Коефіцієнт

Економічний зміст

Розрахунок

Норматив

До ₉ - коефіцієнт фінансового

ризику.

Показує розмір позикових коштів на 1 руб. власних

Позикові кошти / Власні кошти

0,7

критичне значення = 1

До ₁₀ - коефіцієнт автономії (незалежності) ₁₀ - коефіцієнт автономії.

Частка власних коштів у вартості майна

Власний капітал / Вартість майна

0,5

До ₁₁ - власні оборотні кошти

Частина власних ресурсів, спрямованих на фінансування оборотних коштів

Власний капітал / Необоротні активи

-

До ₁₂ - коефіцієнт маневреності власного

капіталу

Частина власних коштів, які знаходяться у формі мобільних активів, що дозволяє відносно легко ними маневрувати

Власні оборотні кошти / Власний капітал

0,5

До _{13 -} коефіцієнт забезпеченості власними коштами

Показує, яка частина оборотних коштів сформована за рахунок власних джерел

Власні обігові кошти / Оборотні кошти

0,1

Коефіцієнт

Економічний зміст

Формула розрахунку

До ₁₄ - коефіцієнт рентабельності продажів

Показує частку прибутку до оподаткування у загальному обсязі виручки від реалізації товарів

Прибуток / Виручка від продажів

До ₁₅ - коефіцієнт рентабельності активів

Рентабельність загального капіталу

Коефіцієнти прибутковості характеризують ефективність роботи власного і залученого капіталу підприємства. Вони є істотним доповненням до коефіцієнтів фінансового левериджу. Наприклад, при підвищенні прибутковості роботи підприємства погіршення коефіцієнта левериджу не означає зниження класу кредитоспроможності. Динаміка коефіцієнтів прибутковості капіталу має прямо пропорційну зв'язок зі зміною рівня кредитоспроможності клієнта.

Розглянутий метод оцінки кредитоспроможності на основі системи фінансових коефіцієнтів має свої недоліки, відомі фахівцям і описані в літературі. Коефіцієнти був типу корисні, оскільки дозволяють дати характеристику окремих сторін діяльності клієнта за допомогою цифрових величин, однак не можна також не бачити їх обмеженості, так як вони:

• відображають стан справ в минулому, причому на підставі даних про залишки коштів, а не коштів що перебувають в обороті;

• показують лише деякі сторони діяльності підприємства - в основному рух оборотних коштів;

• не враховують репутації позичальника, інфляції, оцінок випущеної і реалізованої продукції, ні перспектив капіталовкладень.

Фактично єдиний показник, що дозволяє судити про те, чи здатне підприємство погасити свої короткострокові зобов'язання - це коефіцієнт покриття. При цьому для одних підприємств достатній рівень коефіцієнта може бути нижче так званого нормативного, для інших - вище. Все залежить від структури оборотних коштів, стану матеріальних, оборотних коштів, дебіторської заборгованості.

Таким чином, оцінка рівня кредитоспроможності за допомогою названого коефіцієнта і деяких інших вимагає індивідуального підходу до кожного клієнта. Без серйозної аналітичної роботи неможливо відповісти на питання, чи є даний позичальник платоспроможним і кредитоспроможним.

Аналіз грошового потоку-спосіб оцінки кредитоспроможності клієнта комерційного банку, в основі якого лежить використання фактичних показників, що характеризують обіг коштів у клієнта в звітному періоді. Аналіз грошового потоку полягає в зіставленні відтоку і припливу грошових коштів у позичальника за період, що відповідає зазвичай терміну испрашиваемой позики. При видачі позички на рік аналіз грошового потоку робиться в річному розрізі, на строк до 90 днів - в квартальному і т.д.

Елементами припливу фінансових коштів за період є:

• прибуток, отриманий в даному періоді;

• амортизація, нарахована за період;

• вивільнення коштів із запасів, дебіторської заборгованості, основних фондів, інших активів;

• збільшення кредиторської заборгованості;

• зростання інших пасивів;

• збільшення акціонерного капіталу.

Як елементи відтоку фінансових коштів можна виділити:

• сплату податків, відсотків, дивідендів, штрафів і пені;

• додаткові вкладення коштів у запаси, дебіторську заборгованість, інші активи, основні фонди;

• скорочення кредиторської заборгованості;

• зменшення інших пасивів;

• відплив акціонерного капіталу.

Різниця між припливом і відтоком коштів визначає величину приросту грошового потоку. Як видно з наведеного переліку елементів припливу та відтоку коштів, зміна розміру запасів, дебіторської та кредиторської заборгованості, інших активів і пасивів, основних фондів по-різному впливає на загальний грошовий потік. Для визначення цього впливу порівнюються залишки по статтях на початок і кінець періоду.

Аналіз грошового потоку дозволяє зробити висновок про слабкі місця управління підприємством. Виявлення слабких місць менеджменту використовується для розробки умов кредитування, відображених у кредитному договорі. Для вирішення питання про доцільність і розміру видачі кредиту на відносно тривалий термін аналіз грошового потоку робиться не тільки на основі фактичних даних за минулі періоди, а й на основі прогнозних даних на запланований період. В основі прогнозу величини окремих елементів припливу та відтоку коштів лежить їх середнє значення в минулі періоди і плановані темпи приросту виручки від реалізації.

Аналіз ділового ризику - це дослідження ризиків, пов'язаних з тим, що кругообіг фондів позичальника може не завершитися в строк і з передбачуваним ефектом. Факторами ділового ризику є різні причини, що призводять до переривчастості або затримці кругообігу фондів на окремих стадіях. Фактори ділового ризику можна згрупувати за стадіями кругообігу.

1 стадія - створення запасів:

• кількість постачальників і їх надійність;

• потужність і якість складських приміщень;

• відповідність способу транспортування характеру вантажу;

• доступність цін на сировину і його транспортування для позичальника;

• кількість посередників між покупцем і виробником сировини та інших матеріальних цінностей;

• віддаленість постачальника;

• економічні фактори;

• небезпека введення обмежень на вивезення і ввезення імпортної сировини.

2 стадія - стадія виробництва:

• наявність і кваліфікація робочої сили;

• вік і потужність обладнання;

• завантаженість обладнання;

• стан виробничих приміщень.

3 стадія - стадія збуту:

• кількість покупців та їх платоспроможність;

• диверсифікованість дебіторів;

• ступінь захисту від неплатежів покупців;

• приналежність позичальника до базової галузі;

• ступінь конкуренції в галузі;

• демографічні фактори;

• фактори валютного ризику;

• можливість введення обмежень на вивіз з країни і ввезення в іншу країну продукції.

Крім того, фактори ризику на стадії збуту можуть бути скомбіновані з факторів першої та другої стадії. Тому діловий ризик на стадії збуту вважається більш високим, ніж на стадії створення запасів або виробництва. В умовах економічної нестабільності аналіз ділового ризику в момент видачі позики істотно доповнює оцінку кредитоспроможності клієнта на основі фінансових коефіцієнтів.

Оцінка ділового ризику комерційним банком може формалізуватися і вироблятися за системою скорингу, де кожен фактор ділового ризику оцінюється в балах.

Недоліки цього методу полягають в тому, що діловий ризик пов'язаний з недоліками законодавчої основи.

Всі ці методи орієнтовані на оцінку кредитоспроможності підприємства, що бере кредити на поповнення оборотних коштів або на інші цілі оперативного плану. Тому для оцінки реальності повернення довгострокових інвестиційних кредитів вони практично не підходять.

Аналіз фінансового стану клієнта не може розглядатися як частина кредитного аналізу до тих пір, поки за результатами розрахунку не буде дана відповідь на питання: Чи можна клієнту давати позику? І якщо так, то на яку суму? Для цього необхідно порівняти отримані значення коефіцієнтів з деякими "нормативними" значеннями. У якості "нормативних" можуть бути використані середньогалузеві коефіцієнти, за допомогою яких фінансовий стан конкретного підприємства порівнюється з подібними підприємствами цієї ж галузі. За кордоном, наприклад, існують спеціальні рейтингові агентства, які постійно прораховують такі дані, а потім публікують у спеціальних збірниках.

