Зміст
"1-3" Зміст ............................................ .................................................. ....... 1
Введення ................................................. .................................................. ....... 2
Глава 1. Поняття, сутність, функції і види векселів ................................ 6
1.1 Поняття векселя ............................................... .......................................... 8
1.2 Види векселів ............................................... .......................................... 12
1.3 Складання векселя ............................................... ................................. 17
1.4 Оплата векселя гербовим збором ............................................. ............. 18
1.5 Місце складання векселя .............................................. ....................... 19
1.6 Час складання векселя .............................................. ....................... 20
1.7 Вексельні мітки ............................................... ..................................... 20
1.8 Вексельна сума ............................................... ..................................... 21
1.9 Термін платежу ............................................... ............................................ 23
1.10 Місце платежу ............................................... ........................................ 25
1.11 Перший набувач ............................................... .......................... 25
1.12 Підпис векселедавця ............................................... ........................... 26
1.13 Протест векселя ............................................... ...................................... 27
1.14 Правове регулювання ............................................... ....................... 30
Глава 2. Операції комерційних банків над векселями ........................... 34
2.1 Функції комерційних банків .............................................. ................ 34
2.2 Випуск власних векселів .............................................. .................. 39
2.3 Облік векселів ............................................... ............................................ 45
2.4 Операції з процентними векселями ............................................. ......... 49
2.5 Авалювання векселів клієнта .............................................. ............... 50
2.6 Видача переказних векселів .............................................. ................... 51
2.7 Вексельні операції КБ "Снежинск "........................................... ..... 56
Глава 3. Розвиток ринку цінних паперів в Росії ........................................ 69
Висновок ................................................. .................................................. . 79
Список літератури ................................................ ....................................... 81
Введення
Ринкова економіка являє собою сукупність різних ринків. Одним з них є фінансовий ринок. Фінансовий ринок - це ринок, який опосередковує розподіл грошових коштів між учасниками економічних відносин. Образно кажучи, його можна порівняти з серцем економіки, тому що з його допомогою мобілізуються вільні фінансові ресурси і спрямовуються тим особам, які можуть ними найбільш ефективно розпорядиться, як правило, саме на фінансовому ринку вишукуються кошти для розвитку реального сектора економіки.
Одним із сегментів фінансового ринку виступає ринок цінних паперів, або фондовий ринок. Ринок цінних паперів (РЦБ) - це ринок, який опосередковує кредитні відносини і відносини співволодіння за допомогою цінних паперів. Особливістю залучення фінансових ресурсів таким шляхом є та обставина, що, як правило, вони можуть вільно обертатися на ринку. Тому особа, що вклали свої кошти в будь-яке виробництво шляхом придбання цінних паперів, може повернути їх (повністю або частково), продавши паперу. У той же час, його дії не зачіпають і не порушують сам процес виробництва, тому що гроші не вилучаються з підприємства, яке продовжує функціонувати. Можливість вільної купівлі-продажу цінних паперів дозволяє вкладнику гнучко визначати час, на який він бажає розмістити свої кошти в той чи інший господарський проект.
Об'єктом угод на РЦБ є цінний папір. Цінний папір можна визначити як грошовий документ, який засвідчує відносини співволодіння або позики між власником і емітентом. Цінні папери можуть випускатися як в індивідуальному порядку, наприклад, вексель, так і серіями, наприклад, акції. В останньому випадку російське законодавство говорить про емісійного цінного папері [25].
Відповідно до Закону РФ "Про ринок цінних паперів" від 20.03.1996 [14] емісійний цінний папір - будь-який цінний папір, в тому числі бездокументарна, яка характеризується одночасно наступними ознаками:
- Закріплює сукупність майнових і немайнових прав, що підлягають посвідченню, поступці і безумовному здійсненню з дотриманням встановлених цим Законом форми і порядку;
- Розміщується випусками;
- Має рівні обсяг і строки здійснення прав усередині одного випуску незалежно від часу придбання цінного паперу.
Одним з учасників ринку цінних паперів є комерційні банки. Незважаючи на те, що їх роль на цьому ринку в різних державах не однакова, можна визначити деякі загальні закономірності взаємодії комерційних банків з національними і міжнародними ринками цінних паперів. Прагнення комерційних банків розширити операції з цінними паперами стимулюються, з одного боку, високою дохідністю цих операцій, з іншого - відносним скороченням сфери ефективного використання прямих банківських кредитів [24].
Комерційні банки відносяться до особливої категорії ділових підприємств, що одержали назву фінансових посередників. Вони залучають капітали, заощадження населення і інші грошові кошти, що вивільняються в процесі господарської діяльності, і надають їх у тимчасове користування іншим економічним агентам, які потребують додаткового капіталу. Банки створюють на нові вимоги і зобов'язання, які стають товаром на грошовому ринку. Так, приймаючи вклади клієнтів, комерційний банк створює нове зобов'язання - депозит, а видаючи позику нову вимогу до позичальника. Цей процес створення нових зобов'язань складає суть фінансового посередництва. Ця трансформація дозволяє подолати складності прямого контакту вкладників і позичальників, що виникають через розбіжність пропонованих і необхідних сум, їх термінів, прибутковості, і т.д.
Актуальність випускний кваліфікаційної роботи в тому, що цінні папери - необхідний інститут сучасного цивільного права та ринкової економіки. І якщо ще років 10 тому населення нашої країни в своїй більшості з працею уявляло собі що це таке, то вступ до нових, абсолютно "капіталістичні" відносини змусило ближче познайомитися нас з цим явищем.
Інститут цінних паперів є найстаршою складової цивільного (приватного) права в усьому світі. Як правова категорія цінні папери міцно зайняли свою позицію завдяки потребам торгового обороту.
Однак не вщухають суперечки про тих чи інших питаннях правового регулювання цінних паперів. У різні часи правознавці по-різному оцінювали і тлумачили їх значущість і вплив. Неоднозначні і сьогоднішні погляди на цю проблему.
Проте, всі єдині в тому, що цінні папери покликані прискорювати розрахунки між учасниками майнових відносин, залучати до товарно-грошові та кредитні відносини широке коло суб'єктів. Мабуть, це є одна з основних функцій цінних паперів.
Залежно від виду цінні папери по-різному виконують цю найважливішу задачу: акції опосередковують зобов'язальні відносини між юридичними особами та їх акціонерами, будучи до того ж одним з найважливіших об'єктів інвестування і складової фондового ринку; чеки займають своє місце в розрахункових зобов'язаннях; облігації дозволяють управляти позиковими засобами, концентруючи їх на певний час для виконання найбільш важливих стратегічних і дорогих проектів; коносаменти, складські і заставні свідоцтва по-різному оформляють відносини з приводу конкретного майна і т.д.
Не останнє місце в цьому обороті займає вексель, будучи, на наш погляд, і універсальним об'єктом інвестування, і засобом розрахунків, і опосередкованим інструментом кредитних і товарних відносин.
Мета випускної кваліфікаційної роботи - аналіз операцій комерційних банків на вексельному ринку та їх розвиток в Російській федерації.
Завданням дослідження є розгляд питань, що стосуються:
1. сутності, видів і форм векселів;
2. операцій з векселями комерційним банком;
3. правил обігу векселів;
4. розвиток вексельного ринку в Російській Федерації.
Для вирішення поставлених завдань розглянуті теоретичні питання операцій комерційних банків на вексельному ринку, законодавчі та підзаконні акти, застосування операцій з векселями на прикладі ВАТ Банк конверсії "Снежинск" (м. Челябінськ).
Об'єкт дослідження - операції комерційних банків над векселями.
Глава 1 випускний кваліфікаційної роботи присвячена теорії векселя. Зокрема: поняття, сутності і функцій векселя, його форма та обов'язкові реквізити, здатність бути зобов'язаним і вимагати виконання обов'язків за векселем, а також правилам оформлення векселя і правилам обороту. Розглянуто питання правового регулювання.
У розділі 2 розглядаються питання, що стосуються операцій комерційних банків над векселями, а також присвячена опису операцій над векселями ВАТ Банком конверсії "Снежинск" (м. Челябінськ).
У 3 чолі зупиняємося на питаннях розвитку ринку цінних паперів в Російській Федерації.
У висновку підводяться підсумки випускний кваліфікаційної роботи.
Глава 1. Поняття, сутність, функції і види векселів
Вексель є однією з найбільш старих відомих нам цінних паперів. Якщо брати до уваги тільки цінні папери, що діють в даний час, то, мабуть, вексель є найстарішою діючої цінним папером.
Згідно ст.143 ГК РФ [2] вексель - це один з видів цінних паперів. Можна визначити вексель як цінний папір, що засвідчує нічим не обумовлене зобов'язання векселедавця (простий вексель) або іншого вказаного у векселі платника (переказний вексель) виплатити по наступі передбаченого векселем терміну отримані в борг грошові суми.
Основна відмінність векселя від інших цінних паперів полягає в тому, що це не що емітується, а ордерна папір. У цьому сенсі вексель ближче до таких документів, як чек або коносамент.
Вигідна відмінність векселі від чека - в терміні його дії: термін платежу зміщений за часом від терміну угоди, опосередкованої цим векселем. Ця особливість дозволяє використовувати вексель як інструмент, що дозволяє вигідно вкладати тимчасово вільні грошові кошти.
Найважливішим міжнародно-правовим актом, що регламентує питання вексельного обігу, є Конвенція про єдиний Закон про перекладному і простому векселі [3], учасником якої раніше був СРСР, а тепер у порядку правонаступництва його місце "успадкувала" Росія. Конвенція підписана в Женеві 7 червня 1930 Відповідно до статті 1 цього міжнародно-правового акта країни - учасниці Конвенції, "Високі Договірні Сторони, взяли на себе зобов'язання" ввести в дію на своїх територіях за належністю або в одному з його справжніх текстів, або на своїх національних мовах однаковий закону, становить Додаток 1 до "Конвенції", тобто Однаковий закон про переказний і простий вексель [23].
На території СРСР Постановою ЦВК і РНК "Про введення в дію Положення про переказний і простий вексель" від 7 серпня 1937 р. № 104/1341 почала працювати дана Конвенція.
У випадках, коли відповідно до угоди сторін позичальником видано вексель, що засвідчує нічим не обумовлене зобов'язання векселедавця (простий вексель) або іншого вказаного у векселі платника (переказний вексель) виплатити по наступі передбаченого векселем терміну отримані в борг грошові суми, відносини сторін за векселем регулюються законом про переказний і простий вексель.
Вексель, будучи засобом оформлення кредиту, що надається в товарній формі продавцями покупцям у вигляді відстрочки сплати грошей за продані товари, сприяє прискоренню реалізації товарів і збільшенню швидкості обігу оборотних коштів, що призводить до зменшення потреби госпорганів у кредитних ресурсах і в коштах у цілому. Досягнення вимагає:
1. щоб термін векселя відповідав дійсним термінам реалізації товарів. В іншому випадку не гарантується оплата векселя в термін;
2. оформлення векселями тільки товарних операцій, що мають на меті дійсне пересування реальних цінностей.
У зв'язку з цим абсолютно неприпустимим є так звані дружні та бронзові векселі, так як нічого спільного з фактичними угодами вони не мають. В їх основі лежить прагнення одержати дешевий кредит у третьої особи шляхом виписки векселів один на одного (дружні векселі) або виписки векселів на вигаданих осіб (бронзові векселя).
Дружній вексель - вексель, що видається однією особою іншій без наміру векселедавця зробити по ньому платіж, а лише з метою пошуку коштів шляхом взаємного обліку векселів у банку. Дружні векселі видаються людьми, безумовно довіряють один одному.
Бронзовий вексель - вексель, який не має реального забезпечення, виписаний на вигадана особа.
Встановлення факту виписки бестоварного векселя можливо тільки при інформованості про взаємовідносини між векселедавцем і платником, характері їхніх господарських зв'язків або при пред'явленні відразу двох векселів зазначених осіб в один банк.
Можливість передачі векселя за допомогою передатного напису (індосамент) збільшує обертаність векселі і додає до тією функції кредитного інструмента ще одну - погашення боргових вимог.
Погашення цілого ряду зобов'язань за допомогою такого векселя без участі грошей дозволяє зменшити потребу в них.
1.1 Поняття векселя
Вексель - це складене по встановленій законом формі безумовне письмове боргове грошове зобов'язання, видане однією стороною (векселедавцем) іншій стороні (векселедержателю) і оплачений гербовим збором. Векселі можуть бути простими і перекладними.
Простий вексель являє собою письмовий документ, що містить просте і нічим не обумовлене зобов'язання векселедавця (боржника) сплатити певну суму грошей у певний термін і в певному місці векселедержателю або його наказу.
У такому векселі із самого початку беруть участь дві особи: векселедавець, який сам прямо і, безумовно зобов'язується сплатити по виданому їм векселем, і перший набувач (векселедержатель), якому належить право на отримання платежу за векселем.
Відмінність простого векселя від інших боргових грошових зобов'язань полягає в тому, що:
1. вексель може бути передаваем з рук у руки по передавального напису;
2. відповідальність за векселем для що беруть участь у ньому осіб є солідарною, за винятком осіб, які вчинили безоборотную напис;
3. явка в нотаріальну установу для засвідчення підпису не потрібна;
4. при несплаті векселя у встановлений термін необхідно вчинення нотаріального протесту, тобто не оплачений у день строку платежу вексель повинен бути переданий на наступний день нотаріусу для протесту. (Ця вимога є категоричною: ні за яких обставин не можна вексель передати до протесту раніше дня, наступного за днем строку платежу);
5. з іншого боку, пропуск цього дня, хоча б не з вини банку, робить неможливим вчинення протесту. Якщо строк платежу або строк відправки векселя в протест збігається з днем відпочинку, ці строки пересуваються на один день; "1-3" Зміст ............................................ .................................................. ....... 1
Введення ................................................. .................................................. ....... 2
Глава 1. Поняття, сутність, функції і види векселів ................................ 6
1.1 Поняття векселя ............................................... .......................................... 8
1.2 Види векселів ............................................... .......................................... 12
1.3 Складання векселя ............................................... ................................. 17
1.4 Оплата векселя гербовим збором ............................................. ............. 18
1.5 Місце складання векселя .............................................. ....................... 19
1.6 Час складання векселя .............................................. ....................... 20
1.7 Вексельні мітки ............................................... ..................................... 20
1.8 Вексельна сума ............................................... ..................................... 21
1.9 Термін платежу ............................................... ............................................ 23
1.10 Місце платежу ............................................... ........................................ 25
1.11 Перший набувач ............................................... .......................... 25
1.12 Підпис векселедавця ............................................... ........................... 26
1.13 Протест векселя ............................................... ...................................... 27
1.14 Правове регулювання ............................................... ....................... 30
Глава 2. Операції комерційних банків над векселями ........................... 34
2.1 Функції комерційних банків .............................................. ................ 34
2.2 Випуск власних векселів .............................................. .................. 39
2.3 Облік векселів ............................................... ............................................ 45
2.4 Операції з процентними векселями ............................................. ......... 49
2.5 Авалювання векселів клієнта .............................................. ............... 50
2.6 Видача переказних векселів .............................................. ................... 51
2.7 Вексельні операції КБ "Снежинск "........................................... ..... 56
Глава 3. Розвиток ринку цінних паперів в Росії ........................................ 69
Висновок ................................................. .................................................. . 79
Список літератури ................................................ ....................................... 81
Введення
Ринкова економіка являє собою сукупність різних ринків. Одним з них є фінансовий ринок. Фінансовий ринок - це ринок, який опосередковує розподіл грошових коштів між учасниками економічних відносин. Образно кажучи, його можна порівняти з серцем економіки, тому що з його допомогою мобілізуються вільні фінансові ресурси і спрямовуються тим особам, які можуть ними найбільш ефективно розпорядиться, як правило, саме на фінансовому ринку вишукуються кошти для розвитку реального сектора економіки.
Одним із сегментів фінансового ринку виступає ринок цінних паперів, або фондовий ринок. Ринок цінних паперів (РЦБ) - це ринок, який опосередковує кредитні відносини і відносини співволодіння за допомогою цінних паперів. Особливістю залучення фінансових ресурсів таким шляхом є та обставина, що, як правило, вони можуть вільно обертатися на ринку. Тому особа, що вклали свої кошти в будь-яке виробництво шляхом придбання цінних паперів, може повернути їх (повністю або частково), продавши паперу. У той же час, його дії не зачіпають і не порушують сам процес виробництва, тому що гроші не вилучаються з підприємства, яке продовжує функціонувати. Можливість вільної купівлі-продажу цінних паперів дозволяє вкладнику гнучко визначати час, на який він бажає розмістити свої кошти в той чи інший господарський проект.
Об'єктом угод на РЦБ є цінний папір. Цінний папір можна визначити як грошовий документ, який засвідчує відносини співволодіння або позики між власником і емітентом. Цінні папери можуть випускатися як в індивідуальному порядку, наприклад, вексель, так і серіями, наприклад, акції. В останньому випадку російське законодавство говорить про емісійного цінного папері [25].
Відповідно до Закону РФ "Про ринок цінних паперів" від 20.03.1996 [14] емісійний цінний папір - будь-який цінний папір, в тому числі бездокументарна, яка характеризується одночасно наступними ознаками:
- Закріплює сукупність майнових і немайнових прав, що підлягають посвідченню, поступці і безумовному здійсненню з дотриманням встановлених цим Законом форми і порядку;
- Розміщується випусками;
- Має рівні обсяг і строки здійснення прав усередині одного випуску незалежно від часу придбання цінного паперу.
Одним з учасників ринку цінних паперів є комерційні банки. Незважаючи на те, що їх роль на цьому ринку в різних державах не однакова, можна визначити деякі загальні закономірності взаємодії комерційних банків з національними і міжнародними ринками цінних паперів. Прагнення комерційних банків розширити операції з цінними паперами стимулюються, з одного боку, високою дохідністю цих операцій, з іншого - відносним скороченням сфери ефективного використання прямих банківських кредитів [24].
Комерційні банки відносяться до особливої категорії ділових підприємств, що одержали назву фінансових посередників. Вони залучають капітали, заощадження населення і інші грошові кошти, що вивільняються в процесі господарської діяльності, і надають їх у тимчасове користування іншим економічним агентам, які потребують додаткового капіталу. Банки створюють на нові вимоги і зобов'язання, які стають товаром на грошовому ринку. Так, приймаючи вклади клієнтів, комерційний банк створює нове зобов'язання - депозит, а видаючи позику нову вимогу до позичальника. Цей процес створення нових зобов'язань складає суть фінансового посередництва. Ця трансформація дозволяє подолати складності прямого контакту вкладників і позичальників, що виникають через розбіжність пропонованих і необхідних сум, їх термінів, прибутковості, і т.д.
Актуальність випускний кваліфікаційної роботи в тому, що цінні папери - необхідний інститут сучасного цивільного права та ринкової економіки. І якщо ще років 10 тому населення нашої країни в своїй більшості з працею уявляло собі що це таке, то вступ до нових, абсолютно "капіталістичні" відносини змусило ближче познайомитися нас з цим явищем.
Інститут цінних паперів є найстаршою складової цивільного (приватного) права в усьому світі. Як правова категорія цінні папери міцно зайняли свою позицію завдяки потребам торгового обороту.
Однак не вщухають суперечки про тих чи інших питаннях правового регулювання цінних паперів. У різні часи правознавці по-різному оцінювали і тлумачили їх значущість і вплив. Неоднозначні і сьогоднішні погляди на цю проблему.
Проте, всі єдині в тому, що цінні папери покликані прискорювати розрахунки між учасниками майнових відносин, залучати до товарно-грошові та кредитні відносини широке коло суб'єктів. Мабуть, це є одна з основних функцій цінних паперів.
Залежно від виду цінні папери по-різному виконують цю найважливішу задачу: акції опосередковують зобов'язальні відносини між юридичними особами та їх акціонерами, будучи до того ж одним з найважливіших об'єктів інвестування і складової фондового ринку; чеки займають своє місце в розрахункових зобов'язаннях; облігації дозволяють управляти позиковими засобами, концентруючи їх на певний час для виконання найбільш важливих стратегічних і дорогих проектів; коносаменти, складські і заставні свідоцтва по-різному оформляють відносини з приводу конкретного майна і т.д.
Не останнє місце в цьому обороті займає вексель, будучи, на наш погляд, і універсальним об'єктом інвестування, і засобом розрахунків, і опосередкованим інструментом кредитних і товарних відносин.
Мета випускної кваліфікаційної роботи - аналіз операцій комерційних банків на вексельному ринку та їх розвиток в Російській федерації.
Завданням дослідження є розгляд питань, що стосуються:
1. сутності, видів і форм векселів;
2. операцій з векселями комерційним банком;
3. правил обігу векселів;
4. розвиток вексельного ринку в Російській Федерації.
