Історія розвитку Державного банку Росії

в. «У радянському союзі з 30-х по 80-і рр.. XX ст. Державою створювалося і удосконалювалася система спеціалізованих банків. В кінці зазначеного періоду вона складалася з Зовнішторгбанку, Агропромбанку, Житлосоцбанку, Будбанку та Ощадбанку. Кожен з них представляв собою складну централізовану систему з розгалуженою мережею закладів. Державою проводилося реорганізації прийнятої спеціалізації.

За рахунок великої мережі Держбанку (185 контор і 4274 відділення) спецбанков в 80-і рр.. розширили свою мережу, причому прикріплення здійснювалося в залежності від того. Клієнтура якого банку переважала в даному відділенні. З кінця десятиліття значна частина державних спеціалізованих банків і їх відділень була перетворена в комерційні банки та їх філії. Завдяки вжитим у 1990 р. союзному і російському законів про банки і банківську діяльність система комерційних банків стала поступово розвиватися. "

«Основними завданнями Державного банку СРСР стають емісія паперових грошей, фінансування народного господарства та кошторисно-бюджетна діяльність. У січні 1930 року формуються банки довгострокових вкладень, які вже через рік стають функціональними підрозділами Державного банку: Промбанк, Сельхозбанк, Всекобанк і Цекомбанк. У такому вигляді кредитно-фінансова система проіснувала до квітня 1959 року - з цього часу Державний банк починає самостійно виконувати завдання своїх підрозділів. Основною галуззю кредитування для Державного банку було сільське господарство. За радянської влади 90% від загальної суми виданих в країні кредитів становили сільськогосподарські кредити, інші 10% - промислові кредити.

У 1987 році в ході «перебудови» відбувається реформа банківської системи: зі складу Державного банку СРСР виділяється Агропромбанк - спеціалізований банк, що кредитує лише сільське господарство. У той час Агропромбанк був найбільшим Сельхозбанк світу - його мережа складалася з 35 тисяч представництв по всьому Радянському Союзу, власний капітал досягав 400 мільярдів рублів, штат налічував 110 тисяч співробітників. "

«За радянських часів Держбанк був перетворений на орган короткострокового кредитування народного господарства: комерційний кредит був замінений прямим банківським, а система комерційних банків - системою державних спеціалізованих банків.»

«До 1987 р. банківська система країни мала такий вигляд:

• Усередині країни функціонували Держбанк СРСР (верхня ланка), Буд банк СРСР, Внешторгбанк СРСР, мережа державних ощадних кас (нижня ланка)

• За кордоном діяли совзагранбанкі (головний акціонер - Держбанк СРСР)

• Для реалізації планів з питань міжнародної економічної інтеграції створені: Міжнародний банк економічного співробітництва, Міжнародний інвестиційний банк - банк довгострокового (до 15 років) і середньострокового (до 5 років) кредитування.

У 1987 р. всередині країни була здійснена перебудова нижньої ланки банківської системи і утворені п'ять спеціалізованих банків: Агропромбанк СРСР, Зовнішекономбанк СРСР, Житлосоцбанку СРСР, Промбудбанк СРСР, Ощадбанк СРСР. Освіта суверенної банківської системи РФ пов'язане з розпадом СРСР. ^»1

«В умовах проведення нової економічної політики постановами ВЦВК і РНК відповідно від 3 та 10 жовтня 1921 банк був відновлений під назвою Державний банк РРФСР. Він почав свої операції 16 листопада 1921 року. У 1923 р. Державний банк РРФСР був перетворений у Державний банк СРСР.

У листопаді 1921 р. Держбанку було надано монопольне право на проведення операцій з валютою і валютними цінностями. Він повинен був також установлювати офіційний курс на дорогоцінні метали та іноземну валюту, регулюючи дозволені в 1922 р. приватні угоди з купівлі-продажу на біржі золота, срібла, іноземної валюти, а також чеків та векселів, виписаних в іноземній валюті.

У 1922 р. і 1923 р. були проведені дві деномінації, збільшивши номінал совзнаки - паперового грошового знаку, що випускався в той час Наркомфіну для покриття бюджетного дефіциту. Під час першої деномінації в обіг були випущені грошові знаки, які обмінювалися у співвідношенні один карбованець випуску 1922 р. на 10 тис. руб. грошових знаків всіх зразків, офіційно ходили в той час в країні; під час другої деномінації грошові знаки зразка 1923 обмінювалися на грошові знаки 1922 р. у співвідношенні 1:100.

11 жовтня 1922 Державному банку було надано право випуску в обіг червінців - банківських білетів, і він перетворився на емісійний центр. З початком емісії червінців почалася грошова реформа, в результаті якої було припинено галопуюча післявоєнна інфляція.

Протягом 1922-24 рр.. в обігу одночасно перебували радянські знаки і червонець. Червонець був паперовим грошовим знаком, заснованим на золоті. Він прирівнювався до 7,74232 г чистого золота, тобто до царської монеті номіналом 10 рублів. З 1923 р. здійснювалася карбування золотих червінців, які в основному використовувалися в зовнішній торгівлі.

У березні 1924 р. грошова реформа була завершена. Рубль нового зразка, який був розмінним засобом при червінець і дорівнював 1 / 10 червінця, обмінювався на 50 тис. рублів совзнаками 1923 або на 50 млн. крб. грошових знаків більш ранніх зразків.

У період НЕПу практикувалися такі види банківського кредиту, як облік векселів, позички до запитання зі спеціальних поточних рахунків, забезпечених векселями, а також строкові позики під заставу векселів. На додаток до цих кредитах банк через три роки після свого створення став здійснювати пряме цільове кредитування. У жовтні 1924 р. був вперше складений зведений кредитний план Держбанку по всіх конторам.

З 1922 р. в країні почалося створення комерційних банків, у тому числі галузевих акціонерних банків (спецбанков) і товариств взаємного кредиту, які повинні були здійснювати короткострокове або довгострокове кредитування певних галузей господарства. У 1924 р. при Правлінні Держбанку був створений Комітет у справах банків, який повинен був координувати їх діяльність.

