Поточна ліквідність свідчить про платоспроможність (чи неплатоспроможність) підприємства на найближчий проміжок часу до моменту, що розглядається. Перспективна ліквідність є прогнозом платоспроможності на підставі порівняння майбутніх надходжень і платежів. Існують умови виконання ліквідності.
Якщо А1> А1, А2>П2, А3>П3 і А4<П4, то підприємство вважається абсолютно ліквідним. Ці умови по рокам зображено в таблиці 2.4.
Таблиця 2.4
Умови виконання ліквідності
| Показник | Рік | ||
| 2014 | 2015 | 2016 | |
| А1>П1 | 20807<2488236 | 178408 < 2085665 | 19868<1679510 |
| А2>П2 | 9775655>7154 | 13939650>3663765 | 11116370>2056365 |
| А3>П3 | 528541>3282241 | 796128<3228525 | 597860<1922958 |
| А4<П4 | 11496366<16043738 | 17485999<23422230 | 17890713<23965970 |
Продовж. табл. 2.4
| Показник | Рік | |
| 2017 | 2018 | |
| А1>П1 | 56990<5483219 | 71976<21089695 |
| А2>П2 | 17991002>428221 | 27886117>366111 |
| А3>П3 | 835099<2151697 | 1138048<2099900 |
| А4<П4 | 19293401<30113355 | 18407722<23948357 |
На більшості підприємств не виконується перша умова нерівності (А1>П1). Як правило, це викликано двома причинами: по-перше, недоцільністю при високій інфляції утримувати в складі активів значну частку високоліквідних активів, тобто грошей і короткострокових цінних паперів (зі строком погашення до одного року), так як вони знецінюються в першу чергу. Тому є сенс переводити їх в інші, більш захищені від впливу інфляції види активів, тобто запаси сировини, матеріалів, палива, в устаткування, будівлі і споруди; по - друге, в умовах високої інфляції підприємствам невигідно своєчасно погашати кредиторську заборгованість, так як за рахунок неї виникає непряме кредитування підприємства. Дві інші нерівності (А2>П2 та А3> П3) кожний аналізованого рік мали однакову тенденцію. А2>П2, завжди виконувалась, що означає, що поточна ліквідність повільно ліквідних активів, що покриваються короткостроковими зобов'язаннями, а це значить що за дебіторською заборгованістю зможуть заплатити грошовими коштами. Тобто підприємство може за короткий період повернути свої грошові кошти. В третій умові не виконується (А3>П3) в кожному році, що означає, що запаси не можуть бути підтверджені довгостроковими зобов'язаннями. А в четвертій нерівності показують, (А4< П4) що підприємство має власний капітал , який повинен бути більшим за величину необоротних активів. Ця умова виконувалась у всіх аналізованих роках, це означає, що підприємство уклало гроші в виробництво, тобто це свідчить про те що його платоспроможність є високою. Для більш детального аналізу ліквідності оцінимо динаміку відносних показників ліквідності, які наведені в таблиці 2.5.
Таблиця 2.5
Динаміка показників ліквідності ПрАТ «ПівнГЗК» за 2016 – 2018 рр.
| Показник | Нормативне значення | Рік | Відхилення(+/-) | |||||||
| Роки | ||||||||||
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2015/2014 | 2016/2015 | 2017/2016 | 2018/2017 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | ›0,2 | 0,008 | 0,031 | 0,005 | 0,010 | 0,003 | 0,023 | -0,026 | 0,004 | -0,006 |
| Коефіцієнт швидкої ліквідності | ›1 | 3,926 | 2,456 | 2,981 | 3,053 | 1,303 | -1,470 | 0,525 | 0,072 | -1,750 |
| Коефіцієнт покриття | ›2 | 4,138 | 2,594 | 3,141 | 3,194 | 1,356 | -1,544 | 0,547 | 0,053 | -1,838 |
| Частка оборотних активів в загальній величені активу підприємства | - | 47,32 | 46,03 | 39,61 | 61,24 | 67,67 | -1,28 | -6,42 | 21,63 | 6,43 |
| Робочий капітал | - | 7829613 | 9164756 | 7998223 | 7627260 | 14375079 | 1335143 | -1166533 | -370963 | 6747819 |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина поточних зобов'язань може бути погашена активами, що мають абсолютну ліквідність.
Нормативні значення цього показника повинно дорівнювати більше 0,2. А цей показник був менший у всіх аналізованих роках, тому підприємство може погасити меншу частку поточних зобов'язань ніж нормативне значення. Коефіцієнт швидкої ліквідності (коефіцієнт «критичної оцінки», проміжний коефіцієнт ліквідності) характеризує, яка частина зобов'язань може бути погашена не лише за рахунок грошових коштів, але й за рахунок очікуваних надходжень за відвантажену продукцію (виконані роботи, надані послуги).
