Фінансовий аналіз діяльності торгового підприємства з метою підвищення ефективності управління

Федеральне агентство з освіти

Чоу ВПО «Інститут бізнесу, інформаційних технологій

і фінансів »

Кафедра економіки та управління

Спеціальність 080105 «Фінанси та кредит»

ДИПЛОМНА РОБОТА

на тему

Фінансовий аналіз діяльності торгового підприємства з метою підвищення ефективності управління його оборотними активами (на прикладі ТОВ «Трейд», м. Іваново)

Виконав: студент VI курсу ЗФО

Соловйова М.В.

Іваново - 2010 р.

Завдання по дипломній роботі студенту

1. Тема роботи: Фінансовий аналіз діяльності торгового підприємства з метою підвищення ефективності управління його оборотними активами (на прикладі ТОВ «Трейд», м. Іваново).

2. Термін здачі студентом закінченої роботи "___"_________ 200__ р.

3. Вихідні дані до роботи: бухгалтерський баланс, звіти про продажі.

4. Перелік підлягають розробці питань: опис специфіки роботи підприємства торгівлі, аналіз стратегії підприємства, вивчення організаційної структури, аналіз фінансових показників діяльності підприємства торгівлі, аналіз структури та джерел фінансування оборотного капіталу підприємства торгівлі, розробка рекомендацій з управління оборотним капіталом підприємства.

5. Дата видачі завдання "15" жовтня 2009р.

Руководітель__________________________ Завдання прийняв до ісполненію____________

Календарний план виконання дипломної роботи

Діпломнік____________ Керівник работи______________

Реферат

Об'єм 80 с., 3 рис., 17 табл., 15 джерело, 15 додатків

АНАЛІЗ, ОРГАНІЗАЦІЯ, ФІНАНСИ, КОНКУРЕНТОСПРОМОЖНІСТЬ, ІНВЕСТИЦІЙНИЙ ПРОЕКТ

Об'єктом дослідження є аналіз рентабельності рекламного агентства і оцінка його конкурентоспроможності.

Метою дослідження є вивчення та аналіз фінансового результату, показників, що формують рентабельність організації, аналіз конкурентоспроможності, розробка рекомендацій щодо підвищення конкурентоспроможності підприємства.

Методи дослідження: економічний аналіз, методи та моделі фінансового аналізу, методи оцінки інвестиційного проекту.

У роботі дано аналіз фінансового результату, показників рентабельності, виконана оцінка конкурентоспроможності. У роботі виконана оцінка виробничого потенціалу підприємства, заходи з підвищення конкурентоспроможності організації включають в себе організацію інвестиційного проекту

Результати даного дослідження можуть бути використані організацією для підвищення рентабельності організації, а також при прийнятті управлінських рішень.

Зміст

ВСТУП

1. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

Аналіз балансового прибутку і виявлення резервів її збільшення

1.2 Розрахунок показників рентабельності і прибутковості

1.3 Аналіз ліквідності балансу і платоспроможності

2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА НА ПРИКЛАДІ ТОВ «ТРЕЙД»

1. Організаційно-економічна характеристика ТОВ «Трейд»

2.2 Аналіз балансового прибутку і виявлення резервів її збільшення

2.3 Розрахунок показників рентабельності і прибутковості

2.4 Аналіз ліквідності балансу і платоспроможності

2.5 Аналіз структури активів

2.6 Аналіз фінансової стійкості підприємства

2.7 Аналіз показників ділової активності підприємства

3. ЗАХОДИ ЩОДО ВДОСКОНАЛЕННЯ ДІЯЛЬНОСТІ ТОРГОВОГО ПІДПРИЄМСТВА

3.1 Ефективне управління дебіторською заборгованістю і запасами підприємства

3.2 Основні шляхи збільшення прибутку торговельного підприємства

ВИСНОВОК

СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ

ДОДАТКИ

Введення

Перехід до ринкової економіки вимагає від підприємств підвищення ефективності виробництва, конкурентоспроможності продукції та послуг, ефективних форм господарювання і управління виробництвом, активізації підприємництва, ініціативи і т.д.

Торговельні підприємства, з одного боку, завершують виробництва, а з іншого боку, забезпечують задоволення значної частини особистих потреб населення в товарах і послугах. Істотна роль підприємства торгівлі у функціонуванні кредитно-фінансової системи: близько 90% всієї грошової готівки, що надходить в банки, складає виручка від продажу товарів і послуг.

Процес торгівлі, тобто процес купівлі-продажу товарів, є функцією торгового підприємства (як оптового, так і роздрібного), яке здійснює свою діяльність на основі комерційного розрахунку. Торговельне підприємство має самостійний баланс, володіє основними і оборотними засобами і здійснює закінчений торговельний процес, починаючи з закупівлі товарів від постачальників і закінчуючи їх продажем.

Основне завдання торгового підприємства - закупівля і продаж товарів з метою задоволення потреби населення, при мінімальному рівні витрат обігу та отримання досить високого рівня прибутку.

Важлива роль у реалізації цієї задачі приділяється економічному аналізу діяльності суб'єктів господарювання. З його допомогою виробляються стратегія і тактика розвитку підприємства, обгрунтовуються плани й управлінські рішення, здійснюється контроль за їх виконанням, виявляються резерви підвищення ефективності виробництва, оцінюються результати діяльності підприємства, його підрозділів і працівників. У зв'язку з цим дипломна робота є актуальною.

Формування ринкової економіки обумовлює розвиток аналізу в першу чергу на мікрорівні - на рівні окремих підприємств і їх внутрішніх структурних підрозділів, оскільки ці низові ланки складають основу ринкової економіки. Але це не виключає, а скоріше передбачає необхідність можливого переходу аналізу на макрорівні не "зверху вниз", як складалися при командно-адміністративної системи з її яскраво вираженим центризмом, а "знизу нагору".

Платоспроможність та фінансова стійкість є найважливішими характеристиками фінансово-економічної діяльності підприємств в умовах ринкової економіки. Якщо підприємство фінансово стійке, платоспроможне, воно має перевагу перед іншими підприємствами того ж профілю в залученні інвестицій, в отриманні кредитів, у виборі постачальників і в підборі кваліфікованих кадрів. Нарешті, воно не вступає в конфлікт з державою і суспільством, тому що виплачує своєчасно платить податки в бюджет, внески до соціальних фондів, заробітну плату - робітникам і службовцям і т.д.

Чим вище стійкість підприємства, тим воно більше незалежно від несподіваної зміни ринкової кон'юнктури і, отже, тим менше ризик опинитися на краю банкрутства.

