[ Аналіз фінансового стану страхової компанії на прикладі ВАТ Російське страхове народне товариство ]! | 142555 | 0,54 | 142897 | 0,52 | 342 | 100,0 | |
д / з по опер-ям страх-я і пожартував-я; | 3333264 | 12,76 | 4402444 | 15,95 | 1069180 | 132,1 | |
д / з по опер-ям перестроєна-я; | 433963 | 1,66 | 528035 | 1,91 | 94072 | 121,7 | |
інша д / з; | 935728 | 3,58 | 1226033 | 4,44 | 290305 | 131,0 | |
частка перестроєна-в в страх-х резервах; | 1298192 | 4,97 | 1611221 | 5,84 | 313029 | 124,1 | |
ден. середовищ-ва і ЦБ; | 724174 | 2,77 | 911529 | 3,3 | 187355 | 125,9 | |
відкладені нал.актіви; | 2 | 0 | 2 | 0 | 0 | 100,0 | |
інші активи; | 4097 | 0,02 | 4071 | 0,02 | -26 | 99,4 | |
РАЗОМ: | 26114083 | 100 | 27601114 | 100 |
Таблиця 2.
пасив | нач.період | кон.період | абсол. вимк, тис.руб | темп зростання, % | ||
тис.руб. | % До підсумку | тис.руб. | % До підсумку | |||
власний капітал: | ||||||
Статутний капітал; | 1184180 | 4,53 | 1281201 | 4,64 | 97021 | 108,2 |
Резервний капітал; | 59152 | 0,22 | 59152 | 0,22 | 0 | 100,0 |
Додатковий капітал; | 2700007 | 10,34 | 5731121 | 20,76 | 3031114 | 212,3 |
фонди спец-го призначення; | - | - | - | - | - | - |
нераспред-я прибуток; | 1839671 | 7,1 | 1887283 | 6,84 | 47612 | 102,6 |
страх-е резерви і позиковий капітал: | ||||||
Страхові резерви; | 15940934 | 61,0 | 17184762 | 62,26 | 1243828 | 107,8 |
резерв предуп-х заходів; | 132993 | 0,51 | 136693 | 0,5 | 3700 | 102,8 |
до / з опер-ям страх-я і пожартував-я; | 271744 | 1,04 | 207798 | 0,75 | -63946 | 76,5 |
до / з опер-ям перестроєна-я; | 570255 | 2,18 | 809058 | 2,93 | 238803 | 141,9 |
к / з з податків і зборів; | 70096 | 0,27 | 54271 | 0,2 | -15825 | 77,4 |
к / з з оплати праці; | 122 | 0 | 83385 | 0,3 | 83263 | 68348,4 |
інша к / з; | 3317681 | 12,7 | 143511 | 0,52 | -3174170 | 4,3 |
інші пасиви; | 27248 | 0,1 | 22879 | 0,1 | -4369 | 83,9 |
РАЗОМ: | 26114083 | 100 | 27601114 | 100 |
Висновки:
Аналізуючи динаміку та структуру активу і пасиву балансу можна сказати, що вартість майна компанії за звітний період зросла на 1487031 тис.руб., Найбільше зростання відзначається по коштах 25,9% (+187355 тис.руб.), По частках перестраховиків у страхових резервах 24,1% (+313029 тис.руб.), так само істотно збільшився додатковий капітал 112,3% (+3031114 тис.руб.).
Загальна вартість майна страхової компанії на початок звітного періоду-26114083 тис. крб., На кінець звітного періоду-27601114 тис. крб., Тобто збільшилася за звітний період на 1487031 тис. крб.
Вартість необоротних активів склала: на початок звітного періоду-19242108 тис. крб.; На кінець звітного періоду-18774882 тис. крб. Зменшилася на 467226 тис. руб. Зменшення, в основному, відбулося за рахунок зниження доходів від фінансових вкладень.
Вартість оборотних засобів: на початок звітного періоду-23916802 тис. крб.; На кінець звітного періоду-25415024 тис. крб. Збільшилася на 1498222 тис. крб.
