З ущность і роль фін Ансова аналізу.
ПЛАН
Вступ. 3
1. Сутність фінансового аналізу як складової частини економічного аналізу 5
2. Історичний аспект виникнення фінансового аналізу. 10
3. Роль фінансового аналізу в ринковій економіці. 11
Висновок. 14
2. Практична частина. 16
2.1 Факторний аналіз прибутку від продажів .. 16
2.2. Аналіз та оцінка фінансового стану підприємства. 18
2.3 Аналіз структури майна підприємства. 20
2.4 Аналіз платоспроможності та ліквідності підприємства. 26
2.5 Розрахунок і оцінка показників оборотності оборотних коштів. 30
2.6 Критерії оцінки банкрутства. 31
Список використаної літератури .. 33
Значна кількість підприємств у Росії має незадовільну структуру капіталу та відчуває нестачу оборотних коштів. При своєчасній розробці та впровадженні заходів, спрямованих на поліпшення фінансового стану в довгостроковому періоді, такі підприємства можуть збільшити свій майновий потенціал, відновити платоспроможність і прибутковість. Попередження розвитку негативних кризових явищ на підприємстві є можливим тільки при систематичному забезпеченні управлінського персоналу інформацією про поточний рівень фінансової стійкості і здатності підприємства до подальшого розвитку. Така фінансово-аналітична інформація повинна виходити за результатами оцінювання фінансового стану підприємства.
Питання оцінки фінансового стану підприємств розглядалися в працях таких вчених-економістів як М. І. Баканова, І. Т. Балабанова, О. М. Волкової, А. І. Ковальова, В. В. Ковальова, М. Н. Крейнина, Е . А. Маркар 'яна, Д. С. Молякова, В. П. Привалова, В. М. Родіонової, Н. О. Русак, В. А. Русак, Р. С. Сайфуліна, Г. В. Савицької, М . О. Федотової, А. Д. Шеремета, Л. Бернстайна, А. Гропелі, Т. Карлін, Б. Коласса, Є. Нікбахта, Є. Хелферта та ін
Аналіз економічної літератури свідчить про наявність різноманітних тлумачень сутності фінансового стану та визначень фінансової стійкості, фінансового положення підприємства, про відсутність єдиної думки щодо групування і способу обчислення показників оцінки фінансового стану. Основна мета даної роботи полягає в дослідженні сутності та ролі фінансового аналізу. Поставлена мета обумовила необхідність вирішення ряду взаємопов'язаних завдань:
· Розглянути сутність фінансового аналізу як складової частини економічного аналізу;
· Розкрити історичний аспект виникнення фінансового аналізу;
· Показати роль фінансового аналізу в ринковій економіці.
Курсова робота складається з трьох розділів, в яких послідовно досліджується поставлена проблема.
Синтез (від грец. Synthesis - з'єднання, складання) - метод наукового дослідження будь-якого предмета, явища, який полягає, на відміну від аналізу, у пізнанні його як єдиного цілого, у єдності і взаємозв'язку його частин.
Аналіз і синтез перебувають у діалектичній суперечності і являють собою загальноприйняті методи дослідження будь-якої галузі наукових знань у будь-якій сфері людської діяльності.
Необхідно розрізняти поняття "аналіз" як розкладання цілого на складові, як метод дослідження, як суть, зміст, форму людського мислення від поняття «аналіз» як спеціальної галузі знань, як наукове дослідження.
До останнього відноситься економічний аналіз, який являє собою систему спеціальних знань, пов'язаних з дослідженням економічних процесів, які складаються під впливом об'єктивних економічних законів і факторів суб'єктивного порядку.
На сьогодні існують різні погляди щодо структури економічного аналізу. За умов командно-адміністративної економіки його розглядали як політекономічний і конкретно економічний аналіз. Останній поділявся на теорію економічного аналізу, в якій вивчалися загальні теоретичні питання економічного аналізу (загальні положення методики та організації аналізу) і аналіз господарської діяльності, що конкретно розглядав методологію економічного аналізу функціонування суб'єктів господарювання (підприємство та його структурні підрозділи)
Теоретичним питань щодо методики та організації проведення економічного аналізу були присвячені багато підручників, посібників, монографій. Проте в умовах планової економіки головна ідея полягала в плановому веденні господарства, облік і аналіз здійснювалися за схемою «план - факт».
Традиційний аналіз господарської діяльності, який сформувався на вітчизняних підприємствах, виконувався після проведення господарських операцій після закінчення звітного періоду і зводився до порівняння фактично досягнутих показників з плановими. Факторний аналіз практично відсутній. Головною метою такого економічного аналізу було оцінювання досягнутих результатів виконання намічених завдань виробництва і стану господарства на час проведення аналізу.
З переходом України до ринкових відносин відбувається реформування бухгалтерського обліку з розподілом його на фінансовий та управлінський. Ця перебудова не могла не вплинути на економічний аналіз як на науку.
Взагалі, економічного аналізу передує політекономічний аналіз.
Варто зауважити, що досить тривалий час не існувало єдиного погляду щодо взаємозв'язку предмета політекономії та економічного аналізу. На нашу думку, цей взаємозв'язок можна подати за допомогою такої схеми (рис. 1).
SHAPE \ * MERGEFORMAT
Рис. 1. Взаємозв'язок політичної економії та економічного аналізу
Головний елемент в цій схемі, як і в інших схемах взаємозв'язків економічних наук, - політична економія. Синонімом терміну «політична економія» є термін «економічна теорія». Економічна теорія, служачи теоретичною базою для інших економічних наук, в той же час користується їх результатами, здебільшого макрорівневі характеру.
Економічний аналіз розвивається на макро-і мікрорівнях.
