Зміст
Вступ 3
1. Основні техніко-економічні показники діяльності ТОВ «Далькон» 4
2. Вертикальний і горизонтальний аналіз бухгалтерського балансу 6
Вертикальний баланс 6
Горизонтальний баланс 7
3. Аналіз ефективності і інтенсивності використання капіталу підприємства 11
4. Аналіз прибутку і рентабельності підприємства 16
4.1 Аналіз прибутку підприємства 16
4.2 Аналіз рентабельності 17
5. Аналіз фінансових показників 20
5.1 Показники ліквідності та платоспроможності 20
5.2 Показники ділової активності або оборотності 25
6. Аналіз фінансової стійкості підприємства 28
Висновок 29
Список використаних джерел 31
Додаток А Бухгалтерський баланс на 31 грудня 2004 рік 32
Додаток Б Звіт про прибутки та збитки за 2004 рік 34
Додаток В Бухгалтерський баланс на 31 грудня 2005 рік 35
Додаток Г Звіт про прибутки та збитки за 2005 рік 37
Введення
З метою ринкових відносин винятково велика роль аналізу фінансового стану підприємства. Це пов'язано з тим, що підприємства набувають самостійність, несуть повну відповідальність за результати своєї виробничо-господарської діяльності перед співвласниками (акціонерами), працівниками, банком, дебіторами і кредиторами.
Фінансовий стан це найважливіша характеристика діяльності підприємства. Виходячи з нього, визначається конкурентоспроможність, потенціал у діловому співробітництві, оцінює, у якій мірі гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів у фінансовому та виробничому відносинах. Однак одного вміння реально оцінювати фінансовий стан не досить для успішного функціонування підприємства та досягнення ним поставленої мети.
Фінансовий стан підприємства - це сукупність показників, що відображають його здатність погасити свої боргові зобов'язання. Фінансова діяльність охоплює процеси формування, руху і забезпечення збереження майна підприємства, контролю за його використанням. Фінансове становище є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства і тому визначається сукупністю виробничо-господарських факторів.
Основною метою фінансового аналізу є отримання невеликого числа ключових параметрів, що дають об'єктивну і точну картину фінансового стану підприємства, його прибутків і збитків, змін у структурі активу і пасиву, у розрахунках з дебіторами і кредиторами. При цьому аналітика і менеджера може цікавити, як поточний фінансовий стан підприємства, так і його проекція на найближчі чи більш віддалені перспективи, тобто очікувані параметри фінансового стану.
Основними завданнями аналізу фінансового стану підприємства є:.
· Загальна оцінка фінансового стану підприємства за період, аналіз зміни статей активу і пасиву балансу.
· Аналіз прибутку і рентабельності досліджуваного об'єкта, оцінка впливу основних факторів на їх зміну.
· Аналіз фінансової стійкості підприємства.
· Оцінка ліквідності та платоспроможності господарюючого суб'єкта.
Головна мета даної роботи - показати, як на основі розрахунків економічних показників дослідити фінансовий і господарський стан економічного суб'єкта і на наочному прикладі (ТОВ «Далькон») провести аналіз діяльності компанії.
1 Основні техніко-економічні показники діяльності ТОВ «Далькон»
ТОВ «Далькон» існує на ринку близько трьох років. Фірма займається оптовою торгівлею: купує і продає рибу кількох сортів, а також свіжомороженої й сушене філе гігантського кальмара. Контрагентами є кілька іноземних постачальників з Кореї, Китаю, Перу та В'єтнаму і один покупець, який використовує куплений товар, як сировина для виробництва. На даний момент штат ТОВ «Далькон» складається з п'яти осіб: директора, бухгалтера, секретаря - перекладача, менеджера і декларанта.
Основні техніко-економічні показники діяльності підприємства дані в таблицях: за 2004р. - У таблиці 1.1, за 2005р. - У таблиці 1.2.
Таблиця 1.1
Таблиця 1.2
Ми можемо побачити з таблиць, що вартість ОПФ невелика і протягом двох років вона зменшується. Швидше за все, фонди складаються з комп'ютерів і оргтехніки, а вартість їх зменшується за рахунок амортизації. До кінця 2004 року виручка ТОВ «Далькон» збільшилася майже в 6 разів, мабуть фірма - покупець значно розширила своє виробництво. До кінця 2005 року виручка також збільшується, але незначно всього на 18%. Збільшується середньорічний рівень оплати праці у 2004 році на 30%, в 2005 році на 62%. Також зростає собівартість продукції і її прибуток. Показники рентабельності - невисокі, але, тим не менш, вони теж ростуть.
2 Вертикальний і горизонтальний аналіз бухгалтерського балансу
Горизонтальний аналіз бухгалтерського балансу
Горизонтальний аналіз полягає в побудові однієї або декількох аналітичних таблиць, у яких абсолютні показники доповнюються відносними темпами зростання (зниження). Цінність результатів горизонтального аналізу істотно знижується в умовах інфляції, але ці дані можна використовувати при міжгосподарських порівняннях.
Метою горизонтального аналізу є визначення абсолютних і відносних змін величин різних статей балансу за певний період.
Горизонтальний аналіз бухгалтерського балансу представлений у таблиці 2.1
Таблиця 2.1
На аналізованому підприємстві валюта балансу за 2004 рік збільшилася на 33,2%, а за 2005 рік на 73,3%. Розглянемо більш детально зміни, які відбулися у значеннях статей балансу.
АКТИВ: Величина необоротних активів зменшилася в 2004 р. на 12,9%, у 2005р. на 18,1% за рахунок зменшення основних коштів.
Кількість оборотних активів збільшилася в 2004р. на 33,3%, а в 2005р. - На 73,3%.
Розглянемо, за рахунок чого збільшився обсяг оборотних активів в 2004 році. Ми бачимо, що вартість запасів практично не змінилася (скоротилися витрати обігу, але збільшилися товари для перепродажу), збільшилася майже на 30% дебіторська заборгованість і значно збільшилися грошові кошти.
У 2005 році картина змінюється. Майже на 20% зменшуються запаси (як за рахунок витрат, так і за рахунок товарів), значно скорочуються грошові кошти, але практично в 2 рази зростає дебіторська заборгованість.
ПАСИВ: У 2004 і в 2005 роках збільшення пасиву відбувається як за рахунок зростання власного, так і за рахунок росту позикового капіталу. Але в 2004 році темп зростання власного капіталу значно вище. Ми бачимо, що зростання власного капіталу відбувається за рахунок збільшення нерозподіленого прибутку. Зростання позикового капіталу в 2004 році відбувається за рахунок короткострокової кредиторської заборгованості (більшу частину якої становить заборгованість постачальників і підрядників), а короткострокові позики і кредити - скорочуються. У 2005 році зростають і позики і кредиторська заборгованість, причому темп росту позик і кредитів вище кредиторської заборгованості.
Вертикальний аналіз бухгалтерського балансу
Вертикальний аналіз показує структуру засобів підприємства та їх джерела. Він застосовується до вихідного балансу, до трансформованому, або до модифікованого (укрупнено за статтями). При проведенні вертикального аналізу розрахунок ведеться в умовних одиницях, тобто Підсумок балансу на початок (на кінець) року приймається за 100 од. і всі статті Активу (Пасиву) перераховується з урахуванням частки відсотків в загальній сумі. Вертикальний аналіз дозволяє не враховувати інфляцію, а аналізувати лише структуру балансу. Вступ 3
1. Основні техніко-економічні показники діяльності ТОВ «Далькон» 4
2. Вертикальний і горизонтальний аналіз бухгалтерського балансу 6
Вертикальний баланс 6
Горизонтальний баланс 7
3. Аналіз ефективності і інтенсивності використання капіталу підприємства 11
4. Аналіз прибутку і рентабельності підприємства 16
4.1 Аналіз прибутку підприємства 16
4.2 Аналіз рентабельності 17
5. Аналіз фінансових показників 20
5.1 Показники ліквідності та платоспроможності 20
5.2 Показники ділової активності або оборотності 25
6. Аналіз фінансової стійкості підприємства 28
Висновок 29
Список використаних джерел 31
Додаток А Бухгалтерський баланс на 31 грудня 2004 рік 32
Додаток Б Звіт про прибутки та збитки за 2004 рік 34
Додаток В Бухгалтерський баланс на 31 грудня 2005 рік 35
Додаток Г Звіт про прибутки та збитки за 2005 рік 37
Введення
З метою ринкових відносин винятково велика роль аналізу фінансового стану підприємства. Це пов'язано з тим, що підприємства набувають самостійність, несуть повну відповідальність за результати своєї виробничо-господарської діяльності перед співвласниками (акціонерами), працівниками, банком, дебіторами і кредиторами.
Фінансовий стан це найважливіша характеристика діяльності підприємства. Виходячи з нього, визначається конкурентоспроможність, потенціал у діловому співробітництві, оцінює, у якій мірі гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів у фінансовому та виробничому відносинах. Однак одного вміння реально оцінювати фінансовий стан не досить для успішного функціонування підприємства та досягнення ним поставленої мети.
