Факторинг - ефективний інструмент фінансування
Трохи історії
Російський факторинг сьогодні
Практичний досвід фінансування оборотного капіталу
Переваги факторингу
Фінансування під поступку грошової вимоги
Висновок
Введення
Стабільна робота підприємства, насамперед, залежить від сталості грошових потоків. У той же час навіть при розрахунках з постійними і надійними покупцями періодично трапляються непередбачені затримки платежів за відвантажену продукцію, товари, роботи, послуги. Для подолання виникає грошового дефіциту підприємство змушене вдаватися до різних методів фінансування, найбільш ефективним з яких є факторинг.
Трохи історії
Факторинг - одна з найдавніших форм торгового фінансування. Окремі його види застосовувалися торговцями ще в епоху царя Хаммурапі (II тис. до н. Е..). Однак активне становлення факторингу почалося в XIX столітті в Англії і було безпосередньо пов'язано з розвитком текстильної промисловості.
У той час ринки збуту були віддалені від місць виробництва продукції та фактори відігравали роль сполучної ланки між виробничими підприємствами і кінцевими покупцями. Перед чинником, що знав товарний ринок, платоспроможність покупців, закони і торгові звичаї даної країни, ставилися завдання пошуку надійних покупців, зберігання і збуту товару, а також подальшого інкасування торгової виручки.
Слово "фактор" походить від латинського дієслова facio - "той, хто робить".
Основна відмінність між факторингом того часу і сьогоднішнім полягає, мабуть, лише в тому, що фактор перестав нести функцію дистриб'ютора товарів.
Велика кількість факторингових компаній виникло в кінці XIX століття в США. Вони були так званими "агентами делькредере" німецьких і англійських постачальників одягу та текстилю. Великі відстані між населеними пунктами в Америці і відмінності у законодавствах різних штатів призвели до того, що ці ж компанії надавали свої послуги та місцевим виробникам, а саме гарантували оплату всіх товарів. В якості компенсації ризику неплатежу вони стягували додаткова комісійна винагорода. Зі зростанням факторингових компаній до вищеперелічених послуг додалася функція фінансування постачальника продукції.
У Європі факторинг знайшов "друге дихання" в 50-х роках XX століття. Саме в цей період підприємства стали все активніше застосовувати розстрочку платежу при поставках товарів своїм контрагентам. Така практика була обумовлена двома основними причинами. З одного боку, на багатьох товарних ринках помітно зросла роль покупців, які стали, по суті, диктувати продавцям основні умови торговельних угод і наполягати на використанні розстрочки платежу. З іншого боку, ці ж покупці часто відчували брак вільних грошових коштів і вважали за краще спочатку продати товар кінцевому споживачеві (або перетворити закуплену продукцію в кінцевий продукт), а потім вже розплачуватися з власними постачальниками. Іншими словами, покупці віддавали перевагу користуватися комерційним кредитом, а не брати кредит в банку - не завжди доступний і важко поновлюваний, пов'язаний з безліччю формальностей і обмежень. Але кредитори-постачальники самі відчували нестачу обігових коштів і часто були фінансово нездатні надати розстрочку платежу, що вело до втрати покупців, "йшли" до конкурентів, у яких була така можливість.
Факторинг з'явився своєчасним відповіддю на виниклу у постачальників проблему. Фінансування постачальників відразу після відвантаження товару дозволяло постачальникам надавати своїм покупцям значні розстрочки платежу, не піклуючись про власну ліквідності. Зростав попит на продукцію таких постачальників, росли продажу, одночасно з продажами збільшувалося фінансування постачальників.
Починаючи приблизно з середини 80-х років XX століття факторингова індустрія демонструвала найвищі темпи зростання у фінансовому секторі світової економіки. Обсяг переданої дебіторської заборгованості в 1998 р. склав 456 млрд євро, а до 2003 р. він вже досяг 760 млрд євро. Зростання склало більше 160%!
Сьогодні на ринку працюють близько тисячі компаній, розташованих на всіх континентах і у всіх країнах світу. Найбільшим ринком є Європа, на яку припадає 71% факторингового обороту, за нею слідують США (14%) і Азія (14%). Феноменальні темпи зростання в 1998 - 2003 рр.. продемонстрували країни Східної Європи (434%), що особливо показово при вкрай малих обсягах факторингового ринку в цих країнах на початку аналізованого періоду.
Крім національного факторингу з середини XX століття почав активно розвиватися факторинг міжнародний. У 1960 р. з'явилася перша факторингова асоціація - International Factors Group (IFG), яка на сьогоднішній день об'єднує більше 60 компаній з 41 країни світу. У рамках Асоціації була розроблена електронна система передачі інформації між факторинговими компаніями, яка використовується для дуже швидкої оцінки кредитоспроможності дебіторів по всьому світу, а також встановлення кредитних лімітів і моніторингу за станом поставок і платіжною дисципліною покупців.
У 1968 р. була організована Factors Chain International (FCI), яка стала найбільшою в світі факторингової асоціацією з 190 членами із більш ніж 50 країн світу. У 2003 р. на неї припадало 47,8% ринку внутрішнього факторингу і 63,9% ринку міжнародного факторингу. Як і IFG, вона розробила свою систему передачі даних.
У Росії, на відміну від зарубіжних країн, факторинговий ринок у цей час розвинений досить слабо. Якщо в країнах Західної Європи обороти по факторингу становлять більше 5% ВВП (у Великобританії і Італії - 10%), у Східній Європі - 1,5 - 2% ВВП, то в Росії - менше 0,1%. Почасти це пов'язано з тим, що лише 5 із 20 років історії існування факторингу в Росії можна вважати роками реального розвитку ринку.
