Інфляція.
Антиінфляційна політика держави.
Роль Центрального банку
Зміст
Вступ
1. Що таке інфляція?
2. Причини інфляції
3. Антіінляціонная політика
4. "Антіінфляція" по-російськи
5. Центральний банк
6. Таргетування
7. Як врятувати батьківщину?
8. Замість висновку
У наш час, здається, не можна прожити і дня, не почувши цього підступного і інтригуючого слова. Про неї говорять, з нею боряться, її бояться. Що ж таке - інфляція?
Саме тому, що тема ця настільки популярна в наші дні, я зупинився на ній як на предметі свого скромного дослідження. Я хотів би усвідомити собі, що це за феномен; які його коріння; чи так він небезпечний для економіки, як це кажуть, і якщо так, то чому, і як з ним бореться держава. Я хотів би зазначити, що мої прагнення були спрямовані на те, щоб встановити, як все це буває зазвичай.
Тому я намагався якомога менше - як ліричних відступів і цікавих ілюстрацій - використовувати досвід нашої багатостраждальної батьківщини, настільки виняткове місце займає в строкатому натовпі інших націй.
Більш докладно мене зацікавило вплив центрального банку на регулювання грошової політики держави, його можливості щодо обмеження темпів інфляції.
1.Що таке інфляція? Перш ніж говорити про численні протиотрути, необхідно з'ясувати, що ж це за отруту, що за жахливе явище, з яким так старанно багато років борються мужні уряду. Звернемося до Великої радянської енциклопедії. "Інфляція (від лат. Inflatio - здуття), переповнення каналів обігу надлишковими паперовими грошима, що викликає їх знецінення .(...) В результаті інфляції паперові гроші знецінюються по відношенню до грошового товару - золота, а також по відношенню до всієї маси рядових товарів і до іноземної валюти, що зберігає колишню реальну цінність або що знецінилася в меншій мірі, "1) - свідчить енциклопедія.
Словник "Мова ринку" дає наступне визначення: "Інфляція - процес переповнення каналів грошового обігу, виражений у знеціненні грошей, зростанні цін на товари і послуги і зниженні реального життєвого рівня трудящих." 2) Словник банківсько-біржової лексики визначає інфляцію як "надмірну експансію грошової маси, супроводжувану зростанням цін і скороченням попиту. "3)" Інфляція - надмірне збільшення кількості звертаються в країні паперових грошей, що викликає їх знецінення так описує цей термін тлумач російської мови С. І. Ожегов.
Підсумовуючи всі ці, загалом ідентичні, визначення, можна сказати, що інфляція - це грошовий феномен, виражений в стійкому і безперервному зростанні цін, викликану надлишком грошової маси в обігу. Іншими словами, ця проблема виникає в ситуації, коли касова готівка підприємців і споживачів (пропозиція грошей) перевищує реальну потребу (попит на гроші). Очевидно, що в такому випадку суб'єкти господарських відносин постараються по можливості позбутися від виниклих надлишків грошей, збільшуючи свої витрати і зменшуючи грошові заощадження. Це викликає розширення попиту, підвищення цін і зниження купівельної спроможності грошей - негативні наслідки невірної грошової політики держави, чреваті значними економічними і соціальними потрясіннями.
Взагалі, корені такого явища, як інфляція, завжди криються в помилках проведеної державної політики. Причинами можуть послужити вагомий дефіцит бюджету, невірні заходи щодо грошової емісії та багато іншого окремо і в сукупності.
Проте, інфляція, хоча і виявляється в зростанні товарних цін, не може бути зведена лише до чисто грошового феномена. Це складне соціально-економічне явище, породжене диспропорціями відтворення у різних сферах ринкового господарства. Інфляція, маючи тривалу і багату історію, і зараз являє собою одну з найбільш гострих проблем сучасного розвитку економіки в багатьох країнах світу.
Як економічне явище інфляція існує вже давно. Можливо, вона з'явилася мало не одночасно з виникненням грошей, з функціонуванням яких нерозривно пов'язана. В економічній науці цей термін став використовуватися починаючи з XIX століття, після масового введення урядами багатьох держав в обіг паперових грошей, і особливо широке вживання отримав у XX столітті після 1 світової війни.
Сучасна інфляція являє собою складний багатопрофільний процес, в тій чи іншій мірі охопив усі країни. Високі темпи інфляції завдають серйозної шкоди або економічному розвитку країни, її населенню. Ідеальний варіант здорової економіки - відсутність інфляції, хоча, як і всякий ідеал, його важко вповні.
2.Прічіни інфляції. Коротко про причини, що викликають інфляцію. По-перше, це диспропорційність державних витрат і доходів, що виражається в дефіциті держбюджету, фінансується за рахунок позик у центральному емісійному банку країни (далі - центральному банку). По-друге, інфляційне зростання цін може відбуватися, якщо фінансування інвестицій відбувається аналогічними методами, тобто за рахунок бюджетного дефіциту. Особливо інфляційно небезпечними є інвестиції, пов'язані з мілітаризацією економіки - тому що створюють додатковий платоспроможний попит, що веде до зростання грошової маси без відповідного товарного забезпечення. По-третє, загальне підвищення рівня цін пов'язується зі змінами в структурі ринку в XX столітті, придбання ним олігополістичного характеру. Виробники-олігополісти тривалий час підтримують невідповідність сукупного попиту і пропозиції з метою забезпечення свого контролю над ціноутворенням. По-четверте, існує такий феномен, як "імпортована інфляція", пов'язаний зі зростанням відкритості національних економік і збільшенням взаємозалежності між ними. Кризи, стихійні лиха, війни, сильні інфляційні процеси в одних країнах можуть викликати різкий стрибок цін на якісь імпортовані товари, і по технологічному ланцюжку - інфляцію в масштабах всієї країни. І, нарешті, п'ята причина - інфляційні очікування, виражені в розкручування темпів зростання загального рівня цін по спіралі зарплата-ціни і сировину (енергоносії)-товари.
У теоріях, що розробляються західними економістами, умовно виділяються "інфляція попиту" та "інфляція витрат." У першому випадку розглядається порушення рівноваги між попитом і пропозицією з боку попиту. В умовах майже повної зайнятості і майже 100% завантаження виробничих потужностей при високому рівні купівельної спроможності трудящих в обігу виникає надлишок грошей по відношенню до кількості товарів, підвищуються ціни. Основними причинами тут можуть бути розширення державних замовлень, військових і соціальних. У другому випадку спостерігається зростання цін внаслідок збільшення витрат виробництва. Факторами, що впливають на ці економічні процеси, можуть бути олігополістична практика ціноутворення, економічна і фінансова політика держави, зростання цін на сировину, дії профспілок, спрямовані на підвищення заробітної плати, та інше.