Метою дипломної роботи є - аналіз фінансової діяльності торговельного підприємства та розробка заходів з управління оборотними активами.

У дипломній роботі поставлені і вирішені наступні завдання:

• аналіз балансового прибутку і виявлення резервів її збільшення

• аналіз показників рентабельності і прибутковості

• аналіз ліквідності балансу і платоспроможності

• аналіз структури активів

• аналіз фінансової стійкості підприємства

• аналіз показників ділової активності підприємства.

• розробка заходів щодо ефективності управління оборотними активами.

Для виконання дипломної роботи були використані праці вітчизняних авторів: академіка О.В. Єфімова, професора економічних наук Г.В. Савицької, проф. В.В. Ковальова, проф. А.Д. Шеремета.

1. Аналіз фінансової діяльності підприємства

1.1 Аналіз балансового прибутку і виявлення резервів її збільшення

Фінансовий р езультат - г оловний до Рітер про ценко діяч ности д ля б ольшінства п редприятия. Однак т ак ж е, до ак множественно и мети і з Адачі підприємства, існують і різні методики визначення фінансових р езультатов. До ромі того, тут слід в спомніть про р азлічних і нтересах п артнерскіх р РУПП п ред п ріятія. У з вязи з е. тім аналіз ф інансових р езультатов представл яет з обойми е два л і не ключову п роблено АФХД.

Фінансові результати діяльності підприємства х арактерізуются сум ої отриманої п рібилі і у рівним рент абельності.

Прибуток - е. то ч асть год справжнього дох ода, який н Безпосередньо підлогу учают суб'єкти господарювання п ісля р еалізаціі продукції. Т ільки п ісля п родажі п родукції чистий д оход п ринимает ф Орму п рібилі. Кількісно про о на представляє з обойми різниця м їжак ду ч справжньою в иручкой (після сплати н алога н а д одавання з АРТІСТЬ, акцизного нал ога і д ІНШІ про тчісленій та з виручки в б юджетние і в небюджетні ф онди) і повн ой з ебестоімостью р еалізованной прод укціі.

Основними з Адачі а наліз ф інансових р езультатов д е ності є:

- Систематичний до онтроль із а иполненіем п ланів реалізац ії продукції та п олучение п рібилі;

- Визначення у Ліянь до ак про б'ектівних, т ак і з уб'ектівних ф акторів н а фінансові р езультати;

- Оцінка динаміки показників прибутку і рентабельності за аналізований період;

- Вивчення джерел і структури балансового прибутку;

- Виявлення резервів підвищення балансового прибутку підприємства та чистого прибутку, що витрачається на виплату дивідендів;

- Оцінка роботи підприємства по використанню можливостей збільшення прибутку та рентабельності;

- Розробка м еропріятій п о і Використання в иявленних рез ервов.

П редставленіе про б е Ффективность р обота підприємства д ает ф інансовая про тчетность. Е то з овокупность визначено их форм про тчетності, з надісланих на про Снові д анних бухгалтерського (фінансового) у подружжя. Ф інансовая звітність п озволяет оцінити і жно з остояніе, фінансову стійкість, платоспроможність ф Ірми і д ругіе результати, н еобходімие д ля обгрунтування м ногіх р ешеній. [4; 11]

Всі п редприятия н езавісімо о т ф ОРЗ з обственного надають «Баланс підприємства» (форма № 1), «Про тчет про фінансових р езультатах і і х використанні » (Форма № 2), «Довідку до про тчету про ф інансових результати та і х використанні »,« Програми ение до б алансу підприємства »(форма № 5).

«Баланс п редприятия» з здобуде і отримати інформацію, п озволяющую про цінувати майнове і ф інансовое з остояніе фірми. За бал ансу визначають до онечний ф інансовий р езультат д еятельность фі рми (Прибуток і чи збиток). Д анние б аланса з лужат б Азою д ля про ператівного фінансового п ланірованія. Про ні і Використовуйте д ля до онтроль над д ДОРОЗІ грошових п Оток.

«Звіт про ф інансових р езультатах і і х використанні » містить інформацію про п рібилі, п олучение о т виробничої, і Інвестиційні та фінансової діяльності. Про н д ополняет свед ення, що містяться в б алансе. У з очетаніі з б алансом «Звіт про фінансових р езультатах і їх і спользование »п озволяет р ассчітать і п роаналізіровать п оказателі рентабельності ф Ірми. [4; 23]

Мета ф інансового аналізу - це про ценко п рошло діяльно ості і положення п редприятия н а д анний м омент, а т акже про ценко б удущего потенціалу підприємства.

Фінансові р езультати д еятельность п редприятия оцінюються за допомогою абсолютних і про тносітельних п оказателей. До абсолютним про тносітся п рібиль (збиток) о т р еалізаціі п родукції (робіт, послуг), п рібиль (збиток) від п рочей р еалізаціі, д оходи і р Витрата о т позареалізаційних про Пераціму, балансова (Валова) прибуток, ч щира прибуток.

Виручка о т р еалізаціі (валовий д оход) п редставляет з обойми загальний фінансовий р езультат о т р еалізаціі п родукції (робіт, послуг). Про на включає в з ебя д оходи о т р еалізаціі г отовить продукції, напівфабрикатів з обственного виробництва, р обота і ум уг, покупних виробів (придбаних д ля до омплектаціі), будівельних, науково-дослідних р обота і т. п.

Різниця між в иручкой о т р еалізаціі п родукції (робіт, у слуг), виключаючи н алогі н а д одавання з АРТІСТЬ, а кцізи, і витрата ми н а виробництво р еалізованной п родукції (робіт, послуг) н азивается валовим прибутком о т р еалізаціі.

Загальний ф інансовий р езультат (прибуток, у Надлишок) н а звітну дату називають б алансовой п рібилью. Е го п олучают п утем розрахунку про бщей з умми всіх п рібилей і в сіх у Битків от про переважно спеціалізуються і неосновної д еятельность підприємства. [5; 15]

Б алансовая п рібиль із а ичетом н алогов (обов'язкових платежів) н азивается чистої п рібилью. Д анная з труктура п рібилі п ред з ний на

Рис.1. Структура фінансового результату

Прибуток і р ентабельность я вляются в ажнимі показат ялинами ефективності п роізводства. П рібиль - е. те, з одн ою з торону, основний і сточнік ф Онда п редприятия, а з д Вказати - і сточнік доходів р осударственного і м естного б юджетов. У ажно п ри е. тому враховувати н е т ільки р азмери і п рірост п рібилі, н о і у ровень рентабельності, тобто з нать, з колько п рібилі п олучено н а кожен р убль производственн их ф ондов. [4; 25]

Нижче п редставлена ​​з Хема ф ормірованія і а наліз показат ялин і факторів п рібилі (рис.2).