Перші спроби впровадити факторинг були зроблені Промбудбанком і Житлосоцбанку СРСР в 1988 р. Зміст факторингових операцій в ті роки було далеко від міжнародної практики і від того продукту, який надається на російському ринку зараз. Факторинговими відділам переуступати тільки прострочена дебіторська заборгованість, угода полягала як з постачальником, так і з покупцем, причому постачальнику гарантувалися платежі шляхом кредитування покупця. Факторингове обслуговування носило характер разових угод.
У 1989 р. з'явилося Лист Держбанку СРСР N 252 "Про порядок здійснення операцій з відступлення постачальниками банку права отримання платежу за платіжними вимогами за поставлені товари, виконані роботи та надані послуги". У 1992 р. Федеральним законом "Про банки і банківську діяльність" факторинг був включений до складу банківських операцій і операцій.
Пізніше факторингові операції почали здійснювати і комерційні банки. Слід зазначити, що спочатку вони зіткнулися з повною відсутністю цивілізованих факторингових технологій і огидною платіжною дисципліною дебіторів, що призводило до чималих втрат. Але вже в 1994 р., набравшись досвіду і маючи намір вийти на ринок міжнародного факторингу, перший російський банк - "Тверьуниверсалбанк" вступив в FCI, пізніше до Асоціації був прийнятий Мосбизнесбанк.
Протягом ряду років факторингом в Росії займалися і АКБ "Менатеп", і Міжнародний Московський Банк, і багато інших. Безумовним лідером ринку тоді був Міжнародний Московський Банк з об'ємом факторингових операцій 70 млн дол на рік. Після кризи 1998 р. в області факторингу відбувся певний зсув, оскільки з'явилося дуже багато проблемних боргів, які переуступає банку з великим дисконтом.
Російський факторинг сьогодні
В даний час комерційні банки в нашій країні поступово освоюють все нові банківські операції, до яких відноситься і факторинг. Більшість підприємств малого і середнього бізнесу відчувають брак оборотних коштів. Факторинг, у свою чергу, може зіграти істотну роль у розв'язці взаємних неплатежів і прискоренні платіжно-виробничого циклу.
Перевага факторингу перед звичайним кредитуванням полягає в тому, що, залучаючи кредитні ресурси, фінансовий відділ компанії одноразово розподіляє залучені кошти (проект, оборотні активи), у той час як фінансування в рамках факторингового обслуговування передбачає постійний комплекс фінансових послуг, включаючи як фінансування, так і адміністративне управління заборгованістю. Ще одна важлива перевага факторингу, крім вищезгаданих, полягає в тому, що це без заставного угода. Єдиним забезпеченням є відчужуваний заборгованість.
Разом з тим ринок факторингових послуг в Росії поки обмежений невеликою кількістю банків і компаній з огляду на цілу низку причин. Зупинимося на деяких ключових моментах.
По-перше, це відсутність "культури" надання відстрочки. Оплата товару з відстрочкою платежу була визнана способом розрахунків лише для перевірених підприємств. Застосування відстрочки, а отже, і факторингу до новоствореним контактам було практично неможливо.
По-друге, лише останні кілька років форма розрахунків між підприємствами придбала безготівковий характер. Раніше велика частина взаєморозрахунків проходила в "cash", що значно ускладнювало навіть отримання комерційного кредиту в банках. До цих пір у складі більшості провідних комерційних банків є відділи та управління, аналізують фінансовий стан підприємств на підставі недекларований фінансової звітності. Факторинг - комплекс фінансових послуг, що надається банком або факторинговою компанією на підставі підтвердженої звітності та платоспроможності дебітора за безготівковим розрахунком. Інша сторона бізнесу в розрахунок не приймається.
Ну і звичайно, факторинг - це один з найдорожчих банківських продуктів. Його висока вартість обумовлена тим, що банку доводиться утримувати велику кількість персоналу для аналізу дебіторської заборгованості, прогнозування в режимі on-line обсягів фінансування у відповідності з планами розвитку компаній-клієнтів, підтримання високого рівня програмного забезпечення.
Вартість факторингу збільшується і через відсутність кредитних бюро з аналізу та контролю за дебіторською заборгованістю компаній, а також складності арбітражного (судового) розгляду у випадку пред'явлення позовів до суду. Так, сьогодні з-за того, що банк не може точно оцінити ризик по клієнту (неясність з арбітражем і відсутність кредитних історій), середня ставка по факторингу становить 18 - 35% річних у рублях.
Ще однією перешкодою на шляху розвитку факторингу в Росії є невисока інформованість компаній про можливості та умови даного виду кредитування (багато компаній не знають про те, що таке факторинг і як ним користуватися в інтересах свого бізнесу).
У той же час розвиток бізнесу в різних галузях економіки, де боротьба за споживача висуває підвищені вимоги до логістики, вирішення питань збуту та гнучкості цінової політики постачальників, поступово підвищує інтерес до факторингу як інструменту підтримки фінансової стабільності компанії незалежно від платіжної дисципліни її покупців.
Практичний досвід фінансування оборотного капіталу
Як вже було зазначено вище, сьогодні ринок факторингових послуг в Росії обмежений невеликою кількістю банків. До їх числа належить ВАТ АКБ "Пробизнесбанк" (далі - Банк).