Для вирішення поставлених завдань розглянуті теоретичні питання операцій комерційних банків на вексельному ринку, законодавчі та підзаконні акти, застосування операцій з векселями на прикладі ВАТ Банк конверсії "Снежинск" (м. Челябінськ).
Об'єкт дослідження - операції комерційних банків над векселями.
Глава 1 випускний кваліфікаційної роботи присвячена теорії векселя. Зокрема: поняття, сутності і функцій векселя, його форма та обов'язкові реквізити, здатність бути зобов'язаним і вимагати виконання обов'язків за векселем, а також правилам оформлення векселя і правилам обороту. Розглянуто питання правового регулювання.
У розділі 2 розглядаються питання, що стосуються операцій комерційних банків над векселями, а також присвячена опису операцій над векселями ВАТ Банком конверсії "Снежинск" (м. Челябінськ).
У 3 чолі зупиняємося на питаннях розвитку ринку цінних паперів в Російській Федерації.
У висновку підводяться підсумки випускний кваліфікаційної роботи.
Глава 1. Поняття, сутність, функції і види векселів
Вексель є однією з найбільш старих відомих нам цінних паперів. Якщо брати до уваги тільки цінні папери, що діють в даний час, то, мабуть, вексель є найстарішою діючої цінним папером.
Згідно ст.143 ГК РФ [2] вексель - це один з видів цінних паперів. Можна визначити вексель як цінний папір, що засвідчує нічим не обумовлене зобов'язання векселедавця (простий вексель) або іншого вказаного у векселі платника (переказний вексель) виплатити по наступі передбаченого векселем терміну отримані в борг грошові суми.
Основна відмінність векселя від інших цінних паперів полягає в тому, що це не що емітується, а ордерна папір. У цьому сенсі вексель ближче до таких документів, як чек або коносамент.
Вигідна відмінність векселі від чека - в терміні його дії: термін платежу зміщений за часом від терміну угоди, опосередкованої цим векселем. Ця особливість дозволяє використовувати вексель як інструмент, що дозволяє вигідно вкладати тимчасово вільні грошові кошти.
Найважливішим міжнародно-правовим актом, що регламентує питання вексельного обігу, є Конвенція про єдиний Закон про перекладному і простому векселі [3], учасником якої раніше був СРСР, а тепер у порядку правонаступництва його місце "успадкувала" Росія. Конвенція підписана в Женеві 7 червня 1930 Відповідно до статті 1 цього міжнародно-правового акта країни - учасниці Конвенції, "Високі Договірні Сторони, взяли на себе зобов'язання" ввести в дію на своїх територіях за належністю або в одному з його справжніх текстів, або на своїх національних мовах однаковий закону, становить Додаток 1 до "Конвенції", тобто Однаковий закон про переказний і простий вексель [23].
На території СРСР Постановою ЦВК і РНК "Про введення в дію Положення про переказний і простий вексель" від 7 серпня 1937 р. № 104/1341 почала працювати дана Конвенція.
У випадках, коли відповідно до угоди сторін позичальником видано вексель, що засвідчує нічим не обумовлене зобов'язання векселедавця (простий вексель) або іншого вказаного у векселі платника (переказний вексель) виплатити по наступі передбаченого векселем терміну отримані в борг грошові суми, відносини сторін за векселем регулюються законом про переказний і простий вексель.
Вексель, будучи засобом оформлення кредиту, що надається в товарній формі продавцями покупцям у вигляді відстрочки сплати грошей за продані товари, сприяє прискоренню реалізації товарів і збільшенню швидкості обігу оборотних коштів, що призводить до зменшення потреби госпорганів у кредитних ресурсах і в коштах у цілому. Досягнення вимагає:
1. щоб термін векселя відповідав дійсним термінам реалізації товарів. В іншому випадку не гарантується оплата векселя в термін;
2. оформлення векселями тільки товарних операцій, що мають на меті дійсне пересування реальних цінностей.
У зв'язку з цим абсолютно неприпустимим є так звані дружні та бронзові векселі, так як нічого спільного з фактичними угодами вони не мають. В їх основі лежить прагнення одержати дешевий кредит у третьої особи шляхом виписки векселів один на одного (дружні векселі) або виписки векселів на вигаданих осіб (бронзові векселя).
Дружній вексель - вексель, що видається однією особою іншій без наміру векселедавця зробити по ньому платіж, а лише з метою пошуку коштів шляхом взаємного обліку векселів у банку. Дружні векселі видаються людьми, безумовно довіряють один одному.
Бронзовий вексель - вексель, який не має реального забезпечення, виписаний на вигадана особа.
Встановлення факту виписки бестоварного векселя можливо тільки при інформованості про взаємовідносини між векселедавцем і платником, характері їхніх господарських зв'язків або при пред'явленні відразу двох векселів зазначених осіб в один банк.
Можливість передачі векселя за допомогою передатного напису (індосамент) збільшує обертаність векселі і додає до тією функції кредитного інструмента ще одну - погашення боргових вимог.
Погашення цілого ряду зобов'язань за допомогою такого векселя без участі грошей дозволяє зменшити потребу в них.
1.1 Поняття векселя
Вексель - це складене по встановленій законом формі безумовне письмове боргове грошове зобов'язання, видане однією стороною (векселедавцем) іншій стороні (векселедержателю) і оплачений гербовим збором. Векселі можуть бути простими і перекладними.
Простий вексель являє собою письмовий документ, що містить просте і нічим не обумовлене зобов'язання векселедавця (боржника) сплатити певну суму грошей у певний термін і в певному місці векселедержателю або його наказу.
У такому векселі із самого початку беруть участь дві особи: векселедавець, який сам прямо і, безумовно зобов'язується сплатити по виданому їм векселем, і перший набувач (векселедержатель), якому належить право на отримання платежу за векселем.
Відмінність простого векселя від інших боргових грошових зобов'язань полягає в тому, що:
1. вексель може бути передаваем з рук у руки по передавального напису;
2. відповідальність за векселем для що беруть участь у ньому осіб є солідарною, за винятком осіб, які вчинили безоборотную напис;
3. явка в нотаріальну установу для засвідчення підпису не потрібна;
4. при несплаті векселя у встановлений термін необхідно вчинення нотаріального протесту, тобто не оплачений у день строку платежу вексель повинен бути переданий на наступний день нотаріусу для протесту. (Ця вимога є категоричною: ні за яких обставин не можна вексель передати до протесту раніше дня, наступного за днем строку платежу);
6. вексель є абстрактним грошовим документом і в силу цього не забезпечується заставою, заставою або неустойкою.
Простий вексель, строк платежу по якому не вказано, розглядається як підлягає оплаті за пред'явленням. При відсутності особливого зазначення місце складання документа вважається місцем платежу і разом з тим місцем проживання векселедавця.
Простий вексель, якому не вказано місце його складання, розглядається як підписаний у місці, позначеному поруч з найменуванням векселедавця.
До простого векселя застосовуються, оскільки вони не є несумісними з природою цього документа, постанови, які стосуються переказного векселя і які стосуються:
1. індосаменту;
2. строку платежу;
3. платежу;
4. позову у разі неакцепту або неплатежу;
5. платежу у порядку посередництва;
6. копій;
7. змін;
8. давності;
9. неробочих днів, обчислення строків і заборони граціонних днів.
До простого векселя застосовуються також постанови, які стосуються переказного векселя, що підлягає оплаті у третьої особи або в іншому місці, ніж місце проживання платника; умові про відсотки; розбіжностей в позначеннях належної до сплати суми; наслідків підпису особи, яка діє без повноважень або з перевищенням своїх повноважень; до бланка переказного векселя; авалю.
Векселедавець за простим векселем зобов'язаний так само, як і акцептант за переказним векселем.
Зобов'язаною стороною за переказним і простим векселем можуть бути дві категорії осіб:
1. громадяни РФ;
2. юридичні особи РФ.
Російська Федерація, суб'єкти РФ, муніципальні освіти має право набувати статусу зобов'язаного суб'єкта за векселями лише з дозволу федерального законодавця.
Разом з тим останній встановив, що за переказним і простим векселем, випущеному Російською Федерацією, її суб'єктами, міськими, сільськими поселеннями та іншими муніципальними утвореннями до вступу в силу Федерального закону "Про переказний і простий вексель" (тобто до 18 березня 1997 ), зберігаються раніше встановлені зобов'язання його погашення.
Перекладний вексель (тратта) являє собою письмовий документ, що містить безумовний наказ векселедавця платнику сплатити певну суму грошей у певний термін і в певному місці одержувачу або його наказу.
Тратта - перекладний вексель. У сучасній банківській та комерційній практиці, а також юридичної та економічної літератури тратта - синонім терміну "переказний вексель".
Головна відмінність перекладного векселя від простого, по суті є борговою розпискою, полягає в тому, що він призначений для перекладу, переміщення цінностей (грошових сум) із розпорядження однієї особи в розпорядження іншого.
Видати (трасувати) перекладний вексель - значить прийняти на себе зобов'язання гарантії акцепту і платежу по ньому.
Отже, трасувати на іншого можливо лише в тому випадку, якщо трасант (векселедавець) має у трасата (платника) у своєму розпорядженні цінність не менш суми трассируемого векселя. На відміну від простого в перекладному векселі беруть участь не два, а три особи: векселедавець (трасант), що видає вексель, перший набувач (або векселедержатель), який одержує разом із векселем право вимагати і платіж по ньому, і платник (трасат), якому векселетримач пропонує здійснити платіж (в векселі це позначається словами "заплатите", "платіть").
Тут зобов'язання трасанта умовне: він зобов'язується заплатити вексельну суму, якщо платник (трасат) не заплатить її. Необхідність виконання трасантом такого зобов'язання виникає у тому випадку, коли трасат не акцептовані і не заплатив за векселем або акцептувати і не заплатив. У останньому випадку трасат дорівнюється до векселедавця простого векселя і проти нього виникає протест в неплатежі.
Векселедержатель переказного векселя повинен своєчасно пред'явити останній до (акцепту) і платежу, тому що в противному випадку невиконання цих умов може бути віднесене до його власної провини. У випадках із простими векселями їхнє пред'явлення платнику для акцепту, а отже, і упорядкування протесту у неприйнятті не потрібно, то є з самого початку виникнення векселя є в наявності прямой боржник. По перекладному векселі такої прямой боржник виступає лише з моменту акцепту векселя платником. До цього моменту є в наявності лише умовний боржник (трасант).
1.2 Види векселів
Основним представляється поділ векселів на прості і перекладні. Різниця між ними в узагальненому вигляді проявляється в тому, що:
1. простий вексель (або "соло-вексель") складається і підписується боржником і містить його безумовне зобов'язання сплатити кредитору певну суму в обумовлений термін і в певному місці;
2. переказний вексель (або "тратта") складається і підписується кредитором (трасантом) і містить "наказ" боржникові (трасату) сплатити у зазначений термін позначену в векселі грошову суму третій особі (ремітенту).
Крім того, якщо простій вексель повинен містити просте і нічим не обумовлене обіцянку (зобов'язання), то перекладний вексель - просте і нічим не обумовлений наказ (прохання) сплатити певну грошову суму.
Малюнок 1 наочно показує види векселів та їх відносини.
Малюнок SEQ Малюнок \ * ARABIC 1 Документи на майнові права
Таким чином, якщо за простим векселем векселедавець сам зобов'язується (обіцяє) зробити платіж, то за переказним векселем він пропонує зробити це зазначеному в векселі третій особі (платнику). У цьому і полягає основна відмінність простого векселя від переказного. Існуюча раніше точка зору, згідно з якою переказний вексель відрізняється від простого можливістю його передачі третім особам, не обгрунтована, тому що відповідно до чинного законодавства шляхом здійснення передавального напису (індосаменту) можуть бути передані права як за переказним, так і за простим векселем.
У відношенні переказного векселя слід особливо відзначити, що третя особа (платник) стає зобов'язаною за векселем лише у тому випадку, якщо акцептує його (акцепт означає згоду здійснити платіж). Відповідно до ст.47 Положення про перекладному і простому векселі платник, який не акцептувати переказний вексель, не несе відповідальності перед векселедержателем [32].
У тому випадку, коли мова йде про бухгалтерський облік та оподаткування операцій з векселями, доцільно розглядати дві такі різновиди векселів (дане поділ не має нормативного закріплення):
- Товарні (розрахункові) векселі - векселі, використовувані для розрахунків між підприємствами в реальних операціях, пов'язаних з поставкою товарів (виконанням робіт, наданням послуг);
- Фінансові векселі - векселі, які в своїй основі мають позикове-кредитні відносини, тобто позика, що надається однією особою (позикодавцем) іншій особі (позичальникові) за рахунок наявних у нього вільних коштів. Такі векселі придбаваються з метою отримання прибутку від зростання ринкової вартості або отримання відсотка.
Між тим поділ векселів на товарні та фінансові є досить умовним, оскільки вексель в одній ситуації для підприємства може бути розрахунковим, тобто використовуватися при розрахунках, а в іншій ситуації - фінансовим. Таким чином, той чи інший вид векселя визначається економіко-правовим змістом операції, що здійснюється із застосуванням векселя. Залежно від змісту операції, будуть по-різному будуватися бухгалтерський облік та оподаткування операцій, в яких беруть участь векселя.
Іншими словами, товарний вексель використовується у відносинах покупця і продавця, в основі яких лежить або поставка продукції, або виконання робіт, або надання послуг. Фінансові ж векселі використовують так званих нетоварних операціях, і, як правило, у таких угодах векселя самі виступають в якості об'єктів купівлі-продажу.
Якщо вексель надходить для погашення заборгованості (у порядку розрахунків), то облік слід організовувати відповідно до вимог, що пред'являються до розрахункових операцій. Якщо ж вексель набувається з метою отримання доходу (тобто в якості своєрідного фінансового вкладення), то облік слід вести відповідно до встановленої методології бухгалтерського обліку цінних паперів.
Необхідно зазначити, що Міністерством РФ по податках і зборах також було визначено класифікацію векселів. Згідно з главою 21 "Про податок на додану вартість" Податкового Кодексу РФ [4] векселя умовно були розділені на 3 види (в залежності від економічної сутності):
1. товарні векселі,
2. товарні векселі третіх осіб,
3. фінансові векселі.
Товарний вексель - це вексель, отриманий в рахунок оплати за товари (роботи, послуги) від векселедавця.
Товарний вексель третьої особи - це вексель, раніше отриманий в оплату за товари (роботи, послуги) від будь-якого іншого підприємства.
Фінансовий вексель - це вексель, який придбаний у будь-якої організації в якості фінансового вкладення за фактично сплачені грошові кошти.
У недержавній сфері, найбільш характерно переважання фінансових векселів над комерційними. Це і зрозуміло - породжений інфляцією дефіцит грошової маси визначає головне застосування векселів - служити заміною грошей. Почасти тому векселі набувають все більш невластиву їм функцію ДКО. Специфічна практика обігу векселів в Росії показує також, що набули поширення якісь розрахункові папери, що мають форму векселів (а іноді і її порушують), але по суті векселями не є. Умови їхнього погашення такі, що котирування цих паперів (ціни купівлі-продажу на вторинному ринку) не досягають номіналу навіть після настання відповідних термінів. Викликано це, зокрема, відсутністю в цих паперів одного з найважливіших вексельних властивостей - безумовності зобов'язання. У вітчизняній практиці майже не зустрічається корпоративних векселів, які гасилися б "живими грошима".
Наприклад, векселі Енергетичного союзу погашаються електроенергією, точніше приймаються в рахунок заборгованостей перед певним колом енергетичних підприємств по платежах за електроенергію. Векселі Міністерства шляхів сполучення гасяться так званими залізничними тарифами, тобто правом перевезення вантажів на певну суму по залізниці. Іноді векселі випускаються для розрахунків усередині замкнутих ланцюжків. Випадаючи з них, вексель може значно втратити в ціні, або, більше того, бути відкликаним векселедавцем. Існують векселя "бензинові", "вугільні", "металургійні" та ін
Виходячи з цих положень, Міністерство з податків і зборів РФ рекомендувало здійснювати відповідне ведення бухгалтерського обліку.
Крім того, необхідно враховувати, що, наприклад, гл.21 Податкового кодексу РФ з метою обчислення ПДВ класифікує векселя по двох напрямках, пов'язаних з використанням векселя як засобу розрахунків (припинення зустрічного зобов'язання з оплати товарів, робіт, послуг):
1. видача покупцем-векселедавцем власного векселя (що не визнається оплатою товарів, робіт, послуг для цілей оподаткування ПДВ);
2. розрахунки векселями, емітованими третіми особами (що вважається оплатою товарів, робіт, послуг для цілей оподаткування ПДВ).
Якщо брати до уваги положення гл.25 "Податок на прибуток організацій" Податкового кодексу РФ, то крім вищевказаних різновидів в класифікації векселів в господарському обороті для цілей оподаткування прибутку вексель може мати і самостійне значення як цінний папір, наприклад, має певну прибутковість або реалізована з прибутком (або збитком), а також як форма залучення позикових коштів.
Іншими словами, порядок оподаткування різних операцій за участю векселів для обчислення різних податків може відрізнятися своїми особливостями.
1.3 Складання векселя
Положення про простий і перекладному векселі прямо вказує на зміст векселя. Ті елементи, вказівки, частини вексельного змісту, які разом складають вексельне зобов'язання, називаються вексельними реквізитами. Відсутність одного з них у векселі позбавляє цей документ вексельної сили.
За своїм характером вексельне зобов'язання є абстрактним. Іншими словами, за загальним правилом, воно не залежить від тих відносин або тих зобов'язань, які послужили підставою для видачі векселя або для передачі векселя за індосаментом.
З абстрактного характеру вексельного зобов'язання випливають такі положення:
- Законний векселедержатель не зобов'язаний доводити існування і дійсність своїх прав, вони передбачаються що й дійсними. Тягар доказування зворотного лежить на вексельному боржника [8];
- Угоди, на підставі яких вексель був виданий або переданий, можуть бути визнані недійсними у випадках, передбачених цивільним законодавством. Проте визнання вказаних угод недійсними не тягне недійсності самого векселя як цінного паперу або не перериває ряду індосаментів. Наслідком такого визнання є застосування загальних наслідків недійсності угоди безпосередньо між її сторонами [9];
- У разі пред'явлення вимоги про оплату векселя особа, зобов'язана за векселем, не має права відмовитися від виконання з посиланням на відсутність підстави зобов'язання або його недійсність, крім випадків, визначених у ст.17 Положення. Відповідно до ст.17 Положення особи, до яких пред'явлений позов за векселем, не можуть протиставити векселедержателю заперечення, засновані на їх особистому ставленні до векселедавця або до попередніх векселедержателів, якщо тільки векселедержатель, набуваючи вексель, не діяв свідомо на шкоду боржнику.
З цього випливає, що особа, до якої подано позов за векселем, вправі протиставити векселедержателю заперечення, засновані на особистих стосунках між цією особою і векселедержателем, які пред'явили позов. А так само особа, до якої подано позов за векселем, вправі протиставити векселедержателю заперечення, засновані на особистих стосунках між цією особою та векселедавцем, або між цією особою та іншими векселедержателями, але тільки у випадку, якщо буде доведена несумлінність векселедержателя, яка поставила позов. При цьому тягар доведення того, що, пред'являючи позов, векселедержатель діє несумлінно (тобто свідомо на шкоду боржнику), лежить на тому обличчі, до якого подано позов. Зокрема, векселедержатель визнається недобросовісним, якщо до або під час придбання векселя він знав про відсутність законних підстав до видачі або передачі векселя.
1.4 Оплата векселя гербовим збором
Векселі при видачі і передачі підлягають обкладенню гербовим збором, який оплачується за допомогою придбання гербової марки, яка накладається на лицьову або зворотний бік, векселі або внесення суми збору в банки або інші установи, які здійснюють прийом державних платежів. Квитанція про сплату гербового збору додається до векселя.
Погашення гербових марок здійснюється шляхом проставлення підпису векселедавця, що проходить через марку, починається і закінчується на простому папері, або шляхом проставлення відбитку фірми векселедавця.
Справляння гербового збору з операцій з векселями здійснюється в розмірі, встановленому Постановою Ради Міністрів РРФСР від 8 лютого 1991 р. "Про ставки гербового збору з операцій з цінними паперами".
Слід зазначити, що з 8 лютого 1991 по 1 січня 1992 року на території Російської Федерації вексельний обіг дійсно обкладалося гербовим збором. З січня 1992 року Постанова уряду втратила чинність і стягування гербового збору припинено [27].
Між тим відомі випадки, коли арбітражні суди вимагали від позивачів за векселями їх оплати гербовим збором.
1.5 Місце складання векселя
Найменування місця складання (місто, село тощо) повинно знаходитися на лицьовій стороні векселя, зазвичай у верхній половині векселі під текстом.
Векселедавець може вказати у векселі спеціальне місце платежу. При цьому вимога про проставлення місця складання векселя зберігає силу.