3.Антіінфляціонная політика. Негативні соціальні і економічні наслідки інфляції змушують уряди різних країн проводити певну економічну політику. Значна увага завжди приділялася державою регулюванню грошової маси. Антиінфляційна політика нараховує багатий асортимент самих різних грошово-кредитних, бюджетних заходів, податкових заходів, програм стабілізації і дій по регулюванню і розподілу прибутків.
Оцінюючи характер антиінфляційної політики, можна виділити в ній три загальних підходи. У рамках першого (пропонованого прихильниками сучасного кейнсіанства) передбачається активна бюджетна політика - маневрування державними витратами і податками з метою впливу на платоспроможний попит: держава обмежує свої витрати і підвищує податки. У результаті скорочується попит, знижуються темпи інфляції. Однак, одночасно може статися спад інвестицій і виробництва, що може привести до застою і навіть до явищ, зворотних спочатку поставлених цілей, розвинутися безробіття.
Бюджетна політика проводиться і для розширення попиту в умовах спаду. При недостатньому попиті здійснюються програми державних капіталовкладень і інших витрат (навіть в умовах значного бюджетного дефіциту), знижуються податки. Вважається, що таким чином розширюється попит на споживчі товари і послуги.
Однак стимулювання попиту бюджетними коштами, як показав досвід багатьох країн в 60-70е роки, може посилювати інфляцію. До того ж великі бюджетні дефіцити обмежують урядові можливості маневрувати податками і витратами.
Другий підхід рекомендується авторами-прихильниками монетаризму в економічній теорії. На перший план висувається грошово-кредитне регулювання, непрямо і гнучко що впливає на економічну ситуацію. Цей вид регулювання проводиться непідконтрольним уряду центральним банком, який визначає емісію, змінює кількість грошей в обігу і ставки позичкового відсотка. Прихильники цього підходу вважають, що держава повинна проводити дефляційні заходи для обмеження платоспроможного попиту, оскільки стимулювання економічного зростання і штучна підтримка зайнятості шляхом зниження природного рівня безробіття веде до втрати контролю над інфляцією.
Намагаючись приборкати що вийшла з-під контролю, уряди багатьох країн, починаючи з 60-х років, проводили так звану політику цін і доходів, головна задача якої по суті зводиться до обмеження заробітної плати - третій метод. Оскільки ця політика означає адміністративну, а не ринкову стратегію боротьби з інфляцією, вона не завжди досягає оголошеної мети.
4. "Антіінфляція по-російськи. Необхідно зазначити, що комбінація різних способів придушення інфляції залежить від конкретних економічних умов тієї чи іншої країни. Становлення ринку в нашій країні, зокрема, в значній мірі залежить від інтенсивності інфляційних процесів. Боротьба ж з цим явищем методами тотального або значного адміністративного контролю над цінами і прибутками, як це практикувалося раніше, без усунення їх причин, негативно позначається на розвитку ринкових відносин і стабільності економіки.
Пропозиції щодо введення державного замовлення, рясного інвестуванню промисловості (за рахунок бюджетного дефіциту), встановленню жорсткого курсу валюти і взагалі твердих цін на всі товари - викликають сумніви в нормальності їх авторів. Дивно, чому подібні заходи практикуються зараз на Україну. У будь-якому випадку, це наочний приклад всім країнам СНД.
Необхідні серйозні і комплексні антиінфляційні заходи. Складність ситуації полягає в тому, що антиінфляційну політику в Росії зараз не можна все-таки звести до тільки непрямих економічних важелів. Справа в тому, що в Росії, поряд із загальними закономірностями, найважливішою причиною інфляції можна вважати унікальну диспропорційність в економіці, що виникла як наслідок командно-адміністративної системи. Радянській економіці були властиві тривалий розвиток в режимі військового часу, і, як наслідок, надмірна частка військових витрат в ВНП, найвища міра монополізації виробництва, розподілу і грошово-кредитної системи і інші особливості.
Очевидно, що порушення народногосподарських пропорцій неможливо усунути без певної структурної політики держави, здійснюваної навіть прямими адміністративними заходами, зокрема, скороченням військового виробництва і витрат, а також раціоналізацією виробничих капіталовкладень, рясним фінансуванням за рахунок акціонерних і приватних капіталів, широким залученням іноземних інвестицій і скороченням бюджетного фінансування. Необхідно зламати монополістичну структуру радянської економіки.
Все це важливо доповнювати заходами, які обмежать грошову масу, усунуть дефіцит державного бюджету, стабілізують співвідношення валют, а також створенням умов для здорової конкуренції. У такому випадку успіх буде досягнутий.
5.Центральне банк в Усово системи металевого обігу відбувалося стихійно-ринкове саморегулювання кількості грошей в обігу. Сама природа металевих грошей (золотих і срібних - спроби збільшити емісію карбуванням мідних грошей за ціною срібних, звичайно, робилися) виключає можливість збільшення грошової маси для покриття державних витрат за рахунок бюджетного дефіциту. Ліквідація вільного розміну банкнот на золото за номіналом в умовах різкого розвитку банківсько-кредитної системи призвели до того, що чисто ринковий механізм перестає регулювати обсяг грошової маси.
Гроші - найважливіший елемент ринкової системи господарства, і стабільність грошової системи держави - неодмінна умова нормального функціонування всієї національної економіки. Розлад грошового обігу викликає значні темпи інфляції, підрив ринкових механізмів, економіки в цілому. Тому виникла об'єктивна необхідність у створенні нового механізму державного контролю за кількістю грошей.
Значне місце в державному регулюванні грошового обігу належить центральному банку в силу його ключового положення в національній системі кредитно-грошових відносин. Його можливості по контролю за приростом грошової маси значні: непрямий вплив на грошову базу (суму готівкових грошей, залишки на рзервних рахунках комерційних банків у центральному банку) через надання своїх ресурсів, зміну норми відсотка, проведення операцій на відкритому ринку, рефінансування, зміна рівня банківської ліквідності - безпосередній шлях до досягнення бажаних результатів. Покладену на нього функцію контролю за грошовим обігом центральний банк може здійснювати в декількох формах.
По-перше, тільки йому підпорядкована грошова емісія. Тут треба зауважити, що для ефективного виконання центральним банком своїх задач необхідно виключити можливість будь-якого тиску з боку уряду або інших державних структур для здійснення своєї політики або ведення інших операцій, так як подібне втручання може викликати безконтрольне збільшення ліквідності банківської системи. У переважній більшості країн є спеціальний закон про Центральний (Національний, Федеральному резервному, ін - від назви не змінюється сутність) банк, що встановлює його незалежність від уряду, глави держави і парламенту. Але, природно, заходи центробанку проводяться за узгодженням з урядом і в межах загальної національної політики.
По-друге, центральний банк здійснює непрямий контроль над грошовою масою через вплив на процентну ставку - норму мінімальних обов'язкових резервів на рахунках в центральному банку для комерційних банків, який здійснюється законодавчо, з диференціацією за видами депозитів і кредитних інститутів.
