Аналіз операцій комерційних банків з дорогоцінними металами

Сучасному Російському банківському ринку дорогоцінних металів 10 років - в 1996 році Центральний банк Росії випустив кілька базових інструкцій, що регламентують банківські операції з дорогоцінними металами. Ці нормативні документи дозволили банкам купувати і продавати злитки, відкривати знеособлені металеві рахунки, видавати кредити під заставу мірних злитків і надавати позики у вигляді злитків.
В даний час приблизно в 160 комерційних банків у РФ є ліцензія на здійснення операцій з дорогоцінними металами.
Банк Росії чітко визначив перелік дорогоцінних металів, з якими можуть працювати кредитні організації: у нього входять золото, срібло, платина і паладій. Як відомо, до дорогоцінних металів відносяться також родій, іридій, осмій і рутеній, але операції з ними російським банкам не дозволені. Є й ще одне обмеження: банки працюють тільки з металом у вигляді зливків і монет.
У 1996 році, коли банки почали працювати з дорогоцінними металами, федерального закону, що регламентує діяльність на цьому ринку, ще не було. Існували вже згадані інструкції Центробанку, кілька указів президента і постанов уряду РФ.
Втім, прийнятий у 1998 році Закон РФ «Про дорогоцінних металах і дорогоцінному камінні» здебільшого регламентував взаємини виробників і споживачів дорогоцінних металів, а тому для банків пройшов практично непоміченим.
Після того як Банк Росії дозволив фінансово-кредитним установам працювати з дорогоцінними металами, у багатьох з тих, хто займається металом, передбачалося, що операції з дорогоцінними металами приведуть до дедоларизації російської економіки. У Державній Думі РФ один час навіть активно обговорювалося введення обіг золотих монет з реальним номіналом. А експерти серйозно вибирали варіанти розвитку біржової торгівлі дорогоцінними металами на російському ринку - створювати спеціальну секцію при ММВБ, або так званий московський фіксинг при Асоціації учасників ринку дорогоцінних металів (Московському золотом клубі).
Дорогоцінні метали є експортно-орієнтованим товаром. У країні їх споживається набагато менше, ніж виробляється, тому й ціноутворення жорстко залежить від світових цін: у внутрішньому ціноутворенні та біржової торгівлі просто немає сенсу. Навіть Банк Росії встановлює облікові ціни на дорогоцінні метали, орієнтуючись на лондонський фіксінг, тобто на середньозважену ціну угод по злиткам між найбільшими банками в Лондоні. У Європі досить розвинена торгівля реальним металом в злитках. У Нью-Йорку більше торгують ф'ючерсами, тобто строковими контрактами на постачання металу. В Азії чималу частку ринкового обороту складають операції з цінних паперів, забезпеченим металом.
У російського законодавства, що регламентує операції з дорогоцінними металами, є одна особливість, що відрізняє його від світової практики. У розвинених країнах дорогоцінні метали є цінністю, аналогічної вільно конвертованих валют, і продають, і купують без додаткового оподаткування. У Росії інвестор, купуючи злиток в банку, повинен заплатити ПДВ у розмірі 18%. Практично ніякі позитивні коливання цін на ринку не зроблять цю операцію доходної для нього. Тому банківські експерти не пропонують злитки дорогоцінних металів як інвестиційного інструменту.
Однак при необхідності купити злитки золота і срібла можна без проблем. А ось придбати платину і паладій в Росії дещо складніше. У країні не так вже й багато виробників металів платинової групи, майже вся їхня продукція експортується і «розписана» заздалегідь.
Тому банку буде потрібно якийсь час, щоб знайти такі зливки для побажав купити їх клієнта.
Набагато більш зручним інструментом роботи з дорогоцінними металами і для банку, і для клієнта є знеособлені металеві рахунки. Купити метал на знеособлений рахунок і продати його з рахунку можна в будь-який час. При здійсненні операцій з таким рахунком реальний метал не звертається, відповідно, знімається проблема ПДВ.
При здійсненні операцій з знеособленим металом немає яких-небудь обмежень по вазі металу на відміну від злитків, що мають певну вагу. Кількість операцій також не обмежений - купувати метал на рахунок і позбуватися від нього можна скільки завгодно разів. Якщо продаж кілограмового зливка може зайняти тривалий час, то продати кілограм золота з рахунку можна негайно - знеособлений метал має миттєву ліквідність. При цьому немає ніяких витрат на його зважування, зберігання і транспортування. Адже з реальним металом можуть працювати далеко не всі відділення банків - для операцій з ним необхідно дороге устаткування.
У силу відсутності механізмів внутрішнього ціноутворення російські комерційні банки встановлюють свої курси купівлі та продажу дорогоцінних металів за лондонським фіксингу або поточними цінами на міжнародному міжбанківському ринку.
Тому знеособлені металеві рахунки - це не тільки спосіб диверсифікації заощаджень. Це ще й зручний інструмент для гри на світових цінах на дорогоцінні метали для кожного.
Як показує практика, зараз у Росії на світових цінах на дорогоцінні метали грають в основному фізичні особи. Населення свідомо розподіляє заощадження. Корпоративні ж клієнти поки що рідко вкладають вільні кошти в дорогоцінні метали: це досить ризикований актив, тут немає гарантованої прибутковості.
Останнім часом інтерес до можливостей знеособленого металу значно зріс. Вкладення в знеособлений метал забезпечують власникам рахунків хорошу прибутковість.
По відношенню до знеособленому металу також є якась юридична невизначеність. Але вона бентежить швидше банкірів, ніж власників ОМС. Поки до кінця не ясно - метал, зарахований на знеособлений рахунок, має грошову або товарну природу. Поки статус знеособлених металевих рахунків ніяк не позначений, однак до Держдуми вже внесені пропозиції про відповідні доповнення до Цивільного кодексу РФ.
На думку експертів, юридичні колізії - «вікове» явище російського ринку дорогоцінних металів.
Дорогоцінні метали все більше входять у наше життя як оптимальний засіб для диверсифікації особистих заощаджень і як один з самих надійних активів, що включаються в інвестиційний портфель.

