Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства на прикладі ВАТ Курганпрібор А

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Зміст
Введення
1. Аналіз фінансово-господарської діяльності ВАТ "КУРГАНПРІБОР-А"
1.1 Аналіз динаміки величини і структури активів підприємства
1.2 Аналіз складу, структури, стану, руху та АП ефективності використання основних засобів
1.3 Аналіз динаміки оборотних активів
1.4 Аналіз стану оборотних активів за категоріями ризику
1.5 Аналіз динаміки, складу і структури дебіторської і кредиторської заборгованості
1.6 Порівняльний аналіз оборотності дебіторської та кредиторської заборгованості
1.7 Аналіз складу і структури джерел формування активів
1.8 Розрахунок чистих активів підприємства
1.9 Аналіз ліквідності балансу
1.10 Аналіз платоспроможності
1.11 Аналіз фінансової стійкості підприємства
1.12 Аналіз оборотності активів підприємства
1.13 Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства
1.14 Аналіз доходів, витрат, прибутковості і рентабельності підприємства
1.15 Аналіз витрат підприємства
1.16 Аналіз впливу екстенсивних та інтенсивних факторів на обсяг реалізованої продукції
1.17 Оцінка інвестиційної привабливості підприємства
Висновок
Список використаних джерел

Введення

У сучасних умовах, коли фінансове становище підприємств залежить від величезного числа взаємопов'язаних чинників, а зміни умов господарювання відбуваються все частіше, для підтримки стабільного стану та подальшого розвитку сучасним підприємствам необхідно постійно удосконалювати свою діяльність.
Важлива роль у реалізації цієї задачі приділяється аналізу господарської діяльності, за допомогою якого виробляються стратегія і тактика розвитку, обгрунтовуються плани й управлінські рішення, здійснюється контроль за їх виконанням, виявляються резерви підвищення ефективності виробництва, оцінюються результати діяльності підприємства, його підрозділів і працівників. Отже, управлінський аналіз є постачальником надійних даних для управлінського апарату, від рішень якого багато в чому залежить майбутнє підприємства.
Актуальність даної теми полягає в особливій важливості управлінського аналізу для всієї фінансово-господарської діяльності організації в цілому. Актуальність даної проблеми і послужила причиною вибору теми курсової роботи.
Мета роботи - визначити критичні проблеми розвитку ВАТ "Курганпрібор-А" і виробити управлінські рішення щодо стабілізації його фінансово-господарської діяльності.
Відповідно до поставленої мети в курсовій роботі визначені такі завдання:
проведення аналізу складу і структури майна досліджуваної організації та джерел його формування;
проведення аналізу структури, технічного стану і руху основних засобів ВАТ "Курганпрібор-А";
проведення аналізу динаміки та стану оборотних активів підприємства;
проведення аналізу динаміки і оборотності дебіторської та кредиторської заборгованості ВАТ "Курганпрібор-А";
оцінка платоспроможності, фінансової стійкості і ділової активності досліджуваного підприємства;
загальна оцінка фінансового стану і рентабельності підприємства;
провести вертикальний і горизонтальний аналіз фінансових результатів діяльності ВАТ "Курганпрібор-А";
оцінка ймовірності вкладення коштів у досліджуване підприємство з точки зору потенційних інвесторів.
Об'єктом аналізу виступає відкрите акціонерне товариство "Курганпрібор-А", яке є юридичною особою і діє відповідно до Цивільного кодексу Російської Федерації, Федеральним законом "Про акціонерні товариства", іншими нормативними правовими актами Російської Федерації.
ВАТ "Курганпрібор-А" - одне з найстаріших підприємств оборонно-промислового комплексу Російської Федерації. Основною метою діяльності організації є отримання прибутку. Для отримання прибутку ВАТ "Курганпрібор-А" має право здійснювати будь-які види діяльності, не заборонені законодавством Російської Федерації, в тому числі:
виробництво зброї та боєприпасів;
виробництво радіолокаційної, радіонавігаційної апаратури і радіоапаратури дистанційного управління;
виробництво труб, трубок, рукавів і шлангів з гуми;
надання послуг з монтажу, ремонту і технічного обслуговування електричної розподільної та контрольної апаратури;
виробництво трубопровідної арматури;
виробництво повітряних та вакуумних насосів; виробництво повітряних і газових компресорів;
надання послуг з монтажу, ремонту і технічного обслуговування насосів і компресорів;
виробництво та постачання продукції за державним оборонним замовленням;
виробництво виробів з металопрокату;
виробництво систем охоронної сигналізації та попередження;
виконання робіт, пов'язаних з використанням відомостей, що становлять державну таємницю.
Організація має право здійснювати будь-які інші види діяльності, не заборонені чинним законодавством Російської Федерації.
В кінці 2007р. організація приєдналася до ВАТ "Науково-виробниче об'єднання" Курганпрібор ", яке об'єднує п'ять підприємств, що займаються випуском продукції оборонного і цивільного характеру, а саме:
ВАТ "Курганпрібор-А" - ВАТ "СКТБ":
ВАТ "Фонд промислових інвестицій" - ВАТ "Курганський обласної технопарк";
ВАТ "Курганський арматурний завод".
Управління діяльністю ВАТ "Курганпрібор-А" здійснюється Загальними зборами акціонерів та Радою директорів, очолюваним генеральним директором ВАТ "Курганпрібор-А". Поточний контроль за фінансово-господарською діяльністю товариства здійснює Ревізійна комісія.
Теоретичною і методичною базою для написання роботи послужили законодавча і нормативна документація, яка регулює діяльність акціонерних товариств, інформація федеральної служби державної статистики Російської Федерації, матеріали періодичних видань та праці вчених-економістів в галузі вітчизняної та зарубіжної теорії і практики бухгалтерського обліку та економічного аналізу, таких як Донцова Л.В., Шеремет А.Д., Гіляровський Л.Т., Єфімова О.В. та ін
Структура курсової роботи включає в себе вступ, аналітичну частину, висновок, список використаних джерел та додатку. Аналітична частина роботи складається з двадцяти чотирьох розділів, в яких реалізовані поставлені в даній роботі завдання.
Практична значимість роботи полягає в можливості використання результатів дослідження для вдосконалення фінансово-господарської діяльності аналізованого підприємства.

1. Аналіз фінансово-господарської діяльності ВАТ "КУРГАНПРІБОР-А"

1.1 Аналіз динаміки величини і структури активів підприємства

Оцінка фінансового стану організації неможлива без ретельного аналізу складу і структури його майна. На практиці аналіз складу і структури майна здійснюється за допомогою горизонтального і вертикального аналізу активу бухгалтерського балансу. Даний аналіз дає можливість встановити розмір абсолютного і відносного приросту (зменшення) всього майна підприємства та окремих його видів, а також зробити висновок те, в які активи вкладені знову залучені фінансові ресурси або які активи зменшились за рахунок відтоку фінансових ресурсів.
Горизонтальний аналіз полягає в зіставленні фінансових даних підприємства за два минулі періоду у відносному й абсолютному вигляді. Вертикальний аналіз дозволяє зробити висновок про структуру бухгалтерського балансу, а також проаналізувати динаміку цієї структури.
Дані вертикального і горизонтального аналізу майна ВАТ "Курганпрібор-А" представлені в аналітичній таблиці 1.
Як видно з даних табл.1, за аналізований період загальна величина активів підприємства знизилася на 100594 тис. р.., Або на 52,56%, у тому числі за рахунок зниження обсягу позаоборотних активів на 17488 тис. р.., Або на 54, 55%, та зменшення оборотних активів на 83106 тис. р.., або на 52,16%. Зменшення валюти балансу за звітний період свідчить про скорочення організацією господарського обороту, що може надалі спричинити її неплатоспроможність.
Слід зазначити, що в цілому структура сукупних активів характеризується перевищенням в їх складі частки оборотних засобів, яка за аналізований період незначно збільшилася і на кінець 2008 р. склала 83,95%.
Таблиця 1
Зміни у складі та структурі активів підприємства за 2008р.
№ п / п
Елементи (види) активів балансу
На початок року
На кінець року
Зміни
Абсолютна величина, тис. р..
Питома вага у всіх активах,%
Абсолютна величина, тис. р..
Питома вага у всіх активах,%
Абсолютна,
тис. р..
Відносне,%
Структурний,%
А
Б
1
2
3
4
5
6
7
1
Необоротні активи, всього
З них:
32059
16,75
14571
16,04
-17488
-54,55
-0,71
1.1
Нематеріальні активи
29
0,015
26
0,028
-3
-10,34
+0,013
1.2
Основні засоби
24045
12,56
0
-
-24045
-100
-
1.3
Незавершене будівництво
7973
4,16
13516
14,88
+5543
+69,52
+10,72
1.4
Довгострокові
фінансові вкладення
0
0
0
0
0
0
0
1.5
Інші необоротні активи
12
0,006
1029
1,133
+1017
+8475
+1,127
2
Оборотні активи, всього
У тому числі:
159341
83,25
76235
83,95
-83106
-52,16
+0,7
2.1
Запаси
78262
40,89
34601
38,10
-43661
-55,80
-2,79
2.2
Дебіторська заборгованість довгострокова
0
0
0
0
0
0
0
2.3
Дебіторська заборгованість
короткострокова
71189
37, 19
31876
35,1
-39313
-55,22
-2,09
2.4
Короткострокові фінансові вкладення
5915
3,09
3369
3,71
-2546
-43,043
+0,62
2.5
Грошові кошти
2766
1,44
6389
7,036
+3623
+130,9
+5,59
2.6
Інші оборотні активи
1209
0,631
0
0
-1209
-100
-
3
Всього величина активів (майна)
191400
100
90806
100
-100594
-52,56
-
Це може мати як позитивні, так і негативні наслідки для підприємства. З одного боку, переважання у структурі майна більш ліквідних оборотних активів позитивно позначиться на поточної платоспроможності підприємства, але, з іншого боку, мобільні активи в найбільшою мірою піддані інфляційним процесам і втрат внаслідок природних втрат.
Аналізуючи необоротні активи необхідно звернути увагу на відсутність на кінець року в їх складі основних засобів. Це обумовлено тим, що було прийнято рішення про передачу діяльності з виробництва спеціальних виробів оборонного коплексу ВАТ "НВО" Курганпрібор ". Також за аналізований період у складі позаоборотних активів організації відбулися наступні зміни:
відзначено зниження по рядку нематеріальні активи на 3 тис. р.., або 10,34% при практично незмінно низькою їх частці у сукупних активах;
витрати в незавершене будівництво зросли з 7973 тис. р.. до 13516 тис. р.. Їх питома вага у вартості майна виріс на 10,72% і склав до кінця року 14,88%. Ці активи не беруть участі у виробничому обороті, і, отже, за певних умов збільшення їх суми може негативно позначитися на результатах фінансово-господарської діяльності підприємства;
значно збільшилися інші необоротні активи, з 12 тис. р.. на початок звітного періоду до 1029 тис. р. на кінець року, проте їх частка в сукупних активах, як і раніше невелика.
На початок звітного періоду вартість мобільного майна склала 76235 тис. р.. За звітний період вона зменшилася на 83106 тис. крб., Або на 52,16%. Це зниження в основному обумовлене зменшенням величини запасів з 78262 тис. р.. до 34601 тис. р.. і короткострокової дебіторської заборгованості на 39313 тис. р.. або 55,22%. Також майже вдвічі скоротилася величина короткострокових фінансових вкладень, з 5915 тис. р.. до 3369 тис. р.. До позитивних тенденцій зміни мобільного частини активів можна віднести збільшення величини грошових коштів та їх частки у сукупних активах підприємства. Грошові кошти збільшилися на 3623 тис. р.., Або на 130,9%, їх питома вага у вартості активів виріс на 5,59% і до кінця звітного року склав 7,036%, що позитивно позначається на платоспроможності підприємства.
Також важливо відзначити, що структура оборотних активів характеризується значним перевищенням частки дебіторської заборгованості в порівнянні з часткою грошових коштів, що свідчить про переважно не грошовому характері розрахунків та можливу появу в майбутньому проблем, пов'язаних з оплатою послуг підприємства.

