ЗМІСТ
Введення
1. Сутність фінансової стійкості та фактори її визначають
2. Організаційно-економічна характеристика підприємства
3. Аналіз фінансової стійкості ВАТ «ОЗММ»
4. Аналіз платоспроможності та ліквідності ВАТ «ОЗММ»
5. Удосконалення управління фінансовою стійкістю ВАТ «ОЗММ»
Висновок
Список літератури
Програми
ВСТУП
Одне з найважливіших умов успішного управління фінансами організації - оцінка його фінансового стану. Фінансовий стан організації характеризується сукупністю показників, що відображають процес формування і використання його фінансових коштів. У ринковій економіці фінансовий стан організації по суті справи відображає кінцеві результати її діяльності.
Важливою складовою частиною оцінки фінансового стану є оцінка стійкості підприємства з метою виявлення факторів і причин, що зробили негативний вплив на фінансовий стан і на цій основі розробка заходів щодо його поліпшення. Аналіз необхідний не тільки для самого підприємства, але і для його зовнішніх контрагентів. Наприклад, банки, перш ніж видати кредит повинні упевнитися в кредитоспроможності позичальника. Те ж саме повинні зробити і інші партнери підприємства - постачальники, підрядники та інші кредитори.
Актуальність розгляду даної теми підвищується з урахуванням високого ступеня невизначеності, яка є невід'ємним супутником будь-якої економічної системи на перехідному етапі розвитку російської економіки, високої швидкості скоєних господарських операцій, складності умов функціонування суб'єктів господарювання, обтяжених проявами економічної кризи.
У таких умовах діяльність суб'єктів господарювання пов'язана з дією сильного впливу зовнішнього середовища на діяльність організацій, їх економічну безпеку в силу. Вплив проявляється в недосконалості законодавства; відсутності адекватної системи бухгалтерського обліку та системи оподаткування; високого ступеня бюрократизації економіки; високого ступеня ризику, що супроводжує господарські операції; сильного впливу тіньової економіки (на думку міжнародних експертів, тіньовий ринок Росії за різними методиками розрахунку становить від 65 до 85 %) і т.д.
Тому з урахуванням складних умов функціонування суб'єктів господарювання виникає необхідність дослідження стійкості організацій, чинників, що її визначають.
Мета курсової роботи - розглянути методику аналізу та управління фінансовою стійкістю російських підприємств на прикладі відкритого акціонерного товариства «Оскольський завод металургійного машинобудування». Для досягнення мети поставлені задачі:
1. розкрити сутність фінансової стійкості підприємства та фактори, які її визначають;
2. дати організаційно-економічну характеристику об'єкта дослідження;
3. проаналізувати структуру балансу підприємства, зробити аналіз фінансової стійкості, платоспроможності та ліквідності;
4. запропонувати заходи з удосконалення управління фінансовою стійкістю.
Курсова робота має вступ, п'ять голови, що розкривають сутність теми, висновок з висновками і пропозиціями, список використаної літератури, додатки.
1. СУТНІСТЬ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ І ФАКТОРИ ЇЇ ВИЗНАЧАЮТЬ
На рівні виробничого підприємства властивість його стійкості інтерпретується різними способами. Але, як правило, багато фахівців стійкість підприємства безпосередньо пов'язують тільки з його фінансовим станом, тобто стійкість підприємства - це такий фінансовий стан підприємства, при якому господарська діяльність забезпечує виконання всіх його зобов'язань перед працівниками, іншими організаціями та державою. У свою чергу фінансова стійкість підприємства визначається як характеристика рівня ризику діяльності підприємства з точки зору можливості його банкрутства, збалансованості або перевищення доходів над витратами, а коефіцієнт фінансової стійкості показує частку активів компанії, що фінансуються за рахунок власного капіталу [3].
Фінансово-економічна стійкість підприємства характеризується системою спеціально підібраних техніко-економічних показників його діяльності, значення та діапазон зміни яких в умовах прояву збурень внутрішнього та зовнішнього середовища підприємства, що не порушують його виробничої функції, прийняті нормативними, а будь-яке порушення встановлених меж розглядається як прояв факторів, перешкоджають ефективному господарюванню та розвитку підприємства. Сутність стійкості діяльності підприємства полягає в його здатності адаптуватися до змін зовнішніх і внутрішніх умов господарювання і протистояти цим змінам таким чином, щоб підтримувалася стійко-рівноважна динаміка функціонування підприємства відповідно до поставлених перед ним поточними та перспективними цілями і завданнями.
Стійкість функціонування і розвитку виробничо-економічних систем є їх найважливішою характеристикою, підтримка якої становить суть одного з основних вимог управління ними. Особливу актуальність проблема забезпечення стійкості набуває в періоди різких змін умов господарювання, коливань економічної кон'юнктури і т.п. Рішення управлінських завдань з підтримання сталості розвитку виробничої системи вимагає створення спеціального інструментарію оцінки її стану, включаючи визначення комплексу показників, критеріїв і параметрів, що характеризують стійкість і розвиток системи.
Найбільш поширеним є визначення стійкості підприємства, інших форм організації господарюючих суб'єктів ринку як такі здібності, принаймні, в короткостроковій перспективі виробляти затребувану ринком і / або державою продукцію, підтримувати і модернізувати свою організаційну і технологічну структуру, забезпечувати цю діяльність необхідними ресурсами. У міру прояву деструктивних факторів виробництва стійкість підприємства знижується, причому ступінь стійкості можна класифікувати, наприклад, згідно зі схемою додатка 1.
Серед безлічі факторів виробництва, що мають спросовой, техніко-технологічні, фінансові, управлінські, кадрові та інші корені, можна виділити ті, які безпосередньо пов'язані з фінансовою стійкістю підприємства і впливають на її оцінку. Стосовно до сучасних російських умов до них слід віднести:
- Критичне зниження рентабельності (нижче проектних параметрів, закладених при створенні виробництв з урахуванням умовно-постійних витрат) та доходів підприємств, що утрудняє переорієнтацію і стабілізацію виробництва без підтримки зовнішніх інвестиційних джерел;
- Постійне зростання витрат виробництва (викликаний головним чином монопольним ціноутворенням в системі господарських зв'язків підприємств, забезпечення його матеріальними, енергетичними, комунікаційними та іншими ресурсами);
- Квазіриночность банківської, кредитно-грошової, контрактної, податкової систем, вимивають у підприємств фінансові ресурси, необхідні для розвитку;
- Систематична підвищує індексація вартості основних фондів підприємств без урахування їх якості та ефективності, що зміцнює тенденцію збільшення вартості майна, а відповідно - й оподатковуваної бази з податку на майно;
- Недоступна для більшості підприємств ставка рефінансування Центрального Банку Росії;
- Відсутність гнучкості науково-промислової політики в справі підтримки вітчизняних товаровиробників на внутрішньому ринку державними заходами митного регулювання, заходами регулювання цін і тарифів на продукцію природних монополій, відсутність у підприємств досвіду логістики, недоступність і слабкість фінансових інструментів типу лізингу, державних гарантій запозичень підприємств і т . п., а також ін [16]
Слід зазначити, що чим більше різних обмежувачів у регуляторах господарської діяльності і сильніше їх прояв, тим важче підприємству здійснити модернізацію свого виробництва, адаптуючи його до вимог ринку, запустити механізм самопідтримки розвитку. І навпаки, одним з ефективних способів «розхитування» структурної стійкості підприємства з метою її удосконалення є збільшення надходження фінансових ресурсів, що призводить, як правило, до можливості «підживлення» нових рішень і ослаблення опору старих способів функціонування.
Очевидно, щоб підвищити ефективність діяльності підприємства, його менеджменту слід дотримуватися стратегії, спрямованої на підвищення його фінансової стійкості і платоспроможності. Реалізація стратегії визначається кваліфікацією та ефективністю фінансового менеджменту, спрямованого на отримання балансового прибутку і досягнення рівня рентабельності виробництва в розмірах, що дозволяють капіталізувати частину прибутку. Стабільна прибутковість підприємства, зростання його капіталізації покращують доступ підприємства до позикових ресурсів, ділову репутацію в цілому.
