Третя група - замкнута (неконвертована) валюта. Це національна валюта, яка функціонує тільки в межах країни і не обмінюється на іноземні валюти (заборона як для юридичних, так
і для фізичних осіб). До замкнутим відносять валюти тих країн, які застосовують різні обмеження і заборони щодо ввезення та вивезення, купівлі і продажу.
Валютні операції між учасниками валютного ринку неможливі без обміну валютами та визначення його пропорцій. Під обміном однієї валюти на іншу розуміють купівлю та продаж іноземної валюти за національну або інші валюти. Співвідношення, за яким національна валюта обмінюється на іноземну, називається валютним курсом. Він встановлюється через валютну котирування. Режим валютного курсу також є елементом валютної системи.
Розрізняються такі типи валютних курсів:
-Фіксовані валютні курси;
-Коливні у вузьких рамках (коридорах);
-Плаваючі курси, що змінюються в залежності від ринкового попиту та пропозиції валюти.
Валютний паритет - це співвідношення між двома валютами, встановлене в законодавчому порядку. Таке співвідношення встановлювалося на основі офіційного вмісту золота в одиниці валюти, на базі СДР або однієї зі світових твердих валют (чи кошика валют). Валютний паритет служить основою для формування валютного курсу.
Особливою категорією національної валюти є резервна. Вона виконує наступні функції:
-Є міжнародним платіжним і резервним засобом;
-Служить базою для визначення валютного паритету і валютного курсу;
-Допомагає здійснити валютну політику, спрямовану на регулювання курсу валют країн учасниць світової валютної системи.
Не маловажну роль у здійсненні банківських операцій відіграє ліцензування діяльності. Із заявкою на отримання ліцензії на операції в іноземній валюті можуть звертатися комерційні банки, що функціонують не менше року, тобто, які закінчили повний фінансовий рік і підготували офіційний річний звіт.
Для отримання ліцензії банк повинен подати такі документи:
• копію затвердженого статуту банку;
• обгрунтування економічної доцільності та готовність банку до здійснення операцій в іноземних валютах;
• організаційну структуру банку з описом підрозділів, що займаються операціями з іноземною валютою;
• довідки про керівників банку, відповідальних за здійснення операцій з іноземною валютою;
• звіт про прибутки і збитки на останню дату;
• аудиторський висновок.
Одним з необхідних умов для отримання ліцензії на проведення банком міжнародних розрахунків є наявність кореспондентських відносин з іноземними банками.
Ліцензії, видані ЦБ РФ поділяються на:
• разові, що дають право на проведення конкретної банківської операції в іноземній валюті;
• внутрішні, що дають право на відкриття рахунків резидентів в іноземній валюті, відкриття кореспондентських рахунків в іноземній валюті з російськими банками повного або обмеженого кола банківських операцій в іноземній валюті на території Росії;
• розширені, надають комерційним банкам право відкривати кореспондентські рахунки в іноземній валюті з обмеженим числом зарубіжних банків і обслуговувати нерезидентів;
• генеральні, що гарантують право на вчинення комерційними банками повного кола банківських операцій в іноземній валюті, як на території Росії, так і за її межами. Банк може відкривати стільки кореспондентських рахунків, скільки вважатиме за необхідне.
Таким чином, отримали ліцензію банки можуть робити наступні банківські операції та угоди:
• залучати вклади (депозити) і надавати кредити за угодою з позичальником;
• здійснювати розрахунки за дорученням клієнтів банків-кореспондентів та їх касове обслуговування;
• відкривати і вести рахунки клієнтів і банків-кореспондентів;
• випускати, купувати, продавати і зберігати платіжні документи і цінні папери (чеки, акредитиви, векселі, акції, облігації та інші документи);
• виконувати інші операції та угоди з вирішення ЦБ РФ.
ЦБ РФ може відкликати видану ліцензію в наступних випадках:
• виявлення недостовірних відомостей, на підставі яких була видана ліцензія;
• надання банком недостовірних даних у звітності, передбаченої статтею 31 Федерального закону «Про Центральний банк Російської Федерації» (Банку Росії);
• визнання банку неплатоспроможним.
Класифікація банківських валютних операцій може здійснюватися як за критеріями, загальним для всіх банківських операцій (пасивні, активні операції), так і з особливих класифікаційними ознаками, властивим тільки валютним операціям. [19., 47]
Банківські операції в іноземній валюті можуть виконуватися банком від свого імені, за власною ініціативою і за свій рахунок або ж від імені і за дорученням клієнтів банку. Отже, в залежності від суб'єкта, від якого виходить перша пропозиція на здійснення операцій, валютні операції можна розділити на дві групи:
§ операції, здійснювані банками за свій рахунок (власні операції);
§ операції, які здійснюються за дорученням клієнтів банку (клієнтські операції).
Необхідність розподілу валютних банківських операцій на власні і клієнтські викликана тим, що фінансові результати в першому випадку формуються як маргінальний прибуток або збиток, а в другому - як дохід в якості комісійної винагороди за виконання функції посередника, зменшений на витрати банку, пов'язані з виконанням цієї функції . У першому випадку всі ризики, пов'язані з виконанням операції, лягають на банк, а в другому - на клієнта, за рахунок якого виконується ця операція.
Основоположний варіант класифікації валютних операцій випливає із Закону РФ від 9 жовтня 2001 р . закону «Про валютне регулювання та валютний контроль». Він полягає в наступному: всі операції з іноземною валютою і цінними паперами в іноземній валюті поділяються:
• поточні валютні операції;
• валютні операції, пов'язані з рухом капіталу.
Необхідно уточнити, що всі валютні операції тісно взаємопов'язані, тому складно чітко класифікувати їх окремо.
Операції по залученню і розміщенню банком валютних коштів включають в себе наступні види:
- Залучення депозитів:
- Фізичних осіб;
- Юридичних осіб, в тому числі міжбанківські депозити.
- Видача кредитів:
- Фізичним особам;
- Юридичним особам;
- Розміщення кредитів на міжбанківському ринку.
Дані про обсяги кредитів, наданих підприємствам, організаціям, банкам і фізичним особам державою
Таблиця 1
(Млн. крб.)

	01.02.04г	01.03.04г	01.04.04г	01.05.04г	01.06.04г	01.07.04г	01.08.04г	01.09.04г	01.010.04г	01.11.04г	01.12.04г
Депозити та вклади в рублях:	59929	69023	73258	54963	67328	96471	98098	54064	885215	423659	116257
Кредити, надані в рублях, всього:	149 985	151 112	151 252	150109	145 455	147849	144640	130447	120 839	115223	115626
У тому числі:
* Фізіч.ліцам	12106	12210	12313	12837	12948	12424	12160	11261	10954	10519	10304
* Підприємствам і організаціям	123 637	121 761	123 277	120 535	116891	117502	114110	106249	97914	92448	92187
з них
По термінах погашення:
до 30 днів	5108	4014	5469	4295	3698	5867	3570	3633	3344	3179	3155
від 31до 90 днів	11023	10460	9118	7676	6782	5630	5253	4620	3243	2898	3764
від 91 до 180дней
	23507	23766	24056	22860	21069	19748	18308	15043	11924	9346	8666
Від 181 до 1 року
	48346	47130	4Т876	47922	47121	47121	46865	42625	37221	34126	32404
від 1 року до 3 років
	20950	21932	21120	21800	21496	21472	21141	20673	19671	20814	20422
понад 3 років
	7333	6783	6930	8107	8200	8882	10139	9953	10132	9904	10567
* Банкам	13792	16914	15244	16535	15463	17856	18263	12727	11751	12082	13047
Кредити в іноз- -Транов валюті:	97303	100863	107806	114669	118669	124409	126737	152272	286646	255492	275238
* Фізіч.ліцам	5582	5856	5700	5786	6080	6040	6277	7665	11252	8228	8766
* Підприємствам і організаціям	66466	68014	73013	78196	81259	83259	85700	100286	189847	171118	179414
За строками погашення:
до 30 днів	3016	2049	1171	1485	2757	2541	1785	2195	7162	5317	5058
від 31 до 90 днів	4664	3971	4260	5625	4824	5112	5282	6122	11395	11832	12314
від 91 до 180 днів	10806	10092	10397	10436	10228	11307	13219	13752	23932	18589	18922
від 181 до 1 року	17634	20429	22806	23524	237S5	25660	24999	33645	58855	49484	48095
від 1 року до Злети	15325	16346	17929	18966	20441	1946S	19779	22184	41502	39839	43694
понад 3 дет	9193	9128	10323	11776	12610	13260	13692	14372	28555	25563	29398
* Банкам	14209	13397	14123	14924	15790	15981	15870	21966	43587	42656	50188
Депозити та вклади в іно- -Ранной валюті:	69793	72028	76130	78939	77987	82376	82417	89088	152788	118893	132 796
У тому числі:
* Фізичних осіб	30662	32619	33936	35072	36357	37709	40542	46264	71833	53547	54983
По термінах залучення:	13053	13772	14579	14844	15025	14951	14455	16939	25909	19140	20461
до запитання до 30 днів
	970	825	924	850	760	756	911	942	1726	1501	1890
від 31 до 90 днів	2988	3377	3152	3164	3213	3345	4165	4248	5524	4339	4529
від 91 до 180 днів	4188	4464	4540	5045	6047	7229	9116	11062	16964	12284	11003
від 181 до 1 року	2894	2952	2939	2944	3053	3060	3100	3301	5430	4841	5116
від 1 року до 3 років	898	1024	1012	1016	1010	1035	1154	1398	2161	1712	1867
понад 3 років	20240	21829	20574	22019	20751	21649	19480	20999	47655	37101	47578
По термінах залучення до запитання:	1738	2066	2423	2563	2109	1947	1728	2475	5754	550	5950
термін до 30 днів	4041	3121	1950	1215	1088	867	853	439	2921	3988	4757
від 31 до 90 днів	2416	2371	1829	2423	2013	2918	1249	1062	3734	1334	2052
від 91 до 180 днів	3720	4233	3888	4076	3255	3460	4077	4584	9605	6348	6859
від 181 днів до 1 року	4376	5045	5316	5447	5718	5697	5299	6088	12871	13628	14996
от1года до З років	1455	2838	2974	4089	3845	3770	3276	3648	7400	5286	5879
на термін понад 3 років	2134	2155	2194	2 205	2723	2990	2998	2703	5369	5947	7086
Усього:	18892	17580	21620	21848	20879	23018	22395	21825	33300	28244	30234

З таблиці 1 видно, що станом на 1 грудня 2004 р . обсяг депозитів і вкладів в іноземній валюті виріс з початку року в 1,7 рази. У тому числі фізичних осіб в 1,8, підприємств - в 2,3, банків - в 1,6 рази. Причому характерно, що за об'ємним характеристикам на першому місці - фізичні особи, на другому - підприємства, а банки - тільки на третьому. У той же час обсяг кредитів, наданих в іноземній валюті, виріс в 2,1 рази, в тому числі по фізичних особах - в 1,8 рази, по підприємствах - у 2,7 рази, по банках - 3,9 рази. При цьому в сумовому вираженні лідирують кредити підприємствам з істотним розривом з терміном до року і більше.


