами на її виробництво і реалізацію. Прибуток від реалізації основних засобів, іншого майна підприємств - це фінансовий результат, не пов'язаний з основною діяльністю підприємства.

      Ставки податку: ставка податку, що зараховується до Федерального бюджету, встановлена ​​в розмірі 11%. У регіональні бюджети зараховується податок на прибуток за ставками: від 0 до 19% для підприємства.

      Порядок визначення суми податку та сплати його до бюджету: сума податку визначається платниками на підставі бухгалтерського обліку та звітності самостійно. Підприємства сплачують до бюджету протягом кварталу авансові внески, які визначаються виходячи з передбачуваної суми прибутку за оподатковуваний період та ставки податку. Починаючи з 01.01.97 всі підприємства, за винятком бюджетних організацій, малих підприємств і деяких інших платників, мають право перейти на щомісячну сплату податку виходячи з фактично одержаного прибутку за попередній місяць.

      Підприємства, що перейшли на знову передбачений порядок розрахунків з бюджетом (з 01.01.97), повинні складати розрахунки податку з фактично отриманого прибутку щомісячно наростаючим підсумком з початку року і подавати їх до податкових органів за місцем свого знаходження не пізніше 20-го числа місяця, наступного за звітним.

      Одночасно із зазначеними податковими розрахунками повинні представлятися обгрунтовані розрахунки з податкових пільг та додаткові матеріали щодо коригування для цілей оподаткування прибутку, визначеного згідно з бухгалтерським обліком, зокрема, на суми: перевищення фактичних витрат підприємств, які повинні враховуватися при оподаткуванні виходячи з діючих норм і нормативів; коштів, отриманих безоплатно від інших підприємств; збитків, отриманих від реалізації і безоплатній передачі основних фондів та іншого майна; відхилень від ринкових цін при реалізації продукції (робіт, послуг) за цінами не вище фактичної собівартості і т.д.

      Сплата податку повинна проводитися за місячними розрахунками не пізніше 25-го числа місяця, наступного за звітним.

      Всі підприємства, як розраховуються з бюджетом щомісячно виходячи з фактично одержаного прибутку, так і сплачують авансові платежі, представляють до податкових органів квартальну і річну бухгалтерську звітність, додаткові матеріали за визначенням оподатковуваного прибутку, обгрунтовані розрахунки з податкових пільг.

      Сплата податку за квартальними розрахунками проводиться у п'ятиденний строк з дня, встановленого для подання бухгалтерського звіту за квартал, а за річними розрахунками - у десятиденний строк з дня, встановленого для подання бухгалтерського звіту за минулий рік. Сума податку на прибуток, що підлягає внеску до бюджету, визначається з урахуванням раніше нарахованих платежів.

      По підприємствах, які є платниками авансових внесків податку, зберігається положення про уточнення різниці між сумою. підлягає внесенню до бюджету по фактично одержаного прибутку, і авансовими внесками податку за минулий квартал, на суму, розраховану виходячи із ставки рефінансування Банку Росії, що діяла в минулому кварталі.

      «Надати податкові пільги у вигляді звільнення від сплати податків, зборів н інших обов'язкових платежів, що зараховуються до республіканського і місцевих бюджетів, позабюджетні фонди, крім відрахувань до державних страхових позабюджетні фонди (пенсійний, соціального страхування, зайнятості, обов'язкового медичного страхування), земельного податку, прибуткового податку з фізичних осіб, податку на додану вартість, податку з продажів і місцевих податків і зборів у містах Якутськ, Нерюнгрі. Мирний;

      ... З) підприємствам цивільної авіації, зареєстрованим на території Республіки Саха (Якутія) незалежно від їх організаційно-правових форм ».

      Підприємство перебуває на обліку в податковій інспекції по м. Якутська, а також у всіх обов'язкових регіональних позабюджетних фондах.

      Висновок: НАК «Сахаавіа» надані податкові пільги у вигляді звільнення від сплати податків, зборів н інших обов'язкових платежів, що зараховуються до республіканського і місцевих бюджетів, позабюджетні фонди, крім відрахувань до державних страхових позабюджетні фонди (пенсійний, соціального страхування, зайнятості, обов'язкового медичного страхування ), земельного податку, прибуткового податку з фізичних осіб, податку на додану вартість, податку з продажів і місцевих податків і зборів у містах Якутськ, Нерюнгрі. Мирний.