Для розуміння цієї операції необхідно зупинитися докладніше на такому терміні, як банківська ліквідність, тобто здатність перетворюватися в готівку. Сукупна ліквідність банківської системи забезпечується центральним банком шляхом обміну платіжних позовів до нього самого на довгострокові активи комерційних банків (у реальній практиці в якості застави). Таким чином центральний банк виступає в ролі "останнього кредитора в критичній ситуації". Ця оперции дозволяє комерційним банкам-власникам неліквідів задовольняти вимоги вкладників на фонди.
Високий рівень ліквідності при низькій нормі відсотка насамперед розширює попит на кредити і державні цінні папери з боку приватного сектора, а також стимулює зростання витрат приватних осіб на товари і послуги, викликає підвищення рівня економічної активності, тобто чинить тиск на зростання цін, рівень цінової інфляції. Тому збільшення норми мінімальних обов'язкових резервів - шлях до зменшення ліквідності банківської системи, обмеження кредитних операцій і, як кінцевий результат, викликає скорочення темпів зростання грошової маси.
Для регулювання сукупної ліквідності центральний банк у відповідності з цілями національної політики, крім зміни норми процентної ставки, вдається до ряду інших методів, здійснюючи пряме фінансування урядових витрат, купуючи цінні папери, ведучи операції на відкритому ринку.
Треба, однак, зауважити, що реакція на подібні заходи варіюватиметься залежно від співвідношення пропозиції і попиту на кредитні ресурси на момент їх реалізації. Норма процентної ставки також багато в чому залежить від загального розвитку виробництва, коньюктурних коливання цін, дефіциту державного бюджету і навіть від багатьох зовнішньоекономічних факторів. Тому подібні заходи непрямого впливу дають відчутні результати лише в довгостроковому плані.
По-третє, це - скорочення кредиту, неминуче в умовах високого рівня припливу капіталу з-за кордону. Необхідно відзначити, що довгострокові ощадні активи небанківських структур теж можуть коливатися. Тому кредитна екпансія тільки частково збільшує кількість грошової маси, а скорочення обсягів надаваних кредитів лише частково її зменшує.
У цілому можна сказати, що вплив центрального банку значно, але аж ніяк не має визначального значення. Проводячи політику по приборканню інфляції в масштабах цілої держави, необхідно пам'ятати, що грошові відносини не відірвані від інших сфер економічного і соціального життя країни. Активні дії, що проводяться виключно в рамках можливостей центрального банку, без інших комплексних заходів можуть не набути належної дії, і навіть викликати зворотній ефект. Обмеження емісії, підвищення мінімальних обов'язкових резервів і зменшення попиту на кредити, особливо в умовах олігополістічнеской структури ринку, може призвести до скорочення інвестицій і об'ємів виробництва.
Тим не менш, підвищення регулюючої ролі центрального банку - важлива передумова успіху. Необхідно надати йому необхідну самосоятельность в здійсненні грошової політики, законодавчо закріплену можливість контролювати канали, за якими виникає нагнітання грошового обігу в країні, в той же час забезпечивши узгодженість його заходів із загальною політикою, що проводиться урядом.
В умовах економічної кризи, нерозвиненості ринкових відносин, слабкості грошової і кредитно-фінансової системи центральний банк неминуче буде користуватися жорсткими адміністративними методами регулювання, і тільки в перспективі - перехід до непрямого ргулірованію, в тому числі через встановлення цільових орієнтирів, на чому, до речі, треба зупинитися докладніше.
6. «Таргетування» - встановлення центральним банком цільових орієнтирів приросту грошової маси. Фрідмен, один з апостолів сучасного монетаризму, наприклад, брав величину темпу росту грошової маси в 4% на рік за оптимальну, тому що при такому зростанні, на його думку, одночасно зберігається стабільність купівельної спроможності грошей і забезпечується економічне зростання при високому рівні зайнятості.
Вперше досвід таргетування придбав Бундесбанк - центральний банк Німеччини - в 1974 році, і з тих пір він веде активні заходи в цій галузі. До теперішнього часу подібна практика поширилася на більшість економічно розвинених країн.
В одних випадках таргетування зводиться до чистої формальності, офіційним прогнозом можливого розвитку ситуації. В інших випадках або встановлюється тверда контрольна цифра допустимого зростання по одному або декільком грошових агрегатів на певний період часу, або застосовується так звана "вилка" - встановлюються верхній і нижній допустимий межа.
Використання "вилки" пояснюється низкою об'єктивних причин, у тому числі короткострокових зміною кон'юктури, зовнішньоекономічним впливом, труднощами, пов'язаними зі статистичними виміром грошової маси. Широка "вилка" в 3% (яку застосовував, наприклад, той самий Бундесбанк в 1979-1983 і 1986-1988 роках) 4) говорить про збільшення ступеня невизначеності й зниження ефективності регулювання грошової маси.
Разом з тим, встановлюючи значну різницю між верхньою і нижньою межами темпу зростання грошової маси, центральний банк свідомо створює великі можливості реагування на виникнення диспропорцій, не підриваючи довіри до своєї політики управління грошовим обігом.
Треба, до речі, сказати, що прихильники монетаризму в економічній теорії стверджували, що центральний банк не повинен ні в якому разі відступати від намічених орієнтирів, звертати увагу на короткострокові коливання кон'юктури цін, валютних курсів, попиту на гроші. Але рецепти стабілізації економіки, пропоновані теоретиками монетаризму, ніде не були сприйняті буквально. Слідуючи в загальному руслі цього економічного вчення, центральні банки на практиці проводили заходи, від нього відхиляються або навіть просто йому зворотні, бо головною метою своєї діяльності бачили не доказ вірності чи хибності тієї чи іншої теорії, а задоволення національних інтересів і добробут своєї країни.
Тому, незважаючи на рецепти монетаристів, центральні банки при встановленні цільових орієнтирів враховували короткострокові коливання кон'юктури цін, валютних курсів, попиту на гроші. Протягом року банк оголошував, який саме з кордонів "вилки" він буде дотримуватися.
Відповідаючи на два основних аргументи противників таргетування, потрібно зазначити, що інфляційні процеси мають величезну енертностью. Очевидно тому, що, маючи у стартовій позиції значні темпи знецінення грошей, центральні банки не можуть при встановленні цільових орієнтирів не враховувати "неминучого" темпу інфляції. Це, однак, зовсім не говорить про неефективність таргетування.