1.2 Аналіз складу, структури, стану, руху та АП ефективності використання основних засобів

Основні засоби - один з найважливіших чинників будь-якого виробництва. Їх стан та ефективне використання прямо впливають на кінцеві результати діяльності. Раціональне використання основних засобів сприяє поліпшенню всіх техніко-економічних показників.
Проаналізуємо зміни складу і структури, стану та ефективності використання основних засобів у ВАТ "Курганпрібор-А" (табл.2).
Таблиця 2
Характеристика складу, структури, стану, руху та ефективності використання основних засобів ВАТ "Курганпрібор-А" за 2007 - 2008 рр..
№ п / п
Показник
1.01.2007 р.
1.01.2008 р.
1.01.2009 р
1
Частка активної частини ОЗ у складі всіх ОС,%
52,1
59,1
0
2
Частка пасивної частини ОС у складі всіх ОС,%
47,9
40,9
0
3
Коефіцієнт зносу ОС
0,16
0,24
0
4
Коефіцієнт зносу активної частини ОС
0,28
0,35
0
5
Коефіцієнт придатності ОС
0,84
0,76
0
6
Коефіцієнт придатності активної частини ОС
0,72
0,65
0
7
Коефіцієнт введення ОС за відповідний рік
0,27
-
немає
даних
8
Коефіцієнт вибуття ОЗ за відповідний рік
0,05
1,03
немає
даних
9
Коефіцієнт реальної вартості ОЗ у майні підприємства за відповідний рік
0,14
0,08
немає
даних
10
Фондорентабельность за відповідний рік
5,08
- 0,14
немає
даних
11
Фондовіддача ОС за відповідний рік
16,7
1,05
немає
даних
12
Фондовіддача активної частини ОС за відповідний рік
23,58
1,34
немає
даних
Як видно з таблиці 2, в порівнянні з попереднім роком частка активної частини основних засобів збільшилася з 52,1% до 59,1%, тоді як частка пасивної частини основних засобів, відповідно, зменшилися, з 47,9% до 40,9% , що можна було б позитивно оцінити для виробничого підприємства, так як зросла частка активів, що безпосередньо беруть участь в процесі виробництва. Однак, проаналізувавши динаміку фондовіддачі активної частини основних засобів, можна зробити висновок, що дані структурні зміни не принесли позитивних результатів: показник фондовіддачі істотно знизився - з 23,58 р. до 1,34 р. Показники Фондорентабельность і фондовіддачі всіх основних фондів за звітний рік також знизилися.
За даними табл.2 можна зробити наступні висновки про рух та технічний стан основних засобів організації:
значення коефіцієнтів придатності та зносу показують, що основні засоби організації станом на початок року зношені на 24% що на 8% більше ніж станом на початок попереднього року. Аналогічно на 7% зросла ступінь зносу активної частини основних фондів;
значно збільшився коефіцієнт вибуття основних засобів - з 5% до 103%, тобто за звітний рік вибуло 103% основних засобів, що були у підприємства на початок року.
Подібні значення показників ефективності використання та руху основних засобів можна пояснити тим, що на кінець року всі основні засоби організації були продані у зв'язку із завершенням діяльності з випуску спеціальних виробів оборонного комплексу, і виробнича діяльність у звітному році не велася. У зв'язку з цим зменшилася і реальна вартість основних засобів у майні підприємства знизилася з 14% до 8%.

1.3 Аналіз динаміки оборотних активів

У майні організації важливе місце займає оборотний капітал - частина капіталу, вкладена у поточні активи. Функціональна роль оборотних активів в процесі виробництва в корені відрізняється від ролі основного капіталу. Оборотні кошти забезпечують безперервність процесу виробництва.
Проаналізуємо зміни складу і структури оборотних активів ВАТ "Курганпрібор-А" (табл.3.1).
Таблиця 3.1
Динаміка оборотних активів ВАТ "Курганпрібор-А" за 2008 р.
№ п / п
Група оборотних активів
На початок року
На кінець року
Зміни
Абсолютна величина
У% до оборотних активів
Абсолютна величина
У% до оборотних активів
Абсолютна, тис. р..
Структурний,%
А
Б
1
2
3
4
5
6
1
Запаси, всього
З них:
78262
49,1
34601
45,4
-43661
-4,1
1.1
Сировина, матеріали та інші аналогічні цінності
У тому числі
33853
21,2
14342
18,8
-19511
-2,6
1.1.1
Залежані
0
0
0
0
0
0
1.2
Витрати в незавершеному виробництві
21805
13,7
1683
2,2
-20122
-11,5
1.3
Готова продукція і товари для перепродажу
21452
13,5
18371
24,1
-3081
+10,6
1.3.1
У тому числі не користуються попитом
0
0
0
0
0
0
1.4
Витрати майбутніх періодів
440
0,3
131
0,2
-309
-0,1
2
Дебіторська заборгованість довгострокова
0
0
0
0
0
0
3
Дебіторська заборгованість короткострокова
71189
44,7
31876
41,8
-39313
-2,9
3.1
У тому числі сумнівна
925
0,6
0
0
-925
-0,6
4
Короткострокові фінансові вкладення
5915
3,7
3369
4,4
-2546
+0,7
5
Грошові кошти
2766
1,7
6389
8,4
3623
+6,7
6
Інші оборотні активи
1209
0,7
0
0
-1209
-100
7
Всього оборотних активів
З них:
159341
100
76235
100
-83106
-
7.1
важкореалізовані
23170
14,6
1814
2,38
-503
-8,7
8
Ставлення важкореалізованих оборотних активів до легко реалізовані, р.
-
0,16
-
0,02
-
-0,14
9
Частка важкореалізованих оборотних активів у загальній величині оборотних активів,%
-
14,6
-
2,38
-
-12,22
Як видно з табл.3.1 за аналізований період оборотні активи організації зменшилися на 83106 тис. р.. Динаміка більшості окремих елементів оборотних активів також негативна, що можна оцінити як негативну тенденцію з точки зору ліквідності балансу. Найбільш істотно з точки зору структури, змінився обсяг незавершеного виробництва - з 21805 тис. р.. до 1683 тис. р.. і його частка в структурі оборотних активів також зменшилася на 11,5%.
Також аналізуючи дані таблиці 3.1, можна виявити такі зміни:
зменшилася величина готової продукції і товарів для перепродажу, з 21452 тис. р.. до 18371 тис. р.., однак питома вага цієї статті у структурі оборотних активів зріс на 10,6% і на кінець звітного року склав 24,1%.
істотно знизилася сума короткострокової дебіторської заборгованості, з 71189 тис. р.. до 39313 тис. р.., що в цілому позитивно. Також у складі дебіторської заборгованості на кінець звітного періоду була присутня незначна частка сумнівної заборгованості (табл.3.2), але до кінця роки вона була погашена. Питома вага дебіторської заборгованості дещо знизився, але, вона як і раніше, поряд із запасами, займає більшу частку в сукупних оборотних активах.
Таблиця 3.2
Додаткова інформація про склад неліквідної частини оборотних активів підприємства за 2008 р.
Показник
1.01.07.
1.01.08
Частка залежаних, неліквідних запасів сировини, матеріалів та інших аналогічних цінностей у складі виробничих запасів,%
0
0
Частка готової продукції і товарів, що не користуються попитом, у складі всієї величини залишків готової продукції і товарів,%
0
0
Дебіторська заборгованість короткострокова, сумнівна, тис. р..
0
925
За звітний період збільшилися грошові кошти, з 2766 тис. р.. до 6389 тис. р.., їх питома вага в структурі оборотних активів також збільшився і склав на 6,7%, що сприятливо впливає на платоспроможність підприємства.

1.4 Аналіз стану оборотних активів за категоріями ризику

Для спрощення аналітичних процедур часто оборотні активи об'єднують у різноманітні групи, наприклад на нормовані і ненормовані, на ліквідні і повільно реалізовані, на виробничі фонди і фонди обігу, на власні, позикові, залучені та ін
За ступенем ризику вкладень капіталу оборотні кошти можна класифікувати на оборотні активи з різними ступенями ризику вкладень: мінімальної, малої, середньої і високим ступенем ризику вкладень капіталу.
Склад оборотних засобів, які входять в групи з мінімальним, малим, середнім і високим ризиком вкладень, а також угруповання оборотних активів ВАТ "Курганпрібор-А" за ступенем ризику вкладень капіталу на початок і кінець 2008 р. представлені в аналітичній таблиці 4.1
Таблиця 4
Характеристика стану оборотних активів підприємства за категоріями ризику
Ступінь ризику
Група оборотних (поточних активів)
Абсолютне значення
Частка групи
в загальному обсязі оборотних активів,%
Зміни
на початок року
на кінець року
на початок року
на кінець року
абсолютних значень
у структурі оборотних коштів,%
Міні-мальна
Грошові кошти + Короткострокові фінансові вкладення
8681
9758
5,45
12,8
+1077
+7,35
Мала
Дебіторська заборгованість короткострокова підприємств з нормальним фінансовим положенням + Виробничі запаси (виключаючи залежаного) + Готова продукція і товари, що користуються попитом
125549
64589
78,8
84,7
-60960
+5,9
Середня
Витрати в незавершеному виробництві + Витрати майбутніх періодів + Дебіторська заборгованість довгострокова + Інші оборотні активи
22245
1814
13,96
2,38
-20431
-11,58
Висока
Дебіторська заборгованість короткострокова підприємств, що знаходяться у важкому фінансовому положенні + Готова продукція і товари, які не користуються попитом + залежаний, неліквідні запаси сировини і матеріалів
945
-
0,6
-
-945
-100
Всього оборотних активів
Х
159341
76235
100
100
-83106
За даними табл.4 можна зробити висновок, що більшу частину оборотних активів займають активи з мінімальною і малим ступенем ризику. Частка активів з мінімальним ступенем ризику за звітний період збільшилася 7,35% і на кінець року склала 12,8%. Частка активів з малим ступенем ризику незначно збільшилася склала 84,7%, не дивлячись на те, що в абсолютному вираженні їх сума зменшилася з 125549 тис. р.. до 64589 тис. р.. Активи з високим ступенем ризику на кінець року відсутні.
У цілому показники стану оборотних активів за категоріями ризику дозволяють охарактеризувати якість мобільних коштів підприємства як високе.

