Курсова робота
за курсом «Економіка»
за темою: «Оцінка інвестиційного проекту (на прикладі ТОВ« Пілот »)»
ЗМІСТ
ВСТУП
1. Узагальнення інформації про інвестиційний проект підприємства
2. Аналіз фінансового стану підприємства-ініціатора інвестиційного проекту
3. План маркетингу
4. Виробнича програма підприємства
5. Визначення ефективності інвестиційного проекту
ВИСНОВОК
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ
ВСТУП
Інвестиції представляють собою всі види матеріально-майнових та інших цінностей, включаючи грошові кошти, акції та інші цінні папери, технології та обладнання, майнові й інтелектуальні права, вкладені в підприємницьку чи інші види діяльності в ланцюгах отримання прибутку в майбутньому, що перевищує загальний початковий вкладений капітал , і досягнення позитивного економічного і соціального ефекту.
Об'єкти інвестування - будуються, реконструюються будівлі і споруди, які розгортаються підприємства, інші основні фонди, орієнтовані на вирішення завдань, пов'язаних з виробництвом нових товарів та послуг, збільшенням їх обсягу та покращенням якості.
Суб'єкти інвестиційної діяльності - інвестори, інвестиційні посередники, одержувачі інвестицій, держава та її окремі регіони, місцеві самоврядування.
Мета інвестування - випуск нової продукції, розширення обсягів виробництва і поліпшення якості продукції, а також вирішення соціальних і економічних завдань.
Інвестиції розрізняють за такими типами: фінансові (портфельні) і реальні інвестиції.
У нашій курсовій роботі буде приділено увагу реальних інвестицій, під якими розуміється, довгострокові вкладення грошових коштів в основний капітал (засоби виробництва і предмети споживання) і на приріст матеріально-виробничих запасів. Може бути використаний банківський кредит, в цьому випадку банк стає інвестором, здійснює реальне інвестування.
Виходячи, з цілей інвестиційного проекту реальні інвестиції можна звести в наступні основні групи:
· Інвестиції спрямовані на підвищення ефективності виробництва: їх мета - створення умов для зниження виробничих витрат інвестора за рахунок заміни обладнання на більш продуктивне або переміщення виробничих потужностей в регіони з більш привабливими умовами виробництва та оподаткування;
· Інвестиції в розширення виробництва: їх мета - збільшення обсягу виробництва і реалізації продукції;
· Інвестиції в реконструкцію і технічне переозброєння існуючих виробництв: їх мета - підвищення ефективності виробництва, розширення його обсягів, номенклатури та поліпшення якості продукції, що випускається;
· Інвестиції у створення нової чи принципово нової продукції: їх мета - випуск нової продукції, а також вихід на нові внутрішні та зовнішні ринки;
У даній роботі розглядаються інвестиції у створення нової продукції.
Інвестиційний проект - планована і здійснювана система заходів, заснованих на визначеному наборі організаційно-правових та розрахунково-фінансових документів, необхідних для розрахунку вкладення капіталу в створювані об'єкти з метою задоволення поставлених цілей.
Розглянутий інвестиційний проект можна віднести до великих регіональних проектах. Замовником цієї групи проектів можуть бути місцеві органи управління або відкриті акціонерні товариства.
1. Узагальнення інформації про інвестиційний проект підприємства
ТОВ «Пілот» зареєстровано і працює в м. Ростов-на-Дону. Підприємство зареєстроване за адресою: м. Ростов-на-Дону, пр. Будьонівський, 80; розташоване за адресою м. Ростов-на-Дону, вул. Таганрозька шосе, 1. Телефони підприємства 277-88-01, 277-88-02. Ці ж номери є і факсовими. Керівник підприємства - генеральний директор Іванов Петро Петрович. Реквізити розрахункових рахунків:
· В Ощадбанку Росії - 40702810189996657741;
· В Ощадбанку Росії валютний - 40702810189996657742;
· У банку ВАТ «Відродження» - 40702811195524427718;
· В АКБ ВАТ «Донхлеббанк» - 40702812345698700002.
Підприємство засноване 14.02.95 р. Величина статутного капіталу на дату реєстрації - 28579 тис. руб. У підприємства існує три засновники (див. табл. 1.1):
Таблиця 1.1
Основні засновники ТОВ «Пілот»
Профіль діяльності ТОВ «Пілот» - виробництво пральних машин на основі імпортних комплектуючих. Підприємство ТОВ «Пілот» працює з прибутком, збитковим не є банкрутом і неплатоспроможним не визнавалося. Досвіду роботи з іноземними організаціями не має. Остання оцінка нерухомості проводилася в 2003 році внутрішніми силами підприємства. Аудиторські перевірки на підприємстві не проводилися.
На даний момент виробничі потужності підприємства завантажені на 91%.
Вартість основних фондів підприємства на початок звітного періоду становила - 19303,6 тис.руб., На кінець звітного періоду склала - 26356,6 тис.руб., Що свідчить про поступальний розвиток підприємства.
Розглянутий інвестиційний проект відноситься до категорії вкладення з метою збільшення доходів з мінімальним рівнем прибутку - 30%.
Інвестиційний проект підготовлений комерційною службою підприємства.
Зміст інвестиційного проекту: ТОВ «Пілот» планує освоїти випуск пральних машин «крихіток» автоматів нової марки «Господиня» і напівавтоматів марки «Малятко», для чого необхідно придбати нову технологічну лінію (за рахунок інвестицій у розмірі 15100 тис. руб., де на частку кредитних коштів банку доводиться 13000 тис. руб. від загального капіталу проекту під 15-28% річних і на емісію привілейованих акцій - 2100 тис. руб. від загального капіталу проекту (за умови, що гарантований дивіденд акції - 21% річних, витрати на розміщення - 7% від обсягу емісії, поточна ринкова ціна привілейованої акції - 100 тис. руб.) терміном на 8,3 років. Збільшення оборотного капіталу зажадає 1 / 5 від загального обсягу інвестицій. У l-й рік експлуатаційні витрати на оплату праці робітників збільшаться на 6050 тис. крб., А в наступні роки - на 15 тис. руб. щорічно. На придбання вихідної сировини для виробництва нової продукції в 1-й рік буде витрачено 7550 тис. руб., Які будуть збільшуватися на 1% щорічно від початкової суми витрат на сировину. Інші щорічні витрати (постійні витрати) складуть 30 тис. руб. Повернення основної суми кредиту передбачається рівними частками починаючи з 2-го року.
Причина появи інвестиційного проекту - необхідність розширення діяльності підприємства і освоєння випуску нової продукції. Нове обладнання передбачається випускати на основі імпортних комплектуючих, що виробляються в Південній Кореї і Японії.
Місце реалізації проекту - м. Ростов-на-Дону. Причина вибору місця реалізації - близькість до планованого ринку реалізації продукції і зручність здійснення перевезень.
За рівнем розвитку і різноманітності галузей промисловості Ростовська область належить до провідних в Російській Федерації.
Найбільшу питому вагу займають машинобудування, харчова промисловість, чорна та кольорова металургія, електроенергетика. Багато підприємств області мають загальноросійське значення, будучи єдиними або найбільшими виробниками окремих видів продукції в країні.