Основні проблеми, з якими стикаються і які не можуть подолати більшість неблагополучних підприємств машинобудування, а також головні причини їх виникнення представлені в додатку 2 (у успішних підприємств проблеми багато в чому схожі, але вони мають здатність і потенціалом для їх подолання).
Основним негативним чинником, з яким стикаються практично всі підприємства, є нестача власних оборотних коштів. Тенденція браку грошових ресурсів, необхідних для фінансування своєї поточної виробничо-господарської діяльності, спостерігається навіть у найбільш фінансово успішних підприємств. Загальна забезпеченість підприємств усіх галузей промисловості власними оборотними засобами всі останні роки має від'ємне значення, хоча і володіє позитивною динамікою [2].
Спроби збільшення поточних оборотних витрат за рахунок амортизаційних відрахувань тягнуть передчасний фізичний знос машин і устаткування, виключають всі види інновацій. Пасивна інвестиційна політика веде до необоротних процесів - подальшого зниження конкурентоспроможності і руйнації виробництв через морального і фізичного зносу устаткування, машин, інфраструктури.
Таким чином, основні чинники, що ослабляють можливість стабілізації роботи російських підприємств, пов'язані, з одного боку, з низькою передбачуваністю макроекономічних показників і невідповідністю їх динаміки нормальним ринковим циклам, а з іншого, - з відсутністю методичного забезпечення стратегічного управління на рівні самих підприємств. Для того, щоб діяльність підприємства володіла високим ступенем результативності, менеджменту слід дотримуватися стратегії, спрямованої на підвищення його фінансово-економічної стійкості і платоспроможності.
2. ОРГАНІЗАЦІЙНО-ЕКОНОМІЧНА ХАРАКТЕРИСТИКА ПІДПРИЄМСТВА
Оскольський завод металургійного машинобудування (ОЗММ) - одне з наймолодших промислових підприємств м. Старий Оскол. Заснований в 1979 році, він є одним з найбільших підприємств Росії з виготовлення виробів з високомарганцовістих марок сталі, що використовуються переважно на гірничо-металургійних підприємствах і підприємствах з виробництва будівельних `матеріалів. Щомісяця замовникам поставляється приблизно півтори тисячі тонн фасонного лиття, поковок та металоконструкцій, виробів з механічною обробкою. Це вузли і запасні частини до гірського і кар'єрного встаткування, дробильно-розмеленого устаткування збагачувальних фабрик, гірничо-транспортного і металургійного обладнання.
У складі заводу 4 основних виробничих цехи: фасонно-сталеливарний, цех поковок та металоконструкцій, механоскладальний та цех товарів народного споживання, а також повний комплекс допоміжних цехів. Ливарне виробництво призначене для виготовлення виробів з різних марок сталей в обсязі 20 тис. тонн на рік. Найбільшу питому вагу (80-90%) займає високоізносостойкое марганцевистих лиття розважуванням від 200 до 7000 кг . Це рухомі і нерухомі броні конусних дробарок, плити дроблять щокових дробарок, комплектуючі ковшів екскаваторів, футеровочні броні і розвантажувальні решітки кульових млинів і млинів самоподрібнення та інше. Поряд з цим виготовляються виливки з високолегованих і вуглецевих марок сталей різного призначення. Сталь виплавляється в електропечах ємністю до восьми тонн із застосуванням позапічної обробки інертним газом. Близько 10% складних і великогабаритних виробів виготовляються із застосуванням ручного формування, решта лиття - на потокових механізованих лініях. Цех поковок та металоконструкцій має потужність до п'ятнадцяти тисяч тонн поковок і штампувань на рік із самих різних марок сталей (як власного виробництва, так і з покупних злитків), різних металоконструкцій, у тому числі нестандартного обладнання. Цех має обладнання, що дозволяє виготовляти поковки вагою від 2 кг до 4,5 тонн. Максимальна маса штампування - до 30 кг ; Максимальний діаметр деталей типу бандаж - 1000 мм , Ковані кругла заготівля діаметром 290 - 450 мм , Довжиною 4 - 6 м . Кування на вимогу замовника поставляються з гарантованими механічними властивостями і з термічною обробкою. Механоскладальний цех заводу має обладнання, що дозволяє провести повну механічну обробку виробів перерахованих вище виробництв вагою від 4 кг до 100 тонн, включаючи нарізку зуба на вал-шестернях, вінцях (мах. діаметром 8000 мм ) З модулем від 2 до 40 мм , Реставрацію великих корпусних деталей, загартування об'ємну і зуба ТВЧ.
Будівництво Оскольського заводу металургійного машинобудування було продиктоване наявністю в нашому промисловому регіоні двох гірничо-збагачувальних комбінатів - Стойленська та Лебединського. На них добувають, переробляють і відправляють споживачам залізну руду. ГЗК була потрібна потужна ремонтна база, запасні вузли, металоконструкції, поковки, штампування.
Ливарне виробництво ВАТ ОЗММ - це великий, сучасний ливарний цех потужністю 30 тис. тонн фасонного лиття в рік, з крановим обладнанням вантажопідйомністю до 80 тонн. Переважаючий характер виробництва ливарного цеху - дрібносерійний. В основному вироби виготовляються невеликими партіями від кількох штук до десятків штук, є можливість виготовлення постійної серійної номенклатури.
Механоскладальний цех представляє собою багатопролітні будівлі розміром у плані 167х192 м, з висотою прольотів до головки до підкранової рейки від 8,8 м до 11,2 м з крановим обладнанням від 5 до 100тн. Механоскладальне виробництво призначене для виготовлення деталей запасних частин і вузлів кар'єрного, гірничо-збагачувального, металургійного, нафтогазового енергетичного обладнання.
Ділянка металоконструкцій призначений для виготовлення металоконструкцій, виробів і деталей до них з наступних матеріалів: сортовий прокат; листовий прокат; литі деталі з вуглецевих і високовуглецевих сталей.
Для отримання заготовок у цеху є ножиці, преси, машини термічного різання, гнучкі машини. Обладнання цеху забезпечує виробництво наступних видів робіт: згинання обичайок з мінімальним внутрішнім діаметром 195 мм з листа товщиною до 40 мм ; Отримання заготовок типу куточок, швелер довжиною до 3000 мм ., Зігнутих на лістосгібе.
Зварювання металоконструкцій здійснюють:
ручним електродуговим зварюванням відкритими електродами;
напівавтоматом у середовищі вуглекислого газу;
напівавтоматом самозахистом порошковим дротом.
Міцність поверхневого шару деталей досягається за допомогою ручного і напівавтоматичного наплавлення. Контроль якості зварювальних швів здійснюється за допомогою ультра-звукового контролю (УЗК).
Організаційна структура управління наочно демонструє, хто і по відношенню до кого володіє владними повноваженнями, хто які обов'язки несе, і хто перед ким відповідає за їх виконання, вона показує принцип єдиноначальності в організації.
Тип структури ВАТ «ОЗММ» - лінійно-функціональний (додаток 3). Основу лінійно-функціональних структур складає так званий "шахтний" принцип побудови і спеціалізація управлінського процесу по функціональним підсистемам організації збут, виробництво, дослідження і розробки, фінанси, персонал тощо
Переваги лінійно-функціональної схеми управління: стимулює ділову та професійну спеціалізацію, зменшує дублювання зусиль і споживання матеріальних ресурсів у функціональних областях, покращує координацію у функціональних областях.
Лінійно-функціональна система характеризується використанням формальних правил і процедур, централізованим прийняттям рішень, вузько визначеною відповідальністю в роботі і жорсткою ієрархією влади організації, ці характеристики можна віднести до недоліків цієї структури.
