Аналіз фінансової стійкості підприємства ВАТ Жилкомсервіс

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати


ЗМІСТ

ВСТУП

1. ОРГАНІЗАЦІЙНО-ЕКОНОМІЧНА ХАРАКТЕРИСТИКА ВАТ «Жилкомсервіс»

1.1 Організаційна характеристика, управління і види діяльності підприємства

1.2 Персонал підприємства та характеристика системи оплати праці

1.3 Аналіз та оцінка майна ВАТ «Жилкомсервіс»

1.4 Роль і значення підприємства для міського господарства

2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ І ОЦІНКА ЗАГРОЗИ БАНКРУТСТВА ПІДПРИЄМСТВА

2.1 Діагностика фінансового стану підприємства та оцінка можливості його банкрутства

2.2 Аналіз та оцінка фінансового стану суспільства

2.3 Аналіз кризових тенденцій в фінансовому стані суспільства і загроза банкрутства

3. УПРАВЛІННЯ ПІДПРИЄМСТВОМ В УМОВАХ ФІНАНСОВОЇ КРИЗИ ТА РОЗРОБКА ЗАХОДІВ ЩОДО ВИХОДУ З КРИЗИ

3.1 Сучасні підходи до розробки стратегії фінансового оздоровлення підприємства

3.2 Розробка управлінських рішень щодо виходу з фінансової кризи

3.3 Оцінка впливу запропонованих заходів на фінансовий стан ВАТ «Жилкомсервіс»

ВИСНОВОК

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

ДОДАТОК

ВСТУП

Актуальність і практична значущість теми дослідження справжнього дипломного проекту обумовлена ​​рядом причин:

- Вони породжені передусім непродуманістю економічної концепції і стратегії розвитку господарства в умовах ринкових відносин;

- Низьким якісним потенціалом управлінських кадрів;

- Уповільненим формуванням організаційно-правових основ розвитку економіки;

- Політичною і економічною нестабільністю;

- Розрегулювання фінансового механізму та інфляційними процесами.

Останні варто віднести до найбільш значним чинником, що погіршує кризову ситуацію російських державних і приватних підприємств.

Банкрутство є результатом розвитку кризового фінансового стану, коли підприємство проходить шлях від епізодичної до стійкої (хронічної) нездатності задовольняти вимоги кредиторів, у тому числі по обов'язкових платежах до бюджету і позабюджетні фонди.

Усунення з ринку збанкрутілих підприємницьких структур - неодмінна умова ефективного ринкового механізму. Однак запобігти банкрутству, забезпечити тривалий процвітання цих структур - завдання значно важливіша.

В даний час основним нормативним документом, який регламентує процедуру банкрутства, є Федеральний закон «Про неспроможність (банкрутство)» від 8 січня 1998 року № 6 - Ф3.

Згідно з цим законом банкрутство - це визнана арбітражним судом або оголошена боржником нездатність боржника в повному обсязі задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями.

Закон передбачає ряд процедур, які сприяють відновленню платоспроможності боржника, а саме: досудову санацію - надання боржникові фінансової допомоги, достатньої для погашення грошових зобов'язань і відновлення платоспроможності; мораторій на задоволення вимог кредиторів; можливість укладення мирової угоди на будь-якій стадії процесу та інших заходів, які можуть сприяти досягненню вищезгаданих цілей.

Сам процес банкрутства складається з ряду змінюють один одного процедур. Введення процедур банкрутства дозволяє відсікти завідомо великі сегменти економіки. Але головне, виникає юридично закріплена можливість організувати порятунок і оздоровлення підприємств, не вписалися в ринок, за допомогою антикризового управління.

Антикризовий менеджмент особливо значимий і необхідний для подолання стану, що загрожує існуванню підприємства, при якому основним питанням стає виживання.

Виявлення цих протиріч і вироблення антикризових механізмів управління дозволило нам сформувати предмет дослідження.

Об'єктом дослідження виступає реальне підприємство комунальної сфери м. Губкинский. Це підприємство ВАТ «Жилкомсервіс», яке має велике значення в рамках міста.

Мета дослідження дипломного проекту:

- Виявити можливості антикризового менеджменту в процесі розвитку сучасного російського підприємства.

Для досягнення даної мети розглядаються наступні завдання:

- Провести аналіз складу і структури механізму банкрутства;

- Дослідити загальні та специфічні чинники та ознаки виникнення кризових ситуацій на підприємстві;

- Розкрити цілі, завдання і методи антикризового менеджменту, а так само їх практичне застосування;

- Провести діагностику фінансового стану конкретного підприємства;

- Розробити заходи по виходу з кризи.

Ступінь наукової розробленості проблеми.

Здобувачем дипломного проекту вивчений широке коло робіт наступних вітчизняних та зарубіжних авторів, включаючи монографії та статті: Г.П. Іванова, В.Г. Артеменко. Е.А. Уткіна, А.П. Ковальова, І. Ансоффа, В.В. Бандуріна, В.Є. Ларіцкого та ін

Дипломний проект складається з вступу, трьох розділів, висновків, списку літератури, а також включає таблиці і схеми по темі диплома.

1. ОРГАНІЗАЦІЙНО-ЕКОНОМІЧНА ХАРАКТЕРИСТИКА ВАТ «Жилкомсервіс»

1.1 Організаційна характеристика, управління і види діяльності підприємства

Відкрите акціонерне товариство «Жилкомсервіс» юридично зареєстровано та здійснює свою діяльність з 01 січня 2004 року. Воно є наступником муніципального унітарного підприємства «Управління житлово-комунального господарства», розформованого на увазі неможливість продовження виробничо-фінансової діяльності в колишньому статусі і недосконалістю господарського механізму управління. Над підприємством 2 роки тривало зовнішнє спостереження, однак, реанімувати ситуацію не вдалося через низку причин. Перехід від однієї форми власності до іншої можна мотивувати тим, що собівартість проведення робіт з обслуговування житлового фонду міста, яка реально складається в муніципального підприємства на порядок вище, ніж ті ж роботи, які виконують підприємства більш малого розміру. Зростанню витрат МУП сприяють:

- Численний штат співробітників

- Великі виробничі площі, займані підприємством

- Строго фіксована ціна на використовуваний матеріал

- Труднощі в забезпеченні матеріально-технічної бази, пов'язані з недостатнім фінансуванням діяльності підприємства.

Для акціонерного підприємства собівартість можна значно коригувати - штат співробітників визначається самостійно, без указки ОМСУ міста, мінімальні виробничі приміщення, можливість регулювання тарифної політики. У м. Губкинский все ширше застосовується практика за тендерним обслуговування житлового фонду та виконання певні робіт. Беручи участь у тендері, ВАТ може собі дозволити знизити розцінки на пропоновані послуги, для МУП «УЖКГ» це було досить проблематично, тому що виробничо-господарська діяльність багато в чому визначалася політикою ОМСУ. Тарифи на проведення робіт також регламентувалися їй.

Незважаючи на перехід з муніципальної в акціонерну форму проблем у діяльності підприємства, хоча і стало трохи менше, однак їх досить багато, щоб підприємство могло успішно функціонувати.

Достатньо напружена фінансова ситуація на підприємстві призводить до відтоку кваліфікованих кадрів і небажанню залишилися працівників за незмінно невисоку заробітну плату навчати спеціальності новачків. Тому замовникові деколи вигідніше залучити більш дешеву робочу силу і нашому підприємству все важче бути конкурентоспроможним на ринку послуг ЖКГ.

ВАТ «Жилкомсервіс» створене на виробничій базі МУП «УЖКГ» і вирішує ті ж завдання, що і його попередник. Однак, незважаючи на те, що підприємство з МУП перейшло в ранг ВАТ, Адміністрація міста має значну владу над підприємством, оскільки контрольний пакет акцій в 51% належить їй.

ВАТ «Жилкомсервіс» діє на підставі Статуту, зареєстрованого в Адміністрації муніципального освіти місто Губкинский. У ньому зареєстровані головні аспекти розвитку, установи та управління підприємством. Статутом підприємства регламентуються види діяльності, які може надавати підприємство, за умови наявності ліцензії на ці види.

ВАТ «Жилкомсервіс» вже не є монополістом у місті з обслуговування житлового фонду, як це було в МУП «УЖКГ». Це цілком правильно і економічно виправдано. Існуюча система фінансування робіт по діяльності підприємств ЖКГ така, що вони змушені часто працювати собі в збиток, виконуючи роботи за своїм функціональним призначенням. Проте споживачі послуг ЖКГ не вчасно розраховуються з підприємством за виконані роботи, в результаті чого одні неплатежі викликають інші і нагадують ситуацію зі «сніжною грудкою».

Ринок послуг в м. Губкинский розвивається і ситуація з обслуговуванням житлового фонду починає змінюватися. Сьогодні на ринку послуг у ВАТ «Жилкомсервіс» вже з'явилися конкуренти, як серед невеликих будівельних фірм - ТОВ «Комплекс-2», ТОВ «Універсалспецстрой», ТОВ «Уралтеплоізоляція», ТОВ «Зодчий», ЗАТ «Кирило» та ін, так і серед приватних підприємців. Це добре, тому що підприємство тепер буде виконувати менший обсяг робіт, але на більш високому рівні. Організатор робіт з обслуговування є Комітет ЖКК для розподілу всіх майбутніх робіт на ринку ЖКГ проводить тендери, що дозволяє провести ремонт обслуговуваного житлового фонду міста, на досить високому рівні досягнувши при цьому певного економічного ефекту.

Основними напрямками діяльності підприємства є наступні (рис.1):

Рис. 1. Основні напрямки діяльності ВАТ «Жилкомсервіс»

Як бачимо, діяльність ВАТ «ЖКС» в спектрі обслуговування житлового фонду міста включає в себе практично всі напрямки по ремонту, обслуговування та утримання ЖФ міста.

Розглянемо більш детально види діяльності, які виконує ВАТ «Жилкомсервіс» на ринку надання послуг з утримання та обслуговування житлового фонду міста:

Основним видом діяльності підприємства є технічне обслуговування та утримання об'єктів житлового фонду та об'єктів соцкультпобуту міста.

Технічне обслуговування включає в себе:

- Ремонт та утримання в справному стані сантехнічного устаткування будівель та відвідувань, а також інженерних мереж;

- Ремонт, заміна та робота в безпечному режимі електротехнічного устаткування, будівель, освітлення всередині двірський і внутрішньобудинкові;

  • ремонтно-будівельні роботи з утримання в справному стані горищного перекриття, даху, цокольного приміщення та місць загального користування (коридори, сходові площадки і марші);

  • капітальний ремонт несучих конструкцій будівель і інженерних мереж;

  • санітарна очистка під'їздів і прибудинкової території;

  • вивезення твердих побутових відходів;

  • прийом і складування ТПВ на полігоні.

До робіт аварійного характеру, що виконуються підприємством, відносяться:

- Сантехнічні роботи:

- Усунення засмічень каналізаційних стояків і лежаків у підвальному приміщенні; трубопроводів теплопостачання та водопостачання;

- Усунення поривів трубопроводів тепловодопостачання, каналізації та приладів опалення;

- Очищення грязьовиків;

- Развоздушіваніе опалювальних приладів.

2) Електротехнічні роботи:

- Заміна запобіжників, вимикачів і патронів у місцях загального користування;

- Заміна електроламп у місцях загального користування;

- Усунення замикань в місцях загального користування;

- Ремонт проводки в місцях загального користування.

3) Загальнобудівельні роботи:

- Забезпечення замкнутого теплового контуру в місцях загального користування;

- Установка пружин, заміна навісів на вхідних дверях в під'їзді будинку;

- Скління віконних і дверних прорізів у місцях загального користування;

- Зміцнення дверних полотен і віконних плетінь у місцях загального користування; листів покрівлі і обшивки стін.

- Усунення протікання в окремих місцях покрівлі;

До інших видів робіт, що виконуються підприємством, можна віднести:

- Ремонт окремих ділянок огороджень, обладнання дитячих, господарських майданчиків, контейнерних майданчиків;

- Прибирання конденсату з горищ.

Підприємство будує свої відносини з іншими підприємствами, організаціями та громадянами в усіх сферах господарської діяльності на основі господарських договорів, угод, контрактів. Підприємство є вільним у виборі предмета, змісту і форми договорів і зобов'язань, будь-яких інших форм господарських взаємовідносин, що не суперечать законодавству РФ і Статуту підприємства.

ВАТ «ЖКС» встановлює ціни і тарифи на всі види виконуваних робіт, послуг, що випускається і реалізовану продукцію відповідно до нормативних правових актів РФ.

Для виконання статутних цілей підприємство має право:

- Створювати дочірні підприємства;

- Купувати чи орендувати основні та оборотні кошти за рахунок наявних у нього фінансових ресурсів, кредитів, позик та інших джерел фінансування;

- Передавати в заставу, здавати в оренду або вносити майно у вигляді внеску до статутного (складеного) капіталу господарських товариств і товариств, а також некомерційних організацій у порядку і межах, встановлених законодавством;

- Здійснювати зовнішньоекономічну діяльність відповідно до чинного законодавства;

- Здійснювати матеріально-технічне забезпечення виробництва і розвиток об'єктів соціальної сфери;

  • здійснювати всі види комерційних угод шляхом укладання договорів з юридичними і фізичними особами;

  • планувати свою діяльність і визначати перспективи розвитку виходячи з основних економічних показників, наявності попиту на виконувані роботи, надані послуги;

  • визначати і встановлювати форми та системи оплати праці, чисельність працівників, структуру і штатний розклад;

  • встановлювати для своїх працівників додаткові відпустки, скорочений робочий день та інші соціальні пільги відповідно до чинного законодавства;

  • в установленому порядку визначати розмір коштів, що спрямовуються на оплату праці працівників Підприємства, на технічне і соціальний розвиток.

ВАТ «Жилкомсервіс» відповідно до законодавства зобов'язана:

- Несе відповідальність відповідно до законодавства РФ за порушення договірних, кредитних, орендних, розрахункових та податкових зобов'язань.

- Відшкодовує шкоду, заподіяну нераціональним використанням землі та інших природних ресурсів, забрудненням навколишнього середовища, порушенням правил безпеки виробництва, санітарно-гігієнічних норм і вимог щодо захисту здоров'я працівників, населення і споживачів продукції, за рахунок результатів своєї господарської діяльності;

- Забезпечувати своєчасність виплати працівникам заробітної плати;

- Забезпечує своїм працівникам безпечні умови і несе відповідальність у встановленому порядку за шкоду, заподіяну їх здоров'ю та працездатності;

- Забезпечує гарантовані умови праці та заходи соціального захисту своїх працівників;

- Здійснює оперативний та бухгалтерський облік результатів фінансово-господарської та іншої діяльності, веде статистичну звітність, звітує про результати діяльності у відповідних органах в порядку встановлені чинним законодавством.

Розглянемо структуру управління персоналом підприємства з рис. 2.

Рис. 2. Організаційна структура управління ВАТ «Жилкомсервіс»

З наведеної схеми видно, що підприємство очолює керівник (директор), що обирається на посаду загальними зборами акціонерів. Директор діє від імені підприємства без довіреності, сумлінно і розумно представляє його інтереси. Директор несе відповідальність перед Засновниками за наслідки своїх дій відповідно до законів, іншими правовими актами РФ, Статутом підприємства та укладеного з ним трудовим договором (контрактом).

Директор організовує роботу підприємства, у встановленому порядку розпоряджається своїм майном, видає доручення, відкриває в банках розрахункові та інші рахунки, затверджує штатний розклад, в межах своєї компетенції видає накази та інші акти, приймає і звільняє працівників підприємства, приймає до них заходи дисциплінарного стягнення та заохочення.

Компетенція заступників директора встановлюється директором підприємства.

Заступники директора від імені підприємства, представляють його в державних органах, на підприємствах, установах, здійснюють угоди та інші юридичні дії в межах повноважень, передбачених у довіреності, які видаються керівником підприємства.

Взаємовідносини працівників і керівника підприємства, що виникають на основі трудового договору (контракту), регулюються законодавством про працю та колективним договором. Трудовий колектив підприємства становлять усі фізичні особи, які беруть участь своєю працею в його діяльності на основі трудового договору (контракту).

Трудовий колектив підприємства:

- Вирішує питання про необхідність укладення з адміністрацією колективного договору, розглядає і затверджує його проект;

- Визначає перелік надання працівникам Підприємства соціальних пільг і компенсацій в межах, встановлених законодавством;

- Визначає і регулює в межах, встановлених законодавством РФ, форми та умови діяльності громадських організацій;

- Вирішує інші питання відповідно до колективного договору.

Колективні трудові спори між адміністрацією підприємства і трудовим колективом розглядаються у встановленому порядку.

1.2 Персонал підприємства та характеристика системи оплати праці

Персоналом ВАТ «Жилкомсервіс» є всі його працівники, які виконують різні виробничо-фінансові функції. Склад персоналу підприємства формується у відповідності з штатним розкладом підприємства. Організація праці і керування кадрами у ВАТ «Жилкомсервіс» включає в себе:

- Наймання співробітників в умовах неповної зайнятості;

- Розстановка працівників у відповідності зі сформованою системою виробництва;

- Розподіл серед працівників посадових обов'язків;

- Підготовка і перепідготовка кадрів;

- Стимулювання праці;

- Удосконалення організації праці;

- Турбота про працівників, які опинилися непотрібними на даному підприємстві з різних причин.

Склад кадрів підприємства визначається у ВАТ «Жилкомсервіс» штатним розкладом, де регламентовано кількість посад працівників конкретної кваліфікації.

Структура кадрів ВАТ «Жилкомсервіс» - це співвідношення чисельності різних категорій працюючих. Розглянемо її за таблицею 1.

Як бачимо за даними таблиці, всі працюючі на підприємстві поділяються на дві категорії: промислово-виробничий персонал (ППП), зайнятий виробництвом і його обслуговуванням; та адміністративно-управлінський персонал (АУП). За даними таблиці 1 видно, що загальна чисельність персоналу підприємства скоротився в звітному періоді на 69 чол. Спостерігається зниження чисельності і робітників - активної частини структури кадрів (на 46 чол.), І адміністративно-управлінського персоналу (на 23 чол.). Процентне співвідношення даних категорій, незважаючи на цілковиту зміну, практично не змінилося.

Таблиця 1

Структура кадрів ВАТ «Жилкомсервіс»

Категорія

2007

2008

Темпи приросту, 2008/2007


Чол.

%

Чол.

%

Чол.

%

Виробничо-промисловий персонал

321

70,4

275

71,1

- 46

+0,7

Адміністративно-управлінський персонал

135

29,6

112

28,9

-23

-0,7

Всього

456

100,0

387

100,0

-69

0,0

Розглянемо кваліфікаційний рівень персоналу підприємства з рис.3.

Рівень кваліфікації робітників оцінюється по 6 розрядної системі. Відповідність рівня кваліфікації перевіряється атестаційною комісією за встановленою періодичністю.

Рис. 3. Склад рівня кваліфікації персоналу ВАТ «Жилкомсервіс»

За наведеною схемою моно зробити висновок про те, що рівень кваліфікації робітників підприємства досить низький, про що свідчить перевищення відсоткового складу низько кваліфікованої робочої сили над іншими категоріями. Значення даної категорії становить 49%. 19% робітників - учні, що перевищує за чисельністю суму категорій 5 і 4 розряду.

Це говорить про те, що на підприємстві, яке займається обслуговуванням житлового фонду міста, зовсім мало кваліфікованих робочих рук, що неодмінно позначається на якості надаваних підприємством послуг, споживачами яких є мешканці міста та об'єкти соцкультпобуту.

Фахівці і керівники здійснюють організацію виробничого процесу і керівництво ним. Розглянемо динаміку рівня освіти цих категорія за рис. 4:

Рис. 4. Рівень освіти АУП ВАТ «Жилкомсервіс»

Як бачимо, більша частина працівників адміністративно-управлінського персоналу підприємства отримало середню спеціальну освіту. Їх кількість значно домінує над працівниками з вищою освітою.