При відсутності особливого зазначення місце складання документа вважається місцем платежу і разом з тим місцем проживання векселедавця.
Простий вексель, якому не вказано місце його складання, розглядається як підписаний у місці, позначеному поруч з найменуванням векселедавця.
Вказівка місця складання векселя необхідно для визначення держави, нормативні акти якого є джерелами правового регулювання переказного векселя, у зв'язку з чим найбільш істотне значення найменування місця складання векселя має у векселях, що застосовуються в міжнародних розрахунках.
1.6 Час складання векселя
Всякий вексель обов'язково повинен містити позначення дня, місяця та року його складання:
1. без цього неможливо визначити, чи був векселедавець в момент складання векселя дієздатний;
2. проставлення часу складання векселя важливо для визначення вексельного терміну (у стільки-то часу від складання векселя, в стільки-то часу від пред'явлення або за пред'явленням). Так, наприклад, вексель, виданий з терміном "за пред'явленням", повинен бути пред'явлений не пізніше 12 місяців з дня його складання. Позначення часу складання векселя прийнято робити зазначенням року, місяця і числа над текстом у верхній частині векселя поряд із зазначенням місця його складання.
1.7 Вексельні мітки
Вексельна мітка - один із реквізитів переказного векселя: включене в текст найменування "вексель", написане на тій мові, на якому складено документ.
Щоб позначити відміну векселі від споріднених йому документів, встановлюється реквізит вексельної мітки, що відповідно до чинного законодавства являє собою позначення документа словом "вексель", подане тією ж мовою, якою написаний документ.
На практиці значення вексельної мітки виражається у попередженні всякого особи, яка зустрінеться з таким документом, про його вексельному характер, тобто про підпорядкування його спеціального правового режиму, нормам вексельного права.
Обидві вимоги до вексельної мітці цілком обгрунтовані, тому що на практиці можливі випадки, коли документ, складений в якості звичайної боргової розписки (і отже, не містить вексельної мітки), згодом буде названий кредитором векселем шляхом приміщення перед текстом відповідного заголовка (під текстом відповідної приписки) .
Що ж до використання одномовної з текстом слова "вексель", можна помітити, що при протилежному підході кредитор, який не знає відповідної іноземної мови, може потрапити в скрутне становище, бо він може не знати, що міститься в документі позначення еквівалентно слову "вексель". Це може призвести до обмеження їм обороноздатності документа, до різних упущень з його боку, що можуть обернутися навіть втратою прав проти ряду його учасників.
1.8 Вексельна сума
Будучи грошовим документом, вексель повинен містити в собі грошову суму:
1. вексельна сума повинна бути точно визначена у векселі, наприклад: "Сто тисяч рублів";
2. в вексельну суму можуть включатися також і відсотки за час звернення векселі, який підлягає оплаті строком за пред'явленням або в стільки-то часу від пред'явлення;
3. вексельна сума має бути позначена у векселі прописом і цифрами. У разі розбіжностей між сумою цифрами і прописом вірною вважається остання. Якщо існує розбіжність між означеної кілька разів сумою прописом чи цифрами, вірною вважається менша сума.
Ніякі виправлення вексельної суми не допускаються, навіть обумовлені підписом векселедавця.
Вексельна сума може бути "прив'язана" до курсу іноземної валюти. При цьому необхідно прямо вказати, що платіж за векселем здійснюється в рублях у сумі, еквівалентній певній кількості іноземної валюти за курсом на певний день. Наприклад: "Підприємство А зобов'язується сплатити за цим векселем підприємству Б або за його наказом будь-якого іншого особі грошову суму, еквівалентну 1 000 (однієї тисячі) доларів США, за курсом на момент складання векселя". Дату, по якій визначається курс іноземної валюти, сторони визначають самостійно. Якщо конкретна дата не встановлена, до уваги братиметься курс іноземної валюти на момент платежу за векселем.
У випадку, коли вексельна сума виражена в іноземній валюті, проте в тексті векселя не вказано, що оплата за нього здійснюється у валюті РФ, платіж за таким векселем, тим не менш, може бути здійснено в російській валюті, якщо місце платежу розташоване в РФ ( ст.41 Положення). Обов'язок здійснити платіж за векселем тільки в тій валюті, в якій виражена вексельна сума, існує в тому випадку, коли вексель містить застереження наступного типу - "лише в такий-то валюті", "таку-то суму в такий-то валюті ефективно", "таку-то суму в такий-то валюті натурою" і т.п. При цьому необхідно враховувати, що видача, акцепт, передача за індосаментом векселя в іноземній валюті, що не містить вищевказаних або подібних їм застережень (так званих застережень ефективного платежу), без ліцензії ЦБ РФ не є порушеннями валютного законодавства РФ, оскільки платіж за такими векселями завжди може бути здійснений у валюті РФ. Визнавати угоди з таким векселем і сам вексель недійсними тільки лише в силу позначення в ньому суми в іноземній валюті підстав немає. За наявності в тексті векселя застережень ефективного платежу, що передбачають оплату за векселем тільки в іноземній валюті, операції з такими векселем, а також здійснення платежу по ньому повинні проводитись з урахуванням законодавства про валютне регулювання і валютний контроль [10].
1.9 Термін платежу
Вимога про зазначення строку платежу пояснюється необхідністю створення визначеності в питаннях про терміни існування права вимоги за векселем, а також про створення умов для реалізації векселедержателем свого права на позов у разі неплатежу.
Термін платежу відноситься до числа обов'язкових реквізитів. Відсутність строку платежу у векселі робить його недійсним. Термін платежу повинен бути позначений конкретною датою без вказівки години та хвилини дня. Розрізняються наступні призначення терміну платежу за векселем.
1. Термін на певний день. Виражається у вигляді: "Зобов'язуюсь заплатити 10 квітня 2006".
2. У стільки-то часу від складання векселя. Термін платежу, призначений шляхом зазначення точної кількості днів, вважається наступившим останній з цих днів, а не в день після нього. Початковий пункт обчислення є дата векселя, від неї і починається обчислення; день дати в рахунок періоду не входить. Наприклад, за векселем з датою 1 червня 2005 р. та з терміном векселя через 50 днів термін настане 20 липня 2005 Коли період часу від складання векселя визначається місяцями, термін платежу настає в те число останнього місяця, яке відповідає числу написання векселя, а якщо в цьому останньому місяці такого числа немає, то в останнє число цього місяця. Наприклад, за векселем з 31 січня 2005 р. на один місяць строк платежу буде 29 лютого 2006 р., з 1 травня 2005 р. на 3 місяці - термін платежу настав 1 серпня 2005 р., з 31 серпня 2005 р. на термін 4 місяці - термін платежу настане 30 листопада 2005. Якщо строк платежу призначено на початок, середину або кінець місяця, то під цим розуміють перше, п'ятнадцяте і останнє число місяця.
3. Після пред'явлення. У цьому випадку день пред'явлення є і днем платежу. Цей спосіб незручний для платника, якому необхідно завжди мати напоготові певну суму грошей. Якщо у векселі не обумовлені максимальні і мінімальні терміни пред'явлення, вважається, що вексель повинен бути пред'явлений до платежу протягом року з дня його складання.
4. У стільки-то часу від пред'явлення векселя. Вексель з таким строком зручний платнику тим, що дає йому можливість підготуватися до платежу. Використання зазначеного терміну робить дуже важливим день пред'явлення, тому що від нього починається відлік строку платежу. Днем пред'явлення вважається відмітка платника на векселі про згоду на оплату або дата протесту. Обчислення строку платежу проводиться тим же порядком, що і за векселями "в стільки-то часу від складання" (п. 2). Вексель строком "в стільки-то часу за пред'явленням" повинен бути пред'явлений до платежу протягом року з дня його складання, якщо інше не обумовлено в самому векселі. Для цього необхідно завчасно пред'явити вексель платнику з тим, щоб остаточний строк пред'явлення не виходив за межі річного терміну. Наприклад, якщо вексель видано 1 серпня 2005 р. із застереженням - "через місяць після пред'явлення цього векселя", вексель повинен бути пред'явлений вказаним вище порядком не пізніше 1 липня 2006
5. Термін платежу - неробочий день. За чинним законодавством платіж за векселем з таким строком може вимагатися лише у перший наступний робочий день.
1.10 Місце платежу
Місце платежу відноситься до числа обов'язкових реквізитів. Вексель може підлягати оплаті за місцем проживання трасата (за переказним векселем), в тому ж місці, де знаходиться місце проживання векселедавця (за простим векселем), або в якому-небудь іншому місці, позначеному в векселі. Крім того, у векселі може бути зазначено найменування особи, де повинен бути здійснений платіж (як правило, банк).
Трасат - платник за переказним векселем (тратті). Вказівка трасата є обов'язковим реквізитом перевідного векселя. Трасат стає відповідальною особою тільки після акцепту векселя, в силу якого він бере на себе зобов'язання оплатити його у встановлений термін.
Перекладний вексель може підлягати оплаті за місцем проживання третьої особи або в тому ж місці, де знаходиться місце проживання платника, або в будь-якому іншому місці [6].
1.11 Перший набувач
Перший набувач - це поняття включає в себе найменування особи, якій або за наказом якого повинен бути здійснений платіж. Інакше ця особа, так само як і наступні набувачі, називається "векселедержателем" (у простому векселі) і "ремітентом" (у переказному векселі). Дуже важливим є правильне і повне зазначення осіб векселедержателей і ремітентом. При здійсненні індосаменту (передавальним написом) зазначення осіб, неідентичних раніше позначеним у векселі, може вплинути на подальшу обертаність векселя. Законодавство не допускає виписки векселя на пред'явника що, безумовно, вірно, тому що в основі векселя лежать реальні грошові операції з цілком конкретними особами.
Ремітент - особа, на користь якої виписаний переказний вексель (тратта), перший векселедержатель. У ролі ремітента може виступати як третя особа, так і векселедержатель. Вказівка ремітента - обов'язковий реквізит векселя за женевському Единообразном вексельному закону.
1.12 Підпис векселедавця
Невід'ємною частиною змісту простого або переказного векселя є підпис векселедавця або трасанта, відсутність підпису векселедавця у простому і трассанта в переказному векселі робить останній позбавленим будь-якого сенсу. Без підпису немає письмового зобов'язання, немає векселя. На відміну від тексту векселя підпис векселедавця повинна бути проставлена на векселі власноруч і притому рукописним шляхом. При цьому перед підписанням у разі виписки векселя юридичними особами необхідно проставити позначення (можна за допомогою штампу) найменування фірми. Якщо вексель підписаний без повноважень або не у відповідності з представленими повноваженнями, то сторона, яка поставила свій підпис на векселі після його заповнення, несе відповідальність згідно з умовами заповненого таким чином векселя.
Підпис повинен бути виконана таким чином, щоб вона дозволяла індивідуалізувати особа, її поставило, оскільки "тільки підпис векселедавця (а в переказному векселі - акцептанта [1]) визначає, хто платник за відомим векселем, а не виклад векселя, чи буде в цьому викладі зазначено одна особа або кілька осіб ". Встановлення особи - векселедавця або його представника необхідно для забезпечення можливого в майбутньому пред'явлення регресного вимоги про платіж, а якщо вексель підписаний від імені юридичної особи - для встановлення наявності відповідних повноважень на це у осіб, які підписали вексель.
1.13 Протест векселя
Протест векселя в неплатежі, у неакцепті, в недатування акцепту - нотаріальні дії, що мають на меті забезпечити захист інтересів суб'єктів вексельного зобов'язання.
Протест векселя становить обов'язковий елемент вексельного правовідносини, яке без нього за загальним правилом перетворюється на звичайне зобов'язальне правовідношення, а його суб'єкти не можуть реалізувати переваги векселя як цінного паперу.
Під вексельним протестом розуміється офіційно засвідчене вимога платежу і його неотримання. Векселедержатель і його уповноважена особа для вчинення протесту повинні пред'явити неоплачений вексель у нотаріальну контору за місцем знаходження платника або, якщо це доміцильований векселі, тобто векселі, які підлягають оплаті у третьої особи, за місцем перебування цієї особи, а для здійснення протесту векселів у неакцепті і недатування акцепту - за місцем знаходження платника.
Чинне законодавство передбачає пред'явлення векселів в нотаріальні контори для вчинення протесту в неплатежі наступного дня після закінчення дати платежу за векселем, але не пізніше 12 години наступного після цього строку дня. До протесту в неакцепті вексель повинен бути представлений в нотаріальну контору протягом строків, встановлених Положенням для пред'явлення до акцепту, а якщо вексель був пред'явлений до акцепту в останній день строку - не пізніше 12 години наступного після цього строку дня.
Вчинення протесту векселя в неакцепті має бути здійснене у строки, встановлені для пред'явлення до акцепту. Якщо протестуется вексель, який підлягає оплаті у визначений строк від пред'явлення, якщо перше пред'явлення такого векселя мало місце в останній день строку, то протест може бути здійснений і на наступний день. Останнє, має силу й стосовно протесту в неплатежі векселя термінами по пред'явленні. Протест у неплатежі векселя термінами на певний день або в стільки-то часу від складання або пред'явлення повинен бути здійснений в один з двох робочих днів, які слідують за днем, у який вексель підлягає оплаті. Якщо мало місце вчинення протесту векселя в неакцепті, пред'явлення його до оплати і вчинення протесту у неплатежі не потрібно.
Нотаріальна контора в день прийняття векселя до протесту пред'являє до платника або третій особі (доміцильований вексель) вимогу про оплату або акцепт векселя. Якщо після цього послідує платіж, нотаріальна контора, не вчиняючи протесту, повертає вексель платнику або третій особі (доміциліанту) з написом за встановленою формою на самому векселі про отримання платежу та інших належних сум. Якщо платник зробив відмітку про акцепт на переказному векселі, вексель повертається векселедержателю без протесту. Якщо на вимогу провести акцепт або платіж векселя платник (доміциліант) відповідає відмовою, нотаріусом складається акт за встановленою формою про протест про неоплату або неакцепт, одночасно він робить відповідний запис у реєстрі, а також відмітку про протест про неоплату або неакцепт на самому векселі. При неможливості встановити місце знаходження платника протест векселя вчиняється без пред'явлення вимоги про оплату або акцепт.
Доміцильований вексель - вексель, що має застереження про те, що він підлягає оплаті третьою особою (доміциліатом) у місці проживання платника або в іншому місці. Таке застереження проставляється на векселі векселедавцем. Якщо доміциліат в ній не вказаний, він може бути названий платником при акцепті. Доміцильований вексель пред'являється до оплати доміциліату, який не є відповідальним за векселем особою, а лише своєчасно оплачує вексель за рахунок платника, який надав в його розпорядження необхідні кошти.
Якщо протест здійснений своєчасно, то наступають наступні наслідки:
1. органи суду вправі видавати судові рішення за позовами, заснованим на протестували векселях;
2. наступає відповідальність по простому векселю - надписателей, а в переказному - надписателей і трасанта (векселедавця). Всі особи, за винятком індосантів, що помістили перед своїм підписом слова "і без обороту на мене", є солідарно відповідальними перед векселедержателями. Останній має право пред'явити позов до всіх зобов'язаних за векселем особам (право регресу) або до одного з них, не рахуючись з порядком підписів цих осіб на векселі. Оплативший вексель, у свою чергу, звертається з вимогою до решти і, отримавши необхідну суму, передає сплатила протестувала вексель;
3. векселедержатель, несучи певні витрати, викликані вчиненням протесту векселя і неотриманням платежу за ним, має право вимагати з зобов'язаних осіб велику суму, ніж вказано у векселі.
Згідно з положенням величина зворотної вимоги векселедержателя включає в себе наступне:
1. несплачену вексельну суму з відсотками, якщо вони були передбачені;
2. 6% річних, починаючи з дня строку платежу за векселем за день задоволення;
3. пеню в розмірі 3% річних, починаючи з дня строку платежу по день дійсного отримання векселедержателем від кого-небудь із зобов'язаних осіб необхідних грошей.
Чим пізніше відбудеться викуп протестував векселі, тим більша сума вимоги по ньому. Кожен із зобов'язаних за векселем осіб, викупивши протестувала вексель, може викреслити у векселі як свою власну, так і написи наступних за ним надписателей, оскільки, оплативши вексель і отримавши його назад, він знову стає кредитором векселедавця та всіх тих осіб, від яких цей вексель дійшов до нього з написів. Написи ж наступних за ним надписателей він викреслює тому, що пізніші, наступні за ним надписатели також перестають нести будь-яку відповідальність за векселем. Якщо він викреслить і які-небудь з верхніх написів, то тим самим зменшить число відповідальних перед собою осіб, так як закреслені після протесту написи повинні вважатися знищеними.
В акті про протест векселя зазначаються: дата вчинення протесту, прізвище та ініціали нотаріуса, найменування нотаріальної контори, найменування законного власника векселі, реквізити векселя, термін платежу, сума, на яку видано вексель, найменування акцептанта або платника, вказівку про пред'явлення векселя до платежу ( акцепту) і неотриманні платежу (акцепту), місце скоєння протесту, номер реєстру, відмітка про стягнення держмита або тарифу, підпис і печатка нотаріуса.
1.14 Правове регулювання
В даний час основним нормативним актом, що регулює вексельні відносини в Російській Федерації, є Федеральний закон "Про переказний і простий вексель", що вступив в законну силу з 18 березня 1997 р. (з моменту його офіційного опублікування в "Російській газеті" від 18.03.1997 № 53) [14].
З одного боку, Законом встановлено, що на території Росії застосовується Положення про переказний і простий вексель, затверджене Постановою ЦВК і РНК СРСР від 7 серпня 1937 р. № 104/1341. Дане Положення було введено в дію з 25 лютого 1937 р. у зв'язку з приєднанням СРСР до Конвенції від 7 червня 1930 р., що встановлює Однаковий закон про переказний і простий векселі.
З іншого боку, Закон додатково встановив ряд нових і самостійних норм, що регулюють вексельні відносини:
1. за векселями вправі зобов'язуватися тільки громадяни та юридичні особи РФ (організації-резиденти, створені за російським законодавством). Це не означає, що на території РФ забороняється обіг векселів, випущених іноземними емітентами. Проте російське вексельне законодавство до заснованих на таких векселях відносинам застосовуватися не повинно;
2. Російська Федерація, суб'єкти РФ, адміністративно-територіальні освіти має право зобов'язуватися за векселями лише у випадках, передбачених законом.
На нашу думку, згадане обмеження стосується участі Російської Федерації, її суб'єктів, а також адміністративно-територіальних утворень у вексельних відносинах в якості векселедавців.
По одному з розглянутих справ Президія ВАС РФ скасував винесені судові акти і направив справу на новий розгляд, порекомендувавши при новому розгляді врахувати положення ст.2 Федерального закону "Про переказний і простий вексель", що обмежують право РФ, суб'єктів РФ і адміністративно-територіальних утворень ( міста, райони, сільські поселення тощо) зобов'язуватися за векселями [11]. Тим часом за обставинами справи адміністрація району виступала в якості першого векселедержателя, і позов був пред'явлений до адміністрації (поряд з іншими співвідповідачами) як до особи, яка передала вексель за індосаментом.
За мабуть, Президія ВАС РФ виходив з того, що оскільки індосанти відносяться до числа так званих інших зобов'язаних за векселем осіб (про це мова піде далі), то, передавши вексель за індосаментом, адміністрація району зобов'язалася нести відповідальність за цим векселем, що допускається тільки у випадках, прямо передбачених федеральним законом.
Проте, вважаємо, що ст.2 Федерального закону "Про переказний і простий вексель" обмежує не будь-яка участь відповідних державних утворень у вексельних відносинах. Вона обмежує їх право виступати в цих відносинах саме в якості векселедавців (платників по перекладному векселем). Зобов'язатися за простим векселем - значить видати його, тобто здійснити операцію, наслідком якої стане прийняття на себе обов'язки здійснити платіж на вимогу власника векселі. Індосант ж набуває і згодом передає вексель зовсім не для того, щоб покласти на себе будь-яку відповідальність за векселем. Він ставить перед собою зовсім інші цілі - як правило, це розрахунки зі своїми боржниками і кредиторами.
3. щодо векселя, виставленого до оплати, відсотки і пеня виплачуються в порядку, передбаченому ст.395 Цивільного кодексу РФ (ГК РФ) [2];
4. вексель може бути складений тільки на папері (паперовому носії). Випуск так званих бездокументарних векселів не допускається;
У зв'язку з прийняттям Закону не підлягає застосуванню Постанова Президії Верховної Ради РРФСР від 24 червня 1991 р. № 1451-1 "Про застосування векселі у господарському обороті РРФСР", яке зіграло велику роль у становленні та розвитку вексельного обігу в країні.