Для Банку, що спеціалізується на обслуговуванні клієнтів корпоративного бізнесу, факторинг і кредитування під поступку прав вимоги протягом останніх п'яти років входять до числа основних продуктів. Значний досвід у фінансуванні оборотного капіталу компаній дозволяє фахівцям Банку стверджувати, що два цих фінансових інструменту - найбільш оптимальні для компаній, постійно мають справу з дебіторською заборгованістю.
Потреба в факторингу відчувають практично всі компанії, які регулярно працюють на умовах відстрочення платежу. До таких, наприклад, можна сміливо віднести суб'єкти харчової, фармацевтичної, легкої, нафтопереробної та автомобільної промисловості. На сьогоднішній день Пробизнесбанк оцінює потреби даних секторів у факторингу, виходячи з обсягів виробництва перерахованих галузей, у кілька десятків мільярдів доларів щорічно. При створенні відповідних умов для розвитку факторингу темпи зростання цього ринку могли б становити кілька сотень відсотків у рік.
Банк, у свою чергу, вирішує проблеми із затримками платежів та неплатоспроможністю клієнтів через надання регресного факторингу в разі неплатоспроможності дебітора, що передбачає погашення заборгованості самим продавцем. З цією метою при первинному розгляді питання про надання факторингових послуг Банк проводить аналіз фінансового стану продавця та аналіз діючої статистики за дебіторами. При цьому формуються ліміти і відсотки фінансування. У випадку затримки платежу співробітники Банку здійснюють роботу, спрямовану на своєчасне повернення коштів.
На вартість послуги впливає в першу чергу фінансове становище клієнта і розмір поступається, банком дебіторської заборгованості. Найбільш оптимальним за ціною цей продукт є для клієнтів, які співпрацюють з дебіторами, які мають бездоганну статистику оплати за товар, наприклад з мережевими магазинами.
Переваги факторингу
Автор вважає за доцільне проілюструвати всі переваги впровадження факторингу в бізнес компанії на прикладі одного з великих клієнтів Банку.
Група компаній Юнив Менеджмент (далі - Група) заснована в 1991 р. Провідним напрямком її діяльності є виробництво та реалізація винно-коньячних виробів. До Групи входить Ставропольський винно-коньячний завод - один з найбільших виробників алкогольної продукції Росії, а також декілька компаній, що здійснюють реалізацію виробленої продукції як регіональним споживачам, так і споживачам м. Москви і Московської області.
Співпраця з Банком почалося у вересні 2001 р. У бізнесі даного клієнта простежується сезонність - зростання продажів припадає на новорічні та весняні свята. Керівництво Групи неодноразово планував залучити додаткові обігові кошти за рахунок факторингу, але дана послуга здавалася досить дорогим, при тому що Група завжди кредитувалася в провідних банках під низькі відсотки.
Одночасно розвивався довгостроковий проект - будівництво розважального центру сімейного відпочинку, в який були потрібні значні інвестиції, як власні, так і залучені. Гостра нестача оборотних ресурсів в основному бізнесі при динамічно зростаючої дебіторської заборгованості різко збільшила потреба у факторингових послуги.
Після повторних переговорів з Банком були досягнуті взаємні домовленості в області тарифів і лімітів фінансування в рамках факторингового обслуговування. Беручи на обслуговування дебіторів, Банк орієнтувався на платіжну дисципліну клієнта і фінансовий стан компанії.
Обслуговування починалося з десяти дебіторів. В даний час число дебіторів варіюється від 50 до 70. Спочатку був встановлений невеликий ліміт, який з часом збільшувався і на даний момент відповідає поточним потребам в оборотному капіталі. На обслуговуванні в Банку знаходяться як московські, так і регіональні дебітори компанії. Завдяки послузі факторингу клієнтська база компанії постійно збільшується. Банк здійснює перевірку ділової репутації покупців, контроль за своєчасністю оплат, щодня формує звіти. У результаті спільної співпраці продажі збільшилися в усій Групі в кілька разів.
Наведений приклад наочно свідчить про те, що основна роль фінансування в рамках факторингового обслуговування для клієнтів - це поповнення оборотних коштів, необхідних для фінансування поточної діяльності, підвищення фінансової стійкості і поліпшення показників ліквідності. Фінансування при даному кредитному продукті орієнтоване на майбутні успіхи в продажах і гарантує відсутність дефіциту обігових коштів навіть при самому непередбаченому розвитку подій.
Фінансування під поступку грошової вимоги
Необхідно особливо підкреслити, що крім "класичного" факторингу в Пробизнесбанк здійснюється кредитування під поступку прав грошової вимоги, що набагато дешевше для позичальників, так як кредитування під поступку прав вимоги - продукт менш ризикований <1>.
--------------------------------
<1> Оскільки кредитування під поступку прав грошової вимоги з юридичної точки зору є "звичайним" кредитом, то знімається проблема судових спорів, що виникають при факторингу в разі настання неоплати.
Принципова відмінність кредитування під поступку прав вимоги від факторингу полягає у відсутності обов'язкового мінімального кількості покупців, обмеженого ліміту на одного дебітора, а також у максимально наближеною до кредитування вартості продукту і швидкому прийнятті кредитного рішення.
Додатковою перевагою цього продукту для клієнта є здійснюване банком адміністративне управління дебіторською заборгованістю і максимальне фінансування відступлених вимог. Кредитування відступленої банку дебіторської заборгованості строком до 180 днів здійснюється в обсязі 90% від заборгованості, а формальним забезпеченням є товари в торговому обороті при ставці нижче середньої по ринку.