У червні 1929 р. був прийнятий перший Статут Держбанку, згідно з яким банк був органом регулювання грошового обігу та короткострокового кредитування відповідно до загального плану розвитку народного господарства СРСР.

В кінці 20-х - початку 30-х рр.. в СРСР було здійснено комплекс реформ, метою яких було створення ефективного механізму централізованого планового регулювання матеріального та фінансового аспектів відтворювального процесу. У зв'язку з цим у 1930-32 рр.. була проведена кредитна реформа, в результаті якої був створений механізм централізованого планового регулювання руху кредитно-грошових ресурсів.

У січні 1931 р. була введена акцептна форма безготівкових розрахунків через Держбанк.

У березні 1931 р. були визначені функції Держбанку як єдиного банку короткострокового кредитування, розрахункового і касового центру господарства.

У 1933 р. Держбанк провів ряд заходів щодо прискорення розрахунків, поліпшення обліку, удосконалення організації документообігу та посилення внутрішньобанківського контролю. Була перебудована номенклатура статей балансу Держбанку: вони стали групуватися по відомчому ознакою, що зробило баланс порівнянним з кредитним планом. Був також здійснений перехід до децентралізованої квитовка межфіліальних обертів при збереженні загального контролю в центрі.

У 1939 р. Держбанк почав здійснення інкасації готівкових грошей.

Під час Великої Вітчизняної війни 1941-45 рр.. Держбанк для покриття дефіциту держбюджету робив емісію готівкових грошей, у результаті чого грошова маса за цей час зросла в 4 рази. З метою нормалізації грошового обігу в 1947 р. була проведена грошова реформа ліквідаційного типу, в ході якої було здійснено обмін готівкових грошей старого зразка на новий у співвідношенні 10:1, переоцінені грошові вклади в ощадних касах і проведена конверсія всіх випущених державних позик (крім позики 1947 р.).

У березні 1950 р. було встановлено золотий вміст рубля в розмірі 0,222168 г чистого золота.

У грудні 1949 р. був прийнятий другий Статут Держбанку.

У квітні 1959 р. у зв'язку з реорганізацією кредитної системи Держбанку було передано частину операцій Сельхозбанка, Цекомбанка і комунальних банків. C 1960 Держбанк почав складати плани кредитування довгострокових вкладень.

У травні 1961 р. була проведена деномінація і девальвація рубля. Нові грошові знаки були обмінені на старі у співвідношенні 1:10. Одночасно золотий вміст рубля було збільшено всього в 4 рази і склало 0,987412 г чистого золота.

У жовтні 1960 р. був прийнятий третій Статут Держбанку, а з 1963 р. у відання Держбанку були передані державні трудові ощадні каси.

У 1965-69 рр.. в ході проведення господарської реформи в діяльності Держбанку відбулися зміни, пов'язані з кредитуванням і розрахунками, з плануванням і регулюванням грошового обігу, фінансуванням капіталовкладень і організацією ощадної справи. Основними видами кредитування промисловості стали кредитування за оборотом матеріальних цінностей і витрат на заробітну плату і за простими позичкових рахунках.

У вересні 1988 р. був затверджений четвертий Статут Держбанку СРСР, відповідно до якого він був головним банком країни, єдиним емісійним центром, організатором кредитних і розрахункових відносин у народному господарстві.

У січні 1990 р. Держбанку був переданий Ощадний банк СРСР.

У грудні 1990 р. були прийняті Закони «Про Державний банк СРСР» і «Про банки і банківську діяльність». Відповідно до них Держбанк СРСР разом з засновує в цей час на базі республіканських контор банку національними банками повинен був створити єдину систему центральних банків, засновану на загальній грошовій одиниці (карбованці) та виконує функції резервної системи.

Період з липня 1990 р. до грудня 1991 р. був часом протистояння Російського державного банку і Держбанку СРСР.

Керівники даного банку в даний період представлені у додатку 2

2.2 Центральний банк РФ: цілі діяльності та його функції

«Центральний банк Російської Федерації (Банк Росії) був запроваджений 13 липня 1990 р. на базі Російського республіканського банку Держбанку СРСР. Підзвітний Верховній Раді РРФСР, він спочатку називався Державний банк РРФСР.

2 грудня 1990 Верховною Радою РРФСР був прийнятий Закон про Центральному банку РРФСР (Банку Росії), згідно з яким Банк Росії був юридичною особою, головним банком РРФСР і був підзвітний Верховній Раді РСФСР. У законі були визначені функції банку в області організації грошового обігу, грошово-кредитного регулювання, зовнішньоекономічної діяльності та регулювання діяльності акціонерних та кооперативних банків.

У червні 1991 р. був затверджений Статут Центрального банку РРФСР (Банку Росії), підзвітної Верховній Раді РСФСР.

У листопаді 1991 р. у зв'язку з утворенням Співдружності Незалежних Держав і скасування союзних структур ВР УРСР оголосив Центральний банк РРФСР єдиним на території РСФСР органом державного грошово-кредитного та валютного регулювання економіки республіки. На нього покладалися функції Держбанку СРСР по емісії та визначення курсу рубля. ЦБ РРФСР пропонувалося до 1 січня 1992 р. прийняти у своє повне господарське відання і управління матеріально-технічну базу та інші ресурси Держбанку СРСР, мережа його установ, підприємств і організацій.

20 грудня 1991 Державний банк СРСР було скасовано і всі його активи і пасиви, а також майно на території РРФСР були передані Центральному банку РРФСР (Банку Росії). Кілька місяців потому банк став називатися Центральним банком Російської Федерації (Банк Росії).