      У процесі життєдіяльності підприємства керівництвом НАК «Сахаавіа» велася нечітка і непродумана політика в галузі використання грошових коштів. Незначні вкладення здійснювалися в оновленні парку авіаційних двигунів, в ремонт і відновлення виробничих приміщень і т. п. З середини 1994 р. почалися невиплати заробітної плати і на даний момент розрив у невиплаті досяг 21-го місяця. Почалися страйки з боку ЛПС, АТБ, КДП. Остання була затяжною (близько 3-х місяців), яка привела до втрати ліцензій на виконання деяких пасажирських авіаперевезень на Владивосток, Новосибірськ, Санкт-Петербург. На даний момент кредитори приступили до процесу з банкрутства НАК «Сахаавіа».

      Необхідно відзначити і таку деталь, що будь-яка велика авіакомпанія в світі обов'язково має різні дотації з боку держави з причини своєї експлуатаційної дорожнечу. На початку 90-х років республіка Саха виділяла кошти на придбання авіаційної техніки, авіадвигунів, ГСМ і т.д. В останні роки для республіки це стало не під силу. До речі, зазначу, що це був помилковий крок, коли республіка взяла авіацію республіки «під своє крило».

      3. Шляхи фінансової стабілізації підприємства

      3.1 Цілі та основні напрямки розробки фінансової стратегії

      Управляти - значить передбачати, тобто прогнозувати, планувати. Тому найважливішим елементом господарської діяльності та управління підприємством є стратегічне планування, у тому числі фінансове.

      У ринкових економічних умовах стратегія на підприємстві - внутрішня стратегія - не носить елементів директивності. Мета внутрішньовиробничого планування - забезпечення оптимальних можливостей для успішної господарської діяльності, отримання необхідних для цього коштів, досягнення конкурентоспроможності та прибутковості підприємства перед іншими авіаційними компаніями, а також планування доходів і витрат підприємства, руху його грошових коштів.

      Виходячи з цих цілей внутрішньовиробничих фінансова стратегія - це багатопланова робота, що складається з ряду взаємозалежних етапів (блоків):

      - Аналіз фінансової ситуації і проблем;

      - Прогнозування майбутніх фінансових умов;

      - Постановка фінансових завдань;

      - Вибір оптимального варіанта;

      - Складання фінансового плану;

      - Коригування, ув'язування і конкретизація фінансового плану;

      - Виконання фінансового плану;

      - Аналіз та контроль виконання плану.

      Аналіз ситуації і проблем полягає у вивченні фактичних даних за попередній період. Це дає можливість оцінити фінансові результати за минулий час і визначити проблеми. Основна увага треба приділяти таким показникам, як обсяг виконаних перевезень, витрати, розмір отриманого прибутку і ін

      Прогнозування майбутніх умов необхідно для визначення зовнішнього і внутрішнього середовища, в яких буде протікати детальність підприємства. На основі перспективних розрахунків виробничої діяльності підприємства, а також маркетингових прогнозів вивчення ринку авіаперевезень, попиту на існуючі та інших факторів прогнозуються майбутні можливі фінансові результати.

      Постановка фінансових задач полягає у визначенні на планований період параметрів одержання доходів, прибутку, граничних розмірів витрат і основних напрямків використання коштів.

      Вибір оптимального варіанту. На основі аналізу тенденцій і поточного фінансового стану розглядаються декілька варіантів положень, у яких може виявитися підприємство, і оптимальні варіанти розвитку фінансів підприємства.

      Складання фінансового плану. Складається фінансовий план підприємства у вигляді балансу його доходів і витрат.

      Коригування, ув'язування і конкретизація фінансового плану складаються в стикуванні показників фінансового плану з виробничими, комерційними, інвестиційними, будівельними та іншими планами і програмами у встановленні конкретних термінів їхнього досягнення. Узгоджені показники фінансового плану доводяться до відповідних підрозділів підприємства і конкретних виконавців.

      Виконання фінансового плану. Це процес поточної виробничої, комерційної та фінансової діяльності підприємства, що впливає на його кінцеві фінансові результати.

      Аналіз і контроль полягають у визначенні фактичних кінцевих фінансових результатів діяльності підприємства, зіставленні з плановими показниками, виявленні причин і наслідків відхилень від планових показників, у підготовці заходів щодо усунення негативних явищ.

