Міністерство освіти і науки Російської Федерації
НОУ ВПО «Омський гуманітарний інститут»
Кафедра економіки та управління
Курсова робота
Тема: «Теорії грошей та їх еволюція. Попит і пропозиція грошей у короткостроковому і довгостроковому періодах. ».
Виконав:
Студент заочного навчання
Спеціальності «Державне і
муніципальне управління »
2 Курсу Сокрут В.С.
Перевірила: проф. Тумашова З.І.
Омськ-2007 р.
Зміст
1. Введення.
Гроші є найважливішим атрибутом ринкової економіки. Від того, як функціонує грошова система, багато в чому залежить стабільність економічного розвитку країни. Вивчення природи та основних функцій грошей, процесу еволюції грошових систем, організації та розвитку грошового обігу, причин, наслідків та методів боротьби з інфляцією необхідно для подальшого аналізу особливостей функціонування всієї фінансової системи.
Підприємці у своїй господарській діяльності постійно мають справу з грошовими одиницями своєї країни та іноземних держав. Гроші - історична категорія, притаманна товарному виробництву. До появи грошей мав місце натуральний обмін.
До найдавніших видів грошей відносяться товари, які використовувалися повсякденно, а при обміні служили загальним еквівалентом: продовольчі (худоба, сіль, чай, зерно, рис та ін), хутряні (шкури хутрових звірів), знаряддя праці (мотики, сокири, ножі, лопати), прикраси (кільця, браслети, ланцюжки). Поступово роль грошей перейшла до металів, спочатку у формі зливків різної форми, а з VII ст. до н.е. - У формі карбованих монет. До капіталізму роль грошей виконували мідь, бронза, срібло, а в деяких країнах (в Ассирії та Єгипту) ще в давнину (за два тисячоліття до н.е.) - золото. З розвитком товарного виробництва золото і срібло стали грошовими товарами.
Нам більш звичні паперові гроші. Вперше вони з'явилися в Китаї в 812 р. Найбільш ранні в світі випуски банкнот були здійснені в Стокгольмі в 1661 р.
Онер де Бальзак стверджував, що "гроші - це шосте почуття, що дозволяє нам насолоджуватися п'ятьма іншими". Більш строго і сухо визначають їх економісти. А. Сміт називав гроші "колесом обігу", К. Маркс - "загальним еквівалентом".
2.Теория грошей.
Зв'язок грошей з виробництвом помічена давно. Гроші є важливим елементом будь-якої економічної системи, що сприяють функціонуванню економіки. У залежності, насамперед, від оцінки ролі грошей і грошової системи в розвитку економіки існують різні теорії грошей. Ці теорії виникають, отримують підтвердження і якийсь час панують. Однак деякі з них, навпаки, не отримують поширення, оскільки практика не підтверджує, а то й просто спростовує їх.
Розрізняють три основні теорії грошей - металеву, номиналистическую і кількісну.
Металева теорія грошей. Дана теорія виникла в Англії в період первісного нагромадження капіталу в XVI - XVII ст. одним із засновників металевої теорії був У. Стаффорд (1554 - 1612). Для металевої теорії грошей було характерно ототожнювати багатства суспільства з дорогоцінними металами, якими приписувалося монопольне виконання всіх функцій грошей. Прихильники цієї теорії не бачили необхідності і закономірності заміни повноцінних грошей паперовими, тому пізніше вони виступали проти паперових грошей, не розмінних на метал.
Неспроможність цієї теорії полягала в наступному:
1) При аналізі функцій грошей ранні металісти не передбачали необхідність і доцільність заміни повноцінних грошей знаками вартості. Вони не зрозуміли природи паперових грошей, того, що заміна повноцінних грошей знаками вартості закономірна. Паперові гроші широко застосовувалися в той час тільки в Китаї, про що ранні металісти в Європі могли й не знати.
2) Ранні металісти не розуміли, що гроші - історична категорія, що вони виникли з товарного обігу на певному етапі розвитку людського суспільства.
3) Їх уявлення про багатство суспільства як про накопичення благородних металів було обмеженим і звідси помилковий їх погляд, що джерело багатства лежить в торгівлі. Вони не зрозуміли, що багатство суспільства полягає не в золоті, а в сукупності матеріальних і духовних благ, створених працею. Ранній металізм відбивав інтереси, передусім торгової буржуазії.
Номіналістична теорія грошей. Першими представниками цієї теорії були англійці Дж. Берклі (1685 - 1753) і Дж. Стюард (1712 - 1780). В основі їх теорії лежали два наступних положення. По-перше, гроші створюються державою, і, по-друге, вартість грошей визначається їх номіналом. Основною помилкою представників номіналізму є положення про те, що вартість грошей визначається державою. Тим самим вони заперечують трудову теорію вартості і товарну природу грошей.
Подальший розвиток цієї теорії припадає на кінець XIX-XX ст. Найбільш відомим представником номіналізму був німецький економіст Г. Кнапп (1842 - 1926). На його думку, гроші мають купівельну здатність, яку надає їм держава. Г. Кнапп засновував свою теорію не на повноцінних монетах, а на паперових грошах. При аналізі грошової маси він враховував лише державні казначейські квитки (паперові гроші) і розмінні монети, виключаючи з неї кредитні гроші (векселі, банкноти, чеки).
Головна помилка номіналістів полягала в тому, що, відірвавши паперові гроші від золота і від вартості товару, вони наділяли їх «вартістю», «купівельної силою» шляхом акту державного законодавства. Положення номіналістичної теорії були застосовані в економічній політиці Німеччини, яка широко використовувала емісію грошей в роки першої світової війни. Період гіперінфляції в Німеччині в 20-х роках остаточно спростував концепцію номіналізму в теорії грошей.
Кількісна теорія грошей. Основоположником кількісної теорії грошей був французький економіст Ж. Боден (1530 - 1596). Подальший розвиток ця теорія отримала в працях англійців Д. Юма (1711 - 1776) і Дж. Мілля (1773 - 1836), а також француза Ш. Монтеск 'є (1689 - 1755). Д. Юм, намагаючись встановити причинний і пропорційну зв'язок між припливом благородних металів з Америки і зростанням цін в XVI - XVII ст., Висунув тезу: «Вартість грошей визначається їх кількістю». Прихильники цієї теорії вбачали у грошах тільки засіб обігу. Вони помилково стверджували, що в процесі обігу в результаті зіткнення грошової і товарної мас нібито встановлюються ціни, і визначається вартість грошей.
Основи сучасної кількісної теорії грошей були закладені американським економістом і математиком Ірвінгом Фішером (1867 - 1947). І. Фішер заперечував трудову вартість і виходив з «купівельної сили грошей». Він виділяв шість чинників, від яких залежить ця «купівельна сила грошей»: 1) кількість готівкових грошей в обігу; 2) швидкість обігу грошей; 3) середньозважений рівень цін; 4) кількість товарів; 5) сума банківських депозитів; 6) швидкість депозитно -чекового обігу.
Сучасна кількісна теорія грошей, вивчаючи макроекономічні моделі та загальні співвідношення між масою товарів і рівнем цін, стверджує, що в основі зміни рівня цін лежить головним чином динаміка номінальної грошової маси. Вона висуває відповідні практичні рекомендації щодо стабілізації економіки за допомогою контролю над грошовою масою.
Різновидом кількісної теорії грошей є монетаризм.
Монетаризм - економічна теорія, відповідно до якої грошова маса, яка перебуває в обігу, відіграє визначальну роль у стабілізації та розвитку ринкової економіки. Основоположником монетаризму є творець чиказької школи, лауреат Нобелівської премії 1976 р. М. Фрідмен. Монетаризм виник у 50 - і роки. Монетаристський підхід до управління економікою широко використовувався в США, Великобританії, ФРН та інших країнах в період подолання стагфляціі70-х - початку 80 - х років, а також на початку 90 - х років при переході до ринкової економіки в Росії.
Вершиною теоретичних розробок монетаризму стали концепції стабілізації американської економіки і відома «Рейгономіка», реалізація яких допомогла США послабити інфляцію і зміцнити долар. Після кейнсіанства концепції чиказької школи стали другим прикладом ефективного використання економічної теорії в економічній практиці США.
Кейнсіанство - макроекономічна теорія, яка визнає і обгрунтовує необхідність і значимість державного регулювання ринкової економіки. Названа по імені Дж. М. Кейнса (Великобританія). Виникнення даної теорії відноситься до періоду Великої депресії 1929 - 1933 рр.. цей найбільший криза світової капіталістичної системи виявив нездатність суто ринкового наукового напрямку відповісти на питання про його причини і шляхи стабілізації економічного розвитку. Основу теоретичних положень Кейнса складає ідея про втручання держави в розвиток капіталістичної економіки з метою усунення кризових явищ, досягнення максимальної зайнятості, підвищення темпів зростання суспільного виробництва. Кейнс вважав, що практична реалізація цієї ідеї може бути досягнута за допомогою застосування макроекономічних методів, що передбачають аналіз взаємозалежності таких агрегатних (сукупних) величин, як національних дохід, сукупна пропозиція, сукупний попит, зайнятість, заощадження, інвестиції. Основним чинником, що впливає на економічне зростання і здатним забезпечити вихід економіки з депресії, Кейнс вважав сукупний попит, який визначається трьома складовими: споживанням населення, інвестиціями підприємств та державними витратами.
Відповідно до монетаристської концепцією сучасні ринкові відносини являють собою стійку, саморегульовану систему, що забезпечує економічну ефективність. Важливо також, що втручання держави в розвиток економіки бажано і неминуче, але не з метою коригування ринкових механізмів кейнсіанськими методами регулювання сукупного попиту, а для створення умов активізації конкурентних сил ринку за допомогою раціональної грошової політики. У залежності від реакції ринку на маніпулювання грошовою масою Фрідмен та його послідовники розглядають дві моделі - короткострокову та довгострокову.
У короткостроковому плані збільшення грошової маси веде до зниження процентних ставок і розширення попиту, скорочення безробіття. Однак якщо збільшення пропозиції грошей повторюється неодноразово протягом тривалого часу, то відбувається інтенсифікація інвестиційного процесу. Це стимулює зростання обсягів виробництва, продажу, доходів і попиту на гроші, що підвищує ставку відсотка. Довгостроковий ефект такої політики - розрив зв'язку між рухом норми відсотка, зміною попиту на гроші та їх пропозицією.
Умовою довгострокової рівноваги грошового ринку монетаризм вважає дотримання основного грошового закону, що встановлює зв'язок між довгостроковим темпом зростання пропозиції грошей і довгостроковим темпом зростання реального продукту:
m = y + i;
де m - довгостроковий темп зростання пропозиції грошей;
y - довгостроковий темп зростання реального продукту;
i - темп очікуваної інфляції (контрольований державою темп зростання цін).
Мета довгострокової грошової політики - стабілізація інфляції і перетворення її на повністю прогнозовану. З позицій монетаризму така економічна політика, що орієнтується не на короткострокові зміни господарської кон'юнктури, а на довгострокові тенденції, найкращим чином сприяє підтримці оптимальних темпів економічного зростання.
В даний час монетаризм вже не є повним антиподом кейнсіанської концепції розвитку економіки. Сьогодні існує якийсь кейнсіансько - неокласичний синтез - самостійна теоретична модель, яка акумулює елементи обох економічних теорій.
3.Еволюція грошей
3.1. Види сучасних грошей
Сучасний період, перш за все, характеризується розвитком кредитно-паперових грошей і витиснення ними металевих монет. Для правильного сприйняття викладеного нижче матеріалу необхідно дати визначення і роз'яснення деяким економічним термінам і поняттям, таким як "паперові гроші" і "кредитні гроші".
Паперові грошові знаки бувають двох видів: державні, що випускаються казначейством (білети державної скарбниці) і банками (банківські квитки або банкноти - bank notes). Казначейські квитки прийнято називати просто паперовими грошима на відміну від банкнот, які за своєю природою є кредитними грошима. Історично паперові гроші виникли раніше кредитних. Банкноти з'являються з розвитком кредитних відносин.
Паперові гроші - це знаки повноцінних грошей. Гроші як засоби звернення виконують швидкоплинну роль при обміні товарів. Тому золото функціонує тут тільки як позірна золото, а так як гроші не є загальним втіленням багатства, то для продавця не має значення, чи мають гроші тієї вартістю, яка на них написана. Йому важливо, щоб ці гроші користувалися суспільним визнанням. [1]
Цим і тим, що паперові гроші зручніші в обігу, пояснюється факт переходу від металевих грошей до паперових. Можливість такого переходу закладена у функції грошей як засобу обігу. Використання цієї можливості для практичного здійснення випуску паперових грошей в обіг припускає наявність двох умов: щодо розвинених товарно-грошових відносин і наявність довіри до паперових грошей. У докапіталістичні часи паперові гроші існували тільки до тих пір, поки відбувався їх вільний обмін на повноцінні. З виникненням капіталізму в особі буржуазного уряду, нарешті, з'явився той, кому люди могли вірити.
Таким чином, паперові гроші - це нерозмінні на повноцінні гроші грошові знаки, що випускаються для покриття дефіциту державного бюджету. Випуск паперових грошей повинен бути обмежений кількістю повноцінних грошей, необхідних для звернення в даний період, іншими словами, кількістю золотих грошей, які вони заміщають в обігу. У Російській Федерації всі операції по додатковому випуску грошей в обіг та вилучення з нього здійснюються у централізованому порядку, тобто за вказівкою емісійного банку країни - Центрального банку РФ. Банк Росії здійснює емісію на основі стану прогнозу касових оборотів і з урахуванням даних балансу грошових доходів і витрат населення. [2]
Але скільки б паперових грошей не випустило держава, вони буду представляти тільки ту кількість повноцінних грошей, які вони заміщають в обігу. У цьому полягає сутність інфляції, тобто зменшення купівельної спроможності паперових грошей. Але знецінення грошей може відбуватися і з інших причин: занепад довіри до уряду, пасивне сальдо платіжного балансу. Безготівкові гроші з'являються в обігу в процес депозитно-позичкової емісії комерційних банків, яка може лише побічно регулюватися центральним банком. [3]
Кредитні гроші виникають з функції грошей як засобу платежу, розвиток якого відбувається на основі капіталістичного кредиту. Існує три види кредитних знарядь звернення: вексель, банкнота і чек. Причому найстарішим є вексель - він з'явився вже в XII столітті як засіб розрахунків між купцями, а два останні були створені банками як кредитних знарядь.