Протягом 1991-1992 рр.. під керівництвом Банку Росії в країні на основі комерціалізації філій спецбанков була створена широка мережа комерційних банків. Після скасування Держбанку СРСР була змінена система рахунків, створена мережа розрахунково-касових центрів (РКЦ) Центрального банку і почалася їх комп'ютеризація. ЦБ РФ почав здійснювати купівлю-продаж іноземної валюти на організованому ним валютному ринку, встановлювати та публікувати офіційні котирування іноземних валют по відношенню до рубля. З грудня 1992 р. почався процес передачі Банком Росії функцій касового виконання державного бюджету новоствореному Федеральному Казначейству.

У 1992-1995 рр.. в порядку підтримки стабільності банківської системи Банк Росії створив систему нагляду та інспектування комерційних банків, а також систему валютного регулювання і валютного контролю. В якості агента Міністерства фінансів Банк Росії організував ринок державних цінних паперів (ДКО) і став брати участь у функціонуванні.

З 1995 р. Банк Росії припинив використання прямих кредитів для фінансування дефіциту федерального бюджету і перестав надавати цільові централізовані кредити галузям економіки.

У 2003 р. Банк Росії приступив до реалізації проекту з удосконалення банківського нагляду і пруденційної звітності за рахунок впровадження системи міжнародних стандартів (МСФЗ).

З метою протидії використанню банками різного роду схем для штучного завищення або заниження значення обов'язкових нормативів в 2004 р. Банк Росії прийняв ряд документів, у тому числі Положення «Про порядок формування кредитними організаціями резервів на можливі втрати» та Інструкцію «Про обов'язкових нормативах банків».

У зв'язку з розширенням кола кредитних організацій, що надають населенню іпотечні кредити, Банк Росії в 2003 р. видав Вказівка ​​«Про проведення одноразового обстеження з іпотечного кредитування», в якому було визначено порядок складання та подання відомостей про надані кредитними організаціями іпотечних житлових кредитах.

У 2004 р. на підставі Федерального закону «Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)» і Федерального закону «Про іпотечні цінні папери» Банк Росії видав Інструкцію «Про обов'язкових нормативах кредитних організацій, що здійснюють емісію облігацій з іпотечним покриттям», в якій встановив особливості розрахунку і значень обов'язкових нормативів, величину і методику визначення додаткових обов'язкових нормативів кредитних організацій, що здійснюють емісію облігацій з іпотечним покриттям.

У грудні 2003 р. був прийнятий Федеральний закон «Про страхування внесків фізичних осіб у банках Російської Федерації». У ньому були визначені правові, фінансові та організаційні засади функціонування системи обов'язкового страхування вкладів фізичних осіб у банках Російської Федерації, а також компетенція, порядок утворення та діяльності організації, що здійснює функції з обов'язкового страхування вкладів, порядок виплати відшкодування за вкладами.

В даний час в системі страхування вкладів бере участь переважна більшість банків. У них зосереджено майже 100 відсотків всіх вкладів фізичних осіб, розміщених у банківських установах Російської Федерації.

У квітні 2005 р. Урядом Російської Федерації та Центральним банком Російської Федерації була прийнята «Стратегія розвитку банківського сектора Російської Федерації на період до 2008 року». Відповідно до цього документа основною метою розвитку банківського сектора на середньострокову перспективу (2005-2008 рр..) Є підвищення його стійкості та ефективності функціонування.

Реформування банківського сектору сприятиме реалізації програми соціально-економічного розвитку Російської Федерації на середньострокову перспективу (2005-2008 рр..), Насамперед подолання сировинної спрямованості російської економіки за рахунок її прискореної диверсифікації та реалізації конкурентних переваг. На наступному етапі (2009-2015 рр.). Уряд Російської Федерації і Банк Росії будуть вважати пріоритетним завдання ефективного позиціонування російського банківського сектора на міжнародних фінансових ринках. ^»2

Вищим органом управління Банку є Рада директорів - колегіальний орган, до складу якого входять Голова Банку Росії і 12 членів Ради директорів, що працюють на постійній основі у Банку.

ЦБ РФ утворює єдину централізовану систему з вертикальною структурою управління, що включає центральний апарат, територіальні установи, розрахунково-касові центри, обчислювальні центри, польові установи, навчальні заклади та інші підприємства, установи та організації, в тому числі підрозділу безпеки і Російське об'єднання інкасації, необхідні для здійснення діяльності Банку Росії.

В даний час в Центральному банку Російської Федерації функціонують такі структурні підрозділи: зведений економічний департамент, а також департаменти досліджень та інформації, готівкового грошового обігу, регулювання, управління та моніторингу платіжної системи Банку Росії, регулювання розрахунків, бухгалтерського обліку та звітності, ліцензування діяльності та фінансового оздоровлення кредитних організацій, банківського регулювання і нагляду, операцій на фінансових ринках, забезпечення та контролю операцій на фінансових ринках, фінансового моніторингу та валютного контролю, платіжного балансу, методології та організації обслуговування рахунків бюджетів бюджетної системи Російської Федерації, польових установ, міжнародних фінансово-економічних відносин , зовнішніх і громадських зв'язків, інформаційних систем, департамент персоналу, внутрішнього аудиту та ревізій, департамент по роботі з територіальними установами Банку Росії а також юридичний, адміністративний і фінансовий департаменти, Головна інспекція кредитних організацій, Головне управління нерухомості Банку Росії, Головне управління експертизи та планування капітальних витрат Банку Росії, Головне управління безпеки і захисту інформації.

