Зміст Введення 1. Організація і технологія проведення аналізу платоспроможності 1.1 Організація і інформаційне забезпечення аналізу платоспроможності 1.2 Зміст і методика аналізу платоспроможності 2. Аналіз платоспроможності та шляхи покращення фінансового стану підприємства 2.1 Аналіз структури балансу 2.2 Аналіз ліквідності балансу 2.3 Факторний аналіз поточної ліквідності 2.4 Резерви збільшення прибутку Висновок Література Введення Фінансовий стан та його платоспроможність - найважливіші якісні характеристики економічної діяльності підприємства. Вони визначають конкурентоспроможність, потенціал у діловому співробітництві, оцінюють, в якій мірі гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів у фінансовому та виробничому відношенні. Конкурентоспроможність підприємству може забезпечити тільки правильне управління рухом фінансових ресурсів і капіталу, що знаходяться в розпорядженні підприємства. Аналіз платоспроможності заснований на балансі підприємства. Результати такого аналізу потрібні, перш за все, власникам, а також кредиторам, інвесторам, постачальникам, менеджерам і податковим службам. У даній роботі проводиться фінансовий аналіз підприємства саме з точки зору власників підприємства, тобто для внутрішнього використання та оперативного управління фінансами. Метою даної роботи є вивчення показників і методики визначення платоспроможності підприємства на прикладі ТОВ «Белтранс». Для розрахунку показників, пов'язаних з визначенням платоспроможності підприємства, необхідно провести повний аналіз структури активів і пасивів підприємства, аналіз основних та обігових коштів підприємства і джерел їх формування. На основі отриманих даних розрахувати необхідні показники і коефіцієнти і зробити відповідні висновки. ТОВ «Белтранс» засноване на приватній формі власності і створено шляхом перетворення ПП «Белтранс», зареєстрованого Рішенням виконкому Адміністрації Радянського району м. Мінська 16 грудня 1996 Товариство є юридичною особою згідно з законодавством РБ, має відокремлене майно, самостійний баланс, рахунки в банках, печатку із своїм найменуванням та ін Юридична адреса: м. Мінськ, пр. Ф. Скорини, 115а, кімн. 3. Основною метою діяльності товариства є отримання прибутку для задоволення соціальних і економічних інтересів учасників товариства шляхом здійснення господарської діяльності. Основні види діяльності Товариства: зберігання і складування, транспортно-експедиційні послуги, вантажний сухопутний транспорт (ремонт, перевезення), оптова торгівля, роздрібна торгівля, лісопильне та стругальне виробництво, лісозаготівлі та ін Виходячи з поставлених цілей, можна сформулювати завдання роботи: описати інформаційну базу аналізу; розкрити значення бухгалтерського балансу, як основного джерела інформації при аналізі платоспроможності та фінансового стану; проаналізувати структуру балансу ТОВ «Белтранс» і динаміку його статей; провести аналіз фінансового стану підприємства, його платоспроможності та ліквідності; визначити резерви збільшення прибутку підприємства. Для вирішення перерахованих вище завдань була використана річна бухгалтерська звітність ТОВ «Белтранс» за 2006 і 2007 року. 1. Організація і технологія проведення аналізу платоспроможності 1.1 Організація і інформаційне забезпечення аналізу платоспроможності Перш ніж досліджувати платоспроможність, фінансову стабільність підприємства, слід визначити період, за який буде проводитися аналіз, підібрати і систематизувати необхідну інформацію, перевірити взаємозв'язок досліджуваних показників і оцінити їх порівнянність. Рекомендується використовувати інформацію, що характеризує економічний стан підприємства за тривалий інтервал часу. Основним джерелом аналізу фінансового стану підприємства є бухгалтерський баланс. В активі балансу відображається вартість майна і боргових прав підприємства (основний і оборотний капітал), в пасиві - джерела коштів (власний і залучений капітал). У процесі аналізу фінансового стану підприємства використовують інформацію інших форм бухгалтерської звітності: бухгалтерський баланс, звіт про прибутки і збитки, пояснювальних записок, дані поточного обліку: регістрів синтетичного та аналітичного обліку, головної книги і ін (бухгалтерський баланс та додатки до нього - у додатку ). У пояснювальній записці зазвичай міститься інформація про динаміку показників і ступеня впливу окремих факторів на підсумкові результати господарської і, перш за все, фінансової діяльності підприємства, оцінка його фінансового стану, майна, перспективи розвитку. 