Фінансовий стан підприємства - це сукупність показників, що відображають його здатність погасити свої боргові зобов'язання. Фінансова діяльність охоплює процеси формування, руху і забезпечення збереження майна підприємства, контролю за його використанням. Фінансове становище є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства і тому визначається сукупністю виробничо-господарських факторів.
Основною метою фінансового аналізу є отримання невеликого числа ключових параметрів, що дають об'єктивну і точну картину фінансового стану підприємства, його прибутків і збитків, змін у структурі активу і пасиву, у розрахунках з дебіторами і кредиторами. При цьому аналітика і менеджера може цікавити, як поточний фінансовий стан підприємства, так і його проекція на найближчі чи більш віддалені перспективи, тобто очікувані параметри фінансового стану.
Основними завданнями аналізу фінансового стану підприємства є:.
· Загальна оцінка фінансового стану підприємства за період, аналіз зміни статей активу і пасиву балансу.
· Аналіз прибутку і рентабельності досліджуваного об'єкта, оцінка впливу основних факторів на їх зміну.
· Аналіз фінансової стійкості підприємства.
· Оцінка ліквідності та платоспроможності господарюючого суб'єкта.
Головна мета даної роботи - показати, як на основі розрахунків економічних показників дослідити фінансовий і господарський стан економічного суб'єкта і на наочному прикладі (ТОВ «Далькон») провести аналіз діяльності компанії.
1 Основні техніко-економічні показники діяльності ТОВ «Далькон»
ТОВ «Далькон» існує на ринку близько трьох років. Фірма займається оптовою торгівлею: купує і продає рибу кількох сортів, а також свіжомороженої й сушене філе гігантського кальмара. Контрагентами є кілька іноземних постачальників з Кореї, Китаю, Перу та В'єтнаму і один покупець, який використовує куплений товар, як сировина для виробництва. На даний момент штат ТОВ «Далькон» складається з п'яти осіб: директора, бухгалтера, секретаря - перекладача, менеджера і декларанта.
Основні техніко-економічні показники діяльності підприємства дані в таблицях: за 2004р. - У таблиці 1.1, за 2005р. - У таблиці 1.2.
Таблиця 1.1
| Показники | Попередній рік | Звітний рік | Абс. вимк. | Темп росту,% |
| 1. Виручка від реалізації продукції (послуг), тис. руб. | 7388 | 42348 | +34960 | 573 |
| 2. Середньооблікова чисельність працюючих, чол. | 4 | 5 | +1 | 125 |
| 3. Середньорічне виробництво 1 працюючого, тис. руб. | 1847 | 8469,6 | +6622,6 | 459 |
| 4. Фонд оплати праці, тис. руб. | 146 | 237 | +91 | 162 |
| 5. Середньорічний рівень оплати праці, тис. руб. | 36,5 | 47,4 | +10,9 | 130 |
| 6. Вартість ОПФ на кінець року, тис. руб. | 17 | 15 | -2 | 88 |
| 7. Собівартість продукції (послуг), тис. руб. | 7346 | 40400 | +33054 | 550 |
| 8. Фондовіддача, грн / руб | 434,6 | 2823,2 | +2386,6 | 650 |
| 9. Фондомісткість, руб / руб. | - | - | - | - |
| 10. Витрати на 1 руб. реалізованої продукції, грн. | 0,99 | 0,95 | -0,04 | 96 |
| 11. Прибуток від продажів, тис.руб. | 42 | 1950 | +1908 | 464 |
| 12. Рентабельність: продукції,% | 0,57 | 4,83 | +4,26 | - |
| продажів,% | 0,57 | 4,6 | +4,03 | - |
| Показники | Попередній рік | Звітний рік | Абс. вимк. | Темп росту,% |
| 1. Виручка від реалізації продукції (послуг), тис. руб. | 42348 | 49967 | +7619 | 118 |
| 2. Середньооблікова чисельність працюючих, чол. | 5 | 5 | 0 | 100 |
| 3. Середньорічне виробництво 1 працюючого, тис. руб. | 8469,6 | 9993,4 | +1523,8 | 118 |
| 4. Фонд оплати праці, тис. руб. | 237 | 383 | +146 | 162 |
| 5. Середньорічний рівень оплати праці, тис. руб. | 47,4 | 76,6 | +29,2 | 162 |
| 6. Вартість ОПФ на кінець року, тис. руб. | 15 | 12 | -3 | 80 |
| 7. Собівартість продукції (послуг), тис. руб. | 40400 | 46927 | +6527 | 116 |
| 8. Фондовіддача, грн / руб | 2823,2 | 4164 | +1340,8 | 147 |
| 9. Фондомісткість, руб / руб. | - | - | - | - |
| 10. Витрати на 1 руб. реалізованої продукції, грн. | 0,95 | 0,93 | -0,02 | 98 |
| 11. Прибуток від продажів, тис.руб. | 1950 | 3040 | +1090 | 156 |
| 12. Рентабельність: продукції,% | 4,83 | 6,5 | +1,67 | - |
| продажів,% | 4,6 | 6,1 | +1,5 | - |
2 Вертикальний і горизонтальний аналіз бухгалтерського балансу
Горизонтальний аналіз бухгалтерського балансу
Горизонтальний аналіз полягає в побудові однієї або декількох аналітичних таблиць, у яких абсолютні показники доповнюються відносними темпами зростання (зниження). Цінність результатів горизонтального аналізу істотно знижується в умовах інфляції, але ці дані можна використовувати при міжгосподарських порівняннях.
Метою горизонтального аналізу є визначення абсолютних і відносних змін величин різних статей балансу за певний період.
Горизонтальний аналіз бухгалтерського балансу представлений у таблиці 2.1
Таблиця 2.1
| АКТИВ | 2004 | 2005 | ||||||
| на поч. року | на кін. року | абс. вимк. | темп р.,% | на поч. року | на кін. року | абс. вимк. | темп р.,% | |
| I. Необоротні активи | ||||||||
| Основні засоби | 17,1 | 14,9 | -2,2 | 87,1 | 14,9 | 12,2 | -2,7 | 81,9 |
| II. ОБОРОТНІ АКТИВИ | ||||||||
| Запаси | 1412,5 | 1414,4 | 1,9 | 100,1 | 1414,4 | 1168,4 | -246 | 82,6 |
| в тому числі: | ||||||||
| витрати в незавершеному виробництві (Витрати обігу) | 171,7 | 39 | -132,7 | 22,7 | 39 | 31,6 | -7,4 | 81,0 |
| готова продукція і товари для перепродажу | 1240,8 | 1375,4 | 134,6 | 110,8 | 1375,4 | 1136,8 | -238,6 | 82,7 |
| дебіт. заборгованість (платежі в теч. 12міс. після звіт. дати) | 6702,6 | 8602,2 | 1899,6 | 128,3 | 8602,2 | 17482,8 | 8880,6 | 203,2 |
| грошові кошти | 1,4 | 805,9 | 804,5 | 57564,3 | 805,9 | 102,3 | -703,6 | 12,7 |
| РАЗОМ по розділу II: | 8116,5 | 10822,5 | 2706 | 133,3 | 10822,5 | 18753,5 | 7931 | 173,3 |
| БАЛАНС | 8133,6 | 10837,4 | 2703,8 | 133,2 | 10837,4 | 18765,7 | 7928,3 | 173,2 |
| ПАСИВ | ||||||||
| III. КАПІТАЛ І РЕЗЕРВИ | ||||||||
| Статутний капітал | 20 | 20 | 0 | 100,0 | 20 | 20 | 0 | 100 |
| Нераспред. прибуток | 54,5 | 861,8 | 807,3 | 1581,3 | 861,8 | 2882,4 | 2020,6 | 334,5 |
| РАЗОМ по розділу III: | 74,5 | 881,8 | 807,3 | 1183,6 | 881,8 | 2902,4 | 2020,6 | 329,1 |
| V. КОРОТКОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ | ||||||||
| позики і кредити | 6327,1 | 1931,2 | -4395,9 | 30,5 | 1931,2 | 3575,2 | 1644 | 185,1 |
| кредит. заборгованість | 1732 | 8024,3 | 6292,3 | 463,3 | 8024,3 | 12288,1 | 4263,8 | 153,1 |
| в тому числі: | ||||||||
| постачальники та підрядники | 1702,9 | 8017,5 | 6314,6 | 470,8 | 8017,5 | 12107,4 | 4089,9 | 151,0 |
| Заборго. перед персоналом з оплати праці | 24 | 5,2 | -18,8 | 21,7 | 5,2 | 83,5 | 78,3 | 1605,8 |
| Заборго. перед держ. позабюджетними фондами | 5,1 | 1,6 | -3,5 | 31,4 | 1,6 | - | -1,6 | |
| Заборго. з податків і зборів | - | - | - | - | - | 97,2 | 97,2 | |
| РАЗОМ по розділу V: | 8059,1 | 9955,5 | 1896,4 | 123,5 | 9955,5 | 15863,3 | 5907,8 | 159,3 |
| БАЛАНС | 8133,6 | 10837,3 | 2703,7 | 133,2 | 10837,3 | 18765,7 | 7928,4 | 173,2 |
АКТИВ: Величина необоротних активів зменшилася в 2004 р. на 12,9%, у 2005р. на 18,1% за рахунок зменшення основних коштів.