Формування ринкової економіки обумовлює розвиток економічного аналізу передусім на мікрорівні (на рівні окремих підприємств, їх структурних підрозділів, оскільки вони, при будь-якій формі власності, є найнижчими ланками основ економіки). Тому такий аналіз називають аналізом фінансово-господарської діяльності підприємства. У сучасній економічній літературі зустрічаються різні назви цієї галузі знань: економічний аналіз, аналіз господарської діяльності, аналіз фінансово-господарської діяльності, аналіз фінансово-економічної діяльності.
Це пояснюється нечіткістю термінології, неможливістю повної та однозначного трактування даної науки. На нашу думку, більш правильним є назва «аналіз фінансово-господарської діяльності», або «економічний аналіз діяльності підприємства».
У сучасних умовах реформування бухгалтерського обліку аналіз фінансово-господарської діяльності поділяється на аналіз фінансовий та управлінський (рис. 2).
SHAPE \ * MERGEFORMAT
Рис. 2. Складові аналізу фінансово - господарської діяльності підприємства
Фінансовий аналіз є частиною загального, повного аналізу фінансово-господарської діяльності. Іншою складовою виступає виробничий управлінський аналіз, його називають також «економічний аналіз». (Це стосується назви навчальної дисципліни бакалаврського рівня). Але треба відрізняти економічний аналіз у загальному розумінні (як аналіз економіки на мікро-і макрорівнях) від економічного аналізу у вузькому розумінні (як виробничий управлінський аналіз тільки на мікрорівні).
На нашу думку, в схемі «політекономія - економічний аналіз» під терміном «економічний аналіз» слід розуміти аналіз не тільки на рівні підприємства та його структурних підрозділів, але й аналіз економіки в цілому (тобто на макро-і мікрорівнях).
Під терміном «аналіз фінансово-господарської діяльності» слід розуміти єдиний цикл повної аналітичної роботи на мікрорівні - економічний аналіз діяльності підприємства.
У схемі «фінансовий аналіз - управлінський аналіз» під терміном «фінансовий аналіз» слід розуміти зовнішній і внутрішній аналіз результатів діяльності та фінансового стану підприємства, фінансових відносин, сукупності фінансових ресурсів та їх потоків, в єдиному виробничо-торговельному процесі, а під терміном «управлінський аналіз »- внутрішньогосподарський виробничий аналіз (аналіз матеріальних, трудових ресурсів, аналіз основних засобів, аналіз витрат, на виробництво і собівартість продукції).
Фінансовий, управлінський (виробничий) аналіз, стратегічний аналіз, - це види економічного аналізу. Однак через розбіжності в сучасних назвах дисциплін створюється враження, що фінансовий та стратегічний аналіз не є економічним аналізом.
Загалом кажучи, економічний аналіз, в широкому розумінні, існує дуже давно. Вказати дату його виникнення неможливо. Елементи аналітичного мислення лежать в основі початку практичної та наукової діяльності людства, елементи аналітичної функції характерні для будь-якої господарської діяльності.
У цей же період починає активно розвиватися наука про комерційних розрахунках. Саме аналіз балансу і комерційні розрахунки склали суть фінансового аналізу.
Але в умовах планової соціалістичної економіки (30-ті роки ХХ ст.) Фінансовий аналіз швидко трансформується в техніко-економічний аналіз (аналіз виробництва та реалізації продукції, аналіз забезпечення, наявності та використання матеріальних ресурсів, аналіз забезпечення, руху та використання трудових ресурсів, аналіз фонду оплати праці, аналіз стану і використання основних фондів). Така аналітична робота здійснюється за схемою «план - факт», обчислюються лише відхилення фактичних показників від планових.
Отже, справжнім аналізом на практиці ніхто не займався, він, по суті, був замінений контролем. Зменшувалася роль комерційних розрахунків та аналізу балансу і посилювався аналіз відхилень фактичних показників від планових, аналітична робота на підприємствах підмінювати контролем.
Такий аналіз існував майже до початку 90-х років. Він був ретроспективним за своєю природою і мало корисним для підприємств, хоча в економічній літературі вченими була вже розроблена методика і організація аналізу фінансово-господарської діяльності (С. К. Татур, М. Ф. Дьячков, М. І. Баканов). На початку 70-х років видано перші книги з теорії аналізу господарської діяльності (М. І. Баканов, А. Д. Шеремет, І. І. Каракоз, М. В. Дембінський та ін.)
В даний час, в умовах ринкової економіки та реформування бухгалтерського обліку у фінансовий та управлінський, фінансовий аналіз як важливий елемент аналітичної роботи стає одним з головних інструментів управління діяльністю підприємств. В основі фінансового аналізу лежить аналіз та управління фінансовими ресурсами суб'єктів господарювання.
Фінансовий аналіз є однією з найважливіших функцій управління. Він дає можливість визначити конкурентоспроможність суб'єкта господарювання в ринковій економіці.
Суб'єкт господарювання здійснює свою виробничо-торговельну діяльність на ринку самостійно, але в умовах конкуренції. Ринкові регулятори разом із конкуренцією створюють єдиний механізм господарювання, що змушує виробника враховувати інтереси і попит споживача. Господарюючі суб'єкти вступають між собою в конкурентні відносини. Той, хто програє, стає банкрутом. Щоб цього не сталося, господарюючий суб'єкт повинен завжди постійно слідкувати за ситуацією на ринку, забезпечувати собі високу конкурентоспроможність.
Особливістю формування ринкової економіки, крім посилення впливу жорсткої конкурентної боротьби, є зміни технології виробництва, комп'ютеризація обробки економічної інформації, нескінченні нововведення, у податковому законодавстві, постійні зміни процентних ставок і курсів валют.
За цих умов перед керівництвом підприємств з'являються багато проблемних питань. Серед них такі:
1. Якою має бути стратегія підприємства для успішного його функціонування?
2. Якою має бути тактика підприємства для досягнення стратегічної мети?
3. Як підвищити ефективність управління матеріальними, трудовими і особливо фінансовими ресурсами, щоб раціонально організувати прибуткову діяльність підприємства?