На території Росії застосовується також Конвенція, що має на меті вирішення деяких колізій законів про переказні і прості векселі, яка набула чинності для СРСР з 25 листопада 1936
Крім Федерального закону "Про переказний і простий вексель" та Положення про переказний і простий вексель (так зване спеціальне вексельне законодавство), угоди, пов'язані з векселями, регулюються також і загальними нормами цивільного законодавства про угоди та зобов'язання (ст.ст.153 - 181 , 307 - 419 Цивільного кодексу РФ). Виходячи з цього, в разі відсутності спеціальних норм у вексельному законодавстві слід застосовувати загальні норми цивільного законодавства з урахуванням особливостей вексельних операцій [7].
Крім того, досить цікаві рекомендації з багатьох питань порядку використання векселів в господарському обороті викладені в Листі Центрального банку РФ (ЦБ РФ) від 9 вересня 1991 р. N 14-3/30 "Про банківські операції з векселями". Даний документ безпосередньо заснований на нормах чинного вексельного законодавства та досить актуальний не тільки для банків, але і для інших господарюючих суб'єктів.
Глава 2. Операції комерційних банків над векселями
2.1 Функції комерційних банків
Комерційний банк основна ланка кредитної системи країн з ринковою економікою; універсальна кредитно-фінансова установа, головним завданням функціонування якого є залучення грошових коштів населення і підприємств у вигляді вкладів і розміщення їх від свого імені серед фізичних і юридичних осіб на умовах повернення і платності. Більшість сучасних комерційних банків організовано у формі акціонерного товариства. Існують також банківські установи, що належать окремим банкірам або партнерам. Комерційні банки відносяться до особливої категорії ділових підприємств, що одержали назву фінансових посередників. Вони залучають капітали, заощадження населення та інші вільні грошові кошти, що вивільняються в процесі господарської діяльності, і представляють їх у тимчасове користування іншим економічним агентам, які потребують додаткового капіталу. Фінансові посередники виконують, таким чином, важливу функцію, забезпечуючи суспільству механізм міжгалузевого та міжрегіонального перерозподілу грошового капіталу.
Великі комерційні банки надають клієнтам повний комплекс фінансового обслуговування, включаючи кредити, прийом депозитів, розрахунки і т.д. Цим вони відрізняються від спеціалізованих фінансових установ, які володіють обмеженими функціями. Комерційні банки традиційно грають роль стрижневого, базової ланки кредитної системи.
Між комерційними банками та іншими видами кредитно-фінансових установ немає "китайської стіни". Їх діяльність тісно переплітається і виражається в співробітництво і взаємодію з одним лініях, і конкуренції - за іншими в процесі діяльності комерційних банків створюють нові вимоги і зобов'язання, які стають товаром на грошовому ринку. Так, приймаючи вклади клієнтів, комбанк створює нове зобов'язання - депозит, а видаючи позику - нова вимога до позичальника. Цей процес створення нових зобов'язань і обміну їх на зобов'язання інших контрагентів складає основу, суть фінансового посередництва.
Комерційні банки ведуть активні і пасивні операції (рис.3). Пасивні операції пов'язані з формуванням ресурсу банку, а активні операції - це операції з розміщенням власних і залучених коштів.
Малюнок SEQ Малюнок \ * ARABIC 3 Операції комерційних банків
Операції з цінними паперами, здійснювані комерційними банками, концентруються в рамках фондового (інвестиційного) відділу кожного банку, що купує і продає їх як за рахунок коштів банку, так і за дорученнями клієнтів. Крім того, фондові відділи можуть займатися організацією емісії (випуску) та реалізації цінних паперів підприємств, організацій, відомств, здійснювати зберігання або управління портфелем цінних паперів клієнта за відповідну комісійну винагороду. У залежності від видів цінних паперів, які беруть участь в операції, всі банківські операції з ними поділяються на фондові та комерційні (з комерційними цінними паперами). Виходячи з їх функціонального призначення - на емісійні; торговельні (купівля-продаж); збереженим (зі зберігання); довірчі (з довірчого управління); заставні; гарантійні. При цьому до інвестиційних операцій банків відносяться тільки торгово-комісійні операції з фондовими цінними паперами [33]. Можна виділити як суто інвестиційні банківські операції (для яких характерна наявність двох основних характеристик: вкладення коштів і отримання прибутку), так і квазі-інвестиційні операції, для яких характерна наявність лише однієї із зазначених характеристик. Інвестиційними операціями банків вважаються операції з цінними паперами третіх осіб з їх купівлі-продажу, причому купівлі банком власних акцій можуть розглядатися як квазі-інвестиції, оскільки є тільки один з характерних ознак - факт складання коштів, так як зазвичай дивіденди по акціях, що знаходяться у власності акціонерного товариства, не нараховуються. В якості іншого виду квазі-інвестиційних операцій виступають ті операції, в яких банк є емітентом цінних паперів. У цьому випадку присутній також тільки один з характерних ознак - наявність прибутку як результату цих операцій, а факт вкладення коштів здійснюється тим, хто купує цінні папери, випущені банком. Залежно від характеру здійснення всі інвестиційні операції з цінними паперами поділяються на добровільні та примусові (обов'язкові). До останніх, наприклад, відносяться операції з державними цінними паперами, коли від покупки цінних паперів банк ухилитися не має права. Серед добровільних інвестицій можна умовно виділити активні і пасивні. Активні інвестиційні операції спрямовані на швидке отримання прибутку від зміни курсу цінних паперів і носять спекулятивний характер, пасивні - навпаки, орієнтовані на тривалі терміни зберігання цінних паперів з метою отримання доходів від відсотків по ним. Всі інвестиційні банківські операції також класифікуються як власні (проводяться за рахунок банку) і клієнтські (довірчі), що здійснюються за рахунок коштів і за дорученням клієнтів. Для стратегічного і тактичного управління всіма зазначеними видами інвестиційних операцій банків фондовим (інвестиційним) відділом розробляються основні напрями інвестиційної політики, що виносяться на розгляд і затвердження правління банку. Розроблений банком документ про основні напрямки інвестиційної політики повинен включати наступні розділи і положення: основні цілі інвестиційної політики (орієнтацію на активні або пасивні інвестиції); визначення лімітів (частки) квазі-інвестиційних операцій в активі і пасиві балансу; відповідальність керівників і відповідальних виконавців за якість інвестиційних операцій; приблизний склад і структура інвестицій; прийнятний рівень якості та терміни погашення цінних паперів; основні вимоги до диверсифікації структури портфеля інвестицій; механізм коригування складу портфеля; порядок доставки та зберігання: механізм страхування; розрахунок потенційних прибутків і збитків; розробка комп'ютерного забезпечення. Центральний банк може встановлювати вимоги щодо якості зобов'язань, термінів погашення, ступеня диверсифікації, ліквідності і прибутковості цінних паперів в інвестиційному портфелі банку, які теж мають знайти відображення у зазначеному вище документі. У ньому також уточнюється перелік послуг банків по інвестиційному обслуговування. У тому числі: участь в емісійно-засновницької діяльності клієнта, надання консультацій по відповідному кола питань; узгодження юридичних питань при укладенні угод; гарантування розміщення цінних паперів; видача зобов'язання купити весь випуск цінних паперів, якщо на нього не підпишуться інвестори; розміщення цінних паперів, по-перше, шляхом купівлі цінних паперів за нижчою ціною і продажу їх клієнтам за номіналом, по-друге, шляхом купівлі акцій засновників та організації підписки власними силами за вищою ціною; проведення довірчих операцій, ведення переговорів, представництво. Відповідно доходи банків від інвестиційних операцій складаються з відсотків по цінних паперах, збільшення їх курсової вартості; комісійних, різниці між ціною купівлі та продажу.
Інвестиційний портфель банку контролюється законом. Це означає, що держава встановлює норму відсотка, відповідно до якої визначена частина (до 90%) повинна складатися з цінних паперів держави, інша - часток підприємств. Первинне розміщення усіх видів цінних паперів уряду відбувається в порядку аукціонного продажу, де в першу чергу задовольняються заявки, що пропонують найвищу ціну (ставку). Вторинне звернення відбувається на позабіржовому ринку. Ринок створює група дилерських фірм, що ведуть активні операції по покупці і продажу державних зобов'язань. В умовах економічного спаду уряд через центральний банк намагається стимулювати господарську активність і купує у дилерів державні зобов'язання, збільшуючи їхні резервні рахунки. В умовах інфляційного буму держава продає дилерам свої зобов'язання і тим скорочується їхня ліквідність. Корпоративні облігації в набагато більшому ступені, чим державні піддані ризику неплатежу. Банки купують тільки висококласні папери відповідно до оцінки кредитними агентствами зв'язаного з ними ризику.
Розрізняють 2 види інвестиційної політики банку: пасивна й агресивна.
Пасивна стратегія характеризується рівномірним розподілом інвестицій між випусками різною терміновості. Ця політика банку розподіляє вкладення в короткострокові і довгострокові зобов'язання рівномірно, щоб забезпечити гарну прибутковість і ліквідність.
Агресивна стратегія. Цієї політики дотримуються великі банки, що мають великий портфель інвестиційних паперів і прагнучі до одержання максимального доходу від цього портфеля.
Цей метод вимагає значних коштів, тому що він пов'язаний з великою активністю на ринку цінних паперів, при якій необхідно використовувати експертні оцінки і прогнози стану ринку цінних паперів і економіки в цілому. Так, якщо крива прибутковості знаходиться на відносно низькому рівні і буде за прогнозами підвищуватися, то це обіцяє зниження курсів твердовідсоткових паперів. Тому банк буде купувати короткострокові облігації, що у міру росту процентних ставок будуть пред'являтися до викупу і реінвестуватися в більш дохідні активи (наприклад позики).
2.2 Випуск власних векселів
Операції комерційних банків з векселями регулюються листом Центрального банку РФ [5]. Згідно з цим документом при випуску власного векселя комерційний банк може виступати в ролі або векселедавця простого векселя, або векселедавця неакцептованного переказного векселя, або акцептанта переказного, або одночасно і векселедавця, і акцептанта одного і того ж переказного векселя, або векселедавця переказного векселя, забороняється їм для пред'явлення до акцепту.
Власні векселі банків входять у розрахунок суми обов'язкових резервів, які підлягають депонуванню в Банку Росії. Введено також вимога, що якщо на вексельну суму нараховуються відсотки, то їх виплата відбувається одноразово при погашенні векселя.
Банки випускають карбованцеві, валютні векселі і змішані Рубльово-валютні векселі.
Рублевий вексельний ринок російських банків досить диверсифікований. Основна маса векселів емітується на термін від 1 до 3 місяців, проте існують боргові зобов'язання як з термінами 3 - 7 днів, так і до 1 року. У термінових векселях з великими термінами погашення деякі банки ("Промбудбанк") включають до тексту векселя сітку цін викупу при достроковому його погашенні, тобто клієнт може планувати дохідність своїх вкладень на термін менший, ніж термін випуску даного боргового зобов'язання. "Російський національний комерційний банк", випускає векселі з терміном оплати "за пред'явленням", зручні, наприклад, для негайної оплати закуповуваного товару.
Деякі банки для збільшення ліквідності своїх векселів та розширення території їх поширення утворюють об'єднання, наприклад Емісійний синдикат, банківське об'єднання "Інвесткредіт". Векселі Емісійного синдикату в складі "Автовазбанка", "Інкомбанку", і Російського Брокерського Будинку випускаються вже більше 2 років як у дисконтному, так і в процентному вигляді.
Векселі випускаються кожні 2 тижні серіями, термін обігу яких складає 16 тижнів. Синдикат встановлює для різних серій різну дохідність залежно від кон'юнктури грошового ринку. Стійкий попит на даний фінансовий інструмент забезпечується його високою надійністю, достатньо високою прибутковістю, а також тим, що, наприклад, ці векселі приймаються в якості застави розрахунковими палатами на ф'ючерсних торгах і достроково враховуються іншими банками [18,19].
Ощадний банк РФ пропонує своїм клієнтам простий рублевий вексель для юридичних осіб. Дохід по ньому формується за рахунок відсотків, що нараховуються на вексельну суму.
Перевагою цього векселя є те, що, купивши його в одному відділенні Ощадбанку РФ, погасити його можна в будь-якому іншому. Передбачено і дострокове пред'явлення векселя до оплати, але відсотки в цьому випадку будуть нараховуватися за ставкою за вкладами до запитання. Якщо власник векселя прострочив дату його погашення, то оплата його проводиться у пред'явленні протягом 1 року з дня платежу, зазначеного у векселі. При втраті векселі розрахунки з векселедержателем виробляються за його заявою, але через рік після вказаної в векселі дати платежу.
Практично всі великі банки емітують і валютні векселі на різні терміни і різних номіналів. Ставки по таких борговим зобов'язанням коливаються від 10 до 24% річних у валюті. Проте Центральний банк РФ своїми нормативними документами істотно звузив коло власників валютних векселів. Емітувати їх можуть тільки банки, що мають генеральну валютну ліцензію, купувати ж - або банки, що мають, як мінімум, розширену валютну ліцензію, або нерезиденти, або резиденти, які мають спеціальний дозвіл Центрального банку РФ [29].
Своєрідним способом ухилення від вимог Банку Росії з'явився випуск комерційними банками так званих антиінфляційних векселів. Сенс їх полягає в тому, що, хоча підприємство купує вексель за рублі, сума його весь час індексується залежно від зростання курсу долара. Схема розповсюдження і погашення антиінфляційних векселів така. Підприємство за рублі за курсом Центрального банку РФ на дату покупки набуває вексель з валютним номіналом і після закінчення терміну його звернення отримує валютний номінал плюс нараховані відсотки, в рублях, але вже за курсом на дату погашення. Мінімальна сума такого векселя в "Інкомбанку" становить 50 000 $, а мінімальний термін обігу - 1 місяць.
Те, що вексель є безумовним грошовим зобов'язанням, не пов'язаним з породила його угодою, робить його особливо зручним для "розшивки" кризи неплатежів. З його допомогою можна проводити взаємозалік заборгованості підприємств. Так як проведення взаємозаліку означає фактичну реалізацію продукції без отримання грошей, то проблема взаємозаборгованості підприємств може перейти в проблему заборгованості з податків перед бюджетом.
Переваги банківського векселя це його ліквідність і надійність. Гідність банківського векселя відганяє обставина, що в ряді регіонів ними можна сплатити податки до місцевого бюджету. Приймаються в якості сплати за простроченими платежами до Пенсійного фонду. Більше того, часом і держава розплачується за своїми боргами векселями (векселі авальовані Міністерством фінансів).
Недоліками банківських векселів є те, що при розрахунках ними між підприємствами в останніх зростає заборгованість по поточних платежах до бюджету різних рівнів (цей недолік є й у комерційних векселів). Можливість переоцінити банком своїх кредитних можливостей, невиправданий випуск боргових зобов'язань.
Потрібно зазначити, що процес випуску комерційними банками власних векселів, а також розмір вексельних зобов'язань, прийнятих на себе комерційними банками, регулюється Центральним банком. Банк Росії в даний час встановлює обмеження випуску власних векселів комерційних банків через норматив обов'язкових резервів за вексельними зобов'язаннями банків. За допомогою зміни значень цього нормативу Банк Росії може обмежити процес випуску банками власних векселів і в разі порушення застосовувати до комерційних банків відповідні санкції.
У зв'язку з вказівкою ЦБ РФ від 16.01.2004 "Про упорядкування актів банку Росії" [13] внесено ряд істотних обмежень у діяльність комерційних банків з випуску векселів. Зокрема, обсяг випуску власних векселів та операцій з векселями інших емітентів ставиться в залежність від величини власного капіталу банку. Згідно нормативу ризику власних вексельних зобов'язань:
де:
Н13 - норматив ризику власних вексельних зобов'язань
ВО - випущені кредитними організаціями векселі і банківські акцепти в рублях і в іноземній валюті
К - власні кошти (капітал) кредитної організації, що використовуються при розрахунку обов'язкових економічних нормативів.
Максимально припустиме значення нормативу Н13 встановлюється у розмірі: з балансу на 1 березня 1997 року - 100%.
При випуску власних векселів від комерційних банків не потрібно реєстрації випуску векселів або затвердження умов їх випуску. Про свій намір випускати в обіг векселі банки не зобов'язані доводити до відома ні Банк Росії, ні будь-які інші сторони. У той же час чинне вексельне законодавство допускає для емітентів можливість самостійно встановлювати правила випуску та обігу своїх векселів, що не суперечать цьому законодавству, що робить векселі особливо привабливими для банків. Зазвичай при випуску власних векселів банк розробляє Положення про випуск та обіг векселів [30].
Так, наприклад КБ "Снежинск" широко використовуються для розрахунків між організаціями різних форм власності, приймаються в рахунок сплати податкових платежів, платежів у позабюджетні фонди, користуються популярністю серед страхових компаній регіону. Оплата векселів Банку "Снежинск" виробляється електронним платежем в день їх пред'явлення за номінальною вартістю.
З 01 липня 2000р. Банк здійснює випуск власних векселів на наступних умовах:
| Номінал векселі | Термін оплати за векселем | Сума перерахування за кожний вексель |
| До 500 000 рублів | Після пред'явлення | Номінал + 100 рублів |
| До 500 000 рублів | Не менше 4 днів від складання | Номінал + 75 рублів |
| До 500 000 рублів | Не менше 7 днів від складання | Номінал |
| Від 500 000 рублів | Після пред'явлення | Номінал |
Для отримання векселів необхідно направити в Банк заявку на отримання векселів Банку "Снежинск" і перерахувати грошові кошти на загальну суму необхідних векселів з урахуванням викладених вище умов на вексельний рахунок банку (реквізити).
При надходженні грошових коштів на рахунок Банку представник Клієнта вправі отримати векселя при пред'явленні належним чином оформленого доручення, що залишається в Банку.
Обмін власних векселів на векселі інших банків, викуп Банком власних векселів до настання строку платежу за ним.
Векселі Банку "Снежинск" можуть бути обмінені на векселі інших банків, викуплені Банком до настання терміну платежу по них, пред'явлені до оплати.
Для пред'явлення до оплати векселів Банку "Снежинск", термін платежу за якими настав, необхідно скласти заяву на оплату векселів (для приватних підприємців, для юридичних осіб) та довіреність на представника організації, що безпосередньо здійснює дану фінансову операцію. Зазначені документи разом з векселями пред'являються до Банку.
2.3 Облік векселів
Центральний банк Російської Федерації рекомендує комерційним банкам здійснювати такі операції з векселями:
1. облік векселів;
2. видачу позичок до запитання за спеціальним позичковим рахунком під забезпечення векселів;
3. прийняття векселів на інкасо для отримання платежів та для оплати векселів у строк.
Первинний облік векселів проводиться комерційними банками та іншими спеціалізованими кредитними установами, які, у свою чергу, підбираючи партії векселів, продають їх центральному банку країни. Підприємства, фірми, приватні особи, корпорації та інші господарюючі суб'єкти не мають права за існуючим законодавством враховувати свої векселі безпосередньо в центральному банку.
Облік векселів - одна з банківських операцій, що складається у купівлі банком (а також іншими кредитними установами або брокером, що спеціалізуються на такого роду операціях) векселів до закінчення терміну платежу по них. Сенс її полягає в наступному. Вексель має відносно обмежену сферу обігу, яка охоплює в основному оптову торгівлю. Тому якщо власникові векселі будуть потрібні гроші до настання терміну платежу за векселем, він може звернутися в банк із проханням врахувати (тобто купити) даний вексель. При обліку банк достроково виплачує власникові векселя грошову суму, на яку виписаний вексель, за вирахуванням деякого відсотка з цієї суми на свою користь. Ставка відсотка, що стягується банком при обліку векселів, залежить від величини офіційної облікової ставки, що стягується центральним банком країни при проведенні операції з переобліку векселів, і звичайно перевищує офіційну на 1-2%. Як правило, банки приймають до врахування векселі, що містять зобов'язання тих фірм, платоспроможність яких не викликає сумніву, і мають не менше двох підписів. Особливою довірою користуються векселя з гарантією великих банків, тобто містять банківський аваль, вони враховуються за нижчими ставками відсотка. У деяких країнах існують різні фінансові інститути, що спеціалізуються на операціях з обліку векселів: вексельні брокери - посередники між фірмами і банками: облікові будинки і облікові компанії, які посередником між комерційними банками і центральним банком.
Облік векселів полягає в тому, що векселетримач передає векселі банку по індосаменту до настання терміну платежу по них і отримує за це вексельну суму, зменшену на певний відсоток. Цей відсоток називається обліковим процентом, або дисконтом.
Оскільки векселедержатель, який пред'явив векселі до врахування, платіж по них отримує негайно, не чекаючи закінчення терміну платежу за векселем, то для нього це означає фактично отримання кредиту від банку. Тому облік векселів банками традиційно розглядається як один із способів надання позичок. За таку операцію банк стягує певний відсоток - дисконт. Процентна ставка по обліку векселів встановлюється самим банком, а сума дисконту розраховується за формулою:
де
С - сума дисконту;
В - сума векселя;
Т - строк (у днях) до настання платежу за векселем;
П - річна процентна ставка по обліку векселів;
360 - кількість днів у році.