      В ході складання фінансового стратегічного плану підприємства повинні вирішуватися наступні завдання:

      • визначення основних фінансових показників підприємства на плановий період;

      • ув'язка фінансових показників з виробничими і комерційними;

      • виявлення резервів збільшення доходів і прибутку підприємства;

      • визначення шляхів підвищення ефективності використання фінансових ресурсів.

      Фінансові плани підприємства можуть бути перспективними і поточними. Перспективний фінансовий план складається на термін до п'яти років. При його виробленні застосовуються укрупнені розрахунки доходів і витрат. Поточний план складається на рік з поквартальною розбивкою.

      Висновок: Аналіз ситуації і проблем полягає у вивченні фактичних даних за попередній період. Це дає можливість оцінити фінансові результати за минулий час і визначити проблеми. Основна увага треба приділяти таким показникам, як обсяг виконаних перевезень, витрати, розмір отриманого прибутку і ін

      3.2 Зміст фінансової стратегії

      3.2.1 Інвестиційна політика

      Фінансові ресурси, призначені для розвитку виробничого процесу, перетворюються на капітал у грошовій формі. Будучи пущені в оборот, вони приносять дохід. Оборот грошей здійснюється шляхом вкладення їх у підприємництво, передачі в позику і т. д.

      Довгострокові вкладення фінансових ресурсів є інвестиції. Мета інвестицій - прибуткове розміщення капіталу. Інакше кажучи, нагромадження - це результат вигідного розміщення інвестицій.

      Інвестиції - сукупність довгострокових витрат фінансових, трудових і матеріальних ресурсів з метою збільшення прибутків і отримання прибутку.

      Інвестиції, забезпечуючи динамічний розвиток підприємства, дозволяють вирішувати наступні завдання:

      - Розширення дотриманою комерційної діяльності за рахунок накопичення фінансових і матеріальних ресурсів;

      - Придбання нових підприємств;

      -Диверсифікації за рахунок освоєння нових областей бізнесу.

      Розширення власної підприємницької діяльності свідчить про міцних позиціях підприємства на ринку, наявності попиту на продукцію, що випускається, вироблені роботи чи надані послуги. Це дозволяє знижувати витрати виробництва та обігу за рахунок зростання обсягів виробництва.

      Одним з основних напрямків підвищення активів НАК «Сахаавіа» можуть служити капітальні вкладення.

      Капітальні вкладення - витрати, спрямовані на будівництво нових, реконструкцію і технічне переозброєння діючих основних фондів. Наприклад, цими вкладеннями можуть бути вкладення в зношені виробничі будівлі та споруди, обладнання для підвищення продуктивності та якості праці, а головне - придбання нової авіаційної техніки (покупка або взяття в оренду).

      Дослідження фінансових аспектів планів капітальних витрат вимагає набагато більшого, ніж просте порівняння витрат з отриманими прибутками.

      Правильна оцінка передбачуваних капітальних вкладень вимагає:

      - Ведення рахунків, яке правильно відображає характер витрат на капітальні вкладення, або капітальних витрат;

      - Раціональної і систематичної програми заміни обладнання і техніки;

      - Детального бюджету капітальних витрат;

      - Порівняння різних варіантів капітальних вкладень;

      - Підрахунку річної економії у витратах;

      - Визначення фактичних результатів від проведених капітальних вкладень.

      Для правильної оцінки планів капітальних вкладень фінансове керівництво підприємства повинно мати дійсні факти і цифри, на базі яких можна порівнювати наявні на даний момент основні засоби та передбачувані капіталовкладення. З цієї причини дуже важливим є врахування вкладень в наявні основні засоби.

      З фінансової точки зору, метою аналізу капітальних вкладень є уникнення непотрібних капітальних витрат шляхом планування, складання прогнозів, бюджету та проведення відповідних заходів з обліку. При цьому непотрібні капітальні витрати можуть роками тяжіти над підприємством, оскільки виробництво несе великі витрати на утримання основних засобів, сплату податків, страхування та ін Оскільки підприємство може продати свої «помилки», які приведуть до великих збитків, необхідно пам'ятати, що в капітальних витратах вони зазвичай значно серйозніше, ніж помилки при створенні товарних запасів.