На підприємствах області випускається 100% вироблених в країні магістральних електровозів, 94% швейних машин, понад 60% зернозбиральних комбайнів. Провідне місце в Росії належить важкого вертольотобудування, виробництва навігаційних систем для суден, котельного теплообмінного та водогрійного обладнання, нафтоапаратури, культиваторів тракторних. Продукція провідних підприємств харчової промисловості ВАТ «Південь-Русі», ВАТ «Балтика-Дон», ВАТ «Донський-тютюн» забезпечує 11-18% споживчого ринку країни.
Основною метою регіональної інвестиційної політики є створення умов для залучення інвестицій в ефективні і конкурентноздатні виробництва і види діяльності, що здатні забезпечити створення власного інвестиційного потенціалу області та сприяти адаптації інших галузей і виробництв до ринкових умов.
У регіоні формується законодавство, яке забезпечує стимулювання залучення вітчизняних та іноземних інвестицій в економіку. Основу інвестиційного законодавства області становлять обласні закони: «Про підтримку інвестиційної діяльності на території Ростовської області», який визначає порядок і форми надання підтримки інвесторам, і «Про Бюджеті розвитку Ростовської області», що встановлює основи формування і витрачання коштів обласного бюджету, призначених для інвестицій.
Найважливішим завданням економічної політики Ростовської області є стимулювання інноваційної активності всіх суб'єктів господарювання - підприємств, фірм, організацій, поетапне формування на Дону економіки інноваційного типу.
Розроблені Концепція інноваційної політики Ростовської області та обласна цільова Програма розвитку інноваційної діяльності в Ростовській області на 2004-2006 роки спрямовані на формування системи правових і організаційно-економічних заходів щодо стимулювання структурних і технологічних перетворень в пріоритетних напрямках інноваційно-промислового розвитку області, сприяння інтеграції бізнесу та науки, сполученню інноваційних процесів в оборонному і цивільному секторах промисловості, включенню потенціалу інноваційних розробок вузів, підприємств малого та середнього бізнесу в процес модернізації галузей промисловості.
Будучи «воротами» Росії в країни Чорноморського і Прикаспійського басейнів, Ростовська область володіє розвиненою транспортною інфраструктурою, представленої залізничними та автомобільними магістралями федерального значення, морськими і річковими портами, міжнародним аеропортом в м. Ростові-на-Дону.
Ростовську область перетинають:
· Автомагістраль «Дон»,
· Залізничний шлях Москва - Ростов - Кавказ,
· Судноплавний шлях по річці з центру Росії в Чорне і Середземне моря,
· Повітряний коридор Санкт-Петербург - Москва - Кавказький регіон.
Основним перевізником вантажів і пасажирів у внутрішньому і міжнародному сполученнях в регіоні є Північно-Кавказька залізниця. По території області проходять магістральні залізні дороги, що зв'язують центральні і західні райони країни, Сибір з Південним регіоном. Діють вузлові залізничні станції, що забезпечують прийом, обробку та відправлення практично всіх видів вантажів. Протяжність залізничних колій становить близько 3,3 тис. км.
Відстань від виробництва до станції Ростов-товарний - 5 км .
На території області розташовано п'ять портів:
· Ростовський міжнародний річковий порт - має три вантажних району і спеціалізується на переробці мінерально-будівельних, тарно-штучних вантажів, лісоматеріалів, металу;
· Таганрозький міжнародний морський торговий порт - оснащений обладнанням для перевалки сипучих, генеральних, контейнерних вантажів, прокату чорних металів;
· Азовський міжнародний морський порт - спеціалізується на мінеральних і будівельних матеріалах, тарно-штучних вантажах, лісоматеріалах, вугіллі, прокаті чорних металів;
· Волгодонський порт;
· Усть-Донецький порт.
Вони забезпечують доступ до Чорного, Азовського, Балтійського, Білого та Каспійського морів. Таганрозький, Ростовський і Азовський порти працюють в режимі цілорічної навігації. Морські та річкові порти Ростовської області дозволяють обслуговувати судна типу «річка-море» вантажопідйомністю до 5 тис. тонн, район плавання яких простирається до Гібралтару. Через протоку Босфор забезпечений доступ до країн Середземномор'я та Західної Європи, а по річках Дунай і Рейн - до придунайськими країнами. У Таганрозькій морському порту забезпечується обслуговування сухих, контейнерних і генеральних вантажів, а також прокат чорних металів. Азовський морський порт спеціалізується на експортних поставках металобрухту, чорних металів, вугілля, лісу.
В області працюють понад 40 судноплавних компаній, а також цілий ряд судноремонтних та транспортних підприємств.
Відстань від місця виробництва до Ростовського порту - 7 км .
Протяжність автомобільних доріг загального користування з твердим покриттям складає понад 12 тис. км. Вантажні перевезення в міжнародному сполученні здійснюються АТ "Совтрансавто-Ростов», що має у своєму складі більше 200 одиниць вантажних транспортних засобів.
Міжнародний аеропорт розташований у м. Ростові-на-Дону, обслуговує рейси по Росії та СНД, понад 40 рейсів до країн Європи, Азії та Африки. Щодня проводиться 5 рейсів до Москви, що дає можливість далі вибирати будь-який необхідний маршрут.
Регулярні рейси здійснюють авіакомпанії «Австрійські авіалінії», «Армавіа». У 2004 році в м. Ростові-на-Дону відкрито представництво компанії «Люфтганза».
Відстань від місця виробництва до аеропорту - 10 км .
Доставка комплектуючих для реалізації проекту передбачається морським та авіатранспортом.
Для здійснення інвестиційного проекту залучення додаткової робочої сили не потрібно, тому що ТОВ «Пілот» має кадрами досить високої кваліфікації.
Здійснення проекту передбачається на базі ТОВ «Пілот» без додаткового створення підприємства.
Підготовка виробництва для реалізації проекту знаходиться на стадії технології. Експертиз проекту до теперішнього часу не проводилося. Початок виконання проекту планується на 1 січня 2006 року.
2. Аналіз фінансового стану підприємства-ініціатора інвестиційного проекту
Бухгалтерський баланс (форма № 1) представлений у таблиці 2.1:
Таблиця 2.1
Бухгалтерський баланс ТОВ «Пілот»
На підставі балансу зробимо аналітичну угруповання статей активу (табл. 2.3) і пасиву (табл. 2.2) підприємства. за курсом «Економіка»
за темою: «Оцінка інвестиційного проекту (на прикладі ТОВ« Пілот »)»
ЗМІСТ
ВСТУП
1. Узагальнення інформації про інвестиційний проект підприємства
2. Аналіз фінансового стану підприємства-ініціатора інвестиційного проекту
3. План маркетингу
4. Виробнича програма підприємства
5. Визначення ефективності інвестиційного проекту
ВИСНОВОК
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ
ВСТУП
Інвестиції представляють собою всі види матеріально-майнових та інших цінностей, включаючи грошові кошти, акції та інші цінні папери, технології та обладнання, майнові й інтелектуальні права, вкладені в підприємницьку чи інші види діяльності в ланцюгах отримання прибутку в майбутньому, що перевищує загальний початковий вкладений капітал , і досягнення позитивного економічного і соціального ефекту.
Об'єкти інвестування - будуються, реконструюються будівлі і споруди, які розгортаються підприємства, інші основні фонди, орієнтовані на вирішення завдань, пов'язаних з виробництвом нових товарів та послуг, збільшенням їх обсягу та покращенням якості.