4. Що потрібно робити для того, щоб у підприємства були стійке фінансове становище, висока платоспроможність і ліквідність? ПЛАН
Вступ. 3
1. Сутність фінансового аналізу як складової частини економічного аналізу 5
2. Історичний аспект виникнення фінансового аналізу. 10
3. Роль фінансового аналізу в ринковій економіці. 11
Висновок. 14
2. Практична частина. 16
2.1 Факторний аналіз прибутку від продажів .. 16
2.2. Аналіз та оцінка фінансового стану підприємства. 18
2.3 Аналіз структури майна підприємства. 20
2.4 Аналіз платоспроможності та ліквідності підприємства. 26
2.5 Розрахунок і оцінка показників оборотності оборотних коштів. 30
2.6 Критерії оцінки банкрутства. 31
Список використаної літератури .. 33
Вступ
В умовах ринкової економіки обгрунтованість і дієвість управлінських рішень на мікро-і макрорівнях значною мірою залежить від результатів оцінки фінансового стану суб'єктів господарювання, зміст якого виходить за межі обчислення окремих коефіцієнтів і передбачає вивчення комплексу показників, які відображають різні аспекти діяльності підприємства.Значна кількість підприємств у Росії має незадовільну структуру капіталу та відчуває нестачу оборотних коштів. При своєчасній розробці та впровадженні заходів, спрямованих на поліпшення фінансового стану в довгостроковому періоді, такі підприємства можуть збільшити свій майновий потенціал, відновити платоспроможність і прибутковість. Попередження розвитку негативних кризових явищ на підприємстві є можливим тільки при систематичному забезпеченні управлінського персоналу інформацією про поточний рівень фінансової стійкості і здатності підприємства до подальшого розвитку. Така фінансово-аналітична інформація повинна виходити за результатами оцінювання фінансового стану підприємства.
Питання оцінки фінансового стану підприємств розглядалися в працях таких вчених-економістів як М. І. Баканова, І. Т. Балабанова, О. М. Волкової, А. І. Ковальова, В. В. Ковальова, М. Н. Крейнина, Е . А. Маркар 'яна, Д. С. Молякова, В. П. Привалова, В. М. Родіонової, Н. О. Русак, В. А. Русак, Р. С. Сайфуліна, Г. В. Савицької, М . О. Федотової, А. Д. Шеремета, Л. Бернстайна, А. Гропелі, Т. Карлін, Б. Коласса, Є. Нікбахта, Є. Хелферта та ін
Аналіз економічної літератури свідчить про наявність різноманітних тлумачень сутності фінансового стану та визначень фінансової стійкості, фінансового положення підприємства, про відсутність єдиної думки щодо групування і способу обчислення показників оцінки фінансового стану. Основна мета даної роботи полягає в дослідженні сутності та ролі фінансового аналізу. Поставлена мета обумовила необхідність вирішення ряду взаємопов'язаних завдань:
· Розглянути сутність фінансового аналізу як складової частини економічного аналізу;
· Розкрити історичний аспект виникнення фінансового аналізу;
· Показати роль фінансового аналізу в ринковій економіці.
Курсова робота складається з трьох розділів, в яких послідовно досліджується поставлена проблема.
1. Сутність фінансового аналізу як складової частини економічного аналізу
Аналіз (від грец. Analysis - розкладання) - метод наукового дослідження (пізнання) явищ і процесів, в основі якого лежить вивчення складових частин, елементів досліджуваної системи. В економіці аналіз застосовується з метою виявлення сутності, закономірностей, тенденцій економічних і соціальних процесів, господарської діяльності на всіх рівнях (у країні, галузі, регіоні, на підприємстві, в приватному бізнесі, родину) і в різних сферах економіки (виробнича, соціальна). Таке розкладання дає можливість з'ясувати внутрішню суть і природу процесу, який вивчається, його залежність від факторів формування.Синтез (від грец. Synthesis - з'єднання, складання) - метод наукового дослідження будь-якого предмета, явища, який полягає, на відміну від аналізу, у пізнанні його як єдиного цілого, у єдності і взаємозв'язку його частин.
Аналіз і синтез перебувають у діалектичній суперечності і являють собою загальноприйняті методи дослідження будь-якої галузі наукових знань у будь-якій сфері людської діяльності.
Необхідно розрізняти поняття "аналіз" як розкладання цілого на складові, як метод дослідження, як суть, зміст, форму людського мислення від поняття «аналіз» як спеціальної галузі знань, як наукове дослідження.
До останнього відноситься економічний аналіз, який являє собою систему спеціальних знань, пов'язаних з дослідженням економічних процесів, які складаються під впливом об'єктивних економічних законів і факторів суб'єктивного порядку.
На сьогодні існують різні погляди щодо структури економічного аналізу. За умов командно-адміністративної економіки його розглядали як політекономічний і конкретно економічний аналіз. Останній поділявся на теорію економічного аналізу, в якій вивчалися загальні теоретичні питання економічного аналізу (загальні положення методики та організації аналізу) і аналіз господарської діяльності, що конкретно розглядав методологію економічного аналізу функціонування суб'єктів господарювання (підприємство та його структурні підрозділи)
Теоретичним питань щодо методики та організації проведення економічного аналізу були присвячені багато підручників, посібників, монографій. Проте в умовах планової економіки головна ідея полягала в плановому веденні господарства, облік і аналіз здійснювалися за схемою «план - факт».
Традиційний аналіз господарської діяльності, який сформувався на вітчизняних підприємствах, виконувався після проведення господарських операцій після закінчення звітного періоду і зводився до порівняння фактично досягнутих показників з плановими. Факторний аналіз практично відсутній. Головною метою такого економічного аналізу було оцінювання досягнутих результатів виконання намічених завдань виробництва і стану господарства на час проведення аналізу.
З переходом України до ринкових відносин відбувається реформування бухгалтерського обліку з розподілом його на фінансовий та управлінський. Ця перебудова не могла не вплинути на економічний аналіз як на науку.