Банк Росії здійснює свої функції відповідно до Конституції Російської Федерації та Федеральним законом «Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)» та іншими федеральними законами. Відповідно до статті 75 Конституції Російської Федерації, основною функцією Банку Росії є захист і забезпечення стійкості рубля, а грошова емісія здійснюється виключно Банком Росії. Відповідно до статті 4 Федерального закону «Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)», Банк Росії виконує наступні функції:

- У взаємодії з Урядом Російської Федерації розробляє і проводить єдину грошово-кредитну політику;

- Монопольно здійснює емісію готівки і організовує наявне грошовий обіг;

- Є кредитором останньої інстанції для кредитних організацій, організує систему їх рефінансування;

- Встановлює правила здійснення розрахунків в Російській Федерації;

- Встановлює правила проведення банківських операцій;

- Здійснює обслуговування рахунків бюджетів всіх рівнів бюджетної системи Російської Федерації, якщо інше не встановлено федеральними законами, за допомогою проведення розрахунків за дорученням уповноважених органів виконавчої влади та державних позабюджетних фондів, на які покладаються організація виконання і виконання бюджетів;

- Здійснює ефективне управління золотовалютними резервами Банку Росії;

- Приймає рішення про державну реєстрацію кредитних організацій, видає кредитним організаціям ліцензії на здійснення банківських операцій, зупиняє їх дію та відкликає їх;

- Здійснює нагляд за діяльністю кредитних організацій і банківських груп;

- Реєструє емісію цінних паперів кредитними організаціями відповідно до федеральними законами;

- Здійснює самостійно або за дорученням Уряду Російської Федерації всі види банківських операцій та інших угод, необхідних для виконання функцій Банку Росії;

- Організує і здійснює валютне регулювання і валютний контроль відповідно до законодавства Російської Федерації;

- Визначає порядок здійснення розрахунків з міжнародними організаціями, іноземними державами, а також з юридичними і фізичними особами;

- Встановлює правила бухгалтерського обліку і звітності для банківської системи Російської Федерації;

- Встановлює та публікує офіційні курси іноземних валют по відношенню до рубля;

- Приймає участь у розробці прогнозу платіжного балансу Російської Федерації й організовує складання платіжного балансу Російської Федерації;

- Встановлює порядок і умови здійснення валютними біржами діяльності з організації проведення операцій з купівлі та продажу іноземної валюти, здійснює видачу, призупинення та відкликання дозволів валютним біржам на організацію проведення операцій з купівлі та продажу іноземної валюти. (Функції з видачі, призупинення та відкликання дозволів валютним біржам на організацію проведення операцій з купівлі та продажу іноземної валюти Банк Росії буде виконувати з дня набрання чинності федерального закону про внесення відповідних змін до Федерального закону «Про ліцензування окремих видів діяльності»);

- Проводить аналіз і прогнозування стану економіки Російської Федерації в цілому і по регіонах, перш за все грошово-кредитних, валютно-фінансових і цінових відносин, публікує відповідні матеріали і статистичні дані;

- Здійснює інші функції відповідно до федеральними законами.

3. Вплив основних напрямків грошово-кредитної політики Центрального Банку РФ на економіку Росії на сучасному етапі

Центральний Банк РФ - головний банк країни, емісійний центр Російської Федерації, орган грошово-кредитного регулювання, банківського регулювання та нагляду за діяльністю кредитних організацій, проведення валютної політики країни, державного валютного регулювання і валютного контролю, координації, регулювання та ліцензування розрахункових, в тому числі клірингових систем.

Основні цілі діяльності Банку Росії: захист і забезпечення стійкості рубля, в тому числі його купівельної спроможності і курсу по відношенню до іноземних валют; розвиток і зміцнення банківської системи РФ; забезпечення ефективного і безперебійного функціонування системи розрахунків.

Теорії попиту та пропозиції грошей, рівноваги на грошовому ринку дають наукову основу для проведення обгрунтованої, виваженої кредитно-грошової політики, спрямованої на стабілізацію економічного розвитку.

Кредитно-грошова політика являє собою комплекс взаємопов'язаних заходів, що вживаються Центральним банком з метою регулювання ділової активності шляхом планованого впливу на стан кредиту і грошового обігу.

Центральний банк відіграє ключову роль у проведенні кредитно-грошової політики, при цьому він переслідує конкретні цілі: регулювання темпів економічного зростання, пом'якшення циклічних коливань, стримування інфляції, досягнення збалансованості зовнішньоекономічних зв'язків.

У більшості промислово розвинених країн політика Центрального банку поширюється головним чином на комерційні та ощадні банки і здійснюється в наступних формах.

1. У парна політика полягає в обліку і переобліку комерційних векселів, що надходять від комерційних банків, які, у свою чергу, отримують їх від промислових, торговельних і транспортних компаній. Центральний банк видає кредитні ресурси на оплату векселів і встановлює так звану облікову ставку, за якою комерційні банки можуть запозичити кошти в Центрального банку. У Росії ця процентна ставка називається ставкою рефінансування комерційних банків.

2. Другою формою є визначення Центральним банком норми обов'язкових резервів.

Сенс цієї форми полягає в тому, що комерційні банки зобов'язані зберігати частину своїх кредитних ресурсів на безпроцентних рахунках у Центральному банку. Змінюючи норму резервування, Центральний банк розширює або обмежує кредитну експансію комерційних банків на кредитному ринку країни.

3. Операції на відкритому ринку є найважливішим напрямком кредитно-грошової політики Центрального банку в багатьох країнах з ринковою економікою. Суть цих операцій, що впливають на пропозицію грошей, - купівля або продаж Центральним банком державних цінних паперів. При цьому всі кредитно-фінансові інститути, згідно із законодавством, зобов'язані купувати у Центрального банку певну частину державних облігацій, фінансуючи таким чином дефіцит державного бюджету.

4. Четвертою формою є прямий вплив Центрального банку на кредитну систему шляхом прямих інструкцій, директив, розпоряджень і листів, а також застосування санкцій за їх порушення.

Основні інструменти та методи грошово-кредитної політики Центрального банку Росії сформульовані у ст. 35 Закону про Банк Росії:

1) процентні ставки по операціях Банку Росії;

2) нормативи обов'язкових резервів, що депонуються в Банку Росії;

3) операції на відкритому ринку;

4) рефінансування кредитних організацій;

5) валютні інтервенції;

6) встановлення орієнтирів зростання грошової маси;

7) прямі кількісні обмеження;

8) емісія облігацій від свого імені.