Вексель - це письмове абстрактне і безперечне зобов'язання позичальника про сплату певної суми кредиторові після закінчення зазначеного в ньому терміну [4]. Пояснимо деякі слова з визначення. Абстрактність - у векселі не вказують причину виникнення боргу. Безперечність - особа, яка видала вексель, не має права відмовити в платежі. Векселі бувають прості і перекладні. Простий вексель - письмове зобов'язання, видане боржником кредитору про сплату після закінчення терміну. Переказний вексель - письмове зобов'язання, видане боржником кредитору про сплату після закінчення терміну кредитору чи тому, кому він скаже. Кредитор може використовувати вексель наступним чином: НОУ ВПО «Омський гуманітарний інститут»
Кафедра економіки та управління
Курсова робота
Тема: «Теорії грошей та їх еволюція. Попит і пропозиція грошей у короткостроковому і довгостроковому періодах. ».
Виконав:
Студент заочного навчання
Спеціальності «Державне і
муніципальне управління »
2 Курсу Сокрут В.С.
Перевірила: проф. Тумашова З.І.
Омськ-2007 р.
Зміст
| № | питання | сторінка |
| 1 | Введення | 3 |
| 2 | Теорії грошей | 4 |
| 3 | Еволюція грошей | 5 |
| 3.1 | Види сучасних грошей | 5 |
| 3.2 | Гроші в Росії | 10 |
| 3.3. | Гроші в країнах світу | 13 |
| 3.4. | Діаграма етапів еволюції грошей | 18 |
| 4 | Гроші. Їх сутність та функції | 19 |
| 5 | Грошова маса. Попит та пропозиція грошей | 29 |
| 6 | Висновок | 37 |
| 7 | Зміст | 39 |
1. Введення.
Гроші є найважливішим атрибутом ринкової економіки. Від того, як функціонує грошова система, багато в чому залежить стабільність економічного розвитку країни. Вивчення природи та основних функцій грошей, процесу еволюції грошових систем, організації та розвитку грошового обігу, причин, наслідків та методів боротьби з інфляцією необхідно для подальшого аналізу особливостей функціонування всієї фінансової системи.
Підприємці у своїй господарській діяльності постійно мають справу з грошовими одиницями своєї країни та іноземних держав. Гроші - історична категорія, притаманна товарному виробництву. До появи грошей мав місце натуральний обмін.
До найдавніших видів грошей відносяться товари, які використовувалися повсякденно, а при обміні служили загальним еквівалентом: продовольчі (худоба, сіль, чай, зерно, рис та ін), хутряні (шкури хутрових звірів), знаряддя праці (мотики, сокири, ножі, лопати), прикраси (кільця, браслети, ланцюжки). Поступово роль грошей перейшла до металів, спочатку у формі зливків різної форми, а з VII ст. до н.е. - У формі карбованих монет. До капіталізму роль грошей виконували мідь, бронза, срібло, а в деяких країнах (в Ассирії та Єгипту) ще в давнину (за два тисячоліття до н.е.) - золото. З розвитком товарного виробництва золото і срібло стали грошовими товарами.
Нам більш звичні паперові гроші. Вперше вони з'явилися в Китаї в 812 р. Найбільш ранні в світі випуски банкнот були здійснені в Стокгольмі в 1661 р.
Онер де Бальзак стверджував, що "гроші - це шосте почуття, що дозволяє нам насолоджуватися п'ятьма іншими". Більш строго і сухо визначають їх економісти. А. Сміт називав гроші "колесом обігу", К. Маркс - "загальним еквівалентом".
2.Теория грошей.
Зв'язок грошей з виробництвом помічена давно. Гроші є важливим елементом будь-якої економічної системи, що сприяють функціонуванню економіки. У залежності, насамперед, від оцінки ролі грошей і грошової системи в розвитку економіки існують різні теорії грошей. Ці теорії виникають, отримують підтвердження і якийсь час панують. Однак деякі з них, навпаки, не отримують поширення, оскільки практика не підтверджує, а то й просто спростовує їх.
Розрізняють три основні теорії грошей - металеву, номиналистическую і кількісну.
Металева теорія грошей. Дана теорія виникла в Англії в період первісного нагромадження капіталу в XVI - XVII ст. одним із засновників металевої теорії був У. Стаффорд (1554 - 1612). Для металевої теорії грошей було характерно ототожнювати багатства суспільства з дорогоцінними металами, якими приписувалося монопольне виконання всіх функцій грошей. Прихильники цієї теорії не бачили необхідності і закономірності заміни повноцінних грошей паперовими, тому пізніше вони виступали проти паперових грошей, не розмінних на метал.
Неспроможність цієї теорії полягала в наступному:
1) При аналізі функцій грошей ранні металісти не передбачали необхідність і доцільність заміни повноцінних грошей знаками вартості. Вони не зрозуміли природи паперових грошей, того, що заміна повноцінних грошей знаками вартості закономірна. Паперові гроші широко застосовувалися в той час тільки в Китаї, про що ранні металісти в Європі могли й не знати.
2) Ранні металісти не розуміли, що гроші - історична категорія, що вони виникли з товарного обігу на певному етапі розвитку людського суспільства.
3) Їх уявлення про багатство суспільства як про накопичення благородних металів було обмеженим і звідси помилковий їх погляд, що джерело багатства лежить в торгівлі. Вони не зрозуміли, що багатство суспільства полягає не в золоті, а в сукупності матеріальних і духовних благ, створених працею. Ранній металізм відбивав інтереси, передусім торгової буржуазії.
Номіналістична теорія грошей. Першими представниками цієї теорії були англійці Дж. Берклі (1685 - 1753) і Дж. Стюард (1712 - 1780). В основі їх теорії лежали два наступних положення. По-перше, гроші створюються державою, і, по-друге, вартість грошей визначається їх номіналом. Основною помилкою представників номіналізму є положення про те, що вартість грошей визначається державою. Тим самим вони заперечують трудову теорію вартості і товарну природу грошей.
Подальший розвиток цієї теорії припадає на кінець XIX-XX ст. Найбільш відомим представником номіналізму був німецький економіст Г. Кнапп (1842 - 1926). На його думку, гроші мають купівельну здатність, яку надає їм держава. Г. Кнапп засновував свою теорію не на повноцінних монетах, а на паперових грошах. При аналізі грошової маси він враховував лише державні казначейські квитки (паперові гроші) і розмінні монети, виключаючи з неї кредитні гроші (векселі, банкноти, чеки).
Головна помилка номіналістів полягала в тому, що, відірвавши паперові гроші від золота і від вартості товару, вони наділяли їх «вартістю», «купівельної силою» шляхом акту державного законодавства. Положення номіналістичної теорії були застосовані в економічній політиці Німеччини, яка широко використовувала емісію грошей в роки першої світової війни. Період гіперінфляції в Німеччині в 20-х роках остаточно спростував концепцію номіналізму в теорії грошей.
Кількісна теорія грошей. Основоположником кількісної теорії грошей був французький економіст Ж. Боден (1530 - 1596). Подальший розвиток ця теорія отримала в працях англійців Д. Юма (1711 - 1776) і Дж. Мілля (1773 - 1836), а також француза Ш. Монтеск 'є (1689 - 1755). Д. Юм, намагаючись встановити причинний і пропорційну зв'язок між припливом благородних металів з Америки і зростанням цін в XVI - XVII ст., Висунув тезу: «Вартість грошей визначається їх кількістю». Прихильники цієї теорії вбачали у грошах тільки засіб обігу. Вони помилково стверджували, що в процесі обігу в результаті зіткнення грошової і товарної мас нібито встановлюються ціни, і визначається вартість грошей.
Основи сучасної кількісної теорії грошей були закладені американським економістом і математиком Ірвінгом Фішером (1867 - 1947). І. Фішер заперечував трудову вартість і виходив з «купівельної сили грошей». Він виділяв шість чинників, від яких залежить ця «купівельна сила грошей»: 1) кількість готівкових грошей в обігу; 2) швидкість обігу грошей; 3) середньозважений рівень цін; 4) кількість товарів; 5) сума банківських депозитів; 6) швидкість депозитно -чекового обігу.
Сучасна кількісна теорія грошей, вивчаючи макроекономічні моделі та загальні співвідношення між масою товарів і рівнем цін, стверджує, що в основі зміни рівня цін лежить головним чином динаміка номінальної грошової маси. Вона висуває відповідні практичні рекомендації щодо стабілізації економіки за допомогою контролю над грошовою масою.
Різновидом кількісної теорії грошей є монетаризм.
Монетаризм - економічна теорія, відповідно до якої грошова маса, яка перебуває в обігу, відіграє визначальну роль у стабілізації та розвитку ринкової економіки. Основоположником монетаризму є творець чиказької школи, лауреат Нобелівської премії 1976 р. М. Фрідмен. Монетаризм виник у 50 - і роки. Монетаристський підхід до управління економікою широко використовувався в США, Великобританії, ФРН та інших країнах в період подолання стагфляціі70-х - початку 80 - х років, а також на початку 90 - х років при переході до ринкової економіки в Росії.
Вершиною теоретичних розробок монетаризму стали концепції стабілізації американської економіки і відома «Рейгономіка», реалізація яких допомогла США послабити інфляцію і зміцнити долар. Після кейнсіанства концепції чиказької школи стали другим прикладом ефективного використання економічної теорії в економічній практиці США.
Кейнсіанство - макроекономічна теорія, яка визнає і обгрунтовує необхідність і значимість державного регулювання ринкової економіки. Названа по імені Дж. М. Кейнса (Великобританія). Виникнення даної теорії відноситься до періоду Великої депресії 1929 - 1933 рр.. цей найбільший криза світової капіталістичної системи виявив нездатність суто ринкового наукового напрямку відповісти на питання про його причини і шляхи стабілізації економічного розвитку. Основу теоретичних положень Кейнса складає ідея про втручання держави в розвиток капіталістичної економіки з метою усунення кризових явищ, досягнення максимальної зайнятості, підвищення темпів зростання суспільного виробництва. Кейнс вважав, що практична реалізація цієї ідеї може бути досягнута за допомогою застосування макроекономічних методів, що передбачають аналіз взаємозалежності таких агрегатних (сукупних) величин, як національних дохід, сукупна пропозиція, сукупний попит, зайнятість, заощадження, інвестиції. Основним чинником, що впливає на економічне зростання і здатним забезпечити вихід економіки з депресії, Кейнс вважав сукупний попит, який визначається трьома складовими: споживанням населення, інвестиціями підприємств та державними витратами.
Відповідно до монетаристської концепцією сучасні ринкові відносини являють собою стійку, саморегульовану систему, що забезпечує економічну ефективність. Важливо також, що втручання держави в розвиток економіки бажано і неминуче, але не з метою коригування ринкових механізмів кейнсіанськими методами регулювання сукупного попиту, а для створення умов активізації конкурентних сил ринку за допомогою раціональної грошової політики. У залежності від реакції ринку на маніпулювання грошовою масою Фрідмен та його послідовники розглядають дві моделі - короткострокову та довгострокову.
У короткостроковому плані збільшення грошової маси веде до зниження процентних ставок і розширення попиту, скорочення безробіття. Однак якщо збільшення пропозиції грошей повторюється неодноразово протягом тривалого часу, то відбувається інтенсифікація інвестиційного процесу. Це стимулює зростання обсягів виробництва, продажу, доходів і попиту на гроші, що підвищує ставку відсотка. Довгостроковий ефект такої політики - розрив зв'язку між рухом норми відсотка, зміною попиту на гроші та їх пропозицією.
Умовою довгострокової рівноваги грошового ринку монетаризм вважає дотримання основного грошового закону, що встановлює зв'язок між довгостроковим темпом зростання пропозиції грошей і довгостроковим темпом зростання реального продукту:
m = y + i;
де m - довгостроковий темп зростання пропозиції грошей;
y - довгостроковий темп зростання реального продукту;
i - темп очікуваної інфляції (контрольований державою темп зростання цін).
Мета довгострокової грошової політики - стабілізація інфляції і перетворення її на повністю прогнозовану. З позицій монетаризму така економічна політика, що орієнтується не на короткострокові зміни господарської кон'юнктури, а на довгострокові тенденції, найкращим чином сприяє підтримці оптимальних темпів економічного зростання.
В даний час монетаризм вже не є повним антиподом кейнсіанської концепції розвитку економіки. Сьогодні існує якийсь кейнсіансько - неокласичний синтез - самостійна теоретична модель, яка акумулює елементи обох економічних теорій.
3.Еволюція грошей
3.1. Види сучасних грошей
Сучасний період, перш за все, характеризується розвитком кредитно-паперових грошей і витиснення ними металевих монет. Для правильного сприйняття викладеного нижче матеріалу необхідно дати визначення і роз'яснення деяким економічним термінам і поняттям, таким як "паперові гроші" і "кредитні гроші".
Паперові грошові знаки бувають двох видів: державні, що випускаються казначейством (білети державної скарбниці) і банками (банківські квитки або банкноти - bank notes). Казначейські квитки прийнято називати просто паперовими грошима на відміну від банкнот, які за своєю природою є кредитними грошима. Історично паперові гроші виникли раніше кредитних. Банкноти з'являються з розвитком кредитних відносин.
