МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ РФ
Державна освітня установа вищої професійної освіти
<Тюменського державного нафтогазового УНІВЕРСИТЕТ>
Інститут менеджменту та бізнесу.
Кафедра МТЕК
Курсова робота
з дисципліни «Економічний аналіз»
на тему: «Експертиза фінансово-господарської діяльності»
Виконав:
студент гр.
Перевірив:
Чижевська Е.Л
Тюмень, 2008р.
ЗМІСТ
Введення
1. Система експертизи фінансово-господарської діяльності підприємства та її роль у комплексі завдань антикризового управління
1.1. Характеристика системи експертизи фінансово-господарської діяльності та її цільові завдання.
1.2. Зміст робіт з виконання експертизи та організація її проведення.
2. Технологія експертизи фінансово-господарської діяльності
2.1. Напрями експертизи фінансово-господарської діяльності
2.2. Методичні положення проведення експертизи фінансово-господарської діяльності
3. Експертиза фінансово-господарської діяльності
3.1. Експрес-діагностика фінансової спроможності
3.2. Деталізований аналіз фінансової стійкості підприємства
3.3. Вибір напрямків реорганізаційних політик поточної діяльності підприємства
Висновок
Список літератури
ВСТУП
Аналіз діяльності господарюючого суб'єкта є одним з найбільш дієвих методів управління, основним елементом обгрунтування керівних рішень.
В умовах становлення ринкових відносин він має на меті забезпечити сталий розвиток прибуткового, конкурентоспроможного виробництва і включає різні напрямки - правовий, економічний, виробниче, фінансове та ін
Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства передбачають всебічне вивчення технічного рівня виробництва, якості та конкурентоспроможності продукції, що випускається, забезпеченості виробництва матеріальними, трудовими і фінансовими ресурсами та ефективності їх використання. Вони засновані на системному підході, комплексному обліку різноманітних факторів, якісному підборі достовірної інформації і є важливою функцією управління.
Ціль аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства - підвищення ефективності його роботи на основі системного вивчення всіх видів його діяльності. У процесі аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства досліджуються сукупність технологічних, соціально-економічних, правових, екологічних та інших процесів, закономірності формування, побудови та функціонування систем управління; принципи побудови організаційних структур, ефективність застосовуваних методів, інформаційне, матеріально-технічне і кадрове забезпечення.
Експертиза фінансово-господарської діяльності являє собою об'єктивно необхідний елемент управління виробництвом і є етапом управлінської діяльності. За допомогою економічного аналізу пізнається сутність господарських процесів, оцінюється господарська ситуація, виявляються резерви виробництва і готуються науково обгрунтовані рішення для планування та управління. Різноманіття функцій економічного аналізу в системі управління виробництвом породжує різноманіття його цілей і завдань, змісту, методів і організаційних форм. Особливу роль економічний аналіз відіграє в ринковій в ринковій економіці, де він багато в чому носить ситуаційний характер, пристосовуючись до умов невизначеності, характерним для ринкової економіки. Основною метою аналізу є забезпечення рентабельності і стійкого фінансового положення організації.
Одне з найважливіших умов успішного управління фінансами організації - проведення аналізу його фінансового стану. Фінансовий стан організації характеризується сукупністю показників, що відображають процес формування і використання його фінансових коштів. У ринковій економіці фінансовий стан організації по суті справи відображає кінцеві результати його діяльності. Саме кінцеві результати діяльності організації цікавлять власників організації, його ділових партнерів, податкові органи. Все це визначає важливість проведення аналізу фінансового стану підприємства і підвищує його роль в економічному процесі.
Основним завданням цієї курсової роботи є:
• розкриття сутності, ролі і видів аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства;
• Огляд методів і форм організації аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства;
• встановлення шляхів підвищення ефективності підприємства на основі комплексного аналізу і діагностики його фінансово-господарської діяльності.
Експертиза фінансово-господарської діяльності проводилась на основі даних по підприємству ЗАТ «Тюменьавтозапчасть».
1. СИСТЕМА ЕКСПЕРТИЗИ ФІНАНСОВО-ГОСПОДАРСЬКІЙ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА ТА ЇЇ РОЛЬ В КОМПЛЕКСІ ЗАВДАНЬ АНТИКРИЗОВОГО УПРАВЛІННЯ.
1.1. Характеристика системи експертизи фінансово-господарської діяльності та її цільові завдання.
Зміст аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства полягає у всебічному вивченні технічного рівня виробництва, якості та конкурентоспроможності продукції, що випускається, забезпеченості виробництва матеріальними, трудовими і фінансовими ресурсами та ефективності їх використання. Цей аналіз заснований на системному підході, комплексному обліку різноманітних факторів, якісному підборі достовірної інформації і є важливою функцією управління.
Сутність діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства полягає у встановленні та вивченні ознак, вимірюванні основних характеристик, які відображають стан машин, приладів, технічних систем, економіки і фінансів господарюючого суб'єкта, для передбачення можливих відхилень від усталених, середніх, стандартних значень і запобігання порушень нормального режиму роботи . Діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства включає визначення оціночних ознак, вибір методів їх вимірювання і характеристику цих ознак за певними принципами, оцінку виявлених відхилень від стандартних, загальноприйнятих значень [6].
Ціль аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства - підвищення ефективності його роботи на основі системного вивчення всіх видів діяльності та узагальнення їх результатів.
Завданнями аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства є:
· Ідентифікація реального стану аналізованого об'єкта;
· Дослідження складу та властивостей об'єкта, його порівняння з відомими аналогами або базовими характеристиками, нормативними величинами;
· Виявлення змін у стані об'єкта в просторово-часовому розрізі;
· Встановлення основних факторів, що викликали зміни у стані об'єкта, та врахування їх впливу;
· Прогноз основних тенденцій.
Правильний вибір мети антикризового управління та постановка задач аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства мають велике значення. На основі поставлених Цілей та з урахуванням наявних можливостей визначається істинний стан підприємства, виробляються способи досягнення оптимальних рішень, підбираються методи антикризового управління, виробляються різні зміни в організаційній, технологічній,. Комерційної та інших видах діяльності підприємства. Система цілей і завдань аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства конкретизується за змістом, часу реалізації і рівнями [6].
Предметом аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства є аналіз виробничих та економічних результатів, фінансового стану, результатів соціального розвитку та використання трудових ресурсів, стану і використання основних фондів, витрат на виробництво і реалізацію продукції (робіт, послуг), оцінка ефективності.
Об'єктом аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства є робота підприємства в цілому та його структурних підрозділів (цехів, бригад, ділянок), а суб'єктами можуть виступати органи державної влади, науково-дослідні інститути, фонди, центри, громадські організації, засоби масової інформації, аналітичні служби підприємств.
Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства засновані на комплексному вивченні процесів і результатів техніко-економічного розвитку підприємства та виявленні основних причинно-наслідкових зв'язків. Аналіз фінансів по-господарської діяльності підприємства включає дослідження сукупності технологічних, соціально-економічних, правових, екологічних та інших процесів, закономірностей формування, побудови та функціонування систем управління; принципів побудови організаційних структур, оцінку ефективності застосовуваних методів інформаційного, матеріально-технічного та кадрового забезпечення. У процесі аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства розглядаються такі основні напрямки діяльності підприємства: науково-технічна, виробнича, інвестиційна, соціальна і функціональна діяльність.
Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства включає ряд основних напрямків:
· Виклад методик аналізу результатів виробничо-господарської, комерційної, соціальної та інших видів діяльності підприємства
· Виявлення основних прийомів аналізу стану і використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів;
· Встановлення шляхів підвищення ефективності господарюючого суб'єкта на основі комплексного техніко-економічного аналізу;
· Оцінка фінансового стану і діагностика банкрутства, оцінка фінансового ризику;
· Оцінка економічних результатів роботи підприємства з позицій конкурентоспроможності продукції (робіт, послуг), рівня рейтингу підприємства, ділової активності та ділової репутації;
· Оцінка виробничих результатів роботи підприємства;
· Оцінка витрат на виробництво і реалізацію продукції (робіт, послуг), використання матеріальних ресурсів і стану їх запасів, стану і використання основних фондів;
· Оцінка екологічних наслідків діяльності підприємства;
· Оцінка використання трудових ресурсів і результатів соціального розвитку підприємства;
· Оцінка ефективності роботи підприємства та основних чинників, що її визначають.
Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства об'єднує ретроспекцію (аналіз минулого, історії розвитку об'єкта), діагноз (систематизований опис справжнього) та проспекцікцію (визначення можливого стану в майбутньому) [8].
Функціями аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства є: контрольна, облікова, стимулююча, організаційна та індикативна.
1.2. Зміст робіт з виконання експертизи та організація її проведення
Спільними основами організації аналізу і діагностики діяльності підприємства є теорії управління і корпоративного контролю. Система аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства включає суб'єкти, об'єкти і певні взаємовідносини між ними, а також певну інфраструктуру, яка забезпечує інформаційні, технічні, функціональні умови аналізу і діагностики. На кожному підприємстві за аналіз і діагностику його виробничої, технічної або комерційної діяльності відповідає певний відділ (табл.1.1).
Робота кожного відділу повинна регламентуватися положенням про відділ та посадовими інструкціями. Положення про відділ містить опис його цілей, завдань і функцій. Посадові інструкції включають деталізацію конкретних обов'язків кожного співробітника по конкретних операціях.
Таблиця 1.1
Наприклад, до обов'язків працівників фінансового відділу підприємства належать:
· Аналіз реалізації фінансової політики підприємства, фінансових планів і прогнозів, кошторисів, фінансових розділів бізнес-планів;
· Вивчення складання та використання фінансової інформації, документації;
· Діагностика організації фінансової роботи, фінансового механізму та фінансового менеджменту;
· Аналіз результатів фінансово-господарської діяльності підприємства;
· Вивчення взаємовідносин з бюджетом (розрахунки з бюджетом, збори, обов'язкові платежі, пільги та штрафи);
· Аналіз формування і використання фондів (загальногосподарського і цільового, спеціального призначення), прибутку, основних і оборотних коштів;
· Діагностика організації готівкових та безготівкових розрахунків, ведення касового господарства;
· Аналіз і діагностика фінансової стійкості;
· Аналіз ефективності кредитування, валютних операцій;
· Діагностика банкрутства;
· Фінансовий контроль.
Фінансовим контролем займається фахівці фінансової служби. Планування і реалізацією витрат займається Планово-фінансовий відділ. Діагностикою та аналізами не посередньо старші фахівці. А підведення підсумків року під керівництвом начальника фінансової служби. Державна освітня установа вищої професійної освіти
<Тюменського державного нафтогазового УНІВЕРСИТЕТ>
Інститут менеджменту та бізнесу.
Кафедра МТЕК
Курсова робота
з дисципліни «Економічний аналіз»
на тему: «Експертиза фінансово-господарської діяльності»
Виконав:
студент гр.
Перевірив:
Чижевська Е.Л
Тюмень, 2008р.
ЗМІСТ
Введення
1. Система експертизи фінансово-господарської діяльності підприємства та її роль у комплексі завдань антикризового управління
1.1. Характеристика системи експертизи фінансово-господарської діяльності та її цільові завдання.
1.2. Зміст робіт з виконання експертизи та організація її проведення.
2. Технологія експертизи фінансово-господарської діяльності
2.1. Напрями експертизи фінансово-господарської діяльності
2.2. Методичні положення проведення експертизи фінансово-господарської діяльності
3. Експертиза фінансово-господарської діяльності
3.1. Експрес-діагностика фінансової спроможності
3.2. Деталізований аналіз фінансової стійкості підприємства
3.3. Вибір напрямків реорганізаційних політик поточної діяльності підприємства
Висновок
Список літератури
ВСТУП
Аналіз діяльності господарюючого суб'єкта є одним з найбільш дієвих методів управління, основним елементом обгрунтування керівних рішень.
В умовах становлення ринкових відносин він має на меті забезпечити сталий розвиток прибуткового, конкурентоспроможного виробництва і включає різні напрямки - правовий, економічний, виробниче, фінансове та ін
Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства передбачають всебічне вивчення технічного рівня виробництва, якості та конкурентоспроможності продукції, що випускається, забезпеченості виробництва матеріальними, трудовими і фінансовими ресурсами та ефективності їх використання. Вони засновані на системному підході, комплексному обліку різноманітних факторів, якісному підборі достовірної інформації і є важливою функцією управління.