Далі на підставі отриманих результатів формується кредитний рейтинг позичальника. Умовна розбивка позичальників за класності проводиться по кожному коефіцієнту: встановлюється величина відхилення розрахункового значення від нормативного. З підприємствами кожного класу кредитоспроможності банки по-різному будують свої кредитні відносини.

Першокласним по кредитоспроможності клієнтам банки можуть відкривати кредитні лінії, кредитувати по контокоррентному рахунку з встановленням більш низької процентної ставки, ніж для решти позичальників. Кредитування второклассних позичальників здійснюється за наявності відповідного забезпечення. Кредитування клієнтів третього класу пов'язано з серйозним ризиком. Якщо банк видає кредит такого позичальника, то процентна ставка по ньому встановлюється на високому рівні.

При оцінці кредитоспроможності Позичальника банк передбачає і таку ситуацію, коли клієнт не зможе повернути борг. У цьому випадку для страхування ризику непогашення позики банк запитує різного роду забезпечення. Однак у світовій практиці вважається, що банкір не повинен надавати кредит, якщо у нього є передчуття того, що доведеться реалізовувати забезпечення. Таким чином, забезпечення є страховкою на випадок непередбаченого погіршення фінансового стану клієнта.

Основна увага при визначенні класу кредитоспроможності зосереджується на показниках, що характеризують здатність позичальника забезпечити погашення кредиту та відсотків по ньому. Фінансовий стан підприємства визначає його здатність погашати боргові зобов'язання. Воно є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства і тому визначається сукупністю виробничо-господарських факторів. При оцінці кредитоспроможності підприємства основні завдання полягають в аналізі його платоспроможності та ліквідності балансу; структури, стану та руху активів; джерел коштів, абсолютних і відносних показників фінансової стійкості та змін її рівня.

1.3. Оцінка кредитоспроможності клієнтів французькими комерційними банками

Оцінка кредитоспроможності клієнтів Французькими комерційними банками включає 3 блоки:

1. оцінку підприємства і аналіз його балансу, а також іншої звітності;

2. оцінку кредитоспроможності клієнтів на основі методик, прийнятих окремими комерційними банками;

3. використання даних картотеки Банку Франції для оцінки кредитоспроможності.

При оцінці підприємства банк цікавиться такими питаннями:

• характером діяльності підприємства і тривалістю його функціонування;

• факторами виробництва:

1. трудовими ресурсами керівників, управлінців і персоналу - освітою, компетентністю і віком керівника, наявністю у нього наступників, частотою пересування управлінців по робочих місцях, структурою персоналу, показниками простою, співвідношенням оплати праці і доданої вартості, яка повинна бути в межах 70%;

2. виробничими ресурсами - співвідношенням амортизації та амортизуються коштів, рівнем інвестицій;

3. фінансовими ресурсами;

4. економічним середовищем - на якій стадії життєвого циклу перебуває що виходить продукція, чи є підприємство монопольним виробником, які умови конкуренції, стадії розвитку ринку основної продукції підприємства, комерційної політикою фірми, ступенем освоєння прийомів і способів маркетингу.

У ході аналізу в активі балансу виділяються три складові частини:

1. іммобілізовані активи,

2. оборотні кошти (запаси, дебітори, інші) та

3. готівка (каса, гроші на рахунку в банку, цінні папери).

Пасив балансу ділиться на наступні складові частини:

• постійні ресурси,

• кредиторську заборгованість,

• готівку (облік векселів та ін.)

На основі отриманих результатів діяльності визначаються наступні показники (див. табл. 6).

Баланс та інші форми звітності використовуються, по-перше, для оцінки співвідношення сальдових показників і, по-друге, для розрахунку коефіцієнтів кредитоспроможності на основі оборотних показників. Предметом аналізу є такі пропорції, як співвідношення довгострокової заборгованості і власні кошти, співвідношення стабільних власних ресурсів і суми активів, динаміка витрат і збитків у порівнянні з темпами зростання виробництва і т.д. Дані звітності фірми зіставляються з даними зведеного балансу, який складається на основі балансу однорідних підприємств. Одним з основних напрямів аналізу даних балансу є визначення банківського ризику.

Таблиця 6

Показники стану позичальника за даними звітності

Показники стану готівки оцінюються з урахуванням рівня розвитку підприємства, його рентабельності і потреби в оборотних коштах. Останнє вивчається на основі показників швидкості обороту залишків сировини та готової продукції на складі, а також термінів розрахунків з постачальниками.

Як один з варіантів приватної методики оцінки кредитоспроможності клієнта комерційним банком можна навести методику Credit Line. Ця методика являє собою систему оцінки, побудовану на 5-ти коефіцієнтах:

K1 = ЗЕД / ДС;

K2 = Фінансові витрати / ДС;

K3 = Капіталовкладення за рік / ДС;

K4 = Довгострокові зобов'язання / ДС;

K5 = Чисте сальдо готівки / Оборот.

Кожен з показників оцінюється в межах чотирьох балів і визначається загальний підсумок в балах. Сума балів визначає рівень кредитоспроможності клієнта.

Враховуються також і дані картотеки Банку Франції. Ця картотека має чотири розділи. У першому розділі балансу підприємства поділяються на 10 груп залежно від розміру активу балансу і кожній групі присвоюються літери від А до К. Другий розділ є розділом кредитної котирування, виражає довіру, яке може бути допущено стосовно підприємств. Ця котирування грунтується на вивченні фінансової ситуації та рентабельності, а також на оцінці керівників, власників капіталів і підприємств, з якими клієнт має тісні комерційні зв'язки. Кредитна котирування ділить підприємства на 7 груп, яким присвоюються шифри від 0 до 6.

Третій розділ класифікує підприємства з їх платоспроможності. Банк Франції фіксує всі випадки неплатежів і залежно від цього поділяє клієнтів комерційних банків на три групи, яким присвоюються шифри 7, 8 або 9. Шифр 7 означає пунктуальність в платежах, відсутність реальних негараздів грошових засобах протягом року. Шифр 8 дає при тимчасових утрудненнях, пов'язаних з наявністю грошових коштів, які не ставлять під серйозну загрозу платоспроможність підприємства. Шифр 9 означає, що платоспроможність підприємства сильно скомпрометована.

Четвертий розділ картотеки ділить всіх клієнтів на дві групи: підприємства, векселі та цінні папери яких можуть бути переучтени, і підприємства, векселі та цінні папери яких не можуть бути переучтени в Банку Франції.

1.4. Методика оцінки кредитоспроможності позичальника, використовувана Ощадбанком Росії

Аналіз даних про позичальника спирається на великий комплект різнопланових документів (див. додаток 2). Основна мета аналізу документів, які використовує банк при наданні кредиту, - визначити здатність і готовність позичальника повернути позику испрашиваемую у встановлені строки та в повному обсязі.

Для визначення кредитоспроможності позичальника проводиться кількісний аналіз (оцінка фінансового стану) і якісний аналіз ризиків. Метою проведення аналізу ризиків є визначення можливості, розміру та умов надання кредиту.

Оцінка фінансового стану позичальника здійснюється з урахуванням тенденцій у зміні фінансового стану та факторів, що впливають на ці зміни. З цією метою необхідно проаналізувати динаміку оціночних показників, структуру статей балансу, якість активів, основні напрями господарсько-фінансової політики підприємства.

При розрахунку показників (коефіцієнтів) використовується принцип обережності. Тобто перерахунок статей активу балансу в бік зменшення на підставі експертної оцінки.

Для оцінки фінансового стану позичальника в Ощадбанку РФ використовуються три групи оціночних показників:

Коефіцієнт абсолютної ліквідності До ₁ характеризує здатність до моментального погашення боргових зобов'язань і визначається як відношення грошових коштів і високо ліквідних короткострокових цінних паперів до найбільш термінових зобов'язань підприємства у вигляді короткострокових кредитів банків, короткострокових позик і різних кредиторських заборгованостей:

До ₁ = (1)

де: стр.260 - грошові кошти;

стор 253 - короткострокові фінансові вкладення в цінні папери;

стр.610 - позики та кредити;

стр.620 - кредиторська заборгованість;

стр.630 - заборгованість перед учасниками по виплаті доходів;

стр.660 - інші короткострокові зобов'язання.