Суб'єкти інвестиційної діяльності - інвестори, інвестиційні посередники, одержувачі інвестицій, держава та її окремі регіони, місцеві самоврядування.
Мета інвестування - випуск нової продукції, розширення обсягів виробництва і поліпшення якості продукції, а також вирішення соціальних і економічних завдань.
Інвестиції розрізняють за такими типами: фінансові (портфельні) і реальні інвестиції.
У нашій курсовій роботі буде приділено увагу реальних інвестицій, під якими розуміється, довгострокові вкладення грошових коштів в основний капітал (засоби виробництва і предмети споживання) і на приріст матеріально-виробничих запасів. Може бути використаний банківський кредит, в цьому випадку банк стає інвестором, здійснює реальне інвестування.
Виходячи, з цілей інвестиційного проекту реальні інвестиції можна звести в наступні основні групи:
· Інвестиції спрямовані на підвищення ефективності виробництва: їх мета - створення умов для зниження виробничих витрат інвестора за рахунок заміни обладнання на більш продуктивне або переміщення виробничих потужностей в регіони з більш привабливими умовами виробництва та оподаткування;
· Інвестиції в розширення виробництва: їх мета - збільшення обсягу виробництва і реалізації продукції;
· Інвестиції в реконструкцію і технічне переозброєння існуючих виробництв: їх мета - підвищення ефективності виробництва, розширення його обсягів, номенклатури та поліпшення якості продукції, що випускається;
· Інвестиції у створення нової чи принципово нової продукції: їх мета - випуск нової продукції, а також вихід на нові внутрішні та зовнішні ринки;
У даній роботі розглядаються інвестиції у створення нової продукції.
Інвестиційний проект - планована і здійснювана система заходів, заснованих на визначеному наборі організаційно-правових та розрахунково-фінансових документів, необхідних для розрахунку вкладення капіталу в створювані об'єкти з метою задоволення поставлених цілей.
Розглянутий інвестиційний проект можна віднести до великих регіональних проектах. Замовником цієї групи проектів можуть бути місцеві органи управління або відкриті акціонерні товариства.
1. Узагальнення інформації про інвестиційний проект підприємства
ТОВ «Пілот» зареєстровано і працює в м. Ростов-на-Дону. Підприємство зареєстроване за адресою: м. Ростов-на-Дону, пр. Будьонівський, 80; розташоване за адресою м. Ростов-на-Дону, вул. Таганрозька шосе, 1. Телефони підприємства 277-88-01, 277-88-02. Ці ж номери є і факсовими. Керівник підприємства - генеральний директор Іванов Петро Петрович. Реквізити розрахункових рахунків:
· В Ощадбанку Росії - 40702810189996657741;
· В Ощадбанку Росії валютний - 40702810189996657742;
· У банку ВАТ «Відродження» - 40702811195524427718;
· В АКБ ВАТ «Донхлеббанк» - 40702812345698700002.
Підприємство засноване 14.02.95 р. Величина статутного капіталу на дату реєстрації - 28579 тис. руб. У підприємства існує три засновники (див. табл. 1.1):
Таблиця 1.1
Основні засновники ТОВ «Пілот»
| Найменування засновника | Вид вкладу | Величина внеску | |
| тис. руб. | уд. вагу.,% | ||
| 01 | 02 | 03 | 04 |
| Іванов Петро Петрович | грошовий | 20579 | 72 |
| Сидоров Євген Андрійович | грошовий | 4000 | 14 |
| Каркушьянц Геворк Антонович | грошовий | 4000 | 14 |
На даний момент виробничі потужності підприємства завантажені на 91%.
Вартість основних фондів підприємства на початок звітного періоду становила - 19303,6 тис.руб., На кінець звітного періоду склала - 26356,6 тис.руб., Що свідчить про поступальний розвиток підприємства.
Розглянутий інвестиційний проект відноситься до категорії вкладення з метою збільшення доходів з мінімальним рівнем прибутку - 30%.
Інвестиційний проект підготовлений комерційною службою підприємства.
Зміст інвестиційного проекту: ТОВ «Пілот» планує освоїти випуск пральних машин «крихіток» автоматів нової марки «Господиня» і напівавтоматів марки «Малятко», для чого необхідно придбати нову технологічну лінію (за рахунок інвестицій у розмірі 15100 тис. руб., де на частку кредитних коштів банку доводиться 13000 тис. руб. від загального капіталу проекту під 15-28% річних і на емісію привілейованих акцій - 2100 тис. руб. від загального капіталу проекту (за умови, що гарантований дивіденд акції - 21% річних, витрати на розміщення - 7% від обсягу емісії, поточна ринкова ціна привілейованої акції - 100 тис. руб.) терміном на 8,3 років. Збільшення оборотного капіталу зажадає 1 / 5 від загального обсягу інвестицій. У l-й рік експлуатаційні витрати на оплату праці робітників збільшаться на 6050 тис. крб., А в наступні роки - на 15 тис. руб. щорічно. На придбання вихідної сировини для виробництва нової продукції в 1-й рік буде витрачено 7550 тис. руб., Які будуть збільшуватися на 1% щорічно від початкової суми витрат на сировину. Інші щорічні витрати (постійні витрати) складуть 30 тис. руб. Повернення основної суми кредиту передбачається рівними частками починаючи з 2-го року.
Причина появи інвестиційного проекту - необхідність розширення діяльності підприємства і освоєння випуску нової продукції. Нове обладнання передбачається випускати на основі імпортних комплектуючих, що виробляються в Південній Кореї і Японії.
Місце реалізації проекту - м. Ростов-на-Дону. Причина вибору місця реалізації - близькість до планованого ринку реалізації продукції і зручність здійснення перевезень.
За рівнем розвитку і різноманітності галузей промисловості Ростовська область належить до провідних в Російській Федерації.
Найбільшу питому вагу займають машинобудування, харчова промисловість, чорна та кольорова металургія, електроенергетика. Багато підприємств області мають загальноросійське значення, будучи єдиними або найбільшими виробниками окремих видів продукції в країні.
На підприємствах області випускається 100% вироблених в країні магістральних електровозів, 94% швейних машин, понад 60% зернозбиральних комбайнів. Провідне місце в Росії належить важкого вертольотобудування, виробництва навігаційних систем для суден, котельного теплообмінного та водогрійного обладнання, нафтоапаратури, культиваторів тракторних. Продукція провідних підприємств харчової промисловості ВАТ «Південь-Русі», ВАТ «Балтика-Дон», ВАТ «Донський-тютюн» забезпечує 11-18% споживчого ринку країни.
Основною метою регіональної інвестиційної політики є створення умов для залучення інвестицій в ефективні і конкурентноздатні виробництва і види діяльності, що здатні забезпечити створення власного інвестиційного потенціалу області та сприяти адаптації інших галузей і виробництв до ринкових умов.
У регіоні формується законодавство, яке забезпечує стимулювання залучення вітчизняних та іноземних інвестицій в економіку. Основу інвестиційного законодавства області становлять обласні закони: «Про підтримку інвестиційної діяльності на території Ростовської області», який визначає порядок і форми надання підтримки інвесторам, і «Про Бюджеті розвитку Ростовської області», що встановлює основи формування і витрачання коштів обласного бюджету, призначених для інвестицій.
Найважливішим завданням економічної політики Ростовської області є стимулювання інноваційної активності всіх суб'єктів господарювання - підприємств, фірм, організацій, поетапне формування на Дону економіки інноваційного типу.