1.2 Зміст і методика аналізу платоспроможності Одним з показників, що характеризують фінансовий стан підприємства, є його платоспроможність, тобто можливість наявними грошовими ресурсами своєчасно погашати свої платіжні зобов'язання. Оцінка платоспроможності по балансу здійснюється на основі характеристики ліквідності оборотних активів, яка визначається часом, необхідним для перетворення їх в грошові кошти. Чим менше потрібно часу для інкасації даного активу, тим вище його ліквідність. Ліквідність балансу - можливість суб'єкта господарювання звернути активи в готівку і погасити свої платіжні зобов'язання, а точніше - це ступінь покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у готівку відповідає терміну погашення платіжних зобов'язань. Вона залежить від ступеня відповідності величини наявних платіжних коштів величині короткострокових боргових зобов'язань. Ліквідність підприємства - це більш загальне поняття, чим ліквідність балансу. Ліквідність балансу передбачає вишукування платіжних засобів тільки за рахунок внутрішніх джерел (реалізації активів). Але підприємство може залучити позикові засоби з боку, якщо у нього є відповідний імідж у діловому світі і досить високий рівень інвестиційної привабливості. Поняття платоспроможності і ліквідності дуже близькі, але друге більш ємне. Від ступеня ліквідності балансу підприємства залежить платоспроможність. У той же час ліквідність характеризує як поточний стан розрахунків, так і перспективу. Підприємство може бути платоспроможним на звітну дату, але мати несприятливі можливості в майбутньому, і навпаки. В економічній літературі розрізняють поняття ліквідності сукупних активів як можливість їх швидкої реалізації при банкрутстві і самоліквідації підприємства та ліквідності оборотних активів, що забезпечує поточну його платоспроможність. [10] Попередня оцінка фінансового положення підприємства здійснюється на підставі даних бухгалтерського балансу (форма № 1), «Звіту про фінансові результати» (форма № 2), а також «Додатки до балансу підприємства» (форми № 4 і 5). На даній стадії аналізу формується початкове уявлення про діяльність підприємства, виявляються зміни в складі майна підприємства і їх джерелах, встановлюються взаємозв'язки між показниками. Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем спадної ліквідності з короткостроковими зобов'язаннями по пасиву, які групуються за ступенем терміновості їх погашення. Перша група (А1) включає в себе абсолютно ліквідні активи, такі, як готівка і короткострокові фінансові вкладення. До другої групи (А2) відносяться швидко реалізовані активи: готова продукція, товари відвантажені і дебіторська заборгованість. Ліквідність цієї групи оборотних активів залежить від своєчасності відвантаження продукції, оформлення банківських документів, швидкості платіжного документообігу у банках, від попиту на продукцію, її конкурентоспроможності, платоспроможності покупців, форм розрахунків та ін Значно більший строк знадобиться для перетворення виробничих запасів і незавершеного виробництва в готову продукцію, а потім в грошову готівку. Тому вони віднесені до третьої групи повільно реалізованих активів (А3). Четверта група (А4) - це важкореалізовані активи куди входять основні засоби, нематеріальні активи, довгострокові фінансові вкладення, незавершене будівництво П'ята група (А5) - неліквідні активи (безнадійна дебіторська заборгованість, неходові, залежані матеріальні цінності, витрати майбутніх періодів). Відповідно на п'ять груп розбиваються і зобов'язання підприємства: П1 - найбільш термінові зобов'язання (кредиторська заборгованість і кредити банку, терміни повернення яких настали); П2 - середньострокові зобов'язання (короткострокові кредити банку); П3 - довгострокові кредити банку і позики; П4 - власний (акціонерний ) капітал, що знаходиться постійно в розпорядженні підприємства; П5 - доходи майбутніх періодів, які передбачається по лучити в перспективі. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4; А5 ≤ П5. Ліквідність балансу оцінюють за допомогою спеціальних показників, що виражають співвідношень певних статей активу і пасиву балансу або структуру активу балансу. У більшій мірі в міжнародній практиці використовуються наступні показники ліквідності: коефіцієнт абсолютної ліквідності; проміжний коефіцієнт покриття і загальний коефіцієнт покриття. При обчисленні всіх цих показників використовують загальний знаменник - короткострокові зобов'язання, які обчислюються як сукупна величина короткострокових кредитів, короткострокових позик, кредиторської заборгованості. Зміна рівня коефіцієнта поточної ліквідності може відбутися за рахунок збільшення або зменшення суми по кожній статті поточних активів і поточних пасивів (рис. 1). Рис. 1 Структурно-логічна модель факторного аналізу коефіцієнта поточної ліквідності Виходячи з цього вивчають вплив даних чинників на коефіцієнт поточної ліквідності. Аналіз платоспроможності підприємств здійснюється в основному за даними бухгалтерського балансу. Баланс підприємства - система показників характеризує надходження і витрачання коштів шляхом їх порівняння. Бухгалтерський баланс - зведена відомість відбиває в грошовій формі кошти підприємства по їх стану, розміщення, використання та джерелами утворення. Складається з активу і пасиву. Прийнята угруповання статей балансу дозволяє здійснити досить глибокий аналіз фінансового стану підприємства. Це угрупування зручна для «читання балансу», під яким приймають попереднє загальне ознайомлення з підсумками роботи підприємства і його фінансовим станом. При читанні балансу з'ясовують: характер зміни підсумку балансу і його окремих розділів, статей, правильність розміщення коштів підприємства, його поточну платоспроможність і т. п. Читання балансу, зазвичай, починають із встановлення зміни величини балансу за аналізований період часу. Для цього підсумок балансу на початок року порівнюють з підсумком балансу на кінець періоду. Горизонтальний аналіз означає зіставлення статей балансу і обчислюваних по них показників на початок і кінець одного або кількох звітних періодів; він допомагає виявити відхилення, які потребують подальшого вивчення. При горизонтальному аналізі обчислюють абсолютні та відносні зміни показників. Зіставлення дозволяє визначити загальний напрямок руху балансу. У звичайних виробничих умовах збільшення підсумків балансу оцінюють позитивне, а зменшення - негативно. Після оцінки динаміки зміна балансу доцільно встановити відповідність динаміки балансу з динамікою обсягу виробництва і реалізації продукції, а також прибутку підприємства. Показники прибутку, товарної і реалізованої продукції в розрахунку на один карбованець (квартальної) вартості майна доцільно обчислювати і зіставляти з даними минулих років, а також з аналогічними показниками інших підприємств. Крім з'ясування спрямованості зміни всього балансу, слід з'ясувати характер зміни окремих його статей і розділів, тобто здійснити подальший аналіз по горизонталі. Позитивної оцінки заслуговують збільшення в активі балансу грошових коштів, цінних паперів, короткострокових і довгострокових фінансових вкладень і, як правило, основних коштів, капітальних вкладень, нематеріальних активів і виробничих запасів, а в пасиві балансу - підсумку першого розділу і особливо суми прибутку, резервного фонду , фондів спеціального призначення. Як правило, негативної оцінки заслуговує різкий ріст дебіторської і кредиторської заборгованості в активі і в пасиві балансу. У процесі подальшого аналізу балансу вивчають структуру коштів підприємств та джерел їх утворення (аналіз по вертикалі). Вертикальний аналіз - це вираз