1.2 Загальна характеристика операцій комерційних банків з дорогоцінними металами

Операції з дорогоцінними металами і природними дорогоцінними каменями як з валютними цінностями регулюються Законом РФ від 26 березня 1998 р. № 41-ФЗ «Про дорогоцінних металах і дорогоцінному камінні» (в ред. Від 18.07.05).
Дорогоцінними металами як валютними цінностями є золото, срібло, платина, метали платинової групи (паладій, іридій, родій, рутеній, осмій) у будь-якому вигляді та стані, за винятком ювелірних та інших побутових виробів, а також лому таких виробів.
Природні дорогоцінні камені як валютні цінності включають в себе алмази, рубіни, смарагди, сапфіри, александріти в сирому і обробленому вигляді, а також перли (річкові перли, перли «Орієнталь», австралійський круглий перли масою більше 0,25 карата), за винятком ювелірних та інших побутових виробів та лому таких виробів.
Не всі дорогоцінні камені придатні для виготовлення ювелірних виробів. Постановою Уряду РФ від 23 листопада 1998 р. № 1365 встановлено критерії віднесення дорогоцінних каменів до непридатним для виготовлення ювелірних виробів. Основними критеріями віднесення алмазів, рубінів, смарагдів, сапфірів, олександритом до непридатним для виготовлення ювелірних виробів коштовних каменів є їх розмірно-вагові, колірні і якісні характеристики, а також економічна доцільність їх переробки на підприємствах ограночного промисловості РФ.
До природних алмазів, непридатним для виготовлення ювелірних виробів, відносяться природні алмази в сирому (природному) та обробленому вигляді ситових класів «3 + 2» і нижче, включаючи:
1) алмази, рекупірованние (тобто витягнуті) з многокристального алмазного інструмента;
2) відходи при будь-якому вигляді обробки алмазів;
3) алмазний концентрат;
4) алмазна крихта і алмазні порошки.
Непридатними для виготовлення ювелірних виробів є алмази, що мають форми борт і Дриллинг, незалежно від їхніх характеристик і ступеня обробки. Борт (гол. boort) - це технічні алмази, що представляють собою кристали неправильної форми масою від декількох сотих до одного карата.
Це неправильної форми зростки, кулясті агрегати непрозорих, пофарбованих алмазів.
Дриллинг (англ. drilling - висвердлені) - це форми алмазу з наскрізними дірками.
Дорогоцінні камені, непридатні для виготовлення ювелірних виробів, використовуються як продукція виробничо-технічного призначення.
Дорогоцінні метали випускаються афінажних заводами у формі зливків (стандартних і мірних), прокату, гранул, порошку. Також випускаються монети з дорогоцінних металів.
Стандартні зливки представляють собою зливки (ГОСТ 28058-89, ГОСТ 28595-90, ГОСТ 12341-66, ГОСТ 12340-81), виготовлені та марковані російськими (до 1992 р. радянськими) афінажних підприємствами. Вони мають наступну лігатурної маси: золоті 11000-13 200 г; срібні 28 000-32 000 г; платинові не більше 5,5 кг; паладієві не більше 3,5 кг.
Афінаж (фр. affinane - очищення), або аффінірованіе, - це процес отримання дорогоцінних металів високої чистоти шляхом їх поділу та відділення від них забруднюючих домішок. Лігатура (др.-лат. Ligatura, лат. Ligare - зв'язувати) - метали, що вводяться до складу сплавів благородних металів (наприклад, мідь у сплавах з золотом) для додання їм більшої твердості.
Мірні зливки представляють собою сертифіковані нестандартні за вагою злитки золота, срібла, платини, виготовлені та марковані (відповідно до галузевих стандартів) російськими (до 1992 р. радянськими) афінажних підприємствами, масою 1 кг і менше, з вмістом хімічно чистого основного металу не менш 99,99% лігатурної маси зливка. Мірні злитки випускаються на підставі Постанови Уряду РФ від 25 листопада 1995 р. № 1157 «Про додаткові заходи щодо розвитку ринку дорогоцінних металів і дорогоцінного каміння в Російській Федерації». В даний час випускаються злитки вагою 10, 20, 50, 100, 500 і 1000 м. На сертифікаті якості заводу-виготовлювача вказуються проба, номер, вагу злитка.
Прокат дорогоцінних металів - це холоднокатані смуги металів (ГОСТ 7221-80, ГОСТ24718-81), виготовлені і маркуються російськими (до 1992 р. радянськими) підприємствами та поставляються в якості доважків до партій відповідних слитковой дорогоцінних металів для досягнення заданої маси партії.
До сріблу крім прокату, відносяться також гранули. Гранули - це Аффінірованноє срібло в гранулах (тобто в щільних грудочках у вигляді зерна), що виготовляється російськими (до 1992 р. радянськими) підприємствами та поставляється в якості доважків до партій срібла в стандартних зливках для досягнення заданої маси партії.
Термін «порошки дорогоцінних металів» застосовується до металів платинової групи (ГОСТ 14873-79, ГОСТ 14836-82, ГОСТ12342-81), які поставляються російськими (до 1992 р. радянськими) афінажних підприємствами у вигляді порошкоподібної субстанції з вмістом хімічно чистого основного металу не менше 99,90% лігатурної маси порошку, упакованої в скляні ампули і пластмасові банки з маркуванням підприємства-виробника масою нетто:
а) у скляних ампулах - платина до 50 г, паладій до 25 г і родій від 0,1 до 25 г включно;
б) в пластмасових банках - платина і паладій не більше 7000 г, родій від 25 до 5000
Фінансові інститути можуть здійснювати операції з самородками дорогоцінних металів і з унікальними бурштиновими утвореннями.
Самородок дорогоцінних металів - це відокремлення самородних дорогоцінних металів у корінних і самородних родовищах, різко відрізняється за своїми розмірами від переважаючих частинок і що має масою не менше 0,1 м. З них унікальними визнаються рідко зустрічаються в природі самородки, що володіють особливими мінералогічними, морфологічними, розмірно -ваговими характеристиками або їх поєднаннями.
Постановою Уряду РФ від 22 вересня 1999 р. № 1068 затверджено критерії віднесення самородків дорогоцінних металів і дорогоцінного каміння до категорії унікальних. До категорії унікальних можуть бути віднесені:
а) золоті самородки:
- З корінних родовищ: кристали, дендрити і їх зрощення масою 1 г і більше; скупчення неправильної форми масою 5 г і більше; з розсипних родовищ: кристали, дендрити і їх зрощення масою 5 г і більше; скупчення неправильної форми масою 50 г і більше , що мають низькі ступеня окатанності; скупчення неправильної форми масою 1000 г і більше незалежно від ступеня окатанності;
б) срібні самородки з корінних і розсипних родовищ: кристали, дендрити і їх зрощення масою 0,5 г і більше; скупчення неправильної форми масою 5 г і більше;) самородки платини і металів платинової групи:
- З корінних родовищ: кристали та їх зрощення з масою 1 г і більше; скупчення неправильної форми масою 5 г і більше; з розсипних родовищ: кристали і їх зрощення масою 5 г і більше, що мають низькі ступеня окатанності; скупчення неправильної форми масою 20 г і більше, що мають низькі ступеня окатанності; скупчення неправильної форми масою 200 г і більше незалежно від ступеня окатанності;
г) самородки, пов'язані з якими-небудь історичними подіями або відомими особистостями, які відіграли визначну роль в історії, науці та культурі;
д) самородки, пов'язані з історією розвитку видобутку дорогоцінних металів в країні;
е) самородки з відомих колекцій, зібрань, музеїв;
ж) самородки, що мають незвичайну форму;
До категорії унікальних дорогоцінних каменів можуть бути віднесені:
а) алмази масою 50 каратів і більше;
б) алмази, що володіють унікальними характеристиками по одному або по сукупності ознак: за формою, рідкісним унікальним квітам у поєднанні з високою чистотою, характеру включень і кристалографічними обрисами незалежно від маси алмазу (вартістю, еквівалентною не менше 3 тис. дол США за 1 карат );
в) діаманти масою 20 каратів і більше, а також діаманти, унікальні за формою, колірним і якісним характеристикам (вартістю, еквівалентною не менше 10 тис. дол США за 1 карат);
г) необроблені смарагди (штуфи, кристали або зростки кристалів смарагдів) першого кольору (темно-зелений) першого і другого сорту, що представляють інтерес за формою кристалів і мінеральним асоціаціям, а також їх уламки розміром від 10 мм і більше першого кольору (темно-зеленого ), високого ступеня прозорості, з внутрішнім блиском (категорія «екстра»);
д) ограновані смарагди масою 10 каратів і більше, унікальні за формою, кольором і якістю, першого (темно-зеленого кольору), першої та другої груп чистоти;
е) необроблені рубіни, сапфіри насичених колірних тонів, александріти з сильним олександритовий ефектом (штуфи, кристали або зростки кристалів) першого і другого сорту, що представляють інтерес за формою кристалів і мінеральним асоціаціям, з добре вираженою природною формою кристалів;
ж) ограновані рубіни масою 10 каратів і більше, криваво-червоного кольору типу «бірманських», першої групи чистоти;
з) ограновані сапфіри масою 10 каратів і більше, волошково-синього кольору типу «кашмірських», першої групи чистоти, а також рідкісних квітів (жовті, помаранчеві, фіолетові);
і) ограновані александріти масою 5 каратів і більше, з сильним олександритовий ефектом, першої та другої груп чистоти; к) перли масою більше 5 каратів, білого, блакитного і чорного кольорів, що володіє гарним блиском з перламутровим відтінком, різної форми: правильної, сферичної, овальної, каплевидної («бутон») і неправильної («бароко»);
л) дорогоцінні камені, пов'язані з будь-якими історичними подіями або відомими особистостями, які відіграли визначну роль в історії, науці і культурі.
Порядок віднесення унікальних бурштинових утворень до коштовних каменів затверджений Постановою Уряду РФ від 5 січня 1999 р. № 8.
Критеріями такого віднесення є:
- Маса - понад 1 тис. м;
- Форма різноманітна, фантазійна, пов'язана з умовами внутріствольного освіти бурштину;
- Цілісність - щодо монолітні за своєю структурою (не менше 80%), не містять наскрізних раковин, візуальних тріщин, що загрожують цілісності зразка;
- Включення - прозорі зразки з добре збереженими включеннями флори і фауни розмірами більше 10 мм;
- Колір - різноманітна колірна гамма, притаманна бурштину.
Маса дорогоцінних металів і каменів, а також їх вартість визначаються відповідно до Інструкції про порядок визначення маси дорогоцінних металів і дорогоцінного каміння та обчислення їх вартості в установах банків, затвердженої ЦБ РФ від 14 травня 1996 р. № 40.
Як зазначено вище, банківські операції з дорогоцінними металами здійснюються на підставі Положення про скоєння кредитними організаціями операцій з дорогоцінними металами на території Російської Федерації і порядку проведення банківських операцій з дорогоцінними металами, введеного в дію ЦБ РФ з 1 листопада 1996
Відповідно до цього Положення Банк Росії регулює величини лімітів відкритої позиції по операціях з дорогоцінними металами, встановлює офіційні котирування цін на них, купує золото у банків за заздалегідь визначеною товарної ціною.
Банки мають право здійснювати такі операції та операції з дорогоцінними металами:
1. Купувати і продавати дорогоцінні метали як за свій рахунок, так і за рахунок клієнтів (за договорами комісії і доручення).
2. Залучати дорогоцінні метали у внески (до запитання і на певний термін) від фізичних і юридичних осіб.
3. Розміщувати дорогоцінні метали від свого імені і за свій рахунок на депозитні рахунки, відкриті в інших банках, і надавати позики в дорогоцінних металах.
4. Надавати та отримувати кредити в рублях і іноземній валюті під заставу дорогоцінних металів.
5. Надавати послуги зі зберігання та перевезення дорогоцінних металів при наявності сертифікованого сховища.
6. Здійснювати операції купівлі-продажу дорогоцінних металів з поставкою дорогоцінних металів у фізичній формі або з відображенням за рахунками.
7. Здійснювати операції купівлі-продажу дорогоцінних металів у наступній формі:
7.1. Угоди купівлі-продажу з негайною поставкою (готівкові операції), коли дата валютування (дата поставки грошових коштів і дорогоцінних металів) встановлюється в межах двох робочих днів від дати укладення угоди. Розрахунки за поставки металу і грошових коштів можуть проводитися різними датами валютування, що повинно бути спеціально обумовлено між сторонами в момент укладання угоди.
7.2. Термінові угоди купівлі-продажу, коли терміни розрахунків по угоді становлять більше двох робочих днів від дати укладення угоди.
8. Здійснювати інші операції з дорогоцінними металами (опціони, свопи, ф'ючерси та ін) відповідно до законодавства Російської Федерації і міжнародної банківської практики.
9. Всі грошові вимоги і зобов'язання, що виникають при здійсненні операцій з дорогоцінними металами між резидентами Російської Федерації, повинні бути виражені і сплачені у валюті Російської Федерації.
Банки проводять операції з дорогоцінними металами з відкриттям металевих рахунків. Металеві рахунки відкриваються для фізичних та юридичних осіб, включаючи банки.
Для зберігання дорогоцінних металів банки відкривають металеві рахунки відповідального зберігання. Дорогоцінні метали, прийняті від клієнта на зберігання, не є залученими коштами банку і не можуть бути розміщені від свого імені і за свій рахунок.
Для здійснення операцій із залучення у внески і розміщення дорогоцінних металів банки відкривають знеособлені металеві рахунки. Дорогоцінні метали, які обліковуються на знеособлених металевих рахунках, мають кількісну характеристику маси металу (для монет - кількість у штуках) і вартісну балансову оцінку.
У договорі знеособленого металевого рахунку визначаються операції, що проводяться за цим рахунком, умови зарахування на рахунок і повернення з рахунку дорогоцінних металів, а також розмір і порядок виплати винагород, пов'язаних з веденням рахунку, зміною індивідуальних характеристик дорогоцінних металів при їх зарахуванні та видачу з рахунку в фізичній формі і відхиленням маси металу, що значиться на знеособленому металевому рахунку, від маси металу, що підлягає поверненню з цього рахунку у фізичній формі.
Банки відкривають такі види знеособлених металевих рахунків: рахунки клієнтів (термінові і до запитання), у тому числі кореспондентські рахунки банків, а також рахунки обліку позик у дорогоцінних металах, виданих клієнтам.
Для здійснення операцій, пов'язаних з переведенням дорогоцінних металів за знеособленим металевими рахунками, банки мають право встановлювати кореспондентські відносини.
Залучення і розміщення дорогоцінних металів на знеособлені металеві рахунки може бути здійснено шляхом переказу дорогоцінних металів з інших знеособлених металевих рахунків, зарахування на знеособлені металеві рахунки дорогоцінних металів при їх фізичної поставки, а також зарахування дорогоцінних металів, проданих клієнту, або дорогоцінних металів, придбаних банком.
Повернення дорогоцінних металів з знеособлених металевих рахунків клієнтів можливий Шляхом перерахування дорогоцінних металів на інші знеособлені металеві рахунки, зняття з рахунків дорогоцінних металів у фізичній формі, а також шляхом здійснення угоди купівлі-продажу дорогоцінних металів, що значаться на рахунку.
Позики в дорогоцінних металах надаються шляхом поставки дорогоцінних металів клієнтові у фізичній формі або на знеособлені металеві рахунки в обмін на зобов'язання поставки дорогоцінних металів після закінчення встановленого договором терміну.
Погашення суми позики в дорогоцінних металах здійснюється у формі фізичної поставки дорогоцінних металів або шляхом перерахування дорогоцінних металів з знеособлених металевих рахунків позичальника.