Стан кадрів на підприємстві визначається за допомогою наступних коефіцієнтів:

  • коефіцієнт вибуття кадрів - відношення чисельності звільнених за період працівників до середньооблікової чисельності працівників за період;

2007 = 148 / 456 = 0,32

2008 = 139/387 = 0,36

  • коефіцієнт прийому кадрів - відношення кількості прийнятих за період працівників до середньооблікової чисельності

2007 = 14 / 456 = 0,03

2008 = 23 / 387 = 0,06

  • коефіцієнт обороту кадрів - відношення суми звільнених і прийнятих працівників за період до середньооблікової чисельності

2007 = 148 + 14 / 456 = 0,36

2008 = 139 + 23 / 387 = 0,42

  • коефіцієнт плинності кадрів - відношення чисельності звільнених працівників за всі підставах до середньооблікової чисельності

2007 = 148 + 8 / 456 = 0,34

2008 = 139/38 + 3 / 387 = 0,37

Отже, розглянемо значення коефіцієнтів у діаграмі 5

Як бачимо, рух персоналу проходить досить інтенсивно. Викликає велике занепокоєння той факт, що має місце процес плинності кадрів. І зростання останньої тільки збільшується.

Рис. 5. Рух персоналу ВАТ «Жилкомсервіс»

Розрахуємо втрати в чисельності працівників від плинності кадрів, які виражаються наступною формулою:

D Ч = (КТК * ЧСР * Дн) / (Тпл. ​​* 100) (1),

де Дн - перерва в роботі в днях при кожному переході працівника з однієї організації в іншу (для укрупнених розрахунків приймається рівним 20дням);

Тт - плановий фонд робочого часу одного працівника по балансу в днях.

D Ч = (0,34 * 456 * 20) / (290 * 100) = 0,11

D Ч = (0,37 * 387 * 20) / (292 * 100) = 0,098

Як бачимо, втрати в чисельності працівників від плинності кадрів у звітному періоді дещо зменшилися, проте досить великі для того, щоб ними нехтувати. Таким чином, в існуючій системі організації діяльності кадрової політики підприємства мінусів проглядається значно більше, ніж плюсів: керівництво підприємства мало мотивує персонал до підвищення ефективності та якості праці. Тут дуже доречний гасло «з праці та оплата», що і є основною причиною плинності кадрів підприємства.

Тепер зупинимося на характеристиці системи оплати праці, що має місце на підприємстві.

Після зміни форми власності підприємства, принципи оплати праці, що використовуються на підприємстві, трохи змінилися. Головним документом, що регламентує систему заробітної плати, як і раніше залишається Положення про заробітну плату персоналу. Воно розроблено відповідно до чинного законодавства про працю, Галузевої тарифною угодою, укладеною між ЦК профспілки робітників місцевої промисловості комунально-побутових підприємств Російської Федерації, Державним комітетом Російської Федерації по будівництву і житлово-комунального комплексу / Держбуд Росії / і Міністерством праці та соціального розвитку Російської Федерації.

Основною формою оплати праці робітників аварійно-диспетчерської служби у ВАТ «Жилкомсервіс» є погодинна форма. За даною системою оплачується і праця працівників адміністративно-управлінської ланки. Для зазначених категорій нарахування заробітної плати проводиться у відповідності з Єдиною тарифною сіткою з оплати праці працівників ЖКГ і тарифних коефіцієнтів, затверджених штатним розкладом, виходячи з присвоєного розряду тарифного коефіцієнта і ставки 1 розряду, диференційованої, виходячи з особливостей роботи підприємства із застосуванням підвищувального коефіцієнта.

Крім основної зарплати працівникам підприємства можуть проводитися такi виплати у вигляді доплат і надбавок відповідно до діючого Законодавства:

а) Районний коефіцієнт і надбавка за роботу в районах Крайньої Півночі нараховується на зарплату з урахуванням відповідних доплат.

б) Доплата за роботу зі шкідливими і важкими умовами праці проводиться працівникам, перерахованих нижче професій (таблиця 2)

в) Оплата за роботу у вихідні та святкові дні провадиться відповідно до ст.153 ТК РФ.

Таблиця 2

Перелік професій, за якими проводиться виплата з ТВП

Перелік професій

%

а / електромонтер з обслуговування КУ

4

б / електрогазозварник при роботі в закритих приміщеннях

12

в / оператор котельних установок

8

г / слюсар котельних установок

8

д / слюсар з обслуговування КВП

4

е / слюсар з обслуговування водо-тепломереж

4

ж / дизеліст

8

з / слюсар-сантехнік з обслуговування каналізаційних мереж

12

і / слюсар АВР

12

к / апаратник очищення стічних вод


12

л / оператор ЦТП

8

м / оператор пральних машин

12

н / опалювач


12


о / маляр

4

п / водій ассенізаторской машини


12


р / водій спецуборочной машини

12

с / водії інших автомобілів, що займаються вивозом і збором відходів

12

т / прибиральник виконує прибирання громадських туалетів і роботу з СМС

12

у / банщик

12

Ф / робітник з благоустрою, пов'язаний з прибиранням нечистот


12


ц / штукатур

4

г) 3а суміщення професій / посад /, тобто виконання поряд зі своєю основною роботою, обумовленою трудовим договором, додаткової роботи за іншою професією, виконання обов'язків тимчасово відсутнього працівника без звільнення від своєї основної роботи, виконання робіт з меншою чисельністю персоналу, якщо це економічно доцільно і не веде до погіршення якості робіт і послуг, обслуговування населення - встановлюються доплати до тарифних ставок / окладів /. Конкретний розмір доплати кожному працівнику визначається його угодою з Роботодавцем і може становити 10-100% тарифної ставки або окладу

заміщає працівника / з урахуванням всіх обставин конкретної роботи: як тривала хвороба відсутнього працівника, відпустку без утримання, вакансії і т.д. / за рахунок резерву фонду оплати праці і власних коштів.

д) Доплата за роботу в нічний час з 22-00 до 06-00 проводиться в розмірі 40% тарифної ставки.

ж) Доплата за понаднормовий час роботи проводиться згідно ст.152 ТК РФ.

з) Доплата кваліфікованим робітникам, не звільненим від основної роботи, за час навчання не більше двох учнів виробляється в розмірі 500 рублів на місяць.

Другою системою оплати праці, яка у ВАТ «Жилкомсервіс» є відрядна система, яка застосовується до інших робітників. Розмір заробітної плати їх безпосередньо поставлений в залежності від виробітку з виконання поточних заявок з проведення платного ремонту. Як правило, вироблення робітників підприємства, досить низька і розмір заробітної плати, природним чином, також низький. Однак це не стільки вина самих робітників, наскільки результати досить млявої організації праці персоналу, розпорядниками робіт якого є фахівці АУП підприємства.

Премія за основні результати виробничо-господарської діяльності також має місце на підприємстві. Для цього також застосовується положення про преміювання персоналу. Воно введено з метою посилення впливу премії на підвищення ефективності виробництва і продуктивності праці, поліпшення якості кінцевих результатів робіт

Максимальний розмір премії, що виплачується працівникам / робітникам, АУП, службовцям /, не повинен перевищувати 40%. Премія нараховується на тарифну ставку / оклад / присвоєного розряду за фактично відпрацьований час, на доплати відповідно до чинного законодавства за:

- Суміщення професій (посад),

- Розширення зон обслуговування або збільшення обсягу робіт,

- Роботу в несприятливих умовах праці (шкідливість),

- Роботу в нічний час, вечірню та нічну зміни,

- Виконання обов'язків бригадира, ланкового,

- Ненормований робочий день у водіїв автомобілів,

- Класність

Премія на період ремонту автомобіля і механізмів, простою, за винятком ТО-1, ТО-2 не нараховується. Особи, які допустили порушення трудової дисципліни, виробничі упущення в роботі, позбавляються премії повністю або частково. Премія знову прийнятим звільненим працівникам, не пропрацювали повний період, на який нараховується премія, може вироблятися пропорційно відпрацьованому часу за рішенням Роботодавця.

Нарахування, позбавлення або зниження премії оформляється наказом по підприємству. Позбавлення премії повне або часткове проводиться за період, в якому було скоєно упущення в роботі, із зазначенням причин.

1.3 Аналіз та оцінка майна ВАТ «Жилкомсервіс»

Найбільша повнота і висока точність аналізу можуть бути досягнуті у разі комплексного підходу, а саме за рахунок одночасного проведення аналізу внутрішнього і зовнішнього середовища підприємства, а також оцінки бізнесу. За результатами аналізу внутрішнього і зовнішнього середовища формується загальні варіантне аналітичне висновок про стан підприємства, тенденції його розвитку та можливих напрямках його оздоровлення, а потім проводиться відповідна оцінка бізнесу.

Загальний аналіз фінансового стану акціонерного товариства проводять на підставі бухгалтерської звітності, а для глибокого, деталізованого аналізу використовують більш докладні облікові дані. Результати аналізу фінансового стану багато в чому залежать від якості інформаційної бази.

Безсумнівно, що аналіз фінансового стану повинен проводитися на основі балансу нетто, очищеного від регулюючих статей. Проте, і цього недостатньо. Діюча в даний час звітна форма в окремих випадках відносить систематичні рахунку до розділів балансу недостатньо коректно. Таким чином, перш ніж проводити аналіз фінансового стану підприємства слід сортувати аналітичний (придатний для аналізу) баланс.

Перелік процедур перетворення звітної форми балансу в аналітичний баланс залежить від конкретних умов. Основним завданням є поправка показників, найбільш істотно спотворюють реальну картину. Для складання укрупненого (агрегованого) аналітичного балансу ВАТ «Жилкомсервіс» за 2006 - 2008 рр.. необхідно перетворити наступні показники:

  1. Виключити з балансу величину «витрат майбутніх періодів», на ту ж суму необхідно зменшити розміри власного капіталу.

  2. Збільшити розміри матеріально - виробничих запасів на суму ПДВ по придбаних товарах.

  3. Виключити з суми матеріально - виробничих запасів вартість товарів відвантажених. На ту ж суму необхідно збільшити розміри дебіторської заборгованості.

  4. Зменшити суму короткострокових зобов'язань (позикових коштів) на величину «Доходів майбутніх періодів». На ці ж суми необхідно збільшити розміри власного капіталу.

Виходячи з усього вищесказаного, ущільнений аналітичний баланс нетто за 2006 - 2008 рр.. виглядає наступним чином (табл. 3)

Фінансовий стан підприємства багато в чому визначається розміщенням і використанням засобів (активів балансу) і джерелами коштів (пасивів балансу).

Таблиця 3

Ущільнений аналітичний баланс

Актив

2006

2007

2008

Зміна 2007 / 2006

Зміна 2008 / 2007

1.Внеоборотние активи

-Основні засоби

-Довгострокові фінансові вкладення

- Інші


17118

45


-


18545

41


187


20326

41


87


+1427

-4


+187


+1781



-100

Разом по розділу 1

17163

18773

20454

1610

1681

2. Оборотні активи

-Запаси і витрати, в т.ч.

виробничі запаси

готова продукція

інші

-Дебіторська заборгованість

- Грошові кошти

- Інші


6561

1066

5495


4098


37

895


11719

4650

4690

2379

1011


739

-


10812

3574

5131

2107

1801


623

-


+5158

+3584

-805

+2379

-3087


702



-907

-1076

+441

-272

+790


-616

Разом по розділу 2

11591

13469

13236

1878

-273

Усього активів

28754

32242

33690

3488

1448

Пасив






1. Власний капітал

-Статутний капітал

- Фонди та резерви


13

13030


13

16683


33

21291


0

+3653


+20

4608

Разом по розділу 1

13043

16696

21304

+3653

4628

2. Залучений капітал

- Довгострокові пасиви

- Короткострокові пасиви


-

15711


-

15546


-

12386


-

-165


-

-3160

Разом по розділу 2

+15711

+15546

+12386

-165

-3160

Всього пасивів

+28754

+32242

+33690

3488

+1448

Розглянемо динаміку фінансового стану ВАТ «Жилкомсервіс» на основі аналітичної угруповання аналізу статей активу і пасиву балансу за 2006 - 2008 рр.. При цьому використовуємо методику вертикального (за питомою вагою) і горизонтального (у динаміці) аналізу. Це дозволяє бачити питома вага кожної статті балансу в його загальному підсумку, оцінити по кожній статті абсолютне відхилення, темпи зростання чи зниження.

Аналіз динаміки валюти балансу, структури активів і пасивів дозволяє зробити ряд важливих висновків про фінансове становище ВАТ «Жилкомсервіс».

Як видно з таблиці майно (активи) за звітний рік збільшилися на 1448,0 тис. руб., Тобто на 4,49%, за 2007 рік збільшення склало 3488 тис. руб. (1,12%) Зростання активів відбулося за рахунок збільшення необоротних засобів, вартість яких у 2007 році в порівнянні з 2006 роком зросла на 1427 тис.руб (1,083%), в 2008 році в порівнянні з 2007 роком - на 1681,0 тис . руб., тобто на 4,26%, а так само за рахунок зростання дебіторської заборгованості в 2008 році на 70,0%. При цьому частка основних засобів у вартості всього майна в 2007 році в порівнянні з 2006 роком знизилася на 2,01%, в 2008 році зросла з 57,52% до 60,33%, а оборотних коштів відповідно зросла з 40,32% до 41,77% і знизилася з 41,77% до 39,29%. Зниження абсолютного значення виробничих активів, а також їх питомої ваги в складі позаоборотних і оборотних активів у звітному періоді свідчить про зниження виробничих можливостей.

Крім того, аналіз аналітичного балансу за 2008 р. виявив зниження статті балансу «Запаси і витрати" і збільшення за статтею «Дебіторська заборгованість». Запаси і витрати в абсолютному вираженні знизилися на 907,0 тис.руб, при цьому їхня частка в активах знизилася з 36,35% до 32,09%. Зменшення запасів чинить негативний вплив на оборотність оборотних коштів.

Негативною тенденцією є також зростання дебіторської заборгованості на 70,0%. У структурі господарських засобів вона займає незначну величину 5,34%. Проте, навіть це говорить про необхідність вжиття заходів з управління процесом зміни дебіторської заборгованості. В іншому випадку підприємство саме може виявитися неплатоспроможним.

Позитивною стороною діяльності підприємства у 2006 - 2007 році є збільшення самої ліквідної частини активів - грошових коштів (на 19,97%); у 2007-2008 роках дана тенденція не дотримується і зниження даного виду активів на 18,0%, при одночасному зниженні їх частки в структурі господарських засобів з 2,28% до 1,85%, що негативно характеризує діяльність організації.

Пасивна частина балансу характеризується переважним питому вагу власного капіталу. Збільшення за даною статтею спостерігається як за абсолютною величиною (зростання в 2007 році в порівнянні з 2006 склав 3666 тис. руб., У 2008 році - 4608 тис. руб), так і у відносному вираженні на 1,28% і 22,11% відповідно.

Слід звернути увагу на той факт, що підприємство не користується позиковими коштами банків, використовуючи лише кредиторську заборгованість серед залучених коштів. Причому за період 2006 - 2007 року її величина знизилася на 165 тис.руб., За минулий період - на 23,8%.

У структурі джерел господарських засобів кредиторська заборгованість відіграє значну роль: за 2007 рік її частка знизилася на 1,1%, в 2008 р. - з 48,22% до 36,76%, що позитивно характеризує діяльність підприємства в аналізованих періодах, однак, не може не викликати побоювань, тому що значна частка позикових коштів говорить про нестійкої платоспроможності, тобто про відсутність грошових коштів для розрахунку за боргами.

Розрахунок системи показників оцінки фінансового стану ВАТ «Жилкомсервіс» дозволить дати більш точну оцінку фінансового стану і оцінити рівень стабільності господарської діяльності підприємства.

Для характеристики руху основних засобів розглянемо показники, наведені в додатку 1.

Наведені дані таблиці показують, що за період 2006 року частка активної частини знизилася на 4,3%, що в абсолютному вираженні склало 1138 тис.руб. За минулий період частка активної частини засобів зросла дуже незначно і склала 22,18% на кінець року. У той же час, в 2006 році темпи зниження частки активної частини випереджають темпи зниження всіх основних фондів; в 2008 році темпи зростання активної частини 105,03%, випереджає темп зростання всіх основних фондів (темп росту 101,3%). Основні засоби значно зношені, ступінь зносу в 2008 році незначно зменшилася, з 66,38% до 61,98%, що однак не зменшує необхідність їх якнайшвидшого поновлення.

Однак оновлення проходило вкрай низькими темпами (6,95%) і якщо ця тенденція збережеться, то основні засоби можуть бути повністю оновлені не раніше ніж через 14 років. Але слід зазначити, що вибування основних засобів відбувалося більш повільними темпами, ніж оновлення, що й призвело до їх збільшення.

Незважаючи на деяке збільшення активної частини основних засобів у 2008 році (зростання на 0,79%), процес їх оновлення також знаходиться на низькому рівні. Це може призвести до погіршення якості продукції, що випускається (послуг, послуг), зниження її конкурентоспроможності.

Таблиця 4

Матеріально-виробничі запаси та джерела їх формування

Найменування показника

Станом

Для покриття запасів надлишок (+) або недолік джерел коштів



за станом


2007

2008год

2007

2008

1. Матеріально-виробничі запаси

11710,0

10778,0

-

-

2. Власні оборотні кошти

-2077,0

850,0

- 13787,0

- 9928,0

3. Інші джерела формування запасів

13265

15780

- 522

5852,0

Далі в аналізі оцінимо забезпеченість матеріально-виробничих запасів джерелами коштів для їх покриття (табл. 4). За даними таблиці на підприємстві в звітному періоді власні оборотні кошти збільшилися на 2827,0 тис. руб. (850,0 7501,6 - (- 2077,0) 8444,1). Одночасно зменшилися інші «нормальні» джерела формування запасів (кредиторська заборгованість за товарними операціями) на 412 тис. руб. ((15 780 - 850) - (13265 - (-2077,0))). У результаті загальна сума додатково залучених джерел коштів для покриття запасів до кінця року склала 2415,0 тис. руб. (2827,0 - 412,0).

Збільшення матеріально виробничих запасів у звітному періоді в порівнянні з попереднім не спостерігається: Всю суму джерел формування запасів підприємство не використовувало для основної діяльності. Таким чином, хоча підприємство знаходиться, за початковою оцінкою, у фінансово стійкому стані, випливає висновок, що підприємство недоцільно використовує джерела формування запасів. Враховуючи відсутність кредитів, які, як правило, підприємство використовує для покриття необоротних активів, можна зробити висновок, що ВАТ «Жилкомсервіс» використовувало джерела формування запасів для покриття необоротних активів.

Висновок: Аналіз майнового положення і структури капіталу підприємства показав, що серед господарських засобів підприємства основну частку складають необоротні активи, а серед джерел господарських засобів - власний капітал. Підприємство повністю незалежно від кредитів банку. Кошти підприємства у звітному періоді були, в основному, спрямовані на основні засоби. Причому на основні кошти були витрачені джерела формування запасів. Були виявлені негативні тенденції - помітний питома вага дебіторської заборгованості та її зростання, а також значну питому вагу кредиторської заборгованості, на тлі одночасного її зниження. Перша тенденція вказує, що підприємство потрапляє в залежність від своїх заборжників, а друга - про невелике поліпшення платоспроможності.

1.4 Роль і значення підприємства для міського господарства

ВАТ «Жилкомсервіс» створене на виробничій базі МУП «УЖКГ» і вирішує ті ж завдання, що і його попередник. Однак, незважаючи на те, що підприємство з МУП перейшло в ранг ВАТ, Адміністрація міста має значну владу над підприємством, оскільки контрольний пакет акцій в 51% належить їй.