Сума вільних грошових коштів: на початок звітного періоду-724174 тис. крб.; На кінець звітного періоду-911529 тис. руб. Збільшилася на 187355 тис. руб.
Вартість власного капіталу: на початок звітного періоду-5783010 тис. крб.; На кінець звітного періоду-8958757 тис. крб. Збільшилася на 3175747 тис. крб. Збільшення відбулося за рахунок збільшення статутного та додаткового капіталу компанії.
2.2 Аналіз ліквідності балансу страхової компанії
Ліквідність балансу - це ступінь покриття зобов'язань підприємства активами, термін перетворення яких у грошові кошти відповідає терміну погашення зобов'язань. Від ступеня ліквідності балансу залежить платоспроможність підприємства.
Згрупуємо активи балансу за ступенем ліквідності в порядку спадання і пасиви балансу за термінами погашення в порядку зростання термінів.
Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо є такі співвідношення А1> П1; А2> П2; А3> П3; А4 <П4.
Таблиця 3.
Аналіз ліквідності балансу страхової компанії
актив | поч. період | кін. період | пасив | поч. період | кін. період | платіжний надлишок (недолік) | |
поч. | кін. | ||||||
А1 | 724174 | 911529 | П1 | 4180901 | 1291751 | 3456727 | 380222 |
А2 | 4703565 | 6157098 | П2 | 209238 | 165844 | -4494327 | -5991254 |
А3 | 10044025 | 8850883 | П3 | 8631842 | 9541479 | -1412183 | 690596 |
А4 | 10642319 | 11681604 | П4 | 13092102 | 16602040 | 2449783 | 4920436 |
БАЛАНС | 26114083 | 27601114 | БАЛАНС | 26114083 | 27601114 | 0 | 0 |
Порівнюючи підсумки груп видно, що баланс абсолютно ліквідний.
Для комплексної оцінки ліквідності балансу розрахуємо і проаналізуємо коефіцієнти ліквідності балансу:
- Коефіцієнт абсолютної ліквідності балансу
До а.л.б. = А1/П1
- Коефіцієнт поточної ліквідності балансу
До т.л.б. = ОбС-РБП/П1 + П2
Таблиця 4.
Аналіз коефіцієнтів ліквідності балансу
коеф-т | нач.період | кін. період
Загальний показник платоспроможності: До п = (А1 +0,5 * А2 +0,3 * А3) / (П1 +0,5 * П2 +0,3 * П3) на кінець: (911529 +0,5 * 6157098 +0,3 * 8850883) / (1291751 +0,5 * 165844 +0,3 * 9541479) = 1,57 До п і знаходиться в оптимальному значенні Висновки: Всі умови ліквідності виконуються, баланс страхової компанії можна вважати ліквідним. Аналізуючи поточну і перспективну ліквідність бачимо, що нерівності А1 + А2 П1 + П2 і А3 + А4 П3 + П4 виконуються, що говорить про те, що найближчим часом і в перспективі страхова компанія платоспроможна. 2.3 Аналіз показників фінансової стійкості страхової компанії Фінансова стійкість - це складова частина загальної стійкості підприємства, збалансованість фінансових потоків, наявність засобів, що дозволяють організації підтримувати свою діяльність протягом певного періоду часу. - Коефіцієнт автономії До авт. = СК / ВБ де СК - Власний капітал, СБ - Валюта балансу. на початок = 578301/26114083 = 0,02 на кінець = 8958757/27601114 = 0,32 Коефіцієнт зростає до кінця періоду в порівнянні з початком, що говорить про позитивну динаміку розвитку. - Коефіцієнт фінансової залежності До ф.з. = (СР + О) / ВБ де СР-страхові резерви, О-зобов'язання страхової компанії. на початок = (15940934 +4390139) / 26114083 = 0,78 на кінець = (17184762 +1457595) / 27601114 = 0,68 Зниження показника фінансової залежності говорить про зниження залучених коштів у структурі балансу, що свідчить про зростання фінансової стійкості. - Коефіцієнт фінансового левериджу До Ф.Л. = СР / СК на початок = 15940934/578301 = 27,57 на кінець = 17184762/8958757 = 1,92 Зниження показника фінансового левериджу говорить про те, що зростає резервний потенціал страхової компанії. - Коефіцієнт маневреності власних коштів До м. = (ДЗП + З + ДС) / СК на початок = (935726 +142555 +724174) / 5783010 = 0,31 на кінець = (1226033 +142897 +911529) / 8958757 = 0,25 де ДЗП-інша дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців, З-запаси, ДС-грошові кошти. Показник знаходиться в межах норми. - Коефіцієнт рентабельності власного капіталу К р. ск н = ПП н / ((СК пред.