Аналіз ефективності управління фінансами підприємства на прикладі ВАТ Нефтекамськ-Лада-Сервіс

Зміст

Введення

1 Теоретичні аспекти аналізу фінансового стану підприємства

1.1 Сутність, фактори та система показників фінансового стану підприємства

1.2 Методика аналізу фінансового стану підприємства

1.3 Системи фінансового менеджменту в Росії

2 Аналіз ефективності управління фінансами підприємства (на прикладі ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс)

2.1 Коротка характеристика фінансово-господарської діяльності ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»

2.2 Аналіз фінансового стану підприємства

ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»

2.3. Аналіз фінансової стійкості з використанням коефіцієнтів

3 Вдосконалення управління фінансами ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»

3.1 Оцінка фінансового стану в зарубіжній практиці

3.2 Заходи щодо удосконалення фінансового стану підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»

Висновок

Список використаних джерел та літератури

Програми

Введення

Ринкова економіка в Росії набирає все більшої сили. Разом з нею набирає силу і конкуренція як основний механізм регулювання господарського процесу. Конкурентоспроможність підприємству, акціонерному товариству, будь-якому іншому господарюючому суб'єкту може забезпечити тільки правильне управління рухом капіталу і фінансових ресурсів, що знаходяться в їх розпорядженні.

Фінансовий менеджмент, або управління фінансовими ресурсами і відносинами, охоплює систему принципів, методів, форм і прийомів регулювання ринкового механізму в галузі фінансів з метою підвищення конкурентоспроможності господарюючого суб'єкта.

На підприємствах малого бізнесу для управління фінансами достатня кваліфікація бухгалтера, так як фінансові операції не виходять за рамки звичайних безготівкових розрахунків, основою яких є грошовий обіг. Зовсім інша картина з фінансами більш великих підприємств, яким потрібен великий потік капіталу і відповідно великий потік споживачів продукції (робіт, послуг).

На підприємствах середнього та великого бізнесу, обсяг і розмах діяльності яких вимірюються значними сумами, переважають фінансові операції, пов'язані з інвестиціями, рухом і примноження капіталу. Для управління фінансами великого бізнесу вже необхідні професіонали зі спеціальною підготовкою в області фінансового бізнесу - висококваліфіковані фінансові менеджери та економісти.

Кваліфікований економіст, фінансист, бухгалтер, аудитор повинен добре знати не тільки загальні закономірності і тенденції розвитку економіки в умовах переходу до ринкових відносин, але і тонко розуміти прояви загальних, специфічних і приватних економічних законів у практиці свого підприємства, своєчасно помічати тенденції і можливості підвищення ефективності виробництва. Він повинен володіти сучасними методами економічних досліджень, методикою системного, комплексного економічного аналізу, майстерністю точного, своєчасного, всебічного аналізу результатів господарської діяльності

У рамках управління компанією щоденне управління грошовими коштами часто розглядається як рутинна і малозначима діяльність. Але результати цієї діяльності зачіпають благополуччя організації в цілому. І хоча надійне і розумне управління грошовими коштами тільки в малому ступені може позначитися на добробуті організації, погане і непродумане управління, може призвести до дуже сумних результатів.

Керівництву підприємства необхідно вміло керувати рухом фінансових ресурсів і фінансових відносин, які виникають між господарюючими суб'єктами. Необхідно виробити мети управління фінансами і здійснювати вплив на них за допомогою важелів фінансового механізму.

У самому загальному виді рішення повинно забезпечити найбільш ефективний потік фінансових ресурсів між підприємством і фінансовим ринком, який є головним джерелом зовнішнього фінансування підприємства в умовах ринку.

Процес управління фінансами включає в себе ряд важливих операцій: планування витрат, планування виробництва, планування збуту і, нарешті, фінансове планування (планування прибутку). Фінансовий менеджмент, як наука, дозволяє підприємцю так спланувати діяльність підприємства у коротко-, середньо-і довгостроковому періодах, щоб забезпечити отримання підприємством максимально можливого прибутку з мінімальними витратами в умовах мінливості стану ринку. Звичайно, це пов'язано з неминучим фінансовим ризиком, особливо в сучасних умовах, але правильно проведене стратегічне планування дозволить звести ризик до мінімуму.

З настанням етапу реформ в Росії змінилися як методи управління, так і його завдання. Вони придбали гнучкість, яка характеризується тим, що в сучасних умовах фінансовий план має можливість змінюватися відповідно до зміни ринкових умов.

Об'єктом дослідження є компанія ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс».

Предметом дослідження є фінансові процеси і проблемні аспекти фінансового стану ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс».

Мета дипломної роботи - вивчити організацію управління фінансами в системі менеджменту та сформувати пропозиції щодо вдосконалення фінансового стану на прикладі підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс». Для реалізації цієї мети необхідно вирішити ряд завдань:

• розглянути теоретичні аспекти організації та управління фінансів організації;

• викласти методику аналізу фінансового стану підприємства;

• проаналізувати особливості управління фінансами на прикладі організації ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»;

• провести аналіз ефективності управління фінансами підприємства;

• запропонувати систему заходів з удосконалення фінансової діяльності організації ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс».

Основу інформаційної бази роботи складають аналітичні матеріали спеціалізованих періодичних видань та праці вітчизняних і зарубіжних авторів. У своїх працях вони найбільш докладно розкривають проблеми управління фінансами організації, а так само пропонують шляхи їх вирішення.

Практична значимість дипломного дослідження полягає в розробці конкретних заходів щодо вдосконалення управління фінансами організації ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс».

Структура дипломної роботи відповідає порядку вирішення поставлених перед нами завдань і складається з вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел та додатків.

У першому розділі розглянуто теоретичні аспекти організації та управління фінансів організації.

У другому розділі проаналізовано особливості управління фінансами на прикладі організації ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс».

У третьому розділі вивчено зарубіжний досвід оцінки та управління фінансами, а так само запропоновано заходи щодо удосконалення фінансової діяльності організації ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс».

1 Теоретико-методологічні аспекти аналізу фінансового стану підприємства

1. Сутність, фактори та система показників фінансового стану підприємства

Під фінансовим станом розуміється здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Воно характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю і фінансовою стійкістю.

Фінансовий стан може бути стійким, нестійким і кризовим. Здатність підприємства своєчасно проводити платежі, фінансувати свою діяльність на розширеній основі свідчить про його гарне фінансове стані.

Фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної та фінансової діяльності. Якщо виробничий і фінансовий плани успішно виконуються, то це позитивно впливає на фінансове становище підприємства. І, навпаки, у результаті недовиконання плану по виробництву і реалізації продукції відбувається підвищення її собівартості, зменшення виручки і суми прибутку і як наслідок - погіршення фінансового стану підприємства і його платоспроможності.

Стійкий фінансовий стан в свою чергу робить позитивний вплив на виконання виробничих планів і забезпечення потреб виробництва необхідними ресурсами. Тому фінансова діяльність як складова частина господарської діяльності направлена ​​на забезпечення планомірного надходження і витрачання грошових ресурсів, виконання розрахункової дисципліни, досягнення раціональних пропорцій власного і позикового капіталу і найбільш ефективного його використання.

Головна мета фінансової діяльності - вирішити, де, коли і як використовувати фінансові ресурси для ефективного розвитку виробництва і отримання максимального прибутку.

Фінансовий аналіз являє собою процес, заснований на вивченні даних про фінансовий стан і результати діяльності підприємства в минулому з метою оцінки перспектив його розвитку. Таким чином, головною задачею фінансового аналізу є зниження неминучої невизначеності, пов'язаної з прийняттям економічних рішень, орієнтованих у майбутнє.

Фінансовий аналіз дає можливість оцінити:

- Майновий стан підприємства;

-Ступінь підприємницького ризику, зокрема можливість погашення зобов'язань перед третіми особами;

-Достатність капіталу для поточної діяльності і довгострокових інвестицій;

-Потреба в додаткових джерелах фінансування;

-Здатність до нарощення капіталу;

-Раціональність залучення позикових коштів;

-Обгрунтованість політики розподілу і використання прибутку;

-Доцільність вибору інвестицій та інші.

У широкому сенсі фінансовий аналіз можна використовувати: як інструмент обгрунтування короткострокових і довгострокових економічних рішень, доцільності інвестицій; як засіб оцінки майстерності і якості управління; як спосіб прогнозування майбутніх результатів.

Сучасний фінансовий аналіз постійно змінюється під впливом зростаючого впливу середовища на умови функціонування підприємств. Зокрема, змінюється його цільова спрямованість: контрольна функція відступає на другий план і основний упор робиться на перехід до обгрунтування управлінських та інвестиційних рішень, визначення напрямів можливих вкладень капіталу та оцінці їх доцільності.

Фінансовий аналіз є істотним елементом фінансового менеджменту і аудиту. Практично всі користувачі фінансових звітів підприємства застосовують методи фінансового аналізу для прийняття рішень.

Він заснований на розрахунку абсолютних і відносних показників, що характеризують різні аспекти діяльності підприємства і його фінансовий стан. Однак головне при проведенні фінансового аналізу не розрахунок показників, а вміння трактувати отримані результати.

Методика фінансового аналізу включає наступні блоки аналізу:

-Загальна оцінка фінансового стану і його зміни за звітний період;

- Аналіз фінансової стійкості підприємства;

-Аналіз ліквідності балансу;

- Аналіз ділової активності та платоспроможності підприємства.

Аналіз фінансового стану і його зміна за звітний період з порівняльного аналітичного балансу, а також аналіз показників фінансової стійкості складають вихідний пункт, з якого повинен логічно розвиватися заключний блок аналізу фінансового стану. Аналіз ліквідності балансу повинен оцінювати поточну платоспроможність і давати висновок про можливість збереження фінансової рівноваги та платоспроможності в майбутньому. Порівняльний аналітичний баланс та показники фінансової стійкості відображають сутність фінансового стану. Ліквідність балансу характеризує зовнішні прояви фінансового стану, які обумовлені його сутністю. Поглиблення аналізу на основі даних обліку призводить до завдань, які належать переважно до внутрішнього аналізу. Так, дослідження факторів фінансової стійкості викликає необхідність внутрішнього аналізу запасів та витрат, а уточнення оцінки ліквідності балансу проводиться за допомогою внутрішнього аналізу стану дебіторської та кредиторської заборгованості.

Аналіз ділиться на внутрішній і зовнішній. Внутрішній аналіз проводиться службами підприємства, і його результати використовуються для планування, контролю та прогнозування фінансового стану підприємства. Його мета - встановити планомірне надходження грошових коштів і розмістити власні і позикові кошти таким чином, щоб забезпечити нормальне функціонування підприємства, отримання максимального прибутку і виключення банкрутства.

Зовнішній аналіз здійснюється інвесторами, постачальниками матеріальних ресурсів, контролюючими органами на основі інформації, що публікується звітності. Його мета встановити можливість вигідно вкласти кошти, щоб забезпечити максимум прибутку і виключити ризик втрати.

Основними задачами як внутрішнього, так і зовнішнього аналізу є:

1. На підставі вивчення причинно - наслідкового взаємозв'язку між різними показниками виробничої, комерційної і фінансової діяльності дати оцінку виконання плану по надходженню фінансових ресурсів і їх використанню з позиції покращення фінансового стану підприємства.

2. Прогнозування можливих фінансових результатів, економічної рентабельності, виходячи з реальних умов господарської діяльності і наявності власних і позикових ресурсів, розробка моделей фінансового стану при різноманітних варіантах використання ресурсів.

3. Розробка конкретних заходів, спрямованих на більш ефективне використання фінансових ресурсів і зміцнення фінансового стану підприємства.

4. Відмінності в підходах до оцінки фінансового стану підприємства обумовлюються ще й тим, що різні суб'єкти аналізу мають неоднакову за обсягом інформацію для такого аналізу. Зовнішні партнери підприємства змушені обмежуватися інформацією, яка публікується в офіційній звітності, інша справа - засновники і керівництво підприємства. Вони мають можливість використовувати у процесі аналізу будь-яку, в тому числі «закриту» інформацію [43, с.70].

Фінансова стійкість підприємства характеризується системою абсолютних і відносних показників. Вона визначається співвідношенням вартості матеріальних обігових коштів (запасів і витрат) і величин власних і позикових джерел коштів для їх формування. Забезпечення запасів і витрат джерелом коштів для їх формування є сутністю фінансової стійкості підприємства [43, с.75].

На сьогоднішній день немає єдиного загальновизнаного підходу до побудови відповідних алгоритмів оцінки фінансової стійкості. Системи показників, які використовуються різними вітчизняними та закордонними авторами для оцінки фінансової стійкості, істотно розрізняються як за кількістю показників, так і за методикою їх розрахунку [44, с.22].

Зазвичай аналіз фінансового стану починають з вивчення формування і розміщення капіталу підприємства, оцінки якості управління його активами і пасивами, визначення операційного та фінансового ризиків.

Після цього аналізують ефективність і інтенсивність використання капіталу, оцінюють ділову активність підприємства і ризик втрати його діловій репутації.

Потім вивчають фінансову рівновагу між окремими розділами активу і пасиву балансу за функціональною ознакою і оцінюють ступінь фінансової стійкості підприємства.

На наступному етапі аналізу вивчається ліквідність балансу (рівновага активів і пасивів за термінами використання), збалансованість грошових потоків і платоспроможність підприємства.

У висновку робиться узагальнююча оцінка фінансової стійкості підприємства та його платоспроможності, робиться прогноз на майбутнє і оцінюється ймовірність банкрутства.

Аналіз фінансового стану підприємства грунтується головним чином на відносних показниках, тому що абсолютні показники балансу в умовах інфляції дуже важко привести в порівнянний вид.

Відносні показники аналізованого підприємства можна порівнювати:

- З загальноприйнятими «нормами» для оцінки ступеня ризику і прогнозування можливості банкрутства;

з аналогічними даними інших підприємств, що дозволяє виявити сильні і слабкі сторони підприємства і його можливості;

з аналогічними даними за попередні роки для вивчення тенденцій покращення чи погіршення фінансового стану підприємства.

Фінансовий аналіз підприємства здійснюється за даними бухгалтерської звітності: форма № 1 «Бухгалтерський баланс» фіксує вартість (грошове вираження) залишків необоротних засобів і оборотних активів капіталу, фондів, прибутку, кредитів, позик, кредиторської заборгованості й інших пасивів. Баланс містить також інформацію про стан господарських засобів підприємства, що входять в актив, і джерел їх утворення, що становлять пасив. Ця інформація надається на початок року і на кінець року, що дає можливість аналізувати і зіставляти показники, вишукуючи їх зростання або зниження.