Пробизнесбанк вважає, що за своїми споживчими властивостями кредитування під поступку прав вимоги не поступається факторингу і оптимально для клієнтів за вартістю. Кредитування під поступку прав вимоги дозволило Банку знизити ставку до 17 - 23% річних у рублях. При цьому клієнтам не потрібно виводити свої оборотні кошти для фінансування відстрочок, шукати ліквідні застави і нести ризик по платежах своїх дебіторів.
Саме тому стратегія Пробизнесбанка передбачає подальший розвиток даного продукту. Будь-які російські постачальники продукції в мережі (а їх у Пробизнесбанка вже більше 300) можуть у найкоротші терміни отримати фінансування під поступку прав вимоги <1>.
--------------------------------
<1> Як зазначалося вище, в цій сфері сьогодні, незважаючи на бурхливий розвиток, відчувається брак подібних послуг. Мережеві супермаркети стрімко відкривають нові магазини, а деякі з них навіть пропонують свій факторинг. Однак так званий "внутрішній факторинг" пропонується лише самим привілейованим постачальникам, що мають тривалий досвід поставок в дану мережу. Це пов'язано з невисокою вартістю послуги - всього 13% річних у валюті.
Розміри позикової заборгованості і терміни користування кредитними ресурсами визначаються клієнтами самостійно в межах розрахункового ліміту, який встановлюється на основі аналізу фінансового стану компанії та прогнозу руху грошових коштів за відступленої банку дебіторської заборгованості.
Клієнт сам визначає доцільність погашення кредиту під поступку грошової вимоги за рахунок інших вільних джерел, відмінних від відступленої дебіторської заборгованості, оптимізуючи за рахунок цього процентні витрати. У клієнта також є можливість on-line доступу через internet-banking до контролю поточної заборгованості з кредитування та станом дебіторської заборгованості, переданої банку. Вартість послуги складається з процентної ставки по кредитуванню і комісії за адміністративне управління дебіторською заборгованістю (5 - 6% річних).
Адміністративне управління дебіторською заборгованістю включає в себе: перевірку ділової репутації покупців, прийом і облік документів з відвантаження продукції покупцям, контроль за своєчасністю оплат поставок, установку програмного забезпечення для оперативного контролю за станом дебіторської заборгованості, формування докладних звітів з постачання, спеціальну процедуру нагадувань при затримках платежів.
Висновок
Факторинг в Російській господарської діяльності з'явився не без підстав. Його об'єктивними передумовами послужили найгостріші труднощі з розрахунками, недолік "живих" грошей.
Розвиток бізнесу в різних галузях економіки (харчова, легка, фармацевтична, нафтопереробна, автомобільна промисловість), особливо в останні роки, призводить до підвищення конкуренції на ринку. Багато компаній повинні мати досить високими конкурентними перевагами (логістика, збут, цінові і якісні переваги тощо) для сталого розвитку та процвітання бізнесу. Великі гравці на ринку диктують свої умови споживання товарів і послуг (надання та збільшення відстрочок платежу, удосконалення структури збуту). Компанії, що мають досить великі плани розвитку, можуть збільшити обсяги продажів товарів, надаючи своїм покупцям товарний кредит або відстрочку платежу на вигідних для них умовах (максимально тривалий термін, максимально велика сума, мінімальна кількість необхідних документів і невелика націнка), що призводить до проблем браку власних оборотних коштів.
Компанії використовують різні джерела поповнення оборотних коштів, включаючи цілий ряд кредитних продуктів: овердрафт, короткострокове, середньострокове кредитування, факторинг, кредитування під поступку грошової вимоги. Як правило, компанії користуються кредитуванням в разі нестачі оборотних коштів для здійснення своєї діяльності.
Факторинг як продукт затребуваний підприємством в тому випадку, коли йому потрібно збільшити діючий обсяг продажів своїх товарів. Цей вид фінансування не вирішує якихось локальних матеріальних проблем підприємства, зате вирішує одну з головних - проблему ефективного збуту продукції.
Зрозуміло, для цього необхідно скористатися послугами компанії, яка візьме на себе фінансування поставок, страхування ризиків неплатежу з боку покупця і власне роботу з покупцями, зокрема контроль над своєчасністю оплати та ін В інтересах клієнтів, щоб таких компаній і банків ставало більше, щоб формувався ринок даних послуг.
Отже, створити в нашій країні швидко розвивається факторинговий ринок досить складно. Але багато банків сьогодні винаходять різні види альтернативних продуктів, кінцева мета яких - перевага перед конкурентами і задоволення потреб клієнтів не тільки в їх поточної діяльності, але й у фінансуванні швидкого зростання бізнесу, що важкодосяжним за рахунок звичайного кредитування.
Література
Трохи історії
Російський факторинг сьогодні
Практичний досвід фінансування оборотного капіталу
Переваги факторингу
Фінансування під поступку грошової вимоги
Висновок
Введення
Стабільна робота підприємства, насамперед, залежить від сталості грошових потоків. У той же час навіть при розрахунках з постійними і надійними покупцями періодично трапляються непередбачені затримки платежів за відвантажену продукцію, товари, роботи, послуги. Для подолання виникає грошового дефіциту підприємство змушене вдаватися до різних методів фінансування, найбільш ефективним з яких є факторинг.
Трохи історії
Факторинг - одна з найдавніших форм торгового фінансування. Окремі його види застосовувалися торговцями ще в епоху царя Хаммурапі (II тис. до н. Е..). Однак активне становлення факторингу почалося в XIX столітті в Англії і було безпосередньо пов'язано з розвитком текстильної промисловості.