І ще: нестійкий загальноекономічне становище, зовнішньоекономічні чинники, тісне інтегрування національної системи господарства у світову економіку та багато іншого - ось ті причини, завдяки яким уряди розвинених держав не можуть проводити повністю автономну грошову політику. Міжнародний перелив капіталу, відмінності в нормах процентних ставок по країнах і коливання курсів валют змушують іноді центральні банки відступати від намічених цілей. Так, в 1978 році центральний банк Німеччини - Бундесбанк - пішов на незаплановане зниження норми відсотка, що викликало значне збільшення грошової маси в обігу. У даному випадку банк керувався тими міркуваннями, що в умовах значного економічного зростання, підвищення курсу марки до інших твердих валют та інтенсивної німецької економічної експансії подібні заходи були б повністю виправдані.
Підводячи проміжні підсумки, я можу сказати, що значення таргетування серед усіх методів регулювання грошового обігу центральним банком важко переоцінити. Встановлення цільових орієнтирів і спостереження за реальною динамікою цін дозволяє своєчасно приймати рішення про необхідні регулюючих заходах.
Таргетування, таким чином, виконує функцію індикатора, що вказує на необхідність проведення тих чи інших змін. Крім того, визначення цільових орієнтирів впливає на інфляційні очікування суб'єктів господарювання, що само по собі є важливим самостійним чинником ступеня знецінення грошей і сприяє зниженню інфляції. Безумовно, цей фактор вплине тільки при значному ступені довіри населення Полініка центробанку й уряду. Встановлення заздалегідь нездійсненних цілей - шлях до поглиблення всіх виниклих проблем. Взагалі, без віри жити важко ...
7.Як врятувати батьківщину? Принципово різняться два підходи до способів подолання кризи: ринковий і комуністичний. Я переконаний в тому, що спад для економіки періоду реформ - справа абсолютно нормальний, на це вказує і весь світовий досвід, і наш власний часів 1920-х років. Так само очевидно для мене, що ці реформи були необхідні. Повернення до командно-адміністративній системі (або до політики домінування адміністративних методів ведення господарства) просто неможливо.
Тому подолання спаду не може розглядатися як річ сама по собі. Важливо - до чого ми прийдемо, що буде після. Для мене "побудова" ринкового, нормального, вільної держави - головна мета, і по відношенню до неї я суджу сучасних політиків та їх програми.
Для досягнення цієї мети безумовний пріоретет має, звичайно, фінансова стабілізація, і лише в умовах збалансованих фінансів, помірної інфляції і позитивних процентних ставок можна реабілітувати накопичення і сформувати інвестиційний капітал. Що ж стосується "повітряних" централізованих капіталовкладень, тобто державних інвестицій, що проводяться за рахунок збільшення бюджетного дефіциту, то це лише посилить проблеми: жити треба за коштами.
В оцінці сучасного стану нашої економіки існують два різних думки: перше, що спад у виробництві пояснюється виключно структурною перебудовою економіки, і друге, що цей спад набув уже тотальний характер. Ніхто не сперечається з тим обставиною, що в предперестроечного період ніякого спаду не спостерігалося, і в той же час значна частина виробленої продукції просто не затребувана, тобто здійснювалася даремно. Проте, якщо звернутися до досвіду західних країн, то можна переконатися, що там структурні зміни були орієнтовані насамперед на модернізацію промисловості. У Росії ж поряд зі згортанням низки "ірраціональних" галузей (найбільше, звичайно, військове виробництво) не спостерігається ніяких надій на початок процесу оновлення основного капіта Промислові.
Причини на це знову-таки дві: по-перше, у держави для цього немає коштів, а приватні та акціонерні капітали відлякують нерентабельністю інвестицій та інфляцією. Якщо звернутися до світового досвіду і до власної історії часів НЕПу, то з джерелом грошей там все начебто ясно.
Післявоєнна Західна Європа отримувала допомогу на відновлення індустрії від Америки за планом Маршалла, сама Америка проводила індустріалізацію на гроші, виручені від розробки родовищ техаської нафти і клондайкских золота (не будучи при цьому обтяженої вантажем потребують модернізації виробництв, як сучасна Росія).
Непівської нарком Григорій Сокільників гранично чітко бачив джерело фінансування соціалістичної індустріалізації: він, абсолютно не соромлячись, використовував ножиці цін на промисловий і сільськогосподарську продукції і цим оригінальним способом відкачував кошти з села. Крім того, Сокольников досить вибірково підходив до своєї власної фінансової стабілізації: твердим червонцнем тоді розплачувалися аж ніяк не з усіма, адже паралельно з червонцем якийсь час широко емітували і старі грошові знаки. Це означає, що і бюджетний дефіцит експлуатувався без зайвої делікатності.
Друга причина - навіть якщо уряду вдасться домогтися фінансової стабілізації, не обов'язково це призведе до модернізації промисловості, тому що при нинішньому рівні спаду в машинобудуванні, яке і є її джерелом, ми можемо в недалекому майбутньому виявитися зі стабільними фінансами, але без машин. І в той же час за нинішнього стану економіки протекціонізм стосовно до внутрішніх товаровиробникам абсолютно даремний - а по відношенню до споживача просто небезпечний. Захист внутрішнього ринку хороша тоді, коли в народному господарстві країни розгортаються якісь інвестиційні проекти, намічається зростання виробництва. Цього нічого не спостерігається, і при цьому спаді збільшення імпортних тарифів призведе лише до оскудненіе і без того небагатого ринку і укріпить монополію багатьох вітчизняних неконкурентноспроможним, а часом і просто нерентабельних (збанкрутілих) підприємств.
Отже, не все так чудово. Я зупинюся на критиці, так як сам не можу запропонувати гідного вирішення проблеми. Залишається сподіватися, що вихід буде знайдений і що нове покоління політиків буде дійсно новим по відношенню до цих проблем.
8.Вместо ув'язнення. Інфляція використовується державою для покриття непродуктивних державних витрат і фінансування витрат підприємців з метою стимулювання ділової активності. Вона загострює соціально-класові суперечності, а при високому рівні її розвитку призводить в розлад весь процес капітілістіческого виробництва, в результаті чого стає необхідним проведення грошової реформи і стабілізація валюти. У Росії вже створена національна валюта. Якщо уряд буде користуватися багатим теоретичним і практичним багажем знань з фінансової стабілізації, а є підстави припускати, що воно буде, то така стабілізація буде досягнута, і всі ми заживемо щасливо.
ПРИМІТКИ
1) Велика радянська енциклопедія
2) Мова ринку - словник. М.: Рос, 1992
3) Словник банківсько-біржової лексики. М.: МаксОР, 1992
4) Цит. по "Російський економічний журнал" № 11/1992г. Крилов В. "Проблеми регулювання грошової маси (на прикладі Німеччини)"
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ
1. "Гроші та кредит" № 5/1993г. Кучукова Н.С. "Пошук стратегії забезпечення фінансової" стабільності "
2. "Російський економічний журнал" № 11/1992г. Крилов В. "Проблеми регулювання грошової маси (на прикладі Німеччини)"
3. "Питання економіки" 12/1991г. "Комерційні банки та центральний банк у ринковій економіці"
4. "Курс економічної теорії" Кіров-1993р.