Додаткові відомості наводяться в інших формах звітності:

- Форма № 2 «Звіт про фінансові результати»;

- Форма № 3 «Звіт про зміни капіталу»;

- Форма № 4 «Звіт про рух грошових коштів»;

- Форма № 5 «Додаток до бухгалтерського балансу»;

- «Пояснювальна записка» з викладом основних факторів, що вплинули у звітному році на підсумкові результати діяльності підприємства, з оцінкою його фінансового стану;

- Підсумкова частина аудиторського висновку, що підтверджує достовірність відомостей у бухгалтерській звітності підприємства.

1.2 Методика аналізу фінансового стану підприємства

Головна мета фінансової діяльності - вирішити, де, коли і як використовувати фінансові ресурси для ефективного розвитку виробництва і отримання максимального прибутку.

Методика аналізу фінансового стану підприємства включає такі блоки аналізу: загальна оцінка фінансового стану і його зміни за звітний період, оцінку та аналіз майнового стану підприємства; аналіз фінансової стійкості підприємства; аналіз ліквідності балансу, аналіз ділової активності та платоспроможності підприємства.

Економічний аналіз дозволяє не тільки оцінити фінансовий стан компанії, але і спрогнозувати її подальший розвиток, тому необхідно дуже уважно поставитися до визначення показників, які будуть використовуватися для оцінки компанії: їх неправильний вибір може призвести до того, що трудомісткий фінансовий аналіз не принесе підприємству ніякої користі . Економічний аналіз ефективності виробництва використовується як самою компанією, так і зовнішніми суб'єктами ринку при здійсненні різних операцій або для надання інформації про фінансовий стан компанії третім особам.

Як правило, економічний аналіз проводиться при:

-Реструктуризації. У процесі виділення структурних підрозділів в окремі бізнес - одиниці необхідно оцінювати такі показники їх поточної діяльності, як розміри дебіторської та кредиторської заборгованостей, рентабельність, оборотність матеріальних запасів, продуктивність праці. Сприятливе фінансовий стан структурної одиниці може послужити додатковим фактором на користь залишення її у складі компанії;

-Оцінці вартості бізнесу, в тому числі для його продажу / купівлі. Обгрунтована оцінка фінансового стану дозволяє призначити справедливу ціну угоди і може служити інструментом зміни суми угоди;

-Отримання кредиту / залученні інвестора. Результати фінансового аналізу діяльності компанії є основним індикатором для банку або інвестора при прийнятті рішення про видачу кредиту;

-Виході на фондову біржу (з облігаціями або акціями). За вимогами російських і західних бірж компанія зобов'язана розраховувати певний набір коефіцієнтів, що відбивають її фінансовий стан, і публікувати ці коефіцієнти в звітах про свою діяльність [45, с.66].

В оперативній діяльності фінансовий аналіз використовується для:

-Оцінки фінансового стану компанії;

-Встановлення обмежень при формуванні планів і бюджетів.

-Оцінки прогнозованих і досягнутих результатів діяльності.

Під предметом економічного аналізу традиційно розуміється господарська діяльність підприємств, її ефективність і кінцеві фінансові результати. Найважливішими завданнями економічного аналізу є:

-Обгрунтування управлінських рішень;

-Аналіз виконання бізнес-планів;

-Визначення економічної ефективності використання ресурсів підприємства;

-Виявлення і вимір резервів.

Обгрунтування управлінських рішень досягається, перш за все за рахунок проведення комплексного ретроспективного аналізу (аналізу показників минулих періодів) господарської діяльності. Значна увага при цьому приділяється трендового аналізу, який дозволяє встановити певні закономірності розвитку підприємства. Але для того щоб продовжити виявлені тенденції в майбутньому, мало їх побудувати, необхідно виявити фактори, що впливають на поведінку економічних показників.

На сьогоднішній день немає єдиного загальновизнаного підходу до побудови відповідних алгоритмів оцінки фінансової стійкості. Системи показників, які використовуються різними вітчизняними та закордонними авторами для оцінки фінансової стійкості, істотно розрізняються як за кількістю показників, так і за методикою їх розрахунку.

Найбільш узагальнюючим абсолютним показником фінансової стійкості є відповідність або невідповідність (надлишок або нестача) джерел коштів для формування запасів і витрат, тобто різниці між розміром джерел коштів і величиною запасів і витрат.

При цьому мається на увазі забезпеченість джерелами власних і позикових коштів, за винятком кредиторської заборгованості й інших пасивів.

Для характеристики джерел формування запасів і витрат використовуються кілька показників, що відображають різну ступінь охоплення різних видів джерел:

а) наявність власних оборотних коштів, що визначається як різниця між сумою джерел власних коштів і вартістю основних засобів і необоротних активів:

ВОК = СК - ВА, (1.1)

де СОС - наявність власних оборотних коштів;

СК - джерела власних засобів (підсумок III розділу пасиву балансу);

ВА - необоротні активи (підсумок I розділу активу балансу);

б) наявність власних оборотних і довгострокових позикових джерел коштів для формування запасів і витрат, визначається шляхом підсумовування власних оборотних коштів і довгострокових кредитів і позик:

СОС * = (СК + К _Д) - ВА, (1.2)

де SOS * - наявність власних оборотних і довгострокових позикових джерел засобів;

СК - джерела власних засобів (підсумок III розділу пасиву балансу);

К _Д - довгострокові кредити і позикові кошти (IV розділ пасиву балансу);

ВА - необоротні активи (підсумок I розділу активу балансу);

в) загальна величина основних джерел коштів для формування запасів і витрат, що дорівнює сумі власних оборотних коштів, довгострокових і короткострокових кредитів і позик:

СОС ** = (СК + К _Д + К _КР) - ВА, (1.3)

де SOS ** - загальна сума джерел коштів для формування запасів і витрат;

СК - джерела власних засобів (підсумок III розділу пасиву балансу);

К _Д - довгострокові кредити і позикові кошти (IV розділ пасиву балансу);

До _КР - короткострокові кредити і позикові кошти без прострочених позичок (V розділ пасиву балансу);

ВА - необоротні активи (підсумок I розділу активу балансу).

Трьом показникам наявності джерел коштів для формування запасів і витрат відповідає три показника забезпеченості запасів і витрат:

а) надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів:

+ ВОК = ВОК - З, (1.4)

де СОС - наявність власних оборотних коштів;

З - запаси і витрати (рядки 211-215, 217 II розділу балансу);

б) надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних і довгострокових позикових засобів:

+ СОС * = СОС * - З, (1.5)

де SOS *- наявність власних оборотних і довгострокових позикових джерел засобів;

З - запаси і витрати (рядки 211-215, 217 II розділу балансу);

в) надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел коштів для формування запасів і витрат:

+ СОС ** = СОС ** - З, (1.6)

де SOS **- загальна сума джерел коштів для формування запасів і витрат;

З - запаси і витрати (рядки 211-215, 217 II розділу балансу).

Обчислення трьох показників забезпеченості запасів і витрат джерелами коштів для їх формування дозволяє класифікувати фінансові ситуації за ступенем їхньої стійкості. При визначенні типу фінансової ситуації використовується тривимірний показник, рекомендований в економічній літературі:

S = {S ₁ (+ ВОК), S ₂ (+ СОС *), S ₃ (+ СОС **)} (1.7)

де функція визначається наступним чином:

1, якщо х> 0

S (х) 0, якщо х <0

Користуючись цими формулами, можна виділити чотири типи фінансових ситуацій:

а) абсолютна стійкість фінансового стану, що зустрічається рідко і що являє собою крайній тип фінансової стійкості. Вона задається наступними умовами:

+ СОС> 0,

+ СОС *> 0,

+ СОС **> 0.

Тривимірний показник ситуації:

S = (1, 1, 1);

б) нормальна стійкість фінансового стану підприємства, що гарантує його платоспроможність:

+ СОС <0,

+ СОС *> 0,

+ СОС **> 0.

Тривимірний показник ситуації:

S = (0, 1, 1);

в) нестійкий фінансовий стан, пов'язана з порушенням платоспроможності. Але при цьому зберігається можливість відновлення рівноваги шляхом поповнення джерел власних коштів і додаткового залучення позикових коштів:

+ СОС <0,

+ СОС * <0,

+ СОС **> 0.

Тривимірний показник ситуації:

S = (0, 0, 1)

г) кризовий фінансовий стан, при якому підприємство знаходиться на межі банкрутства, оскільки грошові кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість підприємства не покривають навіть його кредиторської заборгованості і прострочених позик:

Тривимірний показник ситуації:

S = (0, 0, 0)

+ СОС <0,

+ СОС * <0,

+ СОС ** <0.

Абсолютна і нормальна стійкість фінансового стану характеризується високим рівнем рентабельності підприємства та відсутністю порушень фінансової дисципліни. Нестійкий фінансовий стан характеризується наявністю порушень фінансової дисципліни, перебоями в надходженні грошових коштів на розрахунковий рахунок, зниженням прибутковості діяльності підприємства.

Кризовий фінансовий стан характеризується, крім вищевказаних ознак нестійкого фінансового стану, наявністю регулярних неплатежів (прострочених позик банків, простроченої заборгованості постачальникам, наявністю недоїмок до бюджетів).

Погіршення фінансового стану підприємства супроводжується «проїданням» власного капіталу і неминучим «залізання в борги». Тим самим падає фінансова стійкість, тобто фінансова незалежність підприємства, здатність маневрувати власними коштами, достатня фінансова забезпеченість безперебійного процесу діяльності.

В умовах ринкової економіки дуже важливе значення набуває фінансова незалежність підприємства від зовнішніх позикових джерел. Запас джерел власних коштів - це запас фінансової стійкості підприємства при тій умові, що його власні кошти перевищують позикові.

Фінансова стійкість оцінюється за співвідношенням власних і позикових коштів, за темпами накопичення власних коштів у результаті поточної фінансової діяльності, співвідношенню оборотних і необоротних засобів підприємства, достатнім забезпеченням матеріальних оборотних засобів власними джерелами.

Одним з найважливіших показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства, його незалежність від позикових коштів є коефіцієнт автономії, який обчислюється за формулою:

До _А = СК / ОСК (1.8)

де К _А - коефіцієнт автономії;

СК - власний капітал;

ОСК - загальна сума капіталу (валюта балансу).

Він показує частку власних коштів у загальній сумі всіх коштів підприємства, авансованих ним для здійснення статутної діяльності. Вважається, що чим вища частка власних коштів (капіталу), тим більше шансів у підприємства справитися з непередбаченими обставинами, що виникають в ринковій економіці. Ось чому підприємства прагнуть до нарощування з року в рік абсолютної суми власного капіталу. Такі можливості є насамперед у добре працюючих підприємств. Маючи великі прибутки, вони намагаються утримати значну їх частину в обігу підприємства шляхом створення всіляких резервів з валового та чистого прибутку або прямого зарахування у власний капітал нерозподіленого на дивіденди частини чистого прибутку.

Коефіцієнт автономії доповнюється коефіцієнтом співвідношення позикових і власних коштів, що дорівнює відношенню величини зобов'язань підприємства за залученими позиковими коштами до суми власних коштів. Формула розрахунку даного показника має такий вигляд:

До _{З / С} = ЗК / СК (1.9)

де К _{З / С} - коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів;

ЗК - позиковий капітал;

СК - власний капітал.

Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів вказує, скільки позикових коштів залучило підприємство на один рубль вкладених в активи власних коштів.

Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів підприємства - найбільш нестабільний з усіх показників фінансової стійкості. Розрахунок його за станом на певну дату недостатній для оцінки фінансової незалежності підприємства. Треба додатково до розрахунку коефіцієнта визначити швидкість обороту матеріальних обігових коштів та дебіторської заборгованості за аналізований період при високій оборотності матеріальних оборотних коштів і ще більш високої оборотності дебіторської заборгованості коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів може значно перевищувати одиницю. Нормальне обмеження для цього показника: До _{З / З} <1.

Одним з основних показників стійкості фінансового стану є забезпеченість запасів і витрат власними джерелами їх формування, рівний відношенню суми власних оборотних і довгострокових позикових коштів до вартості запасів і витрат підприємства. Він обчислюється за наступною формулою:

К _О = СК + К _Д - ВА / З (1.10)

де К _О - коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними джерелами їх формування;

СК - власний капітал;

К _Д - довгострокові кредити і позикові кошти;

ВА - необоротні активи;

З - запаси і витрати.

Нормальне обмеження цього показника, отримане на основі даних господарської практики, становить К _О> 0,6 - 0,8.

Нормальний коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними засобами визначається виходячи з того, що власними джерелами повинні бути покриті необхідні розміри запасів і витрат; решту можна покривати короткостроковими позиковими коштами. При цьому необхідний розмір запасів і витрат в більшій мірі відповідає обгрунтованої потреби в них в ті періоди, коли швидкість їх обороту вище.

1.3 Система фінансового менеджменту в Росії

Управління підприємством полягає в умінні раціонально розпоряджатися грошовими коштами та іншими ресурсами. Разом з системою прогнозування і планування та методами прийняття рішень в області менеджменту розуміння принципів і технологій фінансового управління діяльністю підприємства є необхідною умовою розвитку бізнесу.

Зміни в економіці Росії, пов'язані з переходом до ринкових відносин, вимагають від керівників організацій нових способів і підходів до технологій управління, в тому числі в галузі фінансового менеджменту. Аналіз фінансово-економічних результатів російських організацій в сучасних умовах показує, що погіршення їхнього становища пов'язано з відсутністю професіоналізму та системного підходу в управлінні фінансовою діяльністю. Більшість підприємств Росії поки орієнтується на виживання шляхом продажу ліквідних основних фондів, пошуку короткострокових джерел фінансування, диверсифікації виробництва. Але відсутність системності приводить їх до нульової результативності використовуваних методів і розпорошення наявних фінансових ресурсів. Щоб уникнути цих недоліків, необхідно побудувати для підприємства ефективну систему фінансового менеджменту.

Термін «фінансовий менеджмент» у 90-х роках XX-го століття прийшов до Росії з зарубіжної практики. Але специфіка умов вітчизняного ринку, швидко мінливий економічне законодавство, особливості оподаткування, бухгалтерського обліку та звітності роблять пряме використання зарубіжних моделей управління фінансами для російських умов неприйнятними. Крім того, немає єдиного підходу до визначення терміна «фінансовий менеджмент».