Ринок послуг в м. Губкинский розвивається і ситуація з обслуговуванням житлового фонду починає змінюватися. Сьогодні на ринку послуг у ВАТ «Жилкомсервіс» вже з'явилися конкуренти, як серед невеликих будівельних фірм - ТОВ «Комплекс-2», ТОВ «Універсалспецстрой», ТОВ «Уралтеплоізоляція», ТОВ «Зодчий», ЗАТ «Кирило» та ін, так і серед приватних підприємців. Це добре, тому що підприємство тепер буде виконувати менший обсяг робіт, але на більш високому рівні. Організатором робіт з обслуговування є Комітет ЖКК, який для розподілу всіх майбутніх робіт на ринку ЖКГ проводить тендери, що дозволяє провести ремонт обслуговуваного житлового фонду міста на досить високому рівні, досягнувши при цьому певного економічного ефекту.

Підприємство протягом ряду років здійснює обслуговування житлового фонду міста. Його можна назвати монополістом з надання виконуваних функцій у системі ЖКГ міста. Адміністрацією міста приймаються спроби організації тендерів на обслуговування житлового фонду міста, в результаті чого на ринок надання житлових послуг виходять нові підприємства, вигравши умови тендеру. По даній схемі видно, що основним замовником послуг з обслуговування житлового фонду міста Губкинский є Адміністрація МО, що природно правильно, тому що це її святий обов'язок, делегована законом РФ «Про загальні принципи організації місцевого самоврядування в РФ». Організатором тендерів на виконання обсягів робіт виступає Комітет ЖКК - служба єдиного замовника.

А от хто вийде переможцем тендеру - передбачити складно. Не завжди ВАТ «Жилкомсервіс», як надійний і перевірений виконавець робіт, виграє конкурс, тому що собівартість послуг, що надаються підприємством, іноді на порядок вище тарифів, які можуть запропонувати малі підприємства. І, як переможці, ці фірми займаються виконанням робіт. Все б добре, та що склалася практика показала недосконалість таких відносин, коли адміністрація профінансувала проведення робіт, їх абияк виконали і прийняли, нехай потім через деякий час працівникам ВАТ «Жилкомсервіс» доводиться переробляти, якість якої далекий від необхідного рівня. Це виконується в основному в аварійному порядку, витрати на які несе адміністрація міста, що додатковим навантаженням лягає на місцевий бюджет. Чи потрібно це органам влади і МСУ міста?

За рахунок координації діяльності міського господарства щорічно проводиться велика робота з проведення капітального і поточного ремонту на окремих об'єктах ЖКГ міста, проведення поточного обслуговування та підготовки до експлуатації в осінньо-зимовий період всіх систем життєзабезпечення міста.

Паралельно для підвищення ефективності управління та експлуатації житлового фонду повинні проводитися роботи по організації товариств власників житла - кондамінімумов.

Неефективні рішення в конструкції житлових будівель, системах теплопостачання та водопостачання і неефективна експлуатація протягом усього періоду їх існування призвели до постійного «латання дірок» і стрімкого зростання цін на житлово-комунальні послуги, що в результаті стало непосильним економічним тягарем для міського бюджету. Змінити ситуацію в корені можна тільки шляхом реалізації програми модернізації підприємств (надають комунальні послуги) та проведення капітального ремонту всієї системи життєзабезпечення міста, для реалізації яких потрібні значні інвестиції.

Аж до 2000 року місто забудовувався будинками типу «ФІН», «Туру», «КДМО», виконаними у дерев'яному виконанні. Це призвело до того, що за тривалі роки експлуатації знос зазначеного житлофонду склав більше 65%. Це велика проблема, яку необхідно вирішувати. Наявність дерев'яного житла значно збільшує ризик виникнення пожежонебезпечних ситуацій, що також збільшує навантаження на комунальні підприємства і місцевий бюджет. Їх конструктивна особливість - низький цоколь, створює величезні труднощі при виконанні робіт на системах життєзабезпечення, які перебувають у його цокольній частині; низькі горищні приміщення, також доставляє певні труднощі при виконанні заявок типу «текти конденсату з горищного приміщення», утворення якого вказує на дефекти в самій конструкції, допущені ще при будівництві будівлі, і «текти покрівлі в дощ» - причиною цієї несправності найчастіше служать телевізійні антени, встановлені мешканцями на даху будинків.

На кожному будинку тимчасового виконання працівники ремонтно-будівельної дільниці, як мінімум, три-чотири рази на місяць закріплюють зовнішню обшивку будівлі, яка періодично пошкоджується. Всі ці проблеми є першочерговими і соціально значущими як для міста в цілому, так і для ВАТ «Жилкомсервіс» зокрема.

В даний час місто забудовується упорядкованими багатоквартирними капітальної споруди будинками, збільшується кількість приватного сектора, також виконаного в капітальному варіанті. Обслуговування даних будинків, в основному, ведуть вже конкуренти ВАТ «Жилкомсервіс».

Основним видом діяльності ВАТ «Жилкомсервіс» є технічне обслуговування та утримання об'єктів житлового фонду та об'єктів соцкультпобуту міста. Підприємство обслуговує такі значимі об'єкти, як Адміністрація міста, ДЮСШ «Олімп», Басейн «Юність», муніципальні установи та підприємства, від діяльності яких безпосередньо залежить впорядкованість міста та побуту городян.

Крім того, підприємство обслуговує значний фонд гуртожитків у місті (близько 54% ​​від усіх гуртожитків), в яких проживає близько 1700 чоловік, що складає 6,8% від усього міського населення.

До робіт аварійного характеру, що виконуються підприємством, відносяться:

Дані види робіт особливо актуальні зимовий період, коли сибірських холодів не витримують системи тепло та водопостачання міста.

Підприємство будує свої відносини з іншими підприємствами, організаціями та громадянами в усіх сферах господарської діяльності на основі господарських договорів, угод, контрактів. ВАТ «ЖКС» встановлює ціни і тарифи на всі види виконуваних робіт, послуг, що випускається і реалізовану продукцію відповідно до нормативних правових актів РФ.

Підприємство є сумлінним платником податків, до бюджетів різних рівнів, а також у позабюджетні фонди, у 2008 році підприємство перерахувало понад 3,5 млн. крб., Що становить 94% від необхідної величини. Частина заборгованості з податку на доходи фізичних осіб перейшла на 2009 рік.

Станом на 01.01.09 р., підприємство було роботодавцем для 387 осіб, що становить майже 2% від економічно активного населення міста. На підприємстві відсутня заборгованість по заробітній платі та інших соціальних виплат, що важливо в умовах глобальної фінансової кризи і зростання безробіття в цілому по країні.

2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ І ОЦІНКА ЗАГРОЗИ БАНКРУТСТВА ПІДПРИЄМСТВА

2.1 Діагностика фінансового стану підприємства та оцінка можливості його банкрутства

Управління підприємством в умовах кризи (загальна криза економіки або криза окремої галузі і підприємства) є предметом турботи не тільки його керівників і власників, а безлічі взаємодіючих з ним підприємств та організацій. Кризове управління за своєю природою - управління, що покладає додаткові ризики на безліч економічних структур, без участі яких підприємство не може вижити.

Оцінка поточної і перспективної платоспроможності підприємства, витрат, необхідних для підтримки підприємства, його санації внутрішніх резервів, які можуть забезпечувати успішне зовнішнє управління; діагностика загального фінансового становища - ось ті завдання, які доведеться вирішувати на різних стадіях позасудової чи судової процедури банкрутства.

Фінансовий стан підприємства характеризується сукупністю показників, що відображають процес формування і використання його фінансових коштів. У ринковій економіці фінансовий стан підприємства по суті справи відображає кінцеві результати його діяльності. Саме кінцеві результати діяльності підприємства цікавлять власників (акціонерів) підприємства, його ділових партнерів, податкові органи.

Мета діагностики фінансового стану підприємства - докладна характеристика майнового і фінансового стану підприємства, результатів його діяльності в звітному періоді, а також можливостей розвитку суб'єкта на перспективу.

Питання застосування методик діагностики фінансового стану в Росії набули особливого значення, так як країна переживає важкий період переходу до нової системи організації економіки, управління якої базується на використанні ринкових механізмів саморегулювання.

Основним джерелом для діагностики фінансового стану господарюючого суб'єкта є бухгалтерська звітність, яка стала публічною. Звітність підприємства в ринковій економіці базується на узагальненні даних фінансового обліку і є інформаційною ланкою, що зв'язує підприємство із суспільством і діловими партнерами - користувачами інформації про діяльність підприємства.

Перш ніж проводити аналіз фінансового стану підприємства необхідно очистити баланс від регулюючих статей і об'єднати деякі статті (ущільнити баланс). Це пов'язано з тим, що діє в даний час звітна форма в окремих випадках недостатньо коректна. Перелік процедур перетворення звітної форми балансу в аналітичний баланс залежить від конкретних умов.

Стійке фінансове становище підприємства в значній мірі залежить від доцільності і правильності вкладення фінансових ресурсів в активи. Найбільш загальне уявлення про які мали місце якісні зміни в структурі засобів та їх джерел, а також динаміці цих змін можна отримати за допомогою вертикального і горизонтального аналізу звітності. Вертикальний аналіз показує структуру засобів підприємства і їх джерел. Горизонтальний аналіз звітності полягає у визначенні абсолютних і відносних темпів зростання статей балансу.

При діагностиці фінансового стану оцінюється майновий стан підприємства, ступінь підприємницького ризику, зокрема, можливість погашення зобов'язань перед третіми особами; достатність капіталу для поточної діяльності і довгострокових інвестицій, потреба в додаткових джерелах фінансування; здатність до нарощування капіталу; раціональність залучення позикових коштів та ін

Після загальної характеристики майнового стану та структури капіталу наступним кроком в аналізі є дослідження абсолютних показників, що відображають сутність фінансової стійкості підприємства. У залежності від співвідношення величини показників матеріально-виробничих запасів, власних оборотних коштів та джерел формування запасів можна виділити наступні типи фінансової стійкості:

Абсолютна фінансова стійкість: матеріально-виробничі запаси менш власних оборотних коштів;

Нормальна фінансова стійкість: власні оборотні кошти менш матеріально-виробничих запасів, які менш джерел формування запасів;

Нестійке фінансове становище: матеріально-виробничі запаси менш джерел формування запасів;

Критичне фінансове становище: характеризується тим, що підприємство має кредити і позики, не погашені в строк, а також прострочену кредиторську і дебіторську заборгованість.

Погіршення фінансового стану підприємства супроводжується «проїданням» власного капіталу і неминучим «залізання в борги». Отже, падає фінансова стійкість, тобто фінансова незалежність підприємства, здатність маневрувати власними коштами. Фінансова стійкість характеризується співвідношенням власних і позикових коштів. Цей показник дає лише загальну оцінку фінансової стійкості. Тому в практиці використовують цілу систему показників, що характеризують стан та структуру активів підприємства та забезпеченість їх джерелами покриття (пасивами): показники, що визначають стан оборотних коштів, і показники, що визначають стан основних засобів. Таким чином, для характеристики фінансової стійкості розраховуються такі показники (додаток 1).

При аналізі платоспроможності та ліквідності увага акцентується на визначенні поняття ліквідності, методах оцінки зовнішніми і внутрішніми користувачами бухгалтерської інформації здатності фірми до платежів, на формальних ознаках банкрутства фірми.

В оцінці платоспроможності підприємства особливе місце займає аналіз грошових коштів, який дозволяє контролювати поточну платоспроможність, приймати оперативні заходи щодо її стабілізації, оцінювати можливість довгострокових інвестицій і більш об'єктивно підходити до політики розподілу прибутку. Кредитори на підставі аналізу руху грошових потоків підприємства мають можливість скласти висновок про його здатність генерувати грошові кошти, необхідні для здійснення платежів.

Аналіз руху грошових коштів може здійснюватися двома методами: прямим і непрямим. При прямому методі аналізуються надходження грошових коштів та платежі з поточної діяльності, інвестиційної та фінансової. Непрямий метод аналізу дозволяє коригувати прибуток підприємства, зміну якої не зачіпало величину грошових коштів підприємства.

Показники ліквідності дозволяють визначити здатність підприємства сплатити свої короткострокові зобов'язання, реалізуючи свої поточні активи. У ході фінансового аналізу використовуються наступні показники: коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності або коефіцієнт покриття, коефіцієнт швидкої ліквідності або «критичної оцінки»; коефіцієнт абсолютної ліквідності.

Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності відображає, достатність у підприємства коштів, які можуть бути використані для погашення своїх короткострокових зобов'язань.

, (1)

де

ТО - поточні зобов'язання

КО - короткострокові зобов'язання

Коефіцієнт швидкої ліквідності визначається як відношення ліквідної частини оборотних коштів (тобто без урахування матеріально-виробничих запасів) до поточних (короткострокових) зобов'язань.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності - найбільш жорсткий критерій платоспроможності, який показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути погашена негайно.

, (2)

де

ДС - грошові кошти

КФВ - короткострокові фінансові вкладення

КО - короткострокові зобов'язання

Для висновків значення показників ліквідності необхідно порівняти з нормативними значеннями.

Аналіз прибутковості фірми дозволяє скласти узагальнююче висновок щодо ефективності його діяльності: рентабельності вкладення капіталу та оптимальності зроблених витрат. Також розкривається система показників рентабельності, що дозволяє різнобічно оцінити ефективність управління активами і прибутковість діяльності.

Аналіз беззбитковості заснований на обліку залежно проведення витрат від обсягу виробництва і реалізації. У практичній діяльності такий аналіз дає можливість визначити критичний обсяг продажів (обсяг реалізації, при якому досягається повне покриття витрат підприємства), від критичного, оцінити вплив на прибуток того чи іншого зміни продажних цін або витрат, доцільність прийняття додаткових замовлень.

Для отримання даних для аналізу буде потрібно достатня і достовірна інформація, що характеризує фінансовий стан фірми. Це обумовлює необхідність вивчення фінансових звітів, можливості появи непередбачених обставин і положення зі страхуванням.

Джерелами інформації, що характеризує фінансовий стан фірми, можуть служити:

Якість фінансового аналізу істотно залежить від методики аналізу - алгоритму розрахунку показників і величини критеріїв, за якими підприємство може бути віднесено до розряду благополучних або неблагополучних. Тому далі розглянемо короткий огляд методичного матеріалу.

О.В. Єфімова у процесі аналізу фінансового стану виділяє такі основні етапи: оцінка надійності інформації, читання інформації, аналіз інформації.

Це єдина методика, де звертається увага на надійність інформації, як якості облікової роботи на підприємстві та системи внутрішньогосподарського контролю. Єфімова О. В. пропонує визначати надійність інформації за наступним умові: дотримання відповідних процедур при здійсненні господарських операцій, санкціонування, документальне підтвердження, забезпечення схоронності документації, наявність контролю за дотриманням і рухом активів і ін

Крім цього, О.В. Єфімова виділяє обов'язкові умови, що забезпечують реальність балансу:

  • узгодженість з бухгалтерськими книгами та документами, в першу чергу, з Головною книгою або (і) зворотному декларації, тобто документальність балансу;

  • відповідність результатами інвентаризації, тобто інвентарної балансу;

  • відповідність загальновизнаним принципам обліку та чинному законодавству.

Аналіз інформації щодо методів О. В. Єфімової полягає в аналізі платоспроможності та ліквідності ділової активності підприємства, прибутковості його діяльності. Причому аналіз оборотності оборотних коштів за різними їх видами: активів в цілому; грошових коштів; дебіторської заборгованості; товарно-матеріальних цінностей тут представлені більш детально, ніж в інших методах.

Практично у всіх представлених до розгляду методиках висвітлено питання прогнозування (оцінки) потенційного банкрутства підприємства. Проте різні автори пропонують різні рішення цього питання.

Так О.В. Єфімова для визначення потенційного банкрутства підприємства використовує лише три коефіцієнти: поточної ліквідності, забезпечення власними коштами, відновлення (втрати) платоспроможності.

У той же час, Ковальов В.В. і Русак І.А. вважають за доцільне визначення індексу кредитоспроможності.

Русак І.А. розглядає крім інтегральної оцінки та коефіцієнт оцінки фінансового стану, які можуть бути використані в якості прогнозування банкрутства. Крім коефіцієнтів, які збігаються з методикою Ефімової, І.А. Русак пропонує визначити скоригований коефіцієнт поточної ліквідності, який надає залежність неплатоспроможності підприємства про розміру заборгованості йому держави.

І.А. Русак також звертає увагу на те, що при вирішенні питання про банкрутство, необхідно керуватися не лише обмеженим числом критеріїв, але й абсолютними даними про фактичний борг, його терміни та динаміці, а також іншими показниками.

Аналіз практичних ситуацій оцінки структури балансу за офіційно затвердженими критеріями показує, що структура балансу більшості господарюючих суб'єктів виявляється незадовільною. Це може означати, з одного боку, що фінансовий стан аналізованих підприємств справді близько до банкрутства, а з іншого - можливо неадекватне відображення фінансового стану за застосовуваним для оцінки структури балансу критеріям.

Сумнівність виведення про тотальне банкрутство підтверджується хоча б тим, що багато підприємств зовні неспроможність не проявляють: вони виробляють і реалізують продукцію, працівники отримують заробітну плату і т. д. Зауважимо, що одним із зовнішніх ознак неспроможності (банкрутства) підприємств є невиконання вимог кредиторів протягом трьох місяців з дня настання термінів їхнього виконання. Справа про неспроможність (банкрутство) підприємства розглядається арбітражним судом, якщо вимоги до боржника в сукупності складають не менше 500 мінімальних розмірів оплати праці.

При встановленні переліку критеріїв незадовільною структури балансу та їх нормативів, одним з істотних положень є незалежність факторів оцінки фінансового стану підприємства. Тому важливо розглянути вибрані коефіцієнти та нормативні значення з точки зору їх коректності.

Так, наприклад, аналізуючи методику розрахунку коефіцієнта поточної ліквідності (КТЛ) і коефіцієнта забезпеченості власними засобами (КОСС), можна виявити їх взаємозв'язок. Коефіцієнт поточної ліквідності визначається як відношення вартості знаходяться в наявності у підприємства оборотних коштів у вигляді виробничих запасів, готової продукції, грошових коштів, дебіторської заборгованості та інших оборотних активів до термінових зобов'язаннях у вигляді короткострокових кредитів банків та позик і кредиторської заборгованості. Коефіцієнт забезпеченості власними засобами визначається як відношення різниці між обсягами джерел власних коштів і фактичною вартістю основних засобів та інших необоротних активів до суми знаходяться в наявності у підприємства оборотних коштів. Звідси випливає вираз, що визначає взаємозв'язку цих показників:

, (3)

(4)

(5)

де Д - довгострокові позикові кошти, а також фонд споживання, доходи майбутніх періодів та резерви майбутніх витрат і платежів (сума рядків); О - оборотні активи (підсумок II розділу активу балансу).

Д / О можна визначити як коефіцієнт фінансування оборотних активів за рахунок довгострокових позикових джерел та засобів, прирівняних до власних, таких як доходи майбутніх періодів, фонди споживання і резерви майбутніх витрат і платежів.

Рівняння (1) при фіксованому параметрі Д / О однозначно визначає КОСС при відомому КТЛ. Встановивши для підприємства граничні нормативи КОСС і КТЛ (0,1 і 2 відповідно), можна фіксувати відношення між поточними активами, довгостроковими пасивами, включаючи внутрішній борг і поточними пасивами.

Слід звернути увагу на деякі можливі варіанти у значеннях критеріїв оцінки незадовільності структури балансу і неспроможності підприємства. Так, при розрахунку КТЛ чисельник можна збільшити на суму довгострокових фінансових вкладень, які за характером ліквідності близькі до матеріальних оборотних активів. З короткострокової заборгованості доцільно виключити резерви по сумнівних боргах. При оцінці фінансового стану торгово-постачальницьких підприємств, які для забезпечення своєї діяльності використовують товарні кредити, має сенс виключити даний вид заборгованості зі складу найбільш термінових зобов'язань. Суму поточних зобов'язань можна зменшити на суму авансів, отриманих від покупців і замовників у випадку великий (більше року) тривалості виготовлення продукції, виконання робіт, послуг.