З метою подолання наслідків фінансової кризи 1998 р. Банк Росії проводив політику реструктуризації банківської системи, спрямовану на поліпшення роботи комерційних банків та підвищення їхньої ліквідності. У встановлених законодавством рамках з ринку банківських послуг були виведені неспроможні банки. Велике значення для відновлення банківської діяльності в післякризовий період мало також створення Агентства з реструктуризації кредитних організацій (АРКО) та Міжвідомчої координаційної комітету сприяння розвитку банківської справи в Росії (МКК). У результаті ефективних дій Банку Росії, АРКО і МКК банківський сектор економіки в середині 2001 р. в основному подолав наслідки кризи.

Грошово-кредитна політика Банку Росії була орієнтована на підтримку фінансової стабільності та формування передумов, що забезпечують стійкість економічного зростання країни. Банк Росії гнучко реагував на зміну реального попиту на гроші, сприяв підтримці зростаючої динаміки економіки, зниження процентних ставок, інфляційних очікувань і темпів інфляції. Це призвело до деякого зміцнення реального валютного курсу рубля і стабільності фінансових ринків.

У результаті виваженої грошово-кредитної політики та політики валютного курсу, що проводиться Банком Росії, збільшилися золотовалютні резерви Російської Федерації, немає різких коливань обмінного курсу.

«Існує документ напрямів грошово - кредитної політики на 2010-2012 рр.., Схвалений Держдумою, який надав Центробанк.

У документі дано аналіз розвитку економіки Росії і грошово-кредитної політики в 2009 році, розглянуті цілі та інструменти грошово-кредитної політики в 2010 році і на період 2011 і 2012 років, а також перераховані заходи Банку Росії щодо вдосконалення банківської системи і банківського нагляду, фінансових ринків і платіжної системи Росії.

Головною метою грошово-кредитної політики на 2010 рік і на період 2011 і 2012 років визначається послідовне зниження інфляції: у 2010 році - до 9-10%, в 2011 році - до 7-8%, в 2012 році - до 5-7% .

Після обговорення в Держдумі Банк Росії допрацював і представив депутатам новий варіант ДКП з урахуванням їхніх зауважень. ЦБ поліпшив офіційний прогноз з інфляції, відпливу капіталу та динаміці міжнародних резервів в 2009 році.

Згідно з документом, інфляція за підсумками 2009 року може скласти «помітно менше 11%». Початковий варіант ДКП, представлений в Держдуму, передбачав зростання споживчих цін на рівні «менше 12%». У 2008 році інфляція в РФ склала 13,3%.

Банк Росії припускає в трирічний період завершити створення умов для застосування режиму таргетування інфляції і переходу до вільного плавання курсу рубля. Прогнозується подальше зростання валютних резервів і водночас - послідовне зниження темпів його приросту. У міру зниження темпів інфляції та інфляційних очікувань Банк Росії має намір продовжити лінію на зниження рівня ставки рефінансування та процентних ставок по операціях надання і абсорбування ліквідності.

Центробанк після обговорення з депутатами та доопрацювання документа дещо підвищив прогноз середньорічної ціни на нафту в 2009 році - до 59,5 долара за барель з 57,0 доларів за барель. Відповідно були скориговані деякі показники платіжного балансу. Так, рахунок поточних операцій платіжного балансу, за оцінкою ЦБ, може бути зведений з позитивним сальдо в 34,2 мільярда доларів (початковий варіант - 32,4 мільярда доларів), а профіцит балансу товарів і послуг оцінюється в 71,8 мільярда доларів (спочатку - 67,7 мільярда доларів). Чистий вивіз приватного капіталу в новому документі оцінюється в 40 мільярдів доларів (раніше - 42 мільярди доларів), а приріст міжнародних резервів - в 2,2 мільярда доларів (у початковому варіанті - скорочення на 3 мільярди доларів).

Прогнози на 2010-2012 роки зазнали менш суттєвою коригуванню. Завдання щодо зниження інфляції підтверджені.

Очікування по чистому відтоку капіталу в 2010 році теж не змінилися - від 25 до 10 мільярдів доларів в залежності від варіанту прогнозу (перший варіант передбачає середньорічну ціну на російську нафту в 45 доларів за барель, другий - 58 доларів, третій - 68 доларів, четвертий варіант - 80 доларів).

У той же час прогноз динаміки міжнародних резервів в 2010 році трохи поліпшений: за першим варіантом резерви скоротяться на 8 мільярдів доларів (початковий прогноз - 10,8 мільярда доларів), по другому-четвертому варіантах - зростуть на 15,5-69,7 мільярда доларів (раніше - 13,1-67,3 мільярда доларів). ^»3

1. Характеристика економічної кризи 1998 р. і 2008 р.

У курсовій роботі проведена порівняльна характеристика кризи 1998 р. і кризи 2008 р.

Кожен великий економічна криза по-своєму загадковий і оригінальний. Навіть через багато десятиліть тривають суперечки про основні причини та наслідки відгримілих подій. І дійсно, багато що стає видним з великих часових відстаней. Але тим не менш множественно спільних рис і відмінностей піддаються оперативному аналізу. Частина російських чинників кризи лежала в руслі загальносвітових тенденцій, деякі мали національну специфіку. Можна виділити ряд різнопланових вітчизняних фундаментальних причин кризи:

• Високі темпи зростання російської економіки після 1998 р. породили загальну ейфорію. Наростання різних диспропорцій, що відзначається експертами, не насторожили ні влада, ні суспільство;

• Ейфорія призвела до стагнації зростання продуктивності праці, перекапіталізація нашого фондового ринку, роздування витрат, зростанню зарплатоемкості ВВП і т.д. Все це стало гальмувати розвиток;

• Податковий прес і інші форми державного тиску на бізнес також стали позначатися на господарських процесах;

• Економічний розвиток в свою чергу знаходилось під впливом штучного стимулювання нефтегазометалліческімі грошима;

• Загальний сверхоптімізм: стабільність і зростання - це надовго, якщо не назавжди - уразив частина компаній і громадян вірусом життя в борг;