Рис.2. Модель формування чистого прибутку комерційних організацій у Росії

У п роцессе а наліз х озяйственной д еятельность використовую ться наступні п оказателі п рібилі: б алансовая п рібиль, п рібиль о т реалізації п родукції, р обота і у слуг, п рібиль о т п рочей р еалізаціі, фінансові р езультати о т внереалізаціо нних про Пераціму, оподатковуваний п рібиль, ч щира п рібиль.

Б алансовая п рібиль включає в з ебя ф інансовие результат и о т р еалізаціі п родукції, р обота і у слуг, о т п рочей р еалізаціі, д оходи і р Витрата о т в нереалізаціонних операцій.

Оподатковуваний прибуток - е. то р азность м ежду б алан з ової п рібилью і сумою п рібилі, про благаю н алогом н а дохід (За ц енним б Умазі та о т д Олев участі в з овместних п редприятия), а т акже з уммою л ьгот п о н алогу н а п рібиль в спо вiдповiдно до н алоговим з аконодательством, до я ий періодич Ески змінюється.

Чистий п рібиль - е. то та п рібиль, до я ий про стає у роз оряженіі підприємства п ісля у плати в сіх н алогов, економічний ескіх з анкцій і про тчісленій у благодійні ф онди.

Необхідно п роаналізіровать з остав б алансовой п рібилі, е е з труктура, динаміку і в иполненіе п лану із а про тчетний г од.

Величина б алансовой, н алогооблагаемой і чистої п рібилі з ависит від м Численні ф акторів. До ромі т ого, з ледует і міть в в йду, ч то р азмер п рібилі в о м ногом з ависит і о т у парному п олітікі, застосовуваної н а а налізіруемом п редприятия. [7; 46]

Аналіз в Аловов п рібилі н ачінают з і сследованія е е динаміки, як п о о бщей сумі, т ак і в р азмере складових е е елементів. Е то т ак н азиваемий горизонтальний (часовий) а наліз. У е. тому випадку до аждая п озіціі звітності з нюються з а налогічним показником б азово п еріода. З отім проводять вертикальний (Структурний) а наліз, до я ий в иявляет структурні та зменением в склад е в Аловов п рібилі і в Ліянь до аждой п озіціі звітності н а результат у цілому.

Горизонтальний а наліз. При загальній про ценко д інамікі балансової п рібилі з прирівнюють е е суму, отриману в про тчетном п еріоде, з б алансовой п рібилью із а відповідний базовий п еріод і н аходят а бсолютное відхилення:

П _б = П _{б1-П б0.}

Потім про ії про тносітельное про тклоненіе. Е то м огут б ить ті мпи зростання:

J _б = П _б1 / П _б0 * 100%.

Д Вказати в Аріант - т емпи приросту:

I _б = ((П _{б1-П б0)} / П _б0) * 100% або I _б = (П _б1 / П _б0 -1) 100%.

У п ріведенних ф ормулах: П _б - а бсолютное про тклоненіе постановляє балансового прибутку, т ис. р уб.; П _б1, П _б0 - б алансовая п рібиль із а звітний і з о б азів періоди з оответственно, т ис. р уб.; J _б - тим пи р осту б алансовой п рібилі,%; I _б - Т емпи п ріроста балансового прибутку,%.

Порівняння т емпов і зменением т акіх з залишають елементів балансової п рібилі, до ак п рібиль о т р еалізаціі продукції, п рібиль від фінансово-господарської д еятельность представляється вельми в ажним. Про але дозволяє визначити ф актори, котрі допомагали більше і чи менше в Ліянь на кінцевий ф інансовий результат - б алансовую п рібиль

Вертикальний аналіз п нення н а про снів про ценко в Ліянь показників, які в лягає у адитивну зміню балансової п рібилі. Модель має наступний вигляд:

де TR _год, - чиста в иручка о т р еалізаціі п родукції (за м Інус податку на д одавання з АРТІСТЬ, акцизів і а налогічних обов'язкових платежів), тис. руб.; СППТ - з Атрато н а п роізводства п родук ції, пов'язані до р еалізованной п родукції (вартість п роізводства проданих то варів), тис. руб.; C _до - до оммерческіе витрати, тис. руб.; С _у - управлінські р Витрата, тис. руб.

Позитивним п роцессе я вляєтся р еалізація не використовуваних про сновним з редством. У е. тому випадку п редприятия п олучают додаткове джерело ф інансірованія і з ніжает з умму податку на майно. Негативним процесом з читається п родажа необхідних підприємству активів. У е. тому з лучае з ніжается виробничий п отенціал.

Подальший а наліз в ключает в з ебя д етальное розгляд з ледующіх п оказателей:

- Доходів і витрат о т в нереалізаціонних про Пераціму; дохід ів, отриманих о т д Олев у частини в д ІНШІ п редприятия;

- Д оходов о т з дачі і важливіших конкурентних переваг у оренду; з умм отриманих і у сплачуваних ш трафив, п єни і н еустоек і д ІНШІ економічних з анкцій, відсотків від коштів, розміщених н а депозитних з четах в б анках; до Урсова р азніц по в алютним з четам і п о о Пераціму в і ностранной в алюте;

- П рібилей і у Битків п рошло л ет, в иявленних в про тчетном г оду; збитків від з тіхійних б едствій, п витер о т з писання прострочених боргів і д ебіторской заборгованості;

- П рочіх д оходов, р Витрата і п Отеро, про тносімих на с чет п рібилей і збитків.

Факторний а наліз прибутку від р еалізаціі. Н аиболее важливі ф актори, про т до я их з ависит прибуток від реалізації п родукції в цілому постановляє п редприятия:

- Про б'ем р еалізаціі п родукції ( , Де i = 1,2, ..., n - товарні п озіціі). У величену обсягу п родаж р ентабельной продукції п ріводіт до п ропорціональному у величену прибутку;

- З труктура р еалізаціі т оварной п родукції (співвідношення доля ьних ваг р азлічних т оваріо в в иручке від р еалізаціі). Е сли повели чітся д оля більш рентабельних в идов п родукції в про бщем обсязі е е реалізації, т про сума п рібилі в озрастет, і н аоборот;

- З ебестоімость п роізводства і р еалізаціі продукції ( ). З ебесто імость п родукції і п рібиль н аходятся в про братніх пропорційної залежності;

- Средньореалізаціоних ц єни (р _i). І Редагування і х рівня прямо в ліяет н а суму п рібилі: п ри у величену у рівня ц ен з умма п ри б илі в озрастает, і навпаки.