Взагалі, економічного аналізу передує політекономічний аналіз.
Варто зауважити, що досить тривалий час не існувало єдиного погляду щодо взаємозв'язку предмета політекономії та економічного аналізу. На нашу думку, цей взаємозв'язок можна подати за допомогою такої схеми (рис. 1).
SHAPE \ * MERGEFORMAT
Економічний аналіз |
Вивчення основ суспільного виробництва, законів його функціонування і розвитку, проблем виробництва, розподілу, обміну та споживання матеріальних благ (макрорівень). |
Вивчення економічних аспектів господарських явищ і процесів - господарської діяльності; визначення факторів та причин, що їх зумовили; обробка, обгрунтування та розробка заходів щодо мобілізації виявлених резервів, підвищення ефективності роботи підприємства, його підрозділів. Система способів вивчення стану фінансово-господарської діяльності господарюючих суб'єктів. |
Рис. 1. Взаємозв'язок політичної економії та економічного аналізу
Головний елемент в цій схемі, як і в інших схемах взаємозв'язків економічних наук, - політична економія. Синонімом терміну «політична економія» є термін «економічна теорія». Економічна теорія, служачи теоретичною базою для інших економічних наук, в той же час користується їх результатами, здебільшого макрорівневі характеру.
Економічний аналіз розвивається на макро-і мікрорівнях.
Формування ринкової економіки обумовлює розвиток економічного аналізу передусім на мікрорівні (на рівні окремих підприємств, їх структурних підрозділів, оскільки вони, при будь-якій формі власності, є найнижчими ланками основ економіки). Тому такий аналіз називають аналізом фінансово-господарської діяльності підприємства. У сучасній економічній літературі зустрічаються різні назви цієї галузі знань: економічний аналіз, аналіз господарської діяльності, аналіз фінансово-господарської діяльності, аналіз фінансово-економічної діяльності.
Це пояснюється нечіткістю термінології, неможливістю повної та однозначного трактування даної науки. На нашу думку, більш правильним є назва «аналіз фінансово-господарської діяльності», або «економічний аналіз діяльності підприємства».
У сучасних умовах реформування бухгалтерського обліку аналіз фінансово-господарської діяльності поділяється на аналіз фінансовий та управлінський (рис. 2).
SHAPE \ * MERGEFORMAT
Управлінський аналіз |
Рис. 2. Складові аналізу фінансово - господарської діяльності підприємства
Фінансовий аналіз є частиною загального, повного аналізу фінансово-господарської діяльності. Іншою складовою виступає виробничий управлінський аналіз, його називають також «економічний аналіз». (Це стосується назви навчальної дисципліни бакалаврського рівня). Але треба відрізняти економічний аналіз у загальному розумінні (як аналіз економіки на мікро-і макрорівнях) від економічного аналізу у вузькому розумінні (як виробничий управлінський аналіз тільки на мікрорівні).
На нашу думку, в схемі «політекономія - економічний аналіз» під терміном «економічний аналіз» слід розуміти аналіз не тільки на рівні підприємства та його структурних підрозділів, але й аналіз економіки в цілому (тобто на макро-і мікрорівнях).
Під терміном «аналіз фінансово-господарської діяльності» слід розуміти єдиний цикл повної аналітичної роботи на мікрорівні - економічний аналіз діяльності підприємства.
У схемі «фінансовий аналіз - управлінський аналіз» під терміном «фінансовий аналіз» слід розуміти зовнішній і внутрішній аналіз результатів діяльності та фінансового стану підприємства, фінансових відносин, сукупності фінансових ресурсів та їх потоків, в єдиному виробничо-торговельному процесі, а під терміном «управлінський аналіз »- внутрішньогосподарський виробничий аналіз (аналіз матеріальних, трудових ресурсів, аналіз основних засобів, аналіз витрат, на виробництво і собівартість продукції).
Фінансовий, управлінський (виробничий) аналіз, стратегічний аналіз, - це види економічного аналізу. Однак через розбіжності в сучасних назвах дисциплін створюється враження, що фінансовий та стратегічний аналіз не є економічним аналізом.
Загалом кажучи, економічний аналіз, в широкому розумінні, існує дуже давно. Вказати дату його виникнення неможливо. Елементи аналітичного мислення лежать в основі початку практичної та наукової діяльності людства, елементи аналітичної функції характерні для будь-якої господарської діяльності.
2. Історичний аспект виникнення фінансового аналізу
Аналіз був складовою системи обліку та контролю в сільськогосподарських маєтках у феодальній Британії (ХІІ ст.). Родоначальником систематизованого економічного аналізу як елемента бухгалтерського обліку вважається француз Жак Саварі (1622-1680). Ідеї Саварі були поглиблені в ХІХ ст. італійським бухгалтером Джузеппе Чербоні (1827-1917). У кінці ХІХ - на початку ХХ ст. у обліку з'явилося поняття «балансознавство». Воно розвивається за трьома основними напрямками: економічний аналіз балансу, комерційний аналіз балансу, популяризація.У цей же період починає активно розвиватися наука про комерційних розрахунках. Саме аналіз балансу і комерційні розрахунки склали суть фінансового аналізу.
Але в умовах планової соціалістичної економіки (30-ті роки ХХ ст.) Фінансовий аналіз швидко трансформується в техніко-економічний аналіз (аналіз виробництва та реалізації продукції, аналіз забезпечення, наявності та використання матеріальних ресурсів, аналіз забезпечення, руху та використання трудових ресурсів, аналіз фонду оплати праці, аналіз стану і використання основних фондів). Така аналітична робота здійснюється за схемою «план - факт», обчислюються лише відхилення фактичних показників від планових.
Отже, справжнім аналізом на практиці ніхто не займався, він, по суті, був замінений контролем. Зменшувалася роль комерційних розрахунків та аналізу балансу і посилювався аналіз відхилень фактичних показників від планових, аналітична робота на підприємствах підмінювати контролем.