• Проявилися негативні наслідки сировинної орієнтованості експорту. Швидке падіння в пару-трійку разів цін на товари, які становлять 70-80% російського експорту, стало серйозним негативним фактором;

• Низький ступінь довіри в суспільстві. Недружнє влади до бізнесу, її невіра в структури ринкової економіки і ряд інших факторів призвели до того, що при появі труднощів рівень довіри дуже різко знизився. Це посилило багато проблем;

• Труднощі створила і перекапіталізація фондового ринку. Як зазначалося вище, поступово у світі змінилися цілі корпоративного управління: зростання капіталізації компаній став важливішого зростання продуктивності праці. Росія не уникнула загального процесу. Схожа підміна відбувалася в ряді випадків і з цілями державного регулювання;

• Порушення техніки фінансової безпеки. Як зазначалося вище, Росія внесла свій внесок у надування фінансової бульбашки. Показник капіталомісткості ВВП (відношення сукупної капіталізації ринку акцій національних компаній до обсягу номінального ВВП) за підсумками 2007 р. досяг 116%, що, наприклад, майже в два рази перевищило показник Німеччини (64%).

Кожна криза по-своєму раптовий. Росіяни з цим повною мірою зіткнулися як у 1998-му, так і в 2008 р. Десять років тому теж виникла напруженість у світовій фінансовій системі, але в основному в її азіатській частині. Але головне, наростали серйозні проблеми в господарстві Росії. Але все це практично всіма, недооцінювалася. У результаті фондовий ринок тоді впав, банківська система розпалася на окремі сегменти.

Росія отримала серйозні уроки з дефолту 1998 р. Головним стало усвідомлення того, що слабкість державних фінансів дорого обходиться країні. Крім того, була визнана необхідність захищати економіку від несподіваних змін зовнішньої кон'юнктури. Дефолт дійсно був викликаний поєднанням величезного бюджетного дефіциту з різким падінням вартості нафти. Ще однією важливою помилкою, зробленої в 1998 р., була спроба підтримати незмінний курс рубля, коли ціни на нафту впали. Врешті-решт це призвело до набагато більшої девальвації, ніж було необхідно спочатку.

Порівняльна характеристики основних параметрів кризи наведені в Додаток 5. Правда, тут потрібно зробити принципову застереження. Кризу 1998 р. давно закінчився. Криза 2008-2009 рр.. триває. Цілком можливо, життя ще внесе свої поправки в різні параметри нинішніх подій. Тоді наступні дослідження можна буде провести більш точно, ніж наш експрес-аналіз. Бурхливий світової економічний підйом останніх років призвів до різкого зростання нестабільності. Різні хвилі від загальносвітового цунамі розходяться поступово, від одного регіону до іншого, від одних товарів і активів перекидаючись на інші.

Але є і негативні відмінності. Принципова різниця: ту кризу був російським. Формула виходу: зниження рубля + підйом світового попиту на наші товари = 3% зростання ВВП в 1999 р. Нинішній - світовий. І поки не вичерпає свою злу енергію, буде мучити вітчизняну економіку. Оскільки друге складова відсутня. Зараз проблеми складніше, ніж у 1998 р. Яма глибока. Тоді вибралися самостійно і досить швидко.

Росія стала невід'ємною частиною світової економіки. Ніхто нас туди силоміць не затісківал. Самі відчайдушно прагнули. І правильно робили. Отримали багато хорошого. Тепер побачили виворіт. Усвідомили, що ринкова система - явище економічної природи. ^»4

«Спробуємо оцінити стан російської економіки в кожний з аналізованих періодів. Найбільшу загальну інформацію про структурні характеристики народного господарства можна отримати з аналізу структури використаного ВВП (додаток 6).

Як показують дані дод. 6, структура використаного ВВП в російській економіці зазнала суттєвих змін. Перш за все, значно зросла частка валового нагромадження основного капіталу, що досягла в 2008 р. 22% ВВП. При цьому відбулося зниження частки ВВП, використаного на державне управління і споживання домашніх господарств. І лише частка експорту в структурі використаного ВВП залишилася незмінною. Таким чином, експорт як в 1998 р., так і в 2008 р. грав значну роль у формуванні економічної динаміки.

Основна особливість ситуації, що склалася у 2008 р., полягає в тому, що відбулося значне «стиснення» зовнішнього попиту, що супроводжувалося обвальним падінням цін на основні товари російського експорту. І в 1998 р. спостерігалося погіршення світової кон'юнктури, що виразилося в зниженні цін на ключові товари російського експорту, але істотного гальмування світової економіки цього не сталося, попит на продукцію російського ПЕК, металургії та хімії зберігався.

Важливо також відзначити, що російська економіка 2008 р. значно відрізнялася від економіки 1998 р. і за рівнем доходів, і за рівнем інвестиційного потенціалу, і за рівнем резервів, що були у розпорядженні держави, бізнесу і населення. Досить сказати, що до 2008 р. російська економіка за обсягами ВВП практично досягла докризового рівня, в той час як в 1998 р. вона перебувала в нижчій точці падіння.

Однак незважаючи на всі відмінності в стані економіки в 1998 і 2008 рр.., Залишається актуальним питання про механізми розгортання кризи. Причому відповідь на це питання представляє суто практичний інтерес, оскільки безпосереднім чином впливає на вироблення рішень в галузі економічної політики. Економічні агенти (бізнес, населення, держава) реагують на розростання негативних тенденцій економічного розвитку, оптимізуючи витрати, переглядаючи інвестиційні плани. Можна припустити, що 10 років - надто малий термін, щоб поведінку основних суб'єктів економіки в умовах погіршення ситуації різко змінилося, тому ретроспективний аналіз може в істотній мірі допомогти у виборі заходів щодо мінімізації економічних наслідків кризи. Динаміка ВВП, яка є індикатором стану економіки в цілому, показує, що після розпаду СРСР аж до I кв. 1999 р. темпи зростання ВВП (за виключенням III і IV кв. 1997 р.) були негативними. Отже, період 1998-1999 рр.. являє собою продовження економічного спаду попередніх років, тільки більш швидкими темпами. У цьому мабуть, полягає одна з ключових відмінностей у механізмах формування і протікання економічної кризи в 1998 і 2008 рр..

