Аналіз фінансового стану підприємства 2 Сутність інформаційна

ЗМІСТ

ВСТУП

РОЗДІЛ 1 Зміст аналізу фінансового стану підприємства

1. Сутність, місце і роль аналізу фінансового стану підприємства

1.2 Інформаційна база для проведення аналізу фінансового стану підприємства

1.3 Основні методи і методика аналізу фінансового стану підприємства

РОЗДІЛ 2 Аналіз фінансового стану підприємства

2.1 Характеристика підприємства

2.2 Загальна оцінка фінансового стану підприємства

2.3 Аналіз фінансової стійкості підприємства

2.4 Аналіз ділової активності підприємства

2.5 Аналіз ліквідності підприємства

2.6 Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства

ГЛАВА 3 Розробка заходів щодо поліпшення фінансового стану підприємства

ВИСНОВОК

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

ВСТУП

В умовах ринкової економіки підприємство може нормально і стабільно функціонувати тільки при відповідному фінансовому стані, що характеризується рядом показників, що відображають наявність і використання його грошових ресурсів. Для оцінки такого стану потрібно всебічний аналіз усіх без винятку напрямків фінансової діяльності господарюючого суб'єкта.

Фінансовий стан підприємства є комплексним поняттям. Воно характеризується системою показників, що відображають реальні і потенційні фінансові можливості організації як партнера по бізнесу, об'єкта інвестування, платника податків.

Стійкий фінансовий стан - це ефективне використання ресурсів, здатність повністю і в терміни відповісти за своїми зобов'язаннями, достатність власних коштів для виключення високого ризику, добрі перспективи одержання прибутку та ін Кризовий фінансовий стан виражається в незадовільній платіжній готовності, у низької ефективності розміщення коштів, їх іммобілізації. Межею кризового фінансового стану підприємства є стан банкрутства, тобто нездатність підприємства відповісти за своїми зобов'язаннями.

Актуальність даної теми випускної кваліфікаційної роботи полягає в тому, що одним з найважливіших умов успішного управління фінансами підприємства є аналіз його фінансового стану. У ринковій економіці фінансовий стан підприємства, по суті, відображає кінцеві результати його діяльності.

Фінансовий аналіз необхідний для виявлення змін показників фінансового стану, виявлення чинників, що впливають на фінансовий стан підприємства, оцінки фінансового стану підприємства на певну дату, визначення тенденцій зміни фінансового стану і т.д.

Все це визначає важливість проведення фінансового аналізу підприємства і підвищує роль такого аналізу в економічному процесі. Фінансовий аналіз є неодмінним елементом як фінансового менеджменту на підприємстві, так і його економічних взаємин з партнерами, фінансово-кредитною системою.

Метою випускної кваліфікаційної роботи є розробка заходів щодо поліпшення фінансового стану підприємства на основі його аналізу.

Відповідно до мети були поставлені наступні завдання:

• розглянути загальні поняття фінансового аналізу підприємства;

• дати коротку характеристику Унітарному Муніципальному автотранспортному підприємству селища Айхал

• оцінити фінансовий стан підприємства;

• оцінити фінансову стійкість, платоспроможність, підприємства;

• провести аналіз ділової активності підприємства;

• оцінити ліквідність балансу, ліквідність показників підприємства;

• проаналізувати рентабельність підприємства за ряд років;

• розробити заходи щодо поліпшення фінансового стану підприємства;

• оцінити ефективність запропонованих заходів.

Об'єктом дослідження є фінансовий стан підприємства "Унітарна Муніципальне Автотранспортне підприємство" селища Айхал, Республіки Саха Якутія

Предмет дослідження - показники фінансово-господарської діяльності підприємства "Унітарна Муніципальне Автотранспортне підприємство".

Теоретичною та методологічною базою для написання випускної кваліфікаційної роботи є роботи і праці таких авторів як Савицька Г.В., Селезнева.Н.Н., Чорногорський С.А., Шеремет А.Д. та ін

До періодичних видань, які зачіпають досліджуваний питання можна віднести журнали "Бухгалтерський облік", "Аудит і фінансовий аналіз", "Фінансова газета. Регіональний випуск" і ін

Також в роботі використані звіти і документація досліджуваного підприємства (баланс підприємства і звіт про прибутки і збитки).

РОЗДІЛ 1 Зміст аналізу фінансового стану підприємства

1. Сутність, місце і роль аналізу фінансового стану підприємства

Фінансовий стан є найважливішою характеристикою економічної діяльності підприємства. Ця характеристика має таке особливе і значуще місце, так як є здатністю підприємства фінансувати свою діяльність. Для неї характерні:

• забезпеченість фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства;

• доцільне їх розміщення;

• ефективне використання фінансових ресурсів;

• фінансові взаємовідносини з іншими юридичними та фізичними особами;

• платоспроможність і фінансова стійкість.

Щоб розвиватися в умовах ринкової економіки і не допустити банкрутства підприємства, треба знати, як керувати фінансами, якою повинна бути структура капіталу по складу і джерелам утворення, яку частку повинні займати власні кошти, а яку - позикові. Слід знати і такі поняття ринкової економіки, як фінансова стійкість, платоспроможність і ліквідність, ділова активність, рентабельність і інші.

Отримати відомості про даних показниках дозволяє фінансовий аналіз, що дає об'єктивну інформацію про фінансовий стан підприємства, прибутковості та ефективності його роботи.

Аналіз фінансового стану компанії - це розрахунок, інтерпретація і оцінка комплексу фінансових показників, що характеризують різні сторони її діяльності. Ці показники відображають результати економічної діяльності підприємства, визначають його конкурентоспроможність, діловий потенціал, дозволяють прорахувати ступінь гарантій економічних інтересів підприємства і його партнерів по фінансовим і іншим відносинам.

Метою проведення фінансового аналізу є отримання інформації, необхідної для прийняття управлінських рішень: внутрішніми користувачами інформації (адміністрацією компанії, менеджерами, власниками). Внутрішній аналіз проводиться службами підприємства, його результати використовуються для планування, контролю та прогнозування фінансового стану підприємства. Його мета - забезпечити планомірне надходження грошових коштів і розмістити власні і позикові кошти таким чином, щоб отримати максимальний прибуток і виключити банкрутство. Результатом проведення аналізу для внутрішніх користувачів є комплекс управлінських рішень, спрямованих на оптимізацію стану компанії; зовнішніми користувачами (кредиторами, інвесторами, постачальниками). Зовнішній аналіз здійснюється інвесторами, постачальниками матеріальних і фінансових ресурсів, контролюючими органами на основі інформації, що публікується звітності. Його мета - встановити можливість вигідного вкладення коштів, щоб забезпечити максимум прибутку і виключити втрати. Зовнішній аналіз має такі особливості:

- Множинність суб'єктів аналізу, користувачів інформацією про діяльність підприємства;

- Різноманітність цілей і інтересів суб'єктів аналізу;

- Наявність типових методик, стандартів обліку та звітності;

- Орієнтація аналізу тільки на зовнішню звітність;

- Обмеженість завдань аналізу при використанні тільки зовнішньої звітності;

- Максимальна відкритість результатів аналізу для користувачів інформації про діяльність підприємства.

Результатом проведення аналізу для зовнішніх користувачів є висновки про доцільність реалізації конкретних планів щодо компанії: придбання, кредитування, укладання контрактів.

Завдання фінансового аналізу - охарактеризувати стан компанії на поточний момент часу і динаміку його зміни, визначити які параметри роботи компанії є прийнятними і, отже можуть зберігатися на сформованому рівні, які незадовільні і вимагають оперативного корегування.

Так як, мета аналізу полягає не тільки і не стільки в тому, щоб встановити та оцінити фінансовий стан підприємства, але ще і в тому, щоб постійно проводити роботу, спрямовану на його покращення.

Аналіз фінансового стану показує, по яким конкретним напрямом треба вести цю роботу, дає можливість виявити найбільш важливі аспекти і слабкі позиції у фінансовому стані підприємства.

Оцінка фінансового стану може бути виконана з різним ступенем деталізації в залежності від мети аналізу, наявною інформацією, програмного, технічного та кадрового забезпечення.

Аналіз фінансового стану підприємства дає можливість оцінити:

• майновий стан підприємства;

• ступінь підприємницького ризику;

• достатність капіталу для поточної діяльності і довгострокових інвестицій;

• потреба в додаткових джерелах фінансування;

• раціональність залучення позикових коштів;

• обгрунтованість політики розподілу і використання прибутку.

2. Інформаційна база для проведення аналізу фінансового стану підприємства

Традиційно джерелом інформації для проведення фінансового аналізу є стандартні форми бухгалтерської звітності:

- Баланс (форма 1);

- Звіт про прибутки та збитки (форма 2);

- Звіт про зміни капіталу (форма 3);

- Звіт про рух грошових коштів (форма 4);

- Додаток до бухгалтерського балансу (форма 5).

