МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ
ІНСТИТУТ МЕНЕДЖМЕНТУ, МАРКЕТИНГУ І ФІНАНСІВ
Кафедра «Фінанси і Кредит»
ЗВІТ ПО ПРАКТИЦІ
Об'єкт дослідження:
Товариство з Обмеженою Відповідальністю «Фініст-миловар»
Виконала: _________________________
____________________________________
Викладач: ______________________
Дата ___________________
Оцінка _________________
Підпис _________________
ВОРОНІЖ 2008
ЗМІСТ
1. Загальна характеристика підприємства ТОВ «Фініст-миловар»
1.1 Коротка історія становлення і розвитку підприємства
1.2 Організаційна структура, слабкі і сильні сторони виробничо-господарської діяльності підприємства
2. Структура та зміст діяльності економічних і фінансових служб підприємства ТОВ «Фініст-миловар»
3. Аналіз фінансово-господарської діяльності ТОВ «Фініст-миловар»
3.1 Аналіз майнового стану організації та оцінка ефективності використання її активів
3.2 Аналіз та оцінка платоспроможності та фінансової стійкості організації
4. Аналіз та оцінка процесу фінансового забезпечення підприємства ТОВ «Фініст-миловар»
1. Загальна характеристика підприємства ТОВ «Фініст-МИЛОВАР»
1.1 Коротка історія становлення і розвитку підприємства
000 "Фініст-миловар" - одне з найстаріших підприємств міста Воронежа, був створений на базі жиркомбінату «Воронезький», заснованого в 1926 році з порохових і миловарних заводів Вассермана і Мещерякова. Підприємство виробляє туалетне та господарське мило, займається переробкою рослинного масла.
Мило з Воронежа добре знали в Росії вже з початку XVIII століття. Справжній же завод з виробництва мила був заснований в 1926 році.
Зараз ТОВ «Фініст-миловар» - сучасне, динамічно розвивається російське підприємство, що йде по шляху впровадження нових технологій.
У 1990 році підприємство було найбільшим виробником миловарній продукції в ЦЧР, але в наслідок ряду суб'єктивних і об'єктивних причин, викликаних неритмічною роботою виробництва обсяг випуску миловарній продукції з 1992 по 1998рр. знизився майже в 10 разів. Чисельність працюючих з 1992 по 1997рр. була скорочена майже в 3 рази, рішенням арбітражного суду від 26.05.97г. ВАТ "Фініст" визнано неспроможним і визначенням суду від 30.06.97г. відкрито конкурсне виробництво.
На початку 1990-х років підприємство переоснащувати обладнанням з Італії. Є 4 лінії ЕЛМ для виробництва туалетного мила, забезпечені штамппрессамі «Вальпа» і «Кондор». У 2001 році встановлена лінія «Binacchi & co».
Промислова майданчик розташований в центрі міста і займає площу 6,14 га. Загальна площа виробничих та допоміжних будівель і споруд становить близько 28 000 м ", є під'їзні автомобільні та залізничні шляхи, бакові ємності для зберігання більше 10 000 тонн жирової сировини.
Пройшовши процедуру банкрутства підприємство відновило свою виробничу діяльність і в даний час випускає широкий асортимент продукції:
1) мило господарське 3-х найменувань, вагою від 140 до 350 г;
2) мило господарське штамповане семи найменувань вагою від 150 до 500м;
3) туалетне мило групи "Дитяче" п'яти найменувань вагою від 90 до 200г;
4) туалетне мило Ординарне - одинадцяти найменувань, вагою від 14 до 200г;
5) туалетне мило Екстра - дев'ятнадцяти найменувань, вагою від 14 до 200г.
Починаючи з 1999 року підприємство відкрило провадження у рафінації, дезодорації і розливу рослинних масел.
У середині 2000 року, після важкої кризи, 000 «Фініст-Парфумер» почав виходити на проектну потужність і відразу ж увійшов до шістки лідерів. На базі 000 «Фініст-Парфумер» 10.06.2005 року 000 «Фініст-миловар».
Управління та організація
Єдиним засновником 000 «Фініст-миловар» є - Ченсері Холдинг Лімітед От1гоі.-100%;
Пропонована продукція та послуги
000 «Фініст-миловар» виробляє мило туалетне і господарське .. Основною відмінною характеристикою для нашої продукції є досить низька ціна при високому конкурентному якості.
Основною сировиною для виробництва мила господарського та туалетного є високоякісні жири і жирозамінників: саломас технічний, масло кокосове, жирні кислоти слабких і твердих фракцій, тварини та технічні жири, а також рослинне масло, тропічні олії та продукти їх переробки, каустична сода, кальцинована сода, кухонна сіль.
Основними постачальниками сировини є:
1) ВАТ Гаммахім (Москва);
2) Бель;
3) 000 Комплекс;
4) 000 «Подонні»;
5) ІП Назеян;
6) 000 ПП Вертикаль.
Основними покупцями нашої продукції є:
1) 000 "Фініст";
2) ВАТ «Промснабпоставка»
Опис ринку. Маркетинг.
Цінова політика, що проводиться фірмою «Фініст-миловар», спрямована, перш за все, на забезпечення незаможних верств населення милом господарським і туалетним, а також на завоювання втрачених ринків збуту. У зв'язку з цим, не дивлячись на значне збільшення виробничих витрат, викликане перш за все істотним зростанням цін на масложировому сировину та енергоносії, підприємство не допустило збільшення цін на готову продукцію. Так ціни на миловарний продукцію на 10-15% нижче, ніж на аналогічну продукцію, що поставляється на ринки ЦЧР з інших миловарних заводів.
10% - вітчизняне
90% - імпортне
На рис. 1.1 представлена структура ринку миловарній продукції за даними на 2000 рік:
Ринки господарського та туалетного мила дуже насичені. Дві третини ринку належить п'яти-шести промисловим гігантам з часткою ринку більше 10% о у кожного. Не мало важливим фактом є те, що з цих п'яти-шести підприємств три знаходяться в центральній частині Росії, що говорить про жорстокої конкуренції на ринку.
Ситуація до кінця 2000 року представлена на рис. 1.2:
Рис 1.2. Розподіл часток ринку.
Виробничі потужності підприємства в даний час дозволяють повністю забезпечити милом господарським і туалетним споживачів, як у Воронезькій області, так і за її межами і виробляти близько 1 300 т мила щомісячно, середньооблікова чисельність підприємства становить близько 160 чол.
В даний час 000 «Фініст-миловар» обслуговується в трьох банках:
1) ВАТ "Внешторгбанк" Воронезький філіал;
2) ВАТ "Воронежпромбанк";
3) ВАТ «Московський Міжнародний Банк».
1.2 Організаційна структура, слабкі і сильні сторони виробничо-господарської діяльності підприємства
Організаційна структура суспільства має функціональний вигляд і представлена на малюнку 1.3. Функціональна структура визнається ефективною для стійко працюючих організацій. Особливістю є те, що за окремими функціями управління формуються спеціальні підрозділи працівники, яких володіють знаннями і навичками роботи в даній галузі управління. Позитивними сторонами даної структури управління є те, що:
а) вона дозволяє здійснювати ефективний централізований контроль за досягненнями результатів стратегії,
б) є ефективною формою організації праці для виконання простих операцій, які не вимагають частих контактів між різними службами.
Малюнок 1.3-Організаційна структура ТОВ «Фініст-миловар»
Для того щоб більш повноцінно описати діяльність ТОВ «Фініст-миловар», потрібно провести дослідження цінової, збутової та продуктової політики організації. Що дозволить нам найбільш повно побачити картину діяльності даної організації.
Думаю, що почати слід з SWОТ-аналізу, тому що він є універсальним аналітичним інструментом (Таблиця 1.1).
SWОТ - це абрівіатура чотирьох англійських слів:
а) S - Strengths - сильні сторони,
б) W - Weaknesses - слабкі сторони,
в) O - Opportunities - можливості,
г) T - Threats - загрози.
Таблиця 1.1 - SWОТ - аналіз ТОВ «Фініст-миловар»
Найбільш значимі сильні сторони Товариства - це:
а) специфічна,
б) висока репутація,
в) переважання над конкурентами і захищеність від їх тиску (за деякими напрямками),
г) широкий асортимент продукції,
д) кваліфіковані фахівці,
е) зручні під'їзні шляхи,
ж) наявність постійних клієнтів (організацій).
Із слабких сторін можна виділити, мабуть, зовсім не багато.
По-перше, віддаленість від масового покупця, дуже велика кількість оптово-роздрібних організацій в даному районі і по місту.
Можливості Товариства можуть розширитися за рахунок виходу на нові ринки, продажем супутніх товарів (розширення асортиментних груп) і ще більше ослаблення позицій конкурентів, а так само придбання нових клієнтів.
Загрози для ТОВ «Фініст-миловар» представляють деякі окремі фактори зовнішнього оточення. Це може бути вторгнення підприємств з низькими витратами чи високою якістю продукції, несприятливі демографічні умови, жорсткість зовнішньоторговельних бар'єрів.
Проведення аналізу галузі та стану Товариства виявляється коло проблем, що стоять перед ним, і деякий набір різний способів їх вирішення. В основі стратегії має лежати створення і використання конкурентних переваг. Використання конкурентних переваг як основи стратегії означає, що стратегія повинна не тільки підтримувати і захищати наявні переваги, але і сприяти створенню нових. Стратегія повинна служити інструментом розвитку, і чим послідовніше Товариство працює над створенням підприємницького клімату як складової частини своєї корпоративної культури, тим успішніше може бути реалізована стратегія.
Для того що б зрозуміти які фактори зовнішнього середовища найбільш сильно впливають на організацію слід провести PEST-аналіз (або STEP-аналіз) (Таблиця 1.2).
З незліченної безлічі факторів, що характеризують вплив зовнішнього середовища на організацію, PEST-аналіз (абрівіатура чет), таким чином, виділяє чотири основні групи. Тобто за допомогою даного інструменту ми досліджуємо політичний, економічний, соціально-культурний і технологічний аспекти зовнішнього середовища організації. Абрівіатура чотирьох англійських слів:
а) S - Society - суспільство (соціум),
б) T - Technology-технологія,
в) E-Economy - економіка,
г) P - Policy - політика.
Таблиця 1.2 - SТЕР-аналіз зовнішнього середовища ТОВ «Фініст-миловар»
Всі фактори представлені вище, протягом всього життя організації, практично не змінюються, тому знаючи політичну, економічну, соціальну і технологічну ситуації можна вводити будь-які зміни в ціновій, збутовій політиці фірми.
Основними конкурентами ТОВ «Фініст-миловар» є:
а) Розоптторг
б) компанія «АКІ»
в) ТОВ (Хозоптторг)
ТОВ «Фініст-миловар» довгі роки працює на воронезькому ринку, за ці роки роботи встигло зарекомендувати себе, як стабільну, успішну компанію. До кожного клієнта здійснюється індивідуальний підхід, напевно, тому у ТОВ так багато постійних клієнтів.
Збутову політику ТОВ «Фініст-миловар» можна охарактеризувати, як пряму, так і опосередковану (через посередників). Оскільки організації - клієнти різні за своїми видами діяльності, тому серед них зустрічаються і торгують фірми, такі як ЗАТ «Розоптторг». Дана організація купує товари в Воронежі у таких же торгуючих фірм і перепродує своїм клієнтам.
2. Структура та зміст діяльності економічних і фінансових служб підприємства ТОВ «Фініст-миловар»
Під фінансовою службою підприємства розуміється самостійний структурний підрозділ, що виконує певні функції в системі управління підприємством. Зазвичай таким підрозділом є фінансовий відділ. Його структура і чисельність залежать від організаційно-правової форми підприємства, характеру господарської діяльності, обсягу виробництва та загальної кількості працюючих на підприємстві.
Структура фінансового відділу в цілому відповідає змісту тієї фінансової роботи, яку необхідно виконувати на підприємстві для фінансування всіх затрат підприємства і здійснення розрахунків. Але вона значною мірою консервує недоліки, властиві управлінню підприємством в колишніх дориночние умовах господарювання. Загальна структурна схема управління ТОВ «Фініст-миловар» представлена у додатку.
До недавнього часу фінансова робота на підприємстві зводилася до суто оперативним завданням - оформлення розрахункових, і платіжних документів, організації розрахунків з іншими підприємствами, бюджетом, банком, робітниками і службовцями. Типовим положенням про організацію фінансової роботи, яке визначало задачі і функції фінансових служб на державному підприємстві, на фінансові відділи покладалися розробка фінансових показників в п'ятирічному фінансовому плані підприємства, оцінка проектів перспективного плану з метою прийняття більш напружених фінансових завдань і збільшення внутрішніх фінансових ресурсів підприємства, складання річних фінансових планів підприємства. Але права підприємств у галузі фінансового планування були формальними в умовах галузевої системи управління народним господарством.