Цей показник у всіх роках був більше 1, що означає більша частина зобов'язань була погашена за рахунок або грошових коштів або за рахунок очікуваних надходжень, а у 2017 році цей показник становив 3,053, що в цьому році було найбільше грошових надходжень з різних джерел.
Коефіцієнт покриття (загальний коефіцієнт ліквідності) показує, скільки гривень оборотних коштів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов'язань. Якщо оборотні кошти перевищують за величиною поточні зобов'язання, то підприємство вважається ліквідним. У 2016 по 2017 роки підприємство можна вважати ліквідним, тому що вони перевищують нормативне значення, яке повинно бути більше 2, а вже в 2018 р. склалася ситуація коли поточних зобов’язань було більше ніж оборотних активів, що може означати, що зросла частка кредитних зобов'язань.
Частка виробничих запасів в оборотних активах визначається як відношення виробничих запасів до оборотних активів і показує їх питому вагу в складі оборотних активів, яка з кожним роком збільшується. У 2016 році він був 39,61%, а уже в 2018 році склав близько 67,67 %.
Величина робочого капіталу і спроможність підприємства платити за поточними зобов'язаннями особливо цікавить керівництво підприємства і кредиторів, які надають короткострокові кредити (банки, постачальники).
Цей показник у 2017 році збільшився на 11593020 тис.грн. ніж в минулому році, але на наступний рік він збільшився на 5506026 тис. грн., що вказує на те, що збільшилося у підприємства платіж за поточними зобов’язаннями.
Для подальшого аналізу підприємства проаналізуємо показники фінансової стійкості підприємства.
Аналіз фінансової стійкості підприємства – найважливіша характеристика його діяльності та фінансово-економічного добробуту, яка характеризує результат його поточного, інвестиційного, і фінансового розвитку, містить необхідну інформацію для інвесторів, а також відображає здатність підприємства відповідати за своїми боргами і зобов'язаннями і нарощувати економічний потенціал.
Враховуючи динаміку показників ліквідності підприємства проведемо додатково аналіз фінансової стійкості комбінату в динаміці, тобто визначимо рівень платоспроможність в часі з дотриманням умови фінансової рівноваги між власними та залученими засобами.
У таблиці 2.6 наведено аналіз фінансової стійкості підприємства за даними агрегованого балансу.
З даної таблиці видно, що наявність власних оборотних коштів у 2017 р. збільшилася на 4743388 тис. грн., а ось в 2018 р. він зменшився у два рази.
Наявність довгострокових джерел фінансування запасів у 2017 р. збільшилася на 61,64%, а у 2018 р. зменшилося на 5491823 тис. грн. Подібна ситуація сталася з величиною формування запасів. Інша ситуація сталася з величиною запасів.
У 2017 р. цей показник збільшився на 241955 тис. грн. А у 2018 р. в порівнянні з минулим роком збільшився на 27,03 %.
Таблиця 2.6
Показники фінансової стійкості ПрАТ «ПівнГЗК» (тис.грн.)
| Показник | Рік | Відхилення | |||||||||||
| Роки | |||||||||||||
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2014/2015 | 2015/2016 | 2017/2016 | 2018/2017 | |||||
| (+/-) | % | (+/-) | % | (+/-) | % | (+/-) | % | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 |
| Наявність власних оборотних коштів (Нвок) | 4539242 | 5 927 075 | 6064953 | 10808341 | 5520626 | 1 387 833 | 130,57 | 137 878 | 102,33 | 4743388 | 178,21 | -5287715 | 51,08 |
| Наявність довгостр. джерел фін. запасів (Нд) | 7829613 | 9 164 756 | 7998223 | 12928250 | 7436427 | 1 335 143 | 117,05 | -1 166 533 | 87,27 | 4930027 | 161,64 | -5491823 | 57,52 |
| Заг. величина джерел формув. Запасів (Нз) | 10325003 | 9 164 756 | 11734098 | 22433148 | 20483790 | -1 160 247 | 88,76 | 2 569 342 | 128,04 | 10699050 | 191,18 | -1949358 | 91,31 |
| Заг. величина запасів (Зв) | 526642 | 794 135 | 567735 | 809690 | 1028548 | 267 493 | 150,79 | -226 400 | 71,49 | 241955 | 142,62 | 218858 | 127,03 |
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10