Рис.1. Обсяг наданих кредитів і депозитів

За даними таблиці темпи зростання депозитних операцій істотно відстають від темпів зростання кредитів, наданих в іноземній валюті, Це пояснюється негативним впливом, втратою довіри населення та юридичних осіб до банків. У той же час зростання кредитів, наданих у валюті, і падіння обсягів кредитів, наданих в рублях, свідчить про бажання банків отримувати доходи у валюті та їх прагненні переоформити частину рублевих кредитів у валютні (за згодою клієнта) з метою підстрахування від інфляційних знеціненні рублевих сум . Проаналізувавши отримані доходи, за видами основних валютних операцій, зваживши їх загалом, можна уявити обсязі доходів і витрат який припадає на даний вид операції. [20., 457]
Облік валютного кредиту та порядок обліку кредитних операцій, здійснюваних в іноземній валюті, регулюються, перш за все, тими ж нормативними актами Банку Росії, що і кредитні операції у валюті Російської Федерації (крім того, Положенням Банку Росії від 5 грудня 2002р. № 205-П «Положення про правила ведення бухгалтерського обліку в кредитних організаціях розташованих на території РФ».
Інший операцією є видача валютного кредиту з предметів застави (цінних паперів) відображаються таким чином, на день списання валютних коштів з рахунку «ностро» банку-кредитора (якщо банки не мають прямих кореспондентських відносин) або зарахування їх на рахунок банку-боржника (якщо він ведеться в банку-кредиторі). Відсотки за користування кредиту сплачуються за умовами договору одночасно з погашенням кредиту. Термін дії кредитного договору припадає на один звітний період (квартал або місяць).
Нарахування відсотків по валютному кредиту здійснюється протягом нового місяця. Відсотки нараховуються у валюті основного боргу (у нашому прикладі в доларах США). Нараховані відсотки відображаються в обліку в останній робочий день цього місяця і в такий спосіб:
- По особовому рахунку на суму нарахованих відсотків в інвалюті й у рублевому еквіваленті за курсом Банку Росії на останній робочий день місяця;
- Вимоги банку з отримання відсотків по розміщених коштах
без порушення термінів.
Сума нарахованих відсотків включається до регістру аналітичного обліку № 1 в графу «Відсотки, нараховані за встановленою ставкою» в повному обсязі, у графу «Частина процентних витрат, яка припадає на звітний період, скоректована з урахуванням ст. 40, 269 НК РФ »у межах, встановлених ст. 40.
Необхідною умовою є створення резерву під можливі втрати так в останній робочий день місяця, в якому був виданий валютний кредит, у банку-кредиторі здійснюється класифікація виданого кредиту з віднесенням його до однієї з п'яти груп ризику. Такий резерв за кредитами, виданими в інвалюті, створюється у валюті РФ. Визначення розміру відрахувань у резерв проводиться з розрахунку рублевого еквівалента позики за курсом Банку Росії на дату створення або коригування резерву. Резерв формується, а потім коригується щомісяця на звітну дату в останній робочий день звітного місяця. Створення резерву відображається за особовим рахунком позики на суму, що дорівнює 1% від рублевого еквівалента суми основного боргу за курсом Банку Росії на дату створення резерву. [43., 116]
До операцій ж з готівковою іноземною валютою відносять операції з прийому, видачі, зберігання, інкасації та доставки валюти, а так само робота з пошкодженими, сумнівними і мають ознаки підробки грошовими знаками іноземних держав (групи держав) здійснювані кредитними організаціями в порядку, встановленому ЦБ РФ . Операції по прийому і видачі готівкової іноземної валюти при обслуговуванні фізичних і юридичних осіб здійснюються за прибутковими та видатковими касовими ордерами.
Касовий ордер оформляється в трьох примірниках. Перший примірник касового ордера залишається у касового працівника, другий примірник з відбитком печатки каси видається вносителю (одержувачу) готівкової іноземної валюти, третій примірник передається бухгалтерського працівникові. На кожний вид готівкової іноземної валюти оформляються окремі прибуткові та видаткові касові ордери.
Банкноти та монета іноземних держав (групи держав) формуються окремо по кожному найменуванню валюти і за номіналами. На верхніх накладках пачок банкнот, бандеролях, ярликах до мішків з монетою проставляються: найменування (код) валюти, кількість і номінал грошових знаків, сума за номіналом, повне офіційне або скорочене найменування кредитної організації, дата, штамп. У разі виявлення при перерахуванні пачок банкнот, мішків з монетою іноземних держав (групи держав) надлишку, недостачі або сумнівного грошового знака оформляється акт довільної форми. В акті зазначаються: дата, ким, в якому приміщенні і в чиїй присутності проведений перерахунок готівкової іноземної валюти, вказується найменування (код) іноземної валюти.
При прийомі і перерахунку грошових знаків іноземних держав (групи держав) касові працівники на підставі довідкових матеріалів та оперативної інформації, одержуваної від територіальних установ Банку Росії, здійснюють контроль оформлення і зовнішнього вигляду грошових знаків і визначають, чи є прийняті грошові знаки засобом платежу на території відповідного іноземної держави (групи держав). Сумнівні та пошкоджені грошові знаки іноземних держав (групи держав) приймаються за номіналом, зразки грошових знаків іноземних держав (групи держав), а також грошові знаки, що мають ознаки підробки, в умовній оцінці один карбованець за банкноту / монету.
У ході аудиторської перевірки правильності здійснення операцій з готівкового обміну іноземної валюти необхідно перевірити:
§ наявність дозволу на роботу обмінного пункту;
§ обладнання та охорона обмінного пункту;
§ ведення касової книги;
§ обладнання та охорона обмінного пункту;
§ оформлення довідок з обміну валюти.
Під валютно-обмінними операціями ж розуміють купівлю та продаж готівкової іноземної валюти за готівкові рублі. Для виконання цих операцій уповноважений банк може використовувати операційну валютну касу в приміщенні банку чи створює обмінний пункт. Кожному обмінного пункту наказом встановлюється ліміт, як в рублях, так і в іноземній валюті. Відповідно до Інструкції № 113-І від ЦБ РФ «Про порядок відкриття, закриття, організації роботи обмінних пунктів і порядок здійснення уповноваженим банком окремих видів банківських операцій та інших угод з готівковою іноземною валютою» для здійснення валютно-обмінних операцій необхідно виробляти щоденне підкріплення обмінних пунктів готівковою іноземною валютою.
Основні вимоги до кабіни касира обмінного пункту:
1. Кабіни можуть бути побудовані з будівельних матеріалів або зібрані з окремих конструктивних елементів (модулів).
Кабіни повинні забезпечувати безпеку касирів, збереження цінностей, санітарно - гігієнічні норми і умови роботи.
2. Для обладнання обмінних пунктів можуть бути використані модульні конструкції кабін іноземного виробництва, а також обмінні пункти, які входять до складу комплектного обладнання.
3. При установці кабіни обмінного пункту на вулиці вона повинна мати теплову ізоляцію в залежності від кліматичної зони.
4. Усередині кабіни температура повітря повинна бути не менше плюс 18 - 20 градусів за Цельсієм, а рівень шуму - не більше 55 децибел за шкалою А.
5. У кабіні касира обмінного пункту повинні бути встановлені засоби пожежної, тривожної сигналізації і телефонного зв'язку.
Якщо в обмінному пункті у позаробочий час залишається лічильно-грошова техніка, персональні комп'ютери та інша техніка, то кабіна касира обмінного пункту обладнується охоронною сигналізацією з виведенням сигналу на пульт охорони банку або пульт централізованої охорони міліції.
Підкріплення обмінного пункту на початку дня або протягом операційного дня проводиться за видатковими касовими ордерами. У реєстрах на купівлю (продаж) готівкової іноземної валюти за готівкові рублі вказуються: курс Банку Росії на поточну дату (дату здійснення операції) і курс купівлі (продажу), встановлений банком на ту ж дату. У реєстрах на купівлю (продаж) однієї готівкової іноземної валюти за іншу вказуються: офіційний крос-курс Банку Росії на поточну дату.
Купівля та продаж іноземної валюти у відділення банку
«Московський»

Таблиця 2

тис. дол. США)

Купівля готівкової іноземної валюти			Продаж готівкової іноземної валюти
Місяць:	2003	2004	Місяць:	2003	2004
Січень	21, 61	7, 11	Січень	5,05	13,6
Лютий	22, 02	3, 21	Лютий	5, 3	11,6
Березень	23, 02	11, 86	Березень	5, 7	4,2
Квітень	8, 94	8, 04	Квітень	5, 08	1,25
Травень	8, 7	2, 7	Травень	6, 91	2,50
Червень	16, 4	7, 9	Червень	9,1	7, 7
Липень	6, 3	7, 08	Липень	6, 9	8, 3
Серпень	17, 8	3, 98	Серпень	8, 1	21, 0
Вересень	24, 5	7, 4	Вересень	7, 34	0, 2
Жовтень	13, 46	8, 41	Жовтень	9, 28	3, 48
Листопад	10, 08	2, 38	Листопад	3, 83	2, 8
Грудень	16, 09	0, 48	Грудень	6, 1	8, 2
Усього:	188, 62	70, 55	Усього:	78, 66	84, 83

Таким чином, можна, виходячи з даних таблиці 2, проаналізувати динаміку купівлі та продажу іноземної валюти за певний період. [34., 75]