пер. + СК н) / 2) К р. ск н = 159744 / ((0,95 * 5783010 +5783010) / 2) = 0,03 К р. ск к = ПП до / ((СК н + СК до) / 2) К р. ск к = 29130 / ((5783010 +8958757) / 2) = 0,004 Де ЧП н та ПП до - чистий прибуток на початок і кінець звітного періоду відповідно. Зниження показника рентабельності говорить про неправильно обраної стратегії розвитку компанії. У теорії фінансового аналізу виділяють наступні показники оцінки достатності страхових резервів: 1) показник достатності страхових резервів До дос.ср. = (СР-ДПСР) / (стор. (010 +080- (050 +160))) де ДПСР-частка перестраховиків у страхових резервах, стор 010, 080, 050, 160 - код рядків у звіті про прибутки та збитки страхової організації на початок = (15940934-1298192) / (5275 +6257583- (569 +846237)) = 2,7 на кінець = (17184762-1611221) / (1312 +5338695- (96 +476697)) = 3,2 Показник більше одиниці, що говорить про достатність страхових резервів у компанії. 2) показник зміни страхових резервів До ізм.н. = (СР н - НР перед .. пер) / СР н = (15940934-0,85 * 15940934) / 15940934 = 0,15 До ізм.к. = (СР до - НР н) / СР к = (17184762-15940934) / 17184762 = 0,07 Зниження показника зміни страхових резервів свідчить про зменшення відповідальності страхової компанії за договорами. Розрахуємо показники залежності страхової компанії від перестрахувальників, що характеризують їх участь в страховій діяльності, залежність фінансового стану компанії від них і ефективність перестрахового захисту. 1) питома вага премії, переданої в перестрахування До у.п.в.с.п = страхова премія за ризиками, переданими в перестрахування / страхова премія-всього на початок = (40 +1512688) / (7770271 +5315) = 0,19 на кінець = (39 +921671) / (1351 +6260366) = 0,15 Значення показника перебувають в оптимальних межах 2). Участь перестрахувальників у відбулися збитки, виплати страхового відшкодування і страхових сум служить для оцінки ефективності перестрахувального захисту шляхом зіставлення з показником участі перестрахувальників у страховій премії До у.п.в.с.у = частка перестраховиків в страхових виплатах (відбулися збитки) / страхові виплати (відбулися збитки)-всього на початок = (0 +65865) / (58693 +2349920) = 0,03 на кінець = (0 +54025) / (2712189 +3172) = 0,02 Зниження показника свідчить про недостатню ефективність перестрахового захисту. 3) показники участі перестраховиків у страхових резервах (незароблених премії, збитки, зі страхування життя) відображають залежність здатності СК до виконання зобов'язань від надійності перестраховиків До у.п.в.с.р = частка перестраховиків у страхових резервах / величина страхових резервів на початок = (65865 +0) / 15940934 = 0,004 на кінець = (54025 +0) / 17184762 = 0,003 Так, як показник близький до нуля, то можна говорити про надмірну залежність страхової компанії від надійності перестраховиків. 4) частка комісійної винагороди та танто за ризиками, переданими в перестрахування, у страхових внесках, переданих у перестрахування, служить для визначення ефективності перестрахувального захисту з точки зору покриття витрат на ведення справ прямого страховика перестрахувальної комісією До д.к.в.к = комісійну винагороду і Тантьєма за ризиками, переданими в перестрахування / страхові внески за ризиками, переданими в перестрахування на початок = (32460 +0) / (40 +1512688) = 0,02 на кінець = (25042 +0) / (39 +921671) = 0,03 За звітний період спостерігається зростання ефективності перестрахувального захисту з точки зору покриття витрат на ведення справ прямого страховика перестрахувальної комісією. 