Фінансова дирекція має структуру, яка залежить від характеру господарської та фінансової діяльності, організаційно-правової форми господарюючого суб'єкта. Підрозділами фінансової дирекції можуть бути, наприклад, фінансовий відділ, планово-економічний відділ, бухгалтерія, бюро або сектор економічного аналізу, відділ валютних операцій і ін Структура, функції і відповідальність всіх підрозділів, їх взаємини з іншими ланками управління повинні бути визначені Положенням про фінансову дирекції.
У функції фінансової дирекції входять: ІНСТИТУТ МЕНЕДЖМЕНТУ, МАРКЕТИНГУ І ФІНАНСІВ
Кафедра «Фінанси і Кредит»
ЗВІТ ПО ПРАКТИЦІ
Об'єкт дослідження:
Товариство з Обмеженою Відповідальністю «Фініст-миловар»
Виконала: _________________________
____________________________________
Викладач: ______________________
Дата ___________________
Оцінка _________________
Підпис _________________
ВОРОНІЖ 2008
ЗМІСТ
1. Загальна характеристика підприємства ТОВ «Фініст-миловар»
1.1 Коротка історія становлення і розвитку підприємства
1.2 Організаційна структура, слабкі і сильні сторони виробничо-господарської діяльності підприємства
2. Структура та зміст діяльності економічних і фінансових служб підприємства ТОВ «Фініст-миловар»
3. Аналіз фінансово-господарської діяльності ТОВ «Фініст-миловар»
3.1 Аналіз майнового стану організації та оцінка ефективності використання її активів
3.2 Аналіз та оцінка платоспроможності та фінансової стійкості організації
4. Аналіз та оцінка процесу фінансового забезпечення підприємства ТОВ «Фініст-миловар»
1. Загальна характеристика підприємства ТОВ «Фініст-МИЛОВАР»
1.1 Коротка історія становлення і розвитку підприємства
000 "Фініст-миловар" - одне з найстаріших підприємств міста Воронежа, був створений на базі жиркомбінату «Воронезький», заснованого в 1926 році з порохових і миловарних заводів Вассермана і Мещерякова. Підприємство виробляє туалетне та господарське мило, займається переробкою рослинного масла.
Мило з Воронежа добре знали в Росії вже з початку XVIII століття. Справжній же завод з виробництва мила був заснований в 1926 році.
Зараз ТОВ «Фініст-миловар» - сучасне, динамічно розвивається російське підприємство, що йде по шляху впровадження нових технологій.
У 1990 році підприємство було найбільшим виробником миловарній продукції в ЦЧР, але в наслідок ряду суб'єктивних і об'єктивних причин, викликаних неритмічною роботою виробництва обсяг випуску миловарній продукції з 1992 по 1998рр. знизився майже в 10 разів. Чисельність працюючих з 1992 по 1997рр. була скорочена майже в 3 рази, рішенням арбітражного суду від 26.05.97г. ВАТ "Фініст" визнано неспроможним і визначенням суду від 30.06.97г. відкрито конкурсне виробництво.
На початку 1990-х років підприємство переоснащувати обладнанням з Італії. Є 4 лінії ЕЛМ для виробництва туалетного мила, забезпечені штамппрессамі «Вальпа» і «Кондор». У 2001 році встановлена лінія «Binacchi & co».
Промислова майданчик розташований в центрі міста і займає площу 6,14 га. Загальна площа виробничих та допоміжних будівель і споруд становить близько 28 000 м ", є під'їзні автомобільні та залізничні шляхи, бакові ємності для зберігання більше 10 000 тонн жирової сировини.
Пройшовши процедуру банкрутства підприємство відновило свою виробничу діяльність і в даний час випускає широкий асортимент продукції:
1) мило господарське 3-х найменувань, вагою від 140 до 350 г;
2) мило господарське штамповане семи найменувань вагою від 150 до 500м;
3) туалетне мило групи "Дитяче" п'яти найменувань вагою від 90 до 200г;
4) туалетне мило Ординарне - одинадцяти найменувань, вагою від 14 до 200г;
5) туалетне мило Екстра - дев'ятнадцяти найменувань, вагою від 14 до 200г.
Починаючи з 1999 року підприємство відкрило провадження у рафінації, дезодорації і розливу рослинних масел.
У середині 2000 року, після важкої кризи, 000 «Фініст-Парфумер» почав виходити на проектну потужність і відразу ж увійшов до шістки лідерів. На базі 000 «Фініст-Парфумер» 10.06.2005 року 000 «Фініст-миловар».
Управління та організація
Єдиним засновником 000 «Фініст-миловар» є - Ченсері Холдинг Лімітед От1гоі.-100%;
Пропонована продукція та послуги
000 «Фініст-миловар» виробляє мило туалетне і господарське .. Основною відмінною характеристикою для нашої продукції є досить низька ціна при високому конкурентному якості.
Основною сировиною для виробництва мила господарського та туалетного є високоякісні жири і жирозамінників: саломас технічний, масло кокосове, жирні кислоти слабких і твердих фракцій, тварини та технічні жири, а також рослинне масло, тропічні олії та продукти їх переробки, каустична сода, кальцинована сода, кухонна сіль.
Основними постачальниками сировини є:
1) ВАТ Гаммахім (Москва);
2) Бель;
3) 000 Комплекс;
4) 000 «Подонні»;
5) ІП Назеян;
6) 000 ПП Вертикаль.
Основними покупцями нашої продукції є:
1) 000 "Фініст";
2) ВАТ «Промснабпоставка»
Опис ринку. Маркетинг.
Цінова політика, що проводиться фірмою «Фініст-миловар», спрямована, перш за все, на забезпечення незаможних верств населення милом господарським і туалетним, а також на завоювання втрачених ринків збуту. У зв'язку з цим, не дивлячись на значне збільшення виробничих витрат, викликане перш за все істотним зростанням цін на масложировому сировину та енергоносії, підприємство не допустило збільшення цін на готову продукцію. Так ціни на миловарний продукцію на 10-15% нижче, ніж на аналогічну продукцію, що поставляється на ринки ЦЧР з інших миловарних заводів.
10% - вітчизняне
90% - імпортне
На рис. 1.1 представлена структура ринку миловарній продукції за даними на 2000 рік:
Ринки господарського та туалетного мила дуже насичені. Дві третини ринку належить п'яти-шести промисловим гігантам з часткою ринку більше 10% о у кожного. Не мало важливим фактом є те, що з цих п'яти-шести підприємств три знаходяться в центральній частині Росії, що говорить про жорстокої конкуренції на ринку.
Ситуація до кінця 2000 року представлена на рис. 1.2:
Рис 1.2. Розподіл часток ринку.
Виробничі потужності підприємства в даний час дозволяють повністю забезпечити милом господарським і туалетним споживачів, як у Воронезькій області, так і за її межами і виробляти близько 1 300 т мила щомісячно, середньооблікова чисельність підприємства становить близько 160 чол.
В даний час 000 «Фініст-миловар» обслуговується в трьох банках:
1) ВАТ "Внешторгбанк" Воронезький філіал;
2) ВАТ "Воронежпромбанк";
3) ВАТ «Московський Міжнародний Банк».
1.2 Організаційна структура, слабкі і сильні сторони виробничо-господарської діяльності підприємства
Організаційна структура суспільства має функціональний вигляд і представлена на малюнку 1.3. Функціональна структура визнається ефективною для стійко працюючих організацій. Особливістю є те, що за окремими функціями управління формуються спеціальні підрозділи працівники, яких володіють знаннями і навичками роботи в даній галузі управління. Позитивними сторонами даної структури управління є те, що:
а) вона дозволяє здійснювати ефективний централізований контроль за досягненнями результатів стратегії,
б) є ефективною формою організації праці для виконання простих операцій, які не вимагають частих контактів між різними службами.
ГЕНЕРАЛЬНИЙ ДИРЕКТОР |
ЮРИСТ-КОНСУЛЬТАНТ |
ВІДДІЛ МАРКЕТИНГУ |
ВІДДІЛ ГОЛОВНОГО МЕХАНІКА |
ВІДДІЛ ГОЛОВНОГО ЕЛЕКТРИКА |
ФІНАНСОВИЙ ДИРЕКТОР |
ВІДДІЛ ЗАКУПІВЛІ |
ВІДДІЛ ПРОДАЖУ |
ГОЛОВНИЙ БУХГАЛТЕР |
РКГ |
БУХГАЛТЕРІЯ |
Малюнок 1.3-Організаційна структура ТОВ «Фініст-миловар»
Для того щоб більш повноцінно описати діяльність ТОВ «Фініст-миловар», потрібно провести дослідження цінової, збутової та продуктової політики організації. Що дозволить нам найбільш повно побачити картину діяльності даної організації.
Думаю, що почати слід з SWОТ-аналізу, тому що він є універсальним аналітичним інструментом (Таблиця 1.1).
SWОТ - це абрівіатура чотирьох англійських слів:
а) S - Strengths - сильні сторони,
б) W - Weaknesses - слабкі сторони,
в) O - Opportunities - можливості,
г) T - Threats - загрози.
Таблиця 1.1 - SWОТ - аналіз ТОВ «Фініст-миловар»
| S Сильні сторони | W Слабкі сторони |
| 1. Специфічна продукція | 1. Відстань від масових покупців |
| 2. Висока репутація | |
| 3. Низькі ціни | 2. Багато конкурентів по місту |
| 4. Широкий асортимент | |
| 5. Кваліфіковані фахівці | |
| 6. Зручні під'їзні шляхи | |
| 7. Наявність постійних клієнтів | |
| Про Можливості | Т Загрози |
| 1. Вихід на нові ринки | 1. Поява нових фірм-оптовиків |
| 2. Продаж супутніх товарів | 2. Жорсткість зовнішньоторговельних бар'єрів |
| 3. Придбання нових клієнтів |
а) специфічна,
б) висока репутація,
в) переважання над конкурентами і захищеність від їх тиску (за деякими напрямками),
г) широкий асортимент продукції,
д) кваліфіковані фахівці,
е) зручні під'їзні шляхи,
ж) наявність постійних клієнтів (організацій).
Із слабких сторін можна виділити, мабуть, зовсім не багато.
По-перше, віддаленість від масового покупця, дуже велика кількість оптово-роздрібних організацій в даному районі і по місту.
Можливості Товариства можуть розширитися за рахунок виходу на нові ринки, продажем супутніх товарів (розширення асортиментних груп) і ще більше ослаблення позицій конкурентів, а так само придбання нових клієнтів.
Загрози для ТОВ «Фініст-миловар» представляють деякі окремі фактори зовнішнього оточення. Це може бути вторгнення підприємств з низькими витратами чи високою якістю продукції, несприятливі демографічні умови, жорсткість зовнішньоторговельних бар'єрів.
Проведення аналізу галузі та стану Товариства виявляється коло проблем, що стоять перед ним, і деякий набір різний способів їх вирішення. В основі стратегії має лежати створення і використання конкурентних переваг. Використання конкурентних переваг як основи стратегії означає, що стратегія повинна не тільки підтримувати і захищати наявні переваги, але і сприяти створенню нових. Стратегія повинна служити інструментом розвитку, і чим послідовніше Товариство працює над створенням підприємницького клімату як складової частини своєї корпоративної культури, тим успішніше може бути реалізована стратегія.
Для того що б зрозуміти які фактори зовнішнього середовища найбільш сильно впливають на організацію слід провести PEST-аналіз (або STEP-аналіз) (Таблиця 1.2).
З незліченної безлічі факторів, що характеризують вплив зовнішнього середовища на організацію, PEST-аналіз (абрівіатура чет), таким чином, виділяє чотири основні групи. Тобто за допомогою даного інструменту ми досліджуємо політичний, економічний, соціально-культурний і технологічний аспекти зовнішнього середовища організації. Абрівіатура чотирьох англійських слів:
а) S - Society - суспільство (соціум),
б) T - Technology-технологія,
в) E-Economy - економіка,
г) P - Policy - політика.
Таблиця 1.2 - SТЕР-аналіз зовнішнього середовища ТОВ «Фініст-миловар»
| S Соціальні фактори | Т Технологічні фактори |
| а) Зміна в базових цінностях | а) Державна технологічна політика |
| б) Зміна в рівні і ладі життя | б) Значущі зміни в області НДДКР |
| в) Екологічний фактор | в) Нові продукти |
| г) Демографічні зміни | |
| д) Зміни в структурі доходів населення | |
| е) Зміна в структурі витрат населення | |
| ж) Зміни в основних споживчих перевагах на продукт організації | |
| Е Економічні чинники | Р Політичні фактори |
| а) Зміни в уряді | а) Загальна характеристика |
| б) Зміни в законодавстві | економічної ситуації в країні |
| в) Відношення з урядом і федеральною владою в цілому | б) Динаміка курсу російського рубля до іноземної валюти (долара США і євро) |
| г) Державне регулювання конкуренції в галузі | в) динаміка ставки рефінансування |
| д) Рівень інфляції | г) Динаміка зайнятості населення |
| е) Збільшення вартості ресурсів | д) Платоспроможність населення і держави |
Основними конкурентами ТОВ «Фініст-миловар» є:
а) Розоптторг
б) компанія «АКІ»
в) ТОВ (Хозоптторг)
ТОВ «Фініст-миловар» довгі роки працює на воронезькому ринку, за ці роки роботи встигло зарекомендувати себе, як стабільну, успішну компанію. До кожного клієнта здійснюється індивідуальний підхід, напевно, тому у ТОВ так багато постійних клієнтів.