Розроблені Концепція інноваційної політики Ростовської області та обласна цільова Програма розвитку інноваційної діяльності в Ростовській області на 2004-2006 роки спрямовані на формування системи правових і організаційно-економічних заходів щодо стимулювання структурних і технологічних перетворень в пріоритетних напрямках інноваційно-промислового розвитку області, сприяння інтеграції бізнесу та науки, сполученню інноваційних процесів в оборонному і цивільному секторах промисловості, включенню потенціалу інноваційних розробок вузів, підприємств малого та середнього бізнесу в процес модернізації галузей промисловості.
Будучи «воротами» Росії в країни Чорноморського і Прикаспійського басейнів, Ростовська область володіє розвиненою транспортною інфраструктурою, представленої залізничними та автомобільними магістралями федерального значення, морськими і річковими портами, міжнародним аеропортом в м. Ростові-на-Дону.
Ростовську область перетинають:
· Автомагістраль «Дон»,
· Залізничний шлях Москва - Ростов - Кавказ,
· Судноплавний шлях по річці з центру Росії в Чорне і Середземне моря,
· Повітряний коридор Санкт-Петербург - Москва - Кавказький регіон.
Основним перевізником вантажів і пасажирів у внутрішньому і міжнародному сполученнях в регіоні є Північно-Кавказька залізниця. По території області проходять магістральні залізні дороги, що зв'язують центральні і західні райони країни, Сибір з Південним регіоном. Діють вузлові залізничні станції, що забезпечують прийом, обробку та відправлення практично всіх видів вантажів. Протяжність залізничних колій становить близько 3,3 тис. км.
Відстань від виробництва до станції Ростов-товарний -
На території області розташовано п'ять портів:
· Ростовський міжнародний річковий порт - має три вантажних району і спеціалізується на переробці мінерально-будівельних, тарно-штучних вантажів, лісоматеріалів, металу;
· Таганрозький міжнародний морський торговий порт - оснащений обладнанням для перевалки сипучих, генеральних, контейнерних вантажів, прокату чорних металів;
· Азовський міжнародний морський порт - спеціалізується на мінеральних і будівельних матеріалах, тарно-штучних вантажах, лісоматеріалах, вугіллі, прокаті чорних металів;
· Волгодонський порт;
· Усть-Донецький порт.
Вони забезпечують доступ до Чорного, Азовського, Балтійського, Білого та Каспійського морів. Таганрозький, Ростовський і Азовський порти працюють в режимі цілорічної навігації. Морські та річкові порти Ростовської області дозволяють обслуговувати судна типу «річка-море» вантажопідйомністю до 5 тис. тонн, район плавання яких простирається до Гібралтару. Через протоку Босфор забезпечений доступ до країн Середземномор'я та Західної Європи, а по річках Дунай і Рейн - до придунайськими країнами. У Таганрозькій морському порту забезпечується обслуговування сухих, контейнерних і генеральних вантажів, а також прокат чорних металів. Азовський морський порт спеціалізується на експортних поставках металобрухту, чорних металів, вугілля, лісу.
В області працюють понад 40 судноплавних компаній, а також цілий ряд судноремонтних та транспортних підприємств.
Відстань від місця виробництва до Ростовського порту -
Протяжність автомобільних доріг загального користування з твердим покриттям складає понад 12 тис. км. Вантажні перевезення в міжнародному сполученні здійснюються АТ "Совтрансавто-Ростов», що має у своєму складі більше 200 одиниць вантажних транспортних засобів.
Міжнародний аеропорт розташований у м. Ростові-на-Дону, обслуговує рейси по Росії та СНД, понад 40 рейсів до країн Європи, Азії та Африки. Щодня проводиться 5 рейсів до Москви, що дає можливість далі вибирати будь-який необхідний маршрут.
Регулярні рейси здійснюють авіакомпанії «Австрійські авіалінії», «Армавіа». У 2004 році в м. Ростові-на-Дону відкрито представництво компанії «Люфтганза».
Відстань від місця виробництва до аеропорту -
Доставка комплектуючих для реалізації проекту передбачається морським та авіатранспортом.
Для здійснення інвестиційного проекту залучення додаткової робочої сили не потрібно, тому що ТОВ «Пілот» має кадрами досить високої кваліфікації.
Здійснення проекту передбачається на базі ТОВ «Пілот» без додаткового створення підприємства.
Підготовка виробництва для реалізації проекту знаходиться на стадії технології. Експертиз проекту до теперішнього часу не проводилося. Початок виконання проекту планується на 1 січня 2006 року.
2. Аналіз фінансового стану підприємства-ініціатора інвестиційного проекту
Бухгалтерський баланс (форма № 1) представлений у таблиці 2.1:
Таблиця 2.1
Бухгалтерський баланс ТОВ «Пілот»
| Актив | Код рядка | На початок періоду | На кінець періоду |
| 01 | 02 | 03 | 04 |
| I. Необоротні активи | |||
| Нематеріальні активи, в т.ч. амортизація | 110 | 93,9 | 128 |
| Основні засоби, в т.ч. | 120 | 19303,6 | 26356,6 |
| Будинки машини обладнання | 122 | 19303,6 | 26356,6 |
| Довгострокові фінансові вкладення | 140 | 2144 | 2927 |
| Інші необоротні активи | 150 | 86,6 | 118,3 |
| Разом у розділі I | 190 | 21628,1 | 29529,9 |
| II. Оборотні активи | 210 | 8889,6 | 12416,1 |
| Сировина, матеріали та інші аналогічні цінності, в т.ч. | 211 | 8852,5 | 12087 |
| Товари відвантажені | 215 | 37,1 | 329,1 |
| ПДВ по придбаних цінностях | 220 | 69,6 | 95 |
| Дебіторська заборгованість (платежі до 12 міс.) | 240 | 151,6 | 207 |
| Короткострокові фінансові вкладення, в т.ч. | 250 | 1382 | 1887 |
| Короткострокові позики і кредити | 251 | 121,6 | 166 |
| Грошові кошти, в т.ч. | 260 | 935,7 | 1000 |
| Каса | 261 | 215,8 | 295 |
| Розрахункові рахунки | 262 | 558 | 484 |
| Валютні рахунки | 263 | 91,6 | 125 |
| Інші грошові кошти | 264 | 70,3 | 96 |
| Інші оборотні активи | 270 | 188,2 | 257 |
| Разом по розділу II | 290 | 11616,7 | 15862,1 |
| Разом Актив | 300 | 33244,8 | 45392 |
| Пасив | |||
| III. Капітал і резерви | |||
| Статутний капітал | 410 | 28579 | 39021 |
| Додатковий капітал | 420 | 1382 | 1887 |
| Резервний капітал, в т.ч. | 430 | 345 | 471 |