Рис.2. Параметри купівлі та продажу готівкової іноземної валюти

Порівняльний аналіз купівлі та продажу валюти показує, що купувалося відділенням банку валюти в 2004 році менше, ніж у 2003 році в два з половиною рази, в той час, як продано валюти, навпаки, в 2004 році більше, ніж у 2003 році на 6, 17 тисяч доларів, тому що люди валюту в банк не продавали, а навпаки скуповували. За минулий рік по відділенню отримано доходів від операцій з інвалютою 399 тис. рублів, що складає 8, 3% від загальної суми доходів, витрат вироблено на суму 471 000 рублів, що становить 11, 8% від загальної суми витрат.
Іншим видом валютних операцій є відкриття і ведення валютних рахунків клієнтури. Дана операція включає в себе наступні види:
• відкриття валютних рахунків юридичним особам (резидентам і не резидентам) та фізичним особам;
• нарахування відсотків по залишках на рахунках;
• надання виписок у міру здійснення операції;
• виконання операцій по розпорядженню клієнтів щодо коштів на їхніх валютних рахунках (оплата наданих документів, скупка і продаж іноземної валюти за рахунок коштів клієнтів);
• контроль за експортно-імпортними операціями.
Збір грошової виручки підприємств, організацій та установ покладено на банки нашої країни і називається інкасацією, або доставкою готівкових грошей в їх каси. Інкасація є монопольним правом банків і забороняється іншим господарським та іншим структурам. Ведення іншими (небанківськими) організаціями збору готівкових грошей вважається незаконним і підлягає судовому переслідуванню. Виняток становлять операції поштових відділень зв'язку, ведуть прийом і передачу грошових переказів населення, а також підприємств і організацій. Грошова виручка надходить в банки з допомогою кількох способів:
- Збір виручки виробляють інкасатори банків, які обслуговують відповідні підприємства;
- Виручку доставляють самі підприємства у денні або вечірні прибуткові каси.
Найпоширенішим способом є доставка виручки підприємств за допомогою інкасаторського апарату банків. У великих містах та районних центрах вона носить спеціалізований характер і здійснюється розрахунково-касовими центрами ЦБ. Для цього банки оснащені необхідними транспортними засобами, озброєною охороною, касовими приміщеннями та штатом касирів-лічильників грошей.
Для організованого збору виручки встановлюються транспортні маршрути інкасаторів, що охоплюють всі великі торговельні, побутові та інші організації. Основні умови збору грошей фіксуються в спеціальних договорах між банками та їх клієнтами. Договори містять календарні дати та години заїздів, тарифи за інкасаторські послуги, порядок оформлення інкасаторських грошових сумок.
Час прибуття інкасаторів визначається з розрахунком максимального збору виручки, як правило, в кінці робочого дня. Виручка поміщається в опечатані сумки, що гарантує збереження грошових коштів. На час прибуття інкасаторів касири підприємств повинні підготувати виручку до здачі. Ця робота проводиться за допомогою перерахунку і сортування грошової маси за купюрам і достоїнств металевої монети. Здача грошової виручки інкасаторам не означає, що вона прийнята відповідної касою банку. Прийом грошей та їх зарахування на рахунок клієнтів відбувається після перерахунку і перевірки тотожності між готівкою і супровідним документом підприємства. [43., 25]
Інкасація грошових коштів підприємств у банки служить одним з найважливіших технічних умов безперебійної циркуляції грошового обігу. Це стимулює оборотність грошової маси і скорочує розміри емісії нових грошових коштів. Банк зобов'язаний забезпечити щоденну інкасацію цінностей документів з обмінних пунктів і при цьому зберігання цінностей у поза робочий час в обмінних пунктах не допускається. Касир обмінного пункту формує інкасаторські сумки у встановленому порядку, готівкова іноземна валюта та готівкові рублі складаються в різні інкасаторські сумки. Сумки, використовувані кредитними організаціями та організаціями для інкасації та доставки готівкової іноземної валюти, мають напис валюта або інші відмітні знаки і символи. Для інкасації готівкової іноземної валюти використовується явочна картка. У графі «Сума грошей (цінностей), вкладених у сумку» зазначаються суми готівкової іноземної валюти за кожним найменуванням (кодом) за номіналом.
При підкріпленні (інкасації) кредитної організацією готівковою іноземною валютою філії, внутрішнього структурного підрозділу надсилається через інкасаторів, складається опис, в якій вказуються: номер сумки, найменування (коди) і номінали валют, сума по кожному найменуванню (коду) і номіналом готівкової іноземної валюти.
Конверсійні операції - є угоди купівлі та продажу готівкової та безготівкової іноземної валюти (у тому числі валюти з обмеженою конверсією) проти готівкових та безготівкових рублів Російської Федерації. Під оборотом за операціями купівлі (продажу) іноземної валюти за звітний день - розуміється обсяг купленої (проданої) протягом звітного дня іноземної валюти.
Угода типу «Today» - сьогодні, розуміється конверсійна операція з датою валютування в день укладання угоди.
Угода типу «Tomorrow» - завтра, являє собою операцію з датою валютування на наступний за днем ​​укладення робочий банківський день.
Термінова угода - угода з поставкою на строк. При цьому дата валютування відстоїть від дати угоди на 3 і більше календарних дні.
Спот - купівля-продаж іноземної валюти на 2-й робочий день по визначеній заздалегідь ціною.
Форвард - купівля-продаж іноземної валюти з постачанням у майбутньому за обумовленою ціною (1, 3, 6 міс., 1 рік).
Своп - контракт на вчинення двох протилежних операцій через певний період часу.
За конверсійних операціях ведеться звіт про проведення операцій за певний період.
До неторгових операцій відносяться операції з обслуговування клієнтів не пов'язаних з проведенням розрахунків з експорту та імпорту товарів і послуг клієнтів банку або рухом капіталу. Уповноважені банки можуть здійснювати наступні операції неторгового характеру:
• купівлю і продаж готівкової іноземної валюти і платіжних документів в іноземній валюті;
• інкасо іноземної валюти і платіжних документів у валюті;
• здійснювати випуск і обслуговування пластикових карток клієнтів банку;
• проводити покупку (оплату) дорожніх чеків іноземних банків;
• оплату грошових акредитивів і виставляння аналогічних акредитивів.
Неторгові операції, у розрізі окремих видів, одержали широке поширення для надання клієнтам більш широкого спектру банківських послуг, що грає чимале значення в конкурентній боротьбі комерційних банків за залучення клієнтури. Без операцій, а саме здійснення переказів за кордон, оплати і виставляння акредитивів, купівлі дорожніх чеків, практично неможлива повсякденна робота з клієнтами. Випуск та обслуговування пластикових карток - одна з нових операцій, яка дає можливість зайняти ще вільні "ніші ринку" по даному виду операцій. Операція купівлі та продажу готівкової валюти є однією з основних операцій неторгового характеру. Не малу роль відіграють дорожні чеки, вони є способом перевезення та зберігання грошових коштів під час поїздок, у разі втрати або крадіжки, грошові кошти на ньому залишаються в цілості. Вони необмежені за сумою при припиненні кордону.
Серед інструментів розрахунків менше часу вимагають розрахунки з використанням системи СВІФТ (акціонерне товариство Всесвітня міжбанківська фінансова телекомунікаційна мережа, створене в Брюсселі в 1973р.; Росія є членом з 1989 р.), а також телеграфні перекази. [14., 321]
Таким чином, банки ведуть облік операцій в іноземній валюті відповідно до Листом ЦБ РФ від 15 січня 2000 р № 226 "Про ведення облікових операцій по деяких рахунках в іноземній валюті", вказівками ЦБ РФ від 10 серпня 2000р. А так само інструкція № 205-П від 5.12.2002г. «Положення про правила ведення бухгалтерського обліку в кредитних організаціях розташованих на території РФ».