Збутову політику ТОВ «Фініст-миловар» можна охарактеризувати, як пряму, так і опосередковану (через посередників). Оскільки організації - клієнти різні за своїми видами діяльності, тому серед них зустрічаються і торгують фірми, такі як ЗАТ «Розоптторг». Дана організація купує товари в Воронежі у таких же торгуючих фірм і перепродує своїм клієнтам.
2. Структура та зміст діяльності економічних і фінансових служб підприємства ТОВ «Фініст-миловар»
Під фінансовою службою підприємства розуміється самостійний структурний підрозділ, що виконує певні функції в системі управління підприємством. Зазвичай таким підрозділом є фінансовий відділ. Його структура і чисельність залежать від організаційно-правової форми підприємства, характеру господарської діяльності, обсягу виробництва та загальної кількості працюючих на підприємстві.
Структура фінансового відділу в цілому відповідає змісту тієї фінансової роботи, яку необхідно виконувати на підприємстві для фінансування всіх затрат підприємства і здійснення розрахунків. Але вона значною мірою консервує недоліки, властиві управлінню підприємством в колишніх дориночние умовах господарювання. Загальна структурна схема управління ТОВ «Фініст-миловар» представлена у додатку.
До недавнього часу фінансова робота на підприємстві зводилася до суто оперативним завданням - оформлення розрахункових, і платіжних документів, організації розрахунків з іншими підприємствами, бюджетом, банком, робітниками і службовцями. Типовим положенням про організацію фінансової роботи, яке визначало задачі і функції фінансових служб на державному підприємстві, на фінансові відділи покладалися розробка фінансових показників в п'ятирічному фінансовому плані підприємства, оцінка проектів перспективного плану з метою прийняття більш напружених фінансових завдань і збільшення внутрішніх фінансових ресурсів підприємства, складання річних фінансових планів підприємства. Але права підприємств у галузі фінансового планування були формальними в умовах галузевої системи управління народним господарством.
Фінансова дирекція має структуру, яка залежить від характеру господарської та фінансової діяльності, організаційно-правової форми господарюючого суб'єкта. Підрозділами фінансової дирекції можуть бути, наприклад, фінансовий відділ, планово-економічний відділ, бухгалтерія, бюро або сектор економічного аналізу, відділ валютних операцій і ін Структура, функції і відповідальність всіх підрозділів, їх взаємини з іншими ланками управління повинні бути визначені Положенням про фінансову дирекції.
· Забезпечення фінансування господарської діяльності підприємства;
· Розробка фінансової програми розвитку господарюючого суб'єкта;
· Розробка інвестиційної політики;
· Визначення кредитної політики;
· Встановлення кошторисів витрат грошових коштів для всіх підрозділів підприємства;
· Розробка валютної політики н забезпечення валютної діяльності;
· Фінансове планування, участь у складанні бізнес-планів;
· Здійснення розрахунків з постачальниками, покупцями, підрядчиками, банком, бюджетом;
· Забезпечення страхування від фінансових ризиків;
· Проведення заставних, трастових, лізингових та інших операцій;
· Аналіз фінансово-господарської та зовнішньоекономічної діяльності;
· Ведення фінансового обліку, складання бухгалтерського балансу зв інших фінансових документів.
Фінансовий відділ - самостійний структурний підрозділ ТОВ »Фініст-миловар». Фінансовий відділ складається з 3-х співробітників. На чолі фінансового відділу (далі ФО) коштує Фінансовий Директор (далі ФД), який розподіляє обов'язки між працівниками і координує роботу всього ФО. ФД підпорядковується безпосередньо генеральному директору. Економіст з праці та заробітної плати (далі ЕТ) здійснює облік фонду робочої сили та фонду заробітної плати. Економіст з фінансової роботи (далі ЕФ) виконує розрахунок собівартості продукції підприємства та контроль взаєморозрахунків підприємства з постачальниками і підрядниками.
Основними завданнями ФО є:
1) Керівництво роботою з економічного планування на підприємстві, направленому на організацію раціональної фінансово-господарської діяльності, виявлення і використання резервів виробництва з метою досягнення максимальної економічної ефективності.
2) Організація та здійснення комплексного економічного аналізу діяльності підприємства, а також участь у розробці заходів щодо ефективного використання виробничих потужностей, матеріальних і трудових ресурсів, підвищенню рентабельності виробництва.
3) Постійне вдосконалення організації праці та заробітної плати, правильного витрачання фонду оплати праці і фонду споживання.
4) Зниження не виробничих витрат.
5) Оперативне відстеження фінансових потоків підприємства.
6) Своєчасне повідомлення про процеси вищого керівництва.
7) Керівництво роботою з економічного планування на підприємстві, спрямованої на організацію раціональної господарської діяльності відповідно до потреб ринку і можливостей отримання необхідних ресурсів.
8) Підготовка проектів поточних планів підрозділами підприємства з усіх видів діяльності відповідно до замовлень споживачів продукції, робіт і укладених договорів, а також обгрунтувань і розрахунків до них.
9) Розробка стратегії підприємства з метою адаптації його господарської діяльності і системи управління до мінливих в умовах ринку зовнішнім і внутрішнім економічним умовам.
10) Складання середньострокових і довгострокових комплексних планів виробничої, фінансової та комерційної діяльності (бізнес-планів) підприємства, узгодження і взаємна ув'язка всіх їх розділів.
11) Доведення планових завдань до підрозділів підприємства.
12) Розробка прогресивних планових техніко-економічних нормативів матеріальних і трудових витрат, проектів оптових і роздрібних цін на продукцію підприємства, тарифів на роботи з урахуванням попиту і пропозиції та з метою забезпечення запланованого обсягу прибутку, складання нормативних калькуляцій продукції і контроль за внесенням до них поточних змін планово-розрахункових цін на основні види сировини, матеріалів і напівфабрикатів, які використовуються у виробництві, кошторисної калькуляції товарної продукції.
13) Контроль за виконанням підрозділами підприємства планових завдань, а також статистичний облік по всіх виробничих та техніко-економічними показниками роботи підприємства, підготовка періодичної звітності в установлені терміни, систематизація статистичних матеріалів.
14) Підготовка пропозицій по конкретних напрямках вивчення ринку з ланцюгом визначення перспектив розвитку підприємства, здійснення координації проведення досліджень, спрямованих на підвищення ефективності його виробничо-господарської діяльності.
15) Здійснення спільно з бухгалтерією методичного керівництва та організація роботи з обліку і аналізу результатів виробничо-господарської діяльності, розробку раціональної облікової документації.
Функції ФО.
1) Організація і загальне керівництво розробкою поточних (місячних, квартальних) бізнес-планів підприємства відповідно до прямими замовленнями споживачів та матеріально-технічним забезпеченням.
2) Розгляд пропозицій і розрахунків інших підрозділів з фінансово-економічної точки зору.
3) складання фінансових планів.
4) Здійснення контролю за правильністю застосування затверджених норм витрачання сировини та допоміжних матеріалів.
5) Виявлення та аналіз причин втрат робочого часу, а також розробка пропозицій по поліпшенню використання робочого часу.
6) Вивчення ефективності застосування діючих систем оплати праці та розробка пропозицій щодо вдосконалення організації заробітної працівників.
7) Аналіз витрат фонду оплати праці підприємства та структури заробітної плати по підрозділам та окремим категоріям працівників.
8) Організація контролю за виконанням підрозділами підприємства планових завдань, а також статистичний облік по всіх виробничих та техніко-економічними показниками роботи підприємства, підготовка періодичної звітності в установлені терміни, систематизація статистичних матеріалів.
Звітність ФО.
Досягнення завдань ФО здійснюється за наступним алгоритмом:
1) Збір інформації.
2) Порівняння фактичних показників з нормативними.
3) Аналіз отриманих результатів.
4) Розробка рекомендацій та заходів щодо їх вдосконалення, а також контроль за виконанням рекомендацій.
Фінансовий відділ розробляє такі форми звітів:
| № п / п | Виконавець | Назва звіту | Місце надання | Термін надання |
| 1 | ЕТ | Форма № 1 - Ціни виробників | Статуправління | до 20-го числа, щомісячно |
| 2 | ЕТ | Форма П1 - Відомості про виробництво товарів і послуг | Статуправління | до 4-го числа, щомісячно |
| 3 | ЕТ | Форма № 1 - Підприємства | Статуправління | до 1-го квітня, 1-н раз на рік |
| 4 | ЕТ | Форма П4 - Відомості про чисельність, заробітної плати і рух працівників | Статуправління | до 15-го числа, щомісячно |
| 5 | ЕТ | Звіт про виконання виробничих показників | Ленінська Адміністрація | до 20-го січня, 1-н раз на рік |
| 6 | ЕТ | Відомості про чисельність, заробітної плати і рух працівників | Ленінська Адміністрація | до 20-го числа, щомісячно |
| 7 | ЕТ | Звіт про виконання виробничих показників | Ленінська Адміністрація | до 10.04, 10.10, 12.01 |
| 8 | ЕТ | Звіт про виконання виробничих показників | Комітет харчової та переробної промисловості обласної Адміністрації | до 10-го числа, щомісячно |
| 9 | ЕТ | Звіт про виконання виробничих показників | Асоціація підприємств-виробників миловарній та олійно-жирової продукції | до 3-го числа, щомісячно |
| 10 | ЕФ | Плановані платежі | Голова ради директорів, Ген. директор, Консультант ген. директора, начальник відділу збуту, провідний менеджер відділу маркетингу | до 10 00, щодня |
| 11 | ЕФ | Виконання виробничої програми | Генеральний директор, 1-й заст. ген. директора | до 15 00, щодня |
| 12 | ЕФ | Першочергові платежі | Голова ради директорів, Ген. директор | до 10 00, щодня |
| 13 | ЕФ | Фінансовий план місячний | Генеральний директор | до 5-го числа, щомісячно |
| 14 | ЕФ | Собівартість продукції | Голова ради директорів, Ген. директор | до 5-го числа, щомісячно |
| 15 | ЕФ | Фінансовий план квартальний | Генеральний директор | 5-го числа, місяця наступного за звітним кварталом |
Бухгалтерський облік, здійснюється бухгалтерською службою організації, очолюваної головним бухгалтером.
Бухгалтерський облік ведеться за журнально-ордерною формою в електронному вигляді, використовуючи програму автоматизації бухгалтерського обліку (1C Підприємство).
Бухгалтерська звітність складається за формою і в обсязі, визначеному законодавством. Звітність здається в електронному вигляді. У міру необхідності на паперовому носії. Бухгалтерська звітність складається з річної і проміжної квартальної звітності.
3. Аналіз фінансово-господарської діяльності ТОВ «Фініст-МИЛОВАР»
3.1 Аналіз майнового стану та оцінка ефективності використання її активів
Аналіз майнового стану організації та оцінку ефективності використання її ресурсів проведемо з використанням бухгалтерського балансу (форма № 1) і звіту про прибутки і збитки (форма № 2). Бухгалтерський баланс характеризує в грошовій оцінці фінансове становище організації за станом на звітну дату. По балансу характеризується стан матеріальних запасів, розрахунків, наявність грошових коштів, інвестицій.
Дані балансу необхідні власникам для контролю над вкладеним капіталом, керівництву організації при аналізі і плануванні, банкам та іншим кредиторам - для оцінки фінансової стійкості.
У Концепції бухгалтерського обліку в ринковій економіці Росії дано визначення активів, зобов'язань і капіталу.
Активами вважаються господарські засоби, контроль над якими організація отримала в результаті доконаних фактів її господарської діяльності і які повинні принести їй економічні вигоди в майбутньому.
Зобов'язанням вважається існуюча на звітну дату заборгованість організації, яка є наслідком доконаних проектів її господарської діяльності та розрахунки за якою повинні привести до відтоку активів.
Капітал являє собою вкладення власників і прибуток, накопичену за весь час діяльності організації.
У бухгалтерському балансі активи та зобов'язання представлені з підрозділом в залежності від терміну звернення (погашення) як короткострокові (запаси, дебіторська заборгованість, грошові кошти, кредиторська заборгованість) і довгострокові (основні засоби, нематеріальні активи, довгострокові позики). Активи та зобов'язання представляються як короткострокові, якщо термін обігу (погашення) із них не більше 12 місяців після звітної дати або тривалості операційного циклу, що перевищує 12 місяців. Всі інші активи і зобов'язання представляються як довгострокові.
Відповідно до ПБО 4 / 99 бухгалтерський баланс об'єднує кошти в активі по розділам:
- «Необоротні активи»,
- «Оборотні активи», а джерела утворення цих засобів за розділами:
- «Капітал і резерви»,
- «Довгострокові зобов'язання»,
- «Короткострокові зобов'язання».
Кожен розділ балансу об'єднує групу статей.