Резерви збільшення суми прибутку визначаються за кожним видом товарної продукції. Основними їх джерелами є збільшення обсягу реалізації продукції, зниження її собівартості, підвищення якості товарної продукції, реалізація її на більш вигідних ринках збуту і т.д. (Рис. 3).

Рис.3. Блок-схема джерел резервів збільшення прибутку від реалізації продукції

1.2 Аналіз показників рентабельності і прибутковості

Показники рентабельності характеризують фінансові результати та ефективність діяльності підприємства.

Основні показники можна об'єднати в такі групи:

1. рентабельність капіталу;

2. рентабельність продукції;

3. показники, розраховані на основі потоків готівкових грошових коштів.

Перша група показників рентабельності формується як відношення прибутку до різних показників авансованих коштів, з яких найбільш важливими є: всі активи підприємства; інвестиційний капітал (власні кошти + довгострокові зобов'язання); акціонерний (власний) капітал. Дані показники специфічні тим, що відповідають інтересам всіх учасників бізнесу підприємства.

Друга група показників формується на основі розрахунку рівнів рентабельності за показниками прибутку, відображаються у звітності підприємств.

Третя група показників рентабельності формується аналогічно першої та другої груп, однак замість прибутку в розрахунку приймається чистий приплив грошових коштів.

Відомі 2 підходи до розрахунку показників рентабельності: витратний і ресурсний.

Витратний використовується для розрахунку показників рентабельності продукції: виробленої, реалізованої, одиниці окремих видів або груп продукції, послуг, робіт, товарів. Ці показники розраховуються як відношення прибутку і відповідних витрат.

Показники рентабельності, розраховані за даним методом, характеризують ефективність використання коштів, спожитих у процесі виробництва або здійснення інших видів діяльності.

Усі показники рентабельності виражаються в коефіцієнтах або відсотках і відображають частку прибутку з кожної грошової одиниці витрат.

Сутність ресурсного підходу до розрахунку показників рентабельності полягає в тому, що в чисельнику використовуються показники балансового, чистого чи прибутку від реалізації, а в знаменнику ресурси, у якості яких найбільш часто використовуються показники капіталу.

У процесі аналізу рентабельності дається оцінка виконання прийнятих параметрів (плану, прогнозу, ін варіантів), вивчається динаміка показників, фактори зміни їх рівня, здійснюється порівняльний багатоваріантний аналіз, визначаються резерви зростання рентабельності.

Рентабельність виробничої діяльності (окупність витрат) - відношення валового (П _рп) або чистого прибутку (ПП) до суми витрат по реалізованій продукції (З _рп):

, Або ;

Вона показує, скільки підприємство має прибутку з кожної гривні, витраченої на виробництво і реалізацію продукції. Може розраховуватися в цілому по підприємству, окремим його підрозділам і видам продукції.

Рентабельність інвестицій - показник, який застосовується для оцінки ефективності використання всього довгострокового капіталу підприємства:

СК - власний капітал,

ДО - довгострокові зобов'язання.

Рентабельність продажів (обороту) - відношення прибутку від реалізації продукції, робіт і послуг або чистого прибутку до суми отриманої виручки (В):

, Або

Характеризує ефективність підприємницької діяльності: скільки прибутку має підприємство з рубля продажів.

Фондорентабельность - відношення балансового прибутку до середньорічної вартості необоротних активів:

Показує ефективність використання основних засобів та інших необоротних активів.

Рентабельність (прибутковість) капіталу - відношення балансового (валового, чистого) прибутку до середньорічної вартості всього інвестованого капіталу (KL) або окремих його складових: власного (акціонерного), позикового, перманентного, основного, оборотного, виробничого капіталу і т.д.

; ;

У процесі аналізу варто вивчити динаміку пересісленних показників рентабельності, виконання плану по їх рівні і провести міжгосподарські порівняння з підприємствами-конкурентами.

Рентабельність власного капіталу дозволяє визначити ефективність використання інвестованого власниками капіталу і порівняти з можливим отриманням прибутку від вкладення цих коштів в інші цінні папери. Обчислюється як відношення чистого прибутку до середньорічної вартості власного капіталу:

Цей показник характеризує, сколков прибутку отримано з кожної одиниці вкладених власниками коштів.

У процесі аналізу рентабельності власного капіталу можуть використовуватися жорстко детерміновані факторні моделі, що дозволяють ідентифікувати і дати порівняльну характеристику основних факторів, що вплинули на зміну рентабельності власного капіталу.

Рентабельність власного капіталу залежить від 3-х факторів: рентабельності продажів, оборотності сукупних активів і структури капіталу організації.

У ході аналізу рентабельності власного капіталу пропонується використовувати й інші факторні моделі:

Модель показує, що на рентабельність власного капіталу впливають: рентабельність продажів, оборотність позикового капіталу і коефіцієнт фінансової заборгованості (плече фінансового важеля), тобто за інших рівних умовах віддача власного капіталу підвищується при збільшенні рентабельності продажів продукції, що незаперечно, а також, при збільшенні позикових засобів у складі сукупного капіталу.

Для оцінки впливу факторів на зміну рентабельності позикового капіталу пропонується слудующая модель:

Рентабельність позикового капіталу пропонується виразити як трехфакторную модель:

де

x - рентабельність продажів, розрахована по чистому прибутку,%,

y - оборотність активів, обороти,

z - коефіцієнт фінансової залежності організації, коеф.

Запропоновані факторні моделі аналізу та оцінки використання власного і позикового капіталу дозволяють зробити обгрунтований висновок про те, що подальший пошук нових показників аналізу пасивного капіталу необхідний, а можливості невичерпні.

Факторний аналіз рентабельності продажів. Детермінована факторна модель цього показника, обчисленого в цілому по підприємству, має наступний вигляд:

Розрахунок впливу даних факторів проводиться способом ланцюгової підстановки.

Рівень рентабельності продажів окремих видів продукції залежить від середнього рівня ціни і собівартості виробу:

Аналогічно здійснюється факторний аналіз рентабельності сукупного капіталу. Балансова сума прибутку залежить від обсягу реалізованої продукції (VРП), її структури (УД _i), собівартості (С _i), середнього рівня цін (Ц _i) та фінансових результатів від інших видів діяльності, не пов'язаних з реалізацією продукції та послуг (ВФР) .