Ціль аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства - підвищення ефективності його роботи на основі системного вивчення всіх видів його діяльності. У процесі аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства досліджуються сукупність технологічних, соціально-економічних, правових, екологічних та інших процесів, закономірності формування, побудови та функціонування систем управління; принципи побудови організаційних структур, ефективність застосовуваних методів, інформаційне, матеріально-технічне і кадрове забезпечення.
Експертиза фінансово-господарської діяльності являє собою об'єктивно необхідний елемент управління виробництвом і є етапом управлінської діяльності. За допомогою економічного аналізу пізнається сутність господарських процесів, оцінюється господарська ситуація, виявляються резерви виробництва і готуються науково обгрунтовані рішення для планування та управління. Різноманіття функцій економічного аналізу в системі управління виробництвом породжує різноманіття його цілей і завдань, змісту, методів і організаційних форм. Особливу роль економічний аналіз відіграє в ринковій в ринковій економіці, де він багато в чому носить ситуаційний характер, пристосовуючись до умов невизначеності, характерним для ринкової економіки. Основною метою аналізу є забезпечення рентабельності і стійкого фінансового положення організації.
Одне з найважливіших умов успішного управління фінансами організації - проведення аналізу його фінансового стану. Фінансовий стан організації характеризується сукупністю показників, що відображають процес формування і використання його фінансових коштів. У ринковій економіці фінансовий стан організації по суті справи відображає кінцеві результати його діяльності. Саме кінцеві результати діяльності організації цікавлять власників організації, його ділових партнерів, податкові органи. Все це визначає важливість проведення аналізу фінансового стану підприємства і підвищує його роль в економічному процесі.
Основним завданням цієї курсової роботи є:
• розкриття сутності, ролі і видів аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства;
• Огляд методів і форм організації аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства;
• встановлення шляхів підвищення ефективності підприємства на основі комплексного аналізу і діагностики його фінансово-господарської діяльності.
Експертиза фінансово-господарської діяльності проводилась на основі даних по підприємству ЗАТ «Тюменьавтозапчасть».
1. СИСТЕМА ЕКСПЕРТИЗИ ФІНАНСОВО-ГОСПОДАРСЬКІЙ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА ТА ЇЇ РОЛЬ В КОМПЛЕКСІ ЗАВДАНЬ АНТИКРИЗОВОГО УПРАВЛІННЯ.
1.1. Характеристика системи експертизи фінансово-господарської діяльності та її цільові завдання.
Зміст аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства полягає у всебічному вивченні технічного рівня виробництва, якості та конкурентоспроможності продукції, що випускається, забезпеченості виробництва матеріальними, трудовими і фінансовими ресурсами та ефективності їх використання. Цей аналіз заснований на системному підході, комплексному обліку різноманітних факторів, якісному підборі достовірної інформації і є важливою функцією управління.
Сутність діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства полягає у встановленні та вивченні ознак, вимірюванні основних характеристик, які відображають стан машин, приладів, технічних систем, економіки і фінансів господарюючого суб'єкта, для передбачення можливих відхилень від усталених, середніх, стандартних значень і запобігання порушень нормального режиму роботи . Діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства включає визначення оціночних ознак, вибір методів їх вимірювання і характеристику цих ознак за певними принципами, оцінку виявлених відхилень від стандартних, загальноприйнятих значень [6].
Ціль аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства - підвищення ефективності його роботи на основі системного вивчення всіх видів діяльності та узагальнення їх результатів.
Завданнями аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства є:
· Ідентифікація реального стану аналізованого об'єкта;
· Дослідження складу та властивостей об'єкта, його порівняння з відомими аналогами або базовими характеристиками, нормативними величинами;
· Виявлення змін у стані об'єкта в просторово-часовому розрізі;
· Встановлення основних факторів, що викликали зміни у стані об'єкта, та врахування їх впливу;
· Прогноз основних тенденцій.
Правильний вибір мети антикризового управління та постановка задач аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства мають велике значення. На основі поставлених Цілей та з урахуванням наявних можливостей визначається істинний стан підприємства, виробляються способи досягнення оптимальних рішень, підбираються методи антикризового управління, виробляються різні зміни в організаційній, технологічній,. Комерційної та інших видах діяльності підприємства. Система цілей і завдань аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства конкретизується за змістом, часу реалізації і рівнями [6].
Предметом аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства є аналіз виробничих та економічних результатів, фінансового стану, результатів соціального розвитку та використання трудових ресурсів, стану і використання основних фондів, витрат на виробництво і реалізацію продукції (робіт, послуг), оцінка ефективності.
Об'єктом аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства є робота підприємства в цілому та його структурних підрозділів (цехів, бригад, ділянок), а суб'єктами можуть виступати органи державної влади, науково-дослідні інститути, фонди, центри, громадські організації, засоби масової інформації, аналітичні служби підприємств.
Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства засновані на комплексному вивченні процесів і результатів техніко-економічного розвитку підприємства та виявленні основних причинно-наслідкових зв'язків. Аналіз фінансів по-господарської діяльності підприємства включає дослідження сукупності технологічних, соціально-економічних, правових, екологічних та інших процесів, закономірностей формування, побудови та функціонування систем управління; принципів побудови організаційних структур, оцінку ефективності застосовуваних методів інформаційного, матеріально-технічного та кадрового забезпечення. У процесі аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства розглядаються такі основні напрямки діяльності підприємства: науково-технічна, виробнича, інвестиційна, соціальна і функціональна діяльність.
Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства включає ряд основних напрямків:
· Виклад методик аналізу результатів виробничо-господарської, комерційної, соціальної та інших видів діяльності підприємства
· Виявлення основних прийомів аналізу стану і використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів;
· Встановлення шляхів підвищення ефективності господарюючого суб'єкта на основі комплексного техніко-економічного аналізу;
· Оцінка фінансового стану і діагностика банкрутства, оцінка фінансового ризику;
· Оцінка економічних результатів роботи підприємства з позицій конкурентоспроможності продукції (робіт, послуг), рівня рейтингу підприємства, ділової активності та ділової репутації;
· Оцінка виробничих результатів роботи підприємства;
· Оцінка витрат на виробництво і реалізацію продукції (робіт, послуг), використання матеріальних ресурсів і стану їх запасів, стану і використання основних фондів;
· Оцінка екологічних наслідків діяльності підприємства;
· Оцінка використання трудових ресурсів і результатів соціального розвитку підприємства;
· Оцінка ефективності роботи підприємства та основних чинників, що її визначають.
Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства об'єднує ретроспекцію (аналіз минулого, історії розвитку об'єкта), діагноз (систематизований опис справжнього) та проспекцікцію (визначення можливого стану в майбутньому) [8].
Функціями аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства є: контрольна, облікова, стимулююча, організаційна та індикативна.
1.2. Зміст робіт з виконання експертизи та організація її проведення
Спільними основами організації аналізу і діагностики діяльності підприємства є теорії управління і корпоративного контролю. Система аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства включає суб'єкти, об'єкти і певні взаємовідносини між ними, а також певну інфраструктуру, яка забезпечує інформаційні, технічні, функціональні умови аналізу і діагностики. На кожному підприємстві за аналіз і діагностику його виробничої, технічної або комерційної діяльності відповідає певний відділ (табл.1.1).
Робота кожного відділу повинна регламентуватися положенням про відділ та посадовими інструкціями. Положення про відділ містить опис його цілей, завдань і функцій. Посадові інструкції включають деталізацію конкретних обов'язків кожного співробітника по конкретних операціях.
Таблиця 1.1
| Вид діяльності | Назва відділів | Зміст аналізу і діагностики |
| Виробнича | Виробничий, технологічний | Перевірка відповідності виробничо-технологічних операцій прийнятим стандартам |
| Комерційна | Постачання, збуту, торговий, комерційний, маркетингу. | Оцінка результативності торгово-комерційних, постачальницько-збутових операцій |
| Інформаційна | Інформаційно-аналітичний | Оцінка оперативності та достовірності інформаційно-аналітичних потоків |
| Адміністративно-господарська | Фінансовий, управління власністю, планово-економічний, цінних паперів, кадрів, моніторингу, менеджменту | Перевірка ефективності системи управління фінансово-господарською діяльністю |
| Технічна | Технічний, контрольно-вимірювальних приладів і обладнання | Перевірка і діагностика технічного стану використовуваного обладнання, машин, механізмів, приладів |
· Аналіз реалізації фінансової політики підприємства, фінансових планів і прогнозів, кошторисів, фінансових розділів бізнес-планів;
· Вивчення складання та використання фінансової інформації, документації;
· Діагностика організації фінансової роботи, фінансового механізму та фінансового менеджменту;
· Аналіз результатів фінансово-господарської діяльності підприємства;
· Вивчення взаємовідносин з бюджетом (розрахунки з бюджетом, збори, обов'язкові платежі, пільги та штрафи);
· Аналіз формування і використання фондів (загальногосподарського і цільового, спеціального призначення), прибутку, основних і оборотних коштів;
· Діагностика організації готівкових та безготівкових розрахунків, ведення касового господарства;
· Аналіз і діагностика фінансової стійкості;
· Аналіз ефективності кредитування, валютних операцій;
· Діагностика банкрутства;
· Фінансовий контроль.
Технічні відділи займатися визначенням потужності їх навантаження, розподіл роботи по змінах, вивченням виробництва, пошуків кращої організації праці при найбільших кількостях і якостях роботи. Формуванням даних про продуктивність праці, потужності завантаження виробничого процесах, і даних звітності для фінансового відділу. Підготовкою звітності займається начальник виробничого відділу.
Для формування якісного збуту йде в обов'язок комерційного відділу, цим займатися фахівці, а контроль здійснює головний спеціаліст. Так само до цієї служби ставитися розробка маркетингової програми та антикризового маркетингу
Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності, так само антикризове управління підприємства включають велику кількість одночасно здійснюваних заходів щодо збору, складання, оформлення і передачі документації, виявлення й аналізу закономірностей і тенденцій, визначення перспектив. Фінансово-господарська діяльність підприємства може бути проаналізована в цілому, а також за окремими її напрямками і функцій. Основою антикризового аналізу і діагностики виступає моніторинг, тобто постійний, систематичний контроль за зміною стану фінансово-господарської діяльності підприємства і аналіз причинно-наслідкових зв'язків її результатів з певними групами факторів, діагностика тенденцій і закономірностей [6].
Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства починається з складання програми (плану). У програмі визначаються:
а) об'єкт аналізу (структура або процес, технологія, операція, процедура);
б) суб'єкт аналізу (хто проводить, відповідальні особи та виконавці);
в) період, за який виконується аналіз;
г) мету, завдання аналізу і діагностики;
д) форми, методи, техніка аналізу і діагностики;
е) оформлення результатів аналізу (звіт, висновок, розрахунок економічної ефективності або описова характеристика);
ж) термін проведення аналітичних операцій;
з) кому доповідаються (куди направляються) результати аналізу і як вони повинні бути використані.
Структура програми аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства може включати вступ, аналітичну частину і висновок. У вступі визначається мета, завдання, методи аналізу і діагностики, описується специфіка об'єкта.
Аналітична частина містить аналіз і діагностику технічного, фінансового стану; ефективності виробничої, комерційної, інвестиційної діяльності, соціального розвитку колективу; стану і використання основних фондів, трудових ресурсів; витрат на виробництво і реалізацію продукції; інвестиційного, науково-технічного, трудового, виробничого потенціалу. Висновок містить основні висновки по фактичному стану об'єкта на певну дату і конкретні пропозиції щодо поліпшення цього стану.
Програма розробляється по кожному об'єкту. Контроль за виконанням програми аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства покладається на його керівника.
Найважливіших принципів стратегії антикризового управління фірми, є постійний моніторинг зовнішнього і внутрішнього середовища, з метою раннього виявлення загрози, що насувається кризи, тому проведення експертизи фінансово-господарської діяльності, вважається оптимальним для профілактики настання кризового стану або стану банкрутства [8].
2. ТЕХНОЛОГІЯ ЕКСПЕРТИЗИ ФІНАНСОВО-ГОСПОДАРСЬКІЙ ДІЯЛЬНОСТІ.
2.1. Напрями експертизи фінансово-господарської діяльності
Суб'єктам та аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності є підприємства, їхні власники, засновники, органи державного управління, фінансово-кредитні установи, податкові органи, органи страхування, окремі фахівці, експерти, засоби масової інформації, інформаційно-аналітичні та рейтингові агентства.
Аналіз повинен являти собою комплексне дослідження дії зовнішніх і внутрішніх, ринкових і виробничих факторів на кількість і якість виробленої підприємством продукції, фінансові показники роботи підприємства і вказувати можливі перспективи розвитку подальшої виробничої діяльності підприємства в обраній галузі господарювання.