Під високоліквідними короткостроковими цінними паперами в даному випадку розуміються лише державні цінні папери та цінні папери Ощадбанку Росії. При відсутності відповідної інформації рядку 253 при розрахунку До ₁ не враховується.

Проміжний коефіцієнт покриття К ₂ характеризує здатність підприємства оперативно визволити з господарського обороту кошти і погасити боргові зобов'язання. До ₂ визначається як відношення:

До ₂ = (2)

де стр.260 - грошові кошти;

стор.250 - короткострокові фінансові вкладення;

стр.240 - дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати);

стр.610 - позики та кредити;

стр.620 - кредиторська заборгованість;

стр.630 - заборгованість перед учасниками по виплаті доходів;

стр.660 - інші короткострокові зобов'язання.

Для розрахунку цього коефіцієнта попередньо виробляється оцінка груп татів "короткострокові фінансові вкладення" і "дебіторська заборгованість" (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати). Зазначені статті зменшуються на суму фінансових вкладень у неліквідні корпоративні цінні папери і неплатоспроможні підприємства і суму безнадійної дебіторської заборгованості відповідно.

Коефіцієнт поточної ліквідності (загальний коефіцієнт покриття) До ₃ є узагальнюючим показником платоспроможності підприємства, у розрахунок якого в чисельнику включаються всі оборотні активи, у тому числі і матеріальні:

До ₃ = (3)

де стр.290 - разом по розділу II балансу;

стор.244 - заборгованість учасників по внесках до статутного капіталу;

стор.252 - власні акції, викуплені в акціонерів;

стр.610 - позики та кредити;

стр.620 - кредиторська заборгованість;

стр.630 - заборгованість перед учасниками по виплаті доходів;

стр.660 - інші короткострокові зобов'язання.

Для розрахунку К ₃ попередньо коригуються вже названі групи статей балансу, а також "дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються більш через 12 місяців)", "запаси", і "інші оборотні активи" на суму відповідно безнадійної дебіторської заборгованості, неліквідних і важкореалізованих запасів і витрат і дебетового сальдо по рахунку 83 "Доходи майбутніх періодів" (курсові різниці).

Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів До ₄ є однією з характеристик фінансової стійкості підприємства і визначається як:

До ₄ = (4)

де стр.490 - підсумок за розділом III балансу;

стор.640 - доходи майбутніх періодів;

стр.650 - резерви майбутніх витрат;

стр.590 - разом по розділу IV балансу;

стр.610 - позики та кредити;

стр.620 - кредиторська заборгованість;

стр.630 - заборгованість перед учасниками по виплаті доходів;

стр.660 - інші короткострокові зобов'язання.

Показники оборотності і рентабельності. Оборотність різних елементів оборотних активів і кредиторської заборгованості розраховується в днях виходячи з обсягу денних продажів (одноденної виручки від реалізації).

Обсяг денних продажів розраховується діленням виручки від реалізації на число днів в періоді (90, 180, 270 або 360). Середні (за період) величини оборотних активів і кредиторської заборгованості розраховуються як суми половин величин на початкову та кінцеву дати періоду і повних величин на проміжні дати, поділені на число доданків, зменшене на 1.

Оборотність оборотних активів:

(5)

Оборотність дебіторської заборгованості:

(6)

Оборотність запасів:

(7)

Аналогічно при необхідності можуть бути розраховані показники оборотності інших елементів оборотних активів (готової продукції, незавершеного виробництва, сировини і матеріалів) та кредиторської заборгованості. Показники рентабельності визначаються у відсотках або частках.

Рентабельність продукції (або рентабельність продажів) До ₅ визначається наступним чином:

або (8)

Рентабельність вкладень у підприємство:

або (9)

Основними оціночними показниками є коефіцієнти _{К1, К2,} К _3, К ₄ і К _5. Інші показники оборотності і рентабельності використовуються для загальної характеристики і розглядаються як додаткові до перших п'яти показниками.

Оцінка результатів розрахунків п'яти коефіцієнтів полягає у привласненні позичальнику категорії по кожному з цих показників на основі порівняння отриманих значень із встановленими достатніми.

Таблиця 7

Категорії коефіцієнтів рентабельності

Далі визначається сума балів за цими показниками відповідно до їх значимості:

Показник Вага показника

До ₁ 0,11

До ₂ 0,05

До ₃ 0,42

До ₄ 0,21

До ₅ 0,21

Разом 1

Формула розрахунку суми балів S має вигляд:

S = 0,11 * Категорія До ₁ + 0,05 * Категорія К ₂ + 0,42 * Категорія К ₃ + +0,21 * Категорія До ₄ + 0,21 * Категорія До _5.

Значення S поряд з іншими факторами використовується для визначення рейтингу позичальника.

Для інших показників третьої групи (оборотність і рентабельність) не встановлюються оптимальні або критичні значення через великий залежності цих значень від специфіки підприємства, галузевої належності та інших конкретних умов. Оцінка результатів розрахунків цих показників заснована, головним чином, на порівнянні їх значень в динаміці.

Якісний аналіз заснований на використанні інформації, яка не може бути виражена в кількісних показниках. Для проведення такого аналізу використовуються відомості, представлені позичальником, підрозділом безпеки банку й інформація бази даних (кредитних історій клієнтів). На цьому етапі оцінюються ризики:

• Галузеві

1. стан ринку в галузі;

2. тенденції у розвитку конкуренції;

3. рівень державної підтримки;

4. значимість підприємства в масштабах регіону;

5. ризик недобросовісної конкуренції з боку інших банків.

• Акціонерні

1. ризик переділу акціонерного капіталу;

2. узгодженість позицій великих акціонерів.

• Регулювання діяльності підприємства

1. підпорядкованість (зовнішня фінансова структура);

2. формальне і неформальне регулювання діяльності;

3. ліцензування діяльності;

4. пільги та ризики їх скасування;

5. ризики штрафів і санкцій;

6. правозастосовні ризики (можливість зміни у законодавчій і нормативній базі).

• Виробничі та управлінські

1. технологічний рівень виробництва;

2. ризики постачальницької інфраструктури (зміна цін постачальників, зрив поставок тощо);

3. ризики, пов'язані з банками, в яких відкриті рахунки;

4. ділова репутація (акуратність у виконанні зобов'язань, кредитна історія, участь у великих проектах, якість товарів і послуг і т.д.);

5. якість управління (кваліфікація, стійкість положення керівництва, адаптивність до нових методів управління і технологіям, впливовість у ділових та фінансових колах).

Заключним етапом оцінки кредитоспроможності є визначення рейтингу чи класу позичальника. Встановлюється 3 класу позичальників:

• першокласні - кредитування яких не викликає сумнівів;

• другого класу - кредитування вимагає зваженого підходу;

• третього класу - кредитування пов'язане з підвищеним ризиком.

Рейтинг визначається на основі суми балів за п'ятьма основними показниками, оцінки інших показників третьої групи і якісного аналізу ризиків.

Сума балів S впливає на рейтинг позичальника наступним чином:

1. S = 1 або S = 0,5 - відповідає першому класу кредитоспроможності;

2. S більше 1,05, але менше 2,42 - відповідає другому класу;

3. S дорівнює або більше 2,42 - відповідає третьому класу.

Далі визначений таким чином попередній рейтинг коригується з урахуванням інших показників третьої групи і якісної оцінки позичальника. При негативний вплив цих факторів рейтинг може бути знижений на один клас.

Дана методика відображає загальну схему оцінки кредитоспроможності позичальника. У ній наводиться кількісний аналіз (розрахунок основних фінансових коефіцієнтів) і якісний аналіз, де оцінюються ризики, пов'язані з діяльністю підприємства.

Глава 2. Оцінка кредитоспроможності позичальників в Сибірському банку Ощадбанку РФ

2.1. Характеристика кредитного портфеля відділення Ощадбанку

2004 рік - четвертий рік реалізації Концепції розвитку Ощадбанку Росії на період до 2005 року. В галузі проведення активно-пасивних операцій зберігаються високі темпи розвитку кредитування юридичних і фізичних осіб в рублях, а також значне зростання обсягів коштів, залучених в довгострокові фінансові інструменти, що зумовлює якісні позитивні зміни в структурі активів і пасивів Банку.