1.5 Аналіз динаміки, складу і структури дебіторської і кредиторської заборгованості

Стан, розміри і якість дебіторської і кредиторської заборгованості роблять сильний вплив на фінансовий стан організації, тому їх аналіз має дуже важливе значення. У сучасних умовах ринку стабільність і ефективність роботи підприємства багато в чому залежить від його здатності погашати свої поточні та довгострокові зобов'язання, а також вчасно отримувати належні йому кошти від реалізації продукції, робіт і послуг. Для поліпшення фінансового стану сучасним організаціям необхідно постійно стежити за співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості, контролювати стан розрахунків за простроченими заборгованостями. Все це вимагає проведення ретельного аналізу дебіторської і кредиторської заборгованості.
Аналітичні дані для оцінки структури довгострокової і короткострокової дебіторської заборгованості досліджуваного підприємства за 2008 р., подано в таблиці 5.
Таблиця 5
Динаміка, склад і структура короткострокової дебіторської і кредитор ської заборгованості за 2008 р.
Елемент заборгованості
На 1.01.8г.
На 1.01.9г.
Зміна (+,-)
1. Короткострокова дебіторська заборгованість (ДЗ), всього, тис. р..:
71189
31876
-39313
У тому числі:
1.1 Покупці і замовники
50540
19141
-31399
- У% до короткострокової ДЗ
71,0
60,0
-11,0
1.2 Векселі до отримання
0
0
0
- У% до короткострокової ДЗ
0
0
0
1.3 Заборгованість дочірніх і залежних товариств
0
0
0
- У% до короткострокової ДЗ
0
0
0
1.4 Заборгованість учасників (засновників) за внесками до статутного капіталу
0
0
0
- У% до короткострокової ДЗ
0
0
0
1.5 Аванси видані
19918
12175
-7743
- У% до короткострокової ДЗ
28,0
38,2
+10,2
1.6 Інші дебітори
731
560
-171
- У% до короткострокової ДЗ
1,0
1,8
+0,8
2. ДЗ короткострокова прострочена, тис. р..
945
0
-945
3. Питома вага простроченої короткостроковій ДЗ у складі ДЗ короткостроковій,%
1,3
0
-1,3
4. ДЗ короткострокова прострочена понад три місяці, тис. р..
0
0
0
5. Питома вага простроченої понад три місяці ДЗ короткостроковій в складі всієї простроченої ДЗ короткостроковій,%
0
0
0
1. Кредиторська заборгованість (КЗ), всього, тис. р..
60609
22359
-38250
У тому числі:
1.1 Постачальники і підрядчики
26181
21424
-4757
- У% до всієї КЗ
43,2
95,8
+52,6
1.2 КЗ термінова (заборгованість перед бюджетом та перед державними позабюджетними фондами)
14476
0
-14476
- У% до всієї КЗ
23,8
0
-23,8
1.3 Заборгованість перед персоналом організації
0
0
0
- У% до всієї КЗ
0
0
0
1.4 Векселі до сплати
0
0
0
- У% до всієї КЗ
0
0
0
1.5 Заборгованість перед дочірніми і залежними товариствами
0
0
0
- У% до всієї КЗ
0
0
0
1.6 Аванси отримані
3306
483
-2823
- У% до всієї КЗ
5,4
2,2
-3,2
1.7 Інші кредитори
8994
366
-8628
- У% до всієї КЗ
14,8
1,6
-13,2
2. КЗ прострочена, тис. р..
0
0
0
3. Питома вага простроченої КЗ в складі КЗ,%
0
0
0
4. КЗ прострочена понад три місяці, тис. р..
0
0
0
5. Питома вага простроченої понад три місяці КЗ в складі всієї простроченої КЗ,%
0
0
0
Дані аналітичної таблиці 5 дозволяють зробити наступні висновки про структуру, динаміку і стан дебіторської і кредиторської заборгованості:
за звітний рік відбулося зниження як дебіторської заборгованості, на 39313 тис. р.., так і кредиторської - на 38250 тис. р..
у структурі короткострокової дебіторської заборгованості більшу частину займає заборгованість покупців і замовників, хоча а звітний період її величина істотно зменшилася, з 50540 тис. р.. до 19141 тис. р.. Аналогічно більшу частку в структурі кредиторської заборгованості займає заборгованість перед постачальниками та підрядниками, на кінець року - 95,8%.
сума авансів виданих за 2008 р. збільшилася на 10,2% і склала 12175 тис. р..
У цілому якість дебіторської заборгованості можна охарактеризувати як високе, так як за станом на кінець звітного періоду в ній відсутня прострочена заборгованість. Також відсутність простроченої кредиторської заборгованості позитивно характеризує підприємство з точки зору інвестиційної привабливості, так як це означає наявність дієвої політики щодо управління дебіторською та кредиторською заборгованістю. Тобто, підприємство вчасно розплачується зі своїми кредиторами, і це дозволяє потенційним кредиторам судити про нього як про платоспроможного.

1.6 Порівняльний аналіз оборотності дебіторської та кредиторської заборгованості

Для більш повноцінного аналізу дебіторської і кредиторської заборгованості необхідно порівняти коефіцієнти оборотності і темпи зростання дебіторської та кредиторської заборгованостей.
Інформація для порівняльного аналізу оборотності дебіторської і кредиторської заборгованостей представлена ​​в таблиці 6.
Аналізуючи цю таблицю, можна зробити висновок про те, що за досліджуваний період оборотність дебіторської та кредиторської заборгованості значно знизилася. Такий великий розрив пояснюється тим, що виручка від продажів, величина якої використовується для розрахунку коефіцієнта оборотності, за звітний період дуже істотно знизилася, оскільки виробнича діяльність у звітному році не велася.
Таблиця 6
Порівняльний аналіз оборотності дебіторської і кредиторської заборгованості за 2007 - 2008 рр..
Показник
2007р.
2008р.
Зміна
1. Темп росту,%
1.1 ДЗ
217,94
44,77
-173,17
1.2 КЗ
77,55
36,89
-40,66
2. Оборотність в оборотах
2.1 ДЗ
7,18
0,24
-6,94
2.2 КЗ
5,37
0,3
-5,07
3. Оборотність в днях
3.1 ДЗ
50
1500
+1450
3.2 КЗ
67
1200
+1133
4. Перевищення (зниження) короткостроковій ДЗ над КЗ, тис. р..
10580
9517
-1063
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості знизився на 6,94 обороту, і на кінець року його величина говорить про те, що за період дебіторська заборгованість здійснює всього 0,24 обороту, і відповідно її повний період обороту триває 1500 днів. Динаміка оборотності кредиторської заборгованості також має аналогічну негативну тенденцію. Більш того коефіцієнт обертів кредиторської заборгованості вище, ніж дебіторської, що вкрай негативно для підприємства. Однак можна відзначити, що темп зростання дебіторської заборгованості підприємства, хоча і значно знизився, але, тим не менш, перевищує темп зростання кредиторської заборгованості, і в абсолютному вираженні величина дебіторської заборгованості перевищує кредиторську на 9517 тис. р..

1.7 Аналіз складу і структури джерел формування активів

Причини збільшення (зменшення) майна підприємства встановлюють, вивчаючи зміни в складі джерел його утворення. Надходження, придбання, створення майна може здійснюватися за рахунок власних і позикових коштів, характеристика яких відображена в пасиві бухгалтерського балансу. Від того, наскільки оптимально співвідношення власного і позикового капіталу, багато в чому залежить фінансове становище підприємства.
Розглянемо дані вертикального і горизонтального аналізу джерел формування майна досліджуваного підприємства (табл.7).
Таблиця 8
Зміни в складі і структурі джерел формування активів
підприємства за 2008 р.
Елемент (вид) пасивів балансу
На початок року
На кінець року
Зміни
Абсолютна величина, тис. р..
Питома вага у всіх пасивах,%
Абсолютна величина, тис. р..
Питома вага у всіх пасивах,%
Абсолютна,
тис. р..
Відносне,%
Структурний,%
Б
1
2
3
4
5
6
7
Власний капітал і резерви, усього
130445
68,15
67293
74,1
-63152
-48,4
+5,95
З них:
Статутний капітал
16000
8,36
16000
17,6
0
0
0
Додатковий капітал
0
0
0
0
0
0
0
Накопичений капітал (резервний капітал + Нерозподілений прибуток)
114445
59,79
51293
56,5
-63152
-55,18
-3,29
Резерви майбутніх витрат
0
0
0
0
0
0
0
Доходи майбутніх періодів
48
0,02
48
0,05
0
0
+0,03
Позиковий капітал, всього
60995
31,84
23513
25,9
-37442
-61,42
-5,94
У тому числі:
Довгостроковий позиковий капітал
298
0,15
1106
1,2
-808
271,1
+1,05
Короткостроковий платний позиковий капітал
7652
4,0
86
0,09
-7566
-98,87
-3,91
Кредиторська заборгованість
52957
27,67
22273
24,5
-30684
-57,9
-3,17
Інші короткострокові зобов'язання
0
0
0
0
0
0
0
Величина усіх джерел фінансування активів (майна)
191400
100
90806
100
-100594
-52,56
-
У досліджуваному періоді величина сукупних джерел фінансування активів зменшилася на 100594 тис. р.. Це зменшення на 62,77% обумовлене зниженням власного капіталу і на 37,22% - зменшенням позикового капіталу. У структурі пасивів переважає частка власного капіталу, протягом звітного періоду збільшилася на 5,95% і на кінець року склала 74,1% всіх джерел фінансування активів. Частка позикового капіталу за звітний період, відповідно, зменшилася з 31,84% до 25,9%.
Тенденція до збільшення частки власного капіталу свідчить про зміцнення фінансової незалежності підприємства.