Середньорічна сума основного та оборотного капіталу (KL) залежить від обсягу продажів і коефіцієнта оборотності капіталу (К _об), який визначається відношенням виручки до середньорічної суми основного і оборотного капіталу. Чим швидше обертається капітал на підприємстві, тим менше його потрібно для забезпечення запланованого обсягу продажів. І навпаки, уповільнення оборотності капіталу потребує додаткового залучення коштів для забезпечення того ж обсягу виробництва і реалізації продукції.

Взаємозв'язок названих чинників з рівнем рентабельності капіталу можна представити у вигляді:

Розрахунок впливу факторів на зміну рівня рентабельності капіталу проводиться способом ланцюгової підстановки.

1.3 Аналіз ліквідності балансу і платоспроможності

Банкрутство починається з втрати платоспроможності підприємства. Банкрутом оголошується те підприємство, яке не здатне забезпечити вимоги кредиторів протягом трьох місяців з дня настання термінів їхнього виконання (згідно закону про банкрутство). У підприємства-банкрута боргові зобов'язання можуть досягти таких розмірів, що вони перевищують вартість його майна.

Фінансовий стан підприємства з позиції короткострокової перспективи оцінюється показниками ліквідності та платоспроможності, в найбільш загальному вигляді характеризують, чи може воно своєчасно і в повному обсязі провести розрахунки за короткостроковими зобов'язаннями перед контрагентами.

Під ліквідністю якого-небудь активу розуміють здатність його трансформуватися в грошові кошти, а ступінь ліквідності визначається тривалістю тимчасового періоду, протягом якого ця трансформація може бути здійснена. Чим коротший період, тим вища ліквідність даного виду активів. У такому розумінні будь-які активи, які можна перетворити на гроші, є ліквідними.

Говорячи про ліквідність підприємства, мають на увазі наявність у нього оборотних коштів у розмірі, теоретично достатньому для погашення короткострокових зобов'язань, хоча б і з порушенням строків погашення, передбачених контрактами.

Один з найважливіших критеріїв оцінки фінансового стану організації є її платоспроможність. У теорії та практиці застосування фінансового аналізу розрізняють довгострокову та поточну платоспроможність. Під довгостроковій платоспроможністю розуміється здатність організації розраховуватися за своїми зобов'язаннями в довгостроковій перспективі.

Здатність організації розраховуватися за своїми короткостроковими зобов'язаннями прийнято називати поточної платоспроможністю. Інакше кажучи, організація вважається платоспроможною, коли вона в змозі виконати свої короткострокові зобов'язання, використовуючи оборотні активи.

На поточну платоспроможність організації безпосередній вплив надає ліквідність її оборотних активів (можливість перетворювати їх у грошову форму або використовувати для зменшення зобов'язань). Оцінка складу та якості оборотних активів з точки зору їх ліквідності отримала назву аналізу ліквідності.

Ліквідність і платоспроможність можуть оцінюватися за допомогою ряду абсолютних і відносних показників. З абсолютних основним є показник, що характеризує величину власних оборотних коштів. Даний показник характеризує ту частину власного капіталу підприємства, яка є джерелом покриття поточних активів підприємства (тобто активів, що мають оборотність менш одного року) .. За інших рівних умовах зростання цього показника в динаміці розглядається як позитивна тенденція. Основним і постійним джерелом збільшення власних оборотних коштів є прибуток.

Показник власних оборотних коштів є абсолютним, тобто непристосованим для просторово-часових зіставлень; не існує і яких-небудь орієнтирів за його величиною або бажаності тієї чи іншої динаміки, хоча цілком резонно припустити, що зі зростанням обсягів виробництва величина власних оборотних коштів, як правило, зростає. Для того щоб мати можливість порівнювати ступінь ліквідності різновеликих підприємств, були розроблені відносні показники - коефіцієнти ліквідності.

Оборотні активи організації можуть бути ліквідними більшою чи меншою мірою, оскільки до їх складу входять різнорідні засоби, серед яких є як легко реалізовані, так трудно для погашення зовнішньої заборгованості.

Г.В. Савицька пропонує таку угруповання активів і пасивів балансу:

А1 - абсолютно ліквідні активи - це готівка і короткострокові фінансові вкладення.

А2 - швидко реалізовані активи - готова продукція, товари відвантажені, дебіторська заборгованість.

А3 - повільно реалізовані активи - виробничі запаси, незавершене виробництво, дебіторська заборгованість (платежі по якій відбудуться не менш, ніж через рік).

А4 - важко реалізовані активи - основні засоби, нематеріальні активи, довгострокові фінансові вкладення, незавершене будівництво.

А5 - неліквідні - безнадійна дебіторська заборгованість, залежані і неходові запаси, витрати майбутніх періодів.

П1 - найбільш термінові зобов'язання - кредиторська заборгованість, кредити банку (терміни повернення яких настали).

П2 - середньострокові зобов'язання (те ж, але з більш пізніми термінами).

П3 - довгострокові кредити банку і позики.

П4 - власний капітал, який постійно перебуває в розпорядженні підприємства.

П5 - доходи майбутніх періодів.

Баланс абсолютно ліквідний, якщо:

Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

Кабс.л. = __ А1__

П1 + П2

Показує, яку частину короткострокових обязательст підприємство може покрити за рахунок найбільш ліквідних активів.

Коефіцієнт швидкої ліквідності (проміжний коефіцієнт ліквідності):

Кбистр.л. = А1 + А2

П1 + П2

Показує здатність підприємства покрити короткострокові зобов'язання за рахунок ліквідних активів.

Коефіцієнт поточної ліквідності:

Ктек.л. = А1 + А2 + А3

П1 + П2

Характеризує загальну забезпеченість підприємства оборотними коштами.

Згідно О.В. Ефімової, статті оборотних активів в залежності від ступеня їх ліквідності діляться на 3 групи:

1) ліквідні кошти, що знаходяться в негайній готовності до реалізації (грошові кошти, високоліквідні цінні папери);

2) ліквідні кошти, що знаходяться в розпорядженні організації (зобов'язання покупців, запаси ТМЦ);

3) неліквідні засоби (вимоги до дебіторів з тривалим терміном освіти, сумнівна дебіторська заборгованість, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів).

Пропорції, в яких ці ​​групи знаходяться по відношенню один до одного, визначаються: характером і сферою діяльності організації; швидкістю обороту коштів організації; співвідношенням оборотних і необоротних активів; сумою і терміновістю зобов'язань, на кпокритіе яких призначені статті активу; ступенем ліквідності оборотних активів.

Можна виділити коефіцієнти, що характеризують діяльність організації, і коефіцієнти, які застосовуються для аналізу ліквідності організації.