Відсотки, які нараховуються на знеособлені металеві рахунки, комісійні збори та інші винагороди, пов'язані з веденням знеособлених металевих рахунків, обчислюються і сплачуються у валюті Російської Федерації. Проте відсотки за знеособленим металевим рахунках можуть бути виплачені в дорогоцінних металах, що має бути обумовлено в угоді між банком і власником рахунку.
Бухгалтерський облік операцій з дорогоцінними металами в банку ведеться відповідно до Інструкції про порядок ведення бухгалтерського обліку операцій з дорогоцінними металами в кредитних організаціях, затвердженої ЦБ РФ 6 грудня 1996 р. № 52.
Звернення дорогоцінних металів може здійснюватися у вигляді державних цінних паперів (облігацій), номінованих в масі дорогоцінних металів або забезпечених дорогоцінними металламі1 і випущених в порядку, встановленому Урядом РФ. Зобов'язання по цих цінних паперів (облігацій) повинні бути гарантовані кількістю дорогоцінних металів, еквівалентним сукупним облігаційних зобов'язаннями емітента і розміщеним на відповідальному зберіганні в порядку, визначеному Урядом РФ.
Відповідно до Постанови Уряду РФ від 5 листопада 1995 р. № 1091 «Про випуск державних цінних паперів, які передбачають право їх власника на отримання злитків золота» Мінфін Росії 27 листопада 1995 почав випуск облігацій золотого федерального позики (ОЗФЗ). Термін обігу даних облігацій - 3 роки. Номінальна вартість облігації виражається в рублях і визначається виходячи з вартості 100 г золота на Лондонському ринку дорогоцінних металів в злитках доларах США, переведених за офіційним курсом ЦБ РФ на дату початку емісії облігацій.
ОЗФЗ можуть купувати як господарюючі суб'єкти, так і громадяни. Власникам ОЗФЗ виплачується процентний дохід, розмір якого дорівнює ставці ЛІБОР по долару США, що діє на попередній робочий день перед датою його оголошення, плюс 1% від номіналу. Процентний дохід виплачується один раз на рік в рублях за офіційним курсом Центрального банку РФ на дату її виплати.
Погашення ОЗФЗ, власниками яких є господарюючі суб'єкти, може здійснюватися за вибором власника в гривнях або в натуральній формі у вигляді зливків золота чистоти 99,99%.
Погашення ОЗФЗ, власниками яких є громадяни, проводиться тільки в рублях.
Контроль за здійсненням операцій з дорогоцінними металами Центральний банк РФ здійснює наступний контроль за здійсненням операцій з дорогоцінними металами:
1. При проведенні банківських операцій з дорогоцінними металами банки зобов'язані здійснювати контроль за співвідношенням вимог і зобов'язань в дорогоцінних металах у рублевої оцінці, тобто вести відкриту позицію по операціях з дорогоцінними металами. Порядок регулювання відкритої позиції встановлює Банк Росії.
2. Банки здійснюють операції з дорогоцінними металами з використанням знеособлених металевих рахунків тільки при наявності ліміту відкритої позиції по операціях з дорогоцінними металами, установленого Банком Росії.
3. Банк Росії встановлює єдині правила ведення бухгалтерського обліку операцій з дорогоцінними металами, порядок переоцінки рахунків обліку дорогоцінних металів, форми звітності, порядок та строки її подання, а також визначає інші нормативи діяльності банків за операціями з дорогоцінними металами і здійснює контроль за їх дотриманням.
4. Банк Росії встановлює порядок прийому, зберігання та видачі дорогоцінних металів банкам.
5. У разі порушення банком вимог Центрального Банку РФ до банку застосовуються заходи, передбачені ст. 75 Федерального закону «Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)». Невиконання вимог Центрального банку РФ може служити підставою для відкликання ліцензії (дозволу) на здійснення операцій з дорогоцінними металами.
Для здійснення операцій з дорогоцінними металами банк повинен отримати ліцензію від Центрального банку РФ. Комерційний банк, спеціально уповноважений Центральним банком РФ за погодженням з Міністерством фінансів РФ на здійснення в установленому порядку операцій з дорогоцінними металами, отримує статус спеціально уповноваженого банку.
Такий банк може здійснювати: угоди купівлі-продажу злитків золота і срібла як за свій рахунок, так і за рахунок клієнтів (за договорами комісії або доручення) зі спеціально уповноваженими банками, Центральним банком РФ, промисловими споживачами, інвесторами; операції зі зливками золота та срібла за спеціальними рахунками, що відкривається ним відповідно до міжнародної банківської практики; заставні операції із злитками золота і срібла за умови реалізації предмета застави через спеціальні уповноважені банки.
Металевий рахунок відкривається банком для здійснення операцій з дорогоцінними металами. Металевий рахунок - це рахунок банку (JIOPO), на якому значиться певну кількість металу в грамах з визначенням його чистоти. Цей рахунок відкривається в депозитарії і не містить в собі нічого, крім однієї цифри - кількості грамів хімічно чистого дорогоцінного металу. Таким чином, на металевому рахунку вказується кількість фізичного металу, а у сховищі (депозитарії) банку зберігається даний еквівалент металу. Облік ведеться в грамах, а облік монет - за їх кількістю. При перекладі тройської унції в грами виходять із співвідношення, що одна тройська унція складає 31,1034807 р. Результат визначається з точністю до 1 / 1000 частки тройської унції і застосуванням правила округлення. Існують два види металевих рахунків: металевий рахунок відповідального зберігання; металевий рахунок в знеособленому металі.
Металевий рахунок в знеособленому металі, або металевий рахунок (неаллокірованний рахунок - unallocated account), - це рахунок, що відкривається банком для обліку дорогоцінних металів, без вказівки індивідуальних ознак і здійснення операцій з їх залучення і розміщення. Цей рахунок може бути іменною, призначений для обліку тільки одного виду дорогоцінного металу: золота, срібла, платини і металів платинової групи.
Юридичні особи - клієнти банку повинні мати ліцензії на проведення операцій з дорогоцінними металами.
Розмір внеску на металевий рахунок для юридичних або фізичних осіб встановлюється банком. Мінімум зазвичай складає 50 г золота. Відсотків з металевого рахунку банк не нараховує. Дохід клієнта залежить від зростання цін на золото на світовому ринку, а для вкладника російського банку - і від курсу долара до рубля.
При здачі доручення на відкриття металевого рахунку господарюючий суб'єкт представляє в банк нотаріально завірену картку власника рахунку з зазначенням повних реквізитів грошових рахунків, копії, Статуту, Установчого договору, Свідоцтва про реєстрацію, наказів і інших розпоряджень на посадових осіб, внесених до картки власника металевого рахунку, і баланс на останню звітну дату. Громадянин ж представляє тільки паспорт або інший документ, що підтверджує особу.
Металевий рахунок відкривається на підставі укладеного між клієнтом і депозитарієм банку договору про відкриття та обслуговування металевого рахунку і представленого доручення на відкриття рахунку. При відкритті металевого рахунку клієнтові видається свідоцтво про відкриття такого рахунку. Всі операції по металевому рахунку клієнта виробляються депозитарієм банку на підставі доручень встановленого зразка, прийнятих від клієнта до виконання, або на підставі доручень осіб, яким клієнт довірив право розпоряджатися своїм рахунком.
Доручення приймаються:
а) від клієнтів - юридичних осіб - за наявності підписів керівника та бухгалтера господарюючого суб'єкта, завірених печаткою;
б) від клієнта-громадянина - за наявності підпису і пред'явленні паспорта або іншого документа, що підтверджує особу.
в) від осіб, яким клієнт довірив право розпоряджатися своїм рахунком, - за наявності довіреності на здійснення операції, передбачених цим дорученням.
Підписи на дорученні або довіреності повинні відповідати підписам, заявленим у картці власника металевого рахунку.
Всі доручення передаються депозитарію банку у вигляді заповнених клієнтом або його довіреною особою бланків встановленої форми. Клієнту видається на руки копія прийнятого доручення, завірена депозитарієм банку. Депозитарій банку гарантує збереження таємниці по металевому рахунку.
Закриття металевого рахунку здійснюється відповідно до доручення клієнта, або за рішенням правонаступника клієнта, або за рішенням суду відповідно до законодавства РФ. При наявності дорогоцінного металу на металевому рахунку він не може бути закритий. Перед закриттям що знаходиться на ньому дорогоцінний метал повинен бути переведений на інший металевий рахунок клієнта, на рахунок його правонаступника або на спеціальний рахунок депозитарію банку відповідно до підставою для закриття металевого рахунку. При закритті металевого рахунку клієнта, його правонаступника або суду видається довідка про закриття рахунку.
Операції з природними дорогоцінними каменями регулюються Положенням про здійснення операцій з природними дорогоцінними каменями на території РФ, затвердженим Постановою Уряду РФ від 27 червня 1996 р. № 759 із змінами, внесеними до нього Постановою Уряду РФ від 10 березня 2000 р. № 215.
Зазначене Положення поширюється на операції з природними алмазами, рубінами, смарагдами, сапфірами, александритами, природним перлами в сирому (природному) і обробленому вигляді, унікальними бурштиновими утвореннями, прирівняними в установленому порядку до коштовних каменів. Даний порядок поширюється на операції з дорогоцінними каменями наступних видів:
а) сирі - сортувальні та оцінені;
б) оброблені - вставки для ювелірних виробів, напівфабрикати та вироби технічного призначення;
в) рекуперованих (витягнуті з інструмента).
Тарифи на послуги, що надаються спеціально уповноваженими банками та іншими суб'єктами угод з природними дорогоцінними каменями, визначаються за згодою сторін при укладанні договорів на здійснення таких операцій.
Здійснення операцій з сирими несортованими природними дорогоцінними каменями не допускається. Сортування, первинна класифікація та первинна оцінка дорогоцінного каміння здійснюються суб'єктами видобування або Гохраном Росії відповідно до російських законодавством та нормативно-технічною документацією. Суб'єкти видобутку, не мають можливості здійснювати первинну класифікацію і первинну оцінку видобутих дорогоцінних каменів, передають їх в установленому порядку в Гохран Росії для проведення сортування, первинної класифікації та первинної оцінки.
Російські переробні підприємства можуть реалізувати: необроблені коштовні камені, не використані у виробництві, - іншим організаціям, що мають відповідну ліцензію на обробку дорогоцінних каменів, у тому числі через біржу дорогоцінних каменів; оброблені дорогоцінні камені - безпосередньо іншим організаціям, які використовують дорогоцінні камені в своїй діяльності, або через біржу дорогоцінних каменів.
З метою здійснення державного контролю за використанням та обігом дорогоцінних каменів Мінфін Росії здійснює облік операцій, що здійснюються з необробленими дорогоцінними каменями між суб'єктами видобування і російськими переробними організаціями, а також між російськими переробними організаціями. Мінфін РФ і Центральний банк РФ щорічно розміщують свої замовлення на придбання дорогоцінних каменів і до 1 січня поточного року повідомляють у Уряд РФ обсяги закупівель на наступний рік природних дорогоцінних каменів для поповнення державних запасів з зазначенням видобувних організацій, у яких вони будуть купуватися, а також ліміти (квоти) продажу дорогоцінних каменів з Державного фонду дорогоцінних металів і дорогоцінного каміння Російської Федерації.
Складовою частиною даного фонду є Алмазний фонд Російської Федерації, який представляє собою зібрання унікальних самородків дорогоцінних металів і унікальних дорогоцінного каміння, що мають історичне і художнє значення, а також зібрання унікальних ювелірних та інших виробів з дорогоцінних металів і дорогоцінного каміння (ст. 7 Закону РФ від 26 березня 1998 № 41-ФЗ «Про дорогоцінних металах і дорогоцінному камінні»).
Згідно зі статтею 9 зазначеного Закону суб'єкти Російської Федерації за узгодженням з Урядом РФ можуть створювати свої державні фонди дорогоцінних металів і дорогоцінного каміння. Державні фонди дорогоцінних металів і дорогоцінного каміння суб'єктів Російської Федерації використовуються відповідно до рішення органів влади суб'єктів РФ і є власністю суб'єктів РФ.
Створення даного фонду регулюється Постановою Уряду РФ від 15 травня 1999 р. № 537 «Про порядок узгодження питання про створення державного фонду дорогоцінних металів і дорогоцінного каміння суб'єкта Російської Федерації».
Центральний банк Росії і спеціально уповноважені банки мають право здійснювати операції купівлі-продажу природного дорогоцінного каміння за свій рахунок або за рахунок своїх клієнтів (за договорами комісії або доручення), здійснювати заставні операції та здійснювати інші види угод, передбачені чинним законодавством.
Центральний банк РФ визначає перелік і характер операцій з природними дорогоцінними каменями, які можуть здійснювати спеціально уповноважені банки в межах прав, наданих їм Положенням про здійснення операцій з природними дорогоцінними каменями на території РФ, включаючи угоди купівлі-продажу за свій рахунок і за рахунок клієнтів по договорами комісії або доручення, що укладаються з: обробними організаціями; іншими спеціально уповноваженими банками; з промисловими споживачами; інвесторами.
Інвестори можуть здійснювати операції з купівлі-продажу оброблених дорогоцінних каменів, їх зберігання, виготовлення з них ювелірних виробів тільки через спеціально уповноважені банки за укладеними з ними договорами доручення. Продаж несертифікованих огранених природних дорогоцінних каменів громадянам не допускається. Власники дорогоцінних каменів можуть використовувати їх в якості застави.
Задоволення вимог заставодержателя може бути здійснено тільки за рахунок грошових коштів, отриманих у результаті реалізації в установленому порядку природних дорогоцінних каменів, при переважному праві їх покупки Мінфіном Росії та Центральним банком РФ.
Не допускається використання природних дорогоцінних каменів в якості засобу платежу, а також при розрахунках за кредити, що надаються комерційними банками юридичним особам і індивідуальним підприємцям, які використовують дорогоцінні камені у виробництві своєї продукції.
ЦБ РФ і Мінфін Росії спільним листом від 03 жовтня 1996 р. «Про порядок застосування Положення про здійснення операцій з природними дорогоцінними каменями на території РФ, затвердженого Урядом Російської Федерації від 27 червня 1996 р. № 759» затвердили перелік операцій та операцій, що здійснюються банками з природними дорогоцінними каменями на території Російської Федерації. До цих операціях крім зазначених у вищезгаданому Положенні відносяться: 1) угоди купівлі-продажу як за свій рахунок, так і за рахунок клієнтів за договорами (комісії або доручення), що укладаються з обробними організаціями, іншими спеціально уповноваженими банками, з промисловими споживачами, інвесторами; 2) заставні операції з природними дорогоцінними каменями за умови реалізації застави відповідно до вимог вищеназваного Положення.
Згідно з Федеральним законом «Про дорогоцінних металах і дорогоцінному камінні» юридичні особи, які здійснюють операції з дорогоцінними металами і дорогоцінним камінням, повинні стати на спеціальний облік у державній інспекції пробірного нагляду, на території якої вони здійснюють ці операції.