У перерахованих формах звітності наводяться:

1. показники на початок або кінець аналізованого періоду (баланс);

2. показники підсумкового характеру (звіт про прибутки і збитки).

За першою групою показників розраховуються:

• "Моментні показники" на певну дату, що дозволяють оцінити значення конкретних показників фінансового стану на цю дату;

• темпові показники росту, що дозволяють оцінити зміни показників фінансового стану в динаміці.

Друга група - показники підсумкового характеру відображають результат діяльності підприємства за аналізований період часу (виручка, собівартість, прибуток тощо)

Об'єктивну оцінку фінансового стану підприємства дозволяє дати одночасне вивчення моментних темпових і підсумкових показників.

Проведення будь-аналітичної роботи, в тому числі і вивчення бухгалтерської звітності, передбачає певну послідовність дій включають:

• підготовку джерел інформації для аналізу, перевірку її достовірності;

• вивчення та аналітичну обробку економічної інформації - складання аналітичних таблиць, графіків і т.п.

• встановлення і вплив факторів на досліджувані показники, узагальнення та оформлення результатів аналізу;

• розробку конкретних заходів щодо поліпшення досліджуваних показників, оцінку перспектив розвитку, обгрунтування прийнятих управлінських рішень.

Зазначені форми звітності складають практично всі компанії (за винятком компаній, що застосовують спрощену систему обліку), їх вигляд уніфікований, терміни складання звітності регламентовані. Таким чином, перевага використання стандартних бухгалтерських форм полягає у можливості отримання інформації в стандартизованому вигляді та застосування стандартних методик.

Основними формами серед перерахованих є баланс і звіт про прибутки та збитки.

Бухгалтерський баланс - це спосіб відображення у грошовій оцінці майна підприємства за складом і джерелами його фінансування на певну дату. Вартість майна і боргових прав, якими володіє підприємство на звітну дату, відображається в активі балансу. Активи дають певне уявлення про економічні ресурси або потенціал підприємства щодо здійснення майбутніх витрат. Джерела власних коштів, а також зобов'язання підприємства за кредитами, позиками і кредиторської заборгованості відображаються у пасиві балансу. Таким чином, зобов'язання (пасиви) показують обсяг коштів, отриманих підприємством, і їх джерела, а активи показують, як підприємство використовувало отримані ним кошти. Загальна сума активу повинна дорівнювати загальній сумі зобов'язань перед власниками (акціонерами), кредиторами, інвесторами.

У цілому баланс являє собою двосторонню економічну таблицю.

Кошти в активі балансу групуються за двома розділами. У розділі I відображаються довгострокові (необоротні або постійні) активи: основні засоби та нематеріальні активи за залишковою вартістю, довгострокові фінансові вкладення, незавершене капітальне будівництво. У розділі II наводиться інформація з оборотним або поточним активам, придбаним з метою їх використання на протязі звичайного виробничого циклу або одного року, до яких відносяться запаси сировини і матеріалів, незавершеного виробництва, готової продукції, всі види дебіторської заборгованості, грошові кошти та інші активи.

Пасив балансу представлено трьома розділами:

• капітал і резерви (розділ III) - власний капітал. Даний розділ відображає величину статутного (оголошеного) капіталу, додаткового капіталу (що виникає в результаті переоцінки фондів), величину накопиченої нерозподіленого прибутку або збитків;

• позиковий капітал: довгострокові зобов'язання (більше року) (розділ IV), короткострокові зобов'язання або поточні пасиви (розділ V).

Завдання аналізу балансу:

- Вивчення складу, структури і динаміки джерел формування капіталу підприємства;

- Виявлення чинників зміни їх величини;

- Визначення вартості окремих джерел залучення капіталу та його середньозваженої ціни, а також факторів зміни останньої;

- Оцінка рівня фінансового ризику (співвідношення позикового і власного капіталу);

- Оцінка змін, що відбулися в пасиві балансу з точки зору підвищення рівня фінансової стійкості підприємства;

- Обгрунтування оптимального варіанту співвідношення власного і позикового капіталу.

Щоб використовувати баланс для проведення аналізу фінансового стану підприємства, рекомендується перетворити вихідну його форму в агрегований вигляд.

Під агрегуванням балансу розуміється об'єднання однорідних за економічним змістом його статей. При цьому статті активу Балансу перегруповуються за ступенем їх ліквідності. Під ліквідністю активів розуміють їх здатність перетворення в грошову форму. Так, найбільш ліквідними є грошові кошти та цінні папери, а найменш ліквідними - основні засоби. Короткострокові зобов'язання перегруповуються за терміном погашення.

Форма агрегованого Балансу:

• більш зручна для читання та проведення аналізу; вона дозволяє виділити ключові елементи, що характеризують стан підприємства;

• найбільш близька до використовуваних у світовій практиці форм балансових звітів.

На підставі статей агрегованого Балансу розраховуються більшість показників, які використовуються для характеристики фінансового становища компанії, - коефіцієнти ліквідності, фінансової стійкості, оборотності.

При складанні агрегованого Балансу зберігається структура вихідної звітної форми: виділяються постійні та оборотні активи, власний і позиковий капітали, зберігається рівність активів і пасивів балансу. Однак всередині розділів здійснюється ряд перетворень.

При формуванні агрегованого балансу перетворення торкнуться поділ активів на необоротні (постійні) та оборотні (поточні). Дебіторська задолжность з терміном більше 12 місяців, відповідно до економічного визначенням оборотних коштів, не цілком коректно включається до складу оборотних активів. Тому дебіторську задолжность з терміном погашення більше 12 місяців раціонально розглядати у складі необоротних активів. Вона може окремо розглядатися у складі необоротних активів, а може бути включена до складу статті "Інші необоротні активи". Отже, величина позаоборотних активів агрегованого Балансу може бути більше підсумку I розділу вихідного Балансу на величину дебіторської заборгованості з терміном погашення більше 12 місяців.

У складі поточних активів крім вищевказаних змін необхідно відзначити наступні. До складу "Дебіторською задолжности" агрегованого балансу рекомендується включати статті "Товари відвантажені" і дебіторську задолжность з терміном погашення менше року.

До статті "Грошові кошти" в агрегованому балансі включається стаття "Короткострокові фінансові вкладення". Хоча віднесення короткострокових фінансових вкладень до найбільш ліквідних активів не завжди виправдано і розгляд цих статей окремо або разом - вибір, який кожен з експертів здійснює самостійно при проведенні аналізу ліквідності підприємства.

При складанні агрегованого балансу елементи III розділу балансу можна об'єднати у три основні статті: "Статутний капітал", "Додатковий капітал", "Накопичений капітал". Стаття "Накопичений капітал включає" резервний капітал та нерозподілений прибуток (збиток) минулих років.

Мета такого поділу - оцінити величину власних джерел, утворених в результаті організаційно правових змін (об'єднання підприємств, емісія акцій, залучення нового інвестора пр.) і величину власних джерел, сформованих як результат діяльності підприємства (прибуток, збиток).

Рекомендований підхід до агрегування балансу представлено табліце1.1.

Таблиця 1.1-Агрегований Баланс

АКТИВ	ПАСИВ
Необоротні (постійні) активи	Власний капітал
Нематеріальні активи	Статутний капітал
Основні засоби	Додатковий капітал
Незавершене будівництво	Накопичений капітал
Довгострокові фінансові вкладення	Разом власні кошти
Інші необоротні активи	Позиковий капітал
Дебіторська задолжность з терміном погашення понад 12 міс.

	Довгострокові зобов'язання
Разом постійних активів	Короткострокові зобов'язання
Оборотні (поточні) активи	Короткострокові кредити
Аванси постачальникам	Кредиторська задолжность
Сировина і матеріали (виробничі запаси)	Аванси покупців
Незавершене виробництво	Розрахунки з бюджетом та позабюджетними фондами
Готова продукція і товари	Розрахунки по заробітній платі
Дебіторська задолжность	Інші поточні пасиви
Грошові кошти
Інші поточні активи	Разом поточних пасивів
Разом поточних активів	Разом позикових коштів
РАЗОМ АКТИВІВ	РАЗОМ ПАСИВІВ

У складі позикових коштів агрегованого балансу виділяють довгострокові і короткострокові зобов'язання. Довгострокові пасиви і власний капітал утворюють інвестований капітал, який характеризує можливості підприємства використовувати джерела фінансування протягом тривалого терміну.