Перш ніж приступити до проведення аналізу фінансового стану організації необхідно визначитися з чиєї точки зору буде виконуватися ця робота. Мета аналізу - отримання інформації, необхідної для прийняття управлінських рішень:
- Внутрішніми користувачами інформації (адміністрація фірми) - про коригування фінансової політики підприємства,
- Зовнішніми користувачами - про реалізацію конкретних планів щодо до даного підприємства (придбання, інвестування, укладання контрактів тощо).
Як правило, завдання, спрямовані на коригування фінансової політики підприємства, ставляться керівництвом (менеджерами, власниками). У цьому випадку можна сказати, що результати фінансового аналізу призначені для внутрішніх користувачів; вони повинні допомогти визначити найбільш ефективні шляхи поліпшення (стабілізації) фінансового стану організації. Результатом проведення аналізу для внутрішнього користувача є комплекс управлінських рішень - поєднання різних заходів, спрямованих на оптимізацію стану підприємства, який переглядається під впливом змін макро-і мікроекономічної середовища [6].
Кожне підприємство (організація) є суб'єктом ринкових відносин і входить до кола інтересів інших фірм, підприємств, організацій. До числа останніх відносяться постачальники, кредитори і інвестори. Дослідження підприємства сторонніми фірмами стосується, в основному, реалізації конкретних планів щодо цього підприємства: придбання, кредитування, укладання контрактів. У цьому випадку говорять, що інформація фінансового аналізу призначена для зовнішніх користувачів.
Основні напрямки аналізу:
-Аналіз структури Балансу та чистого оборотного капіталу,
-Аналіз ліквідності та фінансової стійкості,
-Аналіз прибутковості та структури витрат,
-Аналіз оборотності,
-Аналіз рентабельності,
-Аналіз ефективності праці.
У залежності від поставленої задачі аналіз може мати різну ступінь деталізації за окремими напрямками, але в короткому вигляді необхідно проводити аналіз по всіх напрямках. Це пояснюється взаимосвязанностью показників: зміна одних показників може бути наслідком зміни інших. У залежності від поставлених цілей фінансовий аналіз стану підприємства може бути доповнений іншими дослідженнями (маркетинговими, технологічними).
У даній роботі проводиться аналіз фінансово - господарської діяльності підприємства за даними бухгалтерської звітності.
Зазвичай, при проведенні аналізу логіка роботи припускає її організацію у вигляді двухмодульной структури:
· Експрес - аналіз фінансового стану,
· Деталізований аналіз фінансового стану.
Мета експрес-аналізу - узагальнена оцінка результатів господарської діяльності та фінансового стану об'єкта. У загальному вигляді, методикою експрес-аналізу передбачається аналіз ресурсів та їх структури, результатів господарювання, ефективності використання позикових і власних коштів.
Мета деталізованого аналізу - характеристика майнового і фінансового положення господарюючого суб'єкта, результатів його діяльності в минулому звітному періоді. Він конкретизує, доповнює і розширює окремі процедури експрес-аналізу, який дає тільки загальну оцінку фінансового стану підприємства.
Економічний потенціал господарюючого суб'єкта характеризується з позиції майнового положення і з позиції фінансового становища.
Основний напрямок аналізу: від складного комплексу - до складових його елементів, від результату - до висновків про те, як такий результат досягнуто і до чого він приведе надалі. Схема аналізу повинна бути побудована за принципом "від загального до часткового":
2.2. Методичні положення проведення експертизи фінансово-господарської діяльності
У даній роботі будемо дотримуватися методичних рекомендацій, описаних В.В. Ковальовим. Зазначений підхід передбачає організацію фінансового аналізу у вигляді двох модулів:
1) експрес-діагностики фінансового стану підприємства;
2) деталізованого аналізу фінансового стану підприємства.
Метою експрес-діагностики є наочна і проста оцінка фінансового стану господарюючого суб'єкта. За результатами експрес-діагностики повинні вироблятися рішення про доцільність деталізованого аналізу фінансового стану підприємства, або коригуючі рішення і переглядатися мети і прогнози. Для експрес-діагностики відбирається відносно невелике число найбільш інформативних показників. Відбір таких показників суб'єктивний і залежить від особи що проводить діагностику. У різних методиках більшість показників збігаються, хоча і є відмінності у виборі тих чи інших параметрів. У даній роботі експрес-діагностику пропонується здійснювати у вигляді ряду послідовних етапів, представлених у табл.2.1
Таблиця 2.1
Етапи експрес-діагностики фінансового стану фірми
| № п / п | Найменування етапу | Показник |
| 1. | Побудова агрегованого балансу та аналіз структури активів і пасивів | Активи і пасиви балансу фірми. Звіт про фінансові результати. |
| 2. | Аналіз «Звіту про фінансові результати» | Процентне зміна статей звіту в порівнянні з попереднім періодом. |
| 3 | Аналіз грошових потоків | Зміна абсолютне і відносне грошових потоків: а) від основної діяльності, б) від інвестиційної діяльності, в) від фінансової діяльності. |
| 4. | Аналіз ліквідності | Коефіцієнт загальної ліквідності |
| 5. | Аналіз фінансової стійкості | Коефіцієнт фінансування |
| 6. | Аналіз оборотності елементів поточних активів і пасивів | Період обороту дебіторської заборгованості. Період обороту кредиторської заборгованості. Період обороту запасів. |
| 7. | Аналіз фінансового циклу | Тривалість фінансового циклу |
| 8. | Аналіз рентабельності продажів | Рентабельності продажів |
| 9. | Аналіз рентабельності і рачіваемості активів | Рентабельність і оборотність активів |
Під активом звичайно розуміють майно (ресурси підприємства), у яке інвестовані гроші. Статті активу розташовують у порядку зростання ліквідності, тобто від того наскільки швидко даний вид активу може придбати грошову форму.
Пасив бухгалтерського балансу відбиває джерела фінансування засобів підприємства, згруповані на певну дату по їхній приналежності й призначенню. Він показує: величину коштів, вкладених у господарську діяльність фірми; ступінь участі у створенні майна фірми.
Побудова агрегованого (ущільненого) балансу полягає в об'єднанні кількох статей бухгалтерського балансу та отриманні невеликої кількості сумарних статей. Ступінь ущільненості балансу може вибиратися довільно і залежить від суб'єктивного підходу конкретного аналітика.
Таблиця 2.2
Структура агрегованого балансу
| Актив | Рядки бухгалтерського балансу | Пасив | Рядки бухгалтерського балансу |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Необоротні активи | стор.110 + стор.120 + стор.130 + стор.140 + стор.150 + стр.230 | 1. Джерела власних коштів | стр.410 +490 - -252-390 -410 |
| 2. Оборотні активи | стр.290 | 2. Кредити та позикові кошти | стр.590 + стр.690 + стр.620 |
| Запаси і витрати та інші оборотні активи | стор.210 + стр.220 + + Стор.251 + стр.253 + + стор.270 | Довгострокові кредити і позикові кошти | стр.590 |
| Дебіторська заборгованість | стр.240 | Короткострокові кредити і позикові кошти | стр.690 |
| Грошові кошти і короткострокові фін. вкладений. | стр.260 + + стор.250 | Кредиторська заборгованість | стр.620 |
| Баланс | п.l + n.2 | Баланс | п.1 + п.2 |
ВОК = СК + ЗСД - ВА,
гдеСК - величина власного капіталу;
ЗСД - довгострокові позикові кошти;
ВА - величина позаоборотних активів.
Даний аналіз передбачає структурний, динамічний та структурно-динамічний аналіз наступних статей активу:
1. Необоротні (іммобілізовані) активи.
2. Оборотні (мобільні) активи: дебіторська заборгованість; запаси сировини і матеріалів; незавершене виробництво; готова продукція; грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення.
У структурі пасивів аналізують структурні, динамічні і структурно-динамічні зміни наступних статей:
1. Власний капітал.
2. Кредити й позикові кошти: довгострокові кредити і позики; короткострокові кредити і позики; кредиторська заборгованість.
При аналізі даного документа проводиться розрахунок часток по окремих елементах: собівартості, операційного прибутку, виплати відсотків і податків, чистого прибутку, реінвестованого прибутку, що дозволяє оцінити ступінь впливу окремих складових на підсумкове значення чистої і реінвестованого прибутку. В якості вихідного документа використовується форма № 2 бухгалтерської звітності.
Для швидкої оцінки ділової активності доцільно розглянути порівняльну динаміку зміни основних показників. При цьому оптимально наступне їх співвідношення:
ТПР> ТВР> ТА,
де ТПР, ТВР, ТА - відповідно темп зростання прибутку, виручки від реалізації та активів (авансованого капіталу).
Виконання зазначеного співвідношення показує, що економічний потенціал підприємства зростає; в порівнянні зі збільшенням економічного потенціалу обсяг реалізації зростає більш високими темпами, тобто ресурси компанії використовуються більш ефективно; прибуток у порівнянні з обсягом реалізації зростає випереджаючими темпами, що свідчить в більшості випадків про відносне зниження витрат виробництва та обігу. Це співвідношення називається золотим правилом економіки. Порушення його не завжди треба розглядати як негативне, так як воно може мати місце, наприклад, через модернізації виробництва [7].
Основною умовою нормальної діяльності підприємства є забезпеченість коштами. Цю ситуацію дозволяє оцінити аналіз грошових потоків.
У результаті функціонування підприємства можна виділити наступні грошові потоки:
- Від основної (операційної) діяльності, тобто рух грошових коштів у процесі виробництва і реалізації основної продукції;
-Від інвестиційної діяльності - доходи і витрати від інвестування коштів та реалізації необоротних активів;
- Від фінансової діяльності - отримання і виплата кредитів, випуск акцій
Показники ліквідності балансу показують ступінь здатності підприємства покривати свої короткострокові зобов'язання поточними активами. Вони є факторами, що обмежують зростання ефективності діяльності підприємства. Тому необхідно відстежувати і керувати значеннями показників ліквідності виходячи з поточних обставин [7].
Для експрес-діагностики тут використовується коефіцієнт загальної ліквідності (коефіцієнт покриття). Коефіцієнт загальної ліквідності визначається за формулою:
Кількість = ТА,
ТО
де ТА - поточні активи; ТО - поточні зобов'язання.
Він оцінює загальну ліквідність активів, показуючи, скільки рублів поточних активів підприємства припадає на один карбованець поточних зобов'язань. Зміст даного показника полягає в тому, що підприємство погашає короткострокові зобов'язання в основному за рахунок поточних активів, отже, якщо поточні активи перевищують за величиною поточні зобов'язання, підприємство можна розглядати як успішно функціонуюче.
Фінансова стійкість відображає залежність діяльності компанії від позикового капіталу і, отже, рівень ризику діяльності підприємства.
Для оцінки фінансової стійкості компанії застосовується система коефіцієнтів: коефіцієнт фінансування, коефіцієнт автономії, коефіцієнт маневреності власних коштів.
В якості базового оціночного коефіцієнта для експрес-діагностики виберемо коефіцієнт фінансування, який визначається за формулою:
Кф = СК,
ЗС
де СК - власні кошти підприємства (власний капітал);
ЗС - позикові кошти (позиковий капітал).
Коефіцієнт фінансування показує, скільки рублів власних коштів, вкладених в активи підприємства, припадає на кожен рубль позикових коштів. Зменшення показника в динаміці свідчить про збільшення фінансової залежності підприємства від зовнішніх джерел.
Зростання частки власних коштів свідчить про збільшення фінансової стійкості компанії, однак використання позикових коштів в розумних межах може сприяти підвищенню ефективності її діяльності.
Раніше було дано визначення власних оборотних коштів підприємства. Для оцінки ефективності їх використання застосовуються показники оборотності, наведені в таблиці 2.3.
Таблиця 2.3
Показники оборотності
| Показник | Формула | Складові компоненти |
| 1.Коеффіціент оборотності дебіторської заборгованості (Кодзі) | ВР Кодзі = ------ ДЗСР | ВР - величина виручки від реалізації; ДЗСР - середня величина дебіторської заборгованості |
| 2.Коеффіціент оборотності кредиторської заборгованості (КОКЗ) | СС КОКЗ = ------ КРЗСР | СС - собівартість продукції; КРЗСР-середня величина кредиторської заборгованості |
| 3.Коеффіціент оборотності запасів і витрат (КЗЗ) | СС КЗЗ = ------ ЗЗСР | СС - собівартість продукції; ЗЗСР - середовищ. величина запасів і витрат |
| 4.Період обороту дебіторської заборгованості (ДДЗ) | 360 ДДЗ = ------ Кодзі | 360 - кількість днів у році; Кодзі - коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості; |
Зниження термінів обороту дебіторської заборгованості, обороту виробничих запасів є позитивним моментом у розвитку фірми. Також сприятливо збільшення термінів кредиторської заборгованості, так як це означає фактичне продовження термінів користування чужими коштами. Однак якщо при цьому збільшуються суми оплати, то необхідно в кожному конкретному випадку розраховувати фінансовий результат.
