І. В. Розмаинский
Основні представники: Джон Річард Хікс (1904 - 1989), Елвін Хансен (1887 - 1976), Пол Самуельсон (нар. 1915), Франко Модільяні (нар. 1918), Дон Патінкін (1922 - 1995)
Основні роботи: Дж. Р. Хікс «Пан Кейнс і" класики ": спроба інтерпретації» [«Mr. Keynes and the «Classics»: A Suggested Interdivtation »] (1937) [1] [13]; Ф. Модільяні« Перевага ліквідності і теорія відсотка і грошей »[« Liquidity Preference and the Theory of Interest and Money »] (1944) [2] [14]; Д. Патінкін «Гроші, відсоток та ціни» [«Money, Interest and Prices»] (1965)
1. Загальна характеристика
Початком зародження традиційного кейнсіанства слід вважати 1937 рік, коли була опублікована відома стаття Дж. Р. Хікса «Пан Кейнс і класики: спроба інтерпретації». По ходу своєї подальшої еволюції воно - вже в 1950 - 1960-ті роки - трансформувалося в школу, звану кейнсіансько-неокласичному синтезом або просто неокласичним синтезом. Таким чином, неокласичний синтез і традиційне кейнсіанство співвідносяться один з одним так само, як неокласика і маржиналізм. Протягом приблизно чверті століття після закінчення Другої світової війни розглянута школа була лідируючим напрямом в макроекономіці, але потім була витиснута монетаризмом і нової класичною школою, краще вписати в стандарти сучасного економічного аналізу.
Основна ідея традиційного кейнсіанства полягала в тому, щоб представити теорію Дж. М. Кейнса у вигляді особливого підрозділу неокласичної макротеории, випадку, що описує функціонування ринкової економіки в депресивних ситуаціях, тобто у вигляді «Економічної теорії депресії». Трансформацію традиційного кейнсіанства в неокласичний синтез можна вважати завершеною тоді, коли теорія Дж. М. Кейнса виявилася повністю зведеною до ще більш вузькому нагоди - випадку негнучкості заробітної плати, негнучкості, внаслідок якої нібито і виникає вимушене безробіття; крім того, в рамках макроаналізу неокласичного синтезу стало враховуватися в якості змінної майно господарюючих суб'єктів (чого не було в кейнсіанській як такому).
Еволюцію традиційного кейнсіанства можна також трактувати з точки зору наближення макроекономічної теорії - яка фактично в повоєнний час була представлена лише одним кейнсіанством - до стандартів сучасної економічної науки. У міру трансформації традиційного кейнсіанства в неокласичний синтез макроекономічна теорія дедалі більше «збагачувалася» використанням принципів оптимізації.
Як випливає з назви, кейнсіансько-неокласичний снітез являє собою синтез елементів теорії Дж. М. Кейнса і неокласичного підходу. Від останнього були взяті принцип оптимізації і уявлення про ринкову економіку як про рівноважної системі (а звідси і використання методу загальної рівноваги в макроекономічному аналізі, тобто уявлення економіки у вигляді декількох врівноваження агрегованих ринків). З теорії ж основоположника макроекономіки були запозичені такі аспекти, як принцип агрегування (вивчення економіки на основі дослідження взаємодії між агрегованими змінними), деякі інструменти аналізу (наприклад, функція споживання, функція інвестицій, які, однак, були фундаментальне перероблені за допомогою обліку оптимизирующего поведінки господарюючих суб'єктів ), а також ідея негнучкості заробітної плати. При цьому якщо ж для Дж. М. Кейнса така негнучкість була позитивним явищем, то в рамках неокласичного синтезу, як уже зазначалося, вона трактувалася як головне зло і причина вимушеного безробіття. А багато найважливіших елементів теорії Дж. М. Кейнса - концепція грошової економіки, важливість «життєрадісності» у функції інвестицій, роль мотиву обережності попиту на гроші, теорія вибору активів тривалого користування і т.д. - Були повністю втрачені з самого початку еволюції традиційного кейнсіанства.
2. Основні аспекти макромоделі традиційного кейнсіанства
Традиційне кейнсіанство як таке найкращим чином відображено в моделі IS - LM (розробленої Дж. Р. Хіксом, Ф. Модільяні та іншими кейнсіанцями), що входить в усі університетські підручники з макроекономіки. Ця модель підводить до висновку, що вимушене безробіття виникає в економіці в наступних особливих випадках рівноваги.