| Резерви, утворені відповідно до законодавства | 431 | 151,6 | 207 |
| Резерви, утворені відповідно до установчих документів | 432 | 193,4 | 264 |
| Непокритий збиток (нерозподілений прибуток) | 470 | 73,2 | 100 |
| Разом у розділі III | 490 | 30379,2 | 41479 |
| IV. Довгострокові зобов'язання | |||
| Позики та кредити (довгострокові) | 510 | 111,9 | 153 |
| Інші довгострокові зобов'язання | 520 | 91,6 | 125 |
| Разом у розділі IV | 590 | 203,5 | 278 |
| V. Короткострокові зобов'язання | |||
| Кредиторська заборгованість, в т.ч. | 620 | 1863 | 2544 |
| 01 | 02 | 03 | 04 |
| постачальникам і підрядникам | 621 | 1111,1 | 1517 |
| заборгованість перед персоналом організації | 622 | 437 | 597 |
| заборгованість перед державними позабюджетними фондами | 625 | 72,5 | 99 |
| Заборгованість з податків і зборів | 626 | 106,9 | 146 |
| Інші кредитори | 628 | 135,5 | 185 |
| Доходи майбутніх періодів | 640 | 126,7 | 173 |
| Резерви майбутніх витрат | 650 | 440,2 | 601 |
| Інші короткострокові зобов'язання | 660 | 232,2 | 317 |
| Разом у розділі V | 690 | 2662,1 | 3635 |
| Разом Пасив | 700 | 33244,8 | 45392 |
Таблиця 2.2
Аналітичне угруповання й аналіз статей пасиву балансу
ТОВ «Пілот»
| Пасив балансу | На початок періоду | На кінець періоду | Абсолютне відхилення, тис. руб. | Темп росту,% | ||
| тис. руб. | % До підсумку | тис. руб. | % До підсумку | |||
| 01 | 02 | 03 | 04 | 05 | 06 | 07 |
| Джерела майна | 33244,8 | 100 | 45392 | 100 | 12147,2 | 136,54 |
| 1. Власний капітал, у т.ч. | 30379,2 | 91,38 | 41479 | 91,38 | 11099,8 | 136,54 |
| статутний капітал | 28579 | 85,79 | 39021 | 85,79 | 10442 | 136,54 |
| додатковий капітал | 1382 | 4,16 | 1887 | 4,16 | 505 | 136,54 |
| резервний капітал | 345 | 1,04 | 471 | 1,04 | 126 | 136,52 |
| нерозподілений прибуток | 73,2 | 0,22 | 100 | 0,22 | 26,8 | 136,61 |
| 2. Позиковий капітал у т.ч. | 2865,6 | 8,62 | 3913 | 8,62 | 1047,4 | 136,55 |
| довгострокові зобов'язання | 203,5 | 0,61 | 278 | 0,61 | 74,5 | 136,61 |
| короткострокові кредити і позики | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| кредиторська заборгованість | 1863 | 5,6 | 2544 | 5,6 | 681 | 136,55 |
| заборгованість засновникам по виплаті доходів | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| доходи майбутніх періодів | 126,7 | 0,38 | 173 | 0,38 | 46,3 | 136,54 |
| резерви майбутніх витрат | 440,2 | 1,32 | 601 | 1,32 | 160,8 | 136,53 |
| 01 | 02 | 03 | 04 | 05 | 06 | 07 |
| інші короткострокові зобов'язання | 232,2 | 0,7 | 317 | 0,7 | 84,8 | 136,52 |
Аналітичне угруповання й аналіз статей активу балансу
ТОВ «Пілот»
| Актив балансу | На початок періоду | На кінець періоду | Абсолютне відхилення, тис. руб. | Темп росту,% | ||
| тис. руб. | % До підсумку | тис. руб. | % До підсумку | |||
| 01 | 02 | 03 | 04 | 05 | 06 | 07 |
| Майно - усього | 33244,8 | 100,0 | 45392 | 100,0 | 12147,2 | 136,54 |
| 1. Іммобілізовані активи, в т. ч.: | 21628,1 | 65,06 | 29529,9 | 65,06 | 7901,8 | 136,53 |
| нематеріальні активи | 93,9 | 0,28 | 128 | 0,28 | 34,1 | 136,32 |
| основні засоби | 19303,6 | 58,07 | 26356,6 | 58,06 | 7053 | 136,54 |
| незавершене будівництво | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| дохідні вкладення в матеріальні цінності | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| довгострокові фінансові вкладення | 2144 | 6,45 | 2927 | 6,45 | 783 | 136,52 |
| інші необоротні активи | 86,6 | 0,26 | 118,3 | 0,26 | 31,7 | 136,61 |
| 2. Оборотні активи, в т.ч. | 11616,7 | 34,94 | 15862,1 | 34,94 | 4245,4 | 136,55 |
| запаси | 8889,6 | 26,74 | 12416,1 | 27,35 | 3526,5 | 136,67 |
| дебіторська заборгованість (більше 12 місяців) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| дебіторська заборгованість (менше 12 місяців) | 151,6 | 0,46 | 207 | 0,46 | 55,4 | 136,54 |
| грошові кошти | 935,7 | 2,81 | 1000 | 2,2 | 64,3 | 136,87 |
| ПДВ по придбаних цінностях | 69,6 | 0,21 | 95 | 0,21 | 25,4 | 136,49 |
| короткострокові фінансові вкладення | 1382 | 4,16 | 1887 | 4,16 | 505 | 136,54 |
| інші оборотні активи | 188,2 | 0,57 | 257 | 0,57 | 68,8 | 136,36 |
Частка власного капіталу підприємства перевищує 90%, що свідчить про надійну ситуації для потенційних інвесторів.
Розрахуємо А1, А2, А3, А4, П1, П2, П3, П4 на підставі даних таблиці 2.1 (див. табл. 2.4):
Таблиця 2.4
Аналіз ліквідності балансу підприємства, тис. руб.
| Актив | Початок періоду | Кінець періоду | Пасив | Початок періоду | Кінець періоду |
| 01 | 02 | 03 | 04 | 05 | 06 |
| А1 | 2317,7 | 2887 | П1 | 1863 | 2544 |
| А2 | 339,8 | 464 | П2 | 799,1 | 1091 |
| А3 | 8959,2 | 12511,1 | П3 | 203,5 | 278 |
| А4 | 21628,1 | 29529,9 | П4 | 30379,2 | 41479 |
А3 = ряд 210 + стор 220, А4 = ряд 190, П1 = ряд 620, П2 = стор. 690 - стор 620, П3 = ряд 590, П4 = ряд 490
Оскільки виконується нерівність А4 <П4, то дотримується мінімальна умова ліквідності. Можна вважати підприємство близьким до абсолютної ліквідності, тому що А2 <П2.
Оцінимо платоспроможність підприємства за такими коефіцієнтами:
КАЛ = ДС / КП
де КАЛ - коефіцієнт абсолютної ліквідності;
ДС - грошові кошти та їх еквіваленти;
КП - короткострокові пасиви.
КПП = (ДС + ДБ) / КП
де КПП - коефіцієнт проміжного покриття;
ДБ - розрахунки з кредиторами.
КПО = ТА / КП
де КПО - загальний коефіцієнт покриття;
ТА - поточні активи.
КЛТ = З / КП
де КЛТ - коефіцієнт ліквідності товарно-матеріальних цінностей;
З - запаси.
Дані з оцінки платоспроможності представлені в таблиці 2.5:
Таблиця 2.5
Оцінка платоспроможності ТОВ «Пілот»
| Показник | Початок періоду | Кінець періоду | Абсолютне відхилення | Темп змін |
| 01 | 02 | 03 | 04 | 05 |
| КАЛ | 0,502254 | 0,393082 | -0,10917 | 78,26% |
| КПП | 0,583629 | 0,47445 | -0,10918 | 81,29% |
| КПО | 6,23548 | 6,235102 | -0,00038 | 99,99% |
| КЛТ | 4,771659 | 4,880542 | 0,108884 | 1,03% |
Аналіз показує, що коефіцієнт абсолютної ліквідності знаходиться в межах норми, загальний коефіцієнт покриття вище норми, а коефіцієнт проміжного покриття нижче норми, що свідчить про зайве кількості запасів на підприємстві.