Паперові гроші - це знаки повноцінних грошей. Гроші як засоби звернення виконують швидкоплинну роль при обміні товарів. Тому золото функціонує тут тільки як позірна золото, а так як гроші не є загальним втіленням багатства, то для продавця не має значення, чи мають гроші тієї вартістю, яка на них написана. Йому важливо, щоб ці гроші користувалися суспільним визнанням. [1]
Цим і тим, що паперові гроші зручніші в обігу, пояснюється факт переходу від металевих грошей до паперових. Можливість такого переходу закладена у функції грошей як засобу обігу. Використання цієї можливості для практичного здійснення випуску паперових грошей в обіг припускає наявність двох умов: щодо розвинених товарно-грошових відносин і наявність довіри до паперових грошей. У докапіталістичні часи паперові гроші існували тільки до тих пір, поки відбувався їх вільний обмін на повноцінні. З виникненням капіталізму в особі буржуазного уряду, нарешті, з'явився той, кому люди могли вірити.
Таким чином, паперові гроші - це нерозмінні на повноцінні гроші грошові знаки, що випускаються для покриття дефіциту державного бюджету. Випуск паперових грошей повинен бути обмежений кількістю повноцінних грошей, необхідних для звернення в даний період, іншими словами, кількістю золотих грошей, які вони заміщають в обігу. У Російській Федерації всі операції по додатковому випуску грошей в обіг та вилучення з нього здійснюються у централізованому порядку, тобто за вказівкою емісійного банку країни - Центрального банку РФ. Банк Росії здійснює емісію на основі стану прогнозу касових оборотів і з урахуванням даних балансу грошових доходів і витрат населення. [2]
Але скільки б паперових грошей не випустило держава, вони буду представляти тільки ту кількість повноцінних грошей, які вони заміщають в обігу. У цьому полягає сутність інфляції, тобто зменшення купівельної спроможності паперових грошей. Але знецінення грошей може відбуватися і з інших причин: занепад довіри до уряду, пасивне сальдо платіжного балансу. Безготівкові гроші з'являються в обігу в процес депозитно-позичкової емісії комерційних банків, яка може лише побічно регулюватися центральним банком. [3]
Кредитні гроші виникають з функції грошей як засобу платежу, розвиток якого відбувається на основі капіталістичного кредиту. Існує три види кредитних знарядь звернення: вексель, банкнота і чек. Причому найстарішим є вексель - він з'явився вже в XII столітті як засіб розрахунків між купцями, а два останні були створені банками як кредитних знарядь.
1. отримати гроші після закінчення терміну платежу;
2. врахувати вексель в банку, отримавши при цьому його суму за вирахуванням облікового відсотка;
3. використовувати як засіб платежу при купівлі товарів (якщо постачальник згоден прийняти вексель в якості платежу.
Отже, завдяки своїй абстрактності і безспірності, вексель набуває третя властивість - обертаність. Вексель - короткострокове зобов'язання, зазвичай терміном до 3-х місяців. Заміщення металевих грошей в обігу векселями відбувається двома шляхами: а) до настання терміну платежу векселі можуть звертатися як платіжне і купівельні засоби, б) частина векселів взаємно погашається, виключаючи, таким чином, необхідність у грошах.
Банкнота - це вексель емісійного банку. Банкнота відрізняється від векселя, оскільки не випускаються тільки для якоїсь конкретної угоди. На відміну від векселя, банкнота є безстроковим зобов'язанням банку, що підлягала раніше обміну на золото за пред'явленням. При обліку векселів банк випускав в обіг банкноти, один вид кредитних грошей замінювався іншим. При оплаті векселів банкноти поверталися назад в банк [5].
Центральний банк тісно пов'язаний з урядом, який користується його кредитами під свої короткострокові зобов'язання. Оскільки витрати уряду носить непродуктивний характер, то таке запозичення викличе надмірну емісію. Щоб перешкодити цьому, необхідний вільний розмін банкнот на золото, тоді кількість банкнот буде визначатися потребами товарного обігу. З припиненням розміну банкнот на золото механізм банківської емісії зазнає значні зміни, разом з цим змінюється і природа банкнот. Поряд з комерційними векселями в якості законного забезпечення банкнот використовуються облігації держпозик і казначейські векселі. Реальне вексельне забезпечення поступилося місцем фіктивному. Нерозмінні на золото банкноти повністю підпорядковуються закону звернення паперових грошей, і для них характерно інфляційний знецінення.
Чек є письмовий наказ власника поточного рахунку в банку про виплату вказаної суми певній особі, або кому особа накаже, чи пред'явнику чека. Використовується як на внутрішньому, так і на зовнішньому ринку. На відміну від векселя, він є безстроковим зобов'язанням. Для того, щоб чек мав силу законного боргового зобов'язання, він повинен мати:
1. вказівку на того, хто має право отримати ці гроші;
2. суму платежу цифрами і прописом;
3. назву та місцезнаходження банку;
4. підпис чекодавця.
Чеки поділяються на іменні, з правом передачі третій особі (ордерні), без права передачі третій особі, представницькою. Супутницею паперових грошей є інфляція. Вона виникає з-за неможливості стихійного пристосування паперових грошей до потреб товарообігу та використання урядами емісії для покриття дефіциту держбюджету.
3.2. Гроші в Росії
З ростом товарного виробництва проблема грошового обігу в Росії набула величезного значення. Петро I Великий називав гроші "артерією війни". При ньому, як і при його тітки, Софії, спостерігалося зменшення металу в грошовій одиниці, в результаті чого рахунковий рубль 1698 становив трохи більше 1 / 3 рахункового Івана III. Ведучи численні війни, Петро Великий змушений був вдаватися до псування монети з метою збільшення доходів. Уряд вдавався до енергійних заходів до вишукування мідних, срібних і золотих руд. Були видані закони, що забороняли вивезення золота і срібло. Петро I не тільки забороняв вивозити російські гроші за кордон, але і, побоюючись ввезення підроблених грошей, заборонив іноземним купцям продавати російські товари за російські гроші. В епоху Петра I було випущено всіх монет на 43441000 крб., В тому числі золотих на 706 000 руб. і мідних на 4354000 крб. - Основними в обігу були срібні монети. Імператор бачив, що надмірний випуск менш цінною монети - мідної - завдає шкоду торгівлі [6]. У період правління Єлизавети Петрівни (1741-61) генерал-берг-директор Б. Мініх запропонував план поліпшення фінансів держави на основі емісії паперових грошей. Ці пропозиції зустріли заперечення Сенату, і тільки під час Петра III для покриття дефіциту бюджету уряд спробував випустити асигнації. 25 травня 1762 вийшов указ про заснування в країні банку з правом випуску банківських білетів. Однак він не був здійснений у зв'язку з палацовим переворотом. До ідеї випуску паперових грошей повернулися лише через 6 років, до того ж часу чеканили неповноцінну мідну монету.
Перейти до випуску асигнацій в 1769 році уряду довелося у зв'язку з війною. У маніфесті від 29 грудня 1768 Катерина Друга обгрунтувала необхідність випуску асигнацій. Був встановлений Асигнаційний банк.
У 1810 видається маніфест, в якому відображені ідеї Сперанського. Відповідно до маніфестом, всі випущені раніше в обіг асигнації оголошувалися боргом держави, забезпеченим усім багатством Російської Імперії. Було заявлено про припинення подальшого випуску асигнацій і про рішення погасити зазначений борг. В якості загальної лічильно-грошової одиниці, для всіх платежів в країні цей документ встановив рубль із вмістом чистого срібла 4 золотника (18г). Всі випущені раніше монети залишалися у зверненні. Було оголошено про відкриту карбуванні срібних і золотих монет із злитків. Війна з Наполеоном I зажадала величезних грошових витрат. Після закінчення війни курс паперової асигнації впав до 20 копійок сріблом за 1 рубль асигнацією. Починаючи з 1817 року уряд приступив до вилучення з обігу деякого звернення асигнацій з тим, щоб підняти їх курс. Грошова реформа 1839 замінила асигнації кредитними квитками. Метою даної реформи було встановити в Росії срібний монометалізм зі зверненням стійких паперових знаків. Таким чином, Росія змогла домогтися активної платіжного балансу за рахунок експорту хліба і збільшення видобутку золота. Кредитні квитки обмінювалися 1:3,5 на асигнації [7].
Кримська війна знову підірвала економіку Росії, створивши величезний дефіцит бюджету. До 1859 року курс кредитного рубля по відношенню до золота становив 83,5 коп., В 1865 - 81,6 коп., У 1866 - 76,4 коп. Грошове звернення мало явно інфляційний характер. З 1867 року уряд приступив до накопичення золотого запасу, приймаючи дзвінку монету (у тому числі й іноземну) і видаючи кредитні квитки. З 80-х уряд вирішує зменшити паперову масу перебувають в обігу рублів, щоб підняти їхню купівельну спроможність. У кінці XIX століття настає недовга ера золотого монометалізму. У 90-х роках настає деяка стабілізація в економік, приплив імпортного капіталу. Золотий запас Росії збільшився за 1881-1897 майже в 4 рази. У ході реформи С. Ю. Вітте 1895-97 років золота монета стає повноправною ходячою монетою. Однак внаслідок російсько-японської війни і за нею революції 1905-1907 рр.. і це починання було звернено на ніщо. Починається пора інфляції, гіперінфляції, і врешті-решт, революціям 1917 року. При Тимчасовому уряді інфляція досягла вражаючих масштабів, знецінивши рубль рази на 4-5 [8].
Після приходу до влади більшовиків у 1918 - 1920 роках, в роки громадянської війни інфляція досягла жахливих розмірів. Гроші обчислювалися мільйонами, найбільше цінувалися "царські" гроші або золото. Кредитними квитками Тимчасового уряду обклеювали вдома замість шпалер. У селах переходили на натуральний обмін. Ввели карткову систему, націоналізували всі цінності Росії, але і це не допомогло. Зламали кредитну систему за непотрібністю, звівши роль банку до видачі сум за кошторисом. Зберігання, торгівля золотом і платиною була заборонена, все підлягало конфіскації, а з 1920 року - і будь-які коштовності, а також валюта інших держав. Перші грошові знаки нового уряду вийшли через рік - два після приходу їх до влади. У 1919 році в Петербурзі були віддруковані перші радянські гроші - державні кредитні білети вартістю 1, 3, 5, 10, 25, 50, 100, 250, 500, 1000 рублів. Ці гроші відомі під назвою "державні кредитні квитки зразка 1918 року".
Вже в 1921 році з-за інфляції уряд змушений друкувати нові гроші, більш великих номіналів (10 000 руб., Потім 100 000 рублів). У той час більшість номіналів носило свої прізвиська: 1 000 руб. - "Шматок", 1000000 - "лимон", мільярдам привласнювали звучне "лімонарди". Ходили купюри в 5, 10 мільйонів. При таких темпах інфляції, природно, при першій невеликої стабілізації в економіці, уряд проводить деномінацію. Декрет від 03.11.1921 передбачав обмін усіх мають ходіння знаків і зобов'язань на грошові знаки нового зразка за курсом 1 новий рубль = 10 000 совзнаками. Але нераціональна емісія незабаром додала 4 нуля до нових знаків, і в 1922 році знову випускаються зобов'язання гідністю 1, 5, 10 мільйонів рублів. Наприклад, проїзд по ж / д становив у травні 1922 року 100-130 тисяч рублів. Тому, в жовтні 1922 року була проведена друга деномінація 1:10 000. Але, на відміну від першої, нові гроші були забезпеченими золотом - це знаменитий "золотий червонець", єдина валюта в Росії в 1917 року. Економічна реформа, так звана "Нова економічна політика" - НЕП, дозволила Росії дещо поправити економічна криза.
Але продовжували випускатися радянські знаки не були забезпечені, і, врешті-решт, уряд відмовився від "золотого червонця". А до цього радянські знаки зазнали деяка зміна. Була проведена третя деномінація (05.02.1924), коли було вирішено вилучити з обігу радянські знаки зразка 1923 року. Випустили новий знак - "Державний казначейський квиток", забезпечений золотом і обміняли за курсом 1 рубль казначейськими квитками = 50 000 рублів совзнаками 1923 року або 50 мільярдів (!) Більш ранніх випусків. Слідом за деномінацією випускаються і перші розмінні монети зі срібла і міді. У 1926 році почалося згортання НЕПу. 1928 золотий червонець остаточно задушили. Вже з 1925 року на грошових знаках не пишуть, що вони забезпечені золотом.
Друга світова війна завдала по економіці Росії такий же удар, що і 1914-1920 роки. Гроші у повоєнній Росії не користуються довірою, знову вводиться система карток, на ринку панує натуральний обмін. Прийшовши до тями, уряд в 1947 році проводить грошову реформу, яка дозволила прибрати з обігу фальшиві грошові знаки. Відбулася 4-а девальвація зі співвідношення 10:1. Це допомогло в деякій мірі повернути довіру до грошей. У 1961 році уряд зробив свого народу новорічний подарунок - 5-ю девальвацію, і знову 10:1. [9] Історія останніх 10 років дуже свіжа в пам'яті, щоб про неї згадувати. За ці роки російські пережили і карткову систему, і тотальний дефіцит, і гіперінфляцію, і несподівані обміни грошей.
