ЗМІСТ
Введення
1. Аналіз джерел формування капіталу підприємства та його розміщення
1.1 Джерела формування капіталу
1.2 Аналіз оборотності капіталу
2. Розрахунково-аналітична частина
2.1 Характеристика підприємства
2.1.1 Попередній огляд діяльності підприємства
2.1.2 Горизонтальний аналіз бухгалтерського балансу
2.1.3 Вертикальний аналіз бухгалтерського балансу
2.1.4 Аналіз динаміки валюти бухгалтерського балансу
2.1.5 Порівняльний аналітичний баланс
2.2 Аналіз економічного потенціалу та фінансового стану підприємства
2.2.1 Основні показники фінансового стану підприємства
2.2.2 Аналіз показників ліквідності та платоспроможності
2.2.3 Аналіз оборотності оборотного капіталу та основних засобів
2.2.4 Факторний аналіз прибутковості власного капіталу
2.3 Аналіз фінансового результату діяльності підприємства
2.3.1 Аналіз прибутку
2.3.2 Аналіз рентабельності
2.4 Аналіз ділової активності підприємства
2.4.1 Оцінка якості складу оборотних коштів
2.4.2 Показники ділової активності
2.4.3 Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості
2.5 Аналіз потенційного банкрутства підприємства
Висновок
ВСТУП
Бізнес в будь-якій сфері діяльності вимагає відповіді на три основні питання:
- Яким виробничим потенціалом повинен мати у своєму розпорядженні суб'єкт господарювання для досягнення поставленої мети?
- Де знайти джерела фінансування і яким має бути їх оптимальний склад?
- Як організувати управління фінансами, щоб забезпечити фінансову стійкість підприємства, його конкурентоспроможність?
Керівництво підприємства повинно мати чітке уявлення, за рахунок яких джерел ресурсів воно буде здійснювати свою діяльність і в які сфери діяльності буде вкладати свій капітал. Турбота про забезпечення бізнесу необхідними фінансовими ресурсами є ключовим моментом у діяльності будь-якого підприємства. Тому аналіз наявності, джерел формування та розміщення капіталу має винятково велике значення.
В умовах ринкової економіки ці питання висуваються на перший план. Різко підвищується значимість фінансових ресурсів, за допомогою яких здійснюється формування оптимальної структури і нарощування виробничого потенціалу підприємства, а також фінансування поточної господарської діяльності. Від того, яким капіталом володіє суб'єкт господарювання, настільки оптимальна його структура, настільки доцільно він трансформується в основні й оборотні фонди, залежить фінансове благополуччя підприємства і результати його діяльності. Тому аналіз наявності, джерел формування та розміщення капіталу має виключно важливе значення. Аналіз господарської діяльності повинен починатися і закінчуватися вивченням стану фінансів на підприємства.
Метою даної курсової роботи є проаналізувати джерела формування капіталу і його розміщення.
Для досягнення зазначеної мети в курсовій роботі поставлені наступні завдання:
- Розглянути джерела формування капіталу підприємства;
- Проаналізувати оборотність основного і оборотного капіталу;
У процесі написання курсової роботи були використані навчальна і методична література для аналізу фінансово - господарської діяльності підприємства.
1. АНАЛІЗ ДЖЕРЕЛ ФОРМУВАННЯ КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА ТА ЙОГО РОЗМІЩЕННЯ
1.1 Джерела формування капіталу підприємства
Капітал - це кошти, якими володіє суб'єкт господарювання для здійснення своєї діяльності з метою одержання прибутку.
Формується капітал підприємства як за рахунок власних (внутрішніх), так і за рахунок позикових (зовнішніх) джерел.
Основним джерелом фінансування є власний капітал (рис. 1.1). У его складу входять статутний капітал, накопичений капітал (резервний та додатковий капітали, фонд накопичення, нерозподілений прибуток) та інші надходження (цільове фінансування, благодійні пожертвування та ін.)
SHAPE \ * MERGEFORMAT
Малюнок 1.1 - Склад власного капіталу підприємства
Статутний капітал - це сума коштів засновників для забезпечення статутної діяльності. На державних підприємствах - це вартість майна, закріпленого державою за підприємством на правах повного господарського відання; на акціонерних підприємствах - номінальна вартість акцій; для товариства з обмеженою відповідальністю - сума часток власників; для орендного підприємства - сума вкладів його працівників і т. д.
Статутний капітал формується в процесі первісного інвестування коштів. Вклади засновників у статутний капітал можуть бути у вигляді грошових коштів, майновій формі і нематеріальних активів. Величина статутного капіталу оголошується при реєстрації підприємства, і при коригування його величини потрібно перереєстрація установчих документів.
Додатковий капітал як джерело коштів підприємства утворюється в результаті переоцінки майна або продажу акцій вище їх номінальної вартості, а також у результаті приєднання частини нерозподіленого прибутку, що залишилася в розпорядженні організації, у розмірі, направленому на капітальні вкладення.
До засобів спеціального призначення і цільового фінансування відносяться безоплатно отримані цінності від фізичних і юридичних осіб, а також безповоротні і поворотні бюджетні асигнування на утримання об'єктів соцкультпобуту і на відновлення платоспроможності підприємств, що знаходяться на бюджетному фінансуванні.
Основним джерелом поповнення власного капіталу є прибуток підприємства (рис. 1.2).
Якщо підприємство збиткове, то власний капітал зменшується на суму отриманих збитків. Значну питому вагу в складі внутрішніх джерел займають амортизаційні відрахування від використовуваних власних основних засобів і нематеріальних активів. Вони не збільшують суму власного капіталу, а є засобом його реінвестування. До іншим формам власного капіталу належать доходи від здачі в оренду майна, розрахунки з засновниками та ін Вони не відіграють помітної ролі у формуванні власного капіталу підприємства.
Основною часткою в складі зовнішніх джерел формування власного капіталу є додаткова емісія акцій. Державним підприємствам може бути надана безоплатна допомога з боку держави. До числа інших зовнішніх джерел відносяться матеріальні та нематеріальні активи, що передаються безкоштовно фізичними та юридичними особами в порядку благодійності.
SHAPE \ * MERGEFORMAT
Рисунок 1.2 - Джерела формування власного капіталу підприємства
Позиковий капітал - це кредити банків і фінансових компаній, кредиторська заборгованість, лізинг, комерційні папери та ін Він підрозділяється на довгостроковий (більше року) і короткостроковий (до року).
За цілями залучення позикові кошти поділяються на такі види:
- Кошти, що залучаються для відтворення основних засобів і нематеріальних активів;
- Кошти залучаються для поповнення оборотних активів;
- Кошти, що залучаються для задоволення соціальних потреб.
За формою залучення позикові кошти можуть бути в грошовій формі і інших видах; за джерелами залучення вони робитися на зовнішні та внутрішні; за формою забезпечення - забезпечені заставою або закладом, забезпечені порукою або гарантією і незабезпечені.
При формуванні структури капіталу необхідно враховувати особливості кожної його складової.
Власний капітал характеризується простотою залучення, забезпеченням більш стійкого фінансового стану і зниження ризику банкрутства. Необхідність в ньому обумовлена вимогами самофінансування підприємств. Він є основою їх самостійності і незалежності. Особливість власного капіталу полягає в тому, що він інвестує на довгостроковій основі і піддається найбільшому ризику. Чим вище його частка в загальній сумі капіталу і менша частка позикових коштів, тим вище буфер, який захищає кредиторів від збитків, а отже, менше ризик втрати їх капіталу.
Однак потрібно враховувати, що власний капітал обмежений у розмірах. Крім того, фінансування діяльності підприємства тільки за рахунок власних коштів не завжди вигідно для нього, особливо в тих випадках, коли виробництво має сезонний характер. Тоді в окремі періоди будуть накопичуватися великі кошти на рахунках в банку, а в інші їх буде бракувати. Слід також мати на увазі, що якщо ціни на фінансові ресурси невисокі, а підприємство може забезпечити більш високий рівень віддачі на вкладений капітал, ніж платить за кредитні ресурси, то, залучаючи позикові кошти, воно може посилити свої ринкові позиції і підвищити рентабельність власного (акціонерного ) капіталу.
У той же час якщо кошти підприємства створені в основному за рахунок короткострокових зобов'язань, то його фінансовий стан буде нестійким, тому що з капіталами короткострокового використання необхідна постійна оперативна робота, спрямована на контроль за їх своєчасним поверненням і залучення в оборот на нетривалий час інших капіталів. До недоліків цього джерела фінансування слід віднести також складність процедури залучення, високу залежність позичкового відсотка від кон'юнктури фінансового ринку і збільшення в зв'язку з цим ризику зниження платоспроможності підприємства.
У процесі подальшого аналізу необхідно більш детально вивчити динаміку і структуру власного і позикового капіталу, з'ясувати причини зміни його окремих складових та оцінити їх за звітний період.
Фактори зміни власного капіталу можна встановити за даними форми № 3 «Звіт про рух капіталу» і даними аналітичного бухгалтерського обліку, що відображають рух статутного, резервного та додаткового капіталу, фондів цільового фінансування і надходжень.
Перш ніж оцінити зміни суми і частки власного капіталу в загальній валюті балансу, слід з'ясувати, за рахунок яких чинників відбулися ці зміни. Очевидно, що приріст власного капіталу за рахунок реінвестування прибутку і за рахунок переоцінки основних коштів буде розглядатися по-різному при оцінці здатності підприємства до самофінансування і нарощуванню власного капіталу. Капіталізація (реінвестування) прибутку сприяє підвищенню фінансової стійкості, зниження собівартості капіталу, так як за залучення альтернативних джерел фінансування треба платити досить високі відсотки.
Великий вплив на фінансовий стан підприємства надає склад і структура позикових коштів, тобто співвідношення довгострокових, середньострокових і короткострокових фінансових зобов'язань.
Залучення позикових коштів в оборот підприємства явище нормальне. Це сприяє тимчасовому покращенню фінансового стану при умові, що вони не заморожуються на тривалий час в обороті і своєчасно повертаються. В іншому випадку може виникнути прострочена кредиторська заборгованість, що в кінцевому рахунку призводить до виплати штрафів і погіршення фінансового становища. Тому в процесі аналізу необхідно вивчити склад, давність виникнення кредиторської заборгованості, наявність, частоту і причин утворення простроченої заборгованості постачальникам ресурсів, персоналу підприємства з оплати праці, бюджету, визначити суму виплачених пенею за прострочення платежів. Для цього можна використовувати дані форми № 5 «додаток до балансу», а також дані первинного і аналітичного бухгалтерського обліку.
Одним з показників, що використовуються для оцінки стану кредиторської заборгованості, є середня тривалість періоду її погашення, яка розраховується наступним чином:
Токз = СР зуп. КЗ * Д / ПЗ,
де: СР зуп. КЗ - середній залишок кредиторської заборгованості;
Д - дні періоду;
ПЗ - сума погашеної заборгованості.
Якість кредиторської заборгованості може бути оцінений також питомою вагою в ній розрахунків за векселями. Частка кредиторської заборгованості, забезпечена виданими векселями, в загальній її сумі показує ту частину боргових зобов'язань, несвоєчасне погашення яких призведе до протесту векселів, виданих підприємством, а отже, до додаткових витрат і втрати ділової репутації.