      Програма капітальних витрат вимагає:

      - Суворого контролю наявних в даний час засобів виробництва.

      - Ретельне вивчення відповідних вартісних даних може показати необхідність негайної заміни обладнання, навіть якщо обладнання ще здатне працювати декілька років;

      - Наявності відповідних коштів.

      Раціональна фінансова стратегія важлива для забезпечення достатнього капіталу, коли необхідно фінансувати капітальні витрати без збитку довгостроковим фінансовим планам підприємства.

      Рішення про час покупки (взяття в лізинг, оренду) нового устаткування або техніки залежить від таких складних факторів, як довгострокові плани підприємства, його поточні прибутки, стан устаткування та інших основних засобів в експлуатації. Заміна обладнання є щось більше, ніж проста заміна зношених машин іншими. Вона тягне за собою такі важкі проблеми, як прийняття рішення про те, замінювати або модернізувати нормально працююче обладнання, але працює не так добре, як більш нові машини або обладнання. Контроль витрат на капіталовкладення підприємства вимагає складання бюджету капітальних витрат. Цей бюджет включає передбачувані витрати на капітальні вкладення. Він показує розбивку повної вартості по кожній статті основних засобів і часто по кожній одиниці обладнання, включеного у плани капіталовкладень.

      Наприклад, закінчений бюджет капітальних витрат може включати такі пункти, як:

      - Первісна вартість всіх основних засобів на початок фінансового року;

      - Сума амортизації основних засобів на початок планового періоду;

      - Амортизація основних засобів, що підлягає нарахуванню протягом планового періоду;

      - Орієнтовна вартість придбаних основних засобів за цей період;

      - Орієнтовна залишкова вартість устаткування, що підлягає заміні та продажу протягом планового періоду і орієнтовні прибутки та збитки в результаті його продажу;

      - Орієнтовна сума амортизації основних засобів, придбаних протягом планового періоду;

      - Первісна вартість та сума амортизації основних засобів, які будуть в наявності у підприємства в кінці планового періоду.

      Основною метою фінансового управління при оцінці планів капітальних вкладень є визначення найбільш економічного проекту. Порівнюючи можливі варіанти капіталовкладень, фінансовий керівник повинен включати всі пов'язані з ним витрати, у тому числі такі їх елементи:

      - Первісна вартість обладнання та інших основних засобів (включаючи доставку і установку а також переучування обслуговуючого персоналу);

      - Вартість, за якою можна реалізувати обладнання в кінці терміну його служби;

      - Сплата відсотків;

      - Вартість утримання та ремонту обладнання;

      - Енергія, робоча площа, податки, страхування;

      -Основна і допоміжна робоча сила.

      Поряд з вартісними показниками фінансовий керівник повинен брати до уваги такі чинники, як:

      - Порівняння варіантів з точки зору якості обслуговування авіаційної техніки, авіапасажирів і т.д.;

      - Наявність достатніх коштів для реалізації кращого проекту;

      - Можливість появи на ринку ще більш вдосконаленого обладнання та основних засобів, перш ніж окупляться капіталовкладення;

      - Порівняльні переваги варіантів з точки зору надійності і техніки безпеки, а головне з позиції безпеки польотів - основного критерію експлуатації авіаційної техніки.

      При фінансовому управлінні повинні ретельно зважити всі методи придбання основних засобів або того, що вони будуть давати, перш ніж вкладати в них кошти. Замість того, щоб купувати будь-яке обладнання або основні засоби, у ряді випадків фінансовий керівник може за меншу суму орендувати його.

      Ступінь віддачі від вкладень капіталу в нове обладнання залежить головним чином від річної економії витрат, отриманих в результаті використання нового обладнання (основних засобів). Різниця між річними виробничими витратами на наявному і намічуваному до придбання обладнання є основним чинником в економії річної суми витрат, Але на економію річної суми всіх витрат впливають також відсотки і амортизація. Один з методів підрахунку річної економії у витратах розглянемо на наступному прикладі.

      Фінансовий керівник визначає річну економію виробничих витрат шляхом їх порівняння на існуючому парку СМП (самольотно-моторний парк) і СМП, яке планується придбати. Порівняння показує різницю в річних виробничих витратах. Якщо різниця говорить на користь передбачуваного вкладення коштів, вона являє собою потенційну економію.