З урахуванням цього в процесі аналізу доцільно використовувати поняття поточної, операційної та термінової ліквідності.

Поточна ліквідність характеризується відповідністю суми оборотних активів, щодо яких є впевненість в тому, що вони реально можуть слугувати для покриття короткострокових зобов'язань, величині короткострокових зобов'язань.

Поняття операційної ліквідності доцільно використовувати для характеристики відповідності груп активів і пасивів по термінах оборотності в умовах нормального функціонування організації (тобто без термінового продажу активів).

Поняття термінової ліквідності може використовуватися при оцінці здатності організації до погашення зобов'язань у разі дійсної ліквідації, коли активи продаються в терміновому порядку і, як правило, за зниженими цінами. При цьому кредитори розглядають ліквідацію як перспективу погашення організацією боргових зобов'язань.

У фінансовому аналізі використовують систему показників ліквідності. Розглянемо найважливіші з них.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (коефіцієнт терміновості) обчислюється як відношення грошових коштів і бистрореалізуемих цінних паперів (розділ II активу балансу) до короткострокової заборгованості (розділ V пасиву балансу). Крім того, для розрахунку сума короткострокових зобов'язань до підсумку розділу V пасиву балансу повинні бути додані статті довгострокових зобов'язань у тій їхній частині, що підлягає погашенню в наступні 12 місяців.

До _абс.л. = Ден. кошти + бистрореалізуемих цін. Папери

Короткострокові зобов'язання

Коефіцієнт терміновості показує, яка частина поточної заборгованості може бути погашена на дату складання балансу або іншу конкретну дату.

Відзначимо, що орієнтовно вважаються нормативними (припустимими) значення вказаного коефіцієнта, що знаходяться в інтервалі 0,2-0,3.

Уточнений (проміжний) коефіцієнт ліквідності визначається як відношення грошових коштів, високоліквідних цінних паперів і дебіторської заборгованості (розділ II активу балансу) до короткострокових зобов'язань.

БыстрореализуемыеДебиторская

До _{уточню.} = Ден кошти + цінні папери + заборгованість

Короткострокові зобов'язання

Уточнений коефіцієнт ліквідності, скоригований з урахуванням авансів виданих та отриманих:

Швидко реалізованих Дебіторська Аванси

До _{уточню. (Скор.)} = Ден кошти + цінні папери + заделженность - видані

Короткострокові зобов'язання - Аванси отримані

Цей показник характеризує ту частину поточних зобов'язань, яка може бути погашена не тільки за рахунок грошових коштів, але і за рахунок очікуваних надходжень за отгрушенную продукцію, виконані роботи або надані послуги. Рекомендоване значення даного показника 0,8-1.

2. Аналіз фінансової діяльності торговельного підприємства на прикладі ТОВ «Трейд»

2.1 Організаційно-економічна характеристика ТОВ «Трейд»

З моменту свого заснування фірма «Трейд» спеціалізується на оптовій торгівлі різними видами продукції. В даний час фірма займає міцні позиції, як на Іванівському ринку, так і на ринках інших регіонів. Географія діяльності обширна вона охоплює Центральну Росію і країни СНД. Постачальники - московські і ярославські фірми (позначається близькість розташування), поодинокі випадки отримання продукції з Білорусії. Напряму працюємо з ВАТ «Івхімпром» (з наданого давальницької сировини - діоксиду кремнію - «Івхімпром» виробляє сорбент марки БМ-500, розроблений головним технологом підприємства та впровадженим ним же. Сорбенти використовується для очищення масел на олійно-жирових комбінатів. Після отримання сорбенту з «Івхімпрома », ТОВ« Трейд »продає його, (див. дод. 11 і 12). Рекламою сорбенту БМ-500 також займається гл.технолог. Налагоджено постачання сорбенту в Україні, укладено договір на поставку в Казахстан.

Крохмаль, поліестер, синтепон, шерсть (нитка), сорбент, цукровий пісок - основні види товарів, якими займається фірма. Не так давно стали поставляти добрива для радгоспу «Тепличний». Почали виготовлення алюмінієвих вікон - у процесі становлення та напрацювання. Географія покупців всіх товарів обширна (див. список).

Торгівля волокном і синтепоном в основному здійснюється з підприємцями м. Іваново і області (Шуйський ХБК, «ШуйсьКі ситці», «Інторгсервіс», «Тесма»).

За своєю виробничій структурі ТОВ «Трейд» самостійна комерційна структура без вищих структур. Також у підпорядкуванні фірми немає ніяких утворень.

Що стосується організаційної схеми управління фірмою у зв'язку з тим, що основний вид діяльності - оптова торгівля, основний кадровий склад підприємства - менеджери, кожний з яких займається своїм товаром - знаходить постачальника, знаходить покупця, укладає договори на постачання і продаж і відповідає за своєчасність оплати за проданий товар. Основним джерелом інформації є для менеджерів Інтернет, на сайтах якого вони розміщують свою інформацію і знаходять покупців.

Крім того, на підприємстві є бухгалтер, який займається фінансовою діяльністю підприємства.

Структура управління фірмою: про переважно спеціалізуються керівник підприємства - генеральний директор, який відповідає за всю діяльність підприємства.

Структурних підрозділів та дочірніх підприємств немає.

Головним нормативний документ, на основі якого здійснюється діяльність фірми, є статут, в якому викладені основні положення, на підставі яких організація здійснює свою діяльність.

Статутний капітал підприємства:

Статутний капітал товариства складається з номінальної вартості частки його учасників і дорівнює 10.000 рублів. Розмір частки учасників у статутному капіталі товариства визначається у відсотках. Відомості про розмір і номінальної вартості частки учасників наведені в табл.1:

Таблиця 1 - Відомості про розмір і номінальної вартості частки учасників.

Відповідно Осадча Лариса Михайлівна-генеральний директор, а Лук'янов Володимир Юрійович - директор.

Також важливим вважається підкреслити, як здійснюється облік, звітність та формування основних фондів товариства.

Прибуток (дохід), що залишається у суспільства після сплати податків, інших платежів і зборів до бюджету і позабюджетні фонди, надходить у повне її розпорядження і використовується товариством самостійно.

Для забезпечення зобов'язань товариства, його виробничого і соціального розвитку за рахунок прибутку (доходу), що залишається після сплати податків, платежів і зборів, та інших надходжень утворюються відповідні цільові фонди.

У суспільстві створюється резервний фонд у розмірі не менше 15 відсотків статутного капіталу товариства.