1.8 Розрахунок чистих активів підприємства

У світовій практиці для визначення платоспроможності підприємства використовується такий абсолютний показник, як "чисті активи", який розраховується шляхом вирахування із суми активів підприємства, прийнятих до розрахунку, суми його пасивів, що приймаються до розрахунку. Оскільки загальні суми активів і пасивів повинні бути рівні, а пасиви складаються з власного та позикового капіталу, показник "чисті активи" по суті характеризує величину капіталу підприємства, яка залишиться у розпорядженні його власників після задоволення вимог усіх кредиторів та інших осіб. Розрахунок даного показника для ВАТ "Куганпрібор-А" представлений в таблиці 8.

Таблиця 9
Розрахунок чистих активів за 2008 р. (у балансовій оцінці, тис. р.)
Показник
На початок року
На кінець року
Зміна (+,-)
Активи, що приймаються до розрахунку
1. Необоротні активи
32059
14571
-17488
2. Запаси
78262
34601
-43661
3. Дебіторська заборгованість
71189
31876
-39313
4. Короткострокові фінансові вкладення
5915
3369
-2546
5. Грошові кошти
2766
6389
+3623
6. Інші оборотні активи
0
0
0
7. Разом активів для розрахунку чистих активів
190191
90806
-99385
Пасиви, що приймаються до розрахунку
8. Цільові фінансування і надходження
0
0
0
9. Довгострокові позики і кредити
0
0
0
10. Інші довгострокові зобов'язання
0
0
0
11. Короткострокові позики і кредити
7652
86
-7566
12. Кредиторська заборгованість
52957
22273
-30684
13. Заборгованість учасникам (засновникам) по виплаті доходів
0
0
0
14. Резерви майбутніх витрат
0
0
0
15. Інші короткострокові зобов'язання
0
0
0
16. Всього пасивів, що виключаються з розрахунку
60609
22359
-38250
17. Вартість чистих активів
129582
68447
-61135
Як видно з даних табл.8, за звітний період вартість чистих активів ВАТ "Курганпрібор-А" зменшилася на 61135 тис. р.., Що є негативною тенденцією, яка знижує фінансову стійкість підприємства, а також хвилююче для його власників, так як знижується розмір майна , яким вони безпосередньо можуть розпоряджатися.

1.9 Аналіз ліквідності балансу

Ліквідність балансу - це ступінь покриття зобов'язань підприємства активами, термін перетворення яких у грошові кошти відповідає терміну погашення зобов'язань. Від ступеня ліквідності балансу залежить платоспроможність підприємства. Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні активів підприємства, згрупованих за ступенем їх ліквідності, і його зобов'язань, згрупованих за термінами оплати.
Результати розрахунків показників ліквідності для ВАТ "Курганпрібор-А" представлені в табл.9.
Таблиця 9.
Аналіз ліквідності балансу ВАТ "Кугранпрібор-А"
Група
активів
На
початок 2008 р.
На
кінець
2008
Група
пасивів
На
початок 2008 р
На
кінець
2008 р
Найбільш ліквідні
активи (А1)
8681
9758
Найбільш термінові
пасиви (П1)
52957
22273
Швидко реалізованих
активи (А2)
71189
31876
Короткострокові
пасиви (П2)
7652
86
Повільно реалізовані активи (А3)
79471
34601
Довгострокові
пасиви (П3)
298
1106
Важкореалізовані
активи (А4)
32059
14571
Постійні
пасиви (П4)
130493
67341
Результати розрахунків за даними балансу ВАТ "Курганпрібор-А" показують, що в організації зіставлення підсумків груп по активу і пасиву на початок і на кінець року має наступний вигляд:
А1 ≤ П1;
А2 ≥ П2;
А3 ≥ П3;
А4 ≤ П4.
Виходячи з цього, можна охарактеризувати баланс підприємства як частково ліквідний, так як не виконується лише перша з нерівностей. Це говорить про те, що найбільш ліквідних оборотних коштів підприємства - грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень недостатньо, щоб покрити суму кредиторської заборгованості. Виконання останнього нерівності означає, що баланс ВАТ "Курганпрібор-А" володіє перспективної ліквідністю.

1.10 Аналіз платоспроможності

Платоспроможність підприємства є зовнішньою ознакою його фінансової стійкості. Виділяють поточну і довгострокову платоспроможність. Під довгостроковій платоспроможністю розуміється здатність підприємства розраховуватися за своїми довгостроковими зобов'язаннями. Здатність підприємства платити по своїх короткострокових зобов'язаннях характеризує поточну платоспроможність.
Аналіз платоспроможності необхідний для самого підприємства з метою визначення оцінки та прогнозування фінансової діяльності, а також для банків з метою посвідчення у кредитоспроможності позичальника і для партнерів з метою з'ясування фінансових можливостей при наданні комерційного кредиту або відстрочки платежу.
Динаміка коефіцієнтів, що характеризують платоспроможність підприємства, представлена ​​в табл.10.1.
За даними табл.10 можна зробити висновок про те, що підприємство є платоспроможним. Також можна відзначити, що як протягом звітного року, так і за попередній період більшість коефіцієнтів, що характеризують платоспроможність, мало позитивну динаміку, тобто підприємство підвищувало свою платоспроможність.

Таблиця 10.1
Динаміка платоспроможності підприємства
№ п / п
Показник
На початок попереднього року
На початок звітного року
На кінець звітного року
Зміни
за попередній період
за звітний період
А
Б
1
2
3
4
3
1
Коефіцієнт абсолютної ліквідності
0,18
0,14
0,44
-0,04
+0,3
2
Коефіцієнт проміжної (критичної) ліквідності
0,6
1,32
1,86
+0,73
+0,54
3
Коефіцієнт поточної ліквідності
1,2
2,63
4,06
+1,43
+1,43
4
Коефіцієнт поточної ліквідності уточнений
1,2
2,63
4,06
+1,43
+1,43
5
Коефіцієнт ліквідності при мобілізації матеріальних оборотних коштів (МОС)
0,6
1,3
1,55
+0,7
+0,35
6
Величина чистого оборотного капіталу
16043
98732
53876
+82689
-44856
7
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами
0,59
1,26
1,52
+0,67
+0,26
8
Коефіцієнт платоспроможності за даними звіту про рух грошових коштів
1,00
1,04
1,00
+0,04
-0,04
9
Розмір оборотних активів, необхідних для забезпечення поточної платоспроможності
93206
121218
44718
28012
-76500
10
Коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності
х
х
2,2
х
х
Коефіцієнт критичної ліквідності за звітний період збільшився на 54%, з 132% до 186%. Це показує, що як на початок, так і на кінець звітного року підприємство могло повністю погасити всі свої короткострокові зобов'язання за рахунок найбільш мобільних коштів і коштів у розрахунках. При цьому коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, що практично миттєво, за рахунок як грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень, підприємство може погасити 14% і 44% короткострокових зобов'язань на початок і на кінець року відповідно.
Коефіцієнт поточної ліквідності показує, якою мірою поточні активи підприємства покривають його короткострокові зобов'язання. За звітний період цей коефіцієнт значно збільшився, з 2,63 до 4,06, у попередньому році він становив 1,2. Це свідчить про те, що у ВАТ "Курганпрібор-А" використовується консервативний підхід до формування запасів. Не дивлячись на те, що в цілому позитивна динаміка даного коефіцієнта свідчить про підвищення платоспроможності підприємства, такі високі його значення можуть свідчити про неефективне вкладенні коштів в оборотні активи. Це підтверджується зростанням частки готової продукції і товарів для перепродажу в загальних оборотних активах, враховуючи, що виробнича діяльність у звітному році не велася.
Величина чистого оборотного капіталу підприємства зменшилася за звітний період з 98732 тис. р.. до 53876 тис. р.., але в цілому у підприємства, як і раніше достатньо оборотних активів для покриття поточних зобов'язань.
Крім розрахунку показників, що характеризують платоспроможність підприємства в даний момент, важливо визначити, чи буде воно платоспроможним в майбутньому. Для цього розраховується коефіцієнт втрати платоспроможності. Для ВАТ "Курганпрібор-А" значення цього показника одно 2,2, що свідчить про те, що підприємство протягом трьох місяців не втратить свою платоспроможність.
У світовій практиці при аналіз платоспроможності велика увага приділяється вивченню і прогнозу руху грошових коштів. Це пов'язано з тим, що через об'єктивної нерівномірності надходжень і виплат або в результаті непередбачених обставин виникають проблеми з готівкою. Якою б не була причина відсутності готівкових грошей, наслідки для підприємства можуть бути дуже серйозні.
Відсутність мінімально необхідного запасу грошових коштів свідчить про серйозні фінансові труднощі. Надмірна величина грошових коштів говорить про те, що реально підприємство зазнає збитків, пов'язані з інфляцією і знеціненням грошей, так і з упущеною можливістю їх вигідного розміщення й одержання додаткового доходу. У зв'язку з цим виникає необхідність оцінки руху грошових потоків підприємства.
Для того щоб розкрити реальний рух грошових коштів на підприємстві, оцінити синхронність надходження та їх витрачання, а також пов'язати величину отриманого фінансового результату з станом грошових коштів, необхідно виділити і проаналізувати всі напрями надходження (припливу) і витрачання (відтоку) грошових коштів. Для цього використовується форма № 4 "Звіт про рух грошових коштів". Аналіз руху грошових потоків у ВАТ "Курганпрібор-А" представлений у таблиці 10.2.
Таблиця 10.2
Динаміка платоспроможності підприємства за даними звіту
про рух грошових коштів
№ п / п
Показник
За звітний
період
У% до загального припливу (відтоку)
За
попередній
період
У% до загального припливу (відтоку)
Абсолютна зміна, тис. р..
Структурно змінити,%
A
B
1
2
3
4
5
5
1
Залишок коштів на початок звітного року
2766
х
11052
х
-8286
х
2
Приплив грошових коштів за період, всього
У тому числі:
144318
100,0
448064
100,0
-303746
х
2.1
по поточній діяльності
98081
67,9
410823
91,7
-312742
-23,8
2.2
з інвестиційної діяльності
34736
24,1
10825
2,4
23911
+21,7
2.3
по фінансовій діяльності
11501
8,0
26416
5,9
-14915
+2,1
3.
Відтік грошових коштів за період, всього
У тому числі:
140695
100,0
456350
100,0
-315655
х
3.1
по поточній діяльності
121438
86,3
409562
89,7
-288124
-3,4
3.2
з інвестиційної діяльності
190
0,2
21488
4,7
-21298
4,5
3.3
по фінансовій діяльності
19067
13,5
25300
5,6
-6233
+7,9
4.
Залишок грошових коштів на кінець звітного періоду
6389
х
2766
х
3623
х
Аналізуючи дані табл.10.2 можна відзначити, що за звітний період сума які поступили коштів склала 144318 тис р., Що на 303746 тис. р.. менше, ніж у попередньому році. З усіх поступили коштів 67,9% припадає на поточну діяльність, 24,1% - на інвестиційну та 8% на фінансову діяльність. Настільки великий розрив у загальній сумі надходжень у звітному році в порівнянні з попереднім і зниження частки надходжень по поточній діяльності на 23,8% обумовлено тим, що в 2008 р. виробнича діяльність не велася, що призвело до зниження надходжень грошових коштів від покупців і замовників , що складали велику частину всіх надходжень і надходжень від поточної діяльності зокрема. Значне збільшення частки надходжень з інвестиційної діяльності з 2,4% до 24,1% пояснюється тим, що в кінці звітного періоду організація продала всі свої основні засоби. Відтік грошових коштів за звітний період також знизився. Аналогічно даними з притоку грошових коштів, зросла частка інвестиційної діяльності - як в абсолютному, так і у відносному вираженні, з 190 тис. р.. до 21488 тис. р.., або з 0,2% до 4,7%, в основному надання позик іншим організаціям.