Статті, що входять до складу кредиторської заборгованості бухгалтерського балансу, рекомендується об'єднувати в п'ять основних груп: "Кредиторська заборгованість", "Аванси покупців", "Розрахунки з бюджетом та позабюджетними фондами", "Розрахунки по заробітній платі", "Інші". Таке групування дозволяє проаналізувати умови взаємовідносин підприємства з учасниками виробничого процесу - постачальниками і підрядниками, державою, персоналом.

Представлений підхід до складання агрегованого балансу застосуємо для організацій незалежно від їх масштабу і галузевої приналежності. Однак при проведенні аналізу доцільно вирішувати питання про віднесення певних статей до різних груп активів і пасивів агрегованого Балансу.

Аналіз балансу полягає у вивченні його структури, динаміки, його ліквідності та визначення виду фінансової стійкості ..

Звіт про прибутки та збитки - це бухгалтерський документ, що становить результати діяльності компанії за певний період з початку звітного року. Результати відображаються за основною, іншої операційної і позареалізаційної діяльності. Мета аналізу Звіту про прибутки та збитки - аналіз прибутковості, тобто здатності підприємства приносити дохід на вкладені в поточну діяльність засобу.

3. Основні методи та методики аналізу фінансового стану підприємства

Аналіз бухгалтерської звітності передбачає використання конкретних прийомів і методів, одним з яких є "читання балансу", або вивчення абсолютних величин.

"Читання", або знайомство зі змістом, балансу дозволяє встановити:

- Основні джерела засобів (власні і позикові);

- Основні напрями вкладення коштів;

- Співвідношення коштів та джерел;

- І інші характеристики, що дозволяють оцінити майновий стан підприємства та його забезпеченість.

Але інформація, представлена ​​в абсолютних величинах, не завжди дозволяє точно визначити динаміку показників (наприклад через інфляцію) і недостатня для обгрунтування рішень. Тому поряд з абсолютними величинами при аналізі бухгалтерської звітності використовується розрахунок і оцінка відносних показників.

Аналіз фінансового стану підприємства включає етапи:

1. Попередня (загальна) оцінка фінансового стану підприємства та змін його фінансових показників за звітний період;

2. Аналіз ліквідності балансу підприємства за абсолютними і відносними показниками (коефіцієнт абсолютної ліквідності коефіцієнт уточненої ліквідності, коефіцієнт поточної ліквідності);

3. Аналіз фінансової стійкості підприємства за абсолютними (СОС, СД, ОІ, ΔСОС, ΔСД, ΔОІ) і відносними показниками (коефіцієнт маневреності, коефіцієнт забезпеченості запасів власними оборотними засобами, коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними оборотними засобами);

4. Аналіз ділової активності підприємства (коефіцієнти загальної оборотності капіталу, оборотності готової продукції, оборотності мобільних засобів, коефіцієнт фондовіддачі, коефіцієнт оборотності власного капіталу, оборотності матеріальних оборотних коштів, оборотності грошових коштів, оборотності дебіторської і кредиторської заборгованості, коефіцієнт середнього терміну оборотності дебіторської і кредиторської заборгованості) ;

5. Аналіз ефективності діяльності підприємства (рентабельність продажів, чиста рентабельність, економічна рентабельність, рентабельність власного капіталу, рентабельність перманентного капіталу, рентабельність витрат).

Успішність аналізу визначається різними факторами. Можна виділити кілька основних принципів, які доцільно мати на увазі, приступаючи до аналізу.

По-перше, перш ніж почати виконання будь-яких аналітичних процедур, необхідно скласти досить чітку програму аналізу, включаючи опрацювання макетів аналітичних таблиць, алгоритмів розрахунку основних показників і необхідних для їх розрахунку і порівняльної оцінки джерел інформаційного та нормативного забезпечення. Аналіз проводиться на основі облікової інформації, тому починати його треба з добору необхідних даних та експертизи матеріалів, наданих експертам для аналізу.

По-друге, при проведенні аналітичних процедур показники діяльності підприємства завжди з чимось порівнюються. Порівняння можуть проводитися з попереднім періодом, з планом і з середньогалузевими показниками. Будь-які відхилення від нормативних або планових значень показників, навіть якщо вони мають позитивний характер, повинні ретельно аналізуватися. Сенс такого аналізу полягає в тому, щоб з одного боку, виявити основні фактори, що викликали зафіксовані відхилення від заданих орієнтирів, а з іншого боку, ще раз перевірити обгрунтованість прийнятої системи планування і, якщо необхідно, внести в неї зміни. Слід підкреслити, що останній аспект має особливе значення - тільки шляхом постійного аналізу та коригування можна налагодити досить струнку систему планування і підтримувати її в актуальному стані.

По-третє, завершеність і цілісність будь-якого аналізу, що має економічну спрямованість, значною мірою визначаються обгрунтованістю використовуваної сукупності критеріїв. Як правило, ця сукупність включає якісні і кількісні оцінки, а її основу зазвичай складають обчислюються показники, що мають зрозумілу інтерпретацію і, по можливості, деякі орієнтири (межі, нормативи, тенденції). Відбираючи показники, необхідно формулювати логіку їх об'єднання в дану сукупність, для того щоб була видна роль кожного з них, і не створювалося враження, що якийсь аспект залишився неохопленим або, навпаки, не вписується в аналізовану схему. Іншими словами, сукупність показників, яку цілком можливо в цьому випадку трактувати як систему, повинна мати певний внутрішній стрижень, якусь основу, яка пояснює логіку її побудови.

По-четверте, виконуючи аналіз, не потрібно без необхідності гнатися за точністю оцінок. Як правило, найбільшу цінність представляє виявлення тенденцій і закономірностей.

Основна мета проведення аналізу - підвищення ефективності функціонування господарюючих суб'єктів і пошук резервів такого підвищення. Для досягнення цієї мети проводяться: оцінка результатів роботи за минулі періоди; розробка процедур оперативного контролю за виробничою діяльністю; вироблення заходів щодо попередження негативних явищ у діяльності підприємства і в її фінансові результати; розкриття резервів підвищення результативності діяльності; розробка обгрунтованих планів і нормативів [30] .

Проведення аналізу фінансово-господарської діяльності слід проводити, керуючись певними принципами, основні з них представлені в таблиці 1.2.

Таблиця 1.2 - Основні принципи аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства

Принцип	Зміст принципу
Конкретність	Аналіз грунтується на реальних даних, результати його отримують конкретне кількісне вираження
Комплексність	Всебічне вивчення економічного явища або процесу з метою об'єктивної його оцінки
Системність	Вивчення економічних явищ у взаємозв'язку один з одним, а не ізольовано
Регулярність	Аналіз слід проводити постійно через заздалегідь певні проміжки часу, а не від випадку до випадку
Об'єктивність	Критичне і неупереджене вивчення економічних явищ, вироблення обгрунтованих висновків
Дієвість	Придатність результатів аналізу для використання в практичних цілях, для підвищення результативності виробничої діяльності
Економічність	Витрати, пов'язані з проведенням аналізу, повинні бути істотно менше того економічного ефекту, який буде одержано в результаті його проведення
Порівнянність	Дані та результати аналізу повинні бути легко порівняти один з одним, а при регулярному проведенні аналітичних процедур має дотримуватися наступність результатів
Науковість	При проведенні аналізу слід керуватися науково обгрунтованими методиками і процедурами

Фінансово-господарську діяльність підприємства можна представити як безперервний процес залучення різного роду ресурсів, об'єднання їх у процесі виробництва для отримання певного фінансового результату. Виходячи з цього, можна виділити три укрупнені сфери застосування аналізу: фінансові ресурси, виробничий процес, фінансові результати.

У даній роботі аналіз фінансового стану підприємства розглядається як інструмент управління фінансовими ресурсами узагальнена оцінка результатів господарської діяльності та фінансового стану об'єкта. Такий аналіз проводиться з тим чи іншим ступенем деталізації в інтересах різних користувачів, аналіз представлений в таблиці 1.3.

Таблиця 1.3 .- Сукупність аналітичних показників для експрес-аналізу

Напрямок аналізу	Показники
1 Оцінка економічного потенціалу суб'єкта господарювання
1.1. Оцінка майнового стану	1. Величина основних засобів і їхня частка в загальній сумі активів. 2. Коефіцієнт зносу основних засобів 3. Загальна сума господарських засобів, що знаходяться у розпорядженні підприємства
1.2. Оцінка фінансового становища	1. Величина власних засобів і їхня частка в загальній сумі джерел. 2. Коефіцієнт покриття (загальний) 3. Частка власних оборотних коштів у загальній їх сумі 4. Частка довгострокових позикових коштів у загальній сумі джерел 5. Коефіцієнт покриття запасів
1.3 Наявність "хворих" статей у звітності	1. Збитки 2. Позички і позики, не погашені в строк. 3. Прострочена дебіторська та кредиторська заборгованість 4. Векселі видані (отримані) прострочені
2 Оцінка результатів фінансово-господарської діяльності.
2.1 Оцінка прибутковості.	1. Прибуток 2. Рентабельність загальна 3. Рентабельність основної діяльності
2.2 Оцінка динамічності.	Порівняльні темпи зростання виручки, прибутку і авансованого капіталу Оборотність активів Тривалість операційного та фінансового циклу 4. Коефіцієнт погашаемости дебіторської заборгованості
2.3 Оцінка ефективності використання економічного потенціалу.	1. Рентабельність авансованого капіталу. 2. Рентабельність власного капіталу

Експрес-аналіз може завершуватися висновком про доцільність або необхідність більш поглибленого і детального аналізу фінансових результатів і фінансового стану.