статті (показника) через певне процентне співвідношення до відповідної базової статті (за базовим показником). За допомогою вертикального аналізу виявляють основні тенденції і зміни в діяльності підприємства. Структура активу балансу складається з наступних показників: майно підприємства; основні засоби та інші необоротні активи (у відсотках до всіх засобів); матеріальні оборотні активи (у відсотках до оборотних засобів); грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення (у відсотках до оборотних засобів). За цими показниками перш за все визначають тенденції зміни оборотності усіх коштів майна підприємства його виробничого потенціалу. При визначенні тенденції зміни оборотності коштів підприємства, крім оцінки зміни показника загальної оборотності засобів підприємства вивчають співвідношення динаміки необоротних і оборотних коштів, а також використовують показники мобільності всіх коштів підприємства та оборотних коштів. Структура джерел коштів підприємства (пасив) включає в себе наступні показники: джерела коштів - всього; джерела власних коштів; власні оборотні кошти; позикові кошти, кредити і позикові кошти; кредиторська заборгованість; доходи і резерви підприємства. 2. Аналіз платоспроможності та шляхи покращення фінансового стану підприємства 2.1 Аналіз структури балансу Для зручності проведення аналізу структури балансу (див. додаток) доцільно використовувати так званий ущільнений аналітичний баланс - нетто, що формується шляхом додавання однорідних по своєму складу елементів балансових статей у необхідних аналітичних розрізах (нерухоме майно, поточні активи і т. д.), як це показано в таблиці 2.1. Як видно з даних в таблиці 2.1., За звітний період активи підприємства зросли на 1185872 тис. крб., Або 20,0%, у тому числі за рахунок збільшення обсягу позаоборотних активів - на 342226 тис. руб. (477682-135456) і приросту оборотних коштів - на 843646 тис. руб. (1004535-160889). Інакше кажучи, за звітний період в поточні активи було вкладено майже 2,5 рази більше коштів, ніж у необоротні активи. При цьому, враховуючи, що підприємство протягом звітного року не користувалося довгостроковими позиками, можна зробити висновок про те, що всі інвестиційні вкладення здійснювалися за рахунок власних джерел підприємства. Слід зазначити, однак, що в цілому структура сукупних активів характеризується значним перевищенням в їх складі частки оборотних коштів, які складали 54,3% на початку року і 67,8% - у кінці. Таблиця 2.1. Аналітичний баланс ТОВ «Белтранс» за 2006 і 2007 рр..
У складі оборотних активів при загальному збільшенні їх частки на 13,5% звертає на себе увагу зростання податків по придбаних цінностей та дебіторської заборгованості, питома вага яких на кінець року в структурі сукупних активів збільшився на 9,7 і 6,7% відповідно, а також зменшення частки грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень на 6,0%. Пасивна частина балансу характеризується переважним питому вагу кредиторської заборгованості, частка якої в загальному обсязі джерел збільшується протягом року з 75,0% до 81,3%. Структура джерел власних коштів протягом звітного періоду зазнала серйозні для підприємства зміни. Так, їх частка в загальному обсязі скоротилася до кінця року на 6,8%; крім того, підприємству не вдалося отримати ні безвідсоткові позики, ні короткострокові позики. Тому можна зробити висновок про гостру потребу ТОВ «Белтранс» в додаткових джерелах фінансування. 2.2 Аналіз ліквідності балансу | |||||
Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4; А5 ≤ П5 (див. гл. 2.2.). У випадку з ТОВ «Белтранс» це співвідношення виглядає наступним чином: 31904 <222117; 57299> 0; 71686> 184; 135456> 74044 (на початок року); 71422 <1205810; 309229> 0; 623884> 184; 477682> 269128 (на кінець року). Звідси слід зробити висновок, що баланс ТОВ «Белтранс» не можна вважати ліквідним, тому що абсолютно ліквідні активи, як на початок, так і на кінець року менше найбільш термінових зобов'язань. Важкореалізовані ж активи, більшу частину яких складають незавершені капітальні вкладення, перевищують власний капітал. Вивчення співвідношень цих груп активів і пасивів протягом декількох періодів дозволяє встановити тенденції зміни в структурі балансу і його ліквідності. При цьому слід враховувати ризик недостатньої ліквідності, коли бракує високоліквідних коштів для погашення зобов'язань, і ризик зайвої ліквідності, коли з-за надлишку високоліквідних активів, які, як правило, є малоприбутковими, відбувається втрата прибутку для підприємства. Поряд з абсолютними показниками для оцінки ліквідності та платоспроможності підприємства розраховують наступні відносні показники: коефіцієнт поточної ліквідності, коефіцієнт швидкої ліквідності і коефіцієнт абсолютної ліквідності (табл. 2.3.). Дані показники становлять інтерес не тільки для керівництва підприємства, але і для зовнішніх суб'єктів аналізу: коефіцієнт абсолютної ліквідності становить інтерес для постачальників сировини і матеріалів, коефіцієнт швидкої ліквідності - для банків, коефіцієнт поточної ліквідності - для інвесторів. Таблиця 2.3. Показники ліквідності підприємства ТОВ «Белтранс» за 2006 і 2007 рр..
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (норма грошових резервів) визначається відношенням коштів і короткострокових фінансових вкладень до всієї суми короткострокових боргів підприємства. На даному підприємстві його величина на початок року - 0,14 (31 904 / 222 117), на кінець - 0,06 (71422 / 1205810). Його рівень показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути погашена за рахунок наявної готівки. Чим вище його величина, тим більше гарантія погашення боргів. Виходячи з даних, співвідношення коштів і короткострокових зобов'язань складає 0,14 на початок року та 0,06 на кінець. Це говорить про те, що погасити свої зобов'язання в терміновому порядку підприємство не змогло б. Хоча вірогідність того, що всі кредитори підприємства одночасно пред'являть йому свої боргові вимоги мала, беручи до уваги той факт, що теоретично достатнім значенням для коефіцієнта абсолютної ліквідності є 0,2, можна попередньо припустити неприпустимість сформованих на підприємстві співвідношень легко реалізованих активів і короткострокової заборгованості. Також слід відзначити різке зниження значення коефіцієнта абсолютної ліквідності до кінця року на 8 пунктів (0,14 - 0,06), пов'язане в основному з різким зростанням короткострокових зобов'язань до кінця року на 443% ((1205810-222117) / 222117.100% ). Однак і при невеликому значенні коефіцієнта абсолютної ліквідності підприємство може бути завжди платоспроможним, якщо зуміє збалансувати і синхронізувати приплив і відтік грошових коштів за обсягом і термінами. Тому будь-яких загальних нормативів і рекомендацій за рівнем даного показника не існує. Коефіцієнт швидкої (термінової) ліквідності (за деякими джерелами - коефіцієнт критичної ліквідності) - відношення грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень і короткострокової дебіторської заборгованості, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати, до суми короткострокових фінансових зобов'язань. Цей показник характеризує, яка частина поточних зобов'язань може бути погашена не тільки за рахунок готівки, але і за рахунок очікуваних надходжень за відвантажену продукцію, виконані роботи або надані послуги. У нашому прикладі на початок року величина цього коефіцієнта становить 0,17 (37087/222117), а на кінець - 0,16 (195537/1212905). Величина даного показника явно не задовільна. Задовольняє звичайне співвідношення 0,7-1. Однак і воно може виявитися недостатнім, якщо більшу частку ліквідних коштів становить дебіторська заборгованість, частина якої важко своєчасно стягнути. У таких випадках потрібно співвідношення більше. Якщо в складі оборотних активів значну частку займають грошові кошти та їх еквіваленти (цінні папери), то це співвідношення може бути меншим. Коефіцієнт поточної ліквідності (загальний коефіцієнт покриття боргів) - відношення всієї суми оборотних активів, включаючи запаси і незавершене виробництво, до загальної суми короткострокових зобов'язань. Він