Кількість оборотних активів збільшилася в 2004р. на 33,3%, а в 2005р. - На 73,3%.
Розглянемо, за рахунок чого збільшився обсяг оборотних активів в 2004 році. Ми бачимо, що вартість запасів практично не змінилася (скоротилися витрати обігу, але збільшилися товари для перепродажу), збільшилася майже на 30% дебіторська заборгованість і значно збільшилися грошові кошти.
У 2005 році картина змінюється. Майже на 20% зменшуються запаси (як за рахунок витрат, так і за рахунок товарів), значно скорочуються грошові кошти, але практично в 2 рази зростає дебіторська заборгованість.
ПАСИВ: У 2004 і в 2005 роках збільшення пасиву відбувається як за рахунок зростання власного, так і за рахунок росту позикового капіталу. Але в 2004 році темп зростання власного капіталу значно вище. Ми бачимо, що зростання власного капіталу відбувається за рахунок збільшення нерозподіленого прибутку. Зростання позикового капіталу в 2004 році відбувається за рахунок короткострокової кредиторської заборгованості (більшу частину якої становить заборгованість постачальників і підрядників), а короткострокові позики і кредити - скорочуються. У 2005 році зростають і позики і кредиторська заборгованість, причому темп росту позик і кредитів вище кредиторської заборгованості.
Вертикальний аналіз бухгалтерського балансу
Вертикальний аналіз бухгалтерського балансу представлений у таблиці 2.2
Таблиця 2.2
| АКТИВ | Дані балансу на кінець року | Структура балансу, у% | Зміни | |||||
| 2003 | 2004 | 2005 | 2003 | 2004 | 2005 | за 2004 р. | за 2005 р. | |
| I. Необоротні активи | ||||||||
| Основні засоби | 17,1 | 14,9 | 12,2 | 0,21 | 0,14 | 0,07 | -0,07 | -0,07 |
| II. ОБОРОТНІ АКТИВИ | ||||||||
| Запаси | 1412,5 | 1414,4 | 1168,4 | 17,37 | 13,05 | 6,23 | -4,32 | -6,82 |
| в тому числі: | ||||||||
| витрати в незавершеному виробництві (Витрати обігу) | 171,7 | 39 | 31,6 | 2,11 | 0,36 | 0,17 | -1,75 | -0,19 |
| готова продукція і товари для перепродажу | 1240,8 | 1375,4 | 1136,8 | 15,26 | 12,69 | 6,06 | -2,56 | -6,63 |
| дебіт. заборгованість (платежі в теч. 12міс. після звіт. дати) | 6702,6 | 8602,2 | 17482,8 | 82,41 | 79,38 | 93,16 | -3,03 | 13,79 |
| грошові кошти | 1,4 | 805,9 | 102,3 | 0,02 | 7,44 | 0,55 | 7,42 | -6,89 |
| РАЗОМ по розділу II: | 8116,5 | 10822,5 | 18753,5 | 99,79 | 99,86 | 99,93 | 0,07 | 0,07 |
| БАЛАНС | 8133,6 | 10837,4 | 18765,7 | 100 | 100 | 100 | ||
| ПАСИВ | ||||||||
| III. КАПІТАЛ І РЕЗЕРВИ | ||||||||
| Статутний капітал | 20 | 20 | 20 | 0,25 | 0,18 | 0,11 | -0,06 | -0,08 |
| Нерозподілений прибуток | 54,5 | 861,8 | 2882,4 | 0,67 | 7,95 | 15,36 | 7,28 | 7,41 |
| РАЗОМ по розділу III: | 74,5 | 881,8 | 2902,4 | 0,92 | 8,14 | 15,47 | 7,22 | 7,33 |
| V. КОРОТКОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ | ||||||||
| позики і кредити | 6327,1 | 1931,2 | 3575,2 | 77,79 | 17,82 | 19,05 | -59,97 | 1,23 |
| кредит. заборгованість | 1732 | 8024,3 | 12288,1 | 21,29 | 74,04 | 65,48 | 52,75 | -8,56 |
| в тому числі: | ||||||||
| постачальники та підрядники | 1702,9 | 8017,5 | 12107,4 | 20,94 | 73,98 | 64,52 | 53,04 | -9,46 |
| Заборго. перед персоналом з оплати праці | 24 | 5,2 | 83,5 | 0,30 | 0,05 | 0,44 | -0,25 | 0,40 |
| Заборго. перед держ. позабюджетними фондами | 5,1 | 1,6 | - | 0,06 | 0,01 | - | -0,05 | -0,01 |
| Заборго. з податків і зборів | - | - | 97,2 | - | - | 0,52 | 0,00 | 0,52 |
| РАЗОМ по розділу V: | 8059,1 | 9955,5 | 15863,3 | 99,08 | 91,86 | 84,53 | -7,22 | -7,33 |
| БАЛАНС | 8133,6 | 10837,3 | 18765,7 | 100 | 100 | 100 | ||
Рисунок 1 - Діаграма структури активу балансу
Рисунок 2 - Діаграма структури пасиву балансу.
На основі проведеного вертикального аналізу бухгалтерського балансу можна зробити наступні висновки.
У структурі АКТИВУ основну частину валюти балансу складають оборотні активи. Частка запасів зменшилася до кінця 2004 року на 4,3%, а до 2005р. ще на 6,8%. Це відбулося за рахунок того, що зменшилися і витрати обігу і товари для перепродажу. За два роки частка витрат знизилася від 2,11% до 0,17% від загальної валюти балансу. Частка товарів теж знизилася з 15,26% до 6,06%. Частка грошових коштів змінювалася за два роки: за 2004р. - Збільшилася на 7,42%, а за 2005р. - Зменшилася на 6,89%. Також істотно змінюється частка дебіторської заборгованості (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців). Якщо за 2004р. вона знизилася на 3,03%, то за 2005р. - Зросла майже на 14%.
За рахунок цих змін частина оборотних активів у загальній сумі балансу змінюється незначно (з 99,79% до 99,93%).
Необоротні активи до кінця 2005р. займають трохи меншу частину в валюті балансу, ніж на початку 2004р. Причиною цьому послужило зниження частки основних засобів (з 0,21% до 0,07%), як ми вже припускали за рахунок амортизації.
Структура пасивів балансу також зазнала значних змін. Частка власного капіталу, яка становила близько 1% на початок 2004р., До кінця 2005р. зросла до 15,5%. А саме нерозподілений прибуток став займати більш вагому частину в валюті балансу (змінилася з 0,67% до 15,36% за 2 роки).
У результаті збільшення відсоткової частини капіталу і резервів, частка короткострокових пасивів, природно зменшилася. Оскільки з короткострокових пасивів на досліджуваному підприємстві є тільки позики і кредити, а також різні види кредиторської заборгованості, ми і будемо їх розглядати:
- Частка заборгованості постачальникам і підрядникам збільшилася за 2004р. на 53%, зате за 2005р. - Зменшилася майже на 10%
- Заборгованість перед персоналом з оплати праці та перед державними позабюджетними фондами становлять невелику частку валюти балансу і терплять незначні зміни
- До кінця 2005р. з'являється заборгованість з податків і зборів, вона становить 0,5% від загального балансу
- А ось частка короткострокових позик і кредитів за 2004р. зросла на 52,75% і за 2005р. знизилася всього на 1,23%.
3 Аналіз ефективності і інтенсивності використання капіталу
підприємства
Ефективність використання капіталу характеризується його прибутковістю (рентабельністю) - відношенням суми прибутку до середньорічної суми капіталу. У процесі аналізу необхідно вивчити динаміку показників рентабельності капіталу, встановити тенденції їх зміни, провести міжгосподарський порівняльний аналіз їх рівня з метою більш повної оцінки ефективності роботи підприємства та пошуку резервів її підвищення.
Після цього можна провести факторний аналіз зміни рівня даних показників, який допоможе виявити сильні і слабкі сторони підприємства.
Використовуючи дані бухгалтерського балансу і форми № 2 «Звіт про фінансові результати», розрахуємо деякі показники і занесемо їх у таблицю 3.1. Нижче представлені деякі розрахункові формули:
МК (мультиплікатор капіталу) = сума активів / власний капітал, (1)
R об = Прибуток від реалізації / виручку від реалізації Í 100%, (2)
де R об - рентабельність обороту;
До об = Виручка від реалізації / Середню суму операційного капіталу, (3)
де К об - коефіцієнт оборотності операційного капіталу.
Рентабельність операційного капіталу (ROK), безпосередньо задіяного в основній (операційної діяльності) підприємства, розраховується наступним чином:
ROK = Прибуток від реалізації / Середню суму операційного капіталу. (4)
До складу операційного капіталу не включають основні засоби невиробничого призначення, не встановлене обладнання, залишки незакінченого капітального будівництва, довгострокові і короткострокові фінансові вкладення, позики для працівників підприємства і т.д.
