Автономна некомерційна організація вищої професійної освіти
МОСКОВСЬКА ВІДКРИТА СОЦІАЛЬНА АКАДЕМІЯ
Астраханський філія
Кафедра юридичних дисциплін
Дисципліна Російське
підприємницьке право
Контрольна робота № 3
Виконав студент 2 курсу
дистанційного навчання
юридичного факультету
(Спеціальність «Юриспруденція»)
Павлова О.П.
Проверіл_________________________
АСТРАХАНЬ 2008
План
"1-3" Вступ
1. Права на об'єкти інноваційної діяльності: виникнення та реалізація
2. Професійні учасники ринку цінних паперів
3.Задача
Висновок
Список використаної літератури
Введення
У ринкових відносинах цінні папери активно залучені в економічні процеси і виконують ряд важливих функцій. На рівні макроекономіки ринок цінних паперів створює умови для переливу капіталів, структурних перетворень економіки. Мікроекономічний аспект цінних паперів полягає в тому, що вони є засобом отримання доходу, виконують функцію задоволення майнових інтересів громадян і юридичних осіб. Для господарюючих суб'єктів, можливості розвитку яких шляхом самофінансування обмежені, емісія цінних паперів є поряд з кредитуванням одним з основних способів залучення інвестицій.
Роль і значення цінних паперів для розвитку економіки стали причиною пильної уваги до них з боку наукового співтовариства. Значна кількість досліджень призвело до того, що кожна чергова робота ризикує з ходу заслужити визначення - "виконана на модну тему". Дійсно, юридична теорія цінних паперів, правове становище цінних паперів окремих видів розглядаються в монографіях та публікаціях багатьох сучасних вчених. Раніше, в кінці XIX і першій чверті XX століття, цінні папери традиційно були особливим предметом вивчення та дискусій вітчизняних цивілістів.
Сучасні дослідження присвячені головним чином загальних питань теорії цінних паперів, проблемам функціонування ринку цінних паперів, здійснення та захисту прав їх власників. Найбільша увага приділяється правовому регулюванню обігу не емісійних цінних паперів (вексель, чек, коносамент).
Разом з тим недостатньо вивченими в сучасній юридичній науці залишаються питання динаміки відносин, що виникають з приводу цінних паперів. Перш за все, дане зауваження справедливо щодо проблем правової регламентації емісії цінних паперів. Ця тема перебуває в тіні сучасних досліджень. Тоді як її актуальність може бути пояснена хоча б тим, що поява в цивільному обороті емісійних цінних паперів є результатом особливого емісійного процесу, законність здійснення якого служить основою для здійснення подальших угод за їх зверненням і правовою гарантією реалізації та захисту прав, засвідчених емісійним цінним папером.
В основу такої дихотомії покладено вид емітента. Цінні папери першої групи емітуються публічними утвореннями (Російською Федерацією, її суб'єктами та муніципальними утвореннями). До емітентам цінних паперів другої групи відносяться комерційні організації (переважно господарські товариства і суспільства), а також у випадках, встановлених законом, іншими нормативними актами, і некомерційні організації.
У даній роботі розглядаються правовідносини, що виникають з приводу лише емісійних корпоративних цінних паперів. Досліджується правова природа, сутність і значення емісії корпоративних цінних паперів, права, обов'язки і межі відповідальності учасників емісійного процесу, особливості емісії найбільш масових корпоративних цінних паперів (акцій та облігацій), основні проблеми захисту прав інвесторів в ході здійснення емісії цінних паперів.
Крім того, аналізується ряд важливих теоретичних проблем, пов'язаних з виникненням емісійного цінного паперу як об'єкта цивільних прав, реалізацією окремих етапів емісії. Особливу увагу приділяється як загальним (відшкодування збитків), так і спеціальним заходам захисту цивільних прав інвесторів у процесі здійснення емісії (призупинення емісії, визнання випуску цінних паперів відбулися або недійсним).
Вивчення правових аспектів регулювання емісії корпоративних цінних паперів необхідно для вдосконалення законодавства, встановлення однакової правозастосовчої (у тому числі судової) практики. Чітка нормативна регламентація емісії, подальший розвиток законодавства в цій сфері, ефективний захист прав інвесторів - все це необхідні умови зниження ризиків, властивих ринку емісійних цінних паперів, а також розширення практики фінансування вітчизняних підприємств за рахунок емісії шляхом залучення тимчасово вільних грошових коштів (іншого майна) юридичних осіб і громадян.
Крім зазначеного, актуальність дослідження правового регулювання емісії цінних паперів зумовлена наступними причинами.
Значенням і особливістю відносин, що виникають у процесі емісії цінних паперів.
Емісійні цінні папери складають переважну більшість звертаються до Російської Федерації цінних паперів. Останнє є наслідком декількох чинників.
У результаті тільки приватизації державних підприємств до середини 1990-х років в Росії було утворено понад 26 тис. акціонерних товариств. Всього за різними оцінками в Російській Федерації з 2,6 млн. юридичних осіб більш половини мають організаційно-правову форму акціонерного товариства. Конституирующим елементом акціонерного товариства є наявність статутного капіталу, поділеного на певну кількість акцій, одного з найбільш масових видів емісійних цінних паперів в Росії.
Зростає інтерес вітчизняних підприємств до залучення додаткових капіталів шляхом емісії корпоративних облігацій - другого за обсягами випуску виду емісійних цінних паперів.
Специфіка відносин, що виникають у ході емісії цінних паперів, зумовлена предметом, з приводу якого вони виникають, - емісійні цінні папери. Вони характеризуються масовістю випуску, необмеженою кількістю потенційних покупців, високим ризиком невиконання зобов'язань, порівняно простий і високої оборотоздатності.
Зазначені обставини зумовлюють необхідність підвищеної частноправовой регламентації і застосування додаткових заходів публічно-правового регулювання емісії цінних паперів.
У російському законодавстві сформувався особливий комплекс нормативних актів різного рівня, що регламентують емісію цінних паперів. Дані акти не завжди послідовні, містять прогалини, суперечності та потребують удосконалення.
Виникають з приводу емісії цінних паперів судові суперечки зачіпають права та інтереси великого числа суб'єктів. Формирующаяся при цьому судова практика не завжди однакова. Необхідність забезпечення її одноманітності є важливою умовою своєчасної та всебічної захисту прав і законних інтересів власників емісійних цінних паперів.
"1-3"
1 Права на об'єкти інноваційної діяльності: виникнення і реалізація.
Інноваційна політика держави являє собою сукупність методів впливу держави на виробництво з метою випуску нових видів продукції і технології, а також розширення ринків збуту вітчизняних товарів.
В даний час інноваційна діяльність в Росії переживає важкі часи. Це пов'язано з тим, що до початку реформ великомасштабні інновації здійснювалися державою. Тому специфіка що склалася на сьогоднішній день ситуації полягає в тому, що в країні є значні технологічні заділи, унікальна науково-виробнича база та висококваліфіковані кадри, але в той же час у зв'язку із загальним економічним занепадом існує вкрай слабка орієнтація цього інноваційного потенціалу на реалізацію наукових досягнень .
Основні труднощі в реалізації інноваційного потенціалу пов'язані як з обмеженістю бюджетного і позабюджетного фінансування, в т.ч. позикових і залучених коштів, так і з браком власних коштів у організацій, оскільки спад виробництва і постійний дефіцит грошових коштів у організацій не залишають ресурсів для інноваційної діяльності. У зв'язку з цим в останні роки в країні різко впала інноваційна активність промислових підприємств і найближчим часом не прогнозується її суттєвого зростання.
Проте дефіцит коштів є не єдиним чинником спаду інноваційної активності. Особливої уваги і вдосконалення також вимагає інноваційна інфраструктура (страхування ризиків, венчурні фонди тощо), тобто все те, без чого не можна забезпечити зростання інноваційної активності. Всі ці та багато інших проблем покликана вирішувати інноваційна політика держави, головним завданням якої є забезпечення збільшення валового внутрішнього продукту країни за рахунок освоєння виробництва нових видів продукції і технологій, а також розширення ринків збуту вітчизняних товарів.
Інноваційна політика держави розробляється у вигляді концепції Урядом РФ і є важливою частиною державної соціально-економічної політики. Вона визначає цілі інноваційної стратегії та механізми підтримки пріоритетних інноваційних проектів.
Всі ми знаємо, що головною проблемою в даний час у російській економіці є те, що значний фізичний і моральний знос виробничих потужностей не дозволяє витримати конкуренцію із західними виробниками навіть на внутрішньому ринку.