1.3. Встановлення кореспондентських відносин з іноземними банками

Прийняття рішення про встановлення кореспондентських відносин з тим чи іншим закордонним банком повинне бути засноване на реальній потребі в обслуговуванні регулярних експортно-імпортних операцій клієнтури з метою здійснення міжнародних розрахунків. Для здійснення міжнародних розрахунків банк відкриває в іноземних банках і в себе кореспондентські рахунки «ностро» і «лоро». День прийняття платежу встановлюється банком-відправником платежу і проставляється на кожному примірнику доручення на здійснення операції. У випадку якщо день прийняття платежу збігається з датою списання коштів, в банках в один і той же день відображаються операції за рахунками:
• рахунок «ностро» - це поточний рахунок, відкритий на ім'я банку у банку кореспондента.
• рахунок «лоро» - це поточний рахунок, відкритий у цьому банку на ім'я його банку кореспондента.
Кореспондентський рахунок «лоро» відкривається на підставі договору. Для відкриття кореспондентського рахунку банк-кореспондент повинен подати такі документи в банк-кореспондент:
1. заяву на відкриття коррахунку, підписану керівником;
2. нотаріально завірену копію ліцензії кредитної організації на здійснення банківської діяльності;
3. нотаріально завірену копію статуту кредитної організації;
4. довідку про взяття на облік в ІМНС, ФОМС, ФОПС;
5. картку із зразками підписів і відбитком печатки, нотаріально завірену.
Тільки для «ностро» рахунків філій:
1. нотаріально завірену копію повідомлення БР про присвоєння філії порядкового номера в Книзі реєстрації кредитних організацій;
2. нотаріально завірену копію Положення про філію;
3. оригінал довіреності, виданої кредитної організацією керівнику філії на відкриття та проведення операцій по коррахунку.
Кореспондентським угоди, що передбачає відкриття рахунків банками один в одного або відкриття рахунку в одному з банків, визначаються:
• вигляд і валюта відкриваються рахунків; порядок нарахування відсотків; можливість переказу коштів з рахунків в інші країни;
• перелік установ та філій банку, яким надається право здійснювати операції за рахунками, із зазначенням їх точної адреси та інших необхідних даних;
• форми і порядок розрахунків - порядок відкриття, авізування, порядок здійснення інкасових, перекладних та інших розрахункових операцій.
Здійснення міжнародних валютно-розрахункових операцій потребує встановлення російськими банками кореспондентських відносин з іноземними контрагентами. Кореспондентські рахунки відкриваються звичайно у вільно конвертованій валюті. Рахунок «ностро» рахунок російського банку, відкритий в іноземному банку. Рахунок «лоро» рахунок іноземного банку, відкритий в російському банку. Банк, який відкрив кореспондентський рахунок, зобов'язаний зарахувати на нього певне валютне покриття. Існують і інші операції пов'язані з міжнародними розрахунками такі, як:
Документарний акредитив - зобов'язання банку, що відкрив акредитив (банку-емітента) на прохання свого клієнта-наказодавця (імпортера), робити платежі на користь експортера (бенефіціара) проти документів, зазначених в акредитиві (Додаток 1). При розрахунках по експорту у формі документарного акредитиву іноземний банк відкриває його в себе за дорученням фірми-експортера і посилає банку про це акредитивний лист, в якому вказується вид акредитиву і порядок виплат по ньому. На кожен акредитив відкривається досьє.
Види: покритий (банк відкриває акредитив, при його відкритті зобов'язаний перерахувати суму платника у виконавчий банк). Непокритий (банк-емітент пропонує виконавчому банку право списання коштів з ведучого в нього кореспондентського рахунку в межах цієї суми). Відкличний (може бути анульований або змінений банком - емітентом за розпорядженням платника без згоди постачальника). Безвідзивний (не може бути змінений, анульований без згоди постачальника - отримувача коштів). Акредитив призначений для розрахунків з одним постачальником.
Договір містить: найменування банку-емітента, банку - виконавця, одержувача коштів, сума акредитива, вид, перелік документів, терміни акредитива, умови оплати, відповідальність сторін за невиконання договору.
Акредитивна форма - це розпорядження платника банку постачальника про оплату товару або послугу на зазначених покупцем умовах. [32., 58]
Документарне інкасо - банк-емітент приймає на себе зобов'язання висунути надані документи платнику (імпортеру) для акцепту і отримання грошей (Додаток 2).
Банківський переказ - при застосуванні банківських переказів у розрахунках вся валютна виручка зараховується на транзитні рахунки в уповноважених банках. Після надходження її на транзитний валютний рахунок у доручення про переведення суми, що надійшла або частини її на поточний рахунок вказується і продаж частини експортної виручки на внутрішньому валютному ринку в порядку обов'язкового продажу.
У зв'язку з введенням в обіг з 1 січня 2002 року в країнах-учасницях Економічного і валютного союзу (Австрія, Бельгія, Німеччина, Греція, Ірландія, Іспанія, Італія, Люксембург, Нідерланди, Португалія, Фінляндія, Франція) банкнот і монети, номінованих в євро, Центральний банк Російської Федерації на підставі статті 9 Закону Російської Федерації «Про валютне регулювання та валютний контроль» встановлює такий порядок здійснення валютно-обмінних операцій з грошовими коштами номінованими в євро (1 євро = 100 євро центам). В обмінних пунктах та операційних касах уповноважених банків (філій уповноважених банків) у доступному для огляду клієнтами місці повинна бути розміщена наступна інформація щодо введення в обіг банкнот і монет, номіннрованних в євро:
- Опис та технічні характеристики банкнот і монет євро;
- Терміни вилучення з обігу грошових знаків країн - учасниць ЄС.
Національними банками країн-учасниць Економічного і валютного союзу встановлені терміни, протягом яких у даних країнах вони будуть проводити обмін національних грошових знаків втратили статус:
- Для банкнот: в Австрії, Бельгії, Німеччини, Ірландії, Іспанії, Люксембурзі обмежений, Нідерландах - 30 років, у Португалії - 20 років, в Греції, Італії; Фінляндії, Франції -10 років;
- Для монети: в Австрії, Німеччині, Ірландії, Іспанії - не обмежений, в Італії, Фінляндії-10років, в Нідерландах - 5 років, в Бельгії, Люксембурзі, Франції - 3 роки, в Греції-2 роки, в Португалії -1 рік .
Після дати виведення грошових знаків з обігу зазначені грошові знаки оголошуються неплатіжними і приймаються тільки для обміну. [26., 185]
При здійсненні операцій з грошовими знаками необхідно здійснювати перевірку справжності та платоспроможності грошових знаків іноземних держав. А так само звернути увагу на класифікатор валют, так розрізняють:
- Загальний класифікатор валюти: 840 - долар США, 978 - євро, 810 - рубль.
- Міжнародний класифікатор: 840 - долар США, 978 - євро, 673 - рубль.
Грошові знаки (банкноти, казначейські білети) іноземних держав та платіжні документи в іноземній валюті визнаються платіжними в наступних випадках:
§ зберегли основні ознаки платіжності: найменування емісійного банку, номера та серії, гідності цифрами і прописом, основний малюнок (портрет) лицьового і зворотного боку, а також елементи захисту від підробки (водяний знак, магнітні мітки, впроваджені в папір кольорові волокна); мають підклеєних відірвані кути або шматки (площею не більше 1 - 2 квадратних сантиметра), якщо відірвані частини, безумовно, належать даної банкноті;
§ мають заклеєні надриви, якщо вони не перевищують одну четверту частину ширини банкноти;
§ мають дрібні масляні та інші плями, написи і відбитки штампів (крім штампів, які свідчать про те, що банкнота є не справжньої), у разі, якщо вони не перешкоджають визначенню справжності банкнот і не перекривають в значній мірі (більше 50%) одного з основних ознак платіжності.
Грошові знаки (банкноти, казначейські білети) іноземних держав та платіжні документи в іноземній валюті визнаються неплатіжними у зв'язку з наступними пошкодженнями або підставами:
§ розірвані на частини і склеєні;
§ змінили первісну забарвлення або знебарвлені;
§ обпалені або пропалені;
§ залиті повністю або значною мірою фарбою, чорнилом, олією;
§ мають значні пошкодження навмисного характеру (змінені основні малюнки, зокрема портрети людей, вилучена захисна нитка, наявність значних написів, в тому числі видимих ​​в ультрафіолетових променях);
§ змінили геометричні розміри більш ніж на 3 мм , Як у бік зменшення, так і у бік збільшення.
Неплатіжні грошові знаки іноземної держави та платіжні документи в іноземній валюті за згодою власника можуть бути прийняті банком на інкасо, замінені на платіжні грошові знаки того ж іноземної держави, куплені за готівкові рублі або прийняті на експертизу за рахунок клієнта. Перелік технічних засобів для визначення справжності іноземної валюти викладено в інструкції 109-П.
При здійсненні операцій з грошовими знаками різних країн враховується валютна позиція і арбітраж.
Валютна позиція по капіталу встановлюється у величині, яка не перевищує суму балансових активів, номінованих у відповідній валюті на дату прийняття рішення. Валютна позиція по капіталу може за рішенням кредитної організації виключатися із суми балансових активів у повному обсязі. При цьому підсумкова величина валютної позиції по капіталу не повинна перевищувати величину балансових активів, номінованих у відповідній іноземній валюті, на ту ж дату. Протягом операційного дня довга (коротка) відкрита валютна позиція по окремих іноземних валют і дорогоцінним металам (включаючи балансуючу позицію в російських рублях) не повинна перевищувати 10% від власних коштів (капіталу) уповноваженого банку. Отже, валютна позиція це залишки коштів в іноземних валютах, які формують активи та пасиви (з урахуванням поза балансових вимог та зобов'язань по незавершених операціях) у відповідних валютах і створюють у зв'язку з цим ризик отримання додаткових доходів або витрат при зміні обмінних курсів валют.
Відкрита валютна позиція - різниця залишків коштів в іноземних валютах, які формують кількісно не збігаються активи і пасиви, що відображають вимоги отримати та зобов'язання поставити кошти в даних валютах як завершені розрахунками в цьому (на звітну дату), так і закінчуються в майбутньому (після звітної дати ).
Коротка відкрита валютна позиція - відкрита валютна позиція в окремій іноземній валюті, пасиви і поза балансові зобов'язання, в якій кількісно перевищують активи і поза балансові вимоги в цій іноземній валюті.
Довга відкрита валютна позиція - відкрита валютна позиція в окремій іноземній валюті, активи і поза балансові вимоги, в якій кількісно перевищують пасиви і поза балансові зобов'язання в цій іноземній валюті. Закрита валютна позиція - валютна позиція в окремій іноземній валюті, активи і пасиви, в якій кількісно збігаються. До операцій, що впливає на зміну валютної позиції, слід відносити:
• нарахування процентних та отримання операційних доходів в іноземних валютах;
• нарахування процентних та оплату операційних витрат, а також витрат на придбання власних коштів в іноземних валютах;
• інші операції в іноземній валюті та операції з іншими валютними цінностями, крім дорогоцінних металів.
Валютна позиція виникає на дату укладення угоди на купівлю або продаж іноземної валюти та інших валютних цінностей. Зазначені дати визначають також дату відображення у звітності відповідних змін величини відкритої валютної позиції.
Приклад. Відкрита коротка позиція по долару в розмірі 3626000 дол (див. таблицю 3) Е
то означає, що: дилер клієнта розраховує на падіння курсу долара і найближчим часом він має закрити доларову позицію покупкою доларів на суму 3626000 дол, як тільки курс долара знизиться, а потім почне підвищуватися; або уклавши форвардний контракт за більш високим курсом, ніж зараз.
При цьому він повинен буде продавати англійські фунти стерлінгів, швейцарські франки і російські рублі, закриваючи їх відкриті довгі позиції.
Відкрита позиція по долару обчислюється як сума всіх його позицій, тобто:
(+1000000 Дол) + (+1000000 дол) + (-3126000 дол) + (-1500000 дол) + (-1 млн дол) = -3626000 дол Валютна позиція по долару США складе:
Таблиця 3

Курс / Валютна конверсія	Довга позиція	Коротка позиція
USD / DEM 1,5345	+1000000 USD	-2534500 DEM
USD / GBR 1,5630	+2000000 GBR	-3826000 USD
USD / RUR 4155,0	+4855000000 RUR	-1000000 USD
USD / JPY 99,78	+3000000 USD	-99780000 JPY
USD / CHF 1,2850	+8927500 CHF	-8500000 USD
Загальна доларова позиція	-3626000

Подібна таблиця повинна складатися на кожну валюту. У результаті всі відкриті валютні позиції за всіма валютами повинні бути закриті і зведені до нуля. При цьому виявляється остаточний результат - прибуток або збиток.
Валютний арбітраж - здійснення операцій з купівлі іноземної валюти з одночасним продажем її з метою отримання прибутку від різниці саме валютних курсів. Виникнення різниці у валютних курсах на ринках різних країн - суть поняття просторового арбітражу. Він є різновидом валютного арбітражу. З розвитком ЕОМ і сучасних засобів зв'язку, збільшенням обсягу операцій відмінності в курсах на різних ринках стали виникати дуже рідко, тому просторовий арбітраж втратив своє значення. Наступний різновид валютного арбітражу - часовий арбітраж. Його суть у зміні валютного курсу в часі. Необхідною умовою для його проведення є вільна оборотність валют. Передумовою служить розбіжність курсів. Розрізняють також конверсійний валютний арбітраж, передбачає купівлю валют найдешевшим образом, використовуючи як найбільш вигідний ринок, так і зміна курсів у часі. При конверсійному арбітражі відбувається обмін декількома валютами. У залежності від мети розрізняється спекулятивний арбітраж, має на меті отримати вигоду з різниці валютних курсів у зв'язку з їх коливаннями. При цьому вихідна і кінцева валюти збігаються, так угода здійснюється за схемою: марка ФРН - долар США; долар - марка. Конверсійний арбітраж, перш за все, має на меті купити найбільш вигідно необхідну валюту. У сучасних умовах валютні курси на різних валютних ринках рідко відхиляються на величину, що дорівнює або перевищує різницю між курсами продавця і покупця.

Глава 2. Банківський сектор економіки Російської Федерації в рамках валютних відносин

2.1. Розвиток банківського сектору

Одним з результатів лібералізації фінансової системи в Росії стало виникнення великої кількості нових банків: на початок 2004 року зареєстровано понад 2400 банків. Тільки за один рік кількість комерційних банків, за повідомленням Центрального банку, зросла на 220. Слід зазначити, що в 2004р році центральним банком було відкликано у комерційних банків тільки по м. Москві 8 ліцензій. Практикувався і такий захід як заборона на проведення банківських операцій без відкликання ліцензії. Наприклад, лише за порушення порядку подання звітності ЦБ РФ по м. Москві в 2004р. оштрафував 92 і попередив 26 комерційних банки. За порушення нормативів були введені економічні санкції відносно 161 банку, ряд комерційних банків були попереджені про можливість відкликання ліцензій у 65 російських банків. Центральним банком постійно запеклими вимоги до розміру капіталу та оцінки ризиків. Разом з тим, незважаючи на неплатоспроможність, більшість банків залишалися ліквідними, користуючись рефінансуванням центрального банку та довірою клієнтів. Реальний внесок банківського сектора у відродження російської економіки дуже обмежений, а розміри фінансових установ, універсалізм їх діяльності та якість послуг, що надаються далекі від бажаного. У першої двадцятки найбільших банків, що мають загальнонаціональне значення, такі показники якості як надійність, терміни, відносини з клієнтами, перетворювалися на важливий елемент конкурентної боротьби. Однією з особливостей складається банківської системи стала нерівномірність її регіонального розвитку: у Москві, Санкт-Петербурзі,
Краснодарі, Самарі, Ростові, Нижньому Новгороді, Єкатеринбурзі і Тюмені (станом на 1 січня 2004 року) були зосереджені 40% банків і 62% їх філій.
За інформацією Банку Росії число діючих в РФ кредитних організації, що мають право на здійснення банківських операцій, скоротилася до 1 січня 2004 року до 1476 з 1496. Найбільш численними є групи кредитних організацій зі статутним капіталом від 5 млн. руб. до 10 млн. крб., чий питома вага від загального числа збільшився до 22.7% з 20.3% на 1 січня 1998, а також з статутним капіталом від 10 млн. руб. до 20 млн. крб., чия частка збільшилася до 16.6% з 15.0%.
Ситуація в банківській системі також посилилася відтоком коштів населення з банків в умовах фактичної девальвації рубля і зростання недовіри до банків, що виразилося в скороченні величини вкладів населення в рублях на 6,5 млрд. рублів і на 0,9 млрд. дол у валюті.
Загалом, кількість діючих банків різко (з 36% до 42,5%) підвищилася питома вага фінансово нестійких банків, а частка активів, що припадає на цю групу банків, зросла з 12% до 43,7% на 1.09.2004г. сукупних активів банківської системи. Однак і в ряді інших регіонів значна кількість банків відчувають серйозні проблеми з достатністю капіталу.