При аналізі довгострокового позикового капіталу, якщо він є на підприємство, інтерес представляють терміни запитання довгострокових кредитів, тому що від цього залежить стабільність фінансового стану підприємства. Якщо частково погашаються у звітному році, то ця сума показується в складі короткострокових зобов'язань.
Аналізуючи кредиторську заборгованість, необхідно враховувати, що вона є одночасно джерелом покриття дебіторської заборгованості. Якщо дебіторська заборгованість перевищує кредиторську, то це свідчить про іммобілізації власного капіталу в дебіторську заборгованість.
Таким чином, аналіз структури власних і позикових коштів необхідний для оцінки раціональності формування джерел фінансування діяльності підприємства та його ринкової стійкості. Цей момент дуже важливий при визначенні перспективного варіанта організації фінансів і вироблення фінансової стратегії.
1.2 Аналіз оборотності капіталу
Слід розрізняти оборотність всього сукупного капіталу підприємства, в тому числі основного і оборотного.
Швидкість оборотності капіталу характеризується наступними показниками:
- Коефіцієнтом оборотності (Коб);
- Тривалістю одного обороту (Поб).
Коефіцієнт оборотності капіталу розраховується за формулою:
Коб = ЧР / СР К,
де: ЧР - чиста виручка від реалізації;
СР К - середньорічна вартість капіталу.
Середні залишки всього капіталу і його складових частин розраховуються по середній хронологічній: 1 / 2 суми на початок періоду плюс залишки на початок кожного наступного місяця плюс 1 / 2 залишку на кінець періоду і результат ділиться на кількість місяців у звітному періоді. Необхідна інформація для розрахунку показників оборотності є в бухгалтерському балансі і звіті про фінансові результати.
Зворотний показник коефіцієнту оборотності капіталу називається капіталоємністю (Ке):
Ке = СР К / ЧР,
де: СР К - середньорічна вартість капіталу;
ЧР - чиста виручка від реалізації.
При визначенні оборотності всього капіталу сума обороту повинна включати загальну виручку від усіх видів продажів. Якщо ж розраховуються показники оборотності тільки функціонуючого капіталу, то в розрахунок береться лише виручка від реалізації продукції.
Оборотність капіталу, з одного боку, залежить від швидкості оборотності основного і оборотного капіталу, а з іншого - від його органічної будови: чим більшу частку займає основний капітал, який обертається повільно, тим нижче коефіцієнт оборотності (Кобск) і вища тривалість обороту всього сукупного капіталу (Побск), тобто:
Кобск = УДта * Кобта,
де: УДта - питома вага поточних активів у загальній сумі активів;
Кобта - коефіцієнт оборотності поточних активів.
Побск = Побта / УДта,
де: Побта - тривалість обороту поточних активів. Введення
1. Аналіз джерел формування капіталу підприємства та його розміщення
1.1 Джерела формування капіталу
1.2 Аналіз оборотності капіталу
2. Розрахунково-аналітична частина
2.1 Характеристика підприємства
2.1.1 Попередній огляд діяльності підприємства
2.1.2 Горизонтальний аналіз бухгалтерського балансу
2.1.3 Вертикальний аналіз бухгалтерського балансу
2.1.4 Аналіз динаміки валюти бухгалтерського балансу
2.1.5 Порівняльний аналітичний баланс
2.2 Аналіз економічного потенціалу та фінансового стану підприємства
2.2.1 Основні показники фінансового стану підприємства
2.2.2 Аналіз показників ліквідності та платоспроможності
2.2.3 Аналіз оборотності оборотного капіталу та основних засобів
2.2.4 Факторний аналіз прибутковості власного капіталу
2.3 Аналіз фінансового результату діяльності підприємства
2.3.1 Аналіз прибутку
2.3.2 Аналіз рентабельності
2.4 Аналіз ділової активності підприємства
2.4.1 Оцінка якості складу оборотних коштів
2.4.2 Показники ділової активності
2.4.3 Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості
2.5 Аналіз потенційного банкрутства підприємства
Висновок
ВСТУП
Бізнес в будь-якій сфері діяльності вимагає відповіді на три основні питання:
- Яким виробничим потенціалом повинен мати у своєму розпорядженні суб'єкт господарювання для досягнення поставленої мети?
- Де знайти джерела фінансування і яким має бути їх оптимальний склад?
- Як організувати управління фінансами, щоб забезпечити фінансову стійкість підприємства, його конкурентоспроможність?
Керівництво підприємства повинно мати чітке уявлення, за рахунок яких джерел ресурсів воно буде здійснювати свою діяльність і в які сфери діяльності буде вкладати свій капітал. Турбота про забезпечення бізнесу необхідними фінансовими ресурсами є ключовим моментом у діяльності будь-якого підприємства. Тому аналіз наявності, джерел формування та розміщення капіталу має винятково велике значення.
В умовах ринкової економіки ці питання висуваються на перший план. Різко підвищується значимість фінансових ресурсів, за допомогою яких здійснюється формування оптимальної структури і нарощування виробничого потенціалу підприємства, а також фінансування поточної господарської діяльності. Від того, яким капіталом володіє суб'єкт господарювання, настільки оптимальна його структура, настільки доцільно він трансформується в основні й оборотні фонди, залежить фінансове благополуччя підприємства і результати його діяльності. Тому аналіз наявності, джерел формування та розміщення капіталу має виключно важливе значення. Аналіз господарської діяльності повинен починатися і закінчуватися вивченням стану фінансів на підприємства.
Метою даної курсової роботи є проаналізувати джерела формування капіталу і його розміщення.
Для досягнення зазначеної мети в курсовій роботі поставлені наступні завдання:
- Розглянути джерела формування капіталу підприємства;
- Проаналізувати оборотність основного і оборотного капіталу;
У процесі написання курсової роботи були використані навчальна і методична література для аналізу фінансово - господарської діяльності підприємства.
1. АНАЛІЗ ДЖЕРЕЛ ФОРМУВАННЯ КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА ТА ЙОГО РОЗМІЩЕННЯ
1.1 Джерела формування капіталу підприємства
Капітал - це кошти, якими володіє суб'єкт господарювання для здійснення своєї діяльності з метою одержання прибутку.
Формується капітал підприємства як за рахунок власних (внутрішніх), так і за рахунок позикових (зовнішніх) джерел.
Основним джерелом фінансування є власний капітал (рис. 1.1). У его складу входять статутний капітал, накопичений капітал (резервний та додатковий капітали, фонд накопичення, нерозподілений прибуток) та інші надходження (цільове фінансування, благодійні пожертвування та ін.)
|
Накопичений капітал |
Цільове фінансування |
Додатковий капітал |
Фонд соціальної сфери |
Нерозподілений прибуток |
Малюнок 1.1 - Склад власного капіталу підприємства
Статутний капітал - це сума коштів засновників для забезпечення статутної діяльності. На державних підприємствах - це вартість майна, закріпленого державою за підприємством на правах повного господарського відання; на акціонерних підприємствах - номінальна вартість акцій; для товариства з обмеженою відповідальністю - сума часток власників; для орендного підприємства - сума вкладів його працівників і т. д.
Статутний капітал формується в процесі первісного інвестування коштів. Вклади засновників у статутний капітал можуть бути у вигляді грошових коштів, майновій формі і нематеріальних активів. Величина статутного капіталу оголошується при реєстрації підприємства, і при коригування його величини потрібно перереєстрація установчих документів.
Додатковий капітал як джерело коштів підприємства утворюється в результаті переоцінки майна або продажу акцій вище їх номінальної вартості, а також у результаті приєднання частини нерозподіленого прибутку, що залишилася в розпорядженні організації, у розмірі, направленому на капітальні вкладення.
До засобів спеціального призначення і цільового фінансування відносяться безоплатно отримані цінності від фізичних і юридичних осіб, а також безповоротні і поворотні бюджетні асигнування на утримання об'єктів соцкультпобуту і на відновлення платоспроможності підприємств, що знаходяться на бюджетному фінансуванні.
Основним джерелом поповнення власного капіталу є прибуток підприємства (рис. 1.2).
Якщо підприємство збиткове, то власний капітал зменшується на суму отриманих збитків. Значну питому вагу в складі внутрішніх джерел займають амортизаційні відрахування від використовуваних власних основних засобів і нематеріальних активів. Вони не збільшують суму власного капіталу, а є засобом його реінвестування. До іншим формам власного капіталу належать доходи від здачі в оренду майна, розрахунки з засновниками та ін Вони не відіграють помітної ролі у формуванні власного капіталу підприємства.
Основною часткою в складі зовнішніх джерел формування власного капіталу є додаткова емісія акцій. Державним підприємствам може бути надана безоплатна допомога з боку держави. До числа інших зовнішніх джерел відносяться матеріальні та нематеріальні активи, що передаються безкоштовно фізичними та юридичними особами в порядку благодійності.
|
|
Амортизаційні відрахування |
Фонд переоцінки майна |
Фонд переоцінки майна |
Випуск акцій |
Безоплатна фінансова допомога |
Інші зовнішні джерела |
Зовнішні джерела |
Рисунок 1.2 - Джерела формування власного капіталу підприємства
Позиковий капітал - це кредити банків і фінансових компаній, кредиторська заборгованість, лізинг, комерційні папери та ін Він підрозділяється на довгостроковий (більше року) і короткостроковий (до року).
За цілями залучення позикові кошти поділяються на такі види:
- Кошти, що залучаються для відтворення основних засобів і нематеріальних активів;
- Кошти залучаються для поповнення оборотних активів;
- Кошти, що залучаються для задоволення соціальних потреб.
За формою залучення позикові кошти можуть бути в грошовій формі і інших видах; за джерелами залучення вони робитися на зовнішні та внутрішні; за формою забезпечення - забезпечені заставою або закладом, забезпечені порукою або гарантією і незабезпечені.
При формуванні структури капіталу необхідно враховувати особливості кожної його складової.
Власний капітал характеризується простотою залучення, забезпеченням більш стійкого фінансового стану і зниження ризику банкрутства. Необхідність в ньому обумовлена вимогами самофінансування підприємств. Він є основою їх самостійності і незалежності. Особливість власного капіталу полягає в тому, що він інвестує на довгостроковій основі і піддається найбільшому ризику. Чим вище його частка в загальній сумі капіталу і менша частка позикових коштів, тим вище буфер, який захищає кредиторів від збитків, а отже, менше ризик втрати їх капіталу.
Однак потрібно враховувати, що власний капітал обмежений у розмірах. Крім того, фінансування діяльності підприємства тільки за рахунок власних коштів не завжди вигідно для нього, особливо в тих випадках, коли виробництво має сезонний характер. Тоді в окремі періоди будуть накопичуватися великі кошти на рахунках в банку, а в інші їх буде бракувати. Слід також мати на увазі, що якщо ціни на фінансові ресурси невисокі, а підприємство може забезпечити більш високий рівень віддачі на вкладений капітал, ніж платить за кредитні ресурси, то, залучаючи позикові кошти, воно може посилити свої ринкові позиції і підвищити рентабельність власного (акціонерного ) капіталу.
У той же час якщо кошти підприємства створені в основному за рахунок короткострокових зобов'язань, то його фінансовий стан буде нестійким, тому що з капіталами короткострокового використання необхідна постійна оперативна робота, спрямована на контроль за їх своєчасним поверненням і залучення в оборот на нетривалий час інших капіталів. До недоліків цього джерела фінансування слід віднести також складність процедури залучення, високу залежність позичкового відсотка від кон'юнктури фінансового ринку і збільшення в зв'язку з цим ризику зниження платоспроможності підприємства.