Мета деталізованого аналізу фінансового стану - більш докладна характеристика майнового і фінансового положення господарюючого суб'єкта, результатів його діяльності в истекающем звітному періоді, а також можливостей розвитку суб'єкта на перспективу. Він конкретизує, доповнює і розширює окремі процедури експрес-аналізу. При цьому ступінь деталізації залежить від бажання аналітика.

У загальному вигляді програма поглибленого аналізу може виглядати наступним чином.

Перший етап - попередній огляд економічного і фінансового стану суб'єкта господарювання: характеристика загальної спрямованості фінансово - господарської діяльності; виявлення "хворих статей звітності".

Другий етап - оцінка та аналіз економічного потенціалу суб'єкта господарювання: оцінка майнового положення (побудова аналітичного балансу; вертикальний аналіз балансу; горизонтальний аналіз балансу; аналіз якісних зрушень у майновому положенні); оцінка фінансового стану (оцінка ліквідності; оцінка фінансової стійкості).

Третій етап - оцінка та аналіз результативності фінансово-господарської діяльності суб'єкта господарювання: оцінка основної діяльності; аналіз рентабельності; оцінка становища на ринку цінних паперів.

З позицій кількісної оцінки можна виділити три типові процедури: вертикальний аналіз, горизонтальний аналіз, побудова системи показників і аналітичних коефіцієнтів. Про методи вертикального і горизонтального аналізу вже було сказано в попередньому параграфі. Побудувати логічно зрозумілу і несуперечливу систему показників і аналітичних коефіцієнтів можна на основі економічного потенціалу підприємства, який у формалізованому вигляді представлений бухгалтерською звітністю як найкращою з існуючих фінансових моделей підприємства.

Найбільш часто для аналізу виділяють наступні групи показників.

Показники, що характеризують майновий потенціал.

Фінансова оцінка майнового потенціалу представлена ​​в активі балансу. У даному випадку мова йде про кошти підприємства, або належать йому на праві власності, або про яких передбачається, що відповідно до договору право власності на них перейде в деякому майбутньому.

Коефіцієнти, що характеризують ліквідність і платоспроможність підприємства.

Під ліквідністю активів розуміють можливість трансформації їх в грошові кошти. Ступінь ліквідності визначається тривалістю періоду, протягом якого ця трансформація може бути здійснена. Чим коротший період, тим вища ліквідність активів. Говорячи про ліквідність підприємства, мають на увазі наявність у нього оборотних коштів у розмірі, теоретично достатньому для погашення короткострокових зобов'язань. Платоспроможність означає наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за кредиторською заборгованістю, яка вимагає негайного погашення. Платоспроможність - це зовнішній прояв фінансового стану підприємства.

В основу алгоритму розрахунку цих показників закладена ідея зіставлення поточних активів (оборотних коштів) з короткостроковою кредиторською заборгованістю. У результаті розрахунку встановлюється, в достатньої мірі забезпечено підприємство обіговими коштами, необхідними для розрахунків з кредиторами за поточними операціями. Оскільки різні види оборотних коштів мають різним ступенем ліквідності, розраховують кілька коефіцієнтів ліквідності (платоспроможності). Докладно показники та формули їх розрахунку будуть розглянуті у другому розділі даної роботи.

Показники фінансової стійкості. В економічній літературі цю групу називають також показниками структури капіталу і платоспроможності або коефіцієнтами управління джерелами коштів.

Показники даної групи характеризують структуру використовуваного підприємством капіталу з позиції його платоспроможності та фінансової стабільності розвитку. Фінансова стійкість - це внутрішня сторона фінансового стану підприємства. За допомогою даних показників оцінюється склад джерел фінансування і динаміка співвідношення між ними. Аналіз грунтується на тому, що джерела коштів розрізняються за рівнем собівартості, ступенем доступності, надійності і ризику. Такі показники демонструють, як розподіляється ризик між власниками компанії і її кредиторами. Активи можуть бути профінансовані або за рахунок власних коштів, або за рахунок запозичень.

За показниками фінансової стійкості власники і менеджери підприємства можуть визначати допустимі частки позикових і власних джерел фінансування або, як визначає фінансовий менеджмент, проводити політику фінансового левериджу. Кредитори воліють позичати підприємствам, у яких частка позикових коштів відносно невелика, власники і адміністрація підприємства навпаки воліють відносно високий рівень фінансування активів за рахунок позикових коштів. Для забезпечення фінансової стійкості підприємство повинно володіти гнучкою структурою капіталу.

Показники ділової активності. Їх називають коефіцієнтами управління активами. Показники призначені для оцінки ефективності використання підприємством наявних у нього активів. Вони дозволяють оцінити оптимальний розмір і структуру активів з позиції функціонування підприємства.

З позиції кругообігу коштів діяльність будь-якого підприємства являє собою процес безперервної трансформації одних видів активів в інші:

ДС Þ СС Þ НП Þ ДП Þ СР Þ ДС ...,

де ДВ - грошові кошти; СС - сировина на складі; НП - незавершене виробництво; ГП - готова продукція; СР - кошти в розрахунках.

Таким чином, ключовим елементом є аналіз оборотності коштів, вкладених у ті чи інші активи. За інших рівних умов прискорення оборотності свідчить про підвищення ефективності, тому основними показниками є показники ефективності використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів: вироблення, фондовіддача, коефіцієнти оборотності засобів у запасах і розрахунках.

Величина активів повинна бути достатня і оптимальна для виконання виробничої програми підприємства. Якщо підприємство відчуває нестачу у ресурсах, воно повинно думати про джерела фінансування для їх поповнення. Навпаки, якщо величина активів невиправдано велика, підприємство буде нести додаткові витрати (наприклад, на зберігання). Зазвичай розраховуються коефіцієнти оборотності активів, запасів, дебіторської та кредиторської заборгованості.

Показники рентабельності. Показники цієї групи призначені для оцінки загальної ефективності вкладення засобів у дане підприємство. При аналізі рентабельності розглядаються не конкретні види активів, а капітал в цілому. За допомогою показників рентабельності оцінюють рентабельність власного капіталу підприємства, рентабельність виробленої і реалізованої ним продукції, загальну рентабельність підприємства.

Показники положення на ринку цінних паперів. У цю групу входять коефіцієнти, що характеризують вартість і прибутковість акцій підприємства. Коефіцієнти ринкової активності співвідносять ринкову ціну акції з її балансовою вартістю і доходом на акцію. Вони дозволяють адміністрації та власникам підприємства оцінити, як інвестори ставляться до його поточної та перспективної діяльності. Показники ринкової активності будуть високими, якщо показники платоспроможності, фінансової стійкості, рентабельності та ділової активності свідчать про стійкий фінансовий стан підприємства.

Об'єктивне судження про підприємство можна скласти лише на основі системи індикаторів (чи показників).

Комплексна оцінка - це спосіб інтерпретації фінансового стану підприємства на основі використання дерева оцінок, що об'єднує окремі фінансові показники. У ситуації, коли поставлено завдання, провести комплексну оцінку фінансової діяльності, неминуче виникає проблема відбору деякої сукупності показників. Розроблено вимоги, яким повинна задовольняти система показників: необхідна широта охоплення показниками всіх сторін досліджуваного суб'єкта; взаємозв'язок показників; верифіковані (перевірюваність) показників.

Крім того, необхідно керуватися рядом принципів:

- Принцип деревоподібної структури передбачає, що в системі повинні існувати приватні і узагальнюючі показники.

- Принцип видимості передбачає наявність деякого набору показників, оптимального для даного підприємства.

- Принцип розумного поєднання абсолютних і відносних показників.

- Принцип неформальності означає, що система повинна володіти максимальним ступенем аналітичності, забезпечувати можливість оцінки поточного стану підприємства та перспектив його розвитку, бути придатною для прийняття управлінських рішень.