Такий аналіз існував майже до початку 90-х років. Він був ретроспективним за своєю природою і мало корисним для підприємств, хоча в економічній літературі вченими була вже розроблена методика і організація аналізу фінансово-господарської діяльності (С. К. Татур, М. Ф. Дьячков, М. І. Баканов). На початку 70-х років видано перші книги з теорії аналізу господарської діяльності (М. І. Баканов, А. Д. Шеремет, І. І. Каракоз, М. В. Дембінський та ін.)
В даний час, в умовах ринкової економіки та реформування бухгалтерського обліку у фінансовий та управлінський, фінансовий аналіз як важливий елемент аналітичної роботи стає одним з головних інструментів управління діяльністю підприємств. В основі фінансового аналізу лежить аналіз та управління фінансовими ресурсами суб'єктів господарювання.
3. Роль фінансового аналізу в ринковій економіці
Для того, щоб підприємство мало змогу вижити в умовах жорсткої конкуренції та бути прибутковим і рентабельним, керівництву необхідно володіти методикою фінансового аналізу, мати певну інформаційну базу для його проведення та відповідних кваліфікованих працівників для реалізації цієї методики на практиці.Фінансовий аналіз є однією з найважливіших функцій управління. Він дає можливість визначити конкурентоспроможність суб'єкта господарювання в ринковій економіці.
Суб'єкт господарювання здійснює свою виробничо-торговельну діяльність на ринку самостійно, але в умовах конкуренції. Ринкові регулятори разом із конкуренцією створюють єдиний механізм господарювання, що змушує виробника враховувати інтереси і попит споживача. Господарюючі суб'єкти вступають між собою в конкурентні відносини. Той, хто програє, стає банкрутом. Щоб цього не сталося, господарюючий суб'єкт повинен завжди постійно слідкувати за ситуацією на ринку, забезпечувати собі високу конкурентоспроможність.
Особливістю формування ринкової економіки, крім посилення впливу жорсткої конкурентної боротьби, є зміни технології виробництва, комп'ютеризація обробки економічної інформації, нескінченні нововведення, у податковому законодавстві, постійні зміни процентних ставок і курсів валют.
За цих умов перед керівництвом підприємств з'являються багато проблемних питань. Серед них такі:
1. Якою має бути стратегія підприємства для успішного його функціонування?
2. Якою має бути тактика підприємства для досягнення стратегічної мети?
3. Як підвищити ефективність управління матеріальними, трудовими і особливо фінансовими ресурсами, щоб раціонально організувати прибуткову діяльність підприємства?
5. Як досягти фінансової стабільності та фінансової стійкості підприємства?
6. Як зробити підприємство конкурентоспроможним в умовах ринку та панування конкуренції?
На ці та інші життєво важливі питання відповідь може дати об'єктивний фінансовий аналіз - один з інструментів дослідження ринку і забезпечення конкурентоспроможності підприємства, за допомогою якого відбувається раціональний розподіл матеріальних, трудових і фінансових ресурсів.
Серед матеріальних, трудових і фінансових ресурсів перше місце посідають ресурси фінансові, оскільки вони є єдиним видом ресурсів підприємства, що трансформується в будь-який інший вид у мінімальний термін.
Кожен господарюючий суб'єкт для проведення своєї діяльності повинен мати певні фінансові ресурси, які формуються за рахунок власних і прирівняних до них позикових коштів.
За рахунок цих джерел здійснюється фінансове забезпечення процесу кругообігу засобів суб'єкта господарювання.
Кругообіг коштів здійснюється за схемою, наведеною на рис. 3.
SHAPE \ * MERGEFORMAT
Засоби праці |
Робоча сила |
Предмети праці |
Виробництво |
Нові гроші |
Гроші |
Рис. 3 Схема кругообігу коштів підприємства
Для того, щоб почати виробництво, необхідні гроші (стадія фінансування). За ці гроші купуються необхідні складові виробничого процесу - машини, обладнання, сировина, матеріали, приймаються на роботу робітники (стадія купівлі засобів і предметів праці, прийняття, на роботу і підготовка відповідних робітників). Далі здійснюється безпосередньо виробничий процес (стадія виробництва продукції і формування її собівартості). Коли проведена готова продукція, її продають (стадія реалізації товару). Від продажу продукції отримують гроші, але не ті, які були на стадії фінансування, а гроші нові. Тут відбувається процес формування фінансових результатів підприємства, їх розподіл. Одна частина спрямовується на подальший розвиток виробництва, інша - на накопичення і т. д., залежно від виду підприємства, його форми власності, основної діяльності.
З усіх видів ресурсів першочергове значення мають фінансові ресурси.
Фінансовий аналіз являє собою систему способів накопичення, опрацювання, трансформації та використання інформації фінансового характеру, з метою забезпечення життєдіяльності господарюючого суб'єкта в умовах дії ринку та панування конкуренції.
Зміст і цільовий напрям фінансового аналізу полягає в оцінюванні результатів діяльності та фінансового стану господарюючого суб'єкта, у виявленні можливостей підвищення ефективності його функціонування за допомогою раціональної фінансової політики.
Щоб вижити в умовах ринкової економіки і не допустити банкрутства господарюючого суб'єкта, треба добре знати, як управляти фінансовими ресурсами і якою повинна бути фінансова політика.
Висновок
У конкурентній економічному середовищі керівництву підприємства, для визначення максимально об'єктивної оцінки економічної інформації та використання її для своєчасного прийняття управлінських рішень, необхідна якісна обробка фінансової інформації про стан підприємства. Таку обробку економічної інформації, яку формують за даними обліку і бухгалтерської звітності, проводять на основі використання методики фінансового аналізу.Більшість фахівців і підприємців Росії до цих пір не навчилися досить широко використовувати результати фінансового аналізу. Бухгалтерія метою своєї основної роботи вважає фінансову звітність. Однак сам бухгалтерський облік вважає постачальником інформації для аналізу, а не самоціллю.