1.3 Роль золота в діяльності комерційних банків

Золото грає дуже важливу роль у фінансовій політиці Російської Федерації. Аффінірованноє золото в злитках, що знаходиться у федеральній власності, утворює золотий запас Російської Федерації. Він призначений для здійснення фінансової політики держави та задоволення екстремальних потреб РФ при надзвичайних ситуаціях. Створення золотого запасу Росії регулюється статтею 8 Закону РФ від 26 березня 1998 р. № 41-ФЗ «Про дорогоцінних металах і дорогоцінному камінні».
Одна частина золотого запасу РФ зберігається в Центральному банку РФ. Вона враховується на його рахунках. Рішення про витрачання цієї частини золотого запасу РФ приймається ЦБ РФ в порядку, погодженому з Урядом РФ. Звіт про стан обліковується на рахунках ЦБ РФ частини золотого запасу Росії представляється ЦБ РФ Державній Думі як складова частина доповіді голови Банку Росії про діяльність ЦБ РФ.
Інша частина золотого запасу РФ перебуває в Державному фонді дорогоцінних металів і дорогоцінного каміння Російської Федерації. Вона враховується на рахунках спеціального уповноваженого федерального органу виконавчої влади.
Ця частина золотого запасу Російської Федерації використовується відповідно до планів, затверджених Урядом РФ, у вартісних обсягах, що встановлюються Федеральним законом про федеральний бюджет. Ці плани приймаються щорічно з зазначенням конкретних цілей відпустки дорогоцінних металів і дорогоцінного каміння.
Відпустка золота з Державного фонду дорогоцінних металів і дорогоцінного каміння РФ для проведення операцій на зовнішньому та внутрішньому ринку, а також відпуск його понад план здійснюється тільки за рішенням Президента Росії.
Уряд РФ своєю постановою від 27 червня 1998 р. № 861 затвердив Генеральні умови емісії та обігу державних облігацій, що погашаються золотом.
Ці умови визначають порядок емісії та обігу боргових зобов'язань РФ в формі іменних безпроцентних облігацій, що погашаються золотом (тобто золотих сертифікатів).
Золоті сертифікати є державними цінними паперами, що надають їх власнику право на отримання в строк погашення, визначений умовами випуску, золота в злитках (ГОСТ 28058-89, ОСТ 117-30-96) у кількості, еквівалентній 1 кг хімічно чистого золота за кожен погашається сертифікат .
Емітентом золотих сертифікатів від імені Російської Федерації виступає Міністерство фінансів Російської Федерації.
Емісія золотих сертифікатів здійснюється окремими випусками. Параметри випуску (у тому числі дата випуску, номінальна вартість, обсяг випуску, кількість сертифікатів, дата погашення) визначаються Міністерством фінансів Російської Федерації. Золоті сертифікати одного випуску рівні між собою за обсягом послуг, власнику прав. Документом, що засвідчує права, що закріплюються золотими сертифікатами кожного випуску, є глобальний сертифікат, що оформляється на цей випуск Міністерством фінансів Російської Федерації відповідно до законодавства Російської Федерації.
Золоті сертифікати випускаються в документарній формі з обов'язковим централізованим зберіганням. Номінальна вартість одного золотого сертифіката дорівнює діючою ціною покупки Центральним банком Російської Федерації 1 кг хімічно чистого золота на дату випуску золотого сертифіката.
Золоті сертифікати передаються суб'єктам видобутку дорогоцінних металів на підставі укладених договорів в обмін на еквівалентну кількість дорогоцінних металів, що направляються на поповнення державних запасів і резервів. Порядок обліку, розміщення та погашення золотих сертифікатів визначається Міністерством фінансів Російської Федерації. Власниками золотих сертифікатів відповідно до законодавства Російської Федерації можуть бути юридичні та фізичні особи.
Використання та звернення злитків золота, отриманих при погашенні золотих сертифікатів, здійснюються відповідно до законодавства Російської Федерації.
Таким чином, можна зробити висновок, в даний час дорогоцінні метали є об'єктом купівлі-продажу на міжнародних та внутрішніх товарних і фінансових ринках, а також первинного та вторинного, біржового та позабіржового ринків.
Використання дорогоцінних металів у діяльності комерційних банків здійснювалося ще на початку XX століття. У той час найважливішими кредиторами російської золотопромисловості стають комерційні банки, роль державного кредитування помітно скорочується. Встановлення широких і дійових зв'язків з банками могло стати важливим етапом в еволюції російської золотопромисловості, що розвивалася в умовах гострого дефіциту капіталів.
Сучасному Російському банківському ринку дорогоцінних металів 10 років - в 1996 році Центральний банк Росії випустив кілька базових інструкцій, що регламентують банківські операції з дорогоцінними металами. Ці нормативні документи дозволили банкам купувати і продавати злитки, відкривати знеособлені металеві рахунки, видавати кредити під заставу мірних злитків і надавати позики у вигляді злитків.
В даний час золото грає дуже важливу роль у фінансовій політиці Російської Федерації. Аффінірованноє золото в злитках, що знаходиться у федеральній власності, утворює золотий запас Російської Федерації. Він призначений для здійснення фінансової політики держави та задоволення екстремальних потреб РФ при надзвичайних ситуаціях.

Глава 2. Аналіз динаміки розвитку операцій комерційних банків з дорогоцінними металами

2.1 Дослідження динаміки розвитку операцій комерційних банків з золотом

Початку періоду активного розвитку операцій комерційних банків з золотом послужив Федеральний Закон РФ від 9.10.92 р. N 3615-1 «Про валютне регулювання та валютний контроль», яким алмази і золото виводяться з-під валютного регулювання, перестають бути валютними цінностями - як це і прийнято в усьому світі, тому золото перестало бути валютною цінністю.
Можна сказати, що за минулі 3 роки в Росії сформувався новий ринок дорогоцінних металів, який функціонує. Найбільш активними учасниками ринку дорогоцінних металів (крім держави) є комерційні банки. Діяльність комерційних банків на цьому новому сегменті ринку активізувалася з метою залучення їхніх капіталів для розвитку золотодобувної галузі та створення нового банківського ринку.
Аналіз діяльності російських комерційних банків на внутрішньому ринку золота підтверджує, що визначальним фактором для проведення операцій із золотом, є не їх безпосередня близькість до видобувним підприємствам, а загальний фінансовий стан банку, і територіальний аспект тут впливає швидше з точки зору загального економічного стану регіону.
Досвід банків, які ведуть активну діяльність на ринку дорогоцінних металів, виявив ряд проблем цього зароджується сегмента ринку. Заходи, що вживаються останнім часом спроби по створенню спільних з золотошукачами підприємств з видобутку і аффінажу шліхова золота наштовхуються на проблему надзвичайно низьку рентабельність вкладень у порівнянні з традиційними банківськими операціями. Тим не менш, банки приймають все більш і більш активну участь у авансування золотодобування.
Однією з найбільш серйозних проблем, що стримують подальший розвиток внутрішнього ринку дорогоцінних металів в Росії, є слабка ліквідність золота для реальних інвесторів (юридичних та фізичних осіб). Це пояснюється тим, що при продажу їм банківських злитків і монет з дорогоцінних металів стягується ПДВ, розмір якого робить цю операцію економічно нерентабельним.
Попрацювавши протягом деякого часу з мірними злитками дорогоцінних металів, банки прийшли до висновку, що у населення до тих пір не виникне серйозного інтересу до інвестицій у дорогоцінні метали і до тих пір золото не складе конкуренцію долару в нашій країні, поки з продажу мірних зливків населенню не буде знятий ПДВ.
У всьому світі дорогоцінні метали є валютною цінністю аналогічно вільно конвертованих валют і продаються і купуються без додаткового оподаткування. У нашій країні золото має як би подвійну сутність. З одного боку, коли воно вільно продається, на міжбанківському ринку або ЦБ РФ і не залишає сертифікованих сховищ, воно вважається валютною цінністю і звертається без ПДВ. Але як тільки золото залишає сертифіковане сховище, воно стає товаром і тут же обкладається ПДВ. Складається ситуація: якщо інвестор купує злиток і хоче забрати його з банку, він повинен заплатити за нього на 18% більше вартості злитка. Якщо ж він захоче його продати, то банк купить його без ПДВ. Таким чином, інвестор втрачає 18% вартості злитка. Ніякі позитивні коливання цін на ринку не зроблять цю операцію доходної для інвестора. Отже, поки з операцій з мірними злитками не буде знятий ПДВ, ні про яку дедоларизації нашої економіки не може бути й мови.
З'явилася нова послуга - покупка населенням злитків золота. За час кризи на руках населення виявилося близько 7 тонн золота в мірних злитках. Комерційні банки стали замислюватися і про проблему подальшого викупу злитків. Банки готові надати цю послугу, і якщо б поправки до закону про ПДВ були б прийняті, ліквідність ринку мірних зливків могла б істотно зрости.
Взагалі, останнім часом золото нерідко порівнюють з надійності вкладення коштів з доларом. Насправді, це не зовсім виправдано. Мова, скоріше, повинна йти про диверсифікацію коштів підприємств, банків, інших юридичних та фізичних осіб з точки зору розподілу ризиків. Їх (кошти) можна розмістити в нерухомість, цінні папери, в різні проекти. Вкладення в золото найбільш надійні і є засобом захисту від інфляції.
Майбутнє російської золотовидобутку (як і подальший розвиток цього нового банківського ринку) пов'язано з формуванням холдингів, здатних гнучко маневрувати як природними, так і фінансовими ресурсами, забезпечуючи стійкість свого фінансового становища при різній кон'юнктурі ринку дорогоцінних металів.
З питаннями законодавчого регулювання ринку золота тісно пов'язані питання валютного регулювання. Під валютним регулюванням розуміється діяльність уповноважених державних органів з регламентації порядку здійснення валютних операцій. Раніше зазначалося, що в умовах переходу до ринкових відносин в нашій країні докорінно змінилася політика держави у зовнішньоекономічній сфері, змінився тип валютного режиму, була скасована державна валютна монополія.
В даний час метою валютного регулювання є підтримання стабільного курсу національної валюти по відношенню до курсів валют інших держав. Валютне регулювання включає в себе наступні напрямки: визначення політики валютного курсу та офіційних валютних інтервенцій; проведення валютного контролю; управління офіційними валютними резервами, участь у міжнародних валютно-кредитних організаціях.
Реалізація валютного регулювання передбачає застосування цілого комплексу різноманітних заходів, здійснюваних державою з регламентації валютних операцій резидентів і нерезидентів, здійснюваних ними платежів, інвестицій, порядку ввезення, вивезення за межі України валютних цінностей і валюти Російської Федерації і т.п.
Серед безлічі способів надійного збереження заощаджень один з найдревніших і найбільш відомих - купівля монет і злитків дорогоцінного металу. До цих пір на території країни знаходять скарби золотих царських червінців - валюти на всі часи, які і зараз ще можна продати і купити. Незважаючи на всі потрясіння, пережиті нашою країною, вони не втратили своєї цінності, а, навпаки, примножили її. Сьогодні вкладання коштів у дорогоцінні метали, як і раніше актуально. По-перше, це захист заощаджень вже від абсолютно будь-яких - політичних, економічних - потрясінь. По-друге - чудовий подарунок. По-третє - предмет колекціонування, яким завжди можна здивувати знайомих.
Першим напрямком в роботі банку з дорогоцінними металами став продаж пам'ятних монет, випущених Держбанком СРСР і Банком Росії. Ощадбанк почав здійснювати ці операції у 1996 році. Поступово нарощуючи обсяги операцій і розвиваючи мережу філій, що працюють з монетами, банк досяг значних успіхів. В даний час монети з дорогоцінних металів можна придбати в 329 філіях, розташованих на території Новосибірської, Кемеровській і Томській областей, тобто фактично в будь-якій філії Ощадбанку, де жителі оплачують комунальні послуги, отримують пенсії, відправляють перекази і т.д.
Карбування пам'ятних монет з дорогоцінних металів має в Росії давню традицію. Перша російська пам'ятна монета з золота була викарбувана в 1832 р. Всього в царський період було випущено 13 пам'ятних монет із золота і срібла. У СРСР пам'ятні монети з дорогоцінних металів вперше були випущені Держбанком СРСР у 1977 - 1980 рр.. напередодні Московської Олімпіади в 1980 році. Далі, після восьмирічної перерви, монети випускалися щорічно, починаючи з 1988 року. Як правило, пам'ятні монети випускаються серіями, тобто одноразово випускаються кілька найменувань монет, пов'язаних однією темою. До складу серій, присвячених пам'ятним датам, історичним подіям і т.п., зазвичай входять монети декількох номіналів і з різних дорогоцінних металів. Кілька серій є довгостроковими: в їх рамках щорічно випускаються кілька найменувань монет. Це серії «Червона книга» (срібні монети номіналом 1 рубль), «Видатні особистості Росії» (срібні монети номіналом 2 рублі), «Пам'ятки архітектури Росії» (срібні монети номіналом 3 рублі), «Збережемо наш світ» і «Російський балет» (монети різних номіналів і з різних металів). Основним параметром золотих і срібних монет є якість карбування. Найвища якість карбування монет досягається шляхом застосування при їх виробництві спеціальних верстатів і особливих способів обробки заготовок і карбованого інструменту. Монети виготовляються в індивідуальному режимі з високою часткою ручної праці.
Якщо ще кілька років тому основну масу монет купували колекціонери-нумізмати для поповнення своїх колекцій, то за останні два роки все більше людей стали купувати монети в якості подарунка. На нашу думку, це характеризує зростаючий інтелектуальний і культурний рівень населення, адже такий подарунок підкреслює певний статус дарувальника. Особливо популярні в якості подарунків серії пам'ятних монет «Знаки зодіаку», що випускаються в золоті і сріблі з 2002 р., і австралійські монети серії «Місячний календар». Для додання подарунку оформленого вигляду монети в банку можна придбати у футлярі. Ціна монети з футляром може варіюватися від 450 руб. до декількох десятків тисяч рублів залежно від фінансових можливостей клієнта.
Ощадбанк одним з перших запропонував цікаву модель роботи з золотом. Він пропонує купувати не сам золотий злиток, а його еквівалент, який зараховується на спеціальний рахунок в Ощадбанку. По суті справи клієнти купують віртуальне золото, яке, однак, прирівнюється до цінності золотих злитків.
Подібні рахунки в Ощадбанку отримали офіційне найменування металевих рахунків у золоті. Дорогоцінний метал може бути зарахований на рахунок шляхом покупки по котируваннях банку або шляхом внесення у вигляді зливків, що надаються клієнтом. Банк продає золото без ПДВ, що значно підвищує його інвестиційну привабливість. Клієнти можуть продати банку дорогоцінний метал з металевого рахунку або при необхідності отримати золото з рахунку у вигляді злитків. Можливо, що незабаром зберігати заощадження у золоті стане ознакою хорошого тону і передбачливості.
Розглянемо більш детально операції комерційних банків із золотом на прикладі Сибірського Відділення Ощадбанку РФ.
Ощадбанк Росії - це лідер банківської системи Росії, основа її стабільності і надійності. Присутність Банку у всіх секторах ринку банківських послуг роблять його альтернативою будь-якому іншому банку Росії і забезпечує функціонування банківської системи країни в будь-яких умовах.
Ощадбанк Росії - це банк загальнонаціонального масштабу, обличчя банківської системи Росії на міжнародному ринку. Банк забезпечує формування економічної політики і робить вплив на макроекономічні процеси в країні, здійснює реалізацію економічно ефективних державних програм розвитку. Значна філіальна мережа Банку і використання передових технологій покликані забезпечити доступність Банку в будь-якій точці країни.
Ощадбанк Росії - це універсальний комерційний банк. Банк прагне задовольняти потреби всіх клієнтів у широкому спектрі якісних банківських послуг. Банк покликаний ефективно розміщувати залучені кошти населення та юридичних осіб в інтересах вкладників, клієнтів і акціонерів.
Ощадбанк Росії - це соціально значимий банк. Будучи єдиним банківською установою, що надає послуги на всій території Росії, Банк бере активну участь у реалізації соціальних програм, надає підтримку розвитку національної науки і культури.
Політика Ощадбанку Росії в сфері обслуговування юридичних осіб будується на принципах установлення довгострокових партнерських відносин.
В даний час Банк здійснює весь спектр банківських послуг для юридичних осіб і прагне створити максимально сприятливі умови для обслуговування клієнтів на основі підвищення якості надання послуг і забезпечення інтересів клієнтів.
У філіях Банку відкрито близько 1,2 млн. рахунків юридичних осіб на 01.01.2005 року проти 1 077 тис. рахунків на 01.01.2004 року, 764 тис. рахунків на 01.01.2003 року і 620 тис. рахунків на 01.01.2002 року. Частка ресурсів, залучених Банком на рублеві розрахункові поточні рахунки, в аналогічних засобах всіх комерційних банків збільшилася до 24,7% (на початок 2004 р. вона становила 11,4%).
Значне зростання кількості клієнтів свідчить про міцність репутації Банку та довіру до нього клієнтів. Серед клієнтів Банку - підприємства та організації, які є провідними у своїх галузях, у галузях регіонів в Російській Федерації в цілому.
В даний час територіальні банки Ощадбанку Росії здійснюють розрахунково-касове обслуговування рахунків Федерального Казначейства, державного митного комітету України, Міністерства оборони Російської Федерації, Міністерства внутрішніх справ Росії, позабюджетних фондів та інших міністерств і відомств Російської Федерації.
Ощадбанк Росії є найбільшим банком Росії з обслуговування приватних осіб, на рахунках яких у філіях Банку зосереджено 88,1% (на 01.01.2005 року) усіх грошових коштів, розміщених громадянами в комерційних банках країни.
Таблиця 1 - Залишки грошових коштів на рахунках Сибірського Відділення Ощадбанку РФ