Традиційно основою залучених коштів Банку є кошти фізичних осіб. Обсяг вкладів населення в ОСБ № 6695 - рублевих і валютних - виріс за рік в 1,4 рази. Приріст довгострокових вкладів збільшився в 1,6 рази. Частка довгострокових вкладів у загальному прирості вкладів склала 60%.

Ключовим фактором, що визначає якісні позитивні зміни в структурі активів Банку та ефективність його роботи, є збереження достатньо високих темпів кредитування, строки яких охоплюють від декількох днів - овердрафтне кредитування, до 15 років - по кредитах населенню.

Загальна сума процентних доходів від кредитування зросла за рік в 1,3 рази, а їх частка в структурі доходів зросла на 4,1%. Сума кредитів, наданих Відділенням реальному сектору економіки, на 30% більше, ніж на ту ж дату попереднього року.

Найбільшу питому вагу в кредитному портфелі відділення займають вкладення в малий і середній бізнес - 56,9%. Залишок позичкової заборгованості зазначених позичальників станом на 01.09.2004 склав 1043,0 млн. руб. Крім цього по лінії співпраці з Європейським банком реконструкції та розвитку (ЄБРР) в рамках програм розвитку малого бізнесу в Росії та сприяння розвитку торгівлі були видані кредити на загальну суму 530 млн. руб.

Близько 20% кредитного портфеля займають вкладення в агропромисловий комплекс і харчову промисловість м. Новосибірська. Загальний обсяг кредитних коштів, спрямованих в дану галузь, збільшився в 1,5 рази. В рамках програми розвитку сільського господарства, що передбачає відшкодування сільськогосподарським товаровиробникам частини процентної ставки з бюджетів різних рівнів, представлено кредитів на загальну суму 320,0 млн. руб.

Відділенням Ощадбанку активно розвиваються партнерські відносини з рядом підприємств оборонного комплексу в галузі виробництва цивільної продукції. Подальший розвиток отримали операції з інвестиційного кредитування житлового та комерційного будівництва, при цьому залишок позичкової заборгованості в частині інвестиційного кредитування і проектного фінансування збільшився в 1,7 рази. Загальна площа об'єктів, будівництво яких фінансувалося за рахунок кредитних ресурсів Банку, склала 252,7 тис. кв. м. житлової площі (квартир).

Активно розвивається послуга Банку по наданню всіх видів банківських гарантій, включаючи гарантії належного виконання контракту, повернення авансу.

Випереджаючими темпами зростало кредитування населення. Обсяг кредитів, представлених Відділенням приватним особам, подвоївся, причому з них 60% - довгострокові кредити на термін понад 10 років.

Найбільшу питому вагу кредитного портфеля за кількістю договорів становлять кредити, видані фізичним особам. У грошовому вираженні навпаки, найбільшу вагу складають кредити, видані юридичним особам і індивідуальним підприємцям, - близько 70% від загальної суми (див. рис. 2).

Рис. 2. Структура кредитного портфеля банку в 2003 році

У загальному обсязі забезпечення кредитів, виданих юридичним особам і індивідуальним підприємцям, найбільшу питому вагу займають товари в обороті, так як цей вид забезпечення найбільш вигідний для заставодавця (не потрібно висновок незалежного експерта про ринкову оцінку майна), але з іншого боку для заставодержателя цей вид забезпечення найбільш ризиковий.

Частка застави обладнання та транспортних засобів становить близько 35% від загального обсягу. Застава об'єктів нерухомості стоїть на останньому місці і складає лише 10% у загальному обсязі забезпечення. Самим ліквідним забезпеченням є валютні векселі Ощадбанку Росії.

В умовах високих темпів зростання кредитного портфеля ОСБ № 6695 приділяє особливу увагу контролю та управління кредитними ризиками. Централізована система лімітування, контролю та управління кредитними ризиками доповнюється постійним вдосконаленням методів регулювання рівня великих кредитних ризиків та їх концентрації.

У Банку діє система лімітів, що обмежують прийняті Банком кредитні ризики, в рамках якої були встановлені централізовані ліміти ризику 10 великих корпоративних клієнтів, структурні ліміти і обмеження на проведення окремих банківських операцій. Введена рейтингова система оцінки найбільших контрагентів Банку, що передбачає визначення категорії кредитного ризику позичальника, яка дозволяє більш точно оцінити можливість майбутнього дефолту з боку позичальника, в залежності від категорії кредитного ризику Банк обмежує обсяг виділених позичальникові кредитних ресурсів.

При значному розширенні обсягів кредитування покращилася якість кредитного портфеля: зокрема, в загальній сумі виданих кредитів частка простроченої заборгованості склала менше 3%.

Кредитна політика Ощадбанку РФ будується на основі дотримання таких загальноприйнятих основних принципів кредитування, як терміновість, платність, зворотність, забезпеченість і з урахуванням:

1. Форми надання кредитів. Основна форма кредитування - разовий комерційний кредит. Постійним клієнтам Банку можливе надання кредитів у формі кредитної лінії, кредитів у формі овердрафту та кредитів, наданих з графіком погашення заборгованості.

2. Концентрації позикової заборгованості на одного позичальника. Періодично визначається і ревізується з метою дотримання відповідних нормативів Банку Росії.

3. Цільового використання кредитів. Видача кредитів здійснюється з обов'язковим зазначенням у тексті кредитного договору цільового призначення видають кредиту, за ним встановлюється постійний контроль з боку банку.

4. Встановлення процентних ставок. Ціноутворення по позиках здійснюється в залежності від наступних основних умов:

• розміру діючої ставки рефінансування Банку Росії;

• середньозважених ринкових процентних ставок міжбанківського кредиту;

• ступеня кредитного ризику по конкретному кредитному проекту;

• стійкості фінансового стану та ліквідності балансу позичальника;

• наявності надійного забезпечення повернення кредитів, що видаються;

• наявності депозитів, відкритих позичальником в Ощадбанку РФ;

• витрат, пов'язаних із здійсненням нагляду за кредитом з боку Банку та інших факторів.

5. Термінів кредитування. Визначається на підставі техніко-економі-чного обгрунтування позичальника, але, як правило, короткострокові кредити надаються на термін 3-6 місяців, але не більше 1 року, довгострокові - понад 1 року. Інвестиційні кредити (як правило, строком понад 1 рік) надаються на реалізацію інвестиційних проектів (реконструкцію, технічне переозброєння тощо) у реальному секторі економіки.

6. Джерел погашення. Видача кредитів здійснюється тільки при визначенні реальних джерел погашення кредиту, що надається, з урахуванням запропонованої позичальником форми забезпечення повернення кредиту (поручительства, застави, банківської гарантії).

7. Кредитної інформації. У кредитних договорах підлягає обов'язковому виділенню право банку на здійснення постійного поточного контролю за станом фінансово-господарської діяльності позичальника з правом зажадання необхідних бухгалтерських, фінансових чи господарських документів.

Примірний перелік документів для подання в Ощадбанку РФ з метою розгляду можливості видачі кредиту:

1. Кредитна заявка. Складається у довільній формі з обов'язковим зазначенням розміру кредиту, строків, цільового використання, пропонованого забезпечення і вказівкою планованих джерел погашення, за підписом керівника, головного бухгалтера та з печаткою організації.

2. Установчі та реєстраційні (юридичні) документи, завірені в установленому порядку (нотаріально або органом, їх затвердили):

• Установчий договір;

• Статут (Положення);

• документ (свідоцтво, рішення) про державну реєстрацію;

• спеціальний дозвіл (ліцензія) на той вид діяльності, здійснення якої потребує ліцензування;

• наказ про призначення генерального директора та головного бухгалтера;

• картка із зразками підписів і відбитка печатки організації (завірена нотаріально та обслуговуючим банком).

Документи про призначення на посаду особи, яка має право представляти інтереси організації (потенційного позичальника) при веденні переговорів і підписання договорів або відповідна нотаріально завірена довіреність.