Такий же виглядає ситуація за матеріалами місячної статистики. Спад у промисловості, наступний за деякими її пожвавленням (у липні 1997 р. - квітні 1998 р.), міг би вказувати на початок кризи, але це пожвавлення мало фрагментарний характер, було досить млявим і вельми нетривалим, щоб вважати завершеним спад всіх попередніх років . Крім того, слід підкреслити, що такі найважливіші показники, як, наприклад, інвестиції в основний капітал і в будівництво взагалі не демонстрували стійких позитивних темпів зростання багато років у період перед кризою 1998-1999 рр..

Аналогічна динаміка була характерна для транспорту, сільського господарства та оптової торгівлі. При цьому зростання безробіття спостерігався вже з початку 1990-х років, а в 1998 р. ситуація тільки погіршилася, але власне тенденція зростання безробіття сформувалася ще до 1998 р.

Таким чином, про 1998-1999 рр.. можна говорити тільки як про період посилення багаторічного спаду. Якщо 1998-1999 рр.. і можна охарактеризувати як криза, то він був пов'язаний, насамперед, зі значним падінням споживчого попиту, який на відміну від інших показників продовжував рости аж до серпня-вересня 1998

Підіб'ємо підсумки вище викладеного. По-перше, ситуацію в російській економіці в другій половині 1998 р. - першій половині 1999 р. навряд чи можна назвати економічною кризою. Більш правомірно охарактеризувати цей період як завершення багаторічного спаду, обумовленого ускладненнями, які прискорили динаміку спаду і довели його до «нижчої точки». По-друге, якщо застосувати дану раніше визначення економічної кризи до періоду 1998-1999 рр.., То прискорений економічний спад тривав 17 міс. - З червня 1998 до листопада 1999 р. По-третє, ускладнення, які погіршили багаторічний спад у російській економіці, значною мірою були викликані зовнішніми по відношенню до російської економіки чинниками, перш за все, падінням кон'юнктури на світових товарних ринках.

У той же час необхідно відзначити, що протягом 1991-1998 рр.. відбулася значна «вибракування» неефективних виробництв, були створені основні ринкові інститути. Це дозволяє говорити про те, що в період спаду відбувалося накопичення факторів, що сприяють початку економічного зростання. Для задіяння факторів був потрібен «спусковий механізм», яким і стала девальвація рубля з подальшим «стисненням» обсягів імпорту. Додатковим чинником, що сприяв початку економічного зростання в 1999 р., стала наявність значного резерву незавантажених потужностей у промисловості. У 2008 р. фаза наростання кризових явищ була істотно коротше. Її початок був також пов'язане з падінням світових цін на паливно-енергетичні товари і зниженням сальдо торгового балансу у вересні 2008 р.

Слід зазначити, що окрім скорочення зовнішнього попиту на основні товари російського експорту, в 2008 р. істотний негативний вплив на економічну динаміку надав світова фінансова криза. Наслідком його стали недоступність міжнародних ресурсів капіталу для російського приватного сектора та виведення капіталу з країни, який за серпень-грудень 2008 р. склав 165,8 млрд. дол

Завершення першої фази сталося в грудні 2008 р. - січні 2009 р. На наш погляд, на даний момент є всі підстави вважати, що пік зниження сальдо торгового балансу (4,6 млрд. дол) був пройдений у грудні 2008 р. Відтік капіталу після січня 2009 р. практично припинився.

Наростання негативних наслідків зовнішнього шоку усувається тільки з переоцінкою національної валюти, яка дозволяє збалансувати взаємозв'язку національної і світової економік. Однак нова рівновага для торгового обміну і потоків капіталу, яке потребує відповідної балансування внутрішніх ринків - грошового, товарного і робочої сили - встановлюється до остаточної стабілізації сальдо зовнішньої торгівлі та відтоку капіталу, що призводить до накладання початку активної фази кризи на фазу накопичення кризових передумов.

Отже, початком активної фази кризи в першому випадку можна вважати травень 1998 р., а в другому - листопад 2008 р. В обох випадках відбувається накладення один на одного першої та другої фаз. Як вже зазначалося, одне з основних відмінностей розглянутих періодів полягає в динаміці економічних показників у попередній час. Так, якщо кризові явища 1998-1999 рр.. представляють собою продовження в «загостреною» формі багаторічного спаду, то кінця 2008 р. - початку 2009 р., навпаки, поступового розвитку після багаторічного зростання. Це велика різниця може виражатися в темпах економічного спаду: в 1998-1999 рр.. вони повинні бути меншими порівняно з 2008-2009 рр.. Іншими словами, спад кінця 2008 р. - початку 2009 р. може мати більш гострий прояв, ніж десять років тому.

Крім того, про це свідчить швидкість, з якою протікає криза початку 2008 р. Якщо в першому випадку перша фаза тривала вісім місяців, і друга фаза почалася через шість місяців після початку першої, то в другому випадку перша фаза тривала п'ять місяців, а початок другої фази послідувало за нею через три місяці.

Проведений аналіз показує, що до лютого 2009 р. в російській економіці закінчилася активна фаза економічної кризи і почалася стабілізація, що передує фазі активного відновлення.

Заходи економічної політики набувають особливої ​​актуальності у фазі стабілізації, коли потрібні системні заходи щодо забезпечення високих темпів відновлення економіки та сталого довгострокового розвитку.

У поточних умовах найбільший ефект подальшого розвитку країни можливий у разі виходу економіки з фази стабілізації без істотної підтримки з боку зовнішніх ринків. Для Росії зараз є унікальна можливість створити механізм економічного зростання, рушійні сили якого будуть спиратися на внутрішній ринок. Такий розвиток подій в найбільшій мірі може сприяти створенню умов для сталого розвитку економіки в довгостроковій перспективі. "

2. Аналіз порівняльної характеристики криз 1998 і 2008 рр..