      Щоб належним чином порівняти потенційну економію, фінансовий керівник повинен враховувати сплачуються за позиковими коштами відсотки як частини витрат на капітальні вкладення. Навіть якщо підприємство вкладає власні кошти, воно повинно враховувати прибуток, який ці кошти могли б принести при іншому способі їх використання. Сучасний облік грунтується на тому, що гроші, використані на купівлю обладнання або інших основних коштів, могли б бути інвестовані іншим способом і, можливо, з більшою віддачею.

      Іншим елементом витрат, який фінансовий керівник повинен порівнювати при альтернативних проектах капітальних вкладень, - амортизація. Зниження або збільшення величини нараховується амортизації впливає на сукупний економічний ефект від намічених капітальних вкладень.

      При застосуванні аналізу різниць дуже важливо правильно вибрати і зафіксувати вихідну позицію для порівняння. Такий відправною точкою є стан НАК до здійснення будь-якого капіталовкладення. Оскільки відправні точки відображають особисті переваги, при складанні кошторисів капіталовкладень надзвичайно важлива узгодженість позицій.

      Після того як розрахований термін корисної служби нових активів, аналіз різниць проводиться для кожного року служби нових фондів. Термін корисної служби - це економічно обгрунтована оцінка терміну служби активів, що дорівнює числу років, протягом яких активи вважаються продуктивними. Після проведення аналізу різниць його результати збираються і впорядковуються в межах часового горизонту, вибраного для аналізу капіталовкладень.

      Часовий горизонт може вибиратися довільно, однак зазвичай він відповідає періоду часу, протягом якого фінансовий керівник може бути впевнений у прогнозних цифрах. Зазвичай часовий горизонт аналізу вибирається відповідно до терміну амортизації нових активів.

      При розгляді варіантів капіталовкладень повинні використовуватися рівні тимчасові горизонти.

      Після того як фінансовий керівник дасть кількісну оцінку руху грошових коштів в різних варіантах, він повинен їх проранжувати, щоб керівництво підприємства могло прийняти правильне рішення.

      3.2.2 Політика управління оборотним капіталом

      З точки зору забезпеченості та вміння ефективно управляти оборотними засобами НАК «Сахаавіа» переживає не найкращі часи, про що свідчить і бухгалтерський баланс підприємства. Одна з основних проблем авіакомпанії - погашення більш, ніж 20-місячної заборгованості по заробітній платі її співробітників.

      Інший також важливою проблемою є відсутність вільних коштів на придбання, відновлення, продовження ресурсу і т.д. авіаційної техніки.

      6.01.99 р. відбулися збори кредиторів авіакомпанії «Сахаавіа» з питання неповернення грошових коштів з боку авіакомпанії і постановки питання про оголошення її банкрутом. Серед основних кредиторів виступили:

      - Авіакомпанія «Сибір» (м. Новосибірськ), якій «Сахаавіа» заборгувала за заправку авіагасу своїх літаків;

      - Авіаційний виробничий комплекс «Рибінські мотори» (м. Рибінськ), якою НАК «Сахаавіа» заборгувала за вироблений капітальний ремонт своїх авіадвигунів;

      Існує також проблема закупівлі та завезення авіагасу. Ця проблема ускладнюється ще тим, що доставити його можна тільки під час навігації річкового флоту, а цей період обмежений 6-ю місяцями в році. Дану програму завезення гасу частково допомагає реалізувати Уряд республіки.

      Завдання виконання зобов'язань перед республіканським і державним бюджетом теж є однією з першочергових.

      Зважаючи найскладніших фінансових труднощів слід зробити наступне:

      1. Зарплату співробітникам частково гасити за рахунок видачі ним вимог на проїзд на сторонніх осіб. В даному випадку вийде, що стороння особа буде платити готівкою самому співробітникові авіакомпанії, минаючи різні банківські операції.

      2. Домовитися з кредиторами і дати додаткову відстрочку платежів строком на 1 - 1,5 року.

      3. Зробити переконливе і обгрунтовану заяву Уряду республіки про відстрочення платежів до держбюджету та виділення коштів на стабілізацію фінансово-господарської діяльності авіакомпанії.

      4. Втілити «гасло в життя»: «жити по коштам», а це означає провести скорочення особового складу авіакомпанії, або на період стабілізації оптимально можливо скоротити фонд заробітної плати, що більш бажано, т.к. перше може значно збільшити кількість безробітних в республіці.