Результати проведення фінансового аналізу можуть бути корисними для великого кола користувачів. Разом з тим, перебудова економіки потребує нових підходів до оцінки його методик. Історично склалося так, що з переходом до ринкових відносин фінансовий аналіз швидко був засвоєний теоретично і перетворений в ізольовану прикладну дисципліну. Однак алгоритм його проведення в різних варіантах становить основу методів роботи багатьох суб'єктів підприємництва та державних контролюючих органів.
2. Практична частина
Організація ТОВ «Вибір».Вид діяльності - виробництво.
2.1 Факторний аналіз прибутку від продажів
Таблиця 1Факторний аналіз прибутку від продажів ТОВ «Вибір»
| № п / п | Показники | За попередній звітний період | Фактичний обсяг продукції в цінах і собівартості базового періоду | За звітний період |
| 1 | Виручка від продажів | 707892 | 878902 | 1001948 |
| 2 | Повна собівартість реалізованої продукції (переем. + пост. Витрати) | 696903 | 871290 | 977448 |
| 3 | Прибуток від продажів (стр.1 - стр | 10989 | 7612 | 24500 |
Розрахунок приросту або скорочення прибутку і визначення впливу на неї окремих факторів:
1. Фактор цін на продукцію:
1001948 - 878902 = 123046 тис. руб.
За рахунок чинника ціни прибуток у звітному році, в порівнянні з базисним збільшилася на 123046 тис. руб.
2. Фактор питомих витрат на продукцію (собівартості).
977448 - 871290 = 106158 тис. руб.
За рахунок збільшення собівартості прибуток підприємства, у звітному році, в порівнянні з базисним збільшилася на 106158 крб.
3. Фактор обсягу продукції:
10989 х ((871290 / 696903) -1) = 2750 тис. руб.
За рахунок збільшення обсягу продукції, що випускається прибуток збільшився на 13738 тис. руб.
4. Фактор структурних зрушень у складі продукції, пов'язаних з цінами і собівартістю на продукцію:
Структурні зрушення в складі випущеної продукції, пов'язані зі зменшенням або збільшенням кількості проданої продукції.
10989 х ((878902/707892) - (871290/696903)) = -95 тис. руб.
Структурні зрушення в складі випущеної продукції, пов'язані з більш-менш високою собівартістю продукції
696903 х (878902 / 707892) - 871 290 = -6032 тис. руб.
Прибуток, пов'язана зі зміною структури за цінами негативно вплинула на прибуток і зменшилася на 95 тис. руб .. Підприємство випускало продукцію з великими витратами, що негативно вплинуло на прибуток, і вона зменшилася на 6032 тис. руб.
При узагальненні сума всіх факторів повинна дорівнювати загальному відхиленню прибутку:
123046 +106158 +2750-95-6032 = 13511 тис.руб.
Внаслідок всіх перерахованих вище змін прибуток підприємства у звітному році збільшилася за рахунок фактора цін, фактора собівартості, фактора обсягу продукції.
2.2. Аналіз та оцінка фінансового стану підприємства
Фінансовий стан підприємства виражається у співвідношенні структур активів і пасивів, тобто коштів підприємства та їх джерел. Основні завдання аналізу фінансового стану - визначення якості фінансового стану, вивчення причин його поліпшення або погіршення за період, підготовка рекомендацій для підвищення фінансової стійкості і платоспроможності підприємства. Ці завдання вирішуються на основі дослідження динаміки абсолютних і відносних показників.Інформаційними джерелами для розрахунку показників і проведення аналізу служать річна і квартальна бухгалтерська звітність:
1. Форма № 1 «Бухгалтерський баланс»;
2. Форма № 2 «Звіт про фінансові результати»;
3. Форма № 3 «Звіт про рух капіталу»;
4. Форма № 4 «Звіт про рух грошових коштів»;
5. Форма № 5 «Додаток до бухгалтерського балансу».
Основними методами аналізу фінансового стану є горизонтальний, вертикальний, трендовий, коефіцієнтний і факторний.
Мета структурного аналізу - вивчення структури та динаміки коштів та джерел їх формування для ознайомлення із загальною картиною фінансового стану підприємства. Цей баланс фактично включає показники горизонтального і вертикального аналізу, що дозволяє спростити роботу з їх проведення. Аналіз майна підприємства проводиться для з'ясування загальних тенденцій змін структури балансу, виявленні основних джерел коштів (розділи пасиву балансу) та напрямів їх користування (розділи активу балансу).
Проведемо аналіз структури активу і пасиву балансу ТОВ «Вибір».
