Розділ 2. Аналіз ЕФЕКТИВНОСТІ НАДАННЯ факторингових послуг на прикладі компанії ТОВ «Пфайзер Україна»
2.1. Загальна характеристика компанії ТОВ «Пфайзер Україна» та основних показників її діяльності
Pfіzer, Іnс. — американська фармацевтична компанія, одна з найбільших у світі. Компанія виробляє найпопулярніше у світі ліки Ліпітор (Аторвастатин, використовується для зниження рівня холестерину в крові). Також компанія продає такі популярні ліки: Лірика, Дифлюкан, Цітромакс, Віагра, Целебрекс. Акції компанії Pfіzer включені в базу розрахунку промислового індексу Доу-Джонса 8 квітня 2004. Штаб-квартира розташована в Нью-Йорку, а головний дослідний центр знаходиться в Гротона, штат Коннектикут. Об’єктом дослідження є ТОВ «Пфайзер Україна», яке працює на українському ринку і є представництвом американської компанії, тому має вихід на зовнішній ринок фармацевтичної продукції..
Розглянемо динаміку фінансових результатів діяльності підприємства (таблиця 2.1).
Таблиця 2.1
Динаміка основних показників діяльності ТОВ «Пфайзер Україна»
(тис. грн.)
| Назва показники | Значення показника | Відхилення до попереднього року | |||||
| 2017р | 2018р | 2019р | у 2018 р. | у 2019 р. | |||
| абсолютне, (+/-) | відносне (%) | абсолютне, (+/-) | відносне (%) | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Доход (виручка) від реалізації продукції | 116561,90 | 138340,60 | 175746,80 | 21778,7 | 18,68 | 37406,2 | 27,04 |
| Податок на додану вартість | 19 427,00 | 20 747,30 | 24 634,10 | 1320,3 | 6,80 | 3886,8 | 18,73 |
| Інші вирахування з доходу | 0,00 | 291,80 | 344,10 | 291,8 | 0,00 | 52,3 | 17,92 |
| Чистий доход (виручка) від реалізації продукції | 97 134,90 | 117 301,50 | 150 768,60 | 20186,6 | 20,76 | 33467,1 | 28,53 |
| Собівартість реалізованої продукції | 72 552,40 | 89 953,20 | 114 736,70 | 17400,8 | 23,98 | 24783,5 | 27,55 |
Продовження таблиці 2.1
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Валовий Прибуток | 24 582,50 | 27 348,30 | 36 031,90 | 2765,8 | 11,25 | 8683,6 | 31,75 |
| Інші операційні доходи | 4 483,50 | 1 536,30 | 2 549,30 | -2947,2 | -65,73 | 1013 | 65,94 |
| Адміністративні витрати | 7 052,40 | 7 350,40 | 6 294,00 | 298 | 4,23 | -1056,4 | -14,37 |
| Витрати на збут | 16 199,70 | 15 095,00 | 18 181,70 | -1104,7 | -6,82 | 3086,7 | 20,45 |
| Інші операційні витрати | 2 640,10 | 2 120,30 | 2 748,20 | -519,8 | -19,69 | 627,9 | 29,61 |
| Прибуток від операційної діяльності | 3 173,80 | 4 318,90 | 11 357,30 | 1145,1 | 36,08 | 7038,4 | 162,97 |
| Дохід від участі в капіталі | | | | | | | |
| Інші фінансові доходи | 249,80 | 54,60 | 14,80 | -195,2 | -78,14 | -39,8 | -72,89 |
| Інші доходи | 372,60 | 221,40 | 0,00 | -151,2 | -40,58 | -221,4 | -100,00 |
| Фінансові витрати | 1 831,80 | 256,60 | 3 154,00 | -1575,2 | -85,99 | 2897,4 | 1129,15 |
| Витрати від участі в капіталі | | | | | | | |
| Інші витрати | 1 641,60 | 580,00 | 385,60 | -1061,6 | -64,67 | -194,4 | -33,52 |
| Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування | 322,80 | 3 758,30 | 7 832,50 | 3435,5 | 1064,28 | 4074,2 | 108,41 |
| Податок на прибуток від звичайної діяльності | -83,30 | 634,80 | 1 123,40 | 718,1 | -862,06 | 488,6 | 76,97 |
| Чистий прибуток | 406,10 | 3 123,50 | 6 709,10 | 2717,4 | 669,15 | 3585,6 | 114,79 |
Доход від реалізації товарів, послуг в 2019 р. склав 175746,8 тис. грн., що на 37406,2 тис.грн (27,04%) більше ніж за попередній 2018 р. Валовий прибуток також збільшився в порівнянні до 2018 року на 8683,6 тис. грн. або на 31,75%. Поряд з цим спостерігається тенденція до зменшення адміністративних витрат та витрат на збут.