З такими характеристиками організація може діяти ефективно в умовах, коли використовується рутинна технологія (низька невизначеність того, коли, де і як виконувати роботу) і є нескладне і нединамічне зовнішнє оточення. Свої переваги, наприклад такі, як універсальність, передбачуваність і продуктивність, ця система може реалізувати за умов, що в організації відомі загальні цілі і завдання, робота в організації може ділитися на окремі операції, загальна мета організації має бути досить простий, щоб дозволити виконати її на основі централізованого планування. Введення
1. Сутність фінансової стійкості та фактори її визначають
2. Організаційно-економічна характеристика підприємства
3. Аналіз фінансової стійкості ВАТ «ОЗММ»
4. Аналіз платоспроможності та ліквідності ВАТ «ОЗММ»
5. Удосконалення управління фінансовою стійкістю ВАТ «ОЗММ»
Висновок
Список літератури
Програми
ВСТУП
Одне з найважливіших умов успішного управління фінансами організації - оцінка його фінансового стану. Фінансовий стан організації характеризується сукупністю показників, що відображають процес формування і використання його фінансових коштів. У ринковій економіці фінансовий стан організації по суті справи відображає кінцеві результати її діяльності.
Важливою складовою частиною оцінки фінансового стану є оцінка стійкості підприємства з метою виявлення факторів і причин, що зробили негативний вплив на фінансовий стан і на цій основі розробка заходів щодо його поліпшення. Аналіз необхідний не тільки для самого підприємства, але і для його зовнішніх контрагентів. Наприклад, банки, перш ніж видати кредит повинні упевнитися в кредитоспроможності позичальника. Те ж саме повинні зробити і інші партнери підприємства - постачальники, підрядники та інші кредитори.
Актуальність розгляду даної теми підвищується з урахуванням високого ступеня невизначеності, яка є невід'ємним супутником будь-якої економічної системи на перехідному етапі розвитку російської економіки, високої швидкості скоєних господарських операцій, складності умов функціонування суб'єктів господарювання, обтяжених проявами економічної кризи.
У таких умовах діяльність суб'єктів господарювання пов'язана з дією сильного впливу зовнішнього середовища на діяльність організацій, їх економічну безпеку в силу. Вплив проявляється в недосконалості законодавства; відсутності адекватної системи бухгалтерського обліку та системи оподаткування; високого ступеня бюрократизації економіки; високого ступеня ризику, що супроводжує господарські операції; сильного впливу тіньової економіки (на думку міжнародних експертів, тіньовий ринок Росії за різними методиками розрахунку становить від 65 до 85 %) і т.д.
Тому з урахуванням складних умов функціонування суб'єктів господарювання виникає необхідність дослідження стійкості організацій, чинників, що її визначають.
Мета курсової роботи - розглянути методику аналізу та управління фінансовою стійкістю російських підприємств на прикладі відкритого акціонерного товариства «Оскольський завод металургійного машинобудування». Для досягнення мети поставлені задачі:
1. розкрити сутність фінансової стійкості підприємства та фактори, які її визначають;
2. дати організаційно-економічну характеристику об'єкта дослідження;
3. проаналізувати структуру балансу підприємства, зробити аналіз фінансової стійкості, платоспроможності та ліквідності;
4. запропонувати заходи з удосконалення управління фінансовою стійкістю.
Курсова робота має вступ, п'ять голови, що розкривають сутність теми, висновок з висновками і пропозиціями, список використаної літератури, додатки.
1. СУТНІСТЬ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ І ФАКТОРИ ЇЇ ВИЗНАЧАЮТЬ
На рівні виробничого підприємства властивість його стійкості інтерпретується різними способами. Але, як правило, багато фахівців стійкість підприємства безпосередньо пов'язують тільки з його фінансовим станом, тобто стійкість підприємства - це такий фінансовий стан підприємства, при якому господарська діяльність забезпечує виконання всіх його зобов'язань перед працівниками, іншими організаціями та державою. У свою чергу фінансова стійкість підприємства визначається як характеристика рівня ризику діяльності підприємства з точки зору можливості його банкрутства, збалансованості або перевищення доходів над витратами, а коефіцієнт фінансової стійкості показує частку активів компанії, що фінансуються за рахунок власного капіталу [3].
Фінансово-економічна стійкість підприємства характеризується системою спеціально підібраних техніко-економічних показників його діяльності, значення та діапазон зміни яких в умовах прояву збурень внутрішнього та зовнішнього середовища підприємства, що не порушують його виробничої функції, прийняті нормативними, а будь-яке порушення встановлених меж розглядається як прояв факторів, перешкоджають ефективному господарюванню та розвитку підприємства. Сутність стійкості діяльності підприємства полягає в його здатності адаптуватися до змін зовнішніх і внутрішніх умов господарювання і протистояти цим змінам таким чином, щоб підтримувалася стійко-рівноважна динаміка функціонування підприємства відповідно до поставлених перед ним поточними та перспективними цілями і завданнями.
Стійкість функціонування і розвитку виробничо-економічних систем є їх найважливішою характеристикою, підтримка якої становить суть одного з основних вимог управління ними. Особливу актуальність проблема забезпечення стійкості набуває в періоди різких змін умов господарювання, коливань економічної кон'юнктури і т.п. Рішення управлінських завдань з підтримання сталості розвитку виробничої системи вимагає створення спеціального інструментарію оцінки її стану, включаючи визначення комплексу показників, критеріїв і параметрів, що характеризують стійкість і розвиток системи.
Найбільш поширеним є визначення стійкості підприємства, інших форм організації господарюючих суб'єктів ринку як такі здібності, принаймні, в короткостроковій перспективі виробляти затребувану ринком і / або державою продукцію, підтримувати і модернізувати свою організаційну і технологічну структуру, забезпечувати цю діяльність необхідними ресурсами. У міру прояву деструктивних факторів виробництва стійкість підприємства знижується, причому ступінь стійкості можна класифікувати, наприклад, згідно зі схемою додатка 1.
Серед безлічі факторів виробництва, що мають спросовой, техніко-технологічні, фінансові, управлінські, кадрові та інші корені, можна виділити ті, які безпосередньо пов'язані з фінансовою стійкістю підприємства і впливають на її оцінку. Стосовно до сучасних російських умов до них слід віднести:
- Критичне зниження рентабельності (нижче проектних параметрів, закладених при створенні виробництв з урахуванням умовно-постійних витрат) та доходів підприємств, що утрудняє переорієнтацію і стабілізацію виробництва без підтримки зовнішніх інвестиційних джерел;
- Постійне зростання витрат виробництва (викликаний головним чином монопольним ціноутворенням в системі господарських зв'язків підприємств, забезпечення його матеріальними, енергетичними, комунікаційними та іншими ресурсами);
- Квазіриночность банківської, кредитно-грошової, контрактної, податкової систем, вимивають у підприємств фінансові ресурси, необхідні для розвитку;
- Систематична підвищує індексація вартості основних фондів підприємств без урахування їх якості та ефективності, що зміцнює тенденцію збільшення вартості майна, а відповідно - й оподатковуваної бази з податку на майно;
- Недоступна для більшості підприємств ставка рефінансування Центрального Банку Росії;
- Відсутність гнучкості науково-промислової політики в справі підтримки вітчизняних товаровиробників на внутрішньому ринку державними заходами митного регулювання, заходами регулювання цін і тарифів на продукцію природних монополій, відсутність у підприємств досвіду логістики, недоступність і слабкість фінансових інструментів типу лізингу, державних гарантій запозичень підприємств і т . п., а також ін [16]
Слід зазначити, що чим більше різних обмежувачів у регуляторах господарської діяльності і сильніше їх прояв, тим важче підприємству здійснити модернізацію свого виробництва, адаптуючи його до вимог ринку, запустити механізм самопідтримки розвитку. І навпаки, одним з ефективних способів «розхитування» структурної стійкості підприємства з метою її удосконалення є збільшення надходження фінансових ресурсів, що призводить, як правило, до можливості «підживлення» нових рішень і ослаблення опору старих способів функціонування.
Очевидно, щоб підвищити ефективність діяльності підприємства, його менеджменту слід дотримуватися стратегії, спрямованої на підвищення його фінансової стійкості і платоспроможності. Реалізація стратегії визначається кваліфікацією та ефективністю фінансового менеджменту, спрямованого на отримання балансового прибутку і досягнення рівня рентабельності виробництва в розмірах, що дозволяють капіталізувати частину прибутку. Стабільна прибутковість підприємства, зростання його капіталізації покращують доступ підприємства до позикових ресурсів, ділову репутацію в цілому.