Банківська система Росії: в 1998 р. число банків скоротилася набагато більше ніж в 2008 р. тільки в перший криза банки пропали разом з грошима вкладників, а в другій кризу, багато вклади були застраховані, через що держава збільшила суму до 700 тис. руб.

Фондовий ринок у Росії: падіння фондових індексів в 1998 р. значно вище, ніж у 2008 р. у 1998 р., падіння склало майже в 10 разів, а в 2008 р. у 4-5 разів.

Політика влади передкризова: до першого кризі, дефолту в 1998 р., ніхто не готувався, він прийшов несподівано, що не можна сказати про кризу 2008 р. до нього готувалися багато років.

Політика влади антикризова: Порівнювати антикризові політики криз різних років безглуздо. У 1998 р., у держави не було досвіду, щоб правильно і осмислено підійти до проблема кризи. А ось вже в 2008 р. антикризова політика була досить активна та ефективна, але її ефективність значно знижувалася через корупційні складових.

Наявність фінансових резервів у держави: у 1998 р. до початку кризи фінансовий резерв становив 20 млрд. дол., А в 2008 р. 600 млрд. дол. Різниця значна велика, що говорить про те, що проміжок в 10 років навчив наша держава краще справлятися з кризою.

Витрати на боротьбу з кризою: у 1998 р. на підтримку валютного курсу було витрачено 10 млрд., а в 2008 р. 250 млрд. або близько 14% ВВП.

Ціни на нафту до і під час кризи: Якщо порівнювати криза 1998 і 2008 рр.., То до кризи були ціни вище, ніж у час, під час кризи, ціна за барель дуже сильно впала. З 18-20 до 9-10 дол і з 100-140 до 30-40 дол. відповідно.

Масштаб: Різниця цих двох криз за масштабом полягає в тому що, кризу в 1998 р. мав локальний характер торкнувся тільки нашої країни. А в 2008 р. криза була світова, торкнувся багато країн нашого світу.

Реальні доходи населення: доходи населення в 1998 р. впали значно більше, ніж під час кризи в 2008 р. у 2008 р., відсоток доходів населення впав з 2 до 5%, а в 1998 р. з 12-16%.

Зміна курсу рубля: різниця видна, в 1998 р. різка девальвація, з наступним, плавним рухом, а в 2008 р. плавна девальвація, так само з подальшим плавним рухом.

Готовність бізнесу до кризи: в 2008 р. підприємства краще підготовлені до кризи, ніж 10 років тому. Нагромадився досвід ринкового господарювання, багато хто має досвід роботи в кризі 1998 р. Можна було використовувати світовий досвід, уникаючи помилок, вже здійснених західними колегами. Але на жаль, на це увагу було не звернено.

Основні фактори подолання кризи: Способи боротьби з кризою різні, в 1998 р. потужна девальвація рубля, зростання світового попиту на товари нашого експорту, масове зниження витрат і оптимізація бізнесу російських компаній. А в 2008 р. були представлені такі антикризові дії, як стабілізація світових економічних процесів, контролювалися дії учасників господарських процесів і державних та фінансової влади.

Висновок

У сучасних банківських системах центральний банк посідає особливе місце. Він є органом державного регулювання економіки, наділений правом монопольного випуску банкнот, регулювання грошового обігу, кредитних відносин країни. У центральному банку зберігаються золотовалютні резерви країни. Він здійснює керівництво і контроль над всією кредитною системою, є банком банків, зберігає тимчасово вільні грошові кошти уряду, бюджету, інших урядових органів, обов'язкові резерви комерційних банків. У цілому центральні банки, як правило, є державними.

За законом РФ центральний банк Росії уряду не підпорядкований. Він кредитує банки і кредитні установи і організовує систему рефінансування. Банк Росії - розрахунковий центр країни, визначає систему, порядок і форми розрахунків у країні, в тому числі і між банками.

Діяльність центрального банку Росії - забезпечення стійкості російської валюти, купівельної спроможності рубля та мінімізації інфляції, а також ефективності всієї банківської системи розрахунків в інтересах економіки в цілому.

Основним провідником грошово-кредитної політики є Центральний банк країни, який в даний час найбільш активно використовує чотири основні інструменти грошово-кредитного регулювання: це регулювання обсягів рефінансування комерційних банків, політика обов'язкових резервів, операції на відкритому ринку і обмеження кредитування.

Одне з найважливіших напрямків діяльності центрального банку - рефінансування кредитно-банківських інститутів, спрямоване на забезпечення стабільності банківської системи. Інструментарій рефінансування з боку центрального банку включає надання позик під облік векселів і ломбардних кредитів, тобто запозичень на коротко-і середньостроковій основі. Для підвищення рівня ліквідності банківських інститутів центральні банки здійснюють їх рефінансування з різним ступенем інтенсивності. При цьому використовувати кредити рефінансування можуть тільки стабільні банківські інститути, які відчувають тимчасові труднощі.

Однією з найважливіших функцій центрального банку є участь в управлінні державним боргом, який формується із зобов'язань центрального уряду, місцевих органів влади, підприємств державного сектора. Управління державним боргом використовується одночасно як способу вирішення проблем державних фінансів та регулювання попиту і пропозиції на внутрішньому грошово-кредитному ринку.

При проведенні грошово-кредитної політики Банк Росії припускає використовувати не тільки всі наявні в даний час в його розпорядженні інструменти, але і розширити їх складу, зробивши набір наявних методів контролю та управління грошовою пропозицією повністю адекватним складним загальноекономічним умовам. Однак можливість і ефективність застосування конкретних інструментів грошово-кредитного регулювання в значній мірі будуть пов'язані з відновленням і розвитком сегментів фінансового ринку і зміцненням банківської системи. Досягнення поставлених цілей також буде залежати від наявності відповідних умов, створюваних функціонуванням всіх секторів економіки і проведенням необхідних інституційних перетворень.

Список літератури