Фінансовий менеджмент - саморегулююча фінансова система на рівні комерційної організації, яка взаємодіє із зовнішнім середовищем і її функціонування спрямоване на досягнення загальних цілей управління підприємством. Фінансовий менеджмент комерційної організації входить до складу фінансового управління поряд з фінансово-кредитним механізмом держави та управлінням фінансами в некомерційних організаціях.

Функціонування будь-якого господарського суб'єкта в фазах циклу його розвитку складається з великої кількості різних процесів і підпроцесів. У залежності від фази циклу, типу суб'єкта, його розміру і виду діяльності окремі процеси можуть займати в ньому провідне місце, деякі ж можуть або відсутні, або здійснюватися в дуже невеликому розмірі. Однак, незважаючи на величезну різноманітність процесів, можна виділити основні, які охоплюють діяльність будь-якої комерційної організації. Це - виробнича, збутова, фінансова, діяльність з управління персоналом. Управління кожним з цих процесів є елементом або підсистемою управління в загальній системі управління організацією.

При побудові підсистеми фінансового менеджменту необхідно враховувати кілька принципів:

-Адаптивність: підсистема фінансового менеджменту не відокремлена рамками підприємств, а постійно враховує зміни зовнішнього середовища і своєчасно вносить корективи в систему;

-Функціональність: відповідність реалізації механізму фінансового менеджменту (і зміни в ньому) поставленим загальним цілям організації;

-Комплексність: взаємодоповнення окремими прийомами і методами один одного.

У своєму розвитку будь-яка організація проходить кілька фаз:

0 фаза - реєстрація, становлення нового продукту, нової технології, нових основних фондів, нового персоналу, нової системи управління. Організацією здійснюється розробка ринку. З точки зору економічних показників ця фаза характеризується великими витратами і низькою віддачею капіталу, тобто можлива негативна рентабельність. Мета фази - виживання організації в умовах конкурентної боротьби, здійснення нововведень. У фінансових підцілі вона реалізується як оптимізація ризику при здійсненні нововведень.

1 фаза - зростання виробництва продукції, виручки, прибутку, ріст самої організації (реорганізація), збільшення чисельності управлінського персоналу, розширення їхніх функцій, відбувається децентралізація повноважень. Організація закріплюється на ринку і збільшує частку ринку. Мета цієї фази - збільшення обсягу виручки, зростання прибутку для виплати дивідендів та здійснення майбутніх нововведень. Фінансові підцілі оптимізація прибутку, організація фінансового контролю.

2 фаза - стабілізація виробничого процесу та процесу управління. Сповільнюється і поступово припиняється ріст виручки і прибутку при слабоізменяющіхся обсягах виробництва. Зберігаються великі надходження коштів, але не маючи можливості нарощувати обсяги збуту, організація не інвестує в розширення існуючого виробництва, отже, має позитивний грошовий потік, що дає можливість збільшити виплату дивідендів. Організація шукає варіанти диверсифікації та нововведень, виділяються центри фінансової стійкості, встановлюються корпоративні відносини. Мета фази - скорочення поточних витрат, підтримку прийнятних обсягів продажів для завантаження обладнання. Фінансові підцілі - організація фінансового контролю, забезпечення фінансової гнучкості.

3 фаза - криза в розвитку організації, що виражається в зниженні обсягів виробництва, скорочення виручки, зростанні витрат, зниження і відсутності прибутку, що знаходить вираз в негативній величині грошового потоку або зростанні заборгованості організації. В управлінні відбувається скорочення персоналу, концентрація повноважень у верхніх рівнях ієрархії. Організація здійснює жорсткий контроль за витратами. Мета фази - запобігання банкрутства і великих фінансових невдач, що визначає фінансові підцілі: організація фінансового контролю, оптимізація ризику здійснюваних заходів [10, с.34].

Таблиця 1.1 - Ранжування методів фінансового менеджменту за фазами життєвого циклу організації з точки зору пріоритетності їх використання

При подальшому розвитку організації відбувається повторення вищевказаних фаз. Причому 0-я фаза для нововведень може збігатися за часом з фазами стабілізації і кризи. Такий збіг забезпечує зростаючий тренд економічних результатів і підтримує зниження показників не нижче рівня максимуму попереднього циклу. На кожній фазі життєвого циклу організації працюють практично всі методи і інструменти фінансового менеджменту. Але можна виділити найбільш важливі з них, виходячи з цілей етапи. Для кожної організації з цього набору необхідно вибрати методичне забезпечення, що відповідає тій фазі, на якій вона знаходиться. Проведене ранжування методів та інструментів фінансового менеджменту за фазами життєвого циклу організації з точки зору пріоритетності використання кожної з них наведено в таблиці 1.

Для цього використана теорія "неточних висловлювань", де виділено 4 рівня ранжирування на основі «нечітких посилок»:

• дуже важливі (1);

• важливі (2);

• швидше важливі (3);

• можливо важливі (4).

У подальших дослідженнях можливо математичне моделювання у прийнятті оптимальних рішень щодо використання методів фінансового менеджменту з урахуванням експонентний функцій нечітких висловлювань.

У залежності від фази циклу розвитку організації змінюється і структура розподілу відповідальності і повноважень у всій системі менеджменту і в підсистемі фінансового менеджменту.

Таблиця 1.2 - Зміна структури управління організацією і підсистемою фінансового менеджменту

З розвитком організації зазнає зміна інформаційна система фінансового менеджменту. При становленні організації йде постановка системи традиційного фінансового обліку - розробляються форми первинної документації, формується документообіг фінансового менеджменту. Для цілей внутрішнього обліку та прийняття фінансових рішень використовуються тільки окремі показники управлінського обліку.

Зі збільшенням обсягу продажів і ростом організації інформація в розрізі фінансового обліку вже не відповідає вимогам внутрішнього фінансового управління, тому що призначена для зовнішніх контролюючих органів. Тому необхідний перехід від окремих показників до постановки системи управлінського обліку та модернізація інформаційної системи для підвищення її оперативності.

Децентралізація організаційної структури, виділення госпрозрахункових підрозділів на фазі стабілізації призводить до необхідності організації фінансових служб на рівні підрозділів і створення консолідованої інформаційної системи, що об'єднує ці служби.

На фазі кризи, прагнучи уникнути збитків, керівництво здійснює реструктуризацію свого підприємства. Відповідно до зміни організаційної структури змінюються інформаційні потоки, концентруються повноваження з прийняття фінансових рішень у верхніх ешелонах влади.

Таким чином, щоб забезпечувати виживання підприємства в сучасних умовах, управлінському персоналу необхідно, перш за все, вміти реально оцінювати фінансові стану, як свого підприємства, так і існуючих потенційних конкурентів. Також при стратегічному плануванні перспектив розвитку підприємства аналіз його фінансового стану грає найважливішу роль в ефективному господарюванні і своєчасному вирішенні економічних і стратегічних завдань.

Фінансовий стан підприємства визначає конкурентоспроможність, потенціал у діловому співробітництві, оцінює, у якій мірі гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів у фінансовому та виробничому відношенні.

Фінансовий стан підприємства - це сукупність показників, що відображають його здатність погасити боргові зобов'язання. Фінансова діяльність охоплює процеси формування, руху і забезпечення збереження майна підприємства, контролю за його використанням. Фінансове становище є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства.

Фінансовий аналіз - один з найважливіших інструментів отримання інформації необхідної для прийняття управлінських рішень. Від його якості багато в чому залежить раціональність управлінських рішень і, отже, ефективність діяльності підприємства, в цьому полягає основне завдання фінансового менеджменту.

Фінансовий менеджмент, з одного боку, - це мистецтво, оскільки більшість фінансових рішень орієнтоване на майбутні фінансові успіхи компанії, що передбачає іноді чисто інтуїтивне комбінацію методів фінансового менеджменту, засновану, однак, на знанні тонкощів економіки ринку. З іншого боку, - це наука, тому що прийняття будь-якого фінансового рішення вимагає не лише знань концептуальних основ фінансового менеджменту фірми і науково обгрунтованих методів їх реалізації, а й наукових знань загальних закономірностей розвитку ринкової економіки.

2 Аналіз ефективності управління фінансами підприємства (на прикладі ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»)

2.1 Коротка характеристика фінансово-господарської діяльності ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»

Під фінансовим станом підприємства розуміється здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Фінансовий стан підприємства - це сукупність показників, що відображають його здатність погасити свої боргові зобов'язання.

Фінансова діяльність охоплює процеси формування, руху і забезпечення збереження майна підприємства, а також контролю за його використанням. Фінансове становище є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, і тому визначається сукупністю виробничо-господарських факторів.

Основними завданнями аналізу фінансового стану фірми є:

- Оцінка динаміки складу і структури активів, їх стану і руху;

- Оцінка динаміки складу і структури джерел власного і позикового капіталу, їх стану і руху;

- Аналіз абсолютних і відносних показників фінансової стійкості підприємства та оцінка зміни її рівня;

- Аналіз платоспроможності підприємства та ліквідності активів його балансу.

Фінансовий стан може бути стійким, нестійким і кризовим. Здатність підприємства своєчасно проводити платежі, фінансувати свою діяльність на розширеній основі свідчить про його гарне фінансове стані.

Головна мета аналізу - своєчасно виявляти і усувати недоліки у фінансовій діяльності і знаходити резерви поліпшення фінансового стану підприємства і його платоспроможності.

У дипломній роботі представлений аналіз фінансового стану та економічних результатів господарської діяльності підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»

Повне фірмове найменування організації: Відкрите акціонерне товариство «Нефтекамськ-Лада-Сервіс».

Скорочене найменування організації: ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс».

ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» заснована згідно з законодавством Російської Федерації, зареєстровано рішенням виконавчого комітету міської Ради народних депутатів м. Нефтекамськ 05.02.1992г. № 9. Товариство є юридичною особою, діє на підставі статуту та законодавства РФ. [2, с.1]

Метою ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» є отримання прибутку.

Згідно зі Статутом основним видом діяльності підприємства є:

• гарантійне обслуговування та ремонт автомобілів;

• надання послуг громадянам, підприємствам, організаціям у передпродажної підготовки, технічному обслуговуванні та ремонті легкових автомобілів;

• реалізація (продаж) автомобілів і запасних частин до них і т.д.

ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» орієнтоване на отримання максимального прибутку. Зростання прибутку підприємства обумовлюється наступними чинниками:

• задоволенням споживачів або користувачів послуг;

• добробутом працюючих і розвитком хороших відносин серед персоналу;

• публічною відповідальністю та іміджем організації;

• технічною ефективністю, високим рівнем продуктивності праці, мінімізацією витрат виробництва і т.д.

Для успішного вирішення поставлених завдань організація має злагоджено побудовану систему управління.

Генеральний директор визначає структуру управління підприємства і формує штати. Підприємство може у встановленому порядку залучати до роботи громадян на основі трудових договорів, договорів підряду та інших, передбачених законодавством форм взаємин.

Правовідносини підприємства і його працівників регламентуються трудовим законодавством з особливостями, передбаченими статутом, правилами внутрішнього розпорядку підприємства та іншими документами підприємства. Працівники підприємства підлягають обов'язковому соціальному і медичному страхуванню і соціальному забезпеченню.

Головний бухгалтер підприємства веде бухгалтерський облік і звітність згідно з законодавством.

Організація бухгалтерського обліку на підприємстві ведеться відповідно до Федерального Закону № 129-ФЗ від 21 листопада 1996р. (Зі змінами від 30.06.2003г.). «Про бухгалтерський облік», відповідальність за організацію бухгалтерського обліку в організації та дотримання законодавства при виконанні господарських операції несуть генеральний директор підприємства і головний бухгалтер (Додаток Ж - Статут підприємства).

Менеджери ведуть роботу з клієнтами, а саме консультують їх за наявними автомобілів, оформляють запит в банки з оформлення кредитів, оформляють договори, стежать за поштою отриманої через Інтернет.

Працівники автосервісу виконують такі ремонтні роботи автотранспорту: мастильно-заправні; контрольно-діагностичні; монтажно-демонтажні; жерстяно-зварювальні; ремонт рульового управління; ремонт рульової системи; ремонт двигунів, ремонт і зарядка акумуляторів.

За збереження майна організації відповідає охорона, яка працює цілодобово.

Майно підприємства складають основні та оборотні кошти, що знаходяться на балансі підприємства. Операційний рік встановлюється з 1 січня по 31 грудня календарного року. Річний баланс підприємства складається після закінчення фінансового року. Джерелами формування майна підприємства є:

- Власні кошти організації, утворені розміщенням акцій;

- Кредити банків та інших кредиторів.

Статутний капітал товариства складає 9800 (Дев'ять тисяч вісімсот) рублів. Товариством розміщені звичайні іменні, бездокументарні акції у кількості 9800 (Дев'ять тисяч вісімсот) штук, номінальною вартістю (Один) рубль кожна.

ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» здійснює фінансові операції по готівковому та безготівковому розрахунку.

В організації діють 4 відділи:

1. Автосалон - здійснює продаж автомобілів різних моделей.

2. Фінансовий відділ - здійснює розподіл грошових доходів (створення різних фондів, платежі до бюджету); перерозподіл грошових коштів, а також підвищення ефективності використання матеріальних і трудових ресурсів.

3. Виробничо-управлінський (інформаційний) відділ. У цей відділ входять технологи-програмісти та провідні менеджери.

4. Вантажний відділ - займається перевезенням автомобілів на автовозі.

Великий вплив на розвиток товарообігу підприємства надають стан, розвиток і використання матеріально-технічної бази підприємства.

Бухгалтерія ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» сото з ​​Головного бухгалтера, його Заступника і бухгалтера.

У своїй повсякденній діяльності бухгалтерська служба ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» керується законами, указами, положеннями, інструкціями та рекомендаціями вищих органів державної влади РФ з питань обліку, а також рішеннями місцевих органів влади і внутрішніми розпорядженнями керівника організації при дотриманні пріоритету законодавчих актів.

Розглянемо основні елементи облікової політики досліджуваної організації.

Бухгалтерський облік у ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» ведеться відповідно до Закону "Про бухгалтерський облік", Положенням ведення бухгалтерського обліку та бухгалтерської звітності в Російській Федерації, Положеннями з бухгалтерського обліку, Планом рахунків фінансово-господарської діяльності організації та Інструкцією з його застосування.

Структура організації ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» представлена ​​на малюнку 2.1.

Рисунок 2.1 - Організаційна структура ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»

Бухгалтерська звітність ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» за звітний рік складається в термін до 31 березня року, наступного за звітним. Бухгалтерська звітність складається у тисячах рублів.