Основні проблеми, з якими стикаються і які не можуть подолати більшість неблагополучних підприємств машинобудування, а також головні причини їх виникнення представлені в додатку 2 (у успішних підприємств проблеми багато в чому схожі, але вони мають здатність і потенціалом для їх подолання).
Основним негативним чинником, з яким стикаються практично всі підприємства, є нестача власних оборотних коштів. Тенденція браку грошових ресурсів, необхідних для фінансування своєї поточної виробничо-господарської діяльності, спостерігається навіть у найбільш фінансово успішних підприємств. Загальна забезпеченість підприємств усіх галузей промисловості власними оборотними засобами всі останні роки має від'ємне значення, хоча і володіє позитивною динамікою [2].
Спроби збільшення поточних оборотних витрат за рахунок амортизаційних відрахувань тягнуть передчасний фізичний знос машин і устаткування, виключають всі види інновацій. Пасивна інвестиційна політика веде до необоротних процесів - подальшого зниження конкурентоспроможності і руйнації виробництв через морального і фізичного зносу устаткування, машин, інфраструктури.
Таким чином, основні чинники, що ослабляють можливість стабілізації роботи російських підприємств, пов'язані, з одного боку, з низькою передбачуваністю макроекономічних показників і невідповідністю їх динаміки нормальним ринковим циклам, а з іншого, - з відсутністю методичного забезпечення стратегічного управління на рівні самих підприємств. Для того, щоб діяльність підприємства володіла високим ступенем результативності, менеджменту слід дотримуватися стратегії, спрямованої на підвищення його фінансово-економічної стійкості і платоспроможності.
2. ОРГАНІЗАЦІЙНО-ЕКОНОМІЧНА ХАРАКТЕРИСТИКА ПІДПРИЄМСТВА
Оскольський завод металургійного машинобудування (ОЗММ) - одне з наймолодших промислових підприємств м. Старий Оскол. Заснований в 1979 році, він є одним з найбільших підприємств Росії з виготовлення виробів з високомарганцовістих марок сталі, що використовуються переважно на гірничо-металургійних підприємствах і підприємствах з виробництва будівельних `матеріалів. Щомісяця замовникам поставляється приблизно півтори тисячі тонн фасонного лиття, поковок та металоконструкцій, виробів з механічною обробкою. Це вузли і запасні частини до гірського і кар'єрного встаткування, дробильно-розмеленого устаткування збагачувальних фабрик, гірничо-транспортного і металургійного обладнання.
У складі заводу 4 основних виробничих цехи: фасонно-сталеливарний, цех поковок та металоконструкцій, механоскладальний та цех товарів народного споживання, а також повний комплекс допоміжних цехів. Ливарне виробництво призначене для виготовлення виробів з різних марок сталей в обсязі 20 тис. тонн на рік. Найбільшу питому вагу (80-90%) займає високоізносостойкое марганцевистих лиття розважуванням від 200 до
Будівництво Оскольського заводу металургійного машинобудування було продиктоване наявністю в нашому промисловому регіоні двох гірничо-збагачувальних комбінатів - Стойленська та Лебединського. На них добувають, переробляють і відправляють споживачам залізну руду. ГЗК була потрібна потужна ремонтна база, запасні вузли, металоконструкції, поковки, штампування.
Ливарне виробництво ВАТ ОЗММ - це великий, сучасний ливарний цех потужністю 30 тис. тонн фасонного лиття в рік, з крановим обладнанням вантажопідйомністю до 80 тонн. Переважаючий характер виробництва ливарного цеху - дрібносерійний. В основному вироби виготовляються невеликими партіями від кількох штук до десятків штук, є можливість виготовлення постійної серійної номенклатури.
Механоскладальний цех представляє собою багатопролітні будівлі розміром у плані 167х192 м, з висотою прольотів до головки до підкранової рейки від 8,8 м до
Ділянка металоконструкцій призначений для виготовлення металоконструкцій, виробів і деталей до них з наступних матеріалів: сортовий прокат; листовий прокат; литі деталі з вуглецевих і високовуглецевих сталей.
Для отримання заготовок у цеху є ножиці, преси, машини термічного різання, гнучкі машини. Обладнання цеху забезпечує виробництво наступних видів робіт: згинання обичайок з мінімальним внутрішнім діаметром
Зварювання металоконструкцій здійснюють:
ручним електродуговим зварюванням відкритими електродами;
напівавтоматом у середовищі вуглекислого газу;
напівавтоматом самозахистом порошковим дротом.
Міцність поверхневого шару деталей досягається за допомогою ручного і напівавтоматичного наплавлення. Контроль якості зварювальних швів здійснюється за допомогою ультра-звукового контролю (УЗК).
Організаційна структура управління наочно демонструє, хто і по відношенню до кого володіє владними повноваженнями, хто які обов'язки несе, і хто перед ким відповідає за їх виконання, вона показує принцип єдиноначальності в організації.
Тип структури ВАТ «ОЗММ» - лінійно-функціональний (додаток 3). Основу лінійно-функціональних структур складає так званий "шахтний" принцип побудови і спеціалізація управлінського процесу по функціональним підсистемам організації збут, виробництво, дослідження і розробки, фінанси, персонал тощо
Переваги лінійно-функціональної схеми управління: стимулює ділову та професійну спеціалізацію, зменшує дублювання зусиль і споживання матеріальних ресурсів у функціональних областях, покращує координацію у функціональних областях.
Лінійно-функціональна система характеризується використанням формальних правил і процедур, централізованим прийняттям рішень, вузько визначеною відповідальністю в роботі і жорсткою ієрархією влади організації, ці характеристики можна віднести до недоліків цієї структури.
Теорія управління дає чіткі, однозначні рекомендації: керівник повинен взяти всю організаційно-розпорядчу владу в свої руки і делегувати значну частину своїх повноважень досвідченим заступникам, спеціалістам своєї справи. І при цьому не заважати їхній роботі дрібної опікою, постійним контролем, якщо вони в основному успішно виконують свої службові обов'язки - принцип найменшого впливу. І лише при явній загрозі зриву запланованих робіт або очевидному невідповідність виконавця займаної посади керівник зобов'язаний активно втрутитися в роботу відстає структурного підрозділу, застосувавши всю повноту влади аж до підміни собою виконавця.
Органами управління ВАТ «Оскольський завод металургійного машинобудування» є: Загальні Збори акціонерів; Спостережна Рада; Генеральний директор.
Контроль за фінансово-господарською діяльністю здійснюють Ревізійна комісія. Вищим органом управління товариства є Рада акціонерів. Товариство зобов'язане щорічно проводити Збори акціонерів, де обговорюються такі питання: внесення змін і доповнення до Статуту, реорганізація суспільства, обрання Генерального директора, ліквідація товариства, обрання членів Ревізійної комісії, та інших питань, передбачених законодавством. Наглядова Рада товариства здійснює загальне керівництво діяльністю товариства, за винятком питань, віднесених до компетенції Зборів.
Єдиним виконавчим органом є Генеральний директор, який обирається на посаду Зборами строком на 5 років. Права та обов'язки Генерального директора - керівництво поточною діяльністю товариства. Директор діє від імені підприємства, представляє його у всіх організаціях. У його безпосередньому підпорядкуванні перебуває бухгалтерія, фінансовий відділ та перші заступники Генерального директора, директора з: кадрів і загальних питань, комерційний директор головний економіст і головний інженер, а також юридична служба і служба ГО і НС, відділ управління майном і цінними паперами.
Директора за дорученням Генерального директора здійснюють керівництво відділами та службами з певних функцій управління.