У процесі подальшого аналізу необхідно більш детально вивчити динаміку і структуру власного і позикового капіталу, з'ясувати причини зміни його окремих складових та оцінити їх за звітний період.
Фактори зміни власного капіталу можна встановити за даними форми № 3 «Звіт про рух капіталу» і даними аналітичного бухгалтерського обліку, що відображають рух статутного, резервного та додаткового капіталу, фондів цільового фінансування і надходжень.
Перш ніж оцінити зміни суми і частки власного капіталу в загальній валюті балансу, слід з'ясувати, за рахунок яких чинників відбулися ці зміни. Очевидно, що приріст власного капіталу за рахунок реінвестування прибутку і за рахунок переоцінки основних коштів буде розглядатися по-різному при оцінці здатності підприємства до самофінансування і нарощуванню власного капіталу. Капіталізація (реінвестування) прибутку сприяє підвищенню фінансової стійкості, зниження собівартості капіталу, так як за залучення альтернативних джерел фінансування треба платити досить високі відсотки.
Великий вплив на фінансовий стан підприємства надає склад і структура позикових коштів, тобто співвідношення довгострокових, середньострокових і короткострокових фінансових зобов'язань.
Залучення позикових коштів в оборот підприємства явище нормальне. Це сприяє тимчасовому покращенню фінансового стану при умові, що вони не заморожуються на тривалий час в обороті і своєчасно повертаються. В іншому випадку може виникнути прострочена кредиторська заборгованість, що в кінцевому рахунку призводить до виплати штрафів і погіршення фінансового становища. Тому в процесі аналізу необхідно вивчити склад, давність виникнення кредиторської заборгованості, наявність, частоту і причин утворення простроченої заборгованості постачальникам ресурсів, персоналу підприємства з оплати праці, бюджету, визначити суму виплачених пенею за прострочення платежів. Для цього можна використовувати дані форми № 5 «додаток до балансу», а також дані первинного і аналітичного бухгалтерського обліку.
Одним з показників, що використовуються для оцінки стану кредиторської заборгованості, є середня тривалість періоду її погашення, яка розраховується наступним чином:
Токз = СР зуп. КЗ * Д / ПЗ,
де: СР зуп. КЗ - середній залишок кредиторської заборгованості;
Д - дні періоду;
ПЗ - сума погашеної заборгованості.
Якість кредиторської заборгованості може бути оцінений також питомою вагою в ній розрахунків за векселями. Частка кредиторської заборгованості, забезпечена виданими векселями, в загальній її сумі показує ту частину боргових зобов'язань, несвоєчасне погашення яких призведе до протесту векселів, виданих підприємством, а отже, до додаткових витрат і втрати ділової репутації.
При аналізі довгострокового позикового капіталу, якщо він є на підприємство, інтерес представляють терміни запитання довгострокових кредитів, тому що від цього залежить стабільність фінансового стану підприємства. Якщо частково погашаються у звітному році, то ця сума показується в складі короткострокових зобов'язань.
Аналізуючи кредиторську заборгованість, необхідно враховувати, що вона є одночасно джерелом покриття дебіторської заборгованості. Якщо дебіторська заборгованість перевищує кредиторську, то це свідчить про іммобілізації власного капіталу в дебіторську заборгованість.
Таким чином, аналіз структури власних і позикових коштів необхідний для оцінки раціональності формування джерел фінансування діяльності підприємства та його ринкової стійкості. Цей момент дуже важливий при визначенні перспективного варіанта організації фінансів і вироблення фінансової стратегії.
1.2 Аналіз оборотності капіталу
Слід розрізняти оборотність всього сукупного капіталу підприємства, в тому числі основного і оборотного.
Швидкість оборотності капіталу характеризується наступними показниками:
- Коефіцієнтом оборотності (Коб);
- Тривалістю одного обороту (Поб).
Коефіцієнт оборотності капіталу розраховується за формулою:
Коб = ЧР / СР К,
де: ЧР - чиста виручка від реалізації;
СР К - середньорічна вартість капіталу.
Середні залишки всього капіталу і його складових частин розраховуються по середній хронологічній: 1 / 2 суми на початок періоду плюс залишки на початок кожного наступного місяця плюс 1 / 2 залишку на кінець періоду і результат ділиться на кількість місяців у звітному періоді. Необхідна інформація для розрахунку показників оборотності є в бухгалтерському балансі і звіті про фінансові результати.
Зворотний показник коефіцієнту оборотності капіталу називається капіталоємністю (Ке):
Ке = СР К / ЧР,
де: СР К - середньорічна вартість капіталу;
ЧР - чиста виручка від реалізації.
При визначенні оборотності всього капіталу сума обороту повинна включати загальну виручку від усіх видів продажів. Якщо ж розраховуються показники оборотності тільки функціонуючого капіталу, то в розрахунок береться лише виручка від реалізації продукції.
Оборотність капіталу, з одного боку, залежить від швидкості оборотності основного і оборотного капіталу, а з іншого - від його органічної будови: чим більшу частку займає основний капітал, який обертається повільно, тим нижче коефіцієнт оборотності (Кобск) і вища тривалість обороту всього сукупного капіталу (Побск), тобто:
Кобск = УДта * Кобта,
де: УДта - питома вага поточних активів у загальній сумі активів;
Кобта - коефіцієнт оборотності поточних активів.
Побск = Побта / УДта,
На закінчення аналізу розробляють заходи щодо прискорення оборотності оборотного капіталу. Основні шляхи прискорення оборотності капіталу:
- Скорочення тривалості виробничого циклу за рахунок інтенсифікації виробництва (використання новітніх технологій, механізації та автоматизації виробничих процесів, підвищення рівня продуктивності праці, більш повне використання виробничих потужностей підприємства, трудових і матеріальних ресурсів тощо);
- Поліпшення організації матеріально-технічного постачання з метою безперебійного забезпечення виробництва необхідними матеріальними ресурсами і скорочення часу знаходження капіталу в запасах;
- Прискорення процесу відвантаження продукції і оформлення розрахункових документів;
- Скорочення часу знаходження коштів у дебіторській заборгованості;
- Підвищення рівня маркетингових досліджень, спрямованих на прискорення просування товарів від виробника до споживача (включаючи вивчення ринку, вдосконалення товару і форм його просування до споживача, формування правильної цінової політики, організацію ефективної реклами тощо).
2. РОЗРАХУНКОВО-АНАЛІТИЧНА ЧАСТИНА
2.1 Характеристика підприємства ВАТ «ОЛІМП»
2.1.1 Попередній огляд діяльності підприємства
Відкрите акціонерне товариство «ОЛІМП» входить до групи підприємств ВАТ «КАМАЗ» і є найбільшим в Росії завод з виробництва спецнадстроек на шасі «КАМАЗ».
ВАТ засноване в 1993 році, як підприємство для одночасного виробництва по чотирьох напрямах - автосамоскидів, вахтових автобусів, автоцистерн, причепів і напівпричепів-цистерн, причепів і напівпричепів загальнотранспортного призначення, маневреність випуску техніки в залежності від попиту на ринку дає певні комерційні та фінансові переваги перед конкурентами.
У 2000 році керівництвом заводу була прийнята нова серйозна програма - «Програма освоєння пасажирських автобусів на шасі« КАМАЗ ». Вона вимагала величезних фінансових, матеріальних, виробничих, інтелектуальних затрат. Однак входження комсомольського автозаводу «ОЛІМП» до числа основних стратегічних партнерів найбільшої в Росії компанії - ВАТ «КАМАЗ», скоординована робота їх конструкторських і технологічних підрозділів стали вирішальним фактором у вирішенні цього складного проекту.
У серпні 2000 року була почата розробка конструкторської документації міського автобуса першого класу (за міжнародною класифікацією) великої місткості. До них відносяться автобуси довжиною 10-12 метрів, повною масою до 17 тонн. Комсомольському автобусу був привласнений номер моделі - 5299.
6 грудня 2000 вписано червоним рядком у новітню історію комсомольського автозаводу. У цей день був представлений перший автобус міського типу «ОЛІМП -5299».
У жовтні 2002 року здана в експлуатацію друга черга автобусного виробництва з унікальним лакофарбовим комплексом виробництва Німеччини. Введення в дію цього комплексу, аналогів якому в Росії немає, дозволило вийти на проектну потужність виробництва - 1000 автобусів на рік. Крім того, забезпечено дуже високу якість фарбування і антикорозійного обробки.
Основною метою діяльності Товариства є отримання прибутку і задоволення суспільних потреб в товарах і послугах, вироблених суспільством.
Основними видами діяльності ВАТ «ОЛІМП» є:
- Виробництво автомобілів на шасі КАМАЗ;
- Виробництво вахтових автобусів на шасі КАМАЗ;
- Виробництво напівпричепів-цистерн, причепів-цистерн, автоцистерн ємністю від 7 до 35 м3;
- Виробництво пасажирських автобусів;
- Виробництво автомобільних причепів та напівпричепів вантажопідйомністю від 7 до 20 тонн і вище;
- Виробництво сільськогосподарської техніки;
- Виробництво різних товарів народного споживання.
Крім цього ВАТ «ОЛІМП»: надає послуги і виконує роботи в області побутового обслуговування, громадського харчування та торгівлі; сприяє розвитку народних промислів; проводить ярмарки, аукціони, конкурси, виставки; здійснює закупівельну діяльність: оптової, роздрібної, комісійної та комерційної торгівлі. Здійснює ремонт посудин що працюють під високим тиском, монтаж і пуско-налагодження ліфтів, ремонт, технічне обслуговування та технічний огляд вантажних і пасажирських ліфтів, монтаж пуско-наладку і технічне опосвідчення кранів, ремонт металоконструкцій вантажопідіймальних кранів, монтаж і пуско-налагодження технологічного обладнання машинобудівних підприємств , виготовлення запасних частин і деталей до обладнання машинобудівних заводів і сільгосппідприємств. Виробляє капітальний ремонт, продаж і купівлю чорного і кольорового лиття, чорного і кольорового металобрухту, ремонт гідро-пневмо-мастильної апаратури до обладнання, серійне і несерійне повторюване виготовлення знімних вантажозахоплювальних пристроїв та тари, ремонт, градуювання і обслуговування контрольно-касових апаратів. Так само підприємство здійснює медичне, аптечне і сервісне обслуговування, надає маркетингові товарообмінні та посередницькі послуги, в тому числі у сфері зовнішньоекономічної діяльності, здійснює діяльність на ринку цінних паперів, експортно-імпортні операції по закріпленій номенклатурі товарів і послуг. Займається виробництвом виробів верстатобудування, проектуванням, будівництвом, реконструкцією, технічним переозброєнням, капітальним ремонтом об'єктів промислового та цивільного призначення.
Керівництво поточною діяльністю Товариства здійснює Генеральний директор і колегіальний виконавчий орган - Правління.
Розглянемо основні економічні показники, що характеризують економічний потенціал та результати фінансово-господарської діяльності підприємства ВАТ «ОЛІМП» у звітному році (таблиця 2.1).