Антиінфляційна політика держави.
Роль Центрального банку
Зміст
Вступ
1. Що таке інфляція?
2. Причини інфляції
3. Антіінляціонная політика
4. "Антіінфляція" по-російськи
5. Центральний банк
6. Таргетування
7. Як врятувати батьківщину?
8. Замість висновку
У наш час, здається, не можна прожити і дня, не почувши цього підступного і інтригуючого слова. Про неї говорять, з нею боряться, її бояться. Що ж таке - інфляція?
Саме тому, що тема ця настільки популярна в наші дні, я зупинився на ній як на предметі свого скромного дослідження. Я хотів би усвідомити собі, що це за феномен; які його коріння; чи так він небезпечний для економіки, як це кажуть, і якщо так, то чому, і як з ним бореться держава. Я хотів би зазначити, що мої прагнення були спрямовані на те, щоб встановити, як все це буває зазвичай.
Тому я намагався якомога менше - як ліричних відступів і цікавих ілюстрацій - використовувати досвід нашої багатостраждальної батьківщини, настільки виняткове місце займає в строкатому натовпі інших націй.
Більш докладно мене зацікавило вплив центрального банку на регулювання грошової політики держави, його можливості щодо обмеження темпів інфляції.
1.Що таке інфляція? Перш ніж говорити про численні протиотрути, необхідно з'ясувати, що ж це за отруту, що за жахливе явище, з яким так старанно багато років борються мужні уряду. Звернемося до Великої радянської енциклопедії. "Інфляція (від лат. Inflatio - здуття), переповнення каналів обігу надлишковими паперовими грошима, що викликає їх знецінення .(...) В результаті інфляції паперові гроші знецінюються по відношенню до грошового товару - золота, а також по відношенню до всієї маси рядових товарів і до іноземної валюти, що зберігає колишню реальну цінність або що знецінилася в меншій мірі, "1) - свідчить енциклопедія.
Словник "Мова ринку" дає наступне визначення: "Інфляція - процес переповнення каналів грошового обігу, виражений у знеціненні грошей, зростанні цін на товари і послуги і зниженні реального життєвого рівня трудящих." 2) Словник банківсько-біржової лексики визначає інфляцію як "надмірну експансію грошової маси, супроводжувану зростанням цін і скороченням попиту. "3)" Інфляція - надмірне збільшення кількості звертаються в країні паперових грошей, що викликає їх знецінення так описує цей термін тлумач російської мови С. І. Ожегов.
Підсумовуючи всі ці, загалом ідентичні, визначення, можна сказати, що інфляція - це грошовий феномен, виражений в стійкому і безперервному зростанні цін, викликану надлишком грошової маси в обігу. Іншими словами, ця проблема виникає в ситуації, коли касова готівка підприємців і споживачів (пропозиція грошей) перевищує реальну потребу (попит на гроші). Очевидно, що в такому випадку суб'єкти господарських відносин постараються по можливості позбутися від виниклих надлишків грошей, збільшуючи свої витрати і зменшуючи грошові заощадження. Це викликає розширення попиту, підвищення цін і зниження купівельної спроможності грошей - негативні наслідки невірної грошової політики держави, чреваті значними економічними і соціальними потрясіннями.
Взагалі, корені такого явища, як інфляція, завжди криються в помилках проведеної державної політики. Причинами можуть послужити вагомий дефіцит бюджету, невірні заходи щодо грошової емісії та багато іншого окремо і в сукупності.
Проте, інфляція, хоча і виявляється в зростанні товарних цін, не може бути зведена лише до чисто грошового феномена. Це складне соціально-економічне явище, породжене диспропорціями відтворення у різних сферах ринкового господарства. Інфляція, маючи тривалу і багату історію, і зараз являє собою одну з найбільш гострих проблем сучасного розвитку економіки в багатьох країнах світу.
Як економічне явище інфляція існує вже давно. Можливо, вона з'явилася мало не одночасно з виникненням грошей, з функціонуванням яких нерозривно пов'язана. В економічній науці цей термін став використовуватися починаючи з XIX століття, після масового введення урядами багатьох держав в обіг паперових грошей, і особливо широке вживання отримав у XX столітті після 1 світової війни.
Сучасна інфляція являє собою складний багатопрофільний процес, в тій чи іншій мірі охопив усі країни. Високі темпи інфляції завдають серйозної шкоди або економічному розвитку країни, її населенню. Ідеальний варіант здорової економіки - відсутність інфляції, хоча, як і всякий ідеал, його важко вповні.
2.Прічіни інфляції. Коротко про причини, що викликають інфляцію. По-перше, це диспропорційність державних витрат і доходів, що виражається в дефіциті держбюджету, фінансується за рахунок позик у центральному емісійному банку країни (далі - центральному банку). По-друге, інфляційне зростання цін може відбуватися, якщо фінансування інвестицій відбувається аналогічними методами, тобто за рахунок бюджетного дефіциту. Особливо інфляційно небезпечними є інвестиції, пов'язані з мілітаризацією економіки - тому що створюють додатковий платоспроможний попит, що веде до зростання грошової маси без відповідного товарного забезпечення. По-третє, загальне підвищення рівня цін пов'язується зі змінами в структурі ринку в XX столітті, придбання ним олігополістичного характеру. Виробники-олігополісти тривалий час підтримують невідповідність сукупного попиту і пропозиції з метою забезпечення свого контролю над ціноутворенням. По-четверте, існує такий феномен, як "імпортована інфляція", пов'язаний зі зростанням відкритості національних економік і збільшенням взаємозалежності між ними. Кризи, стихійні лиха, війни, сильні інфляційні процеси в одних країнах можуть викликати різкий стрибок цін на якісь імпортовані товари, і по технологічному ланцюжку - інфляцію в масштабах всієї країни. І, нарешті, п'ята причина - інфляційні очікування, виражені в розкручування темпів зростання загального рівня цін по спіралі зарплата-ціни і сировину (енергоносії)-товари.
У теоріях, що розробляються західними економістами, умовно виділяються "інфляція попиту" та "інфляція витрат." У першому випадку розглядається порушення рівноваги між попитом і пропозицією з боку попиту. В умовах майже повної зайнятості і майже 100% завантаження виробничих потужностей при високому рівні купівельної спроможності трудящих в обігу виникає надлишок грошей по відношенню до кількості товарів, підвищуються ціни. Основними причинами тут можуть бути розширення державних замовлень, військових і соціальних. У другому випадку спостерігається зростання цін внаслідок збільшення витрат виробництва. Факторами, що впливають на ці економічні процеси, можуть бути олігополістична практика ціноутворення, економічна і фінансова політика держави, зростання цін на сировину, дії профспілок, спрямовані на підвищення заробітної плати, та інше.