Головний інженер, призначається Генеральним директором, керує виробничо-технічною діяльністю. Він виконує два комплекси функцій - відповідно інженерний і адміністративний. Інженерний комплекс: включає технічний розвиток підприємства, його перспективи, реконструкцію і технічне переозброєння, спеціалізацію та впровадження у виробництво новітніх досягнень науки, техніки і передового досвіду. Адміністративні функції полягають у формуванні та вихованні колективу ІТП; в організації оперативного планування, підготовки і регулювання виробництва; у контролі та аналізі техніко-економічних показників роботи підприємства; у забезпеченні дотримання трудової і технологічної дисципліни. У веденні головного інженера знаходяться відділ з охорони праці, відділи механіка, головного енергетика та УЕТ, центральна лабораторія. Заступнику гол. інженера з виробництва підпорядкований виробничо-диспетчерський відділ. Даний заступник здійснює керівництво цехами ливарним, і металоконструкцій, механоскладальних і товарів народного споживання. Заст. гол. інженера з технології підпорядковані відділ конструктора, відділ технолога, відділ металурга, технічний архів, ІУ.
Заст. генерального директора з кадрів та загальних питань керує цехом громадського харчування і торгівлі, ЖЕУ, РСУ, бюро впровадження машин і механізмів, підсобним господарством "Хошілово", редакцією а так само господарським цехом. Підкоряється йому начальник господарського цеху керує оздоровчим комплексом, ділянкою хімчистки, прання та ремонту спецодягу, групою озеленення та прибирання території, канцелярією, художниками-оформлювачами і перукарні.
Комерційний директор, через підпорядковані йому управління за договорами та кон'юнктурі ринків збуту, відділ матеріально-технічного постачання, відділ обладнання та інструменту, транспортно-складське управління керує постачанням заводу усіма матеріалами, паливом, реалізацією готової продукції, вирішує фінансові та претензійні питання.
Головний економіст через підпорядкований йому відділ організації праці та управління - керує організацією праці та заробітної плати, удосконаленням управління підприємства. У його веденні так само знаходиться планово-економічний відділ, група з економічної безпеки і лабораторія економічного аналізу.
Функції відділів визначаються відповідними положеннями та усталеними традиціями на підприємстві.
Дана схема довела свою спроможність, хорошу керованість підприємства керівництвом, повноваження кожного визначені і відома ступінь відповідальності за прийняті рішення, що підвищує значущість працівника і його віддачу роботі.
Організаційна структура підприємства адекватна його виробничій структурі, що забезпечує цілеспрямовану діяльність всього колективу підприємства.
3. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ВАТ «ОЗММ»
Аналізувати фінансову стійкість досліджуваного підприємства почнемо з аналізу структури балансу. Інформаційним джерелом аналізу послужить бухгалтерська звітність підприємства (додаток 4 і 5).
Метою аналізу структури балансу є вивчення величини і динаміки засобів підприємства і джерел їх формування [17]. Аналіз структури балансу доцільно проводити з використанням порівняльного аналітичного балансу, який будується шляхом агрегування однорідних по складу елементів балансових статей (додаток 6). Безпосередньо з аналітичного балансу можна отримати ряд основних характеристик фінансового стану підприємства.
1. Загальна вартість майна підприємства дорівнює сумі підсумків I та II розділів балансу (стор. 190 + стор 290).
2. Вартість іммобілізованих (тобто необоротних) коштів дорівнює підсумку I розділу балансу (стор. 190).
3. Вартість мобільних (оборотних) коштів дорівнює підсумку II розділу балансу (стор. 290).
4. Вартість матеріальних оборотних коштів дорівнює сумі стор 210 і 220.
5. Величина власного капіталу підприємства дорівнює підсумку III розділу балансу (стор. 490).
6. Величина позикового капіталу дорівнює сумі підсумків IV та V розділів балансу (стор. 590 + стор 690).
7. Величина власних засобів в обороті дорівнює різниці підсумків III і I розділів балансу (стор. 490 - стор 190).
Активи підприємства складаються з необоротних та оборотних активів. За звітний період вартість майна підприємства збільшилась на 702 млн. руб. або на 3,4%, у тому числі за рахунок збільшення основного капіталу (поза-оборотних активів) на 893 млн. руб. або на 7,1% і зниження величини оборотного капіталу на 191 млн. руб. або на 2,4%. Загальну структуру активів характеризує коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів, який розраховується за формулою
Ко / в = Оборотні активи / Необоротні активи
На аналізованому підприємстві зазначений коефіцієнт знизився протягом року з 0,644 до 0,587.
Найбільша частина необоротних активів (91,8%) представлена основними засобами та незавершеним будівництвом, що свідчить про орієнтацію підприємства на створення матеріальних умов розширення основної діяльності.
Частка нематеріальних активів (авторські права, ділова репутація організації та інші) у складі позаоборотних активів досить висока (1,2-1,4%), відзначається також найбільш високий темп їх зростання. Це свідчить про інноваційний характер стратегії розвитку підприємства.
Зниження величини оборотного капіталу стало наслідком спільного впливу значного зниження короткострокової (протягом 12 місяців) дебіторської заборгованості (-399 млн. руб.) Та збільшення запасів матеріальних оборотних коштів (+53 млн. руб.), Дебіторської заборгованості з терміном погашення більше 12 місяців (+87 млн. руб.) і короткострокових фінансових вкладень (+65 млн. руб.).
Дані колонки 9 додатка 6 показують за рахунок яких коштів і в якій мірі змінилася вартість майна підприємства.
Основною ознакою групування статей активу балансу вважається ступінь їх ліквідності - швидкість перетворення в грошову готівку. За звітний період структура активів підприємства помітно змінилася - збільшилася, як було зазначено вище, частка необоротних активів і відповідно знизилася частка оборотного капіталу. У складі оборотного капіталу збільшилася питома вага повільно реалізованих і найбільш ліквідних активів і відповідно знизилася питома вага бистрореалізуемих активів.
Розміщення коштів підприємства має велике значення для забезпечення його фінансової стійкості і підвищення ефективності виробництва. Навіть при високому рівні рентабельності продукції і активів підприємство може відчувати фінансові труднощі, якщо воно нераціонально використовує свої фінансові ресурси, вклавши їх, наприклад, у наднормативні виробничі запаси або допустивши велику дебіторську заборгованість.
На аналізованому підприємстві в якості негативного моменту можна відзначити різке збільшення дебіторської заборгованості з термінами погашення через 12 місяців після звітної дати. Позитивним моментом є значні темпи зростання короткострокових фінансових вкладень.
Аналізуючи зміна вартості майна підприємства за звітний період, необхідно враховувати вплив переоцінки основних засобів, коли збільшення їх вартості не пов'язане з розвитком виробничої діяльності. Найбільш складно врахувати при аналізі впливу інфляційних процесів. Однак без цього неможливо зробити певні висновки про те, чи є збільшення валюти балансу наслідком переоцінки основних засобів, подорожчання матеріальних ресурсів і готової продукції під впливом інфляції або воно вказує на розширення масштабів виробничо-господарської діяльності.
Фінансовий стан підприємств в значній мірі залежить від оптимальності структури джерел капіталу - співвідношення власних і позикових коштів. Показниками, що характеризують це співвідношення є:
1. коефіцієнт автономії (військового призначення), що визначається як частка (%) власного капіталу в загальній величині джерел засобів підприємства;
2. коефіцієнт фінансової залежності (Кфз), який визначається як частка (%) позикового капіталу в загальній величині джерел засобів підприємства;
3. коефіцієнт фінансового ризику (плече фінансового важеля) - КФР, який визначається як відношення позикового капіталу до власного.
На аналізованому підприємстві зазначені коефіцієнти протягом звітного періоду змінилися таким чином (за даними додатка 6):
Пасивна частина балансу характеризується переважним питому вагу власних джерел коштів підприємства, протягом звітного періоду їх частка в загальному обсязі збільшилася.
Протягом звітного періоду дещо зросла (на 1,1%) величина власних коштів, що знаходяться в обігу. У той же час частка власних коштів, що знаходяться в обігу, в загальній сумі власних коштів підприємства знизилася з 14,7% (2180: 14800 х 100) до 14,0% (2205: 15718 х 100).