Що стосується нормативу, коефіцієнта поточної ліквідності, рівного 2, то слід зазначити, що у світовій практиці рекомендується значення коефіцієнта поточної ліквідності або загального коефіцієнта покриття прийняте на рівні 2 для оцінки інвестиційної привабливості підприємства, а не його банкрутства. Якщо значення коефіцієнта менше 1, то підприємство не здатне виконати свої короткострокові зобов'язання і продовжувати поточну діяльність. Якщо КТЛ = 1, то підприємство ризикує мати дефіцит оборотних коштів лише за умови стягнення простроченої кредиторської заборгованості. Якщо значення коефіцієнта перевищує 2, то підприємство фінансується в основному за рахунок власних коштів. Таку фінансову стратегію не можна визнати раціональною. Для здійснення фінансово-господарської діяльності у новому відтворювальному циклі підприємству необхідно, щонайменше, покрити потребу в грошових коштах і матеріальних оборотних активах, насамперед таких як виробничі запаси, малоцінні і швидкозношувані предмети, товари. Тому розрахунок достатнього для підприємства значення коефіцієнта поточної ліквідності можна здійснювати з використанням наступного виразу:

, (6)

де КТЛ (д) - «достатнє» значення коефіцієнта; КЗ - короткострокова заборгованість підприємства; МОА - матеріальні оборотні активи, ДС - грошові кошти.

При розрахунку коефіцієнта поточної ліквідності (д) слід орієнтуватися на фактичні значення матеріальних оборотних активів та грошових коштів, а на об'єктивні потреби підприємства у названих ресурсах.

Отже, орієнтуючись на достатні критерії, підприємство може бути визнано платоспроможним. Необхідно стежити за станом його ресурсів і не допускати погіршення показників.

Таким чином, можна сформулювати наступні висновки:

- Оцінку неспроможності підприємства слід здійснювати з урахуванням не тільки структури балансу, але і фінансових результатів і ефективності діяльності господарюючого суб'єкта;

- При встановленні нормативних значень коефіцієнтів задовільної структури балансу слід враховувати наявні взаємозв'язку між критеріями та галузевими особливостями аналізованих підприємств. Це сприяє попередженню помилок у прийнятті рішень про неспроможність (банкрутство) підприємств.

Аналіз фінансового стану дозволяє визначити фінансовий стан підприємства та шляхи його поліпшення. Використовуючи необхідну методологічну базу менеджмент здатний ефективно впливати на фінансові результати підприємства, досягаючи поставлених цілей.

2.2 Аналіз та оцінка фінансового стану суспільства

Фінансовий стан акціонерних товариств необхідно оцінювати як в короткостроковій перспективі, чому служать показники платоспроможності, так і в довгостроковій перспективі через показники фінансової стійкості.

Погіршення фінансового стану підприємства супроводжуються «проїданням» власного капіталу і неминучим «залізання в борги». Тим самим падає фінансова стійкість, тобто фінансова незалежність підприємства здатність маневрувати власними коштами, достатня фінансова забезпеченість безперебійного процесу діяльності.

При виникненні договірних відносин між підприємствами у них з'являється обопільний інтерес до фінансової стійкості один одного як критерію надійності партнерів.

Стабільність роботи підприємства пов'язана із загальною його фінансовою структурою, ступенем його залежності від зовнішніх кредиторів та інвесторів. Фінансова стійкість характеризується, отже, співвідношенням власних і позикових коштів. Однак, цей показник дає лише загальну оцінку фінансової стійкості. Тому у світовій та вітчизняній обліково-аналітичній практиці розроблена система показників, що характеризує стан підприємства і забезпеченість їх джерелами покриття (пасиву).

Їх можна розділити на дві групи: показники, що визначають стан оборотних коштів, і показники, що визначають стан основних засобів.

Показники ліквідації та фінансової стійкості взаємодоповнюють один одного і в сукупності дають уявлення про благополуччя фінансового стану підприємства: якщо у підприємства виявляються погані показники ліквідності, але фінансова стійкість їм не втрачена, то у підприємства є шанси вийти з утрудненого становища. Але якщо незадовільні і показники ліквідності та показники фінансової стійкості, то таке підприємство - ймовірний кандидат у банкрути. Подолати фінансову нестійкість вельми непросто: потрібен час і інвестиції. Для хронічно хворого підприємства, втратив фінансову стійкість, будь-який негативний збіг обставин може призвести до фатальної розв'язки.

Для оцінки фінансової стійкості підприємства ВАТ «Жилкомсервіс» на підставі балансу розрахуємо ряд наступних показників (таблиця 5):

Таблиця 5

Зведена таблиця показників фінансової стійкості

Показник

Формула для розрахунку показника

Значення показника

Рекомендований критерій



2006

2007

2008


Характеризує співвідношення власних і позикових коштів

1. Коефіцієнт автономії

СК / Баланс

0,518

0,52

0,63

Понад 0,5

2. Коефіцієнт фінансової залежності

ЗК / Баланс

0,482

0,48

0,37

Менше 0,5

3. Коефіцієнт фінансування

СК / ЗК

1,07

1,07

1,72

Більше 0,7

Характеризує стан оборотних коштів

1. Коефіцієнт забезпеченості поточних активів власними оборотними засобами

СОС / Поточні активи

-

-

0,064

Більше 0,1

2. Коефіцієнт забезпеченості матеріально-виробничих запасів власними оборотними засобами

СОС / Матеріально-виробничі запаси

-

-

0,078

Понад 0,5

3. Коефіцієнт співвідношення матеріально-виробничих запасів і власних оборотних коштів

Матеріально-виробничі запаси / СОС

-

-

12,68

Більше 1, але менш як 2

4. Коефіцієнт покриття матеріально-виробничих запасів

Джерела формування МПЗ / МПЗ

1,102

1,133

1,464


5. Коефіцієнт маневреності власного капіталу

СОС / СК

-

-

0,039

Більше 0,2 - 0,5

6. Коефіцієнт мобільності виробничих активів

Стор. (120,211-214,217) / Баланс

0,936

0,937

0,922

Понад 0,5

7. Індекс постійного активу

ВА / СК

1,124

1,124

0,960

Більше 0,7










Аналіз таблиці 5 дозволяє зробити наступні висновки. У цілому можна зробити висновок про недостатньо стійкому фінансовому становищі ВАТ «Жилкомсервіс» як на початок, так і на кінець аналізованого виробничого періоду. При цьому необхідно зазначити, що положення організації незначно покращився до кінця періоду.

Найважливішим показником, що характеризує фінансову стійкість підприємства, є показник рівня ваги загальної суми власного капіталу до підсумку балансу підприємства. У практиці цей відносний показник отримав назву коефіцієнт автономії (концентрації власного капіталу).

Коефіцієнт автономії (незалежності) характеризує частку власного капіталу в загальній сумі коштів підприємства і показує ступінь незалежності ВАТ «Жилкомсервіс» від зовнішніх джерел фінансування. Нормативне значення даного коефіцієнта у звітному періоді виконується, хоча і з дуже невеликим перевищенням норми. Це говорить про те, що в даний час підприємство на 63% фінансує свою діяльність власними засобами, що при збільшенні тенденції можна оцінити позитивно (2007 рік характеризується показником у розмірі 0,52, 2006 рік - 518). Значення коефіцієнта фінансової залежності є зворотним показником автономії і підтверджує зроблені раніше висновки.

Похідними від коефіцієнта автономії є показник фінансової залежності. По суті він є оберненим до коефіцієнту автономії. Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства. Ці два коефіцієнти в сумі дорівнюють одиниці (100%). Таким чином у 2007 р. в кожному 1 карбованець вкладеному ВАТ «Жилкомсервіс» в активи, 48 копійок були позиковими, квітень 2008 залежність від позикових коштів знизилася і склала 37 копійок.

Коефіцієнт фінансування характеризує співвідношення власного і позикового капіталу і також є показником ступеня присутності в виробничо-господарської діяльності підприємства різних джерел фінансування. Значення показника в 2006 і 2007 році - 1,07, в 2008 році - 1,72, що говорить про значне перевищення розміру власних коштів підприємства. Однією з причин цього може бути повна відсутність довгострокових позикових коштів.

Всі показники, що характеризують ступінь використання власних оборотних коштів підприємства, в періодах 2006 - 2007 років не розраховуються, так як значення даного показника негативно, що свідчить про недостатність власних коштів для забезпечення не тільки оборотних, але навіть необоротних активів. Крім цього, необхідно відзначити, що і на кінець звітного 2008 року практично всі нормативні значення показників, у розрахунку яких бере участь показник власних оборотних коштів, не виконуються. Це також свідчить про недостатність власних коштів підприємства для фінансування виробничої діяльності в повному обсязі. Так, поточні активи забезпечені власними коштами лише на 6,4%, матеріально-виробничі запаси - на 7,8% (нормативне значення - 50%).

Коефіцієнт маневреності показує, яка частина власних коштів підприємства знаходиться в мобільній формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати цими засобами. Забезпечення власних поточних активів власним капіталом є гарантією стійкою кредитної політики. Високі значення коефіцієнта маневреності позитивно характеризують фінансовий стан.

У нашому випадку значення даного показника: у 2006 і 2007 році - не розраховується, в 2008 році - 3,9% (нормативне значення 20% - 50%). Таким чином і даний показник підтверджує висновки про нестійкому фінансовому положенні підприємства в даний момент.

Коефіцієнт мобільності виробничих активів та індексу постійного активу характеризують якість і ступінь використання, джерела формування майна на підприємстві. Аналіз показав, що по даній групі показників фінансову стійкість організації можна в цілому оцінити позитивно. Значення показників значно перевершують нормативні значення, що свідчить про ефективне розподіл коштів підприємства саме на цю групу об'єктів виробничої діяльності; на кінець періоду необоротні активи підприємства були на 96% сформовані власними засобами; питома вага виробничих активів на той же момент часу склав 92,2% .

Одним з критеріїв оцінки фінансової стійкості підприємства є зміни або недолік джерел коштів для формування запасів і витрат (матеріальних оборотних фондів).

Зазвичай виділяють чотири типи фінансової стійкості:

1. Абсолютна стійкість фінансового стану, коли запаси і витрати менше суми власного оборотного капіталу і кредитів банку під товарно-матеріальні цінності (короткострокові позикові кошти - КЗС):

З <ВОК + КЗС, (7)

де

З - запаси, тис. руб.,

КЗС - короткострокові позикові кошти, тис. руб.

При цьому, для коефіцієнта забезпеченості запасів і витрат джерелами коштів (Ка) має виконуватися така умова:

Ка = ВОК + КЗС> 1 (8)

3апаси

Ка 0 = - 2077,0 <1

11710

Ка 1 = 2362.0 <1

10778

У нашому випадку сума власних оборотних і короткострокових позикових засобів складає - 2077.0 тис. руб. на початок року, 2326.0 тис. руб. на кінець року, а запаси 11710 і 10778 тис. руб. відповідно. Таким чином, обидва ці умови не дотримуються і тому ВАТ «Жилкомсервіс» за викладеною методикою не можна віднести до групи підприємств з абсолютною стійкістю фінансового стану.

2. Нормальна стійкість, при якій гарантується платоспроможність підприємства, якщо:

З = ВОК + КЗС, при Ки = ВОК + КЗС = 1 (9)

3апаси

Дана умова також не виконується на аналізованому підприємстві.

3. Нестійкий (передкризовий) фінансовий стан, при якому порушується платіжний баланс, але зберігається можливість відновлення рівноваги платіжних засобів і платіжних зобов'язань шляхом залучення тимчасово вільних джерел засобів (І вр.) В оборот підприємства. Рівновага платіжного балансу в даній ситуації забезпечується за рахунок прострочених платежів по оплаті праці, позичках банку, постачальникам, бюджету.

З = ВОК + КЗС + І вр., При Кн = ВОК + КЗС + І вр.> 1 (10)

3апаси

Кн 0 = 13476> 1

11710

Кн 1 = 13248> 1

10778

У нашому випадку сума власних оборотних, короткострокових позикових коштів і тимчасово вільних джерел засобів складає - 13476,0 тис. руб. на початок року, 13248,0 тис. руб. на кінець року, а запаси 11710 і 10778 тис. руб. відповідно. Таким чином, обидва ці умови дотримуються і тому ВАТ «Жилкомсервіс» за викладеною методикою відноситься до групи підприємств у передкризовому фінансовому стані.

4. Кризовий фінансовий стан (підприємство знаходиться на межі банкрутства), при якому

З> ВОК + КЗС + І вр., При Кк. = ВОК + КЗС + І вр. <1 (11)

3

Висновок. Все вищезазначене свідчить, що, незважаючи на високу частку власного капіталу, в загальній сумі активів в поточному році відбулися негативні зміни. Величина позикових коштів підприємства досить велика і навіть її трохи зменшення до кінця аналізованого періоду не дозволяє зробити висновок про відносну незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Недостатність власних обігових коштів підприємства також негативно характеризує ступінь фінансової стійкості ВАТ «Жилкомсервіс». Аналіз фінансової стійкості за методикою оцінки зміни або нестачу джерел коштів для формування запасів і витрат (матеріальних оборотних фондів) показав, що аналізоване підприємство можна віднести до групи підприємств у передкризовому фінансовому стані.

Аналіз ділової активності ВАТ «Жилкомсервіс»

Аналіз фінансового стану підприємства включає в себе розрахунок показників, що характеризують ділову активність організації та ефективність використання коштів, тобто показники ділової активності.

Ділова активність акціонерного товариства у фінансовому аспекті проявляється передусім у швидкості обороту його засобів.

Показники оборотності показують - скільки разів на рік (аналізований період) «обертаються» ті або інші активи підприємства. Зворотний величина, помножена на 360 днів (або кількість днів в аналізованому періоді), вказує на тривалість одного обороту цих активів.

Показники оборотності мають велике значення для оцінки фінансового стану підприємства, оскільки швидкість обороту коштів, тобто швидкість перетворення їх у грошову форму, безпосередньо впливає на платоспроможність підприємства. Крім того, збільшення швидкості обороту коштів відображає за інших рівних умов підвищення виробничого технічного потенціалу підприємства.

У практиці найбільш часто виконують розрахунки оборотності коштів, вкладених в запаси товарно-матеріальних цінностей і використовуваних покупцями продукції підприємства в порядку їх комерційного кредитування. Значний інтерес представляє вимір ступеня навантаження іншій частині використовуваних засобів, вкладених у нерухоме майно. Певний інтерес представляє і відповідь на питання, наскільки інтенсивно використовується вся сума капіталів, авансована в підприємстві, відповідно із загальним оборотом з продажу.

Всі названі величини розглядаються у вигляді відносних показників. Однак, показниками оборотності оборотних коштів властиво і присвоєння натуральних вимірів. Їх можна виміряти числом оборотів за певний період часу або тривалістю одного обороту. І це цілком зрозуміло, тому що по закінченні терміну обігу вся сума брали участь у ньому коштів повертається підприємству.

Ті капітали, по відношенню до яких визначається ступінь їх навантаження, за звітний період повністю не перетворюються на готівку, так як неодноразово беруть участь у циклі виробництва продукції та її продажу. Тому показники навантаження капіталу легше витлумачити як відносні показники, хоча за характером зіставлених при їх обчисленні величин їм можна дати і відповідне тлумачення. Так при зіставленні виручки від продажу з цими капіталами розраховується число грошових одиниць виручки, що припадають на одну грошову одиницю використовуваного капіталу.

Найбільш поширеним є коефіцієнт оборотності активів. Цей показник слід розглядати тільки з якісними характеристиками підприємства: значна оборотність активів може спостерігатися не тільки в силу ефективного використання активів, а й у зв'язку з відсутністю вкладень на розвиток виробничих заходів.

До оборотності активів = чистий обсяг реалізації тис. руб. (12)

(Або К капіталоотдачі) середньорічна вартість активів тис. руб.

Відношення суми продажів (виручки від реалізації) до всього підсумку засобів характеризують ефективність використання підприємством всіх наявних ресурсів незалежно від джерел їх утворення, тобто показує, скільки разів за рік (аналізований період) відбувається повний цикл виробництва та обігу, що приносить відповідний ефект у вигляді прибутку , або скільки грошових одиниць реалізованої продукції принесла кожна грошова одиниця активів. Цей показник варіюється в залежності від галузі, відображаючи особливості виробничого процесу.

Таблиця 6

Загальна оцінка оборотності активів ВАТ «Жилкомсервіс»

Показники

На 01.01.08.

на 01.01.09.

Зміни

1.Виручка від реалізації, тис. крб.

18136

33089

+14953

2.Средняя величина активів, тис. руб.

32249

33702

+1453

3.Средняя величина позаоборотних активів, тис. руб.

18773

20454

+1681

4.Средняя величина поточних активів, тис. руб.

13476

13248

-228

5.Оборачіваемость активів

0,56237

0,98181

0,41944

6.Період обороту активів, днів

649

372

-277

7.Оборачіваемость поточних активів

1,345

2,4977

1,1227

8.Період обороту поточних активів, днів

271

146

-125

9.Обораіваемость необоротних активів

0,9661

1,6177

0,6516

10.Період обороту необоротних активів, днів

377

226

-151

Як видно з наведеної вище таблиці в порівнянні з попереднім роком тривалість обороту активів зменшилася на 277 днів, що призвело до припливу грошових коштів в оборот підприємства. Це свідчить про поліпшення фінансового становища підприємства. Для підтримки нормальної виробничої діяльності підприємству немає необхідності залучати додаткові кошти.

Наступним показником є ​​коефіцієнт оборотності власного капіталу.

До оборотності с.к. = Чистий обсяг реалізації тис. руб. (13)

середньорічна вартість власного капіталу тис. руб.

Для ВАТ «Жилкомсервіс» оборотність власного капіталу склала 1,086 в 2007 році і 1,553 в 2008 році.

До обор. с.к. 0 = 18136 = 1,0862

16696

До обор. с.к. 1 = 33089 = 1,5532

21304

Коефіцієнт оборотності власного капіталу характеризує різні аспекти діяльності: з фінансової точки зору він представляє швидкість обороту власного капіталу, з економічної - активність коштів, якими ризикує акціонер.

У нашому випадку, досить високе значення цього коефіцієнта означає значне підвищення рівня продажів над вкладеним капіталом, а це тягне за собою збільшення кредитних ресурсів і можливість досягнення того придела, коли кредитори більше беруть участь у справі, ніж власники. Таким чином, ставлення до власного капіталу збільшується, знижується безпека кредиторів, тому компанія може мати серйозні труднощі, пов'язані зі зміною доходів або загальної тенденції зниження цін.

Наступним показником є ​​коефіцієнт оборотності інвестиційного капіталу (Ко.і.к.).

Ко.і.к. = Чистий обсяг реалізації, тис. крб. (14)

середньорічна вартість, тис. руб.

(Власний капітал + довгострокові зобов'язання)

Цей показник показує швидкість обороту всього довгострокового (інвестиційного) капіталу підприємства. Для ВАТ «Жилкомсервіс» він дорівнює 1,0862 і 1,5532 відповідно на початок і кінець року.

Розглянемо показник оборотності матеріально-виробничих запасів. У цілому, чим вище показник оборотності запасів, тим менше коштів пов'язано в цій найменш ліквідній статті, тим більш ліквідну структуру мають оборотні кошти і тим стійкіше фінансове становище фірми. Особливо актуально підвищення оборотності і зниження запасів при наявності великої заборгованості у підприємства. У цьому випадку тиск кредиторів може пявіться перш, ніж можна що-небудь зробити із запасом, особливо при несприятливій кон'юнктурі.

Оскільки виробничі запаси враховуються по вартості їх придбання, то для розрахунку коефіцієнта оборотності запасів використовується не виручка від реалізації, а собівартість реалізованої продукції.

До оборотності запасів = собівартість реалізованої продукції (15)

середньорічна вартість запасів

Розрахунок представлений в таблиці 8. Цей показник може бути також виражений в днях. Сума днів, протягом яких оплачуються рахунки і реалізуються матеріально-виробничі запаси, характеризує тривалість циклу, протягом якого матеріально-виробничі запаси перетворюються у готівку грошові кошти. Прискорення оборотності, що досягається за рахунок скорочення часу виробництва і обігу, надає позитивний ефект на результати діяльності підприємства.