3.Антіінфляціонная політика. Негативні соціальні і економічні наслідки інфляції змушують уряди різних країн проводити певну економічну політику. Значна увага завжди приділялася державою регулюванню грошової маси. Антиінфляційна політика нараховує багатий асортимент самих різних грошово-кредитних, бюджетних заходів, податкових заходів, програм стабілізації і дій по регулюванню і розподілу прибутків.
Оцінюючи характер антиінфляційної політики, можна виділити в ній три загальних підходи. У рамках першого (пропонованого прихильниками сучасного кейнсіанства) передбачається активна бюджетна політика - маневрування державними витратами і податками з метою впливу на платоспроможний попит: держава обмежує свої витрати і підвищує податки. У результаті скорочується попит, знижуються темпи інфляції. Однак, одночасно може статися спад інвестицій і виробництва, що може привести до застою і навіть до явищ, зворотних спочатку поставлених цілей, розвинутися безробіття.
Бюджетна політика проводиться і для розширення попиту в умовах спаду. При недостатньому попиті здійснюються програми державних капіталовкладень і інших витрат (навіть в умовах значного бюджетного дефіциту), знижуються податки. Вважається, що таким чином розширюється попит на споживчі товари і послуги.
Однак стимулювання попиту бюджетними коштами, як показав досвід багатьох країн в 60-70е роки, може посилювати інфляцію. До того ж великі бюджетні дефіцити обмежують урядові можливості маневрувати податками і витратами.
Другий підхід рекомендується авторами-прихильниками монетаризму в економічній теорії. На перший план висувається грошово-кредитне регулювання, непрямо і гнучко що впливає на економічну ситуацію. Цей вид регулювання проводиться непідконтрольним уряду центральним банком, який визначає емісію, змінює кількість грошей в обігу і ставки позичкового відсотка. Прихильники цього підходу вважають, що держава повинна проводити дефляційні заходи для обмеження платоспроможного попиту, оскільки стимулювання економічного зростання і штучна підтримка зайнятості шляхом зниження природного рівня безробіття веде до втрати контролю над інфляцією.
Намагаючись приборкати що вийшла з-під контролю, уряди багатьох країн, починаючи з 60-х років, проводили так звану політику цін і доходів, головна задача якої по суті зводиться до обмеження заробітної плати - третій метод. Оскільки ця політика означає адміністративну, а не ринкову стратегію боротьби з інфляцією, вона не завжди досягає оголошеної мети.
4. "Антіінфляція по-російськи. Необхідно зазначити, що комбінація різних способів придушення інфляції залежить від конкретних економічних умов тієї чи іншої країни. Становлення ринку в нашій країні, зокрема, в значній мірі залежить від інтенсивності інфляційних процесів. Боротьба ж з цим явищем методами тотального або значного адміністративного контролю над цінами і прибутками, як це практикувалося раніше, без усунення їх причин, негативно позначається на розвитку ринкових відносин і стабільності економіки.
Пропозиції щодо введення державного замовлення, рясного інвестуванню промисловості (за рахунок бюджетного дефіциту), встановленню жорсткого курсу валюти і взагалі твердих цін на всі товари - викликають сумніви в нормальності їх авторів. Дивно, чому подібні заходи практикуються зараз на Україну. У будь-якому випадку, це наочний приклад всім країнам СНД.
Необхідні серйозні і комплексні антиінфляційні заходи. Складність ситуації полягає в тому, що антиінфляційну політику в Росії зараз не можна все-таки звести до тільки непрямих економічних важелів. Справа в тому, що в Росії, поряд із загальними закономірностями, найважливішою причиною інфляції можна вважати унікальну диспропорційність в економіці, що виникла як наслідок командно-адміністративної системи. Радянській економіці були властиві тривалий розвиток в режимі військового часу, і, як наслідок, надмірна частка військових витрат в ВНП, найвища міра монополізації виробництва, розподілу і грошово-кредитної системи і інші особливості.
Очевидно, що порушення народногосподарських пропорцій неможливо усунути без певної структурної політики держави, здійснюваної навіть прямими адміністративними заходами, зокрема, скороченням військового виробництва і витрат, а також раціоналізацією виробничих капіталовкладень, рясним фінансуванням за рахунок акціонерних і приватних капіталів, широким залученням іноземних інвестицій і скороченням бюджетного фінансування. Необхідно зламати монополістичну структуру радянської економіки.
Все це важливо доповнювати заходами, які обмежать грошову масу, усунуть дефіцит державного бюджету, стабілізують співвідношення валют, а також створенням умов для здорової конкуренції. У такому випадку успіх буде досягнутий.
5.Центральне банк в Усово системи металевого обігу відбувалося стихійно-ринкове саморегулювання кількості грошей в обігу. Сама природа металевих грошей (золотих і срібних - спроби збільшити емісію карбуванням мідних грошей за ціною срібних, звичайно, робилися) виключає можливість збільшення грошової маси для покриття державних витрат за рахунок бюджетного дефіциту. Ліквідація вільного розміну банкнот на золото за номіналом в умовах різкого розвитку банківсько-кредитної системи призвели до того, що чисто ринковий механізм перестає регулювати обсяг грошової маси.
Гроші - найважливіший елемент ринкової системи господарства, і стабільність грошової системи держави - неодмінна умова нормального функціонування всієї національної економіки. Розлад грошового обігу викликає значні темпи інфляції, підрив ринкових механізмів, економіки в цілому. Тому виникла об'єктивна необхідність у створенні нового механізму державного контролю за кількістю грошей.
Значне місце в державному регулюванні грошового обігу належить центральному банку в силу його ключового положення в національній системі кредитно-грошових відносин. Його можливості по контролю за приростом грошової маси значні: непрямий вплив на грошову базу (суму готівкових грошей, залишки на рзервних рахунках комерційних банків у центральному банку) через надання своїх ресурсів, зміну норми відсотка, проведення операцій на відкритому ринку, рефінансування, зміна рівня банківської ліквідності - безпосередній шлях до досягнення бажаних результатів. Покладену на нього функцію контролю за грошовим обігом центральний банк може здійснювати в декількох формах.
По-перше, тільки йому підпорядкована грошова емісія. Тут треба зауважити, що для ефективного виконання центральним банком своїх задач необхідно виключити можливість будь-якого тиску з боку уряду або інших державних структур для здійснення своєї політики або ведення інших операцій, так як подібне втручання може викликати безконтрольне збільшення ліквідності банківської системи. У переважній більшості країн є спеціальний закон про Центральний (Національний, Федеральному резервному, ін - від назви не змінюється сутність) банк, що встановлює його незалежність від уряду, глави держави і парламенту. Але, природно, заходи центробанку проводяться за узгодженням з урядом і в межах загальної національної політики.
По-друге, центральний банк здійснює непрямий контроль над грошовою масою через вплив на процентну ставку - норму мінімальних обов'язкових резервів на рахунках в центральному банку для комерційних банків, який здійснюється законодавчо, з диференціацією за видами депозитів і кредитних інститутів.