1.11 Аналіз фінансової стійкості підприємства

Оцінка фінансового стану організації буде неповною без аналізу фінансової стійкості. Завданням аналізу фінансової стійкості є оцінка ступеня незалежності від позикових джерел фінансування. Це необхідно для того, щоб дати відповіді на питання, наскільки організація незалежна з фінансової точки зору, росте чи знижується рівень цієї незалежності і чи відповідає стан його активів і пасивів завданням її фінансово-господарської діяльності.
Для більш оцінки фінансової стійкості підприємства розраховуються відносні показники фінансової стійкості і проводиться їх порівняння з нормативними значеннями. Для ВАТ "Курганпрібор-А" динаміка цих показників представлена ​​в таблиці 11.1
За результатами аналізу коефіцієнтів характеризують фінансову стійкість організації можна зробити наступні висновки:
Таблиця 11.1
Динаміка показників ринкової стійкості
№ п / п
Показник
На початок 2008р.
На кінець 2008 р.
Нормативне значення
Абсолютна зміна
А
Б
1
2
3
4
1
Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності)
0,68
0,74
> = 0,5
+0,06
2
Коефіцієнт фінансової стійкості
0,68
0,74
> = 0,7
+0,06
3
Коефіцієнт фінансової залежності
0,32
0,26
<0,5
-0,06
4
Коефіцієнт маневреності власного капіталу
0,75
0,78
»0,5
+0,03
5
Коефіцієнт фінансової активності (плече фінансового важеля)
0,47
0,35
<= 1,0
-0,12
6
Коефіцієнт фінансової незалежності в частині формування запасів
1,26
1,52
> = 0,6-0,8
+0,26
7
Коефіцієнт інвестування основного капіталу (за рахунок власних коштів)
4,07
4,62
0,5-0,7
+0,55
8
Коефіцієнт реальної вартості майна виробничого призначення в складі всього майна
0,42
0,18
Для произв. предриятия
> = 0,5
-0,24
9
Коефіцієнт постійного активу
0,24
0,21
Чи не
має
-0,03
10
Коефіцієнт співвідношення активів з власним капіталом
0,47
1,35
Чи не
має
-0,12
значення коефіцієнта автономії показують, що питома вага власного капіталу в складі сукупного капіталу збільшився на 6% і склав 74% відповідно на кінець звітного періоду, тобто всі зобов'язання підприємства можуть бути погашені за рахунок власних коштів. Це позитивно вплине на інвестиційну привабливість підприємства, так як інвестори і кредитори віддають перевагу організаціям з високою часткою власного капіталу, великої фінансової автономністю.
на кожний карбованець власного капіталу на початок року припадало 47 копійок позикового, а на кінець року - 35 копійок. Зниження коефіцієнта фінансової активності говорить про зниження залежності від позикового капіталу, підвищення фінансової стійкості.
на кінець року 78% власного капіталу знаходиться в мобільній формі, про що говорить коефіцієнт маневреності. Підприємство може відносно вільно маневрувати цим капіталом, і, можливо, направити його на розвиток будь-якої іншої діяльності.
частка реальних активів у складі всього майна за звітний період знизилася з 42% до 18%. Це негативна тенденція для виробничого підприємства, так як знижується частка майна, безпосередньо використовується для забезпечення основної діяльності підприємства. Настільки низьке значення даного коефіцієнта пов'язане з продажем ВАТ "Курганпрібор-А" всіх основних засобів.
значення коефіцієнта забезпеченості запасів говорить про те, що всі запаси підприємства сформовані за рахунок власних коштів. Зростання цього коефіцієнта свідчить про підвищення фінансової стійкості підприємства.
Для промислових підприємств володіють значною часткою матеріальних оборотних коштів у своїх активах, можна застосувати методику оцінки достатності джерел фінансування для формування запасів, і на підставі цього визначити трикомпонентний показник типу фінансової ситуації. Розрахунок показників для визначення типу фінансової стійкості для ВАТ "Курганпрібор-А" представлений в таблиці 11.2
Таблиця 11.2
Розрахунок показників для визначення типу фінансової стійкості
Показник
На початок року
На кінець року
А
1
2
1. Загальна величина запасів
78262
34601
2. Наявність власних оборотних коштів (ВОК)
98386
52722
3. Величина власних оборотних і довгострокових позикових коштів
98386
52722
4. Загальна величина джерел фінансування
106038
52808
5. Надлишок (+), нестача (-) СОС
20124
18121
6. Надлишок (+), нестача (-) власних і довгострокових позикових джерел формування запасів
20124
18121
7. Надлишок (+), нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів
27776
18207
8. Трикомпонентний показник типу фінансової ситуації
(1; 1;
1)
(1; 1;
1)
За результатами даної таблиці можна зробити висновок, що ВАТ "Курганпрібор-А" володіє абсолютною фінансовою стійкістю як на початок, так і на кінець звітного року.

1.12 Аналіз оборотності активів підприємства

Фінансове становище підприємства знаходиться в безпосередній залежності від того, наскільки швидко кошти, вкладені в активи, перетворюються в реальні гроші, тобто від їх оборотності. Бізнес в будь-якій сфері діяльності починається з певної суми готівки, за рахунок якої купується необхідну кількість ресурсів, організується процес виробництва та збут продукції.
Отже, чим швидше капітал зробить кругообіг, тим більше підприємство реалізує продукції при одній і тій же сумі капіталу за певний відрізок часу. Затримка руху коштів на будь-якій стадії веде до сповільнення оборотності капіталу, потребує додаткового вкладення коштів і може викликати погіршення фінансового стану підприємства. Тому аналіз оборотності має велике значення для аналізу ділової активності та результативності діяльності.
Розрахунок і динаміка показників, що характеризують оборотність активів ВАТ "Курганпрібор-А" представлені в таблиці 12.1
Аналізуючи дані табл.12.1, можна зробити висновок, що у звітному році істотно зменшилася виручка підприємства і знизилися його витрати. Це призвело до погіршення оборотності як активів підприємства в цілому, так і окремих груп активів.
Оборотність активів знизилася з 2,4 до 0,09 обороту, оборотних активів - з 2,94 до 0,1 обороту, виробничих запасів - з 3,86 до 0,07 обороту.
Таблиця 12.1
Динаміка загальних і приватних показників оборотності активів
Показник
Попередній рік
Звітний рік
Зміна (+, -)
А
1
2
3
1. Середня величина сумарних активів, тис. р..
154737,5
141103
-13634,5
2. Середня величина оборотних активів, тис. р..
126769,5
117788
-8981,5
3. Середня величина матеріальних оборотних коштів (запасів), тис. р..
62432,5
56431,5
-6001
4. Середня величина виробничих запасів, тис. р..
28530
24097,5
-4432,5
5. Середня величина готової продукції і товарів, тис. р..
15722
19911,5
+4189,5
6. Виручка (нетто) від продажу товарів, продукції, робіт, послуг (за вирахуванням ПДВ, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів), тис. р..
372796
12631
-360165
7. Повні витрати на виробництво і реалізацію товарів, продукції, робіт, послуг, тис. р..
259329
14378
-244951
8. Собівартість проданих товарів, продукції, робіт, послуг, тис. р..
255723
14269
-241454
9. Матеріальні витрати, тис. р..
110217
1652
-108565
10. Коефіцієнт оборотності, к-ть обертів:
10.1. - Активів
2,4
0,09
-2,31
10.2. - Оборотних активів
2,94
0,1
-2,84
10.3. - Матеріальних оборотних коштів
4,1
0,25
-3,85
10.4. - Виробничих запасів
3,86
0,07
-3,79
10.5. - Готової продукції і товарів
16,26
0,71
-15,55
11. Тривалість обороту, дні:
11.1 - активів
150
4000
+3850
11.2 - оборотних активів
122,4
3600
+3477,6
11.3 - матеріальних оборотних коштів
87,8
1440
+1352,2
11.4 - виробничих запасів
93,3
5142,8
+5049,5
11.5 - готової продукції і товарів
22,1
507
+484,9
Тривалість обороту всіх груп активів значно зросла, і майже для всіх груп активів перевищила кілька років, що є вкрай негативною тенденцією, так як уповільнення оборотності супроводжується відволіканням коштів з господарського обороту, їх відносно більш тривалим змертвінням в запасах. Крім того підприємство несе додаткові витрати по зберіганню запасів, пов'язані не тільки зі складськими витратами, а й з ризиком псування і застарівання товару.
У зв'язку з цим виникає необхідність факторного аналізу оборотності активів для виявлення чинників, що найбільше вплинули на уповільнення оборотності і резервів для її прискорення. Результати аналізу впливу окремих факторів на зміну оборотності активів ВАТ "Курганпрібор-А" представлені в таблиці 12.2
Таблиця 12.2
Розрахунок впливу окремих факторів на зміну оборотності активів
№ п / п
Коефіцієнт
оборотності
Попередній рік
Звітний рік
Попередній рік, виходячи з реалізації звітного року
Відхилення
Всього
У тому числі за рахунок зміни
обсягу реалізації
активів
1
Активів
2,4
0,09
0,08
-2,31
-2,32
0,01
2
Поточних активів
2,94
0,10
0,10
-2,84
-2,84
0
3
Матеріальних оборотних активів
4,1
0,25
0,23
-3,85
-3,87
0,02
4
Дебіторської заборгованості (короткострокової)
7,18
0,24
0,24
-6,94
-6,94
0
Дані табл.12.2 підтверджують раніше зроблений висновок про те, що основною причиною, що вплинула на зниження оборотності активів, є зменшення обсягу продажів. Зміна величини активів практично не вплинуло на оборотність.