У загальних рисах ознаками «хорошого» балансу на аналізованому підприємстві є наступні факти:
1) збільшення валюти балансу протягом звітного періоду на 3,4%;
2) власний капітал підприємства помітно перевищує позиковий і протягом року темпи росту власного капіталу були вище, ніж темпи росту позикового;
3) дебіторська заборгованість протягом року знизилася на 8,2%, а кредиторська на 7,6%;
4) частка власних коштів у оборотних активах становить близько 28% і протягом року збільшилася;
5) у балансі відсутні статті «Непокритий збиток».
Фінансова стійкість підприємства - одна з найважливіших характеристик його фінансового стану. Узагальнюючим показником фінансової стійкості є співвідношення (надлишок або нестача) джерел коштів для формування запасів і самої вартості запасів, що визначається у вигляді різниці між величиною джерел коштів і величиною запасів [17].
Загальна величина запасів підприємства (Зп) дорівнює сумі рядків 210 + 220 активу балансу (додаток 6).
Для оцінки величини зазначеного вище співвідношення використовуються три показники, що відображають різні види джерел (таблиця 1).
Таблиця 1
Аналіз забезпеченості запасів джерелами формування, млн. руб.
| № п / п | Показники | На початок року | На кінець року | Зміна |
| 1. | Загальна величина запасів (Зп) | 3973 | 4026 | +53 |
| 2. | Наявність власних оборотних коштів (ВОК) | 2180 | 2205 | +25 |
| 3. | Надлишок або нестача власних оборотних засобів (п. 2 - п. 1) | -1793 | -1821 | -28 |
| 4. | Довгострокові зобов'язання | 1278 | 1321 | +43 |
| 5. | Наявність функціонуючого капіталу (ФК) (п. 2 + п. 4) | 3458 | 3526 | +68 |
| 6. | Надлишок або нестача функціонуючого капіталу (п. 5-п. 1) | -515 | -500 | + 15 |
| 7. | Короткострокові позики і кредити | 1397 | 1371 | -26 |
| 8. | Загальна величина основних джерел формування запасів (ВІ) (п. 5 + п. 7) | 4855 | 4897 | +42 |
| 9. | Надлишок або нестача загальної величини основних джерел формування запасів (п. 8 - п. 1) | +882 | +871 | -11 |
| 10. | Номер типу фінансової ситуації | 3 | 3 | X |
СОС = ряд 490 - стор 190
2.Наличие власних і довгострокових джерел формування запасів визначається як сума власних оборотних коштів і довгострокових зобов'язань (функціонуючий капітал - ФК) або
ФК = (стор. 490 + стор 590) - стор 190
3.Общая величина основних джерел формування запасів (ВІ) визначається як сума функціонуючого капіталу і короткострокових позик і кредитів (стор. 610 пасиву балансу) або
ВІ = (стор. 490 + стор 590 + стор 610) - стор 190
Виділяють чотири типи фінансових ситуацій:
1) абсолютна стійкість фінансового стану, що зустрічається вкрай рідко і характеризується наступним співвідношенням: Зп ≤ СОС;
2) нормальна стійкість фінансового стану, що характеризує платоспроможність підприємства: Зп ≤ ФК;
3) нестійкий фінансовий стан, поєднане з порушеннями платоспроможності, при якому проте зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів і прискорення оборотності запасів: Зп ≤ ВІ;
4) кризовий фінансовий стан, при якому підприємство знаходиться на межі банкрутства: Зп> ВІ.
Аналіз забезпеченості запасів джерелами формування проводиться за даними таблиці 1. Розрахунки показали, що аналізоване підприємство знаходиться в нестійкому фінансовому стані. Протягом року фінансовий стан підприємства практично не змінилося.
Крім аналізу абсолютних показників фінансової стійкості використовується також система фінансових коефіцієнтів (додаток 7).
Коефіцієнт маневреності власного капіталу (Км) визначається як відношення власних оборотних коштів до загальної величини власного капіталу.
Коефіцієнт автономії джерел формування запасів визначається як відношення власних оборотних коштів до загальної суми джерел формування запасів. Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами їх формування визначається як відношення власних оборотних коштів до вартості запасів підприємства (з урахуванням ПДВ по придбаних цінностей).
Коефіцієнт забезпеченості власними засобами визначається як відношення власних оборотних коштів до загальної величини оборотних активів підприємства.
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів визначається як відношення всіх зобов'язань підприємства (короткострокових та довгострокових) до загальної величини власного капіталу.
4. АНАЛІЗ ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ І ЛІКВІДНОСТІ ВАТ «ОЗММ»
Оцінка платоспроможності підприємства проводиться на основі аналізу ліквідності балансу. Остання визначається як ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань.
Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності і розташованих у порядку убування ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення і розташованими у порядку зростання термінів [6].
У залежності від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в грошові кошти, активи підприємства поділяються на такі групи (див. додаток 6):
А1. Найбільш ліквідні активи - до них належать грошові кошти підприємства та короткострокові фінансові вкладення.
А2. Швидко реалізовані активи - дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати.
A3. Повільно реалізовані активи - запаси (разом з податком на додану вартість), дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати, та інші оборотні активи.
А4. Важко реалізовані активи - необоротні активи.
Протягом звітного року структура активів аналізованого підприємства за ступенем їх ліквідності (%) змінилася таким чином (за даними додатка 6):
Група Код рядків на початок року кінець року
А1 - стор 250 + 260 1,7 2,0
А2 - стр.240 17,5 15,0
A3 - стор 210 + 220 + 230 + 270 20,0 20,0
А4 - стор 190 60,8 63,0
Разом - стор.300 100,0 100,0
Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їх оплати наступним чином (див. додаток 6):
П1. Найбільш термінові зобов'язання - до них відноситься кредиторська заборгованість.
П2. Короткострокові пасиви - короткострокові позикові кошти, заборгованість учасникам (засновникам) по виплаті доходів, інші короткострокові пасиви.
ПЗ. Довгострокові пасиви - довгострокові кредити і позикові кошти, доходи майбутніх періодів, резерви майбутніх витрат і платежів.
П4. Постійні (стійкі) пасиви - статті розділу III балансу.
Протягом звітного року структура пасивів аналізованого підприємства за ступенем терміновості їх оплати (%) змінилася таким чином (за даними додатка 6):
Група Код рядків На початок року На кінець року
П1 - стр.620 14,2 12,6
П2 - стор 610 + 630 + 660 7,2 6,8
ПЗ - стор 590 + 640 + 650 7,3 7,3
П4 - стр.490 71,3 73,3
Разом - стр.700 100,0 100,0
Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються наступні співвідношення: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; A3 ≥ ПЗ; А4 ≥ П4.
На аналізованому підприємстві спостерігалися співвідношення, представлені в таблиці 2. Ліквідність балансу протягом всього року відрізнялася від абсолютної.
За аналізований період дещо знизився платіжний недолік найбільш ліквідних активів для покриття найбільш термінових зобов'язань. На початку року підприємство могло сплатити лише 11,9% своїх короткострокових зобов'язань, а в кінці року це співвідношення склало вже 15,4%.
Таблиця 2
Аналіз ліквідності балансу ВАТ «ОЗММ»
| Актив | На початок року | На кінець року | Пасив | На початок року | На кінець року | Платіжний надлишок або недолік (+,-) | |
| на початок року | на кінець року | ||||||
| Найбільш ліквідні активи (А1) | 351 | 419 | Найбільш термінові зобов'язання (П1) | 2941 | 2718 | -2590 | -2299 |
| Швидко реалізовані активи (А2) | 3626 | 3227 | Короткострокові пасиви (П2) | 1495 | 1456 | +2131 | + 1771 |
| Повільно реалізовані активи (A3) | 4153 | 4293 | Довгострокові пасиви (ПЗ) | 1514 | 1560 | +2639 | +2731 |
| Важко реалізовані активи (А4) | 12620 | 13513 | Постійні пасиви (П4) | 14800 | 15718 | -2180 | -2205 |
| Баланс | 20750 | 21452 | Баланс | 20750 | 21452 | - | - |
На аналізованому підприємстві коефіцієнт абсолютної ліквідності знаходиться на низькому рівні, хоча він і покращився за звітний рік. Коефіцієнт уточнено
Для комплексної оцінки ліквідності балансу в цілому рекомендується використовувати загальний показник платоспроможності, який розраховується за такою формулою:
Клік = (А1 + 0,5 А2 + 0, ЗАЗ) / (П1 + 0,5 П2 + 0, ЗП3)
Величина Клік повинна бути рівна або більше одиниці.