Резервний фонд товариства формується шляхом обов'язкових щорічних відрахувань.

Резервний фонд товариства призначений для покриття його збитків.

Товариство зобов'язане вести бухгалтерський облік та подавати фінансову звітність у порядку, встановленому законодавством Російської Федерації.

Облікова політика, організація документообігу в суспільстві, в його філіях і представництвах встановлюється наказом генерального директора.

Фінансовий рік встановлюється з 1 січня по 31 грудня.

На фірмі періодично здійснюється зовнішній аудит:

Для перевірки і підтвердження правильності річних звітів та бухгалтерських балансів товариства, а також для перевірки стану поточних справ товариства воно має право за рішенням загальних зборів учасників залучати професійного аудитора, не пов'язаного майновими інтересами з товариством, особою, що здійснює функції одноосібного виконавчого органу товариства, і учасниками товариства .

Залучення аудитора для перевірки і підтвердження правильності річних звітів та бухгалтерських балансів товариства обов'язково у випадках, передбачених законами та іншими правовими актами Російської Федерації.

На вимогу будь-якого учасника товариства аудиторська перевірка може бути проведена вибраним ним професійним аудитором, який повинен відповідати вимогам, встановленим Федеральним законом «Про товариства з обмеженою відповідальністю». У разі проведення такої перевірки оплата послуг аудитора здійснюється за рахунок учасника товариства, на вимогу якого вона проводиться. Витрати учасника товариства на оплату послуг аудитора можуть бути йому відшкодовані за рішенням загальних зборів учасників товариства за рахунок коштів товариства.

На підставі всього вищесказаного можна зробити висновок про те, що дана фірма має великі ділові зв'язки з різними підприємствами багатьох регіонів Росії та країн СНД. Для розвитку і зміцнення таких взаємодій необхідно мати добру ділову репутацію. Що досягається шляхом правильного і раціонального використання наявних ресурсів. Оптимізація діяльності фірми може здійснюватися різними шляхами, але найбільш ефективним буде аналіз фінансової діяльності.

2.2 Аналіз балансового прибутку і виявлення резервів її збільшення

Всі дані для розрахунку взяті з «Звіту про прибутки і збитків» форма № 2 (додаток 14).

Таблиця 2 - Аналіз складу, динаміки балансового прибутку за звітний рік

З таблиці видно, що у звітному році балансовий прибуток склала 6т.р., що на 2т.р. більше в порівнянні з минулим роком (прибуток склав 4т.р.). У минулому році спостерігався збиток від реалізації продукції (-138т.р.), однак у звітному році результати набагато гірше -175т.р. збитку.

Що стосується операційних фінансових результатів, то у звітному році сальдо негативне і на 3т.р. більше, ніж у минулому (-31т.р.).

Позареалізаційні фінансові результати мають позитивне значення і в звітному році сальдо на 42т.р. вище, ніж у минулому (212т.р.).

Аналізуючи дані за минулий рік, можна сказати, що найбільшу питому вагу в загальній сумі балансового збитку займає збиток від реалізації продукції; у звітному році також від реалізації продукції.

Таблиця 3 - Горизонтальний і вертикальний аналіз фінансових результатів

Аналізуючи отримані дані, можна сказати, що виручка від продажів у звітному році збільшилася на 4840т.р. в порівнянні з минулим роком і склала 24270т.р.

Повна собівартість проданої продукції (робіт, послуг) також збільшилася (на 4795т.р.) І склала в звітному році 24052т.р.

Негативне сальдо операційних доходів і витрат (збитку) у звітному році склало -31т.р., що в 1,1 рази більше, ніж у минулому.

Сальдо від позареалізаційних доходів і витрат збільшилася на 42т.р. і склало 212т.р.

Балансова прибуток від звичайної діяльності не змінилася. У звітному році вона склала 1т.р., що відповідає балансового прибутку за аналогічний період минулого року.

Таблиця 4 - Вихідні дані для факторного аналізу

У ході факторного аналізу ми визначили вплив трьох факторів на прибуток від продажу продукції (робіт, послуг). Управлінські витрати в аналізі не враховуються, тому що вони відсутні.

Позитивний вплив на зміну прибутку від продажів надала лише виручка. У результаті збільшення виручки прибуток від продажів підвищилася на 4840т.р. Інші фактори справили негативний вплив на прибуток від продажів.

Собівартість проданої продукції (робіт, послуг) збільшився, в результаті чого прибуток від продажів знизився на 4795т.р.

У результаті збільшення комерційних витрат прибуток від продажів зменшилася на 82т.р.

Під впливом усіх трьох факторів відбулося зменшення прибутку від продажів на 37т.р.

2.3 Аналіз рентабельності і фінансового результату торговельного підприємства ТОВ «Трейд»

Розрахунок показників рентабельності і прибутковості

1.а) , Б)

а) у минулому році з кожної гривні, витраченої на виробництво і реалізацію продукції, підприємство мало 0,716 коп. збитку; у звітному - 0,73 коп. збитку.

б) у минулому році з кожної гривні, витраченої на виробництво і реалізацію продукції, а також на комерційні та управлінські витрати, підприємство отримувало 0,705 коп. збитку; у звітному році - 0,716 коп. збитку.

2.

З кожного вкладеного рубля всього довгострокового капіталу, підприємство отримує 0,043 коп. чистого прибутку.

3.

У минулому році підприємство з кожної гривні продажу отримувало 0,71 коп. збитку; у звітному році - 0,72 коп. збитку з 1 рубля продажів.

4.

Фондорентабельность склала 150%, тобто з кожного вкладеного рубля необоротних активів підприємство отримує 150 коп. балансового прибутку.

5. ; ;

Прибутковість сумарного капіталу склала 0,1%, тобто з 1 рубля вартості всього майна підприємство отримує 0,1 коп. балансового прибутку.

6.

Прибутковість перманентного капіталу склала 0,26%, тобто віддача на капітал, вкладений в діяльність на тривалий термін, становить 0,26 коп. балансового прибутку.

7.

Прибутковість власного капіталу склала -5,4%, тобто на 1 гривню капіталу, вкладеного власником, їм отримано 5,4 коп. чистого збитку.

Факторний аналіз рентабельності власного капіталу:

Рентабельність власного капіталу має позитивне значення, тому що коефіцієнт фінансової заборгованості <0. Найбільший вплив на величину рентабельності власного капіталу надав такий показник, як коефіцієнт фінансової заборгованості (плече фінансового важеля), тобто він має найбільше значення (-329,3).