Таблиця 2
Аналіз структури активу і пасиву ТОВ «Вибір»
| Показники балансу | На початок періоду, тис. руб. | Удельн.вес на поч. періоду,% | На кінець періоду, тис. грн. | Удельн.вес на кін. періоду,% | Сума змін за рік, тис. руб. | Зміна уд.вес у% |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Актив | ||||||
| 1. Необоротні активи | 10191 | 11,04 | 56594 | 30,00 | 46403 | 18,96 |
| 2. Оборотні активи | 82116 | 88,96 | 132070 | 70,00 | 49954 | -18,96 |
| Баланс | 92307 | 100,00 | 188664 | 100,00 | 96357 | 0,00 |
| Пасив | ||||||
| 3. Капітал і резерви | 59937 | 64,93 | 84985 | 45,05 | 25048 | -19,89 |
| 4. Короткострокові зобов'язання | 32370 | 35,07 | 103679 | 54,95 | 71309 | 19,89 |
| Баланс | 92307 | 100,00 | 188664 | 100,00 | 96357 | 0 |
2.3 Аналіз структури майна підприємства
Таблиця 3Аналіз структури активу ТОВ «Вибір»
| Показники балансу | На початок періоду, тис. руб. | Удельн.вес на поч. періоду,% | На кінець періоду, тис. грн. | Удельн.вес на кін. періоду,% | Сума змін за рік, тис. руб. | Зміна уд.вес у% |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Необоротні активи | ||||||
| Основні засоби | 6781 | 7,35 | 45274 | 24,00 | 38493 | 16,65 |
| Незавершене будівництво | 3410 | 3,69 | 11320 | 6,00 | 7910 | 2,31 |
| РАЗОМ по розділу 1 | 10191 | 11,04 | 56594 | 30,00 | 46403 | 18,96 |
| 2. Оборотні активи | ||||||
| Запаси | 53214 | 57,65 | 92623 | 49,09 | 39409 | -8,55 |
| в тому числі: - Сировина, матеріали та інші аналог. цінності | 24065 | 26,07 | 28663 | 15,19 | 4598 | -10,88 |
| готова продукція і товари для перепродажу | 15870 | 17,19 | 10983 | 5,82 | -4887 | -11,37 |
| товари відвантажені | 13279 | 14,39 | 52301 | 27,72 | 39022 | 13,34 |
| витрати майбутніх періодів | 0 | 0,00 | 676 | 0,36 | 676 | 0,36 |
| ПДВ по придбаних цінностях | 1107 | 1,20 | 4240 | 2,25 | 3133 | 1,05 |
| Дебіторська заборгованість (платежі по якій ожид. Протягом 12 міс. Після отч. Дати) | 14642 | 15,86 | 24102 | 12,78 | 9460 | -3,09 |
| в тому числі покупці і замовники | 9907 | 10,73 | 17327 | 9,18 | 7420 | -1,55 |
| Грошові кошти | 13153 | 14,25 | 11105 | 5,89 | -2048 | -8,36 |
| Разом по розділу 2 | 82116 | 88,96 | 132070 | 70,00 | 49954 | -18,96 |
| БАЛАНС | 92307 | 100,00 | 188664 | 100,00 | 96357 | 0,00 |
Надходження оборотних активів склало 49954 тис. руб., При цьому відбулося значне збільшення запасів (на 39409 тис. крб.), Також відбулося скорочення грошових коштів підприємства на 2048 тис. руб. і скорочення готової продукції на 4887 тис. руб ..
Таблиця 4
Аналіз пасивів ТОВ «Вибір»
| Показники балансу | На початок періоду, тис. руб. | Удельн.вес на поч. періоду,% | На кінець періоду, тис. грн. | Удельн.вес на кін. періоду,% | Сума змін за рік, тис. руб. | Зміна уд.вес у% |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 3. Капітал і резерви | ||||||
| Статутний капітал | 13000 | 14,08 | 13000 | 6,89 | 0 | -7,19 |
| Додатковий капітал | 32570 | 35,28 | 32570 | 17,26 | 0 | -18,02 |
| Резервний капітал | 3300 | 3,58 | 3300 | 1,75 | 0 | -1,83 |
| Резерви, утворені відповідно до установчих документів | 3300 | 3,58 | 3300 | 1,75 | 0 | -1,83 |
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 11067 | 11,99 | 36115 | 19,14 | 25048 | 7,15 |
| РАЗОМ по розділу 3 | 59937 | 64,93 | 84985 | 45,05 | 25048 | -19,89 |
| 5. Короткострокові зобов'язання | ||||||
| Позики і кредити | 8000 | 8,67 | 12907 | 6,84 | 4907 | -1,83 |
| Кредиторська заборгованість | 19524 | 21,15 | 83183 | 44,09 | 63659 | 22,94 |
| в тому числі: | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
| постачальники та підрядники | 3866 | 4,19 | 19930 | 10,56 | 16064 | 6,38 |
| заборгованість перед персоналом організації | 6658 | 7,21 | 13506 | 7,16 | 6848 | -0,05 |
| заборгованість перед державними позабюджетними фондами | 1823 | 1,97 | 4856 | 2,57 | 3033 | 0,60 |
| заборгованість з податків і зборів | 3235 | 3,50 | 17738 | 9,40 | 14503 | 5,90 |
| інші кредитори | 3942 | 4,27 | 27153 | 14,39 | 23211 | 10,12 |
| Доходи майбутніх періодів | 4846 | 5,25 | 7589 | 4,02 | 2743 | -1,23 |
| РАЗОМ по розділу 5 | 32370 | 35,07 | 103679 | 54,95 | 71309 | 19,89 |
| БАЛАНС | 92307 | 100,00 | 188664 | 100,00 | 96357 | 0,00 |
Пасиви організації (тобто джерела фінансування її активів) складаються з власного капіталу і резервів короткострокових позикових коштів. Узагальнено джерела засобів можна поділити на власні і позикові.
Значна зміна в пасиві балансу за рік в основному відбулося через збільшення кредиторської заборгованості на 63659 тис. крб., Нерозподіленого прибутку на 25048 тис. руб. і позик і кредитів на 4907 тис. руб ..
Проведемо аналіз фінансової стійкості підприємства за системою фінансових коефіцієнтів:
1. Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) на початок звітного періоду: 59937 / 92307 = 0,65
Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) на кінець звітного періоду: 84985 / 188664 = 0,45
Значення коефіцієнта автономії знаходиться в межах норми.
2. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу на початок звітного періоду: 32370 / 92307 = 0,35
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу на кінець звітного періоду: 103679 / 188664 = 0,55
На початок звітного періоду даний коефіцієнт знаходиться в межах нормативного значення. На кінець звітного періоду даний показник трохи збільшився до 0,55, що особливо не перекриває нормативне значення.
3. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів на початок звітного періоду: 32370 / 59937 = 0,54
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів на початок звітного періоду: 103679 / 84985 = 1,21
На початок звітного періоду коефіцієнт перебуває в межах нормативного значення, на кінець звітного року даний показник перевершує нормативне значення. Звідси випливає, що позиковий капітал переважає над власним в загальній сумі капіталу.