У той час ринки збуту були віддалені від місць виробництва продукції та фактори відігравали роль сполучної ланки між виробничими підприємствами і кінцевими покупцями. Перед чинником, що знав товарний ринок, платоспроможність покупців, закони і торгові звичаї даної країни, ставилися завдання пошуку надійних покупців, зберігання і збуту товару, а також подальшого інкасування торгової виручки.
Слово "фактор" походить від латинського дієслова facio - "той, хто робить".
Основна відмінність між факторингом того часу і сьогоднішнім полягає, мабуть, лише в тому, що фактор перестав нести функцію дистриб'ютора товарів.
Велика кількість факторингових компаній виникло в кінці XIX століття в США. Вони були так званими "агентами делькредере" німецьких і англійських постачальників одягу та текстилю. Великі відстані між населеними пунктами в Америці і відмінності у законодавствах різних штатів призвели до того, що ці ж компанії надавали свої послуги та місцевим виробникам, а саме гарантували оплату всіх товарів. В якості компенсації ризику неплатежу вони стягували додаткова комісійна винагорода. Зі зростанням факторингових компаній до вищеперелічених послуг додалася функція фінансування постачальника продукції.
У Європі факторинг знайшов "друге дихання" в 50-х роках XX століття. Саме в цей період підприємства стали все активніше застосовувати розстрочку платежу при поставках товарів своїм контрагентам. Така практика була обумовлена двома основними причинами. З одного боку, на багатьох товарних ринках помітно зросла роль покупців, які стали, по суті, диктувати продавцям основні умови торговельних угод і наполягати на використанні розстрочки платежу. З іншого боку, ці ж покупці часто відчували брак вільних грошових коштів і вважали за краще спочатку продати товар кінцевому споживачеві (або перетворити закуплену продукцію в кінцевий продукт), а потім вже розплачуватися з власними постачальниками. Іншими словами, покупці віддавали перевагу користуватися комерційним кредитом, а не брати кредит в банку - не завжди доступний і важко поновлюваний, пов'язаний з безліччю формальностей і обмежень. Але кредитори-постачальники самі відчували нестачу обігових коштів і часто були фінансово нездатні надати розстрочку платежу, що вело до втрати покупців, "йшли" до конкурентів, у яких була така можливість.
Факторинг з'явився своєчасним відповіддю на виниклу у постачальників проблему. Фінансування постачальників відразу після відвантаження товару дозволяло постачальникам надавати своїм покупцям значні розстрочки платежу, не піклуючись про власну ліквідності. Зростав попит на продукцію таких постачальників, росли продажу, одночасно з продажами збільшувалося фінансування постачальників.
Починаючи приблизно з середини 80-х років XX століття факторингова індустрія демонструвала найвищі темпи зростання у фінансовому секторі світової економіки. Обсяг переданої дебіторської заборгованості в 1998 р. склав 456 млрд євро, а до 2003 р. він вже досяг 760 млрд євро. Зростання склало більше 160%!
Сьогодні на ринку працюють близько тисячі компаній, розташованих на всіх континентах і у всіх країнах світу. Найбільшим ринком є Європа, на яку припадає 71% факторингового обороту, за нею слідують США (14%) і Азія (14%). Феноменальні темпи зростання в 1998 - 2003 рр.. продемонстрували країни Східної Європи (434%), що особливо показово при вкрай малих обсягах факторингового ринку в цих країнах на початку аналізованого періоду.
Крім національного факторингу з середини XX століття почав активно розвиватися факторинг міжнародний. У 1960 р. з'явилася перша факторингова асоціація - International Factors Group (IFG), яка на сьогоднішній день об'єднує більше 60 компаній з 41 країни світу. У рамках Асоціації була розроблена електронна система передачі інформації між факторинговими компаніями, яка використовується для дуже швидкої оцінки кредитоспроможності дебіторів по всьому світу, а також встановлення кредитних лімітів і моніторингу за станом поставок і платіжною дисципліною покупців.
У 1968 р. була організована Factors Chain International (FCI), яка стала найбільшою в світі факторингової асоціацією з 190 членами із більш ніж 50 країн світу. У 2003 р. на неї припадало 47,8% ринку внутрішнього факторингу і 63,9% ринку міжнародного факторингу. Як і IFG, вона розробила свою систему передачі даних.
У Росії, на відміну від зарубіжних країн, факторинговий ринок у цей час розвинений досить слабо. Якщо в країнах Західної Європи обороти по факторингу становлять більше 5% ВВП (у Великобританії і Італії - 10%), у Східній Європі - 1,5 - 2% ВВП, то в Росії - менше 0,1%. Почасти це пов'язано з тим, що лише 5 із 20 років історії існування факторингу в Росії можна вважати роками реального розвитку ринку.
Перші спроби впровадити факторинг були зроблені Промбудбанком і Житлосоцбанку СРСР в 1988 р. Зміст факторингових операцій в ті роки було далеко від міжнародної практики і від того продукту, який надається на російському ринку зараз. Факторинговими відділам переуступати тільки прострочена дебіторська заборгованість, угода полягала як з постачальником, так і з покупцем, причому постачальнику гарантувалися платежі шляхом кредитування покупця. Факторингове обслуговування носило характер разових угод.
У 1989 р. з'явилося Лист Держбанку СРСР N 252 "Про порядок здійснення операцій з відступлення постачальниками банку права отримання платежу за платіжними вимогами за поставлені товари, виконані роботи та надані послуги". У 1992 р. Федеральним законом "Про банки і банківську діяльність" факторинг був включений до складу банківських операцій і операцій.