За показниками, розглянутим раніше, розраховується тривалість фінансового циклу. Фінансовий цикл починається з моменту оплати постачальникам матеріальних ресурсів і закінчується в момент отримання грошових коштів від покупців за відвантажену продукцію.
Тривалість фінансового та операційного циклу, розраховується за формулами:
ДФЦ = ДОЦ - ДКЗ,
ДОЦ = ДЗЗ - ДДЗ,
де ДОЦ - тривалість операційного циклу в днях;
ДКЗ - період обороту кредиторської заборгованості в днях;
ДЗЗ - період оборотів запасу в днях;
ДДЗ - період обороту дебіторської заборгованості в днях.
Зниження тривалості фінансового та операційного циклу збільшує оборотність засобів і є позитивною тенденцією.
Для будь-якого комерційного підприємства рентабельність продажів є найважливішим показником, що характеризує ефективність його діяльності. Рентабельність продажів визначається за формулою:
RП = ПР,
ВР
Де ПР-операційний прибуток;
ВР - виручка від реалізації продукції, товарів, робіт, послуг.
Рентабельність продаж характеризує ефективність господарської діяльності підприємства та використання його ресурсів.
Рентабельність продажів показує, скільки прибутку припадає на одну грошову одиницю реалізованої продукції. Збільшення цього показника свідчить або про зростання цін при постійних витратах на виробництво реалізованої продукції, або про зниження витрат на виробництво при постійних цінах. Його зменшення свідчить про зниження цін при постійних витратах, тобто про зниження попиту на продукцію підприємства, або про зростання витрат на виробництво при постійних цінах.
Тому даний показник повинен постійно контролюватися фінансовою службою підприємства.
Для оцінки ефективності господарської діяльності компанії також використовуються показники рентабельності (прибутковості) активів. У чисельнику даного показника може стояти операційний прибуток, балансовий прибуток, оподатковуваний прибуток або чистий прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства після сплати податків. Так як для обчислення рентабельності продажів нами використаний показник операційного прибутку, то ми використовуємо його і для визначення рентабельності активів:
RА = ПР,
АС
гдеRА - рентабельність продажів;
ПР - операційний прибуток;
АС - середня за період величина активів.
При використанні для розрахунку операційного прибутку досягається порівнянність рентабельності активів з рентабельністю продажів, так як між розглядаються фінансовими коефіцієнтами існує певний взаємозв'язок:
RА = ПР х ВР = RП Х ОА,
ВРАС
де RА - рентабельність активів; ПР - операційний прибуток;
ВР - виручка від реалізації; АС - середня за період величина активів;
RП - рентабельність продажів; ОА - оборотність активів.
Рентабельність активів показує ефективність використання всього майна підприємства. Зниження даного показника свідчить про падаючому попиті на продукцію компанії і про перенакоплении активів. Рентабельність активів об'єднує набір елементів, що характеризують різні сторони роботи підприємства. Аналізуючи взаємозв'язки, можна виділити складові, які надають найбільш сильний негативний вплив, і зосередити на них свою увагу [7].
Для коректної оцінки фінансового стану необхідно провести детальний аналіз фінансового стану аналізованого підприємства. Він складається з наступних компонентів:
1. Оцінка фінансової стійкості підприємства.
2. Оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства.
3. Аналіз беззбитковості підприємства.
4. Факторний аналіз рентабельності власного капіталу.
5.Факторний аналіз показника економічного зростання підприємства.
У процесі виробничої діяльності підприємство постійно поповнює запаси товарно-матеріальних цінностей. Для цієї мети використовуються як власні кошти, так і позикові. Аналізуючи надлишок або нестача коштів для формування запасів і витрат, визначимо абсолютні показники фінансової стійкості. Загальна схема їх визначення представлена на рис. 2.4
| Джерела коштів для формування запасів і витрат | - | Величина запасів і витрат | = | Абсолютний показник фінансової стійкості |
Таблиця 2.5
Показники, які використовуються для визначення фінансової стійкості
| Показник | Формула | Компоненти | Джерело інформації |
| 1. Власний оборотний капітал (тут СОК менше СОС на величину довгострокових позикових коштів) | СОК = СК-ВА | СК-величина власного капіталу; ВА-основні засоби і вкладення (необоротні активи) | Підсумок розд. 4 бал. «Капітал і резерви»; Підсумок розд. 1 балансу «Поза-оборотні активи» |
| 2. Наявність власного оборотного капіталу і довгострокових позикових засобів для формування запасів і витрат | Ет = СОК + ЗСД | СОК - власний оборотний капітал; ЗСД - довгострокові кредити і позикові кошти. | Підсумок розділу 5 балансу «Довгострокові пасиви» |
| 3. Загальна величина основних джерел коштів для формування запасів і витрат | ЕΣ = Ет + ЗСК = = СОК + ЗСД + + ЗСК | Ет - власний оборотний капітал і довгострокові позикові джерела; ЗСК-короткострокові кредити і позики | Підсумок розділу 6 балансу "Короткострокові пасиви» |
| 4. Надлишок (+) або нестача (-) власного оборотного капіталу | ± ΔСОК = СОК- -ЗЗ | СОК - власний оборотний капітал ЗЗ - запаси і витрати | Стор.211 + стр.220 розділу балансу «Оборотні активи» |
| 5. Надлишок (+) або нестача (-) власного оборотного капіталу і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат | ± Ет = СОК + ЗСД-ЗЗ | СОК - власний оборотний капітал ЗСД - довгострокові кредити і позикові кошти. ЗЗ - запаси і витрати | Підсумок розділу 5 балансу «Довгострокові пасиви»; стор.211 + стр.220 розділу балансу «Оборотні активи» |
| 6. Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел для формування запасів і витрат | ± Ет = СОК + ЗСД + ЗСК-ЗЗ | СОК - власний оборотний капітал ЗСД - довгострокові кредити і позикові кошти. ЗСК - коротко-термінові кредити і позики ЗЗ - запаси і витрати | Підсумок розділу 5 балансу «Довгострокові пасиви»; Підсумок розділу 6 балансу "Короткострокові пасиви» |
S = {S1 (X1); S2 (x2); S3 (x3)},
гдеX1 = ± ΔСОК; Х2 = ± Ет; Х3 = ± ЕΣ.
1, якщо X ≥ Про
Si (xi) =
0, якщо X <Про
У таблиці 2.6 наведена характеристика типів фінансової стійкості підприємства.
Таблиця 2.6
Типи фінансової стійкості підприємства
| Тип фінансової стійкості | Тривимірний показник | Використовувані джерела покриття витрат | Коротка характеристика |
| 1. Абсолютна фінансова стійкість | S = (1, 1, 1) | Власні оборотні кошти | Висока платоспроможність; підприємство не залежить від кредиторів |
| 2. Нормальна фінансова стійкість | Власний оборотний капітал плюс довгострокові кредити | Нормальна платоспроможність; ефективна виробнича діяльність | |
| 3. Нестійке фінансове становище | S = (0, 0, 1) | Власний оборотний капітал плюс довгострокові і короткострокові кредити і позики | Порушення платоспроможності, залучення позикових коштів; можливість поліпшення ситуації |
| 4. Кризовий фінансовий стан | S = (0, 0, 0) | Всі можливі джерела покриття витрат | Підприємство неплатежеспособно і знаходиться на межі банкрутства |
Оцінка ліквідності та платоспроможності компанії складається з:
1) Аналіз ліквідності балансу
2) Розрахунок коефіцієнтів ліквідності
3) Аналіз руху грошових коштів
При аналізі ліквідності балансу проводиться порівняння активів, згрупованих за ступенем їх ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення. Розрахунок коефіцієнтів ліквідності дозволяє визначити ступінь забезпеченості поточних зобов'язань ліквідними засобами.
Головна задача оцінки ліквідності балансу - визначити величину покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань.
Таблиця 2.7
Угруповання статей активу і пасиву для аналізу ліквідності балансу
| Активи | Пасиви | ||
| Показник | Складові (Рядки форми № 1) | Показник | Складові (Рядки форми № 1) |
| А1-найбільш ліквідні активи | Грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення (стр.260 + стор.250) | П1-найбільш термінові зобов'язання | Кредиторська заборгованість та інші короткострокові пасиви (стр.620 + стр.670) |
| А2-швидко-реалізовані активи | Дебіторська заборгованість та інші активи (стр.240 + стор.270) | П2- короткострокові пасиви | Позикові кошти та інші статті розд. 6 "Короткострокові пасиви" (стр 610 + + Стр 630 + + стр 640 + стр.650 + сгр.660) |
| АЗ- повільно-реалізовані активи | Статті розд.2 "Оборотні активи" (стор.2 10 + стр.220) і довгострокові фінансові вкладення (стор.140) | ПЗ-довгострокові пасиви | Довгострокові кредити і позикові кошти (стр.510 + стр.520) |
| А4- важкореалізовані активи | Необоротні активи (стор.110 + стор.120-стор. 140 + стор.130) | П4-постійні пасиви | Статті разд.4 "Капітал і резерви" (стр.490) |
Для поглибленої оцінки платоспроможності та ліквідності фірми застосовують відносні показники, які різняться в залежності від порядку включення коштів за ступенем їх ліквідності:
- Коефіцієнт покриття
- Коефіцієнт термінової ліквідності:
ДС + КФВ + ДЗ
КСЛ =-----------------------------,
ТО
гдеДС - грошові кошти; КФВ - короткострокові фінансові вкладення;
ДЗ - дебіторська заборгованість; ТО - поточні зобов'язання;
Коефіцієнт абсолютної ліквідності:
ДС + КФВ
К А Л = -----------------------------,
ТО
де ДВ - грошові кошти; КФВ - короткострокові фінансові вкладення; ТО - поточні зобов'язання.
Аналіз беззбитковості являє собою аналіз моделі "витрати - обсяг - прибуток». Методика аналізу беззбитковості представлена в таблиці 2.8.
Таблиця 2.8
Методика аналізу беззбитковості підприємства
| Показник | Формула | Компоненти |
| 1. Виручка від реалізації | ВР = р x Q | р-ціна одиниці продукції; Q-обсяг випуску і реалізації продукції, нат. од. |
| 2. Сумарні змінні витрати | V = vx Q | v-змінні витрати на ед.продукціі; Q-обсяг випуску і реалізації продукції, нат. од. |
| 3. Прибуток | ПР = ВР - V - F = (Р - v) x Q | ВР - виручка від реалізації; V - сумарні змінні витрати; F-сумарні постійні витрати. |
| 4. Маржинальний прибуток | МП = ВР - V | ВР - виручка від реалізації; V - сумарні змінні витрати. |
| 5. Коефіцієнт маржинального прибутку | КМП = (BP-V) / BP = (р - У) / р | ВР - виручка від реалізації; V - сумарні змінні витрати. |
| 6. Точка беззбитковості у вартісному вираженні | Тб = F / КМП | F-сумарні постійні витрати; КМП - коефіцієнт маржин. прибутку. |
| 7. Запас фінансової міцності у вартісному вираженні | ЗФП = ВР - Тб | ВР - виручка від реалізації; Тб - точка беззбитковості вартісному вираженні. |
| 8. Запас фінансової міцності в% | ЗФП% = ЗФП / / ВР * 100% | ФП - запас фін. Міцно. в стоім.вираж.; Р-виручка від реалізації. |
| 9. Сила виробничого важеля | Спр = МП / ПР = = (ВР-У) / ПР (1.27) | МП - маржинальний прибуток; ПР - операційний прибуток; ВР - виручка від реалізації; V - сумарні змінні витрати. |
Сила виробничого важеля показує, на скільки відсотків зміниться прибуток при зміні виручки на 1%:
------- Х 100%
ПР
СПР = --------------------------------,
------- Х 100%
ВР
Аналіз беззбитковості дозволяє оцінити результати роботи компанії, а також допомагає виробити рекомендації щодо збільшення прибутковості її поточної діяльності.