У банківській практиці при обчисленні дисконту спочатку визначають процентні числа
Дисконт утримується банком із суми векселя відразу ж у момент його обліку. За векселями з платежем не у місці врахування стягується також порто (поштові витрати) і дампо (комісія іногороднім банкам за інкасування іногородніх векселів).
Комерційні банки, провівши операції по обліку векселів, у свою чергу можуть перепродувати їх центральному банку країни. Дана операція називається переобліком векселів.
При переобліку векселів Центральний банк стягує із комерційних банків або облікових компаній певну плату, яка розраховується виходячи з існуючої офіційної облікової ставки. У центральних банках деяких країн переобліковуються до 50% комерційних векселів. Переоблік векселів є інструментом інвестиційної політики держави у системі ринкової економіки. Так, наприклад, проводиться вибірковий переоблік векселів: якщо потрібно стимулювати будівництво, то в першу чергу враховуються векселі будівельних фірм. На переоблік деяких векселів взагалі може бути накладена заборона. Маніпулюючи обліковою ставкою, від якої залежить рівень відсотка, що стягується банками при обліку векселів, центральний банк впливає на розвиток комерційного кредиту.
Вексель, переобліковуються Банком Росії, крім цього має відповідати таким вимогам:
1. підприємство-постачальник має бути резидентом;
2. номінал векселя не повинен бути менше 100 000 рублів;
3. вексель повинен бути складений російською мовою, і всі написи і сума також повинні бути вказані російською мовою;
4. термін платежу за векселем повинен бути вказаний на певний день. Не приймаються до переобліку векселя з термінами "за пред'явленням", "в стільки-то часу від пред'явлення", "в стільки-то часу від складання";
5. вексель не повинен містити умову нарахування відсотків на вексельну суму;
6. в якості місця платежу повинен бути зазначений комерційний банк, який учинив облік векселя;
7. на векселі повинна бути зроблена позначка векселедавця "без протесту". Будь-які обмежувальні позначки не допускаються;
8. вексель повинен бути справжнім. Копії до переобліку не приймаються;
9. вексель повинен бути складений за єдиною формою, що встановлюється Банком Росії.
Фактично ці векселі можуть виписуватися підприємствами-постачальниками під кредити на поповнення оборотних коштів, тобто кредити, що дають можливість підприємству працювати, поки не надійдуть гроші від покупців. Тому ці векселі повинні покриватися реальною поставкою товару.
Крім цього, підприємства, що виписали вексель, не повинні мати простроченої заборгованості за кредитами комерційних банків, розрахунків з постачальниками, бюджетом. Комерційний банк разом із заявкою з переобліку векселів представляє в Банк Росії баланси підприємств і звіти про фінансові результати. Сам переоблік Центральний банк РФ здійснює шляхом купівлі векселів у комерційних банків з умовою зворотного викупу. Термін, на який викуповуються векселя, не може бути менше 10 днів і більше 90 днів до настання терміну платежу. Покупка здійснюється шляхом зарахування на кореспондентський рахунок комерційного банку суми, що дорівнює номіналу векселя, за винятком дисконту, встановлюваного Банком Росії.
Облікова ставка (ставка відсотка) стягується Центральним банком при переобліку векселів та обліку короткострокових державних зобов'язань (насамперед казначейських векселів та казначейських свідоцтв) до настання термінів платежів за цими зобов'язаннями із комерційних банків та інших кредитних інститутів. Припустимо, що деякий комерційний банк, що здійснив раніше операцію з обліку векселів на суму в 200 тис. дол. бажає переучесть ці векселі у центральному банку (тобто продати їх останньому). Офіційна облікова ставка дорівнює 4% річних, а переоблік здійснюється за 6 місяців до настання терміну платежу за векселем. Тоді величина облікового відсотка, тобто різниця між номіналом векселів та грошовою сумою, яка виплачується центральним банком комерційному, складе 4 тис. доларів.
2.4 Операції з процентними векселями
Дисконтний (процентний) вексель погашається за номіналом, а продається з дисконтом, розмір якого становить дохід векселедержателя, включається в повній сумі до складу його поза реалізаційних доходів і підлягає оподаткуванню у загальному порядку. Податок розраховується юридичною особою, його які, самостійно, і сплачується в загальному порядку.
Процентний вексель продається першому власникові за номіналом, а доходом власника будуть нараховані на вексельну суму відсотки. При цьому застереження про нарахування відсотків буде дійсна тільки в векселях з терміном платежу "за пред'явленням" або "в стільки-то часу від пред'явлення", припустимі також обмежувальні позначки типу "за пред'явленням не раніше ...". За процентним векселем відсотки нараховуються і виплачуються при його погашенні банком. Для розрахунку суми відсотків використовується формула:
де
I - сума відсотків;
P - номінал векселя;
n - термін векселя в днях;
i - процентна ставка для нарахування відсотків на вексельну суму, зазначена в тексті векселя.
Організація обороту векселів представляється наступною схемою:
Відсотки нараховуються від дня складання векселя, якщо не позначена інша дата, і до дня фактичного пред'явлення векселя до оплати (стаття 5 "Положення про переказний і простий вексель"). Для власника векселя вигідніше всього залишити його у себе до настання строку платежу, однак його можна і продати за більш високою ціною (з урахуванням відсотків), або передати в оплату за який-небудь товар. Якщо вексель буде проданий далі за ціною вище номіналу, то дохід, отриманий першим власником, буде розглядатися ціни купівлі і ціни продажу векселя, і відповідно буде обкладатися податком за загальною ставкою податку на прибуток. Тільки останній утримувач при оплаті векселя банком - боржником отримає відсотковий дохід за цінним папером. Такий вид доходу оподатковується за пільговою ставкою 15% у підприємств і організацій та 18% у банків. Податок утримується у джерела, банк перераховує податок до податкового органу за місцем знаходження банку.
2.5 Авалювання векселів клієнта
Для поліпшення якості векселя (підвищення його ліквідності) підприємство може звернутися до обслуговуючого банку з проханням про надання йому гарантії платежу за векселем, тобто про авалювання даного векселя комерційним банком.
При авалювання чужого векселя банк укладає з особою, за яке дається аваль, договір або угода про авалювання векселя. У такому договорі можна також обумовити ряд умов, таких як: сума векселя і авалю, термін векселів, які авалюють, величина винагороди, яку клієнт сплачує банку за такі послуги і т.п.
Дуже важливим моментом є встановлення порядку оповіщення банку про те, що клієнт оплатив вексель і до банку не буде пред'являти вимогу. В інтересах банку отримати таке повідомлення, оскільки на його підставі він зможе списати з позабалансового рахунку суму своєї заборгованості за векселем. Комісія, оговариваемая в угоді, сплачується банку в момент вчинення ним авалю і стає його доходом, незалежно від того, використовувався аваль чи ні. Сума комісійної винагороди може варіюватися в межах від 1 до 10% від суми авалю. В угоді можна встановити для клієнта граничної суми наданого авалю. Аваль може бути виданий на суму номіналу векселя або на меншу суму. При несплаті основним боржником векселя векселедержатель має право, не здійснюючи протесту, звернутися до банку, який дав аваль за основного боржника.
2.6 Видача переказних векселів
Деякі банки випускають і перекладні векселі, за якими платниками призначаються треті особи - боржники чи гаранти банку. У деяких випадках платником за переказним векселем банк призначає самого себе, тобто по суті це той же простий вексель, але виписаний у формі переказного. Можливий і такий варіант виписки банком переказного векселя, за якої банк призначає себе одержувачем коштів.
У операції із застосуванням переказного векселі беруть участь 3 сторони: боржник (трасат), початковий кредитор (трасант) і той, кому повинна бути виплачена сума (ремітент). Зазвичай трасат висловлює своє згоду (акцепт) на сплату боргу. Ця згода і робить вексель законним платіжним засобом. У ролі ремітента, як правило, виступає банк. Трасант звертається в банк з векселем, на якому письмово зафіксований акцепт трасата, і отримує замість векселя гроші. Ця процедура називається урахуванням векселя. Сума грошей, видана банком трасанту, менше суми вказаної у векселі. Ця різниця становить дохід банку. Облік векселя являє собою видачу позички трасанту.
Комерційний (торговий) вексель використовується для кредитування торговельних операцій. Він видається підприємствам під заставу товарів при здійсненні торгової операції як платіжний документ або як боргове зобов'язання.
Використання комерційних векселів підвищує надійність розрахунків. У цьому випадку інкасуючий банк видає товаророзпорядчі документи покупцеві тільки після того, як той акцептує переказні векселі на обумовлену в контракті суму. Продавець може тримати тратти до закінчення терміну кредиту, після чого пред'явити їх до оплати. Однак, швидше за все він віддасть перевагу негайно отримати гроші, продавши тратту банку з певною знижкою (облік), взявши позику під заставу векселя або реалізувавши його на вторинному ринку.
Найбільш ліквідний, ємний ринок існує для векселів, забезпечених гарантією великих відомих банків у формі авалю або акцепту. Банківський акцепт представляє собою виставлений на банк вексель, на якому ставиться штамп "акцептовано" з підписом уповноваженого працівника банку і коротко вказується походження векселя. Такий інструмент зазвичай видається покупцеві під заставу товаророзпорядчих документів або складської розписки. Покупець, у свою чергу, передає його постачальнику товару.
Найбільше поширення в Росії отримали прості векселі. Причинами нерозвиненості звернення перекладних векселів є:
1. негативний вплив надав нині скасований для перекладних векселів податок на цінні папери (прості векселі були звільнені від цього податку);
2. переказні векселі складніше в оформленні та обіг через процедуру акцепту, що створює додаткові складності як для суб'єктів підприємницької діяльності, так і для нотаріату та судових органів;
3. недостатня грамотність у питаннях застосування перевідних векселів потенційних користувачів (через слабку пропаганди перекладних векселів в економічній літературі і засобах масової інформації відповідного профілю).
Тим не менш, переказні векселі мають і свої переваги. Це можливість застосування їх при акредитивній формі розрахунків, яка, в свою чергу застосовується, коли контрагенти за угодою погано знають один одного і кожен з них побоюється, як би партнер їх обдурив. Звернімося до тексту статті 867 Загального положення про розрахунки за акредитивом ГК РФ: "При розрахунках за акредитивом банк, що діє за дорученням платника про відкриття акредитива і відповідно до його вказівки (банк-емітент), зобов'язується зробити платежі одержувачеві коштів або оплатити, акцептувати або врахувати переказний вексель або дати повноваження іншому банку (виконуючому банку) здійснити платежі одержувачу коштів або оплатити, акцептувати або врахувати переказний вексель.
До банку-емітенту, що проводить платежі одержувачу коштів або оплачує, акцептує переказний вексель, застосовуються правила про виконуючого банку ". У складанні переказних векселів можуть брати участь 3 та 4 особи. У разі участі чотирьох осіб, один з них трасант (векселедавець), видає перекладної вексель, що містить в собі пропозицію сплатити певну суму грошей, другий - трасат (платник), приймає вексель до платежу і здійснює оплату; третій - ремітент (перший векселедержатель), набуває переказний вексель і пересилає його четвертому - презентанту, пред'являє вексель до платежу і одержує платіж.
Перекладний вексель може переходити з рук в руки. Тоді між ремитентом і презентантом виявиться цілий ряд надписателей - індосантів, і лише останній власник векселя буде дійсним презентантом.
Видача переказного векселя називається трасуванням: трасант трасує на трасата. Передача переказного векселя в оплату боргу називається ремитированием: ремітент ремитирует презентанту.
У підприємницькій практиці складання переказного векселя за участю чотирьох осіб може бути у двох випадках:
1. боржник (ремітент) в місцевого банку (трасанта) перекладний вексель (римессу) на банк (трасат), що знаходиться в тому ж місті, де і його кредитор, наказом останнього і пересилає його на сплату боргу. Кредитор (презентант) пред'являє переказний вексель спочатку до акцепту, а потім до платежу і отримує від трасата її валюту. У цьому випадку між ремитентом і презентантом боргові, а між трасантом і трассатом кореспондентські відносини;
2. кредитор (трасант) складає тратту на боржника (трасата) і продає її банку (ремітенту), який пересилає її своєму кореспонденту (презентанту), пред'являє тратту і отримує за нею платіж. Тут боргові відносини між трасантом і трассатом і кореспондентські - між ремитентом і презентантом.
Позначення переказного векселя: у першому випадку - римесса, у другому-тратта, тобто оплата боргу в першому випадку проводиться шляхом ремитирования, а в другому - шляхом трасування.
Перший випадок зазвичай використовується тоді, коли підприємство-боржник, яке в ролі ремітента, не володіє широкою популярністю, а імідж банків, залучених в цю схему, дуже високий. Це значною мірою сприяє зростанню довіри до такого переказним векселем.
У другому випадку, навпаки, дуже високий імідж трасата, настільки, що перекладні векселі, акцептовані їм, широко приймаються до обліку комерційними банками.
В обох випадках в якості двох суб'єктів фігурують банки, для надійності функціонування схеми. По-перше, існують досить високі вимоги до розміру статутного капіталу банків, по-друге, діяльність банків суворо ліцензується, по-третє, їх діяльність жорстко контролюється Центральним банком Росії. Позитивним моментом є також наявність в авторитетних банків досить розвинених кореспондентських і філіальних мереж.
Залучення банків у даній схемі дозволяє підвищити надійність ще й тому, що інші учасники схеми, як правило, є клієнтами цих банків та банки зобов'язані їх добре знати, маючи в своєму розпорядженні можливістю відстежувати рух коштів за їх рахунками.
Коли в складанні переказного векселя беруть участь три особи, то функції двох учасників поєднуються в одній особі. При цьому можливі два випадки:
1. одне і те ж особа виступає трасантом (векселедавцем) і ремітентом (першим власником векселя). Воно становитиме перекладний вексель - тратту на трасата (платника) і перешле її як римессу (тобто шляхом ремитирования) презентанту. Така операція можлива, якщо між трасантом-ремітентом та іншими учасниками існують боргові і кореспондентський відносини;
2. одне і те ж особа є ремитентом і презентантом. Воно купить тратту (перекладний вексель) у трасанта і пред'явить її як римессу трасату (платнику). Ця операція передбачає, що ремітент-презентант переїжджає з того міста, де знаходиться трасант, в місце знаходження трасата і не бажає відстежувати і контролювати проходження безготівкового платежу або перевозити з собою гроші і що між трасантом і трассатом існують кореспондентські відносини.
2.7 Вексельні операції КБ "Снежинск"
Відкрите акціонерне товариство Банк конверсії «Снежинск». Скорочене найменування: Банк «Снежинск» ВАТ є комерційним банком, що має статус Дилера на ринку державних цінних паперів, на підставі ліцензії професійного учасника ринку цінних паперів має повноваження на здійснення брокерського обслуговування клієнтів на ринку цінних паперів [20].
Місцезнаходження: Росія, Челябінська область, м. Снежинск, вул. Васильєва, 12.
На підставі Регламенту Банк надає Клієнту такі послуги та здійснює такі операції:
1. висновок за дорученням, за рахунок і в інтересах Клієнта угод купівлі-продажу цінних паперів на організованому ринку;
2. забезпечення виконання зазначених угод.
Регламент роботи банку розроблено відповідно до вимог Цивільного кодексу РФ, Федерального Закону від 22.04.1996 № 39-ФЗ "Про ринок цінних паперів", Федерального Закону від 05.03.1999 № 46-ФЗ "Про захист прав і законних інтересів інвесторів на ринку цінних паперів ", згідно з нормативними правовими актами Банку Росії і Федерального органа виконавчої влади по ринку цінних паперів, правил, які у Торговій системі, а також відповідно до іншими законодавчими та нормативними документами Російської Федерації.
Тарифи Банку «Снежинск» ВАТ на обслуговування з цінних паперів:
1. Тарифи на брокерське обслуговування в торговельній системі Державних Цінних Паперів ММВБ без урахування ПДВ (таб.1):
Таблиця SEQ Таблиця \ * ARABIC 1
| № пп | Денний оборот | Комісійна винагорода Банку,% від біржового обороту за день |
| 1 | 2 | 3 |
| 1. | Без обмежень | 0,1 |
Таблиця SEQ Таблиця \ * ARABIC 2
| № пп | Денний оборот | Комісійна винагорода Банку,% від біржового обороту за день |
| 1 | 2 | 3 |
| 1. | Без обмежень | 0,08 |
Таблиця SEQ Таблиця \ * ARABIC 3
| Послуга | Тариф Банку (грн.) | Оплата за безготівковим і за готівковий розрахунок з ПДВ | |
| 6.1. Здійснення Банком операцій купівлі-продажу векселів третіх осіб | за індивідуальним угодою сторін | ||
| 6.2. Комісія за оформлення векселів ВАТ "Снежинск": юридичним особам, індивідуальним підприємцям і фізичним особам (оплата стягується при оформленні векселя зі строком оплати "за пред'явленням") | 63-56 | 75-00 | |
| 6.3. Плата за надання дублікату договору з фінансових операцій (за кожен договір) | 169-49 | 200-00 | |
| 6.4. Плата за перевірку факту видачі векселя Ощадбанку | 84-75 | 100-00 | |
| 6.5. Комісія за зберігання векселів | 0,3% річних від номіналу векселів, прийнятих на зберігання, але не менше 300 рублів і не більше 3 000 рублів на місяць | 0,3% річних від номіналу векселів, прийнятих на зберігання, але не менше 300 рублів і не більше 3 000 рублів на місяць + ПДВ 18% | |
| 6.6. Довідка про факт видачі векселя ВАТ "Снежинск" | 50-00 | 59-00 | |
При внесенні готівки грошових коштів в оплату за векселі ВАТ "Снежинск" фізичними особами, індивідуальними підприємцями і юридичними особами стягується комісія за перерахування готівкових грошових коштів.
Підставою для видачі векселя банком є:
- Зарахування грошових коштів на відповідний рахунок;
- Довіреність на отримання векселя, видана представнику векселедержателя.
Для клієнтів не мають розрахункового рахунку в банку обов'язковим є заповнення анкети для здійснення операцій з векселями ВАТ "Снежинск".
Процентні ставки для процентних векселів ВАТ "Снежинск" у російських рублях.
Для отримання платежу за векселем векселедержатель пред'являє в банк вексель із заявою про оплату з обов'язковою вказівкою реквізитів отримувача коштів. Пред'явлення векселів здійснюється на підставі довіреності.
Ставки дострокового обліку простих векселів рублевих ВАТ "Снежинск" Банк здійснює операції новації (заміна зобов'язань за векселем одного номіналу на векселі інших номіналів) та міни векселів ВАТ "Кредит Урал Банк" (м. Магнітогорськ)
Для векселедержателя операція по пред'явленню до оплати векселя "КУБ ВАТ" є безкоштовною. Заява на оплату векселів ВАТ "Кредит Урал Банк" повинен бути адресований Представнику ВАТ "Кредит Урал Банк" - Банку "Снежинск" ВАТ і містити позначку про згоду з порядком оплати названих векселів. Представник організації на здійснення даної фінансової операції повинен мати довіреність, яка залишається в Банку.
При прийомі векселя уповноважена особа Банку «Снежинск» ВАТ перевіряє його справжність і правильність заповнення і, в разі визнання векселя справжнім і правильно заповненим, протягом одного робочого дня, яким ухвалено вексель, передає в «Кредит Урал Банк» ВАТ Запит про оплату даного векселя .
ТОВ КПК "Снежинск" повідомляє свого клієнта про ризики, пов'язані із здійсненням операцій на ринку цінних паперів, а клієнт знайомиться з цим Повідомленням, погоджуючись з наявністю потенційної можливості втрати частини, або всіх грошових коштів, інвестованих у цінні папери.
Основними ризиками, що не піддаються прогнозуванню, є ризики системні. До них відносяться: ризик зміни політичної ситуації, ризик експропріації, націоналізації, ризик несприятливих (з точки зору істотних умов бізнесу) змін у російському законодавстві, зокрема, в області оподаткування або обмеження інвестицій в окремі галузі економіки, макро і мікроекономічний ризики (різка девальвація національної валюти, криза ринку цінних паперів, банківська криза, валютна криза).
Крім системних, клієнт також повинен враховувати такі ринкові (фінансові) ризики, що виникають у зв'язку з можливим несприятливим впливом низки чинників:
- Валютний ризик - ризик несприятливої зміни курсу рубля по відношенню до іноземних валют, при якому інвестиції Заявника можуть бути знецінені (в сенсі зниження їх вартості в іноземній валюті).
- Процентний ризик - Ризик несприятливої зміни відсоткових ставок, які впливають на курсову вартість облігацій з фіксованим доходом.
- Ризик ліквідності - ризик втрат при продажу цінних паперів у зв'язку зі зміною оцінки учасниками ринку і зниження ймовірності реалізації їх за справедливою ціною. Ризик ліквідності може проявитися, зокрема, при необхідності швидкого виведення коштів з ринків.