Комплексні оцінки фінансового стану призначені для керівництва підприємства і використовуються для своєчасного виявлення негативних тенденцій фінансового стану та їх причин; порівняння фінансового стану підприємства з фінансовим становищем компаній конкурентів; прийняття рішень щодо цілеспрямованого зміни фінансового стану в залежності від поточних комплексних оцінок.

Після того, як показники відібрано і сформована деревовидна структура, готується база для оцінки показників. Поряд з визнаними у світовій та вітчизняній практиці нормами в якості бази можна використовувати середньогалузеві значення коефіцієнтів по регіону місцезнаходження підприємства. Проводяться розрахунки, і отримані показники порівнюють з базою. На етапі оформлення результатів комплексної оцінки виконуються наступні дії.

- Побудова динамічних рядів значень коефіцієнтів, якісних оцінок. Словесний опис тенденцій зміни показників, оцінок фінансового стану та його окремих аспектів.

- Формування аналітичних записок про фінансовий стан фірми.

- Розробка проектів управлінських рішень в залежності від комплексних оцінок фінансового стану та тенденцій його зміни.

Використання на практиці регулярної процедури комплексної оцінки дозволяє сфокусувати увагу керівника підприємства на ситуаціях і передбачає наявність набору стандартних дій з аналізу причин їх виникнення і вироблення адекватних управлінських рішень.

Для проведення аналізу фінансового стану підприємства використовують певні прийоми.

Порівняння - найбільш простий прийом, при якому фінансові показники звітного періоду порівнюються або з плановими, або з показниками на попередній період (базисними). При порівнянні показників за різні періоди необхідно домогтися їхньої сумісності, тобто показники слід перерахувати з урахуванням однорідності складових елементів, інфляційних процесів в економіці, методів оцінки та ін

Найбільш типові ситуації, коли використовується порівняння, і мети, які при цьому досягаються:

• зіставлення фактичних рівнів показників з плановими використовується для оцінки ступеня виконання плану;

• зіставлення фактичних рівнів показників з нормативними дозволяє здійснити контроль за витратами і сприяє впровадженню ресурсозберігаючих технологій;

• порівняння фактичних рівнів показників з даними минулих років застосовується для визначення тенденцій розвитку економічних процесів;

• порівняння рівня показників аналізованого підприємства з середніми їх величинами по галузі проводиться з метою визначення положення підприємства на ринку серед інших підприємств тієї ж галузі;

• зіставлення результатів діяльності до і після зміни якого-небудь фактора застосовується при розрахунку вплив факторів і підрахунку результатів.

Угруповання - прийом, при якому показники групуються та зводяться в таблиці. Це дає можливість для проведення аналітичних розрахунків, виявлення тенденцій розвитку окремих явищ та їх взаємозв'язку, виявлення чинників, що впливають на зміну показників.

Ланцюгові підстановки - Прийом, що полягає в заміні окремого звітного показника базисним. При цьому всі інші показники залишаються незмінними. Цей прийом дає можливість визначити вплив окремих факторів на сукупний фінансовий показник.

В якості інструментарію ия для аналізу фінансового стану широко використовуються фінансові коефіцієнти - відносні показники фінансового стану підприємства, які виражають ставлення одних абсолютних фінансових показників до інших.

Фінансові коефіцієнти використовуються для порівняння показників фінансового стану конкретного підприємства з аналогічними показниками інших підприємств чи середньогалузевими показниками; для виявлення динаміки розвитку показників і тенденцій зміни фінансового стану підприємства; для визначення нормальних обмежень і критеріїв різних сторін фінансового стану.

Запорукою виживаності та основою стабільного стану підприємства служить його стійкість. На стійкість підприємства впливають такі фактори:

• становище підприємства на торговому ринку;

• виробництво і випуск товарів, що користуються попитом;

• потенціал підприємства у діловому співробітництві;

• ступінь залежності підприємства від зовнішніх кредиторів та інвесторів;

• наявність неплатоспроможних дебіторів;

• ефективність господарських і фінансових операцій.

Це розмаїття чинників формує стійкість підприємства на такі види:

• внутрішня стійкість - це такий загальний фінансовий стан підприємства, при якому забезпечується стабільно високий результат його функціонування. В основі її досягнення лежить принцип швидкого і активного реагування на зміну внутрішніх і зовнішніх чинників;

• зовнішня стійкість - забезпечується стабільністю економічного середовища, в рамках якої здійснюється її діяльність. Вона досягається відповідною системою управління ринковою економікою в масштабах всіх країни;

• загальна стійкість - це такий рух грошових потоків, що забезпечує постійне перевищення надходження коштів над їх витрачанням, тобто перевищення доходів над видатками;

• фінансова стійкість - є відображенням стабільного перевищення доходів над витратами, забезпечує вільне маневрування грошовими коштами підприємства і шляхом ефективного їх використання забезпечує безперебійний процес виробництва та реалізації продукції. Тому фінансова стійкість формується в процесі всієї фінансово - господарської діяльності підприємства і є головним компонентом загальної стійкості підприємства.

Аналіз стійкості фінансового стану підприємства на певну дату дозволяє відповісти на питання - чи правильно підприємство управляло фінансовими ресурсами протягом періоду, що передує звітній даті.

Важливо, щоб стан фінансових ресурсів відповідало вимогам ринку, відповідало потребам розвитку підприємства. Недостатня фінансова стійкість може призвести до неплатоспроможності підприємства і відсутності коштів для розвитку виробництва, а надлишкова фінансова стійкість буде перешкоджати розвитку підприємства, обтяжуючи його запасами і витратами.

Таким чином, сутність фінансової стійкості визначається ефективним формуванням розподілу і використання фінансових ресурсів, а платоспроможність виступає її зовнішнім проявом.

Абсолютні показники фінансової стійкості характеризують ступінь забезпеченості запасів і витрат джерелами їх формування. Для розрахунку цих показників використовують дані другого розділу балансу. Для характеристики джерел формування запасів визначають три основні показники:

• наявність власних оборотних коштів - розраховується як різниця третього розділу пасиву балансу та першого розділу активу балансу. Цей показник оцінює розмір чистого оборотного капіталу;

• наявність власних і довгострокових джерел формування витрат і запасів - розраховується як сума власних оборотних коштів підприємства і четвертого розділу пасиву балансу;

• загальна величина основних джерел формування запасів і затра т - розраховується як сума власних і довгострокових джерел формування витрат і запасів і п'ятого розділу пасиву балансу.

Цим показниками відповідають показники забезпеченості запасів джерелами їх формування:

• надлишок або нестача власних оборотних коштів - розраховується як різниця суми власних оборотних коштів підприємства та 210 рядки активу балансу "запаси";

• надлишок або нестача власних і довгострокових джерел формування витрат і запасів - розраховується як різниця суми власних і довгострокових джерел формування витрат і запасів підприємства та 210 рядки активу балансу "запаси";

• надлишок або нестача загальної величини основних джерел формування запасів і витрат - розраховується як різниця загальної величини основних джерел формування запасів підприємства та 210 рядки активу балансу "запаси".

Групи споживачів, яким необхідний аналіз фінансового стану:

• менеджери підприємств і в першу чергу - фінансові менеджери. Неможливо керувати підприємством, приймати господарські рішення, не знаючи його фінансового стану. Для менеджерів важлива оцінка ефективності прийнятих ними рішень, використовуваних у господарській діяльності ресурсів і отриманих фінансових результатів;

• власники (в тому числі акціонери) - їм важливо знати віддачу від вкладених у підприємство коштів, прибутковість і рентабельність підприємства, а також рівень економічного ризику й імовірність втрати своїх капіталів;

• кредитори і інвестори - їх цікавить оцінка можливості повернення виданих кредитів і можливості підприємства реалізувати інвестиційну програму;

• постачальники - для них важлива оцінка оплати за поставлену продукцію, виконані послуги й роботи.

Таким чином, перелік перерахованих груп споживачів фінансового аналізу показує, що його потребують всі учасники економічного процесу.

РОЗДІЛ 2 Аналіз фінансового стану підприємства

2.1 Характеристика підприємства

В якості досліджуваного підприємства взято "Унітарна Муніципальне Автотранспортне підприємство" (УМ АТП), що знаходиться за адресою: Республіка Саха Якутія, Мірнінского р-он, п.Айхал, ул.Прмишленная, 5.

У 1972 році на базі наявного транспортного цеху комунального відділу з метою поліпшення роботи автотранспорту та покращення обслуговування організацій та установ, підпорядкованих виконкому районної Ради був створений гараж виконкому. Чисельність працюючих в гаражі була 23 людини, а кількість транспорту - 31 одиниця. Вартість основних фондів становила 118,2 тис. руб.