Рентабельність власного капіталу запишемо у вигляді формули
(ПР - I) х (1 - Т) (СК + Кр) ВРПН
РСК = ---------------------- х ------------ х ------ х ----- -,
ПР СКNА ВР
Так какNA = СК + Кр, а NI = (ПР - I) х (1 - Т),
то остаточно отримаємо
NI (ПР - I) х (1 - Т) NА ВРПН
РСК = --- =---------------------- х ------ х ------ х ------,
СКПР СКNА ВР
або
(ПР - I) х (1 - Т)
РСК = ---------------------- х ФР х ОNA х RП, де
ПР
I - сума відсотків за кредити; Т - ставка податку на прибуток;
Кр - сума кредитів; NА - обсяг чистих активів;
NI - величина чистого прибутку; ФР - фінансовий важіль;
ОNA - оборотність чистих активів; RП - рентабельність продажів;
ПР - операційний прибуток; ВР - виручка від реалізації.
Економічний ріст компанії - це показник того максимуму зростання у продажах, якого може досягти підприємство, не змінюючи інші оперативні показники.
Суть даного показника полягає в кількості прибутку, яку реінвестує фірма протягом одного календарного року як відсоток до власного капіталу, який був у фірми на початок року. Тоді можемо записати:
РП
ЕРК = -------,
СКНГ
де ЕРК - показник економічного зростання компанії
РП-реінвестований прибуток;
СКНГ - власний капітал на початок року.
Визначимо коефіцієнт інвестування як відношення реінвестованого прибутку до величини чистого прибутку після оподаткування:
РП
КРІ = -------,
NI
де РП - реінвестований прибуток; NI - чистий прибуток.
Тоді, використовуючи схему формування показника рентабельності чистих активів, отримаємо:
ПРВР NА РП (ПР - I) х (1 - Т)
ЕРК = ----- х ----- х ------ х ------ х ---------------------- ,
ВР ПР СКНГ NI ПР
або остаточно:
(ПР - I) х (1 - Т)
ЕРК = RП х ОNA х ФР х КРІ Х -------------------------- = КРІ х РСК,
ПР
де ПР - операційний прибуток; ВР - виручка від реалізації;
NА - обсяг чистих активів; СКНГ - власний капітал на початок року; РП - реінвестований прибуток; NI - чистий прибуток;
I - сума відсотків за кредити; Т - ставка податку на прибуток;
RП - рентабельність продажів; ОNA - оборотність чистих активів; КРІ - коефіцієнт реінвестування; РСК - рентабельність власного капіталу.
Усі показники у формулах беруться на кінець періоду, крім величини власного капіталу, яка береться на початок року.
Основною перевагою показника економічного зростання компанії є його комплексність, так як він містить складові, що дозволяють відслідковувати всю діяльність компанії.
ЕКСПЕРТИЗА ФІНАНСОВО-ГОСПОДАРСЬКІЙ ДІЯЛЬНОСТІ
2.3. Експрес-діагностика фінансової спроможності
Експрес-діагностика ЗАТ «Тюменьавтозапчасть» проводилася з використанням електронних таблиць Microsoft Excel. Вихідні дані річної бухгалтерської звітності фірми були переведені у форму електронних таблиць, таким чином, щоб розрахункові коефіцієнти обчислювалися автоматично за вихідними даними. У таблиці 9 представлено агрегований баланс фірми.
Таблиця 3.1
Агрегований баланс підприємства
| Актив балансу | На початок 2006р. | На початок 2007р. | Зміна | Темп зростання, % | ||||
| абсолютне тис. руб. | у структурі% до підсумку | |||||||
| тис. руб. | % До підсумку | тис. руб. | % До підсумку | |||||
| 1. Необоротні активи | 1190,5 | 14,80 | 2064,5 | 16,92 | 874 | 2,12 | 173,41 | |
| 2. Оборотні активи | 6854,1 | 85,20 | 10135,2 | 8308 | 3281,1 | -2,12 | 147,87 | |
| Запаси і витрати, ПДВ та інші активи | 4107,2 | 51,06 | 7099,4 | 58,19 | 2992,2 | 7,24 | 172,85 | |
| Дебіторська заборгованість | 796,7 | 9,90 | 870,5 | 7,14 | 73,8 | -2,76 | 109,26 | |
| Грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення | 1950,2 | 24,24 | 2165,3 | 17,75 | 215,1 | -6,49 | 111,03 | |
| Баланс | 8044,6 | 100 | 12199,7 | 100 | 4155,1 | - | 151,65 | |
| Пасив балансу | На початок 2006р | На початок 2007р. | Зміна | Темп зростання, % | ||||
| абсолютне тис. руб. | у структурі, % До підсумку | |||||||
| тис. руб. | % До підсумку | тис. руб. | % До підсумку | |||||
| 1. Джерела власних коштів | 4142,1 | 51,49 | 5299,5 | 43,44 | 1157,4 | -8,05 | 127,94 | |
| 2. Кредитні та позикові кошти | 3902,5 | 48,51 | 6900,2 | 56,56 | 2997,7 | 8,05 | 176,81 | |
| Довгострокові кредити і позики | 105,0 | 1,31 | 157,0 | 1,29 | 52,0 | -0,02 | 149,52 | |
| Короткострокові кредити і позики | 505,5 | 6,28 | 1417,6 | 11,62 | 912,1 | 5,34 | 280,44 | |
| Кредиторська заборгованість | 3292,0 | 40,92 | 5325,6 | 43,65 | 2033,6 | 2,73 | 161,77 | |
| Баланс | 8044,6 | 100 | 12199,7 | 100 | 4155,1 | - | 151,65 | |
| Власні оборотні кошти | 3056,6 | _ | 3392,0 | _ | 335,4 | _ | 110,97 | |
1) Валюта балансу збільшилася за рік на 4155,1 тис. рублів, відповідно темп зростання склав 151,65%, що, безумовно, показує позитивну тенденцію розвитку фірми.
2) Випереджаючими темпами зростали необоротні активи в порівнянні з оборотними, зміна в структурі склало 2,12%, проте фірма вкладала кошти в необхідну реконструкцію.
3) У оборотних активах найбільше зростання було за статтею "Запаси і витрати, ПДВ та інші активи", що склало у абсолютному виразі 2992,2 тис. руб. або збільшення у динаміці на 72,85%, а в структурі - на 7,24%. Тенденція негативна, тому що сприяє "омертвіння" коштів підприємства.
4) Відзначено помірне зростання дебіторської заборгованості - 9%, однак, у структурі балансу спостерігається зниження - на 2,76%.
5) Грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення збільшилися на 11,03%, однак, структурно-динамічний аналіз показує зниження даних статей на 6,49%. Ця тенденція розвитку фірми підлягає детальному аналізу, тому що свідчить про зростання фінансової залежності компанії.
6) Зростання необоротних активів склав 2,12%.
7) Співвідношення статей пасивів змінилося на 8,05%. Понад 50% в пасивах тепер займають позикові кошти, частка власних коштів становить 43,44%. Таким чином, підтверджується зростання фінансової залежності фірми.
8) Позитивним моментом є збільшення власних оборотних коштів на10, 97%.
Звіт про прибутки та збитки (форма № 2) поряд з річним балансом являетсяосновнымдокументомдляанализафинансовогосостояния фірми. Для його оцінки проведемо горизонтальний і вертикальний аналіз звіту. Дані горизонтального аналізу представлені в таблиці 10.
Таблиця 3.2
| Модифікований звіт про прибутки та збитки | |||||||||||
| Показник | Рядки форми № 2 2 | На початок 2006р. | На початок 2007. | Зміна тис. руб. | |||||||
| 1. Усього доходів і надходжень | 010 +060 +080 +090 +120 | 9691,7 | 18194,2 | 8502,5 | |||||||
| 2.Общіе витрати по ФХД | 020 +030 +040 070 +100 +130 | 9277 | 16155,3 | 6878,3 | |||||||
| 3. Виручка від реалізації (без ПДВ) | 010 | 9617,3 | 18015,5 | 8398,2 | |||||||
| 4.3атрати на виробництво і збут продукції | 020 +030 +040 | 9224,3 | 16052,2 | 6827,9 | |||||||
| в тому числі: 4.1. Собівартість реалізації товарів, продукції, робіт послуг | 020 | 7557,4 | 12589,1 | 5031,7 | |||||||
| 4.2.Коммерческіе витрати | 030 | 752,1 | 1506,4 | 754,3 | |||||||
| 4.3. Управлінські витрати | 040 | 914,8 | 1956,7 | 1041,9 | |||||||
| 5.Прібиль (збиток) від реалізації | 010 - (020 +030 +040) | 393 | 1963,3 | 1570,3 | |||||||
| 6. Доходи за операціями фінансового характеру | 060 +080 | 5,6 | 10,4 | 4,8 | |||||||
| 7. Витрати по операціях фінансового характеру | 070 | - | - | - | |||||||
| 8. Інші доходи | 090 +120 | 68,8 | 168,3 | 99,5 | |||||||
| 9.Прочіе витрати | 100 +130 | 52,7 | 103,1 | 50,4 | |||||||
| 10. Прибуток (збиток) звітного періоду | 140 | 414,7 | 2038,9 | 1624,2 | |||||||
| 11. Податок на прибуток | 150 | 134,5 | 652,4 | 517,9 | |||||||
| 12. Чистий прибуток | 140-150 | 280,2 | 1386,5 | 1106,3 | |||||||
Таблиця 3.3
Структурно-динамічний аналіз звіту про прибутки та збитки
| Показник | Формула і / або рядок Форми № 2 | На початок 2006. | На початок 2007 | Зміна, % | |
| 1. Усього доходів і надходжень | 010 +060 +080 +090 +120 | 100,00 | 100,00 | - | |
| 2.Общіе витрати по ФХД | п.2/п.1 | 95,72 | 88,79 | -6,93 | |
| 3. Виручка від реалізації (без ПДВ) | п.З/п.1 | 99,23 | 99,02 | -0,21 | |
| 4. Витрати на виробництво і збут продукції в т.ч. | п.4/п.З | 95,91 | 89,1 | -6,81 | |
| 4.1. Собівартість реалізації товарів, продукції, робіт послуг | п.4.1/п.4.1 | 81,93 | 78,43 | -3,5 | |
| 4.2.Коммерческіе витрати | п.4.2 / п.4 | 8,15 | 9,38 | 1,23 | |
| 4.3. Управлінські витрати | п.4.3/п.4 : | 9,92 | 12,19 | 2,27 | |
| 5.Прібиль (збиток) від реалізації | (010 - (020 +030 +040)) / п. 3 | 4,09 | 10,9 | 6,81 | |
| 6. Доходи за опера-ціям фінансового характеру | (060 +0801 / п.1 | 0,06 | 0,06 | 0 | |
| 7. Витрати по опера-ціям фінансового характеру | 070 / п.2 | - | - | - | |
| 8.Прочіе доходи | (090 +120) / п. 1 | 0,71 | 0,93 | 0,22 | |
| 9.Прочіе витрати | (100 +130) / п.2 | 0,57 | 0,64 | 0,07 | |
| 10. Прибуток (збиток) звітного періоду | 140 / п.1 | 4,28 | 11,21 | 6,93 | |
| 11. Податок на прибуток | 150 / п.1 | 32,43 | 32 | -0,43 | |
| 12. Чистий прибуток | (140-150) / п. 1 | 2,89 | 7,62 | 4,73 | |
1) За звітний період у порівнянні з попереднім виручка від реалізації (без ПДВ) збільшилася на 87,73%, що показує істотне збільшення обсягів реалізації. У структурі сумарні витрати зменшилися на 6,93%, що є гарним моментом. Прибуток від реалізації в звітному періоді збільшилася майже в 5 разів, а в структурі - зросла на 6,81%, тобто підприємство добилося високих результатів. Прибуток від фінансово-господарської діяльності збільшилася на 6,93%. Збільшення чистого прибутку в структурі склало 4,73%.