2.2. Основні тенденції політики валютного курсу

Основним принципом політики валютного курсу в 2005 році залишиться ринкове курсоутворення з використанням режиму плаваючого курсу рубля до іноземних валют. Використання режиму плаваючого курсу не передбачає встановлення кількісних орієнтирів курсової динаміки. Політика валютного
курсу буде спрямована на згладжування курсових коливань і накопичення золотовалютних резервів до рівня, що враховує розміри майбутніх платежів з обслуговування і погашення державного зовнішнього боргу.
Прогнозована на 2005 рік стан платіжного балансу зберігає можливість деякого зміцнення курсу рубля в реальному вираженні. При цьому заходи політики валютного курсу будуть спрямовані на досягнення балансу інтересів експортерів та імпортерів, зміцнення довіри до національної валюти, підвищення привабливості вкладень у російські фінансові активи. Так як в даний час курс долара досягає 27,96, що на 2% нижче попереднього року, оскільки тоді він складав 30,11.
У майбутньому році очікується збереження достатньо високого рівня забезпеченості грошової пропозиції золотовалютними резервами, що буде сприяти стабільності національної валюти.
Зусилля Банку Росії будуть направлені на подальший розвиток внутрішнього валютного ринку, забезпечення рівних можливостей доступу до нього всіх економічних агентів, а також усунення незбалансованості попиту на іноземну валюту та її пропозиції.
Введення в обіг готівкового євро в умовах переважної орієнтації зовнішньоекономічних зв'язків Росії на країни ЄС може зумовити певне зростання обороту операцій рубль / євро. У міру розвитку зазначеної тенденції операції Банку Росії на даному сегменті будуть грати все більш помітну роль. На сьогоднішній день курс євро значно перевищує курс долара 27,96, а курс євро складає 33,04.


Рис.3. Аналіз валютного курсу
Так в 2005 році продовжаться розвиток і вдосконалення системи валютного регулювання та контролю. Одночасно особливу увагу буде приділено заходам, спрямованим на скорочення відпливу капіталу з країни.

2.3. Різновид валютних ринків та їх особливості

Розрізняють такі види валютних ринків: світові, регіональні та національні (місцеві).
Світові валютні ринки зосереджені у світових фінансових центрах. Серед них виділяються валютні ринки в Лондоні, Нью-Йорку, Парижі, Токіо і т. д. На світових валютних ринках банки проводять операції з валютами, які широко використовуються у світовому платіжному обороті, і майже не здійснюють операції з валютами регіонального і місцевого значення незалежно від їх статусу і надійності.
На регіональних і місцевих валютних ринках здійснюються операції з певними конвертованими валютами. У їх числі сінгапурський долар, саудівський ріал, кувейтський динар. Котирування валют, використовуваних для валютних операцій у певному регіоні, проводиться на відповідних регіональних валютних ринках. А валюти місцевого значення котируються банками, для яких ця валюта є національною і активно використовується в угодах з місцевою клієнтурою. [6., 54]
Валютні операції на валютному ринку неможливі без обміну валют і їх котирування.
Котирування валют - це визначення їх курсу. Існує два методи котирування - прямий і непрямий: найбільш поширена пряме котирування, при якій курс одиниці іноземної валюти виражається в національній валюті. По відношенню до певних іноземних валют у зв'язку з їх малим масштабом за одиницю приймається 100 одиниць (бельгійський франк, японська ієна) або 1000 (італійська ліра). При непрямої котируванні за одиницю приймається національна валюта, курс якої виражається у певній кількості іноземних грошових одиниць.
Поєднання прямої і непрямої котирувань створює практичне зручність, виключає потребу в додаткових обчисленнях. Різні методи котирувань не мають економічного відмінності, тому що сутність валютного курсу єдина. Котирування валют для торгово-промислової клієнтури звичайно базується на крос курсі - співвідношенні між двома валютами, вираженими через третю валюту. При такому визначенні зазвичай встановлюється середній курс між двома валютами, який потім використовується для угод з клієнтурою з коригуванням на маржу.
В даний час Центральний банк Росії при встановленні курсів валют за основу бере курс долара США до рубля, зареєстрований на торгах на Московській міжбанківській валютній біржі, а інші курси визначаються за методом крос - курсу: рубль - долар і долар - валюта.
Приклад обчислення крос - курсу:
Нехай курс долара у Франкфурті-на-Майні складає 1,70 марки, а в Цюріху - 1,48 швейцарського франка. Тоді курс швейцарського франка у Франкфурті-на-Майні складе 1,15 марки, а марки ФРН в Цюріху - 0,87 швейцарського франка.
У Франкфурті-на-Майні:
1,70 марки ФРН = 1 дол;
1 дол = 1,48 швейцарського фр.;
1 швейцарський фр. = Х марок;
тоді 1 швейцарський фр. = 1,70 х 1 х 1 / (1 х 1,48) = 1,5 марки ФРН.
У Цюріху:
1,48 швейцарського фр. = 1 дол;
1 дол = 1,70 марки;
1 марка = швейцарських фр.;
тоді 1 марка ФРН = 1,48 х 1 х 1 / (1,70 х 1) = 0,87 швейцарського фр.
Розрізняють також курси продавця і курси покупця. Банк, що здійснює котирування валюти, завжди робить валютну операцію за вигідним для нього курсом. Банки продають іноземну валюту дорожче (курс продавця, чи курс продажу), ніж купують її (курс покупця, або курс покупки).
Приклад:
Нью-Йорк на Лондон (пряме котирування):
1 ф. ст. == 1,4670 дол - курс покупця;
1 ф. ст. == 1,5070 дол - курс продавця.
Нью-йоркський банк, продаючи фунти стерлінгів, отримує за кожен фунт більше доларів (+1,5070), ніж платить при покупці англійської валюти (1,4670).
Різниця між курсом продавця і покупця - маржа - служить джерелом покриття витрат банку, його прибутку і певною мірою страховкою валютного ризику. Якщо банк покриває здійснену операцію за рахунок запропонованої йому контр угоди на основі тих же курсів, він отримує прибуток за рахунок маржі. У зв'язку з цим банки мають значний інтерес у залученні клієнтури для здійснення подібних обмінних валютних операцій. [18., 219]

Глава 3. Аналіз тенденцій розвитку валютного ринку Російської Федерації

3.1. Динаміка валюти балансу

Комерційні банки, як і інші суб'єкти господарських відносин, для забезпечення своєї комерційної та господарської діяльності повинні мати у своєму розпорядженні певну суму грошових коштів, тобто ресурсами. Це викликано тим, що з переходом до ринкової моделі економіки, ліквідацією монополії держави на банківську справу, побудовою дворівневої банківської системи характер банківських ресурсів зазнає істотні зміни. Пояснюється це тим, що, по-перше, значно звузився загальнодержавний фонд банківських ресурсів, а сфера його функціонування зосереджена в першій ланці банківської системи - Центральному банку Російської Федерації. По-друге, утворення підприємств і організацій з різними формами власності означає виникнення нових власників тимчасово вільних грошових коштів, самостійно визначають місце і спосіб зберігання грошових коштів. Крім того, масштаби діяльності банків, що визначаються об'єктом його активних операцій, залежать від сукупності обсягу ресурсів, якими вона володіє, і особливо від суми залучених ресурсів. Такий стан загострює конкурентну боротьбу між банками за залучення ресурсів.
Розглянемо для прикладу баланс філії акціонерного комерційного банку «Таймир» за такими основними напрямами економічного аналізу:
-Аналіз структури пасивних операцій (операції банку по залученню коштів);
- Аналіз структури активних операцій (операції з розміщення власних, залучених та запозичених коштів, і перш за все, кредитних операцій); аналіз фінансових результатів діяльності банку.
Найбільшу загальну оцінку діяльності банку можна отримати, аналізуючи динаміку абсолютної величини річного балансу з заключними оборотами за ряд років.
Аналізуючи динаміки валюти балансу (рис. 4) філії комерційного банку можна зазначити, що максимальний обсяг валюти спостерігається в 2001 році - 69,7 млн. рублів, темп росту до попереднього року становить 1,7 рази. У 2002 році ми бачимо зниження валюти балансу на 16,2%, в 2003 році - знову невеликий підйом на 4,1%.





Рис.4. Динаміка валюти балансу банку

Валюта балансу в першому півріччі 2004 року характеризувалася досить незначним динамічним зниженням у перші шість місяців і різким падінням (17,7%) з серпня місяця цього року. І як наслідок даний час даний банк ліквідовано.
Рис.5. Динаміка валюти балансу банку в 2004 році
Великий інтерес для визначення факторів зміни валюти балансу представляє аналіз структури його активів і пасивів. (Додаток 3). Де можна виявити за рахунок, яких негативних аспектів банк зазнав збитків.

3.2. Аналіз руху капіталу

Аналіз даних, отриманих на основі звітності уповноважених банків, показав, що з листопада 2003 р . по грудень 2004 р . відбулося різке збільшення всіх показників руху готівкової іноземної валюти через уповноважені банки. Перш за все, це стосується обсягів ввозу та продажу готівкової іноземної валюти фізичним особам.
Це пов'язано не тільки зі збільшенням вільних грошових коштів, одержуваних населенням у вигляді винагород за рік та інших виплат за підсумками року, але і з зберігається інтересом до готівкової іноземної валюти як абсолютно ліквідною і надійної форми заощаджень.
У грудні 2003 р . в Російську Федерацію уповноваженими банками було завезено 4576,7 млн. дол При цьому операції з ввезення готівкової іноземної валюти активізували не тільки уповноважені банки, що є основними операторами на цьому сегменті валютного ринку. У цілому за 2003р. ввезення готівкової іноземної валюти склав 11 192.5 млрд. дол Обсяг продажів уповноваженими банками готівкової іноземної валюти в грудні 2003 р . досяг 11 469 млн. дол
Проте з серпня 2004 р ., У зв'язку з початком кризи підняття статусу «євро» спостерігається різке падіння надходжень і продажу готівкової іноземної валюти до 2250,0 млн. дол США, а до грудня 2004 р . вшанувавши 5 разів. Прямим наслідком того, що сталося стало зміна попиту, і пропозиції з боку фізичних осіб на ринку готівкової іноземної валюти стало різке зменшення її обігу через обмінні пункти уповноважених банків.
ЦБ РФ відзначає, що після відзначався в липні 2004р. піку активності населення на ринку готівкової інвалюти в серпні ситуація нормалізувалася. Обороти міжбанківського ринку і обороти операцій фізичних осіб значно зменшилися.
Дані про рух готівкової іноземної валюти на території Російської Федерації

Таблиця 4

(Млн.дол.США)