Згідно з діючими нормативними документами баланс в цей час складається в оцінці нетто. Підсумок балансу дає орієнтовну оцінку суми коштів, що знаходяться в розпорядженні підприємства. Ця оцінка є облікової (балансової) і не відображає реальної суми грошових коштів, яку можна виручити за майно, наприклад, у разі ліквідації підприємства. Поточна «ціна» активів визначається ринковою кон'юнктурою і може відхилятися в будь-яку сторону від облікової, особливо в період інфляції.
Характеризуючи бухгалтерські баланси ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» за період 2005-2007 можна відзначити, що протягом трьох років статутний капітал організації не змінювався і становить 10 тис. руб. У період з кінця 2005 року і до кінця 2007 року активи представлені основними засобами, незавершеним будівництвом, виробничими запасами, короткостроковими фінансовими вкладеннями, грошовими коштами, дебіторською заборгованістю та іншими оборотними активами. У складі коштів, які має підприємство, на початок 2006 року оборотні активи значно перевищували необоротні, і до кінця 2006 року оборотні активи стали істотно перевищувати суму необоротних активів. До кінця 2007 року найбільшу питому вагу в активах підприємства зайняли оборотні кошти 86,21%.
Джерелами коштів даної організації є статутний капітал і короткострокові зобов'язання, які представлені позиками і кредитами, а також кредиторською заборгованістю. До кінця 2007 року короткострокова кредиторська заборгованість помітно збільшилася в порівнянні з 2005 і 2006 роками і стала складати найбільшу частину короткострокових зобов'язань.
При аналізі бухгалтерської (фінансової) звітності необхідно визначити ліквідність балансу. Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань організації її активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань.
Ліквідність активів визначається як величина, зворотна часу, необхідному для перетворення їх в грошові кошти. Чим менше час, який буде потрібно, щоб цей вид активів перетворився в гроші, тим вище їх ліквідність.
Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності і розташованих у порядку убування ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення і розташованими у порядку зростання термінів.
Вивчення звіту про прибутки і збитки дозволяє побачити порядок формування кінцевого фінансового результату підприємства, величину цього результату як від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг, так і від інших операцій, суму належних платежів бюджету з податку на прибуток та інших податків з чистого прибутку, а також суму що залишається в розпорядженні підприємства чистого прибутку. Всі ці дані користувачеві представляються за звітний і попередній роки, що забезпечує ще можливість порівняння відповідних показників за два роки.
Так, за звітами про прибутки та збитки ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» за 2005-2007 р.р. можна сказати, що в організації в період з 2005 року по 2007 рік виторг від продажу товарів, продукції, робіт, послуг з кожним роком ставала більше, але в теж час і значно збільшувалася і собівартість продукції. У порівнянні з 2005 роком у 2007 році виручка виросла на 154514 тис. руб. Організація у 2005 році мала від реалізації товарів прибуток у сумі 2611 тис. руб., А в 2006 році - 3220 тис. руб. Протягом 2007 року підприємство отримало збиток від основної діяльності в розмірі 1205 тис. руб. Але за рахунок інших доходів підприємство компенсувало витрати і в результаті прибуток до оподаткування склав 1618 тис. руб.
Все це свідчить про позитивні зміни в діяльності підприємства.
Вертикальний (структурний) аналіз - це подання бухгалтерської (фінансової) звітності у вигляді відносних величин, які характеризують структуру підсумкових показників. Вертикальний аналіз може проводитися по вихідної звітності чи агрегованої. Переваги такого виду аналізу звітності також очевидні при порівнянні звітів.
Всі статті балансу при вертикальному аналізі наводяться у відсотках до підсумку балансу. Структурний аналіз балансу дозволяє розглядати співвідношення оборотних і необоротних активів підприємства, а також структуру позаоборотних і оборотних активів; визначати питому вагу власного і позикового капіталу, структуру капіталу за видами.
Вертикальний аналіз балансів дозволяє наочно визначити значимість активів і пасивів балансу. Необоротні активи в 2005 році склали 24,30% всіх коштів, а в 2006 році їх питома вага трохи знизився до 22,07 пункту, а в 2007 році спостерігається падіння активів у порівнянні з 2005 роком до 13,79% від загальної суми активів підприємства .
Оборотні кошти у 2005 році становили 75,70% усіх коштів, переважна частина оборотних активів представлена запасами підприємства. У 2006 році оборотні кошти збільшилися й переважну частину коштів стали займати також запаси (27,92%). Порівнюючи 2006 і 2007 року можна сказати, що оборотні кошти 2007 року збільшилися і склали 86,21%, а також збільшилися запаси (28,23%), які стали займати основну частину оборотних коштів.
На 2005 рік статутний капітал і нерозподілений прибуток (непокритий збиток) займали в джерелах засобів підприємства 0,30%. Протягом 2006 і 2007 років нерозподілений прибуток (непокритий збиток) підвищуються і в 2007 році складають 0,92%. Це говорить про те, що у підприємства переважають позикові кошти, а не власні. Позиковий капітал представлений довгостроковими та короткостроковими позиками і кредитами, і короткострокової кредиторської заборгованістю.
Також потрібно відзначити, що з кожним роком йде скорочення позик і збільшення кредиторської заборгованості. У 2005 році позики склали 16,83%, кредиторська заборгованість - 82,87%. На 2007 рік довгострокові позики скоротилися до 0,20% від джерел підприємства, а кредиторська заборгованість стала займати 98,89% всіх джерел підприємства.
Таблиця 3.1
Вертикальний аналіз балансів ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» за 2005-2007 роки
| Показники | 2005 | 2006 | 2007 | |||
| тис. руб. | % | тис. руб. | % | тис. руб. | % | |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| АКТИВ | ||||||
| I. Необоротні активи | ||||||
| Основні засоби | 35 487 | 24,26 | 27 114 | 22,03 | 19 870 | 13,78 |
| Незавершене будівництво | 47 | 0,03 | 47 | 0,04 | 0 | 0,00 |
| Довгострокові фінансові вкладення | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
| Інші необоротні активи | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
| Разом | 35 544 | 24,30 | 27 164 | 22,07 | 19 885 | 13,79 |
| II. Оборотні активи | ||||||
| Запаси | 57 357 | 39,21 | 34 366 | 27,92 | 40 693 | 28,23 |
| в тому числі: | ||||||
| сировину, матеріали та інші аналогічні цінності | 40 510 | 27,69 | 24 518 | 19,92 | 34 983 | 24,27 |
| витрати в незавершеному виробництві | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
| готова продукція і товари для перепродажу | 16 722 | 11,43 | 9 631 | 7,83 | 5 550 | 3,85 |
| витрати майбутніх періодів | 125 | 0,09 | 217 | 0,18 | 160 | 0,11 |
| Податок на додану вартість по придбаних цінностей | 16 312 | 11,15 | 10 389 | 8,44 | 10 204 | 7,08 |
| Дебіторська заборгованість | 31 332 | 21,42 | 37 236 | 30,25 | 72 113 | 50,02 |
| Короткострокові фінансові вкладення | 3 000 | 2,05 | 2 421 | 1,97 | 0 | 0,00 |
| Грошові кошти | 1 123 | 0,77 | 10 219 | 8,30 | 37 | 0,03 |
| Інші оборотні активи | 1 611 | 1,10 | 1 283 | 1,04 | 1 232 | 0,85 |
| Разом | 110 735 | 75,70 | 95 914 | 77,93 | 124 279 | 86,21 |
| Баланс | 146 279 | 100 | 123 078 | 100 | 144 164 | 100 |
| ПАСИВ | ||||||
| III. Капітал і резерви | ||||||
| Статутний капітал | 10 | 0,01 | 10 | 0,01 | 10 | 0,01 |
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 426 | 0,29 | 550 | 0,45 | 1 314 | 0,91 |
| Разом | 436 | 0,30 | 560 | 0,45 | 1 324 | 0,92 |
| IV. Довгострокові зобов'язання | 618 | 0,42 | 486 | 0,39 | 283 | 0,20 |
| V. Короткострокові зобов'язання | ||||||
| Позики і кредити | 24 000 | 16,41 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
| Кредиторська заборгованість | 121 225 | 82,87 | 122 032 | 99,15 | 142 557 | 98,89 |
| в тому числі: | ||||||
| постачальники та підрядники | 102 210 | 69,87 | 104 759 | 85,12 | 127 180 | 88,22 |
| заборгованість перед персоналом організації | 1 365 | 0,93 | 937 | 0,76 | 1 115 | 0,77 |
| заборгованість перед державними позабюджетними фондами | 599 | 0,41 | 273 | 0,22 | 498 | 0,35 |
| заборгованість з податків і зборів | 627 | 0,43 | 2 856 | 2,32 | 951 | 0,66 |
| інші кредитори | 16 424 | 11,23 | 13 207 | 10,73 | 12 813 | 8,89 |
| Разом | 145 225 | 99,28 | 122 032 | 99,15 | 142 557 | 98,89 |
| Баланс | 146 279 | 100 | 123 078 | 100 | 144 164 | 100 |
Таблиця 3.2 - Вертикальний аналіз звіту про прибутки та збитки ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» за 2005-2007 р.р.,%
Використовуючи дані таблиці 2 видно, що у виручці від реалізації 2005 повна собівартість склала 94,63%, в 2006 році витрати становили 95,36%, а в 2007 році витрати збільшилися до 100,31% і підприємство отримало збиток від основної діяльності. Отже, прибуток від реалізації у 2005 році склала 1,96%, в 2006р. - 0,96%, а в 2007 збиток склав -1205 тис. руб.
З урахуванням результатів від іншої діяльності і виплати податку на прибуток чистий прибуток у 2005 році склала 0,32% у виручці. У 2006 році чистий прибуток скоротився на 0,28 пункту. Підприємницька діяльність дедалі більше залежить від економічної інформації. При цьому більшого значення надається повноті, достовірності та нейтральності інформації про фінансові результати і умови їх виникнення. Найпоширенішим джерелом такої інформації є бухгалтерська (фінансова) звітність.
Необхідність складання бухгалтерської звітності породжується принципом безперервності діяльності організації, закріпленим у пункті 6 ПБУ 1 / 98 «Облікова політика організації». Згідно з цим принципом, організація буде продовжувати функціонувати в доступному для огляду майбутньому. Тому для цілей аналізу, контролю, оподаткування, а також для прийняття управлінських рішень необхідно періодично мати зведені дані про майновий стан організації і фінансові результати її діяльності. Все це призводить до необхідності складання бухгалтерської звітності, важливою частиною якої є показники фінансових результатів.
З усіх форм бухгалтерської звітності найважливішою є баланс.
Дані балансу необхідні: власникам - для контролю над вкладеним капіталом, керівництву організації - при аналізі і плануванні, банкам та іншим кредиторам - для оцінки фінансової стійкості.
Бухгалтерський баланс складається з двох рівновеликих частин: активу і пасиву. Бухгалтерський баланс характеризує в грошовій формі фінансове становище підприємства станом на звітну дату. По балансу характеризується стан матеріальних запасів, розрахунків, наявність грошових коштів, інвестицій.
Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем ліквідності і розташованих у порядку убування ліквідності, із зобов'язанням по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення і розташованими у порядку зростання термінів.
У залежності від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в грошові кошти, активи підприємства поділяються на такі групи:
А1. найбільш ліквідні активи - до них відносяться всі статті грошових коштів підприємства та короткострокові фінансові вкладення (цінні папери). А2. Швидко реалізовані активи - дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати. A3. Повільно реалізовані активи - статті розділу 2 активу балансу, які включають запаси, податок на додану вартість, дебіторську заборгованість (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати) та інші оборотні активи. А4. Важко реалізовані активи - статті 1 активу балансу - необоротні активи.
Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їх оплати:
П1. Найбільш термінові зобов'язання - до них відноситься кредиторська заборгованість. ГО. Короткострокові пасиви - це короткострокові позикові кошти, заборгованість учасникам по виплаті доходів, інші короткострокові пасиви. ПЗ. Довгострокові пасиви - це статті балансу, пов'язані з розділів 4 і5, тобто довгострокові кредити і позикові кошти, а також доходи майбутніх періодів, резерви майбутніх витрат і платежів. П4. Постійні пасиви або стійкі - це статті розділу 3 балансу «Капітал і резерви».
Для визначення ліквідності балансу слід зіставити підсумки наведених груп по активу і пасиву.
Тепер визначимо ліквідність балансу за балансовим пропорціям, дотримання яких сприяє фінансової стійкості підприємства. Такими пропорціями є наступні:
1. Швидко реалізованих активи (грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення) повинні покривати найбільш термінові зобов'язання або перевищувати їх;
2. Активи середньої реалізованості (дебіторська заборгованість) повинні покривати короткострокові зобов'язання або перевищувати їх;
3. Повільно реалізованих активів (виробничі запаси) повинні покривати довгострокові зобов'язання або перевищувати їх;
4. Важкореалізовані активи (необоротні активи) мають покриватися власними коштами і не перевищувати їх.