Чим швидше оборотні кошти обертаються в процесі функціонування підприємства, тим менше їх буде потрібно при даному обсязі виробництва. Різні галузі мають різну оборотність, тому її доцільно порівнювати з середньогалузевої.

Дані таблиці 8, свідчать про уповільнення оборотності виробничих запасів і готової продукції. Термін зберігання виробничих запасів збільшився на 26,52 дня і склав у звітному році 83 дні, що свідчить про накопичення запасів на підприємстві.

Потрібно відзначити, що подібна ситуація ставатиме все більш поширеною в умовах розриву господарських зв'язків та інфляції. Падіння купівельної спроможності грошей змушує підприємства вкладати тимчасово вільні кошти в запаси матеріалів, які потім при необхідності можна буде легко реалізувати. Тому «заморожування» певної частини коштів у запасах хоча і знижує ефективність використання майна на підприємстві, але в якійсь мірі рятує його від інфляції.

Таблиця 7

Оцінка стану оборотності матеріально-виробничих запасів ВАТ «Жилкомсервіс», тис. руб.

Показники

На 01.01.08

На 01.01.09.

Зміни

1.Среднегодовие матеріально-виробничі запаси тис. руб.

з них:

11710

10778

-932

виробничі запаси

4617

3522

-1095

готова продукція

4690

5131

+441

2.Себестоімость реалізованої продукції, тис. руб.

29430

15263

-14167

3.Оборачіваемость матеріально-виробничих запасів (стор.2: стор.1)

з них:

2,51324

1,4161

-1,09714

виробничі запаси

6,3743

4,3336

-2,0407

готова продукція

6,275

2,9746

-3,3003

4.Срок зберігання запасів днів (360 дн./стр.3)

з них:

143

254

111

виробничі запаси

56,48

83

26,52

готова продукція

57,37

121,05

63,68

Крім того, накопичення запасів часто є вимушеним заходом зниження ризику непоставки (недопоставки) сировини і матеріалів, необхідних для здійснення виробничого процесу підприємства.

Особливо сильно знизилася оборотність готової продукції (на 63,68 дня). Це може свідчити з одного боку, про погану роботу збутових підрозділів підприємства і, з іншого боку, про випуск продукції недостатньо високої якості і в результаті погано реалізується.

Оцінка фінансового стану підприємства ВАТ «Жилкомсервіс»

Таким чином, аналіз фінансового стану ВАТ «Жилкомсервіс» за періоди 2006, 2007 і 2008 років дозволив виявити деякі особливості розвитку даного підприємства та його фінансової стійкості. Вже в результаті попереднього аналізу можна зробити висновок про кризовий стан суспільства. Загальні зниження таких показників як: абсолютного значення виробничих активів, їх питомої ваги в складі позаоборотних і оборотних активів; фактичного обсягу грошових коштів, а також збільшення дебіторської заборгованості свідчать про зниження виробничих можливостей підприємства.

Аналіз майнового положення і структури капіталу підприємства показав, що серед господарських засобів підприємства основну частку складають необоротні активи, а серед джерел господарських засобів - власний капітал. Підприємство повністю незалежно від кредитів банку. Кошти підприємства у звітному періоді були, в основному, спрямовані на основні засоби. Причому на основні кошти були витрачені джерела формування запасів. Були виявлені негативні тенденції - помітний питома вага дебіторської заборгованості та її зростання, а також значну питому вагу кредиторської заборгованості, на тлі одночасного її зниження. Перша тенденція вказує, що підприємство потрапляє в залежність від своїх заборжників, а друга - про невелике поліпшення платоспроможності.

Не дивлячись на високу частку власного капіталу, в загальній сумі активів в поточному році відбулися негативні зміни. Величина позикових коштів підприємства досить велика і навіть її трохи зменшення до кінця аналізованого періоду не дозволяє зробити висновок про відносну незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Недостатність власних обігових коштів підприємства також негативно характеризує ступінь фінансової стійкості ВАТ «Жилкомсервіс». Аналіз фінансової стійкості за методикою оцінки зміни або нестачу джерел коштів для формування запасів і витрат (матеріальних оборотних фондів) показав, що аналізоване підприємство можна віднести до групи підприємств у передкризовому фінансовому стані.

Розраховані в процесі аналізу показники фінансової стійкості та ділової активності також визначають високий рівень кризовості аналізованого підприємства.

Аналіз розрахованих коефіцієнтів дозволяє зробити висновок про недостатньо стійкому фінансовому становищі ВАТ «Жилкомсервіс» як на початок, так і на кінець аналізованого виробничого періоду. При цьому необхідно зазначити, що положення організації незначно покращився до кінця періоду.

Коефіцієнт автономії (незалежності) характеризує частку власного капіталу в загальній сумі коштів підприємства і показує ступінь незалежності ВАТ «Жилкомсервіс» від зовнішніх джерел фінансування. Нормативне значення даного коефіцієнта у звітному періоді виконується, хоча і з дуже невеликим перевищенням норми. Це говорить про те, що в даний час підприємство на 63% фінансує свою діяльність власними засобами, що при збільшенні тенденції можна оцінити позитивно.

Значення коефіцієнта фінансової залежності є зворотним показником автономії і підтверджує зроблені раніше висновки. Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства. Таким чином у 2007 р. в кожному 1 карбованець вкладеному ВАТ «Жилкомсервіс» в активи, 48 копійок були позиковими, в 2008 році залежність від позикових коштів знизилася і склала 37 копійок.

Коефіцієнт фінансування характеризує співвідношення власного і позикового капіталу і також є показником ступеня присутності в виробничо-господарської діяльності підприємства різних джерел фінансування. Значення показника в 2006 і 2007 році - 1,07, в 2008 році - 1,72, що говорить про значне перевищення розміру власних коштів підприємства. Однією з причин цього може бути повна відсутність довгострокових позикових коштів.

Всі показники, що характеризують ступінь використання власних оборотних коштів підприємства, не розраховуються за період 2006 - 2007 року, так як значення даного показника негативно, що свідчить про недостатність власних коштів для забезпечення не тільки оборотних, але навіть необоротних активів. Крім цього, необхідно відзначити, що і в звітному періоді практично всі нормативні значення показників, у розрахунку яких бере участь показник власних оборотних коштів, не виконуються. Це також свідчить про недостатність власних коштів підприємства для фінансування виробничої діяльності в повному обсязі. Так, поточні активи забезпечені власними коштами лише на 6,4%, матеріально-виробничі запаси - на 7,8% (нормативне значення - 50%).

Коефіцієнт маневреності показує, яка частина власних коштів підприємства знаходиться в мобільній формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати цими засобами. Забезпечення власних поточних активів власним капіталом є гарантією стійкою кредитної політики. У нашому випадку значення даного показника - 3,9% (нормативне значення 20% - 50%). Таким чином, і даний показник підтверджує висновки про нестійкому фінансовому положенні підприємства в даний момент.

Одним з критеріїв оцінки фінансової стійкості підприємства є зміни або недолік джерел коштів для формування запасів і витрат (матеріальних оборотних фондів). За даною методикою підприємство знаходиться в передкризовому стані. Розраховані далі коефіцієнти свідчать про можливість втрати платоспроможності підприємства протягом 6 місяців.

Аналіз ліквідності балансу, що полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем спадної ліквідності, з короткостроковими зобов'язаннями по пасиву, які групуються за ступенем терміновості їх погашення, показав абсолютну неліквідність балансу практично по всіх його статей. Розраховані показники поточної, швидкої та абсолютної ліквідності підтверджують висновок про низьку ліквідність підприємства. Про це свідчить невиконання нормативних значень даного показника як у поточному, так і в попередньому періодах.

Аналіз фінансового стану підприємства включає в себе розрахунок показників, що характеризують ділову активність організації та ефективність використання коштів, тобто показники ділової активності.

Ділова активність акціонерного товариства у фінансовому аспекті проявляється передусім у швидкості обороту його засобів.

Аналіз розрахункових значень показав, що в порівнянні з попереднім роком тривалість обороту активів зменшилася на 277 днів, що призвело до припливу грошових коштів в оборот підприємства. Це свідчить про поліпшення фінансового становища підприємства. Для підтримки нормальної виробничої діяльності підприємству немає необхідності залучати додаткові кошти.

Досить високе значення коефіцієнта оборотності капіталу означає значне підвищення рівня продажів над вкладеним капіталом, а це тягне за собою збільшення кредитних ресурсів і можливість досягнення того придела, коли кредитори більше беруть участь у справі, ніж власники. Таким чином, ставлення до власного капіталу збільшується, знижується безпека кредиторів, тому компанія може мати серйозні труднощі, пов'язані зі зміною доходів або загальної тенденції зниження цін.

Розрахункові дані свідчать про уповільнення оборотності виробничих запасів і готової продукції. Термін зберігання виробничих запасів збільшився на 26,52 дня і склав у звітному році 83 дні, що свідчить про накопичення запасів на підприємстві.

Потрібно відзначити, що подібна ситуація ставатиме все більш поширеною в умовах розриву господарських зв'язків та інфляції. Падіння купівельної спроможності грошей змушує підприємства вкладати тимчасово вільні кошти в запаси матеріалів, які потім при необхідності можна буде легко реалізувати. Тому «заморожування» певної частини коштів у запасах хоча і знижує ефективність використання майна на підприємстві, але в якійсь мірі рятує його від інфляції. Крім того, накопичення запасів часто є вимушеним заходом зниження ризику непоставки (недопоставки) сировини і матеріалів, необхідних для здійснення виробничого процесу підприємства.

Особливо сильно знизилася оборотність готової продукції (на 63,68 дня). Це може свідчити з одного боку, про погану роботу збутових підрозділів підприємства і, з іншого боку, про випуск продукції недостатньо високої якості і в результаті погано реалізується.

Домінуючу частку в загальній сумі заборгованості дебіторів становить короткострокова заборгованість, її частка незначно знижується в 2007 році в порівнянні з 2006 роком з 64,4% до 62,98% (абсолютне зниження склало 2008 тис. грн.) І значно зростає в 2008 році до 82,12%. При цьому частка простроченої заборгованості зростає з 0,905% у 2007 році до 23,51% у 2008 році, що негативно характеризує діяльність збутового підрозділу організації, роботу підприємства з боржниками. Заборгованість, платежі по якій очікуються після 12 місяців з дати балансу, стабільно знижується з 1456 тис. руб. у 2006 році до 321 тис. руб. в 2008 році. Частка довгострокової заборгованості також стабільно зменшується з 35,6% до 15,88%.

Аналіз кредиторської заборгованості показує нерівномірну динаміку приросту і зниження показників заборгованості як в абсолютному, так і у відносному вираженні. Так, короткострокова кредиторська заборгованість у 2006 році становила 15680 тис.руб (60,76%), у 2007 році - 7921 тис. руб (51,03%), у 2008 році - 5768 тис. руб. (53,09%). Таким чином, у наявності зниження сум короткострокової кредиторської заборгованості підприємства в абсолютному вираженні при одночасному нарощуванні її частки в загальній сумі боргу.

Аналіз довгострокової кредиторської заборгованості показує відсутність платоспроможності підприємства в тривалому періоді. Про це свідчить зростання простроченої заборгованості, частка якої у загальній сумі довгострокової заборгованості складає в 2008 році 100%.

У цілому необхідно зробити висновок про недостатньо стійкому фінансовому стані підприємства; на це вказують як розрахункові значення різних показників, так і візуальна оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства у звітному та попередньому періодах.

2.3 Аналіз кризових тенденцій в фінансовому стані суспільства і загроза банкрутства

Одним з показників, що характеризують фінансовий стан підприємства, є його платоспроможність, тобто можливість наявними грошовими ресурсами своєчасно погашати свої платіжні зобов'язання.

Оцінка платоспроможності по балансу здійснюється на основі характеристики ліквідності оборотних активів, яка визначається часом, необхідним для їх перетворення в грошові кошти. Чим менше потрібно часу для інкасації даного активу, тим вище його ліквідність.

Поняття платоспроможності і ліквідності дуже близькі, але друге є більш ємним. Від ступеня ліквідності балансу і підприємства залежить платоспроможність. У той же час ліквідність характеризує як поточний стан розрахунків, так і перспективу.

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем спадної ліквідності, з короткостроковими зобов'язаннями по пасиву, які групуються за ступенем терміновості їх погашення.

Перша група по активу (А1) включає в себе абсолютно ліквідні активи, такі як готівка і короткострокові фінансові вкладення; друга група (А2) включає швидко реалізованих активи: готова продукція, товари відвантажені і дебіторська заборгованість. Ліквідність цієї групи залежить від своєчасності відвантаження продукції, оформлення банківських документів, від попиту на продукцію, її конкурентоспроможності і так далі. Третя група (А3) включає в себе виробничі запаси і незавершене виробництво, що обумовлюється великим терміном перетворення даних активів в готову продукцію, а потім в грошову готівку. Четверта група (А4) - це неліквідні активи, куди входять основні засоби, нематеріальні активи, довгострокові фінансові вкладення, незавершене будівництво та інші.

Відповідно на чотири групи розбиваються і зобов'язання підприємства: П1 - найбільш термінові зобов'язання (кредиторська заборгованість і кредити банків, терміни повернення яких настали); П2-короткострокові зобов'язання (короткострокові кредити банку); П3 - довгострокові пасиви; П4 - постійні пасиви (власний капітал, доходи майбутніх періодів).

Баланс при цьому вважається абсолютно ліквідним, якщо виконується наступне співвідношення:

А1> П1; А2> П2; А3> П3; А4 <П4.

Вивчимо співвідношення цих груп активів і пасивів за аналізовані періоди 2006 - 2008 років, що дозволить встановити тенденції зміни в структурі балансу і його ліквідність. Для аналізу використовуємо таблицю 6.

Розглядаючи таблицю 6, можна зробити висновок про те, що баланс ВАТ «Жилкомсервіс» за 2006 р., 2007 р. і 2008 р. є абсолютно неліквідним, так як оптимальний баланс не дотримується.

За звітний рік платіжний недолік по групі найбільш ліквідних активів знизився на 4550 тис. руб., Так на 01.01.07 грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення не покрили найбільш термінові зобов'язання на 15674,0 тис.руб., На 01.01.08 на 14803 тис . руб., на 01.01.09 на 10253 тис.руб. Таким чином, поточна платоспроможність підприємства недостатня.

Таблиця 8

Оцінка ліквідності балансу ВАТ «Жилкомсервіс» (тис. крб.)

Активи

2006

2007

2008

Відхилення 2007 / 2006

Відхилення 2008 / 2007

1. Найбільш ліквідні активи А 1 (стор. 250 +260)

37,0

739,0

623,0

+702

-116,0

2.Бистро реалізовані активи А 2 (стор. 240 +270)

2634,0

626

1474

-2008,0

+848

3. Повільно реалізовані активи А 3 (стор. 210-217 +220 +230)

16280,0

12111

11151

-4169,0

-960

4. Важко реалізовані активи А 4 (стор. 190)

17163,0

18773

20454

+1610,0

+1681

Баланс

36114,0

32249

33702

-3865,0

1453

Пасиви






1. Найбільш термінові зобов'язання П 1 (стор. 620 +630)

15711,0

15542

10876

-169,0

-4669

2.Краткосрочние пасиви П 2 (стор. 610 +660)

-

-

1512

-

+1512

3. Довгострокові пасиви П 3 (стор. 590)

-

-

-

-

-

4. Постійні пасиви П 4 (стор. 490 +640 +650)

21037,0

16707

21314

-4330,0

+4607

Баланс

36114,0

32249

33702

-3865,0

1453

Зіставлення швидко реалізованих активів і короткострокових пасивів на 01.01.07 р., 01.01.08 р. і на 01.01.09 р. виявило тенденції до погіршення фінансового становища підприємства, тому що платіжний надлишок у 2008 році склав 38 тис. руб.

Перспективна ліквідність являє собою прогноз платоспроможності на основі порівняння майбутніх надходжень і платежів. Зіставлення повільно реалізованих активів з довгостроковими зобов'язаннями дозволяє зробити висновок про наявність перспективної (довгострокової) ліквідності ВАТ «Жилкомсервіс». Платоспроможний надлишок по цій групі активів склав у 2006 році - 16280 тис.руб., У 2007 році - 12111 тис.руб., У 2008 році - 11151 тис.руб. Однак, в даному випадку, необхідно звернути увагу на те, що навіть надлишок по цій групі у зв'язку з недостатньою ліквідністю запасів не може повністю і в короткі терміни покрити короткострокові зобов'язання підприємства.

Складання та оцінка платіжних балансів дозволяє виявити загальні тенденції в зміні ліквідності і отримати початкове уявлення про рівень платоспроможності підприємства на визначені дати в абсолютному вираженні. Як і будь-який абсолютний показник, платіжний надлишок (недолік) коштів має обмежені аналітичні можливості. Тому фінансовий аналіз широко використовує різноманітні відносні показники ліквідності.

Аналіз та оцінка структури балансу підприємства проводяться на основі наступних показників:

  • коефіцієнт поточної ліквідності;

  • коефіцієнт забезпечення власними коштами;

  • коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності.

Розглянемо найбільш часто застосовуються в практиці економічного аналізу показники платоспроможності та ліквідності.

Коефіцієнт платоспроможності (Кп) розраховується як відношення оборотних активів акціонерного товариства до довго і короткострокових зобов'язань (пасивів) і показує, його здатність покривати свої борги за рахунок поточних активів не вдаючись до розпродажу майна.

Кп = Оборотні активи

Довго і короткострокові зобов'язання (16)

У даному випадку коефіцієнт платоспроможності дорівнює:

На 01.01.08. Кп = 32249 = 2,073

15553

На 01.01.09 Кп = 33702 = 2,718

12398

Розрахований показник свідчить про достатню платоспроможності ВАТ «Жилкомсервіс». У разі одночасного вимоги платежів з боку кредиторів не буде необхідності вдаватися до розпродажу майна. Рекомендоване значення цього показника 1 і більше, тобто наявних активів достатньо для погашення вей заборгованості.

Проте показник платоспроможності організації висловлює її здатність здійснювати розрахунки за всіма видами зобов'язань: і по найближчим, і по віддаленим. Він не дає уявлення про можливості організації погашати короткострокові зобов'язання. Тому, для оцінки здатності ВАТ «Жилкомсервіс» виконати свої короткострокові зобов'язання розглянемо три відносних показника ліквідності балансу.

Загальну оцінку ліквідності балансу дає коефіцієнт поточної ліквідності. Він характеризує загальну забезпеченість підприємства оборотними коштами для ведення господарської діяльності і своєчасного погашення термінових зобов'язань підприємства.

Коефіцієнт поточної ліквідності визначається як відношення вартості знаходяться в наявності у підприємства оборотних коштів у вигляді виробничих запасів, готової продукції, грошових коштів, дебіторських заборгованостей і інших оборотних активів (підсумок розділу 2 активу балансу), до найбільш термінових зобов'язаннях підприємства у вигляді короткострокових кредитів банків, прострочених позик і різних кредиторських заборгованостей, інших короткострокових пасивів (підсумок розділу 6 пасиву балансу за вирахуванням рядків 640, 650, 660).

Кт.л. = Оборотні активи (2), тис. руб. (17)

Краткоср. пасиви (6) - (стор.640 +650 +660), тис. руб.

Для ВАТ «Жилкомсервіс» коефіцієнт поточної ліквідності дорівнює:

На 01.01.08.Кт.л. = 13476 = 0,8671

15542

На 01.01.09 Кт.л. = 13248 = 1,0694

12388

Це свідчить про те, що наявні оборотні кошти не дозволяють погасити борги за короткостроковими зобов'язаннями.

Критичним рівнем коефіцієнта поточної ліквідності вважається 1. Рекомендоване значення цього коефіцієнта 2 і більше.