Показники	на 01.01.2002	на 01.01.2003	на 01.01.2004	На 01.01.2005
1	2	3	4	5
Залишки рублевих вкладів населення у філіях Банку, млрд. руб.	126,8	184,2	266,0	296,1
Залишки валютних вкладів населення в філіях Банку, млн. дол США	1282,3	1800	2880,0	3225,3
Частка Ощадбанку Росії в загальному залишку рублевих вкладів населення у всіх комерційних банках країни,%	84,7	87,0	87,3	88,1

З представлених даних видно, що банк відкриває як рублеві так і валютні вклади. Вклади мають диверсифікований характер по ряду ознак і охоплюють різні категорії населення. Вони мають різні терміни дії і мінімальну суму вкладу.
Все це дозволяє вважати, що Банк здійснює маркетинг, проводить аналіз і вдосконалює свою депозитну політику.
Філія акціонерного комерційного Ощадного банку Російської Федерації (відкритого акціонерного товариства) Сибірський банк - найбільша фінансова установа, що охоплює Новосибірську, Кемеровську і Томську області. Тут обслуговуються понад 35 тисяч корпоративних клієнтів і відкрито приватними особами понад 11 мільйонів рахунків.
Сибірський банк Ощадбанку Росії надає своїм клієнтам весь спектр банківських послуг: розміщення коштів населення у вклади, карбованцеві і валютні, розміщення коштів юридичних осіб на депозитні рахунки, надання короткострокових і довгострокових кредитів юридичним та фізичним особам, обслуговування по пластикових картах, послуги на ринку дорогоцінних металів (продаж золотих злитків, пам'ятних монет), послуги на валютному ринку і ринку цінних паперів.
Ощадбанк Росії є активним учасником російського та міжнародного ринків дорогоцінних металів.
При здійсненні операцій на первинному ринку дорогоцінних металів Сбербанк Росії застосовує схеми комплексного обслуговування золотодобувних підприємств і підприємств суміжних галузей з використанням різних банківських інструментів:
- Ведення знеособлених металевих рахунків, ведення рахунків і здійснення розрахунків у рублях та іноземній валюті;
- Видача позик у дорогоцінних металах видобувним підприємствам, виробникам дорогоцінних металів з брухту і відходів;
- Надання короткострокових кредитів для забезпечення сезону видобутку дорогоцінних металів; покупка добутих і вироблених дорогоцінних металів;
- Надання довгострокових фінансових ресурсів для оплати імпортного обладнання з використанням документарних акредитивів, відкритих в рахунок кредитних ліній зарубіжних банків;
- Зберігання дорогоцінних металів і т.д.
Ощадбанк Росії активно проводить операції на внутрішньому міжбанківському ринку дорогоцінних металів. На щоденній основі Ощадбанком Росії виставляються котирування купівлі та продажу дорогоцінних металів для операцій з російськими комерційними банками (на індикативної основі). Операції з банками здійснюються за цінами, що складаються режимі реального часу, виходячи з поточних котирувань дорогоцінних металів на міжнародному та внутрішньому ринках.
Ощадбанк Росії здійснює операції на міжнародному ринку дорогоцінних металів, здійснює експорт дорогоцінних металів. У зарубіжних банках - основних операторів міжнародного ринку дорогоцінних металів Ощадбанком Росії відкриті кореспондентські знеособлені металеві рахунки.
На роздрібному ринку дорогоцінних металів Ощадбанком Росії надаються такі послуги:
- Відкриття та ведення знеособлених металевих рахунків у золоті, сріблі, платині і паладії;
- Надання позик у золоті, сріблі, платині і паладії професійним учасникам ринку дорогоцінних металів (у т.ч. ювелірним компаніям та індивідуальним підприємцям);
- Продаж і покупка дорогоцінних металів в знеособленому вигляді (з використанням знеособлених металевих рахунків), стандартних і мірних зливків, в т.ч. золотих - масою від 1 до 1000 грамів, срібних - масою 250, 500 і 1000 грамів, виготовлених афінажних підприємствами та відповідних російським державним і міжнародним стандартам;
- Продаж і покупка пам'ятних та інвестиційних монет із дорогоцінних металів: російських монет, випущених з 1980 року в СРСР і Російської Федерації з золота, срібла, платини і паладію; іноземних монет.
Одним з важливих напрямків роботи банку є операції зі зливками дорогоцінних металів. В даний час Сибірський банк Ощадбанку Росії здійснює операції купівлі та продажу фізичним та юридичним особам зливків золота і срібла. Злитки виготовлені на провідних афінажних заводах країни з чистотою до 999,9, до кожного зливка додається сертифікат. Номенклатура злитків дуже різноманітна, завжди є в наявності золоті злитки від 5 г до 1000 г і срібні зливки від 250 г до 1000 г, таким чином, будь-яка людина може придбати собі хоча б невелика кількість «вічних цінностей».
Більшість клієнтів купують злитки для вкладення коштів в метал, адже дане вкладення грошей є самим надійним з давніх часів. Банк постійно здійснює купівлю та продаж злитків. Ціни купівлі та продажу встановлюються відповідно до облікової ціною покупки металу Банку Росії і змінюються при коливаннях курсу.
Деякі клієнти набувають зливки для того, щоб зробити солідний подарунок. Наприклад, золотий злиток вагою 50 г можна подарувати молодятам з побажанням дожити до золотого весілля. Будь-який золотий або срібний злиток стане серйозним подарунком колезі по бізнесу, ювіляру і т.д. Для подібних випадків банк пропонує доповнити злиток красивим оксамитовим футляром.
Крім того, злитки купують для подальшого виготовлення з них ювелірних виробів, адже ціна золота в злитках істотно нижче його ціни в ювелірних виробах, тому більш вигідно купити метал у банку і замовити виготовлення прикраси з цього металу, ніж купувати вже готовий ювелірний виріб.
Якщо у клієнта немає надійного місця для зберігання придбаних зливків, Сибірський банк Ощадбанку Росії пропонує прийняти метал на відповідальне зберігання. Під заставу злитків дорогоцінних металів у нашому банку можна отримати кредит, причому оформлення такого кредиту відбудеться за спрощеною схемою.
Поряд з здійсненням операцій з фізичним металом (купівлею і продажем монет і злитків) Сибірський банк Ощадбанку Росії вже протягом півтора років відкриває знеособлені металеві рахунки в золоті юридичним і фізичним особам. У 2003 р. банк почав відкривати знеособлені металеві рахунки ще в трьох металах: сріблі, платині і паладії. Клієнти вже оцінили по достоїнству цей новий, цікавий вид вкладення коштів, що сполучає в собі такі, здавалося б, протилежні якості, як надійність і прибутковість. Традиційно ніж більш доходно вкладення коштів, тим менше воно надійно. У разі відкриття знеособленого металевого рахунку клієнт набуває бажану кількість дорогоцінного металу та отримує ощадкнижку із зазначенням виду металу і кількості в грамах, таким чином, цей метал зберігається у вигляді запису за рахунками, значить, його неможливо вкрасти або втратити. Операції по рахунку без зняття фізичного металу (злитків) не обкладаються ПДВ, що дозволяє різницю між цінами купівлі та продажу металу звести до мінімуму, наприклад, по золоту ця різниця становить 6%, або 20 руб.
Ціни на дорогоцінні метали встановлюються Банком Росії щоденно на основі цін, що склалися на Лондонській біржі дорогоцінних металів. Таким чином, ціна, встановлена ​​Банком Росії, залежить від світових цін, курсів долара США і євро до рубля, в свою чергу, світові ціни та курси валют залежать від безлічі економічних і політичних причин. Тому заздалегідь передбачити напрямок руху цін на метал досить складно.
Попит на дорогоцінні метали і інтерес до вкладень в метал залежать від ринкових умов і схильні до значних коливань, але в довгостроковій перспективі мають стійку тенденцію до зростання.
Так, за 2002 рік курс покупки золота Банком Росії виріс на 101,18 рубля за грам, тобто на 40,00%, а наприкінці вересня 2003 р. ціна на золото досягла максимуму і склала 393,3 долара США за унцію (31,1 г).
Одночасно зросли ціни на платину та інші дорогоцінні метали. Сибірський банк Ощадбанку Росії щодня встановлює свої котирування купівлі-продажу дорогоцінних металів за знеособленим металевими рахунками відповідно до змін облікових цін Банку Росії.
Розглянемо конкретний приклад відкриття 01.07.03 знеособленого металевого рахунку в золоті у кількості 10 г шляхом покупки золота в банку. Облікова ціна банку Росії становила 334,85 руб. за грам. Ціна продажу золота, встановлена ​​Сибірським банком Ощадбанку Росії, становила 344,9 крб. Отже, клієнт купив в банку 10 г золота за 3449 руб. Для зручності порівняння прибутковості вкладення візьмемо термін 91 день, тобто клієнт продає метал банку 01.10.03. У цей день облікова ціна Банку Росії становила 376,56 руб. за грам, а ціна покупки Сибірського банку Ощадбанку Росії - 365,26 руб. за грам. При продажу 10 г золота клієнт отримав 3652,6 руб. Дохід від даної операції склав 203,6 руб., А прибутковість - 18% річних.
Підвищення цін на золото в першій половині 2004 року підняло інвестиційну привабливість дорогоцінного металу у всьому світі, проте в Росії золото як об'єкт інвестицій залишається мало затребуваним.
Сибірський банк Ощадбанку Росії в Західному Сибіру є основним продавцем злитків і монет з дорогоцінних металів. За даними Сибірського банку Ощадбанку, попит населення на пам'ятні монети протягом 2004 року коливається без явної тенденції до зростання.
У той же час інвестиційні монети, які, на відміну від пам'ятних, не обкладаються при продажу податком на додану вартість, у 2004 році стали популярнішими. За 7 місяців 2004 року Сибірський Ощадбанк реалізував стільки ж інвестиційних монет, скільки за весь 2003 рік. Втім, загальна кількість проданих монет залишилося незначним - всього близько 4000 штук по всьому Західно-Сибірському регіону. Пам'ятних монет за цей час було продано майже 20000, в основному золотих і срібних. Покупці воліють пам'ятні монети незважаючи на те, що їм доводиться платити додатково до ціни ще й ПДВ, який при подальшому продажі не повертається. Це говорить про те, що населення купує монети скоріше для колекції або для подарунка, ніж для збереження коштів.
Поряд з монетами Сибірський банк Ощадбанку Російської Федерації реалізує і мірні злитки золота, срібла і платини вагою від 5 до 1000 грамів, проте обсягів продажу цього товару не розкриває. З 1 липня 2004 року банк почав зворотний викуп у населення дорогоцінних злитків, а з 1 серпня - інвестиційних монет. Можливість продати куплене золото додавала б йому інвестиційної привабливості, якби не велика різниця цін продажу і викупу.
За даними Сибірського банку Ощадбанку Російської Федерації, ціна покупки на золоті мірні зливки встановлюється в залежності від їх стану - відмінне або задовільний. Ціна на злитки відмінного стану дорівнює курсом покупки золота Банком Росії за вирахуванням 1%, на злитки задовільного стану - за вирахуванням 3%. Станом на 23 серпня 2005 різниця між ціною покупки та продажу золотих мірних злитків в Сибірському Ощадбанку сягала 42% (з урахуванням сплати покупцем ПДВ), для срібної інвестиційної монети «Соболь» - 26%, а для золотого «Червонця» - 12% .
Фахівці Сибірського банку Ощадбанку Російської Федерації не схильні пов'язувати зростання продажів дорогоцінних металів зі збільшенням інвестиційного попиту населення. Коливання попиту на золото бувають, але вони відбуваються швидше завдяки сезонним факторам. Наприкінці весни та на початку літа продажу злитків падають. Це пов'язано з падінням попиту на ювелірні вироби через пори відпусток і, відповідно, зі зменшенням попиту з боку ювелірних підприємств - основних споживачів злитків з дорогоцінних металів. До кінця літа попит починає збільшуватися і досягає свого піку до грудня. У вересні в Москві проходить щорічна ювелірна виставка, на якій підприємства ювелірної промисловості виставляють свої колекції. Перший сплеск продажів банків відбувається зазвичай перед виставкою, а другий - після виставки, на якій підприємства отримують замовлення на виготовлення своїх виробів і закуповують дорогоцінні метали для їх виготовлення.
Найбільшим попитом дорогоцінні метали користуються у виробників ювелірної промисловості та інших видів промисловості, що використовують дорогоцінні метали. Серед населення підприємства ювелірної промисловості не фіксують високого попиту на дорогоцінні метали у зливках або монетах, так як їх придбання приватними інвесторами не надто вигідно (банки закладають у ціну продажу 18% ПДВ). Також незручно зберігання злитків поза стінами банку, адже для подальшого продажу вони повинні бути в ідеальному стані, без подряпин та деформації. Враховуючи те, що деякі особливо обережні інвестори все-таки вважають за краще зберігати частину заощаджень у дорогоцінних металах, банки пропонують клієнтам розміщати кошти на «металевих рахунках». При користуванні «металевими рахунками» клієнт позбавлений від проблем пов'язаних із зберіганням злитків, так як він не отримує на руки золото. Клієнт, відкривши рахунок, може купувати на нього і продавати з нього золото без втрат на ПДВ. Але послуги з відкриття «металевих рахунків» ще недостатньо поширені в Росії, і по даному напрямку ще не сформований міжбанківський ринок. Для пожвавлення цього ринку необхідна поява великих гравців, якими можуть бути надрокористувачі і ювеліри.
Проаналізуємо динаміку основних показників операцій на ринку дорогоцінних металів Сибірський банк Ощадбанку Росії за 2000-2004 роки, а саме:
- Обсяг продажів мірних золотих зливків;
- Обсяг продажів золотих монет «Золотошукач»;
- Обсяг продажів золотих монет «Місячний камінь»;
- Ведення знеособлених металевих рахунків;
- Надання депозитних сейфів для зберігання;
- Інформаційні послуги (поточний стан вітчизняного та світового ринку дорогоцінних металів).
У наступній таблиці наведемо дані про динаміку обсягів продажів 2001-2004 роки:
Таблиця 2 - Обсяги угод Сибірського банку Ощадбанку Росії із золотом за різними напрямками
Дані таблиці 2 проілюструємо графічним поданням динаміки цих показників (рис. 1).
\ S
Малюнок 1 - Обсяги продажів золотих злитків і монет в 2001-2004 рр..
Як можна бачити з таблиці 2 і малюнка 1, принципово структура обсягів продажів золота і супутніх послуг за 4 розглянутих року не помінялися, при цьому простежується повільна тенденція до зростання обсягів продажів.
Для наочності проаналізуємо розподіл виручки від операцій із золотом Сибірського банку Ощадбанку Росії за наступними напрямками:
- Продаж золота;
- Супутні послуги: ведення знеособлених металевих рахунків, надання депозитних скриньок і т.п.;
- Сервісні послуги: інформація про стан ринку дорогоцінних металів.
Таблиця 3 - Розподіл обсягів продажів у 2001-2004 роках