місяць	Надійшло готівкової іноземній валюти, всього		У тому числі:
			ввезено банками (зараховано на рахунок "Каса") у РФ	куплено у банків-резидентів		куплено у фізичних осіб та прийнято для конверсії 1		прийнято від фізичних осіб (Резидентів і нерезидентів) для зарахування на їх валютні рахунки		прийнято від юридичних осіб для зарахування на їх валютні рахунки 2		інші надходження З
2003
Січень Лютий	9 131,4 6 870,3		3 467,8 2111,0	2540,6		2202,6 2273,9		648,6		21,8 21,3		249,9
Лютий	6 870,3		2111,0	1 544,6		2 273,9		601,4		21,3		318,1
Березень	8320,5		2737,3	1987,4		2576,1		674,6		38,9		306,1
Квітень	8 446,2		2661,5	1 919,2		2782,8		735,8		36,4		310,2
Травень	7033,4		2105,5	1 554,7		2 546,2		618,3		33,3		164,3
Червень	7932,7		2471,2	1 888,3		2691,6		651,5		38,2		191,9
Липень	8935,6		2 830,6	2 283,9		2776,3		810,3		28,8		225,8
Серпень	9481,3		Е 824,7	2 708,3		1856,9		868,7		27, .3		195,4
Вересень	9015,2		3 476,4	2438,7		1964,7		915,7		25,0		194,7
Жовтень	9135,7		3603,0	2364,2		1 983,8		1025, .9		27,4		131,5
Листопад	8798,1		3628,4	2424,9		1709,9		879,8		27,0		128,2
Грудень	11 192,5		4 576,7	3 425,5		1890,6		1 119,8		30,9		149,1
2004
Січень	6205,1		2363,6	1 553,2		1303,3		876,1		12,6		96,3
Лютий	4 508,6		1169.1	960,5		1393, .3		879,2		11,2		89,3
Березень	5265,9		1401,3	4,2		1640,0		990,3		14,9		105,3
Квітень	5 191,2		1 274,0	4,6		1642,2		1094,3		12,9		113,2
Травень	4664,7		1203,9	952,7		1 455,3		941,3		13,6		97,8
Червень	6329,1		1 955,0	546,0		1625,0		1069,4		13,6		120,0
Липень	7774,2		2755,1	912,3		1 593,2		1350,1		14,1		149,5
Серпень	5 145,5		1 749,7	082,3		1 185,1		980,2		10,7		137,5
Вересень	2 938,9		810,3	395,7		1 101,5		519,1		14,9		97,1
Жовтень	1840,4		151,9	232,4		889,0		457,9		15,2		94,0
Листопад	2250,0		483,6	450,9		692,6		526,6		14,9		83,5
витрачено готівкової іноземної валюти, всього		вивезено банками (Списано з рахунку "каса") з РФ	продано банкам-резидентам	продано фізичним особам 4		видано фізичним особам (резидентам і нерезидентам) з їх валютних рахунків		видано юридичним особам з їх валютних рахунків 5		інші надходження б		залишок готівкової іноземній валюти в касах на кінець звітного періоду
2003
8851,2		32,4	2604,1	5300,2	652,1		48,8		213,3		836,6
6934,9		22,8	1600,7	4406,8	560,1		46,2		298,3		799,4
8280,9		29,7	2033,8	5222,2	668,7		48,4		278,2		830,4
8436,1		31,4	1950,2	5328,4	725,3		58,4		342,4		846,5
7047,2		19,9	1 575,1	4626,2	624,6		46,1		155,1		828,7
7971,5		23,5	1898, .9	5097,8	682,0		61,6		207,1		782,5
8967,4		33,4	2355,3	5513,9	820,6		55,5		188,8		767,8
9314,6		21,6	3111, .2	4708,3	1277,8		42,6		153,0		945,7
9163,9 9079,1 8747,4		37,0 37,3 25,5	3 056,1 2781,6 2 508,7	4190,6 3840,0 3 616,5	1 678,8 2261,0 2455,7		39,8 48,0 43,7		161,5 111,2 97,4		801,4 856,9 898,4
11469		40,8	3 502,5	4323,1	3407,0		58,0		115,5		649,1
2004
5805,1		24,7	1 6043,4	2207,0	1 856,6		24,3		88,2		1 043,2
4657,1		35,9	979,1	1 858,8	1656,5		29,8		97,0		889,6
5298,1		39,3 t -., ^	1122,5	2 056,3	1932,6		37,6		109,8		857,9
3 258,8		53,2	1066,9	1979,6	2017,0		35,8		106,3		796,8
4818,8		40,2	948,6	1866,9	1840,0		34,3		88,6		642,2
6 337,8		33,0	1 568,5	2250,6	2331,9		38,7		115,0		629,7
7603,5		38,8	1968,6	2592,8	2848,3		36,4		118,7		802,0
5398,7		24,1	1027,7	1 758,2	2430,9		29,2		128,7		541,4
2791,9		12,4	331,8	751,2	1 571.4		33,5		91,6		693,3
2026,6		38,1	206,9	789,1	882,2		31,4		78,9		506,3
2280,7		15,8	443,8	790,4	932,4		44,0		54,2		475,7
1 купівля готівкової іноземної валюти у резидентів і нерезидентів 2 включаючи повернення невикористаних коштів на відрядження 3 виключаючи надходження по міжфіліальні обороти 4 продаж готівкової валюти резидентам і нерезидентам 5 включаючи видачу коштів на відрядження 6 виключаючи видачу по міжфіліальні обороти.

Таким чином, до кінця 2004 р . склалася наступна структура джерел надходження і напрями витрачання готівкової іноземної валюти.
Ввезено банками (зараховано на рахунок «каса») у РФ. 21,48%
Куплено у банків-резидентів. 20,02%
Куплено у фізичних осіб та прийнято для конверсії. 30,75%
Прийнято від фізичних осіб (резидентів і нерезидентів) 23,38%
для зарахування на їх валютні рахунки
Прийнято від юридичних осіб для зарахування на їх
валютні рахунки. 0,66%
Інші надходження. 3,71%
Вивезено банками (списано з рахунку "каса") з РФ. 0,69%
Продано банками резидентами. 19,46%
Продано фізичним особам. 34,6%
Видано фізичним особам (нерезидентам і резидентам)
з їх валютних рахунків. 40,88%,
Видано юридичним особам з їх валютних рахунків. 1,93%,
Витрачено інше. 2,38%.
Розглянемо динаміку ввозу і вивозу іноземного капіталу на діаграмі за рахунок аналізу декількох показників з таблиці 4. Так характеризуючи дані показники видно, що ввезена в країну іноземна валюта може використовуватися за наступними каналами: для оплати імпорту, для обслуговування і погашення державного боргу. Збільшення офіційних резервів та накопичення іноземної валюти населенням, банками і фірмами, за своєю економічною природою, близько до вивозу капіталу. Приток іноземної валюти безпосередньо впливає на економічне зростання, якщо ця валюта використовується для оплати імпорту.




Рис.6. Аналіз ввезення та вивезення капіталу на території РФ
Зокрема, як видно з вищенаведених даних балансу, з банківського сектору в 2003 - 2004 р . мав місце приплив іноземних позик і позик в розмірі 5060,3 млн. дол, але зате відтік іноземних інвестицій склав 56,6 млн. дол
Сумарний обсяг готівкової інвалюти в Росії в грудні 2004р. знизився на 17%. Обороти міжбанківського ринку скоротилися на 28%, обороти операцій фізичних осіб - на 11%.
Динаміка показників. адекватно відображає процеси, що відбувалися в російській економіці, а стан валютного ринку характеризує динамічну рівновагу між сукупним внутрішнім попитом на готівкову валюту і її зовнішнім пропозицією. Так прискорення темпів спаду господарської активності в реальному секторі економіки, зростання заборгованості по заробітній платі і як наслідок викликав різке падіння курсу національної валюти, призвели до значного падіння попиту на готівкову валюту РФ і збільшили попит на валюту іноземних держав.

3.3. Аналіз доходної частини валюти балансу

Таблиця 5

Вид валютної операції	Сума доходів, USA	У відсотках (%)
Ведення валютних рахунків клієнтів	15 073	2
Розміщення коштів банку	765211,63	65
Міжнародні розрахунки	52 345	5
Конверсійні операції	205 584	20
Неторгові операції	72 546	8

При аналізі прибутковості валютних відносин, необхідно коротко розглянути розшифровку статей доходу, віднесених до певних видів операцій. Доходи по валютних рахунках клієнтів включають в свій склад комісії за оформлення паспортів угод, а також комісію за переведення в готівку іноземної валюти (так як ведення валютного рахунку клієнтів складається з комісій з кожної угоди, які відносяться до різних видів валютних операцій). Це і складає основний дохід за операціями викладеним у таблиці 5.
До доходів від розміщення коштів відносяться: відсотки за кредити видані (короткострокові, довгострокові), депозити розміщені і розміщення коштів у валютні цінні папери і доход по них. [44., 67]
До доходів по міжнародних розрахунках відносяться комісія за переклади, інкасо платіжних документів в іноземній валюті, відкриття і виставляння акредитивів. Доходи по конверсійних операціях включають:
• доходи по відкритій валютній позиції;
• доходи від операцій на ММВБ за ф'ючерсними і форвардними контрактами
До доходів по неторгових операціях відносяться: комісія, стягнута з клієнтів за обслуговування пластикових карток, доходи з купівлі-продажу готівкової іноземної валюти.

Якщо таблицю з аналізу прибутковості валютних операцій співвіднести з оборотами за даними видами операцій і всі аналітичні розрахунки згрупувати для наочності в одну таблицю і висловити остаточні результати у відсотках, то вийде, що основними операціями по прибутковості, трудомісткості, загальних витрат, як і раніше є:

Рис.7. Динаміка доходної частини валютних операцій

залучення і розміщення коштів, якими
банк в своєму розпорядженні. - 40%;
конверсійні операції. - 26%;
ведення валютних рахунків. - 13%;
неторгові операції. - 12%;
1. міжнародні розрахунки. - 9%;