      5. З'являються грошові кошти на розрахункових рахунках підприємства використовувати строго за цільовим призначенням, тобто на першочергові потреби і потребами. Такими потребами є кошти праці, засоби заробляння грошей. А саме: авіаційна техніка з досить великим експлуатаційним ресурсом узята тільки і тільки в лізинг (це дешевше, ніж купувати), закуповувати найнеобхідніші основні оборотні фонди (витратні матеріали, запасні частини, вузли, деталі, авіа ПММ і т.д.), ремонт і переобладнання (переоснащення) виробничих будівель.

      6. Встановити жорсткий контроль за використанням оборотних коштів авіакомпанії з боку Уряду республіки і кредиторів

      Слід зазначити і про необхідність чіткого виконання існуючого регламенту управління грошовими коштами з боку командно-керівного складу авіакомпанії, описаними нижче.

      Проводячи підсумки досліджень, можна сказати, що для стабілізації діяльності авіакомпанії необхідні радикальні заходи.

      Висновок

      Отже, в даній роботі розглянуті особливості організації фінансів авіакомпанії, а так же фінансовий аналіз підприємства НАК «Сахаавіа» на основі доданих документів і запропонованих заходів щодо фінансової стабілізації, описаних в розділі 3.

      З доданих форм бухгалтерської звітності та їх аналізу цілком чітко простежується нерентабельність підприємства, збитковість від його господарської діяльності. Складність стабілізації полягає не тільки у великих передбачуваних та існуючих витратах на виробництво, але і з самою економікою в країні, а головне - в республіці Якутія. Справа в тому, що авіакомпанія світу (а НАК «Сахаавіа» саме такий і є за своїми обсягами виконуваних робіт, наявності авіаційної техніки, інших засобів виробництва і т.д.) потребує дотацій держави, а в щорічному бюджеті республіки ця стаття витрат з кожним роком зменшується. Більше того, ті статті бюджету республіки, що стосуються авіації, які існували до цього, потребує значних змін в напрямку збільшення фінансування.

      Хочеться відзначити ще один факт. З 1996-1998 рр.. на базі НАК «Сахаавіа» було створено ще кілька авіакомпаній. До моменту їх створінь деякі типи літаків і виробничих приміщень було передано на баланс цих компаній. В результаті були утворені наступні авіакомпанії: «Сир - Аеро» (засновник банк «Сир»), «Сахаавіалініі», «Полярні авіалінії» (ПАЛ), «СЦ ПАП» (засновник - Навчально-тренувальний центр «Саха центр з підготовки авіаційного персоналу »), і ряд інших.

      Однією з найбільших стала авіакомпанія «Савіано» («Сахаавіалініі» і по даний - 2000-й рік існуюча формально). Значна частина основних оборотних коштів, основних виробничих фондів була передана цієї авіакомпанії від авіакомпанії «Сахаавіа». У 1996 р. Урядом республіки була прийнята програма з придбання в лізинг літаків А-310 виробництва міжнародного концерну «AIRBUS INDUSTRY », розташованого в Тулузі. На реалізацію програми пішло 25 млн. USD. Але після серпневого 1998 кризи, девальвації рубля криза перекинулася і на цю авіакомпанію. Попередні розрахунки показували, що придбання в лізинг літака Іл - 96М вітчизняного виробництва (аналога А-310) обійшлося б ще в 1996-1997 р.р. приблизно в 2,5 рази дешевше. З іншого боку, ці гроші могли б піти і на економічну стабілізацію НАК «Сахаавіа», в яких вона в даний момент потребує.

      Ще одна позиція: економічної стабілізацією може послужити і об'єднання всіх компаній в одну (по суті - це повернення всіх коштів і фондів в НАК «Сахаавіа»). Однією об'єднаної авіакомпанії, об'єднаним підприємствам, фірмам простіше долати всі катаклізми відбуваються в країні в сфері економіки, податкової політики, геополітики і т.д.

      Бібліографічний список

      1. Цивільний кодекс Російської Федерації. 1994 № 32 ст. 3301

      2. Повітряний кодекс РФ (Відомості Верховної Ради України від 1997 № 12 ст. 1383)

      3. Про податок на прибуток (дохід) підприємств і організацій: Закон РФ від 27.12.91 № 2116

      4. Про податкову політику на 1999 р.: Закон РС (Я) від 28.01.99 № 11-5.