Загальна оцінка ефективності використання сукупних ресурсів проводиться на підставі показника рентабельності сукупного капіталу (ВЕР), що визначається:
ВЕР = Прибуток до оподаткування / Середня сума сукупного капіталу Í 100%. (5)
З позиції власників підприємства визначають рентабельність власного капіталу:
ROE = Чистий прибуток / сума власного капіталу Í 100%. (6)
Таблиця 3.1
| Показник | 2003год | 2004рік | 2005рік | Абсолют. Відхилення | |
| за 2004р | за 2005р. | ||||
| Виручка (нетто) від реалізації продукції (В PП), тис. руб | 7388 | 42348 | 49967 | 34960 | 7619 |
| Загальна сума брутто-прибутку до оподаткування (БП), тис.руб. | 23 | 1062 | 2659 | 1039 | 1597 |
| Прибуток від реалізації продукції (П PП), тис.руб | 42 | 1950 | 3040 | 1908 | 1090 |
| Отноеніе брутто-прибутку до операційного прибутку (W п) | 0,548 | 0,545 | 0,87 | -0,003 | 0,330 |
| Чистий прибуток (ПП), тис.руб | 18 | 807 | 2020 | 789 | 1213 |
| Частка чистого прибутку в загальній сумі брутто-прибутку | 0,78 | 0,76 | 0,76 | -0,02 | 0,00 |
| Середня сума сукупного капіталу (KL), тис.руб | 8134 | 10837 | 18766 | 2703 | 7929 |
| Середня сума собсвенно капіталу (СК), тис.руб | 74 | 882 | 2902 | 808 | 2020 |
| Мультиплікатор капіталу (МК) | 109,92 | 12,29 | 6,47 | -97,63 | -5,82 |
| Середня сума операційного капіталу (ОК), тис.руб. | 8116 | 10822 | 18753 | 2706 | 7931 |
| Частка операційного капіталу в загальній його сумі (Уд О.К.) | 0,9978 | 0,9986 | 0,9993 | 0,0008 | 0,0007 |
| Рентабельність обороту (Rоб),% | 0,57 | 4,60 | 6,08 | 4,04 | 1,48 |
| Коефіцієнт оборотності операційного капіталу (К об) | 0,91 | 3,91 | 2,66 | 3,00 | -1,25 |
| Рентабельність операційного капіталу (RОК),% | 0,52 | 18,02 | 16,21 | 17,50 | -1,81 |
| Рентабельність сукупного капіталу (BEP),% | 0,28 | 9,80 | 14,17 | 9,52 | 4,37 |
| Рентабельність власного капіталу (RОЕ),% | 24,32 | 91,50 | 69,61 | 67,17 | -21,89 |
| Тривалість обороту капіталу (П об), днів | 395 | 92 | 135 | -303 | 43 |
Розглянемо фактори зміни рентабельності на прикладі 2005 року. Загальна зміна рівня даного показника становить:
Δ ROK заг = ROK 1 - ROK 0 = 16,21 - 18,02 = -1,81%;
У тому числі за рахунок зміни:
§ коефіцієнта оборотності операційного капіталу
Δ ROKк про = Δ До про Í R про 0 = (2,66 - 3,91) Í 4,6 = - 5,75%;
§ рентабельності обороту
Δ ROKR про = До об1 Í Δ R об = 2,66 Í (6,08 - 4,6) = +3,94%.
Результати розрахунків показують, що рентабельність операційного капіталу знизилася виключно за рахунок уповільнення його оборотності при одночасному зростанні рентабельності продажів.
Рентабельність сукупного капіталу за рівнем свого синтезу є більш складним показником. Його величина залежить не тільки від рентабельності операційного капіталу та факторів, що формують його рівень, але і частки в ньому операційного капіталу, а також від структури прибутку:
Згідно з даними таблиці 3.1 загальна зміна рентабельності сукупного капіталу становить:
Δ ВЕР заг = ВЕР 1 - ВЕР 0 = 14,17 - 9,8 = +4,37%,
в тому числі за рахунок зміни:
§ структури прибутку
Δ ВЕР w = Δ W Í Коб 0 Í R про 0 Í Удок 0 = (0,87 - 0,55) Í 3,91 Í 4,6 Í 0,9986 = +5,75%;
§ коефіцієнта оборотності операційного капіталу
Δ ВЄРКИ про = W 1 Í Δ Коб Í R про 0 Í Удок 0 = 0,87 Í (2,66 - 3,91) Í 4,6 Í 0,9986 = -4,99%;
§ рентабельності обороту
Δ ВЕРR про = W 1 Í Коб 1 Í Δ R про Í Удок 0 = 0,87 Í 2,66 Í (6,08 - 4,6) Í 0,9986 = +3.42%;
§ питомої ваги операційного капіталу в загальній сумі капіталу
Δ ВЕРудок = W 1 Í Коб 1 Í R про 1 Í Δ Удок = 0,87 Í 2,66 Í6, 08Í (0,9993-0,9986) = 0,01%.
Дані цього розрахунку показують, що прибутковість капіталу за звітний рік збільшилася у зв'язку з підвищенням рентабельності продажів, а також змін структури прибутку. Збільшення прибутку від інвестиційної та фінансової діяльності сприяли зростанню величини Wп, а отже, і прибутковості сукупного капіталу. Коли як частка операційного капіталу практично не змінилася, а зниження коефіцієнта оборотності знизило прибутковість сукупного капіталу майже на 5%.
Рентабельність власного капіталу замикає всю піраміду показників ефективності функціонування підприємства, вся діяльність якої має бути спрямована на збільшення суми власного капіталу і підвищення рівня його прибутковості.
Рентабельність власного капіталу (ROE) і рентабельність сукупного капіталу (ВЕР) пов'язані між собою таким чином:
де ДчП - частка чистого прибутку в загальній сумі брутто - прибутку до виплати відсотків і
податків;
ВЕР - рентабельність сукупного капіталу;
МК - мультиплікатор капіталу, тобто обсяг активів, що спираються на фундамент
власного капіталу.
Дана взаємозв'язок показує залежність між рівнем фінансового ризику та прибутковістю власного капіталу.
Використовуючи дані таблиці 3.1, зробимо факторний аналіз рентабельності власного капіталу:
Загальна зміна рентабельності власного капіталу:
Δ ROE заг = ROE 1 - ROE 0 = 69,61 - 91,5 = -21,89%,
У тому числі за рахунок зміни:
§ частки чистого прибутку в загальній сумі брутто-прибутку
Δ ROEД чп = Δ Д чп Í ВЕР 0 Í МК 0 = (0,7597 - 0,7599) Í 9,8 Í 12,29 = -0,024%;
§ рентабельності сукупного капіталу
Δ ROE ВЕР = Д чп1 Í Δ ВЕР Í МК 0 = 0,76 Í (14,17 - 9,8) Í 12,29 = +40,82%;
§ мультиплікатора капіталу
Δ ROE МК = Д чп1 Í ВЕР 1 Í Δ МК = 0,76 Í 14,17 Í (6,47 - 12,29) = -62,676%.
Дані цього розрахунку показують, що рентабельність власного капіталу за звітний рік зменшилася виключно через зниження показника мультиплікатора капіталу (зростання сукупного капіталу значно перевищує зростання власного капіталу), незважаючи на зростання прибутковості сукупного капіталу.
Рентабельність капіталу тісно пов'язана з його оборотністю, яка є одним з найважливіших показників, що характеризують інтенсивність використання засобів підприємства та його ділову активність, в процесі аналізу необхідно вивчити швидкість обороту капіталу.
Тривалість обороту капіталу:
де Д-кількість календарних днів в аналізованому періоді (рік - 360).
У нашому прикладі (таблиця 3.1) тривалість одного обороту капіталу становить:
До кінця 2003 року - 395 днів, 2004 року - 92 дні, а до кінця 2005 року - 135 днів. З таблиці видно, що якщо в 2003 році капітал робив 1 оборот за рік, то до 2004 року він робить на рік майже 4 обороту, а в 2005 році - близько 2,5 обертів за рік.
4 Аналіз прибутку і рентабельності підприємства
Аналіз складу і динаміки прибутку
Фінансові результати діяльності підприємства характеризуються сумою отриманого прибутку і рівнем рентабельності. Чим більше величина прибутку і вище рівень рентабельності, тим ефективніше функціонує підприємство, тим стійкіше його фінансовий стан. тому пошук резервів збільшення прибутку і рентабельності - одна з основних завдань у будь-якій сфері бізнесу. Велике значення в процесі управління фінансовими результатами відводиться економічному аналізу.