До складу річної бухгалтерської звітності товариства можуть включатися такі звітні форми, рекомендовані Наказом Мінфіну РФ від 22.07.2003 № 67н:

- Форма № 1 «Бухгалтерський баланс» (Додаток);

- Форма № 2 «Звіт про фінансові результати» (Додаток);

- Форма № 3 «Звіт про зміни капіталу»;

- Форма № 4 «Звіт про рух грошових коштів»;

- Форма № 5 «Додаток до бухгалтерського балансу»;

- Пояснювальна записка

- Аудиторський висновок.

Керує роботою бухгалтерії головний бухгалтер, він дає вказівки щодо ведення обліку та складання звітності. Головний бухгалтер забезпечує контроль за відображенням на рахунках бухгалтерського обліку всіх здійснюваних господарських операцій, надання оперативної інформації, складанням у встановлені терміни бухгалтерської звітності, здійснення разом з іншими підрозділами та службами економічного аналізу фінансово - господарської діяльності за даними бухобліку і звітності з метою виявлення і мобілізації внутрішніх господарських ресурсів.

Облік майна, зобов'язань і господарських операцій ведеться способом подвійного запису відповідно до робочого плану рахунків бухгалтерського обліку. Звітним роком вважається період з 1 січня по 31 грудня. Бухгалтерська звітність ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» за звітний рік складається в термін до 31 березня року, наступного за звітним. Бухгалтерська звітність складається у тисячах рублів.

Бухгалтерський облік у ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» ведеться по автоматизованій формі обліку (із застосуванням комп'ютерної техніки), з використанням бухгалтерської програми "1С: Бухгалтерія 8.1".

Основним принципом організації бухгалтерського обліку є - своєчасне запобігання негативним явищам у фінансово-господарської діяльності, виявлення і мобілізація внутрішньогосподарських ресурсів для забезпечення фінансової стійкості.

2.2 Аналіз фінансового стану підприємства ВАТ «Нефтекамськ Лада-Сервіс»

Проведемо аналіз діяльності підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» який здійснюється за даними бухгалтерської звітності: форми № 1 «Бухгалтерський баланс» (Додаток) і форми № 2 «Звіт про фінансові результати», де фіксується вартість капіталу, фондів, прибутку, кредитів і позик, кредиторської заборгованості.

Фінансовий стан підприємства багато в чому залежить від того, які кошти воно має в своєму розпорядженні і куди вони вкладені, тому аналіз капіталу почнемо з вивчення активу балансу, де розміщений позаоборотних і оборотний капітал підприємства, а так само розглянемо пасив балансу, де розміщений власний і позиковий капітал. Аналіз проводиться за період 2007 - 2009 років. Структура капіталу підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» представлений в Додатку Г таблиця 1.1.

За даними Програми Г оборотні активи протягом трьох років складають найбільшу частку, близько 60% у загальному обсязі активів, а необоротні активи близько 39%. Власний капітал в 2007 р. складав трохи більше 25,5%, в 2008 р. він знижується до 24%, а в 2009 р. складає всього 7,4%, від загального обсягу пасивів. Довгострокові зобов'язання становлять досить значну частку в загальному обсязі пасивів, 30,8% у 2007р. і 46% в 2008р., але сума зобов'язань різко скорочується і до 2009р. становить всього 0,5%. Короткострокові зобов'язання навпроти в 2009р. значно збільшили свою частку в загальному обсязі пасивів, так у 2007 р. вони становили 43,7%, в 2008 р. - 30%, а в 2009 р. склали вже близько 92%.

Розглянемо динаміку активів балансу ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Ервіс» за 2007-2009рр., Яка представлена ​​на малюнку 2.2.

Рисунок 2.2 - Динаміка активів балансу ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»

Аналізуючи дані малюнка 2.2, можна сказати, що динаміка активу балансу змінюється, так у 2007 р. він становив 81720 тис.руб., У 2008 р. - 87983 тис.руб., А в 2009 р. 73732 тис.руб., В загальній структурі активів балансу найбільшу частку складають оборотні кошти, але до 2009р. їх число скорочується на 4,3%, а число необоротних активів навпаки зростає.

Розглянемо динаміку пасивів балансу ВАТ «Нефтекамськ-Лада Сервіс» за 2007-2009рр., Яка представлена ​​на малюнку 2.3.

Малюнок 2.3 - Динаміка активів балансу ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»

Аналізуючи дані можна сказати, що динаміка пасивів балансу теж змінилася, так, власний капітал і резерви скоротився, в 2007 р. він становив - 20826 тис.руб., В 2008 р. він збільшується до 21109 тис.руб., А в 2009 р . він зменшується до 5453 тис.руб. Короткострокові зобов'язання значно збільшили свій обсяг до кінця звітного 2009р., Так у 2007 р. вони склали 35706 тис.руб., В 2008 р. скоротилися до 26508 тис.руб., А вже в 2009 р. збільшилися до 67926 тис.руб. , у порівнянні з 2007 р. сума короткострокових зобов'язань зріс більш ніж у 2 рази.

За даними таблиці розраховується чистий оборотний капітал (ЧОК), за формулою 2.1:

ЧОК = ТА - ТП, (2.1)

де ТА - поточні (оборотні) активи (стр.290 - 244 - стор.252, ф. № 1);

ТП - поточні (короткострокові) пасиви (стр.690 - стор.640 - стр.650, ф. № 1)

ЧОК ₂₀₀₇ = 49035 - 35706 = 13329 тис.руб.

ЧОК ₂₀₀₈ = 57243 - 26508 = 30735 тис.руб.

ЧОК ₂₀₀₉ = 41 071 - 67926 = - 26855 тис.руб.

Розглянемо динаміку чистого оборотного капіталу ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» за 2007-2009 рр.., Яка представлена ​​на малюнку 2.4.

Рисунок 2.4 - Динаміка чистого оборотного капіталу ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»

Аналізуючи показники чистого оборотного капіталу можна сказати, що в 2009 звітному році вартість чистого оборотного капіталу набуває від'ємне значення, так у 2007 р. він становив 13329 тис.руб., В 2008 р. знизився до 30735 тис.руб., А в 2009 р . дефіцит покриття чистого оборотного капіталу складає 26855 тис.руб., це обумовлено різким збільшенням суми короткострокових зобов'язань підприємства у звітному 2009р.

Аналізуючи дані можна сказати, що капітал підприємства складається з власних коштів: статутного капіталу, резервного капіталу, нерозподіленого прибутку минулих років, доходів майбутніх періодів та резервів майбутніх витрат; а так само з позикових коштів короткострокових і довгострокових.

Власний капітал за аналізований період різко знижується з 20826 тис.руб., Або 25,5%, до 5453 тис.руб., Або 7,4%, це різке зниження відбувається через зменшення показників нерозподіленого прибутку минулих років. Структура власного і позикового капіталу підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» за 2007-2009рр. представлена ​​в Додатку Д таблиця 1.1. Як видно з даних Додатку Д зниження питомої ваги власного капіталу пов'язано з тим, що на підприємстві ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» щорічно збільшуються витрати, які виникають внаслідок кредиторської заборгованості, так її питома вага за три роки збільшився з 74,5 % до 92,6%.

Наочно зміни структури капіталу підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» представлені на малюнку 2.5.

Рисунок 2.5 - Динаміка структури капіталу ВАТ «Нефтекамськ-Лада Сервіс» за 2007-2009рр

За даними малюнка 2.5 видно, що протягом аналізованого періоду на підприємстві відбувається зміна суми капіталу з наступним зменшенням, так у 2007 р. він становив суму 81720 тис.руб., В 2008 р. ця сума збільшилася на 6263 тис.руб. і склала 87983 тис.руб., в 2009 р. капітал зменшився на 14251 тис.руб. і склав 73732 тис.руб. Зміна капіталу відбувається за рахунок позикового капіталу, а саме кредиторської заборгованості, яка знизилася в 2008 р. на 9210 тис.руб., А в 2009 р. виріс на 11680 тис.руб. і склала на кінець звітного 2009 38176 тис.руб.

У порівнянні з власним капіталом, позиковий має тенденцію до збільшення, так у 2007 р. він становив 60894 тис.руб., В 2008 р. він збільшився на 5968 тис.руб. і склав 66862 тис.руб., а в 2009 р. він склав - 68279 тис.руб.

Отже, підприємство ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» має тенденцію до зниження частки власного оборотного капіталу і збільшення частки позикового капіталу, тому необхідно розглянути його платоспроможність, яка здійснюється на основі характеристики ліквідності оборотних активів, тобто можливість підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» покрити боргові зобов'язання власним капіталом в строк.

Для перевірки реального ступеня ліквідності підприємства необхідно провести аналіз ліквідності балансу, а для оцінки ліквідності балансу аналізованого підприємства необхідно провести групою активів за ступенем їх ліквідності. Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності і розташовані в порядку зниження ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення і розташованими у порядку зростання термінів.

У залежності від ступеня ліквідності активи підприємства діляться на наступні групи:

- Найбільш ліквідні активи (А1) - до них належать грошові кошти підприємства та короткострокові фінансові вкладення (цінні папери);

- Швидко реалізовані активи (А2) - дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати;

- Повільно реалізовані активи (А3) - запаси, ПДВ, дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати та інші оборотні активи;

- Важко реалізовані активи (А4) - необоротні активи.

Пасив балансу групується за ступенем терміновості оплати:

- Найбільш термінові зобов'язання (П1) - до них відноситься кредиторська заборгованість;

- Короткострокові пасиви (П2) - це короткострокові позикові кошти та інші короткострокові пасиви;

- Довгострокові пасиви (П3) - довгострокові кредити і позикові кошти, а також доходи майбутніх періодів, фонди споживання, резерви майбутніх платежів;

- Постійні пасиви (П4) - це статті 4 розділу балансу «Капітал і резерви». Якщо у підприємства є збитки, то вони віднімаються.

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконується наступне співвідношення:

А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4

У випадку, коли одна або кілька нерівностей системи мають протилежний знак зафіксованому в оптимальному варіанті, ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної.

Отже, згрупуємо активи за ступенем їх ліквідності, а пасиви за ступенем терміновості їх оплати. Дані розрахунків зведемо в таблицю 6.

Отже, баланс вважається ліквідним, якщо дотримуються нерівності:

А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, АЗ ≥ П3, А4 ≤ П4

У 2007 р. - 4812 <35706 нерівність не задовольняється; 38526 ≥ 0, нерівність задовольняється; 5697 ≤ 25188, нерівність не задовольняється; 32685 ≥ 20826, нерівність не дотримано.

У 2008 р.: 1083 <26508, нерівність не задовольняється; 48676 ≥ 0, нерівність задовольняється; 7484 ≤ 40366, нерівність не задовольняється; 30740 ≥ 21109, нерівність не дотримано.

У 2009 р.: 165 <38176 нерівність не задовольняється; 37407 ≥ 29750, нерівність задовольняється; 3445 ≤ 40366, нерівність не задовольняється; 32715> 5453, нерівність не дотримано.

Таблиця 2.1 - Групування статей балансу на активи і зобов'язання підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»

За даними видно, що баланс підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» є не ліквідним, тому що не дотримуються умови ліквідності активів, а саме, абсолютно ліквідних активів менше, ніж найбільш термінових зобов'язань, це говорить про те, що у підприємства не вистачає грошей для покриття платежів.

Поряд з абсолютними показниками для оцінки ліквідності та платоспроможності підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» розраховуємо відносні показники: коефіцієнт абсолютної ліквідності, коефіцієнт швидкої ліквідності і коефіцієнт поточної ліквідності.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності) є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства і показує, яка частина короткострокових позикових зобов'язань може бути при необхідності погашена негайно. Рекомендована нижня межа показника, що приводиться в західній літературі, - 0,25. Коефіцієнт абсолютної ліквідності, розраховується за формулою 2.2:

До _ал = ДС + КФВ / КВ, (2.2)

де ДВ - грошові кошти,

КФВ - короткострокові фінансові вкладення, КО - короткострокові зобов'язання.

До _{ал 2007} = = 0,13;

До _{ал 2008} = = 0,04;

До _{ал 2009} = = 0,002.

Коефіцієнт швидкої ліквідності, обчислюється за більш вузькому колу поточних активів. Орієнтовна нижнє значення показника - 1; однак ця оцінка носить умовний характер. Коефіцієнт швидкої ліквідності, розраховується за формулою 2.3:

До _бл = ДС + КФВ + ДЗ / КЗ, (2.3)

де ДЗ - дебіторська заборгованість менше 12 місяців.

До _{бл 2007} = = 0,99;

До _{бл 2008} = = 1,46;

До _{бл 2009} = = 0,46.

Коефіцієнт поточної ліквідності дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки рублів поточних активів припадає на один карбованець поточних зобов'язань. Орієнтовна нижнє критичне значення показника - 2. Коефіцієнт поточної ліквідності, розраховується за формулою 2.4:

До _тл = ОА / КЗ, (2.4)

де ОА - загальна сума активів.

До _{тл 2007} = = 1,37;

До _{тл 2008} = = 2,16;

До _{тл 2009} = = 0,6.

Результати розрахунків зведемо в таблицю 2.2.

Таблиця 2.2

Динаміка коефіцієнтів ліквідності ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»

За даними таблиці 2.2 показник коефіцієнта абсолютної ліквідності нижче орієнтовного значення, в 2007 р. він склав 0,13, в 2008 р. - 0,04, а в 2009 р. він знизився до 0,002, коефіцієнт швидкої ліквідності знаходився в межах нормативного значення у 2007 р. він становив 0,99, і в 2008 р. - 1,46, а в 2009 р. знизився до 0,46, що значно нижче нормативного значення; коефіцієнт поточної ліквідності, теж у 2007р. і 2008р. знаходився в межах нормативного значення, але в 2009р. різко знижується, так у 2007 р. цей показник склав 1,37, в 2008 р. - 2,16, а в 2009 р. він став 0,6.

Аналізуючи отримані дані, можна зробити наступні висновки:

- Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує частку поточних пасивів, яка може бути покрита негайно, за рахунок активів, що володіють абсолютною ліквідністю, і, відповідно, оцінює платоспроможність підприємства у «миттєвому» періоді. У нашому випадку коефіцієнт не відповідає нормативному значенню, крім того, спостерігається його зниження;

- Коефіцієнт швидкої ліквідності, що показує, яка частина поточних зобов'язань може бути погашена за рахунок наявних грошових коштів та очікуваних фінансових надходжень, цей показник відповідає нормативному значенню в 2007-2008рр., Але різко знижується в 2009р.