- Ціновий ризик - ризик несподіваного і швидкої зміни цін на цінні папери, що може привести до падіння вартості інвестицій.
- Ризик банкрутства емітента - ризик можливості настання неплатоспроможності емітента цінного паперу.
- Ризик неправомірних дій щодо майна інвестора і охоронюваних законом прав інвестора з боку третіх осіб, включаючи емітента, реєстратора або депозитарію.
- Технічний ризик - можливість несення втрат внаслідок неякісного чи несумлінного виконання своїх зобов'язань торговими системами та іншими учасниками фондового ринку.
Порядок оплати векселів:
"Кредит Урал Банк" ВАТ не пізніше робочого дня, наступного за днем отримання інформації від Банку «Снежинск» ВАТ перевіряє отримані дані і здійснює такі дії, а саме:
- Якщо отримана інформація про векселі не збігається з наявною у "Кредит Урал Банк" ВАТ, дає розпорядження про відмову в оплаті зазначеного векселя. У такому випадку Банк "Снежинск" ВАТ повертає векселі особі, яка подала їх, в обмін на копію заяви з датованої відміткою про пред'явлення векселів до платежу.
- Якщо отримана інформація про векселі збігається з наявною у "Кредит Урал Банк" ВАТ, то перераховує належну вексельну суму (номінал і суму відсотків, якщо у векселі присутня обмовка про нарахування відсотків) на рахунок в ТОВ КПК "Снежинск".
Банк "Снежинск" ВАТ не пізніше робочого дня, наступного за днем зарахування вексельної суми (номіналу і суми відсотків, якщо у векселі присутня обмовка про нарахування відсотків) на свій рахунок, перераховує особі, яка подала вексель, суму, яка належить за вказаною векселем, відповідно із заявою.
Банк "Снежинск" ВАТ має право повернути векселі особі, яка подала векселі, на його вимогу в обмін на копію заяви з датованої відміткою про пред'явлення векселів до платежу з обов'язковим повідомленням про це "Кредит Урал Банк" ВАТ у наступних випадках:
- До моменту списання коштів з рахунку "Кредит Урал Банк" ВАТ;
- При не надходженні коштів в оплату векселів на рахунок Банку "Снежинск" ВАТ протягом 5 (П'яти) робочих днів з дати відправлення Банком "Снежинск" ВАТ запиту про оплату векселів.
Під робочими днями розуміються календарні дні, крім встановлених федеральними законами вихідних та святкових днів, а також вихідних днів, перенесених на робочі дні рішенням Уряду Російської Федерації.
ТОВ КПК "Снежинск" як сторона боргового зобов'язання, оформленого векселем, є позичальником. Виписуючи вексель, він несе витрати на випуск векселя. Протягом строку обігу векселя у векселедавця виникають витрати у вигляді відсотків за векселем.
Процентна ставка за процентним векселем, що реалізовується за номіналом, векселедавця відома відразу. А як розрахувати цю ставку для дисконтного векселі або для процентного векселя, який продається за ціною нижче номіналу? Річну відсоткову ставку, тобто прибутковість, для дисконтного векселі з метою оподаткування прибутку можна визначити за такою формулою:
I = (N - S): S '365 (366) дн. : Tобр '100%
де:
I - річна процентна ставка за векселем (прибутковість векселя) з метою оподаткування прибутку;
N - номінал векселя;
S - вартість розміщення (ціна реалізації) векселі;
Tобр - період обертання векселя (кількість днів від дати придбання до дати погашення векселя).
Для визначення видатків у вигляді відсотків в поточному звітному періоді при методі нарахування Tобр - при зверненні векселя зі строком погашення "за пред'явленням" - приймається рівним 365 (366) днях. Адже такий вексель повинен бути пред'явлений до оплати протягом одного року з дня його складання. Це встановлено п.34 Положення про переказний і простий вексель. Однак при погашенні векселя його прибутковість може бути іншою [28].
Для векселя зі строком погашення "за пред'явленням, але не раніше" строк пред'явлення до оплати (один рік) починає текти з дати "не раніше". Тому Tобр з метою оподаткування при методі нарахування для такого векселя дорівнює 365 (366) дням плюс кількість днів з дати складання векселя по дату "не раніше".
Прибутковість (річну процентну ставку) за процентним векселем, реалізованому за ціною нижче номіналу, з метою оподаткування прибутку можна визначити за такою формулою:
I = ((N - S) + N 'Іпр х Tобр: 365 (366) дн.)): S' 365 (366) дн. : Tобр '100%,
де:
I - річна процентна ставка за векселем (прибутковість векселя);
N - номінал векселя;
S --вартість розміщення (ціна реалізації) векселі;
Іпр - процентна ставка за процентним векселем;
Tобр - період обертання векселя (кількість днів від дати придбання до дати погашення векселя). При цьому Tобр визначається так само.
Згідно ст.162 Податкового кодексу РФ суми, отримані у вигляді відсотка (дисконту) за векселями, відсотки за товарним кредитом в частині, що перевищує розмір відсотка, розрахованого у відповідності зі ставкою рефінансування Центрального банку РФ, підлягають оподаткуванню ПДВ. При застосуванні цього положення слід враховувати, що оподаткуванню підлягають суми, отримані у вигляді відсотка (дисконту) в частині, що перевищує розмір відсотка, розрахованого у відповідності зі ставкою рефінансування Центрального банку РФ [26].
Визначення відсотка (дисконту) для цілей оподаткування закріплено в ст.43 Податкового кодексу РФ:
"Відсотками визнається будь-який заздалегідь заявлений (встановлений) дохід, у тому числі у вигляді дисконту, отриманий за борговим зобов'язанням будь-якого виду (незалежно від способу його оформлення). При цьому відсотками визнаються, зокрема, доходи, отримані за грошовими вкладами і борговими зобов'язаннями" .
Виходячи з аналізу даної норми випливає, що основним критерієм при визначенні відсотків є ознака попереднього оголошення доходу [17]. Фактично у відношенні векселів як різновиду цінних паперів введено додаткове правило оподаткування, так як відповідно до пп.12 п.2 ст.149 Податкового кодексу РФ реалізація цінних паперів та інструментів термінових угод (включаючи форвардні, ф'ючерсні контракти, опціони) звільнена від оподаткування.
Отже, вчинення звичайних операцій з купівлі (одержання в якості оплати) і реалізації векселів з отриманням доходу, який не був заздалегідь оголошено, не тягне сплату ПДВ.
Крім того, обов'язок щодо оподаткування надходжень у відповідності зі ст.162 Податкового кодексу РФ поширюється тільки на ті надходження, які пов'язані з формуванням бази оподаткування по ПДВ відповідно до ст.ст.153-158 Податкового кодексу РФ. Якщо дані надходження пов'язані з операціями, не підлягають оподаткуванню, то положення ст.162 Податкового кодексу РФ застосовуватися не повинні.
Наприклад, підприємство придбає у ТОВ КПК "Снежинск" вексель із зазначеними в ньому відсотками і при настанні встановленого терміну пред'являє вексель для погашення. У даному випадку обов'язки по сплаті ПДВ не виникає, оскільки отримання відсотків не пов'язано з розрахунками за товари (роботи, послуги), а відноситься до позикової операції, яка відповідно до пп.12 п.2 і пп.15 п.3 ст. 149 Податкового кодексу РФ звільнена від оподаткування. Якщо в цьому ж випадку вексель безвідсотковий, але при його погашенні отриманий додатковий дохід, то він також не підлягає оподаткуванню ПДВ.
У разі, коли підприємство отримує вексель із зазначеними в ньому відсотками від свого покупця у зв'язку з поставкою оподатковуваного ПДВ товару, то зазначений процентний дохід підлягає оподаткуванню в установленому порядку (в порівнянні зі ставкою ЦБ РФ). Якщо в цьому ж випадку вексель безвідсотковий, але при його погашенні отриманий додатковий дохід, то податкова база з ПДВ має бути збільшена на суму цього доходу.
Якщо підприємство купує вексель з метою отримання доходу від різниці між цінами придбання і продажу (погашення), то сума різниці включається до його позареалізаційні доходи та оподатковується за загальною ставкою податку на прибуток підприємства.
Якщо дохід за векселем отримано у вигляді відсотків, то це є доходом за цінним папером і підлягає оподаткування у джерела його виплати. Ставка податку становить 12%, якщо власником тратти є фізична особа, і 15%, якщо власником тратти є підприємство. Ставка податку в банків становить 18%.
Якщо дохід за векселем отримано у вигляді відсотків, включених до його суму, то вони відносяться до позареалізаційних доходів і оподатковуються за загальною податковій ставці підприємства.
При виплаті відсотків може виникнути кілька ситуацій. Якщо векселями розраховуються за поставлені товари чи надані послуги, то згідно НК РФ (частини другої) гол. 25 "Податок на прибуток організацій" виплата відсотків по них у повному обсязі відноситься на собівартість продукції. Якщо векселями оформлена позика одного підприємства іншому, то виплата відсотків за ними (на думку Управління цінних паперів Центрального банку РФ) відноситься на собівартість аналогічно відсоткам по банківських кредитах, тобто в межах ставки Банку Росії плюс три відсотки. Відсотки по вексельному кредиту при обліку векселів у банках відносяться на собівартість аналогічно [15].
ТОВ КПК "Снежинск" при емісії векселів зменшує оподатковуваний прибуток на виплату відсотка за ними чи виплачуваний дисконт, також у межах ставки Банку Росії з централізованим кредитних ресурсів плюс 3%, тобто нараховані та виплачені відсотки за власними векселями ТОВ КПК "Снежинск" з номіналом як в рублях, так і в іноземній валюті відносяться на собівартість послуг, що надаються.
При погашенні векселя при погашенні векселя ТОВ КПК "Снежинск" визнає витрати у вигляді відсотків з метою оподаткування прибутку виходячи з фактичного часу користування позиковими засобами і прибутковості, заявленої при розміщенні векселя (економічної прибутковості). При цьому слід враховувати розмір граничної ставки відсотків, встановлений ст.269 НК РФ. При розрахунках заявленої прибутковості векселя (економічну прибутковість) з терміном погашення "за пред'явленням, але не раніше" (за Tобр береться термін від дати складання векселя до дати "не раніше").
У разі припинення дії договору (погашення боргового зобов'язання) до закінчення звітного періоду витрата визнається здійсненим. Він включається до складу відповідних витрат на дату припинення дії договору (погашення боргового зобов'язання).
ТОВ КПК "Снежинск" видало 10 січня 2004 ВАТ "Енерго" вексель номіналом 1 000 000 руб. з терміном погашення "за пред'явленням, але не раніше 10 вересня 2004 р." в оплату послуг вартістю 900 000 руб.
Розглянемо наступні 3 варіанти:
1. вексель погашено 10 серпня 2004 за 995 000 руб.;
2. вексель погашено 1 вересня 2004 за 998 000 руб.;
3. вексель погашено 10 жовтня 2004 за 1 000 000 руб.
ТОВ КПК "Снежинск" розраховує величину відсотків, визнаних витратою з метою оподаткування прибутку, виходячи із ставки рефінансування Банку Росії, збільшеної в 1,1 рази. Ставка рефінансування Банку Росії на дату складання векселя - 16% річних.
Термін від дати складання векселя (10 січня 2004 р.) до дати "не раніше" (10 вересня 2004 р.) складає 244 дні. При цьому економічна прибутковість векселя, встановлена емітентом і розрахована виходячи з дати "не раніше", визначається так:
(1 000 000 руб. - 900 000 руб.): 900 000 руб. '366 дн. : 244 дн. '100% = 16,67%.
А дохідність векселя, розрахована з метою оподаткування прибутку для визначення видатків у вигляді відсотків при зверненні векселі виходячи з терміну 365 (366) днів плюс термін від дати складання векселя до мінімальної дати пред'явлення векселя до платежу, дорівнює:
(1 000 000 руб. - 900 000 руб.): 900 000 руб. '366 дн. : 609 дн. '100% = 6,67%.
Як бачимо, прибутковість векселя, розрахована з метою оподаткування прибутку, для визначення видатків у вигляді відсотків при зверненні векселі (6,67%) набагато нижче граничної величини відсотків 17,6% (16% '1,1). Проте фактична прибутковість векселя на дату погашення може перевищити як граничну величину відсотків, так і економічну прибутковість, заявлену при випуску векселя (табл. 4).
Таблиця SEQ Таблиця \ * ARABIC 4 Визначення дохідності за векселями і визнаних витрат у векселедавця на фактичну дату погашення векселя
За першим варіантом у цілях оподаткування прибутку векселедавець може визнати витрати у вигляді відсотків тільки на суму 87 312,54 руб. Фактично він витратив 95 000 руб. Це сталося, тому що векселедавець не вправі визнати витрати у вигляді відсотків за векселем на суму понад заявленої ним при випуску векселя прибутковості (16,67%) і понад граничної прибутковості (17,6%).
У другому варіанті аналогічна ситуація: векселедавець може визнати в податковому обліку витрати тільки на суму 95 920,82 руб., А не всю суму понесених ним витрат 98 000 руб., Оскільки фактична прибутковість векселя вище заявленої.
У третьому варіанті фактична прибутковість менше економічної та граничної. Тому з метою оподаткування прибутку можна визнати всю суму витрат у вигляді відсотків (100 000 руб.).
Глава 3. Розвиток ринку цінних паперів в Росії
У Росії вексель почав діяти в епоху Петра I з-за небезпеки перевезення грошей з одного міста в інше. Ці векселі мали назву - казначейські. У 1709р. був опублікований перший вексельний статут. Потім в 1832г. з'являється Статут про векселі, що увійшов до Зводу законів 1857р. Третій російський вексельний статут приймають в 1902р. за аналогією з німецьким 1848р., що помітно пожвавлює вексельний обіг в дореволюційній Росії. У ту пору істотною відмінністю від іноземних векселів була довгостроковість (до 12 міс.) Російських веселіше, на відміну максимального 3-х місячного терміну західних зобов'язань. Якщо дивитися активність роботи банків з векселями, то за 1911р. Азовсько-Донський банк врахував 600 тис. векселів, а Волзько-Камський -400 тис. векселів. Держбанк видавав позики під прості векселі.
У 1917р. вексельне право було ліквідовано, і тільки 20.03.1922г в період НЕПу з'являється Положення про векселі, як про форму надання комерційного кредиту для торговельних угод. Під час кредитної реформи 1930-1932рр., Що обумовило перехід до політики централізації планування і державного регулювання економіки, вексельне право знову було ліквідовано.
Постановою від 7 серпня 1937р ЦВК і РНК СРСР затвердив ратифіковану в 25.11.1936г. Женевську конвенцію, яка визначила вексель як суворо формальне, безумовне, абстрактне, грошове і передане зобов'язання. Важливим положенням цієї конвенції з'явилася також солідарна відповідальність усіх зацікавлених за векселем осіб, що було узаконено ще в 1673г. у Франції. Однак векселі на внутрішньоросійському ринку до 1990р. не використовувалися.
Лише 19.06.1990г. постановою Ради Міністрів СРСР № 590 "Положення про цінні папери" векселі були "реабілітовані". Далі 24.06.1991г. постановою Президії Верховної Ради РРФСР № 1451-1 "Про застосування векселів у господарському обороті РРФСР" було дозволено підприємствам, організаціям, установам та підприємцям здійснювати поставку продукції (виконувати роботи, надавати послуги) в кредит із стягуванням з покупців (споживачів, замовників) відсотків, використовуючи для оформлення таких угод векселі (при цьому в якості нормативної бази надалі до прийняття відповідного законодавства пропонувалося використовувати "Положення про переказний і простий вексель" 1937р - Женевська конвенція)
Незважаючи на те, що в Росії вже давно існує так званий вексельний ринок, векселя не можна віднести до цінних паперів, що обертаються на організованому ринку в РФ. Поняття "організатор торгівлі на ринку цінних паперів" було передбачено Законом "Про ринок цінних паперів" № 89-ФЗ [2], який регулює відносини, що виникають при емісії і зверненні емісійних цінних паперів. Таким чином, професійний учасник ринку цінних паперів, який має ліцензію на організацію торгівлі, має право допускати до біржової торгівлі тільки цінні папери, що пройшли процедуру емісії (ст.14), а вексель до таких віднесено бути не може.
У той же час слід звернути увагу на те, що віднесення цінних паперів до обертаються на організованому ринку здійснюється відповідно до національного законодавства. Отже, якщо відповідно до іноземним законодавством про цінні папери вексель, що належить підприємству (платнику податку на прибуток), буде допущений до обігу організатором торгівлі на ринку цінних паперів, наприклад, у Парижі, то такий вексель для цілей оподаткування повинен бути віднесений до категорії цінних паперів , що обертаються на організованому ринку (за умов, що виконуються інші дві умови).
Вважається, що історичних передумов для появи і поширення в Росії вексельних зобов'язань не було, оскільки торговий оборот характеризувався відносною стійкістю і не відчував потреб в обміні, перекладі або кредиті грошової маси. Але тривала тривалий час трансформація політичних, соціальних та економічних відносин призвела до того, що вексель поряд із взаємозаліком, бартером і натуральною оплатою в сучасній російській економіці став тим універсальним фінансовим інструментом, який дозволяє господарюючим суб'єктам виживати в умовах повсюдної хронічної нестачі обігових коштів.
Якщо спочатку векселі використовувалися переважно банківськими структурами з метою залучення грошових коштів, то з 1996 р. (з введення в дію частини другої ЦК РФ) цей гнучкий інструмент фінансово-економічних відносин став застосовуватися без обмежень усіма суб'єктами підприємництва. При цьому завдяки універсальної природі вексель виступає одночасно і як спосіб кредитування, і як засіб розрахунків, і як форма накопичення.
Сучасна російська ділова і правозастосувальна практика виробила ряд договорів, що оформляють угоди, пов'язані з використанням векселів. У залежності від того, використовується вексель в якості речі (цінного паперу) (ст.143 ЦК України) або зобов'язання (ст.815 ЦК України), застосовується той чи інший порядок правового регулювання.
Важливо зазначити, що вексель сам по собі є достатньою підставою для проведення платежу, у зв'язку з чим, укладення будь-яких спеціальних угод, які б виступали додатковими підставами здійснення платежів за векселем, не потрібно. Тим не менш, специфіка російського підприємництва визначила появу і широке використання договорів, що регламентують обіг векселів.
Такі договори відображають причину появи векселя в обігу, пояснюють суть виниклих відносин і служать підставою здійснення операції з використанням векселя. Слід зауважити, що умови, що стосуються використання векселів, можуть перебувати і в інших договорах, предметом яких не є виключно вексельні питання. Наприклад, умова договору купівлі - продажу про оплату товару з відстрочкою (розстрочкою) платежу шляхом надання покупцем векселя.
Рух векселя починається з моменту його видачі першому векселедержателю і закінчується пред'явленням до оплати і самої оплатою. На всіх етапах обігу векселя в господарському обороті між учасниками "вексельних відносин" полягають різні договори, що регулюють питання:
1. появи векселя в обігу;
2. передачі (обігу) векселі;
3. видачі за векселем гарантії (авалю), дачі акцепту (обіцянки платити), участі в посередництві;
4. припинення вексельних зобов'язань;
5. способів забезпечення виконання вексельних зобов'язань;
6. умов і розміру відповідальності за порушення вексельних зобов'язань тощо
Слід зауважити, що договори, пов'язані з використанням векселів, не регламентуються нормами спеціального вексельного законодавства і є предметом регулювання законодавства громадянського. Даний висновок випливає з ст.16 Додатка 2 до Женевської конвенції "Про Единообразном законі про перекладному і простому векселі" від 07.06.1930, згідно з якою питання, що стосуються підстав видачі векселя, перебувають за межами Одностайної вексельного закону. У зв'язку з цим підставою для видачі векселя може бути будь-яка законна цивільно-правова угода.
Оскільки Закон не встановлює конкретної причини, у зв'язку з якою може бути видано вексель, засвідчені векселем права будуть дійсні незалежно від того, який юридичний факт (яка угода) призвели до його видачі.
Безумовно, практиків хвилює правильне юридичне оформлення всіх договорів, де в якості предмета чи окремого умови фігурує вексель.
Ринок векселів Росії, у цій час - загадка економіки. Навіть відповідність на законодавчому рівні світовим "стандартам" не говорить про все ясності і зрозумілості. Внаслідок цього і було прийнято рішення про заснування Федеральної комісії з цінних паперів, яка змогла б розібратися у всіх функціональних питаннях.
Федеральна комісія з ринку цінних паперів (ФКЦБ Росії) є федеральним органом виконавчої влади з проведення державної політики у сфері ринку цінних паперів, контролю за діяльністю професійних учасників ринку цінних паперів, забезпечення прав інвесторів, акціонерів і вкладників.