Таблиця 4.1 - Аналіз динаміки та складу прибутку на кінець 2004р.
| Показник | Базовий період | Звітний період | Темп зростання | ||
| сума, | Частка, | сума, | Частка, | прибутку, | |
| тис. руб. | % | тис. руб. | % | % | |
| Прибуток від реалізації прдукції, послуг до виплати відсотків і податків | 42 | 183 | 1950 | 183 | 4643 |
| Процентні доходи від інвестиційної діяльності | - | - | - | - | - |
| Сальдо інших операційних доходів і витрат | -19 | -83 | -887 | -83 | 4668 |
| Сальдо позареалізаційних доходів і витрат | - | - | - | - | - |
| Загальна сума брутто - прибутку | 23 | 100 | 1063 | 100 | 4622 |
| Відсотки до сплати за використання позикових коштів | - | - | - | - | - |
| Прибуток звітного періоду після сплати відсотків | 23 | 100 | 1063 | 100 | 4622 |
| Податки з прибутку | 5,5 | 24 | 255 | 24 | 4636 |
| Економічні санкції за платежами до бюджету | - | - | - | - | - |
| Чистий прибуток | 17,5 | 76 | 808 | 76 | 4617 |
| Втом числі: нерозподілений (капіталізована) прибуток | 17,5 | 76 | 808 | 76 | 4617 |
У 2005 році картина дещо змінюється (таблиця 4.2):
Сума брутто - прибутку збільшилася на 150%, так само як і чистий прибуток. До кінця 2005 року, зникають операційні витрати, але з'являються Позареалізаційні, які зменшують прибуток від реалізації на 14%.
Таблиця 4.2 - Аналіз динаміки та складу прибутку на кінець 2005р.
| Показник | Базовий період | Звітний період | Темп зростання | ||
| сума, | Частка, | сума, | Частка, | прибутку, | |
| тис. руб. | % | тис. руб. | % | % | |
| Прибуток від реалізації прдукції, послуг до виплати відсотків і податків | 1950 | 183 | 3040 | 114 | 156 |
| Процентні доходи від інвестиційної діяльності | - | - | - | - | - |
| Сальдо інших операційних доходів і витрат | -887 | -83 | - | - | - |
| Сальдо позареалізаційних доходів і витрат | - | - | -381 | -114 | - |
| Загальна сума брутто - прибутку | 1063 | 100 | 2659 | 100 | 250 |
| Відсотки до сплати за використання позикових коштів | - | - | - | - | - |
| Прибуток звітного періоду після сплати відсотків | 1063 | 100 | 2659 | 100 | 250 |
| Податки з прибутку | 255 | 24 | 638 | 24 | 250 |
| Економічні санкції за платежами до бюджету | - | - | - | - | - |
| Чистий прибуток | 808 | 76 | 2021 | 76 | 250 |
| Втом числі: нерозподілений (капіталізована) прибуток | 808 | 76 | 2021 | 76 | 250 |
Рентабельність - це відносний показник, що визначає прибутковість бізнесу. Показники рентабельності характеризують ефективність роботи підприємства в цілому, прибутковість різних напрямків діяльності (виробничої, комерційної, інвестиційної та т.д.азателі рентабельності характеризують ефективність роботи підприємства в цілому, прибутковість різних напрямків діяльності). Вони більш повно, ніж прибуток, характеризують остаточні результати господарювання, тому що їх величина показує співвідношення ефекту з наявними або спожитими ресурсами. Ці показники використовують для оцінки діяльності підприємства і як інструмент в інвестиційній політиці і ціноутворенні.
Для аналізу розрахуємо деякі показники рентабельності і помістимо їх в таблицю 4.3
Таблиця 4.3
| Показник | 2004 | 2005 | ||||
| поч. року | кінець року | Абс. вимк. | поч. року | кінець року | Абс. вимк. | |
| в тис. рублях | в тис. рублях | |||||
| Прибуток від реалізації прдукції, послуг | 42 | 1950 | 1908 | 1950 | 3040 | 1090 |
| Виручка від продажу товарів, продукції, робіт, послуг | 7388 | 42348 | 34960 | 42348 | 49967 | 7619 |
| Повна собівартість | 7346 | 40398 | 33052 | 40398 | 46927 | 6529 |
| Чистий прибуток | 18 | 807 | 789 | 807 | 2021 | 1214 |
| Власний капітал | 74 | 882 | 808 | 882 | 2902 | 2020 |
| Вартість активів | 8134 | 10837 | 2703 | 10837 | 18766 | 7929 |
| Рентабельність продукції | 0,57 | 4,83 | 4,26 | 4,83 | 6,48 | 1,65 |
| Рентабельність продажів | 0,57 | 4,60 | 4,04 | 4,60 | 6,08 | 1,48 |
| Рентабельність активів | 0,22 | 7,45 | 7,23 | 7,45 | 10,77 | 3,32 |
| Рентабельність власного капіталу | 24,32 | 91,50 | 67,17 | 91,50 | 69,64 | -21,85 |
Рисунок 3 - графік зміни рентабельності.
Рентабельність продукції показує, скільки підприємство має прибутку з кожної гривні, витраченої на виробництво і реалізацію продукції. На нашому підприємстві рентабельність продукції невисока. На початок 2004 року всього 0,57%: значить прибуток з одного рубля витрат менше однієї копійки. До кінця 2004 року вона збільшується і становить вже майже 5 копійок на 1 карбованець витрат, а до кінця 2005 року - 6,5 копійок.
Рентабельність продаж характеризує ефективність виробничої і комерційної діяльності, показує скільки прибутку підприємство має з рубля продажів. За даними таблиці видно, що рентабельність продажів також невисока і її показники дуже близькі до показників рентабельності продукції. Ростуть вони приблизно пропорційно.
Рентабельність активів збільшується більш значуще, якщо на початок 2004 року вона становила лише 0,22%, то до кінця 2005 року - 10,77%. Значить на кінець звітного періоду на 1рубль активів підприємства припадає майже 11 копійок чистого прибутку.
Рентабельність власного капіталу веде себе неоднозначно: у 2004році вона збільшується за рік на 67%, а в 2005 - зменшується майже на 22%.
5 Аналіз фінансових показників
Показники ліквідності та платоспроможності
Завдання аналізу ліквідності балансу виникає в зв'язку з необхідністю давати оцінку кредитоспроможності організації, тобто її здатності вчасно і повністю розраховуватися за всіма своїми зобов'язаннями. Аналіз платоспроможності необхідний не тільки для підприємства з метою оцінки і прогнозування фінансової діяльності, але і для зовнішніх інвесторів (банків). Перш ніж видавати кредит, банк повинен переконатися у платоспроможності і кредитоспроможності позичальника. Теж повинні зробити і партнери по бізнесу, особливо якщо виникає питання про надання підприємству комерційного кредиту або відстрочки платежу.
Платоспроможність означає наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за кредиторською заборгованістю, що вимагає негайного погашення. Таким чином, основними ознаками платоспроможності є: а) наявність в достатньому обсязі коштів на розрахунковому рахунку; б) відсутність простроченої кредиторської заборгованості.
У залежності від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в грошові кошти, активи Компанії можна розділити на наступні групи:
А 1. Найбільш ліквідні активи (рядок балансу 250 + стор. 260)
А 2. Швидко реалізовані активи (рядок балансу 240 + стор.214 + стор.215)
А 3. Повільно реалізовані активи (стор. 210 (без 214, 215) + стр 220 + стор 230 + стор 270)
А 4. Важко реалізовані активи (стор. 190).
Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їх оплати.
П 1. Найбільш термінові зобов'язання (стор. 620)
П 2. Короткострокові пасиви (стор. 610 + стор 660)
П 3. Довгострокові пасиви (стор. 590 + стор 630 + р. 640 + стор 650)
П 4. Постійні пасиви або стійкі (стор. 490).
Згрупуємо дані бухгалтерського балансу за групами та занесемо їх у таблицю 5.1.
Таблиця 5.1
| Група | 2004 | 2005 | ||
| початок року | кінець року | початок року | кінець року | |
| в тис.руб. | в тис.руб. | в тис.руб. | в тис.руб. | |
| А 1 | 1,4 | 806 | 806 | 102 |
| А 2 | 7943 | 9977 | 9977 | 18619 |
| А 3 | 172 | 39 | 39 | 32 |
| А 4 | 17 | 15 | 15 | 12 |
| П 1 | 1732 | 8024 | 8024 | 12289 |
| П 2 | 6327 | 1931 | 1931 | 3575 |
| П 3 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| П 4 | 74 | 882 | 882 | 2902 |
Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо мають місце такі співвідношення:
А 1> П 1; А 2> П 2; А 3> П 3; А 4 <П 4
Якщо виконуються перші три нерівності в цій системі, то це тягне виконання і четвертого нерівності, тому важливо зіставити підсумки перших трьох груп по активу і пасиву. У випадку, коли одна або кілька нерівностей системи мають протилежний знак від зафіксованого в оптимальному варіанті, ліквідність балансу в більшою чи меншою мірою відрізняється від абсолютної.