Звідси і виникає потреба у розробці та реалізації інноваційної політики держави, головне завдання якої полягає у створенні такої системи, яка дозволить в найкоротші терміни і з високою ефективністю використати у виробництві інтелектуальний і науково-технічний потенціал країни. Грамотно проведена інноваційна політика сама по собі є потужним інструментом, за допомогою якого держава в змозі подолати спад в економіці, забезпечити її структурну перебудову і наситити ринок різноманітної конкурентоспроможною продукцією. Для цього в рамках інноваційної політики розробляється інноваційна програма (федеральна, регіональна, галузева), яка являє собою комплекс інноваційних проектів та заходів, узгоджений за ресурсами, виконавцями і термінами їх здійснення і забезпечує ефективне вирішення завдань щодо освоєння та поширенню нових видів продукції і технологій.
Цілі і напрями інноваційної політики держави визначаються, насамперед, характерною особливістю тієї чи іншої галузі, її виробничо-економічним потенціалом і рівнем конкурентоспроможності основної продукції. Усі галузі народногосподарського комплексу країни в залежності від рівня конкурентоспроможності своєї продукції можна розділити на три групи.
Перша група галузей володіє великим конкурентоспроможним потенціалом і давно працює на світовому ринку. Це галузі паливно-енергетичного комплексу, хімічна і алюмінієва промисловість.
Галузі другої групи виробляють продукцію, близьку до конкурентоспроможної на світовому ринку. Це оборонна промисловість, машинобудування та ін
Галузі третьої групи включають в себе агропромисловий комплекс, легку та харчову промисловість та ін Їх продукція на світовому ринку не котирується, тому вони орієнтовані головним чином на внутрішній російський ринок.
Інноваційна політика у відношенні цих груп галузей відрізняється за характером, масштабами, обсягом ресурсів і т.д. У зв'язку з цим до основних напрямів державної інноваційної політики можна віднести:
розробку та вдосконалення нормативно-правового забезпечення інноваційної діяльності, механізмів її стимулювання;
створення системи підтримки інноваційної діяльності, розвитку виробництва, підвищення конкурентоспроможності та експорту наукомісткої продукції;
розвиток інфраструктури інноваційного процесу, включаючи систему інформаційного забезпечення, систему експертизи, фінансово-економічну систему, систему сертифікації і просування розробок і т.д.;
розвиток малого інноваційного підприємництва шляхом формування сприятливих умов для функціонування малих організацій та надання їм державної підтримки на початковому етапі діяльності;
вдосконалення конкурсної системи відбору інноваційних проектів і програм. Реалізація в галузях економіки відносно невеликих і швидко окупних інноваційних проектів за участю приватних інвесторів і за підтримки держави дозволить підтримати найбільш перспективні виробництв і організацій, посилити приплив у них приватних інвестицій;
реалізацію пріоритетних напрямів, здатних перетворювати відповідні галузі економіки країни та її регіонів;
використання технологій подвійного призначення, які застосовуються як для виробництва військової техніки, так і для продукції цивільного призначення.
Державна інноваційна політика в базових галузях спрямована на прискорене промислове освоєння вітчизняних і зарубіжних науково-технічних і технологічних досягнень світового рівня, відтворення природних ресурсів. Особливе значення мають екологічні пріоритети інноваційної діяльності в усіх без винятку галузях.
Для реалізації інноваційної політики урядом розроблені конкретні методи, метою яких є забезпечення ефективного впровадження інноваційної програми.
Головними методами реалізації інноваційної політики є:
формування законодавчих умов для позитивних змін в інноваційній сфері, тобто в законодавстві повинна передбачатися розробка відповідних правових актів;
державна підтримка і стимулювання інвесторів, що вкладають кошти в наукомістке, високотехнологічне виробництво, а також організацій (у період освоєння ними інновацій) за рахунок введення певних податкових пільг, державних гарантій і кредитів;
вдосконалення податкової системи з метою створення вигідних умов для ведення інноваційної діяльності;
створення умов для формування спільних підприємств з випуску вітчизняної продукції і реалізації її на зовнішньому ринку, забезпечення реклами вітчизняних інновацій за кордоном, входження в міжнародні інформаційні системи для обміну інформацією з інноваційним проектам;
забезпечення в зарубіжних кредитних лініях квот для розвитку інноваційної інфраструктури, закупівлі обладнання з метою реалізації інноваційних проектів під гарантії держави і ліцензій на технології та ноу-хау для освоєння виробництва новітньої продукції;
консолідація зусиль органів державної влади і приватних інвесторів, спрямованих на організацію взаємодії з країнами-членами ЄС, СНД, іншими державами;
розвиток лізингу наукомісткого унікального устаткування;
участь інноваційно - активних організацій у міжнародних конкурсах; виділення державних інвестицій для реалізації інноваційних проектів, які мають загальнонаціональний характер, але не привабливих для приватних інвесторів.
Вагоме значення поряд з великими фірмами, консорціумами і об'єднаннями мають малі організації. У розвинених країнах вони забезпечують приблизно половину всіх нововведень. За даними Національного наукового фонду США, кількість нововведень в малих фірмах на одиницю витрат, як правило, більше, ніж у середніх і великих фірмах. Крім того, малі фірми майже на третину випереджають великі у швидкості освоєння нововведень.
На кінець 90-х в Росії налічувалося близько 900 тис. малих організацій з кількістю зайнятих близько 7 млн. осіб. Питома вага малих організацій, які здійснюють інноваційну діяльність, становить близько 6%. Тим не менш, малі інноваційні організації - це вже не тільки об'єктивна реальність, а й важливий чинник державної інноваційної політики.
МОСКОВСЬКА ВІДКРИТА СОЦІАЛЬНА АКАДЕМІЯ
Астраханський філія
Кафедра юридичних дисциплін
Дисципліна Російське
підприємницьке право
Контрольна робота № 3
Виконав студент 2 курсу
дистанційного навчання
юридичного факультету
(Спеціальність «Юриспруденція»)
Павлова О.П.
Проверіл_________________________
АСТРАХАНЬ 2008
План
"1-3" Вступ
1. Права на об'єкти інноваційної діяльності: виникнення та реалізація
2. Професійні учасники ринку цінних паперів
3.Задача
Висновок
Список використаної літератури
Введення
У ринкових відносинах цінні папери активно залучені в економічні процеси і виконують ряд важливих функцій. На рівні макроекономіки ринок цінних паперів створює умови для переливу капіталів, структурних перетворень економіки. Мікроекономічний аспект цінних паперів полягає в тому, що вони є засобом отримання доходу, виконують функцію задоволення майнових інтересів громадян і юридичних осіб. Для господарюючих суб'єктів, можливості розвитку яких шляхом самофінансування обмежені, емісія цінних паперів є поряд з кредитуванням одним з основних способів залучення інвестицій.
Роль і значення цінних паперів для розвитку економіки стали причиною пильної уваги до них з боку наукового співтовариства. Значна кількість досліджень призвело до того, що кожна чергова робота ризикує з ходу заслужити визначення - "виконана на модну тему". Дійсно, юридична теорія цінних паперів, правове становище цінних паперів окремих видів розглядаються в монографіях та публікаціях багатьох сучасних вчених. Раніше, в кінці XIX і першій чверті XX століття, цінні папери традиційно були особливим предметом вивчення та дискусій вітчизняних цивілістів.
Сучасні дослідження присвячені головним чином загальних питань теорії цінних паперів, проблемам функціонування ринку цінних паперів, здійснення та захисту прав їх власників. Найбільша увага приділяється правовому регулюванню обігу не емісійних цінних паперів (вексель, чек, коносамент).
Разом з тим недостатньо вивченими в сучасній юридичній науці залишаються питання динаміки відносин, що виникають з приводу цінних паперів. Перш за все, дане зауваження справедливо щодо проблем правової регламентації емісії цінних паперів. Ця тема перебуває в тіні сучасних досліджень. Тоді як її актуальність може бути пояснена хоча б тим, що поява в цивільному обороті емісійних цінних паперів є результатом особливого емісійного процесу, законність здійснення якого служить основою для здійснення подальших угод за їх зверненням і правовою гарантією реалізації та захисту прав, засвідчених емісійним цінним папером.
В основу такої дихотомії покладено вид емітента. Цінні папери першої групи емітуються публічними утвореннями (Російською Федерацією, її суб'єктами та муніципальними утвореннями). До емітентам цінних паперів другої групи відносяться комерційні організації (переважно господарські товариства і суспільства), а також у випадках, встановлених законом, іншими нормативними актами, і некомерційні організації.