Факторний аналіз рентабельності позикового капіталу:

Оскільки всі показники> 0, то і прибутковість позикового капіталу має позитивне значення. На величину прибутковості позикового капіталу більшою мірою вплинув коефіцієнт оборотність активів (його значення 3,996).

Факторний аналіз рентабельності продажів:

У ході факторного аналізу ми визначили вплив трьох факторів на рентабельність продажів. Управлінські витрати в аналізі не враховуються, тому що вони відсутні.

Позитивний вплив на рентабельність продажів справила виручка. У результаті збільшення виручки рентабельність продажів підвищилася на 20,08%. Інші фактори справили негативний вплив на рентабельність продажів.

Собівартість проданої продукції (робіт, послуг) збільшився, внаслідок чого рентабельність продажів знизилася на 19,753%.

У результаті збільшення комерційних витрат рентабельність продажів зменшилася на 0,337%.

Під впливом усіх трьох факторів відбулося зменшення рентабельності продажів на 0,01%.

Факторний аналіз рентабельності основної діяльності:

а)

У ході аналізу визначили вплив трьох факторів на рентабельність основної діяльності.

Позитивний вплив на зміну рентабельності основної діяльності справила виручка. У результаті її збільшення рентабельність основної діяльності підвищилася на 25,13%. Інші фактори справили негативний вплив.

Найбільший негативний вплив мало збільшення собівартості, в результаті чого рентабельність основної діяльності зменшилася на 24,797%.

Комерційні витрати зменшилися, внаслідок чого зменшилася і рентабельність основної діяльності на 0,343%.

Під впливом усіх трьох факторів рентабельність основної діяльності зменшилася на 0,01%.

б)

Позитивний вплив на зміну окупності витрат справила виручка. У результаті її збільшення окупність витрат підвищилася на 24,735%. Інші фактори справили негативний вплив.

Найбільший негативний вплив мало збільшення собівартості, в результаті чого окупність витрат зменшилася на 24,41%.

У результаті скорочення комерційних витрат окупність витрат знизилася на 0,336%.

Під впливом усіх трьох факторів окупність витрат зменшилася на 0,011%.

2.4 Аналіз ліквідності балансу і платоспроможності підприємства

Проведемо групою активів і пасивів балансу (за Савицької Г.В.):

На початок року: На кінець року:

А1 = 80 +623 = 703А1 = 190 +185 = 375

А2 = 0 +1141 = 1141 А2 = 0 +1648 = 1648

А3 = 0 +1844 = 1844А3 = 0 +5653 = 5653

А4 = 4 +0 +0 = 4 А4 = 4 +0 +0 = 4

A 5 = 21 A 5 = 18

П1 = 147 П1 = 7381

П2 = 147 П2 = 7381

П3 = 3647П3 = 1009

П4 =- 10П4 =- 27

П5 = 0 П5 = 0

А1 + А2> П1 + П2 (1844> 294) А1 + А2 <П1 + П2 (2023 <14762)

А3 <П3 (1844 <3647) А3> П3 (5653> 1009)

А4> П4 (4> -10) А4> П4 (4> -27)

А5> П5 (21> 0) А5> П5 (18> 0)

Кабсл .. = __ А1__

П1 + П2

За рахунок найбільш ліквідних активів підприємство може покрити 239% короткострокових зобов'язань (на початок року); і 2,5% (на кінець року).

Кбистр.л. = А1 + А2

П1 + П2

За рахунок ліквідних активів підприємство здатне покрити 627% короткострокових зобов'язань (на початок року); і 13,7% (на кінець року).

Ктек.л. = А1 + А2 + А3

П1 + П2

Даний коефіцієнт склав 12,54 (на початок року) і 0,519 (на кінець року). Показує достатню загальну забезпеченість підприємства оборотними коштами на початок року та недостатню - на кінець року.

Проведемо групою активів згідно О.В. Ефімової:

На початок року:

1. ліквідні кошти, що знаходяться в негайній готовності до реалізації = 80 +623 = 703

2. ліквідні кошти, що знаходяться в розпорядженні організації = 0 +1141 +1844 = 2985

3. неліквідні засоби = 21

На кінець року:

1. ліквідні кошти, що знаходяться в негайній готовності до реалізації = 185 +190 = 375

2. ліквідні кошти, що знаходяться в розпорядженні організації = 0 +1648 +5653 = 7301

3. неліквідні засоби = 18

Быстрореализуемыедебиторская

До _{уточню.} = Ден кошти + цінні папери + заделженность

Короткострокові зобов'язання

627,2% поточних зобов'язань можуть бути погашені не тільки за рахунок грошових коштів, але і за рахунок очікуваних надходжень за відвантажену продукцію, виконані роботи або надані послуги (на початок року), 13,7% - на кінець року.

Быстрореализуемыедебиторская Аванси

До _{уточню. (Скор.)} = Ден кошти + цінні папери + заделженность - видані

Короткострокові зобов'язання - Аванси отримані

627,2% поточних зобов'язань можуть бути погашені не тільки за рахунок грошових коштів, але і за рахунок очікуваних надходжень (на початок року), 13,7% - на кінець року.

Аналіз зазначених коефіцієнтів проводиться шляхом порівняння з аналогічними показниками минулих років, з внутріфірмовими нормативами і плановими показниками, що дозволяє оцінити платоспроможність організації та прийняти відповідні управлінські рішення як оперативні, так і на перспективу. Очевидно, що вищою формою стійкості організації є її здатність не тільки в термін розплачуватися за своїми зобов'язаннями, але і розвиватися в умовах внутрішнього і зовнішнього середовища. Для цього вона повинна володіти гнучкою структурою фінансових ресурсів і при необхідності мати можливість як залучати позикові кошти, так і своєчасно повертати взяту позику зі сплатою належних відсотків за рахунок прибутку або інших фінансових ресурсів, тобто бути кредитоспроможною.

Основним фактором, що формує загальну платоспроможність організації, служить наявність у неї реального власного капіталу.

Тому крім перерахованих вище коефіцієнтів при проведенні оцінки платоспроможності аналізують також:

• величину власного оборотного капіталу;

• різні коефіцієнти ліквідності;

• співвідношення власного і позикового капіталу;

• коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів;

• коефіцієнт забезпеченості відсотків за кредитами і т.д.

Комплексний аналіз названих коефіцієнтів дозволяє не тільки більш точно визначити фактичний рівень платоспроможності, але й формує базу для прогнозних розрахунків.

5. Аналіз структури активів

Всі дані для розрахунку взяті з «Бухгалтерського балансу» форма № 1 (додаток 13).

Таблиця 5 - Горизонтальний і вертикальний аналіз активів