Частка,%	2001	2002	2003	2004
1	2	3	4	5
Продаж золота	87	88	83	85
ОМС та депозитні сейфи	10	8	12	11
Інформаційні послуги	3	4	5	4
Всього	100	100	100	100

Уявімо ці дані графічно (рис. 2):
\ S
Рисунок 2 - Розподіл обсягів виручки при угодах із золотом

Як можна бачити з наведених вище даних, структура виручки Сибірського банку Ощадбанку Росії за 2001-2004 рр.. також принципово не змінюється. Основну частину виручки дає власне продаж золота, однак, при здійсненні операцій із золотом не можна обійтися без супутніх сервісних та інформаційних послуг.

2.2 Оцінка економічної ефективності операцій комерційних банків з золотом

Охарактеризуємо доходи від операцій із золотом Сибірського Банку Ощадбанку Росії за 2003-2004 роки. Характеристика темпів приросту доходів за досліджуваний період наведена в таблиці 4.
Таблиця 4 - Темпи приросту доходів від операцій із золотом Сибірського Банку Ощадбанку Росії в 2004 році

Показники	Темпи приросту в 2004 р.
	Руб.	%
1	2	3
Доходи від операцій із золотом	900000	+2.6
Витрати від операцій із золотом	697000	+3.0
Витрати на персонал	42600	+1.4
Балансова прибуток від операцій із золотом	188600	+9.2

Зростання доходів банку було визначено збільшенням сукупного обсягу угод з золотом за рахунок збільшення обсягів продажів. Показники аналізу доходів необхідно зіставити з даними про витрати Сибірського Банку Ощадбанку Росії (табл. 5).

Таблиця 5 - Аналіз динаміки витрат Сибірського Банку Ощадбанку Росії при угодах із золотом, руб.

Витрати	2003	2004	Відхилення
1	2	3	4
1. Операційні та інші витрати при операціях із золотом:
Всього	2178000	2875000	+6970
в тому числі:
податки	9000	18900	+99
відсотки сплачені	1806000	2267100	+4611
сплачена комісія за послуги банків і клієнтам	95400	95400	+617
амортизаційні відрахування по основних фондах	8600	8712	+112
інші витрати	2590	631	-1959
2. Витрати на утримання персоналу, який здійснює операції із золотом
всього	135700	178300	+42400
в тому числі:
фонд оплати праці	70900	98900	+28000
витрати на службові відрядження	10500	30700	+20200
інші витрати	54300	48700	-5600
3. Штрафи, пені, неустойки:
отримані	68300	85400	+17100
сплачені	36103	12900	+2600

З таблиці 5 випливає, що основним видом витрат банку є витрати, пов'язані з виплатою відсотків, що негативно характеризує діяльність банку з урахуванням однозначного зміни рівня доходів за цими операціями. Суттєво скоротилися показники інших витрат, але докладний аналіз даних складових провести не представляється можливим. Крім цього, слід позитивно визначити незначне зростання доходів, пов'язаних з утриманням персоналу. Дані висновки підтверджує розрахунок частки кожної статті витрат у сукупному обсязі витрат банку (див. табл.6)

Таблиця 6 - Структура витрат Сибірського Банку Ощадбанку Росії при угодах із золотом (%)

Витрати	2003	2004	Відхилення
1	2	3	4
Витрати	100	100	-
1. Операційні та інші витрати банку:
всього	94,1	94,2	-0,1
в тому числі:
податки	0,4	0,6	0,2
відсотки сплачені	78,1	74,3	-3,8
сплачена комісія за послуги банків і клієнтам	4,1	3,1	-1,0
амортизаційні відрахування по основних фондах	0,4	0,3	-0,1
інші витрати	11,2	2,1	-9,1
2. Витрати на утримання персоналу
1	2	3	4
Всього	5,9	5,8	-0,1
в тому числі:
фонд оплати праці	3,1	3,2	0,1
витрати на службові відрядження	0,5	1,0	0,5
інші витрати	0,5	1,6	1,1

Говорячи про ефективність угод Сибірського Банку Ощадбанку Росії із золотом необхідно відзначити те, що, згідно з даними таблиці 3.4, темп приросту прибутку від операцій із золотом Сибірського банку Ощадбанку Росії в 2004 році в порівнянні з 2003 роком склав 188600 крб., Що склало 9,2 %, то прибуток від цих операцій склала:
- У 2003 році: 188 600 / 9,2 × 100 = 2050000 крб.:
- У 2004 році: 2050000 +188600 = 2238600 руб.
Отже, необхідно зробити висновок про економічну ефективність і прибутковості операцій із золотом Сибірського банку Ощадбанку Росії.
Таким чином, можна зробити наступні висновки.
Так як вкладення в золото найбільш надійні, ніж у долар, і є засобом захисту від інфляції, попит населення на вкладення грошей у золоті злитки зріс. Це спонукало банків надавати такі послуги. Однак відповідно до російського законодавства, дані операції обкладаються ПДВ і не є прибутковими для клієнтів. Це є стримуючим фактором у розвитку даних послуг. В даний час банки пропонують в якості альтернативного варіанту - відкриття металевих рахунків. Першим таку послугу запропонував Ощадбанк. Клієнт купує не сам золотий злиток, а його еквівалент, який зараховується на спеціальний рахунок в Ощадбанку. По суті справи клієнти купують віртуальне золото, яке, однак, прирівнюється до цінності золотих злитків. Дорогоцінний метал може бути зарахований на рахунок шляхом покупки по котируваннях банку або шляхом внесення у вигляді зливків, що надаються клієнтом. Банк продає золото без ПДВ, що значно підвищує його інвестиційну привабливість. Клієнти можуть продати банку дорогоцінний метал з металевого рахунку або при необхідності отримати золото з рахунку у вигляді злитків.
В даний час банки активно розвивають операції із золотом і дорогоцінними металами. У якості підтвердження був проведений аналіз операцій із золотом в діяльності Ощадбанку.
Ощадбанк Росії застосовує схеми комплексного обслуговування золотодобувних підприємств і підприємств суміжних галузей з використанням різних банківських інструментів:
- Ведення знеособлених металевих рахунків, ведення рахунків і здійснення розрахунків у рублях та іноземній валюті;
- Видача позик у дорогоцінних металах видобувним підприємствам, виробникам дорогоцінних металів з брухту і відходів;
- Надання короткострокових кредитів для забезпечення сезону видобутку дорогоцінних металів; покупка добутих і вироблених дорогоцінних металів;
- Надання довгострокових фінансових ресурсів для оплати імпортного обладнання з використанням документарних акредитивів, відкритих в рахунок кредитних ліній зарубіжних банків;
- Зберігання дорогоцінних металів і т.д.
Дані операції є дохідними і економічно ефективними. Аналіз розвитку операцій показав повільних зростання доходів від даних операцій, що свідчить про те, що в даний час стримуючими факторами у розвитку даних операцій є недосконале законодавство.