У даній роботі розглядаються правовідносини, що виникають з приводу лише емісійних корпоративних цінних паперів. Досліджується правова природа, сутність і значення емісії корпоративних цінних паперів, права, обов'язки і межі відповідальності учасників емісійного процесу, особливості емісії найбільш масових корпоративних цінних паперів (акцій та облігацій), основні проблеми захисту прав інвесторів в ході здійснення емісії цінних паперів.
Крім того, аналізується ряд важливих теоретичних проблем, пов'язаних з виникненням емісійного цінного паперу як об'єкта цивільних прав, реалізацією окремих етапів емісії. Особливу увагу приділяється як загальним (відшкодування збитків), так і спеціальним заходам захисту цивільних прав інвесторів у процесі здійснення емісії (призупинення емісії, визнання випуску цінних паперів відбулися або недійсним).
Вивчення правових аспектів регулювання емісії корпоративних цінних паперів необхідно для вдосконалення законодавства, встановлення однакової правозастосовчої (у тому числі судової) практики. Чітка нормативна регламентація емісії, подальший розвиток законодавства в цій сфері, ефективний захист прав інвесторів - все це необхідні умови зниження ризиків, властивих ринку емісійних цінних паперів, а також розширення практики фінансування вітчизняних підприємств за рахунок емісії шляхом залучення тимчасово вільних грошових коштів (іншого майна) юридичних осіб і громадян.
Крім зазначеного, актуальність дослідження правового регулювання емісії цінних паперів зумовлена наступними причинами.
Значенням і особливістю відносин, що виникають у процесі емісії цінних паперів.
Емісійні цінні папери складають переважну більшість звертаються до Російської Федерації цінних паперів. Останнє є наслідком декількох чинників.
У результаті тільки приватизації державних підприємств до середини 1990-х років в Росії було утворено понад 26 тис. акціонерних товариств. Всього за різними оцінками в Російській Федерації з 2,6 млн. юридичних осіб більш половини мають організаційно-правову форму акціонерного товариства. Конституирующим елементом акціонерного товариства є наявність статутного капіталу, поділеного на певну кількість акцій, одного з найбільш масових видів емісійних цінних паперів в Росії.
Зростає інтерес вітчизняних підприємств до залучення додаткових капіталів шляхом емісії корпоративних облігацій - другого за обсягами випуску виду емісійних цінних паперів.
Специфіка відносин, що виникають у ході емісії цінних паперів, зумовлена предметом, з приводу якого вони виникають, - емісійні цінні папери. Вони характеризуються масовістю випуску, необмеженою кількістю потенційних покупців, високим ризиком невиконання зобов'язань, порівняно простий і високої оборотоздатності.
Зазначені обставини зумовлюють необхідність підвищеної частноправовой регламентації і застосування додаткових заходів публічно-правового регулювання емісії цінних паперів.
У російському законодавстві сформувався особливий комплекс нормативних актів різного рівня, що регламентують емісію цінних паперів. Дані акти не завжди послідовні, містять прогалини, суперечності та потребують удосконалення.
Виникають з приводу емісії цінних паперів судові суперечки зачіпають права та інтереси великого числа суб'єктів. Формирующаяся при цьому судова практика не завжди однакова. Необхідність забезпечення її одноманітності є важливою умовою своєчасної та всебічної захисту прав і законних інтересів власників емісійних цінних паперів.
"1-3"
1 Права на об'єкти інноваційної діяльності: виникнення і реалізація.
Інноваційна політика держави являє собою сукупність методів впливу держави на виробництво з метою випуску нових видів продукції і технології, а також розширення ринків збуту вітчизняних товарів.
В даний час інноваційна діяльність в Росії переживає важкі часи. Це пов'язано з тим, що до початку реформ великомасштабні інновації здійснювалися державою. Тому специфіка що склалася на сьогоднішній день ситуації полягає в тому, що в країні є значні технологічні заділи, унікальна науково-виробнича база та висококваліфіковані кадри, але в той же час у зв'язку із загальним економічним занепадом існує вкрай слабка орієнтація цього інноваційного потенціалу на реалізацію наукових досягнень .
Основні труднощі в реалізації інноваційного потенціалу пов'язані як з обмеженістю бюджетного і позабюджетного фінансування, в т.ч. позикових і залучених коштів, так і з браком власних коштів у організацій, оскільки спад виробництва і постійний дефіцит грошових коштів у організацій не залишають ресурсів для інноваційної діяльності. У зв'язку з цим в останні роки в країні різко впала інноваційна активність промислових підприємств і найближчим часом не прогнозується її суттєвого зростання.
Проте дефіцит коштів є не єдиним чинником спаду інноваційної активності. Особливої уваги і вдосконалення також вимагає інноваційна інфраструктура (страхування ризиків, венчурні фонди тощо), тобто все те, без чого не можна забезпечити зростання інноваційної активності. Всі ці та багато інших проблем покликана вирішувати інноваційна політика держави, головним завданням якої є забезпечення збільшення валового внутрішнього продукту країни за рахунок освоєння виробництва нових видів продукції і технологій, а також розширення ринків збуту вітчизняних товарів.
Інноваційна політика держави розробляється у вигляді концепції Урядом РФ і є важливою частиною державної соціально-економічної політики. Вона визначає цілі інноваційної стратегії та механізми підтримки пріоритетних інноваційних проектів.
Всі ми знаємо, що головною проблемою в даний час у російській економіці є те, що значний фізичний і моральний знос виробничих потужностей не дозволяє витримати конкуренцію із західними виробниками навіть на внутрішньому ринку.
Звідси і виникає потреба у розробці та реалізації інноваційної політики держави, головне завдання якої полягає у створенні такої системи, яка дозволить в найкоротші терміни і з високою ефективністю використати у виробництві інтелектуальний і науково-технічний потенціал країни. Грамотно проведена інноваційна політика сама по собі є потужним інструментом, за допомогою якого держава в змозі подолати спад в економіці, забезпечити її структурну перебудову і наситити ринок різноманітної конкурентоспроможною продукцією. Для цього в рамках інноваційної політики розробляється інноваційна програма (федеральна, регіональна, галузева), яка являє собою комплекс інноваційних проектів та заходів, узгоджений за ресурсами, виконавцями і термінами їх здійснення і забезпечує ефективне вирішення завдань щодо освоєння та поширенню нових видів продукції і технологій.
Цілі і напрями інноваційної політики держави визначаються, насамперед, характерною особливістю тієї чи іншої галузі, її виробничо-економічним потенціалом і рівнем конкурентоспроможності основної продукції. Усі галузі народногосподарського комплексу країни в залежності від рівня конкурентоспроможності своєї продукції можна розділити на три групи.
Перша група галузей володіє великим конкурентоспроможним потенціалом і давно працює на світовому ринку. Це галузі паливно-енергетичного комплексу, хімічна і алюмінієва промисловість.
Галузі другої групи виробляють продукцію, близьку до конкурентоспроможної на світовому ринку. Це оборонна промисловість, машинобудування та ін
Галузі третьої групи включають в себе агропромисловий комплекс, легку та харчову промисловість та ін Їх продукція на світовому ринку не котирується, тому вони орієнтовані головним чином на внутрішній російський ринок.
Інноваційна політика у відношенні цих груп галузей відрізняється за характером, масштабами, обсягом ресурсів і т.д. У зв'язку з цим до основних напрямів державної інноваційної політики можна віднести:
розробку та вдосконалення нормативно-правового забезпечення інноваційної діяльності, механізмів її стимулювання;
створення системи підтримки інноваційної діяльності, розвитку виробництва, підвищення конкурентоспроможності та експорту наукомісткої продукції;
розвиток інфраструктури інноваційного процесу, включаючи систему інформаційного забезпечення, систему експертизи, фінансово-економічну систему, систему сертифікації і просування розробок і т.д.;
розвиток малого інноваційного підприємництва шляхом формування сприятливих умов для функціонування малих організацій та надання їм державної підтримки на початковому етапі діяльності;
вдосконалення конкурсної системи відбору інноваційних проектів і програм. Реалізація в галузях економіки відносно невеликих і швидко окупних інноваційних проектів за участю приватних інвесторів і за підтримки держави дозволить підтримати найбільш перспективні виробництв і організацій, посилити приплив у них приватних інвестицій;
реалізацію пріоритетних напрямів, здатних перетворювати відповідні галузі економіки країни та її регіонів;
використання технологій подвійного призначення, які застосовуються як для виробництва військової техніки, так і для продукції цивільного призначення.
Державна інноваційна політика в базових галузях спрямована на прискорене промислове освоєння вітчизняних і зарубіжних науково-технічних і технологічних досягнень світового рівня, відтворення природних ресурсів. Особливе значення мають екологічні пріоритети інноваційної діяльності в усіх без винятку галузях.