Порівняємо наші показники:
| 2004 | |||||||
| 1,4 | ≤ | 1732 | 806 | ≤ | 8024 | ||
| 7943 | ≥ | 6327 | 9977 | ≥ | 1931 | ||
| 172 | ≥ | 0 | 39 | ≥ | 0 | ||
| 17 | ≤ | 74 | 15 | ≤ | 882 | ||
| 2005 | |||||||
| 806 | ≤ | 8024 | 102 | ≤ | 12289 | ||
| 9977 | ≥ | 1931 | 18619 | ≥ | 3575 | ||
| 39 | ≥ | 0 | 32 | ≥ | 0 | ||
| 15 | ≤ | 882 | 12 | ≤ | 2902 | ||
На нашому прикладі ми бачимо: не дотримуються перше і четверте нерівності, ліквідність балансу відрізняється від абсолютної. При цьому нестачу коштів по одній групі активів компенсується їх надлишком по іншій групі у вартісній оцінці, у реальній же ситуації менш ліквідні активи не можуть замістити більш ліквідні.
Для оцінки перспективної платоспроможності розраховують наступні показники ліквідності: коефіцієнт ліквідності абсолютний, проміжний і загальний.
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності До ал визначається:
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити в поточний момент. Нормальне обмеження цього показника: 0,25 - 0, 3. Якщо підприємство в поточний момент може на 25-30% погасити всі свої борги, то його платоспроможність вважається нормальною.
2. Проміжний коефіцієнт ліквідності До пл:
Проміжний коефіцієнт ліквідності характеризує очікувану платоспроможність підприємства на період, рівний середньої тривалості одного обороту дебіторської заборгованості. Оптимальне значення показника визначено ³ 1. Однак якщо більшу частину ліквідних коштів становить дебіторська заборгованість, частина якої своєчасно важко стягнути, то обмеження має бути 1,5: 1.
3.Наіболее узагальнюючим показником є коефіцієнт покриття До ло або загальний коефіцієнт ліквідності:
Загальний коефіцієнт ліквідності показує платіжні можливості підприємства за умови не тільки своєчасних розрахунків з дебіторами і сприятливою реалізації готової продукції, а й продажу разі потреби інших елементів оборотних активів. Нормальним обмеженням є К ло ³ 1,5.
У таблиці 5.2 занесені коефіцієнти ліквідності підприємства ТОВ «Далькон» за досліджуваний період. На основі даних видно, що коефіцієнт абсолютної ліквідності дуже низький, до кінця звітного періоду підприємство може тільки на 0,64% погасити свої борги. Проміжний коефіцієнт ліквідності до кінця 2005 року наблизився до оптимального значення і став дорівнює 1,2. Але його основну частину становить дебіторська заборгованість, частина якої своєчасно важко стягнути, тому коефіцієнт ліквідності теж не можна назвати нормальним. Загальний коефіцієнт ліквідності теж дещо нижче норми і складає до кінця 2005 року 1,18.
Таблиця 5.2
| коефіцієнт | показник на кінець року | ||
| 2003 | 2004 | 2005 | |
| До ал | 0,0002 | 0,0810 | 0,0064 |
| До пл | 0,9858 | 1,0832 | 1,1801 |
| До ло | 1,0071 | 1,0871 | 1,1821 |
Де Х1 - показник, що характеризує вартість поточних активів, що припадають на рубль прибутку;
Х2 - показник, що свідчить про здатність підприємства погашати свої борги за рахунок результатів своєї діяльності.
Таблиця 5.3
| показник | 2004 | 2005 | ||||
| поч. року | кінець року | абс.откл. | поч. року | кінець року | абс.откл. | |
| До лик | 1,0092 | 1,0886 | 0,0794 | 1,0886 | 1,1830 | 0,0944 |
| Х 1 | 349,1990 | 10,2024 | -338,9966 | 10,2024 | 7,0582 | -3,1442 |
| Х 2 | 0,0029 | 0,1067 | 0,1038 | 0,1067 | 0,1676 | 0,0609 |
2004 рік:
Δ До лик = К лик 1 - До лик 2 = 1,0886 - 1,0092 = 0,0794;
У тому числі за рахунок зміни:
§ показника, що характеризує вартість поточних активів, що припадають на рубль прибутку
Δ До лик Х1 = Δ Х1 Í Х2 0 = (10,2024 - 349,1990) Í 0,0029 = - 0,9831
§ показника, що свідчить про здатність підприємства погашати свої борги за рахунок результатів своєї діяльності
Δ До лик Х2 = Х1 1 Í Δ Х2 = 10,2024 Í (0,1067 - 0,0029) = 1,059
За розрахунками видно, що коефіцієнт ліквідності зріс за 2004 рік на 8%, причому виріс виключно за рахунок зростання показника Х2, незважаючи на зниження показника Х1.
2005 рік:
Δ До лик = К лик 1 - До лик 2 = 1,183 - 1,0886 = 0,0944;
У тому числі за рахунок зміни:
§ показника, що характеризує вартість поточних активів, що припадають на рубль прибутку
Δ До лик Х1 = Δ Х1 Í Х2 0 = (7,0582 - 10,2024) Í 0,1067 = - 0,3355
§ показника, що свідчить про здатність підприємства погашати свої борги за рахунок результатів своєї діяльності
Δ До лик Х2 = Х1 1 Í Δ Х2 = 7,0582 Í (0,1676 - 0,1067) = 0,4298
За розрахунками видно, що коефіцієнт ліквідності зріс за 2005 рік на 9,5%, причому виріс за рахунок зростання показника Х2, незважаючи на зниження показника Х1 (як і в 2004 році).
Показники ділової активності або оборотності.
Ділову активність підприємства можна оцінювати з якісної і з кількісного боку. Оцінка ділової активності на якісному рівні може бути отримана в результаті порівняння діяльності даного підприємства з діяльністю споріднених за галузевою належністю підприємств. Якісними, тобто не формалізуються критеріями оцінки є широта ринку збуту, наявність продукції, що поставляється на експорт, репутація підприємства і т.д. Кількісна оцінка ділової активності проводиться за двома напрямками:
1. Ступінь виконання планових завдань за основними показниками і темпи їх зміни;
2. Ефективність використання ресурсів підприємства.
При оцінці ділової активності по першому напрямку рекомендується порівнювати динаміку основних показників підприємства. Враховуючи, що оптимальним є наступне їх відношення:
ТП> ТР> ТА> 100%,
Де ТП, ТР, ТА - темпи зміни відповідно прибутку, обсягу реалізації, активів або інших ресурсів. Ця залежність означає, що:
- Економічний потенціал підприємства зростає;
- Обсяг реалізації зростає більш високими темпами, ніж ресурси, тобто ефективність використання ресурсів зростає;
- Прибуток збільшується швидше, ніж реалізація, що свідчить про зниження витрат підприємства;
Дане співвідношення можна назвати «золотим правилом» економіки підприємства, але відхилення від цього правила не завжди слід розглядати як негативні. Освоєння нових перспективних сфер застосування капіталу, реконструкція і технічне переозброєння підприємства пов'язані із значними капітальними вкладеннями, які не дають миттєвого прибутку, але в перспективі можуть окупитися з лишком.
На нашому підприємстві ТОВ «Далькон» (див. таблицю 5.4), показники за 2004 рік повністю задовольняють нерівності «золотого правила»:
4617,1%> 573,2%> 133,2%> 100%, (ТП> ТР> ТА> 100%)
А значить зростає економічний потенціал підприємства, обсяг реалізації зростає більш високими темпами, ніж ресурси і прибуток збільшується швидше, ніж реалізація.
У 2005 році нерівність інше:
250,1%> 173,2%> 118%> 100%, (ТП> ТА> ТР> 100%)
Тобто, обсяг реалізації зростає, економічний потенціал зростає швидше, але прибуток все одно збільшується швидше, ніж виручка й активи.
Таблиця 5.4
| Показник | Сума, тис. руб. | Темп зміни,% | |||
| 2003р. | 2004р. | 2005р. | 2003-04 | 2004-05 | |
| Чистий прибуток | 17,5 | 808 | 2021 | 4617,1 | 250,1 |
| Виручка від реалізації продукції | 7388 | 42348 | 49967 | 573,2 | 118,0 |
| Сума активів | 8133,6 | 10837,4 | 18765,7 | 133,2 | 173,2 |
Коефіцієнт оборотності активів. Цей показник характеризує рівень ефективності використання активів і розраховується за формулою:
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості. Цей показник характеризує рівень ефективності використання дебіторської заборгованості, його формула:
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості. Цей показник характеризує рівень ефективності використання кредиторської заборгованості на даному підприємства, він розраховується:
.