ФКЦБ Росії створена відповідно до ФЗ "Про ринок цінних паперів" та Указом Президента Російської Федерації від 01.06.1996 р., підпорядковується безпосередньо Президентові Російської Федерації, є колегіальним органом і складається з 6 чоловік. Члени ФКЦБ Росії призначаються і звільняються з посади Президентом Російської Федерації.
ФКЦБ Росії розробляє основні напрями розвитку фондового ринку, координує діяльність державних органів з питань його регулювання, встановлює вимоги до проспектів емісії та операцій з цінними паперами, ліцензує різні види професійної діяльності на ринку. У функції Комісії входить контроль за дотриманням емітентами, професійними учасниками ринку цінних паперів та їх саморегулівними організаціями вимог законодавства Російської Федерації, а також стандартів і правил, затверджених ФКЦБ Росії.
Діяльність Комісії спрямована на розвиток російського ринку цінних паперів, забезпечення захисту прав суб'єктів фондового ринку - інвесторів, емітентів, професійних учасників. Тому особливу увагу ФКЦБ Росії приділяє вдосконаленню нормативної правової бази фондового ринку, підвищенню інформаційної прозорості, відкритості ринку.
Результатом діяльності такого важливого органу знаходимо наприклад: "Положення про зверненні бездокументарних простих векселів", "Положення про сертифікацію операторів системи поводження бездокументарних простих векселів", "Стандарт діяльності учасників системи поводження бездокументарних простих векселів". Проте якщо розглянути навіть тільки назва ... бездокументарних простих векселів, ми виявляємо дивну безграмотність ФКЦБ Росії, яка зобов'язалася в точності виконувати закони і положення, де йдеться про обов'язковість паперового носія. Тому не дивно, що через чотири місяці опублікування цих положень виходить телеграма ЦБ РФ, де мовитися про невідповідність терміну і поняття "бездокументарний" Женевської конвенції. Тому незрозуміло, чого далі чекати від цього державного органу.
Центральний банк РФ виступає генеральним агентом з розміщення, обігу та погашення векселів. Він зберігає їх бланки без видачі на руки власникам і реєструє всі угоди з їх купівлі-продажу.
Випуск казначейських зобов'язань, що становлять, по суті, ті ж векселі, тільки ще більше схожі на ДКО, переслідував ту ж мету - беземісійні скоротити дефіцит федерального бюджету і погасити заборгованість держави перед підприємствами.
Емітентом Казначейських Зобов'язань є Міністерство фінансів, яке випускає їх серіями, встановлюючи обсяг і дати емісій. Усередині серії зобов'язання мають єдині дати випуску, погашення, номінальну вартість і процентну ставку. Ці параметри можуть змінюватися при новій емісії.
Казначейські зобов'язання випускаються в бездокументарній формі у вигляді записів на рахунках "депо" в депозитаріях. Кожен випуск оформляється двома сертифікатами, один з яких зберігається в Міністерстві фінансів, а інший у відповідному депозитарії.
Звернення Казначейських зобов'язань допускається в обмеженій і необмеженої формах. До обмежень можуть ставитися: обов'язковість використання КО тільки для погашення кредиторської заборгованості, передача тільки юридичним особам, мінімальне число "передавальних написів", терміни пред'явлення до погашення і обміну на податкові звільнення.
Використання КВ для податкових звільнень є найбільш привабливою їх стороною, оскільки в цьому випадку вони абсолютно ліквідні. Суть їх у тому, що держава погашає частину своїх боргів перед підприємством шляхом заліку (не стягнення) платежів до федерального бюджету.
Казначейське податкове звільнення є іменним і не підлягає передачі іншому підприємству. До заліку приймаються вся сума недоплат до федерального бюджету на дату подання звільнення.
Державні векселі не були зустрінуті на ура, однак слідом за першою емісією пішли нові. Так, наприклад, є проект підтримки комерційних банків. "Про випуск векселів Міністерства фінансів Російської Федерації для відновлення комерційним банкам власних кредитних ресурсів замість погашених ними централізованих кредитів і відсотків за ними ЦБ Росії. (Зі змінами на 29 квітня 1996 року)", Наказ Міністерства фінансів Російської Федерації від 21.08.1995 № 92, де зокрема говориться:, що для відновлення власних кредитних ресурсів комерційним банкам, які здійснили в 1992-1994 рр.. кредитування організацій агропромислового комплексу, організацій споживчої кооперації, а також організацій, що здійснюють завезення (зберігання і реалізацію) продукції (товарів) до віддалених районів Крайньої Півночі і прирівняні до них місцевості, забезпечити в межах верхньої межі державного внутрішнього боргу Російської Федерації на 1995 рік випуск з 1 Вересень 1995 вільно обертаються простих векселів Міністерства фінансів Російської Федерації в розмірі заборгованості позичальників за централізованим кредитах і відсотках по них за станом на 1 квітня 1995 року, що утворилася в результаті погашення з їх кореспондентських рахунків централізованих кредитів і відсотків за ними Центральному банку Російської Федерації без сплати коштів позичальниками.
Всім відомо, що, на жаль, на вексельному ринку в Російській Федерації немає спеціального уповноваженого законом державного органу, який координував політику державну щодо вирішення проблем, що виникають у зв'язку із зверненням векселів. Є ФКЦБ, яке має вплив, повноваження регулювати брокерсько-дилерську діяльність з будь-якими цінними паперами. Є Центральний банк, який може регламентувати вексельні зобов'язання банківської системи. Є Міністерство фінансів, яке випускає свої власні векселі. Але якоїсь єдиної продуманої державної політики по відношенню до перспектив розвитку вексельного ринку в Росії немає [16].
У зв'язку ось з такою невизначеністю, у зв'язку з тим, що база вексельного обігу в Росії недостатньо ще опрацьована, в 1993-96 рр.. в Російській Федерації ми спостерігали бум, вибух вексельного обігу. Через те, що даний сегмент ринку досить новий для російської практики, масової я маю на увазі, з-за того, що старі види інструментів серйозно себе дискредитували через різного роду піраміди, то довірлива частина учасників, непрофесійних учасників ринку, а частково і професійних, активно кинулася в цей новий сегмент і стала його освоювати в умовах відсутності будь-то або регулювання, або саморегулювання [21].
Є 4 проблеми, які є на цьому ринку:
Перша проблема - це проблема емітента. З точки зору вексельного ринку немає поняття "емітент". Є поняття "особа, яка приймає всі вексельні зобов'язання". Так от з кінця 1996 року стали вживатися різними державними органами серйозні зусилля щодо врегулювання цієї проблеми. Це проект закону, про особливості випуску державних цінних паперів, мається на увазі федеральні муніципальні папери, де жорстко і однозначно встановлені верхні межі боргу відповідних урядів чи органів управління, будь це вексель чи не вексель. У цьому проекті, якщо він буде прийнятий, цим проектом буде зроблено грандіозний крок у розвитку та упорядкування вексельного ринку в Росії, тоді, коли місцеві адміністрації не зможуть, причому незрозуміло знову ж якого рівня: чи то Комітет фінансів, чи то Уряд, чи то Міністерство фінансів автономної республіки, завалювати всіх незрозумілими сурогатами, коли саме Уряд буде поставлено під контроль, а з точки зору того, якого роду фінансовий інструмент воно випускає. І цей закон буде грандіозним кроком до того, щоб впорядкувати випуск векселів, тобто поява їх на світ.
Наступна проблема - це ризики професійних учасників фондового ринку, які не беруть на себе, купуючи векселя. Історично в усіх країнах найактивнішими учасниками вексельного ринку є, звичайно ж, банки, які здійснюють облік векселів. З цієї точки зору Центральний банк влітку 2004 року ввів спеціальний норматив вексельних зобов'язань комерційних банків, жорстко його контролює, працює з банками, які його порушують. Не все тут у нас ще благополучно, тому що не всі банки швидко змогли згорнути або впорядкувати свої вексельні програми, але є надія що повністю нормалізується цей ринок відносно таких учасників, як кредитні організації.
Є проблема в тому, що поки незрозуміло, які ще, крім брокерської, скажімо, дилерської діяльності або просто вексельних зобов'язань треба регулювати на цьому ринку. Що таке вексельні палати? Що таке вексельні центри? Як повинна бути організована торгівля векселями? І що в різних варіантах звучить, як безпаперові векселі, бездокументарні векселя або бездвіжімие векселя?
Всім відомо, що в країнах, які практикують Женевську конвенцію, включаючи Росію, національне законодавство за векселями не може суперечити основам цієї Женевської вексельної конвенції. І тому наш закон про векселі, будь він розроблений, він теж не може суперечити Женевської вексельної конвенції, тільки по-російськи. Тому є ідеї переробки Женевської конвенції в Росії, вексельної, але не в плані революційного її перетворення і виготовлення Російської вексельної конвенції, а в плані підгонки її за існуючою реалії. А саме, всім відомо, що світова практика дійшла до бездокументарного обігу цінних паперів. Як цю новацію вбудувати в Російський вексельний ринок? За ініціативою групи товаришів з Новосибірська прийняли спеціальну постанову про бездокументарних векселях [22]. Дана постанова не несе вирішення проблем, а нарощує на старі проблеми фондового ринку - нові. Для вирішення спорів з ФКЦБ, Президентом був підписаний закон про застосування Женевської Конвенції без урахування російських стандартів.
Асоціацією учасників вексельного ринку був запропонований свій проект про вексельному ринку і розісланий учасникам для заочного голосування. У розробці знаходяться ще 15 стандартів, тому що Центральний Банк знаходиться в положенні державного наглядача над ринком, тому і було прийнято рішення про саморегулювання вексельного ринку.
Висновок
Банківська система сьогодні - одна з найважливіших і невід'ємних структур ринкової економіки. Розвиток банків і товарного виробництва і обігу історично йшов паралельно і тісно перепліталося. При цьому банки, виступаючи посередниками у перерозподілі капіталів, істотно підвищують загальну ефективність виробництва.
Масштаби фінансового посередництва в сучасній економіці справді величезні. Дані про це надає статистика грошових потоків. В цій системі обліку господарство поділено на ряд секторів: домашні господарства, ділові підприємства, державні установи, фінансові інститути, закордонний сектор.
Практика розвитку кредитних систем провідних зарубіжних країн переконливо свідчить, що диверсифікація діяльності банків, що базується на поєднанні депозитно-позичкових і емісійно-інвестиційних операцій, посилює їх конкурентні позиції на ринку і найбільш повно відповідає потребам сучасного фінансового капіталу.
Жоден з інструментів фінансового ринку, крім, звичайно, самих грошей у всіх численних проявах їх економічних функцій, не може зрівнятися за своєю історією і значенням з векселем. Саме розвиток вексельного обігу призвело до обезналичиванию всіх грошових розрахунків: витисненню з грошового обігу металів - золота і срібла, заміні еквівалентів мінового обороту паперовими символами.
Безумовність векселя як боргового зобов'язання, строгість і швидкість стягнення по ньому послужили основою створення інших видів платежів і розрахунків - банкнот, чеків, акредитивів. Розвиток різноманітних інструментів ринку цінних паперів - акцій, облігацій, депозитних сертифікатів і їх похідних йшло на базі векселя.
Вексель - це безумовне зобов'язання боржника сплатити грошову суму після закінчення певного терміну. При цьому сплатити її може або сам векселедавець (у цьому випадку мова йде про простому векселі), або інший зазначений у векселі платника (такий вексель називається переказними).
Крім того, вексель - це документарна цінний папір. Власник переказного векселя може передати його іншій особі за допомогою індосаменту (передавального напису).
Сила векселі завжди підтримувалася вексельним правом і забезпечувалася державою.
Векселі активно використовувалися і використовуються в міжнародних розрахунках і внутрішніх угодах країн з розвиненою економікою. Промисловцям і комерсантам векселя дають можливість оплачувати свої покупки з відстрочкою платежу. Таким чином, основна економічна функція векселя - бути засобом оформлення і забезпечення кредитів як комерційних, так і банківських.
У Російській Федерації комерційні банки стали найбільш активними учасниками ринку цінних паперів. Чинне банківське законодавство дозволяє вітчизняним комерційним банкам широке коло операцій з цінними паперами, банки можуть виступати як емітенти власних акцій, облігацій, депозитних сертифікатів, векселів та інших цінних паперів, вони можуть купувати цінні папери за свій рахунок, переслідуючи при цьому свої цілі, тобто виступати в ролі інвесторів, банки мають право проводити посередницькі операції з цінними паперами, отримуючи за це комісійну винагороду.
У випускний кваліфікаційної роботи були розглянуті питання пов'язані з операціями комерційних банків на вексельному ринку. Визначено поняття векселя, його види та функції. Описано правила оформлення і погашення векселя ТОВ КПК "Снежинск". Розглянуто питання оподаткування та обчислення відсотка прибутковості векселів на конкретних прикладах.
Список літератури
1. Цивільний Кодекс Російської Федерації від 30.12.2004 № 213-ФЗ, від 30.12.2004 № 217-ФЗ
2. Цивільний Кодекс РФ в ред. від 30.12.2004, № 219-ФЗ, що вступили в силу 01.06.2005
3. "Конвенція про єдиний Закон про переказний і простий вексель", укладена в Женеві 06.07.1930
4. Податковий кодекс Російської Федерації. (Частина друга), № 117-ФЗ від 05.08.2000, ред. 30.12.2004
5. Лист "Про операція комерційних банків з векселями та зміни в порядку бухгалтерського обліку банківських операцій з векселями" в ред. Вказівки ЦБ РФ № 577-У від 17.06.99
6. Лист ЦБ РФ "Про банківські операції з векселями" № 14-3/30 від 09.09.1991
7. Постанова Пленумів ЗС РФ і ВАС РФ "Про деякі питання практики розгляду спорів, пов'язаних з обігом векселів" № 33/14 від 04.12.2000
8. Постанова Пленумів ЗС РФ і ВАС РФ від 04.12.2000 № 33/14 п.9
9. Постанова Пленумів ЗС РФ і ВАС РФ від 04.12.2000 № 33/14 п.13
10. Постанова Пленумів ЗС РФ і ВАС РФ від 04.12.2000 № 33/14 п.42
11. Постанова Президії ВАС РФ від 17.04.2001 № 7313/00
12. Вказівка ЦБ РФ "Про упорядкування актів банку Росії" від 16.01.2004 № 1378-У
13. ФЗ "Про ринок цінних паперів" ред. від 28.07.2004 № 89-ФЗ
14. "Збори законодавства РФ", 17.03.1997, № 11
15. "Збори законодавства РФ" 07.08.2000 № 32
16. АКДИ "Економіка і життя" Виступ голови Асоціації учасників вексельного ринку А. А. Козлова в Комітеті Державної Думи РФ з бюджету, податків, банків і фінансів. 2005
17. Бризгалін А.В., Берник В.Р., Головкін О.М. Векселі. Правове регулювання, оподаткування та бухгалтерський облік. М., "Податки та фінансове право", 2002
18. "Вісник Банку Росії" № 12, 2004
19. "Вісник Банку Росії" № 13, 2004
20. "Вісник Банку Росії" № 4, 2005
21. "Вісник Банку Росії" № 5, 2005
22. "Російська газета" № 14, 2005
23. Іоффе Г.Л. Що таке вексель? "Нотаріус" № 2, 2002
24. Камаєва В.Д. Економічна теорія. М., Владос, 2000
25. Курс економічної теорії. Підручник. Вид. 5-е, доп. Під ред. проф. Чепуріна М.М. і проф. Кисельової Е.А., Кіров, «АСА», 2004
26. Лебедєва Є. Порядок обліку векселів / / Розрахунок, № 10, 2003
27. Макєєв А., Рассадін О. Оподаткування вексельних операцій / Економіка і життя; Економічний часопис. 1993. № 52
28. Мурзін В.Є. Особливості податкового обліку векселів. / / Російський податковий кур'єр, № 19, 2004
29. Осауленко О.В. Відображення відсотків за векселями. / / Аудиторські відомості № 9, 2003
30. Садиков О.Н. Постатейний коментар до Цивільного Кодексу РФ "З. 4, доп. Інститут законодавчого правознавства, 2003
31. Довідково-правова система "Консультант Плюс", 2005
32. Урука В.М. Про форму та реквізити векселя. Право і Економіка, 2000
33. Усоскин В. М. Сучасний комерційний банк. Управління та операції., М, ІСЦ "вазарі-Ферро", 1994.
Таблиця SEQ Таблиця \ * ARABIC 4 Визначення дохідності за векселями і визнаних витрат у векселедавця на фактичну дату погашення векселя
| № варіанту | Прибутковість фактична | Сума витрат фактична | Сума витрат, яке визнається в цілях оподаткування прибутку |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 | (995 000 руб. - 900 000 руб.): 900 000 руб. '366 дн. : 213 дн. '100% = 18,13% | 995 000 руб. - 900 000 руб. = 95 000 руб. | 900 000 руб. '16,67%' 213 дн. : 366 дн. = 87 312,54 руб. |
| 2 | (998 000 руб. - 900 000 руб.): 900 000 руб. '366 дн. : 234 дн. '100% = 17,03% | 998 000 руб. - 900 000 руб. = 98 000 руб. | 900 000 руб. '16,67%' 234 дн. : 366 дн. = 95 920,82 руб. |
| 3 | (1 000 000 руб. - 900 000 руб.): 900 000 руб. '366 дн. : 274 дн. '100% = 14,84% | 1 000 000 руб. - 900 000 руб. = 100 000 руб. | 100 000 руб. |
У другому варіанті аналогічна ситуація: векселедавець може визнати в податковому обліку витрати тільки на суму 95 920,82 руб., А не всю суму понесених ним витрат 98 000 руб., Оскільки фактична прибутковість векселя вище заявленої.
У третьому варіанті фактична прибутковість менше економічної та граничної. Тому з метою оподаткування прибутку можна визнати всю суму витрат у вигляді відсотків (100 000 руб.).
Глава 3. Розвиток ринку цінних паперів в Росії
У Росії вексель почав діяти в епоху Петра I з-за небезпеки перевезення грошей з одного міста в інше. Ці векселі мали назву - казначейські. У 1709р. був опублікований перший вексельний статут. Потім в 1832г. з'являється Статут про векселі, що увійшов до Зводу законів 1857р. Третій російський вексельний статут приймають в 1902р. за аналогією з німецьким 1848р., що помітно пожвавлює вексельний обіг в дореволюційній Росії. У ту пору істотною відмінністю від іноземних векселів була довгостроковість (до 12 міс.) Російських веселіше, на відміну максимального 3-х місячного терміну західних зобов'язань. Якщо дивитися активність роботи банків з векселями, то за 1911р. Азовсько-Донський банк врахував 600 тис. векселів, а Волзько-Камський -400 тис. векселів. Держбанк видавав позики під прості векселі.
У 1917р. вексельне право було ліквідовано, і тільки 20.03.1922г в період НЕПу з'являється Положення про векселі, як про форму надання комерційного кредиту для торговельних угод. Під час кредитної реформи 1930-1932рр., Що обумовило перехід до політики централізації планування і державного регулювання економіки, вексельне право знову було ліквідовано.
Постановою від 7 серпня 1937р ЦВК і РНК СРСР затвердив ратифіковану в 25.11.1936г. Женевську конвенцію, яка визначила вексель як суворо формальне, безумовне, абстрактне, грошове і передане зобов'язання. Важливим положенням цієї конвенції з'явилася також солідарна відповідальність усіх зацікавлених за векселем осіб, що було узаконено ще в 1673г. у Франції. Однак векселі на внутрішньоросійському ринку до 1990р. не використовувалися.
Лише 19.06.1990г. постановою Ради Міністрів СРСР № 590 "Положення про цінні папери" векселі були "реабілітовані". Далі 24.06.1991г. постановою Президії Верховної Ради РРФСР № 1451-1 "Про застосування векселів у господарському обороті РРФСР" було дозволено підприємствам, організаціям, установам та підприємцям здійснювати поставку продукції (виконувати роботи, надавати послуги) в кредит із стягуванням з покупців (споживачів, замовників) відсотків, використовуючи для оформлення таких угод векселі (при цьому в якості нормативної бази надалі до прийняття відповідного законодавства пропонувалося використовувати "Положення про переказний і простий вексель" 1937р - Женевська конвенція)
Незважаючи на те, що в Росії вже давно існує так званий вексельний ринок, векселя не можна віднести до цінних паперів, що обертаються на організованому ринку в РФ. Поняття "організатор торгівлі на ринку цінних паперів" було передбачено Законом "Про ринок цінних паперів" № 89-ФЗ [2], який регулює відносини, що виникають при емісії і зверненні емісійних цінних паперів. Таким чином, професійний учасник ринку цінних паперів, який має ліцензію на організацію торгівлі, має право допускати до біржової торгівлі тільки цінні папери, що пройшли процедуру емісії (ст.14), а вексель до таких віднесено бути не може.