а) Випадок ліквідної пастки. Нагадаємо, що це така депресивна ситуація, при якій попит на гроші (за спекулятивним мотиву) абсолютно еластичний за ставкою відсотка. У результаті ставка відсотка не може впасти ще нижче і тим самим стимулювати сукупний попит. Як вже зазначалося (див. розділ 6.2.6), сам Дж. М. Кейнс сумнівався в значущості даного феномена, але в традиційному кейнсіанській ліквідної пастці була відведена велика роль. У моделі IS - LM ліквідна пастка зображується горизонтальністю лінії LM.
б) Випадок досконалої нееластичності інвестицій за ставкою відсотка (пізніше він називався колапсом впевненості та інвестиційної пасткою). Цей випадок також має місце при глибокому спаді і депресії, коли очікування підприємців настільки песимістичні, що навіть велике зниження процентної ставки не може стимулювати інвестиції, а отже, і сукупний попит. У моделі IS - LM дана ситуація змальовується вертикальністю лінії IS.
Обидва ці випадки призводять до розриву зв'язку між змінними грошового ринку та інвестиціями.
в) Випадок негнучкості номінальної ставки заробітної плати. Цей випадок найчастіше обгрунтовувався за допомогою ідеї грошових ілюзій, тобто ототожнення (найманими працівниками) номінальних і реальних величин, або агресивністю профспілок.
Саме в цих, і тільки в цих трьох випадках, в ринковій економіці можливо рівновагу при неповній зайнятості.
3. Ефект реальних касових залишків та інші аспекти теорії майна.
Найважливішим аспектом трансформації традиційного кейнсіанства в неокласичний синтез став ефект реальних касових залишків (званий також ефектом Пігу [3] [15] - Патінкін на честь економістів, які розробили цю концепцію). Згідно цьому ефекту, споживання окремого господарюючого суб'єкта є функцією від запасу його грошових коштів, дефлятірованних з урахуванням рівня цін, тобто від реальних касових залишків. Таким чином, збільшення грошової маси або зниження рівня цін породжує розширення обсягів споживання, а отже, зростання рівня сукупного попиту.
Значимість ефекту реальних касових залишків полягає в тому, що в ситуації спаду він приводить до послаблення як ліквідної, так і інвестиційної пасток, оскільки зниження цін збільшує сукупний попит. Таким чином, внаслідок врахування ефекту реальних касових залишків єдиною причиною того, що економіка може опинитися в рівновазі при неповній зайнятості залишається негнучкість заробітної плати.
Сам ефект реальних касових залишків є наслідком обліку в макроекономічному аналізі майна господарюючих суб'єктів. Основними компонентами майна є (реальні) гроші, (реальні) облігації та титули на реальний капітал (акції). Представниками неокласичного синтезу була висунута ідея стаціонарного стану. Це стан, при якому структура і обсяг майна економічних суб'єктів є оптимальними. При цьому передбачається, що самі суб'єкти прагнуть до забезпечення такого стану. Тому будь-які зміни змінних, що впливають на структуру та обсяг портфеля, породжують його відповідне коригування. Так, при зниженні рівня цін або збільшенні грошової маси реальні касові залишки перевищують свій оптимальний обсяг, і господарюючі суб'єкти намагаються від них позбавитися, витрачаючи їх на споживчі товари і послуги. У результаті в економіці підвищується рівень споживання, а звідси і сукупний попит.
Аналогічно в рамках теорії майна (званої також «портфельним підходом») були модифіковані деякі інші кейнсіанські функції. Так, у функцію інвестицій в якості аргументу Дж. Тобіна був введений коефіцієнт q, що представляє собою відношення ринкової цінності капітальних активів (тобто індексу курсів акцій) до витрат їх виробництва. Таким чином, інвестиції (так само, як і споживання) виявилися залежними від елементів майна (оскільки, як зазначалося вище, акції входять до складу майна). А попит на гроші зусиллями того ж Дж. Тобіна і Г. Марковіца став розглядатися як окремий випадок оптимального вибору структури портфеля. При такому підході була втрачена ідея Дж. М. Кейнса про нестабільність як інвестицій, так і попиту на гроші.