Коефіцієнт оборотності матеріально-виробничих запасів. Цей показник характеризує рівень ефективності використання запасів на даній фірмі. Значення його розраховується:
Коефіцієнт оборотності основних засобів або фондовіддача. Цей показник характеризує рівень ефективності використання основних засобів числом його оборотів за аналізований період часу або розміром виручки, що припадає на один карбованець основних засобів, його формула:
Коефіцієнт оборотності власного капіталу. Цей показник характеризує рівень ефективності використання власного капіталу числом його оборотів за аналізований період часу або розміром виручки, що припадає на один карбованець власного капіталу, він розраховується за формулою:
Таблиця 5.5
| Показник | 2004 | 2005 | ||||
| поч. року | кінець року | темп зростання,% | поч. року | кінець року | темп зростання,% | |
| Коа | 0,908 | 3,908 | 430,18 | 3,908 | 2,663 | 68,14 |
| Кодзі | 1,102 | 4,923 | 446,61 | 4,923 | 2,858 | 58,06 |
| Кокз | 4,146 | 4,195 | 101,17 | 4,195 | 3,273 | 78,02 |
| Компз | 5,084 | 23,800 | 468,12 | 23,800 | 34,423 | 144,64 |
| Коос | 432,489 | 2850,011 | 658,98 | 2850,011 | 4100,661 | 143,88 |
| Косько | 99,208 | 48,026 | 48,41 | 48,026 | 17,216 | 35,85 |
6 Аналіз фінансової стійкості підприємства.
Фінансовий стан підприємства, його стійкість багато в чому залежать від оптимальності структури джерел капіталу (співвідношення власних і позикових коштів) і від оптимальності структури активів підприємства, в першу чергу від співвідношення основних і оборотних коштів, а також від врівноваженості окремих видів активів і пасивів підприємства.
Проаналізуємо структуру джерел підприємства і оцінимо ступінь фінансової стійкості і фінансового ризику. З цією метою розрахуємо наступні показники:
1) Коефіцієнт фінансової автономії (чи незалежності) - питома вага власного капіталу в загальній валюті балансу;
2) Коефіцієнт фінансової залежності - частка позикового капіталу в загальній валюті балансу;
3) Коефіцієнт покриття боргів власним капіталом (коефіцієнт платоспроможності) - відношення власного капіталу до позикового;
4) Коефіцієнт фінансового левериджу (або коефіцієнт фінансового ризику) - відношення позикового капіталу до власного.
Дані занесемо в таблицю 6.1.
Таблиця 5.5
| Показники | 2004 | 2005 | ||||
| на початок року | на кінець року | зміни | на початок року | на кінець року | зміни | |
| 1. Коефіцієнт фінансової автономії | 0,01 | 0,08 | 0,07 | 0,08 | 0,16 | 0,08 |
| 2. Коефіцієнт фінансової залежності | 0,99 | 0,92 | -0,07 | 0,92 | 0,84 | -0,07 |
| 3. Коефіцієнт покриття боргів власним капіталом | 0,01 | 0,09 | 0,08 | 0,09 | 0,18 | 0,09 |
| 4. Коефіцієнт фінансового левериджу | 108,2 | 11,29 | -96,91 | 11,29 | 5,47 | -5,82 |
Висновок
У цій роботі були вивчені основи аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства.
Для дослідження було обрано комерційне підприємство ТОВ «Далькон», що займається оптовою торгівлею.
У першому розділі наведені основні техніко-економічні показники діяльності компанії.
Другий розділ містить дослідження діяльності фірми методом проведення вертикального і горизонтального аналізу бухгалтерського балансу. Аналіз показав, що протягом звітного періоду спостерігається перерозподіл коштів між різними статтями балансу. Збільшується дебіторські і кредиторські заборгованості. Незначно змінюються запаси, але при цьому скоротилася величина основних засобів фірми. Збільшується кількість власних коштів, що надає сприятливий вплив на фінансову стійкість компанії. Загальна сума валюти балансу за два звітні роки зростає.
У третьому розділі проводився аналіз ефективності використання капіталу підприємства. Аналіз показав, що ефективність використання капіталу - неоднозначна. Якщо до кінця 2004 року показники рентабельності операційного, сукупного і власного капіталів мали тенденцію зростання, то до кінця 2005 року зросла лише рентабельність сукупного капіталу.
Аналіз прибутку і рентабельності підприємства, що розглядаються в 4 розділі показує: однозначний зростання прибутку протягом двох років, а також зростання рентабельності продукції, продажів і активів.
У п'ятому розділі проводився аналіз фінансових показників фірми, таких, як ліквідність, платоспроможність, оборотність капіталу і ділова активність. Так значення коефіцієнта загальної ліквідності, як на початку, так і в кінці звітного періоду, знаходиться нижче допустимих меж. Величина коефіцієнта проміжної ліквідності до кінця 2005 року зросла, але не дотягує до рекомендованих значень. Таким чином, дане підприємство не може погасити велику частину короткострокових зобов'язань за рахунок наявних грошових коштів.
Що стосується показників ділової активності, більш-менш ефективно до кінця 2005 року використовуються тільки матеріальні запаси (якщо не брати до уваги Коос). Значення коефіцієнтів оборотності активів, кредиторської та дебіторської заборгованості та власного капіталу настільки малі, що можна з упевненістю сказати про нераціональне використання цих ресерсов. Хоча всі вони в динаміці мають позитивну тенденцію.
Шоста глава курсової роботи складається з розрахунку показників фінансового стану фірми. Низькі на початку звітного періоду значення фінансової незалежності до кінця 2005 року стають трохи краще. Частка позикових коштів у валюті балансу на початок 2004 року приблизно в 99 разів більше частки власних коштів, а до кінця 2005 року їх співвідношення становить вже 16:84. Отже, дане підприємство знаходиться в стані фінансової нестійкості і залежності від кредиторів, але ще не все втрачено і можливо, при подальшій позитивній динаміці все увійде в норму.
Підприємству необхідно дотримуватися курсу збільшення власного капіталу та вкладенню його в оборотні активи. Потрібно прагнути зменшити короткострокові кредити, оскільки необхідно якомога раніше створити платоспроможне підприємство, яке було б фінансово стійким. Поки що таким його назвати не можна, тому що короткострокові позикові кошти все ще перевищують власний капітал.
Крім того, підприємству необхідно налагодити роботу по стягненню дебіторської заборгованості, яка дозволить вивільнити додаткові кошти і тим самим підвищити ліквідність.
І ще, підприємству необхідно зменшувати витрати на виробництво, це призведе до збільшення виручки від реалізації продукції і, отже, до підвищення рентабельності виробництва. Дані висновки грунтуються на розрахованих показниках рентабельності та оборотності капіталу.
Загроза банкрутства даному підприємству не загрожує. Варто відзначити правильне ведення даного бізнесу. Однак, якщо не переглянути питання пов'язані з нарощуванням оборотних активів за рахунок власних коштів, то буде спад виробництва.
Незважаючи на збільшення балансу, варто більш активніше вести себе на ринку, тому оборотність капіталу велика, і тому, взявши довгостроковий кредит, вкласти його в оборотні кошти домогтися більш вагомою прибутку.
Список використаної літератури
1. Раицкий К.А. Економіка організації (підприємства): Підручник. - 4-е вид., І доп. -М: Видавничо-торгова корпорація "Дашков і К", 2004. - 1012 с.
2. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Підручник. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 423 с.
3. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу. Навчальний посібник .- М.: Фінанси і статистика, 2002. - 415 с.
4. Чуєв І.М., Чечевіцина Л.М. Аналіз фінансово-господарської діяльності: Підручник -
вид. 4-е перероб. І доп. - М: Видавничо-торгова корпорація «Дашков і К», 2004. - 352 с.
5. Бібліографічні записи Інтернет - ресурсів
Головбух - Практичний журнал для бухгалтера (Електронний ресурс). Режим доступу до журналу: http://www.glavbukh.ru.
Додаток А
(Довідковий)
БУХГАЛТЕРСЬКИЙ БАЛАНС (форма № 1)
На 31 грудня 2004р.
Додаток Б
(Довідковий)
Додаток В
(Довідковий)
БУХГАЛТЕРСЬКИЙ БАЛАНС (форма № 1)
На 31 грудня 2005р.
Додаток Г
(Довідковий)
3. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу. Навчальний посібник .- М.: Фінанси і статистика, 2002. - 415 с.
4. Чуєв І.М., Чечевіцина Л.М. Аналіз фінансово-господарської діяльності: Підручник -
вид. 4-е перероб. І доп. - М: Видавничо-торгова корпорація «Дашков і К», 2004. - 352 с.
5. Бібліографічні записи Інтернет - ресурсів
Головбух - Практичний журнал для бухгалтера (Електронний ресурс). Режим доступу до журналу: http://www.glavbukh.ru.