Рекомендовані нормативні значення показників ліквідності, як показав вітчизняний досвід їх застосування за останні роки, не є досить досконалими і обгрунтованими, до них слід ставитися виважено. Цей недолік відноситься як до офіційних нормативам, так і до різних варіантів цих нормативних значень, які коливаються по численних авторським розробкам в широкому діапазоні.

Пропоновані оптимальні рівні показників ліквідності носять, як правило, надмірно універсальний характер, не враховують галузеві особливості, тому зіставлення з ними фактичних значень ліквідності не дає очікуваний об'єктивної оцінки поточної платоспроможності. Тому при аналізі фінансового стану вітчизняних підприємств вони можуть служити як орієнтири, а також рекомендується швидше звертати увагу на динаміку значень коефіцієнтів, ніж на їх абсолютну величину.

Проміжним коефіцієнтом ліквідності є коефіцієнт швидкої ліквідності (К Б.Л.). Він характеризує здатність акціонерного товариства розрахуватися із заборгованістю найближчим часом і визначається відношенням найбільш ліквідної частини оборотних активів, тобто без урахування найменш ліквідної частини поточних активів - товарних запасів, до короткострокових зобов'язань.

Кб.л. = Оборотні активи - запаси, тис. руб. (18)

короткострокові зобов'язання, тис. руб.

Коефіцієнт швидкої ліквідності відображає прогнозовані платіжні можливості за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами. У нашому випадку він дорівнює:

На 01.01.08. 13476 - 11710 = 0,11354

15553

На 01.01.09. 13248 - 10778 = 0,2007

12348

Зростання даного коефіцієнта є позитивною тенденцією, однак, його значення є незадовільним в порівнянні з нормативними значеннями. Рекомендоване значення показників - від 0,5 до 1,0.

Для отримання найбільш повної картини ліквідності необхідно використовувати коефіцієнт абсолютної ліквідності (Ка.л.). Він характеризує здатність акціонерного товариства розрахуватися із заборгованістю негайно і визначитися ставленням найбільш ліквідних оборотних активів - грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень - до короткострокових зобов'язань. Чим вище даний коефіцієнт, тим надійніше організація.

Ка.л. = Грошові кошти і короткострокові фін. вкладення, тис. руб. (19)

Короткострокові зобов'язання, тис. руб.

У нашому випадку коефіцієнт абсолютної ліквідності 2007 року і 2008 року дорівнює:

2007 = 739 = 0,0475

15553

2008 = 623 = 0,05025

12398

Це свідчить про те, що в аналізованому періоді ВАТ «Жилкомсервіс» відчуває нестачу вільних грошових коштів для фінансування поточної господарської діяльності. Рекомендоване значення цього показника від 0,2 до 0,3.

Одним з показників, безпосередньо оцінюють ймовірність банкрутства, є коефіцієнт забезпеченості власними коштами. Він характеризує наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних для його фінансової стійкості.

Коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності характеризує наявність реальної можливості в підприємства відновити (або втратити) свою платоспроможність протягом певного періоду.

Коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності визначається як відношення розрахункового коефіцієнта поточної ліквідності до його встановленого значення. Розрахунковий коефіцієнт поточної ліквідності визначається як одиниця фактичного значення поточної ліквідності на кінець звітного періоду та зміни значення цього коефіцієнта між кінцем і початком звітного періоду в перерахунку на встановлений період відновлення (втрати) платоспроможності.

Кв. (У) пл. = Кт.л.ф. + Пв (у) / Т * (Кт.л.ф. - Кт.л.н.), (20)

Кт.л.норм.

де

Кт.л.ф. - Фактичне значення (в кінці звітного періоду) коефіцієнта поточної ліквідності;

Пв. (У) - встановлений період відновлення (втрати) платоспроможності підприємства в місяцях;

Т - звітний період у місяцях;

Кт.л.н. - Значення коефіцієнта поточної ліквідності на початку звітного періоду;

Кт.л.норм. - Нормальне значення коефіцієнта поточної ліквідності (К 1 норм. = 2).

Визначимо коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності ВАТ «Жилкомсервіс» за 6 місяців:

Кв. (У) пл. = 1,0694 +6 / 12 * (1,0694 - 0,8671) = 0,5853

2

Так як значення коефіцієнта відновлення (втрати) платоспроможності ≤ 1, то у підприємства виникає реальна можливість у наступні 6 місяців втратити платоспроможність.

Таким чином, на основі проведеного аналізу можна зробити висновок про незадовільність структури балансу, ВАТ «Жилкомсервіс» і низької ліквідності підприємства.

Заключним етапом аналізу платоспроможності є оцінка руху грошових коштів підприємства, що відображає контроль за надходженням коштів від продажу продукції, погашення дебіторської заборгованості та іншими надходженнями грошових коштів, а також для контролю за виконанням платіжних зобов'язань перед постачальниками, банками та іншими кредиторами. Для аналізу порівняємо платіжні календарі підприємства за 2006 - 2008 року. Оперативний платіжний календар складається на основі даних про відвантаження та реалізації продукції (виконуваних робіт, послуг, що надаються), про закупівлі засобів виробництва, документів про розрахунки з оплати праці, на видачу авансів працівникам, виписок з рахунків банків (додаток 3).

Аналіз таблиці показує, що оптимальне співвідношення платіжних засобів і платіжних зобов'язань, в ідеалі складової одиницю, в 2006 і 2007 роках в цілому виконується і становить відповідно 1,01 та 1,02. У 2008 році платоспроможність підприємства погіршується і складає 0,997. Зниження рівня платоспроможності може носити тимчасовий характер, що пов'язано з невиконанням плану по виробництву і реалізації продукції, підвищенням її собівартості, неправильним використанням оборотного капіталу: відволікання коштів в дебіторську заборгованість. Для виявлення причин погіршення платоспроможності проведемо аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості.

Великий вплив на оборотність капіталу, вкладеного в оборотні активи, а отже, й на фінансовий стан підприємство надає збільшення або зменшення дебіторської заборгованості. У процесі аналізу необхідно вивчити динаміку, склад, причини і давність утворення дебіторської заборгованості, встановити, чи немає в її складі сум, нереальних для стягнення, або таких, за якими закінчуються терміни позовної давності. Для аналізу використовуємо дані балансу, додатки до балансу, а також матеріали первинного та аналітичного бухгалтерського обліку.

Розглянемо дебіторську і кредиторську заборгованість підприємства по термінах заборгованості та за її видами (додаток 8).

Домінуючу частку в загальній сумі заборгованості дебіторів становить короткострокова заборгованість, її частка незначно знижується в 2007 році в порівнянні з 2006 роком з 64,4% до 62,98% (абсолютне зниження склало 2008 тис. грн.) І значно зростає в 2008 році до 82,12%. При цьому частка простроченої заборгованості зростає з 0,905% у 2007 році до 23,51% у 2008 році, що негативно характеризує діяльність збутового підрозділу організації, роботу підприємства з боржниками. Заборгованість, платежі по якій очікуються після 12 місяців з дати балансу, стабільно знижується з 1456 тис. руб. у 2006 році до 321 тис. руб. в 2008 році. Частка довгострокової заборгованості також стабільно зменшується з 35,6% до 15,88%.

Оцінюючи характеристику портфеля дебіторської заборгованості підприємства необхідно визначити період її оборотності виходячи з наступної формули:

П Д.З. = Середні залишки ДЗ * Дні періоду; (21)

Сума погашеної заборгованості

П Д.З. (2006) = 4090,0 * 360 / 2345 = 627,89 (днів)

П Д.З. (2007) = 994 * 360 / 2784 = 128,53 (днів)

П Д.З. (2008) = 1795 * 360 / 39975 = 16,17 (днів)

Таким чином, розрахункові показники оборотності дебіторської заборгованості відображають ефективну систему розрахунків, спростовуючи раніше зроблені висновки, показують відсутність фінансових труднощів у покупців продукції, короткий цикл банківського документообігу.

Аналіз кредиторської заборгованості показує нерівномірну динаміку приросту і зниження показників заборгованості як в абсолютному, так і у відносному вираженні. Так, короткострокова кредиторська заборгованість у 2006 році становила 15680 тис.руб (60,76%), у 2007 році - 7921 тис. руб (51,03%), у 2008 році - 5768 тис. руб. (53,09%). Таким чином, у наявності зниження сум короткострокової кредиторської заборгованості підприємства в абсолютному вираженні при одночасному нарощуванні її частки в загальній сумі боргу.

Аналіз довгострокової кредиторської заборгованості показує відсутність платоспроможності підприємства в тривалому періоді. Про це свідчить зростання простроченої заборгованості, частка якої у загальній сумі довгострокової заборгованості складає в 2008 році 100%.

За формулою оцінимо період оборотності кредиторської заборгованості підприємства:

П к.з. = Середні залишки КЗ * Дні періоду;

Сума погашеної заборгованості

П к.з. (2006) = 25805 * 360 / 4648 = 1998,67 (днів)

П к.з. (2007) = 15522 * 360 / 16173 = 345,5 (днів)

П к.з. (2008) = 10864 * 360 / 74818 = 52,27 (днів).

Таким чином аналіз показав, що на підприємстві спостерігається зниження показників довгострокової кредиторської заборгованості за ряд років в абсолютному вираженні (з 25805 тис.руб. До 10864 тис.руб); відносному вираженні спостерігається зростання довгострокової заборгованості з 39,2% до 41,6% ..

3. УПРАВЛІННЯ ПІДПРИЄМСТВОМ В УМОВАХ ФІНАНСОВОЇ КРИЗИ ТА РОЗРОБКА ЗАХОДІВ ЩОДО ВИХОДУ З КРИЗИ

3.1 Сучасні підходи до розробки стратегії фінансового оздоровлення підприємства

Організаціям необхідні стратегії, щоб бачити шлях досягнення своїх цілей та виконання місії. Розробка стратегії завжди обертається навколо питань:

  • як досягти цілей;

  • як усунути конкурентів;

  • як досягти переваг у конкурентній боротьбі;

  • як посилити довгострокові позиції фірми;

  • як зробити управлінське стратегічне бачення реальністю.

Стратегія необхідна як всієї компанії в цілому, так і окремих її сполучною ланкам. Наукові дослідження, продаж, маркетинг, фінанси, трудові ресурси і т.д. - Важливі складові частини стратегії.

Основною зовнішньою причиною частого виникнення криз підприємств та організацій, їх короткого життєвого циклу є висока нестабільність умов середовища, в якому вони діють. Зміни факторів зовнішнього середовища призводять до необхідності зміни існуючих та створення нових стратегій організацій. В економічній літературі поняття стратегії, яке І. Ансофф вважає важковловимий і дещо абстрактним, визначається як всебічний план дій, спрямованих на досягнення що стоять перед організацією цілей або як правила (тобто основні напрями) формування таких дій.

Фінансова стратегія компанії являє собою складну многофакторно - орієнтовану модель дій та заходів, необхідних для досягнення поставлених перспективних цілей в загальній концепції розвитку в сфері формування і використання фінансово-ресурсного потенціалу компанії. Принципова схема її формування представлена ​​у додатку 2.

У загальній схемі економічного регулювання фінансова стратегія повинна розглядатися як компонент загальної стратегії компанії в ряді з виробничої, інноваційної, інвестиційної, маркетингової та іншими видами стратегічних рішень.

Формулювання фінансової стратегії стає особливо необхідним при стрибкоподібних змінах факторів зовнішнього середовища. «Якщо в організації в такій ситуації немає єдиної стратегії, то ... це призведе до конфліктів, затримає переорієнтацію фірми і зробить її роботу неритмічною, неефективною. Може виявитися, що переорієнтація розпочато занадто пізно, щоб гарантувати фірмі виживання. Опинившись перед лицем подібних складнощів, фірма повинна вирішити проблеми ... вироблення і реалізації стратегії ».

Цьому сприяє основна теза теорії Й. Шумпетера, відповідно до якого хвиля активізації інновацій в господарській системі відбувається в період її кризи, коли дрібні зміни в рамках сформованої системи управління господарськими суб'єктами не дають результатів. Це, зокрема, означає, що під час кризи необхідна зміна існуючих стратегій суб'єктів ринку, тобто застосування ними нових антикризових стратегій. Таким чином, стратегія в момент кризи стає життєво важливим і необхідним управлінським механізмом.

Висвітлюючи процес розробки фінансової стратегії, необхідно виявити межі управлінського плану зростання підприємства, які визначають позиції на ринку і закладають основу для успіху в майбутньому.

З урахуванням високого ступеня інноваційності фінансових інструментів, якими оперує компанія, виділяють ряд організаційно-структурних компонентів фінансової стратегії та розвитку компанії:

  • вибір цільових ринкових сегментів для роботи на перспективу;

  • вибір фінансових інститутів в якості прийнятних довгострокових партнерів;

  • визначення фінансових механізмів майбутніх угод з реструктуризації компанії (злиття, поглинання);

  • розробка системи централізованого управління фінансами в поєднанні з обгрунтованою децентралізацією інших управлінських функцій в рамках диверсифікованої схеми регулювання компанією.

Стратегія організації повинна постійно розвиватися. Не завжди вдається продумати заздалегідь все до дрібниць і потім довгий час жити без змін. Природно, що процес розробки стратегії завжди чутливий і часто непередбачуваний через конкуренцію, багатообіцяючого злету і падіння цін, перестановки серед основних промислових конкурентів, наявність торгових бар'єрів і нескінченне число інших подій можуть сприяти старіння стратегії.

Завжди знаходиться щось нове, на що треба реагувати, і в результаті цього відкриваються нові стратегічні ніші. Тому завдання удосконалення фінансової стратегії нескінченна. Стратегія організації завжди повинна поєднувати в собі заплановану і продуману лінії поведінки, а також можливість реагування на все нове.

У російській літературі зустрічаються різні назви стратегій антикризового управління організаціями: стратегії запобігання банкрутства, фінансового оздоровлення організацій у кризовому стані, подолання кризи і ін В англомовній літературі вони називаються turn around strategies - стратегії повернення до прибутковості або іноді survival strategies - стратегії виживання.

У нестабільній зовнішньому середовищі, коли життєві цикли окремих бізнесів короткі, більш стійкі диверсифікаційні підприємства. Вони складаються з багатьох бізнесів, що діють в різних сферах виробництва товарів і послуг, і спади життєвих циклів одних бізнесів компенсуються підйомами в інших. Збалансованість між життєвими циклами різних бізнесів досягається застосуванням матричних (або «портфельних») методів вибору стратегії, з яких найбільш відомі: матриця Бостонської консалтингової групи; матриця «Дженерал Електрик» (іноді називається матрицею Маккінзі); матриця фірми «А.Д. Літтл »і матриця Ч. Хофера.

Скласти вичерпну класифікацію всіх застосовуваних комерційними організаціями стратегій фінансового оздоровлення важко через їх різноманіття, галузевої, регіональної, національної та функціональної специфіки. Великі західні консалтингові фірми мають цілі «бібліотеки» різних галузевих стратегій. Разом з тим у західній літературі наводяться описи типових, найбільш часто вживаних антикризових стратегій (додаток 3).

Універсальність запропонованих стратегій фінансового оздоровлення підтверджується тим, що в даний час вони широко застосовуються комерційними організаціями в Росії і в інших країнах з перехідною економікою. У кризовій ситуації найбільш часто застосовуються стратегії скорочення, які означають скорочення виробництва і відмова від тих ресурсів організації, які в змінених зовнішніх умовах вже не використовуються або продукція яких збиткова. Ці стратегії не вимагають значних витрат на здійснення, націлені на припинення фінансових втрат і ведуть до отримання коштів від продажу скорочуваних ресурсів. Стратегії скорочення класифікуються на:

  • стратегію ліквідації, що означає припинення діяльності організації;

  • стратегію «збору урожаю» (harvest strategy), що застосовується, якщо безперспективну організацію неможливо вигідно продати. Ця стратегія має на меті максимізацію фінансових результатів у короткостроковому періоді перед виходом з бізнесу;

  • стратегію «відсікання зайвого» (divestiture strategy) - представляє собою зміну меж ведення бізнесу шляхом продажу або закриття неперспективних або збиткових підрозділів або видів діяльності;

  • стратегію скорочення витрат, що означає короткострокові заходи для скорочення витрат шляхом жорсткої економії ресурсів, скорочення персоналу, продажу або здачі в оренду використовуваних активів, реструктуризацію боргів і т. д.

стратегію заняття ринкової ніші, засновану на знаходженні такого сегмента для перебуває в стадії спаду галузі виробництва продукції, в якому попит буде зменшуватися повільно або збережеться на колишньому рівні, потім на забезпеченні у ньому домінуючого положення і виході з інших сегментів цього ринку.

Антикризові стратегії зростання використовуються, якщо їх застосування здатне збільшити обсяг продажів організації, а стратегія стабілізації - для припинення його падіння. Вони вимагають наявності у організації достатніх фінансових і інших ресурсів і більш ризиковані, тому в період кризи застосовуються рідше. Відома матриця ринки / товари І. Ансаффа вказує наступні чотири стратегії росту:

  • стратегію посилення позиції на ринку, яка передбачає збільшення скорочуються продажів і валового прибутку шляхом посиленого маркетингу;

  • стратегію розвитку ринку, яка передбачає знаходження нових ринків для вже вироблених товарів, наприклад, вихід на вдачу регіональні, національні або зовнішні ринки;

  • стратегію розвитку продукту, що означає виробництво нових або удосконалених товарів на вже освоєному фірмою ринку (замість застарілих або для розширення асортименту);

  • стратегію диверсифікації, яка полягає в завоюванні додаткових ринків збуту за рахунок випуску нових видів продукції. Вона застосовується, якщо фірма не має можливості розвитку в межах колишніх ринків або для зниження ризику банкрутства фірми в цілому.

Чим сильніше стратегічне та фінансове становище організації, тим більш ймовірна, що її стратегія добре продумана і чітко реалізується. Хоча є свої смуги в оцінці стратегії з якісної точки зору (її повнота, внутрішня узгодженість, логічне обгрунтування та те, наскільки вона відповідає ситуації), найкращим свідченням того, на скільки ефективна обрана стратегія є стратегічне та фінансове становище компанії за останній час.

3.2 Розробка управлінських рішень щодо виходу з фінансової кризи

Аналіз фінансово-економічного стану аналізованого підприємства ВАТ «Жилкомсервіс» за періоди з 2006 року по 2008 рік включно, виявив недостатньо стійкий фінансовий стан організації, відсутність достатньо проробленої комплексної стратегії розвитку фірми. Тенденція розвитку підприємства в тимчасовому відрізку виявляє наявність негативних причин погіршення стану організації на ринку пропонованої нею продукції. Такими причинами є: уповільнення оборотності запасів і готової продукції, збільшення простроченої дебіторської заборгованості. Метою дипломного проекту є обгрунтування, розробка і пропозиція для впровадження комплексної стратегії функціонування підприємства на тривалу перспективу.

Пропозиція 1: формування фінансової стратегії по виведенню ВАТ «Жилкомсервіс» з кризового фінансового стану

Оздоровлення фінансового становища підприємства як складова частина управління кризовими станами і банкрутством передбачає цільової вибір найбільш ефективних засобів стратегії і тактики.

Стратегія господарювання на ВАТ «Жилкомсервіс» неефективна і потребує досягнення беззбитковості виробництва.

Для вибору стратегії, що приносить ефективність підприємству ВАТ «Жилкомсервіс» - необхідно провести аналіз беззбитковості виробництва.

З метою вивчення залежності між змінами обсягу виробництва, сукупного доходу від продажів, витрат та чистого прибутку проводять аналіз беззбитковості виробництва. При цьому особлива увага приділяється аналізу випуску продукції, що дозволяє керівництву підприємства визначити («мертві») точки обсягу виробництва. Критичною є така точка обсягу продажів, при якій підприємство має витрати, рівні виручці від реалізації всієї продукції. У цій системі немає ні прибутку, ні збитків.