3.4. Валютні ризики і методи їх страхування

Валютний ризик, або ризик курсових втрат, пов'язаний з інтернаціоналізацією ринку банківських операцій, створенням транснаціональних (спільних) підприємств та банківських установ і диверсифікацією їх діяльності і являє собою можливість грошових втрат у результаті коливань валютних курсів. Зі свого боку, валютні ризики структуруються таким чином: комерційні, конверсійні, економічні.
Економічний ризик для фірми полягає в тому, що вартість її активів і пасивів може мінятися у більшу чи меншу сторону (у національній валюті) через майбутні змін валютного курсу.
Ризик перекладу пов'язаний з відмінностями в обліку активів і пасивів в іноземній валюті. Якщо відбувається падіння курсу інвалюти, в якій виражені ці активи, то падає вартість активів: при зменшенні величини активів падає розмір акціонерного капіталу фірми або банку. З економічної точки зору більш важливим є ризик угоди, який розглядає вплив зміни валютного курсу на майбутній потік платежів, а, отже, на майбутню прибутковість фірми або банку.
Ризик угод виникає через невизначеність вартості в національній валюті інвалютної угоди в майбутньому. Зміни і прибутковість фірми означають зміну її кредитоспроможності, і тому для банку дуже важливо бути в курсі валютних операцій клієнтів. Для експортера і кредитора переважно використання відносно більш стійкої валюти. Вибір валюти може мати суттєвий вплив на ефективність торговельних і кредитних операцій.
При виборі валюти контракту повинні враховуватися наступні фактори: прогноз тенденцій зміни курсу даної валюти в період між моментом укладення контракту і термінами настання платіжних зобов'язань; характер продаваних товарів і послуг.
Комерційні ризики - пов'язані з небажанням або з неможливістю боржника (гаранта) розрахуватися за своїми зобов'язаннями. [40., 99]
Конверсійні ризики - це ризики валютних збитків по конкретним операціям. Захисні обмовки - договірні умови, що включаються за угодою сторін у міждержавні економічні угоди, що передбачають можливість зміни або перегляду початкових умов договору в процесі його виконання.
Золота обмовка - придбала важливе значення в ході і після першої світової війни в зв'язку зі скасуванням золотого стандарту в одних країнах і фактичним зникненням його в інших. Валюти цих країн стали знецінюватися як по відношенню до золота, так і по відношенню до валют інших країн, в яких золотий стандарт продовжував функціонувати.
Застереження грунтувалися на золотому паритеті валют, який представляє собою співвідношення їхнього золотого вмісту.
Застереження на базі паритету діяли як в умовах вільного обміну грошових одиниць на золото, так і при урізаних (золото - девизном і золотодоларового) стандартах. Для зниження ризику падіння курсу валюти ціни на практиці одержали поширення багатовалютні застереження - умова в контракті, що обумовлює перегляд суми платежу пропорційно курсу валют.
Разом з тим до недоліків багатовалютної застереження можна віднести: складність формулювання застереження в контракті в залежності від способу розрахунку курсових втрат, неточність якої призводить до різного трактування сторонами умов обмовки; складність вибору базисної корзини валют.
Існують багатовалютні застереження, в яких валютний кошик формується на базі міжнародних рахункових грошових одиниць в даний час це євро. Міжнародна рахункова грошова одиниця - це валютна одиниця, використовувана як умовний масштаб для порівняння міжнародних вимог і зобов'язань, встановлення валютного паритету та курсу.
Іншими формами багатовалютної застереження є:
• використання в якості валюти платежу декількох валют з узгодженого набору, наприклад: долар, марка, швейцарський франк і фунт стерлінгів;
• опціон валюти платежу - на момент укладання контракту ціна фіксується в декількох валютах, а при настанні платежу експортер має право вибору валюти платежу.
Обмеженість застосування валютної обмовки взагалі полягає в тому, що вона, страхує від валютного й інфляційного ризику лише в тій мірі, в якій зростання товарних цін відбивається на динаміки курсів валют. [15., 471]
Поточний кредитний ризик визначається як сума вартості заміщення з операцій, включеним в двосторонні компенсаційні угоди та вартості заміщення з операцій, не включеним в компенсаційні угоди.
Для розрахунку кредитного ризику за строковими угодами визначаються наступні складові:
• поточний кредитний ризик (вартість заміщення угоди), який відображає на звітну дату величину втрат у разі невиконання контрагентом своїх зобов'язань;
• потенційний кредитний ризик (ризик невиконання контрагентом своїх зобов'язань протягом терміну, що залишився до дати валютування, у зв'язку з несприятливою зміною вартості базового активу). Потенційний кредитний ризик визначається як сума ризику по операціях з юридично оформленими двосторонніми компенсаційними угодами і по угодах, не включеним в зазначені угоди.

Таблиця 6
Коефіцієнти валютних ризиків (%)

Термін до дати валютування:	Операції з державними цінними паперами	Валютні угоди	Процентні угоди	Угоди з недержавними цінними паперами	Операції з дорогоцінними металами	Інші угоди
Менше 1 року	0,02	0,05	0,03	0,06	0,07	0,1
Від 1 року до 5 років	0,03	0,07	0,06	0,08	0,07	0,12
Понад 5 років	0,04	0,09	0,09	0,1	0,08	0,15

Методи страхування від валютних ризиків - це фінансові операції, що дозволяють або повністю або частково ухилитися від ризику збитків, що виникає у зв'язку з очікуваною зміною валютного курсу, або отримати спекулятивний прибуток, засновану на подібному зміні.
До методів страхування валютних ризиків можна віднести:
-Структурну балансування (активів і пасивів, кредиторської та дебіторської заборгованості);
-Зміна терміну платежу;
-Форвардні угоди;
- Операції з допомогою ф'ючерсів;
-Операції типу своп;
-Лізинг;
-Здійснення філіями платежів в зростаючій валюті;
-Самострахування.
Слід мати на увазі, що методи: зміна терміну платежу; форвардні угоди; операції типу своп; опціонні угоди; застосовуються для короткострокового хеджування, у той час як методи, такі як кредитування та інвестування в іноземній валюті; здійснення філіями платежів в зростаючій валюті; самострахування використовуються для довгострокового страхування ризиків. [18., 267]
Застосування деяких із цих методів утруднено. Сутність основних методів хеджування зводиться до того, щоб здійснити валютно-обмінні операції до того, як відбудеться зміна у курсу, або компенсувати збитки від такої зміни за рахунок паралельних операцій з валютою, курс якої змінюється в протилежному напрямку.
Структурна балансування полягає в прагненні підтримувати таку структуру активів і пасивів, яка дозволить перекрити збитки від зміни валютного курсу прибутком, одержуваної від цього ж зміни по інших позиціях балансу. Інакше кажучи, подібна тактика зводиться до прагнення мати максимально можливу кількість закритих позицій, мінімізуючи таким чином валютні ризики. Наприклад, якщо підприємство або банк очікує значних змін валютних курсів у результаті девальвації рубля, то йому слід негайно конвертувати вільну готівку у валюту платежу. Відносно гривні це, природно, можна зробити лише за наявності такого права (вираженого записами на позабалансовому рахунку або яким-небудь іншим способом) або після створення внутрішнього валютного ринку. Якщо ж говорити про співвідношення між різними іноземними валютами, то в подібній ситуації, крім конверсії падаючої валюти в більш надійну, можна здійснити, скажімо, заміну цінних паперів, деномінованих у валюті, на більш надійні фондові цінності.
Одним з найпростіших і в той же час найбільш поширених способів балансування є приведення у відповідність валютних потоків, що відображають доходи і витрати. Іншими словами, кожен раз, укладаючи контракт, який передбачає отримання або, навпаки, виплату іноземної валюти, підприємство або банк повинен прагнути зупинити свій вибір на тій валюті, яка допоможе йому закрити повністю або частково вже наявні відкриті валютні позиції,
Зміна терміну платежу, що зазвичай називають тактикою «Лідс енд ліг» (від англ. Leads and lags - випередження і відставання), являє собою маніпулювання термінами здійснення розрахунків, що застосовується в очікуванні різких змін курсів валюти ціни або валюти платежу. До числа найбільш уживаних форм подібної тактики належать: дострокова оплата товарів і послуг (при очікуваному падінні курсу); прискорення або уповільнення репатріації прибутків, погашення основної суми кредитів і виплати відсотків і дивідендів; регулювання одержувачем інвалютних коштів строків конверсії виручки в національну валюту. Можливість використання подібного методу, проте, в значній мірі обумовлена ​​фінансовими умовами зовнішньоторговельних контрактів.
Починаючи з 2000р., Банки застосовують в основному нові методи регулювання валютних ризиків. З цією метою були створені три основних інструменти: свопи, термінові контракти за фінансовими інструментами (форвардні і ф'ючерсні) та опціони, які ми розглянемо докладно.
Форвардні операції зі страхування валютних ризиків застосовуються з метою ухилення від ризиків за операціями купівлі-продажу іноземної валюти. Форвардний валютний контракт - це нерозривний і обов'язковий контракт між банком і його клієнтом на покупку або продаж певної кількості вказаної іноземної валюти за курсом обміну, зафіксованим під час укладення контракту, для виконання (доставки валюти і її оплати) у майбутньому часі, зазначеному в контракті. Цей час являє собою конкретну дату або період між двома конкретними датами. [10., 32]
До особливостей термінових угод відносяться:
• існування інтервалу в часі між моментом укладення і виконання угоди;
• курс валюти визначається в момент укладання угоди. У біржових котирувальних бюлетенях публікується курс для угод спот і премії або знижки для визначення курсу по операціях форвард на різні терміни, як правило, 1, 3 або 6 місяців. Якщо валюта за угодою форвард котирується дорожче, ніж при негайній поставці на умовах спот, то вона котирується з премією. Знижка або дисконт означає протилежне. Терміновий курс, в якому врахована премія чи знижка, іменується курсом аутрайт. При премії валюта на строк дорожче, ніж готівковий курс, при знижці - дешевше. Маючи значення премії та дисконту, обчислюється курс аутрайт.
Таким чином, для визначення дисконту (премії) необхідно знати:
• курс спот;
• процентні ставки на міжнародному ринку одночасне прийняття зобов'язання продати-купити ту ж суму іноземної валюти на дату виконання термінової угоди за курсом, який підлягає визначенню в майбутньому періоді.
Операції спот-під угодою типу спот розуміється конверсійна операція з датою валютування на другий за днем ​​укладення угоди робочий банківський день.
За допомогою ф'ючерсів експортери мають можливість хеджування своїх операцій. Схему хеджування за допомогою ф'ючерсної валютної операції розглянемо на прикладі російського імпортера, що здійснює платіж за контрактом у доларах (валюта ціни - німецька марка) експортеру з ЄС
При підвищенні курсу марки російський імпортер несе збитки, оскільки для оплати контракту йому потрібно більше доларів, ніж він розраховував заплатити при укладанні угоди. Щоб застрахувати свій валютний ризик, імпортер дає доручення брокеру укласти на ММВБ два ф'ючерсних контракту:
• один - з продажу марок на суму ціни контракту;
• інший - на покупку доларів, на суму, рівну ціні контракту, перерахованої за курсом марки до долара на момент його укладення.
У цьому випадку ризик буде застрахований, якщо рублеві біржові котирування долара і марки в Росії будуть змінюватися відповідно до тенденцій світового валютного ринку. [20., 53]
Розрахунки за цими контрактами здійснюються виключно в рублях у сумі, яка представляє собою різницю між вартістю базового валютного активу за спочатку зафіксованому курсом та його вартістю за курсом, який визначається в майбутньому періоді.
Отже, можна зробити висновок, що валютні відносини зачіпають розкриття багатьох банківських операцій на світовому рівні.