Таблиця 2.1 - Економічні показники діяльності ТОВ «ОЛІМП»
| Показник | Минулий рік | Звітний рік | Відхилення | |
| + / - | % | |||
| Обсяг товарної продукції, тис. руб. | 29604 | 32232 | +2628 | +8,9 |
| Середньорічна вартість ОПФ, тис. руб. | 17630,5 | 18118 | +487,5 | +2,8 |
| Частка ОС в загальній сумі активів,% | 71,8 | 73,9 | +2,1 | +2,9 |
| Собівартість продукції, тис. руб. | 21630 | 19840 | -1790 | -8,3 |
| Прибуток (збитки), тис. руб. | 2952 | 3397 | +445 | +15,1 |
| Рентабельність продукції,% | 9,97 | 10,54 | +0,57 | +5,7 |
| Показник | Минулий рік | Звітний рік | Відхилення | |
| + / - | % | |||
| Рентабельність виробництва,% | 16,74 | 18,75 | +2,01 | +12,01 |
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,012 | 0,026 | +0,014 | +116,7 |
| Коефіцієнт поточної ліквідності | 1,2 | 1,15 | -0,05 | -4,2 |
| Коефіцієнт швидкої ліквідності | 0,05 | 0,06 | +0,01 | +20 |
- Обсяг товарної продукції на 2628 тис. крб.;
- Середньорічна вартість ОПФ на 487,5 тис. руб.;
- Частка ОС в загальній сумі активів збільшилася на 2,1%;
- Прибуток на 445 тис. руб.;
- Рентабельність продукції на 0,57% і рентабельність виробництва на 2,01%.
Також позитивно для діяльності підприємства відбулося зниження собівартості на 1790 тис. руб.
2.1.2 Горизонтальний аналіз бухгалтерського балансу
Горизонтальний аналіз полягає в побудові однієї або декількох аналітичних таблиць, у яких абсолютні показники доповнюються відносними темпами зростання (зниження). Цінність результатів горизонтального аналізу істотно знижується в умовах інфляції, але ці дані можна використовувати при міжгосподарських порівняннях.
Метою горизонтального аналізу є визначення абсолютних і відносних змін величин різних статей балансу за певний період.
Горизонтальний аналіз бухгалтерського балансу представлений у таблиці 2.2.
Таблиця 2.2 - Горизонтальний аналіз показників бухгалтерської звітності
| Показники | Δ на початок року (у% до підсумку балансу) | Δ на кінець року (у% до підсумку балансу) | ||
| тис. руб. | % | тис. руб. | % | |
| АКТИВ | ||||
| 1 Необоротні активи | ||||
| 1.1 Основні засоби | +867 | +7,0 | +2104 | +15,8 |
| РАЗОМ по розділу 1 | +867 | +7,0 | +2104 | +15,8 |
| 2 ОБОРОТНІ АКТИВИ | ||||
| 2.1 Запаси | +891 | +22,2 | +88 | +1,8 |
| 2.2 ПДВ по придбаних цінностях | +7 | +25,0 | +14 | +40,0 |
| 2.3 Дебіторська задолжность (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати) | -7 | -23,3 | +12 | +52,2 |
| 2.4 Дебіторська задолжность (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати) | +16 | +15,1 | +1 | +0,8 |
| 2.5 Короткострокові фінансові вкладення | -8 | -9,5 | +32 | 42,1 |
| 2.6 Грошові кошти | -17 | -24,3 | +71 | +134,0 |
| РАЗОМ по розділу 2 | +882 | +20,3 | +218 | +4,2 |
| БАЛАНС | +1749 | +10,4 | +2322 | +12,5 |
| ПАСИВ | ||||
| 3 КАПІТАЛ І РЕЗЕРВИ | ||||
| 3.1 Статутний капітал | - | - | - | - |
| 3.2 Резервний капітал | +837 | +31,3 | +1235 | +35,2 |
| 3.3 Нерозподілений прибуток | +419 | +27,2 | +793 | +40,5 |
| РАЗОМ по розділу 3 | +1256 | +10,3 | +2028 | +15,1 |
| 4 ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ | ||||
| 4.1 Позики і кредити | +408 | +125,2 | -89 | -12,1 |
| РАЗОМ по розділу 4 | +408 | +125,2 | -89 | -12,1 |
| 5 КОРОТКОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ | ||||
| 5.1 Кредиторська задолжность | +85 | +2,0 | +383 | +8,8 |
| РАЗОМ по розділу 5 | +85 | +2,0 | +383 | +8,8 |
| БАЛАНС | +1749 | +10,4 | +2322 | +12,5 |
Актив:
1) Величина необоротних активів зменшилася на 15,8%, за рахунок збільшення основних засобів.
2) Сума оборотних активів збільшилася на 4,2%. за рахунок збільшення запасів на 1,79%, ПДВ на 40%, короткострокової дебіторської заборгованості на 52,2% і грошових коштів на 134%
Пасив:
Збільшення пасиву відбувається як за рахунок зростання власного, так і за рахунок росту позикового капіталу. Зростання власного капіталу на 15,% відбувається за рахунок збільшення резервного капіталу на 35,2% і нерозподіленого прибутку на 40,5%. Зростання позикового капіталу відбувається за рахунок короткострокових зобов'язань (більшу частину якої становить заборгованість перед персоналом, державними позабюджетними фондами і по податках і зборах), а довгострокові зобов'язання - скорочуються, за рахунок скорочення позик і кредитів на 12,1%.
2.1.3 Вертикальний аналіз бухгалтерського балансу
Вертикальний аналіз показує структуру засобів підприємства та їх джерела. Він застосовується до вихідного балансу, до трансформованому, або до модифікованого (укрупнено за статтями). При проведенні вертикального аналізу розрахунок ведеться в умовних одиницях, тобто Підсумок балансу на початок (на кінець) року приймається за 100 од. і всі статті Активу (Пасиву) перераховується з урахуванням частки відсотків в загальній сумі. Вертикальний аналіз дозволяє не враховувати інфляцію, а аналізувати лише структуру балансу.
Вертикальний аналіз бухгалтерського балансу представлений у таблиці 2.3 На основі якого можна зробити наступні висновки:
- Розмір необоротних активів (розділ I) на кінець року збільшився на 2,1%. Це сталося у зв'язку збільшення статей даного розділу основні засоби на 2,1%.
Таблиця 2.3 - Вертикальний аналіз показників бухгалтерської звітності
| Показники | На початок міс. | На кінець міс. | Δ Δ, + / - | |
| АКТИВ | ||||
| 1 Необоротні активи | ||||
| 1.1 Основні засоби | 71,8 | 73,9 | +2,1 | |
| РАЗОМ по розділу 1 | 71,8 | 73,9 | +2,1 | |
| 2 ОБОРОТНІ АКТИВИ | ||||
| 2.1 Запаси | 26,5 | 23,9 | -2,54 | |
| 2.2 ПДВ по придбаних цінностях | 0,2 | 0,2 | - | |
| 2.3 Дебіторська задолжность (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати) | 0,1 | 0,2 | +0,1 | |
| 2.4 Дебіторська задолжность (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати) | 0,6 | 0,7 | +0,1 | |
| 2.5 Короткострокові фінансові вкладення | 0,4 | 0,5 | +0,1 | |
| 2.6 Грошові кошти | 0,3 | 0,6 | +0,3 | |
| РАЗОМ по розділу 2 | 28,2 | 26,1 | -2,1 | |
| БАЛАНС | 100 | 100 | - | |
| ПАСИВ | ||||
| 3 КАПІТАЛ І РЕЗЕРВИ | ||||
| 3.1 Статутний капітал | 43,2 | 38,4 | -4,8 | |
| 3.2 Резервний капітал | 19,0 | 22,8 | +3,8 | |
| 3.3 Нерозподілений прибуток | 10,6 | 13,2 | +2,6 | |
| РАЗОМ по розділу 3 | 72,7 | 74,3 | +1,6 | |
| 4 ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ | ||||
| 4.1 Позики і кредити | 4,0 | 3,1 | -0,9 | |
| РАЗОМ по розділу 4 | 4,0 | 3,1 | -0,9 | |
| 5 КОРОТКОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ | ||||
| 5.1 Кредиторська задолжность | 23,4 | 22,6 | -0,8 | |
| РАЗОМ по розділу 5 | 23,4 | 22,6 | -0,8 | |
| БАЛАНС | 100 | 100 | - |
- Обсяг власного капіталу підприємства (розділ III балансу), збільшився на 1,6%, на це в основному вплинуло збільшення сум резервного капіталу (на 3,9%) і нерозподіленого прибутку (на 2,6%), незважаючи на зниження статутного капіталу на 4,8%.
- Загальна сума розділу «Довгострокові зобов'язання» на кінець року знизилася на 0,9%, таке зниження в основному пов'язано зі зниженням суми позик і кредитів на 0,9%.
- І на кінець короткострокові зобов'язання знизилися на 0,8%, що пов'язано зі зниженням кредиторської заборгованості на 0,8%.
2.1.4 Аналіз динаміки валюти балансу
У ході аналізу зіставляються дані по валюті балансу на початок і кінець звітного періоду. Для забезпечення порівнянності досліджуваних даних по статтях і розділам балансу на початок і кінець звітного періоду аналіз проводиться на основі питомих показників, що розраховуються до валюти балансу, яка приймається за 100%. Проводиться за допомогою наступних показників:
1) Коефіцієнт приросту майна:
де: І-середньорічна вартість майна:
2) Коефіцієнт приросту виручки від реалізації продукції:
де: ВР - виручка від реалізації продукції.
3) Коефіцієнт прибутку:
КпрП = (П1 - П0) / П0
де: П - прибуток.
Якщо коефіцієнт приросту майна більше коефіцієнта приросту виручки від реалізації продукції і більше коефіцієнта прибутку, то це означає, що підприємство розвивається сприятливо.
Розрахувати показники можна за допомогою таблиці 2.4.
Таблиця 2.4 - Аналіз динаміки валюти балансу
| Показники | На поч. | На кін. |
| 1. Середньорічна вартість майна, тис.руб. | 16720 | 18664 |
| 2. Коефіцієнт приросту майна,% | - 0,104 | |
| 3. Коефіцієнт приросту виручки від реалізації продукції,% | -0,08 | |
| 4. Коефіцієнт прибутку,% | -0,13 | |
Отже, розрахувавши дані коефіцієнти, можна сказати, що коефіцієнт приросту майна більше коефіцієнта приросту виручки від реалізації продукції, але менше коефіцієнта прибутку, що означає, що підприємство розвивається не сприятливо.
2.1.5 Порівняльний аналітичний баланс
У порівняльний аналітичний баланс включається основні групи статей активу і пасиву. Він характеризує як структуру даної звітності, так і динаміку її показників. З допомогою аналітичного балансу систематизуються попередні розрахунки показників.
З порівняльного аналітичного балансу (Додаток В «Порівняльний аналітичний баланс») можна отримати ряд найважливіших критеріїв фінансового стану підприємства, таких як:
1) загальна вартість майна підприємства за звітний період збільшилася на 2322 тис. і становить 20860 тис. руб.
2) вартість іммобілізованої майна збільшилася на 2,1% і становить 15422 тис. руб.
3) вартість мобільних активів знизилася на 2,1% і становить 5438 тис. руб.
4) вартість матеріально-виробничих запасів, яка знизилася на 2,5% і становить 4999 тис. руб.