3. Бухгалтерська звітність (з відміткою податкового органу про проведення перевірки або про прийом на перевірку та з відміткою банку, в якому відкрито розрахунковий рахунок Клієнта):

• річний фінансовий звіт за попередній рік, у тому числі додатки до нього за формами № 1, 2, 3, 4, 5 і пояснювальна записка;

• бухгалтерський баланс і додаток до нього за формою № 2 "Звіт про прибутки і збитки" за останні 2-3 звітні дати;

• аудиторський висновок.

Надана в Банк бухгалтерська звітність повинна містити розшифровку таких статей, як: основні засоби, незавершене будівництво, довгострокові вкладення, дебіторська та кредиторська заборгованість (по датах виникнення), товарні запаси, готова продукція, заборгованість перед бюджетом та інші найбільші статті балансу.

Довідки з обслуговуючих банків про щомісячні обороти по рахунках і довідка про обов'язкові щомісячні платежі. Довідки з обслуговуючих банків, повинні включати відомості про щомісячних оборотах (суми парафій і витрат) за кожний з останніх 3-6 місяців по розрахункових, валютних та інших рахунках, про наявність (відсутність) картотеки 2 (у тому числі бюджетної), а також про наявність (відсутність) позикової заборгованості.

2.2. Оцінка кредитоспроможності клієнта банку - юридичної особи ТОВ «Фрутос»

Розглянута в першому розділі випускної кваліфікаційної роботи методика відображає теоретичні розробки оцінки кредитоспроможності позичальника. Розглянемо практичний аналіз кредитоспроможності ТОВ "Фрутос" за методикою Ощадбанку Росії.

У Ощадний банк - ОСБ № 6695 - надійшла заява від ТОВ "Фрутос" на надання кредиту для розрахунків з постачальниками за товарно-матеріальні цінності та послуги та виплати заробітної плати в розмірі 4600 тис. руб. на 180 днів під 16% річних і під заставу обладнання, що належить третій особі.

На підставі отриманих документів, а також інформації з інших джерел, проаналізуємо кредитоспроможність даного клієнта і складемо висновок, який надалі буде використовувати Кредитний комітет Банку.

Заявка в кредитно-інвестиційний комітет Ощадбанку Росії

Вихідна інформація про підприємство. Підприємство зареєстроване 5 січня 2000 Новосибірської Міський реєстраційної палатою. Юридична та фактична адреси компанії: м. Новосибірськ, вул. Червоний проспект, 1. Власником є Іванов Іван Іванович, йому належить 100% власності організації.

Основними напрямками діяльності ТОВ «Фрутос» є:

1. Оптові продажі фруктів і овочів. Поставка залізничним транспортом з м. Новосибірська, нормовагонамі, два вагони на місяць, планується за сезон довести до 4-х вагонів на місяць. Є орендований склад 380 кв. м. під зберігання фруктів та овочів. Основні конкуренти по даному напрямку - ТОВ «К» і ТОВ «М». ТОВ «Фрутос» на сьогодні займає не більше 2-4% від загального обороту компаній міста.

2. Фасовка і дрібнооптові продажу фруктів, овочів, екзотики і доставка в 84 магазини міста і довколишніх міст. Крупних конкурентів по даному напрямку немає. ТОВ «Фрутос» є однією з 4-х компаній міста, які займаються продажем цивілізованої фасованої продукції та екзотики.

3. Фасовка і дрібнооптові продажу горіх і сухофруктів і доставка в 36 магазинів міста та прилеглих міст. Реалізація проводиться через власне торгове обладнання, встановлене в магазинах. Розглядається як побічний бізнес у зв'язку із здешевленням транспортних витрат з доставки продукції в магазини.

4. Дрібнооптові продажу норвезької сьомги і форелі по мережі магазинів міста та прилеглих міст. Постачання продукції з м. Новосибірська, доставка - авіатранспортом, що дозволяє реалізовувати продукцію протягом повного терміну реалізації без тривалих втрат часу на доставку. Основні конкуренти - ТОВ «М».

5. Протягом 3-х років - вирощування картоплі, моркви, буряка (радгоспи) та оптова реалізація через мережу муніципальних підприємств міста, планується щорічне збільшення посівних площ.

Середньооблікова чисельність персоналу - 26 осіб.

Загальна характеристика майна та джерел його фінансування. Характеристика майна підприємства і джерел його фінансування здійснюється на підставі даних агрегованого балансу, а також побудованих на його підставі таблиць.

Агрегована форма балансу на чотири останні звітні дати, і коментарі до балансу на 01.07.2004 р. (розшифровка дебіторської та кредиторської заборгованостей) представлені в додатках 3 та 4. Використовуючи дані бухгалтерської звітності станом на 01.07.2004 ТОВ "Фрутос", проведемо аналіз результатів діяльності даного підприємства протягом дев'яти останніх місяців.

За аналізований період - з 01.10.2003 по 01.07.2004 відбулося збільшення валюти балансу на 7598,0 тис. руб. (Приріст склав 71,5% від валюти балансу на 01.10.2003г.), Що свідчить про зростання виробничих можливостей організації і є позитивним моментом. При проведенні вертикального і горизонтального аналізу балансу підприємства зміни структури основних статей балансу представлені таким чином.

Таблиця 9.1

Агрегований баланс ТОВ «Фрутос»

Зростання валюти балансу по активу відбувся за рахунок збільшення оборотних активів на 8121,0 тис. руб. і склав станом на 01.07.2004 - 15 489,0 тис. руб., в т.ч. збільшився залишок ТМЗ на 4059,0 тис. руб., і склав на 01.07.2004 - 4601,0 тис. руб. Відзначимо, що при збільшенні поточних активів маневреність підприємства підвищується.

Збільшення товарно-матеріальних запасів відбулося внаслідок зростання готової продукції і товарів для перепродажу на 4219,0 тис. руб., Залишок якої становить 4545,0 тис. руб. Спостерігається протягом звітного періоду збільшення ТМЗ обумовлено зростанням обсягу закупленої продукції, на підставі чого можна зробити висновок про сформовані на підприємстві умовах заготівельної політики. Основні постачальники ТОВ "Фрутос" розташовані в сусідніх регіонах. Це дозволяє зробити висновок, що створення значних запасів не обумовлено віддаленістю постачальників і високими транспортно-заготівельними витратами. Підтримуваний на складі обсяг готової продукції відповідає місячному обсягу реалізації, про що свідчить період обороту готової продукції, що знаходиться в межах 30 днів. Можна припустити, що місячний обсяг реалізації продукції розглядається підприємством як мінімально необхідний страховий запас готової продукції на складі. Підприємство не зазнавало проблем зі збутом готової продукції.

За даними відділу матеріально-технічного постачання, протягом аналізованого періоду істотних змін в складі постачальників ТОВ "Фрутос" не спостерігалося. Закупівля основного обсягу продукції для реалізації вироблялося в існуючих постачальників. Є підстави припускати, що підприємству вдалося домогтися змін умов оплати постачальникам, при якому збільшення обсягу закупівель вихідного товару компенсується скороченням періоду їх оплати.

Станом на 01.07.2004 в балансі ТОВ "Фрутос" внесені наступні основні засоби: торгове обладнання та оргтехніка залишкової балансової вартістю 2741,0 тис. руб. Залишок ТМЗ на 01.07.2004 складає 4601,0 тис. руб. (Фрукти, овочі, рибна і консервована продукція.).

Збільшення валюти балансу відбулося за рахунок збільшення дебіторської заборгованості на 4163,0 тис. руб., Залишок якої становить 10612,0 тис. руб. Згідно представленої розшифровці дебіторської заборгованості найбільшу частку займає дебітор ПП "Ф" - 20,1%, сума заборгованості якого становить 2128,2 тис. руб. Вся дебіторська заборгованість - поточна, що виникла в результаті умов розрахунків з покупцями у формі відстрочки платежу протягом 5 днів з дати поставки продукції.