Для реалізації інноваційної політики урядом розроблені конкретні методи, метою яких є забезпечення ефективного впровадження інноваційної програми.
Головними методами реалізації інноваційної політики є:
формування законодавчих умов для позитивних змін в інноваційній сфері, тобто в законодавстві повинна передбачатися розробка відповідних правових актів;
державна підтримка і стимулювання інвесторів, що вкладають кошти в наукомістке, високотехнологічне виробництво, а також організацій (у період освоєння ними інновацій) за рахунок введення певних податкових пільг, державних гарантій і кредитів;
вдосконалення податкової системи з метою створення вигідних умов для ведення інноваційної діяльності;
створення умов для формування спільних підприємств з випуску вітчизняної продукції і реалізації її на зовнішньому ринку, забезпечення реклами вітчизняних інновацій за кордоном, входження в міжнародні інформаційні системи для обміну інформацією з інноваційним проектам;
забезпечення в зарубіжних кредитних лініях квот для розвитку інноваційної інфраструктури, закупівлі обладнання з метою реалізації інноваційних проектів під гарантії держави і ліцензій на технології та ноу-хау для освоєння виробництва новітньої продукції;
консолідація зусиль органів державної влади і приватних інвесторів, спрямованих на організацію взаємодії з країнами-членами ЄС, СНД, іншими державами;
розвиток лізингу наукомісткого унікального устаткування;
участь інноваційно - активних організацій у міжнародних конкурсах; виділення державних інвестицій для реалізації інноваційних проектів, які мають загальнонаціональний характер, але не привабливих для приватних інвесторів.
Вагоме значення поряд з великими фірмами, консорціумами і об'єднаннями мають малі організації. У розвинених країнах вони забезпечують приблизно половину всіх нововведень. За даними Національного наукового фонду США, кількість нововведень в малих фірмах на одиницю витрат, як правило, більше, ніж у середніх і великих фірмах. Крім того, малі фірми майже на третину випереджають великі у швидкості освоєння нововведень.
На кінець 90-х в Росії налічувалося близько 900 тис. малих організацій з кількістю зайнятих близько 7 млн. осіб. Питома вага малих організацій, які здійснюють інноваційну діяльність, становить близько 6%. Тим не менш, малі інноваційні організації - це вже не тільки об'єктивна реальність, а й важливий чинник державної інноваційної політики.
Тому поряд з активізацією інноваційної діяльності у великих організаціях виникла потреба створити умови для залучення до цього процесу суб'єктів малого підприємництва, в тому числі і за рахунок виділення малих організацій з великих фірм. Крім того, враховуючи скорочення науково-дослідних організацій, уряд вважає за необхідне створення фонду майна інновацій для надання малим організаціям, що займаються інноваційною діяльністю, що вивільняються виробничих площ та обладнання на пільгових умовах.
Таким чином, інноваційна політика держави враховує можливості й інтереси всіх суб'єктів інноваційної діяльності, як великих, так і малих, що сприяє перебудові та підйому економіки Росії.
Інноваційна політика господарюючого суб'єкта (підприємства) являє собою сукупність напрямків і методів впливу господарюючого механізму на виробництво нових видів продукту і технологій.
Метою інноваційної політики підприємства є розробка безпосередньо інноваційного проекту, в якому необхідно обгрунтувати його економічну доцільність. А оскільки інновації передбачають вкладення інвестицій, то розробка інноваційної політики здійснюється відповідно до Методичних рекомендацій з розробки інвестиційної політики підприємства, затвердженими наказом Мінекономіки Росії від 1 жовтня 1997 р . № 118.
Проте перш ніж приступити до розробки інноваційної політики Вашого підприємства проаналізуйте такі фактори:
стан ринку, в тому числі фінансового ринку в цілому і по його ланкам;
місце Вашого підприємства на ринку, обсяг реалізації товарів (робіт, послуг), їх якість, ціна, дії конкурентів;
економічне становище Вашого підприємства, його фінансовий стан;
поєднання власних і чужих ресурсів Вашого підприємства. До чужих ресурсів відносяться: залучені кошти (кредиторська заборгованість, отримані аванси), позиковий капітал (кредит, позики), орендовані основні засоби, майно, отримане за договором лізингу;
пільги, одержувані Вами від держави (якщо такі є);
умови страхування і отримання гарантій від некомерційних ризиків.
Розробка інноваційної політики підприємства являє собою досить складний процес, який включає в себе три основних аспекти:
На даному етапі Ваше завдання полягає в тому, щоб проаналізувати варіанти можливої майбутньої обстановки на ринку і спрогнозувати Ваші можливі цілі в майбутньому. Тут складність полягає в тому, що Вам у більшій мірі доведеться спиратися на власну інтуїцію, засновану на життєвому досвіді. Після цього Ви повинні сформувати ваші ідеї в альтернативні цілі, які б Ви хотіли реалізувати.
Як ми вже сказали, головним методом прийняття рішення залишається Ваше інтуїтивне судження й досвід. Але існують і більш точні методи прогнозу і відбору цілей, тобто методи вибору інноваційної політики як такої. Вони будуть розглянуті нами нижче.
На цьому етапі Ви повинні розробити варіанти альтернативних шляхів і засобів досягнення вибраних Вами на попередньому етапі цілей. Потім шляхом порівняння і оцінки відкиньте всі зайві варіанти і виробіть остаточну стратегію. Ця стратегія повинна описувати загальний напрямок пошуку і розвитку нововведення, способи досягнення мети інновації, а також її техніко-економічне обгрунтування. Таким чином, кінцевим результатом стратегічного планування є створення безпосередньо інноваційного проекту.
Тут інноваційний проект розбивається на окремі етапи. У складі отриманих етапів Ви повинні запланувати окремі заходи, метою яких є реалізація розробленої Вами стратегії. Кожен захід визначає терміни початку і закінчення конкретної роботи, кількість виконавців, необхідний обсяг ресурсів і т.д. Таким чином, в результаті оперативного планування Ви отримуєте докладний послідовний план Ваших дій щодо здійснення інновації.
Як ми вже говорили, існує кілька методів вибору напрямку інноваційної політики:
Даний метод полягає у підготовці детального плану здійснення інновації. Власне кажучи, сценарій - це логічна і правдоподібна можлива ситуація в інноваціях в майбутньому, а сама мета написання сценарію полягає у висвітленні цієї самої ситуації. Для початку Вам необхідно підібрати колектив для складання сценарію майбутнього розвитку процесів і виявлення їх можливих наслідків. Далі Ви повинні сформувати спеціальні питання, які допоможуть визначити і проаналізувати майбутню ситуацію, і звести їх в таблицю для наочного представлення отриманих ситуацій. Або Ви можете створити сценарій в процесі гри з правилами, що імітують реальну ситуацію, і записати ходи різних гравців. Отриманий аналіз майбутньої ситуації дозволить Вам визначити і сформулювати цілі та розробити інноваційну політику для їх досягнення. Перевагою даного методу є те, що фахівець, що займається розробкою інноваційної політики, вивчає можливу майбутню ситуацію на ринку і виявляє ті деталі і процеси, які в іншому випадку легко міг би втратити.
Гра являє собою особливий вид моделювання ситуації з будь-яким числом учасників, кожен з яких грає якусь роль, відведену йому сценарієм, і підпорядковується набору певних правил.
Для прийняття інноваційних рішень використовуються стратегічні ігри, в т.ч. ділові. Стратегічні ігри - це конфліктні ігри, в яких конфліктна ситуація виникає при зіткненні інтересів двох і більше учасників економічної системи. Тут система поведінки - стратегія - учасників гри в тій чи іншій конфліктній ситуації, а також ефективність прийнятих ними рішень залежить від способу дії інших учасників. Ділові ігри є різновидом стратегічних. Вони мають на увазі імітацію групою осіб господарської діяльності. Ділова гра проводиться в декілька етапів, після кожного з яких початкова ситуація під впливом прийнятих рішень зазнає змін.
У процесі гри опрацьовуються різні ситуації, а потім на основі отриманих результатів визначається програма подальших дій, тобто розробляється інноваційна політика.
Являє собою метод прогнозу можливих майбутніх подій, при якому Ви проводите індивідуальне опитування експертів з використанням анкет для з'ясування їх думки. У даному випадку Ви повинні забезпечити експертів необхідною інформацією і виключити безпосереднє спілкування між членами групи, що виключає дію психологічних факторів: небажання публічно висловлюватися, особисті антипатії, увагу до думок певних осіб і т.д. Опитування експертів проводиться за допомогою опитувальних листів у кілька турів, результати анкетування обробляються і доводяться до відома експертів, що дозволяє їм врахувати обставини, якими вони раніше нехтували. При проведенні кожного наступного туру учасникам опитування пропонують додаткові питання, а також просять переглянути свої початкові оцінки. У підсумку це призводить до звуження діапазону оцінок.