показує ступінь, в якій оборотні активи покривають оборотні пасиви. Перевищення оборотних активів над короткостроковими фінансовими зобов'язаннями забезпечує резервний запас для компенсації збитків, які може понести підприємство при розміщенні й ліквідації всіх оборотних активів, крім готівки. Чим більше величина цього запасу, тим більше впевненість кредиторів, що борги будуть погашені. Задовольняє зазвичай коефіцієнт> 2. У нашому прикладі величина його на початок року становить 0,6 (137565/222117), на кінець - 0,7 (858966/1205810), тобто намітилася тенденція його до збільшення. Слід зазначити, що оскільки на ТОВ «Белтранс» відношення поточних активів і короткострокових зобов'язань нижче, ніж 1: 1, то можна говорити про високий фінансовий ризик, пов'язаний з тим, що підприємство не в змозі оплатити свої рахунки. Обгрунтувати загальну величину даного показника для всіх підприємств практично неможливо, тому що вона залежить від сфери діяльності, структури і якості активів, тривалості виробничо-комерційного циклу, швидкості погашення кредиторської заборгованості і т. д. У зв'язку з цим неможливо провести порівняння підприємств за рівнем даного показника. Його доцільно використовувати тільки при вивченні динаміки на даному підприємстві, що дозволить зробити попередні висновки про поліпшення або погіршення ситуації, які повинні бути уточнені в ході подальшого дослідження окремих компонентів поточних активів і поточних пасивів. У Республіці Білорусь встановлений мінімальний її рівень: для промислових підприємств - 1,7, сільськогосподарських підприємств - 1,5, для будівельних організацій - 1,2, транспорту - 1,3, торгівлі - 1,0 і т. д. Якщо фактичне його значення нижче даного рівня, то це є однією з підстав визнання підприємства неплатоспроможним, що і має місце в нашому випадку. Так як коефіцієнт поточної ліквідності і частка власного оборотного капіталу в формуванні оборотних активів менше нормативу, але намітилася тенденція зростання цих показників, то визначається коефіцієнт відновлення платоспроможності (кв. п) за період, що дорівнює шести місяцях: де Кт.л1 і Кт.л0 - відповідно фактичне значення коефіцієнта ліквідності в кінці і на початку звітного періоду; Кт.л норм - нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності; 6 - період відновлення платоспроможності, міс.; Т - звітний період, міс. Якщо Кв. п> 1, то в підприємства є реальна можливість відновити свою платоспроможність, і навпаки, якщо Кв. п <1 - у підприємства немає реальної можливості відновити свою платоспроможність у найближчий час. У випадку ТОВ «Белтранс» Кв. п одно 0,75 (0,75 / 1), значить у цього підприємства немає реальної можливості відновити свою платоспроможність у найближчий час. 2.3 Факторний аналіз поточної ліквідності Зміна рівня коефіцієнта поточної ліквідності може відбутися за рахунок збільшення або зменшення суми по кожній статті поточних активів і поточних пасивів. У першу чергу необхідно визначити, як змінився коефіцієнт ліквідності за рахунок факторів першого порядку: Зміна рівня коефіцієнта поточної ліквідності спільне: 0,7 - 0,6 = +0,1, в тому числі за рахунок зміни: суми оборотних активів 3,9 - 0,6 = +3,3, суми поточних зобов'язань 0,7 - 3,9 = -3,2. Потім способом пропорційного розподілу ці прирости можна розкласти за факторами другого порядку. Для цього частку кожної статті оборотних активів у загальному зміні їх суми потрібно помножити на приріст коефіцієнта поточної ліквідності за рахунок цього фактора. Аналогічно розраховується вплив факторів другого порядку на зміну величини коефіцієнта ліквідності і за поточними пасивами. Результати представлені в табл. 2.4. Таблиця 2.4. Розрахунок впливу факторів другого порядку на зміну величини коефіцієнта поточної ліквідності ТОВ «Белтранс»