Скорочення дебіторської заборгованості в четвертому кварталі відбулося під впливом наступних обставин: на четвертий квартал доводиться щорічний пік "пожвавлення" ринку фруктів і овочів, у зв'язку з чим, спостерігається підвищення платоспроможного попиту, в цьому кварталі виведена на ринок продукція нового зразка, яка користується підвищеним попитом .

Загальну ситуацію з погашенням дебіторської заборгованості необхідно визнати неблагополучною. Припущення про неплатоспроможність клієнтів можна визнати не цілком обгрунтованим з наступних причин. Організація має стабільне авансування з боку покупців, основними замовниками продукції є супермаркети, а також бари та ресторани міста; платоспроможність даного сектора в даний час є досить високою.

Необоротні активи ТОВ "Фрутос" за період з 01.10.2003 по 01.07.2004 формувалися за рахунок основних засобів. На кінець звітного періоду основні засоби зменшилися на величину амортизації і склали 2741,0 тис. руб. Для оцінки ступеня зношеності основних фондів підприємство використовує коефіцієнт зносу основних засобів, який являє собою відношення величини накопиченого зносу основних засобів до їх первісної вартості. Значення коефіцієнта зносу основних засобів, рівне 32%, дає підставу припустити, що підприємство має досить новими основними виробничими фондами.

Найбільш ліквідні активи балансу - грошові кошти - зменшилися за звітний рік на 103,0 тис. руб. і склали на 01.07.2004 31,0 тис. руб.

В активі балансу на 01.07.2004 найбільшу частку займають оборотні активи - 85%, в т.ч. дебіторська заборгованість - 58,2%, запаси - 25,2% (з них частка готової продукції становить 24,9%), частка необоротних активів (основні засоби) становить 15%.

Збільшення валюти балансу на 7598,0 тис. руб. по пасиву відбулося за рахунок збільшення власного капіталу організації на 276,6 тис. руб. і склав на 01.07.2004 4528, 0 тис. руб. Ріст власного капіталу організації відбувся за рахунок збільшення накопиченого капіталу, це позитивно характеризує результати діяльності ТОВ "Фрутос" за звітний період. Структура власного капіталу підприємства протягом аналізованого періоду залишалася незмінною: накопичений капітал був основною складовою власних джерел фінансування.

Дане збільшення відбулося внаслідок зростання формування додаткового капіталу організації на 1347,0 тис. руб. - За рахунок здійсненої переоцінки основних засобів (див. таблицю 10).

Таблиця 9.2

Агрегований баланс ТОВ «Фрутос»

Нерозподілений прибуток минулих років знизилася на 1070,4 тис. руб. і склала 409,0 тис. руб. Збільшення валюти балансу по пасиву відбулося за рахунок збільшення короткострокових зобов'язань на 7321,0 тис. руб., Які склали 13702,0 тис. руб.

Протягом аналізованого періоду основними елементами поточних пасивів - основними джерелами фінансування поточної діяльності - були короткострокові кредити та рахунки до оплати (кредиторська заборгованість). Зміни в структурі короткострокових зобов'язань представлені таким чином: відбулося збільшення позик і кредитів на 6004,0 тис. руб., Залишок на 01.07.2004 становив 10762,0 тис. руб. Це викликано формуванням заборгованості за кредитними договорами, укладеними з Ощадним банком. Крім того, збільшилася кредиторська заборгованість на 1317,0 тис. руб. і склала 2940,0 тис. руб. в т.ч. зросла заборгованість перед постачальниками і підрядчиками на 1301,0 тис. руб.

Згідно з наданою розшифровці кредиторської заборгованості, вся заборгованість - поточна. Найбільшу частку займає заборгованість перед постачальником ТОВ "Р" - 45,5% і становить 1255,6 тис. руб. Незважаючи на те, що практично всі розрахунки з постачальниками здійснюються з відстрочкою платежу до 10 днів, деякі довгострокові контракти, у вигляді поставок товарів кількома партіями, здійснюються у формі передоплати, в результаті чого виникає кредиторська заборгованість.

У пасиві балансу найбільшу частку займають короткострокові зобов'язання - 75,2%, у тому числі позики і кредити - 59%, заборгованість перед постачальниками і підрядниками - 15,1%, частка власного капіталу у валюті балансу на 01.07.2004 склала 25%.

Згідно з актом звірки за платежами до бюджету за період з 01.07.2004 по 10.09.2004 заборгованість перед державним бюджетом і позабюджетними фондами у ТОВ "Фрутос" відсутня.

Згідно зі звітом про прибутки і збитки (див. таблицю 11), протягом дев'яти місяців ТОВ "Фрутос" здійснювало фінансово-господарську діяльність без збитків. Середньомісячна прибуток становить 17,7 тис. руб. Звіт про прибуток дає інформацію про те, які доходи були отримані підприємством за звітний інтервал часу і які витрати були здійснені для отримання цих доходів.

Одним з основних показників, що характеризують результати діяльності організації, є чистий прибуток. Як позитивний момент слід відзначити незмінність частки чистого прибутку в загальних результатах діяльності організації, що зберігається на рівні 17%.

Таблиця 10

Звіт прибутків і збитків (форма № 2) (наростаючим підсумком, в тис. руб.)

Зниження прибутку в 4 кварталі 2003 р. пов'язане зі збільшенням витрат на оренду Лівобережної бази у зв'язку зі збільшенням орендованих площ. На 01.07.2004 чистий прибуток склав 106,0 тис. руб.

Переважання доходів від основної діяльності в загальному обсязі доходів позитивно характеризує ТОВ "Фрутос". Крім того, у другому півріччі 2004 р. спостерігається зростання прибутку від основної діяльності в середньому в 3,2 рази в порівнянні з першим півріччям. Є підстави припускати, що нова продукція не тільки користується попитом, але і є прибутковою.

Розглядаючи виручку від реалізації продукції, ми бачимо перевищення середньомісячної виручки над оборотом по розрахунковому рахунку, що пояснюється розрахунками з покупцями з відстрочкою платежу та розрахунками в готівковій формі (див. дод. 5). На графіку представлена ​​виручка з відвантаження (без ПДВ), середньомісячна виручка становить 8022,3 тис. руб.

З метою проведення якісного аналізу результатів фінансово-господарської діяльності ТОВ "Фрутос" протягом 9 місяців зробимо розрахунок ряду коефіцієнтів відповідно до методики розрахунку коефіцієнтів Ощадбанку Росії (див. Додаток 6).

Завдання аналізу ліквідності виникає в зв'язку з необхідністю давати оцінку кредитоспроможності організації, тобто її здатності вчасно і повністю розраховуватися за всіма своїми зобов'язаннями, отже, коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частину короткострокової заборгованості організація може погасити найближчим часом за рахунок грошових коштів. За аналізований період цей показник скоротився на 88,2% і склав станом на 01.07.2004 0,2%, що пов'язано зі зменшенням статті балансу "грошові кошти".

Проміжний коефіцієнт покриття, що характеризує здатність оперативно вивільнити грошові кошти і погасити боргові зобов'язання, за аналізований період скоротився на 18,0% і склав 77,7%.

Загальний коефіцієнт покриття, або коефіцієнт поточної ліквідності показує, яку частину короткострокових зобов'язань підприємство може погасити за умови мобілізації запасів. За аналізований період показник виріс на 9,1% і склав на кінець звітного періоду 1,13.

В цілому підприємство ТОВ "Фрутос" характеризується невисокою ліквідністю. З економічної точки зору це означає, що у випадку зривів в оплаті продукції підприємство може зіткнутися з серйозними проблемами погашення заборгованості постачальникам.

Основними шляхами покращення ліквідності ТОВ "Фрутос" є:

1. Збільшення власних коштів, про що свідчать стабільні показники прибутковості і, як наслідок, темпи зростання накопиченого капіталу. Крім того, є підстави прогнозувати зростання чистого прибутку, що пов'язано з введенням нового обладнання для зберігання продукції та збільшенням обсягів реалізації.

2. Приведення масштабів капітальних вкладень у відповідність реальним фінансовим можливостям організації.

3. Удосконалення роботи зі стягнення дебіторської заборгованості.

4. Скорочення обсягів створюваних запасів.

Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів за аналізований період збільшився на 0,9%, що з струми зору кредиторів означає якусь гарантованість підприємством своїх зобов'язань, тобто наявність у підприємства резервів для покриття позикових зобов'язань в довгостроковій перспективі. Однак збільшення даного коефіцієнта дуже незначно і в сформованих умовах підвищення фінансової стійкості ТОВ "Фрутос" є не менш важливим завданням, ніж підвищення його ліквідності. Крім того, збільшився в два рази коефіцієнт рентабельності продажів і склав на кінець звітного періоду 0,008.

Стійка позиція ТОВ "Фрутос" з точки зору прибутковості свідчить, що організація має потенціал подальшого розвитку, в тому числі підвищення фінансової стійкості.

Частка дебіторської заборгованості в виручці від реалізації становить в середньому 36%. Відстрочка платежів покупців за відвантажену продукцію збільшує потребу підприємства в додаткових фінансових ресурсах, однак відстрочення оплати рахунків за використані ресурси (кредиторська заборгованість), позитивно впливають на фінансовий стан підприємства, так як зазначені складові являють собою джерела фінансування поточної виробничої діяльності. Протягом аналізованого періоду фінансове становище підприємства характеризується значним перевищенням дебіторської заборгованості над кредиторською, яке поступово знижується - з 5,7 раз на початок року до 3,6 рази на 01.07.2004.

Період обороту дебіторської заборгованості в середньому в три рази перевищує період обороту кредиторської заборгованості. На 01.04.2004 величина використовуваних показників склала відповідно 82 дні і 15 днів. Подібне співвідношення зберігається протягом всього аналізованого періоду. Це означає, що відстрочка платежів, що надається ТОВ "Фрутос" покупцям, перевищує відстрочку, одержувану підприємством від постачальників. У даній ситуації ТОВ "Фрутос" програє у вільних коштах.

Необхідно зазначити, що при сформованих абсолютних величинах та періоди обороту надходжень і платежів, загальні умови розрахунків є сприятливими для підприємства в разі регулярних надходжень коштів від покупців (протягом сформованого періоду обороту дебіторської заборгованості). Під сприятливими розуміються умови розрахунків, при яких поточні виплати постачальникам (погашення кредиторської заборгованості) покриваються за рахунок поточних надходжень від покупців (погашення дебіторської заборгованості). У разі нерегулярних, близьких до дискретним надходжень від дебіторів для забезпечення безперебійних виплат постачальникам необхідно вкладення власних коштів.

Аналіз руху грошових коштів. Станом на поточну дату ТОВ "Фрутос" має два розрахункові рахунки, один з яких відкрито в Відділенні Ощадного банку, а інший у Філії Комерційного банку. Картотека форми № 2 до розрахункових рахунках станом на 10 вересня 2004 відсутній. Питома вага від загального обороту у відсотках по Відділенню Ощадного банку складає 52,2%, а середньомісячний кредитовий оборот за вирахуванням кредитних ресурсів за останні 9 місяців склав 3934,2 тис. руб. (Див. дод. 8).

У Відділенні Ощадного банку № 6695 ТОВ "Фрутос" початок кредитуватися з 2002 року. За час кредитування склалася позитивна кредитна історія: сплата відсотків і основного боргу проводиться своєчасно і в повному обсязі (див. дод. 9).

Станом на звітну дату позичкова заборгованість організації перед Відділенням склала 5108,8 тис. руб., У тому числі по кредиту в розмірі 4350,0 тис. руб. і овердрафтному кредиту в розмірі 758,8 тис. руб. Позичкова заборгованість перед філією Комерційного банку, згідно з наданою довідкою, відсутня.

Надходження коштів у касу на 45% складаються з виручки, інші 55% - повернення підзвітних сум, 16% всіх грошових надходжень здається на розрахунковий рахунок організації, інші видаються в підзвіт (на господарські витрати), використовуються для виплати заробітної плати (див. дод . 10, табл. 17).

Аналіз ТЕО. Відповідно до бізнес-планом, наданим ТОВ "Фрутос", метою отримання кредиту є розрахунки з постачальниками за товарно-матеріальні цінності та послуги, виплата заробітної плати.

Фонд оплати праці ТОВ «Фрутос» становить 261,5 тис. руб. Планується виплата з отриманих коштів заробітної плати за серпень 2004 р. у розмірі 261,5 тис. руб. і авансу за вересень 2004 р. у розмірі 190,0 тис. руб.

Крім того, отримані кошти будуть використані для розрахунків з постачальниками за товари (фрукти) в розмірі: ТОВ «А» - 475,5 тис. руб., ТОВ «В» - 356,0 тис. руб., ТОВ «С» - 444,2 тис. руб., ТОВ «Д» - 422,5 тис. руб.

Протягом періоду кредитування (вересень 2004 р. - березень 2005 р.) підприємство планує отримати виручку від реалізації фруктів і овочів на суму 55415,0 тис. руб. Для порівняння фактична виручка за аналогічний період 2004 р. склав 42649,0 тис. руб. Таким чином, запланований приріст виручки становить 29,9%. Реалізація закуплених товарів буде здійснена постійним покупцям ТОВ "Фрутос" - мережі супермаркетів, оптових та дрібногуртовим фірмам м. Новосибірська. В результаті перепродажу зазначеної товарної номенклатури ТОВ "Фрутос" планує отримати прибуток у розмірі 950,0 тис. руб.

В якості забезпечення кредиту пропонується устаткування, що належить третій особі, загальною ринковою вартістю 7166076,0 руб., З урахуванням понижуючого коефіцієнта 0,7 загальної заставною вартістю - 5016253,20 руб. Даного забезпечення вистачає на покриття загальної суми зобов'язань за наданим кредитом, у т.ч. на покриття основного боргу в розмірі 4 600,0 тис. руб. та відсотків за користування кредитними ресурсами в розмірі 365 748 руб. Ринкова вартість устаткування наведена згідно Акту експертизи Новосибірської Торгово-промислової палати. Обладнання, що пропонується в заставу, є ліквідним і з урахуванням розриву між оціночною та заставної вартості його легко можна буде реалізувати.

2.3.Оценка ризиків та доцільності кредитування ТОВ «Фрутос»

Основними документами ЦБ РФ регламентують дії комерційних банків в аналізованій області є:

Інструкція Банку Росії "Про обов'язкові нормативи банків" від 06.02.2004 № 110-І.

Положення ЦБ РФ "Про порядок надання (розміщення) кредитними організаціями грошових коштів та їх повернення (погашення)" від 31 серпня 1998 р. № 54-П.

Положення ЦБ РФ "Про порядок формування кредитними організаціями резервів на можливі втрати по позиках, по позикової і прирівняної до неї заборгованості" від 26.04.2004 № 254-П.

Положення ЦБ РФ «Про порядок розрахунку кредитними організаціями розміру ринкових ризиків» від 24.09.99 № 89-П.

Метод кредитування обумовлює форму, вид позичкового рахунку, використовуваного для видачі та погашення кредиту в залежності від потреб клієнта і інтересів банку. У кожному конкретному випадку клієнтові може бути відкриті:

- Звичайні (прості) позичкові рахунки;

- Спеціальний позичковий рахунок;

- Контокорректний (розрахунково-позичковий) рахунок.

Розглянемо особливості кожного виду позичкового рахунку.

1. Звичайні (прості) позичкові рахунки використовуються в банківській практиці переважно для видачі разових позичок. Погашення заборгованості за цими рахунками здійснюється в узгоджені з позичальником строки на підставі строкових зобов'язань-доручень.

Підприємству відразу може бути відкрито декілька простих позичкових рахунків, якщо воно одночасно користується кредитом під кілька об'єктів і, отже, позички видаються на різних умовах, на різні терміни і під неоднакові відсотки. Такий окремий облік позичок має значення для здійснення банківського контролю за своєчасним їх погашенням позичальником.

Однак можливе застосування простого позичкового рахунку для видачі кредиту платіжного характеру. При цьому видача кредиту здійснюється періодично, у міру виникнення потреби в позикових коштах для виробництва платежу. При такому режимі використання цього рахунку погашення заборгованості, що утворилася відбувається на підставі строкових зобов'язань-доручень в звичайному порядку з розрахункового рахунку позичальника.