Собівартість реалізованої продукції зростає швидше ніж виручка від реалізації, у 2019 році вона збільшилась на 24783,5 тис. грн. або на 27,55%.
Інші витрати операційної діяльності також зростають нерівномірно, у 2018 році вони зменшилися на 2947,2 тис. грн. або на 65,73%, а у 2019 році – зросли на 1013 тис. грн. або на 65,94%.
У той же час чистий прибуток у 2018 році збільшився на 2717,4 тис. грн., а у 2019 році прибутку він зріс на 3585,6 або на 114,79% і склав 6709,1 млн. грн.
Найбільш відомим методом аналізу на Україні став порядок здійснення аналізу фінансового стану підприємств, що підлягають приватизації
№ 49/121. Першим кроком проведемо оцінку фінансового стану
ТОВ «Пфайзер Україна»» згідно даного порядку. Розглянемо ліквідність
ТОВ «Пфайзер Україна».
Аналіз ліквідності підприємства дає змогу визначити спроможність підприємства сплачувати свої поточні зобов'язання.
Ліквідність підприємства в цілому задовільна. Коефіцієнт готівкової ліквідності розрахований як відношення грошових коштів та їх еквівалентів до поточних зобов’язань підприємства і відображає платіжну можливість підприємства сплатити поточні зобов’язання за рахунок наявних грошових коштів.
Коефіцієнт покриття є найбільш узагальнюючим показником, який дає характеристику ліквідності всіх оборотних активів. Коефіцієнт поточної ліквідності розрахований як відношення оборотних активів до поточних зобов’язань підприємства та показує достатність ресурсів підприємства, які можуть бути використані для погашення його поточних зобов’язань.
Коефіцієнт покриття у 2017 р.- 2019 р. щорічно збільшувався. Збільшення цього показника – позитивна тенденція для підприємства, тому, що збільшуються впевненість щодо можливостей підприємства, однак показник не вийшов за межі рекомендованих значень.
Коефіцієнт швидкої ліквідності розрахований як відношення найбільш ліквідних оборотних засобів (грошових засобів та їх еквівалентів, поточних фінансових інвестицій та дебіторської заборгованості) до поточних зобов’язань підприємства. Він відображає платіжні можливості підприємства до сплати поточних зобов’язань за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами. Теоретично виправдане значення коефіцієнта швидкої ліквідності коливається у межах 0,6-0,8. Дані таблиці показують, що у періоді спостереження 2017-2019 роки цей коефіцієнт не задовольняв прийняті критерії.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності розрахований як відношення грошових засобів та їх еквівалентів і поточних фінансових інвестицій до поточних зобов’язань та показує, яка частина боргів підприємства може бути сплачена негайно, але його значення настільки мале, що не може забезпечити стабільного розвитку підприємства. Так, на 31.12.2019 р. лише 0,002% короткострокових платіжних зобов’язань могли бути негайно погашені. Цей показник у 2018 р. склав 0,012% у 2019 р. – 0,002%. Отже, ми спостерігаємо тенденцію до збільшення. Чистий оборотний капітал розрахований як різниця між оборотними активами підприємства та його поточними зобов’язаннями. Його наявність та величина свідчать про спроможність підприємства сплачувати свої поточні зобов’язання та розширювати подальшу діяльність. Чистий оборотний капітал у 2019 р. зменшився. Цей показник показує наявність вільних власних оборотних коштів.
Розраховані коефіцієнти представлені у таблиці 2.2.
Таблиця 2.2
Аналіз ліквідності ТОВ «Пфайзер Україна»
| Показники | Формула для розрахунку | Нормативне значення | 2017 | 2018 | 2019 |
| Коефіцієнт готівкової ліквідності | ф1 (р.230+р.240)/ф1 р.620 | > 0,2 | 0,002 | 0,012 | 0,002 |
| Коефіцієнт покриття поточної ліквідності | Ряд.260 ф.1 / ряд.620 ф.1 | > 1 | 0,453 | 0,620 | 0,871 |
| Коефіцієнт швидкої ліквідності | ряд. 260 ф.1 –Σ ряд. 100-140 ф.1/ ряд.620 ф.1 | 0,6-0,8 | 0,302 | 0,532 | 0,723 |
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | Σ ряд.220, 230, 240 ф.1./ ряд.620 ф.1 | > 0,2 | 0,002 | 0,012 | 0,002 |
| Чистий оборотний капітал | ряд.260 ф.1 - ряд. 620 ф.1. | > 0 збільшення | -10029,500 | -12098,500 | -3870,300 |
Наступний етапом проаналізуємо показники фінансової стійкості підприємства.