Глава 3. Проблеми та перспективи розвитку банківських операцій з дорогоцінними металами

Розглянемо фактори, що сприяють розвитку банківських операцій з дорогоцінними металами.
Прогнозується, що обсяг видобутку золота в Росії в перше десятиліття XXI століття зросте не менш ніж на 10% в порівнянні з попередніми роками. Суттєвого зростання видобутку будуть сприяти 4 основні чинники. Два з них носять внутрішній характер.
Перший чинник - це скасування 5%-го мита на експорт золота (Постанова Уряду РФ № 17 від 14.01.2002 р.). Введення мита в квітні 1999 р. мотивувалося Урядом РФ необхідністю поповнення бюджету країни та збільшення золотовалютних резервів, які різко скоротилися після дефолту в 1998 р.
За майже 3 рік свого існування «золота» мито реальних доходів державі не принесла. За даними Союзу золотопромисловців, у 2001 р. Росія експортувала приблизно 100 т золота, з них тільки 10 т - зі сплатою мита, а 90 т - через країни Митного союзу. Наприклад, через союзну Білорусію, де подібні заходи регулювання відсутні, тільки за перше півріччя 2001 р., за деякими даними, було вивезено 28 т золота. За оцінками того ж Союзу золотопромисловців втрати бюджету через «сірих» схем експорту щорічно становили до 10 млн дол.
Скасування 5%-й експортного мита на золото зробить вигідним для банків, що не використовували раніше «сірі» експортні схеми, продаж золота за кордон безпосередньо. Це призведе до того, що зникне недобросовісна конкуренція серед банків, і вони знову в повній мірі будуть змушені правильно оцінювати ризики в золотодобувній промисловості, шукати надійних клієнтів і кредитувати їх. Оскільки велика частина договорів купівлі-продажу золота між банками і золотодобувними підприємствами була укладена з урахуванням експортного мита, то тепер належить певна технічна робота з коригування цих договорів в частині зміни дисконту на купується банками золото. У будь-якому випадку скасування мита надасть дуже позитивний вплив на розвиток ринку золота, тому що буде сприяти залученню в галузь дешевого закордонного фінансування, що особливо важливо для освоєння рудних родовищ.

Другий фактор, який сприятиме зростанню виробництва золота, - повне і своєчасне фінансування галузі з боку російських банків. Причини, через які банки не втрачають інтересу до ринку золота, залишилися колишні: золото завжди має гарантований ринок збуту, як зовнішній, так і внутрішній, ціна на золото не коливається так різко, як ціни на інші метали. Крім того, всі операції із золотом контролюються державою, так що можливість шахрайства майже виключена. Буде спостерігатися новий виток конкуренції між банками за надання кредитів підприємствам, що займаються видобутком золота.
Третій чинник пов'язаний з відроджуються інтересом зарубіжних інвесторів до золота як надійного інструменту тезаврації. Ця функція в золота існувала завжди, однак після того як в 1997 р. світова ціна на золото впала, роль цієї функції помітно ослабла. У 2001 р. ситуація почала змінюватися. Розпочата в Японії банківська реформа (скасування державних гарантій по банківських внесках) призвела до того, що тримає заощадження в банках, побоюючись витрат реформи, почали в масовому порядку знімати гроші з рахунків і перетворювати заощадження у золоті злитки. Банківські аналітики вважають, що цієї тенденції підуть і в інших країнах.
Четвертий фактор - позитивний прогноз щодо зростання світової ціни на золото протягом найближчих років. Принаймні, так вважають експерти американського інвестиційного банку Merrill Lynch, які стверджують, что2006-2008 р. буде сприятливим для світового ринку золота і його подальшого розвитку в наступні 3 роки. Прогнозовані середньорічні ціни на золото можуть скласти в 2006 р. - 280 дол., У 2007 р. - 290, у 2008 р. - 300, а в 2009 р. - 325 дол. за тройську унцію.
Зростанню цін на золото повинні сприяти нестабільність світової економіки, а також зниження привабливості фондового ринку США, де ще деякий час назад можна було практично гарантовано заробляти прибуток в 20-30% на рік. Неодноразове зниження базової облікової ставки Федеральною резервною системою США призвело до того, що ставка по долару в даний час майже зрівнялася зі ставкою по лізингу золота, тоді як раніше розрив між ними становив 3-4%. Одночасно зростання цін на золото повинні сприяти деяке скорочення обсягу його світового видобутку і майбутні злиття найбільших міжнародних золотодобувних компаній. Вже зараз на десять найбільших корпорацій припадає приблизно 40% світового виробництва золота, і найближчим часом ця цифра зросте. Концентрація виробництва викличе істотне ослаблення впливу спеціалізованих банків, з діяльністю яких багато хто пов'язує падіння цін на золото в останні роки. На думку експертів, позитивним чинником також слід вважати зменшення інтересу у великих золотодобувних компаній до продажу ф'ючерсів. Так, наприклад, південно-африканська компанія AngloGold Ltd. повідомила про свій намір протягом найближчих 12 міс. майже на 1 / 3 (до 10 млн унцій, тобто до 311 т) скоротити обсяг хеджування своєї здобичі.
В даний час сформувався не тільки первинний, а й «вторинний» ринок обігу ліцензій на видобуток золота. Справа в тому, що до теперішнього часу майже всі значущі родовища корінного золота в Росії, розвідані ще в СРСР або на початку 90-х рр.., Знаходяться в розподіленому фонді надр і частково залучені в розробку. У нерозподіленого фонду за невеликим винятком (кілька великих і перспективних об'єктів в Іркутській, Читинської і Камчатської областях) залишилися або відверто непривабливі з позицій рентабельності видобутку родовища, або недостатньо вивчені рудопроявів. У цій ситуації і став формуватися так званий "вторинний" ринок обігу ліцензій на користування надрами. На цьому ринку золотодобувні компанії купують повністю або частково активи підприємств, які володіють ліцензіями на конкурентоспроможні родовища. Найбільш ймовірними продавцями подібних активів стануть, швидше за все, середні підприємства, які видобувають розсипне золото і володіють ліцензіями на видобуток золота рудних родовищ, здійснити освоєння яких в силу різних причин (насамперед фінансових) вони не здатні, а також невеликі закордонні (так звані юніорські) компанії, які отримали ліцензії на ряд рудних об'єктів ще в 90-х рр.. з метою подальшої спекулятивної переуступки своїх прав і відповідно ліцензій та отримання прибутку.
Ця тенденція стала особливо очевидною після придбання ЗАТ "А / c« Амур »майнового комплексу на родовищі Тас-Юрях у американської компанії Harbor Global Company Ltd., А ЗАТ« Южуралзолото »- контрольного пакета акцій АК« Комунарівська рудник ». Представляється, що це один з шляхів реального укрупнення вітчизняних золотодобувних компаній і відповідно подальшого зростання видобутку золота. Укрупнені компанії будуть прагнути до розширення масштабів діяльності, перш за все шляхом отримання ліцензій на нові об'єкти видобутку, в тому числі і за межами своїх регіонів, пошуку довгострокового і дешевого фінансування. Рішення цих завдань вимагатиме реструктуризації підприємств, оптимізації управління, забезпечення прозорості активів. Ця тенденція стане основоположною для подальшого зростання видобутку золота в країні в найближчі 2-4 рік.
В даний час очевидно, що рентабельними для банків є операції тільки зі значними обсягами золота - від 2-3 т і вище, причому саме такого золота, видобуток якого попередньо банками фінансується. З іншого боку, надрокористувачам вже потрібно не тільки сезонне кредитування на термін від 6 до 12 міс., Але і більш довгі (на 3-5 років) кредити або лізинг техніки або іншого обладнання на той самий строк. Такими можливостями мають далеко не всі російські банки. Тому при збереженні колишніх обсягів фінансування число банків, що реально працюють на ринку дорогоцінних металів, буде щорічно скорочуватися. У перспективі операціями з дорогоцінними металами будуть займатися тільки дві категорії банків. По-перше, найбільші російські банки, що працюють з великими обсягами золота і які мають розвиненою мережею філій в регіонах. До них відносяться в першу чергу такі банки, як, наприклад, Ощадбанк і Внешторгбанк, що мають довгі й дешеві фінансові ресурси і в сезоні нинішнього року кредитують галузь під 18-19% річних по рублевих і під 11-12% - за валютними кредитами. Крім того, володіючи непоганим міжнародним рейтингом, вони здатні залучити закордонне фінансування, яке в даний час є досить дешевим. Серйозного успіху в цьому відношенні домігся НОМОС-банк, який залучив до своїх клієнтів, у тому числі золотодобувних підприємств, синдикований кредит за ставкою ЛІБОР плюс 4%. Цільове закордонне фінансування для золотодобувної галузі за ще більш привабливими ставками та умовам організував банк «Єврофінанс». Безсумнівно, в дану категорію банків увійде ще приблизно 10-15 великих російських банків. Що ж стосується другої категорії банків, то на ринку в досить обмеженій кількості залишаться кредитні установи, що не входять в першу категорію і спеціалізуються тільки на роботі з дорогоцінними металами.
В принципі не виключений безпосередній прихід на російський ринок дорогоцінних металів та іноземних банків, однак поки що мають місце лише окремі спроби їх роботи на цьому ринку через російські банки.
Що стосується експортних операцій із золотом, слід зазначити, що з моменту вступу в силу Указу Президента РФ № 742 від 21.06.2001 р. "Про порядок ввезення в Російську Федерацію і вивезення з Російської Федерації дорогоцінних металів і дорогоцінного каміння" і до теперішнього часу ні одне російське золотодобувне підприємство самостійно не вивезло з країни жодного злитка золота. Можливо, цьому перешкоджала неотработанность митних процедур або наявність 5%-й експортного мита. У всякому разі, приклад російських банків показує, що формування механізму самостійного експорту - річ складна і витратна. Це зможуть собі дозволити лише великі золотодобувні компанії або спільні підприємства, в яких присутні іноземні засновники і які репатріюють отриману в Росії прибуток за кордон. Можливість самостійного експорту золота представляє також інтерес і для регіональних фондів дорогоцінних металів і для підприємств, які захочуть залучити з-за кордону довгі фінансові ресурси для освоєння рудних родовищ. Слід тим не менш мати на увазі, що російські комерційні банки вже накопичили певний досвід співпраці із зарубіжними партнерами в питаннях як експорту дорогоцінних металів, так і в залученні закордонного фінансування. Використання золотодобувними підприємствами цього досвіду позбавить їх від непотрібних помилок при налагодженні процедур самостійного експорту.
Таким чином, розглядаючи проблеми та перспективи розвитку банківських операцій на ринку дорогоцінних металів, і зокрема, золота, можна відзначити, що для становлення цивілізованого вітчизняного ринку дорогоцінних металів з точки зору законодавчої та нормативної баз вже майже все зроблено. Позиція Асоціації російських банків з цього питання така - цивілізований ринок дорогоцінних металів в країні, по суті справи, поки не сформувався. Різні рівні внутрішньої ціни на золото, недобросовісна конкуренція, непрацюючий в повну силу Закон «Про дорогоцінних металах і дорогоцінному камінні», постійно мінливі правила гри на ринку - все це разом узяте навряд чи можна назвати цивілізованим ринком.
З іншого боку, були часи і більш складні, коли банки працювали при фіксованих державних цінах, а крім Постанови Уряду № 756 від 30.06.94 р. «Про затвердження Положення про здійснення операцій з дорогоцінними металами на території Російської Федерації» (і, до речі, до цих пір не скасованого) ніякої правової основи для роботи банків на ринку дорогоцінних металів не існувало. Тому певні зрушення, безумовно, видно. Але цього занадто мало. Необхідно виконати ще значну роботу з метою зведення воєдино різних законодавчих та нормативних актів, виданих у різних історичних умовах останнього десятиліття. Але головне, що належить зробити - це позбавитися від зайвої фетишизації золота в Росії, усунути масу обмежень на ринку дорогоцінних металів, основним з яких є віднесення дорогоцінних металів до так званих валютних цінностей.
У відносно золота слід сповідувати міжнародну практику, згідно з якою золото - це звичайний товар, але з єдиною специфічною функцією - згідно з методикою Міжнародного валютного фонду він враховується при розрахунку золотовалютних резервів центральних банків. Віднесення дорогоцінних металів до так званих валютних цінностей стримує подальший розвиток і зростання ринку дорогоцінних металів в країні. З цим згодні вже майже всі основні учасники цього ринку, починаючи від Центрального банку, самих золотодобувних підприємств і банків і закінчуючи більшістю чиновників у різних міністерствах і відомствах.