5) обсяг власного капіталу підприємства збільшився на 1,6% і становить 15499 тис. руб.
6) величина позикових коштів знизився на 1,6% і становить 5361 тис. руб.
7) обсяг власних коштів в обороті, який становить -77 тис. руб., Що означає що у підприємства немає власних коштів в обороті, тільки позикові.
Порівняльний аналітичний баланс даного господарюючого суб'єкта можна визнати задовільним, оскільки:
- Валюта балансу в кінці звітного періоду збільшилась в порівнянні з початком на 2322 тис. крб.;
- Темпи зростання оборотних активів (26,06%) вище, ніж темпи приросту оборотних активів (15,8%) на 10,26%;
- Темпи росту власного капіталу (74,3%) більше, ніж темпи росту позикового капіталу (25,7%) на 48,6%;
2.2 Аналіз економічного потенціалу та фінансового стану підприємства
2.2.1 Основні показники фінансового стану підприємства
Під фінансовим станом розуміється здатність підприємства фінансувати свою діяльність.
Воно характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю і фінансовою стійкістю.
Головна мета аналізу - своєчасно виявляти і усувати недоліки у фінансовій діяльності і знаходити резерви поліпшення фінансового стану підприємства і його платоспроможності.
За даними бухгалтерського балансу аналізується структура майна підприємства та джерела його утворення.
Таблиця 2.5 - Структура майна та джерела його утворення
| Показники | № рядків балансу | На початок року | На кінець року | Δ, + / - | |||||||||
| Тис. руб. | % | Тис. руб. | % | Тис. руб. | % | ||||||||
| АКТИВ | |||||||||||||
| Нерухоме майно | 190 +230 | 13341 | 72,0 | 15457 | 74,1 | +2116 | +2,1 | ||||||
| Поточні активи - всього | 290-217-230 | 13295 | 71,7 | 15387 | 73,8 | +2092 | +2,1 | ||||||
| З них матеріально-виробничі запаси | 210-216-217 +220 | 4746 | 25,6 | 4648 | 22,3 | -98 | -3,3 | ||||||
| Ліквідні активи-всього, | 216 +240 +250 +260 | 451 | 2,4 | 755 | 3,6 | +304 | +1,2 | ||||||
| У тому числі: - Грошові кошти; | 250 +260 | 129 | 0,7 | 232 | 1,1 | +103 | +0,4 | ||||||
| - Короткострокові вкладення у дебіторську задолжность; | 240 | 122 | 0,7 | 123 | 0,6 | +1 | -0,1 | ||||||
| ПАСИВ: | |||||||||||||
| Власний капітал | 13471 | 72,7 | 15499 | 74,3 | +2028 | +1,6 | |||||||
| Позикові кошти - всього | 590 +690-630-640-650-660 | 5067 | 27,3 | 5361 | 25,7 | +294 | -1,6 | ||||||
| З них: - Довгострокові зобов'язання; | 590 | 734 | 4,0 | 645 | 3,1 | +8,9 | -0,9 | ||||||
| Показники | № рядків балансу | На початок року | Δ, + / - | ||||||||||
| Тис. руб. | % | Тис. руб. | % | Тис. руб. | % | ||||||||
| - Короткострокові зобов'язання | 690 | 4333 | 23,4 | 4746 | 22,6 | +383 | -0,8 | ||||||
| Валюта балансу | 700 | 18538 | 100 | 20860 | 100 | +2322 | - | ||||||
Частка власного капіталу збільшилася на 1,6%, а частка позикового капіталу відповідно знизилася на 1,6%.
Далі аналізується наявність, динаміка і питома вага виробничих активів в загальній вартості майна (таблиця 2.6)
Таблиця 2.6 - Аналіз динаміки і питомої ваги виробничих активів в загальній вартості майна
| Показники | Рядок балансу | На початок року | На кінець року | Δ, + / - | |
| + / - | % | ||||
| 1 Основні засоби | 120 | 13318 | 15422 | +2104 | +15,8 |
| 2 Сировина, матеріали та інші аналогічні цінності | 211 | 2876 | 3152 | +276 | +9,6 |
| 3 Витрати у незавершеному виробництві | 213 | 1089 | 871 | -218 | -20,0 |
| 4 Витрати майбутніх періодів | 216 | 200 | 400 | +200 | +100 |
| 5 Всього виробничих активів | 211 +213 +216 | 4165 | 4423 | +258 | +6,2 |
| 6 Загальна вартість майна | 211 +213 +216 +120 | 17483 | 19845 | +2362 | +13,5 |
| 7 Питома вага виробничих активів в загальній вартості майна (стор. 5: стор 6) * 100% | 23,8 | 22,3 | -1,5 | ||
Розрахунок розміру власних оборотних коштів підприємства на початок і кінець року, а також оцінку фінансового потенціалу можна зробити на підставі таблиці 2.7
Таблиця 2.7 - Розмір власних оборотних коштів підприємства та оцінка фінансового потенціалу
| Власні оборотні кошти підприємства | На початок року | На кінець року | Δ, + / - |
| Поточні активи | 13295 | 15387 | +2092 |
| Короткострокові зобов'язання | 4333 | 4716 | +383 |
| Разом власних оборотних коштів | 8962 | 10671 | +1709 |
На підставі даних попередньої таблиці та даних балансу розраховуються джерела формування матеріально-виробничих запасів підприємства (таблиця 2.8)
Підсумок джерел формування матеріально-виробничих запасів збільшився на 1712 тис. крб., За рахунок збільшення власних оборотних коштів на 1709 тис. руб. і збільшення розрахунків з кредиторами за товарними операціями на 3 тис. руб.
Таблиця 2.8 - Джерела формування матеріально - виробничих запасів підприємства
| Джерела формування матеріально-виробничих запасів | На початок року | На кінець року | Δ, + / - |
| Власні оборотні кошти | 8962 | 10671 | +1709 |
| Короткострокові кредити і позики | |||
| Розрахунки з кредиторами за товарними операціями | 10 | 13 | +3 |
| Разом джерел формування матеріально-виробничих запасів (стр.1 + стор.2 + стор.3) | 8972 | 10684 | +1712 |
Таблиця 2.9 - Ступінь покриття матеріально - виробничих запасів власними оборотними засобами джерелами формування запасів
| Показники | На початок року | На кінець року | Δ, + / - | |
| На поч. року | На кін. року | |||
| Матеріально-виробничі запаси (суми рядків 211,212,213,214,215,220) | 4746 | 4648 | -98 | |
| Власні оборотні кошти | 8962 | 10671 | +4216 | +6023 |
| Джерела формування матеріально-виробничих запасів | 8972 | 10684 | +4226 | +6036 |
Для характеристики рівня фінансової стійкості розраховуються такі основні коефіцієнти, представлені в таблиці 2.10
Таблиця 2.10 - Аналіз фінансового стану підприємства
| Найменування коефіцієнтів (К) | Порядок розрахунків коефіцієнтів | Фактичне значення коефіцієнтів | Норматив | |
| На поч. року | На кін. року | |||
| До позикових коштів | 0,38 | 0,35 | <0,5 | |
| До автономії | 0,73 | 0,74 | <0,5 | |
| До покриття інвестицій | 0,77 | 0,77 | ||
| До забезпеченості поточних активів власними коштами | 0,67 | 0,69 | > 0,1 | |
| До маневреності власного капіталу | 0,67 | 0,69 | ||
2.2.2 Аналіз ліквідності та платоспроможності
Ліквідність - здатність цінностей легко перетворюватися в гроші, при цьому ідеальним вважається умова, коли процес перетворення відбувається швидко і без втрати вартості ліквідних коштів.
Завдання аналізу ліквідності балансу виникає в зв'язку з необхідністю давати оцінку кредитоспроможності організації, тобто її здатності вчасно і повністю розраховуватися за всіма своїми зобов'язаннями. Аналіз платоспроможності необхідний не тільки для підприємства з метою оцінки і прогнозування фінансової діяльності, але і для зовнішніх інвесторів (банків). Перш ніж видавати кредит, банк повинен переконатися у платоспроможності і кредитоспроможності позичальника. Теж повинні зробити і партнери по бізнесу, особливо якщо виникає питання про надання підприємству комерційного кредиту або відстрочки платежу.
Платоспроможність означає наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за кредиторською заборгованістю, що вимагає негайного погашення. Таким чином, основними ознаками платоспроможності є: а) наявність в достатньому обсязі коштів на розрахунковому рахунку; б) відсутність простроченої кредиторської заборгованості.
У залежності від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в грошові кошти, активи компанії можна розділити на наступні групи:
А1. Найбільш ліквідні активи (рядок балансу 250 + стор. 260)
А2. Швидко реалізовані активи (рядок балансу 240 + стор.214 + стор.215)
А3. Повільно реалізовані активи (стор. 210 (без 214, 215) + р. 220 + стор 230 + стор. 270)
А4. Важко реалізовані активи (стор. 190).
Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їх оплати.
П1. Найбільш термінові зобов'язання (стор. 620)
П2. Короткострокові пасиви (стор. 610 + стор 660)
П3. Довгострокові пасиви (стор. 590 + стор 630 + р. 640 + стор 650)
П4. Постійні пасиви або стійкі (стор. 490).
Баланс вважається абсолютно ліквідним якщо:
А1 ≥ П1,
А2 ≥ П2,
А3 ≥ П3,
А4 ≤ П4
Виконання четвертого нерівності свідчить про наявність у господарюючого суб'єкта власних оборотних коштів.
Для оцінки зміни ступеня платоспроможності та ліквідності підприємства необхідно порівняти показники балансового звіту по різних групах активу і зобов'язаннями.
Визначити ступінь ліквідності даного підприємства можна в таблиці 2.11
Таблиця 2.11 - Аналіз показників ліквідності
| Угруповання активів | Звітний рік | Угруповання пасивів | Звітний рік | Платіжний надлишок (недолік) | |||
| початок | кінець | початок | кінець | На нач.года | На кон.года | ||
| А1 | 129 | 232 | П1 | 4333 | 4716 | -4204 | -4484 |
| А2 | 122 | 123 | П2 | - | - | +122 | +123 |
| А3 | 4746 | 4648 | П3 | 734 | 645 | +4012 | +4003 |
| А4 | 13541 | 15857 | П4 | 13471 | 15499 | -70 | -358 |
| Баланс | 18538 | 20860 | Баланс | 18538 | 20860 | - | - |
Для оцінки перспективної платоспроможності використовують відносні фінансові показники:
- Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує яка частина поточної заборгованості може бути погашена на дату складання балансу (Ка.л.);
- Коефіцієнт швидкої (проміжної чи критичної) ліквідності характеризує прогнозовані платіжні можливості, за умови своєчасного розрахунку з дебіторами (Кб.л.);
- Коефіцієнт поточної ліквідності (загальний коефіцієнт покриття) показує яка частина поточної заборгованості може бути погашена на дату складання балансу (Кт.л.)