Тобто: А,> П, А 2> П 2 Аз> П 3 А 4 <П 4
Далі складемо таблицю аналізу ліквідності балансу. Для наочності дотримання балансових пропорцій ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» станом на кінець року представимо їх у таблицях 3.3, 3.4, 3.5. При цьому в якості найбільш термінових зобов'язань умовно приймемо позики і кредити, кредиторську заборгованість працівникам підприємства, позабюджетних фондів з відрахувань на соціальні потреби і бюджету по податках.
Таблиця 3.3
Таблиця 3.4
Таблиця 3.5
У результаті зіставлення активів і зобов'язань по балансу виявляється невідповідність у першій пропорції, що свідчить про недостатність бистрореалізуемих активів (грошових коштів у даному прикладі) для оплати строкової кредиторської заборгованості. Також виявилося невідповідність у другій пропорції, тобто активи середньої реалізованим перекриваються короткостроковій кредиторської заборгованістю. Остання нерівність свідчить про відсутність у підприємства власних оборотних коштів, що необхідно для дотримання мінімального умови його фінансової стійкості.
Читання звіту про прибутки і збитки дозволяє побачити порядок формування кінцевого фінансового результату підприємства, величину цього результату як від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг, так і від інших операцій, суму належних платежів бюджету з податку на прибуток та інших податків з чистого прибутку, а також суму що залишається в розпорядженні підприємства чистого прибутку. Всі ці дані користувачеві представляються за звітний і попередній роки, що забезпечує ще можливість порівняння відповідних показників за два роки.
Читання звітності дає користувачам більшу, але не вичерпну інформацію про підприємство. Для більш детального розгляду діяльності підприємства використовуються і інші прийоми аналізу, наприклад, аналіз на основі відносних величин.
Для проведення аналізу бухгалтерської (фінансової) звітності за допомогою інших прийомів складаються спеціальні аналітичні таблиці. У ці таблиці заносяться дані, обчислені по вихідної звітності (з укрупненими або перетвореними показниками) і представлені у вигляді відсотків або коефіцієнтів. При певній взаємозв'язку між двома показниками, за відносними величинами цих показників проводиться порівняльний аналіз.
Вертикальний (структурний) аналіз - це подання бухгалтерської (фінансової) звітності у вигляді відносних величин, які характеризують структуру підсумкових показників. Вертикальний аналіз може проводитися по вихідної звітності чи агрегованої. Переваги такого виду аналізу звітності також очевидні при порівнянні звітів.
Всі статті балансу при вертикальному аналізі наводяться у відсотках до підсумку балансу. Структурний аналіз балансу дозволяє розглядати співвідношення і структуру оборотних і необоротних активів підприємства, також визначати питому вагу власного і позикового капіталу, структуру капіталу за видами.
3.2 Аналіз та оцінка платоспроможності та фінансової стійкості
Фінансова стійкість - целеполагающее властивість фінансового аналізу, а пошук внутрішньогосподарських можливостей, засобів і способів її зміцнення представляє глибокий економічний зміст і визначає характер його проведення та змісту.
Як будь-яка фінансово-економічна категорія, фінансова стійкість виражається системою кількісних та якісних показників і тісно пов'язана з показниками ліквідності й забезпеченості оборотних активів, зокрема, таких, як матеріально-виробничі запаси, дебіторська заборгованість та інші. Якщо ліквідність кількісно виражається певним рівнем перевищення оборотних активів над зобов'язаннями і забезпечує, таким чином, конкретний стан платоспроможності, то платоспроможність дає уявлення про фінансові можливості (забезпеченості) організації сплатити (погасити) в строк і в повному обсязі короткострокові зобов'язання на момент (дату) їх виникнення.
Співвідношення вартості або всіх активів організації, або оборотних активів або їх головної складової - матеріально-виробничих запасів і витрат (З) з величиною (вартістю) власного і / або позикового капіталу як головних джерел формування визначають ступінь фінансової стійкості. Забезпеченість хоча б тільки запасів і майбутніх витрат (стор. 210 ф. 1) джерелами їх формування виражає сутність, фінансової стійкості, в той час як платоспроможність виступає її зовнішнім проявом. Джерелами покриття і збільшення (приросту) запасів і витрат є:
· Власний капітал (СК) (стор. 490), скоригований на суму цільових коштів надходжень і фінансування (стор. 450);
· Короткострокові кредити та позики (ККЗ), стор 610;
· Кредиторська заборгованість (КЗ), стор 620;
· Заборгованість учасникам (засновникам) по виплаті доходів (термін відшкодування якої ще не настав) (ЗУ), стор 630;
· Інші короткострокові зобов'язання (П КО), стор 660.
Вибір конкретних джерел покриття з усіх названих вище є прерогатива господарюючого суб'єкта.
Засоби довгострокових кредитів і позик (ДН), стор 590 ф. 1 витрачаються, як правило, на поповнення необоротних активів, хоча частково організація може їх використовувати в окремих випадках і для покриття нестачі обігових коштів. Маючи таку інформацію за даними Бухгалтерського балансу, можна виявити типи фінансової стійкості організації. Абсолютна фінансова стійкість (рідко зустрічається в сучасній російській практиці):
коли З <(СК - ВА) + ККЗ + КЗ,
або стор 210 <рядки 490 - 190 + 610 + 620.
Нормальна стійкість, яка гарантується її платоспроможністю:
коли 3 = (СК - ВА) + КК3 + К3,
або стор 210 = рядки 490 - 190 + 610 + 620.
Нестійкий фінансовий стан, при якому є збої в платоспроможності, але ще є можливість її відновити:
коли 3 = (СК - ВА) + КК3 + К3 + СК ОС,
де СК ОС - особлива частина власного капіталу, призначеного для обслуговування інших короткострокових зобов'язань, стримуюча фінансову напруженість (рядки 630 + 660),
або стор 210 = рядки 490 - 190 + 610 + 620 + 630 + 660.
Кризовий фінансовий стан, або кризова фінансова нестійкість:
коли 3> (СК - ВА) + КК3 + К3 + СК ОС,
або стор 210> рядка 490 - 190 +. 610 + 620 + 630 + 660.
Четверне нерівність, коли навіть тільки запасів і витрат більше, ніж усі можливі до використання джерела їх формування, свідчить про гранично кризовому фінансовому становищі організації, що знаходиться на межі банкрутства.
Визначення типу фінансової стійкості ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» в період з 2005 по 2007 рік представлено в таблиці 3.6.
Таблиця 3.6
Тип фінансової стійкості ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» за 2005-2007 р.р.
Picture false \ * MERGEFORMAT
За даними розрахунку в таблиці 3.6 видно, що з 2005 по 2007 роки виконується перша нерівність, отже ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» має абсолютну фінансову стійкість період. Однак у цілому фінансова стійкість підприємства на настільки стабільна. Підприємство не може бути визнано фінансово стійким оскільки має величезну кредиторську заборгованість, в основному перед своїми постачальниками і своїми засобами не покриває загальну суму позик і кредиторської заборгованості.
Можна припустити, що в принципі фінансовий стан даної організації дозволяє бути впевненим у своєчасному виконанні зобов'язань відповідно до договорів протягом багатьох років функціонування. Отже, ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» має раціональну структуру майна та його джерел для свого виду діяльності.
Платоспроможність підприємства - це здатність своєчасно і в повному обсязі погашати свої фінансові зобов'язання.
Ліквідність - це здатність окремих видів майнових цінностей звертатися в грошову форму без втрат своєї балансової вартості.
Поняття платоспроможності та ліквідності близькі за змістом, але не ідентичні. При досить високому рівні платоспроможності підприємства його фінансовий стан характеризується як стійкий. У той же час високий рівень платоспроможності не завжди підтверджує вигідність вкладень коштів в оборотні активи, зокрема, зайвий запас товарно-матеріальних цінностей, затоварення готовою продукцією, наявність безнадійної дебіторської заборгованості знижують рівень ліквідності оборотних активів.
Стійке фінансове становище підприємства є найважливішим чинником його застрахованого від можливого банкрутства. З цих позицій важливо знати, наскільки платоспроможне підприємство і яка ступінь ліквідності його активів.
Ліквідність активів являє собою їх можливість за певних обставин звернутися в грошову форму (готівка) для відшкодування зобов'язань. З усіх активів організації найбільш ліквідними є оборотні активи, а з усіх оборотних активів абсолютно ліквідні кошти, короткострокові фінансові вкладення (цінні папери, депозити і т.п.), а також непрострочені дебіторська заборгованість, термін оплати якої настав, або рахунки, акцептовані до оплати.
Іншу частину оборотних активів не можна з великою впевненістю назвати високоліквідними активами (наприклад, запаси, прострочена дебіторська заборгованість, заборгованість за виданими авансами і засобам в підзвіт). Тим не менше за певних умов і грaмотних методах роботи з дебіторами-клієнтами ця заборгованість все-таки буде повернута, а запаси реалізовані. Проте слід мати на увазі, що окремі види позаоборотних активів (транспорт, будівлі, сучасне обладнання, комп'ютери тощо) також можна при необхідності реалізувати навіть з великим успіхом, ніж, наприклад, деякі запаси, і отримати потрібну готівку, якщо це в інтересах організації.
Коефіцієнти платоспроможності та ліквідності відображають здатність підприємства погасити свої короткострокові зобов'язання легко реалізовані засобами. Високе значення даних коефіцієнтів свідчить про стійке фінансове становище підприємства, низька їх значення - про можливі проблеми з готівкою і утрудненнях в подальшої операційної діяльності. У той же час дуже велике значення коефіцієнтів свідчить про невигідному вкладенні коштів в оборотні активи. У вітчизняній і зарубіжній практиці розраховуються різні коефіцієнти ліквідності оборотних активів та їх елементів. Найбільш важливі з економічної суті і затребуваності практикою показники ліквідності:
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується на основі даних II і IV розділів бухгалтерського балансу за формулою:
де ДВ - грошові кошти;
КФВ - короткострокові фінансові вкладення;
КО - короткострокові зобов'язання.
До складу короткострокових зобов'язань входять: заборгованість по короткострокових кредитах і позиках; кредиторська заборгованість; заборгованість учасникам (засновникам) по виплаті доходів; інші короткострокові зобов'язання.
2. Коефіцієнт критичної ліквідності або «проміжної ліквідності» розраховується за формулою:
де ДЗ - дебіторська заборгованість;
ПОА - інші оборотні активи.
3. Коефіцієнт поточної ліквідності розраховується для узагальнюючої оцінки ліквідності оборотних активів:
де ОА - оборотні активи.
Цей показник характеризує ступінь забезпеченості (покриття) всіма оборотними активами короткострокових зобов'язань.
Коефіцієнт поточної ліквідності - основоположний показник для оцінки фінансової спроможності організації, достатності наявних у неї оборотних коштів, які при необхідності можуть бути використані для погашення її короткострокових зобов'язань. Значення коефіцієнта поточної ліквідності повинне знаходитися в межах від 1 до 2. Значення нижньої межі коефіцієнта, рівне 1, обумовлено тим, що оборотних коштів повинне бути стільки ж, скільки виникає короткострокових зобов'язань. Перевищення оборотних активів (у два рази) над короткостроковими зобов'язаннями створює умови для сталого розвитку виробничо-фінансової діяльності, в результаті чого формується робочий капітал, або «чисті оборотні активи».
Сформовані значення названих показників ліквідності за даними ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» за 2005-2007 роки, представлені в таблиці 3.7.
Таблиця 3.7
Показники ліквідності ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» за 2005-2007рр.
Picture false \ * MERGEFORMAT
Робочий капітал являє собою ліквідні резерви, якими покриваються витрати (витрати), що виникають у результаті непередбачених обставин і невизначеності щодо збалансування надходжень та оплати грошовими коштами своїх зобов'язань. Чистий робочий капітал як частину чистих активів організації є також страховим заставою (запасом) для кредиторів-банків у разі неповернення кредиторів.
Перевищення оборотних активів над короткостроковими зобов'язаннями більш ніж вдвічі не є бажаним для організації, бо таке положення скоріше свідчить про нераціональне вкладення коштів в поповнення оборотних активів і неефективному їхньому використанні.
Дані таблиці 10 свідчать про те, що в 2005 році коефіцієнти критичної та поточної ліквідності приймати не оптимальне значення, а коефіцієнт абсолютної ліквідності був нижче оптимального значення. Коефіцієнти 2006 і 2007 років показують низький рівень ліквідності складових елементів оборотних активів; вона значно нижче встановлених нормативних значень за всіма показниками. Коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2007 році склав 0,0006, отже, у підприємства майже не залишилося грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень для погашення короткострокових зобов'язань.
Аналізуючи коефіцієнт критичної ліквідності видно, що в порівнянні з 2006 роком у 2007 році збільшився на 0,10 пункт і склав 0,52. Це свідчить про те, що підприємство може погасити лише малу частку короткострокових зобов'язань наявними в його розпорядженні грошовими коштами, фінансовими вкладеннями і залученої для погашення дебіторської заборгованістю. Значення коефіцієнта поточної ліквідності у 2006 і 2007 роках показує, що у підприємства оборотних коштів менше, ніж короткострокових зобов'язань. У 2006 році цей коефіцієнт становив 0,784 а в 2007 році збільшився до 0,871.