Висновок

По роботі можна зробити наступні висновки.
Дорогоцінні метали та природні дорогоцінні камені володіють інвестиційної цінністю і є інструментом освіти і накопичення грошових коштів. Тому вони відносяться до фінансових активів і можуть бути об'єктом банківських операцій.
Дорогоцінні метали є експортно-орієнтованим товаром. У країні їх споживається набагато менше, ніж виробляється, тому й ціноутворення жорстко залежить від світових цін.
У російського законодавства, що регламентує операції з дорогоцінними металами, є одна особливість, що відрізняє його від світової практики. У розвинених країнах дорогоцінні метали є цінністю, аналогічної вільно конвертованих валют, і продають, і купують без додаткового оподаткування. У Росії інвестор, купуючи злиток в банку, повинен заплатити ПДВ у розмірі 18%. Практично ніякі позитивні коливання цін на ринку не зроблять цю операцію доходної для нього. Тому банківські експерти не пропонують злитки дорогоцінних металів як інвестиційного інструменту.
У силу відсутності механізмів внутрішнього ціноутворення російські комерційні банки встановлюють свої курси купівлі та продажу дорогоцінних металів за лондонським фіксингу або поточними цінами на міжнародному міжбанківському ринку.
Зараз у Росії на світових цінах на дорогоцінні метали грають в основному фізичні особи. Населення свідомо розподіляє заощадження. Корпоративні ж клієнти поки що рідко вкладають вільні кошти в дорогоцінні метали: це досить ризикований актив, тут немає гарантованої прибутковості.
Дорогоцінні метали все більше входять у наше життя як оптимальний засіб для диверсифікації особистих заощаджень і як один з самих надійних активів, що включаються в інвестиційний портфель.
У цей час золоті злитки та інвестиційні монети з дорогоцінних металів продаються практично в кожному великому комерційному банку. Але самим популярним і дохідним видом «роботи по золоту» стали сьогодні так звані металеві рахунки. Банки пропонують клієнтам відкривати поточні (до запитання) та депозитні (строкові) знеособлені металеві рахунки, коли золота у клієнта як би немає, але воно все одно є. Знеособлений дорогоцінний метал існує у вигляді запису на спеціальному рахунку в комерційному банку, який відкриває інвестор. Тобто золото куплено реально, але існує віртуально. Тим не менш, за бажанням власника рахунку його можна в будь-який момент перетворити в злитки.
Інвестиції в золото вигідні тим, що інвестор ні в якому разі багато не втратить при будь-якому розвитку подій на ринку дорогоцінних металів. Ціна на золото змінюється вкрай повільно і незначно. У випадку прояву якихось негативних факторів глобального масштабу золото дає можливість зберегти заощадження.
Згідно з російським законодавством банки мають право здійснювати такі операції та операції з дорогоцінними металами:
- Купувати і продавати дорогоцінні метали як за свій рахунок, так і за рахунок клієнтів (за договорами комісії і доручення);
- Залучати дорогоцінні метали у внески (до запитання і на певний термін) від фізичних та юридичних осіб;
- Розміщувати дорогоцінні метали від свого імені і за свій рахунок на депозитні рахунки, відкриті в інших банках, і надавати позики в дорогоцінних металах;
- Надавати та отримувати кредити в рублях і іноземній валюті під заставу дорогоцінних металів;
- Надавати послуги зі зберігання та перевезення дорогоцінних металів при наявності сертифікованого сховища;
- Здійснювати операції купівлі-продажу дорогоцінних металів з поставкою дорогоцінних металів у фізичній формі або з відображенням за рахунками;
- Здійснювати операції купівлі-продажу дорогоцінних металів з негайною поставкою (готівкові операції), термінові операції купівлі-продажу, здійснювати інші операції з дорогоцінними металами.
При проведенні банківських операцій з дорогоцінними металами банки зобов'язані здійснювати контроль за співвідношенням вимог і зобов'язань в дорогоцінних металах у рублевої оцінці, тобто вести відкриту позицію по операціях з дорогоцінними металами. Порядок регулювання відкритої позиції встановлює Банк Росії.
Для здійснення операцій з дорогоцінними металами банк повинен отримати ліцензію від Центрального банку РФ. Комерційний банк, спеціально уповноважений Центральним банком РФ за погодженням з Міністерством фінансів РФ на здійснення в установленому порядку операцій з дорогоцінними металами, отримує статус спеціально уповноваженого банку.
Такий банк може здійснювати: угоди купівлі-продажу злитків золота і срібла як за свій рахунок, так і за рахунок клієнтів (за договорами комісії або доручення) зі спеціально уповноваженими банками, Центральним банком РФ, промисловими споживачами, інвесторами; операції зі зливками золота та срібла за спеціальними рахунками, що відкривається ним відповідно до міжнародної банківської практики; заставні операції із злитками золота і срібла за умови реалізації предмета застави через спеціальні уповноважені банки.
Металевий рахунок відкривається банком для здійснення операцій з дорогоцінними металами. Металевий рахунок - це рахунок банку (JIOPO), на якому значиться певну кількість металу в грамах з визначенням його чистоти. Цей рахунок відкривається в депозитарії і не містить в собі нічого, крім однієї цифри - кількості грамів хімічно чистого дорогоцінного металу. На металевому рахунку вказується кількість фізичного металу, а у сховищі (депозитарії) банку зберігається даний еквівалент металу. Облік ведеться в грамах, а облік монет - за їх кількістю.
Аналіз динаміки розвитку операцій з дорогоцінними металами комерційних банків на прикладі філії Ощадбанку Росії показав, що дані операції є прибутковими для банку і активно використовуються в діяльності банку.
Перспективи розвитку операцій банків на ринку дорогоцінних металів пов'язують зі зростанням видобутку золота, а також з удосконаленням податкового законодавства.

Список літератури

1. Податковий кодекс Російської Федерації (частина друга) від 05.08.2000 № 117-ФЗ, в редакції, чинній з 01 січня 2006 року.
2. Федеральний Закон «Про банки і банківську діяльність» від 2 грудня 1990 року № 395-1 в ред. Федерального закону від 21.07.05 № 31-ФЗ.
3. Федеральний Закон РФ від 10.07.02 р. N 86-ФЗ «Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)» (зі зм. І доп. Від 10 січня 2003 р.).
4. Федеральний Закон РФ від 26 березня 1998 р. № 41-ФЗ «Про дорогоцінних металах і дорогоцінному камінні» (в ред. Від 18.07.05).
5. Федеральний Закон РФ від 9.10.92 р. N 3615-1 «Про валютне регулювання та валютний контроль» у редакції від 17 грудня 2003
6. Постанова Уряду РФ від 15 травня 1999 р. № 537 «Про порядок узгодження питання про створення державного фонду дорогоцінних металів і дорогоцінного каміння суб'єкта Російської Федерації».
7. Вказівка ​​від 11 квітня 2000 року № 776 - У «Про внесення доповнень до окремих нормативних актів банку Росії» (в ред. Вказівок ЦБ РФ від 17.05.2001 N 971-У, від 28.05.2003 N 1284-У).
8. Інструкція ЦРЛ від 01.10.97г «Про порядок регулювання діяльності банків" (зі змінами та доповненнями від 13 липня, 1, 24 вересня, 2 листопада 1999 року, 12 травня 2000.).
9. Балабанов І.Т. Дорогоцінні метали та дорогоцінні камені .- М.: Фінанси і статистика, 2003. - 185 с.
10. Басов А.І. Роль золота та інших дорогоцінних металів у складі золотовалютних резервів / / Фінанси і кредит. 2003. № 3. - С. 22-27.
11. Бауер В. Золото в системі цифрових грошей / / Фінансист. 2001. № 9. С. 68-74.
12. Бауер В. Золото і глобалізація: деякі аспекти входження до СОТ / / Фінансист. 2002. № 4. С. 44-50.
13. Басов А.І. Роль золота та інших дорогоцінних металів у складі золотовалютних резервів. 2003. № 3. С. 19-24.
14. Бауер В. Золото і економічне зростання: сучасний аспект / / Дорогоцінні метали та дорогоцінні камені. 2004. № 10. С. 41-54.
15. Бєлоглазова Г.М. Банківська справа. - М.: Фінанси і статистика, 2005. - 528 с.
16. Вінницький Д.В. Російське податкове право. - СПБ.: Прес, 2004. -256 С.
17. Ерпилева Н.Ю., Банківське право Росії: сучасні проблеми. / / Громадянин і право, № 1, 2, 2003. - С. 18.
18. Галлямова О.З. Формування сучасної структури російського ринку дорогоцінних металів / / Банківська справа. 2005. - № 5. - С. 34 - 36.
19. Галлямова О.З. Дорогоцінні метали в структурі фінансових активів / / Банківська справа, 2005. - № 8 - С. 8-16.
20. Генкін А.С. Приватні гроші: історія і сучасність. - К.: Паблішер, 2002. С. 303-310.
21. Гроші. Кредит. Банки: підручник для вузів. / Под ред. Є.Ф. Жукова, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др. - М.: ЮНИТИ, 2004. - 622 с.
22. Долан Дж., Кемпбелл К., Кемпбелл До Гроші, банківська справа і грошово-кредитна політика - М.: Инфра-М, 2003. - 399 с.
23. Линдерт П.Х. Роль дорогоцінних металів в економіці світогосподарських зв'язків / / Світова економіка і міжнародні відносини. - № 6. - 2002. - С. 13-18.
24. Лаврушин О.І. Банківська справа. - М.: Фінанси і статистика, 2004. -189 С.
25. Міжнародні валютно-кредитні та фінансові відносини: Підручник / За ред. Л.М. Красавиной. - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: Фінанси і статистика, 2000. - 345 с.
26. Печникова А.В. Банківські операції. - М.: Форум-Инфра, 2005. - 347 с.
27. Сердінов Е.М. Світовий ринок золота / / Банківська справа. 2005. № 1. - С. 12-14.
28. Тавас А.М. Банківська справа. - М.: Юніті, 2006. - 723 с.
29. Тавас А.М. Банківська справа. Додаткові операції для клієнтів. - М.: Фінанси і статистика, 2005. - 155 с.
30. Тосунян Г.А., Ємєлін А.В. Валютне право РФ - М.: Справа, 2002 - 213 с.
31. Фадєєв В.Є.; Фадєєв В.Є. Комерційні банки і становлення ринку дорогоцінних металів в Росії / / Мінеральні ресурси Росії: економіка і управління, 2001. № 1. - С. 46-52.
32. Фаненко М.А. Перспективи золота як інструменту міжнародної ліквідності / / Банківські послуги. 2004. № 12. - С. 16-22.
33. Філіпенко А. Добути і зберегти / / Світова економіка, № 2, 2005. - С. 9.
34. Що являє собою E-Gold / / Дорогоцінні метали та дорогоцінні камені. 2001. - № 8. - С.158-160.
35. http://www.businesspravo.ru/Docum/DocumShow_DocumID_66570.html
36. Приватна золотопромисловості Росії на рубежі XIX-XX ст. (Урал і Сибір - моделі розвитку) http://www.bullion.ru/theory/dipl1/
37. Офіційний сайт Сибірського Відділення Ощадбанку Росії www.sbrf.ru
38. http://old.vn.ru/031023/1023-12-30.html
39. http://data.rbc.ru/public/956/showb.cgi/020902956.html