Платоспроможність господарюючого суб'єкта представлена в таблиці 2.12
Таблиця 2.12 - Аналіз показників платоспроможності
| Коефіцієнти | Норматив | На поч. року | На кін. року | Δ, + / - |
| Ка.л. | 0,2-0,3 | 0,012 | 0,026 | +0,014 |
| Кб.л. | > 1;> 1,5 | 0,05 | 0,06 | +0,01 |
| Кт.л | 1,5-2 або> 2 | 1,2 | 1,15 | -0,05 |
2.2.3 Аналіз оборотності основного капіталу і оборотних коштів
Оборотні активи займають велику питому вагу в загальній валюті балансу. Це найбільш мобільна частина капіталу, від стану і раціонального використання якого багато в чому залежать результати господарської діяльності та фінансовий стан підприємства.
Основна мета аналізу - своєчасне виявлення і усунення недоліків управління оборотним капіталом і знаходження резервів підвищення інтенсивності та ефективності його використання
Для розрахунку показників оборотності основного капіталу за матеріалами річного звіту можна скласти таблицю 2.13
Таблиця 2.13 - Показники оборотності основного капіталу
| Показники | Минулий рік | Звітний рік | Δ, + / - |
| Чистий обсяг реалізації (виручка від реалізації, чистий дохід) | 29604 | 32232 | +2628 |
| 2 Середня річна вартість активів | 17663,5 | 19699 | +2035,5 |
| 3 Середня річна вартість власного капіталу | 12843 | 14485 | +1642 |
| 4 Середня річна вартість власного капіталу і довгострокових коштів | 13373 | 15174,5 | +1801,5 |
| 5 Середня річна вартість реальних активів | 505,5 | 603 | +97,5 |
| 6 Середня річна вартість нерухомого майна | 12911 | 14399 | +1488 |
| 7 Середня річна вартість поточних активів | 4752,5 | 5300 | +547,5 |
На підставі даних таблиці 2.13 розрахуємо і проаналізуємо показники, що характеризують оборотність основного капіталу, представлені в таблиці 2.14
Таблиця 2.14 - Показники, що характеризують оборотність основного капіталу
| Показники | Минулий рік | Звітний рік | Δ, + / - |
| 1 Коефіцієнт оборотності активів (стр.1/стр.2) | 1,7 | 1,6 | -, 01 |
| 2 Коефіцієнт оборотності власного капіталу (стр.1/стр.3) | 2,3 | 2,2 | -0,1 |
| 3 Коефіцієнт оборотності інвестиційного капіталу (стр.1/стр.4) | 2,2 | 2,1 | -0,1 |
| 4 Коефіцієнт оборотності засобів виробництва (стр.1/стр.5) | 58,6 | 53,5 | -5,1 |
| 5 Коефіцієнт оборотності основних засобів (стр.1/стр.6) | 2,3 | 2,2 | -0,1 |
| 6 Коефіцієнт оборотності поточних активів (стр.1/стр.7) | 6,2 | 6,1 | -0,1 |
Таблиця 2.15 - Аналіз оборотності оборотних коштів
| Показники | На початок року | На кінець року | Δ, + / - |
| Чистий обсяг реалізації | 29604 | 32232 | +2628 |
| Середня річна вартість поточних активів | 4752,5 | 5300 | +547,5 |
| Оборотність поточних активів, раз (стр.1/стр.2) | 6,2 | 6,1 | -0,1 |
| Тривалість обороту поточних активів, днів (360/стр.3) | 58,1 | 59,0 | +0,9 |
де: дні в періоді - 360
Після цього визначимо зміна суми прибутку (ΔП) у зв'язку з уповільненням або прискоренням оборотності
де
Прискорити оборотність капіталу можна шляхом інтенсифікації виробництва, більш повного використання трудових та матеріальних ресурсів, недопущення наднормативних запасів товарно цінностей, відволікання коштів в дебіторську заборгованість.
2.2.4 Факторний аналіз прибутковості власного капіталу
Прибутковість власного капіталу - рентабельність СК розраховується відношенням чистого прибутку до середньорічної сумі СК:
R ск = Сума чистого прибутку / Середньорічна сума СК
Або
R ск = Д чп * МК * До об * R об,
де К об - коефіцієнт оборотності капіталу;
R об - рентабельність продажів;
Д чп - частка чистого прибутку в загальній сумі брутто-прибутку до виплати відсотків і податків;
МК - мультиплікатор капіталу, тобто відношення активів до суми СК.
Розрахунок впливу факторів на зміну прибутковості власного капіталу слід провести способом абсолютних різниць за допомогою вихідних даних такої таблиці 2.16
Таблиця 2.16 - Факторний аналіз прибутковості власного капіталу
| Показники | Минулий рік | Звітний рік | Δ, + / - |
| Загальна сума брутто-прибутку, тис. руб. | 2952 | 3397 | +445 |
| Усі види податків та відрахувань від прибутку, тис. руб. | 708 | 1145 | +437 |
| Чистий прибуток, тис. руб. | 2244 | 2252 | +8 |
| Питома вага чистого прибутку в загальній сумі брутто-прибутку (п.3: п.1) | 0,76 | 0,66 | -0,1 |
| Чиста виручка від усіх видів продажів, тис. руб. | 29604 | 32232 | +2628 |
| Сукупні активи, тис. руб. | 18538 | 20860 | +2322 |
| Загальна середньорічна сума капіталу, тис. руб. | 17663,5 | 19699 | +2035,5 |
| У тому числі власного капіталу, тис. руб. | 12843 | 14485 | +1642 |
| Рентабельність продажів,% (п.1/п.5) | 9,97 | 10,54 | +0,57 |
| Коефіцієнт оборотності капіталу,% (п.5: п.7) | 1,68 | 1,64 | -0,04 |
| Мультиплікатор капіталу (п.7: п.8) | 1,38 | 1,36 | -0,02 |
| Рентабельність власного капіталу,% (п.3: п. 8 * 100) | 17,6 | 15,5 | -2 |
За звітний період рентабельність власного капіталу знизилася на 2%, причому, зміна рентабельності власного капіталу за рахунок зниження питомої ваги чистого прибутку на 0,1% склало -2,3%. Збільшення рентабельності власного капіталу за рахунок зниження на 0,02% мультиплікатора капіталу склало 0,22%. Також зниження коефіцієнта оборотності капіталу на 0,04 призвело до зменшення рентабельності власного капіталу на 0,36% і збільшення рентабельності продажів на 0,57% вплинуло на збільшення рентабельності власного капіталу на 0,88%.
2.3 Аналіз фінансових результатів діяльності
2.3.1 Аналіз прибутку
У процесі аналізу визначають розмір чистого прибутку та його динаміку за останні роки (таблиця 2.17)
Таблиця 2.17 - Розмір чистого прибутку та його динаміка
| Показники | За попередній рік | За звітний рік | Відхилення | |
| + / - | % | |||
| Балансовий прибуток, тис. руб. | 2952 | 3397 | +445 | +15,1 |
| Податок на прибуток, тис. руб. | 708 | 1145 | +437 | +61,7 |
| Чистий прибуток, тис. руб. (П.1-п.2) | 2244 | 2252 | +8 | +0,3 |
Виходячи, з форми 1,2 робляться висновки щодо виконання плану по прибутку і її структурі (таблиця 2.18)
Таблиця 2.18 - Склад балансового прибутку
| Склад балансового прибутку | Минулий рік | Звітний рік | Відхилення | |||
| Тис. руб. | % | Тис. руб. | % | Тис. руб. | % | |
| Валовий прибуток | 7974 | 270,0 | 12392 | 364,8 | +4418 | +94,8 |
| Комерційні витрати | 2120 | 71,8 | 5160 | 151,9 | +3040 | +80,1 |
| Управлінські витрати | 2340 | 79,3 | 2524 | 74,3 | +184 | - 5 |
| Прибуток від реалізації продукції | 3514 | 119,0 | 4708 | 138,6 | +1194 | +19,6 |
| Інші доходи і витрати | - 562 | - 19,0 | - 1311 | - 38,6 | - 749 | -19,6 |
| Балансова прибуток | 2952 | 100 | 3397 | 100 | +445 | - |
| Чистий прибуток | 2244 | 76,0 | 2252 | 66,3 | +8 | -9,7 |
Також при оцінці фінансових результатів діяльності аналізується формування прибутку від реалізації продукції.
Розрахунки можна виконати використовуючи дані наведеної нижче таблиці 2.19, з якої видно, що незважаючи на збільшення комерційних (+143,4%) і управлінських (+7,9%) витрат на даній організації прибуток від реалізації продукції збільшилася на 34% у слідстві зниження собівартості на 8,3%, збільшення виручки від продажу на 8,9% і валового прибутку на 55,4%.
Таблиця 2.19 - Формування прибутку від реалізації продукції
| Найменування показника | Минулий рік | Звітний рік | Відхилення | |
| абсолютне | відносне | |||
| Виручка (нетто) від реалізації продукції, тис. руб. | 29604 | 32232 | +2628 | 108,9 |
| Собівартість реалізованої продукції, тис. руб. | 21630 | 19840 | -1790 | 91,7 |
| Валовий прибуток, тис. руб. | 7974 | 12392 | +4418 | 155,4 |
| Комерційні витрати, тис. руб. | 2120 | 5160 | +3040 | 243,4 |
| Управлінські витрати, тис. руб. | 2340 | 2524 | +184 | 107,9 |
| Прибуток від реалізації продукції, тис. руб. (П.1-п.2-п.3-п.4) | 3514 | 4708 | +1194 | 134 |
2.3.2 Аналіз рентабельності
Для аналізу ефективності діяльності підприємства необхідно за допомогою показників таблиці 2.20 розрахувати рівень рентабельності продукції і рентабельність виробництва, потім способом ланцюгових підстановок визначити вплив факторів на її рівень.
Таблиця 2.20 - Розрахунок рівня рентабельності
| Найменування показника | Минулий рік | Звітний рік | Δ, + / - |
| 1 Балансова прибуток, тис. руб. | 2952 | 3397 | +445 |
| 2 Обсяг реалізації продукції без ПДВ, тис. руб. | 29604 | 32232 | +2628 |
| 3 Середня вартість ОЗ, тис. руб. | 12884,5 | 14370 | +1485,5 |
| 4 Середньорічні залишки матеріальних оборотних коштів, тис. руб. | 4746 | 3748 | -998 |
| 5 Середньорічна вартість виробничих фондів, тис. руб. | 17630,5 | 18118 | +487,5 |
| 6 Коефіцієнт ФЕ, коп (п3/п4) | 0,44 | 0,45 | +0,01 |
| 7 Коефіцієнт закріплення оборотних коштів, коп | 0,16 | 0,12 | +0,04 |
| 8 Рівень рентабельності продукції (п1/п2 * 100) | 9,97 | 10,54 | +0,57 |
| 9 Рівень рентабельності виробництва (п1/п5 * 100) | 16,74 | 18,75 | +2,01 |
Rоб0 = (2952/29604) * 100 = 9,97%
Rобп = (П1/РП0) * 100
Rобп = (3397/29604) * 100 = 11,47%
Rоб (РП) = (П1/РП1) * 100
Rоб (РП) = (3397/32232) * 100 = 10,54%
Rоб (заг) = Rоб1 - Rоб0
Rоб (заг) = 10,54% - 9,97% = 0,57%
ΔRобп = Rобп - Rоб0
ΔRобп = 11,47% - 9,97% = 1,5%
ΔRоб (РП) = Rоб (РП) - Rобп
ΔRоб (РП) = 10,54% - 11,47% = 0,93%
ΔRоб (заг) = ΔRобп + ΔRоб (РП)
ΔRоб (заг) = 1,5% - 0,93% = 0,57%
Рівень рентабельності продукції даного господарюючого суб'єкта збільшився на 0,57%, причому збільшення прибутку на 445 тис. руб. призвело до збільшення рентабельності продукції на 1,5%, а збільшення обсягу реалізації продукції на 2628 тис. руб. призвело до зниження рентабельності продукції на 0,93%.