1.13 Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства

Другою складовою набору економічних показників характеризують результативність діяльності організації за даними бухгалтерської фінансової звітності після показників ділової активності є показники фінансових результатів (прибутку). Показники фінансових результатів характеризують абсолютну ефективність господарювання підприємства в усіх напрямках його діяльності, складають основу економічного розвитку підприємства та зміцнення його фінансових відносин з усіма учасниками комерційної справи.
Аналіз фінансових результатів діяльності умовно можна розділити на 3 етапи включають в себе горизонтальний і вертикальний аналіз, а також дослідження впливу факторів на прибуток або збиток.
Дані горизонтального аналізу фінансових результатів досліджуваного підприємства представлені в аналітичній таблиці 13.1
Таблиця 13.1
Динаміка фінансових результатів підприємства (горизонтальний аналіз)
№ п / п
Показник
За звітний період, тис. р..
За аналогічний період минулого року, тис. р..
Абсолютна зміна, тис. р..
Темп росту,%
А
Б
1
2
3
4
1
Виручка (нетто) від продажу товарів, продукції, робіт, послуг,
12631
372796
-360165
3,38
2
Собівартість проданих товарів, продукції, робіт, послуг
14269
255723
-241454
5,58
3
Комерційні витрати
109
3606
-3497
3,02
4
Управлінські витрати
0
0
0
0
5
Прибуток (збиток) від продажу
-1747
113467
-115214
-1,54
6
Відсотки до отримання
0
0
0
0
7
Відсотки до сплати
677
289
+388
234,25
8
Доходи від участі в інших організаціях
0
0
0
0
9
Інші доходи
72576
23226
+49350
312,48
10
Інші витрати
74339
14647
+59692
507,54
11
Прибуток (збиток) до оподаткування
-4187
121757
-125944
-3,44
12
Податок на прибуток
635
30506
-29871
2,081
13
Чистий (нерозподілений) прибуток (збиток) звітного періоду
-4625
90815
-95440
-5,09
За даними табл.13.1 можна зробити наступні висновки:
виручка від продажів у звітному році в порівнянні з попереднім роком знизилася з 372796 тис. р.. до 12631 тис. р.. або на 96,62% у звітному році, відповідно собівартість продажів знизилася на 94,42% або 241454 тис. р.. Темпи зниження виручки більше, ніж собівартості, що в цілому негативно впливає на фінансовий результат. На 96,98% знизилися комерційні витрати, з 3606 тис. р.. до 109 тис. р.. значно зросли суми інших доходів і витрат, на 49350 тис. р.. і 59692 тис. р.. відповідно.
Динаміка даних показників пояснюється тим, що виробнича діяльність у звітному році не велася, так як ВАТ "Курганпрібор-А" припинило діяльність з виробництва спеціальних виробів оборонного комплексу і передало її іншому підприємству. У результаті цього в звітному році був отриманий збиток від продажу в розмірі 1747 тис. р.., Тоді як у попередньому періоді підприємство отримало прибуток від продажів 113467 тис. р.. Це вплинуло на кінцевий фінансовий результат діяльності організації: в 2008 р. був отриманий непокритий збиток у розмірі 4625 тис. р..
Структурно-динамічний аналіз елементів формування кінцевих фінансових результатів (вертикальний аналіз) діяльності ВАТ "Курганпрібор-А" представлений в аналітичній таблиці 13.2

Таблиця 13.2
Структурно-динамічний аналіз основних елементів формування кінцевих фінансових результатів діяльності (вертикальний аналіз)
№ п / п
Показник
Структура елементів формування чистого прибутку у виручці від продажу,%
Зміна структури,%
Звітний рік
Попередній рік
А
Б
1
2
3
1
Виручка від продажів
100,0
100,0
-
2
Собівартість проданих товарів, продукції, робіт, послуг
112,97
68,6
+44,37
3
Валовий прибуток
12,97
31,4
-18,43
4
Комерційні витрати
0,86
0,97
-0,11
5
Управлінські витрати
0
0
0
6
Прибуток (збиток) від продажу
13,83
30,4
-16,57
7
Інші доходи
574,57
6,23
+568,34
8
Інші витрати
593,9
4
+589,9
9
Прибуток до оподаткування
33,14
32,66
+0,48
10
Податок на прибуток
5,03
8,18
-3,15
11
Чистий (нерозподілений) прибуток
36,61
24,36
+12,25
Як ми бачимо з даних табл.13.2 за аналізований період питома вага валового прибутку та прибутку від продажів у виручці знизився на 18,43% і 16,57% відповідно, а питома вага собівартості значно зріс - з 68,6% до 112,97 %. У цілому дані цієї таблиці підтверджують висновки, зроблені за результатами горизонтального аналізу.
Об'єктом особливої ​​уваги на будь-якому підприємстві є прибуток від продажів, тому що від неї більшою мірою залежить величина кінцевого фінансового результату. Тому доцільно визначити вплив окремих чинників на зміну розміру прибутку від продажів (табл.13.3).
Таблиця 10.3
Зведена таблиця впливу факторів на прибуток від продажів
Показник-фактор
Сума, тис. р..
1. Кількість проданої продукції (робіт, послуг)
-110073,3
2. Зміна цін на реалізовану продукцію
+451,2
3. Собівартість проданих товарів, продукції, робіт, послуг
-5605
4. Комерційні витрати
+13,1
Загальна зміна прибутку від продажів
-115214
За даними табл.13.3 можна зробити висновок, що в звітному році прибуток від продажів у ВАТ "Курганпрібор-А" знизилася на 115214 тис. р.., В тому числі за рахунок зниження кількості проданої продукції вона знизилася на 110073,3 тис. р.. , за рахунок підвищення цін на реалізовану продукцію - збільшилася на 451,2 тис. р., за рахунок збільшення собівартості прибуток зменшився на 5605 тис. р.., і за рахунок зниження комерційних витрат вона збільшилася на 13,1 тис. р.т. е., найбільш істотно прибуток знизився через зменшення обсягу продажів.

1.14 Аналіз доходів, витрат, прибутковості і рентабельності підприємства

Рентабельність являє собою співвідношення доходу і капіталу, вкладеного в створення цього доходу. Пов'язуючи прибуток з вкладеним капіталом, рентабельність дозволяє порівняти рівень прибутковості діяльності підприємства з альтернативним використанням капіталу або з прибутковістю, отриманого підприємством при подібних умовах ризику. Більш ризикові інвестиції потребують більш високого прибутку, щоб вони стали вигідними. Так як капітал завжди приносить прибуток, для вимірювання рівня прибутковості прибуток, як винагорода за ризик, зіставляється з розміром капіталу, який був необхідний для утворення цього прибутку. Рентабельність є показником, що комплексно характеризує ефективність діяльності підприємства.
При його допомозі можна оцінити ефективність управління підприємством, оскільки отримання високого прибутку і достатнього рівня прибутковості багато в чому залежить від правильності і раціональності прийнятих управлінських рішень. Тому рентабельність можна розглядати як один з критеріїв якості управління підприємством. Для кредиторів і інвесторів, що вкладають гроші у власний капітал підприємства, даний показник є більш надійним індикатором, ніж показники ліквідності і фінансової стійкості, що визначаються на основі співвідношення окремих статей балансу.
Аналіз динаміки показників, що характеризують прибутковість і рентабельність ВАТ "Курганпрібор-А" представлений в таблиці 14.1
Таблиця 14.1
Динаміка показників, що характеризують доходи, витрати, прибутковість і рентабельність підприємства
№ п / п
Показник
Звітний рік
Попередній рік
Зміна (+,-)
А
Б
1
2
3
1
Сумарні доходи підприємства, тис. р..
86212
399593
-313381
2
Сумарні витрати підприємства, тис. р..
90837
304778
-213941
3
Прибуток до оподаткування, тис. р..
-4187
121757
-125944
4
Виручка (нетто) від продажу, тис. р.
12631
372796
-360165
5
Чистий прибуток, тис. р..
-4625
90815
-95440
6
Прибутковість активів, р.
0,61
2,58
-1,97
8
Частка прибутку від продажів у складі сумарних доходів,%
14,65
93,29
-78,64
9
Доходи на 1 р. витрат, р.
0,95
1,31
-0,36
10
Рентабельність активів,%
-3,3
58,7
-62
11
Рентабельність оборотних активів,%
-8,2
71,6
-79,8
12
Рентабельність інвестицій,%
-4,62
106,42
-111,04
13
Рентабельність виробничих фондів,%
-4,84
223,14
-227,98
14
Рентабельність продажів (з прибутку від продажів),%
-13,83
30,44
-44,27
15
Рентабельність продажів (за чистим прибутком),%
-36,62
24,36
-60,98
16
Рентабельність основного виду діяльності (затратоотдача, прибутковість реалізованої продукції),%
-12,1
43,75
-55,85
17
Рентабельність власного капіталу,%
-4,7
106,4
-111,1
З табл.14.1 можна побачити, що в звітному році відбулося різке зниження всіх показників прибутковості і рентабельності, викликане зниженням виручки від продажів і, відповідно, прибутки від продажів і чистого прибутку. У році, що аналізується результатів фінансово-господарської діяльності підприємства став збиток, і це вкрай негативно вплинуло на рентабельність підприємства.
Сумарні доходи підприємства зменшилися з 399593 тис. р.. до 86212 тис. р.., сумарні витрати знизилися на меншу величину - з 304778 тис. р.. до 90837 тис. р.., тобто у звітному році сумарні витрати підприємства перевищили його сумарні доходи. У зв'язку з цим знизилася і прибутковість активів - в 2008 р. з кожної гривні, вкладеної в активи, підприємство отримує лише 0,61 рубля доходу, а аналогічний показник за попередній рік склав 2,58 рубля.
Так як підприємство не вело в аналізованому році виробничої діяльності, істотно знизилася частка виторгу від продажів у складі сумарних доходів - з 93,29% до 14,65%.
У 2008 р. на кожен карбованець виручки підприємства припадає 14 копійок збитку, на кожний карбованець витрат - 12 копійок збитку, на кожен рубль, вкладений в основні фонди - 0,5 рубля збитку. У попередньому році дані показники рентабельності продажів, затратоотдачі і рентабельності основних фондів становили 30 копійок, 44 копійки і 2,2 рубля з кожної гривні, вкладеної у відповідні активи.
Рентабельність інвестицій також знизилася з 106,42% до 4,62%, що негативно характеризує підприємство з точки зору привабливості для інвесторів і кредиторів.
Для більш повного аналізу рентабельності необхідно не тільки визначити динаміку її зміни, а й з'ясувати, за рахунок яких чинників відбулися ці зміни, тобто необхідний факторний аналіз рентабельності. Результати факторного аналізу рентабельності продажів, рентабельності оборотних активів і рентабельності власного капіталу ВАТ "Курганпрібор-А" представлені в табл.14.2
Таблиця 14.2
Зміни рентабельності активів, оборотних активів і власного капіталу за рахунок окремих факторів
№ п / п
Показник
Попередній період
Звітний період
Зміни (+,-)
1
Рентабельність продажів,% (по чистому прибутку)
24,36
-36,62
-60,98
2
Оборотність активів, к-ть обертів
2,4
0,09
-2,31
3
Рентабельність активів,%
58,7
-3,3
-62,0
4
Зміна рентабельності активів за рахунок:
Х
Х
х
4.1
рентабельності продажів,%
Х
Х
-146,0
4.2
оборотності активів,%
Х
Х
+84,0
5
Оборотність оборотних активів, к-ть обертів
2,94
0,1
-2,84
6
Рентабельність оборотних активів,%
71,6
-8,2
-79,8
7
Зміна рентабельності оборотних активів за рахунок:
Х
Х
Х
7.1
рентабельності продажів,%
Х
Х
-180,0
7.2
оборотності оборотних активів,%
Х
Х
+100,2
8
Рентабельність власного капіталу,%
106,4
-4,7
-111,1
9
Зміна рентабельності власного капіталу за рахунок:
Х
Х
Х
9.1
рентабельності продажів,%
Х
Х
-266,4
9.2
оборотності активів,%
Х
Х
+153,9
9.3
коефіцієнта фінансової меневренності
Х
Х
+1,4
Як видно з табл.11.2 показники рентабельності змінилися під впливом окремих факторів наступним чином:
зниження рентабельності продажів сприяло призвело до зниження рентабельності активів на 146%, рентабельності оборотних активів на 180% і рентабельності власного капіталу на 266,6%;
уповільнення оборотності активів на 2,31 обороту призвело до підвищення на 84% рентабельності активів і на 153,9% - рентабельності власного капіталу, а уповільнення оборотності оборотних активів сприяло підвищенню рентабельності оборотних активів на 100,2%;
під впливом коефіцієнта фінансової маневреності рентабельність власного капіталу зросла на 1,4%.