Далі складається сценарій, який описує загальна думка експертів про передісторію проблеми, її поточний стан та прогнози на перспективу. Результат сценарію - формулювання основної мети, яка служить підставою для складання так званого «дерева цілей». Побудова «дерева цілей» не тільки забезпечує ув'язку та узгодження цілей плану в якісному відношенні, але і дає можливість провести деяку кількісну оцінку їх важливості.
Звертаємо Вашу увагу на те, що при розробці інноваційної політики підприємства Вам необхідно також зробити наступне:
Перевірте, чи відповідають заплановані заходи обраної Вами інноваційної політики законодавчим та нормативно-правових питань регулювання інноваційної діяльності в РФ.
Прорахуйте, досягають чи економічного, науково-технічного, екологічного та соціального ефектів розглянуті Вами інвестиції в даний проект.
Розрахуйте величину можливого прибутку на капітал, що.
По можливості використовуйте підтримку з боку держави з метою підвищення ефективності інвестицій в новації.
Намагайтеся залучати субсидії, гранти, пільгові кредити міжнародних та іноземних організацій, банків, фондів і т.п.
2. Професійні учасники ринку цінних паперів.
Закон закріплює види професійної діяльності, пов'язані з цінними паперами, які склалися в господарській практиці, але до набрання чинності цим Законом не мали під собою чіткої правової основи. У розділі II коментованого Закону "Професійні учасники ринку цінних паперів" даються визначення конкретних видів професійної діяльності на РЦП. Професійні учасники РЦП визначаються за критерієм виду професійної діяльності, а не через інститути, що займаються цими видами діяльності, як раніше на підставі пункту 15 Положення про випуск та обіг цінних паперів і фондових бірж в Україні (затв. Постановою Уряду РРФСР від 28 грудня 1991 р . N 78).
Узагальнено Закон розуміє під професійною діяльністю на РЦП надання учасником ринку будь-яких послуг третім особам на підставі певних стандартів діяльності. Професійну діяльність на РЦП слід відрізняти від непрофесійної, наприклад діяльності емітентів з випуску цінних паперів, хоча ці види діяльності, а також державне регулювання професійної діяльності та емісійної діяльності має дуже багато схожих рис.
Всього виділено сім видів професійної діяльності на РЦП:
брокерська діяльність;
дилерська діяльність;
діяльність з управління цінними паперами;
діяльність з визначення взаємних зобов'язань (кліринг);
депозитарна діяльність;
діяльність з ведення реєстру власників цінних паперів;
діяльність з організації торгівлі на ринку цінних паперів;
У Законі, як у статті 2, яка містить визначення основних термінів, які використовуються в Законі, так і в коментарів чолі, відсутнє визначення поняття "професійна діяльність на ринку цінних паперів". У статті 38 Закону, присвяченій основам регулювання РЦБ, міститься згадка також про заборону і припинення діяльності осіб, що здійснюють підприємницьку діяльність на РЦП без відповідної ліцензії. Виникає питання, як співвідносяться поняття "професійна діяльність на ринку цінних паперів" і поняття "підприємницька діяльність на ринку цінних паперів"? Чи має, зокрема, господарське товариство право без спеціального дозволу, минаючи професійних посередників, купувати на вторинному ринку цінних паперів цінні папери іншого господарського товариства, наприклад голосуючі акції акціонерного товариства, для отримання дивідендів, участі в управлінні або навіть перепродажу їх згодом?
Відповідь буде ствердною, якщо подібні операції здійснюються в рамках підприємницької діяльності, що не підпадає під визначення і ознаки відповідних видів професійної діяльності на РЦП, які встановлені в цьому Законі. Крім того, відповідальність за порушення законодавства РФ про цінні папери у вигляді зупинення діяльності і т.п. встановлено саме за безліцензійну професійну діяльність (п. 6 ст. 51 коментованого Закону), а не за безліцензійну підприємницьку діяльність на РЦП. Хоча це не виключає того, що непрофесійна підприємницька діяльність на РЦП може порушувати інше законодавство РФ. Використання Законодавцем терміну "підприємницька діяльність на ринку цінних паперів" видається невдалим, що суперечить іншим нормам коментованого Закону (зокрема, ст. 39, 51) і що вводить в оману при тлумаченні його положень.
Закон не визначає в якості професійної діяльності діяльність в якості інвестиційного консультанта - вид діяльності, що раніше передбачався пунктом 17 вищезазначеного Положення N 78 про випуск та обіг цінних паперів і фондових бірж в Україні. Хоча консультаційна діяльність на практиці, як правило, пов'язана з видами професійної діяльності, які зазначені в Законі, вона не збігається з цими видами діяльності, які визначаються Законом як професійна діяльність на РЦП.
Звідси випливає, всупереч наявним тлумаченням, що охочі особи, причому як російські, так і іноземні, якщо вони не займаються професійною діяльністю, вказаної у Законі, має право займатися інвестиційним консультуванням на російському фондовому ринку, тобто діяльністю з надання консультаційних послуг з приводу випуску та обігу цінних паперів, не маючи ліцензії професійного учасника РЦП. Наприклад, якщо інвестиційний консультант систематично не укладає цивільно - правових угод з цінними паперами в якості повіреного або комісіонера, що діє на підставі договору доручення або комісії (тобто не займається згідно із Законом брокерською діяльністю) і т.п. Хоча, можливо, введення в майбутньому якихось процедур сертифікації інвестиційних консультантів могло б бути доцільним.
Закон не відносить до числа професійних учасників РЦБ інвестиційні фонди. В даний час, до прийняття Федерального закону "Про інвестиційні фонди", їх діяльність регулюється Федеральним законом "Про акціонерні товариства" та указами Президента РФ, зокрема Указом Президента РФ від 23 лютого 1998 року N 193 "Про подальший розвиток діяльності інвестиційних фондів". Згідно з цим Указом інвестиційний фонд має право здійснювати свою діяльність тільки на підставі ліцензії, яка видається ФКЦБ Росії.
Законодавець щодо кожного виду професійної діяльності, як правило, спеціально визначає в Законі, якій особі може бути видана ліцензія (юридичній, фізичній, комерційної або некомерційної організації і т.п.), хоча робить це не завжди чітко. Необхідна організаційно - правова форма даної особи в залежності від виду професійної діяльності зазвичай повинна в нормативних актах ФКЦБ. В актах ФКЦБ також прописуються вимоги щодо розміру власного капіталу професійних учасників РЦП, кваліфікаційних вимог до керівників, контролерам і фахівцям організацій - професійних учасників. Стосовно кредитних організацій дані вимоги визначаються за погодженням з Банком Росії.
У Законі розгорнуто не прописані обмеження щодо суміщення окремих видів діяльності на РЦП. Законодавець відсилає в цьому відношенні до нормативних актів ФКЦБ. Це не стосується прямої заборони суміщення діяльності з ведення реєстру з іншими видами професійної діяльності, встановленого у статті 10 Закону, а також заборони фондової біржі поєднувати діяльність з організації торгівлі з іншими видами діяльності, за винятком депозитарної діяльності і діяльності з визначення взаємних зобов'язань (ст. 11 Закону).
Закон містить ряд положень, що стосуються конфлікту інтересів між конкретним професійним учасником і його клієнтами (наприклад, ст. 3 "Брокерська діяльність" та ст. 5 "Діяльність з управління цінними паперами" Закону), проте в ньому не дається визначення загального поняття "конфлікт інтересів ". Цю прогалину заповнює як понятійно, так і в застосуванні до конкретних видів професійної діяльності на РЦП в нормативних актах ФКЦБ і Банку Росії. Зокрема, згідно з Постановою ФКЦБ Росії від 5 листопада 1998 року N 44 "Про запобігання конфлікту інтересів при здійсненні професійної діяльності на ринку цінних паперів" під конфліктом інтересів при здійсненні професійної діяльності на РЦП розуміється протиріччя між майновими та іншими інтересами професійного учасника РЦП і (або ) його працівників, що здійснюють свою діяльність на підставі трудового або цивільно - правового договору, і клієнта професійного учасника, в результаті якого дії (бездіяльності) професійного учасника і (або) його працівників завдають збитків клієнту і (або) тягнуть інші несприятливі наслідки для клієнта.