      5. Про порядок обчислення і сплати до бюджету податку на прибуток підприємств: Інструкція ГНС РФ від 10.08.1995 № 37;

      6. Про порядок обчислення і сплати до бюджету податку на прибуток бюджетними організаціями (установами) і подання звітності до податкових органів: Інструкція ГНС РФ від 20.08.1998 № 48.

      7. Про порядок обчислення і сплати до бюджету податку на прибуток організацій і установ: Інструкція ГНС РФ № 37 від 10.08.95 № 37

      8. Абрамов А. Е. Основи аналізу фінансової, господарської та інвестиційної діяльності підприємства в 2-х ч. - М.: Економіка і фінанси, АКДИ, 1994-96.

      9. Адамов В. Е., Ильенкова С. Д. та ін Економіка та статистика фірм. - М.: «Фінанси та статистика», 1997.

      10. Аругова А. А. Управлінський облік. - М.: Фінанси і статистика, 1991.

      11. Балабанов І. Т. Аналіз і планування фінансів господарюючого суб'єкта. - М.: Фінанси і статистика, 1998.

      12. Баканов М. І. Шеремет А. Д. Теорія економічного аналізу. - М.: Фінанси і статистика, 1998.

      13. Баришніков Н. П. Організація і методика проведення загального аудиту. - М.: Філін, 1998.

      14. Бєляєв Ю. А. Дефіцит, ринок і керування запасами. - М.: Університет, 1991.

      15. Блатов Н. А. Баланс і структура балансу підприємства. - М., 1993.

      16. Русак Н. А., Русак В. А. Фінансовий аналіз суб'єкта господарювання. - К.: Вища школа, 1997.

      17. Крейнина М. Н. Аналіз фінансового стану та інвестиційної привабливості акціонерного товариства. - М., 1994.

      18. Єфремова А. В. Як аналізувати фінансове становище підприємства. - М.: Інтел-Синтез, 1994.

      19. Зуділін А. П. Аналіз господарської діяльності підприємства. - Єкатеринбург, 1992.

      20. Ірвін Д. Фінансовий контроль / Под ред. Єлісєєвої І. І. - М.: Фінанси і статистика, 1998.

      21. Ковальов В. В. Фінансовий аналіз. - М.: Фінанси і статистика, 1997.

      22. Коментар до цивільному кодексу Російської Федерації. - М., 1997.

      23. Кондраков Н. П. Бухоблік. - М., 1997.

      24. Локтєв В. П. Вчися економічному рахунку. - М.: Политиздат, 1982.

      25. Міддлтон П. Бухоблік і прийняття фінансових рішень. - М.: Юніті, 1997.

      26. Податкова система Російської Федерації: у трьох томах. - М.: ИНФРА-М, 1998.

      27. Остапюк М. Я. Облік і аналіз. - М.: Фінанси і статистика, 1992.

      28. Палій В. Управлінський облік. - М.: Инфра-М, 1991.

      29. Поляк Г. Б. Фінансовий менеджмент. М.: Юніті, 1997.

      30. Рибін В. І. Самоокупність і самофінансування. - М.: Фінанси і статистика, 1992.

      31. Стоянова Е. С. Фінансовий менеджмент. - М., Перспектива, 1997.

      32. Тейлор А. К. Фінансове планування і контроль. - М.: Инфра-М, 1998.

      33. Черник Д.Г. Податки. - М.: Фінанси і статистика, 1998.

      34. Хейнс П. Економічний спосіб мислення. - М.: Дело, 1991.

      35. Хорін А. М. Аналіз інтенсифікації виробництва. - М.: Фінанси і статистика, 1990.


      Додати в блог або на сайт

      Цей текст може містити помилки.

      Фінанси, гроші і податки | Завдання
      358.7кб. | скачати

      Схожі роботи:
      особливості фінансів організації малого бізнесу
      Особливості організації фінансів АПК в умовах формування ринкових відносин
      Організація фінансів транспорту
      Основи організації фінансів підприємтсв
      Принципи організації фінансів у страхуванні
      Основи організації фінансів підприємств
      Принципи організації фінансів підприємств
      Сутність і принципи організації фінансів підприємства
      Теоретичні основи фінансів підприємства організації
      © Усі права захищені
      написати до нас