- Коефіцієнт поточної ліквідності відповідає нормативному значенню в 2007-2008рр., А це значить, що у підприємства в ці роки оборотних активів більше, ніж короткострокових зобов'язань, а отже, підприємство здатне погасити свою короткострокову заборгованість за рахунок наявних оборотних коштів, але даний коефіцієнт різко знижується і не відповідає нормативному значенню в 2009р, це відбувається через різке збільшення суми короткострокових зобов'язань і зниження оборотних активів.

Розглянемо динаміку коефіцієнта ліквідності ВАТ «Ніжнекамс-Лада-Сервіс» на малюнку 2.6.

Малюнок 2.6 - Динаміка коефіцієнтів ліквідності підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»

Таким чином, проаналізувавши дані коефіцієнти можна зробити висновок, що у підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» був середній рівень платоспроможності в перші два аналізованих року, який в слідстві нестабільності економіки в цілому і наявність кризових ситуацій безпосередньо на підприємстві знизився до критичного рівня. Також необхідно провести оцінку його фінансової стійкості. Для визначення фінансової стійкості необхідно розрахувати допоміжні і абсолютні показники фінансової стійкості. Абсолютними показниками фінансової стійкості є показники, що характеризують стан запасів і забезпеченість їх джерелами фінансування. Для розрахунку абсолютних показників спочатку розрахуємо три допоміжних показника:

1) Наявність власних оборотних коштів (ВОК),

ВОК = СК - ВОА, (2.5)

де СК - власний капітал,

ВОА - необоротні активи.

СОС ₂₀₀₇ = 20826 - 32685 = -11859

СОС ₂₀₀₈ = 21109 - 30740 = -9631

СОС ₂₀₀₉ = 5453 - 32 715 = -27 262

2) Величина власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат (СД) визначається за формулою:

ВД = ВОК + ДП, (2.6)

де ДП - довгострокові пасиви.

СД ₂₀₀₇ = -11859 + 25188 = +13329

СД ₂₀₀₈ = -9631 + 40366 = +30735

СД ₂₀₀₉ = -27262 + 353 = -26 909

3) Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (ВІ) визначається за формулою:

ВІ = СД + КЗС, (2.7)

де КЗС - короткострокові позикові кошти.

ВІ ₂₀₀₇ = 13329 + 0 = 13329

ВІ ₂₀₀₈ = 30735 + 0 = 30735

ВІ ₂₀₀₉ = -26909 + 29750 = 2488

На малюнку 2.7 представлено зміна джерел формування запасів і витрат за 2007-2009 рр.. на підприємстві ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»

За даними малюнка 2.7 видно, що на підприємстві ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» у 2007 і 2008 роках джерел формування запасів і витрат вистачало, а в 2009 р. спостерігається не хватка власних оборотних коштів, різке зниження довгострокових позикових джерел та навпаки вперше за аналізований період у 2009р. підприємство бере велику суму короткострокових зобов'язань, а саме кредит на суму 29750 тис. руб.

За допомогою цих показників визначається трикомпонентний показник типу фінансової ситуації.

Малюнок 2.7 - Динаміка джерел формування запасів і витрат у ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» за 2007-2009 рр..

Розрахуємо три абсолютні показники:

1) Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів СОС:

СОС ₂₀₀₇ = -11859 + 13449 = +1590

СОС ₂₀₀₈ = -9631 + 16450 = +6819

СОС ₂₀₀₉ = -27262 + 9601 -17661 =

2) Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових джерел формування запасів СД:

СД ₂₀₀₇ = 13329 - 13449 = -120

СД ₂₀₀₈ = 30735 - 16450 = 14285

СД ₂₀₀₉ = -26909 - 9601 = -36510

3) Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів ВІ:

ВІ ₂₀₀₇ = 13329 - 13449 = -120

ВІ ₂₀₀₈ = 30735 - 16450 = 14285

ВІ ₂₀₀₉ = 2488 - 9601 = -7113

На малюнку 2.8 представлено зміни показників джерел формування запасів і витрат, відповідно до показників забезпеченості запасів і витрат у ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» за 2007-2009рр.

Малюнок 2.8 - Динаміка зміни показників джерел формування запасів і витрат, відповідно до показників забезпеченості запасів і витрат у ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» у 2007 - 2009рр

За даними малюнка видно, що абсолютні показники свідчать про те, що на підприємстві ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» у 2007-2008рр. не вистачало власних оборотних, власних і довгострокових позикових коштів, а в 2009 р. немає жодного джерела, який відповідає показникам забезпеченості запасів і витрат. Дефіцит власних оборотних коштів становить 17661 тис.руб., А загальної величини основних джерел 7113 тис.руб.

За допомогою отриманих показників визначається трикомпонентний показник типу фінансової ситуації.

Розраховані дані зведемо в таблицю 2.3 і на її основі визначимо тип фінансової стійкості підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» за період 2007-2009 роки.

Таблиця 2.3 - Аналіз фінансової стійкості ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»

За даними таблиці 2.3 можна зробити наступні висновки:

1) у 2007 році, показники були наступними:

Ф _ВОК = + 1590> 0; Ф _СД = -120 <0; Ф _ВІ = -120 <0; тобто S = {1,0,0}

- Не достатньо стійкий фінансовий стан підприємства, обумовлене недоліком джерел формування запасів. Але при цьому зберігається можливість відновлення рівноваги шляхом поповнення джерел формування запасів і залучення додаткових позикових коштів;

2) у 2008 році, показники змінилися і стали наступними:

Ф _ВОК = + 6819> 0; Ф _СД = + 14 285> 0; Ф _ВІ = + 14 285> 0; тобто S = {1,1,1}

- Абсолютна фінансова стійкість підприємства (1 тип стійкості);

3) у 2009 році, в умовах економічної нестабільності, і як наслідок, гострої кризової ситуації безпосередньо на підприємстві ВАТ «Нефтекамськ-Лала-Сервіс», показники різко падають і набувають абсолютно негативні значення:

Ф _ВОК = -17661 <0; Ф _СД = -36510 <0; Ф _ВІ = -6993 <0; тобто S = {0,0,0}

- Це свідчить про критичний стан фінансової стійкості підприємства (4 тип стійкості).

Отже, можна сказати, що аналізоване підприємство ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» в даний час характеризується кризовим станом (при якому підприємство є неплатоспроможним і навіть знаходиться на межі банкрутства), оскільки основний елемент оборотного капіталу - запаси - не забезпечені джерелами їх покриття. Критичне фінансове становище характеризується ситуацією, коли підприємство має кредити і позики, не погашені в строк, а також прострочену кредиторську і дебіторську заборгованість. Дана ситуація означає, що підприємство не може вчасно розплатитися зі своїми кредиторами.

2.3 Аналіз фінансової стійкості з використанням коефіцієнтів

В даний час фінансова стійкість сучасного підприємства характеризується фінансовою незалежністю, здатні маневрувати власними коштами, достатньої фінансової забезпеченістю здійснення основних видів діяльності і станом виробничого потенціалу. Оцінку фінансової стійкості ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» проведемо за допомогою системи наступних коефіцієнтів:

Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії), розраховується за формулою 2.8:

До _фн = СК / ВБ, (2.8)

де СК - власний капітал;

СБ - валюта балансу.

До _{фн 2007} = = 0,25; До _{фн 2008} = = 0,23; До _{фн 2009} = = 0,07

Цей коефіцієнт х арактерізует частку власних коштів у загальній сумі коштів підприємства, авансованих в його діяльність, бажано, щоб він перевищував по своїй величині 50%. На підприємстві ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» даний показник значно менше нормативного, крім того має тенденцію до різкого зниження, чим більше його значення знижується, тим більше фінансово не стійким, не стабільним і залежним від зовнішніх кредитів стає підприємство.

Розглянемо динаміку коефіцієнта автономії ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» за 2007-2009 рр..

Малюнок 2.9 - Динаміка коефіцієнта автономії ВАТ «Нефтекамськ - Лада-Сервіс» за 2007-2009 рр.

За даними малюнка 2.9 видно, що в 2007 р. авансованих коштів у підприємство ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» було 25%, в 2008 р. - 23%, а в 2009 р. всього 7%.

Коефіцієнт фінансової залежності, розраховується за формулою 2.9:

До _зав = ЗК / ВБ, (2.9)

де ЗК - позиковий капітал.

До _{ф.напр. 2007} = = 0,74; До _{ф.напр. 2008} = = 0,76; До _{ф.напр. 2009} = = 0,92.

Цей коефіцієнт є зворотним до коефіцієнта концентрації власного капіталу. Зростання цього показника означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс».

Розглянемо динаміку коефіцієнта фінансової залежності ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» за 2007-2009 рр.., Яка представлена ​​на малюнку 2.10.

Малюнок 2.10 - Динаміка коефіцієнта фінансової залежності ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» за 2007-2009 рр..

Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів, розраховується за формулою 2.10:

До _СЗС = ЗК / СК, (2.10)

До _{СЗС 2007} = = 2,92; До _{СЗС 2008} = = 3,16; До _{СЗС 2009} = = 12,52.

Розглянемо динаміку коефіцієнта співвідношення власних і позикових коштів ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» за 2007-2009 рр.., Яка представлена ​​на малюнку 2.11.

Малюнок 2.11 - Динаміка коефіцієнта співвідношення власних і позикових коштів ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» за 2007-2009 рр..

Цей коефіцієнт дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс», його значення в 2007 р. рівне 2,92, означає, що на кожен карбованець власних коштів, вкладених в активи підприємства, припадає 2,92 руб. позикових коштів, у 2008 р. зростання показника в динаміці до 3,16 руб., а в 2009 р. до 12,52 руб. свідчить про повну залежність підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про фінансову нестійкості підприємства.

Коефіцієнт забезпеченості власними коштами, характеризує структуру балансу (задовільна або не задовільна), а підприємство платоспроможним чи ні, розраховується за формулою 2.11:

До _об = СК - ВОА / ОА, (2.11)

де ВОА - необоротні активи.

До _{про 2007} = = -0,24; До _{об 2008} = = -0,17;

До _{про 2009} = = -0,66.

Розглянемо динаміку коефіцієнта забезпеченості власними коштами ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» за 2007-2009 рр.., Яка представлена ​​на малюнку 2.12.

Малюнок 2.12 - Динаміка коефіцієнта забезпеченості власними коштами ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» за 2007-2009 рр..

Зауважимо вкрай негативну динаміку - протягом всього аналізованого періоду даний показник має від'ємне значення, яке до того ж різко зростає до 2009р. і має значення -0,66, при тому, що нормативний показник даного коефіцієнта складає 0,6-0,8. Це говорить про критичну незабезпеченість власними коштами підприємства і його крайній неплатоспроможності.

Коефіцієнт забезпеченості запасами власного джерела, розраховується за формулою 2.12:

До _об.з. = СК - ВОА / З, (2.12)

де З - запаси.

До _{об.з. 2007} = = -0,88; До _{об.з 2008} = = -0,58;

До _{об.з. 2009} = = -2,83.

Розглянемо динаміку коефіцієнта забезпеченості запасами власних джерел ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» за 2007-2009 рр.., Яка представлена ​​на малюнку 2.13.

Малюнок 2.13 - Динаміка коефіцієнта забезпеченості запасами власних джерел ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» за 2007-2009 рр.

За даними малюнка 2.13 видно, що протягом всього аналізованого періоду даний показник має від'ємне значення, в 2007р. він становить -0,88, в 2008р. -0,58, А до 2009р. знижується до -4,99, це негативна тенденція, що показує відсутність резервного капіталу призначеного для покриття непередбачених збитків та погашення кредиторської заборгованості.

У таблиці 2.4 представлені показники коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс».

Таблиця 2.4 - Показників фінансової стійкості ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»

За даними таблиці 2.4, можна зробити наступні висновки:

1. Значення показників фінансової стійкості свідчать про не сприятливому положенні підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»; про перевищення частки позикового капіталу (0,92) над власним (0,07), так як приріст капіталу забезпечений в основному позиковими засобами, за три аналізованих року помітна тенденція до різкого зниження частки власного капіталу та збільшення позикового капіталу, про що свідчить коефіцієнт фінансової залежності, який виріс на 0,18 і в 2009 р. склав 0,92 або 92% позикових коштів у загальній структурі капіталу, що є дуже негативним показником - підприємство практично не має резервів забезпечення власних коштів.

2. Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів у ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» щорічно знижується, це говорить про те, що в 2009 р. на кожен рубль власних коштів, вкладених в активи підприємства, припадає 12,52 рубля позикових коштів, що веде до повної втрати фінансової стійкості й абсолютної залежності підприємства від зовнішніх джерел.

3. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами відображає брак власних коштів для покриття позикового капіталу - близько 24% у 2007р, 16% у 2008р, а в 2009р дефіцит складає вже 66%, що говорить про неплатоспроможності підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс».

4. Коефіцієнт забезпеченості запасами свідчить про те, що на підприємстві немає резервного капіталу, сформованого за рахунок власних джерел.

Найбільш повно фінансова стійкість підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» може бути розкрита на основі вивчення рівноваги між статтями активу і пасиву балансу.

Власний капітал в балансі відображається загальною сумою в розділі III пасиву балансу. Щоб визначити, скільки його вкладено в довгострокові активи, необхідно із загальної суми позаоборотних активів відняти довгострокові кредити і позики.

Частка власного капіталу (Д _ск) у формуванні необоротних активів визначається наступним чином:

Д _ск = розд. I. - Розд. IV / розд. I (2.13)

Д _{ск 2007} = = 23% Д _{ск 2008} = =- 31%

Д _{ск 2009} = = 98%

Частка у формуванні необоротних активів,%:

довгострокових кредитів і позик в 2007р. - 77%, в 2008р. - 131%, в 2009р. - 2%.

власного капіталу у 2007р. - 23%, в 2008р. - -31%, В 2009р. - 98%.

Далі необхідно визначити, яка сума власного капіталу використовується в обороті.

СОК = розд. III + стор.640 + стр.650 - (розд. I - розд. IV) (2.14)

СОК ₂₀₀₇ = 20826 + 0 + 0 - (32685 - 25188) = +13329

СОК ₂₀₀₈ = 21109 + 0 + 0 - (30740 - 40366) = -30735

СОК ₂₀₀₉ = 5453 + 0 + 0 - (32715 - 353) = -26909

Наведені дані свідчать про те, що власні оборотні кошти у підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» до 2009р. скоротилися на стільки, що їх дефіцит становить 26909 тис. рублів.