У той же час слід звернути увагу на те, що віднесення цінних паперів до обертаються на організованому ринку здійснюється відповідно до національного законодавства. Отже, якщо відповідно до іноземним законодавством про цінні папери вексель, що належить підприємству (платнику податку на прибуток), буде допущений до обігу організатором торгівлі на ринку цінних паперів, наприклад, у Парижі, то такий вексель для цілей оподаткування повинен бути віднесений до категорії цінних паперів , що обертаються на організованому ринку (за умов, що виконуються інші дві умови).
Вважається, що історичних передумов для появи і поширення в Росії вексельних зобов'язань не було, оскільки торговий оборот характеризувався відносною стійкістю і не відчував потреб в обміні, перекладі або кредиті грошової маси. Але тривала тривалий час трансформація політичних, соціальних та економічних відносин призвела до того, що вексель поряд із взаємозаліком, бартером і натуральною оплатою в сучасній російській економіці став тим універсальним фінансовим інструментом, який дозволяє господарюючим суб'єктам виживати в умовах повсюдної хронічної нестачі обігових коштів.
Якщо спочатку векселі використовувалися переважно банківськими структурами з метою залучення грошових коштів, то з 1996 р. (з введення в дію частини другої ЦК РФ) цей гнучкий інструмент фінансово-економічних відносин став застосовуватися без обмежень усіма суб'єктами підприємництва. При цьому завдяки універсальної природі вексель виступає одночасно і як спосіб кредитування, і як засіб розрахунків, і як форма накопичення.
Сучасна російська ділова і правозастосувальна практика виробила ряд договорів, що оформляють угоди, пов'язані з використанням векселів. У залежності від того, використовується вексель в якості речі (цінного паперу) (ст.143 ЦК України) або зобов'язання (ст.815 ЦК України), застосовується той чи інший порядок правового регулювання.
Важливо зазначити, що вексель сам по собі є достатньою підставою для проведення платежу, у зв'язку з чим, укладення будь-яких спеціальних угод, які б виступали додатковими підставами здійснення платежів за векселем, не потрібно. Тим не менш, специфіка російського підприємництва визначила появу і широке використання договорів, що регламентують обіг векселів.
Такі договори відображають причину появи векселя в обігу, пояснюють суть виниклих відносин і служать підставою здійснення операції з використанням векселя. Слід зауважити, що умови, що стосуються використання векселів, можуть перебувати і в інших договорах, предметом яких не є виключно вексельні питання. Наприклад, умова договору купівлі - продажу про оплату товару з відстрочкою (розстрочкою) платежу шляхом надання покупцем векселя.
Рух векселя починається з моменту його видачі першому векселедержателю і закінчується пред'явленням до оплати і самої оплатою. На всіх етапах обігу векселя в господарському обороті між учасниками "вексельних відносин" полягають різні договори, що регулюють питання:
1. появи векселя в обігу;
2. передачі (обігу) векселі;
3. видачі за векселем гарантії (авалю), дачі акцепту (обіцянки платити), участі в посередництві;
4. припинення вексельних зобов'язань;
5. способів забезпечення виконання вексельних зобов'язань;
6. умов і розміру відповідальності за порушення вексельних зобов'язань тощо
Слід зауважити, що договори, пов'язані з використанням векселів, не регламентуються нормами спеціального вексельного законодавства і є предметом регулювання законодавства громадянського. Даний висновок випливає з ст.16 Додатка 2 до Женевської конвенції "Про Единообразном законі про перекладному і простому векселі" від 07.06.1930, згідно з якою питання, що стосуються підстав видачі векселя, перебувають за межами Одностайної вексельного закону. У зв'язку з цим підставою для видачі векселя може бути будь-яка законна цивільно-правова угода.
Оскільки Закон не встановлює конкретної причини, у зв'язку з якою може бути видано вексель, засвідчені векселем права будуть дійсні незалежно від того, який юридичний факт (яка угода) призвели до його видачі.
Безумовно, практиків хвилює правильне юридичне оформлення всіх договорів, де в якості предмета чи окремого умови фігурує вексель.
Ринок векселів Росії, у цій час - загадка економіки. Навіть відповідність на законодавчому рівні світовим "стандартам" не говорить про все ясності і зрозумілості. Внаслідок цього і було прийнято рішення про заснування Федеральної комісії з цінних паперів, яка змогла б розібратися у всіх функціональних питаннях.
Федеральна комісія з ринку цінних паперів (ФКЦБ Росії) є федеральним органом виконавчої влади з проведення державної політики у сфері ринку цінних паперів, контролю за діяльністю професійних учасників ринку цінних паперів, забезпечення прав інвесторів, акціонерів і вкладників.
ФКЦБ Росії створена відповідно до ФЗ "Про ринок цінних паперів" та Указом Президента Російської Федерації від 01.06.1996 р., підпорядковується безпосередньо Президентові Російської Федерації, є колегіальним органом і складається з 6 чоловік. Члени ФКЦБ Росії призначаються і звільняються з посади Президентом Російської Федерації.
ФКЦБ Росії розробляє основні напрями розвитку фондового ринку, координує діяльність державних органів з питань його регулювання, встановлює вимоги до проспектів емісії та операцій з цінними паперами, ліцензує різні види професійної діяльності на ринку. У функції Комісії входить контроль за дотриманням емітентами, професійними учасниками ринку цінних паперів та їх саморегулівними організаціями вимог законодавства Російської Федерації, а також стандартів і правил, затверджених ФКЦБ Росії.
Діяльність Комісії спрямована на розвиток російського ринку цінних паперів, забезпечення захисту прав суб'єктів фондового ринку - інвесторів, емітентів, професійних учасників. Тому особливу увагу ФКЦБ Росії приділяє вдосконаленню нормативної правової бази фондового ринку, підвищенню інформаційної прозорості, відкритості ринку.
Результатом діяльності такого важливого органу знаходимо наприклад: "Положення про зверненні бездокументарних простих векселів", "Положення про сертифікацію операторів системи поводження бездокументарних простих векселів", "Стандарт діяльності учасників системи поводження бездокументарних простих векселів". Проте якщо розглянути навіть тільки назва ... бездокументарних простих векселів, ми виявляємо дивну безграмотність ФКЦБ Росії, яка зобов'язалася в точності виконувати закони і положення, де йдеться про обов'язковість паперового носія. Тому не дивно, що через чотири місяці опублікування цих положень виходить телеграма ЦБ РФ, де мовитися про невідповідність терміну і поняття "бездокументарний" Женевської конвенції. Тому незрозуміло, чого далі чекати від цього державного органу.
Центральний банк РФ виступає генеральним агентом з розміщення, обігу та погашення векселів. Він зберігає їх бланки без видачі на руки власникам і реєструє всі угоди з їх купівлі-продажу.
Випуск казначейських зобов'язань, що становлять, по суті, ті ж векселі, тільки ще більше схожі на ДКО, переслідував ту ж мету - беземісійні скоротити дефіцит федерального бюджету і погасити заборгованість держави перед підприємствами.
Емітентом Казначейських Зобов'язань є Міністерство фінансів, яке випускає їх серіями, встановлюючи обсяг і дати емісій. Усередині серії зобов'язання мають єдині дати випуску, погашення, номінальну вартість і процентну ставку. Ці параметри можуть змінюватися при новій емісії.
Казначейські зобов'язання випускаються в бездокументарній формі у вигляді записів на рахунках "депо" в депозитаріях. Кожен випуск оформляється двома сертифікатами, один з яких зберігається в Міністерстві фінансів, а інший у відповідному депозитарії.
Звернення Казначейських зобов'язань допускається в обмеженій і необмеженої формах. До обмежень можуть ставитися: обов'язковість використання КО тільки для погашення кредиторської заборгованості, передача тільки юридичним особам, мінімальне число "передавальних написів", терміни пред'явлення до погашення і обміну на податкові звільнення.
Використання КВ для податкових звільнень є найбільш привабливою їх стороною, оскільки в цьому випадку вони абсолютно ліквідні. Суть їх у тому, що держава погашає частину своїх боргів перед підприємством шляхом заліку (не стягнення) платежів до федерального бюджету.
Казначейське податкове звільнення є іменним і не підлягає передачі іншому підприємству. До заліку приймаються вся сума недоплат до федерального бюджету на дату подання звільнення.
Державні векселі не були зустрінуті на ура, однак слідом за першою емісією пішли нові. Так, наприклад, є проект підтримки комерційних банків. "Про випуск векселів Міністерства фінансів Російської Федерації для відновлення комерційним банкам власних кредитних ресурсів замість погашених ними централізованих кредитів і відсотків за ними ЦБ Росії. (Зі змінами на 29 квітня 1996 року)", Наказ Міністерства фінансів Російської Федерації від 21.08.1995 № 92, де зокрема говориться:, що для відновлення власних кредитних ресурсів комерційним банкам, які здійснили в 1992-1994 рр.. кредитування організацій агропромислового комплексу, організацій споживчої кооперації, а також організацій, що здійснюють завезення (зберігання і реалізацію) продукції (товарів) до віддалених районів Крайньої Півночі і прирівняні до них місцевості, забезпечити в межах верхньої межі державного внутрішнього боргу Російської Федерації на 1995 рік випуск з 1 Вересень 1995 вільно обертаються простих векселів Міністерства фінансів Російської Федерації в розмірі заборгованості позичальників за централізованим кредитах і відсотках по них за станом на 1 квітня 1995 року, що утворилася в результаті погашення з їх кореспондентських рахунків централізованих кредитів і відсотків за ними Центральному банку Російської Федерації без сплати коштів позичальниками.
Всім відомо, що, на жаль, на вексельному ринку в Російській Федерації немає спеціального уповноваженого законом державного органу, який координував політику державну щодо вирішення проблем, що виникають у зв'язку із зверненням векселів. Є ФКЦБ, яке має вплив, повноваження регулювати брокерсько-дилерську діяльність з будь-якими цінними паперами. Є Центральний банк, який може регламентувати вексельні зобов'язання банківської системи. Є Міністерство фінансів, яке випускає свої власні векселі. Але якоїсь єдиної продуманої державної політики по відношенню до перспектив розвитку вексельного ринку в Росії немає [16].
У зв'язку ось з такою невизначеністю, у зв'язку з тим, що база вексельного обігу в Росії недостатньо ще опрацьована, в 1993-96 рр.. в Російській Федерації ми спостерігали бум, вибух вексельного обігу. Через те, що даний сегмент ринку досить новий для російської практики, масової я маю на увазі, з-за того, що старі види інструментів серйозно себе дискредитували через різного роду піраміди, то довірлива частина учасників, непрофесійних учасників ринку, а частково і професійних, активно кинулася в цей новий сегмент і стала його освоювати в умовах відсутності будь-то або регулювання, або саморегулювання [21].
Є 4 проблеми, які є на цьому ринку:
Перша проблема - це проблема емітента. З точки зору вексельного ринку немає поняття "емітент". Є поняття "особа, яка приймає всі вексельні зобов'язання". Так от з кінця 1996 року стали вживатися різними державними органами серйозні зусилля щодо врегулювання цієї проблеми. Це проект закону, про особливості випуску державних цінних паперів, мається на увазі федеральні муніципальні папери, де жорстко і однозначно встановлені верхні межі боргу відповідних урядів чи органів управління, будь це вексель чи не вексель. У цьому проекті, якщо він буде прийнятий, цим проектом буде зроблено грандіозний крок у розвитку та упорядкування вексельного ринку в Росії, тоді, коли місцеві адміністрації не зможуть, причому незрозуміло знову ж якого рівня: чи то Комітет фінансів, чи то Уряд, чи то Міністерство фінансів автономної республіки, завалювати всіх незрозумілими сурогатами, коли саме Уряд буде поставлено під контроль, а з точки зору того, якого роду фінансовий інструмент воно випускає. І цей закон буде грандіозним кроком до того, щоб впорядкувати випуск векселів, тобто поява їх на світ.
Наступна проблема - це ризики професійних учасників фондового ринку, які не беруть на себе, купуючи векселя. Історично в усіх країнах найактивнішими учасниками вексельного ринку є, звичайно ж, банки, які здійснюють облік векселів. З цієї точки зору Центральний банк влітку 2004 року ввів спеціальний норматив вексельних зобов'язань комерційних банків, жорстко його контролює, працює з банками, які його порушують. Не все тут у нас ще благополучно, тому що не всі банки швидко змогли згорнути або впорядкувати свої вексельні програми, але є надія що повністю нормалізується цей ринок відносно таких учасників, як кредитні організації.
Є проблема в тому, що поки незрозуміло, які ще, крім брокерської, скажімо, дилерської діяльності або просто вексельних зобов'язань треба регулювати на цьому ринку. Що таке вексельні палати? Що таке вексельні центри? Як повинна бути організована торгівля векселями? І що в різних варіантах звучить, як безпаперові векселі, бездокументарні векселя або бездвіжімие векселя?
Всім відомо, що в країнах, які практикують Женевську конвенцію, включаючи Росію, національне законодавство за векселями не може суперечити основам цієї Женевської вексельної конвенції. І тому наш закон про векселі, будь він розроблений, він теж не може суперечити Женевської вексельної конвенції, тільки по-російськи. Тому є ідеї переробки Женевської конвенції в Росії, вексельної, але не в плані революційного її перетворення і виготовлення Російської вексельної конвенції, а в плані підгонки її за існуючою реалії. А саме, всім відомо, що світова практика дійшла до бездокументарного обігу цінних паперів. Як цю новацію вбудувати в Російський вексельний ринок? За ініціативою групи товаришів з Новосибірська прийняли спеціальну постанову про бездокументарних векселях [22]. Дана постанова не несе вирішення проблем, а нарощує на старі проблеми фондового ринку - нові. Для вирішення спорів з ФКЦБ, Президентом був підписаний закон про застосування Женевської Конвенції без урахування російських стандартів.
Асоціацією учасників вексельного ринку був запропонований свій проект про вексельному ринку і розісланий учасникам для заочного голосування. У розробці знаходяться ще 15 стандартів, тому що Центральний Банк знаходиться в положенні державного наглядача над ринком, тому і було прийнято рішення про саморегулювання вексельного ринку.
Висновок
Банківська система сьогодні - одна з найважливіших і невід'ємних структур ринкової економіки. Розвиток банків і товарного виробництва і обігу історично йшов паралельно і тісно перепліталося. При цьому банки, виступаючи посередниками у перерозподілі капіталів, істотно підвищують загальну ефективність виробництва.
Масштаби фінансового посередництва в сучасній економіці справді величезні. Дані про це надає статистика грошових потоків. В цій системі обліку господарство поділено на ряд секторів: домашні господарства, ділові підприємства, державні установи, фінансові інститути, закордонний сектор.
Практика розвитку кредитних систем провідних зарубіжних країн переконливо свідчить, що диверсифікація діяльності банків, що базується на поєднанні депозитно-позичкових і емісійно-інвестиційних операцій, посилює їх конкурентні позиції на ринку і найбільш повно відповідає потребам сучасного фінансового капіталу.
Жоден з інструментів фінансового ринку, крім, звичайно, самих грошей у всіх численних проявах їх економічних функцій, не може зрівнятися за своєю історією і значенням з векселем. Саме розвиток вексельного обігу призвело до обезналичиванию всіх грошових розрахунків: витисненню з грошового обігу металів - золота і срібла, заміні еквівалентів мінового обороту паперовими символами.
Безумовність векселя як боргового зобов'язання, строгість і швидкість стягнення по ньому послужили основою створення інших видів платежів і розрахунків - банкнот, чеків, акредитивів. Розвиток різноманітних інструментів ринку цінних паперів - акцій, облігацій, депозитних сертифікатів і їх похідних йшло на базі векселя.
Вексель - це безумовне зобов'язання боржника сплатити грошову суму після закінчення певного терміну. При цьому сплатити її може або сам векселедавець (у цьому випадку мова йде про простому векселі), або інший зазначений у векселі платника (такий вексель називається переказними).
Крім того, вексель - це документарна цінний папір. Власник переказного векселя може передати його іншій особі за допомогою індосаменту (передавального напису).
Сила векселі завжди підтримувалася вексельним правом і забезпечувалася державою.
Векселі активно використовувалися і використовуються в міжнародних розрахунках і внутрішніх угодах країн з розвиненою економікою. Промисловцям і комерсантам векселя дають можливість оплачувати свої покупки з відстрочкою платежу. Таким чином, основна економічна функція векселя - бути засобом оформлення і забезпечення кредитів як комерційних, так і банківських.
У Російській Федерації комерційні банки стали найбільш активними учасниками ринку цінних паперів. Чинне банківське законодавство дозволяє вітчизняним комерційним банкам широке коло операцій з цінними паперами, банки можуть виступати як емітенти власних акцій, облігацій, депозитних сертифікатів, векселів та інших цінних паперів, вони можуть купувати цінні папери за свій рахунок, переслідуючи при цьому свої цілі, тобто виступати в ролі інвесторів, банки мають право проводити посередницькі операції з цінними паперами, отримуючи за це комісійну винагороду.
У випускний кваліфікаційної роботи були розглянуті питання пов'язані з операціями комерційних банків на вексельному ринку. Визначено поняття векселя, його види та функції. Описано правила оформлення і погашення векселя ТОВ КПК "Снежинск". Розглянуто питання оподаткування та обчислення відсотка прибутковості векселів на конкретних прикладах.
Список літератури
1. Цивільний Кодекс Російської Федерації від 30.12.2004 № 213-ФЗ, від 30.12.2004 № 217-ФЗ
2. Цивільний Кодекс РФ в ред. від 30.12.2004, № 219-ФЗ, що вступили в силу 01.06.2005
3. "Конвенція про єдиний Закон про переказний і простий вексель", укладена в Женеві 06.07.1930
4. Податковий кодекс Російської Федерації. (Частина друга), № 117-ФЗ від 05.08.2000, ред. 30.12.2004
5. Лист "Про операція комерційних банків з векселями та зміни в порядку бухгалтерського обліку банківських операцій з векселями" в ред. Вказівки ЦБ РФ № 577-У від 17.06.99
6. Лист ЦБ РФ "Про банківські операції з векселями" № 14-3/30 від 09.09.1991
7. Постанова Пленумів ЗС РФ і ВАС РФ "Про деякі питання практики розгляду спорів, пов'язаних з обігом векселів" № 33/14 від 04.12.2000
8. Постанова Пленумів ЗС РФ і ВАС РФ від 04.12.2000 № 33/14 п.9
9. Постанова Пленумів ЗС РФ і ВАС РФ від 04.12.2000 № 33/14 п.13
10. Постанова Пленумів ЗС РФ і ВАС РФ від 04.12.2000 № 33/14 п.42
11. Постанова Президії ВАС РФ від 17.04.2001 № 7313/00
12. Вказівка ЦБ РФ "Про упорядкування актів банку Росії" від 16.01.2004 № 1378-У
13. ФЗ "Про ринок цінних паперів" ред. від 28.07.2004 № 89-ФЗ
14. "Збори законодавства РФ", 17.03.1997, № 11
15. "Збори законодавства РФ" 07.08.2000 № 32
16. АКДИ "Економіка і життя" Виступ голови Асоціації учасників вексельного ринку А. А. Козлова в Комітеті Державної Думи РФ з бюджету, податків, банків і фінансів. 2005
17. Бризгалін А.В., Берник В.Р., Головкін О.М. Векселі. Правове регулювання, оподаткування та бухгалтерський облік. М., "Податки та фінансове право", 2002
18. "Вісник Банку Росії" № 12, 2004
19. "Вісник Банку Росії" № 13, 2004
20. "Вісник Банку Росії" № 4, 2005
21. "Вісник Банку Росії" № 5, 2005
22. "Російська газета" № 14, 2005
23. Іоффе Г.Л. Що таке вексель? "Нотаріус" № 2, 2002
24. Камаєва В.Д. Економічна теорія. М., Владос, 2000
25. Курс економічної теорії. Підручник. Вид. 5-е, доп. Під ред. проф. Чепуріна М.М. і проф. Кисельової Е.А., Кіров, «АСА», 2004
26. Лебедєва Є. Порядок обліку векселів / / Розрахунок, № 10, 2003
27. Макєєв А., Рассадін О. Оподаткування вексельних операцій / Економіка і життя; Економічний часопис. 1993. № 52
28. Мурзін В.Є. Особливості податкового обліку векселів. / / Російський податковий кур'єр, № 19, 2004
29. Осауленко О.В. Відображення відсотків за векселями. / / Аудиторські відомості № 9, 2003
30. Садиков О.Н. Постатейний коментар до Цивільного Кодексу РФ "З. 4, доп. Інститут законодавчого правознавства, 2003
31. Довідково-правова система "Консультант Плюс", 2005
32. Урука В.М. Про форму та реквізити векселя. Право і Економіка, 2000
33. Усоскин В. М. Сучасний комерційний банк. Управління та операції., М, ІСЦ "вазарі-Ферро", 1994.
[1] Акцептант - особа, що підписала акцепт в 3 або 5 значенні.