1.15 Аналіз витрат підприємства

Одним з основних факторів, що впливають на прибуток підприємства, є витрати, які представляють вартість матеріальних, трудових, фінансових ресурсів у грошовому вимірі, використаних на забезпечення процесу розширеного відтворення. Аналіз витрат на виробництво дозволяє визначити динаміку витрат, виявити резерви їх зниження, і, отже, збільшити прибуток підприємства та підвищити конкурентоспроможність виробленої продукції.
При розрахунку собівартості за економічно однорідним елементам витрат до її складу включаються такі витрати: матеріальні витрати, амортизація, витрати на оплату праці, відрахування на соціальні потреби, інші витрати. Співвідношення окремих економічних елементів у загальних витратах визначають структуру витрат на виробництво. У різних галузях промисловості вона неоднакова, оскільки залежить від специфіки галузі.
Аналіз витрат ВАТ "Курганпрібор-А" за економічними елементами представлений в табл.15.1.
Таблиця 15.1
Аналіз витрат підприємства за елементами
Елементи витрат
Абсолютні значення,
тис. р..
Питома вага в загальній сумі витрат,%
Зміни
За попередній рік
За звітний рік
За попередній рік
За звітний рік
Абсолютні, тис. р..
Структурні,%
Матеріальні витрати
110217
1652
38,37
20,98
-108565
-17,39
Витрати на оплату праці
79927
755
27,82
9,60
-79172
-18,22
Відрахування на соціальні потреби
21095
187
7,34
2,37
-20908
-4,97
Амортизація
3893
2334
1,36
29,65
-1559
-28,29
Інші витрати
72118
2944
25,11
37,40
-69174
-12,29
Разом по елементам витрат на виробництво
287250
7872
100
100
-279378
-
Протягом аналізованого періоду витрати підприємства значно знизилися, як у загальній сумі, так і по окремих елементах. Загальні витрати на виробництво зменшилися на 279378 тис. р.., З 287250 тис. р.. до 7872 тис. р..
Матеріальні витрати знизилися з 110217 тис. р.. до 1652 тис. р.., а їх питома вага в загальних витратах також знизився на 17,39%. Це зниження пов'язане з тим, що виробнича діяльність у звітному році не велася.
Чисельність персоналу підприємства в аналізованому році зменшилася з 846 осіб до 74 осіб у зв'язку з скороченням виробництва. Отже, зменшилися і витрати на оплату праці та відрахування на соціальні потреби, як в абсолютних показниках, так і в структурі сукупних витрат.
У складі загальних витрат на 28,3% зросла частка амортизації та на 12,3% - питома вага інших витрат, не дивлячись на те, що в абсолютному вираженні їх суми зменшилися.
Важливо відзначити, що збільшення витрат підприємства на завжди можна оцінити як негативну тенденцію. Якщо зростання витрат обумовлено розширенням виробництва, захопленням випуску продукції, це може свідчити про нарощування виробничого потенціалу підприємства. Тому для цього необхідно провести аналіз витрат на карбованець реалізованої продукції, а також виявити фактори, що вплинули на їх зміну (табл.15.2).
Таблиця 15.2
Зведена таблиця впливу факторів на витрати на карбованець реалізованої продукції
Показник-фактор
к. / р.
Кількість і структура реалізованої продукції
+11,61
Собівартість реалізованої продукції
+0,1
Продажні ціни
-11,27
Разом зміни витрат на 1 р. реалізованої продукції
+0,44
За даними табл.15.2 можна зробити висновок, що витрати підприємства на карбованець реалізованої продукції у звітному періоді збільшились на 0,44 копійки. Це відбулося під впливом двох основних чинників:
за рахунок зниження обсягу реалізації і зміни у структурі реалізованої продукції витрати збільшилися на 11,61 коп.;
за рахунок зміни продажних цін на продукцію витрати зменшилися на 11,27 коп. Зміна собівартості реалізованої продукції на витрати на карбованець практично не вплинуло.

1.16 Аналіз впливу екстенсивних та інтенсивних факторів на обсяг реалізованої продукції

Аналіз обсягу реалізованої продукції є важливою частиною аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства, так як від кількості реалізованої продукції безпосередньо залежить обсяг прибутку, яку одержить підприємство. На зміну обсягу реалізації впливають безліч різних факторів, які можна розділити на кількісні або екстенсивні та якісні, або інтенсивні. Найбільш доцільним для підприємства є збільшення обсягу продажів за рахунок якісних чинників, таких як фондовіддача, вироблення і матеріаловіддача.
Аналіз впливу інтенсивних і екстенсивних факторів на обсяг продажів ВАТ "Курганпрібор-А" представлений в таблиці 16.
Таблиця 16
Зведена таблиця впливу інтенсивних і екстенсивних факторів
на обсяг реалізованої продукції
Показник-фактор
Сума, тис. р..
1. Середньооблікова чисельність працівників
-340187,37
2. Середньорічне виробництво на працівника
-19977,63
3. Середньорічна вартість основних фондів
-171996,73
4. Фондовіддача основних фондів
-188168,27
5. Матеріальні витрати
-367209
6. Матеріаловіддача
+7044
Підсумкове зміна обсягу реалізації
-350165
За аналізований період обсяг реалізації в загальному знизився на 350165 тис. р.. Як видно з даних табл.16, він змінився під впливом окремих факторів наступним чином:
за рахунок зниження середньооблікової чисельності працівників і вироблення на одного робітника обсяг реалізації знизився на 340187,37 тис. р і 19977,63 тис. р. відповідно;
зниження середньорічної вартості і фондовіддачі основних фондів призвело до зниження обсягу реалізації на 171996,73 тис. р.. і 188168,27 тис. р..;
зниження матеріальних витрат сприяло зменшенню обсягу реалізації на 367209 тис. р..;
матеріаловіддача виявилася єдиним чинником, позитивно вплинув на зміну обсягу реалізації - за рахунок зростання матеріаловіддачі він збільшився на 7044 тис. р..