Пізніше факторингові операції почали здійснювати і комерційні банки. Слід зазначити, що спочатку вони зіткнулися з повною відсутністю цивілізованих факторингових технологій і огидною платіжною дисципліною дебіторів, що призводило до чималих втрат. Але вже в 1994 р., набравшись досвіду і маючи намір вийти на ринок міжнародного факторингу, перший російський банк - "Тверьуниверсалбанк" вступив в FCI, пізніше до Асоціації був прийнятий Мосбизнесбанк.
Протягом ряду років факторингом в Росії займалися і АКБ "Менатеп", і Міжнародний Московський Банк, і багато інших. Безумовним лідером ринку тоді був Міжнародний Московський Банк з об'ємом факторингових операцій 70 млн дол на рік. Після кризи 1998 р. в області факторингу відбувся певний зсув, оскільки з'явилося дуже багато проблемних боргів, які переуступає банку з великим дисконтом.
Російський факторинг сьогодні
В даний час комерційні банки в нашій країні поступово освоюють все нові банківські операції, до яких відноситься і факторинг. Більшість підприємств малого і середнього бізнесу відчувають брак оборотних коштів. Факторинг, у свою чергу, може зіграти істотну роль у розв'язці взаємних неплатежів і прискоренні платіжно-виробничого циклу.
Перевага факторингу перед звичайним кредитуванням полягає в тому, що, залучаючи кредитні ресурси, фінансовий відділ компанії одноразово розподіляє залучені кошти (проект, оборотні активи), у той час як фінансування в рамках факторингового обслуговування передбачає постійний комплекс фінансових послуг, включаючи як фінансування, так і адміністративне управління заборгованістю. Ще одна важлива перевага факторингу, крім вищезгаданих, полягає в тому, що це без заставного угода. Єдиним забезпеченням є відчужуваний заборгованість.
Разом з тим ринок факторингових послуг в Росії поки обмежений невеликою кількістю банків і компаній з огляду на цілу низку причин. Зупинимося на деяких ключових моментах.
По-перше, це відсутність "культури" надання відстрочки. Оплата товару з відстрочкою платежу була визнана способом розрахунків лише для перевірених підприємств. Застосування відстрочки, а отже, і факторингу до новоствореним контактам було практично неможливо.
По-друге, лише останні кілька років форма розрахунків між підприємствами придбала безготівковий характер. Раніше велика частина взаєморозрахунків проходила в "cash", що значно ускладнювало навіть отримання комерційного кредиту в банках. До цих пір у складі більшості провідних комерційних банків є відділи та управління, аналізують фінансовий стан підприємств на підставі недекларований фінансової звітності. Факторинг - комплекс фінансових послуг, що надається банком або факторинговою компанією на підставі підтвердженої звітності та платоспроможності дебітора за безготівковим розрахунком. Інша сторона бізнесу в розрахунок не приймається.
Ну і звичайно, факторинг - це один з найдорожчих банківських продуктів. Його висока вартість обумовлена тим, що банку доводиться утримувати велику кількість персоналу для аналізу дебіторської заборгованості, прогнозування в режимі on-line обсягів фінансування у відповідності з планами розвитку компаній-клієнтів, підтримання високого рівня програмного забезпечення.
Вартість факторингу збільшується і через відсутність кредитних бюро з аналізу та контролю за дебіторською заборгованістю компаній, а також складності арбітражного (судового) розгляду у випадку пред'явлення позовів до суду. Так, сьогодні з-за того, що банк не може точно оцінити ризик по клієнту (неясність з арбітражем і відсутність кредитних історій), середня ставка по факторингу становить 18 - 35% річних у рублях.
Ще однією перешкодою на шляху розвитку факторингу в Росії є невисока інформованість компаній про можливості та умови даного виду кредитування (багато компаній не знають про те, що таке факторинг і як ним користуватися в інтересах свого бізнесу).
У той же час розвиток бізнесу в різних галузях економіки, де боротьба за споживача висуває підвищені вимоги до логістики, вирішення питань збуту та гнучкості цінової політики постачальників, поступово підвищує інтерес до факторингу як інструменту підтримки фінансової стабільності компанії незалежно від платіжної дисципліни її покупців.
Практичний досвід фінансування оборотного капіталу
Як вже було зазначено вище, сьогодні ринок факторингових послуг в Росії обмежений невеликою кількістю банків. До їх числа належить ВАТ АКБ "Пробизнесбанк" (далі - Банк).
Для Банку, що спеціалізується на обслуговуванні клієнтів корпоративного бізнесу, факторинг і кредитування під поступку прав вимоги протягом останніх п'яти років входять до числа основних продуктів. Значний досвід у фінансуванні оборотного капіталу компаній дозволяє фахівцям Банку стверджувати, що два цих фінансових інструменту - найбільш оптимальні для компаній, постійно мають справу з дебіторською заборгованістю.
Потреба в факторингу відчувають практично всі компанії, які регулярно працюють на умовах відстрочення платежу. До таких, наприклад, можна сміливо віднести суб'єкти харчової, фармацевтичної, легкої, нафтопереробної та автомобільної промисловості. На сьогоднішній день Пробизнесбанк оцінює потреби даних секторів у факторингу, виходячи з обсягів виробництва перерахованих галузей, у кілька десятків мільярдів доларів щорічно. При створенні відповідних умов для розвитку факторингу темпи зростання цього ринку могли б становити кілька сотень відсотків у рік.