У зв'язку зі збільшенням обсягів будівництва та розвитку основних промислових підприємств росло й розвивалося міське господарство. Ріс і розвивався гараж виконкому. Було прийнято рішення про виділення зі складу управління комунального господарства автотранспортної контори та створення самостійної госпрозрахункової організації з прямим підпорядкуванням міській Раді. Були утворені 2 автоколони. До першої увійшли автобуси, грузотаксі, службові автомобілі. У другу - спеціальна автомобільна техніка, сміттєвози, автомобілі-самоскиди.

У 1984 році автотранспортна контора перейменовується в автотранспортне підприємство. Вводиться в експлуатацію станція технічного обслуговування легкового автомобіля і організовується транспортно-експедиційне агентство по обслуговуванню населення.

У 90-ті роки швидкими темпами почала розвиватися виробнича база АТП, збільшилися обсяги транспортних послуг і кількість рухомого складу.

У 1993 році підприємство стає об'єктом міській власності.

На сьогоднішній день предметом діяльності підприємства є:

• організація та здійснення перевезення пасажирів на міських, передмістях і міжміських маршрутах;

• надання транспортних послуг вантажним, спеціальним рухомим складом, автобусами і легковими автомобілями юридичним особам та населенню міста, краю та інших регіонів Росії;

• транспортно-експедиційне обслуговування населення;

• організація та проведення технічного обслуговування і ремонту автотранспортних засобів юридичних і фізичних осіб;

• проведення експертизи технічного стану транспортних засобів;

• зміст, обслуговування та ремонт автомобільних доріг.

Зараз середньооблікова чисельність працюючих в АТП становить 643 людини, в тому числі:

• робітників - 569 осіб;

• керівників - 26 осіб;

• фахівців - 37 осіб;

• службовців - 11 осіб.

На балансі підприємства знаходиться 331 одиниця рухомого складу, в т.ч.:

• автобуси - 103;

• вантажні - 63;

• легкові - 38;

• спеціальні - 107;

• дорожньо-будівельна техніка - 20.

Високий і якісний рівень обслуговування в перевезеннях населення і вантажів для городян та інших замовників є пріоритетним і невід'ємним напрямком у діяльності підприємства.

Організаційна структура Муніципального Автотранспортного підприємства селища Айхал (додаток А).

2.2 Загальна оцінка фінансового стану підприємства

Даний вид фінансового аналізу призначений для загальної характеристики фінансових показників підприємства, визначення їх динаміки і відхилень за звітний період.

Бухгалтерський баланс (додаток Б і В) служить індикатором для фінансової оцінки. Валюта бухгалтерського балансу дає оцінку майнового стану підприємства. При проведенні загальної оцінки фінансового стану підприємства складають ущільнений бухгалтерський баланс. Він передбачає об'єднання однорідних статей в групи, що дозволяє скоротити число статей балансу, зробити його більш наочним і легко читаються. Ущільнений баланс УМ АТП за 2006 і 2007 роки представлений в додатках Г (за 2006 рік) і Д (за 2007 рік) даної випускної кваліфікаційної роботи.

Попередню оцінку фінансового стану підприємства можна зробити на основі виявлення "хворих статей балансу", які можна умовно поділити на дві групи:

• свідчать про вкрай незадовільну роботу підприємства в звітному періоді і сформованим у результаті цього поганому фінансовому становищі: "непокриті збитки минулих років", "збитки звітного періоду";

• свідчать про певні недоліки у роботі підприємства, які можуть бути виявлені за даними аналітичного обліку: "дебіторська заборгованість", "інші оборотні активи", "кредиторська заборгованість (прострочена)".

Із звіту про прибутки та збитки (додаток Е та Ж) аналізованого підприємства видно, що за 2005 рік чистий прибуток підприємства склав 1181 тис. руб., за підсумками роботи у 2006 році підприємство отримало збиток рівний 334 тис. руб., тобто збитки звітного періоду (2006 рік) склали 1515 тис. руб. У 2007 році підприємство зуміло виправити своє погане фінансове становище і за підсумками року чистий прибуток підприємства склав 428 тис. руб., Тобто збільшилася на 762 тис. руб.

Що стосується статей, які свідчать про певні недоліки у роботі підприємства, то з бухгалтерського балансу видно, що за 2006 рік дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців) зросла на 4888 тис. крб., А за 2007 рік скоротилася на 5539 тис . руб. - Це позитивний результат, а кредиторська заборгованість зменшилася на 730 тис. руб. і збільшилася на 2892 тис. руб. в 2006 і 2007 роках відповідно - це негативний результат.

Потім проводиться оцінка зміни валюти балансу за аналізований період шляхом порівняння підсумків валюти балансу на кінець і початок звітного періоду.

За 2006 рік валюта балансу збільшилася на 17667 тис. крб., Що свідчить про зростання виробничих можливостей підприємства і заслуговує позитивної оцінки. До кінця 2007 року валюта балансу підприємства зменшилась на 12081 тис. крб., Що є негативним результатом в роботі підприємства, тому що скоротилася його господарська діяльність.

Для того щоб вивчити зміна валюти балансу необхідно проаналізувати характер зміни статей бухгалтерського балансу, для цього проводять горизонтальний (часовий) і вертикальний (структурний) аналіз.

Горизонтальний аналіз бухгалтерського балансу полягає в побудові однієї або декількох аналітичних таблиць, у яких абсолютні балансові показники доповнюються відносними показниками, які характеризують темп зростання чи зниження окремих статей. Мета - виявити абсолютне і відносне зміна по кожній статті бухгалтерського балансу і дати оцінку цим змінам. Різновидом горизонтального аналізу є аналіз тенденцій розвитку (трендовий аналіз), при якому кожна стаття бухгалтерського аналізу порівнюється з аналогічними статтями за ряд попередніх років, на підставі цього можна визначити закономірність розвитку показника.

Горизонтальний аналіз бухгалтерського балансу підприємства УМ АТП (за 2006 рік) (за 2076) представлений в додатку И.

Вертикальний аналіз бухгалтерського балансу дає уявлення про структуру балансу. Мета вертикального аудиту полягає в розрахунку питомої ваги окремих статей у підсумку балансу й оцінки цих змін. Вертикальний аналіз дозволяє оцінити зміни структури бухгалтерського балансу.

Вертикальний аналіз бухгалтерського балансу підприємства УМ АТП за 2006 і 2007 роки представлений у додатку К.

У порівняльному аналітичному балансі представляються лише основні розділи активу і пасиву балансу. Порівняльний аналітичний баланс характеризує структуру бухгалтерської звітної форми, динаміку окремих показників. Цей вид аналітичного балансу систематизує всі попередні розрахунки. Усі показники порівняльного аналітичного балансу можна розділити на три основні групи:

• показники структури балансу;

• показники динаміки балансу;

• показники структурної динаміки балансу.

Порівняльний аналітичний баланс підприємства УМ АТП представлений в додатках Л (за 2006 рік) і М (за 2007 рік) даної роботи.

Графічно зміни статей балансу за аналізований період представлені у додатку Н.

Провівши за даними бухгалтерського балансу підприємства УМ АТП горизонтальний, вертикальний і порівняльний аналітичний аналізи за 2006 - 2007 роки можна зробити наступні висновки.

1. За 2006 рік вартість майна підприємства збільшилась на 7,90% або на 17667 тис. руб. У підприємства відбулася зміна структури вартості майна убік збільшення частки оборотних активів: значно збільшилася частка запасів підприємства - на 13183 тис. руб. або на 93,53%; збільшилася частка дебіторської заборгованості (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати) на 4888 тис. руб. або на 40,87%; збільшилася частка грошових коштів на 9043 тис. руб. мул на 148,49%, при цьому знизилася частка податку на додану вартість по придбаних цінностей на 271 тис. руб. або на 58,15%. За аналізований період (2006 рік) частка необоротних активів підприємства скоротився на 4,81% або на 9176 тис. руб. в основному через зменшення вартості основних засобів на 8721 тис. руб. або на 4,60% і незавершеного будівництва на 1022 тис. руб. або на 86,76%, при цьому частка відкладених податкових активів збільшилася на 567 тис. руб. або на 429,55%.

2. У пасиві балансу структура змінилася таким чином. У 2006 році за рахунок збільшення нерозподіленого прибутку на 3690 тис. руб. збільшилася частка капіталу і резервів підприємства на 3690 тис. руб. або на 1,71%, інші статті у даному розділі залишилися незмінними. За рахунок відкладених на кінець року податкових зобов'язань збільшилася частка довгострокових зобов'язань на 3 тис. руб. або на 0,02%. Частка короткострокових зобов'язань збільшилася на 13974 тис. руб. або на 194,65% в основному через збільшення за статтею "позики і кредити" на 15000 тис. крб.; сума кредиторської заборгованості і доходів майбутніх періодів в даному періоді скоротилася на 730 тис. руб. або на 12,05% і 296 тис. руб. або на 26,55% відповідно.