1.17 Оцінка інвестиційної привабливості підприємства

Оцінка інвестиційної привабливості підприємства є завершальним і одним з найважливіших етапів аналіз його фінансово-господарської діяльності. Одним з методів аналізу привабливості підприємства з точки зору вкладень у нього є метод рейтингової оцінки.
Таблиця 17.1
Основні показники платоспроможності і рентабельності
для оцінки інвестиційної привабливості підприємства
№ підприємства
Коефіцієнт поточної ліквідності
Рентабельність майна,%
На початок попереднього періоду
На кінець досліджуваного періоду
На початок попереднього періоду
На кінець досліджуваного періоду
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2,24
1,40
1,71
3,18
1,29
10,06
1,24
1,34
2,06
1,76
1,22
1,16
1,81
1,13
1,15
1,67
1,13
1,79
1,55
1,37
3,15
9,18
0,56
2,13
2,98
4,56
5,00
0,13
6,48
7,11
3,01
10,46
1,26
1,15
0,43
4,50
6, 20
1,02
7,00
6,05
ВАТ "Курганпрібор-А"
1,2
4,06
58,7
-3,3
Під рейтингом розуміється узагальнена кількісна характеристика підприємства, що його місце на ринку. Рейтингом підприємства можна розглядати міру оцінки шляхом віднесення до якого-небудь класу, групі в залежності від кількісних і якісних характеристик його діяльності. Рейтингова оцінка фінансового стану підприємства є інструментом внутрішньогосподарського, але більшою мірою міжгосподарського порівняльного аналізу, оцінки його інвестиційної привабливості. Основними користувачами результатів рейтингової оцінки є банки, страхові компанії, фондовий ринок, інвестори.
Визначення рейтингу може базуватися на системі абсолютних і відносних показників або на поєднанні тих і інших. Однак на практиці в більшості випадків застосовуються відносні показники, наприклад, коефіцієнти поточної ліквідності і рентабельності (табл.17.1).
Далі виберемо найбільше значення кожного коефіцієнта і розрахуємо відношення всіх показників до найбільшого (табл.17.2).
Таблиця 17., 2
Проміжний розрахунок рейтингової оцінки
№ підприємства
Коефіцієнт поточної ліквідності
Рентабельність майна,%
На початок попереднього періоду
На кінець досліджуваного періоду
На початок попереднього періоду
На кінець досліджуваного періоду
1
0,222
0,300
0,054
0,288
2
0,139
0,285
0,156
1
3
0,170
0,285
0,009
0,120
4
0,316
0,278
0,036
0,109
5
0,128
0,283
0,051
0,041
6
1
0,411
0,077
0,430
7
0,123
0,278
0,085
0,592
8
0,133
0,440
0,002
0,097
9
0, 205
0,381
0,110
0,669
10
0,175
0,337
0,121
0,578
ВАТ "Курганпрібор-А"
0,119
1
1
-0,315
За даними табл.17.2. можна зробити висновок, що досліджуване підприємство на кінець аналізованого періоду має високу платоспроможністю, проте має негативну динаміку рентабельності майна, що свідчить про зниження ефективності його використання. Доцільно провести сортування підприємств за зростанням або спаданням значень показників і побудувати рейтинг підприємств з точки зору інвестиційної привабливості (табл.17.3).
Таблиця 17., 3
Рейтингова оцінка інвестиційної привабливості на кінець 2008 р.
№ підприємства
Значення рейтингу
Місце
1
1,29
6
2
0,94
3
3
1,68
9
4
1,41
7
5
1,7
10
6
0,77
1
7
1,21
5
8
1,54
8
9
0,92
2
10
0,99
4
ВАТ "Курганпрібор-А"
1,315
11
За підсумками рейтингової оцінки досліджуване підприємство займає останнє місце. Однак важливо зауважити, що використання тільки двох показників не може дати повну картину оцінки інвестиційної привабливості підприємства. Для більш об'єктивної оцінки можна також використовувати такі показники, як рентабельність власного капіталу, рентабельність інвестицій, коефіцієнт автономії, фондовіддачу та ін

Висновок

Ринкові відносини на сьогоднішній день вимагають від фірм підвищення якості наданих послуг, а для досягнення даних вимог, необхідно, впровадження нових технологій, ефективні форми господарювання та управління фірмою. У свою чергу, вдосконалення економічного механізму через ринкові відносини, конкуренція фірм (підприємств) і форм власності підвищили зацікавленість у вивченні та практичному застосуванні аналізу фінансово-господарської діяльності.
У цій роботі була проаналізована фінансово-господарська діяльність ВАТ "Курганпрібор-А" та визначено критичні проблеми його розвитку. У ході написання даної курсової роботи були виконані наступні завдання:
проведено аналіз складу і структури майна досліджуваної організації та джерел його формування;
проведено аналіз структури, технічного стану і руху основних засобів ВАТ "Курганпрібор-А";
проведено аналіз динаміки та стану оборотних активів підприємства;
проведено аналіз динаміки та оборотності дебіторської та кредиторської заборгованості ВАТ "Курганпрібор-А";
дана оцінка платоспроможності, фінансової стійкості і ділової активності досліджуваного підприємства;
дана оцінка фінансового стану і рентабельності підприємства;
проведено вертикальний та горизонтальний аналіз фінансових результатів діяльності ВАТ "Курганпрібор-А";
дана оцінка інвестиційної привабливості підприємства за допомогою методу комплексної рейтингової оцінки.
Узагальнюючи на результатах проведеного аналізу, можна зробити висновок, що ВАТ "Курганпрібор-А" в цілому є платоспроможним і фінансово стійким. Відсутність простроченої дебіторської та кредиторської заборгованості, перевищення загальної суми дебіторської заборгованості над кредиторською також свідчить про те, що підприємство вчасно розплачується за своїми зобов'язаннями, а також про ефективну політику в сфері розрахунків.
Тим не менш, необхідно відзначити, що в структурі оборотних активів є значне переважання дебіторської заборгованості над грошовими засобами, що в майбутньому може призвести до виникнення проблем, пов'язаних з оплатою продукції. Цього можна уникнути, наприклад, включенням до договору пункту про нарахування відсотків за відстрочку платежу, або наданням дебіторам знижок при достроковій оплаті, використання факторингу в розрахунках.
У ході аналізу також були виявлені й інші негативні тенденції в діяльності досліджуваного підприємства, а саме:
значне зниження показників ефективності використання основних виробничих фондів;
скорочення сума чистих активів підприємства;
істотне зниження показників оборотності і рентабельності діяльності підприємства.
Негативну динаміку даних показників можна пояснити тим, що в 2007 р. ВАТ "Курганпрібор-А" стало частиною ВАТ "НВО" Курганпрібор "і передало йому діяльність з випуску спеціальних виробів оборонного комплексу. Потрібно зазначити, що ВАТ" Курганпрібор-А "в основному займалося виробництвом спеціальних виробів за державним замовленням, і після припинення цієї діяльності організація продала всі наявні у неї основні засоби. Виробництво продукції в 2008 р. не велося, і це призвело до значного зниження виручки від продажів, а результатом діяльності організації в аналізованому році стало отримання збитку. Це і послужило причиною зниження вказаних вище показників.
Проте підприємство володіє достатнім потенціалом для продовження своєї діяльності. Виробництво продукції зворотному промисловості є високорентабельним видом діяльності, і ВАТ "Курганпрібор-А" може продовжити випуск даної продукції, переорієнтувавши виробництво тепер вже на приватного покупця. У попередньому періоді частка продукції, реалізованої приватним особам, наприклад, охоронним агентствам, була невеликою, однак, так як тепер діяльність з виробництва спеціальних виробів за державним замовленням припинено, має сенс вийти на інший ринок.
ВАТ "Курганпрібор-А" також може продовжити випуск продукції цивільного призначення. На початку 2007 р. організація успішно реалізувала невелику експериментальну партію плазмових телевізорів, отже, це діяльність також буде прибутковою.
Впровадження запропонованих заходів дозволить поліпшити показники фінансово-господарської діяльності підприємства та підвищити його інвестиційну привабливість.

Список використаних джерел

1. Про бухгалтерський облік: Федеральний закон № 129-ФЗ від 21.11.96 р. (в ред. Від 03.11 06 р)
2. Податковий кодекс Російської Федерації (частина друга): Федеральний закон № 117-ФЗ від 05.08.00 р. (в ред. Від 24.07.07 р)
3. Про форми бухгалтерської звітності організацій: Наказ Міністерства фінансів РФ від 22 липня 2003 р. № 67н / / Офіційні матеріали: коментарі та консультації для бухгалтера. 2003. № 18.
4. Порядок оцінки вартості чистих активів акціонерних товариств: наказ Мінфіну від 2 лютого 2003 р. № 10-н / / Бюлетень нормативних актів федеральних органів виконавчої влади. 2003. № 18.
5. Аналіз фінансової звітності: навч. посібник / під ред.О. В, Ефімової, М.В. Мельник. М., 2007.
6. Аналіз фінансової звітності - навч. посібник / під ред.В.М. Баріленко. Ростов н / Д: Фенікс, 2005.
7. Артеменко В.Г., Остапова В. В. Аналіз фінансової звітності: навч. пособіе.М., 2006.
8. Бернстайн Л. А. Аналіз фінансової звітності: Пер. з англ. - М.: Фінанси і статистика, 2006.
9. Вакуленко Т.Г. Фоміна Л. Ф. Аналіз бухгалтерської (фінансової) звітності для прийняття управлінських рішень. СПб.: Видавничий торговий дім "Герда". 2003р. - 288 с.
10. Всі положення по бухгалтерському обліку. Коментар до нових поправок. Практика застосування. М., 2007.
11. Гіляровський Л.Т., Лисенко Д.В., Ендовицкий Д. А. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності: підручник. М., 2006.
12. Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Аналіз фінансової звітності. М., 2008.
13. Єфімова О. В. Фінансовий аналіз. М., 2002.
14. Івашкевич В.Б., Семенова ІМ. Облік і аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості. - М.: Бухгалтерський облік, 2003.
15. Ковальов В.В., Ковальов Віт.В. Аналіз балансу, або як розуміти баланс: навч. - Практ. посібник. М., 2009.
16. Ковальов В. В. Управління фінансовою структурою фірми: навч. - Практ. посібник. М., 2007.
17. Ковальов В. В. Фінансовий облік і аналіз: концептуальні основи. - М.: Фінанси і статистика, 2004. - 720 с.
18. Козлова Е.П., Бабченко Т.Н., Галаніна Є. М. Бухгалтерський облік в організаціях. - 5-е вид., Перераб. і доп. - М.: Фінанси і статистика, 2006. - 767 с.
19. Кутер М. І. Теорія бухгалтерського обліку. М., 2006.
20. Любушин Н.П., Бабічева Н. Е. Економічний аналіз: контрольно-тестуючий комплекс. М., 2007.
21. Новодворський В.Д., Пономарьова Л. В. Бухгалтерська звітність організації. М, 2004.
22. Рішар Ж. Аудит і аналіз господарської діяльності підприємства: пер. з фр. М., 1997.
23. Сотникова Л. В. Бухгалтерська звітність організації. 2008 - 2009рр. Спб., 2009.
24. Савицька Г. В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Підручник. М: ИНФРА-М. 2002. - 336 с.
25. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С., Негашев Є. В. Методика фінансового аналізу. М., 2003.
26. Економічний аналіз: підручник / під. ред. Л.Т. Гіляровський. М., 2003.
27. Економічний аналіз: підручник / під. ред. Н.В. Войтоловський, А.П. Калініної, І.М. Мазуровой. М., 2005.
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Міжнародні відносини та світова економіка | Курсова
698.6кб. | скачати


Схожі роботи:
Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства на прикладі ВАТ Воронезький верстатобудівний
Контроль фінансово-господарської діяльності підприємства на прикладі ВАТ Уральська Сталь
Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства на прикладі 2
Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства на прикладі
Аналіз показників фінансово-господарської діяльності страхових організацій на прикладі ВАТ Страхове
Аналіз фінансово-господарської діяльності на основі балансу підприємства ВАТ Новошип
Аналіз та планування фінансово-господарської діяльності підприємства на прикладі МП Ліфт-Сервіс
Комплексний економічний аналіз господарської діяльності підприємства на прикладі ВАТ Завод
Аналіз фінансово-господарської діяльності ВАТ Аверс
© Усі права захищені
написати до нас