Професійна діяльність на РЦП здійснюється виключно на підставі спеціального дозволу - ліцензії (ст. 39 Закону), що видається ФКЦБ або іншим ліцензіюючим органом, якому ФКЦБ була видана генеральна ліцензія на здійснення ліцензування такої діяльності. Умови та порядок видачі, призупинення та анулювання ліцензій на здійснення професійної діяльності, за винятком діяльності з ведення реєстру власників іменних цінних паперів, визначаються нормативними актами ФКЦБ і Банку Росії, зокрема, Положенням про ліцензування різних видів професійної діяльності на РЦП РФ (затв. Постановою ФКЦБ Росії від 23 листопада 1998 р . N 50). Ліцензування діяльності з ведення реєстру здійснюється в порядку, встановленому Положенням про ліцензування діяльності з ведення реєстру власників іменних цінних паперів (затв. Постановою ФКЦБ Росії від 19 червня 1998 р . N 24). Стосовно кредитних організацій - професійних учасників РЦБ ліцензування здійснюється відповідно до Положення "Про особливості ліцензування професійної діяльності кредитних організацій на ринку цінних паперів Російської Федерації" та зазначення "Про порядок ліцензування професійної діяльності кредитних організацій на ринку цінних паперів Російської Федерації" (затв. Наказом Банку Росії від 23 жовтня 1997 р . N 02-462).
3. Завдання.
Арбітражний суд виніс ухвалу про арешт належать відповідачу цінних паперів у порядку вжиття заходів щодо забезпечення пред'явленого до нього позову.
У ході розгляду позовних вимог було встановлено, що відповідач на підставі укладеного ним з номінальним утримувачем договору передав йому заарештовані цінні папери. Керуючись частиною 2 статті 96 і статтею 119 АПК РФ, арбітражний суд виніс ухвалу про накладення на відповідача штрафу.
Визначення було оскаржено відповідачем в апеляційну інстанцію. В апеляційній скарзі відповідач посилався на те, що відповідно до пункту 2 статті 8 Федерального закону "Про ринок цінних паперів" номінальний утримувач, якому він передав заарештовані цінні папери, не отримує жодних прав на ці папери. Тому така передача не є з боку відповідача дією за розпорядженням ними і, отже, не може розглядатися як порушення передбаченого визначенням про накладення арешту на папери заборони на розпорядження ними.
Апеляційна інстанція залишила визначення без зміни, вказавши, що арешт цінних паперів означає заборону відповідачеві розпоряджатися арештованим майном, у тому числі і здійснювати операції з ними, навіть якщо ці угоди не тягнуть передачу прав на цінні папери іншій особі.
Висновок
На закінчення дослідження хотілося коротко сформулювати деякі основні його висновки і результати.
Емісія цінних паперів є разом з самофінансуванням і кредитуванням одним з основних джерел розвитку господарюючого суб'єкта. Чітка нормативна регламентація цього процесу, реальний захист прав інвесторів є умовою зниження ризиків, властивих ринку емісійних цінних паперів, і як наслідок, здатні значно знизити ціну запозичень для емітента. У свою чергу, це послужить стимулом для розширення практики фінансування за рахунок емісії цінних паперів, залучення тимчасово вільних грошових коштів російських юридичних осіб і громадян у реальний сектор економіки, спричинить загальний розвиток економіки Росії.
Будучи складним процесом нагромадження різноманітних юридичних фактів, емісія цінних паперів відноситься до майнової сфері. Учасниками процедури емісії поряд з емітентами та інвесторами є також державні регулюючі органи, професійні учасники ринку цінних паперів. Виникаючі при здійсненні емісії відносини врегульовані головним чином нормами цивільного права. Разом з тим при дослідженні емісії цінних паперів має враховуватися вплив інших галузей права (наприклад, адміністративного та фінансового).
У результаті емісії цінних паперів з'являються емісійні цінні папери - особливі об'єкти цивільного права. Їх специфіка (масовість випуску, часто необмежену кількість потенційних покупців, високий ризик невиконання зобов'язань, порівняно проста і швидка оборотоздатність) вимагає підвищених заходів частноправовой регламентації і застосування додаткових заходів публічно-правового регулювання, в тому числі шляхом обов'язковості державної реєстрації випуску.
Нормативна основа регулювання процедури емісії цінних паперів вимагає вдосконалення. Більш ніж п'ятирічний досвід застосування Федерального закону "Про ринок цінних паперів" виявив значну кількість внутрішніх суперечностей та прогалин. Необхідно переглянути багато положень цього Закону, спростити процедури емісії, диференціювати реєстраційні вимоги залежно від передбачуваних умов випуску та виду цінних паперів.
Слід вирішити питання про доцільність подальшого застосування визнання випусків цінних паперів недійсними. Дана міра потребує або істотної реформи, або в заміні на інститут стягнення збитків.
Це тільки частина висновків і результатів, які автор вважає за необхідне винести в якості висновку. На жаль, тема емісії цінних паперів незаслужено рідко привертає увагу сучасних дослідників. Вважаємо, що справжня робота послужить причиною подальшого вивчення процесу емісії цінних паперів і вироблення нових пропозицій щодо вдосконалення законодавства і правозастосовчої практики. У кінцевому підсумку це, безсумнівно, буде сприяти зростанню інвестиційної привабливості Росії та розвитку її економіки.
Список використаної літератури.
1. Податковий Кодекс РФ .- М.2008г.
2. Конституція РФ від 12.12.1993г.
3. Цивільний кодекс РФ із змінами і доповненнями від 24.07.2008г.
4. А.В. Касьянова «Настільна книга Індивідуального підприємця». М-2008р.
5. В. П. Мозолін, А.І. Масляєв «Цивільне право. Частина перша: Підручник ». Юристь, 2005.
6. І. А. Сімагіна «Підприємницьке право: Навчальний посібник». «Омега-Л» 2007р.
7. Підручник "Цивільне право: У 2 т. Том I" (під ред. Є. А. Суханова) - Волтерс Клувер, 2004.
8. О.Ю. Синенко «Емісія корпоративних цінних паперів: Правове регулювання, теорія і практика», «Статус», 2002.
9. Д.А. Вавулін «Коментар до федерального закону« Про ринок цінних паперів », ЗАТ Юстіцінформ, 2007.
Таким чином, інноваційна політика держави враховує можливості й інтереси всіх суб'єктів інноваційної діяльності, як великих, так і малих, що сприяє перебудові та підйому економіки Росії.
Інноваційна політика господарюючого суб'єкта (підприємства) являє собою сукупність напрямків і методів впливу господарюючого механізму на виробництво нових видів продукту і технологій.
Метою інноваційної політики підприємства є розробка безпосередньо інноваційного проекту, в якому необхідно обгрунтувати його економічну доцільність. А оскільки інновації передбачають вкладення інвестицій, то розробка інноваційної політики здійснюється відповідно до Методичних рекомендацій з розробки інвестиційної політики підприємства, затвердженими наказом Мінекономіки Росії від 1 жовтня
Проте перш ніж приступити до розробки інноваційної політики Вашого підприємства проаналізуйте такі фактори:
стан ринку, в тому числі фінансового ринку в цілому і по його ланкам;
місце Вашого підприємства на ринку, обсяг реалізації товарів (робіт, послуг), їх якість, ціна, дії конкурентів;
економічне становище Вашого підприємства, його фінансовий стан;
поєднання власних і чужих ресурсів Вашого підприємства. До чужих ресурсів відносяться: залучені кошти (кредиторська заборгованість, отримані аванси), позиковий капітал (кредит, позики), орендовані основні засоби, майно, отримане за договором лізингу;
пільги, одержувані Вами від держави (якщо такі є);
умови страхування і отримання гарантій від некомерційних ризиків.
Розробка інноваційної політики підприємства являє собою досить складний процес, який включає в себе три основних аспекти:
На даному етапі Ваше завдання полягає в тому, щоб проаналізувати варіанти можливої майбутньої обстановки на ринку і спрогнозувати Ваші можливі цілі в майбутньому. Тут складність полягає в тому, що Вам у більшій мірі доведеться спиратися на власну інтуїцію, засновану на життєвому досвіді. Після цього Ви повинні сформувати ваші ідеї в альтернативні цілі, які б Ви хотіли реалізувати.
Як ми вже сказали, головним методом прийняття рішення залишається Ваше інтуїтивне судження й досвід. Але існують і більш точні методи прогнозу і відбору цілей, тобто методи вибору інноваційної політики як такої. Вони будуть розглянуті нами нижче.
На цьому етапі Ви повинні розробити варіанти альтернативних шляхів і засобів досягнення вибраних Вами на попередньому етапі цілей. Потім шляхом порівняння і оцінки відкиньте всі зайві варіанти і виробіть остаточну стратегію. Ця стратегія повинна описувати загальний напрямок пошуку і розвитку нововведення, способи досягнення мети інновації, а також її техніко-економічне обгрунтування. Таким чином, кінцевим результатом стратегічного планування є створення безпосередньо інноваційного проекту.