Таким чином, на підставі зроблених розрахунків можна зробити наступні висновки:

1) структура капіталу сформована в основному за рахунок позикового капіталу, що становить найбільшу питому вагу, а співвідношення власного і позикового капіталу становить 7% і 92%, це свідчить про абсолютної залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування. У структурі позикового капіталу найбільшу частку має кредиторська заборгованість, і намітилася тенденція її збільшення - за три роки вона збільшилася до суми 67926 тис.руб., Що у порівнянні перевищує суму з 2007 р. на 32220 тис.руб.;

2) за оцінкою показників ліквідності та платоспроможності можна сказати, що підприємство не платоспроможне, про це свідчить низький коефіцієнт абсолютної ліквідності, який не дозволяє покрити поточні платежі. Динаміка всіх коефіцієнтів ліквідності підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс», має тенденцію до різкого зниження в 2009р., Це несприятлива, ситуація пов'язана із загальною нестабільністю світової економіки в даний період, і як у слідстві кризової ситуації автомобільної промисловості в цілому.

3) аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості свідчить про те, що підприємство ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» різко втрачає свою фінансову стійкість до 2009р., Так у 2007 р. становище підприємства недостатньо стійке, в 2008 р. становище підприємства поліпшується і коефіцієнт фінансової стійкості має 1 тип - абсолютна фінансова стійкість, а в 2009 р. становище знову стало критичним - 4 тип стійкості, при якому підприємство неплатоспроможним.

Тому для відновлення успішної діяльності підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» необхідно фінансове оздоровлення, шляхом підвищення рентабельності вже вкладених коштів.

Для визначення шляхів підвищення ефективності використання оборотного капіталу, необхідно вивчити зарубіжний досвід оцінки та управління фінансовими коштами або оборотним капіталом підприємства.

3 Вдосконалення управління фінансами ВАТ «Нефтекамськ - Лада-Сервіс»

3.1 Оцінка фінансового стану в зарубіжній практиці

В умовах ринкової економіки США для фірми надзвичайно важлива проблема ліквідності, тому наявність фінансових (оборотних) коштів має першорядне значення. У зв'язку з чим, балансовий звіт складається таким чином, щоб користувач міг з першого погляду зіставити величину оборотних коштів і найбільш термінових зобов'язань.

Звітність згідно з принципами GAAP є зручною для аналізу оборотних коштів, однак аналіз оборотних коштів у розрізі господарської діяльності при даній формі звітності утруднений, так як вона є орієнтованою на аналіз фінансового стану.

Різниця в системах аналізу, який буде надалі нами розглянуто, викликане не стільки відмінністю фінансової звітності, скільки відмінністю підходів до оцінки успішної роботи підприємства. Довгий час за кордоном аналізу господарської діяльності підприємства часто обмежувався аналізом фінансового стану. При цьому схема аналізу була ідентичною використовуваної російськими аналітиками, але трактувала рентабельність і платоспроможність, відводячи дуже скромне місце вивченню інших показників оцінки результатів господарської діяльності підприємства. Таке обмеження аналізованої картини все частіше викликає жваву критику з боку різних західних фахівців. За короткий термін рентабельність випуску продукції може бути обумовлена ​​в більшій мірі зміною її відносної ціни, ніж вдосконаленням структури процесів виробництва. Однак конкуренція у світі вимагає сьогодні враховувати заходи нефінансового характеру, пов'язані з поліпшенням якості продукції, рівнем запасів, ефективністю, гнучкістю, надійністю постачань, питань кадрів.

Сучасне підприємство з цілком нормальними показниками фінансової діяльності знаходиться на позиціях застою або спаду, має зовсім небагато шансів стати або залишитися підприємством міжнародного класу. У цих умовах закордонне вчення, яке віддає перевагу фінансовому аналізу, посилюючи тим самим обмежене вивчення результатів господарської діяльності підприємства питаннями рентабельності (у тому числі фінансової), буде не тільки неспроможним, але далі небезпечним. У новому міжнародному контексті з управління підприємством необхідно віддати перевагу всебічному підходу до вивчення, при якому аналіз фінансової діяльності не буде відділений від аспектів економічного аналізу і складе з ним гармонійне ціле, - це і є головне завдання, яка в даний час стоїть перед західними аналітиками.

Правильний підхід до показників оцінки фінансового та нефінансового аналізу дуже цінний сам по собі, але й цього недостатньо: концепція аналізу діяльності підприємств ще дуже часто залишається на Заході під впливом моделі Тейлора з надмірним поділом функцій одного і того ж підприємства (постачання, виробництво, комерційна діяльність , фінанси і т.д.); з цього випливає, зокрема, відокремлення кадрових структур, фахівці яких розмовляють різними мовами, майже не розуміючи близькості, спорідненості різних показників оцінки діяльності в цілому. Дуже важливо при оцінці міжнародного досвіду оцінювати не тільки переваги, але й недоліки. Часто можна бачити, як міжнародний досвід наводиться без практичних коментарів.

Фінансовий аналіз за кордоном орієнтований на зовнішніх споживачів, при цьому автори нехтують, навіть повністю обходять мовчанням можливості тих, хто має в своєму розпорядженні внутрішньою інформацією про саме підприємство. У нашій же країні орієнтація в основному на внутрішнього споживача, що видно хоча б з «неудобочітаемості» бухгалтерського балансу, в якому може зорієнтуватися далеко не всякий.

Зарубіжний аналіз надає дуже великого значення рентабельності та платоспроможності підприємства. Так як захищеність кредитора в певній мірі визначається розміром ліквідних коштів, необхідних підприємству для фінансування його операцій. Те і при оцінці оборотних коштів, в першу чергу оцінюється здатність підприємства сплачувати за короткостроковими зобов'язаннями з оборотних коштів, за допомогою розрахунку коефіцієнта поточної ліквідності (Current Ratio), за російською термінологією - загального коефіцієнта покриття.

CR = CA / CD, (3.1)

де: GA - (Current Assets) - оборотні кошти;

CD - (Current Debt) - короткострокові зобов'язання.

У західній практиці незадовільним вважається значення коефіцієнта, менше 2. У російській практиці задовільним вважається значення коефіцієнта поточної ліквідності, більший 1. Оптимальне значення 1,0 <CR <3,0.

Здатність компанії виконувати свої короткострокові зобов'язання за рахунок оборотних коштів за короткий час оцінюється за значенням коефіцієнта швидкої ліквідності (Quick Ratio), він аналогічний коефіцієнту поточної ліквідності.

QR = (CA - Inv) / CD (3.2)

де: Ihv (Inventory) - товарно-матеріальні запаси.

При розрахунку коефіцієнта швидкої ліквідності з величини оборотних коштів виключаються товарно-матеріальні витрати і витрати майбутніх періодів, оскільки вони мають найменшу серед оборотних коштів ліквідність. Оптимальне значення 0,2 <QR <0,6.

Також використовується показник "чистий оборотний (працюючий) капітал» (Net Working Capital), який відповідає принципам GAAP (на відміну від російського стандарту, де існує поняття власного оборотного капіталу, що має іншу формулу).

WC = CA - CD, (3.3)

де: CA - (Current Assets) - оборотні кошти;

CD - (Current Debt) - короткострокові зобов'язання.

Нульове або позитивне значення чистого оборотного капіталу є задовільним і означає, що компанія працює ефективно. Однак нульове значення NWC означає, що компанія не має буфера на випадок виникнення непередбаченого попиту на ресурси. Керівництво підприємства також зацікавлено в наявності позитивного оборотного капіталу, що дозволяє використовувати вивільнювані кошти для подальшого розвитку компанії.

Розраховується рентабельність активів або поворотної на активи (Return on Assets), також має аналог у російській практиці аналізу

ROA = NP / <CA> (3.4)

де: NP (Net Profit) - чистий прибуток (прибуток після сплати відсотків і податків)

<CA> - Average Current Assets - середнє за період значення оборотних активів.

Після оцінки ліквідності та рентабельності оборотних коштів зарубіжні аналітики проводять менш детальний аналіз оборотних активів.

Серед усіх активів зарубіжні компанії особливу увагу приділяють таким ключовим статтями, як товарно-матеріальні запаси і дебіторська заборгованість. Виділяються два напрямки роботи зарубіжних аналітиків при оцінці запасів і дебіторської заборгованості, спрямованих на розпізнавання ознак зменшення корисності або накопичення надлишків товарно-матеріальних запасів або дебіторської заборгованості. При першому напрямку оцінюються показники питомої ваги, при другому - оборотність даних статей. Оцінка за першим напрямком документально зафіксовану величину товарно-матеріальних цінностей співвідносять з одним з двох найкращих показників виробничої діяльності - з виручкою від реалізації або між активами і цими показниками існує певний зв'язок. У той час як простого співвідношення виручки і товарно-матеріальних запасів часто достатньо для загальної оцінки ефективності діяльності, більш точну характеристику зазвичай дає співвідношення товарно-матеріальних запасів і собівартості реалізованої продукції, оскільки тільки тоді обидва елементи дробу будуть представлені в порівнянних цінах базисних. Використання чистої суми продажів викликає спотворення, оскільки в обсяг продажів включається і надбавка на прибуток, яка не входить до балансової вартості товарно-матеріальних запасів [47, с.29]. Аналіз дебіторської заборгованості теж заснований на виручці від реалізації. Але точний аналіз дебіторської заборгованості може бути проведено тільки шляхом звірки всіх рахунків до отримання за термінами з використанням внутрішньої звітності компанії. Аналіз за строками включає в себе класифікацію дебіторської заборгованості за часом, далі порівнюють отриману картину з переважаючими умовами кредиту, який фірма надає своїм клієнтам. Оскільки в даному типі аналізу використовується внутрішня звітність, фінансовий аналітик з боку, що вивчає діяльність компанії, може провести тільки відносно грубий і загальний розрахунок кількості денних виручек, який відповідає величині дебіторської заборгованості.

Додаткова складність виникає, якщо компанія реалізує свою продукцію різним категоріям клієнтів на різних умовах або коли продаж виробляються частково за готівку, частково в кредит. У разі якщо можливість обліку окремо неможлива, то оцінка, розрахована згідно з наведеними вище формулами показує тільки загальну тенденцію. Аналіз грошових коштів за кордоном проводиться в розрізі фінансових інвестицій і не виконується в окрему категорію.

Таким чином, розглянувши зарубіжний досвід аналізу оборотних засобів можна зробити висновок про те, що техніка фінансового аналізу значно варіюється по країнах. Це пов'язано не стільки з відмінностями у формах фінансової звітності, скільки з різним типом економік, у яких створювалася методика аналізу, і відмінністю підходів до оцінки успішної роботи підприємства.

2. Заходи щодо удосконалення фінансового стану підприємства

Антикризове управління неплатоспроможним господарюючим суб'єктом припускає, що ліквідність і платоспроможність, безумовно, є керованими. Саме тому більш обгрунтованими є облік та прогнозування можливих факторів відновлення (втрати) платоспроможності. Відзначимо, що в умовах ринкової економіки побудова прогнозної звітності та розраховуються на її основі узагальнюючих показників ефективності є досить поширеною, а у великих компаніях - обов'язковою процедурою аналітичної роботи бухгалтера (фінансового менеджера).

У рамках фінансової діяльності ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» виникають дві однаково важливі завдання:

1. Завдання залучення ресурсів для здійснення господарської діяльності (кредитна стратегія).

Залучені ресурси складаються з:

- Акціонерного капіталу (ресурсів, одержуваних на відносно невизначений термін з умовою виплати винагороди інвестору у вигляді дивідендів);

- Позичкового капіталу (ресурсів, одержуваних у спеціалізованих кредитно-фінансових інститутів на основі терміновості, зворотності і платності);

- Кредиторської заборгованості (ресурсів, одержуваних у партнерів по бізнесу і держави у вигляді відстрочок по платежах та авансів);

- Реінвестованого прибутку і фондів (ресурсів, одержуваних в результаті успішної комерційної діяльності самого господарюючого суспільства, амортизаційних відрахувань).

Господарюючий суб'єкт для залучення ресурсів виходить на позичковий ринок капіталів, на якому відбувається кругообіг пропонованих до розміщення ресурсів. Оскільки обсяг пропонованих ресурсів істотно менше, ніж обсяг попиту на них, неминуче виникає конкурентна боротьба за найбільш дешеві ресурси. Потенційні вкладники порівнюють потенційні об'єкти вкладення коштів, вивчають їх інвестиційну привабливість і т. д.

Таким чином, інвестиційна привабливість господарюючого суб'єкта - сукупність характеристик, що дозволяє інвестору оцінити, наскільки той чи інший об'єкт інвестицій привабливішою від інших.

У результаті перед суб'єктом постає завдання поліпшення своєї інвестиційної привабливості як у короткостроковому, так і в довгостроковому періоді. У зв'язку з цим, керівництву господарюючого суб'єкта необхідно сформувати кредитну стратегію, основним завданням якої стала б оптимізація показників інвестиційної привабливості.

З іншого боку в безпосередньому зв'язку з першим завданням перед суспільством незмінно виникає друга.

2. Задача розподілу отриманих ресурсів (інвестиційна стратегія).

Інвестиції діляться на:

- Реальні (ресурси спрямовуються у виробничі процеси);

- Фінансові (ресурси спрямовуються на придбання фінансових інструментів: емісійних та похідних цінних паперів, банківських депозитів);

- Інтелектуальні інвестиції (підготовка фахівців на курсах, передача досвіду, вкладення в розробку технологій).

У сукупності інвестиційна стратегія і кредитна стратегія складають фінансову стратегію організації (рисунок 3.1).

Стратегія являє собою детальний всебічний комплексний план, призначений для того, щоб забезпечити здійснення місії суспільства та досягнення його цілей.

Розробка фінансової стратегії даного підприємства грунтується на сукупності фінансових функцій підрозділів організації (рисунок 3.2).

Малюнок - 3.1 Фінансова стратегія організації ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»

Розробки стратегії включає здійснення кількох етапів:

1. Оцінка довгострокових перспектив.

2. Прогноз розвитку.

3. Усвідомлення мети.

4. Аналіз сильних і слабких сторін.

5. Узагальнення стратегічних альтернатив.

6. Розробка критеріїв оптимізації.

7. Вибір оптимальної стратегії.

8. Планування заходів.

Рисунок 3.2 - Фінансові функції підрозділів підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»

Після вироблення загальної фінансової стратегії організації спеціальні підрозділи у відповідності зі стратегією організації, а також відповідно до стану фінансового ринку розробляють інвестиційну і кредитну стратегії організації. Такий підхід дозволяє, з одного боку, «діректіровать» діяльність підрозділів, тобто направити різні аспекти діяльності організації в єдиний напрям відповідно до місії організації, а з іншого боку, гнучка і продумана фінансова стратегія дозволяє вищому менеджменту організації планувати розвиток інших напрямків діяльності. У сучасних умовах для підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» доцільно використовувати комплексний програмно-цільовий підхід до управління організаційним розвитком.