4. Крива Філліпса
Одним з останніх аналітичних відкриттів неокласичного синтезу виявилася крива Філліпса. Спочатку вона була емпіричним співвідношенням між динамікою ставок заробітної плати і рівнем безробіття у Великобританії за період з 1861 по 1957 роки, співвідношенням, виявленим британським статистиком Е. Філліпсом. Р. ЛІПС, П. Самуельсон та інші представники кейнсіансько-неокласичного синтезу дали нескладне теоретичне пояснення даного співвідношення, яке, відзначимо, є зворотним. Справа в тому, що зростання номінальної ставки зарплати є реакцією на надмірний попит на ринку праці, який, у свою чергу, є дзеркальним відображенням безробіття. Згодом зміна ставки зарплати було замінено на темп інфляції (оскільки зростання зарплати через збільшення витрат породжує підвищення цін), і крива Філіпса стала трактуватися як зворотній зв'язок між темпом інфляції і рівнем безробіття.
Цей аналітичний інструмент виявився дуже корисним з точки зору проведення макроекономічної політики. Фактично, використовуючи криву Філліпса, уряд отримував можливість вибирати те співвідношення між інфляцією і безробіттям, яке в даний момент часу в найбільшій мірі відповідало суспільним інтересам.
Економічна криза на Заході на початку 1970-х років спростував базувалося на кривій Філліпса уявлення, що існує компромісний вибір між інфляцією та безробіттям. Під час цієї кризи збільшувалися як безробіття, так і інфляція. Невідповідність кривої Філліпса тодішнім емпіричним даним було однією з головних причин величезної розчарування в кейнсіанській як академічних кіл, так і осіб, відповідальних за проведення макроекономічної політики.
Слід також зазначити, що в теорії самого Дж. М. Кейнса відсутня ідея про тісний зв'язок між ставкою зарплати і безробіттям. Тому, по всій видимості, можна говорити про те, що крива Філліпса не відповідала суті навчання засновника макроекономіки.
5. Модель мультиплікатора - акселератора як концепція ділового циклу
П. Самуельсон та Дж. Р Хікс модифікували запропоновану Дж М. Кейнсом ідею мультиплікатора, відповідно до якої, нагадаємо, збільшення інвестицій призводило до багаторазового збільшення реального національного доходу. Вони доповнили її ідеєю акселератора, запропонованої ще інституціоналістів Дж. М. Кларком (див. розділ 8.1.4) і розвивалася в різних формах М. Калецький (див. розділ 6.3.4) і німецькими кейнсианцами (див. розділ 6.4.1). Відповідно до цієї ідеї інвестиції стимулюються пожвавленням поточної економічної кон'юнктури, вимірюваної все тим же національним доходом. У результаті реальний національний дохід і сукупні інвестиції виявляються функціями один від одного.
На підставі цієї взаємозалежності - внаслідок якої зміни національного доходу та інвестицій взаємно підсилюють один одного - була побудована модель циклічних коливань ділової активності. При цьому взаємодія між зазначеними змінними мало свої межі. В якості верхньої межі трактувався національний дохід, що забезпечує повну зайнятість (тобто виробничий потенціал), а в якості нижньої - обсяг інвестицій, відповідний амортизації основного капіталу.
Видається, що принцип акселератора навряд чи відповідав теорії Дж. М. Кейнса, оскільки останній, як відомо, виходив з надзвичайної важливості для інвестиційного процесу очікувань підприємців. Але модель мультиплікатора - акселератора мало ту перевагу, що її легко можна було викласти за допомогою витончених алгебраїчних викладок.
6. Ставлення до макроекономічної політики держави
У сфері макроекономічної політики єдиним по справжньому новим внеском представників неокласичного синтезу виявився облік майна як чинника, що підсилює ефективність цієї політики. Як грошова, так і фіскальна політика неминуче породжують зміна обсягу майна в економіці (відповідно зміну реальних касових залишків чи реального запасу облігацій). Оскільки різні компоненти запасу майна є аргументами у функціях споживання та інвестицій, виникає ще один канал впливу макрополітики на сукупний попит. Ось чому вона стає більш ефективною.
Список літератури
Для підготовки даної роботи були використані матеріали з сайту http://ie.boom.ru/
[1] [13] Ця стаття була опублікована в журналі Econometrica. Vol. 5. April. P. 147-159. Російською мовою вона видана у альманасі «Витоки». 1998. Вип. 3. С. 293 - 307.
[2] [14] Дана стаття була опублікована в журналі Econometrica. Vol. 12. January. P. 45-88.
[3] [15] Взагалі кажучи, англієць А.С. Пігу (1877 - 1959) був типовим представником неокласичної теорії (див. гл. 5.9); і саме з ним найбільше полемізував Дж. М. Кейнс у своїй «Загальної теорії». Але так вийшло, що запропонована ним ідея ефекту реальних касових залишків стала одним з основних елементів кейнсіансько-неокласичного синтезу.