2. Спеціальний позичковий рахунок відкривається, як правило, позичальником, які відчувають постійну потребу в банківському кредиті, коли кредитом опосередковується велика частина платіжного обороту госпорганів. Специфіка видачі кредиту за цим рахунком полягає в тому, що видача позичок щоразу документально не оформляється, а виробляється на основі заяви-зобов'язання, що надається банку позичальником.

При відкритті спеціального позичкового рахунку позики видаються в міру необхідності шляхом оплати розрахункових документів, а їх погашення відбувається шляхом оплати напрями виручки безпосередньо на спеціальний позичковий рахунок, минаючи розрахунковий. Розрахунковий рахунок виконує тут роль допоміжного рахунку, оскільки по ньому відбувається обмежене коло операцій, пов'язаних, головним чином, з розподілом прибутку і виплатою зарплати. Для цього періодично зі спеціального рахунку на розрахунковий рахунок клієнта перераховується міститься у виручці планова частка нематеріальних витрат і прибутку.

Клієнту в банку може бути відкритий тільки один спеціальний позичковий рахунок, за яким видаються позики під багато об'єктів. Але при цьому не виключається можливість відкриття йому паралельно простих позичкових рахунків, якщо банк визнає за необхідне прокредитувати в підприємства окремо якісь операції.

3. Шляхом використання єдиного розрахунково-позичкового (активно-пасивного) рахунку, званого в банківській практиці контокорентний, відбувається кредитування першокласних платежі-і кредитоспроможних позичальників. Цей рахунок є вищою формою довіри банку до клієнта. По дебету цього рахунку йдуть всі платежі клієнта, пов'язані з його продуктивної діяльністю і розподілом прибутку, а в кредит зараховуються виручка й інші надходження на користь підприємства. Кредитове сальдо рахунку свідчить про наявність у підприємства в обігу в даний момент власних коштів, а дебетове сальдо - про залучення в оборот банківського кредиту, за який стягується відсоток. Контокорентний рахунок не виключає оформлення клієнтом у банку інших видів банківського кредиту (в основному середньо-і довгострокових), які надаються з простих позичкових рахунків, а зараховуються або в кредит контокорентного рахунку, або направляються безпосередньо на оплату рахунків постачальників. Підставою для відкриття контокорентного рахунку є укладення договору з клієнтом про надання контокорентного кредиту, в якому фіксується розмір максимальної заборгованості за позикою, термін позички, гранично допустимий термін наявності дебетового сальдо на контокорентному рахунку, ставка відсотка за користування позикою, розмір оборотної комісії (у відсотках від сум обороту по дебету і кредиту), а також інші умови на розсуд банку і клієнта. Відсотки по залишку на контокорентному рахунку на користь банку істотно перевищують суму відсотків, нарахованих на користь клієнтів.

Контокорентний рахунок широко використовується в зарубіжних країнах.

Аналіз наданої інформації про ТОВ "Фрутос" дозволяє зробити наступні висновки, що організація характеризується:

1. Недостатньо високою ліквідністю, що пояснюється неадекватною інвестиційною політикою підприємства і нераціональним управлінням структурою джерел фінансування;

2. Фінансовою стійкістю;

3. Умовами розрахунків з покупцями при домінуюче вплив дебіторської заборгованості, залежності фінансового становища організації від регулярності оплати рахунків покупцям;

3. Стабільними показниками прибутковості основної діяльності;

4. Налагодженою системою фінансового планування, стабільністю умов фінансування діяльності.

5. Стабільним припливом грошових коштів від основної діяльності.

Основними шляхами оптимізації фінансового стану ТОВ "Фрутос" є: збільшення власного капіталу за рахунок спрямування чистого прибутку на розвиток підприємства, маркетингові дослідження.

Крім того, попередні переговори з ТОВ "Фрутос" підтверджують можливість збільшення обсягів реалізації, вдосконалення роботи зі стягнення дебіторської заборгованості. Можливим варіантом оптимізації може бути скорочення обсягу створюваних запасів.

За результатами розрахунків п'ять коефіцієнтів ТОВ "Фрутос" відноситься до другого класу кредитоспроможності, сума поточних активів перевищує суму зовнішньої заборгованості, що свідчить про платоспроможність підприємства.

Фінансове становище позичальника оцінюється як добрий на основі комплексного аналізу виробничої і фінансово-господарської діяльності, включаючи інформацію про зовнішні умови, свідчить про стабільність діяльності, позитивної величиною чистих активів, відсутні будь-які негативні тенденції, здатні вплинути на фінансову стійкість позичальника в перспективі.

Розглядаючи підприємство з точки зору кредитного ризику, можна зробити висновок про те, що підприємство має досить вигідне географічне положення, що зумовлює стійкий регіон збуту продукції. На підприємстві постійно вдосконалюється виробництво, оновлюється обладнання, розширюється асортимент продукції, що продається, постійно проводяться рекламні компанії продукції, в даний час формується мережа регіональних представництв.

Разом з тим ринок даних послуг має сезонний характер. Зниження спостерігається у весняно-літній період, а збільшення обсягів продажів у зимові місяці. Потреба в позиці по групі сезонних витрат пов'язана з календарним розривом між грошовими доходами і витратами в даний період часу. У другій половині господарського періоду це перевищення компенсується за рахунок виручки від реалізації продукції. Подібна картина характерна для даної галузі, при цьому слід зазначити, що ТОВ "Фрутос" з року в рік нарощує обсяги реалізації продукції.

При оцінці кредитного ризику слід мати на увазі позитивну кредитну історію підприємства:

- Раніше видані кредити погашалися у строк і повному обсязі;

- Сума запрошуваного кредиту порівнянна із сумами раніше отриманих і виплачених у строк кредитів.

В якості забезпечення пропонується поліграфічне обладнання, що належить організації. Повне обстеження даного обладнання проведено комісією у складі членів кредитного комітету і було встановлено, що обладнання знаходиться в робочому стані, керівництвом підприємства вжиті всі заходи щодо її збереження. Беручи до уваги кредитну історію клієнта, це забезпечення може сприйматися як достатня.

Станом кредитоспроможності ТОВ "Фрутос" було прийнято рішення клопотати перед кредитним комітетом про видачу позичальнику кредиту в сумі 4600000 рублів на 180 днів під 16% річних і під заставу обладнання, що належить третій особі, страхування обладнання на 180 днів у Уповноважених РБ РФ страхових компаніях. Гасіння кредиту - основний борг за графіком, відсотки - щомісячно.

Кредитним комітетом, враховуючи позитивну кредитну історію позичальника, відсутність картотеки ф. № 2 до розрахункових рахунках, відсутність заборгованості перед бюджетом і позабюджетними фондами, враховуючи обороти по розрахунковому рахунку у відділенні, було прийнято рішення про видачу кредиту в розмірі 4600000 крб. на 180 днів на наступних умовах:

1. Встановити змінну процентну ставку, що залежить від оборотів по розрахунковому рахунку клієнта, максимальне значення якої становить 17% річних і мінімальне - 16% за умови місячного обороту по розрахунковому рахунку в Відділенні Ощадбанку розмірі 7000 тис. руб.;

2. Застава поліграфічного обладнання, що належить третій особі;

3. Додаткове забезпечення у вигляді поруки організації-балансоутримувача обладнання;

4. Додаткове забезпечення у вигляді безакцептного списання коштів з розрахункових рахунків позичальника та поручителя у разі невиконання зобов'язань за кредитним договором.

2.4. Оцінка кредитоспроможності клієнта банку - фізичної особи

Кредитні послуги Ощадбанку РФ передбачають кредитування фізичних осіб за наступними програмами Банку:

• програми іпотечного кредитування;

• програми споживчого кредитування:

• кредитування на споживчі цілі (надання кредитних коштів на ремонт квартири, придбання меблів, побутової техніки, проведення урочистих заходів та ін);

• кредитування під заставу майнового права вимоги грошових коштів, розміщених на депозитних рахунках;

• програма корпоративного кредитування;

• програма соціального кредитування;

• програма фінансування під відступлення грошових вимог (факторинг);