Аналіз беззбитковості виробництва визначає залежності між обсягом продажу, витратами і прибутком на протязі короткого проміжку часу. Період, протягом якого за результатами аналізу даються рекомендації, обмежений наявними в даний час виробничими потужностями.

У міжнародній практиці використовують три методи визначення критичної точки: управління, маржинальний дохід, графічне зображення.

Чистий прибуток = 9563, 1 * 3, 46 - 9563, 1 * 1, 753 - 3223, 54 = 13098,35

Якщо через Х позначити якийсь обсяг виробництва (кількість одиниць), при якому підприємство має витрати, рівні виручці, отримаємо рівняння:

3,46 Х - 1,753 Х = 3223,54

Х (3,46 - 1,753) = 3223,54

Х = 1888,4 (од.)

Тобто критичний обсяг виробництва (виконуваних робіт, надаваних послуг) для ВАТ «Жилкомсервіс» дорівнює 1888,4 умовні одиниці.

Таблиця 9

Показники роботи підприємства ВАТ «Жилкомсервіс»

Показник

Величина

1. Обсяг реалізації, умов. од.

9563,1

2. Ціна за ум. од., тис. руб.

3,46

3. Змінні витрати на ум. од., тис. руб.

1,753

4. Змінні витрати на весь обсяг реалізації, тис. крб.

16764,11

5. Постійні витрати, тис. руб.

3223,54

6. Маржинальний дохід, тис. руб.

16321,89

7. Виручка від реалізації, тис. крб.

33089

8. Чистий прибуток, тис. руб.

13098,35

Метод маржинального доходу - різновид методу управління

Тоді:

Постійні витрати в загальній сумі

Критична точка = ____________________________________ (23)

Маржинальний дохід на одиницю

3223,54

Критична точка = _________ ≈ 1888,4 одиниць

1,70

Якщо виручку представити як добуток ціни продажів одиниці продукції (Р) і кількості проданих одиниць (q), а витрати перерахувати на одиницю продукту, то отримаємо розгорнуте рівняння:

Р * q = Zc + Zv * q (24)

де с - постійні витрати на весь обсяг виробництва продукції;

q - змінні витрати в розрахунку на одиницю виробу.

Це рівняння є основним для отримання необхідних оцінок.

  1. розрахунок критичного обсягу виручки (реалізації). Для визначення критичного обсягу реалізації використовуються рівняння критичного обсягу виробництва. Помноживши ліву і праву частини цього рівняння на ціну (Р), отримаємо необхідну формулу:

(25)

де умовні позначення відповідають прийнятим раніше.

3223,54

N = _________ = 6606,007 (тис. крб.).

1, 688 / 3,46

3. розрахунок критичного рівня постійних витрат.

Для розрахунку використовується вихідна формула виручки.

N = Zcost + Zvar (26)

Звідси маємо

Zc = N - Zvar = p q - Zv q = q (1 - Zv), тобто Zcost = q d

Zcost = 6223,54 (тис. крб.).

4. розрахунок критичної ціни реалізації. Ціна реалізації визначається виходячи із заданого обсягу реалізації і рівня постійних і змінних витрат у розрахунку на одну умовну одиницю.

Маємо

N = Zcost + Zvar, або (27)

p q = Zc + Zv q, звідки p = Zc / р + Zv, min р = Zv / (1 ​​- d / р) (28)

3223,54

р = ________ + 1,753 = 2,63 (тис. крб.)

3681,1

1, 753

min р = _________ = 3,42 (тис. крб.)

1 - 0,487971

5. розрахунок рівня мінімального маржинального доходу. Якщо відомі величина постійних витрат і очікувана величина виручки, то рівень мінімального маржинального доходу у відсотках до виручки визначається з формули:

d у% до N = Zcost / N * 100 (29)

3223,54

d у% до N = ________ * 100 = 9,74%

33089

Таким чином, для того, щоб підприємство не несло збитків критичний обсяг виручки від виконуваних робіт (послуг, послуг) повинен скласти не менше 6606,007 тис. р.., Обсяг критичного рівня постійних витрат не перевищувати повинен маржинального доходу, тобто 6223,54 тис . руб., критична ціна реалізації 2, 63 тис. руб. за умовну одиницю виконуваних робіт (послуг, послуг), рівень маржинального доходу критичний не повинен перевищувати 9,74% від виручки.

Основною проблемою ситуації на підприємстві ми бачимо у відсутності маркетингового підходу, що дозволяє з'єднати воєдино споживача - товар (затребуваний на ринку) - виробництво підприємства.

Підприємство ВАТ «Жилкомсервіс» виконує обсяг робіт вище критичного, але, тим не менш, знаходиться в критичній ситуації. Поясненням цьому є недостатній попит на виконувані роботи, зниження обсягів реалізації при постійному зростанні собівартості надаваних послуг (виконуваних робіт). У даному випадку підприємство може в перспективі дотримуватися стратегії, спрямованої на підтримання обсягів виробництва, однак необхідно при цьому знизити рівень витрат. Даний напрямок розвитку є, однак, малоефективним.

Перспективним напрямком подальшого функціонування підприємства є, на наш погляд, вибір комплексної стратегії утримання позицій організації на ринку за допомогою розробки відповідних маркетингової, виробничої і фінансової стратегій.

Пропозиція 2: максимізація прибутку підприємства.

Основними шляхами максимізації прибутку підприємства, на наш погляд, є наступні заходи:

1) розробка короткостроковій, середньостроковій і довгостроковій стратегії підприємства в області економічного стану, спрямованого на реалізацію раціональної господарської діяльності, виявлення і використання як внутрішніх, так і зовнішніх резервів виробництва;

2) дослідження споживчих властивостей виробленої продукції та пред'явлення до неї купівельних вимог; дослідження факторів, що визначають структуру і динаміку споживчого попиту на виконувані роботи підприємства і розробка планів з урахуванням економічної доцільності;

3) організація реклами і стимулювання збуту продукції;

4) організація комплексного економічного аналізу діяльності підприємства з ефективного використання виробничих потужностей, матеріальних і трудових ресурсів, підвищенню рентабельності виробництва, забезпечення аналізу обліку руху грошових і основних засобів, товарно-матеріальних цінностей;

5) розробка прогнозів і пропозицій найбільш прогресивних напрямків розвитку підприємства, номенклатури та асортименту послуг, що надаються (виконуваних робіт);

На даний момент аналізоване підприємство має в своєму розпорядженні необхідними матеріальними і трудовими ресурсами. Фінансові ресурси з'являться, якщо підприємство вживе низку заходів щодо поліпшення управління оборотним капіталом, а саме: прискорення оборотності готової продукції (заходи в області збуту продукції), скорочення дебіторської заборгованості (повернення коштів в оборот), матеріальних запасів.

Для інвестування в найбільш вигідні проекти можливо використовувати кредити банків. Але для цього треба поліпшити показник абсолютної платоспроможності, тобто внести зміни в процес управління грошовими коштами.

Пропозиція 3: управління кредиторської та дебіторської заборгованістю.

Одним із способів управління кредиторською заборгованістю підприємства є процес її реструктуризації. Даний метод дозволяє «розтягнути» у часі процес оплати боргових зобов'язань підприємства, що є важливим чинником збереження підприємством відносної стійкості в кризових умовах функціонування. На аналізованому підприємстві ВАТ «Жилкомсервіс» вже в даний час спостерігається проведення заходів, пов'язаних саме з даним напрямком стабілізації фінансового стану. На підприємстві має місце реструктуризація кредиторської заборгованості по обов'язкових платежах до бюджету і позабюджетні фонди. Основою цього є заява підприємства про надання права на реструктуризацію заборгованості по нарахованих пені і штрафів, податків і зборів. В даний час на підприємстві є графік погашення названої вище заборгованості, виконання якого є суворо обов'язковим і відстежується керівництвом організації.

Для того щоб навчитися керувати процесом зміни дебіторською заборгованістю необхідно:

1. Контролювати стан розрахунків з покупцями і відстроченою (простроченим) платежах. Тут велике значення має відбір потенційних покупців і визначення умов оплати товарів, що передбачаються в контрактах.

Відбір здійснюється з допомогою неформальних критеріїв: дотримання платіжної дисципліни в минулому, прогнозні фінансові можливості покупця з оплати запитуваної ним обсягу товарів, рівень поточної платоспроможності, рівень фінансової стійкості, економічні та фінансові умови підприємства-покупця (затовареність, ступінь потреби в готівки і т. д.). Необхідна інформація може бути отримана з інформації, що публікується фінансової звітності, від спеціалізованих інформаційних агентств, з неформальних джерел.

2. По можливості орієнтуватися на більшу кількість покупців з метою зменшення ризику несплати одним або кількома великими покупцями.

3. Стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості: значне перевищення дебіторської над кредиторською заборгованістю створює загрозу фінансовій стійкості підприємства і робить необхідним залучення дорогих кредитів банків та позик.

Найбільш уживаними способами впливу на дебіторів з метою погашення заборгованості є напрям листів, телефонні дзвінки, персональні візити, продаж заборгованості спеціальним організаціям, звернення до суду.

4. Використовувати спосіб надання знижок при достроковій оплаті.

В умовах інфляції всяка відстрочка платежу призводить до того, що підприємство-виробник реально одержує лише частину вартості реалізованої продукції. Тому виникає необхідність оцінити можливість надання угоди при достроковій оплаті, що і буде зроблено нижче.

Аналіз ліквідності показав низький рівень швидкої і абсолютної ліквідності. Це означає, що на підприємстві необхідно налагодити процес за визначенням оптимального рівня грошових коштів, тобто необхідно підтримувати досить високий рівень ліквідності,

Але в той же час враховувати, що вільні грошові кошти (неінвестірованние) практично не приносять доходу. Тому необхідно дотримуватися таких вимог:

1. Необхідний базовий запас коштів для виконання поточних витрат.

2. Необхідні певні грошові кошти для покриття непередбачених витрат.

3. Доцільно мати певну величину вільних грошових коштів для забезпечення можливого чи прогнозованого розширення діяльності.

Таким чином, на підставі дослідження фінансового стану організації й положення підприємства на ринку нами був запропонований радий заходів з фінансового оздоровлення аналізованого підприємства ВАТ «Жилкомсервіс». Далі оцінимо вплив запропонованих заходів на фінансовий стан підприємства.

3.3 Оцінка впливу запропонованих заходів на фінансовий стан ВАТ «Жилкомсервіс»

Одним з напрямків фінансового оздоровлення підприємства ВАТ «Жилкомсервіс» є оптимізація структури дебіторської заборгованості, для чого пропонується оцінити можливість надання угоди при достроковій оплаті. Процедура розрахунку буде наступною.

Падіння купівельної спроможності грошей за певний період характеризується за допомогою коефіцієнта Кі, зворотного величині індексу цін: Кі = 1/Уцен (3.1) Якщо встановлена ​​договором сума до отримання становить величину S, а динаміка цін характеризується Уц, то реальна сума грошей (S р) з урахуванням їх купівельної спроможності в момент оплати складе S р = S * 1/Уцен.

Для аналізованого підприємства річна виручка складає, як зазначалося вище, 35089 тис. руб. (2008 р.). Тільки 30,1% реалізації продукції здійснюється на умовах передоплати і, отже, 69,9% (35 089 * 69,9: 100 = 24527,2 тис. крб.) З утворенням дебіторської заборгованості. Середній період дебіторської заборгованості на підприємстві в звітному році склав 1384,6 днів. Приймаючи щомісячний темп інфляції рівним 1,5% отримуємо, що індекс цін уцінено = 1,015. Таким чином, відстрочка платежу на 128,6 днів (4 місяці) призводить до того, що підприємство отримує реально лише 50,5% ((1 / (1 + 0,015) * 4 * 100) від договірної вартості продукції (замовлення).

Для отримання більш точних результатів коефіцієнт дисконтування повинен бути перетворений:

, (30)

де К - число, кратне 30

Δ t-часової залишок

Ті - величина приросту інфляції за місяць.

Для ВАТ «Жилкомсервіс» у 2008 р. Δ t = 9 дням. У результаті коефіцієнт падіння купівельної здатності при щомісячному зростанні інфляції 1,5% буде дорівнює:

Кі = 0,505 * 1 / 0,999 = 0,507.

Таким чином, при терміні повернення дебіторської заборгованості рівним 128,6 днів, підприємство реально отримає лише 50,7% від вартості товару, втрачаючи з кожної 1000 крб. 493 рубля. У цьому зв'язку можна говорити про те, що від річної виручки продукції, яка реалізується на умовах наступної оплати, підприємство отримало реально 6897,18 * 0,507 = 3496,8 тис. руб. А 3400,38 тис. руб. (6897,18 * 0,493) становлять приховані втрати від інфляції. У рамках цієї суми підприємству доцільно вибрати величину знижки з договірної ціни за умови дострокової оплати за договором.

Проаналізуємо до чого призведе 5% знижка від вартості договору за умови оплати в 20-ти денний термін (за договором термін оплати - 54 дні) (табл. 10). На перший погляд надання 5%-ної знижки з договірної ціни за умови скорочення терміну оплати з 54 днів до 20 днів дозволяє підприємству скоротити втрати від інфляції в розмірі 26 руб. з кожної тисячі рублів. Однак загальний результат політики - перевитрата 24 руб. менше втрат від інфляції - 26 руб.

Таблиця 10

Аналіз вибору способів розрахунку з покупцями і замовниками

Показник

Значення показника

Відхилення (абсолют

ве

гр 3 - гр 2)

Значення показника

Відхилення (абсолют

ве

гр. 5 - гр.3)


Варіант 1 (термін сплати 20 днів за умови 5% знижки)

Варіант 2 (термін сплати 54 дні)


Варіант 3 (термін сплати 20 днів за умови 4,5% знижки)


1. Коефіцієнт падіння купівельної спроможності грошей (Кі)

0,99

0,973

0,017

0,99

0,017

2. Втрати від інфляції з кожної тисячі рублів договірної ціни, руб.

1000 - 1000 * 0,99 = 1

1000 - 1000 * 0,973 = 27

26

1000 - 1000 * 0,99 = 1

26

3. Втрати від надання 5%-ної знижки з кожної тисячі рублів договірної ціни, руб.

50

-

50

45

45

4. Результат політики надання знижки з ціни при скороченні терміну оплати (абсолютне відхилення між варіантами

стор 2 - ряд 3)

51

27

24

46

19

Отже, 5%-ву знижку за умови 20-ти денного терміну оплати вводити не можна. Однак, зважаючи на великі втрати від інфляції, слід продовжувати вибір варіантів. При цьому можна або зменшити величину знижки, або скоротити термін оплати. Припустимо, що при 20-ти денний термін оплати встановлюється 4,5%-ва знижка. Тоді втрати від інфляції з кожної тисячі рублів складуть 1 крб., Введення знижки обумовлює втрати в 45 руб., Отже, загальний результат політики - 46 крб. втрат з кожної тисячі, що в порівнянні з діючим положенням дасть економію в розмірі 8 крб. з кожної тисячі рублів.

Для визначення оптимального рівня грошових коштів нами пропонується використання моделі Міллера-Орра, розроблену в 1966 р. Ця модель допомагає відповісти на питання: як підприємству слід керувати своїм грошовим запасом, якщо неможливо передбачити щоденний відтік або приплив грошових коштів. При цьому при побудові моделі використовується процес Бернуллі - стохастичний процес, в якому надходження і витрачання грошей від періоду до періоду є незалежними випадковими подіями. Дана модель є досить перспективною, однак, зовсім новій для наших підприємств, тому що пов'язана з регулюванням розміру грошових коштів на рахунку шляхом придбання та продажу цінних паперів від свого імені і за свій рахунок. Розміри підприємства і обороти по рахунках в процесі здійснення діяльності, дозволяють сподіватися, що при наявності досить грамотного персоналу підприємства дана система регулювання розміру грошових коштів може мати місце.

Логіка дій фінансового менеджера з управління залишком коштів на розрахунковому рахунку полягає в наступному. Залишок коштів на рахунку хаотично змінюється до того часу, поки не досягає верхньої межі. Як тільки це відбувається, підприємство починає купувати достатньо цінних паперів з метою повернути запас грошових коштів до певного нормальному рівню (точці повернення). Якщо запас грошових коштів сягає нижньої межі, то в цьому випадку підприємство продає свої цінні папери і таким чином поповнює запас грошових коштів до нормального межі (рис. 6).

Реалізація моделі здійснюється в кілька етапів.

  1. Встановлюється мінімальна величина грошових коштів (Він), яку доцільно постійно мати на розрахунковий рахунок (вона визначається експертним шляхом виходячи з середньої потреби підприємства в оплаті рахунків, можливих вимог банку та ін.)

  2. За статистичними даними визначається варіація щоденного надходження коштів на розрахунковий рахунок (v).

  3. Визначаються витрати (Рх) із зберігання коштів на розрахунковому рахунку (зазвичай їх беруть у сумі ставки щоденного доходу по короткострокових цінних паперів, що циркулює на ринку) і витрати (Рт) за взаємною трансформації грошових коштів і цінних паперів (кількість передбачається постійної; аналогом такого виду витрат, у яких місце у вітчизняній практиці, є, наприклад, комісійні, що сплачуються у пунктах обміну валюти).

Рис. 6 - Модель Міллера - Орра

4. Враховують розмах варіації залишку грошових коштів на розрахунковому рахунку (S) за формулою (3.3):

S = 3 * (31)

5. Розраховують верхню межу коштів на розрахунковому рахунку (Ов), при перевищенні якої необхідно частину грошових коштів конвертувати в короткострокові цінні папери:

Ов = Він + S (32)

6. Визначають точку повернення (Тв) - величину залишку грошових коштів на розрахунковому рахунку, до якої необхідно повернутися у разі, якщо фактичний залишок коштів на розрахунковому рахунку виходить за межі інтервалу (Він, Ов):

Тв = Він + S / З (33)

Для ВАТ «Жилкомсервіс» Модель Міллера-Орра виглядає наступним чином.

  • Мінімальний запас грошових коштів (Він) - 200000 крб.;

  • Витрати на конвертації цінних паперів (Рт) - 180 руб.;

  • Процентна ставка - 11,6% на рік;

  • Середнє квадратичне відхилення - 5000 руб.

За допомогою моделі Міллера-Орра визначимо політику управління коштами на розрахунковому рахунку.

1. Розрахунок показника Рх: (1 + Рх) 365 = 1,116, звідси:

Рх = 0,0003, або 0,03% на день.

2. Розрахунок варіації щоденного грошового потоку:

v = 5000 2 = 25 мільйонів.

3. Розрахунок розмаху варіації за формулою:

S = 3 * = 6720 руб.

4. Розрахунок варіацій межі коштів і точки повернення:

Ов = 200000 + 6720 = 206720 руб.;

Тв = 20000 + 6720 / 3 = 202240 руб.

Таким чином, залишок коштів на розрахунковому рахунку повинен варіювати в інтервалі (200000 - 206720); при виході за межі інтервалу необхідно відновити кошти на розрахунковому рахунку в розмірі 202240 руб.

Таким чином, основними напрямами фінансового оздоровлення підприємства, виведення його з кризового положення, на нашу думку повинні стати: впровадження на підприємстві маркетингової економічної служби, що впливає на виробничу, цінову і збутову політику фірми; контроль за рухом дебіторської і кредиторської заборгованості підприємства з метою зменшення кількості коштів, які відволікаються з господарського обороту організації; контроль за розміром грошової готівки на рахунках підприємства на основі методики побудови моделі Міллера - Орра.

Розглянемо, як зміняться коефіцієнти фінансової стійкості ВАТ «Жилкомсервіс» з урахуванням запропонованих заходів.

Грошові кошти підприємства складуть суму - (4,984 + 206,720) тис. руб. = 211,704 тис. руб. (Економія від застосування знижки та застосування моделі Міллера - Орра)

Таким чином, нова валюта балансу прийме значення +33690 + 211,704 (тис. крб.) = 33901,704 тис. руб., Що вище нинішнього значення на 211,704 тис. руб. Відповідно, на таку ж суму збільшаться і оборотні активи і складуть - 13447,704 тис. руб.