На аналізованому підприємстві розглянутий показник становив:
Кн.г.лік = (351 + 0,5 x3625 + 0,3 x4153) / (2941 + 0,5 x1495 +0,3 x1514) = 0,823
Кк.г.лік = (419 + 0,5 x3227 +0,3 x4293) / (2718 + 0,5 x1456 +0,3 x1560) = 0,848
Фактичне значення показника не відповідає нормальному обмеження, що свідчить про недостатню платоспроможності аналізованого підприємства. Можна лише відзначити поліпшення загального показника платоспроможності протягом року.
Отже, проведений аналіз показав, що вартість майна підприємства збільшилась за рахунок збільшення основного капіталу (необоротних активів) та зниження величини оборотного капіталу. Оборотний капітал знизився за рахунок зниження короткострокової дебіторської заборгованості і збільшення запасів матеріальних оборотних коштів, дебіторської заборгованості з терміном погашення більше 12 місяців і короткострокових фінансових вкладень. Абсолютні і відносні показники фінансової стійкості свідчать про нестійкому фінансовому становищі підприємства. Коефіцієнти ліквідності не відповідають нормативним значенням.
5.Совершенствованіе управління фінансовою стійкістю ВАТ «ОЗММ»
Найбільш простим способом управління фінансовою стійкістю є організація планування фінансової стійкості. Організація планування фінансової стійкості необхідна насамперед для того, щоб пов'язати джерела надходження та напрямки використання власних грошових коштів. У даному випадку мова йде про встановлення пропорцій між зведеної калькуляцією на весь обсяг продукції (товарів, робіт, послуг) і планованим боргом [16].
Справа в тому, що надходження грошових коштів за сумами та строками можуть не збігатися з платежами постачальникам сировини і матеріалів, за роботи та послуги, за розрахунками з працівниками підприємства та бюджетом, а також з банками з повернення кредитів і відсотків за ними.
Внаслідок цього ще на стадії планування доцільно складати платіжний календар, в якому відображаються притоки і відтоки грошових коштів за сумами та строками. При цьому структура відтоків (кредиторська заборгованість і внутрішній борг) не повинна виходити за рамки структури зведеної калькуляції. Це означає, що загальна сума оплати, скажімо, за сировину і матеріали не повинна перевищувати загальної суми, яка витікає з зведеної калькуляції. В іншому випадку може не вистачити власних джерел для оплати за іншими статтями зведеної калькуляції. Таким же чином слід чинити і з іншими статтями зведеної калькуляції.
Отже, якщо інформація про притоках грошових коштів за сумами та строками відома досить точно, то коригування підлягають відтоки за сумами та строками. І навпаки, якщо майбутні відтоки досить жорстко регламентовані за сумами та строками, то коректуються вже притоки. Але в будь-якому випадку можна заздалегідь передбачити дні і періоди, коли виникнуть «касові» розриви, і вжити відповідних заходів для їх усунення та зміцнення фінансової стійкості підприємства.
На ВАТ «ОЗММ» не використовується планування фінансової стійкості. Розглянемо докладніше організацію планування фінансової стійкості.
При недостатності власних джерел у грошовій формі ВАТ «ОЗММ» змушене «нецільовим» образом використовувати позикові кошти, а це, безумовно, не сприяє поліпшенню його фінансово-економічного стану.
Під «нецільовим» використанням позикових коштів слід розуміти досить поширені випадки, коли кошти під цілком конкретні й обгрунтовані цілі, наприклад на оплату сировини і матеріалів, беруться не з тією «полички», з якої варто було б (причина банальна: потрібна «поличка» порожнє ), а з тією, яка заповнена, але призначена під інші цілі, скажімо, виплату заробітної плати та податків [13].
Тому, щоб виручені кошти за реалізовану продукцію (роботи, послуги) використовувалися за цільовим призначенням, необхідно складати планову калькуляцію витрат на весь планований портфель замовлень. У результаті у зведеній планової калькуляції кожна стаття отримує не тільки вартісну, а в окремих випадках і натурально-речову оцінку (за статтями сировини, матеріалів, палива, енергії), але і свою питому вагу по відношенню до загальної величини виручки.
Керуючись цими питомими вагами, виручка і аванси отримані розподіляються по окремих «поличках», кожна з яких має своє цільове призначення - окрему статтю зведеної калькуляції. Через це кожна стаття зведеної калькуляції отримує своє джерело фінансування. Стає зрозумілим, скільки зароблених коштів може бути спрямована на оплату сировини і матеріалів, виплату заробітної плати, перерахування податків і неподаткових платежів, відсотків по кредиту і повернення самого кредиту. Прибуток, закладена у планову калькуляцію, також отримує грошове наповнення.
Розподіл грошових коштів відповідно до структури планової калькуляції має поширюватися на всі вступники суми з боку, поки не буде отримана вся виручка (за методом оплати) або закрита вся дебіторська заборгованість грошовими коштами (за методом відвантаження).
Звідси випливає: для того щоб не було плутанини, що оплачувати в першу чергу - сировина і матеріали, заробітну плату або податки, - необхідно суворо дотримуватися прийнятої структури зведеної калькуляції і не допускати використання одних джерел на шкоду іншим.
Таке уявлення механізму утворення та використання спочатку позикових, а потім власних грошових коштів робить «прозорим» процес руху грошових коштів, а кожна стаття витрат отримує конкретний зміст. При цьому по кожній статті встановлюється верхня межа, вихід за який може призвести до перевитрати передбаченого джерела і, отже, зменшення прибутку і власного капіталу в грошовій формі.
Але цільовий розподіл грошових коштів можливе тільки в разі, якщо:
1) калькуляції на окремі види продукції (робіт, послуг) складено вірно і економічно обгрунтовані;
2) зведена калькуляція на весь планований випуск продукції враховує всі витрати, що підтверджується аналізом звітних даних і фактичних витрат на плановий обсяг виробництва;
3) зведена калькуляція на стадії складання планового портфеля замовлень дозволяє визначити точку беззбитковості, врахувати відпускні ціни, а в разі необхідності - скорегувати окремі калькуляції і статті витрат;
4) фактичні витрати знаходяться у відповідності з плановою калькуляцією і суворо контролюються;
5) оплата постатейних витрат проводиться в рамках наявного джерела, необхідність у встановленні черговості платежів відпадає, а робота підприємства стає ритмічною.
При такому підході на основі зведеної калькуляції створюється і зведений баланс руху грошових коштів. [13] Надходження і витрачання цих коштів в ув'язці з тимчасовим графіком і встановленими обмеженнями сприяють тому, що грошові потоки систематизуються і знаходяться у відповідності з прийнятими договірними зобов'язаннями перед сторонніми організаціями, робітниками і службовцями, бюджетом та фондами, банками та акціонерами як за сумою зобов'язань, так і за термінами їх виконання.
У результаті в одному і тому ж балансі руху грошових коштів одночасно поєднуються:
надходження грошових коштів від покупців продукції (робіт, послуг) як за обсягами, так і за термінами;
витрачання грошових коштів з оплати продукції (робіт, послуг) сторонніх організацій відповідно до встановлених термінів та сумами;
платіжний графік по розрахунках з робітниками і службовцям;
платіжний графік за розрахунками з бюджетом та фондами;
платіжний графік з виплати відсотків за кредит і повернення самого кредиту.
Отже, з такого балансу безпосередньо випливають дні або періоди, коли необхідно здійснювати платежі, а власних коштів для цього немає. Звідси виникає потреба у кредиті, яка отримує економічне обгрунтування. І навпаки, якщо є надлишок власних коштів, то може бути поставлене питання про їх вигідне вкладення.