Таблиця 3.4
Звіт про рух грошових коштів
| Показники | Рядок форми № 4 | Сума, т. грн. за 2007 |
| 1. Поточна діяльність | ||
| 1. 1. Приплив грошових коштів: | 18487,9 | |
| - Виручка від реалізації товарів, робіт і послуг | 030 | 15693,1 |
| - Аванси, отримані від покупців | 050 | 2564,8 |
| - Бюджетні асигнування і цільове фінансування | 100 | - |
| - Інші надходження (суми, видані підзвітним особам) | 110 | 230,0 |
| 1.2. Відтік грошових коштів: | 16301,0 | |
| - Оплата придбаних товарів, робіт і послуг | 130 | 9014,2 |
| - Оплата праці | 140 | 3251,0 |
| - Відрахування на соціальні потреби | 150 | 1134,0 |
| - Видача підзвітних сум | 160 | 17,4 |
| - Видача авансів | 170 | 101,6 |
| - Розрахунки з бюджетом | 220 | 1706,8 |
| - Оплата відсотків за отриманими кредитами, позиками | 230 | 732,6 |
| - Інші виплати, перерахування та т.п. | 250 | 11,4 |
| - Амортизаційні відрахування | - | 332,0 |
| 1.3. РАЗОМ: приплив (+), відтік (-) | 1.1-1.2 | 2186,9 |
| 2. Інвестиційна діяльність | ||
| 2. 1. Приплив грошових коштів: \ | 020 | 285,8 |
| - Виручка від реалізації основних засобів і іншого майна \ | 040 | 25,6 |
| -Використання амортизаційних відрахувань \ | - | 332,0 |
| 2.2. Відтік грошових коштів: \ | 120 | 954,7 |
| - Оплата дольової участі в будівництві | 180 | - |
| - Оплата машин, обладнання | 190 | 954,7 |
| 2. 3. РАЗОМ приплив (+), відтік (-) | 2.1-2.2 | -622,7 |
| 3. Фінансова діяльність | ||
| 3. 1. Приплив грошових коштів | 090 | 10,4 |
| 3.2. Відтік грошових коштів: | 120 | |
| - Фінансові вкладення | 200 | |
| - Виплата дивідендів | 210 | |
| 3. 3. РАЗОМ приплив (+), відтік (-) | 3.1-3.2 | 10,4 |
| ВСЬОГО зміна грошових коштів | 1.3 +2.3 +3.3 | 1574,6 |
3) Наведений звіт про рух грошових складений прямим методом. Його недолік в тому, що він не розкриває взаємозв'язку отриманого фінансового результату і зміни коштів на рахунках фірми. Якщо необхідно визначити причини розбіжності величини отриманої фірмою прибутку та наявністю грошових коштів, то проводять аналіз руху грошових коштів непрямим методом, суть якого - перетворення величини прибутку у величину грошових коштів. Окремі операції збільшують або зменшують суму прибутку підприємства, не зачіпаючи величину грошових коштів. При аналізі непрямим методом на ці суми коригують величину прибутку, щоб відповідні статті, не пов'язані зі зміною грошових коштів, не впливали на величину чистого прибутку.
4) Співвідношення темпів зростання прибутку, виручки від реалізації та активів, становить:
399,57%> 187,73%> 110,97%.
Отже, виконується «золоте правило економіки» і можна зробити висновок про те, що фірма розвивалася в аналізованому періоді цілком гармонійно.
Результати аналізу представлені в таблиці 3.5.
Рекомендовані значення коефіцієнта покриття або коефіцієнта поточної ліквідності становлять 1,0 - 2,0. Коефіцієнт покриття зменшився за рік на 16,73%, що є тривожною тенденцією для підприємства, так як вказує на зниження здатності підприємства погашати свої зобов'язання.
Тим не менш, цей коефіцієнт ще не досяг нижнього, порогового значення, рівного 1,0. Необхідно провести більш детальний аналіз ліквідності підприємства і визначити зміну коефіцієнтів абсолютної та термінової ліквідності.
Таблиця 3.5
Коефіцієнти ліквідності та фінансової стійкості
Коефіцієнт фінансування, рівний відношенню власного капіталу до позикового капіталу, також зменшився на 26,74%. Це характеризує збільшення ступеня залежності підприємства від зовнішнього фінансування.
Дані експрес-діагностики з аналізу рентабельності фірми представлені в таблиці 3.6.
Таблиця 3.6
Аналіз коефіцієнтів рентабельності
Звідси можна зробити наступні висновки:
1) Рентабельність активів підприємства збільшилась на 229,04%, що показує істотне збільшення ефективності використання господарських засобів. При цьому рентабельність продажів збільшилася на 165,85%, а оборотність активів зросла на 23,53%.
2) Таким чином, збільшення рентабельності активів відбулося в основному за рахунок зростання рентабельності продажів. З урахуванням аналізу звіту про прибутки та збитки збільшення рентабельності продажів відбулося за рахунок випереджаючого зростання виручки від реалізації в порівнянні із зростанням витрат.
За результатами проведеної експрес-діагностики фірми «Тюменьавтозапчасть» можна зробити наступні висновки:
1) Підприємство в аналізованому періоді динамічно і гармонійно розвивалося, що виразилося в збільшенні валюти балансу на 51,65% і в збільшенні власних оборотних коштів на 11%.
2) Структурно-динамічний аналіз ущільненого балансу виявив збільшення необоротних активів при відповідному зменшенні оборотних на 2,12%, відповідно. Джерела власних коштів зменшилися в структурі на 8,05%, а позикові кошти відповідно збільшилися, в тому числі відбулося збільшення короткострокової заборгованості в структурі на 57,34%, що є неоднозначним фактом для підприємства. Необхідно провести аналіз беззбитковості і за його результатами зробити остаточні висновки.
3) Відзначено суттєве збільшення рентабельності активів підприємства. Це було викликано більшою мірою випереджаючим зростанням рентабельності продажів у порівнянні з ростом оборотності активів. Збільшення рентабельності продажів викликано випереджаючим темпом зростання виручки від реалізації в порівнянні із зростанням витрат.
4) За розглянутий період відбулося зниження коефіцієнта поточної ліквідності, однак, його значення залишається вище критичного, рівного одиниці. Також відбулося зниження коефіцієнта фінансування, що свідчить про тенденцію до втрати фінансової незалежності підприємства.
Для уточнення фінансового стану підприємства необхідно провести детальний аналіз його фінансового стану.
2.4. Деталізований аналіз фінансової стійкості підприємства
У даному розділі представлений детальний аналіз фінансового стану фірми «Тюменьавтозапчасть».
Оцінка фінансової стійкості підприємства проведена на основі даних річного балансу і представлена в таблиці 10.
Таблиця 3.7
Оцінка фінансової стійкості ЗАТ «Тюменьавтозапчасть»
Оцінка ліквідності та платоспроможності фірми представлена в таблиці 3.8 та таблиці 3.9.
Таблиця 3.8
Вихідні дані для аналізу ліквідності та платоспроможності підприємства
Таблиця 3.9
Оцінка ліквідності та платоспроможності фірми ЗАТ «Тюменьавтозапчасть»
Таблиця 3.10
Відносні коефіцієнти ліквідності
Проведений аналіз показує, що фірма має тенденцію до зменшення ліквідності. На початок року фірма мала проблеми з ліквідністю в короткостроковому періоді, в кінці року ці проблеми посилилися. Спостерігається зниження всіх коефіцієнтів ліквідності на 17-38%.
Аналіз беззбитковості підприємства представлений в таблиці 3.11.
Таблиця 3.11
Аналіз беззбитковості підприємства
Результати аналізу беззбитковості показують, що, хоча фірма "Тюменьавтозапчасть" підвищила свій запас фінансової міцності у вартісному вираженні, у відсотках до виручки від реалізації запас фінансової міцності знизився на 17,1%. При цьому сила виробничого важеля знизилася на 47%, що показує істотне зниження виробничого ризику для підприємства і є позитивним моментом.
Результати факторного аналізу наведені в таблиці 3.12.
Таблиця 3.12
Аналіз рентабельності власного капіталу
Рентабельність власного капіталу фірми за аналізований період збільшилася на 58,79% за рахунок збільшення рентабельності продажів на 167,16%, збільшення оборотності чистих активів на 29,92% і збільшення фінансового важеля на 12,69%.
Аналіз показника економічного зростання фірми виконані і представлений в таблиці 3.13.
Таблиця 3.13
Аналіз показника економічного зростання фірми
За розглянутий період економічне зростання фірми «Тюменьавтозапчасть» склав 0,11%. Фірма інвестує мало коштів у власний розвиток. На жаль, даний показник мало інформативний, через відсутність даних для порівняння з іншими фірмами даного профілю або значень ЕРК за інші аналогічні періоди часу.
Таким чином, аналіз показує, що, незважаючи на досягнуті успіхи в розвитку, в цілому фірми за аналізований період незначно поліпшило свій фінансовий стан.
2.5. Вибір напрямків реорганізаційних політик поточної діяльності підприємства
Для правильної інтерпретації і практичного використання результатів експрес-діагностики необхідно враховувати не тільки величину і тенденцію зміни самих показників, але і їх взаємний вплив. Це вплив вельми складно і багатогранно.
Для оцінки та планування діяльності підприємства необхідно постійно підтримувати раціональне співвідношення між різними показниками, часто мають протилежний вплив.
На підставі даних фінансового аналізу можна класифікувати наявні проблеми, визначити впливають на них параметри і намітити шляхи вирішення і заходи щодо усунення несприятливих ситуацій.
Можна застосувати методику управління поточними активами і пасивами: управління величиною власних оборотних коштів, контроль оборотності поточних активів і пасивів; вдосконалення кредитної політики; управління інкасацією дебіторської заборгованості в плані зниження періоду обороту дебіторської заборгованості, зміни політики знижок покупцям і т.п.
У результаті експрес-діагностики та подальшого деталізованого аналізу з'ясовано, що фірма ЗАТ «Тюменьавтозапчасть» має проблеми з ліквідністю, які посилилися за аналізований період. Зниження ліквідності, особливо в короткостроковому періоді, відбулося за рахунок суттєвого зростання кредиторської заборгованості, а також зростання запасів, що викликало "омертвляння" грошових коштів.
Аналіз показує, що фірма знаходиться в доброму фінансовому стані, проте має тенденцію до зміщення в положення "рантьє", тобто не використання всіх своїх можливостей.
За розглянутий період економічне зростання фірми «Тюменьавтозапчасть» склав 0,11%. Фірма інвестує мало коштів у власний розвиток. На жаль, даний показник мало інформативний, через відсутність даних для порівняння з іншими фірмами даного профілю або значень ЕРК за інші аналогічні періоди часу.
У зв'язку з вищевикладеним пропонуються наступні шляхи зміцнення фінансового стану фірми.
· Фірма повинна проаналізувати свою потребу в запасах сировини і матеріалів і прийняти рішення про їх розумному зниженні.
· Фірма повинна направити свої зусилля на збільшення ліквідності. Для цього необхідно направити зусилля на зменшення короткострокової заборгованості фірми в першу чергу, на зниження величини короткострокових кредитів, а також на зменшення тієї частини кредиторської заборгованості, яка обумовлена найбільшими відсотками за товарний кредит.
· Крім того, фірма повинна направити свої зусилля на зниження дебіторської заборгованості, так як в умовах інфляції всяка відстрочка платежу призводить до реальних втрат. Тому необхідно розширити систему авансових платежів. Однак тут необхідно проявити особливу обережність, щоб не втратити покупців і не знизити обсяги реалізації.
· При цьому фірмі необхідно постійно контролювати і своєчасно виявляти недопустимі види дебіторської і кредиторської заборгованості, до яких в першу чергу відносяться: прострочена заборгованість постачальникам і прострочена заборгованість покупців понад трьох місяців, прострочена заборгованість з оплати праці та по платежах до бюджету і позабюджетні фонди.
У представленій роботі не розглядається вплив інфляційних процесів на фінансовий стан фірми.
ВИСНОВОК
Актуальність обраної теми полягає в тому, що підприємцям в умовах ринку необхідно мати своєчасну, об'єктивну і повну інформацію про фінансовий стан фірми для прийняття грамотних управлінських рішень і прогнозування своєї діяльності. Завдання фінансових менеджерів у тому, щоб захистити свої фірми від можливих фінансових втрат за допомогою проведення аналітичних фінансових розрахунків.
Мета роботи - підвищення ефективності діяльності об'єкта дослідження за допомогою проведення аналізу фінансової діяльності фірми. Представлений у роботі аналіз є внутрішнім.
Мета діагностики тільки і не стільки в тому, щоб встановити та оцінити фінансовий стан підприємства, але ще і в тому, щоб постійно проводити роботу, спрямовану на його покращення.
Аналіз повинен являти собою комплексне дослідження дії зовнішніх і внутрішніх, ринкових і виробничих факторів на кількість і якість виробленої підприємством продукції, фінансові показники роботи підприємства і вказувати можливі перспективи розвитку подальшої виробничої діяльності підприємства в обраній галузі господарювання.
Зазвичай, при проведенні аналізу логіка роботи припускає її організацію у вигляді двухмодульной структури:
· Експрес - аналіз фінансового стану,
· Деталізований аналіз фінансового стану.
Мета експрес-аналізу - узагальнена оцінка результатів господарської діяльності та фінансового стану об'єкта. У загальному вигляді, методикою експрес-аналізу передбачається аналіз ресурсів та їх структури, результатів господарювання, ефективності використання позикових і власних коштів.