3.3. Гроші в країнах світу
Сполучені Штати Америки - відмінність цієї країни від усіх інших полягає в тому, що тут практично не було періоду феодалізму. У XVIII столітті грошовий обіг на американському континенті обслуговувалося головним чином іноземними грошима - англійськими фунтами стерлінгів та іспанськими срібними доларами. У 1785 році конгрес оголосив національної одиницею долар, а в 1792 році введена біметаллістіческая система - долар карбували із золота і срібла з [10]. Проте в другій половині XVIII ст готівкові платежі здійснювалися в основному золотом і розмінною монетою. Випуск банкнот проводився децентралізовано приватними банками. Уряд робив спроби централізації грошової емісії. Перші дві спроби закінчилися невдачею - у 1791 і 1816 рр.. Тільки в 1863 році були створені національні банки, а приватна емісія обкладена 10% податком і поступово зникла. У 1873 році була скасована вільне карбування срібла, через 23 роки в США був введений золотий стандарт, але й до цього розмін банкнот здійснювався в основному на золото. Золотий вміст долара встановлено на рівні 1,50463 р. Основним недоліком що склалася в США до початку XX століття грошової системи була її нееластичність, і в періоди криз в обігу були грошові замінники (аж до марок). Тому в 1913 році були засновані Федеральні Резервні Банки (Federal Reserve Banks) в 12 резервних округах. У роки першої світової війни США на відміну від інших країн, не скасовували розмін банкнот на золото, але кількість золота в обігу скоротилась. Світова економічна криза 1929-1933рр. призвів до скасування золотого стандарту в 1933, а на початку наступного року призвела до девальвації долара на 40%. Громадянам та організаціям було заборонено володіти золотом у монетній формі, розмін на золото скасовувався. За рахунок збільшення золотого запасу був створений валютний стабілізаційний фонд розміром 2млрд. доларів для регулювання курсу. Під час другої світової війни грошово-кредитна система США широко використовувалася для фінансування військових витрат. Посилена емісія привела до інфляції у повоєнні роки. Зі скасуванням контролю за цінами (був під час війни і до 1948 року) роздрібні ціни підскочили на 33,7%. Війна у В'єтнамі і мілітаризація погіршили позиції долара. Уряд змушений в 1971 і в 1973 році піти на девальвацію долара і підвищення цін на золото. Активна антиінфляційна політика, що проводиться Федеральною Резервною Системою, зміцнила курс долара звела до мінімуму інфляцію.
Гроші в Японії. Банк Японії, заснований в 1882 році, отримав у 1889 право емісії, а через 8 років у країні висхідного сонця був введений золотий стандарт. У період і після першої світової війни грошова маса в обігу в Японії помітно збільшилася (за період 1914-1920 - в 3 рази), інфляція склала 64%. Світова економічна криза відбилася і на Японії, збільшивши грошову масу в 1.6 рази. З початку війни з Китаєм в 1937 році становище імперії ще більше погіршився, а друга світова завдала остаточного удару по економіці та грошової системі Японії. Ціни в період 1945-1951 років зросли в 343 рази. Купівельна спроможність єни скоротилася на 99%. Уміння і бажання працювати у японського народу зробили небувале, перетворивши за 3 десятиліття середньовічну напівфеодальну країну в наукового гіганта, що обігнав за технологіями багато найрозвиненіші країни [11]. Завершення відновлення економіки довелося вже на 1952 рік, інфляція знизилася до 65% на рік, але в 60-70х роках відбулося деяке збільшення інфляції до 210% на рік. А до початку 80-х становище вдалося стабілізувати - в 1981 приріст цін склав 0,2% (!). Положення ієни все більше зміцнюється.
Гроші у Великобританії. Англія раніше інших перейшла до золотого монометалізму - фактично в кінці XVIII століття. За винятком 14 млн. фунтів стерлінгів, всі паперові гроші 100%-во забезпечувалися золотом. Грошовий обіг регламентувалося актом Роберта Піля з 1844 року. Перша світова війна викликала розлад грошового обігу країни. Інфляція за 7 військових і післявоєнних років зросли на 300%. З 1920 року уряд проводить політику дефляції - подорожчання грошей. У 1925 році проведена грошова реформа, яка вернулася розмін фунтів стерлінгів на зливки (для сум понад 260 000ф.с.) Світова економічна криза 1929-1933 послабив економіку країни. Золотослітковий стандарт скасовується і проводиться девальвація. Друга світова війна надала дезорганізущее вплив на економіку Великобританії. Але інфляція в Англії була невеликою (але більшою, ніж у США). Позначилися висока питома вага податків у фінансуванні військових витрат (понад 40%), істотна роль зовнішніх джерел фінансування, держконтроль за цінами. Інфляція досі дає про себе знати. З 1950 по 1986 рік обсяг готівки збільшився в 10 разів.
Гроші у Франції. У XIX у Франції існував біметалізм (1803-1873гг). Після переходу до золотого монометалізму (1876-1878 рр..), Срібло продовжувало грати роль законного платіжного засобу. На початку першої світової війни золотий стандарт скасували. Перемога Франції в цій війні коштувала їй дуже дорого і в економічному плані. Цим пояснюється більш тривалий період інфляції, що тривала до 1926 року. В умовах відносної стабілізації в 1928 році була проведена реформа і уряд перейшов до дефляційної політики. Мінімальна сума для обміну на золото становила 215 тис. франків. Емісійна система Франції 30-х років була заснована на неповному покритті золотом банкнот (35%). Франція довше інших країн зберегла золотий стандарт. Це пояснюється тим, що світова економічна криза охопила її пізніше. Золотий запас зріс до 83 млрд. франків. Але вже в 1932 році золото потекло за кордон, в країні настала економічна криза. У 1936 році уряд провів 25%-у девальвацію і припинило розмін франка на золото. Під час другої світової війни Франція зазнала окупації, чим зумовлені її надзвичайні витрати. Після війни швидко зростала грошова маса, часто відбувалися девальвації. Уряд перейшов на політику "контрольованої інфляції". Але до цих пір інфляція у Франції залишається на помітному рівні [12].
Гроші в Німеччині (ФРН) у період к. XVII-к. XX століття. До 70-х років XIX століття Німеччина не мала єдиної грошової системи, оскільки на її території розташовувалося більше 30 держав і князівств, які користувалися 7 різними грошовими системами, 6 з них (за винятком бременської, що базувалася на золотому талері) були срібними. Золоті монети - фрідріхсдори, луїдори, пістолі та дукати - зверталися зі змінним курсом по відношенню до срібла. Також мали ходіння паперові гроші 21 німецької держави і банкноти 33 емісійних банків.
Після об'єднання Німеччини О. Бісмарком у 70-х роках XIX століття, країна переходить до золотого монометалізму. Золотий вміст марки встановлюється на рівні 0.358423г. На початку першої світової війни розмін банкнот на золото було припинено. У результаті інфляції у воєнні та повоєнні роки гроші знецінилися в 1 600 000 000 000 разів (1.6 трильйонів разів!). Грошова реформа 1924 передбачала девальвацію в введенням в обіг нової банкноти - рейхсмарки за курсом 1 рейсхмарка = 1 000 000 000 000 марок. Величезні військові витрати в період світової економічної кризи, друга світова війна, програш її, розгром, тактика "мертвої землі", що практикується російськими військами на території Німеччини, не залишили каменя на камені від економіки і фінансів. У країні панував хаос, на ринку існував тільки натуральний обмін. У 1948 році була проведена сепаратна грошова реформа, за якою кожен житель міг обміняти 60 марок за номіналом, решта - 1:10, половина всіх вкладів була блокована, потім 70% заблокованих рахунків було анульовано. З цього моменту почалося економічне відродження Німеччини, проведене Заходом на території ФРН, СРСР - на території НДР. До чого прийшла кожна сторона у своїх перетвореннях, дуже добре було видно після об'єднання Німеччини, коли економіка колишньої НДР розсипалася як картковий будиночок. Позиції ФРН на міжнародному валютному ринку достатньо міцні, сукупне активну платіжне сальдо за період 1950-1987 рр.. склало 320 млрд. марок, а золоті резерви - 120,2 млрд. марок. Золотий вміст марки було на рівні 0.2-0.3г. Політика ревальвацій (збільшення курсу по відношенню до інших валют) дозволила ще сильніше зміцнити позиції Німеччини на міжнародному ринку.
Євро. У Європі не раз робилися спроби підвищити рівень стабільності валютного курсу. Європейська система включала встановлення діапазону валютного курсу - верхні і нижні ліміти, в межах яких міг коливатися валютний курс. Були встановлені пропускні критерії для участі в «зоні ЄВРО» її країнами (Додаток 1). Ця система ЄС називалася механізмом контролю курсу валют Європейського економічного співтовариства (МККВ). МККВ з'явився в березні 1979 р., до нього увійшло більшість країн ЄЕС. Проте Великобританія вирішила не приєднуватися. У 1984 р. до Євросоюзу вступила Греція. У 1989 р. в МККВ вступає Іспанія, в 1990 р. - Великобританія, а в квітні 1997 р. - Португалія. У вересні 1992 р. Великобританія та Італія призупинили своє перебування у складі МККВ на невизначений час, але в листопаді 1996 р. Італія знову в нього вступила, що було частиною її спроб перейти на єдину європейську валюту. Австрія вступає в 1995 р., Фінляндія - в 1996 р., а Греція - в 1998 р. На той час як МККВ був витіснений системою єдиної європейської валюти в 1999 р., за межами МККВ залишалися лише Швеція та Великобританія. Греція і Данія, не прийнявши в обіг єдину валюту, виявилися двома членами МККВ з позначкою II в січні 1999 р. Їх валютні курси були зафіксовані по відношенню до євро. У Маастрихтському угоді була запропонована схема створення ЕВС, який досягне свого апогею зі створенням валютного союзу. На цьому етапі була введена єдина європейська валюта поряд із загальною монетарною політикою, що проводиться незалежним Європейським центральним банком. 1 січня 2002 ЄВРО вводилося в кілька етапів (Додаток 2). Європейський Центробанк ввів в обіг банкноти і монети євро, протягом 6 міс. вони ще співіснували поряд зі старою валютою. 1 липня 2002 національні банкноти і монети втратили свій статус законного платіжного засобу і були вилучені з обігу. [13]
3.4. Діаграма етапів еволюції грошей
Отже, ми простежили еволюцію грошей з найдавніших часів до наших днів. Незважаючи на обширність матеріалу, всю історію розвитку грошей можна розділити на кілька етапів, представлених на наступній діаграмі.
Діаграма 1 «Еволюція грошей»
Гроші, крім того, один з найбільш важливих розділів економічної науки. Вони представляють собою щось набагато більше, ніж пасивний компонент економічної системи, ніж простий інструмент, що сприяє роботі економіки. Правильно діюча грошова система вливає життєву силу в кругообіг доходів і витрат, що уособлює всю економіку. Добре працююча грошова система сприяє як повному використанню потужності, так і повної зайнятості. І навпаки, погано функціонуюча грошова система може стати головною причиною різких коливань рівня виробництва, зайнятості і цін в економіці, спотворити розподіл ресурсів.
4.Деньгі, їх сутність та функції
Гроші часто називають мовою ринку, оскільки саме з їх допомогою здійснюється кругообіг товарів та ресурсів. Споживачі купують на ринку товари, продавані виробниками, які в свою чергу платять гроші за ресурси, отримані ними від населення. Правильно організована і чітко функціонуюча грошова система відіграє найважливішу роль у забезпеченні стабільності національного виробництва, повної зайнятості і стійкості цін.
Оскільки гроші служать мірою вартості товарів, вся економічна наука без них була б неможлива. Адже саме з їх допомогою ми кількісно порівнюємо і вимірюємо вартості різних за своєю природою товарів і послуг. Без такої загальної міри не можна було б висловити обсяг ВНП і кількісно порівняти його заразні роки і між різними країнами.
Нерідко кажуть, що гроші є те, що робить їх грошима, тобто визначають їхню природу за тими функціями, які вони виконують в економічній системі. З функціональної точки зору гроші виступають у більш загальній формі, ніж ті гроші, до яких ми звикли, тобто у вигляді монет та паперових купюр.
| ФУНКЦІЇ ГРОШЕЙ |
| МІРА ВАРТОСТІ | ЗАСІБ ОБМІНУ | ЗАСІБ НАКОПИЧЕННЯ | ЗАСІБ ПЛАТЕЖУ |
Перша функція грошей полягає в тому, що вони служать мірою вартості товарів.
Коли - то товари висловлювали свої мінові вартості в певних кількостях срібла і золота. Звідси випливає необхідність в одиниці виміру грошей. Такой единицей при золотом стандарте является определенное весовое количество золота, принятое за денежную единицу в той или иной стране, то есть масштаб цен. Он устанавливается государством в законодательном порядке и показывает, сколько граммов золота содержится в одной денежной единице.
Самая знакомая и привычная нам функция денег - оплата покупаемых товаров и услуг. Другими словами, деньги выступают как средство обращения, т.е. товар особого рода, обладающий всеобщей покупательной способностью, за который можно купить любой товар.
Чтобы яснее представить преимущество денежного обращения перед обменом одного товара на другой (сейчас его называют бартером), достаточно отметить, что для бартера надо найти покупателя для своего товара, и чтобы этот покупатель имел товар, в котором вы нуждаетесь. Например, если вы имеете зерно и хотите купить овощи, то вы должны найти овощевода, нуждающегося в зерне. Следовательно, акты продажи и покупки здесь не отделены по времени. Они происходят одновременно, а с этим неизбежно связаны неудобства, не говоря уже об определенных издержках обращения, связанных с потерей времени и средств.
Денежное обращение ликвидирует недостатки бартерного обмена:
Акт продажи и покупки за деньги может быть отдален друг то друга. Вы можете продать свой товар, получить за него деньги, а затем купить за них нужный вам товар в удобное вам время и в удобном месте.
Деньги дают возможность осуществить несравненно больший выбор товаров и партнеров по торговым сделкам.
Самое главное их достоинство - то, что они выступают в качестве всеобщего эквивалента стоимости, и именно поэтому обладают всеобщей покупательной способностью, а следовательно, служат универсальным средством обмена.
Несмотря на то, что использование денег снижает издержки обмена, тем не менее бартерный обмен не только сохранился в современном мире, но отчасти и возродился. Это связано, прежде всего, с растущей инфляцией в ряде стран, когда такой обмен оказывается более выгодным, чем денежный, в условиях быстрого обесценения денег. В этом можно наглядно убедиться на примере стран СНГ, многие из которых предпочитают бартерный обмен производимой ими продукцией в результате обесценения рубля и крайнего недостатка "твердой", конвертируемой валюты.
Возрождение бартера обязано также расширению компьютерных методов поиска и расчета с нужными партнерами. Располагая обширной информацией о наличии и стоимости товаров, в некоторых районах США бартерные клубы осуществляют торговые сделки без всякого использования денег. При этом значительно снижаются издержки обращения.
Своеобразную форму бартера представляет собой и оплата труда на предприятиях, в кооперативах и других организациях продуктами и иными товарами, минуя денежную заработную плату или компенсируя ее частично.