Таким чином, робота з плановою калькуляцією і складання балансу руху грошових коштів дають всі підстави для організації і здійснення оперативного управління фінансовою стійкістю ВАТ «ОЗММ». Результативність цього управління простежується через внутрішні форми звітності, аналізу та аудиту.
ВИСНОВОК
Щоб розвиватися в умовах ринкової економіки і не допустити банкрутства підприємства, треба знати, як керувати фінансами, якою повинна бути структура капіталу по складу і джерелам утворення, яку частку повинні займати власні кошти, а яку - позикові.
Фінансовий стан підприємства може бути стійким, нестійким і кризовим. Здатність підприємства своєчасно проводити платежі, фінансувати свою діяльність на розширеній основі свідчить про його гарне (усталеному) фінансовому стані.
Фінансова стійкість підприємства - одна з найважливіших характеристик його фінансового стану. Фінансова стійкість характеризує структуру майна (капіталу) підприємства в цілому, висловлює комплексно і виробничий і фінансовий потенціал даного суб'єкта економіки. Платоспроможність характеризує тільки здатність підприємства погасити свої платіжні зобов'язання своєчасно і в грошовій формі.
Аналіз фінансової стійкості ВАТ «ОЗММ» показав, що:
1. За аналізований період величина активів підприємства збільшилась на 8,7%, частка нематеріальних активів у складі внеоборот
2. У структурі балансу як негативний момент можна констатувати збільшення дебіторської заборгованості з терміном погашення більше 12 місяців після звітної дати. Як позитивний момент - значні темпи зростання короткострокових фінансових вкладень.
3. Власний капітал підприємства перевищує позиковий і темпи росту власного капіталу вище, ніж позикового.
4. Тим не менш, абсолютні показники фінансової стійкості свідчать про нестійкому фінансовому положенні аналізованого підприємства. Відносні показники фінансової стійкості підтверджують цей факт.
5. Аналіз ліквідності балансу показав, що баланс підприємства не є абсолютно ліквідним. Відносні показники ліквідності свідчать про недостатню платоспроможності аналізованого підприємства. Протягом року відзначається лише тенденція до поліпшення платоспроможності.
6. Загальний показник платоспроможності не відповідає нормальному обмеження, що також свідчить про недостатню платоспроможності аналізованого підприємства, відзначається лише поліпшення загального показника платоспроможності протягом року.
Таким чином, і на початок періоду і на кінець фінансовий стан підприємства можна охарактеризувати як нестійкий, пов'язана з порушенням платоспроможності, при якому проте зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів, а також за рахунок додаткового залучення довгострокових кредитів і позикових коштів .
Підприємству необхідно знизити рівень дебіторської заборгованості, в тому числі звести до мінімуму прострочену заборгованість. Для цього слід оптимізувати роботу з дебіторами, підвищити ефективність збутової діяльності заводу. Досягнення цих результатів необхідно здійснювати через проведення систематичної оцінки та класифікації покупців, проведення роботи з клієнтами, орієнтацію на індивідуальний підхід до замовників, гнучке ціноутворення та умови поставки і оплати, упорядкування контролю повернення дебіторської заборгованості, відстеження її реального стану, вдосконалення договірної роботи, формування резерву по сумнівних боргах, надання знижок платникам за скорочення термінів розрахунку. Управління дебіторською заборгованістю доцільно здійснювати відповідно до заздалегідь формованому планом.
Поліпшенню фінансового стану буде сприяти реалізація запасів готової продукції. Зростанню продажів буде сприяти оптимізація збутової політики, маркетингової стратегії, у тому числі пошук нових і розвиток ринків збуту та поліпшення реклами, вдосконалення системи реалізації продукції, системи роботи з покупцями.
Важливо також здійснити мобілізацію внутрішніх резервів за допомогою реалізації зайвого устаткування, незавершеного будівництва, довгострокових фінансових вкладень, продажу запасів готової продукції, зниження собівартості продукції, отримання орендної плати.
Крім цього запропоновано впровадити на підприємстві планування фінансової стійкості. Організація планування фінансової стійкості дозволить пов'язати джерела надходження та напрямки використання власних грошових коштів.
Проведення цих заходів сприятиме підвищенню платоспроможності та фінансової стійкості ВАТ «ОЗММ».
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ
1. Абрютина, М.С. Оцінка фінансової стійкості і платоспроможності російських компаній / М.С. Абрютина / / Фінансовий менеджмент. - 2006. - № 6. - С.28-34
2. Бендик, М.А. Фінансово-економічна стійкість підприємства та методи її регулювання / М.А. Бендик, І.В. Сахаров, Є.Ю. Хрустальов / / Економічний аналіз: теорія і практика. - 2006. - № 14. - С.5-14
3. Богатирьова, О.В. Реалізація стратегічного підходу до фінансового оздоровлення кризових підприємств в сучасній економіці Росії / О.В. Богатирьова / / Економічний аналіз: теорія і практика. - 2008 .- № 19 (124). - С.56-63
4. Богомолова, І.П. Оцінка фінансової стійкості і платоспроможності промислових організацій / І.П. Богомолова, Б.П. Рукін, Є.І. Тепікін / / Економічний аналіз: теорія і практика. - 2006. - № 19. - С.5-6
5. Виборова, Є.М. Особливості методології аналізу та управління стійкістю підприємства: нові тенденції / О.М. Виборова / / Економічний аналіз: теорія і практика. - 2005. - № 20. - С.24-30
6. Гіляровський, Л.Т. Аналіз та оцінка фінансової стійкості комерційних організацій: навчальний посібник / Л.Т. Гіляровський, А.В. Ендовицкий. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2006. - 159с.
7. Дягель, О. Ю. Діагностика ймовірності банкрутства організації: сутність, завдання і порівняльна характеристика методів. / О.Ю. Дягель, Є.О. Енгельгард / / Економічний аналіз: теорія і практика. - 2008. - № 13 (118) .- С.49-57
8. Ендовицкий, Д. А. Системний підхід до аналізу фінансової стійкості комерційної організації / Д. А. Ендовицкий, А. В. Ендовицкий / / Економічний аналіз: теорія і практіка.-2005.-N 5. - С. 7-13; N 6. - С. 2-7
9. Карапетян, А. Д. Про розробку альтернативного підходу до аналізу фінансової стійкості комерційної організації / А. Д. Карапетян, А. В. Мудрак / / Економічний аналіз: теорія і практіка.-2005.-N 16. - С. 32-39; N 17. - С. 36-40
10. Кістерева, Є.Ф. Фінансові коефіцієнти при фінансовому оздоровленні і банкрутство / Є.Ф. Кістерева / / Фінансовий менеджмент. - 2008 .- № 4. - С. 32-41
11. Мазуріна, Т.Ю. Про оцінку фінансової стійкості підприємств / Т.Ю. Мазуріна / / Фінанси. - 2005. - № 10. - С.70-71
12. Макарьева, В.І. Аналіз фінансово-господарської діяльності організації / В.І. Макарьева, Л.В. Андрєєва. - М.: Фінанси і статистика, 2005. - С.98-117
13. Марченкова І.М., Віноходова А.Ф. Комплексний фінансовий аналіз в управлінні фінансовим станом гірничодобувних підприємств: Монографія. - Старий Оскол: ТОВ «ТНТ», 2007. - 264с.
14. Поздєєв, В. Л. Методи оцінки фінансової стійкості підприємств / / Економічний аналіз: теорія і практіка.-2005.-N 24. - С. 54-58
15. Савицька, Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: навчальний посібник / Г. В. Савицька .- Мінськ: ТОВ «Нове знання», 2005. - С.606-658
16. Чалдаева, Л. А. Управління економічною стійкістю господарюючих суб'єктів як основа їх конкурентоспроможності / Л.А. Чалдаева / / Регіональна економіка: теорія і практіка.-2005.-N 6. - С. 31
17. Юзов, О.В. Аналіз виробничо-господарської діяльності металургійних підприємств: навчальний посібник / О.В. Юзов, А.М. Сєдих. - М.: МІСіС, 2005. - С.280-292