Тут інноваційний проект розбивається на окремі етапи. У складі отриманих етапів Ви повинні запланувати окремі заходи, метою яких є реалізація розробленої Вами стратегії. Кожен захід визначає терміни початку і закінчення конкретної роботи, кількість виконавців, необхідний обсяг ресурсів і т.д. Таким чином, в результаті оперативного планування Ви отримуєте докладний послідовний план Ваших дій щодо здійснення інновації.
Як ми вже говорили, існує кілька методів вибору напрямку інноваційної політики:
Даний метод полягає у підготовці детального плану здійснення інновації. Власне кажучи, сценарій - це логічна і правдоподібна можлива ситуація в інноваціях в майбутньому, а сама мета написання сценарію полягає у висвітленні цієї самої ситуації. Для початку Вам необхідно підібрати колектив для складання сценарію майбутнього розвитку процесів і виявлення їх можливих наслідків. Далі Ви повинні сформувати спеціальні питання, які допоможуть визначити і проаналізувати майбутню ситуацію, і звести їх в таблицю для наочного представлення отриманих ситуацій. Або Ви можете створити сценарій в процесі гри з правилами, що імітують реальну ситуацію, і записати ходи різних гравців. Отриманий аналіз майбутньої ситуації дозволить Вам визначити і сформулювати цілі та розробити інноваційну політику для їх досягнення. Перевагою даного методу є те, що фахівець, що займається розробкою інноваційної політики, вивчає можливу майбутню ситуацію на ринку і виявляє ті деталі і процеси, які в іншому випадку легко міг би втратити.
Гра являє собою особливий вид моделювання ситуації з будь-яким числом учасників, кожен з яких грає якусь роль, відведену йому сценарієм, і підпорядковується набору певних правил.
Для прийняття інноваційних рішень використовуються стратегічні ігри, в т.ч. ділові. Стратегічні ігри - це конфліктні ігри, в яких конфліктна ситуація виникає при зіткненні інтересів двох і більше учасників економічної системи. Тут система поведінки - стратегія - учасників гри в тій чи іншій конфліктній ситуації, а також ефективність прийнятих ними рішень залежить від способу дії інших учасників. Ділові ігри є різновидом стратегічних. Вони мають на увазі імітацію групою осіб господарської діяльності. Ділова гра проводиться в декілька етапів, після кожного з яких початкова ситуація під впливом прийнятих рішень зазнає змін.
У процесі гри опрацьовуються різні ситуації, а потім на основі отриманих результатів визначається програма подальших дій, тобто розробляється інноваційна політика.
Являє собою метод прогнозу можливих майбутніх подій, при якому Ви проводите індивідуальне опитування експертів з використанням анкет для з'ясування їх думки. У даному випадку Ви повинні забезпечити експертів необхідною інформацією і виключити безпосереднє спілкування між членами групи, що виключає дію психологічних факторів: небажання публічно висловлюватися, особисті антипатії, увагу до думок певних осіб і т.д. Опитування експертів проводиться за допомогою опитувальних листів у кілька турів, результати анкетування обробляються і доводяться до відома експертів, що дозволяє їм врахувати обставини, якими вони раніше нехтували. При проведенні кожного наступного туру учасникам опитування пропонують додаткові питання, а також просять переглянути свої початкові оцінки. У підсумку це призводить до звуження діапазону оцінок.
Далі складається сценарій, який описує загальна думка експертів про передісторію проблеми, її поточний стан та прогнози на перспективу. Результат сценарію - формулювання основної мети, яка служить підставою для складання так званого «дерева цілей». Побудова «дерева цілей» не тільки забезпечує ув'язку та узгодження цілей плану в якісному відношенні, але і дає можливість провести деяку кількісну оцінку їх важливості.
Звертаємо Вашу увагу на те, що при розробці інноваційної політики підприємства Вам необхідно також зробити наступне:
Перевірте, чи відповідають заплановані заходи обраної Вами інноваційної політики законодавчим та нормативно-правових питань регулювання інноваційної діяльності в РФ.
Прорахуйте, досягають чи економічного, науково-технічного, екологічного та соціального ефектів розглянуті Вами інвестиції в даний проект.
Розрахуйте величину можливого прибутку на капітал, що.
По можливості використовуйте підтримку з боку держави з метою підвищення ефективності інвестицій в новації.
Намагайтеся залучати субсидії, гранти, пільгові кредити міжнародних та іноземних організацій, банків, фондів і т.п.
2. Професійні учасники ринку цінних паперів.
Закон закріплює види професійної діяльності, пов'язані з цінними паперами, які склалися в господарській практиці, але до набрання чинності цим Законом не мали під собою чіткої правової основи. У розділі II коментованого Закону "Професійні учасники ринку цінних паперів" даються визначення конкретних видів професійної діяльності на РЦП. Професійні учасники РЦП визначаються за критерієм виду професійної діяльності, а не через інститути, що займаються цими видами діяльності, як раніше на підставі пункту 15 Положення про випуск та обіг цінних паперів і фондових бірж в Україні (затв. Постановою Уряду РРФСР від 28 грудня
Узагальнено Закон розуміє під професійною діяльністю на РЦП надання учасником ринку будь-яких послуг третім особам на підставі певних стандартів діяльності. Професійну діяльність на РЦП слід відрізняти від непрофесійної, наприклад діяльності емітентів з випуску цінних паперів, хоча ці види діяльності, а також державне регулювання професійної діяльності та емісійної діяльності має дуже багато схожих рис.
Всього виділено сім видів професійної діяльності на РЦП:
брокерська діяльність;
дилерська діяльність;
діяльність з управління цінними паперами;
діяльність з визначення взаємних зобов'язань (кліринг);
депозитарна діяльність;
діяльність з ведення реєстру власників цінних паперів;
діяльність з організації торгівлі на ринку цінних паперів;
У Законі, як у статті 2, яка містить визначення основних термінів, які використовуються в Законі, так і в коментарів чолі, відсутнє визначення поняття "професійна діяльність на ринку цінних паперів". У статті 38 Закону, присвяченій основам регулювання РЦБ, міститься згадка також про заборону і припинення діяльності осіб, що здійснюють підприємницьку діяльність на РЦП без відповідної ліцензії. Виникає питання, як співвідносяться поняття "професійна діяльність на ринку цінних паперів" і поняття "підприємницька діяльність на ринку цінних паперів"? Чи має, зокрема, господарське товариство право без спеціального дозволу, минаючи професійних посередників, купувати на вторинному ринку цінних паперів цінні папери іншого господарського товариства, наприклад голосуючі акції акціонерного товариства, для отримання дивідендів, участі в управлінні або навіть перепродажу їх згодом?
Відповідь буде ствердною, якщо подібні операції здійснюються в рамках підприємницької діяльності, що не підпадає під визначення і ознаки відповідних видів професійної діяльності на РЦП, які встановлені в цьому Законі. Крім того, відповідальність за порушення законодавства РФ про цінні папери у вигляді зупинення діяльності і т.п. встановлено саме за безліцензійну професійну діяльність (п. 6 ст. 51 коментованого Закону), а не за безліцензійну підприємницьку діяльність на РЦП. Хоча це не виключає того, що непрофесійна підприємницька діяльність на РЦП може порушувати інше законодавство РФ. Використання Законодавцем терміну "підприємницька діяльність на ринку цінних паперів" видається невдалим, що суперечить іншим нормам коментованого Закону (зокрема, ст. 39, 51) і що вводить в оману при тлумаченні його положень.
Закон не визначає в якості професійної діяльності діяльність в якості інвестиційного консультанта - вид діяльності, що раніше передбачався пунктом 17 вищезазначеного Положення N 78 про випуск та обіг цінних паперів і фондових бірж в Україні. Хоча консультаційна діяльність на практиці, як правило, пов'язана з видами професійної діяльності, які зазначені в Законі, вона не збігається з цими видами діяльності, які визначаються Законом як професійна діяльність на РЦП.
Звідси випливає, всупереч наявним тлумаченням, що охочі особи, причому як російські, так і іноземні, якщо вони не займаються професійною діяльністю, вказаної у Законі, має право займатися інвестиційним консультуванням на російському фондовому ринку, тобто діяльністю з надання консультаційних послуг з приводу випуску та обігу цінних паперів, не маючи ліцензії професійного учасника РЦП. Наприклад, якщо інвестиційний консультант систематично не укладає цивільно - правових угод з цінними паперами в якості повіреного або комісіонера, що діє на підставі договору доручення або комісії (тобто не займається згідно із Законом брокерською діяльністю) і т.п. Хоча, можливо, введення в майбутньому якихось процедур сертифікації інвестиційних консультантів могло б бути доцільним.