3. За результатами роботи у 2007 році вартість майна підприємства зменшилась на 12081 тис. руб. або на 5,01%. В основному це відбулося через те, що скоротилася вартість оборотних активів на 12330 тис. руб. або на 20,74%, а саме запасів на 8864 тис. руб. або 32,50%, також зменшилася сума дебіторської заборгованості на 5539 тис. руб. або на32, 87%, при цьому частка грошових коштів збільшилась на 2268 тис. руб. або на 14,99%. Вартість необоротних активів збільшилася за рік незначно - на 249 тис. руб. або на 0,14%: частка довгострокових фінансових вкладень збільшилася на 1400 тис. руб. або на 2692,31%; частка відкладених податкових активів збільшилася на 516 тис. руб. або на 73,82%, частка основних засобів незначно скоротилася на 1667 тис. руб. або на 0,92%

4. У 2007 році III розділ пасиву балансу навпаки скоротився на 344 тис. руб. або на 0,16%. Сталося це через те, що скоротилися суми за статтями додатковий капітал і нерозподілений прибуток (непокритий збиток) на 239 тис. руб. і 105 тис. руб. відповідно. Частка довгострокових зобов'язань знову збільшилася через збільшення відкладених на кінець року податкових зобов'язань - на 19 тис. руб. Частка короткострокових зобов'язань скоротилася на 11756 тис. руб. або на 55,58% через те, у звітному періоді підприємство розрахувалося за своїми короткостроковими кредитами і позиками (15000 тис. крб.); частка кредиторської заборгованості збільшилася на 2892 тис. руб. або на 54,30%, частка доходів майбутніх періодів збільшилася незначно - на 352 тис. руб. або на 42,98%.

2.3 Аналіз фінансової стійкості підприємства

Для характеристики фінансової ситуації на підприємстві існує чотири типи фінансової стійкості:

• абсолютна стійкість фінансового стану підприємства має місце, коли запаси менше суми власних і позикових коштів підприємства;

• нормальна стійкість фінансового стану підприємства, що гарантує платоспроможність підприємства, коли запаси дорівнюють сумі власних і позикових коштів підприємства;

• нестійке фінансове становище підприємства, що характеризується порушення платоспроможності, при якому зберігається здатність відновити рівновагу за рахунок поповнення власних оборотних коштів та інших джерел, коли запаси дорівнюють сумі власних і позикових коштів підприємства і суму джерел, що послаблюють фінансову напруженість;

• кризовий фінансовий стан, при якому підприємство знаходиться на межі банкрутства, коли запаси більше обсягу всіх джерел фінансування.

Показники фінансової стійкості представлені в таблиці 2.1.

Таблиця 2.1 - Абсолютні показники фінансової стійкості

Розрахунок абсолютних показників представлений в додатку П.

Відносні показники фінансової стійкості поділяють на дві групи:

• показники, що характеризують стан оборотних коштів;

• показники, що визначають стан основних засобів.

Показники, що характеризують стан оборотних коштів

1. коефіцієнт забезпеченості власними засобами - характеризує ступінь забезпеченості власними оборотними коштами підприємства, необхідну для фінансової стійкості, формула (2.1).

; (Норматив) (2. 1)

2. коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними коштами - показує, якою мірою матеріальні запаси покриті власними коштами і не потребують залучення позикових коштів, формула (2.2).

; (Норматив) (2.2)

3. коефіцієнт маневреності власного капіталу - показує, на скільки мобільні власні джерела з фінансової точки зору, чим більше цей коефіцієнт, тим краще, формула (2.3).

; (Норматив) (2.3)

Показники, що визначають стан основних засобів

1. індекс постійного активу - показує частку необоротних активів в джерелах власних коштів, формула (2.4).

; (2.4)

2. коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів - оцінює, на скільки інтенсивно підприємство використовує позикові кошти для оновлення і розширення виробництва. Якщо капітальні вкладення формуються за рахунок кредитних коштів, то ці капітальні вкладення повинні бути швидкоокупними, формула (2.5).

(2.5)

3. коефіцієнт реальної вартості майна - показує, яку частку у вартості майна складають засоби виробництва, він оцінює забезпеченість підприємства засобами виробництва, формула (2.6).

;

(Норматив) (2.6)

4. коефіцієнт автономії - коефіцієнт фінансової незалежності - показує, на скільки зобов'язання підприємства можуть бути покриті власними коштами; зростання показників динаміки означає зростання фінансової незалежності, формула (2.7).

(2.7)

5. коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів - показує співвідношення між цими засобами; зростання показників динаміки свідчить про посилення залежності підприємства від позикових і залучених коштів, формула (2.8).

; (Норматив) (2.8)

Відносні показники представлені в таблиці 2.2.

Таблиця 2.2 - Відносні показники фінансової стійкості

показники	ум. позн.	2005	2006	2007	норма	зміна
						2006	2007
1. коефіцієнт забезпеченості власними коштами	До ОСС	0,78	0,64	0,80	> 0,1	- 0,14	0,16
2. коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними коштами	До ОМЗ	1,80	1,40	2,05	0,6 - 0,8	- 0,40	0,65
3. коефіцієнт маневреності власного капіталу	К м	0,12	0,17	0,17	> 0,5	0,05	0,00
4. індекс постійного активу	До п	0,88	0,83	0,83	К м + К п = 1	- 0,05	0,00
5. коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів	До ДПЗ	-	0,00	0,00	-	0,00	0,00
7. коефіцієнт реальної вартості майна	До РСІ	0,90	0,86	0,86	> 0,5	- 0,04	0,00
8. коефіцієнт автономії	К а	0,97	0,91	0,96	-	- 0,06	0,05
9. коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів	До СЗС	0,03	0,10	0,04	<1	0,07	- 0,06

Розрахунок відносних показників поданні в додатку Р.

За проведеним у даному розділі аналізу фінансової стійкості ТОВ "Альянс" Муніципального Автотранспортного підприємства можна зробити наступні висновки.

1. Результати розрахунок абсолютних показників фінансової стійкості показали, що за аналізований період (з 2005 року по 2007 рік) чистий оборотний капітал підприємства збільшився на 12273 тис. крб., Причому в 2007 році спостерігається незначне зниження показника (на 593 тис. руб.); Це пов'язано з тим, що джерела формування власних оборотних коштів скоротилися на 344 тис. руб. (У даному розділі зменшилася частка додаткового капіталу та нерозподіленого прибутку). За два роки обсяг власних та довгострокових джерел формування запасів і витрат збільшився на 12295 тис. руб. - Традиційно збільшення даного показника оцінюється як позитивне явище для підприємства. Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат також збільшилася - на 14513 тис. крб., Що є позитивною тенденцією. Таким чином, нестачі у власних оборотних коштах, власних і довгострокових джерелах формування запасів і витрат і основних джерелах формування запасів і витрат аналізоване підприємство не відчуває. Збільшення даних показників фінансової стійкості говорить про те, що в подальшому це сприятиме поліпшенню фінансово - господарської діяльності підприємства.

2. Результати розрахунку показників, що характеризують стан оборотних коштів, показали, що на даному підприємстві оборотні активи забезпечені власними коштами у 2005 році - на 78%, в 2006 - на 64% і в 2007 - на 80%. Таким чином, порівнюючи їх з нормативом (10%), видно, що власних оборотних коштів достатньо для забезпечення фінансової стійкості. Розрахунок коефіцієнта забезпеченості матеріальних запасів власними коштами показав, що власних коштів достатньо для покриття матеріальних запасів, причому за 2007 рік даний показник збільшився на 65% (це майже в два рази більше встановленого нормативу). Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, що власні джерела не досить мобільні з фінансової точки зору, так як є відхилення від нормативу в бік зменшення (у 2005 році - на 38%, а в 2006 - 2007 роках - на 33%).

3. Результати розрахунку показників, що визначають стан основних засобів, показали, що частка необоротних активів на кінець 2006 року зменшилась на 5%. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів показав, що для оновлення виробництва підприємством було залучено 0,00% позикових коштів за два роки. Коефіцієнт реальної вартості майна показав, що засоби виробництва становлять основну частку у вартості майна, підприємство досить забезпечено засобами виробництва; за два роки даний показник зменшився на 4% і дорівнює 86%. Коефіцієнт автономії показав, що більша частина зобов'язань підприємства може бути покрита власними засобами; за два роки даний показник зменшився на 1% і становить 96%. Незначне збільшення коефіцієнта співвідношення позикових і власних коштів (на 1%) говорить про незначне посилення залежності підприємства від позикових і залучених коштів.