Мета деталізованого аналізу - характеристика майнового і фінансового положення господарюючого суб'єкта, результатів його діяльності в минулому звітному періоді. Він конкретизує, доповнює і розширює окремі процедури експрес-аналізу, який дає тільки загальну оцінку фінансового стану підприємства.
Основу інформаційного забезпечення діагностика стану повинна бути бухгалтерська звітність, яка є єдиною для організації всіх галузей і форм власності.
Предметом дослідження послужила фінансова діяльність фірми.
Об'єктом дослідження стало закрите акціонерне товариство «Тюменьатозапчасть».
Представлена практична частина розрахунку експрес-діагностики та деталізований аналіз фінансового стану ЗАТ «Тюменьавтозапчасть».
За результатами проведеної експрес-діагностики фірми можна зробити наступні висновки:
1) Підприємство в аналізованому періоді динамічно і гармонійно розвивалося, що виразилося в збільшенні валюти балансу на 51,65% і в збільшенні власних оборотних коштів на 11%.
2) Структурно-динамічний аналіз ущільненого балансу виявив збільшення необоротних активів при відповідному зменшенні оборотних на 2,12%, відповідно. Джерела власних коштів зменшилися в структурі на 8,05%, а позикові кошти відповідно збільшилися, в тому числі відбулося збільшення короткострокової заборгованості в структурі на 57,34%, що є неоднозначним фактом для підприємства. Оцінка фінансової стійкості підприємства була проведена на основі даних річного балансу.
Проведений аналіз показує, що фірма має тенденцію до зменшення ліквідності. На початок року фірма мала проблеми з ліквідністю в короткостроковому періоді, в кінці року ці проблеми посилилися. Спостерігається зниження всіх коефіцієнтів ліквідності на 17-38%.
Були запропоновані можливі шляхи покращення фінансового стану фірми.
· Фірма повинна проаналізувати свою потребу в запасах сировини і матеріалів і прийняти рішення про їх розумному зниженні.
· Фірма повинна направити свої зусилля на збільшення ліквідності. Для цього необхідно направити зусилля на зменшення короткострокової заборгованості фірми в першу чергу, на зниження величини короткострокових кредитів, а також на зменшення тієї частини кредиторської заборгованості, яка обумовлена найбільшими відсотками за товарний кредит.
· Крім того, фірма повинна направити свої зусилля на зниження дебіторської заборгованості, так як в умовах інфляції всяка відстрочка платежу призводить до реальних втрат. Тому необхідно розширити систему авансових платежів. Однак тут необхідно проявити особливу обережність, щоб не втратити покупців і не знизити обсяги реалізації.
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ
1. Методичні положення щодо оцінки фінансового стану підприємств і встановленню управління у справах про неспроможність (банкрутство) від 12.08.94 № 31-р
2. Балабанов І.Т. Основи фінансового менеджменту. Як керувати економікою. - М.: «Фінанси та статистика», 2006
3. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія аналізу господарської діяльності: Підручник. М.: Ф. і Ст., 2000р.
4. Бороненкова С.А. Управлінський аналіз: Учеб. Посібник. -М.: Фінанси і статистика, 2003.
5. Берстайн Л.А. Аналіз фінансової звітності .- М.: Ф. і Ст., 2006р.
6. Бердникова Т.Б. Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства.
7. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: Управління капіталом. Вибір інвестицій. Аналіз отчетності.-М.: Ф. і Ст., 2000р.
8. Ковальов В.В., Волкова О.М. Аналіз господарської діяльності підприємства. Підручник .- М.: ТОВ «ТК Велбі», 2002р.
9. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства. -Мн.: «Екоперспектіва», 2002р.
10. Треньов М.М. Механізми управління підприємством. Аудит і фінансовий аналіз, № 3, 2003.
11. Фінансовий аналіз діяльності фірми. - М.: Ист-сервіс, 2004
12. Чечевіцина Л.М. Аналіз фінансово-господарської діяльності Підручник. М.: Видавничий будинок «Дашков і К О», 2005. - 325 с.
13. Шеремет А.Д. Аналіз фінансово-господарської діяльності. - М.: Інститут професійних бухгалтерів Росії; Інформаційне агентство «ІПБ-БІНФА», 2003. - 312с.
399,57%> 187,73%> 110,97%.
Отже, виконується «золоте правило економіки» і можна зробити висновок про те, що фірма розвивалася в аналізованому періоді цілком гармонійно.
Результати аналізу представлені в таблиці 3.5.
Рекомендовані значення коефіцієнта покриття або коефіцієнта поточної ліквідності становлять 1,0 - 2,0. Коефіцієнт покриття зменшився за рік на 16,73%, що є тривожною тенденцією для підприємства, так як вказує на зниження здатності підприємства погашати свої зобов'язання.
Тим не менш, цей коефіцієнт ще не досяг нижнього, порогового значення, рівного 1,0. Необхідно провести більш детальний аналіз ліквідності підприємства і визначити зміну коефіцієнтів абсолютної та термінової ліквідності.
Таблиця 3.5
Коефіцієнти ліквідності та фінансової стійкості
| Показник | Рядки форми № 1 | На початок періоду | На кінець періоду | Абсолютна змінено | Темп росту,% |
| 1. Коефіцієнт покриття | Стор. (290-252-244-230) / 690 | 1,805 | 1,503 | -0,302 | 83,27 |
| 2. Коефіцієнт фінансування | Стор. (490-390-252-244) / (590 +690) | 1,061 | 0,768 | -0,293 | 73,26 |
Дані експрес-діагностики з аналізу рентабельності фірми представлені в таблиці 3.6.
Таблиця 3.6
Аналіз коефіцієнтів рентабельності
| Показник | Рядки балансу | На початок періоду 2007. | На кінець періоду 2007. | Абсолютна зміна | Темп росту,% |
| 1. Рентабельність продажів,% | 050 (ф. № 2) / 010 (Ф. № 2) | 0,0409 | 0,1090 | 0,068 | 265,85 |
| 2. Оборотність активів,% | 010 (ф. № 2) / (399 - 390-252-244) | 1,1954 | 1,4767 | 0,281 | 123,53 |
| 3. Рентабельність активів,% | 050 (ф. № 2) / (399 - 390-252-244) | 0,0489 | 0,1609 | 0,112 | 329,04 |
1) Рентабельність активів підприємства збільшилась на 229,04%, що показує істотне збільшення ефективності використання господарських засобів. При цьому рентабельність продажів збільшилася на 165,85%, а оборотність активів зросла на 23,53%.
2) Таким чином, збільшення рентабельності активів відбулося в основному за рахунок зростання рентабельності продажів. З урахуванням аналізу звіту про прибутки та збитки збільшення рентабельності продажів відбулося за рахунок випереджаючого зростання виручки від реалізації в порівнянні із зростанням витрат.
За результатами проведеної експрес-діагностики фірми «Тюменьавтозапчасть» можна зробити наступні висновки:
1) Підприємство в аналізованому періоді динамічно і гармонійно розвивалося, що виразилося в збільшенні валюти балансу на 51,65% і в збільшенні власних оборотних коштів на 11%.
2) Структурно-динамічний аналіз ущільненого балансу виявив збільшення необоротних активів при відповідному зменшенні оборотних на 2,12%, відповідно. Джерела власних коштів зменшилися в структурі на 8,05%, а позикові кошти відповідно збільшилися, в тому числі відбулося збільшення короткострокової заборгованості в структурі на 57,34%, що є неоднозначним фактом для підприємства. Необхідно провести аналіз беззбитковості і за його результатами зробити остаточні висновки.
3) Відзначено суттєве збільшення рентабельності активів підприємства. Це було викликано більшою мірою випереджаючим зростанням рентабельності продажів у порівнянні з ростом оборотності активів. Збільшення рентабельності продажів викликано випереджаючим темпом зростання виручки від реалізації в порівнянні із зростанням витрат.
4) За розглянутий період відбулося зниження коефіцієнта поточної ліквідності, однак, його значення залишається вище критичного, рівного одиниці. Також відбулося зниження коефіцієнта фінансування, що свідчить про тенденцію до втрати фінансової незалежності підприємства.
Для уточнення фінансового стану підприємства необхідно провести детальний аналіз його фінансового стану.
2.4. Деталізований аналіз фінансової стійкості підприємства
У даному розділі представлений детальний аналіз фінансового стану фірми «Тюменьавтозапчасть».
Оцінка фінансової стійкості підприємства проведена на основі даних річного балансу і представлена в таблиці 10.
Таблиця 3.7
Оцінка фінансової стійкості ЗАТ «Тюменьавтозапчасть»
| Показник | Значення | |||||
| На початок 2007 року, тис. руб. | На кінець 2007 року, тис. руб. | Абсолютне відхилення, тис. руб. | Темп зростання, % | |||
| 1. Власний оборотний капітал (СОК) | 2951,6 | 3235,0 | 283,4 | 109,60 | ||
| 2. Власний оборотний капітал і довгострокові позикові кошти | 3056,6 | 3392,0 | 335,4 | 110,97 | ||
| 3. Загальна величина основних джерел для формування запасів і витрат | 6854,1 | 10135,2 | 3281,1 | 147,87 | ||
| 4. Надлишок (+) або нестача (-) СОК | 2605,1 | 2385,2 | -219,9 | 91,56 | ||
| 5. Надлишок (+) або нестача (-) СОК і довгострокових позикових джерел для формування запасів і витрат | 2710,1 | 2542,2 | -167,9 | 93,80 | ||
| 6. Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел для формування запасів і витрат | 6507,6 | 9285,4 | 2777,8 | 142,69 | ||
| 7. Якісна характеристика фінансового стану | Абсолютна фінансова стійкість фірми на початок і на кінець періоду | |||||
Таблиця 3.8
Вихідні дані для аналізу ліквідності та платоспроможності підприємства
| 1. Актив | На початок року, тис. руб. | На кінець року, тис. руб. | |
| 1.1. Найбільш ліквідні активи, А1 | 1950,2 | 2165,3 | |
| 1.2. Швидко реалізованих активи, А2 | 814,2 | 908,3 | |
| 1.3. Повільно реалізованих активів, A3 | 4089,7 | 7061,6 | |
| 1.4. Важкореалізовані активи, А4 | 1190,5 | 2064,5 | |
| Баланс | 8044,6 | 12199,7 | |
| 2. Пасив | На початок року, тис. грн. | На кінець року, тис. руб. | |
| 2.1. Найбільш термінові пасиви, П1 | 3292,0 | 5325,6 | |
| 2.2. Короткострокові пасиви, П2 | 505,5 | 1417,6 | |
| 2.3. Довгострокові пасиви, ПЗ | 105,0 | 157,0 | |
| 2.4. Постійні пасиви, П4 | 4142,1 | 5299,5 | |
| Баланс | 8044,6 | 12199,7 | |
Оцінка ліквідності та платоспроможності фірми ЗАТ «Тюменьавтозапчасть»
| Платіжний надлишок (+) / недолік (-) | Відсоток покриття зобов'язань | ||
| На початок року, тис. руб. | На кінець року, тис. руб. | На початок року, % | На кінець року, % |
| -1341,8 | -3160,3 | 59,24 | 40,66 |
| 308,7 | -509,3 | 161,07 | 64,07 |
| 3984,7 | 6904,6 | 3894,95 | 4497,83 |
| -2951,6 | -3235 | 28,74 | 38,96 |
Відносні коефіцієнти ліквідності
| Показник | Значення | Зміна | Темп зростання, % | |
| На початок року | На кінець року | |||
| 1. Поточні зобов'язання, ТО, тис. руб. | 3797,5 | 6743,2 | 2945,7 | 177,57 |
| 2. Грошові кошти, ДС, тис. руб. | 1915,2 | 2114,2 | 199,0 | 110,39 |
| 3. Короткострокові фінансові вкладення, КФВ, тис. руб. | 35,0 | 51,1 | 16,1 | 146,00 |
| 4. Дебіторська заборгованість, ДЗ, тис. руб. | 796,7 | 870,5 | 73,8 | 109,26 |
| 5. Поточні активи, ТА, тис. руб. | 6854,1 | 10135,2 | 3281,1 | 147,87 |
| 6. Коефіцієнт покриття, Кількість t | 1,805 | 1,503 | -0,302 | 83,27 |
| 7. Коефіцієнт термінової ліквідності, Ксл | 0,723 | 0,450 | -0,273 | 62,24 |
| 8. Коефіцієнт абсолютної ліквідності, Кал | 0,514 | 0,321 | -0,193 | 62,45 |
Аналіз беззбитковості підприємства представлений в таблиці 3.11.