Як випливає з даних таблиці, загальна величина найбільш термінових зобов'язань підприємства під кінець року значно зросла, тоді як обсяг грошових коштів збільшився незначно. Недостатність високоліквідних засобів у підприємства привела до того, що значний обсяг строкових зобов'язань виявився покритим активами з відносно невисокою оборотністю (дебіторською заборгованістю покупців, запасами товарно-матеріальних цінностей). При цьому звертає на себе увагу фінансова політика зменшення обсягу кредитування своїх покупців: частка дебіторської заборгованості зменшилась у порівнянні з кредиторською заборгованістю (див. додаток). Розглядаючи показники ліквідності, слід мати на увазі, що величина їх є досить умовною, оскільки ліквідність активів і терміновість зобов'язань по бухгалтерському балансу можна визначити досить приблизно. Так, ліквідність запасів залежить від їх якості (оборотності, частки дефіцитних, залежаних матеріалів і готової продукції). Ліквідність дебіторської заборгованості також залежить від швидкості її оборотності, частки прострочених платежів і нереальних для стягнення. Тому радикальне підвищення точності оцінки ліквідності досягається в ході внутрішнього аналізу на основі даних аналітичного бухгалтерського обліку. Про погіршення ліквідності активів свідчать такі ознаки, як збільшення частки неліквідних запасів, простроченої дебіторської заборгованості, прострочених векселів і т. д. Іншим показником, що характеризує ліквідність підприємства, є оборотний капітал, який визначається як різниця поточних витрат і короткострокових зобов'язань. Іншими словами, підприємство має оборотний капітал доти, поки поточні активи перевищують короткострокові зобов'язання (або в цілому доти, поки воно ліквідне). Суму власного оборотного капіталу можна розрахувати таким чином: із загальної суми оборотних активів (II розділ балансу) відняти суму короткострокових фінансових зобов'язань (V розділ пасиву за вирахуванням доходів майбутніх періодів і резерву майбутніх витрат і платежів). У нашому випадку власний оборотний капітал на початок і кінець року склав: -61228 тис. руб. (160 889 - 222 117) і -201275 тис. руб. (1004535 - 1205810), тобто на підприємстві відсутній власний оборотний капітал. Корисно визначити, яка частина власних джерел коштів вкладена у найбільш мобільні активи. Для цього розраховується так званий коефіцієнт маневреності. Однак у нашому випадку подібний розрахунок недоречний. Таким чином, ми переконалися в тому, що сформувалася на підприємстві ТОВ «Белтранс» ситуація ставить під загрозу подальшу стабільність діяльності підприємства. Керівництву підприємства і його головному бухгалтеру слід вжити термінових заходів щодо стабілізації фінансового становища підприємства. 2.4 Резерви збільшення прибутку Діяльність підприємства залежить від його здатності приносити достатній рівень доходу (прибутку), яка впливає і на платоспроможність. Дані про прибутки та збитки ТОВ «Белтранс» наведені в таблиці 2.5. Таблиця 2.5. Звіт про прибутки та збитки ТОВ «Белтранс» за 2006 і 2007 рр..
У нашому випадку є можливість збільшення виручки від реалізації на 20% або 589200 тис. рублів (2946000 х 0,2) за рахунок планового збільшення обсягу виробництва і збільшення оборотів торгово-закупівельної діяльності. При зменшенні чисельності співробітників на 3 людини знизяться відрахування на заробітну плату на 6120 тисяч рублів (3 х 170 тис. руб. Х 12 місяців). Місячна заробітна плата на одного працівника в розрахунку - 170 тисяч рублів. Крім того, зменшаться відрахування до фонду соціального захисту на 36% або на 2203,2 тис. рублів (6120 х 0,36). Виходячи з вищезгаданого резерви зростання прибутку ТОВ «Белтранс» складуть 605846,4 тис. рублів (589200 + 6120 + 2203,2). Висновок У ході виконання роботи були виконані наступні завдання: визначено класифікацію методів і прийомів аналізу платоспроможності та фінансового стану підприємства; описана систему показників, що характеризують фінансовий стан підприємства; описана інформаційну базу аналізу; розкрито значення бухгалтерського балансу, як основного джерела інформації при аналізі платоспроможності та фінансового стану; проаналізовано структуру балансу ТОВ «Белтранс» і динаміку його статей; проведено аналіз фінансового стану підприємства, його платоспроможності та ліквідності; визначено резерви збільшення