5) показник залежності результату страхової та інвестиційної діяльності від доходів з перестрахування До З.Р. = комісійну винагороду і Тантьєма за ризиками, переданими в перестрахування / технічний результат страхової та інвестиційної діяльності на кінець = (25042 +0) / (709 +1244039 + (27775-328035)) = 0,03 Значення показника знаходиться в межах оптимального. 2.4 Аналіз показників рентабельності страхової компанії Рентабельність показує, який прибуток отримує страховик з кожної гривні страхових платежів і пов'язує розмір прибутку як джерела фінансових ресурсів з обсягом виконаної роботи з формування страхового фонду. Для проведення аналізу рентабельності страхової діяльності необхідно розрахувати наступні показники за даними звіту про прибутки та збитки страхової організації. 1) коефіцієнт збитковості До уб.н = Стор. (100-112) / (010 +080) = (2448760-65865) / (5275 +6257583) = 0,38 До уб.к = Стор. (100-112) / (010 +080) = (2587789-54025) / (1312 +5338695) = 0,47 Підвищення показника свідчить про збільшення збитковості і зниження рентабельності страхової компанії. 2) коефіцієнт частки перестраховиків До полудня. Н = Стор. (012 +082) / (010 +080) = (40 +1512688) / (5275 +6257583) = 0,24 До полудня. К = Стор. (012 +082) / (010 +080) = (39 +921671) / (1312 +5338695) = 0,17 Зниження показника свідчить про зменшення перестрахувальних операцій. 3) коефіцієнт витрат До расх.н = Стор. (050 +160) / (010 +080) = (569 +846237) / (5275 +6257583) = 0,13 До расх.к = Стор. (050 +160) / (010 +080) = (96 +476697) / (1312 +5338695) = 0,09 Показник говорить про те, що частка витрат страховика у страхових доходи знизилася. 4) коефіцієнт рівня доходів від інвестицій До у.д.і.н = Стор. (020 +180- (060 +190)) / (010 +080) = (233 +341033- (69 +101180)) / (5275 +6257583) = 0,04 До у.д.і.к = Стор. (020 +180- (060 +190)) / (010 +080) = (97 +449846- (71 +328035) / (1312 +5338695) = 0,02 Зменшення показника свідчить про зменшення прибутковості від інвестування. 5) коефіцієнт ефективності інвестиційної діяльності До еф.н = Стор. ((180 +120) - (060 +190)) / (120 +130) = = (341033 + (-164705)) - (69 +101180)) / (17044827 +8292348) = 0,003 До еф.к = Стор. ((180 +120) - (060 +190)) / (120 +130) = = ((449846 +70375) - (71 +328035)) / (16588792 +9343224) = 0,01 Збільшення коефіцієнта говорить про поліпшення інвестиційних проектів, що свідчить про підвищення рентабельності. 6) коефіцієнт рентабельності До заг. = 1 + К у.д.і.к - (До уб.к + К еф.к + К расх.к) на початок = 1 +0,04 - (0,38 +0,003 +0,13) = 0,53 на кінець = 1 +0,02 - (0,547 +0,01 +0,09) = 0,45 Коефіцієнт більше 0, значить діяльність компанії рентабельна 7) коефіцієнт рентабельності капіталу До р.к. н = Пн / СК = 218361/5783010 = 0,04 До р.к. к = Пн / СК = 134333/8958757 = 0,01 У динаміці видно, що рентабельність капіталу за звітний період знизилася. 8) коефіцієнт рентабельності страхової діяльності До р.с.д.н = Пн / РВТ = 218361 / (-846237-569) = - 0,26 До р.с.д.к = Пн / РВТ = 134333 / (-476697-96) = - 0,28 Зміна показника говорить про те, що ефективність діяльності компанії за звітний період зросла. 2.5 Аналіз ділової активності страхової компанії Стабільність фінансового положення компанії обумовлена головним чином діловою активністю. Оцінюючи динаміку основних показників необхідно зіставити темпи їх зміни. Найбільш оптимальним є наступне співвідношення: Т Пн> Т Р> Т А> 100%, 0,6> 0,85> 1,06 де Т Пн> Т Р> Т А - темпи зміни відповідно прибутку до оподаткування, обсягу реалізації, суми активів. У даному випадку ми бачимо, що співвідношення не є оптимальним, тому що прибуток зменшився. Розрахуємо і проаналізуємо коефіцієнти характеризують ділову активність страхової організації: 1) коефіцієнт оборотності активів: До оа.