Для розуміння цієї операції необхідно зупинитися докладніше на такому терміні, як банківська ліквідність, тобто здатність перетворюватися в готівку. Сукупна ліквідність банківської системи забезпечується центральним банком шляхом обміну платіжних позовів до нього самого на довгострокові активи комерційних банків (у реальній практиці в якості застави). Таким чином центральний банк виступає в ролі "останнього кредитора в критичній ситуації". Ця оперции дозволяє комерційним банкам-власникам неліквідів задовольняти вимоги вкладників на фонди.
Високий рівень ліквідності при низькій нормі відсотка насамперед розширює попит на кредити і державні цінні папери з боку приватного сектора, а також стимулює зростання витрат приватних осіб на товари і послуги, викликає підвищення рівня економічної активності, тобто чинить тиск на зростання цін, рівень цінової інфляції. Тому збільшення норми мінімальних обов'язкових резервів - шлях до зменшення ліквідності банківської системи, обмеження кредитних операцій і, як кінцевий результат, викликає скорочення темпів зростання грошової маси.
Для регулювання сукупної ліквідності центральний банк у відповідності з цілями національної політики, крім зміни норми процентної ставки, вдається до ряду інших методів, здійснюючи пряме фінансування урядових витрат, купуючи цінні папери, ведучи операції на відкритому ринку.
Треба, однак, зауважити, що реакція на подібні заходи варіюватиметься залежно від співвідношення пропозиції і попиту на кредитні ресурси на момент їх реалізації. Норма процентної ставки також багато в чому залежить від загального розвитку виробництва, коньюктурних коливання цін, дефіциту державного бюджету і навіть від багатьох зовнішньоекономічних факторів. Тому подібні заходи непрямого впливу дають відчутні результати лише в довгостроковому плані.
По-третє, це - скорочення кредиту, неминуче в умовах високого рівня припливу капіталу з-за кордону. Необхідно відзначити, що довгострокові ощадні активи небанківських структур теж можуть коливатися. Тому кредитна екпансія тільки частково збільшує кількість грошової маси, а скорочення обсягів надаваних кредитів лише частково її зменшує.
У цілому можна сказати, що вплив центрального банку значно, але аж ніяк не має визначального значення. Проводячи політику по приборканню інфляції в масштабах цілої держави, необхідно пам'ятати, що грошові відносини не відірвані від інших сфер економічного і соціального життя країни. Активні дії, що проводяться виключно в рамках можливостей центрального банку, без інших комплексних заходів можуть не набути належної дії, і навіть викликати зворотній ефект. Обмеження емісії, підвищення мінімальних обов'язкових резервів і зменшення попиту на кредити, особливо в умовах олігополістічнеской структури ринку, може призвести до скорочення інвестицій і об'ємів виробництва.
Тим не менш, підвищення регулюючої ролі центрального банку - важлива передумова успіху. Необхідно надати йому необхідну самосоятельность в здійсненні грошової політики, законодавчо закріплену можливість контролювати канали, за якими виникає нагнітання грошового обігу в країні, в той же час забезпечивши узгодженість його заходів із загальною політикою, що проводиться урядом.
В умовах економічної кризи, нерозвиненості ринкових відносин, слабкості грошової і кредитно-фінансової системи центральний банк неминуче буде користуватися жорсткими адміністративними методами регулювання, і тільки в перспективі - перехід до непрямого ргулірованію, в тому числі через встановлення цільових орієнтирів, на чому, до речі, треба зупинитися докладніше.
6. «Таргетування» - встановлення центральним банком цільових орієнтирів приросту грошової маси. Фрідмен, один з апостолів сучасного монетаризму, наприклад, брав величину темпу росту грошової маси в 4% на рік за оптимальну, тому що при такому зростанні, на його думку, одночасно зберігається стабільність купівельної спроможності грошей і забезпечується економічне зростання при високому рівні зайнятості.
Вперше досвід таргетування придбав Бундесбанк - центральний банк Німеччини - в 1974 році, і з тих пір він веде активні заходи в цій галузі. До теперішнього часу подібна практика поширилася на більшість економічно розвинених країн.
В одних випадках таргетування зводиться до чистої формальності, офіційним прогнозом можливого розвитку ситуації. В інших випадках або встановлюється тверда контрольна цифра допустимого зростання по одному або декільком грошових агрегатів на певний період часу, або застосовується так звана "вилка" - встановлюються верхній і нижній допустимий межа.
Використання "вилки" пояснюється низкою об'єктивних причин, у тому числі короткострокових зміною кон'юктури, зовнішньоекономічним впливом, труднощами, пов'язаними зі статистичними виміром грошової маси. Широка "вилка" в 3% (яку застосовував, наприклад, той самий Бундесбанк в 1979-1983 і 1986-1988 роках) 4) говорить про збільшення ступеня невизначеності й зниження ефективності регулювання грошової маси.
Разом з тим, встановлюючи значну різницю між верхньою і нижньою межами темпу зростання грошової маси, центральний банк свідомо створює великі можливості реагування на виникнення диспропорцій, не підриваючи довіри до своєї політики управління грошовим обігом.
Треба, до речі, сказати, що прихильники монетаризму в економічній теорії стверджували, що центральний банк не повинен ні в якому разі відступати від намічених орієнтирів, звертати увагу на короткострокові коливання кон'юктури цін, валютних курсів, попиту на гроші. Але рецепти стабілізації економіки, пропоновані теоретиками монетаризму, ніде не були сприйняті буквально. Слідуючи в загальному руслі цього економічного вчення, центральні банки на практиці проводили заходи, від нього відхиляються або навіть просто йому зворотні, бо головною метою своєї діяльності бачили не доказ вірності чи хибності тієї чи іншої теорії, а задоволення національних інтересів і добробут своєї країни.
Тому, незважаючи на рецепти монетаристів, центральні банки при встановленні цільових орієнтирів враховували короткострокові коливання кон'юктури цін, валютних курсів, попиту на гроші. Протягом року банк оголошував, який саме з кордонів "вилки" він буде дотримуватися.
Відповідаючи на два основних аргументи противників таргетування, потрібно зазначити, що інфляційні процеси мають величезну енертностью. Очевидно тому, що, маючи у стартовій позиції значні темпи знецінення грошей, центральні банки не можуть при встановленні цільових орієнтирів не враховувати "неминучого" темпу інфляції. Це, однак, зовсім не говорить про неефективність таргетування.
І ще: нестійкий загальноекономічне становище, зовнішньоекономічні чинники, тісне інтегрування національної системи господарства у світову економіку та багато іншого - ось ті причини, завдяки яким уряди розвинених держав не можуть проводити повністю автономну грошову політику. Міжнародний перелив капіталу, відмінності в нормах процентних ставок по країнах і коливання курсів валют змушують іноді центральні банки відступати від намічених цілей. Так, в 1978 році центральний банк Німеччини - Бундесбанк - пішов на незаплановане зниження норми відсотка, що викликало значне збільшення грошової маси в обігу. У даному випадку банк керувався тими міркуваннями, що в умовах значного економічного зростання, підвищення курсу марки до інших твердих валют та інтенсивної німецької економічної експансії подібні заходи були б повністю виправдані.