Коефіцієнт автономії протягом трьох останніх звітних періодів зменшується, у 2017-2019 роках він зменшився нижче нормативного значення..
Коефіцієнт забезпечення власними оборотними активами повинен зростати, це явище не спостерігається на базовому підприємстві, що свідчить про незабезпеченість підприємства власними оборотними активами.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу у 2017-2018 має значення більше за нуль, та має тенденцію до зменшення. Зведемо всі розрахунки до таблиці 2.3.
Таблиця 2.3
Аналіз платоспроможності ТОВ «Пфайзер Україна»
| Показники | Формула для розрахунку | Нормативне значення | 2017 | 2018 | 2019 |
| Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) | |||||
| Коефіцієнт платоспроможності (автономії) | ряд.380 ф.1 / ряд.640 ф.1 | > 0,5 | 0,294 | 0,299 | 0,308 |
| Коефіцієнт фінансування | Σ ряд.(430 + 480 + 620 + 630) ф.1 / ряд 380 ф.1 | < 1 зменшення | 2,396 | 2,343 | 2,243 |
| Коефіцієнт забезпечення власними оборотними активами | ряд.260 ф.1 – ряд. 620 ф.1 / ряд. 620 ф.1 | > 0,1 | -0,547 | -0,380 | -0,129 |
| Коефіцієнт маневреності власного капіталу | ряд.260 ф.1 – ряд. 620 ф.1/ ряд 380 ф.1 | > 0 | -0,941 | -0,877 | -0,189 |
| Коефіцієнт фінансової залежності | ф1 р.280/ ф1 р.380 | > 0,5 | 3,396 | 3,343 | 3,243 |
| Коефіцієнт концентрації залученого капіталу | ф1(р.460+р.620)/ф1 р.280 | > 0,5 | 0,506 | 0,691 | 0,462 |
| Коефіцієнт загальної заборгованості | ф1(р.640-р.380+р.430+р. 630))/р.640 | | 0,716 | 0,711 | 0,700 |
Що стосується показників рентабельності, то з їх допомогою можна оцінити ефективність діяльності підприємства, тобто скільки активи, власний капітал, в цілому діяльність підприємства приносить чистого прибутку. Дані показники повинні мати позитивне значення і зростати.
Таблиця 2.4
Аналіз рентабельності ТОВ «Пфайзер Україна»
| Показники | Формула для розрахунку | Нормативне значення | 2017 | 2018 | 2019 |
| Коефіцієнт рентабельності активів | (ряд.220 ф.2) або ряд.225/[(ряд.280 ф.1 (гр.3) + (ряд. 280 ф.1 (гр.4)) : 2] | > 0 збільшення | 0,0112 | 0,0759 | 0,1192 |
| Коефіцієнт рентабельності власного капіталу | (ряд.220 ф.2) або ряд.225/[(( ряд. 380 гр.3 ф.1 ) + (ряд. 380 гр.4 ф.1 )) : 2] | > 0 збільшення | 0,0381 | 0,2555 | 0,3914 |
| Коефіцієнт рентабельності діяльності | (ряд.220 ф.2) або ряд.225/ (ряд.035 ф.2.) | > 0 збільшення | 0,0042 | 0,0266 | 0,0445 |
| Рентабельність продукції | (ряд. 100 (або ряд. 105) + ряд. 090 + ряд. 060 ф.2)/ряд. (040+070+080) ф.2  | > 0 збільшення | 0,0873 | 0,0595 | 0,0102 |
Базове підприємство було прибутковим протягом 2017-2019 років. Проте показники рентабельності мають тенденцію щодо збільшення, з чого свідчить що підприємство працює стабільно. З вищесказаного можна зробити висновок, що підприємству потрібно активізувати свою діяльність у напрямку покращення всіх показників діяльності для отримання кращих фінансових результатів, тому що деякі важливі показники, мають значення нижчі за нормативні. В цілому роботу підприємства можна охарактеризувати як задовільну, оскільки показники ліквідності, ділової активності та рентабельності мають тенденцію до збільшення.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 ... 14