н = ПСП / А = Стор. (10 +80) / активи = (5275 +6257583) / 26114083 = 0,24 До оа.к = ПСП / А = Стор. (10 +80) / активи = (1312 +5338695) / 27601114 = 0,19 де ПСП-страхові премії-нетто перестрахування. Зниження показника свідчить про погіршення ефективності оборотності активів. 2) коефіцієнт оборотності власного капіталу До ск.н = ПСП / СК = Стор. (10 +80) / СК == (5275 +6257583) / 5783010 = 1,08 До ск.к = ПСП / СК = Стор. (10 +80) / СК = (1312 +5338695) / 8958757 = 0,6 Зменшення показника свідчить про зниження ефективності оборотності власного капіталу. 3). оборотність активів, що інвестуються До іа.н = ДІ / (І + ФВ) = ряд (20 +180) / стр.б. (120 +130) = (233 +341033) / (17044827 +8292348) = 0,01 До іа.к = ДІ / (І + ФВ) = ряд (20 +180) / стр.б. (120 +130) = (97 +449846) / (16588792 +9343224) = 0,02 де ДІ-доходи з інвестицій, І-інвестиції, ФВ-фінансові вкладення. Оборотність активів, що інвестуються в динаміці збільшується, відповідно збільшується і ділова активність. Висновки Фінансовий стан підприємства не може бути виражене будь-яким одним показником. Воно характеризується рядом показників, кожен з яких відображає лише конкретну бік фінансової діяльності, і цілісне судження про це можна отримати, тільки оцінюючи всю сукупність приватних показників. У розпорядженні аналітика є безліч спеціальних інструментів, заснованих на специфічній фінансової звітності або її складових. Метою аналізу бухгалтерської звітності є визначення фінансової спроможності підприємства та його фінансових результатів, а також виявлення шляхів підвищення ефективності бізнесу. Такі специфічні інструменти аналізу включають аналіз руху грошових коштів, інформацію звітності про коливання валового доходу і т. д. Так як вирішити всі проблеми відразу не можна, комплексний аналіз являє собою не одиничний акт, а складний багатофазові процес, сукупність дослідницьких кроків у пошуках оптимального результату. Аналіз фінансового стану охоплює різні види аналізу, з тим щоб достовірно оцінити склалося фінансове становище господарюючого суб'єкта та виявити причини, що його викликали, а також вказати на наявні можливості і резерви поліпшення фінансового стану. Аналізуючи дане підприємство, можна говорити про багато недоліки в стратегії розвитку компанії. Позитивно можна відзначити збільшення вільних грошових коштів та власного капіталу. Також спостерігається підвищення фінансової стійкості і зростання резервного потенціалу страхової компанії. У негативних моментах необхідно відзначити зниження рентабельності і прибутковості від інвестицій. Недостатньо ефективна перестрахувальний захист і надмірна залежність від надійності перестраховиків свідчать про помилкове політиці щодо діяльності та розвитку перестрахування. У цілому, компанію можна вважати рентабельною, що має перспективи розвитку, і на даний період часу - платоспроможною, що є ключовим показником діяльності підприємства. Але не можна забувати про необхідність вчасно виправляти помилки. Для підвищення фінансової стійкості необхідно спрямовувати частину прибутку на збільшення власного капіталу. Зменшення потреби в позиковому капіталі сприяє і прискорення оборотності капіталу. При аналізі фінансового стану досліджуваної компанії слід звернути увагу на фактори, що характеризують її фінансову стійкість і нормальне фінансове становище, що забезпечує досягнення мети діяльності підприємства, при цьому особливо ретельно перевірити наявність ознак банкрутства, якими, зокрема, є наступні моменти: 