Підводячи проміжні підсумки, я можу сказати, що значення таргетування серед усіх методів регулювання грошового обігу центральним банком важко переоцінити. Встановлення цільових орієнтирів і спостереження за реальною динамікою цін дозволяє своєчасно приймати рішення про необхідні регулюючих заходах.
Таргетування, таким чином, виконує функцію індикатора, що вказує на необхідність проведення тих чи інших змін. Крім того, визначення цільових орієнтирів впливає на інфляційні очікування суб'єктів господарювання, що само по собі є важливим самостійним чинником ступеня знецінення грошей і сприяє зниженню інфляції. Безумовно, цей фактор вплине тільки при значному ступені довіри населення Полініка центробанку й уряду. Встановлення заздалегідь нездійсненних цілей - шлях до поглиблення всіх виниклих проблем. Взагалі, без віри жити важко ...
7.Як врятувати батьківщину? Принципово різняться два підходи до способів подолання кризи: ринковий і комуністичний. Я переконаний в тому, що спад для економіки періоду реформ - справа абсолютно нормальний, на це вказує і весь світовий досвід, і наш власний часів 1920-х років. Так само очевидно для мене, що ці реформи були необхідні. Повернення до командно-адміністративній системі (або до політики домінування адміністративних методів ведення господарства) просто неможливо.
Тому подолання спаду не може розглядатися як річ сама по собі. Важливо - до чого ми прийдемо, що буде після. Для мене "побудова" ринкового, нормального, вільної держави - головна мета, і по відношенню до неї я суджу сучасних політиків та їх програми.
Для досягнення цієї мети безумовний пріоретет має, звичайно, фінансова стабілізація, і лише в умовах збалансованих фінансів, помірної інфляції і позитивних процентних ставок можна реабілітувати накопичення і сформувати інвестиційний капітал. Що ж стосується "повітряних" централізованих капіталовкладень, тобто державних інвестицій, що проводяться за рахунок збільшення бюджетного дефіциту, то це лише посилить проблеми: жити треба за коштами.
В оцінці сучасного стану нашої економіки існують два різних думки: перше, що спад у виробництві пояснюється виключно структурною перебудовою економіки, і друге, що цей спад набув уже тотальний характер. Ніхто не сперечається з тим обставиною, що в предперестроечного період ніякого спаду не спостерігалося, і в той же час значна частина виробленої продукції просто не затребувана, тобто здійснювалася даремно. Проте, якщо звернутися до досвіду західних країн, то можна переконатися, що там структурні зміни були орієнтовані насамперед на модернізацію промисловості. У Росії ж поряд зі згортанням низки "ірраціональних" галузей (найбільше, звичайно, військове виробництво) не спостерігається ніяких надій на початок процесу оновлення основного капіта Промислові.
Причини на це знову-таки дві: по-перше, у держави для цього немає коштів, а приватні та акціонерні капітали відлякують нерентабельністю інвестицій та інфляцією. Якщо звернутися до світового досвіду і до власної історії часів НЕПу, то з джерелом грошей там все начебто ясно.
Післявоєнна Західна Європа отримувала допомогу на відновлення індустрії від Америки за планом Маршалла, сама Америка проводила індустріалізацію на гроші, виручені від розробки родовищ техаської нафти і клондайкских золота (не будучи при цьому обтяженої вантажем потребують модернізації виробництв, як сучасна Росія).
Непівської нарком Григорій Сокільників гранично чітко бачив джерело фінансування соціалістичної індустріалізації: він, абсолютно не соромлячись, використовував ножиці цін на промисловий і сільськогосподарську продукції і цим оригінальним способом відкачував кошти з села. Крім того, Сокольников досить вибірково підходив до своєї власної фінансової стабілізації: твердим червонцнем тоді розплачувалися аж ніяк не з усіма, адже паралельно з червонцем якийсь час широко емітували і старі грошові знаки. Це означає, що і бюджетний дефіцит експлуатувався без зайвої делікатності.
Друга причина - навіть якщо уряду вдасться домогтися фінансової стабілізації, не обов'язково це призведе до модернізації промисловості, тому що при нинішньому рівні спаду в машинобудуванні, яке і є її джерелом, ми можемо в недалекому майбутньому виявитися зі стабільними фінансами, але без машин. І в той же час за нинішнього стану економіки протекціонізм стосовно до внутрішніх товаровиробникам абсолютно даремний - а по відношенню до споживача просто небезпечний. Захист внутрішнього ринку хороша тоді, коли в народному господарстві країни розгортаються якісь інвестиційні проекти, намічається зростання виробництва. Цього нічого не спостерігається, і при цьому спаді збільшення імпортних тарифів призведе лише до оскудненіе і без того небагатого ринку і укріпить монополію багатьох вітчизняних неконкурентноспроможним, а часом і просто нерентабельних (збанкрутілих) підприємств.
Отже, не все так чудово. Я зупинюся на критиці, так як сам не можу запропонувати гідного вирішення проблеми. Залишається сподіватися, що вихід буде знайдений і що нове покоління політиків буде дійсно новим по відношенню до цих проблем.
8.Вместо ув'язнення. Інфляція використовується державою для покриття непродуктивних державних витрат і фінансування витрат підприємців з метою стимулювання ділової активності. Вона загострює соціально-класові суперечності, а при високому рівні її розвитку призводить в розлад весь процес капітілістіческого виробництва, в результаті чого стає необхідним проведення грошової реформи і стабілізація валюти. У Росії вже створена національна валюта. Якщо уряд буде користуватися багатим теоретичним і практичним багажем знань з фінансової стабілізації, а є підстави припускати, що воно буде, то така стабілізація буде досягнута, і всі ми заживемо щасливо.
ПРИМІТКИ
1) Велика радянська енциклопедія
2) Мова ринку - словник. М.: Рос, 1992
3) Словник банківсько-біржової лексики. М.: МаксОР, 1992
4) Цит. по "Російський економічний журнал" № 11/1992г. Крилов В. "Проблеми регулювання грошової маси (на прикладі Німеччини)"
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ
1. "Гроші та кредит" № 5/1993г. Кучукова Н.С. "Пошук стратегії забезпечення фінансової" стабільності "
2. "Російський економічний журнал" № 11/1992г. Крилов В. "Проблеми регулювання грошової маси (на прикладі Німеччини)"
3. "Питання економіки" 12/1991г. "Комерційні банки та центральний банк у ринковій економіці"
4. "Курс економічної теорії" Кіров-1993р.