Власний капітал підприємства збільшиться на суму 211,704 тис. крб. і складе 21515,704 тис. руб. Пасив балансу також збільшиться на 211,704 тис.руб. і складе 33901,704 тис. руб.

Розрахуємо коефіцієнти фінансової стійкості після впровадження заходів:

  1. коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат відповідною сумою власних оборотних коштів:

КОСС (2009) = 21515,704-20454 / 5131 = 0,21

Значення даного коефіцієнта не перевищує 1, отже, не всі запаси і витрати по них можуть бути забезпечені власними джерелами фінансування.

2. Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності)

2009 = 21515,704 / 33901,704 = 0,63

Як бачимо фактичне значення даного коефіцієнта вище нормативного, що говорить про правильність та обгрунтованості пропонованих заходів.

3. Коефіцієнт фінансової стійкості

2009 = 21515,704 / 33901,704 = 0,63

Розраховане значення показало, що підприємство в проектному варіанті незалежно від позикових джерел.

4. Коефіцієнт фінансової залежності

2009 = 12386/33901, 704 = 0,37

Як бачимо підприємство повністю фінансово незалежно від позикових джерел.

5. Коефіцієнт фінансування

2009 = 21515,704 / 12386 = 1,74

Нормативне значення даного коефіцієнта більше 1, розраховане ж ще більш високе, отже, підприємство повністю може фінансувати свою діяльність.

6. Коефіцієнт інвестування

2009 = 21515,704 / 20454 = 1,05

Значення даного коефіцієнта відповідає нормативному значенню.

7. Коефіцієнт постійного активу - повністю відповідає нормативному значенню

2009 = 20454/21515, 704 = 0,95

8. Коефіцієнт маневреності

2009 = 21515,704 - 20454 / 21515,704 = 0,05

Розраховане значення коефіцієнта показало, що в проектному варіанті воно не задовольняє нормативному значенню.

9. Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними коштами:

2009 = 21515,704 -20454 / 13447,704 = 0,08

Як бачимо розраховане значення трохи менше 0,1. Це говорить про те, що оборотні активи підприємства не повністю забезпечено власними коштами.

10. Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів:

2009 = 13447,704 / 20454 = 0,66

Співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів на користь останніх, отже, фінансове становище підприємства по - раніше не стійке.

11. Фінансовий важіль (леверідж)

2009 = 12386/21515, 704 = 0,576

Значення даного коефіцієнта повністю відповідає нормативному, в той час як у базовому періоді воно було далеко від необхідного значення.

12. Коефіцієнт співвідношення активів і власного капіталу

2009 = 33901,704 / 21515,704 = 1,576

Як бачимо, активи підприємства перевищують власний капітал підприємства в 1,576 разів, що позитивно позначається на фінансовому результаті підприємства.

13. Коефіцієнт співвідношення оборотних активів власним капіталом:

2009 = 13447,704 / 21515,704 = 0,63

14. Коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості

2009 = 12386/623 = 19,88

Кредиторська заборгованість у проектному варіанті значно випереджає дебіторську, що говорить про те, що ділова активність підприємства і його ринкова позиція ще потребує опрацювання. Однак тут треба врахувати, що вся кредиторська заборгованість довгострокова, що дозволить підприємству відчувати себе досить спокійно.

Тепер оцінимо, як зміниться ситуація з можливістю банкрутства підприємства в 2009 році з впровадженням запропонованих заходів.

Коефіцієнт платоспроможності.

У даному випадку коефіцієнт платоспроможності дорівнює:

2009 Кп = 13447,704 = 1,086

12386

Розрахований показник свідчить про достатню платоспроможності ВАТ «Жилкомсервіс». У разі одночасного вимоги платежів з боку кредиторів не буде необхідності вдаватися до розпродажу майна. Рекомендоване значення цього показника 1 і більше, тобто наявних активів достатньо для погашення вей заборгованості.

2009 Кт.л. = 13447,704 = 1,545

8704

Це свідчить про те, що наявних оборотних коштів не достатньо, щоб погасити борги по короткострокових зобов'язаннях.

Критичним рівнем коефіцієнта поточної ліквідності вважається 1. Рекомендоване значення цього коефіцієнта 2 і більше.

Для отримання найбільш повної картини ліквідності необхідно використовувати коефіцієнт абсолютної ліквідності.

2009 = 834,704 = 0,067

12386

Це свідчить про те, що в аналізованому періоді ВАТ «Жилкомсервіс» відчуває нестачу вільних грошових коштів для фінансування поточної господарської діяльності. Рекомендоване значення цього показника від 0,2 до 0,3.

Визначимо коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності ВАТ «Жилкомсервіс» за 6 місяців:

Кв. (У) пл. = 1,545 +6 / 12 * (1,545 - 0,8671) = 0,942

2

Як бачимо, коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності зовсім трохи не дотягує до нормативного значення, що свідчить про те, що на підприємстві загроза банкрутства стала не такою реальною.

ВИСНОВОК

ВАТ «Жилкомсервіс» створене на виробничій базі МУП «УЖКГ» і вирішує ті ж завдання, що і його попередник. Однак, незважаючи на те, що підприємство з МУП перейшло в ранг ВАТ, Адміністрація міста має значну владу над підприємством, оскільки контрольний пакет акцій в 51% належить їй.

ВАТ «Жилкомсервіс» вже не є монополістом у місті з обслуговування житлового фонду, як це було в МУП «УЖКГ». Це цілком правильно і економічно виправдано. Існуюча система фінансування робіт по діяльності підприємств ЖКГ така, що вони змушені часто працювати собі в збиток, виконуючи роботи за своїм функціональним призначенням. Проте споживачі послуг ЖКГ не вчасно розраховуються з підприємством за виконані роботи, в результаті чого одні неплатежі викликають інші і нагадують ситуацію зі «сніжною грудкою».

Мета дипломного проекту полягала не стільки в тому, щоб встановити та оцінити фінансовий стан підприємства, скільки в тому, щоб за допомогою якісного аналізу організувати роботу, спрямовану на оздоровлення фінансів.

Аналіз фінансового стану показав, по яким конкретним напрямкам треба вести цю роботу, що дає можливість виявлення найбільш важливих аспектів і найбільш слабких позицій у фінансовому стані підприємства.

Аналіз майнового положення і структури капіталу підприємства показав, що серед господарських засобів підприємства основну частку складають необоротні активи, а серед джерел господарських засобів - власний капітал. Були виявлені негативні тенденції - помітний питома вага дебіторської заборгованості та її зростання, а також значну питому вагу кредиторської заборгованості, на тлі одночасного її зниження. Перша тенденція вказує, що підприємство потрапляє в залежність від своїх заборжників, а друга - про невелике поліпшення платоспроможності.

Незважаючи на високу частку власного капіталу, в загальній сумі активів в поточному році відбулися негативні зміни. Величина позикових коштів підприємства досить велика і навіть її трохи зменшення до кінця аналізованого періоду не дозволяє зробити висновок про відносну незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Недостатність власних обігових коштів підприємства також негативно характеризує ступінь фінансової стійкості ВАТ «Жилкомсервіс». Аналіз фінансової стійкості за методикою оцінки зміни або нестачу джерел коштів для формування запасів і витрат (матеріальних оборотних фондів) показав, що аналізоване підприємство можна віднести до групи підприємств у передкризовому фінансовому стані.

Аналіз розрахованих коефіцієнтів дозволяє зробити висновок про недостатньо стійкому фінансовому становищі ВАТ «Жилкомсервіс» як на початок, так і на кінець аналізованого виробничого періоду. При цьому необхідно зазначити, що положення організації незначно покращився до кінця періоду.

Всі показники, що характеризують ступінь використання власних оборотних коштів підприємства, на початок звітного періоду не розраховуються, так як значення даного показника негативно, що свідчить про недостатність власних коштів для забезпечення не тільки оборотних, але навіть необоротних активів. Крім цього, необхідно відзначити, що і на кінець звітного періоду практично всі нормативні значення показників, у розрахунку яких бере участь показник власних оборотних коштів, не виконуються. Це також свідчить про недостатність власних коштів підприємства для фінансування виробничої діяльності в повному обсязі.

Одним з критеріїв оцінки фінансової стійкості підприємства є зміни або недолік джерел коштів для формування запасів і витрат (матеріальних оборотних фондів). За даною методикою підприємство знаходиться в передкризовому стані. Розраховані далі коефіцієнти свідчать про можливість втрати платоспроможності підприємства протягом 6 місяців.

Розраховані показники поточної, швидкої та абсолютної ліквідності підтверджують висновок про низьку ліквідність підприємства. Про це свідчить невиконання нормативних значень даного показника як у поточному, так і в попередньому періодах.

У цілому необхідно зробити висновок про недостатньо стійкому фінансовому стані підприємства; на це вказують як розрахункові значення різних показників, так і візуальна оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства у звітному та попередньому періодах. Коефіцієнт втрати платоспроможності говорить про те, що якщо в найближчому майбутньому на підприємстві не буде розроблена стратегія подальшого розвитку і зміцнення фінансового стану, підприємству загрожує остаточна втрата платоспроможності і, як наслідок, банкрутство.

Оздоровлення фінансового становища підприємства як складова частина управління кризовими станами і банкрутством передбачає цільової вибір найбільш ефективних засобів стратегії і тактики.

Для вибору стратегії, що приносить ефективність підприємству ВАТ «Жилкомсервіс» - якою вона буде, - оборонної (захисної), наступальної або змішаної був проведений аналіз беззбитковості виробництва, при цьому визначався економічний потенціал підприємства.

Для підприємства прийнятна змішана стратегія управління кризовою ситуацією, тобто захисні заходи супроводжуються підтриманням обсягу виробництва на рівні оптимального, розробка маркетингових програм і інші захисні заходи, які включають скорочення витрат.

На даний момент аналізоване підприємство має в своєму розпорядженні необхідними матеріальними і трудовими ресурсами. Фінансові ресурси з'являться, якщо підприємство вживе низку заходів щодо поліпшення управління оборотним капіталом, а саме: прискорення оборотності готової продукції (заходи в області збуту продукції), скорочення дебіторської заборгованості (повернення коштів в оборот), матеріальних запасів.

Для інвестування в найбільш вигідні проекти, можливе використання кредитів банку. Але для цього треба поліпшити показник абсолютної платоспроможності, тобто внести зміни в процес управління грошовими коштами.

Для того щоб навчитися керувати процесом зміни дебіторською заборгованістю необхідно:

1. Контролювати стан розрахунків з покупцями і відстроченою (простроченим) платежах.

2. По можливості орієнтуватися на більшу кількість покупців з метою зменшення ризику несплати одним або кількома великими покупцями.

3. Стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості: значне перевищення дебіторської над кредиторською заборгованістю створює загрозу фінансовій стійкості підприємства і робить необхідним залучення дорогих кредитів банків та позик.

4. Використовувати спосіб надання знижок при достроковій оплаті.

Аналіз ліквідності показав низький рівень швидкої і абсолютної ліквідності. Це означає, що на підприємстві необхідно налагодити процес за визначенням оптимального рівня грошових коштів, тобто необхідно підтримувати досить високий рівень ліквідності,

Але в той же час враховувати, що вільні грошові кошти (неінвестірованние) практично не приносять доходу. Тому необхідно дотримуватися таких вимог:

1. Необхідний базовий запас коштів для виконання поточних витрат.

2. Необхідні певні грошові кошти для покриття непередбачених витрат.

3. Доцільно мати певну величину вільних грошових коштів для забезпечення можливого чи прогнозованого розширення діяльності.

Таким чином, на підставі дослідження фінансового стану організації й положення підприємства на ринку нами був запропонований радий заходів з фінансового оздоровлення аналізованого підприємства ВАТ «Жилкомсервіс».

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

  1. Про неспроможність (банкрутство): Федеральний закон від 8. 01. 98. № 6 - ФЗ / / Нове оподаткування в бухобліку в Росії. - 1998. - № 9. - С. 2 - 62.

  2. Антикризове управління: від банкрутства - до фінансового оздоровлення / Під ред. Г.П. Іванова. - М.: Закон і право, ЮНИТИ, 2005. - 320 с.

  3. Аналіз господарської діяльності / За ред. В.А. Бєлобородова. - М.: Фінанси і статистика, 2005.

  4. Базаров Т., Аксьонова Є. Кризова ситуація в організації. Норма або патологія? / / Психологія у бізнесі. - 2008. - № 1. - С. 65 - 69.

  5. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу. - М.: Фінанси і статистика, 2004.

  6. Балабанов І.Т. Фінансовий менеджмент. - М.: Фінанси і статистика, 2004.

  7. Бухгалтерський облік. Підручник / П.С. Безруких, Н.П. Кондаков, В.Ф. Палій та ін; під ред. П.С. Безруких. - М.: Бухгалтерський облік, 2004. - 528 с.

  8. Голубєв М. Реструктуризація - головна дорога до зростання прибутку / / Ринок цінних паперів. - 2003. № 1. - С. 39 - 43.

  9. Друрі К. Введення в управлінський і виробничий облік. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2004.

  10. Єфімова О.В. Як аналізувати фінансове становище підприємства. - М.: Інтел-синтез, 2004.

  11. Зікунова І.В., Кравцов Д.Г., Чернова Т.В. Антикризове управління: Оцінка фінансового стану і оздоровлення підприємства: Навчальний посібник / За наук. ред. к. е.. н. Т.В. Чернової. - Хабаровськ: РІЦ ХГАЕП, 2007. - 140 с.

  12. Постишев В. Фінансове оздоровлення за ринковими рецептами: неплатежі підприємств / / Економіка і життя. - 2007. - № 43. - С. 3.

  13. Родіонова В.М., Федорова М.О. Фінансова стійкість підприємства в умовах інфляції. - М.: Перспектива, 2005.

  14. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: ИП «Екоперспектіва», 2003.

  15. Фінансово-кредитний словник. - М.: Фінанси і статистика, 2004.

  16. Фінансовий менеджмент / за ред. Є.С. Стоянової. - М.: Перспектива, 2002.

  17. Шишкін А.К. Облік, аналіз, аудит на підприємстві: Навчальний посібник для вузів. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2006. - 496 с.

  18. Економіка підприємства / За ред. Семенова В.М. - М.: Центр економіки і маркетингу, 2006.

ДОДАТОК

Додаток 1

Рух основних засобів

Показник

Залишок на початок 2008 року

Надійшло (введено)

Вибуло

Залишок на кінець 2008 року

Темп зміни

1.Первоначальная вартість, тис. руб.

2. У т.ч. активна частина, тис. руб.

3.Остаточная вартість основних засобів, тис. руб.

4. Частка активної частини основних засобів,%

5.Коеффіціент придатності,%

6. Коефіцієнт зносу,%

7.Коеффіціент оновлення,%

8. Коефіцієнт вибуття,%


52765,0

11291,0


18545,0



21,39


35,15%


64,85%

-

-


3666,0

2242,0


61,15


-

-

-

-


2967,0

1674,0


56,42



-

-



-


-


53464,0

11859,0


20326,0



22,18


38,02%


61,98%


6,95%


5,62%


1,013

1,0503


1,096



1,037


-


-


-


-

Показник

Залишок на початок 2007 року

Надійшло (введено)

Вибуло

Залишок на кінець 2007 року

Темп зміни

1.Первоначальная вартість, тис. руб.

2. У т.ч. активна частина, тис. руб.

3.Остаточная вартість основних засобів, тис. руб.

4. Частка активної частини основних засобів,%

5.Коеффіціент придатності,%

6. Коефіцієнт зносу,%

7.Коеффіціент оновлення,%

8. Коефіцієнт вибуття,%


50912,0

11861,0


17118,0


69,29


33,62%

66,38%

-

-


7481,0

5020,0



-


-

-

-

-


5675,0

5590,0



-


-

-

-

-


52765,0

11291,0


18545,0


60,88


35,15%

64,85%

14,69%

49,51%


1,034

0,952

1,083



0,878


-

-


-

-

1.Первоначальная вартість, тис. руб.

2. У т.ч. активна частина, тис. руб.

3.Остаточная вартість основних засобів, тис. руб.

4. Частка активної частини основних засобів,%

5.Коеффіціент придатності,%

6. Коефіцієнт зносу,%

7.Коеффіціент оновлення,%

8. Коефіцієнт вибуття,%


52096,0

12999,0


17949,0


0,724


34,45%

65,55%

-

-


20,0

20,0




-

-


-

-


1204,0

1158,0




-


-

-


50912,0

11861,0


17118,0


0,693


33,62%

66,38%

0,038%

2,36%


0,977

0,912


0,954


0,957


-

-


-

-

Додаток 2

Зведена таблиця показників фінансової стійкості

Показник

Формула для розрахунку показника

Значення показника

Рекомендований критерій



2006

2007

2008


Характеризує співвідношення власних і позикових коштів

1. Коефіцієнт автономії

СК / Баланс

0,518

0,52

0,63

Понад 0,5

2. Коефіцієнт фінансової залежності

ЗК / Баланс

0,482

0,48

0,37

Менше 0,5

3. Коефіцієнт фінансування

СК / ЗК

1,07

1,07

1,72

Більше 0,7

Характеризує стан оборотних коштів

1. Коефіцієнт забезпеченості поточних активів власними оборотними засобами

СОС / Поточні активи

-

-

0,064

Більше 0,1

2. Коефіцієнт забезпеченості матеріально-виробничих запасів власними оборотними засобами

СОС / Матеріально-виробничі запаси

-

-

0,078

Понад 0,5

3. Коефіцієнт співвідношення матеріально-виробничих запасів і власних оборотних коштів

Матеріально-виробничі запаси / СОС

-

-

12,68

Більше 1, але менш як 2

4. Коефіцієнт покриття матеріально-виробничих запасів

Джерела формування МПЗ / МПЗ

1,102

1,133

1,464


5. Коефіцієнт маневреності власного капіталу

СОС / СК

-

-

0,039

Більше 0,2 - 0,5

6. Коефіцієнт мобільності виробничих активів

Стор. (120,211-214,217) / Баланс

0,936

0,937

0,922

Понад 0,5

7. Індекс постійного активу

ВА / СК

1,124

1,124

0,960

Більше 0,7










Додаток 3

Аналіз руху грошових коштів (платіжний календар)

Платіжні засоби

Сума, тис. руб.

Платіжні зобов'язання

Сума, тис. руб.


2006

2007

2008


2006

2007

2008

Залишок грошових коштів:

У касі

На рахунках в банку



-

-



-

37



-

739

Виплата заробітної плати


440


5061


7944

Надходження грошових коштів:

Від реалізації продукції

Від іншої реалізації

Від фінансової діяльності




1733


50


2




9712


5848


146




7996


1068


45

Відрахування до фонду соціального захисту



-



3798



3637

Аванси, отримані від покупців


642


17078


25814

Платежі до бюджету і позабюджетні фонди



69




7749



9346

Кредити, позики

-

1033

3021

Оплата рахунків постачальників і підрядників


414


10409


11768

Погашення простроченої дебіторської заборгованості



140



255



632

Оплата відсотків за кредити банку


8


1236


1482





Погашення іншої кредиторської заборгованості



1599



5117



4515


Баланс

2567

34072

38576

Баланс

2530

33370

38692

Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Диплом
444.4кб. | скачати


Схожі роботи:
Аналіз платоспроможності та фінансової стійкості підприємства на прикладі ВАТ Верхнекамскнефтехім
Аналіз фінансової стійкості та платоспроможності підприємства на прикладі ВАТ Нижнекамскшина
Оптимізація фінансової стійкості та платоспроможності підприємства ВАТ Енерго
Показники та оцінка фінансової стійкості підприємства Заходи щодо зміцнення фінансової стійкості
Аналіз фінансової стійкості ВАТ Оскольський завод металургійного машинобудування
Аналіз фінансової стійкості підприємства
Аналіз фінансової стійкості підприємства 2
Аналіз фінансової стійкості та платоспроможності підприємства
Аналіз платоспроможності та фінансової стійкості підприємства
© Усі права захищені
написати до нас