Банк, у свою чергу, вирішує проблеми із затримками платежів та неплатоспроможністю клієнтів через надання регресного факторингу в разі неплатоспроможності дебітора, що передбачає погашення заборгованості самим продавцем. З цією метою при первинному розгляді питання про надання факторингових послуг Банк проводить аналіз фінансового стану продавця та аналіз діючої статистики за дебіторами. При цьому формуються ліміти і відсотки фінансування. У випадку затримки платежу співробітники Банку здійснюють роботу, спрямовану на своєчасне повернення коштів.
На вартість послуги впливає в першу чергу фінансове становище клієнта і розмір поступається, банком дебіторської заборгованості. Найбільш оптимальним за ціною цей продукт є для клієнтів, які співпрацюють з дебіторами, які мають бездоганну статистику оплати за товар, наприклад з мережевими магазинами.
Переваги факторингу
Автор вважає за доцільне проілюструвати всі переваги впровадження факторингу в бізнес компанії на прикладі одного з великих клієнтів Банку.
Група компаній Юнив Менеджмент (далі - Група) заснована в 1991 р. Провідним напрямком її діяльності є виробництво та реалізація винно-коньячних виробів. До Групи входить Ставропольський винно-коньячний завод - один з найбільших виробників алкогольної продукції Росії, а також декілька компаній, що здійснюють реалізацію виробленої продукції як регіональним споживачам, так і споживачам м. Москви і Московської області.
Співпраця з Банком почалося у вересні 2001 р. У бізнесі даного клієнта простежується сезонність - зростання продажів припадає на новорічні та весняні свята. Керівництво Групи неодноразово планував залучити додаткові обігові кошти за рахунок факторингу, але дана послуга здавалася досить дорогим, при тому що Група завжди кредитувалася в провідних банках під низькі відсотки.
Одночасно розвивався довгостроковий проект - будівництво розважального центру сімейного відпочинку, в який були потрібні значні інвестиції, як власні, так і залучені. Гостра нестача оборотних ресурсів в основному бізнесі при динамічно зростаючої дебіторської заборгованості різко збільшила потреба у факторингових послуги.
Після повторних переговорів з Банком були досягнуті взаємні домовленості в області тарифів і лімітів фінансування в рамках факторингового обслуговування. Беручи на обслуговування дебіторів, Банк орієнтувався на платіжну дисципліну клієнта і фінансовий стан компанії.
Обслуговування починалося з десяти дебіторів. В даний час число дебіторів варіюється від 50 до 70. Спочатку був встановлений невеликий ліміт, який з часом збільшувався і на даний момент відповідає поточним потребам в оборотному капіталі. На обслуговуванні в Банку знаходяться як московські, так і регіональні дебітори компанії. Завдяки послузі факторингу клієнтська база компанії постійно збільшується. Банк здійснює перевірку ділової репутації покупців, контроль за своєчасністю оплат, щодня формує звіти. У результаті спільної співпраці продажі збільшилися в усій Групі в кілька разів.
Наведений приклад наочно свідчить про те, що основна роль фінансування в рамках факторингового обслуговування для клієнтів - це поповнення оборотних коштів, необхідних для фінансування поточної діяльності, підвищення фінансової стійкості і поліпшення показників ліквідності. Фінансування при даному кредитному продукті орієнтоване на майбутні успіхи в продажах і гарантує відсутність дефіциту обігових коштів навіть при самому непередбаченому розвитку подій.
Фінансування під поступку грошової вимоги
Необхідно особливо підкреслити, що крім "класичного" факторингу в Пробизнесбанк здійснюється кредитування під поступку прав грошової вимоги, що набагато дешевше для позичальників, так як кредитування під поступку прав вимоги - продукт менш ризикований <1>.
--------------------------------
<1> Оскільки кредитування під поступку прав грошової вимоги з юридичної точки зору є "звичайним" кредитом, то знімається проблема судових спорів, що виникають при факторингу в разі настання неоплати.
Принципова відмінність кредитування під поступку прав вимоги від факторингу полягає у відсутності обов'язкового мінімального кількості покупців, обмеженого ліміту на одного дебітора, а також у максимально наближеною до кредитування вартості продукту і швидкому прийнятті кредитного рішення.
Додатковою перевагою цього продукту для клієнта є здійснюване банком адміністративне управління дебіторською заборгованістю і максимальне фінансування відступлених вимог. Кредитування відступленої банку дебіторської заборгованості строком до 180 днів здійснюється в обсязі 90% від заборгованості, а формальним забезпеченням є товари в торговому обороті при ставці нижче середньої по ринку.
Пробизнесбанк вважає, що за своїми споживчими властивостями кредитування під поступку прав вимоги не поступається факторингу і оптимально для клієнтів за вартістю. Кредитування під поступку прав вимоги дозволило Банку знизити ставку до 17 - 23% річних у рублях. При цьому клієнтам не потрібно виводити свої оборотні кошти для фінансування відстрочок, шукати ліквідні застави і нести ризик по платежах своїх дебіторів.
Саме тому стратегія Пробизнесбанка передбачає подальший розвиток даного продукту. Будь-які російські постачальники продукції в мережі (а їх у Пробизнесбанка вже більше 300) можуть у найкоротші терміни отримати фінансування під поступку прав вимоги <1>.
--------------------------------
<1> Як зазначалося вище, в цій сфері сьогодні, незважаючи на бурхливий розвиток, відчувається брак подібних послуг. Мережеві супермаркети стрімко відкривають нові магазини, а деякі з них навіть пропонують свій факторинг. Однак так званий "внутрішній факторинг" пропонується лише самим привілейованим постачальникам, що мають тривалий досвід поставок в дану мережу. Це пов'язано з невисокою вартістю послуги - всього 13% річних у валюті.