Закон не відносить до числа професійних учасників РЦБ інвестиційні фонди. В даний час, до прийняття Федерального закону "Про інвестиційні фонди", їх діяльність регулюється Федеральним законом "Про акціонерні товариства" та указами Президента РФ, зокрема Указом Президента РФ від 23 лютого 1998 року N 193 "Про подальший розвиток діяльності інвестиційних фондів". Згідно з цим Указом інвестиційний фонд має право здійснювати свою діяльність тільки на підставі ліцензії, яка видається ФКЦБ Росії.
Законодавець щодо кожного виду професійної діяльності, як правило, спеціально визначає в Законі, якій особі може бути видана ліцензія (юридичній, фізичній, комерційної або некомерційної організації і т.п.), хоча робить це не завжди чітко. Необхідна організаційно - правова форма даної особи в залежності від виду професійної діяльності зазвичай повинна в нормативних актах ФКЦБ. В актах ФКЦБ також прописуються вимоги щодо розміру власного капіталу професійних учасників РЦП, кваліфікаційних вимог до керівників, контролерам і фахівцям організацій - професійних учасників. Стосовно кредитних організацій дані вимоги визначаються за погодженням з Банком Росії.
У Законі розгорнуто не прописані обмеження щодо суміщення окремих видів діяльності на РЦП. Законодавець відсилає в цьому відношенні до нормативних актів ФКЦБ. Це не стосується прямої заборони суміщення діяльності з ведення реєстру з іншими видами професійної діяльності, встановленого у статті 10 Закону, а також заборони фондової біржі поєднувати діяльність з організації торгівлі з іншими видами діяльності, за винятком депозитарної діяльності і діяльності з визначення взаємних зобов'язань (ст. 11 Закону).
Закон містить ряд положень, що стосуються конфлікту інтересів між конкретним професійним учасником і його клієнтами (наприклад, ст. 3 "Брокерська діяльність" та ст. 5 "Діяльність з управління цінними паперами" Закону), проте в ньому не дається визначення загального поняття "конфлікт інтересів ". Цю прогалину заповнює як понятійно, так і в застосуванні до конкретних видів професійної діяльності на РЦП в нормативних актах ФКЦБ і Банку Росії. Зокрема, згідно з Постановою ФКЦБ Росії від 5 листопада 1998 року N 44 "Про запобігання конфлікту інтересів при здійсненні професійної діяльності на ринку цінних паперів" під конфліктом інтересів при здійсненні професійної діяльності на РЦП розуміється протиріччя між майновими та іншими інтересами професійного учасника РЦП і (або ) його працівників, що здійснюють свою діяльність на підставі трудового або цивільно - правового договору, і клієнта професійного учасника, в результаті якого дії (бездіяльності) професійного учасника і (або) його працівників завдають збитків клієнту і (або) тягнуть інші несприятливі наслідки для клієнта.
Професійна діяльність на РЦП здійснюється виключно на підставі спеціального дозволу - ліцензії (ст. 39 Закону), що видається ФКЦБ або іншим ліцензіюючим органом, якому ФКЦБ була видана генеральна ліцензія на здійснення ліцензування такої діяльності. Умови та порядок видачі, призупинення та анулювання ліцензій на здійснення професійної діяльності, за винятком діяльності з ведення реєстру власників іменних цінних паперів, визначаються нормативними актами ФКЦБ і Банку Росії, зокрема, Положенням про ліцензування різних видів професійної діяльності на РЦП РФ (затв. Постановою ФКЦБ Росії від 23 листопада
3. Завдання.
Арбітражний суд виніс ухвалу про арешт належать відповідачу цінних паперів у порядку вжиття заходів щодо забезпечення пред'явленого до нього позову.
У ході розгляду позовних вимог було встановлено, що відповідач на підставі укладеного ним з номінальним утримувачем договору передав йому заарештовані цінні папери. Керуючись частиною 2 статті 96 і статтею 119 АПК РФ, арбітражний суд виніс ухвалу про накладення на відповідача штрафу.
Визначення було оскаржено відповідачем в апеляційну інстанцію. В апеляційній скарзі відповідач посилався на те, що відповідно до пункту 2 статті 8 Федерального закону "Про ринок цінних паперів" номінальний утримувач, якому він передав заарештовані цінні папери, не отримує жодних прав на ці папери. Тому така передача не є з боку відповідача дією за розпорядженням ними і, отже, не може розглядатися як порушення передбаченого визначенням про накладення арешту на папери заборони на розпорядження ними.
Апеляційна інстанція залишила визначення без зміни, вказавши, що арешт цінних паперів означає заборону відповідачеві розпоряджатися арештованим майном, у тому числі і здійснювати операції з ними, навіть якщо ці угоди не тягнуть передачу прав на цінні папери іншій особі.
Висновок
На закінчення дослідження хотілося коротко сформулювати деякі основні його висновки і результати.
Емісія цінних паперів є разом з самофінансуванням і кредитуванням одним з основних джерел розвитку господарюючого суб'єкта. Чітка нормативна регламентація цього процесу, реальний захист прав інвесторів є умовою зниження ризиків, властивих ринку емісійних цінних паперів, і як наслідок, здатні значно знизити ціну запозичень для емітента. У свою чергу, це послужить стимулом для розширення практики фінансування за рахунок емісії цінних паперів, залучення тимчасово вільних грошових коштів російських юридичних осіб і громадян у реальний сектор економіки, спричинить загальний розвиток економіки Росії.
Будучи складним процесом нагромадження різноманітних юридичних фактів, емісія цінних паперів відноситься до майнової сфері. Учасниками процедури емісії поряд з емітентами та інвесторами є також державні регулюючі органи, професійні учасники ринку цінних паперів. Виникаючі при здійсненні емісії відносини врегульовані головним чином нормами цивільного права. Разом з тим при дослідженні емісії цінних паперів має враховуватися вплив інших галузей права (наприклад, адміністративного та фінансового).
У результаті емісії цінних паперів з'являються емісійні цінні папери - особливі об'єкти цивільного права. Їх специфіка (масовість випуску, часто необмежену кількість потенційних покупців, високий ризик невиконання зобов'язань, порівняно проста і швидка оборотоздатність) вимагає підвищених заходів частноправовой регламентації і застосування додаткових заходів публічно-правового регулювання, в тому числі шляхом обов'язковості державної реєстрації випуску.
Нормативна основа регулювання процедури емісії цінних паперів вимагає вдосконалення. Більш ніж п'ятирічний досвід застосування Федерального закону "Про ринок цінних паперів" виявив значну кількість внутрішніх суперечностей та прогалин. Необхідно переглянути багато положень цього Закону, спростити процедури емісії, диференціювати реєстраційні вимоги залежно від передбачуваних умов випуску та виду цінних паперів.
Слід вирішити питання про доцільність подальшого застосування визнання випусків цінних паперів недійсними. Дана міра потребує або істотної реформи, або в заміні на інститут стягнення збитків.
Це тільки частина висновків і результатів, які автор вважає за необхідне винести в якості висновку. На жаль, тема емісії цінних паперів незаслужено рідко привертає увагу сучасних дослідників. Вважаємо, що справжня робота послужить причиною подальшого вивчення процесу емісії цінних паперів і вироблення нових пропозицій щодо вдосконалення законодавства і правозастосовчої практики. У кінцевому підсумку це, безсумнівно, буде сприяти зростанню інвестиційної привабливості Росії та розвитку її економіки.
Список використаної літератури.
1. Податковий Кодекс РФ .- М.2008г.
2. Конституція РФ від 12.12.1993г.
3. Цивільний кодекс РФ із змінами і доповненнями від 24.07.2008г.
4. А.В. Касьянова «Настільна книга Індивідуального підприємця». М-2008р.
5. В. П. Мозолін, А.І. Масляєв «Цивільне право. Частина перша: Підручник ». Юристь, 2005.
6. І. А. Сімагіна «Підприємницьке право: Навчальний посібник». «Омега-Л» 2007р.
7. Підручник "Цивільне право: У 2 т. Том I" (під ред. Є. А. Суханова) - Волтерс Клувер, 2004.
8. О.Ю. Синенко «Емісія корпоративних цінних паперів: Правове регулювання, теорія і практика», «Статус», 2002.
9. Д.А. Вавулін «Коментар до федерального закону« Про ринок цінних паперів », ЗАТ Юстіцінформ, 2007.