Таблиця 3.11
Аналіз беззбитковості підприємства
| Показник | За звітний період, тис. руб. | За попередн. період, тис. руб. | Зміна тис. руб. | Темп зростання, % |
| 1. Виручка від реалізації (ВР) | 18015,5 | 9617,3 | 8398,2 | 187,32 |
| 2. Сумарні змінні витрати (V) | 12589,1 | 7557,4 | 5031,7 | 166,58 |
| 3. Маржинальний прибуток (МП) | 5426,4 | 2059,9 | 3366,5 | 263,43 |
| 4. Сумарні постійні витрати (F) | 3463,1 | 1666,9 | 1796,2 | 207,76 |
| 5. Прибуток (ПР) | 1963,3 | 393,0 | 1570,3 | 499,49 |
| 6. Коефіцієнт маржинального прибутку (КМД) | 0,3012 | 0,2142 | 0,087 | 140,62 |
| 7. Точка беззбитковості у вартісному вираженні (Тб) | 6518,3 | 1834,7 | 4683,6 | 355,28 |
| 8. Запас фінансової міцності у вартісному вираженні (ЗФП) | 11497,2 | 7782,6 | 3714,6 | 147,73 |
| 9. Запас фінансової міцності у відсотках (ЗФП%) | 63,82% | 80,92% | -17,10% | 78,87% |
Результати факторного аналізу наведені в таблиці 3.12.
Таблиця 3.12
Аналіз рентабельності власного капіталу
| Показник | На початок 2007р. | На кінець 2007р. | Зміна | Темп росту,% |
| 1. Виручка від реалізації (ВР), УРАХУВАННЯМ | 9617,3 | 18015,5 | 8398,2 | 187,32 |
| 2. Прибуток (ПР), т.руб. | 393,0 | 1963,3 | 1570,3 | 499,57 |
| 3. Сума відсотків за кредит (I), УРАХУВАННЯМ | 177,18 | 457,38 | 280,2 | 258,14 |
| 4. Ставка оподаткування (Т),% | 30 | 30% | 0 | 100,00 |
| 5. Власний капітал (СК), т.руб. | 4142,1 | 5299,5 | 1157,4 | 127,94 |
| 6. Сума кредитів (Кр) | 590,6 | 1524,6 | 934,0 | 258,14 |
| 7. Чисті активи (NA) | 4732,7 | 6824,1 | 2091,4 | 144,19 |
| 8. Чистий прибуток, N1 | 151,07 | 307,09 / / ' | 156,02 | 204,59 |
| 9.Поправка на податки і кредити | 0,384 | 0,156 / / / | -0,228 | 40,63 |
| 10. Оборотність чистих активів (ОNA) | 2,032 | 2,640 | 0,608 | 129,92 |
| 11. Рентабельність продажів (Rп) | 4,08 | 10,90 | 6,82 | 267,16 |
| 12.Фінансовий важіль (ФР) \ | 1,143 | 1,288 | 0,145 | 112,69 |
| 13. Рентабельність власного капіталу (РСК),% | 3,64 | 5,78 | 2,14 | 158,79 |
Аналіз показника економічного зростання фірми виконані і представлений в таблиці 3.13.
Таблиця 3.13
Аналіз показника економічного зростання фірми
| Показник | Значення |
| 1. Власний капітал на початок року (СКнг), тис. руб. | 4142,1 |
| 2. Реінвестований прибуток (РП), тис. руб. | 81,9 |
| 3. Рентабельність продажів (Rп) | 0,109 |
| 4. Оборотність чистих активів (ОNA) | 2,640 |
| 5. Фінансовий важіль (ФР) | 1,288 |
| 6. Коефіцієнт реінвестування (Кри) | 0,01977 |
| 7. Поправка на податки і кредит | 0,156 |
| 8. Економічне зростання компанії (ЕРК,%) | 0,11 |
Таким чином, аналіз показує, що, незважаючи на досягнуті успіхи в розвитку, в цілому фірми за аналізований період незначно поліпшило свій фінансовий стан.
2.5. Вибір напрямків реорганізаційних політик поточної діяльності підприємства
Для правильної інтерпретації і практичного використання результатів експрес-діагностики необхідно враховувати не тільки величину і тенденцію зміни самих показників, але і їх взаємний вплив. Це вплив вельми складно і багатогранно.
Для оцінки та планування діяльності підприємства необхідно постійно підтримувати раціональне співвідношення між різними показниками, часто мають протилежний вплив.
На підставі даних фінансового аналізу можна класифікувати наявні проблеми, визначити впливають на них параметри і намітити шляхи вирішення і заходи щодо усунення несприятливих ситуацій.
Можна застосувати методику управління поточними активами і пасивами: управління величиною власних оборотних коштів, контроль оборотності поточних активів і пасивів; вдосконалення кредитної політики; управління інкасацією дебіторської заборгованості в плані зниження періоду обороту дебіторської заборгованості, зміни політики знижок покупцям і т.п.
У результаті експрес-діагностики та подальшого деталізованого аналізу з'ясовано, що фірма ЗАТ «Тюменьавтозапчасть» має проблеми з ліквідністю, які посилилися за аналізований період. Зниження ліквідності, особливо в короткостроковому періоді, відбулося за рахунок суттєвого зростання кредиторської заборгованості, а також зростання запасів, що викликало "омертвляння" грошових коштів.
Аналіз показує, що фірма знаходиться в доброму фінансовому стані, проте має тенденцію до зміщення в положення "рантьє", тобто не використання всіх своїх можливостей.
За розглянутий період економічне зростання фірми «Тюменьавтозапчасть» склав 0,11%. Фірма інвестує мало коштів у власний розвиток. На жаль, даний показник мало інформативний, через відсутність даних для порівняння з іншими фірмами даного профілю або значень ЕРК за інші аналогічні періоди часу.
У зв'язку з вищевикладеним пропонуються наступні шляхи зміцнення фінансового стану фірми.
· Фірма повинна проаналізувати свою потребу в запасах сировини і матеріалів і прийняти рішення про їх розумному зниженні.
· Фірма повинна направити свої зусилля на збільшення ліквідності. Для цього необхідно направити зусилля на зменшення короткострокової заборгованості фірми в першу чергу, на зниження величини короткострокових кредитів, а також на зменшення тієї частини кредиторської заборгованості, яка обумовлена найбільшими відсотками за товарний кредит.
· Крім того, фірма повинна направити свої зусилля на зниження дебіторської заборгованості, так як в умовах інфляції всяка відстрочка платежу призводить до реальних втрат. Тому необхідно розширити систему авансових платежів. Однак тут необхідно проявити особливу обережність, щоб не втратити покупців і не знизити обсяги реалізації.
· При цьому фірмі необхідно постійно контролювати і своєчасно виявляти недопустимі види дебіторської і кредиторської заборгованості, до яких в першу чергу відносяться: прострочена заборгованість постачальникам і прострочена заборгованість покупців понад трьох місяців, прострочена заборгованість з оплати праці та по платежах до бюджету і позабюджетні фонди.
У представленій роботі не розглядається вплив інфляційних процесів на фінансовий стан фірми.
ВИСНОВОК
Актуальність обраної теми полягає в тому, що підприємцям в умовах ринку необхідно мати своєчасну, об'єктивну і повну інформацію про фінансовий стан фірми для прийняття грамотних управлінських рішень і прогнозування своєї діяльності. Завдання фінансових менеджерів у тому, щоб захистити свої фірми від можливих фінансових втрат за допомогою проведення аналітичних фінансових розрахунків.
Мета роботи - підвищення ефективності діяльності об'єкта дослідження за допомогою проведення аналізу фінансової діяльності фірми. Представлений у роботі аналіз є внутрішнім.
Мета діагностики тільки і не стільки в тому, щоб встановити та оцінити фінансовий стан підприємства, але ще і в тому, щоб постійно проводити роботу, спрямовану на його покращення.
Аналіз повинен являти собою комплексне дослідження дії зовнішніх і внутрішніх, ринкових і виробничих факторів на кількість і якість виробленої підприємством продукції, фінансові показники роботи підприємства і вказувати можливі перспективи розвитку подальшої виробничої діяльності підприємства в обраній галузі господарювання.
Зазвичай, при проведенні аналізу логіка роботи припускає її організацію у вигляді двухмодульной структури:
· Експрес - аналіз фінансового стану,
· Деталізований аналіз фінансового стану.
Мета експрес-аналізу - узагальнена оцінка результатів господарської діяльності та фінансового стану об'єкта. У загальному вигляді, методикою експрес-аналізу передбачається аналіз ресурсів та їх структури, результатів господарювання, ефективності використання позикових і власних коштів.
Мета деталізованого аналізу - характеристика майнового і фінансового положення господарюючого суб'єкта, результатів його діяльності в минулому звітному періоді. Він конкретизує, доповнює і розширює окремі процедури експрес-аналізу, який дає тільки загальну оцінку фінансового стану підприємства.
Основу інформаційного забезпечення діагностика стану повинна бути бухгалтерська звітність, яка є єдиною для організації всіх галузей і форм власності.
Предметом дослідження послужила фінансова діяльність фірми.
Об'єктом дослідження стало закрите акціонерне товариство «Тюменьатозапчасть».
Представлена практична частина розрахунку експрес-діагностики та деталізований аналіз фінансового стану ЗАТ «Тюменьавтозапчасть».
За результатами проведеної експрес-діагностики фірми можна зробити наступні висновки:
1) Підприємство в аналізованому періоді динамічно і гармонійно розвивалося, що виразилося в збільшенні валюти балансу на 51,65% і в збільшенні власних оборотних коштів на 11%.
2) Структурно-динамічний аналіз ущільненого балансу виявив збільшення необоротних активів при відповідному зменшенні оборотних на 2,12%, відповідно. Джерела власних коштів зменшилися в структурі на 8,05%, а позикові кошти відповідно збільшилися, в тому числі відбулося збільшення короткострокової заборгованості в структурі на 57,34%, що є неоднозначним фактом для підприємства. Оцінка фінансової стійкості підприємства була проведена на основі даних річного балансу.
Проведений аналіз показує, що фірма має тенденцію до зменшення ліквідності. На початок року фірма мала проблеми з ліквідністю в короткостроковому періоді, в кінці року ці проблеми посилилися. Спостерігається зниження всіх коефіцієнтів ліквідності на 17-38%.
Були запропоновані можливі шляхи покращення фінансового стану фірми.
· Фірма повинна проаналізувати свою потребу в запасах сировини і матеріалів і прийняти рішення про їх розумному зниженні.
· Фірма повинна направити свої зусилля на збільшення ліквідності. Для цього необхідно направити зусилля на зменшення короткострокової заборгованості фірми в першу чергу, на зниження величини короткострокових кредитів, а також на зменшення тієї частини кредиторської заборгованості, яка обумовлена найбільшими відсотками за товарний кредит.
· Крім того, фірма повинна направити свої зусилля на зниження дебіторської заборгованості, так як в умовах інфляції всяка відстрочка платежу призводить до реальних втрат. Тому необхідно розширити систему авансових платежів. Однак тут необхідно проявити особливу обережність, щоб не втратити покупців і не знизити обсяги реалізації.
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ
1. Методичні положення щодо оцінки фінансового стану підприємств і встановленню управління у справах про неспроможність (банкрутство) від 12.08.94 № 31-р
2. Балабанов І.Т. Основи фінансового менеджменту. Як керувати економікою. - М.: «Фінанси та статистика», 2006
3. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія аналізу господарської діяльності: Підручник. М.: Ф. і Ст., 2000р.
4. Бороненкова С.А. Управлінський аналіз: Учеб. Посібник. -М.: Фінанси і статистика, 2003.
5. Берстайн Л.А. Аналіз фінансової звітності .- М.: Ф. і Ст., 2006р.
6. Бердникова Т.Б. Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства.
7. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: Управління капіталом. Вибір інвестицій. Аналіз отчетності.-М.: Ф. і Ст., 2000р.
8. Ковальов В.В., Волкова О.М. Аналіз господарської діяльності підприємства. Підручник .- М.: ТОВ «ТК Велбі», 2002р.
9. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства. -Мн.: «Екоперспектіва», 2002р.
10. Треньов М.М. Механізми управління підприємством. Аудит і фінансовий аналіз, № 3, 2003.
11. Фінансовий аналіз діяльності фірми. - М.: Ист-сервіс, 2004
12. Чечевіцина Л.М. Аналіз фінансово-господарської діяльності Підручник. М.: Видавничий будинок «Дашков і К О», 2005. - 325 с.
13. Шеремет А.Д. Аналіз фінансово-господарської діяльності. - М.: Інститут професійних бухгалтерів Росії; Інформаційне агентство «ІПБ-БІНФА», 2003. - 312с.