Проведемо тепер оцінку кредитоспроможності підприємства за формулами, наведеними нижче:
КОК = N / А
де КОК - відношення обсягу виручки до чистих поточним активам;
N - виручка;
А - активи.
КОС = N / СК
де КОС - відношення обсягу реалізації до власного капіталу;
СК - власний капітал.
ККОС = Д к / СК
де ККОС - відношення короткострокової заборгованості до власного капіталу;
Д к - короткострокова заборгованість;
КПДЗ = ДЗ / N
де КПДЗ - відношення дебіторської заборгованості до виручки;
ДЗ - дебіторська заборгованість;
КЛКЗ = А л / Д до
де КПО - відношення ліквідних активів до короткострокової заборгованості підприємства;
А л - дебіторська заборгованість;
Зведемо дані в таблицю 2.6:
Таблиця 2.6
Оцінка кредитоспроможності ТОВ «Пілот»
| Показник | Початок періоду | Кінець періоду | Абсолютне відхилення | Темп змін |
| 01 | 02 | 03 | 04 | 05 |
| КОК | 1,520959 | 1,046167 | -0,474792153 | 68,78% |
| КОС | 1,659229 | 1,141302 | -0,517927407 | 68,78% |
| ККОС | 0,224855 | 0,224867 | 0 | 100% |
| 01 | 02 | 03 | 04 | 05 |
| КПДЗ | 0,224855 | 0,224867 | 0 | 100% |
| КЛКЗ | 1,301594 | 1,204474 | -0,09712016 | 92,54% |
Нижче наводяться формули оцінки фінансової стійкості підприємства.
ККС = СК / ВБ
де ККС - коефіцієнт концентрації власного капіталу;
СБ - валюта балансу.
ККП = ЗК / ВБ
де ККП - коефіцієнт концентрації позикового капіталу;
ЗК - позиковий капітал.
КС = ЗК / СК
де КС - коефіцієнт співвідношення власного і позикового капіталу.
КМ = ВОК / СК
де КМ - коефіцієнт маневреності власних коштів;
СОС - власні оборотні кошти.
КСВ = ДП / ВА
де КСВ - коефіцієнт структури довгострокових вкладень;
ДП - довгострокові пасиви;
ВА - необоротні активи.
КР = Р н / ВБ
де КР - коефіцієнт реальної вартості майна;
ДП - довгострокові пасиви;
ВА - необоротні активи.
КУФ = (СК + ДП) / (ВА + ТА)
де КУФ - коефіцієнт стійкого фінансування.
Розрахуємо дані і зведемо їх у таблицю 2.7:
Таблиця 2.7
Оцінка фінансової стійкості ТОВ «Пілот»
| Показник | Початок періоду | Кінець періоду | Абсолютне відхилення | Темп змін |
| 01 | 02 | 03 | 04 | 05 |
| ККС | 0,280284 | 0,280294 | 0 | 100% |
| ККП | 0,006121 | 0,006124 | 0 | 100% |
| КС | 0,021839 | 0,02185 | 0 | 100% |
| КМ | 0,961 | 0,961016 | 0 | 100% |
| КСВ | 0,009409 | 0,009414 | 0 | 100% |
| КР | 0,848048 | 0,854175 | 0 | 100% |
| КУФ | 0,936977 | 0,936971 | 0 | 100% |
Z = 1,2 х (ТА / ВБ) + 3,3 х (Р / ВБ) + 1,4 х (ФРП / ВБ) + 0,6 х КК / (КП + ДП) + (N / ВБ)
На початок періоду показник Альтмана дорівнює 12,0; на кінець періоду - 11,87, тобто ймовірність банкрутства підприємства дуже низька.
Проаналізуємо нерівність
З <ВОК + КЛТ
На початку періоду це нерівність виконується, тобто підприємство має абсолютну фінансовою стійкістю, в кінці періоду - не виконується і підприємство переходить в нестійкий фінансовий стан. Причина цьому - збільшені запаси.
3. План маркетингу
Підприємство планує випускати пральні машини автоматичні марки «Господиня» вартістю 9060,5 руб. і напівавтоматичні пральні машини «Малятко» з ручним віджиманням вартістю 3775,2 руб. Маркетингові дослідження показали, що на ринку пральних машин можна виділити наступні сегменти:
· Ринок дорогих пральних машин автоматів імпортного виробництва, вартістю більше 20000 крб.;
· Ринок пральних машин автоматів, розрахованих на співвідношення «ціна-якість» імпортного виробництва вартістю від 10000 до 20000 рублів;
· Ринок недорогих пральних машин напівавтоматів російського виробництва вартістю менше 10000 руб.
Плановані до випуску пральні машини автомати марки «Господиня» розраховані на сегмент ринку пральних машин з співвідношенням «ціна-якість». Проведені дослідження показали, що пральні машини малятка випускаються тільки фірмами «Зануссі» і «Канді», причому сама недорога машина такого типу коштує 12 тис. крб. Машина фірми «Малятко» орієнтована на нижній ціновий сегмент ринку пральних машин, самі недорогі машини стоять тут 4,5-5 тис. крб. Отже, для обох ринках запропонована продукція буде оптимальною, при цьому на продукцію, що випускається планується давати 12 міс. гарантії з подальшим сервісним обслуговуванням. Підприємство «Пілот» проводить цінову політику з орієнтацією на конкурентів.
Пральні машини марки «Господиня» розраховані на людей, так званого «середнього класу», пральні машини марки «Малятко» - на людей з невисоким рівнем доходу. Маркетингові дослідження показали, що з майже 5 млн. населення Ростовської області до середнього класу належать 800 тис. чоловік (265 тис. сімей), при цьому пральні машини є тільки у 70% сімей. До населення з рівнем доходу нижче середнього належать близько 3,9 млн. чоловік (1,3 млн. сімей), пральні машини є тільки у 40% сімей цієї групи. При цьому під час реалізації інвестиційного проекту планується випустити 2003 шт. машин марки «Господиня» і 3564 шт. машин марки «Малятко». Необхідно також взяти до уваги сприятливі економічні умови в країні та області, що триває економічне зростання і поступове збільшення «середнього класу».
Звідси випливає, що продукція, планована до випуску в ході здійснення інвестиційного проекту за необхідної рекламної підтримки та створення мережі сервісних центрів у містах області буде мати стабільний збут.