ВИСНОВОК
Традиційне уявлення про банк, як тільки, про кредитний та розрахунково-платіжному інституті не відповідає сучасному стану речей. У Росії нове валютне законодавство знаходиться в стадії становлення. Основою валютного законодавства РФ є Закон «Про валютне регулювання та валютний контроль» від 9 жовтня 1999 р . У законі визначені принципи здійснення валютних операцій в Україні, права і обов'язки юридичних та фізичних осіб у співвідношенні володіння, користування і розпорядження валютними цінностями, відповідальність за порушення валютного законодавства. Іноземна валюта при цьому визначається як:
• грошові знаки у вигляді банкнот, казначейських квитків, монети, що знаходяться в обігу і є законним платіжним засобом у відповідній іноземній державі або групі держав, а також вилучені або ті, що вилучаються з обігу, але підлягають обміну грошові знаки.
Слід зазначити валютні обмеження є однією з форм валютної політики, закріплюються валютним законодавством країни, є об'єктом міждержавного регулювання. Зміст валютних обмежень визначається їх основними принципами: централізація валютних операцій у центральному та уповноважених (девізний) банках; ліцензування валютних операцій, вимога попереднього дозволу органу валютного контролю для придбання іноземної валюти; блокування та введення різних категорій валютних рахунків - блокованих, внутрішніх (у національній валюті ), вільно конвертованих та інші.
Сьогодні, в умовах розвитку товарного і становленні фінансового ринку, різко міняється структура банківської системи. Йде пошук оптимальних форм пристрою кредитної системи, ефективно працюючого механізму на ринку капіталів, нових методів обслуговування комерційних структур. Так основним принципом політики валютного курсу в 2005 році залишиться ринкове курсоутворення з використанням режиму плаваючого курсу рубля до іноземних валют.
Використання режиму плаваючого курсу не передбачає встановлення кількісних орієнтирів курсової динаміки. Отже, політика валютного курсу буде спрямована на згладжування курсових коливань і накопичення золотовалютних резервів до рівня, що враховує розміри майбутніх платежів з обслуговування і погашення державного зовнішнього боргу.
Зрозуміло, що недостатньо просто оголосити про створення нових валютних операціях або підкоригувати старі. Докорінно повинна змінитися вся система відносин усередині банківського сектора, принципи взаємин банків і їхніх клієнтів, йти на обміркований і зважений ризик. На це потрібен час. Необхідно, шляхом вдумливого вивчення закордонної практики, відновити втрачені раціональні принципи функціонування банківських установ, так як зовнішньоекономічна діяльність банків зараз на шляху свого розвитку, то вивчення, спроба комплексного аналізу опеньки зарубіжних банків щодо проведення валютного регулювання найбільш актуальна тема обговорення в банківській роботі.
Приклади, наведені в розділі 2 і 3, показують найбільш вживані в банківській практиці розрахунки при проведенні валютних операцій, таких як термінові угоди, ф'ючерсні, форвардні, угоди з опціоном, операції "спот" і операції «своп», а також арбітражні операції. Ми проаналізували дохідну частину, так доходи за валютними рахунками включають в свій склад відсотки за кредити видані (короткострокові, довгострокові), депозити розміщені і розміщення коштів у валютні цінні папери і доход по них. Аналіз даних, отриманих на основі звітності уповноважених банків, показав, що з листопада 2003 р . по грудень 2004 р . відбулося різке збільшення всіх показників руху готівкової іноземної валюти через уповноважені банки. Перш за все, це стосується обсягів ввозу та продажу готівкової іноземної валюти фізичним особам. В даний час в даній області відбувся спад, у зв'язку з введення в обіг готівкового євро в умовах переважної орієнтації зовнішньоекономічних зв'язків Росії на країни ЕВС обумовлюється певне зростання обороту операцій рубль / євро. Це пов'язано не тільки зі збільшенням вільних грошових коштів, одержуваних населенням у вигляді винагород за рік та інших виплат за підсумками року, але і з зберігається інтересом до готівкової іноземної валюти як абсолютно ліквідною і надійної форми заощаджень.
Не малу роль грає страхування валютних ризиків. Методи страхування від валютних ризиків - це фінансові операції, що дозволяють або повністю або частково ухилитися від ризику збитків, що виникає у зв'язку з очікуваною зміною валютного курсу.
Таким чином, проаналізувавши великий спектр інформації про валютні операції, можна сказати, що вони є досить складною і специфічною формою. Так як вони найбільш точно прогнозують напрями сучасних банків, їх стабільність і допомагають банку зайняти гідну сектор в економіці. Адже розвиток зазначених напрямків є порівняно новим завданням у діяльності банків.
Валютні операції дозволяють здійснити трансформацію однієї на іншу, служать джерелом руху капіталу, технологій, ідей з одних країн інші. А так само характеризують взаємодії національних валютних систем різних країн. Валютні операції валютні відносини допомагають перетворити комерційний банк активний елемент ринкової інфраструктури.
Сьогодні, як було показано в даній дипломній роботі, комерційний банк представляє собою універсальний, багатофункціональний кредитно-фінансовий комплекс, що поєднує депозитно-позичкові, інвестиційні, консультаційні, валютні та інші банківські операції. І з метою залучення ресурсів для своєї діяльності комерційному банку важливо розробити стратегію політики виходячи з цілей і завдань, закріплених у статуті, для отримання максимального прибутку і збереження банківської ліквідності.
Політика в галузі валютних відносин націлена на збереження лідируючого положення в цьому секторі фінансового ринку, шляхом вдосконалення діючих і впровадження нових видів операцій.
Отже, я вважаю, у своїй подальшій діяльності комерційному банку в рамках валютних відносин слід вести роботу за наступними напрямками:
1.Актівное розвиток операцій по перерахуванню всіх видів доходів громадян, з їх залученням і розміщенням у вклади у валюті різних країн.
2.ускорить розвиток системи безготівкових розрахунків із застосуванням пластикових карток у сфері валютних відносин.
3.Повисіть ефективність роботи з іноземною валютою.
4.Осуществлять заходи щодо захисту і стійкості валюти різних держав.
5.Повисіть якість валютного портфеля.
6.Актівізіровать рекламну діяльність у даній сфері.
Цей перелік можна продовжувати і продовжувати, оскільки немає межі досконалості. Але працювати в цьому напрямку необхідно для того, щоб поліпшити умови для діяльності комерційного банку, який у всіх провідних країн світу є основою економіки.
У висновку хочеться зазначити, виконання всіх банківських операцій, пов'язаних з іноземною валютою, вимагає особливого уміння, і не випадково західні колеги називають валютні операції не наукою, а мистецтвом, яким повинен володіти кожен банк, що бажає домогтися успіху в міжнародному бізнесі.

БІБЛІОГРАФІЯ

Законодавчі та нормативні акти
1. Закон від 02.12.2001 «Про банки і банківську діяльність».
2. Закон від 9.10.99 «Про валютне регулювання та валютний контроль».
3. Інструкція ЦБ РФ від 08.04.99 «Умови відкриття банків з участю іноземного капіталу на території РФ».
4. Положення від 18.12.2001 № 168-П. «Про порядок здійснення уповноваженими банками операцій з грошовими знаками країн учасниць Економічного і валютного союзу».
5. Наказ № 205-П від 05.12.2002 «Про порядок здійснення бухгалтерського обліку операцій по внесках і переказами в іноземній валюті».
6. Наказ під ред. Вказівки ЦБ РФ від 01.06.2004 N 1433-У «Основні вимоги до кабіни касира».
7. Рекомендації Базельського комітету з банківського нагляду від 10.03.99 № 16 «Загальні засади функціонування систем внутрішнього контролю в кредитних організаціях».
Вітчизняні та зарубіжні видання
1. Колесніков В.І. Банківська справа. Фінанси і статистика. - М., 1995.
2. Усоскин В.М. Сучасний комерційний банк. - М., 1994.
3. Селеванова Т.С. Бухгалтерський облік у банках. Типові проводки, ситуації, приклади і задачі. Навчальний посібник. - М., 2004.
4. Тосунян Г.А., А. Ю. Вікулін А.Ю. Банківське законодавство Російської Федерації. Навчальний практич. посібник. - М., 2003.
5. Свиридов О.Ю. Гроші, кредит, банки. Навчальний посібник. - М., 2001.
6. Бендина Н.А. Міжнародні валютно-кредитні відносини. - М., 2001.
7. Челноков В.А. Банки та банківські операції. Підручник для вузів. - М., 1998.
8. Семенюта О.Г. Основи банківської справи. Навчальний посібник. - М., 2001.
9. Маркова О.М., Сахарова В. М. Комерційні банки і їх операції. - М., 1995.
10. Ширинська Б.І. Операції комерційних банків і закордонний досвід. - М., 1993.
11. Лаврушин О.І. Російська банківська енциклопедія. - М., 1999.
12. Єфімова Л.Г. Банківське право: навчальний і практичний посібник. - М., 1998.
13. Поляков В.П., Московкина Л.А. Структура та функції комерційних банків. Навчальний посібник. - М., 1996.
14. Лаврушин О.І. Банківська справа. Підручник для студентів вищих навчальних закладів. - М., 2000.
15. Соколинська Н.Е. Стратегія управління банківськими ризиками. - М., 2002.
16. Камаєва В.Д. Економіка і бізнес. - М., 1999.
17. Красавіна Л.М. Міжнародні валютно-кредитні та фінансові відносини. - М., 1999.
18. Березіна М.П., ​​Крупнов Ю.С. Міжнародні розрахунки. Практичний посібник. - М., 1998.
19. Голубевіч А.Ю. Валютні операції в комерційних банках. - М., 2004.
20. Бункин М.К. Валютний ринок. - М., 2003.
21. Черкесов В.І., Плотіцина А.А. Банківська справа. - М., 1997.
22. Сейткасимова Г.С. Гроші, кредит, банки. - М., 1997.
23. Жуков О.Д. Банки та банківські операції. - М., 1997.
24. Львів Ю.А. Основи економіки та організація бізнесу. - М., 1996.
25. Коновалов К.С. Банки - опора у вашому бізнесі. - М., 1994.
26. Ширинська Є.Б. Операції комерційних банків і закордонний досвід. - М., 1999.
27. Моляков А.С. Фінанси підприємств. - М., 1999.
28. Четиркін Є.М. Методи фінансових і комерційних розрахунків. - М., 1998.
29. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Грошовий обіг, кредит і банки. - М., 1995.
30. Смирнова Л.М. Бухгалтерський облік у комерційних банках. Навчальний посібник. - М., 2003.
31. Курсів В.М., Яковлєв Г.А. Бухгалтерський облік в комерційному банку. - М., 2003.
32. Красавіна Л.М. Міжнародні валютно-кредитні та фінансові відносини. - М., 2000.
33. Жуков Є.Ф. Загальна теорія грошей і кредиту. - М., 1995.
34. Стровский Л.Є. Зовнішньоекономічна діяльність. - М., 2001.
35. Семенов К.А. Міжнародні валютні та фінансові відносини. - М., 1999.
36. Клаус Г.Р. Сучасний комерційний банк: Управління та операції. - М., 1996.
37. Коровкін В.В., Кузнєцова Г.В. Оформлення валютних операцій. - М., 1997.
38. Пілецький А.М. Організація і проведення безготівкових розрахунків. - М., 1995.
39. Рід Е., Коттер Р. Комерційні банки. - М., 1999.
40. Галанов В.А. Міжнародно-валютні розрахунки. - М., 2001.
41. Фірсова Л.А. Зовнішньоекономічна діяльність. - М., 2002.
42. Дегтяренко В.М. Термінологічний словник бізнесмена. - М., 2000.
43. Казьмін А.І. Комерційний банк: надійність та динамізм. - М., 1998.
44.Астахов А.В. Валютний портфель. - М., 2001.

ДОДАТОК
Додаток 1

Акредитивна форма розрахунків

1.заключение контракту, в якому вказується, що сторони будуть використовувати акредитивну форму розрахунків.
2.Ізвещеніе імпортера про підготовку товару до відвантаження.
3.Представленіе імпортером заяви своєму банку на відкриття акредитива з точним зазначенням його умов.
4.Відкрите акредитива банком-емітентом (виконуючим банком) і направлення його експортеру (бенефіціару) через банк, як правило, обслуговуючий бенефіціара, який (банк) сповіщає (авізує) останнього про відкриття акредитива.
5. Перевірка авізуючим банком справжності акредитива і передача його бенефіціару.
6.Проверка бенефіціаром акредитива на предмет його відповідності умовам контракту і в разі згоди відвантаження ним товару у встановлені терміни.
7.Полученіе бенефіціаром транспортних (та інших потрібних за умовами акредитива) документів від перевізника.