Головною метою підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» є - створення умов для успішного фінансового розвитку організації. Для виконання поставленої мети підприємству необхідно вирішити ряд специфічних завдань, безпосередньо відносяться до реалізації даної стратегії. До цих завдань відносяться наступні:

1. Поліпшення діяльності організації ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»

Для виконання даного завдання необхідно здійснити наступні заходи:

• знизити ціни на деякі види автопослуг, що призведе до збільшення обсягу товарообігу, тим самим приведе до зростання прибутку ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»;

• збільшити обсяги продажів, що призведе до підвищення ефективності діяльності підприємства та збільшення фінансових показників;

• використовувати рекламу тільки в короткостроковому періоді, а потім переключаться на «повзучий маркетинг» - новий клієнт приходить за рекомендацією старого.

• розширити асортимент автомобілів і автозапчастин, що призведе до збільшення частки займаного ринку і зростання прибутку;

• організувати реалізацію нових видів автопослуг для розширення ринку збуту, наприклад, авторемонт у кредит;

• підвищити ефективне використання транспорту для зниження рівня витрат обігу;

• придбати нове обладнання зокрема придбати програмний комплекс АІС, який призначений для автоматизації виробничої діяльності автоцентрів (автосервісів), що дозволить підвищити конкурентоспроможність продукції, що реалізується;

• налагоджувати зв'язки з постачальниками запчастин, через Інтернет ресурси. Заявку на доставку краще формувати заздалегідь, враховуючи сезонні коливання попиту. Описати їх може будь-який досвідчений працівник цієї сфери (для шиномонтажу, наприклад, піки активності припадають на кінець осені та початок весни, коли настає пора міняти гуму).

• оформити договір на лізинг обладнання для автомайстерні;

• створити свій сайт, де будуть відображені новинки автомагазину і можна буде робити запит на автокредитування і замовлення потрібної моделі автомашини;

2. Зміцнення фінансового стану підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс».

Для виконання даного завдання необхідно здійснити наступні заходи:

• здійснення ефективної податкової політики, що забезпечує мінімізацію податкових платежів по відношенню до суми доходу та прибутку підприємства (спрямованої на зростання суми чистого прибутку підприємства);

• знизити додаткові витрати у вигляді податку на майно, яке не приносить дохід, а також інших витрат з обслуговування простоює обладнання та невикористовуваних площ;

• збільшити готівкові грошові кошти на підприємстві для прискорення оборотності активів підприємства;

• унормувати рівень товарних запасів відповідно до обігом, що призведе до фінансової стійкості організації;

• підвищити оборотність оборотних коштів, що призведе до зростання товарообігу і тим самим забезпечить зростання прибутку;

• замінити старе обладнання на нове, що збільшить якість реалізованих автопослуг, і збільшить попит споживачів.

Підвищення управлінської діяльності ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс».

3. Для виконання даного завдання необхідно здійснити наступні заходи:

• ввести ретельний контроль управлінського персоналу за виконанням посадових інструкцій для досягнення максимальних результатів з реалізації послуг і товарів;

• поліпшити мотивування персоналу для підвищення продуктивності праці шляхом додаткового стимулювання персоналу організації за рахунок виплат премій та організацій дозвіль, що призведе до поліпшення клімату в колективі;

• підвищити кваліфікації управлінського персоналу за рахунок додаткового навчання для зростання продуктивності праці та підвищення іміджу підприємства;

• залучити в організацію кваліфікованих фахівців того чи іншого профілю, підібрати досвідчених професіоналів по найбільш затребуваних видів послуг. І в першу чергу до них відносяться шиномонтаж і кузовний ремонт.

4. Підвищення збуту продукції (робіт, послуг) та її просування на ринку.

Для виконання даного завдання необхідно здійснити наступні заходи:

• підвищити якість автопослуг та асортимент автомобілів, що приведе до конкурентоспроможності підприємства;;

• розробити систему кредитування на більш вигідних умовах для покращення фінансового стану.

• організувати індивідуальні роботи автослюсаря в гаражі у власника автомобіля за викликом;

• застосування маркетингової системи знижок і пропозицій, оптовим покупцям і постійним клієнтам, що призведе до збільшення обсягів продажів і прискоренню оборотності реалізації товару;

• створити систематизовану клієнтську базу, що за допомогою використання програми SMSDirect, істотно полегшить інформування потенційних клієнтів про пропонуємо автопослуги, і таким чином забезпечить збільшення потоку клієнтів і відповідно прибуток підприємства.

Необхідність акцентувати увагу саме на оптимізації технічного обслуговування і ремонту автомобілів, як стратегічного розвитку підприємства, в умовах нестабільної економіки, обумовлюється скороченням купівельної спроможності населення - спад продажів нових автомобілів. У даних умовах доцільно підвищити ефективність роботи автомайстерні, створити конкурентоспроможні умови для обслуговування клієнтів в цілому, з метою збільшення прибутку підприємства за рахунок сервісного обслуговування.

На думку автора, для реалізації саме цього завдання і необхідно організувати роботу з клієнтською базою в рамках SMS-маркетингу. Дана робота полягає у складанні бази даних клієнтів, що має на увазі занесення контактних телефонів та адреси покупців автомобілів і раніше зверталися в автосервіс клієнтів в спеціальну базу, пов'язану з програмою SMSDirect - автоматичного SMS інформування всіх клієнтів про діючі пропозиції і сезонні знижки на виконання тієї чи іншої послуги автосервісу. Таким чином, кожен клієнт персонально отримує інформацію про більш вигідних умовах, наприклад: проходження ТО, шиномонтажу, миття автомобіля і т.п., що забезпечить автосервісу додатковий потік клієнтів.

Дана система залучення клієнтів, вигідно відрізняється від звичайної реклами - адресність і відносно невеликими витратами. Так витрати на використання програми SMSDirect складуть лише - щомісячне використання мережі Інтернет та вартості одного послання від 0,25 до 0,8 руб., При цьому вона передбачає різну редакцію клієнтської бази - від однієї людини до певного кола осіб. Таким чином, для разового інформування, імовірно 5000 постійних клієнтів, в середньому ми витратимо всього 2,5 тис. крб. (Для порівняння - вартість одного банера на вулицях міста становить мінімум 10 тис. грн.).

Більш докладно розрахувати економічний ефект, запропонованого автором заходи з використання системи SMSDirect, можна використовуючи статистичний метод оцінки ефективності.

Статистика:

4 автомобілі в день може ремонтувати 1 майстер;

2,5-3 години - середня тривалість ремонту;

1500 рублів - середній чек за послуги автосервісу;

12-20 тис.руб. середня заробітна плата автослюсаря

І так, при середній завантаженості автосервісу в день через 4 поста проходить приблизно 10 автомобілів, що становить близько 62,5% від максимальної завантаженості автосервісу - 16 автомобілів на день.

Таким чином, ми можемо розрахувати середньорічну прибуток автосервісу, наступним чином:

Середньорічна прибуток = Виручка / рік - Витрати / рік.

Виручка = кількість клієнтів в місяць * середній чек за послуги автосервісу * 12 місяців.

Виручка рік = 260 * 1,5 * 12 = 4680 тис.руб.,

Витрати рік = Утримання приміщень + Обслуговування устаткування + Матеріали + З | П + Амотрізація обладнання,

Витрати = 144 + 240 + 630 + 576 + 161,5 = 1751,5 тис.руб.,

Середньорічна прибуток = 4680 - 1751,5 = 2928,5 тис.руб.,

Після організації роботи з клієнтською базою, і безпосереднього використання програми SMSDirect, очікується збільшення загальної кількості клієнтів авторемонтної майстерні, що підвищить щоденний потік клієнтів до середньої максимальної прохідності, тобто складе приблизно 16 автомобілів в день.

Тоді виручка становитиме:

Виручка / рік = 416 * 1500 * 12 = 7488 тис.руб.,

Додаткові витрати / рік = чисельність клієнтської бази * вартість 1 SMS * кількість розсилок на рік.

Доп.расходи / рік = 5000 * 0,5 * 24 = 60 тис.руб.,

Середньорічна прибуток = Виручка - Витрати - Доп.расходи.

Середньорічна прибуток = 7488 - 1751,5 - 60 = 5676,5 тис.руб.,

Таким чином, приріст середньорічного прибутку від реалізації запропонованого автором заходу складе:

5676,5 - 2928,5 = 2748 тис.руб.

Таблиця 3.1 - Показники виручки, витрат і середньорічного прибутку

Так само, для підвищення конкурентоспроможності автосервісу необхідно створити зручну зону відпочинку для клієнта, тобто обладнати деякий простір прилягає до автосервісу зручними крісло диванами, журнальним столиком з періодичними виданнями автомобільних новинок, прайс-листами безпосередньо автосалону і автосервісу на виконувані послуги; встановити кава-машину , телевізор і т.д., для комфортного перебування клієнта в очікуванні закінчення технічного обслуговування (ремонту) його автомобіля, що підкреслить високий імідж сервісу і його відповідність євро-стандартам, а значить гарантовано підвищить його конкурентоспроможність.

Отже, правильне і точне виконання всіх заходів у встановлені терміни дозволить підприємству здійснити реалізацію поставлених завдань, досягти головної мети організації і завоювання більшої частки авторинку регіону за рахунок реклами, що в свою чергу призведе до швидкого та значного зростання ефективності всієї комерційної діяльності в організації в цілому .

Також необхідно розглянути можливість використання підсистем в управлінні фінансами підприємства.

Організація ефективного управління фінансами - одне з найбільш пріоритетних завдань підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс». Наявність системи управління фінансами, орієнтованої на комплексне вирішення завдань обліку, контролю і планування доходів і витрат, дозволить підприємству ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» ефективно використовувати власні кошти та залучені інвестиції, підвищити в цілому керованість бізнесу, його рентабельність і конкурентоспроможність. Так як використання підсистеми управління фінансами разом з механізмами підтримки територіально розподілених інформаційних баз дозволяє налагодити ефективне управління фінансами холдингів і корпорацій, підвищуючи прозорість їхньої діяльності й інвестиційну привабливість.

Функціональні можливості підсистеми можуть використовуватись фінансовим директором, співробітниками бухгалтерії і планово-економічного відділу, а також іншими фінансовими службами підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс».

1) Бюджетування.

Підсистема реалізує функції, необхідні для побудови системи фінансового планування на підприємстві ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»:

-Планування руху коштів підприємства на будь-який період у розрізі тимчасових інтервалів, центрів фінансової відповідальності (ЦФВ), проектів, залишкових і оборотних показників, додаткової аналітики (номенклатура, контрагенти);

-Моніторинг фактичної діяльності підприємства в тих же розрізах, у яких проводилося планування;

-Складання зведеної звітності за результатами моніторингу;

-Контроль відповідності заявок на витрачання коштів робочому плану на період;

-Фінансовий аналіз;

-Аналіз доступності коштів;

-Аналіз відхилень планових і фактичних даних.

2) Управління грошовими коштами.

Підсистема управління грошовими коштами (казначейство) виконує наступні функції, необхідні для ефективного управління рухом грошових коштів на підприємстві ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс», контролем над здійснюваними платежами:

-Багатовалютний облік руху і залишків грошових коштів;

-Реєстрацію планованих надходжень і витрат грошових коштів;

-Резервування грошових коштів під майбутні платежі на розрахункових рахунках і в касах;

-Розміщення грошових коштів в очікуваних вхідних платежах;

-Формування платіжного календаря;

-Оформлення всіх необхідних первинних документів;

-Інтеграція з системами «клієнт банку»;

3) Управління взаєморозрахунками.

Важливим елементом при роботі з контрагентами є функція управління взаєморозрахунками. Реалізована за допомогою підсистеми управління взаєморозрахунками гнучка кредитна політика, дозволяє підвищити привабливість підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» для клієнтів і його конкурентоспроможність на ринку.

Використання підсистеми дозволяє аналізувати зміну заборгованості в часі і оперує двома видами заборгованості - фактичною і прогнозованою (відкладеною). Фактична заборгованість пов'язана з операціями розрахунку і моментами передачі прав власності. Відкладена заборгованість виникає при віддзеркаленні в системі таких подій, як замовлення на постачання або передачу на комісію товарно-матеріальних цінностей, заявка на отримання грошових коштів і інших аналогічних.

Основне призначення підсистеми взаєморозрахунків є:

-Фіксація виникнення заборгованості контрагента перед компанією і компанії перед контрагентом;

-Облік причин виникнення заборгованості;

-Підтримка різних методик обліку заборгованості (за договорами, угодами, по окремих господарських операціях);

-Аналіз поточного стану заборгованості і історії її зміни.

Підсистема управління взаєморозрахунками може використовуватися у фінансових, постачальницьких і збутових структурах підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс», дозволяючи оптимізувати фінансові й матеріальні потоки, які схематично представлені на малюнку 3.3.

Малюнок 3.3 - Підсистема управління взаєморозрахунками

Таким чином, можна сказати, що для економічної стабільності організації, її виживання і розвитку в умовах ринкових відносин доцільно використовувати комплексний програмно-цільовий підхід до управління організаційним розвитком підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс». Так само необхідно використання підсистеми управління фінансами разом з механізмами підтримки територіально розподілених інформаційних баз, які дозволять налагодити ефективне управління фінансами підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс», підвищуючи прозорість його діяльності та інвестиційну привабливість.

Пропоновані оперативні заходи дозволять покращити фінансовий стан ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс», поліпшити структуру його балансу, що зробить підприємство більш привабливим для інвестора. У свою чергу, залучення зовнішніх інвестицій дозволить реалізувати запропоновані вище стратегічні заходи, які при комплексному планомірному впровадженні здатні принести значний ефект в найближчій перспективі.

Очікуваним позитивним підсумком такої фінансової політики стане відновлення платоспроможності підприємства, в чому воно гостро потребують тим більше в поточний період економічної нестабільності.

Висновок

Підводячи підсумки в роботі, можна зробити наступні висновки.

Фінансові ресурси - це грошові кошти, наявні у розпорядженні підприємства і призначені для здійснення поточних витрат по розширеному відтворенню, для виконання фінансових зобов'язань і економічного стимулювання працюючих. Фінансові ресурси спрямовуються також на утримання і розвиток об'єктів невиробничої сфери, споживання, накопичення, в спеціальні резервні фонди. Фінансові ресурси формуються головним чином за рахунок прибутку.

Управління підприємством полягає в умінні раціонально розпоряджатися грошовими коштами та іншими ресурсами. Разом з системою прогнозування і планування та методами прийняття рішень в області менеджменту розуміння принципів і технологій фінансового управління діяльністю підприємства є необхідною умовою розвитку бізнесу.