Для оцінки платоспроможності організації використовуються показники, які представлені в таблиці 3.8. При розрахунку показників використовуються дані бухгалтерського балансу (Додаток 2, 3, 4), звіту про прибутки і збитки (Додаток 5, 6, 7) і звіту про рух грошових коштів (Додаток 8, 9, 10). Тим не менш запропонована система показників дозволяє в комплексі отримати уявлення про платоспроможність організації та тенденції її розвитку.
Таблиця 3.8
Показники платоспроможності ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» за 2005-2007 р.р.
Picture false \ * MERGEFORMAT
Представлені моделі розрахунку показників оцінки платоспроможності організації не тільки прямо, а й опосередковано характеризують її стан і стійкість. Остання, як правило, залежить від багатьох факторів, деякі з яких зовсім не корелюються з діяльністю аналізованого господарюючого суб'єкта: попит і пропозиція на товари, продукцію і послуги; сформовані ціни і система ціноутворення; рівень фінансової спроможності покупця-клієнта і бажання і можливості його вчасно оплачувати зобов'язання; непомірно висока ціна; нерозвинена система вексельного обігу; інфляція та ін
Велика частина показників платоспроможності у таблиці 3.8 поліпшили свої кількісні значення до 2007 року в порівнянні з 2005 і 2006 роком. Також більшість показників залишилося практично без змін на протязі трьох років існування підприємства. Так, тривалість оборотності кредиторської заборгованості знизилася з 327,49 у 2005 році до 131,42 у 2006 році і до 178,34 дн. у 2007 році; частка кредиторської заборгованості у власному капіталі - з 381,59% в 2005 році знизилася до 194,12% в 2007 році; коефіцієнт покриття чистими активами кредиторської заборгованості знизився з 2,27 у 2005 році до 1,92 у 2006 році і збільшився до 1,94 у 2007 році. При цьому слід зазначити, що рівень коефіцієнта поточної ліквідності підвищується і в 2007 році становить 0,84, у порівнянні з 2006 роком збільшився на 0,09 пункту.
4. Аналіз та оцінка процесу фінансового забезпечення підприємства
Процес проведення фінансового забезпечення, як і будь-який інший складний процес, повинен мати свою технологію - послідовність кроків, спрямованих на виявлення причин зміни стану підприємства і важелів його оптимізації.
Проблеми і труднощі, що виникають у фінансовому забезпеченні організації, в кінцевому підсумку мають три основних прояви.
1. Дефіцит коштів, низька платоспроможність. Економічна суть проблеми полягає в тому, що в організації найближчим часом може не вистачити або вже не вистачає коштів для своєчасного погашення зобов'язань.
Індикаторами низької платоспроможності є нижче нормативного рівня показники ліквідності, прострочена кредиторська заборгованість, наднормативні заборгованості перед бюджетом, персоналом і кредитними організаціями.
2. Недостатня віддача на вкладений в підприємство капітал (недостатнє задоволення інтересів власника; низька рентабельність). На практиці це означає, що власник отримує доходи, неадекватно малі своїм вкладенням. Можливі наслідки такої ситуації - негативна оцінка роботи менеджменту організації, вихід власника з підприємства.
3. Низька фінансова стійкість. На практиці низька фінансова стійкість означає можливі проблеми в погашенні зобов'язань у майбутньому, іншими словами - залежністю підприємства від кредиторів, втратою самостійності.
Про недостатню фінансової стійкості, тобто ризик зривів платежів в майбутньому і залежності фінансового положення організації від зовнішніх джерел фінансування, свідчать зниження показника автономії нижче оптимального, негативна величина власного капіталу. Також індикатором недостатнього рівня фінансування поточної діяльності підприємства за рахунок власних коштів є зниження чистого оборотного капіталу (ЧОК) нижче оптимальної його величини і, тим більше, негативна величина ЧОК.
Показники фінансової стійкості підприємства характеризують структуру використовуваного підприємством капіталу з позиції його платоспроможності та фінансової стабільності розвитку. Ці показники дозволяють оцінити ступінь захищеності інвесторів і кредиторів, так як відображають здатність підприємства погасити довгострокові зобов'язання. Дану групу показників ще називають показниками структури капіталу і платоспроможності або коефіцієнтами управління джерелами коштів.
Виходячи з даних балансу (Додаток 1, 3, 5) розрахунок показників фінансової стійкості представлений в таблиці 4.1.
Таблиця 4.1 - Показники фінансової стійкості ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» за 2005-2007 р.р.
Picture false \ * MERGEFORMAT
* ОЗ - оптимальне значення.
Коефіцієнт автономії характеризує роль власного капіталу у формуванні активів організації. Цей показник має зацікавити інвесторів і кредиторів, а також фінансових менеджерів компанії, щоб сформувати думку про участь капіталу власників у примноженні активів (майна) їх організації.
Дані таблиці 4.1 показують, що коефіцієнт автономії в 2005 році склав 0,001, до 2007 року - 0,01. Таким чином, більша частина активів підприємства сформована за рахунок позикового капіталу. Значення коефіцієнта нижче рівня оптимального значення, отже, підприємство не має достатньої незалежністю і можливостями для проведення незалежної фінансової політики.
Коефіцієнт фінансової стійкості можна застосовувати для розрахунку як доповнення і розвитку показника фінансової незалежності (автономії), шляхом додавання до власного капіталу коштів довгострокового кредитування, які по суті є довгостроковими о6язательствам.
Проводячи аналіз коефіцієнтів видно, що коефіцієнт автономії і коефіцієнт фінансової стійкості не збігаються, тому що підприємство має довгострокові зобов'язання.
Коефіцієнт фінансової залежності в 2006 році знизився в порівнянні з 2005 роком на 115,72 пункту і склав 218,78, а в 2007 році знизився в порівнянні з 2006 роком на 110,90 і склав 107,89. Це говорить про те, що велика залежність даного підприємства від зовнішніх джерел.
Коефіцієнт фінансування власним капіталом позикового капіталу в 2005 і 2006 роках не відповідає оптимальному значенню, тому що в складі позикового капіталу переважно перебувала кредиторська заборгованість, позики і кредити. Різке зниження коефіцієнта фінансування до призводить до того, що позикові та залучені кошти значно перевищують власний капітал, що забезпечує нестійкий розвиток організації.
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами у 2005 і 2006 роках був значно менше оптимального значення і складав 0,01. У 2007 році цей коефіцієнт приймає негативне значення.
Таким чином, за даними показниками фінансовий стан підприємства в цілому можна охарактеризувати як нестабільний і фінансово не стійке, що характеризується високою часткою позикового капіталу, і передбачає не стабільність його діяльності в майбутньому році. У той же час на стан підприємства впливає і низьке значення коефіцієнта маневреності, що склав відповідно у 2005, 2006 і 2007 році -0,32, -0,28 і -0,15. Тому підприємству слід звернути увагу на використання власного капіталу.
Про ефективність використання підприємством своїх коштів судять за різними показниками ділової активності. Дану групу показників ще називають показниками оцінки оборотності активів, коефіцієнтами використання активів або коефіцієнтами управління активами, а також показниками оцінки результатів господарської діяльності, об'єднавши з показниками рентабельності. За назвою показників цієї групи можна судити про призначення їх з метою фінансового аналізу.
Показники ділової активності дозволяють оцінити фінансове становище підприємства з точки зору платоспроможності: як швидко кошти можуть перетворюватися в готівку, який виробничий потенціал підприємства, чи ефективно використовується власний капітал і трудові ресурси, як використовує підприємство свої активи для отримання доходів і прибутку.
Наведені в таблиці 4.2 коефіцієнти характеризують ефективність використання підприємством своїх сукупних активів або будь-якого їх виду. Вони показують, який обсяг виручки забезпечує кожний рубль активів, як швидко активи обертаються в процесі діяльності підприємства.
Таблиця 4.2
Показники ділової активності ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» за 2005-2007 р.р.
Picture false \ * MERGEFORMAT
Коефіцієнт оборотності активів відображає швидкість обороту всього капіталу організації або ефективність використання всіх наявних ресурсів незалежно від їх джерел. Дані таблиці показують, що за досліджуваний період цей показник збільшився. Значить, в організації швидше відбувався повний цикл виробництва та обігу, що приносить прибуток.
Так як у підприємства спостерігається сприятлива динаміка цього коефіцієнта, отже, необхідно підвищувати обсяг реалізації своїх послуг, проаналізувати склад активів і позбутися від непотрібних активів, а також шукати інші способи підвищення фондовіддачі. Фондовіддача в 2005 році становила LINK Excel.Sheet.8 "D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls" "DA! R7C3 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t3, 76, у 2006 році скоротилася до LINK Excel.Sheet.8" D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls "" DA! R7C4 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t12, 33, а в 2007 році склала LINK Excel.Sheet.8" D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls "" DA! R7C5 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t14, 48.
Коефіцієнт оборотності запасів на даному підприємстві у 2005 році дорівнює LINK Excel.Sheet.8 "D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls "" DA! R6C3 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t2, 20. У 2006 році відбувається збільшення цього показника до LINK Excel.Sheet.8 "D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls" " DA! R6C4 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t9, 28, а в 2007 році знижується до LINK Excel.Sheet.8" D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls "" DA! R6C5 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t7, 09. Високе значення коефіцієнта підтверджує сприятливу характеристику фінансового стану організації. Чим нижче цей показник, тим більше затоварення, тим повільніше можна погасити борги.
Оборотність дебіторської заборгованості в 2005 році склала LINK Excel.Sheet.8 "D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls" "DA ! R8C3 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t4, 25, а час її звернення LINK Excel.Sheet.8" D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls "" DA! R9C3 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t86 дн. Тобто середній проміжок часу, який потрібен для того, щоб підприємство, реалізувавши продукцію (послуги), отримало гроші, дорівнює LINK Excel.Sheet.8 "D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 листопада 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls "" DA! R9C3 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t86 дн. У 2006 році коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості підвищується і час звернення скорочується до 8 днів, а в 2007 році спостерігається тенденція зниження коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості до LINK Excel.Sheet.8 "D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls "" DA! R8C5 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t3, 99 і збільшення терміну її звернення до 51 днів. Про коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості можна сказати, що він з кожним роком зменшується, а час звернення заборгованості зростає. Так в 2007 році коефіцієнт залишив LINK Excel.Sheet.8 "D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls" "DA! R10C5 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t2, 02, а час звернення - LINK Excel.Sheet.8" D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls "" DA! R11C5 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t181 дн. Для збереження своєї платоспроможності підприємству необхідно суворо контролювати дебіторську заборгованість.
Стійкість фінансового положення організації та її ділова активність характеризуються співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості. У ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» кредиторська заборгованість переважає над дебіторською і це переважання з кожним роком зростає. У 2005 році коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості склав LINK Excel.Sheet.8 "D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls "" DA! R12C3 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t0, 26, у 2006 році - LINK Excel.Sheet.8" D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls "" DA! R12C4 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t0, 31, а в 2007 - LINK Excel.Sheet.8" D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls "" DA! R12C5 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t0, 51.
Коефіцієнт оборотності готової продукції показує скільки разів на рік звертається готова продукція. У 2005 році готова продукція зверталася LINK Excel.Sheet.8 "D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls" "DA! R13C3 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t7, 97 разів на рік, а в 2006 році та 2007 році спостерігається підвищення цього показника. Так в 2007 році коефіцієнт готової продукції склав LINK Excel.Sheet.8 "D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls" " DA! R13C5 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t51, 85.
Оборотність оборотного капіталу в 2005 році склала LINK Excel.Sheet.8 "D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls" "DA ! R14C3 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t1, 20, тобто кожен вид оборотних активів споживався і знову поновлювався майже 1,5 рази на рік. У 2006 році поновлення відбувається близько 3,5 разів на рік, а в 2007 році - LINK Excel.Sheet.8 "D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls "" DA! R14C5 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t2, 32 рази.
Розрахунок показників рентабельності за даними бухгалтерської (фінансової) звітності наведено в таблиці 4.3.
Таблиця 4.3
Показники рентабельності ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» за 2005-2007 р.р.,%
Picture false \ * MERGEFORMAT
Про інтенсивність використання ресурсів підприємства, здатності отримувати доходи і прибуток судять за показниками рентабельності. Дані показники відображають як фінансовий стан підприємства, так і ефективність управління господарською діяльністю, наявними активами і вкладеним власниками капіталом. Показники даної групи, як і показники ділової активності, цікавлять усіх користувачів.
Коефіцієнти рентабельності показують, наскільки прибуткова діяльність організації, і обчислюються ставленням отриманого прибутку до використовуваних джерел коштів. До таких коефіцієнтів належать: рентабельність активів, рентабельність власного капіталу, рентабельність поточних витрат та інші.