Додаток А
(Довідковий)
| АКТИВ | Код рядка | На початок року | На кінець року |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| I. Необоротні активи | |||
| Нематеріальні активи | 110 | ||
| Основні засоби | 120 | 17083 | 14859 |
| Незавершене будівництво | 130 | ||
| Прибуткові вкладення в матеріальні цінності | 135 | ||
| Довгострокові фінансові вкладення | 140 | ||
| Відкладені податкові активи | 145 | ||
| Інші необоротні активи | 150 | ||
| РАЗОМ по розділу I | 190 | 17083 | 14859 |
| II. ОБОРОТНІ АКТИВИ | |||
| Запаси | 210 | 1412475 | 1414359 |
| в тому числі: | |||
| сировину, матеріали та інші аналогічні цінності | |||
| тварини на вирощуванні та відгодівлі | |||
| витрати в незавершеному виробництві (Витрати обігу) | 171660 | 39049 | |
| готова продукція і товари для перепродажу | 1240815 | 1375310 | |
| товари відвантажені | |||
| витрати майбутніх періодів | |||
| інші запаси і витрати | |||
| Податок на додану вартість по придбаних цінностей | 220 | ||
| Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати) | 230 | ||
| в тому числі покупці і замовники | |||
| Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати) | 240 | 6702593 | 8602177 |
| в тому числі покупці і замовники | 6702593 | 8602177 | |
| Короткострокові фінансові вкладення | 250 | ||
| Грошові кошти | 260 | 1394 | 805927 |
| Інші оборотні активи | 270 | ||
| РАЗОМ по розділу II | 290 | 8116462 | 10822463 |
| БАЛАНС | 300 | 8133545 | 10837322 |
На 31 грудня 2004р.
| ПАСИВ | Код рядка | На початок року | На кінець року |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| III. КАПІТАЛ І РЕЗЕРВИ | |||
| Статутний капітал | 410 | 20000 | 20000 |
| Додатковий капітал | 420 | ||
| Резервний капітал | 430 | ||
| в тому числі: | |||
| резерви, утворені відповідно до законодавства | |||
| резерви, утворені відповідно до установчих документів | |||
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 470 | 54472 | 861770 |
| РАЗОМ по розділу III | 490 | 74472 | 881770 |
| IV. ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ | |||
| Позики і кредити | 510 | ||
| Відкладені податкові зобов'язання | 515 | ||
| Інші довгострокові зобов'язання | 520 | ||
| РАЗОМ за розділом IV | 590 | ||
| V. КОРОТКОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ | |||
| Позики і кредити | 610 | 6327097 | 1931226 |
| Кредиторська заборгованість | 620 | 1731976 | 8024326 |
| в тому числі: | |||
| постачальники та підрядники | 1702912 | 8017544 | |
| заборгованість перед персоналом організації | 23973 | 5220 | |
| заборгованість перед державними позабюджетними фондами | 5091 | 1562 | |
| заборгованість з податків і зборів | |||
| інші кредитори | |||
| Заборгованість перед учасниками (засновниками) по виплаті доходів | 630 | ||
| Доходи майбутніх періодів | 640 | ||
| Резерви майбутніх витрат | 650 | ||
| Інші короткострокові зобов'язання | 660 | ||
| РАЗОМ по розділу V | 690 | 8059073 | 9955552 |
| БАЛАНС | 700 | 8133545 | 10837322 |
(Довідковий)
Звіт про прибуток і збитки (форма № 2)
За 2004 рік| Найменування показника | Код рядка | За звітний період | За аналогічний. період минулого року |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Доходи і витрати по звичайних видах діяльності Виручка (нетто) від продажу товарів, продукції, робіт, послуг (за мінусом ПДВ, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів) | 010 | 42348307 | 7388209 |
| Собівартість проданих товарів, продукції, робіт, послуг | 020 | (33661428) | (7181221) |
| Валовий прибуток | 030 | 8686879 | 206988 |
| Комерційні витрати | 040 | (5776630) | (164748) |
| Управлінські витрати | 050 | (960556) | () |
| Прибуток (збиток) від продажу | 060 | 1949693 | 42240 |
| Інші доходи і витрати Відсотки до отримання | 070 | ||
| Відсотки до сплати | 080 | () | () |
| Доходи від участі в інших організаціях | 090 | ||
| Інші операційні доходи | 100 | ||
| Інші операційні витрати | 110 | (887458) | (18948) |
| Позареалізаційні доходи | 120 | ||
| Позареалізаційні витрати | 130 | () | () |
| Прибуток (збиток) до оподаткування | 140 | 1062235 | 23292 |
| Відкладені податкові активи | 150 | ||
| Відкладені податкові зобов'язання | 160 | ||
| Поточний податок на прибуток | 170 | (254937) | (5590) |
| Чистий прибуток (збиток) звітного періоду | 180 | 807298 | 17702 |
(Довідковий)
БУХГАЛТЕРСЬКИЙ БАЛАНС (форма № 1)
На 31 грудня 2005р.
| АКТИВ | Код рядка | На початок року | На кінець року |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| I. Необоротні активи | |||
| Нематеріальні активи | 110 | ||
| Основні засоби | 120 | 14859 | 12185 |
| Незавершене будівництво | 130 | ||
| Прибуткові вкладення в матеріальні цінності | 135 | ||
| Довгострокові фінансові вкладення | 140 | ||
| Відкладені податкові активи | 145 | ||
| Інші необоротні активи | 150 | ||
| РАЗОМ по розділу I | 190 | 14859 | 12185 |
| II. ОБОРОТНІ АКТИВИ | |||
| Запаси | 210 | 1414359 | 1168361 |
| в тому числі: | |||
| сировину, матеріали та інші аналогічні цінності | |||
| тварини на вирощуванні та відгодівлі | |||
| витрати в незавершеному виробництві (Витрати обігу) | 39049 | 31629 | |
| готова продукція і товари для перепродажу | 1375310 | 1136732 | |
| товари відвантажені | |||
| витрати майбутніх періодів | |||
| інші запаси і витрати | |||
| Податок на додану вартість по придбаних цінностей | 220 | ||
| Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати) | 230 | ||
| в тому числі покупці і замовники | |||
| Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати) | 240 | 8602177 | 17482753 |
| в тому числі покупці і замовники | 8602177 | 17482753 | |
| Короткострокові фінансові вкладення | 250 | ||
| Грошові кошти | 260 | 805927 | 102345 |
| Інші оборотні активи | 270 | ||
| РАЗОМ по розділу II | 290 | 10822463 | 18753459 |
| БАЛАНС | 300 | 10837322 | 18765644 |
| ПАСИВ | Код рядка | На початок року | На кінець року |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| III. КАПІТАЛ І РЕЗЕРВИ | |||
| Статутний капітал | 410 | 20000 | 20000 |
| Додатковий капітал | 420 | ||
| Резервний капітал | 430 | ||
| в тому числі: | |||
| резерви, утворені відповідно до законодавства | |||
| резерви, утворені відповідно до установчих документів | |||
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 470 | 861770 | 2882393 |
| РАЗОМ по розділу III | 490 | 881770 | 2902393 |
| IV. ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ | |||
| Позики і кредити | 510 | ||
| Відкладені податкові зобов'язання | 515 | ||
| Інші довгострокові зобов'язання | 520 | ||
| РАЗОМ за розділом IV | 590 | ||
| V. КОРОТКОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ | |||
| Позики і кредити | 610 | 1931226 | 3575187 |
| Кредиторська заборгованість | 620 | 8024326 | 12288064 |
| в тому числі: | |||
| постачальники та підрядники | 8017544 | 12107350 | |
| заборгованість перед персоналом організації | 5220 | 83518 | |
| заборгованість перед державними позабюджетними фондами | 1562 | ||
| заборгованість з податків і зборів | 97196 | ||
| інші кредитори | |||
| Заборгованість перед учасниками (засновниками) по виплаті доходів | 630 | ||
| Доходи майбутніх періодів | 640 | ||
| Резерви майбутніх витрат | 650 | ||
| Інші короткострокові зобов'язання | 660 | ||
| РАЗОМ по розділу V | 690 | 9955552 | 15863251 |
| БАЛАНС | 700 | 10837322 | 18765644 |
(Довідковий)
Звіт про прибуток і збитки (форма № 2)
За 2005 рік| Найменування показника | Код рядка | За звітний період | За аналогічний. період минулого року |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Доходи і витрати по звичайних видах діяльності Виручка (нетто) від продажу товарів, продукції, робіт, послуг (за мінусом ПДВ, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів) | 010 | 49966558 | 42348307 |
| Собівартість проданих товарів, продукції, робіт, послуг | 020 | (40218722) | (33661428) |
| Валовий прибуток | 030 | 9747836 | 8686879 |
| Комерційні витрати | 040 | (6527836) | (5776630) |
| Управлінські витрати | 050 | (180311) | (960556) |
| Прибуток (збиток) від продажу | 060 | 3039689 | 1949693 |
| Інші доходи і витрати Відсотки до отримання | 070 | ||
| Відсотки до сплати | 080 | () | () |
| Доходи від участі в інших організаціях | 090 | ||
| Інші операційні доходи | 100 | ||
| Інші операційні витрати | 110 | () | (887458) |
| Позареалізаційні доходи | 120 | ||
| Позареалізаційні витрати | 130 | (380974) | () |
| Прибуток (збиток) до оподаткування | 140 | 2658715 | 1062235 |
| Відкладені податкові активи | 150 | ||
| Відкладені податкові зобов'язання | 160 | ||
| Поточний податок на прибуток | 170 | (638092) | (254937) |
| Чистий прибуток (збиток) звітного періоду | 180 | 2020623 | 807298 |