Фінансові ресурси, що належать до сфери розподілу, є важливим елементом відтворення і складають основу системи управління матеріальними та грошовими потоками підприємства. Фінансові ресурси підприємства знаходяться в постійному русі, управління яким і здійснюється в рамках фінансового менеджменту. У свою чергу, грошові потоки підприємства є рух (притоки і відтоки) грошових коштів на розрахунковому, валютному та інших рахунках і в касі підприємства в процесі його господарської діяльності, в сукупності складаючи його грошовий оборот.

Система управління грошовими потоками на підприємстві - це сукупність методів, інструментів і специфічних прийомів цілеспрямованого, безперервного впливу з боку фінансової служби підприємства на рух грошових коштів для досягнення поставленої мети.

Ефективне управління грошовими потоками підвищує ступінь фінансової і виробничої гнучкості компанії, оскільки призводить до:

-Поліпшення оперативного управління, особливо з точки зору збалансованості надходжень і витрачання грошових коштів;

-Збільшення обсягів продажів та оптимізації витрат за рахунок великих можливостей маневрування ресурсами компанії;

-Підвищення ефективності управління борговими зобов'язаннями і вартістю їх обслуговування, поліпшення умов переговорів з кредиторами та постачальниками;

-Створення надійної бази для оцінки ефективності роботи кожного з підрозділів компанії, її фінансового стану в цілому;

-Підвищення ліквідності компанії.

В даний час, результати фінансової діяльності досліджуваного підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» пов'язано з швидкою мінливістю економічної ситуації в країні і кон'юнктури фінансового ринку, розширенням сфери фінансових відносин і її «розкріпаченням», появою нових для нашої господарської практики фінансових технологій та інструментів і рядом інших факторів. Тому управління фінансово-господарською діяльністю підприємства являє собою специфічну сферу фінансового менеджменту. Одним з найважливіших умов успішного управління фінансами підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» є аналіз його фінансового стану.

Аналіз звітних даних підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» показав, що баланс є не ліквідним, тому що не дотримуються умови ліквідності активів, а саме, абсолютно ліквідних активів менше, ніж найбільш термінових зобов'язань, це говорить про те, що у підприємства не вистачає грошей для покриття платежів. Поряд з абсолютними показниками для оцінки ліквідності та платоспроможності підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» були розраховані відносні показники:

-Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує частку поточних пасивів, яка може бути покрита негайно, за рахунок активів, що володіють абсолютною ліквідністю, і, відповідно, оцінює платоспроможність підприємства у «миттєвому» періоді. У нашому випадку коефіцієнт не відповідає нормативному значенню, крім того, спостерігається його зниження;

-Коефіцієнт швидкої ліквідності, що показує, яка частина поточних зобов'язань може бути погашена за рахунок наявних грошових коштів та очікуваних фінансових надходжень, цей показник також не відповідає нормативному значенню, і на протязі трьох років він знижується;

-Коефіцієнт поточної ліквідності відповідає нормативному значенню в 2007-2008рр., А це значить, що у підприємства оборотних активів було більше, ніж короткострокових зобов'язань, а отже, підприємство ще було здатне погасити свою короткострокову заборгованість за рахунок наявних оборотних коштів, але в 2009р. цей показник різко знижується і не відповідає нормативному зачення.

За даними коефіцієнтів підприємство ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» низький рівень платоспроможності, а за дані фінансових показників характеризують кризовий стан (при якому підприємство є неплатоспроможним і навіть знаходиться на межі банкрутства), оскільки основний елемент оборотного капіталу - запаси - не забезпечені джерелами їх покриття. Критичне фінансове становище характеризується ситуацією, коли підприємство має кредити і позики, не погашені в строк, а також прострочену кредиторську і дебіторську заборгованість. Дана ситуація означає, що підприємство не може вчасно розплатитися зі своїми кредиторами.

Значення показників фінансової стійкості також свідчать про не сприятливому положенні підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»; про перевищення частки позикового капіталу (0,92) над власним (0,07), так як приріст капіталу забезпечений в основному позиковими засобами, хоча в перші два роки становище було менш жалюгідним, про що свідчить коефіцієнт фінансової залежності, який становив у 2007р. 0,74, а в 2008р. 0,76.

Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів у ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» щороку зростає і значно перевищує нормативні значення, так у 2009 р. на кожен рубль власних коштів, вкладених в активи підприємства, припадає вже 12,52 рубля позикових коштів, що веде до повної втрати фінансової стійкості й абсолютної залежності підприємства від зовнішніх джерел.

Коефіцієнт забезпеченості власними коштами за аналізований період має вкрай негативну динаміку - протягом трьох років даний показник має від'ємне значення, яке до того ж різко зростає у 2009р. і має значення -0,66, при тому, що нормативний показник даного коефіцієнта складає 0,6-0,8. Це говорить про критичну незабезпеченість власними коштами і його неплатоспроможності.

Коефіцієнт забезпеченості запасами протягом аналізованого періоду має від'ємне значення, що означає відсутність резервного капіталу призначеного для покриття непередбачених збитків та погашення кредиторської заборгованості.

Структура капіталу сформована за рахунок позикового капіталу, що становить найбільшу питому вагу, а співвідношення власного і позикового капіталу становить 7% і 92%, це свідчить про абсолютної залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування. У структурі позикового капіталу найбільшу частку має кредиторська заборгованість, намітилася тенденція її збільшення - за три роки вона збільшилася до суми 67926 тис.руб., Що у порівнянні перевищує суму з 2007 р. на 32220 тис.руб.

За оцінкою показників ліквідності та платоспроможності можна сказати, що підприємство не платоспроможне, про це свідчить низький коефіцієнт абсолютної ліквідності, який не дозволяє покрити поточні платежі. Динаміка всіх коефіцієнтів ліквідності підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс», має тенденцію до різкого зниження в 2009р., Це несприятлива, ситуація пов'язана із загальною нестабільністю світової економіки в даний період, і як у слідстві кризової ситуації автомобільної промисловості в цілому.

Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості свідчить про те, що підприємство ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» різко втрачає свою фінансову стійкість до 2009р., Так у 2007 р. становище підприємства недостатньо стійке, в 2008 р. становище підприємства поліпшується і коефіцієнт фінансової стійкості має 1 тип - абсолютна фінансова стійкість, а в 2009 р. становище знову стало критичним - 4 тип стійкості, при якому підприємство неплатоспроможним.

Вивчення зарубіжного досвіду аналізу оборотних коштів показує, що техніка фінансового аналізу значно варіюється по країнах. Це пов'язано не тільки з відмінностями у формах фінансової звітності, але і з різним типом економік, у яких створювалася методика аналізу, і відмінністю підходів до оцінки успішної роботи підприємства. У сучасних умовах для підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс» доцільно використовувати комплексний програмно-цільовий підхід до управління організаційним розвитком. Для економічної стабільності організації, її виживання і розвитку в умовах ринкових відносин доцільно використовувати комплексний програмно-цільовий підхід до управління організаційним розвитком підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс». Так само необхідно використання підсистеми управління фінансами разом з механізмами підтримки територіально розподілених інформаційних баз, які дозволять налагодити ефективне управління фінансами підприємства ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс», підвищуючи прозорість його діяльності та інвестиційну привабливість.

Список використаних джерел та літератури

1. Законодавство Россіской Федерації про бухгалтерський облік. Федіральний Закон № 129-ФЗ від 21.11.96 (ред. від 03.11.2006) "Про бухгалтерський облік".

2. Статуту ВАТ «Нефтекамськ-Лада-Сервіс»

3. Абчук В.А. Управління в гнучкому виробництві / Абчук В.А., Карпенко Ю.С. - М.: Радіо і зв'язок, 2004. - 366 с.

4. Балабанов І.Т. Основи фінансового менеджменту. - М.: Фінанси і статистика, 2007. - 384 с.

5. Барсуков А.В. Фінанси підприємства / О.В. Барсуков, Г.В. Малигіна. - Новосибірськ, 2004. - 118 с.

6. Бланк І.Б. Фінансовий менеджмент. - Київ: Ніка - Центр - Ельга, 2006. 306 з.

7. Бовикін В. Новий менеджмент: управління підприємством на рівні вищих стандартів: теорія і практика ефективного управління. - М., 2006. 460с.

8. Ван Хорн Дж. К. Основи управління фінансами: пров. з англ. - М.: Фінанси і статистика, 2006. - 800 с.

9. Вахрін П.І. Фінанси: підручник / П.І. Вахрін, А.С. Нешітой. - М.: Інформаційно - впроваджувальний центр «Маркетинг», 2004. - 502 с.

10. Васіна А. Принциповий підхід до визначення причин погіршення фінансового стану підприємства (організації) / / Управління ризиком. - 2008. - № 1. - С.33-40

11. Веретенникова О.Б. Розробка фінансової стратегії підприємства: методичні вказівки. - К.: УГЕУ, 2005. - 400 с.

12. Герчикова І.М. Фінансовий менеджмент. - М.: Инфра-М, - 2004. - 208 с.

13. Глухів В.В. Фінансовий менеджмент / В.В. Глухів, Ю.М. Бахрамов. - С.-Петербург: Спеціальна література, 2007. - 422с.

14. Дружинін А.І. Управління фінансовою стійкістю / А.І. Дружинін, О.Н. Дунаєв. - К.: ІПК УГТУ, 2006. - 218 с.

15. Ірік В.А. Технологія фінансово-економічного планування на фірмі. - М.: Фінанси і статистика, 2005. - 248 с.

16. Ковальов В.В. Фінанси підприємств / В.В. Ковальов, Віт.В. Ковальов. - М.: Проспект, 2006. - 352 с.

17. Ковальов В.В. Фінансовий облік і аналіз: концептуальні основи. - М.: Фінанси і статистика. - 2007. - 720 с.

18. Ковальов В.В. Введення у фінансовий менеджмент. - М.: Фінанси і статистика, 2007. - 514 с.

19. Корольов В. Механізм забезпечення економічного зростання фірми / / Економіст. - 2008. - № 3. - С. 52-60.

20. Крейнина М.М. Фінансовий менеджмент. - М.: Справа та сервіс, 2006. - 320 Кузнєцова О.В. Фінансове управління компанією. - М.: Фонд «Правова культура», 2005. - 244 с.

21. Кузнєцова О.А. Структура капіталу, аналіз методів її врахування при оцінці інвестиційних проектів / О.А. Кузнєцова, В.М. Ліфшиц / / Економіка і математичні методи. - 2008. - № 4. - С. 22-23.

22. Мальцев В.А. Фінансовий менеджмент: введення в управління капіталом. - Новосибірськ, 2006. - 136 с.

23. Моляков Д.С. Актуальні проблеми фінансів підприємств / Д.С. Моляков, М.В. Докучаєв, С.В. Большаков / / фінанси.-2008. - № 4. - С. 3-7.

24. Мураєв Л.А. Завдання фінансового менеджменту. - М.: Фінанси - Юніті, 2004. - 258 с.

25. Наумов С.Ю. Управління підприємством і аналіз його діяльності. - К.: Вид-во саратовського університету, - 2005. - 268 с.

26. Олійник І.С. Фінансовий менеджмент / І.С. Олійник, І.Г. Коваль. - К., 2005. - 188 с.

27. Овсійчук М.Ф. Управління грошовими коштами підприємства / / Аудитор. - 2008. - № 5. - С.37-42.

28. Павлов Л.М. Фінансовий менеджмент. Управління грошовим обігом підприємства. - М.: Фінанси і статистика, 2004. - 106 с.

29. Пещанская І.В. Кредит і оборотний капітал / / Фінанси. - 2008. - № 2 - с. 20-22.

30. Поки І.Є. Факторинг - комплексне рішення для зростання Вашого бізнесу / / Фінансовий менеджмент. - 2007. - № 12. - С.44-48

31. Помека Г.Б. Фінансовий менеджмент. - М.: Фінанси - Юніті, 2005. - 378 с.

32. Попков В.І. Економіка підприємства / В.І. Попков, Ю.В. Новіков. - СПб.: СПб ГІЕУ, 2005 - 244 с.

33. Розанова Є.Ю. Інформаційна база фінансового менеджменту / / Фінансовий менеджмент. - 2007. - № 7. - С.24-28

34. Сафронов Н.А. Економіка підприємства. - М.: МАУП, 2004. - 289 с.

35. Стоянова Е.С. Фінансовий менеджмент для практиків / Є.С. Стоянова, М.Г. Штерн. - М.: Перспектива, 2004. - 268 с.

36. Стоянова Е.С. Фінансовий менеджмент: російська практика. - М.: Фінанси і статистика, 2006. - 118 с.

37. Терьохін В.І. Фінансове управління фірмою. - М.: Економіка, 2005. - 98 с.

38. Титан В. М. Управління підприємством і аналіз його діяльності. - М.: Фінанси і статистика, 2004. - 420 с.

39. Тітов В.В. Фінансова стратегія в управлінні підприємством / В.В. Тітов, З.В. Коробкова. - Новосибірськ, - 2007. - 400 с.

40. Уліна С.Л. Підходи до формування системи фінансового менеджменту в Росії / / Фінансовий менеджмент. - 2008. - № 2. - С.44-48

41. Фомін П.А. Оцінка ефективності використання фінансів підприємства в умовах ринкової економіки / Фомін П.А., Хохлов В.В. - М.: Инфра-М, 2005. - 560 с.

42. Хеддервік К. Фінансовий і економічний аналіз діяльності підприємства. - М.: Фінанси і статистика, 2007 - 354 с.

43. Шадріна Г.В. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності. - М.: Благовіст-В, 2004. - 184 с.

1. Шеремет А.Д. Методика фінансового аналізу: практичний посібник / Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С., Нечаєв О.В. - М.: Инфра-М, 2004. - 300 с.

2. Шішкоедова М.М. Методика фінансового аналізу підприємств / / Економічний аналіз: теорія і практика. - 2008. - № 5. - С. 42 - 46.

3. Шмален Г. Основи і проблеми економіки підприємства. - М.: Фінанси і статистика, 2004. - 512 с.

4. Щербакова Н.Ф. Аналіз використання оборотних активів та їх вплив на платоспроможність комерційної організації / / Економічний аналіз: теорія і практика. - 2007. - № 8. - С. 26-30.

Додаток А

До наказу Мінфіну РФ від 22 липня 2003 р. № 67н (з урахуванням наказу Держкомстату РФ і Мінфіну РФ Від 14 листопада 2003 р. № 475/102н)

Бухгадтерскій баланс