За даними звітності ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» недостатньо ефективно використовує наявні в нього активи і акціонерний капітал, оскільки рентабельність його активів у 2005 році дорівнює 0,74%, а в 2006 році коефіцієнт трохи підвищується до 1,16%, в 2007 році коефіцієнт знижується до 1,12%. У 2005 і 2006 роках всі показники рентабельності мають позитивні значення, так як підприємство мало прибуток від основної діяльності. Рентабельність власного капіталу в 2005 році склала 97,71%, потім до 2007 року спостерігається зниження цього показника до 27,27%.
Рентабельність власного капіталу повинна забезпечувати окупність вкладених у підприємство коштів, але так як показник негативний, отже, не забезпечується окупність вкладених коштів. У 2005 році рентабельність реалізації показує, що 1,96% прибутку припадає на одиницю реалізованої продукції. Валова рентабельність 2005 відображає, що в кожному рублі реалізованої продукції 5,37% валового прибутку. Рентабельність поточних витрат показує, що в 2005 році 2% прибутку припадає на один карбованець витрат.
Аналіз вище розрахованих показників об'єктивно дозволяє зробити висновок про те, що ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» є організацією з нестабільним фінансовим станом. Багато з основних фінансових показників не відповідають своїм нормативним значенням і погіршуються протягом трьох останніх років функціонування підприємства.
При взаємовідносинах з цим підприємствам можливий певний підприємницький ризик. Також можна зробити висновок що доходи підприємства залежать не тільки від основної виробничої діяльності. Аналіз звіту про прибутки та збитки показує, що підприємство мало збиток від основної діяльності. Однак інші доходи підприємства перекрили отриманий збиток підприємством і в результаті підприємство отримало чистий прибуток на кінець періоду.
Але в цілому можна відзначити, що фінансовий стан даної організації дозволяє бути впевненим у своєчасному виконанні зобов'язань відповідно до договорів. Отже, ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» має раціональну структуру майна та його джерел для свого виду діяльності та прагнути з кожним роком вдосконалювати організацію торговельного процесу, залучення нових кадрів, і ефективно управляти збутом продукції.
· Власний капітал (СК) (стор. 490), скоригований на суму цільових коштів надходжень і фінансування (стор. 450);
· Короткострокові кредити та позики (ККЗ), стор 610;
· Кредиторська заборгованість (КЗ), стор 620;
· Заборгованість учасникам (засновникам) по виплаті доходів (термін відшкодування якої ще не настав) (ЗУ), стор 630;
· Інші короткострокові зобов'язання (П КО), стор 660.
Вибір конкретних джерел покриття з усіх названих вище є прерогатива господарюючого суб'єкта.
Засоби довгострокових кредитів і позик (ДН), стор 590 ф. 1 витрачаються, як правило, на поповнення необоротних активів, хоча частково організація може їх використовувати в окремих випадках і для покриття нестачі обігових коштів. Маючи таку інформацію за даними Бухгалтерського балансу, можна виявити типи фінансової стійкості організації. Абсолютна фінансова стійкість (рідко зустрічається в сучасній російській практиці):
коли З <(СК - ВА) + ККЗ + КЗ,
або стор 210 <рядки 490 - 190 + 610 + 620.
Нормальна стійкість, яка гарантується її платоспроможністю:
коли 3 = (СК - ВА) + КК3 + К3,
або стор 210 = рядки 490 - 190 + 610 + 620.
Нестійкий фінансовий стан, при якому є збої в платоспроможності, але ще є можливість її відновити:
коли 3 = (СК - ВА) + КК3 + К3 + СК ОС,
де СК ОС - особлива частина власного капіталу, призначеного для обслуговування інших короткострокових зобов'язань, стримуюча фінансову напруженість (рядки 630 + 660),
або стор 210 = рядки 490 - 190 + 610 + 620 + 630 + 660.
Кризовий фінансовий стан, або кризова фінансова нестійкість:
коли 3> (СК - ВА) + КК3 + К3 + СК ОС,
або стор 210> рядка 490 - 190 +. 610 + 620 + 630 + 660.
Четверне нерівність, коли навіть тільки запасів і витрат більше, ніж усі можливі до використання джерела їх формування, свідчить про гранично кризовому фінансовому становищі організації, що знаходиться на межі банкрутства.
Визначення типу фінансової стійкості ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» в період з 2005 по 2007 рік представлено в таблиці 3.6.
Таблиця 3.6
Тип фінансової стійкості ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» за 2005-2007 р.р.
За даними розрахунку в таблиці 3.6 видно, що з 2005 по 2007 роки виконується перша нерівність, отже ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» має абсолютну фінансову стійкість період. Однак у цілому фінансова стійкість підприємства на настільки стабільна. Підприємство не може бути визнано фінансово стійким оскільки має величезну кредиторську заборгованість, в основному перед своїми постачальниками і своїми засобами не покриває загальну суму позик і кредиторської заборгованості.
Можна припустити, що в принципі фінансовий стан даної організації дозволяє бути впевненим у своєчасному виконанні зобов'язань відповідно до договорів протягом багатьох років функціонування. Отже, ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» має раціональну структуру майна та його джерел для свого виду діяльності.
Платоспроможність підприємства - це здатність своєчасно і в повному обсязі погашати свої фінансові зобов'язання.
Ліквідність - це здатність окремих видів майнових цінностей звертатися в грошову форму без втрат своєї балансової вартості.
Поняття платоспроможності та ліквідності близькі за змістом, але не ідентичні. При досить високому рівні платоспроможності підприємства його фінансовий стан характеризується як стійкий. У той же час високий рівень платоспроможності не завжди підтверджує вигідність вкладень коштів в оборотні активи, зокрема, зайвий запас товарно-матеріальних цінностей, затоварення готовою продукцією, наявність безнадійної дебіторської заборгованості знижують рівень ліквідності оборотних активів.
Стійке фінансове становище підприємства є найважливішим чинником його застрахованого від можливого банкрутства. З цих позицій важливо знати, наскільки платоспроможне підприємство і яка ступінь ліквідності його активів.
Ліквідність активів являє собою їх можливість за певних обставин звернутися в грошову форму (готівка) для відшкодування зобов'язань. З усіх активів організації найбільш ліквідними є оборотні активи, а з усіх оборотних активів абсолютно ліквідні кошти, короткострокові фінансові вкладення (цінні папери, депозити і т.п.), а також непрострочені дебіторська заборгованість, термін оплати якої настав, або рахунки, акцептовані до оплати.
Іншу частину оборотних активів не можна з великою впевненістю назвати високоліквідними активами (наприклад, запаси, прострочена дебіторська заборгованість, заборгованість за виданими авансами і засобам в підзвіт). Тим не менше за певних умов і грaмотних методах роботи з дебіторами-клієнтами ця заборгованість все-таки буде повернута, а запаси реалізовані. Проте слід мати на увазі, що окремі види позаоборотних активів (транспорт, будівлі, сучасне обладнання, комп'ютери тощо) також можна при необхідності реалізувати навіть з великим успіхом, ніж, наприклад, деякі запаси, і отримати потрібну готівку, якщо це в інтересах організації.
Коефіцієнти платоспроможності та ліквідності відображають здатність підприємства погасити свої короткострокові зобов'язання легко реалізовані засобами. Високе значення даних коефіцієнтів свідчить про стійке фінансове становище підприємства, низька їх значення - про можливі проблеми з готівкою і утрудненнях в подальшої операційної діяльності. У той же час дуже велике значення коефіцієнтів свідчить про невигідному вкладенні коштів в оборотні активи. У вітчизняній і зарубіжній практиці розраховуються різні коефіцієнти ліквідності оборотних активів та їх елементів. Найбільш важливі з економічної суті і затребуваності практикою показники ліквідності:
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується на основі даних II і IV розділів бухгалтерського балансу за формулою:
де ДВ - грошові кошти;
КФВ - короткострокові фінансові вкладення;
КО - короткострокові зобов'язання.
До складу короткострокових зобов'язань входять: заборгованість по короткострокових кредитах і позиках; кредиторська заборгованість; заборгованість учасникам (засновникам) по виплаті доходів; інші короткострокові зобов'язання.
2. Коефіцієнт критичної ліквідності або «проміжної ліквідності» розраховується за формулою:
де ДЗ - дебіторська заборгованість;
ПОА - інші оборотні активи.
3. Коефіцієнт поточної ліквідності розраховується для узагальнюючої оцінки ліквідності оборотних активів:
де ОА - оборотні активи.
Цей показник характеризує ступінь забезпеченості (покриття) всіма оборотними активами короткострокових зобов'язань.
Коефіцієнт поточної ліквідності - основоположний показник для оцінки фінансової спроможності організації, достатності наявних у неї оборотних коштів, які при необхідності можуть бути використані для погашення її короткострокових зобов'язань. Значення коефіцієнта поточної ліквідності повинне знаходитися в межах від 1 до 2. Значення нижньої межі коефіцієнта, рівне 1, обумовлено тим, що оборотних коштів повинне бути стільки ж, скільки виникає короткострокових зобов'язань. Перевищення оборотних активів (у два рази) над короткостроковими зобов'язаннями створює умови для сталого розвитку виробничо-фінансової діяльності, в результаті чого формується робочий капітал, або «чисті оборотні активи».
Сформовані значення названих показників ліквідності за даними ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» за 2005-2007 роки, представлені в таблиці 3.7.
Таблиця 3.7
Показники ліквідності ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» за 2005-2007рр.
Робочий капітал являє собою ліквідні резерви, якими покриваються витрати (витрати), що виникають у результаті непередбачених обставин і невизначеності щодо збалансування надходжень та оплати грошовими коштами своїх зобов'язань. Чистий робочий капітал як частину чистих активів організації є також страховим заставою (запасом) для кредиторів-банків у разі неповернення кредиторів.
Перевищення оборотних активів над короткостроковими зобов'язаннями більш ніж вдвічі не є бажаним для організації, бо таке положення скоріше свідчить про нераціональне вкладення коштів в поповнення оборотних активів і неефективному їхньому використанні.
Дані таблиці 10 свідчать про те, що в 2005 році коефіцієнти критичної та поточної ліквідності приймати не оптимальне значення, а коефіцієнт абсолютної ліквідності був нижче оптимального значення. Коефіцієнти 2006 і 2007 років показують низький рівень ліквідності складових елементів оборотних активів; вона значно нижче встановлених нормативних значень за всіма показниками. Коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2007 році склав 0,0006, отже, у підприємства майже не залишилося грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень для погашення короткострокових зобов'язань.
Аналізуючи коефіцієнт критичної ліквідності видно, що в порівнянні з 2006 роком у 2007 році збільшився на 0,10 пункт і склав 0,52. Це свідчить про те, що підприємство може погасити лише малу частку короткострокових зобов'язань наявними в його розпорядженні грошовими коштами, фінансовими вкладеннями і залученої для погашення дебіторської заборгованістю. Значення коефіцієнта поточної ліквідності у 2006 і 2007 роках показує, що у підприємства оборотних коштів менше, ніж короткострокових зобов'язань. У 2006 році цей коефіцієнт становив 0,784 а в 2007 році збільшився до 0,871.
Для оцінки платоспроможності організації використовуються показники, які представлені в таблиці 3.8. При розрахунку показників використовуються дані бухгалтерського балансу (Додаток 2, 3, 4), звіту про прибутки і збитки (Додаток 5, 6, 7) і звіту про рух грошових коштів (Додаток 8, 9, 10). Тим не менш запропонована система показників дозволяє в комплексі отримати уявлення про платоспроможність організації та тенденції її розвитку.
Таблиця 3.8
Показники платоспроможності ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» за 2005-2007 р.р.
Представлені моделі розрахунку показників оцінки платоспроможності організації не тільки прямо, а й опосередковано характеризують її стан і стійкість. Остання, як правило, залежить від багатьох факторів, деякі з яких зовсім не корелюються з діяльністю аналізованого господарюючого суб'єкта: попит і пропозиція на товари, продукцію і послуги; сформовані ціни і система ціноутворення; рівень фінансової спроможності покупця-клієнта і бажання і можливості його вчасно оплачувати зобов'язання; непомірно висока ціна; нерозвинена система вексельного обігу; інфляція та ін
Велика частина показників платоспроможності у таблиці 3.8 поліпшили свої кількісні значення до 2007 року в порівнянні з 2005 і 2006 роком. Також більшість показників залишилося практично без змін на протязі трьох років існування підприємства. Так, тривалість оборотності кредиторської заборгованості знизилася з 327,49 у 2005 році до 131,42 у 2006 році і до 178,34 дн. у 2007 році; частка кредиторської заборгованості у власному капіталі - з 381,59% в 2005 році знизилася до 194,12% в 2007 році; коефіцієнт покриття чистими активами кредиторської заборгованості знизився з 2,27 у 2005 році до 1,92 у 2006 році і збільшився до 1,94 у 2007 році. При цьому слід зазначити, що рівень коефіцієнта поточної ліквідності підвищується і в 2007 році становить 0,84, у порівнянні з 2006 роком збільшився на 0,09 пункту.