Rпр0 = (П0/ОПФ0) * 100
Rпр0 = (2952/17630, 5) * 100 = 16,74%
Rпрп = (П1/ОПФ0) * 100
Rпрп = (3397/17630, 5) * 100 = 19,27%
Rпр (ОПФ) = (П1/ОПФ1) * 100
Rпр (ОПФ) = (3397/18118) * 100 = 18,75%
ΔRпр (заг) = Rпр1 - Rпр0
ΔRпр (заг) = 18,75% - 16,74% = +2,01%
ΔRпрп = Rпрп - Rпр0
ΔRпрп = 19,27% - 16,74% = +2,53%
ΔRпр (ОПФ) = Rпр (ВПФ) - Rпрп
ΔRпр (ОПФ) = 18,75% - 19,27% = - 0,52%
ΔRпр (заг) = ΔRпрп + Rпр (ВПФ)
ΔRпр (заг) = +2,53% - 0,52% = +2,01%
Рівень рентабельності виробництва організації збільшився на 2,01%, причому збільшення прибутку на 445 тис. руб. призвело до збільшення рентабельності виробництва на 2,53%, а збільшення середньорічної вартості виробничих фондів на 487,5 тис. руб. призвело до зниження рентабельності виробництва на 0,52%.
Розраховані коефіцієнти рентабельності свідчать про ефективність діяльності підприємства.
2.4 Аналіз ділової активності підприємства
2.4.1 Оцінка якісного складу оборотних коштів
До показників ділової активності підприємства перш за все відносяться показники оборотності. У процесі аналізу визначається їх рівень і динаміка.
Оборотність коштів або їх джерел обчислюється як частка від реалізації на середню величину коштів або їх джерел.
Спочатку аналізу необхідно Неунікальна активів за їх змістом, функціональної ролі в процесі виробництва, ступеня ліквідності та інших ознак. На цій основі роблять оцінку якісного складу оборотних коштів на початок і кінець року і робляться висновки про зміни (таблиця 2.21).
Проаналізувавши дану таблицю, можна сказати, що в процесі виробництва оборотні фонди зменшилися на 258 тис. руб. і склали на кінець року 4423 тис. руб., а фонди обігу зменшилися на 99 тис. руб. і на кінець року склали 700 тис. рублів. Власний оборотний капітал і позикові кошти на кінець року збільшилися на 2028 тис. руб. і 294 тис. руб. відповідно. Швидко реалізовані активи збільшилися на 1 тис. руб. і на кінець року склали 123 тис. руб., абсолютно ліквідні також збільшилися на 103 тис. руб., але повільно реалізовані активи на кінець року зменшилися 98 тис. руб. З мінімальним ризиком вкладення поточні активи збільшилися на 103 тис. рублів і на кінець року склали 232 тис. руб., З малим або середнім ризиком вкладення поточні активи зросли на 107 тис. руб. а з високим ризиком вкладення знизилися на 6 тис. рублів.
Таблиця 2.21 - Аналіз ділової активності
2.4.2 Показники ділової активності
Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті проявляється, перш за все, у швидкості обороту його засобів.
Аналіз ділової активності дозволяє виявити, наскільки ефективно підприємство використовує свої кошти.
Далі розрахуємо коефіцієнти ділової активності, визначимо їх динаміку за період з початку року (таблиця 2.22)
Таблиця 2.22 - Коефіцієнти ділової активності
З таблиці видно, що виручка від реалізації продукції на кінець року збільшилася на 2628 тис. руб. і склала 32232 тис. руб. Валюта балансу підвищилася на 2322 тис. руб. і склала на кінець року 20860 тис. руб. Коефіцієнт загальної оборотності капіталу знизився на кінець року на 0,05% за рахунок зменшення виручки від реалізації продукції і валюти балансу і склав 1,55%. Коефіцієнт оборотності мобільних коштів на кінець року також знизився на 8,34% і склав 6,16%. Коефіцієнт оборотності матеріальних оборотних коштів збільшився на 0,42% і склав на кінець року 6,45%. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості знизився на 0,2% і на кінець року склав 204%. А Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості збільшився на 0,002% і на кінець року склав 6,834%. Фондовіддача основних засобів на жаль знизилася на 0,13% і на кінець року склала 2,09%. Коефіцієнт оборотності власного капіталу зменшився на 0,118% і склав на кінець року 2,08%
2.4.3 Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості
Основними завданнями аналізу дебіторської і кредиторської заборгованості є:
- Визначення величини заборгованості;
- Встановлення причин виникнення заборгованості;
- Визначення заходів щодо зміцнення платіжної дисципліни.
Для оцінки оборотності дебіторської заборгованості (ДЗ) використовується група показників:
1) оборотність дебіторської заборгованості (Ко.дз):
До о.дз = Врп / ср.ДЗ
2) Період погашення дебіторської заборгованості (тривалість обороту), в днях (То.дз):
То.дз = ДЗ / (VРП +360)
3) Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних (оборотних) активів (До.дз):
До.дз = ДЗ / ТА
4) Питома вага дебіторської заборгованості в обсязі реалізації (Уд дз / рп):
Уд дз / рп = ДЗ / VРП
Аналіз дебіторської заборгованості представлений в таблиці 2.23
Таблиця 2.23 - Аналіз дебіторської заборгованості
З таблиці видно, що оборотність дебіторської заборгованості збільшилася на 3,4%, період погашення дебіторської заборгованості знизився на 0,0002 дня, частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів знизилася на 0,0004%, питома вага дебіторської заборгованості в обсязі реалізації продукції також зменшився на 0,0003%.
Аналіз руху кредиторської заборгованості аналізуємо за формами 1 і 5 на основі наступної таблиці (таблиця 2.24).
Таблиця 2.24 - Аналіз кредиторської заборгованості
Проаналізувавши таблицю, можна сказати що, кредиторська заборгованість даного господарюючого суб'єкта збільшилася на 743 тис. руб., За рахунок збільшень заборгованостей за товари, роботи і послуги (+325 тис. руб.), З оплати праці (+93 тис. руб.) , по соціальному страхуванню (+27 тис. руб.), перед бюджетом (+11) та іншої кредиторської заборгованості на 288 тис. руб.
2.5 Аналіз потенційного банкрутства підприємства
Експрес діагностика банкрутства передбачає використання фінансових коефіцієнтів, для яких встановлені певні критерії:
- Коефіцієнт загальної ліквідності (Кількість ≥ 2):
Кількість = 290/690
- Коефіцієнт забезпеченості власними засобами (Косс ≥ 1):
Косс = (490-190) / 290
- Коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності (К ≥ 1):
К вп = ((Кількість кон.пер. + 6 / Т) * (Кількість кон.пер. - До ол. Нач.пер.)) / 2
Куп = ((Кількість кон.пер. +3 / Т) * (Кількість кон.пер. - Кількість нач.пер.)) / 2
Якщо К вп ≥ 1, то в підприємства є реальна можливість відновити свою платоспроможність; якщо умова не виконуються, то у підприємства найближчим часом немає такої можливості.
Куп ≥ 1, свідчить про наявність реальної можливості у підприємства не втратити свою платоспроможність. Куп <1 - у підприємства є реальна перспектива втратити платоспроможність у найближчий час.
Проведемо діагностику банкрутства аналізованого економічного суб'єкта в таблиці 2.25
Таблиця 2.25 - Аналіз потенційного банкрутства підприємства
Розрахувавши показники даної таблиці можна зробити висновок, про те що коефіцієнт загальної ліквідності становить 1,15%, коефіцієнт забезпеченості власними коштами складає 0,01% і не відповідають нормативам. Коефіцієнт відновлення платоспроможності менше 1 і становить 0,06%, що означає що у підприємства найближчим часом немає реальної можливості відновити свою платоспроможність. Також коефіцієнт втрати платоспроможності менше одиниці, що свідчить про те, що в підприємства є реальна перспектива втратити платоспроможність у найближчий час.
ВИСНОВОК
Метою даної курсової роботи є проаналізувати джерела формування капіталу і його розміщення
З вищевикладеного аналізу ВАТ «ОЛІМП», можна зробити висновок, що підприємство повністю покриває матеріально - виробничі запаси власними засобами і може не залежати від зовнішніх кредиторів. Підприємство відноситься до категорії абсолютно фінансово сталого, але таке положення не є ідеальним, необхідно так само залучати зовнішні джерела. Також провівши аналіз фінансового стану підприємства можна сказати, що використання власного капіталу в звітному році не змінилося. Поточні активи повністю покривають власні оборотні кошти (коефіцієнт забезпеченості поточних активів власними коштами відповідає нормі). Підприємство крім власного капіталу використовує додатково залучені кошти, при цьому коефіцієнт автономії не відповідає нормативу, але власного капіталу досить для покриття зобов'язань (коефіцієнт позикових засобів відповідає нормативному значенню).
Проаналізувавши показники оборотності оборотних коштів, з'ясували, що чистий обсяг реалізації в звітному році збільшився на 2628 тис. рублів і склав 32232 тис. рублів. Середня річна вартість активів збільшилася на 2935,5 тис. руб. Середня річна вартість ліквідних активів і поточних активів на кінець звітного періоду збільшилася на 97,5 та 547,5 тис. рублів відповідно. Середня річна вартість власного капіталу збільшилася у звітному році на 1642 тис. руб. і склала 14485 тис. рублів.
ВАТ «ОЛІМП» не є абсолютно ліквідним, тому що не виконується дві умови абсолютної ліквідності балансу:
- А1
- А4 ≤ П4, тобто у підприємства відсутні власні оборотні кошти (нестача на кінець звітного періоду склав 358 тис. руб., що більше ніж на початок на 288 тис. руб.).
Також чистий прибуток підприємства у звітному році збільшився на 8 тис. руб. і склала 2252 тис. руб. Вирішальним фактором збільшення чистого прибутку стало збільшення балансового прибутку в звітному році на 445 тис. руб., На яку вплинуло збільшення прибутку від реалізації продукції на 1194 тис. руб.
Провівши факторний аналіз прибутковості власного капіталу рентабельність власного капіталу в звітному році знизилася на 2%, причому, зміна рентабельності власного капіталу за рахунок зниження питомої ваги чистого прибутку на 0,1% склало -2,3%. Збільшення рентабельності власного капіталу за рахунок зниження на 0,02% мультиплікатора капіталу склало 0,22%. Також зниження коефіцієнта оборотності капіталу на 0,04 призвело до зменшення рентабельності власного капіталу на 0,36% і збільшення рентабельності продажів на 0,57% вплинуло на збільшення рентабельності власного капіталу на 0,88%.
У результаті проведеного аналізу ВАТ «ОЛІМП» можна порекомендувати прискорити оборотність капіталу, шляхом інтенсифікації виробництва, більш повного використання трудових та матеріальних ресурсів, недопущення наднормативних запасів товарно цінностей, відволікання коштів в дебіторську заборгованість.