Наконец, в особых условиях, порожденных войной, катастрофами, гиперинфляцией и другими чрезвычайными событиями, правительство может прибегнуть к рационированию продуктов первой необходимости. Так, во время Второй мировой войны для удержания цен на низком уровне правительства воюющих стран ввели распределение таких предметов первой необходимости, как хлеб, сахар, молоко, масло и др. по талонам. Последние играли своеобразную роль денег, поскольку для отоваривания их нужно было платить и деньги, и талоны. Одни талоны обычно обменивались на другие или даже продавались за деньги. Например, некурящий мог обменять талоны на сигареты на сахар.
Введение рационирования в исключительных условиях войны и разрухи было мерой вполне разумной и целесообразной. Вряд ли, однако, она может оказаться эффективной при возникающих дефицитах, хотя, разумеется, рационирование может оказаться полезным для более равномерного распределения продуктов и ликвидации очередей. Темпе менее рационирование, известное у нас в форме карточной системы, не смогло выполнить поставленную задачу, а главное - в лучшем случае оно помогало частично устранению дефицита товаров, а не содействовало увеличению их производства.
Во всяком случае рационирование и карточная система допустимы лишь в исключительных случаях и как крайняя мера.
В настоящее время функцию меры стоимости выполняют бумажные деньги без всякого золотого обеспечения. Бумажные доллары, фунты, марки, рубли и т.д. выполняют функцию меры стоимости с наименьшим успехом, чем драгоценные металлы. Ведь и бумажные деньги - однородны, поэтому, выражая цены товаров в национальных валютах, хозяйственные агенты могут легко сравнивать стоимости самых разнородных товаров.
Вторая функция денег - средство обмена .
Эта функция денег играет важнейшую роль в организации и деятельности всего общественного хозяйства, так как именно благодаря единой мере измерения мы получаем возможность количественно сравнивать относительные стоимости различных товаров и услуг. Для большей ясности прибегнем к аналогии. Всем известно, чтобы измерить расстояние, вес или объем, нужно выбрать соответствующую единицу или масштаб - метр, килограмм или литр. Точно таким же образом поступают в экономике: правительства разных стран устанавливают свою денежную единицу или масштаб цен. С помощью выбранной единицы измеряется относительная стоимость всех продаваемых товаров и услуг. Такая общая единица значительно облегчает количественное сравнение товаров и установление эквивалентных соотношений между ними. В самом деле, представьте себе, что произошло бы, если бы у нас отсутствовала единая денежная единица, скажем, рубль. Тогда для 500 различных товаров и соответствующих им цен нам пришлось бы устанавливать 125 000 обменных пропорций, согласно которым одни товары обменивались бы на эквивалентное соотношение других. Деньги как всеобщая мера стоимости сформировались в течение многовековой истории развития цивилизации. Основой появления денег служит обмен материальных благ, который в весьма неразвитой и случайной форме существовал еще в первобытном обществе. С течением времени разделение труда между племенами и общинами привело к усилению специализации, и как следствие - к росту обмена продуктами труда. Наконец, в условиях цивилизованного общества обмен стал регулярным фактором экономической жизни.
Когда вы обмениваете один товар на другой, то последний выступает в качестве эквивалента первого товара, так как если общество признает его полезность, ценность и необходимость, то тем самым оно признает и общественную полезность первого товара. По мере развития обмена некоторые товары постепенно становятся наиболее употребительными эквивалентами всех других обмениваемых товаров. В качестве этих эквивалентов у разных племен и народностей выступали свои специфические товары - скот, меха, слоновая кость и т.п. Наконец, вместо специфических эквивалентных товаров племен и народностей появляется всеобщий товар-эквивалент, на который обменивается любой товар разных народов. Именно таким всеобщим эквивалентом становятся благородные металлы - серебро и золото, как в силу их природных физических свойств, так и количества труда, затраченного на их добычу и производство. Первыми деньгами были именно металлические деньги, о чем свидетельствуют и названия денежных единиц (например, фунт стерлингов раньше фактически обозначал вес одного фунта серебра, русская гривна в начале XII в. тоже равнялась одному фунту серебра).
Есть веские археологические данные, свидетельствующие о том, что первые монеты появились еще в VII в. до н.е. в Китае и древнем Лидийском царстве. Впервые, однако, заменил бартерный обмен денежным персидский царь Дарий в V в. до н. э., введя в обращение монеты в своем государстве. Бумажные деньги появились значительно позднее. Впервые путешественники видели их в Китае в VI-V вв., хотя сама бумага была изобретена китайцами еще в 1 в. Бумажные китайские деньги представляли собой квитанции за сданные на хранение ценности (наподобие квитанций, которые выдает сейчас ломбард, либо квитанции об уплаченных налогах).
Замена металлических денег бумажными была вызвана рядом обстоятельств.
Это "порча" монет и их фальсификация. Давно было замечено, что только что изготовленные монеты и монеты, ходившие по рукам, одинаково выполняют свою функцию средства обмена, поэтому многие правители, обладавшие правом чеканить свою монету, стали намеренно фальсифицировать их, т.е. заменять часть благородного металла в них (серебра и золота) неблагородным, и из этого извлекать немалую прибыль для себя (так называемый сеньораж). Такая практика продолжалась вплоть до XIX в. Однако и с полноценными монетами возникает немало проблем. Если цена на благородный металл растет, то частные лица скупают монеты, переплавляют их и за счет этого получают немалую прибыль, в результате количество монет в обращении резко уменьшается. На этом, кстати, основывается так называемый закон Грешама, который утверждает, что любой тип денег, который становится более ценным в ином качестве, постепенно исчезает из обращения.
Появление бумажных денег стимулировалось развитием коммерции. В торговой практике давно существовал обычай расплачиваться за полученные товары векселями, которые представляли собой обязательство расплатиться в определенный срок за полученные в кредит товары. Вначале вексель обращался между должником и кредитором, но затем постепенно кредитор стал расплачиваться имеющимися у него векселями. Однако для подтверждения платежеспособности третьего лица требовалась расписка известного банкира. Следовательно, векселя со временем фактически стали превращаться в бумажные деньги. Наряду с коммерческими векселями, существовали также казначейские векселя, являющиеся обязательствами государства, которые могли обмениваться на монеты. Со временем банкиры, игравшие посредническую роль в операциях с векселями, поняли, что им самим выгоднее выпускать бумажные деньги, которые впоследствии стали называть банкнотами. В отличие от казначейских билетов банкноты в первое время могли свободно обмениваться на золото, но впоследствии все страны отказались от золотого стандарта, и теперь ни внутри страны, ни на международном рынке бумажные деньги не обмениваются на золото.
В нашей стране до 1993 г. сохранялось по традиции деление бумажных денег на казначейские билеты и банкноты. Казначейскими считались купюры достоинством в 1,3 и 5 руб., а билетами Государственного банка - купюры, начиная с 10 руб., на которых можно было прочитать, что они обеспечиваются золотом, драгоценными металлами и прочими активами Государственного банка. Впрочем, с 1991 г. все выпущенные бумажные деньги считаются билетами Государственного банка. На самом деле за бумажными деньгами стоит не золото, а вся товарная масса, хотя в период возрастающей инфляции возникает и усиливается несоответствие между товарной и денежной массами.
В период быстрой инфляции деньги перестают выполнять свою функцию меры стоимости, но продолжают служить средством обмена. В условиях гиперинфляции, которая существовала, например, в Израиле в 70-х и в Боливии н 80-х годах, мерой стоимости обычно служила устойчивая иностранная валюта, в частности доллар США, по отношению к которому определялся курс национальной валюты. В то время как национальная валюта все больше обесценивалась, стоимость товаров, выраженная в долларах, оставалась почти неизменной. На нее обычно и ориентировались предприниматели и торговцы.
Между деньгами и ценами товаров существует обратная зависимость, а именно, когда покупательная способность денег падает, то цены растут, и наоборот, когда покупательная способность растет, то цены падают.
Положение о том, что за бумажными деньгами стоит вся товарная масса государства, отвергается некоторыми марксистами, которые рассматривают их как своеобразные знаки, представляющие золото-товар. Согласно теории трудовой стоимости Адама Смита, принятой и развитой дальше Карлом Марксом, бумажные деньги не обладают стоимостью сами по себе, но обладают ею только в той мере, в какой они символизируют и обозначают золото.
Из самой логики развития денежного обращения следует, что в качестве эквивалента стоимости может выступать не обязательно товар или золото, но и любая признанная обществом вещь, выполняющая роль всеобщего эквивалента. Если вы можете за соответствующие бумажки приобрести любые товары, то почему их нельзя назвать деньгами, хотя они и не являются товаром в строгом смысле этого слова, т.е. не обладают ни потребительной, ни меновой стоимостью. Тем не менее они символизируют стоимость, и эта стоимость подтверждается государством. Вот почему современные деньги называют декретными деньгами.
Государство контролирует эмиссию денег и тем самым может оказывать влияние на экономику, хотя не всегда такое влияние благотворно. По-видимому, в основе призывов сторонников перехода к золотому стандарту, т.е. обмена бумажных денег на золотые монеты или слитки, лежит именно идея ограничения возможности государственной власти контролировать денежную массу. В этой связи небезынтересно отметить, что надпись на наших казначейских и банковских билетах, утверждающая о возможности обеспечения их золотом, драгоценными металлами и прочими активами государственного банка, формально ориентировалась на золотой стандарт. Однако сторонники рассматриваемой точки зрения совершенно не учитывают двух обстоятельств: они забывают о тех удобствах, которые обеспечивают бумажные деньги; не замечают тенденций, наметившихся в современном развитии денежного обращения, когда появились такие новые формы банковских денег, как чеки и кредитные карточки, не похожие ни на монеты, ни на бумажные деньги.
Функция денег как средства обмена состоит в том, что они выступают в качестве посредника в процессе обмена товаров. По мере развития рыночных отношений монеты из драгоценных металлов постепенно вытесняются бумажными деньгами, выпуск которых был порожден проблемой обращения стершихся и обесцененных монет. Первоначально бумажные деньги появились из функции как средства обращения в виде казначейских билетов, неразменных на золото и обслуживающих товарный оборот.
Третья функция денег - средство накопления .
Деньги выполняют функцию средств накопления, когда они выступают в виде финансового актива, сохраняющего у субъекта рыночного хозяйства после продажи им каких - либо товаров и услуг. Держать свое богатство в виде денег люди предпочитают потому, что деньги обладают абсолютной ликвидностью. Но вместе с тем бумажные деньги будут все хуже и хуже выполнять рассматриваемую функцию в периоды высокой инфляции.
Гроші служать засобом накопичення тому, що після продажу товарів і послуг вони дають їх власникові можливість купувати товари в майбутньому. Іншими словами, гроші забезпечують їх власникові майбутню купівельну спроможність. Засобом накопичення можуть служити і інші речі, наприклад, коштовності, нерухомість, твори мистецтва, не кажучи вже про акції та облігації. В економічній літературі існує загальний термін для їх позначення - активи: вони мають певну ліквідністю, тобто можливістю виступати в якості засобу платежу.
В отличие от других активов деньги обладают наивысшей ликвидностью, поскольку выполняют функцию меры стоимости и тем самым сохраняют свою номинальную стоимость. Другие активы обладают меньшей ликвидностью. Так, чтобы использовать недвижимость в качестве средства платежа, необходимо прежде всего найти покупателя, понести определенные издержки по продаже, да к тому же цены на недвижимость могут меняться в зависимости от места, времени года, а также с течением времени. Ближе всего к деньгам по ликвидности являются государственные ценные бумаги. Они легко могут быть проданы на финансовом рынке, а стоимость их колеблется весьма незначительно. Меньшей ликвидностью обладают акции и облигации, выпущенные предприятиями, фирмами и корпорациями.
Незважаючи на досконалу ліквідність, накопичення грошей пов'язане з певними вадами. Готівкові гроші на відміну, наприклад, від банківських вкладів, акцій та облігацій не приносять їх власнику ніякого доходу. Тому набагато вигідніше зберігати та накопичувати гроші на депозитних рахунках комерційних банків або строкових вкладах ощадних банків. Крім того, в період швидкої інфляції гроші, звичайно, не можуть служити як засіб накопичення, оскільки вони безперервно знецінюються. Люди хранят деньги в этих условиях только в течение очень короткого времени, и задолго до наступления инфляции приобретают на них недвижимость и иные активы, которые, хотя и не являются весьма ликвидными, но не утрачивают своей стоимости как деньги. В умовах гіперінфляції національні гроші міняють на більш стійку іноземну валюту.
Четвертая функция - средство платежа .
С развитием товарного обмена возникает своеобразная его форма: отчуждение товаров может быть отделено по времени от реализации его цены, то есть товары могут быть проданы в кредит. Несовпадение со времени покупок и продаж порождает функцию денег как средства платежа. В итоге кредитной сделки возникает разновидность бумажных денег - вексель, или долговое обязательство. В момент погашения долга, деньги и выступают как средства платежа. Вексель вошел в широкую практику в связи с развитием комерческого кредита, который предоставляет друг другу товаропроизводители.
По мере развития банковской системы банки стали учитывать векселя и сами выдавать векселя - банкноты.
Банкноты - это банковские билеты, долговое обязательство банка, разновидность бумажных кредитных денег.
Первоначально банкноты выпускались отдельными банкирами и комерческими банками, а с образованием эмиссионных банков выпуск банкнот перешел только к ним.
Таким образом, бумажные деньги - векселя и банкноты - возникли из функции денег как средства платежа. В девятнадцатом, начале двадцатого веках, когда существовала система золотого стандарта, банкноты могли обмениваться на золото, в соответствии с указанной на них номинальной стоимостью. Обмен банкнот на золото придавал устойчивость всей денежной системе, делая невозможным феномен инфляции.
В 20 веке функции денег и вообще роль золота в процессе обмена подверглись существенным изменениям. Повсеместно золото перестало выполнять выше перечисленные функции. Расчеты в международных экономических отношениях осуществляются в национальных валютах - долларах, марках, иенах и т.д., не имеющих золотого обеспечения.