Розміри позикової заборгованості і терміни користування кредитними ресурсами визначаються клієнтами самостійно в межах розрахункового ліміту, який встановлюється на основі аналізу фінансового стану компанії та прогнозу руху грошових коштів за відступленої банку дебіторської заборгованості.
Клієнт сам визначає доцільність погашення кредиту під поступку грошової вимоги за рахунок інших вільних джерел, відмінних від відступленої дебіторської заборгованості, оптимізуючи за рахунок цього процентні витрати. У клієнта також є можливість on-line доступу через internet-banking до контролю поточної заборгованості з кредитування та станом дебіторської заборгованості, переданої банку. Вартість послуги складається з процентної ставки по кредитуванню і комісії за адміністративне управління дебіторською заборгованістю (5 - 6% річних).
Адміністративне управління дебіторською заборгованістю включає в себе: перевірку ділової репутації покупців, прийом і облік документів з відвантаження продукції покупцям, контроль за своєчасністю оплат поставок, установку програмного забезпечення для оперативного контролю за станом дебіторської заборгованості, формування докладних звітів з постачання, спеціальну процедуру нагадувань при затримках платежів.
Висновок
Факторинг в Російській господарської діяльності з'явився не без підстав. Його об'єктивними передумовами послужили найгостріші труднощі з розрахунками, недолік "живих" грошей.
Розвиток бізнесу в різних галузях економіки (харчова, легка, фармацевтична, нафтопереробна, автомобільна промисловість), особливо в останні роки, призводить до підвищення конкуренції на ринку. Багато компаній повинні мати досить високими конкурентними перевагами (логістика, збут, цінові і якісні переваги тощо) для сталого розвитку та процвітання бізнесу. Великі гравці на ринку диктують свої умови споживання товарів і послуг (надання та збільшення відстрочок платежу, удосконалення структури збуту). Компанії, що мають досить великі плани розвитку, можуть збільшити обсяги продажів товарів, надаючи своїм покупцям товарний кредит або відстрочку платежу на вигідних для них умовах (максимально тривалий термін, максимально велика сума, мінімальна кількість необхідних документів і невелика націнка), що призводить до проблем браку власних оборотних коштів.
Компанії використовують різні джерела поповнення оборотних коштів, включаючи цілий ряд кредитних продуктів: овердрафт, короткострокове, середньострокове кредитування, факторинг, кредитування під поступку грошової вимоги. Як правило, компанії користуються кредитуванням в разі нестачі оборотних коштів для здійснення своєї діяльності.
Факторинг як продукт затребуваний підприємством в тому випадку, коли йому потрібно збільшити діючий обсяг продажів своїх товарів. Цей вид фінансування не вирішує якихось локальних матеріальних проблем підприємства, зате вирішує одну з головних - проблему ефективного збуту продукції.
Зрозуміло, для цього необхідно скористатися послугами компанії, яка візьме на себе фінансування поставок, страхування ризиків неплатежу з боку покупця і власне роботу з покупцями, зокрема контроль над своєчасністю оплати та ін В інтересах клієнтів, щоб таких компаній і банків ставало більше, щоб формувався ринок даних послуг.
Отже, створити в нашій країні швидко розвивається факторинговий ринок досить складно. Але багато банків сьогодні винаходять різні види альтернативних продуктів, кінцева мета яких - перевага перед конкурентами і задоволення потреб клієнтів не тільки в їх поточної діяльності, але й у фінансуванні швидкого зростання бізнесу, що важкодосяжним за рахунок звичайного кредитування.
Література
- Операції з пов'язаними сторонами: міжнародна наглядова практика
"Управління у кредитної організації", 2006, N 2 - Портрет споживача банківських кредитів
"Банківський рітейл", 2006, N 1 - Передумови виникнення кризи проблемних кредитів
"Банківське кредитування", 2006, N 1 - Деякі питання залучення до адміністративної відповідальності за неналежну рекламу банківських послуг
"Юридична робота в кредитній організації", 2006, N 1 - Лист ЦБ РФ N 181-Т і його відповідність МСФЗ
"Впровадження Міжнародних стандартів фінансової звітності МСФЗ у кредитної організації", 2006, N 2 - Бухгалтерський облік операцій РЕПО в кредитних організаціях Продовження
"Оподаткування, облік і звітність в комерційному банку", 2006, N 2 - Технологічна політика як необхідний елемент стратегії сучасного банку
"Управління у кредитної організації", 2006, N 1 - Аудит фінансової звітності кредитних організацій за МСФЗ
"Впровадження Міжнародних стандартів фінансової звітності МСФЗ у кредитної організації", 2006, N 1 - Методика обліку кредитів за МСФЗ
"Впровадження Міжнародних стандартів фінансової звітності МСФЗ у кредитної організації", 2006, N 1 - Основи організації іпотечного житлового кредитування в банку. Методологія іпотечного житлового кредитування
"Банківське кредитування", 2005, N 4 - Про податковому адмініструванні стосовно діяльності кредитних організацій
"Податковий вісник", 2006, N 1 - Необхідність підпису головного бухгалтера на кредитному договорі
"Бухгалтерія й банки", 2005, N 12 - Страхування як інструмент стимулювання міжнародної торгівлі
"Юридична робота в кредитній організації", 2005, N 4 - Страхування споживчих кредитів
"Організація продажу страхових продуктів", 2005, N 4