4. Виробнича програма підприємства
Розглянемо структуру основних виробничих фондів підприємства (таблиця 4.1):
Таблиця 4.1
Структура виробничих фондів ТОВ «Пілот»
| Найменування | Оцінна вартість, тис. руб. | Річна норма амортизації |
| 01 | 02 | 03 |
| Виробничі будівлі та споруди | 12056,6 | 10% |
| Транспортні засоби | 4100 | 10% |
| Верстати й устаткування | 10200 | 10% |
| Разом | 26356,6 | 10% |
Таблиця 4.2
Дані для розрахунку річного споживання сировини для випуску
пральних машин «Малятко», тис. руб.
| Ціна | Матеріал | ||||||
| Барабан | Корпус | Двигун | Шланги | Інше | |||
| 01 | 02 | 03 | 04 | 05 | 06 | ||
| Закупівельна ціна місцевого ринку | 325 | 430 | 109 | 109 | 109 | ||
| Ціна, що включається в собівартість продукції | 360,74 | 480,99 | 120,25 | 120,25 | 120,25 | ||
Дані для розрахунку річного споживання сировини для випуску
пральних машин «Господиня», тис. руб.
| Ціна | Матеріал | ||||
| Барабан | Корпус | Двигун | Шланги | Інше | |
| 01 | 02 | 03 | 04 | 05 | 06 |
| Закупівельна ціна місцевого ринку | 440 | 590 | 102 | 102 | 102 |
| Ціна, що включається в собівартість продукції | 487,25 | 649,67 | 162,42 | 162,42 | 162,42 |
У таблиці 4.4 розраховується вартість води, електроенергії та рідкого палива.
Таблиця 4.4
Розрахунок ціни сировини
| Найменування сировини | Одиниця виміру | Ціна, тис. крб. |
| 01 | 02 | 03 |
| Електроенергія | 1 кВт | 0,001 |
| Вода | 0,001 | |
| Рідке паливо | 0,01 |
Таблиця 4.5
Споживання матеріалів при випуску однієї пральної машини «Малятко»
| Найменування сировини | Вартість, руб. |
| 01 | 02 |
| барабан | 838,93 |
| корпус | 1118,58 |
| двигун | 279,65 |
| шланги | 279,65 |
| інше | 279,65 |
| електроенергія | 2,4 |
| вода | 2,1 |
| рідке паливо | 10,1 |
| разом | 2811,06 |
Таблиця 4.6
Споживання матеріалів при випуску однієї пральної машини «Господиня»
| Найменування сировини | Вартість, руб. |
| 01 | 02 |
| барабан | 2013,45 |
| корпус | 2684,6 |
| двигун | 671,15 |
| шланги | 671,15 |
| інше | 671,15 |
| 01 | 02 |
| електроенергія | 2,4 |
| вода | 2,4 |
| рідке паливо | 10,1 |
| разом | 6726,36 |
Таблиця 4.7
Виконання виробничої програми за асортиментом
| Виріб | Обсяг випуску продукції, тис. руб. | Питома вага випуску,% | Виконання плану,% | Відхилення питомої ваги, +, - | ||
| 2003 | 2004 | 2003 | 2004 | |||
| 01 | 02 | 03 | 04 | 05 | 06 | 07 |
| Пральна машина «Престиж», напівавтомат | 7500 | 7400 | 48,51 | 50,96 | 51 | 0,04 |
| Пральна машина «Комфорт», напівавтомат | 7960,7 | 7120,9 | 51,49 | 49,04 | 49 | -0,04 |
| Разом | 15460,7 | 14520,9 | 100 | 100 | 100 | 0 |
З таблиці 4.7 видно, що план випуску продукції в 2003-2004 рр.. виконувався.
Розглянемо баланс товарної продукції підприємства (табл. 4.8):
Таблиця 4.8
Баланс товарної продукції підприємства, тис. руб.
| Показник | Відпускна ціна, тис. руб. |
| 01 | 02 |
| Залишок готової продукції на складах і в товарах, відвантажених на початок року | 37,1 |
| Випуск товарної продукції | 14812,9 |
| Інші надходження | 0 |
| Реалізація | 14520,9 |
| Залишок готової продукції на складах і в товарах, відвантажених на кінець року | 329,1 |
Таблиця 4.9.
Аналіз факторів зміни обсягу реалізації продукції підприємства, тис. руб.
| Показник | 2003 | 2004 | Вплив факторів на обсяг реалізації |
| 01 | 02 | 03 | 04 |
| Залишки готової продукції на початок року | 0 | 37,1 | 37,1 |
| Випуск товарної продукції | 15497,8 | 14812,9 | -684,9 |
| Залишки готової продукції на кінець року | 37,1 | 329,1 | 292 |
| Відвантаження продукції | 15460,7 | 14520,9 | -939,8 |
| Залишок товарів відвантажених на початок року | 0 | 37,1 | 37,1 |
| Залишок товарів відвантажених на кінець року | 37,1 | 329,1 | 292 |
| Інші надходження | 0 | 0 | 0 |
| Реалізація продукції за рік | 15423,6 | 14228,9 | -1194,7 |
Аналіз показує, що на підприємстві ТОВ «Пілот» відбулося зниження обсягів реалізації продукції через зростання товарних запасів.
5. Визначення ефективності інвестиційного проекту
Проведемо розрахунки економічної ефективності інвестиційного проекту. Оцінимо спочатку комерційну ефективність інвестиційного проекту.
У таблиці 5.1 представлений потік грошових коштів від операційної діяльності.
Таблиця 5.1
Потік реальних грошових коштів від інвестиційної
діяльності
| Найменування статей | Року здійснення інвестиційного проекту | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |
| 01 | 02 | 03 | 04 | 05 | 06 | 07 | 08 | 09 | 10 |
| Земля | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Будинки і споруди | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Машини та обладнання | 12080 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Нематеріальні активи | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Разом вкладень в основний капітал | 12080 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Приріст оборотного капіталу | 3020 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Всього інвестицій Dut | 15100 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Таблиця 5.2
Операційна діяльність за проектом
| Найменування статей | Року здійснення інвестиційного проекту | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |
| 01 | 02 | 03 | 04 | 05 | 06 | 07 | 08 | 09 | 10 |
| Виручка | 400 | 600 | 1000 | 1500 | 2500 | 4000 | 5000 | 7000 | 9603 |
| Позареалізаційні доходи | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Постійні і змінні витрати | 13630 | 7670,5 | 7746 | 7822 | 7897 | 7973 | 8048 | 8124 | 2459,7 |
| Амортизація | 1208 | 1208 | 1208 | 1208 | 1208 | 1208 | 1208 | 1208 | 1208 |
| Відсотки за кредитами | 2538 | 2147,3 | 1904 | 1660 | 1416 | 1062 | 708 | 354 | 0 |
| Прибуток до вирахування податків | -16976 | -10426 | -9858 | -9189 | -8021 | -6243 | -4964 | -2686 | 5935,3 |
| Податки і збори | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 908,47 |
| Чистий дохід | -14438 | -8279 | -7954 | -7530 | -6605 | -5181 | -4256 | -2332 | 5026,8 |
| Чистий приплив від операцій Dot | -13230 | -7071 | -6746 | -6322 | -5397 | -3973 | -3048 | -1124 | 6234,8 |
Таблиця 5.3
Фінансова діяльність за проектом
| Найменування статей | Року здійснення інвестиційного проекту | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |
| 01 | 02 | 03 | 04 | 05 | 06 | 07 | 08 | 09 | 10 |
| Власний капітал | 5120 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Кредити | 15100 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Виплата відсотків за кредитами | 1950 | 1706,3 | 1463 | 1219 | 975 | 731 | 487,5 | 243,8 | 0 |
| Погашення основних сум кредитів | 0 | 1625 | 1625 | 1625 | 1625 | 2150 | 2150 | 2150 | 2150 |
| Виплата дивідендів | 588 | 441 | 441 | 441 | 441 | 331 | 220,5 | 110,3 | 0 |