прибутку через підвищення платоспроможності підприємства. За звітний період (2007 рік) активи підприємства зросли на 1185872 тис. крб., Або 20,0%, у тому числі за рахунок збільшення обсягу позаоборотних активів - на 342226 тис. руб. (477682-135456) і приросту оборотних коштів - на 843646 тис. руб. (1004535-160889). Інакше кажучи, за звітний період в поточні активи було вкладено майже 2,5 рази більше коштів, ніж у необоротні активи. При цьому, враховуючи, що підприємство протягом звітного року не користувалося довгостроковими позиками, можна зробити висновок про те, що всі інвестиційні вкладення здійснювалися за рахунок власних джерел підприємства. У складі оборотних активів при загальному збільшенні їх частки на 13,5% звертає на себе увагу зростання податків по придбаних цінностей та дебіторської заборгованості, питома вага яких на кінець року в структурі сукупних активів збільшився на 9,7 і 6,7% відповідно, а також зменшення частки грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень на 6,0%. Баланс ТОВ «Белтранс» не можна вважати ліквідним, тому що абсолютно ліквідні активи, як на початок, так і на кінець року менше найбільш термінових зобов'язань. Важкореалізовані ж активи, більшу частину яких складають незавершені капітальні вкладення, перевищують власний капітал. Перевищення оборотних активів над короткостроковими фінансовими зобов'язаннями забезпечує резервний запас для компенсації збитків, які може понести підприємство при розміщенні й ліквідації всіх оборотних активів, крім готівки. Чим більше величина цього запасу, тим більше впевненість кредиторів, що борги будуть погашені. Задовольняє зазвичай коефіцієнт> 2. У нашому прикладі величина його на початок року становить 0,6 (137565/222117), на кінець - 0,7 (858966/1205810), тобто намітилася тенденція його до збільшення. Слід зазначити, що оскільки на ТОВ «Белтранс» відношення поточних активів і короткострокових зобов'язань нижче, ніж 1: 1, то можна говорити про високий фінансовий ризик, пов'язаний з тим, що підприємство не в змозі оплатити свої рахунки. Загальна величина найбільш термінових зобов'язань підприємства під кінець року значно зросла, тоді як обсяг грошових коштів збільшився незначно. Недостатність високоліквідних засобів у підприємства привела до того, що значний обсяг строкових зобов'язань виявився покритим активами з відносно невисокою оборотністю (дебіторською заборгованістю покупців, запасами товарно-матеріальних цінностей). При цьому звертає на себе увагу фінансова політика зменшення обсягу кредитування своїх покупців: частка дебіторської заборгованості зменшилась у порівнянні з кредиторською заборгованістю. Таким чином, ми переконалися в тому, що сформувалася на підприємстві ТОВ «Белтранс» ситуація ставить під загрозу подальшу стабільність діяльності підприємства. Керівництву підприємства і його головному бухгалтеру слід вжити термінових заходів щодо стабілізації фінансового становища підприємства. Стан ТОВ «Белтранс» характеризується недостатніми значеннями рентабельності власного капіталу у зв'язку з цим їх підвищення є для підприємства однієї з найбільш важливих завдань. Резервом для збільшення рентабельності є, перш за все, зростання прибутковості продажів і збільшення оборотності активів. Проведений аналіз дозволяє зробити такі основні висновки. Підприємство характеризується: недостатньою ліквідністю середньо-і короткострокових коштів; недостатньою фінансовою стійкістю; зниженням показників оборотності активів, що пов'язано із зростанням періоду обороту як поточних, так і постійних активів; збільшенням тривалості "чистого" циклу; недостатніми значеннями рентабельності власного капіталу; значною часткою податкового навантаження в собівартості продукції; веденням капітального будівництва; наявністю зношених основних засобів. Основними шляхами покращення ліквідності заводу є: збільшення власного капіталу; отримання довгострокового фінансування; скорочення наднормативних запасів; зменшення обсягів незавершеного виробництва і готової продукції на складі. Література
| ||||