Уход золота из обращения и вообще прекращение выполнения им функций денег называется демонетизацией.
Демонетизация - это прекращение выполнения золотом роли денег.
Мы подошли вплотную к главнейшему теоретическому вопросу - какова вообще природа, сущность современных денег? Дискуссии по этому вопросу ведутся в западной экономической теории уже, по крайней мере, второе столетие. Точек зрения высказано по этой проблеме огромное множество. Но в целом западная экономическая теория практически едина в отрицании товарной природы современных денег.
Обратимся к понятию денег в современной экономической науке в двух аспектах:
деньги как ликвидность;
декретные деньги.
Понятие ликвидности, уже известное нам, означает, что современные бумажные деньги обладают непосредственной покупательной силой.
Ликвидное средство — значит легкореализуемое.
Мы подходим ко второму аспекту, касающемуся природы современных денег. Деньги обладают абсолютной ликвидностью потому, что это общепризнанное средство обмена.
Здесь очень важен факт "общепризнанности". С точки зрения ряда экономистов - неоклассиков, стоимость денег определяется их ценностью. Люди ценят бумажные деньги и поэтому делают их имеющими стоимость. Если люди соглашаются что - либо считать деньгами, то это "что - то" и будет являться деньгами.
В настоящее время деньги "декретируются" правительством, центральным банком, выпускающим деньги. Ценность денег определяется во многом доверием к правительству, держащему под своим контролем объем денежной массы в стране. Поэтому нередко современную кредитно-бумажную денежную систему называют "фидуциарной" (от латинского "fiducia" - сделка, основанная на доверии).
Устойчивость (неизменность покупательной способности) современных денег определяется вовсе не золотым запасом. По аналогии с золотом можно сказать, что у правительства такие же задачи, что и у природы, сотворившей золото в ограниченном количестве: Центральный банк должен сделать ограниченным предложение денег и делать их доступность тем самым также ограниченной. Если бумажные деньги перестанут обладать свойствами относительной редкости, то их ценность будет падать, пока не исчезнет совсем. Следовательно, вопрос о стоимости бумажных денег неразрывно связан с проблемой количества бумажных денег, необходимых для обращения.
Правительство и центральный банк обязаны сделать ограниченным предложение денег - это их важнейшая функция.
Спрос на деньги складывается из операционного спроса (для оплаты товаров, услуг, факторов производства) и спекулятивного спроса (для создания сбережений и приобретения ценных бумаг), зависящего от движения банковских процентных ставок - чем выше ставки, тем ниже спрос и наоборот.
При этом функция спроса на деньги может быть представлена следующим образом:
md = 1/h * PV + L(r), где
md - общий спрос на деньги в национальной экономике;
P - темп роста цен;
V - объем совокупного дохода;
h - скорость оборота денег;
r - уровень процентных ставок;
L(r) - функциональная зависимость спекулятивного спроса на деньги от движения процентных ставок.
Чем выше совокупный доход и цены, чем ниже скорость оборота, тем больше надо денег для обслуживания перемещения товаров, услуг и факторов производства; чем выше процентные ставки, тем ниже спрос, и наоборот. Представленная зависимость, конечно, отражает теоретический аспект количества денег в обращении и не учитывает процессы, искажающие идеальные зависимости рыночного механизма, в частности, инфляцию.
Управление денежным предложением
Ознакомившись с основными функциями денег и способами оценки денежной массы, обратимся теперь к вопросам, связанным с предложением денег. Как мы уже знаем, основными элементами денежного предложения являются бумажные деньги и чековые вклады. Такого рода чеки начинают постепенно входить в употребление и у нас, хотя и при отсутствии чековых вкладов. В целом бумажные деньги можно рассматривать как долговые обязательства государственных банков (в США - федеральных резервных банков), чековые вклады, или чеки вообще как долговые обязательства.
Реальная покупательная способность денег определяется тем количеством товаров и услуг, которые можно за них приобрести. Как мы уже знаем, эта покупательная способность находится в обратно пропорциональной зависимости от уровня цен. Очевидно, что в условиях инфляции покупательная способность денег значительно падает, а при галопирующей инфляции падает катастрофически, так что деньги превращаются в простые бумажки и по сути дела перестают быть средством обращения. Такое положение с денежным обращением наблюдалось в Германии после Первой мировой войны; с гиперинфляциями мы встречаемся в разных странах и после Второй мировой войны и даже в недавнем прошлом - в Израиле, Боливии и других странах Латинской Америки.
Поскольку деньги в условиях гиперинфляции и даже галопирующей инфляции перестают осуществлять свои функции и как средства обращения, накопления и меры стоимости, то они перестают служить средством платежа, и поэтому производители и потребители начинают обращаться к бартерному обмену товаров.
Таким образом, бумажные деньги сохраняют свое значение как долговые расписки государства только до тех пор, пока их покупательная способность относительно стабильна. Обеспечение этой стабильности составляет важнейшую задачу государственной власти. Государство может поддерживать эту стабильность путем проведения разумной фискальной политики, а также с помощью эффективного контроля за предложением денег.
Деньги, как мы убедились, являются лишь одной из форм богатства. Они отличаются от других форм - недвижимости, облигаций, товаров длительного пользования и т.п. своей высокой ликвидностью.
Для обозначения совокупности активов предприятия или частного лица экономисты используют понятие «портфель». Иными словами, портфель олицетворяет богатство, представленное в виде различных активов, обладающих разной степенью ликвидности, т.е. возможности использования в качестве средства платежа.
5.Денежная масса: спрос и предложение денег.
Спрос на деньги и их предложение, пожалуй, самые сложные категории современной рыночной экономики. Это связано, во-первых, со сложностью экономической природы денег. Еще в прошлом веке было замечено, что «деньги для экономической науки – это то же, что квадратура круга для геометрии». Во-вторых, движение денег в современной экономике происходит не автономно, а в экономической системе с многоцелевой направленностью, где действуют как объективные, так и субъективные факторы. При этом роль денег неоднозначна, в одних экономических процессах они являются зависимой переменной (например, при стагнации экономики или гиперинфляции деньги теряют активную роль), а в других – при экономическом росте с использованием широкого спектра факторов – их роль весьма существенна. В-третьих, роль спроса на деньги, его позитивное воздействие на экономику в российских условиях намного меньше, чем в развитых рыночных экономиках, что связано с широкомасштабной трансформацией нашей экономической системы, в условиях которой многие экономические процессы неустойчивы, а поведение субъектов рынка носит зачастую ажиотажный характер.
К числу основных факторов спроса на деньги относят следующие:
спрос на денежные средства, необходимые для осуществления хозяйственной деятельности, авансирования оборотных средств, выплаты заработной платы и т.д. Этот вид спроса, который экономисты называют «спрос на сделки», включает две самостоятельные, но взаимозависимые компоненты – физическое качество товара (на макроэкономическом уровне – ВВП в неизменных ценах) и стоимость товара, выраженная в текущих ценах (на макроэкономическом уровне – ВВП в текущих ценах);
уровень и динамика всех видов цен (потребительских, производительных, закупочных в сельском хозяйстве, транспортных тарифов и т.д.). Цены привязаны к отдельному товару, поэтому спрос на деньги опосредуется спросом на товар, но зависит от уровня динамики цен. Если цены растут при том же количестве товаров, спрос на деньги увеличивается в соответствии с ростом цен. Для нашей экономики характерен спад производства при одновременном росте цен и денежной массы. Эти два фактора , влияющих на спрос на деньги, согласуются с количественной теорией денег, поскольку согласно этой теории количество денег (М), исчисленное с учетом скорости обращения одной денежной единицы в среднем за год (V), равняется физическому объему продукции (Q), умноженному на цены (P):
MV = P * Q
Иначе говоря, денежная масса эквивалентна номинальному валовому национальному продукту, или, в упрощенном виде, сумме цен товаров, если не учитывать перераспределительных процессов и повторного счета материальных затрат, о чем было сказано выше;
спрос на финансовые активы. Кроме товарных сделок в современной экономике широко распространены операции с экономическими и финансовыми активами. Например, покупка недвижимости – это покупка экономического актива. Покупка ГКО, валюты, депозиты в банках, банковские сертификаты и т.д. и даже акции компаний, котирующиеся на бирже, - все это финансовые активы. Для их приобретения требуются деньги «высокой эффективности», т.е. наличные деньги (рубли или валюта) или наличные деньги в резерве Центрального банка;
процентные ставки на финансовые активы, которые выполняют функции цены активов. В российских условиях эти ставки намного превышают уровень рентабельного сектора. Современная экономическая теория устанавливает обратную зависимость между спросом на деньги и ростом процентных ставок активов. Но в российских условиях эта зависимость либо пока вообще не проявляется, либо слабо действует из-за поглощающего влияния других факторов;
скорость обращения денег. Чем выше скорость обращения, тем меньше при прочих равных условиях спрос на деньги;
совокупность валютных факторов из-за их неустойчивости и подверженности инфляции рубля, а также из-за принятого порядка формирования курса рубля. В современных российских условиях спрос на доллары превышает спрос на рубли, что делает актуальной задачу стимулирования спроса на рубли, с тем чтобы национальная денежная единица была главным ориентиром в деятельности субъектов рынка;
потребности в финансовом обеспечении предполагаемых затрат на инновации и инвестиции, т.е. потребности, выходящие за рамки текущего финансового оборота. Это то, что российские экономисты обычно считают спросом на деньги, необходимые для расширенного воспроизводства. Это вовсе не означает, что действительный спрос на деньги безграничен и выходит за рамки экономической целесообразности. Размеры реального денежного спроса в конечном итоге определяются ресурсной обеспеченностью экономических субъектов.
спрос на деньги зависит от применения современных финансовых и банковских технологий, отлаженности всей системы платежно-расчетного оборота;
спрос на деньги зависит от интенсивности процессов сбережения денег как на счетах фирм, банков, так на личных счетах граждан, на депозитах особенно срочных и страховых вкладов. Интенсивность образования сбережений измеряется остатками денежных средств на счетах. Рост сбережений расширяет возможности использования денег в безналичном обороте, поскольку прирост денег обеспечен тем, что часть ранее выпущенных денег в находится в банковском обороте.
Эмпирические исследования российской экономики показывают, что ценовой фактор остается одним из важнейших факторов формирования спроса на деньги.
Вместе с тем состав денежных агрегатов, логика денежного обращения указывают, что если признать главной задачей денежно-кредитной политики содействие экономическому росту и благосостоянию человека, то создание стимулов для сбережений населения и их трансформации в накоплении должно способствовать расширению объективных границ для роста денежной массы, финансового обеспечения расширенного воспроизводства. Конфликт между ценовой компонентой денежной массы, ее ростом в соответствии с ростом цен и компонентой сбережений, определяющей пределы роста денежной массы, может быть настолько серьезным, что денежная масса становится фактором, блокирующим развитие экономики. В этом случае необходима система синхронных мер по восстановлению сбережений, их индексации, сдерживанию роста цен и обеспечению роста реальных доходов.
Подводя итоги изложенному, можно следующим образом определить спрос на деньги: это спрос на денежные средства, необходимые для товарного обращения, внешнеэкономических сделок, для осуществления финансовых операций по приобретению государственных ценных бумаг. Решающее влияние на спрос на деньги оказывает динамика физического объема продукции, а также цены. Базовой основой спроса на деньги являются денежные средства на счетах субъектов рынка и склонность субъектов ранка к сбережениям, доверие к национальной денежной единице и к кредитной политике Центрального банка.
Теперь рассмотрим важнейшие эмпирические зависимости в макроэкономических индикаторах денежного обращения.
Денежная масса, объем ВВП и цены.
При анализе мировой статистики видно, что во многих странах с разситой рыночной экономикой денежная масса растет быстрее не только по отношению к реальному ВВП, но и к потребительским ценам, а также к ВВП в текущих ценах. Иначе говоря, на протяжении длительных периодов денежная масса устойчиво увеличивается быстрее физического объема производства. Сопоставив индексы денежной массы и потребительских цен можно увидеть, что как в странах с развитой рыночной экономикой, так и в странах с переходной экономикой рост денежной массы опережает увеличение потребительских цен.
Скорость обращения денег и денежная масса.
Из количественной теории денег, а точнее, из уравнения обмена следует, что денежная масса зависит от скорости обращения денег: чем выше при прочих равных условиях (уровень цен и объем реального ВВП) скорость обращения денег, тем меньше денежной массы нужно для обслуживания годового производства ВВП.
Скорость обращения денег представляет собой число оборотов денежной массы в год, где каждый оборот обслуживает расходование доходов. Таким образом, скорость обращения денег, как считает П. Самуэльсон, показывает скорость обращения дохода. Скорость обращения денег изменяется во времени в зависимости от изменения финансовой системы, привычек, мнений, видов на будущее и распределения денежной массы между различными видами организаций и группами людей с различными доходами.
Можно спорить о полноте и соподчиненности факторов скорости обращения денег, но безусловно, что на динамику этого показателя влияет значительное число не только объективных, но субъективных факторов. В международных сопоставлениях скорость обращения денег определяется как количество трансакций (точнее, количество единиц ВВП), обслуживаемых единицей денег в течение определенного периода времени, например, года.
П. Самуэльсон, исследуя динамику скорости обращения денег, по данным статистики США за 1939-1960 гг., сделал следующий вывод: исторически наблюдается, что на протяжении длительного времени V (скорость обращения денег) проявляет понижательную тенденцию, несколько снижаясь по мере роста реального дохода. Кратковременные циклические колебания имеют противоположный характер – когда растут производство и реальные доходы, V, как правило, тоже повышается за короткое время; когда производство падает, V тоже снижается.
В своих исследованиях наиболее приемлемых для США темпов прироста денежной массы Милтон Фридмен исходил из тенденций незначительного снижения скорости обращения денег.
Если вернуться к количественному уравнению обмена, то можно показать, что скорость обращения денег прямо пропорциональна темпам роста цен и объема ВВП (в неизменных ценах) и обратно пропорциональна росту денежной массы:
Jv – индекс скорости обращения денег;
Jp – индекс цен;
Jy – индекс ВВП;
Jm- индекс денежной массы;
Процентные ставки финансовых активов и их влияние на денежную массу.