4. Аналіз та оцінка процесу фінансового забезпечення підприємства
Процес проведення фінансового забезпечення, як і будь-який інший складний процес, повинен мати свою технологію - послідовність кроків, спрямованих на виявлення причин зміни стану підприємства і важелів його оптимізації.
Проблеми і труднощі, що виникають у фінансовому забезпеченні організації, в кінцевому підсумку мають три основних прояви.
1. Дефіцит коштів, низька платоспроможність. Економічна суть проблеми полягає в тому, що в організації найближчим часом може не вистачити або вже не вистачає коштів для своєчасного погашення зобов'язань.
Індикаторами низької платоспроможності є нижче нормативного рівня показники ліквідності, прострочена кредиторська заборгованість, наднормативні заборгованості перед бюджетом, персоналом і кредитними організаціями.
2. Недостатня віддача на вкладений в підприємство капітал (недостатнє задоволення інтересів власника; низька рентабельність). На практиці це означає, що власник отримує доходи, неадекватно малі своїм вкладенням. Можливі наслідки такої ситуації - негативна оцінка роботи менеджменту організації, вихід власника з підприємства.
3. Низька фінансова стійкість. На практиці низька фінансова стійкість означає можливі проблеми в погашенні зобов'язань у майбутньому, іншими словами - залежністю підприємства від кредиторів, втратою самостійності.
Про недостатню фінансової стійкості, тобто ризик зривів платежів в майбутньому і залежності фінансового положення організації від зовнішніх джерел фінансування, свідчать зниження показника автономії нижче оптимального, негативна величина власного капіталу. Також індикатором недостатнього рівня фінансування поточної діяльності підприємства за рахунок власних коштів є зниження чистого оборотного капіталу (ЧОК) нижче оптимальної його величини і, тим більше, негативна величина ЧОК.
Показники фінансової стійкості підприємства характеризують структуру використовуваного підприємством капіталу з позиції його платоспроможності та фінансової стабільності розвитку. Ці показники дозволяють оцінити ступінь захищеності інвесторів і кредиторів, так як відображають здатність підприємства погасити довгострокові зобов'язання. Дану групу показників ще називають показниками структури капіталу і платоспроможності або коефіцієнтами управління джерелами коштів.
Виходячи з даних балансу (Додаток 1, 3, 5) розрахунок показників фінансової стійкості представлений в таблиці 4.1.
Таблиця 4.1 - Показники фінансової стійкості ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» за 2005-2007 р.р.
* ОЗ - оптимальне значення.
Коефіцієнт автономії характеризує роль власного капіталу у формуванні активів організації. Цей показник має зацікавити інвесторів і кредиторів, а також фінансових менеджерів компанії, щоб сформувати думку про участь капіталу власників у примноженні активів (майна) їх організації.
Дані таблиці 4.1 показують, що коефіцієнт автономії в 2005 році склав 0,001, до 2007 року - 0,01. Таким чином, більша частина активів підприємства сформована за рахунок позикового капіталу. Значення коефіцієнта нижче рівня оптимального значення, отже, підприємство не має достатньої незалежністю і можливостями для проведення незалежної фінансової політики.
Коефіцієнт фінансової стійкості можна застосовувати для розрахунку як доповнення і розвитку показника фінансової незалежності (автономії), шляхом додавання до власного капіталу коштів довгострокового кредитування, які по суті є довгостроковими о6язательствам.
Проводячи аналіз коефіцієнтів видно, що коефіцієнт автономії і коефіцієнт фінансової стійкості не збігаються, тому що підприємство має довгострокові зобов'язання.
Коефіцієнт фінансової залежності в 2006 році знизився в порівнянні з 2005 роком на 115,72 пункту і склав 218,78, а в 2007 році знизився в порівнянні з 2006 роком на 110,90 і склав 107,89. Це говорить про те, що велика залежність даного підприємства від зовнішніх джерел.
Коефіцієнт фінансування власним капіталом позикового капіталу в 2005 і 2006 роках не відповідає оптимальному значенню, тому що в складі позикового капіталу переважно перебувала кредиторська заборгованість, позики і кредити. Різке зниження коефіцієнта фінансування до призводить до того, що позикові та залучені кошти значно перевищують власний капітал, що забезпечує нестійкий розвиток організації.
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами у 2005 і 2006 роках був значно менше оптимального значення і складав 0,01. У 2007 році цей коефіцієнт приймає негативне значення.
Таким чином, за даними показниками фінансовий стан підприємства в цілому можна охарактеризувати як нестабільний і фінансово не стійке, що характеризується високою часткою позикового капіталу, і передбачає не стабільність його діяльності в майбутньому році. У той же час на стан підприємства впливає і низьке значення коефіцієнта маневреності, що склав відповідно у 2005, 2006 і 2007 році -0,32, -0,28 і -0,15. Тому підприємству слід звернути увагу на використання власного капіталу.
Про ефективність використання підприємством своїх коштів судять за різними показниками ділової активності. Дану групу показників ще називають показниками оцінки оборотності активів, коефіцієнтами використання активів або коефіцієнтами управління активами, а також показниками оцінки результатів господарської діяльності, об'єднавши з показниками рентабельності. За назвою показників цієї групи можна судити про призначення їх з метою фінансового аналізу.
Показники ділової активності дозволяють оцінити фінансове становище підприємства з точки зору платоспроможності: як швидко кошти можуть перетворюватися в готівку, який виробничий потенціал підприємства, чи ефективно використовується власний капітал і трудові ресурси, як використовує підприємство свої активи для отримання доходів і прибутку.
Наведені в таблиці 4.2 коефіцієнти характеризують ефективність використання підприємством своїх сукупних активів або будь-якого їх виду. Вони показують, який обсяг виручки забезпечує кожний рубль активів, як швидко активи обертаються в процесі діяльності підприємства.
Таблиця 4.2
Показники ділової активності ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» за 2005-2007 р.р.
Коефіцієнт оборотності активів відображає швидкість обороту всього капіталу організації або ефективність використання всіх наявних ресурсів незалежно від їх джерел. Дані таблиці показують, що за досліджуваний період цей показник збільшився. Значить, в організації швидше відбувався повний цикл виробництва та обігу, що приносить прибуток.
Так як у підприємства спостерігається сприятлива динаміка цього коефіцієнта, отже, необхідно підвищувати обсяг реалізації своїх послуг, проаналізувати склад активів і позбутися від непотрібних активів, а також шукати інші способи підвищення фондовіддачі. Фондовіддача в 2005 році становила LINK Excel.Sheet.8 "D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls" "DA! R7C3 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t3, 76, у 2006 році скоротилася до LINK Excel.Sheet.8" D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls "" DA! R7C4 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t12, 33, а в 2007 році склала LINK Excel.Sheet.8" D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls "" DA! R7C5 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t14, 48.
Коефіцієнт оборотності запасів на даному підприємстві у 2005 році дорівнює LINK Excel.Sheet.8 "D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls "" DA! R6C3 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t2, 20. У 2006 році відбувається збільшення цього показника до LINK Excel.Sheet.8 "D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls" " DA! R6C4 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t9, 28, а в 2007 році знижується до LINK Excel.Sheet.8" D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls "" DA! R6C5 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t7, 09. Високе значення коефіцієнта підтверджує сприятливу характеристику фінансового стану організації. Чим нижче цей показник, тим більше затоварення, тим повільніше можна погасити борги.
Оборотність дебіторської заборгованості в 2005 році склала LINK Excel.Sheet.8 "D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls" "DA ! R8C3 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t4, 25, а час її звернення LINK Excel.Sheet.8" D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls "" DA! R9C3 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t86 дн. Тобто середній проміжок часу, який потрібен для того, щоб підприємство, реалізувавши продукцію (послуги), отримало гроші, дорівнює LINK Excel.Sheet.8 "D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 листопада 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls "" DA! R9C3 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t86 дн. У 2006 році коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості підвищується і час звернення скорочується до 8 днів, а в 2007 році спостерігається тенденція зниження коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості до LINK Excel.Sheet.8 "D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls "" DA! R8C5 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t3, 99 і збільшення терміну її звернення до 51 днів. Про коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості можна сказати, що він з кожним роком зменшується, а час звернення заборгованості зростає. Так в 2007 році коефіцієнт залишив LINK Excel.Sheet.8 "D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls" "DA! R10C5 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t2, 02, а час звернення - LINK Excel.Sheet.8" D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls "" DA! R11C5 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t181 дн. Для збереження своєї платоспроможності підприємству необхідно суворо контролювати дебіторську заборгованість.
Стійкість фінансового положення організації та її ділова активність характеризуються співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості. У ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» кредиторська заборгованість переважає над дебіторською і це переважання з кожним роком зростає. У 2005 році коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості склав LINK Excel.Sheet.8 "D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls "" DA! R12C3 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t0, 26, у 2006 році - LINK Excel.Sheet.8" D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls "" DA! R12C4 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t0, 31, а в 2007 - LINK Excel.Sheet.8" D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls "" DA! R12C5 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t0, 51.
Коефіцієнт оборотності готової продукції показує скільки разів на рік звертається готова продукція. У 2005 році готова продукція зверталася LINK Excel.Sheet.8 "D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls" "DA! R13C3 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t7, 97 разів на рік, а в 2006 році та 2007 році спостерігається підвищення цього показника. Так в 2007 році коефіцієнт готової продукції склав LINK Excel.Sheet.8 "D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls" " DA! R13C5 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t51, 85.
Оборотність оборотного капіталу в 2005 році склала LINK Excel.Sheet.8 "D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls" "DA ! R14C3 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t1, 20, тобто кожен вид оборотних активів споживався і знову поновлювався майже 1,5 рази на рік. У 2006 році поновлення відбувається близько 3,5 разів на рік, а в 2007 році - LINK Excel.Sheet.8 "D: \ \ МОЇ ДОКУМЕНТИ \ \ COMP 2004-2012 \ \! 2008 DKRK \ \ 11 ЛИСТОПАД 2008 DKRK \ \ Шестакова \ \ PROGRAMME AFO 2008.xls "" DA! R14C5 "\ * MERGEFORMAT \ a \ t2, 32 рази.
Розрахунок показників рентабельності за даними бухгалтерської (фінансової) звітності наведено в таблиці 4.3.
Таблиця 4.3
Показники рентабельності ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» за 2005-2007 р.р.,%
Про інтенсивність використання ресурсів підприємства, здатності отримувати доходи і прибуток судять за показниками рентабельності. Дані показники відображають як фінансовий стан підприємства, так і ефективність управління господарською діяльністю, наявними активами і вкладеним власниками капіталом. Показники даної групи, як і показники ділової активності, цікавлять усіх користувачів.
Коефіцієнти рентабельності показують, наскільки прибуткова діяльність організації, і обчислюються ставленням отриманого прибутку до використовуваних джерел коштів. До таких коефіцієнтів належать: рентабельність активів, рентабельність власного капіталу, рентабельність поточних витрат та інші.
За даними звітності ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» недостатньо ефективно використовує наявні в нього активи і акціонерний капітал, оскільки рентабельність його активів у 2005 році дорівнює 0,74%, а в 2006 році коефіцієнт трохи підвищується до 1,16%, в 2007 році коефіцієнт знижується до 1,12%. У 2005 і 2006 роках всі показники рентабельності мають позитивні значення, так як підприємство мало прибуток від основної діяльності. Рентабельність власного капіталу в 2005 році склала 97,71%, потім до 2007 року спостерігається зниження цього показника до 27,27%.
Рентабельність власного капіталу повинна забезпечувати окупність вкладених у підприємство коштів, але так як показник негативний, отже, не забезпечується окупність вкладених коштів. У 2005 році рентабельність реалізації показує, що 1,96% прибутку припадає на одиницю реалізованої продукції. Валова рентабельність 2005 відображає, що в кожному рублі реалізованої продукції 5,37% валового прибутку. Рентабельність поточних витрат показує, що в 2005 році 2% прибутку припадає на один карбованець витрат.
Аналіз вище розрахованих показників об'єктивно дозволяє зробити висновок про те, що ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» є організацією з нестабільним фінансовим станом. Багато з основних фінансових показників не відповідають своїм нормативним значенням і погіршуються протягом трьох останніх років функціонування підприємства.
При взаємовідносинах з цим підприємствам можливий певний підприємницький ризик. Також можна зробити висновок що доходи підприємства залежать не тільки від основної виробничої діяльності. Аналіз звіту про прибутки та збитки показує, що підприємство мало збиток від основної діяльності. Однак інші доходи підприємства перекрили отриманий збиток підприємством і в результаті підприємство отримало чистий прибуток на кінець періоду.
Але в цілому можна відзначити, що фінансовий стан даної організації дозволяє бути впевненим у своєчасному виконанні зобов'язань відповідно до договорів. Отже, ТОВ «Фініст-МИЛОВАР» має раціональну структуру майна та його джерел для свого виду діяльності та прагнути з кожним роком вдосконалювати організацію торговельного процесу, залучення нових кадрів, і ефективно управляти збутом продукції.