4. Фінансовий стан підприємства є абсолютно стійким, тому що відповідає нерівності:

запаси підприємства <сума власних і позикових коштів підприємства

200 5 рік	14095 тис. руб. <25433 тис. руб. + 7179 тис. руб.
200 6 рік	27278 тис. руб. <38299 тис. руб. + 21153 тис. руб.
200 7 рік	18414 тис. руб. <37706 тис. руб. + 9397 тис. руб.

2.4 Аналіз ділової активності підприємства

Ділова активність характеризує ефективність поточної діяльності підприємства і пов'язана з результативністю використання матеріальних, трудових, фінансових ресурсів підприємства, а також з показниками оборотності.

1. продуктивність праці або виробіток на 1 працівника - характеризує ефективність використання трудових ресурсів підприємства, формула (2.9).

(2.9)

2. фондовіддача - характеризує ефективність використання основних засобів підприємства, формула (2.10).

(2.10)

3. оборотність запасів, в оборотах і днях - характеризує тривалість проходження запасами всіх стадій виробництва і реалізації, формула (2.11 - 2.12).

(2.11)

(2.12)

4. оборотність кредиторської заборгованості, в днях - характеризує швидкість погашення кредиторської заборгованості підприємства, формула (2.13).

(2.13)

5. оборотність дебіторської заборгованості (В оборотах і днях) - характеризує швидкість погашення дебіторської заборгованості підприємства, формула (2.14 - 2.15).

(2.14)

(2.15)

6. оборотність власного капіталу - характеризує швидкість оборотності власного капіталу підприємства. Це найбільш загальна характеристика, яка використовується при аналізі ділової активності, формула (2.15).

(2.15)

Показники ділової активності представлені в таблиці 2.3.

Таблиця 2.3 - Аналіз ділової активності підприємства

показники	умовні позначення	200 5 рік	2006	200 7 рік	відхилення
					200 6 р.	200 7 р.
1	2	3	4	5	6	7
1. продуктивність праці або виробіток на 1 працівника в тис. руб.	П	314,75	339,44	340,66	24,69	1,22
2. фондовіддача	Ф	0,97	1,13	1,17	0,16	0,04
3. оборотність запасів в оборотах	Про з "(в оборотах)	12,11	7,33	11,13	- 4,78	3,80
4. оборотність запасів у днях	Про з "(у днях)	29,73	49,13	32,35	19,40	- 16,78
5. оборотність кредиторської заборгованості в днях	Про до	12,77	9,59	14,43	- 3,18	4,84
6. оборотність дебіторської заборгованості в оборотах	Про д (в оборотах)	15,32	12,15	18,58	- 3,17	6,43
7. оборотність дебіторської заборгованості в днях	Про д (в днях)	23,50	29,63	19,38	6,13	- 10,25
8. оборотність власного капіталу	Про кап	0,85	0,93	0,96	0,08	0,03

Показники ділової активності представлені в додатку С.

Провівши аналіз показників ділової активності ТОВ "Альянс" Муніципального Автотранспортного підприємства можна зробити наступні висновки.

1. Трудові ресурси підприємством використовуються ефективно, в цілому за два роки даний показник збільшився на 25,91 тис. руб., Що є винятково позитивною тенденцією, яка була досягнута за рахунок збільшення виручки від реалізації (на 27002 тис. крб.).

2. Також за рахунок збільшення виручки від реалізації збільшилася фондовіддача підприємства на 20%, що свідчить про підвищення ефективності використання основних засобів і розцінюється як позитивна тенденція.

3. Тривалість проходження запасами всіх стадій виробництва та реалізації на підприємстві за два роки дещо збільшилася - на 2,62, а оборотність запасів в оборотах, навпаки, скоротилася - на 0,98, що свідчить про неефективне використання запасів на підприємстві, воно повинно прагнути до збільшення оборотності запасів (в оборотах) і, природно, скорочення тривалості 1 обороту (у днях).

4. За аналізований період кредиторська заборгованість підприємства збільшилась на 2162 тис. руб., Традиційно це є негативним чинником, який веде до уповільнення оборотності кредиторської заборгованості (на 1,66).

5. Оборотність дебіторської заборгованості за два роки збільшилася на 3,26, що є позитивною тенденцією, що свідчить про налагоджених взаємодіях з дебіторами і чіткій роботі відділу збуту.

6. Оборотність власного капіталу збільшилася на 0,11 при відносно стабільному значенні показника власного капіталу, що є позитивною тенденцією, що свідчить про активність підприємства на ринку збуту.

2.5 Аналіз ліквідності підприємства

Аналізом ліквідності фірми цікавляться, перш за все, організації, що надають комерційні кредити, тому що ці кредити короткострокові, необхідно оцінити ступінь ліквідності майна.

Ліквідність означає здатність цінностей легко перетворюватися в гроші, тобто в абсолютно ліквідні кошти.

Ліквідність можна розглядати з двох сторін:

• час, необхідний для продажу майна;

• сума, виручена від продажу.

Ліквідність фірми - це здатність її перетворювати свої активи в гроші для покриття всіх необхідних платежів у міру настання їх строку. Фірма, оборотний капітал якої складається переважно з грошових коштів і короткострокової дебіторської заборгованості, вважається більш ліквідною, ніж фірма, оборотний капітал якої складається переважно з запасів.

Всі активи фірми в залежності від ступеня їх ліквідності, тобто від швидкості перетворення в грошові кошти умовно поділяють на групи:

• найбільш ліквідні активи - включають в себе суми по всіх статтях грошових коштів, які можуть бути використані для виконання поточних розрахунків негайно, а також включають короткострокові фінансові вкладення (рядок 250 + рядок 260).

• швидко реалізовані активи - це активи, для звернення яких в гроші (готівкові кошти) потрібен певний час. У цю групу включають дебіторську заборгованість протягом 12 місяців (рядок 240). Ліквідність цих активів різна і залежить від суб'єктивних та об'єктивних чинників: кваліфікації фінансових працівників; взаємовідносин з платниками та їх платоспроможності; умов надання кредитів покупцям.

• повільно реалізовані активи - включають найменш ліквідні активи: запаси, дебіторську заборгованість понад 12 місяців, ПДВ (строка210 + рядок 220 + рядок 230 - рядок 216). До складу цієї групи витрати майбутніх періодів не включаються.

• важко реалізовані ак тиви - це активи, які призначені для використання господарської діяльності протягом тривалого часу, включають весь перший розділ активу.

Сукупність найбільш ліквідних активів, швидко реалізованих активів і повільно реалізованих активів називають поточними активами. Поточні активи є більш ліквідним майном фірми у порівнянні з іншим майном.

Пасиви балансу по мірі зростання строків погашення зобов'язань групуються наступним чином:

• найбільш термінові зобов'язання - кредиторська заборгованість, розрахунки по дивідендах, інші короткострокові зобов'язання, а також позики, не погашені в строк (рядок 620 + рядок 630 + рядок 660).

• короткострокові пасиви - короткострокові позикові кредити банків та інші позики, що підлягають погашенню протягом 12 місяців після звітної дати (рядок 611 + рядок 612).

• довгострокові пасиви - довгострокові позикові кредити та інші довгострокові пасиви, тобто всі статті 4 розділу пасиву (рядок 590).

• постійні пасиви - статті 3 розділу балансу та окремі статті 5 розділу, які не ввійшли в попередні групи (рядок 490 + рядок 640 + рядок 650)

Сукупність короткострокових і довгострокових зобов'язань, тобто найбільш термінових зобов'язань, короткострокових і довгострокових пасивів, називають зовнішніми зобов'язаннями.

Фірма вважається ліквідною, якщо її поточні активи перевищують зовнішні зобов'язання. Фірма може бути ліквідною в більшій чи меншій мірі, для цього проводять аналіз ліквідності балансу, показники ліквідності представлені в таблиці 2.4 та 2.5.

Таблиця 2.4 - Аналіз ліквідності балансу підприємства на 2006 рік

Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань фірми її активами, термін перетворення яких у грошові кошти відповідає терміну погашення зобов'язань.

Таблиця 2.5 - Аналіз ліквідності балансу підприємства на 2007 рік

Розрахунок показників ліквідності представлений в додатку Т.

Для визначення ліквідності балансу необхідно зіставити підсумки по кожній групі активів і пасивів, таблиця 2.6.

Таблиця 2.6. -Зіставлення груп активів та груп зобов'язань УМ АТП

	200 5 рік	200 6 рік	200 7 рік
А 1> П 1 А 2> П 2 А 3> П 3 А 4 < П 4	6090> 6056 11961> 0 12769> 0 190898 <217454	15133> 5326 16849> 15000 26447> 3

181722 <220848