Значительное место в системе процентных ставок финансовых активов принадлежит ставке рефинансирования, которая выполняет функцию учетной единицы. Банк России, опираясь на анализ денежного рынка, в том числе изменение функции ставок межбанковского рынка, регулирует ставку рефинансирования. С 17 февраля 2003 р . по настоящее время она составляет 18%. Согласно экономической теории, спрос на финансовые активы находится в обратной зависимости от изменения процентных ставок.
Предложение денег.
В условиях денежного обращения, основанного на золотом стандарте, от которого США отошли в 1973 р ., предложение денег определялось в жестком соответствии с производством золота, уровнем и динамикой цен на этот металл. С отказом от «золотого правила» денежного обращения главная роль в формировании денежного предложения принадлежит политике правительства и Центральному банку. Исходной основой определения объема денежной массы является ранее рассмотренный принцип соответствия денежной массы объему ВВП и уровню цен, естественно, с учетом скорости обращения денег.
Сложность определения денежной массы состоит в том, что денежные власти (Центральный банк) в условиях рынка должны иметь надежную информацию о прогнозе динамики ВВП и цен. Например, М. Фридмен для краткосрочных целей признавал приемлемым среднегодовой прирост денежной массы на 4-5% при среднегодовом приросте реального ВВП на 3% и незначительном снижении скорости обращения денег.
Деньги настолько конкретный товар, что они не любят ориентировочных расчетов. Поэтому прогноз ВВП на макроуровне и прогноз производства любой продукции – это недостаточное условие формирования денежной массы. Необходимо, чтобы продукт был продан и выручка поступила на счет продавца. Так что основной категорией, определяющей формирование денежной массы в наличной и безналичной формах, служит выручка, которая и есть финансово-денежное измерение ВВП и других стоимостных измерителей результатов экономической деятельности. Политика правительства и Центрального банка зажата в жесткие рамки формирования выручки. Поэтому главная задача денежных властей состоит в создании условий и механизмов слаженного действия на открытом рынке субъектов рынка, самого Центрального банка, с тем чтобы реализация продукции и всего объема ВВП заканчивалась поступлением денег на счета. Самое лучшее, когда их поступает больше, чем авансируется в момент начала производства. Обычно подчеркивается значение выручки как базовой категории для организации налично-денежного обращения. Но бесперебойность безналичного оборота не в меньшей мере зависит от формирования и использования выручки на счетах фирм и организаций.
Основные факторы, определяющие предложение денег:
розничный товарооборот. От его объема и структуры зависят выручка торговых организаций, поступление выручки от пассажирского транспорта;
поступление налогов и сборов с населения;
поступления на счета по вкладам в Сбербанк и коммерческие банки;
поступление наличных денег от реализации государственных и других ценных бумаг;
золотовалютные резервы. Их увеличение создает условия для проведения активной денежно-кредитной политики на открытом рынке, при определении объема кредитных ресурсов и позволяет увеличивать предложение денег;
общий дефицит финансового баланса и его важнейшей части – бюджетного дефицита. Бюджетный дефицит показывает недостаток средств на выплату заработной платы и финансирование других государственных расходов. Дефицит носит относительный характер , он должен иметь финансовые источники покрытия либо путем прямого кредита правительству от Центрального банка, либо путем приобретения Центральным банком государственных ценных бумаг. В любом случае бюджетный дефицит влияет на денежное положение и на эмиссию денег;
экспортно-импортное сальдо торгового баланса. Экспорт способствует увеличению предложения денег, а импорт сокращает их предложение. Активное сальдо торгового баланса – важный элемент денежно-кредитной политики, способствующей увеличению предложения денег;
другие статьи платежного баланса;
состояние баланса Центрального банка.
Одним из инструментов предложения денег служит прогноз кассовых оборотов, который разрабатывается Центральным банком и его территориальными учреждениями по специальной методике. На основании ожидаемых поступлений денег в кассы банков и их целевого использования определяется достаточность или избыток денег, т.е. эмиссионный результат
Эмиссия денег (по международной терминологии – сеньораж) – это самостоятельная категория, тесно связанная с агрегатом М0 и отражающая прирост этого агрегата. Эмиссия – результат спроса и предложения денег. Если в прогнозируемых кассовых оборотах ожидается повышение выплат денег над их поступлением в кассы банков, то в случае невозможности сокращения денежных выплат предусматривается эмиссия денег.
Для прогнозирования предложения денег некоторые экономисты предлагают использовать денежный мультипликатор:
V = n * B,
где M – денежная масса;
n – мультипликатор;
В – денежная база (чистые денежные обязательства Центрального банка)
В свою очередь
В = К + А + К1 + А1,
где К – кредиты Центрального банка правительству (размещенные в центральном банке государственные ценные бумаги);
А – чистые иностранные активы Центрального банка;
К1 – кредиты Центрального банка коммерческим банкам;
А1 – прочие чистые активы.
Денежный мультипликатор зависит от следующих коэффициентов:
отношение резервов коммерческих банков к общей сумме депозитов (срочных и до востребования);
отношение суммы наличных денег в обращении к депозитам до востребования (зависит от уровня процентных ставок и распределения доходов);
соотношение срочных депозитов и депозитов до востребования (зависит от уровня процентных ставок по срочным депозитам).
Подводя итог, следует выделить элементы формирования денежного предложения. Предложение денег связано с достигнутым уровнем развития экономики, номинальным объемом ВВП, а также возможностями его роста. Формирование предложения денег – это важная сфера денежно-кредитной политики ЦБ. Определяя объемы роста денежной массы М2, ЦБ необходимо принимать во внимание перечисленные выше факторы. Недостаточность денежной массы для экономического оборота определяется слабыми стимулами инвесторов к сбережениям, именно по этой причине медленно развивается безналичный денежный оборот и денег не хватает на обслуживание важнейших циклов воспроизводства. Одной из главных категорий денежного предложения является выручка, т.е. поступление денег на счета в банках.
От умелого управления и регулирования процессов формирования и использования выручки как на макроуровне, так и на микро- и мезоуровне зависит устойчивость денежного обращения.
Висновок
Итак, подробно исследовав разнообразные функции и эволюцию денег, мы можем сделать соответствующие выводы. Экономическое значение денег трудно переоценить. Без розуміння сутності грошей та їх функцій неможливе розуміння дії механізмів ринкової економіки, а головне - вплив на них. Якщо ви хочете зрозуміти, що є «економіка» і як процеси, що протікають в ній, впливають на життя нашого суспільства, займіться вивченням грошей, їх сутності і функцій. Знання цього питання дозволяє по-новому поглянути на багато економічні проблеми, з якими стикається наше суспільство і дає шанс спробувати змінити щось на краще, використовуючи свій індивідуальний підхід і накопичений вченими досвід.
Деньги – одно из величайших наших изобретений – составляют наиболее увлекательный аспект экономической науки. «Деньги заколдовывают людей. Через них вони мучаться, для них вони трудяться. Они придумывают наиболее искусные способы получить их и наиболее искусные способы потратить их. Деньги – единственны товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока вы не и тратите или не инвестируете их. Люди майже все зроблять для грошей, і гроші майже все зроблять для людей. Деньги – это пленительное, повторяющаяся, меняющая маски загадка»[14].
Деньги можно определить как средство выражения стоимости товаров, меру стоимости, всеобщий эквивалент множества стоимостей товаров. Деньги бывают 3 видов: натуральные, бумажные и безналичные.
Деньги выполняют 4 основные функции: мера стоимости; средство обращения; средство накопления; средство платежа.
Оценивая значение денег в жизни общества, необходимо отметить, прежде всего то, что они, во-первых, существенным образом облегчают процесс обмена. Во-вторых, их использование обеспечивает значительную экономию общественного богатства, которое общество вынуждено было бы растрачивать в рамках натурального обмена. Поэтому можно сказать, что деньги создают богатство нации. И чем совершеннее денежная система, тем быстрее идет наращивание общественного богатства.
У багатьох високорозвинених країнах грошові знаки доживають свої останні роки. Якщо в країні добре розвинена банківська система, уряд користується довірою у населення, немає ніякої необхідності носити з собою купи паперових грошей і монет. Можна перейти на безготівковий розрахунок. Це у багато разів зручніше і практичніше. Люди могут приходить в магазин с пластиковой пластинкой в кармане, и покупать сколько угодно товаров, если конечно позволяет счет, могут позвонить и заказать товары по телефону или через Internet. Майже всі великі угоди проводяться за безготівковим розрахунком.
Але такий вид розрахунку може бути перспективним лише при стабільній економіці, розвиненій банківській системі та абсолютному довірі населення державі. Якщо хоч один з цих компонентів не виконується, повний перехід на безготівкову систему просто неможливий. На жаль, у нашій країні не виконується жодна умова. Следовательно, пока не будет доверия к правительству, не будет развита банковская система, и не стабилизируется экономика этот вид расчета крайне не перспективен.
Список використаної літератури.
1. В.К. Сенчагов, А.И. Архипова. «Финансы, денежное обращение и кредит». М., «Проспект» 2001 р .
2. А.І. Добрынин, Л.С. Тарасевич. «Экономическая теория» Спб., «Питер» 1999 р .
3. Фінанси. Денежное обрашение. Кредит. Учебник/ под ред. Л.А. Дробозиной-Ь-1997.г
4. Курс экономики/ под ред. Проф. Б.А. Райзберга- М. ИНФА. 1999
5. Иохин В.Я. Экономическая теория- М. Юность, 2002 г.
6. Бункин М.К., Семенов В.А. Макроэкономика- М. «Дело и сервис» 2000 г.
7. Экономика/ Под ред. Д.э.н., проф. А.С. Булатова- М- Юность 2002 г.
8. Экономическая теория / Под общ. ред. акад. В.І. Відяпіна, А.І. Добрынина и т.д. – М.: ИНФРА, 2000
9. Вахрін П.І. Фінанси. Грошовий обіг. Кредит. Фінанси. – М. 2002 г
10. Косий А.М. Сучасні гроші / / Гроші і кредит. – 2002 г
11. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономикс: в 2 т. Т. 2. – М.: ИНФРА, 2003 г
Иначе говоря, денежная масса эквивалентна номинальному валовому национальному продукту, или, в упрощенном виде, сумме цен товаров, если не учитывать перераспределительных процессов и повторного счета материальных затрат, о чем было сказано выше;
спрос на финансовые активы. Кроме товарных сделок в современной экономике широко распространены операции с экономическими и финансовыми активами. Например, покупка недвижимости – это покупка экономического актива. Покупка ГКО, валюты, депозиты в банках, банковские сертификаты и т.д. и даже акции компаний, котирующиеся на бирже, - все это финансовые активы. Для их приобретения требуются деньги «высокой эффективности», т.е. наличные деньги (рубли или валюта) или наличные деньги в резерве Центрального банка;
процентные ставки на финансовые активы, которые выполняют функции цены активов. В российских условиях эти ставки намного превышают уровень рентабельного сектора. Современная экономическая теория устанавливает обратную зависимость между спросом на деньги и ростом процентных ставок активов. Но в российских условиях эта зависимость либо пока вообще не проявляется, либо слабо действует из-за поглощающего влияния других факторов;
скорость обращения денег. Чем выше скорость обращения, тем меньше при прочих равных условиях спрос на деньги;
совокупность валютных факторов из-за их неустойчивости и подверженности инфляции рубля, а также из-за принятого порядка формирования курса рубля. В современных российских условиях спрос на доллары превышает спрос на рубли, что делает актуальной задачу стимулирования спроса на рубли, с тем чтобы национальная денежная единица была главным ориентиром в деятельности субъектов рынка;
потребности в финансовом обеспечении предполагаемых затрат на инновации и инвестиции, т.е. потребности, выходящие за рамки текущего финансового оборота. Это то, что российские экономисты обычно считают спросом на деньги, необходимые для расширенного воспроизводства. Это вовсе не означает, что действительный спрос на деньги безграничен и выходит за рамки экономической целесообразности. Размеры реального денежного спроса в конечном итоге определяются ресурсной обеспеченностью экономических субъектов.
спрос на деньги зависит от применения современных финансовых и банковских технологий, отлаженности всей системы платежно-расчетного оборота;
спрос на деньги зависит от интенсивности процессов сбережения денег как на счетах фирм, банков, так на личных счетах граждан, на депозитах особенно срочных и страховых вкладов. Интенсивность образования сбережений измеряется остатками денежных средств на счетах. Рост сбережений расширяет возможности использования денег в безналичном обороте, поскольку прирост денег обеспечен тем, что часть ранее выпущенных денег в находится в банковском обороте.
Эмпирические исследования российской экономики показывают, что ценовой фактор остается одним из важнейших факторов формирования спроса на деньги.
Вместе с тем состав денежных агрегатов, логика денежного обращения указывают, что если признать главной задачей денежно-кредитной политики содействие экономическому росту и благосостоянию человека, то создание стимулов для сбережений населения и их трансформации в накоплении должно способствовать расширению объективных границ для роста денежной массы, финансового обеспечения расширенного воспроизводства. Конфликт между ценовой компонентой денежной массы, ее ростом в соответствии с ростом цен и компонентой сбережений, определяющей пределы роста денежной массы, может быть настолько серьезным, что денежная масса становится фактором, блокирующим развитие экономики. В этом случае необходима система синхронных мер по восстановлению сбережений, их индексации, сдерживанию роста цен и обеспечению роста реальных доходов.
Подводя итоги изложенному, можно следующим образом определить спрос на деньги: это спрос на денежные средства, необходимые для товарного обращения, внешнеэкономических сделок, для осуществления финансовых операций по приобретению государственных ценных бумаг. Решающее влияние на спрос на деньги оказывает динамика физического объема продукции, а также цены. Базовой основой спроса на деньги являются денежные средства на счетах субъектов рынка и склонность субъектов ранка к сбережениям, доверие к национальной денежной единице и к кредитной политике Центрального банка.