Таблиця 2.21 - Аналіз ділової активності
| Ознака класифікації поточних активів | Класифікаційні групи | Найменування окремих видів поточних активів (розділи, статті ф. № 1) | На поч. року | На кін. року | ||
| тис. руб. | % | тис. руб. | % | |||
| Залежно від функціональної ролі в процесі виробництва | Оборотні фонди | Сировина, матеріали. незарешенное виробництво, напівфабрикати власного виробництва, РБП | 4165 | 22,5 | 4423 | 21,2 |
| Фонди обігу | Готова продукція. товари відвантажені, грошові кошти на рахунку та в касі, у розрахунках з іншими підприємствами | 799 | 4,3 | 700 | 3,4 | |
| Залежно від джерела формування оборотного капіталу | Власний оборотний капітал | (Підсумок розділу 3 балансу-розділ1) | 13471 | 72,7 | 15499 | 74,3 |
| Позикові кошти | Банківські кредити. Кредиторська заборгованість | 5067 | 27,3 | 5361 | 25,7 | |
| У залежності від ліквідності | Абсолютно ліквідні | 129 | 0,7 | 232 | 1,1 | |
| Швидко реалізовані | 122 | 0,66 | 123 | 0,6 | ||
| Повільно реалізуються | 4746 | 25,6 | 4648 | 22,3 | ||
| Залежно від ризику вкладення капіталу | З мінімальним ризиком вкладення | Грошові кошти. Короткострокові фінансові вкладення | 129 | 0,7 | 232 | 1,1 |
| З малим або середнім ризиком вкладення | Дебіторська заборгованість за винятком сумнівної, виробничі запаси за вирахуванням залежаних, готова продукція за вирахуванням не користується попитом | 3744 | 69,4 | 3851 | 18,5 | |
| З високим ризиком вкладення | Запаси незавершеного виробництва, малоцінні і швидкозношувані предмети, РБП, сумнівна дебіторська заборгованість, залежані виробничі запаси, які не користуються попитом | 1312 | 7,1 | 1306 | 6,3 | |
Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті проявляється, перш за все, у швидкості обороту його засобів.
Аналіз ділової активності дозволяє виявити, наскільки ефективно підприємство використовує свої кошти.
Далі розрахуємо коефіцієнти ділової активності, визначимо їх динаміку за період з початку року (таблиця 2.22)
Таблиця 2.22 - Коефіцієнти ділової активності
| Показники | На початок року | На кінець року | відхилення | |
| + / - | % | |||
| Виручка від реалізації продукції | 29604 | 32232 | +2628 | +8,9 |
| Валюта балансу | 18538 | 20860 | +2322 | +12,5 |
| Величина запасів і витрат по балансу | 4911 | 4999 | +88 | +1,79 |
| Грошові кошти, кошти в розрахунках та інші активи | 129 | 232 | +103 | +79,8 |
| Дебіторська заборгованість | 145 | 158 | +13 | +8,97 |
| Кредиторська заборгованість | 4333 | 4716 | +383 | +8,8 |
| ОС та інші необоротні активи | 13318 | 15422 | +2104 | +15,8 |
| Величина джерел власних коштів підприємства | 13471 | 15499 | +2028 | +15,05 |
| Коефіцієнт загальної оборотності капіталу (п1/п2) | 1,6 | 1,55 | -0,05 | -3,13 |
| Коефіцієнт оборотності мобільних засобів (п1 / (П3 + П4)) | 14,5 | 6,16 | -8,34 | -57,5 |
| Коефіцієнт оборотності матеріальних оборотних коштів (п1/п3) | 6,03 | 6,45 | +0,42 | +6,97 |
| Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (п1/п5) | 204,2 | 204 | -0,2 | -0,1 |
| Термін обороту дебіторської заборгованості (360/п12) | 1,8 | 1,8 | - | - |
| Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (п1/п6) | 6,832 | 6,834 | +0,002 | +0,03 |
| Термін обігу кредиторської заборгованості (360/п14) | 52,69 | 52,68 | -0,01 | -0,02 |
| Фондовіддача ОС та інших необоротних активів (п1/п7) | 2,22 | 2,09 | -0,13 | -5,9 |
| Коефіцієнт оборотності власного капіталу (п1/п8) | 2,198 | 2,08 | -0,118 | -5,4 |
2.4.3 Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості
Основними завданнями аналізу дебіторської і кредиторської заборгованості є:
- Визначення величини заборгованості;
- Встановлення причин виникнення заборгованості;
- Визначення заходів щодо зміцнення платіжної дисципліни.
Для оцінки оборотності дебіторської заборгованості (ДЗ) використовується група показників:
1) оборотність дебіторської заборгованості (Ко.дз):
До о.дз = Врп / ср.ДЗ
2) Період погашення дебіторської заборгованості (тривалість обороту), в днях (То.дз):
То.дз = ДЗ / (VРП +360)
3) Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних (оборотних) активів (До.дз):
До.дз = ДЗ / ТА
4) Питома вага дебіторської заборгованості в обсязі реалізації (Уд дз / рп):
Уд дз / рп = ДЗ / VРП
Аналіз дебіторської заборгованості представлений в таблиці 2.23
Таблиця 2.23 - Аналіз дебіторської заборгованості
| Показники | На початок року | На кінець року | + / - |
| Середня дебіторська заборгованість, тис. руб. | 114 | 122,5 | +8,5 |
| Виручка від реалізації, тис. грн. | 29604 | 32232 | +2628 |
| Поточні активи, тис. грн. | 5220 | 5438 | +218 |
| Оборотність дебіторської заборгованості | 259,7 | 263,1 | +3,4 |
| Період погашення дебіторської заборгованості | 0,004 | 0,0038 | -, 0002 |
| Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних (оборотних) активів | 0,023 | 0,0226 | -0,0004 |
| Питома вага дебіторської заборгованості в обсязі реалізації | 0,0041 | 0,0038 | -0,0003 |
Аналіз руху кредиторської заборгованості аналізуємо за формами 1 і 5 на основі наступної таблиці (таблиця 2.24).
Таблиця 2.24 - Аналіз кредиторської заборгованості
| Види кредиторської заборгованості | На початок року | Виникло | Погашено | На кінець року | Абсолютне відхилення |
| Кредиторська заборгованість. Всього | 2129 | 743 | 2872 | +743 | |
| В.т.ч. -За товари, роботи і послуги (621) | 960 | 235 | 1285 | +325 | |
| -По оплаті праці (624) | 317 | 93 | 410 | +93 | |
| -По соц. страхуванню (625) | 128 | 27 | 155 | +27 | |
| -Перед бюджетом (626) | 261 | 11 | 272 | +11 | |
| -Прочая К.З. (628) | 463 | 287 | 750 | +288 |
2.5 Аналіз потенційного банкрутства підприємства
Експрес діагностика банкрутства передбачає використання фінансових коефіцієнтів, для яких встановлені певні критерії:
- Коефіцієнт загальної ліквідності (Кількість ≥ 2):
Кількість = 290/690
- Коефіцієнт забезпеченості власними засобами (Косс ≥ 1):
Косс = (490-190) / 290
- Коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності (К ≥ 1):
К вп = ((Кількість кон.пер. + 6 / Т) * (Кількість кон.пер. - До ол. Нач.пер.)) / 2
Куп = ((Кількість кон.пер. +3 / Т) * (Кількість кон.пер. - Кількість нач.пер.)) / 2
Якщо К вп ≥ 1, то в підприємства є реальна можливість відновити свою платоспроможність; якщо умова не виконуються, то у підприємства найближчим часом немає такої можливості.
Куп ≥ 1, свідчить про наявність реальної можливості у підприємства не втратити свою платоспроможність. Куп <1 - у підприємства є реальна перспектива втратити платоспроможність у найближчий час.
Проведемо діагностику банкрутства аналізованого економічного суб'єкта в таблиці 2.25
Таблиця 2.25 - Аналіз потенційного банкрутства підприємства
| Показники | На початок | На кінець | Δ, + / - |
| Коефіцієнт загальної ліквідності (Кількість) | 1,2 | 1,15 | - 0,05 |
| Коефіцієнт забезпеченості власними засобами (Косс) | 0,03 | 0,01 | -0,02 |
| Коефіцієнт відновлення платоспроможності (К вп) | -0,06 | ||
| Коефіцієнт втрати платоспроможності (Куп) | -0,03 | ||
ВИСНОВОК
Метою даної курсової роботи є проаналізувати джерела формування капіталу і його розміщення
З вищевикладеного аналізу ВАТ «ОЛІМП», можна зробити висновок, що підприємство повністю покриває матеріально - виробничі запаси власними засобами і може не залежати від зовнішніх кредиторів. Підприємство відноситься до категорії абсолютно фінансово сталого, але таке положення не є ідеальним, необхідно так само залучати зовнішні джерела. Також провівши аналіз фінансового стану підприємства можна сказати, що використання власного капіталу в звітному році не змінилося. Поточні активи повністю покривають власні оборотні кошти (коефіцієнт забезпеченості поточних активів власними коштами відповідає нормі). Підприємство крім власного капіталу використовує додатково залучені кошти, при цьому коефіцієнт автономії не відповідає нормативу, але власного капіталу досить для покриття зобов'язань (коефіцієнт позикових засобів відповідає нормативному значенню).
Проаналізувавши показники оборотності оборотних коштів, з'ясували, що чистий обсяг реалізації в звітному році збільшився на 2628 тис. рублів і склав 32232 тис. рублів. Середня річна вартість активів збільшилася на 2935,5 тис. руб. Середня річна вартість ліквідних активів і поточних активів на кінець звітного періоду збільшилася на 97,5 та 547,5 тис. рублів відповідно. Середня річна вартість власного капіталу збільшилася у звітному році на 1642 тис. руб. і склала 14485 тис. рублів.
ВАТ «ОЛІМП» не є абсолютно ліквідним, тому що не виконується дві умови абсолютної ліквідності балансу:
- А1
- А4 ≤ П4, тобто у підприємства відсутні власні оборотні кошти (нестача на кінець звітного періоду склав 358 тис. руб., що більше ніж на початок на 288 тис. руб.).
Також чистий прибуток підприємства у звітному році збільшився на 8 тис. руб. і склала 2252 тис. руб. Вирішальним фактором збільшення чистого прибутку стало збільшення балансового прибутку в звітному році на 445 тис. руб., На яку вплинуло збільшення прибутку від реалізації продукції на 1194 тис. руб.
Провівши факторний аналіз прибутковості власного капіталу рентабельність власного капіталу в звітному році знизилася на 2%, причому, зміна рентабельності власного капіталу за рахунок зниження питомої ваги чистого прибутку на 0,1% склало -2,3%. Збільшення рентабельності власного капіталу за рахунок зниження на 0,02% мультиплікатора капіталу склало 0,22%. Також зниження коефіцієнта оборотності капіталу на 0,04 призвело до зменшення рентабельності власного капіталу на 0,36% і збільшення рентабельності продажів на 0,57% вплинуло на збільшення рентабельності власного капіталу на 0,88%.
У результаті проведеного аналізу ВАТ «ОЛІМП» можна порекомендувати прискорити оборотність капіталу, шляхом інтенсифікації виробництва, більш повного використання трудових та матеріальних ресурсів, недопущення наднормативних запасів товарно цінностей, відволікання коштів в дебіторську заборгованість.