| Сальдо фінансової діяльності Dft | 17682 | -3772 | -3529 | -3285 | -3041 | -3212 | -2858 | -2504 | -2150 |
Підсумкові дані про інвестиційний проект зведемо в таблицю 5.4:
Таблиця 5.4
Фінансові потоки проектованої продукції
| Найменування статей | Року здійснення інвестиційного проекту | ||||||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |||||||||
| 01 | 02 | 03 | 04 | 05 | 06 | 07 | 08 | 09 | 10 | ||||||||
| Інвестиційна діяльність: | |||||||||||||||||
| Вартість технологічної лінії | 12080 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||
| Приріст оборотного капіталу | 3020 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||
| Разом інвестицій | 15100 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||
| Операційна діяльність: | |||||||||||||||||
| Виручка від реалізації | 400 | 600 | 1000 | 1500 | 2500 | 4000 | 5000 | 7000 | 9603 | ||||||||
| Вартість технологічної лінії | 12080 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||
| Приріст оборотного капіталу | 3020 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||
| Разом інвестицій | 15100 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||
| Операційна діяльність: | |||||||||||||||||
| Виручка від реалізації | 400 | 600 | 1000 | 1500 | 2500 | 4000 | 5000 | 7000 | 9603 | ||||||||
| Зарплата робітників | 6050 | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | 4,5 | ||||||||
| Вартість вихідної сировини | 7550 | 7625,5 | 7701 | 7776,5 | 7852 | 7928 | 8003 | 8079 | 2446,2 | ||||||||
| Постійні витрати | 30 | 30 | 30 | 30 | 30 | 30 | 30 | 30 | 9 | ||||||||
| Амортизація | 1208 | 1208 | 1208 | 1208 | 1208 | 1208 | 1208 | 1208 | 1208 | ||||||||
| Відсотки за кредитами | 1950 | 1706,25 | 1463 | 1218,8 | 975 | 731,3 | 487,5 | 243,8 | 0 | ||||||||
| Прибуток до вирахування податків | -16976 | -10426 | -9858 | -9189 | -8021 | -6243 | -4964 | -2686 | 5935,3 | ||||||||
| Податок на прибуток | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 908,47 | ||||||||
| 01 | 02 | 03 | 04 | 05 | 06 | 07 | 08 | 09 | 10 | ||||||||
| Проектований чистий дохід | -16976 | -10426 | -9858 | -9189 | -8021 | -6243 | -4964 | -2686 | 5026,83 | ||||||||
| Чистий приплив від операційної діяльності | -15768 | -9217,8 | -8650 | -7981 | -6813 | -5035 | -3756 | -1478 | 6234,83 | ||||||||
| Фінансова діяльність: | |||||||||||||||||
| Власний капітал | 5120 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||
| Довгостроковий кредит | 15100 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||
| Погашення заборгованості | 2538 | 3772,25 | 3529 | 3284,8 | 3041 | 3212 | 2858 | 2504 | 2150 | ||||||||
| Сальдо фінансової діяльності | 20220 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||
| Притік реальних грошей | -30868 | -9217,8 | -8650 | -7981 | -6813 | -5035 | -3756 | -1478 | 6234,83 | ||||||||
| Сальдо реальних грошей | -51088 | -9217,8 | -8650 | -7981 | -6813 | -5035 | -3756 | -1478 | 6234,83 | ||||||||
| Сальдо накопичених реальних грошей | -51088 | -60306 | -68955 | -76937 | -83750 | -88784 | -92540 | -94018 | -87783 | ||||||||
| Основні показники ефективності: | |||||||||||||||||
| Ефект від інвестиційної діяльності | 15100 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||
| Ефект від операційної діяльності | -15768 | -9217,8 | -8650 | -7981 | -6813 | -5035 | -3756 | -1478 | 6234,83 | ||||||||
| Притік реальних грошей | -30868 | -9217,8 | -8650 | -7981 | -6813 | -5035 | -3756 | -1478 | 6234,83 | ||||||||
| Коефіцієнт дисконтування | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | ||||||||
ВИСНОВОК
У даній роботі було розглянуто інвестиційний проект ТОВ «Пілот».
У першому розділі роботи представлена коротка характеристика підприємства та інвестиційного проекту. На даний момент підприємство займається випуском побутової техніки (напівавтоматичних пральних машин). Інвестиційний проект передбачає розробку і випуск нових напівавтоматичних пральних машин «Малятко» і автоматичних машин «Господиня».
У другому розділі був проведений аналіз економічних показників підприємства. Аналіз показав, що ТОВ «Пілот» є ліквідним, фінансово стійким та платоспроможним підприємством. На жаль, до кінця звітного періоду фінансова стійкість і кредитоспроможність підприємства знизилася з-за великої кількості товарних запасів.
У третьому розділі представлена програма маркетингових дій підприємства. Передбачуваний ринок збуту продукції - Ростовська область. Планована цінова політика - позиціонування щодо конкурентів. Передбачається випускати продукцію для людей із середнім і нижче середнього рівнями доходів. Обсяги продажів передбачається нарощувати за рахунок цін нижче, ніж у конкурентів в даному сегменті, та інтенсивної рекламної і збутової політики. Для гарантійного та сервісного обслуговування планується створити мережу сервісних центрів на території Ростовської області.
У четвертому розділі розглядається виробнича програма підприємства, перераховуються матеріали, необхідні для виконання інвестиційного проекту, вивчається виробнича структура підприємства. Аналіз показує, що підприємство має в своєму розпорядженні достатньої виробничою інфраструктурою, необхідною для реалізації даного проекту.
У п'ятому розділі проводяться розрахунки економічної ефективності інвестиційного проекту. Проведений аналіз показав, що до кінця інвестиційного періоду окупність проекту не буде досягнута. Передбачається досягти окупність проекту надалі за рахунок збільшення обсягів продажів продукції.
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ
1. Федеральний закон від 25 лютого 1999р. № 39-ФЗ. Про інвестиційну діяльність у РФ, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень / / Збори законодавства РФ. 01.03.1999. № 9.
2. Бірман Г. Економічний аналіз інвестиційних проектів. - М.: ЮНИТИ, 1999.
3. Бланк І.А. Інвестиційний менеджмент. - Київ: МП «ІТЕМ» ЛТД, 1995.
4. Жданов ПЛ. Організація і фінансування інвестицій. Калінінград: БІЕФ, 2003.
5. Іванов Г.І. Інвестиції: сутність, види, механізми функціонування. - Ростов-н / Д.: Фенікс, 2002.
6. Інвестиції: організація, регулювання, фінансування. Учеб. посібник / За ред. проф. Г.В. Крафт, проф. Н.М. Ульяницький. Ростов-н / Д.: РГУПС, 2003.
7. Інноваційний менеджмент: Учеб. посібник / За ред. д.е.д., проф. Л.М. Оголева - М.: ИНФРА-М, 2001.
8. Какаєва Є.А. Типові помилки при оцінці інвестиційних проектів. / / Інвестиції в України.-2004 .- № 5.
9. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: методи й процедури. - М.: Фінанси і статистика, 2001.
10. Колтинюк Б.А. Інвестиційні проекти: Підручник-СПб.: Вид-во Михайлова В.А., 2000.
11. Щербаков О.І. Оцінка інвестиційних проектів, здійснюваних на діючому підприємстві. / / Інвестиції в України.-2004 .- № 2.