Теперь рассмотрим важнейшие эмпирические зависимости в макроэкономических индикаторах денежного обращения.
Денежная масса, объем ВВП и цены.
При анализе мировой статистики видно, что во многих странах с разситой рыночной экономикой денежная масса растет быстрее не только по отношению к реальному ВВП, но и к потребительским ценам, а также к ВВП в текущих ценах. Иначе говоря, на протяжении длительных периодов денежная масса устойчиво увеличивается быстрее физического объема производства. Сопоставив индексы денежной массы и потребительских цен можно увидеть, что как в странах с развитой рыночной экономикой, так и в странах с переходной экономикой рост денежной массы опережает увеличение потребительских цен.
Скорость обращения денег и денежная масса.
Из количественной теории денег, а точнее, из уравнения обмена следует, что денежная масса зависит от скорости обращения денег: чем выше при прочих равных условиях (уровень цен и объем реального ВВП) скорость обращения денег, тем меньше денежной массы нужно для обслуживания годового производства ВВП.
Скорость обращения денег представляет собой число оборотов денежной массы в год, где каждый оборот обслуживает расходование доходов. Таким образом, скорость обращения денег, как считает П. Самуэльсон, показывает скорость обращения дохода. Скорость обращения денег изменяется во времени в зависимости от изменения финансовой системы, привычек, мнений, видов на будущее и распределения денежной массы между различными видами организаций и группами людей с различными доходами.
Можно спорить о полноте и соподчиненности факторов скорости обращения денег, но безусловно, что на динамику этого показателя влияет значительное число не только объективных, но субъективных факторов. В международных сопоставлениях скорость обращения денег определяется как количество трансакций (точнее, количество единиц ВВП), обслуживаемых единицей денег в течение определенного периода времени, например, года.
П. Самуэльсон, исследуя динамику скорости обращения денег, по данным статистики США за 1939-1960 гг., сделал следующий вывод: исторически наблюдается, что на протяжении длительного времени V (скорость обращения денег) проявляет понижательную тенденцию, несколько снижаясь по мере роста реального дохода. Кратковременные циклические колебания имеют противоположный характер – когда растут производство и реальные доходы, V, как правило, тоже повышается за короткое время; когда производство падает, V тоже снижается.
В своих исследованиях наиболее приемлемых для США темпов прироста денежной массы Милтон Фридмен исходил из тенденций незначительного снижения скорости обращения денег.
Если вернуться к количественному уравнению обмена, то можно показать, что скорость обращения денег прямо пропорциональна темпам роста цен и объема ВВП (в неизменных ценах) и обратно пропорциональна росту денежной массы:
Jv – индекс скорости обращения денег;
Jp – индекс цен;
Jy – индекс ВВП;
Jm- индекс денежной массы;
Процентные ставки финансовых активов и их влияние на денежную массу.
Значительное место в системе процентных ставок финансовых активов принадлежит ставке рефинансирования, которая выполняет функцию учетной единицы. Банк России, опираясь на анализ денежного рынка, в том числе изменение функции ставок межбанковского рынка, регулирует ставку рефинансирования. С 17 февраля
Предложение денег.
В условиях денежного обращения, основанного на золотом стандарте, от которого США отошли в
Сложность определения денежной массы состоит в том, что денежные власти (Центральный банк) в условиях рынка должны иметь надежную информацию о прогнозе динамики ВВП и цен. Например, М. Фридмен для краткосрочных целей признавал приемлемым среднегодовой прирост денежной массы на 4-5% при среднегодовом приросте реального ВВП на 3% и незначительном снижении скорости обращения денег.
Деньги настолько конкретный товар, что они не любят ориентировочных расчетов. Поэтому прогноз ВВП на макроуровне и прогноз производства любой продукции – это недостаточное условие формирования денежной массы. Необходимо, чтобы продукт был продан и выручка поступила на счет продавца. Так что основной категорией, определяющей формирование денежной массы в наличной и безналичной формах, служит выручка, которая и есть финансово-денежное измерение ВВП и других стоимостных измерителей результатов экономической деятельности. Политика правительства и Центрального банка зажата в жесткие рамки формирования выручки. Поэтому главная задача денежных властей состоит в создании условий и механизмов слаженного действия на открытом рынке субъектов рынка, самого Центрального банка, с тем чтобы реализация продукции и всего объема ВВП заканчивалась поступлением денег на счета. Самое лучшее, когда их поступает больше, чем авансируется в момент начала производства. Обычно подчеркивается значение выручки как базовой категории для организации налично-денежного обращения. Но бесперебойность безналичного оборота не в меньшей мере зависит от формирования и использования выручки на счетах фирм и организаций.
Основные факторы, определяющие предложение денег:
розничный товарооборот. От его объема и структуры зависят выручка торговых организаций, поступление выручки от пассажирского транспорта;
поступление налогов и сборов с населения;
поступления на счета по вкладам в Сбербанк и коммерческие банки;
поступление наличных денег от реализации государственных и других ценных бумаг;
золотовалютные резервы. Их увеличение создает условия для проведения активной денежно-кредитной политики на открытом рынке, при определении объема кредитных ресурсов и позволяет увеличивать предложение денег;
общий дефицит финансового баланса и его важнейшей части – бюджетного дефицита. Бюджетный дефицит показывает недостаток средств на выплату заработной платы и финансирование других государственных расходов. Дефицит носит относительный характер , он должен иметь финансовые источники покрытия либо путем прямого кредита правительству от Центрального банка, либо путем приобретения Центральным банком государственных ценных бумаг. В любом случае бюджетный дефицит влияет на денежное положение и на эмиссию денег;
экспортно-импортное сальдо торгового баланса. Экспорт способствует увеличению предложения денег, а импорт сокращает их предложение. Активное сальдо торгового баланса – важный элемент денежно-кредитной политики, способствующей увеличению предложения денег;
другие статьи платежного баланса;
состояние баланса Центрального банка.
Одним из инструментов предложения денег служит прогноз кассовых оборотов, который разрабатывается Центральным банком и его территориальными учреждениями по специальной методике. На основании ожидаемых поступлений денег в кассы банков и их целевого использования определяется достаточность или избыток денег, т.е. эмиссионный результат
Эмиссия денег (по международной терминологии – сеньораж) – это самостоятельная категория, тесно связанная с агрегатом М0 и отражающая прирост этого агрегата. Эмиссия – результат спроса и предложения денег. Если в прогнозируемых кассовых оборотах ожидается повышение выплат денег над их поступлением в кассы банков, то в случае невозможности сокращения денежных выплат предусматривается эмиссия денег.
Для прогнозирования предложения денег некоторые экономисты предлагают использовать денежный мультипликатор:
V = n * B,
где M – денежная масса;
n – мультипликатор;
В – денежная база (чистые денежные обязательства Центрального банка)
В свою очередь
В = К + А + К1 + А1,
где К – кредиты Центрального банка правительству (размещенные в центральном банке государственные ценные бумаги);
А – чистые иностранные активы Центрального банка;
К1 – кредиты Центрального банка коммерческим банкам;
А1 – прочие чистые активы.
Денежный мультипликатор зависит от следующих коэффициентов:
отношение резервов коммерческих банков к общей сумме депозитов (срочных и до востребования);
отношение суммы наличных денег в обращении к депозитам до востребования (зависит от уровня процентных ставок и распределения доходов);
соотношение срочных депозитов и депозитов до востребования (зависит от уровня процентных ставок по срочным депозитам).
Подводя итог, следует выделить элементы формирования денежного предложения. Предложение денег связано с достигнутым уровнем развития экономики, номинальным объемом ВВП, а также возможностями его роста. Формирование предложения денег – это важная сфера денежно-кредитной политики ЦБ. Определяя объемы роста денежной массы М2, ЦБ необходимо принимать во внимание перечисленные выше факторы. Недостаточность денежной массы для экономического оборота определяется слабыми стимулами инвесторов к сбережениям, именно по этой причине медленно развивается безналичный денежный оборот и денег не хватает на обслуживание важнейших циклов воспроизводства. Одной из главных категорий денежного предложения является выручка, т.е. поступление денег на счета в банках.
От умелого управления и регулирования процессов формирования и использования выручки как на макроуровне, так и на микро- и мезоуровне зависит устойчивость денежного обращения.
Висновок
Итак, подробно исследовав разнообразные функции и эволюцию денег, мы можем сделать соответствующие выводы. Экономическое значение денег трудно переоценить. Без розуміння сутності грошей та їх функцій неможливе розуміння дії механізмів ринкової економіки, а головне - вплив на них. Якщо ви хочете зрозуміти, що є «економіка» і як процеси, що протікають в ній, впливають на життя нашого суспільства, займіться вивченням грошей, їх сутності і функцій. Знання цього питання дозволяє по-новому поглянути на багато економічні проблеми, з якими стикається наше суспільство і дає шанс спробувати змінити щось на краще, використовуючи свій індивідуальний підхід і накопичений вченими досвід.
Деньги – одно из величайших наших изобретений – составляют наиболее увлекательный аспект экономической науки. «Деньги заколдовывают людей. Через них вони мучаться, для них вони трудяться. Они придумывают наиболее искусные способы получить их и наиболее искусные способы потратить их. Деньги – единственны товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока вы не и тратите или не инвестируете их. Люди майже все зроблять для грошей, і гроші майже все зроблять для людей. Деньги – это пленительное, повторяющаяся, меняющая маски загадка»[14].
Деньги можно определить как средство выражения стоимости товаров, меру стоимости, всеобщий эквивалент множества стоимостей товаров. Деньги бывают 3 видов: натуральные, бумажные и безналичные.
Деньги выполняют 4 основные функции: мера стоимости; средство обращения; средство накопления; средство платежа.
Оценивая значение денег в жизни общества, необходимо отметить, прежде всего то, что они, во-первых, существенным образом облегчают процесс обмена. Во-вторых, их использование обеспечивает значительную экономию общественного богатства, которое общество вынуждено было бы растрачивать в рамках натурального обмена. Поэтому можно сказать, что деньги создают богатство нации. И чем совершеннее денежная система, тем быстрее идет наращивание общественного богатства.
У багатьох високорозвинених країнах грошові знаки доживають свої останні роки. Якщо в країні добре розвинена банківська система, уряд користується довірою у населення, немає ніякої необхідності носити з собою купи паперових грошей і монет. Можна перейти на безготівковий розрахунок. Це у багато разів зручніше і практичніше. Люди могут приходить в магазин с пластиковой пластинкой в кармане, и покупать сколько угодно товаров, если конечно позволяет счет, могут позвонить и заказать товары по телефону или через Internet. Майже всі великі угоди проводяться за безготівковим розрахунком.
Але такий вид розрахунку може бути перспективним лише при стабільній економіці, розвиненій банківській системі та абсолютному довірі населення державі. Якщо хоч один з цих компонентів не виконується, повний перехід на безготівкову систему просто неможливий. На жаль, у нашій країні не виконується жодна умова. Следовательно, пока не будет доверия к правительству, не будет развита банковская система, и не стабилизируется экономика этот вид расчета крайне не перспективен.
Список використаної літератури.
1. В.К. Сенчагов, А.И. Архипова. «Финансы, денежное обращение и кредит». М., «Проспект»
2. А.І. Добрынин, Л.С. Тарасевич. «Экономическая теория» Спб., «Питер»
3. Фінанси. Денежное обрашение. Кредит. Учебник/ под ред. Л.А. Дробозиной-Ь-1997.г
4. Курс экономики/ под ред. Проф. Б.А. Райзберга- М. ИНФА. 1999
5. Иохин В.Я. Экономическая теория- М. Юность, 2002 г.
6. Бункин М.К., Семенов В.А. Макроэкономика- М. «Дело и сервис» 2000 г.
7. Экономика/ Под ред. Д.э.н., проф. А.С. Булатова- М- Юность 2002 г.
8. Экономическая теория / Под общ. ред. акад. В.І. Відяпіна, А.І. Добрынина и т.д. – М.: ИНФРА, 2000
9. Вахрін П.І. Фінанси. Грошовий обіг. Кредит. Фінанси. – М. 2002 г
10. Косий А.М. Сучасні гроші / / Гроші і кредит. – 2002 г
11. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономикс: в 2 т. Т. 2. – М.: ИНФРА, 2003 г
[1] Экономическая теория / Под общ. ред. акад. В.І. Відяпіна, А.І. Добрынина и т.д. – М.: ИНФРА, 2000 г. с. 56
[2] Спиридонов Н.Н., Насибуллина О.В. Економічна теорія. – Казань:Альфа 2003 г. с. 267
[3] Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономика: принципы, проблема и политика. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ. 2002 г. с. 266
[4] Экономическая теория / Под ред. д.е.н., проф. І.П. Ніколаєвої. – М.: Проспект, 1998 г. с. 71.
[5] Вахрин П.И. Фінанси. Грошовий обіг. Кредит. Фінанси. – М. 2002 г. с. 112.
[6] Бункина М.К., Семенов В.А. Макроекономіка. – М.: «Дело и сервис», 2000 г. с. 34.
[7] Экономика / Под ред. д.е.н., проф. А.С. Булатова. – М.: Юристъ, 2002 г. с. 91.
[8] Курс экономической теории / Под общ. ред. проф. М.М. Чепуріна, проф. Е.А. Кисельової. – Киров: «АСА», 2000 г. с. 23.
[9] Иохин В.Я. Економічна теорія. – М.: Юристъ, 2002 г. с. 102-103
[10] Фінанси. Грошовий обіг. Кредит: Підручник / за ред. Л.А. Дробозиной. – М., 1997 г. с. 234.
[11] Курс экономики / Под ред. проф. Б.А. Райзберга. – М.: ИНФРА, 1999 г. с. 67.
[12] Косой А.М. Сучасні гроші / / Гроші і кредит. – 2002 г. - №6. с. 47.
[13] Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономикс: в 2 т. Т. 2. – М.: ИНФРА, 2003 г. с. 111.
[14] Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономикс: в 2 т. Т1. – М.: ИНФРА, 2003. с. 23.