1) неможливість своєчасно погасити борги з причин: - Повторюваних операційних збитків; - Фінансування за рахунок простроченої кредиторської заборгованості; - Довгострокового фінансування за рахунок короткострокових коштів; - Нестачі власних оборотних коштів; - Низьких показників ліквідності; - Збільшення відносини кредиторської заборгованості до власного капіталу; - Погіршення відносин з банками; 2) неможливість продовжувати комерційну діяльність; - З-за втрати ключового персоналу; - Через зниження рівня матеріальних запасів і ін; 3) відсутність коштів для виплати заробітної плати персоналу; 4) перевищення зобов'язань досліджуваних підприємств над його майном у зв'язку з незадовільною структурою балансу, тобто з причини низького ступеня ліквідності і т. д. Для зниження потреби в короткостроковому кредиті необхідно: - Збільшити власні обігові кошти; - Знизити поточні фінансові потреби. У свою чергу, для збільшення власних оборотних коштів необхідно: - Наростити власний капітал (збільшивши статутний капітал, нерозподілений прибуток і резерви, підвищивши рентабельність за допомогою контролю витрат і агресивної комерційної політики); - Впровадити довгострокові запозичення. Довгостроковий кредит має свої переваги: відсотки нижче, ніж по короткостроковому кредиту, відшкодування розтягнуто в часі. Відповідно для зменшення поточних фінансових потреб необхідно: - Знизити дебіторську заборгованість. Скорочуючи тривалість відстрочок платежів, однак, треба намагатися не піддавати себе ризику втратити клієнтуру. Тут можуть бути корисні облік векселів, факторинг, спонтанне фінансування. Необхідно вивчити свій ринок, перш ніж приймати рішення про скорочення середньої тривалості відстрочок. Якщо тривалість відстрочок конкурентів коротше, то можна спробувати вкоротити свої. Оцінюючи свої нинішні відстрочки, слід з'ясувати, чому сприяють тривалі відстрочки платежів: приросту обороту або збільшення збитків? Необхідно також знизити питому вагу сумнівних клієнтів, систематично нагадуючи дебіторам про прийшов терміні розрахунку. Корисно знайти можливість підвищити ефективність взаємодії власних комерційних та фінансових служб, з тим щоб оперативно припинити продажу клієнтам, що затримують платежі або зовсім не оплачують товар; - Збільшити кредиторську заборгованість, подовжуючи терміни розрахунку. Також для розвитку компанії можлива необхідність зміни стратегічної лінії і політики підприємства. Висновок У конкурентній економічному середовищі керівництву підприємства, для визначення максимально об'єктивної оцінки економічної інформації та використання її для своєчасного прийняття управлінських рішень, необхідна якісна обробка фінансової інформації про стан підприємства. Таку обробку економічної інформації, яку формують за даними обліку і бухгалтерської звітності, проводять на основі використання методики фінансового аналізу. Більшість фахівців і підприємців Росії до цих пір не навчилися досить широко використовувати результати фінансового аналізу. Бухгалтерія метою своєї основної роботи вважає фінансову звітність. Однак сам бухгалтерський облік вважає постачальником інформації для аналізу, а не самоціллю. Результати проведення фінансового аналізу можуть бути корисними для великого кола користувачів. Разом з тим, перебудова економіки потребує нових підходів до оцінки його методик. Історично склалося так, що з переходом до ринкових відносин фінансовий аналіз швидко був засвоєний теоретично і перетворений в ізольовану прикладну дисципліну. Однак алгоритм його проведення в різних варіантах становить основу методів роботи багатьох суб'єктів підприємництва та державних контролюючих органів. Список літератури
|