4. Власний оборотний капітал на початок звітного періоду: 82116 - 32370 = 49746
Власний оборотний капітал на кінець звітного періоду: 132070 - 103679 = 28391
5. Коефіцієнт маневреності капіталу на початок звітного періоду: 59937 - 10191 / 59937 = 0,83
Коефіцієнт маневреності капіталу на кінець звітного періоду: 84985 - 56594 / 84985 = 0,33
На початок звітного періоду коефіцієнт мав значення більше норми, а на кінець звітного періоду він значно зменшився і став менше нормативного показника.
6. Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власним і оборотним капіталом на початок звітного періоду: 59937 - 10191 / 82116 = 0,60
Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власним і оборотним капіталом на кінець звітного періоду: 84985 - 56594 / 132070 = 0,21
В аналізованому періоді коефіцієнт перебуває в межах нормативного значення.
7. Коефіцієнт забезпеченості запасів власним оборотним капіталом на початок звітного періоду: 59937 - 10191 / 53214 = 0,93
Коефіцієнт забезпеченості запасів власним оборотним капіталом на кінець звітного періоду: 84985 - 56594 / 92623 = 0,31
Коефіцієнт на кінець звітного періоду значно менше норми. Це говорить про те, що на підприємстві гостра нестача забезпеченості запасів власним оборотним капіталом.
8. Коефіцієнт кредиторської заборгованості в складі всього позикового капіталу на початок звітного періоду: 19524 / 32370 = 0,60
Коефіцієнт кредиторської заборгованості в складі всього позикового капіталу на кінець звітного періоду: 83183 / 103679 = 0,80
Кредиторська заборгованість становить основну частину позикового капіталу як у базисному, так і в звітному періодах.
9. Коефіцієнт кредиторської заборгованості у складі короткострокових зобов'язань на початок звітного періоду: 19524 / 32370 = 0,60
Коефіцієнт кредиторської заборгованості у складі короткострокових зобов'язань на кінець звітного періоду: 83183 / 103679 = 0,80
Коефіцієнт кредиторської заборгованості у складі короткострокових зобов'язань збігся з коефіцієнтом кредиторської заборгованості в складі всього позикового капіталу, тому що підприємство не має довгострокових зобов'язань ні в базисному, ні в звітному періодах.
10. Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів на початок звітного періоду: 82116 / 10191 = 8,06
Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів на кінець звітного періоду: 132070 / 56594 = 2,33
Коефіцієнт співвідношення скоротився у звітному періоді на - 5,73 і склав 2,33, що свідчить про збільшення частки оборотних засобів.
11. Коефіцієнт співвідношення необоротних і оборотних активів на початок звітного періоду: 10191 / 82116 = 0,12
Коефіцієнт співвідношення необоротних і оборотних активів на кінець звітного періоду: 56594 / 132070 = 0,43
Даний показник є взаімооборотним попереднього і свідчить про переважання оборотних активів над позаоборотних.
12. Коефіцієнт дебіторської заборгованості в складі оборотних активів на початок звітного періоду: 14642 / 82116 = 0,18
Коефіцієнт дебіторської заборгованості в складі оборотних активів на кінець звітного періоду: 24102 / 132070 = 0,18
Коефіцієнт не змінився протягом аналізованого періоду, що свідчить про відсутність змін дебіторської заборгованості в складі оборотних коштів.
13. Коефіцієнт майна виробничого призначення (у складі активів) на початок звітного періоду: 6781 + 53214 / 92307 = 0,65
Коефіцієнт майна виробничого призначення (у складі активів) на кінець звітного періоду: 45274 + 92623 - 676 / 188 664 = 0,73
Коефіцієнт відповідає нормативному значенню в аналізованому періоді. Спостерігається динаміка до його збільшення, що свідчить про збільшення майна виробничого призначення.
14. Частка запасів у складі оборотних активів на початок звітного періоду: 53214 / 82116 = 0,65
Частка запасів у складі оборотних активів на кінець звітного періоду: 92623 / 1332070 = 0,07
Частка запасів у складі оборотних активів сильно зменшилася, що може свідчити про проблеми з формуванням виробничих запасів підприємства.
Ліквідність активів - це величина, зворотна времні, необхідного для перетворення їх в гроші.
Ліквідність балансу виражається в ступені покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань.
У залежності від ступеня ліквідності активи поділяються на групи:
1) Найбільш ліквідні активи (НЛА).
Короткострокові фінансові вкладення.
А1 = ряд 260 + стор 250
На початок року А1 = 13153 тис. руб.
На кінець року А1 = 11105 тис. руб.
2) Швидко реалізовані активи (БРА)
Короткострокова дебіторська заборгованість та інші оборотні активи.
А2 = ряд 240 + стор. 270
На початок року А2 = 14642 тис. руб.
На кінець року А2 = 24102 тис. руб.
3) Повільно реалізовані активи (МРА)
Запаси і ПДВ по придбаних цінностях
А3 = ряд 210 + стор 220
На початок року А3 = 53214 + 1107 = 54321 тис. руб.
На кінець року А3 = 92623 + 4240 = 96863 тис. руб.
4) важкореалізовані активи (ТРА)
Необоротні активи
А4 = стор. 190
На початок року А4 = 10191 тис. руб.
На кінець року А4 = 56594 тис. руб.
Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їх оплати:
1) Найбільш термінові зобов'язання (НСО)
Кредиторська заборгованість
П1 = ряд 620
На початок року П1 = 19524 тис. руб.
На кінець року П1 = 83183 тис. руб.
2) Короткострокові зобов'язання (КЗ)
Короткострокові кредити і позики та інші короткострокові зобов'язання
П2 = ряд 610 + ряд 660
На початок року П2 = 8000 тис. руб.
На кінець року П2 = 12907 тис. руб.
3) Довгострокові зобов'язання (ДН)
Довгострокові кредити і позики
П3 = ряд 590
На нашому підприємства довгострокові зобов'язання відсутні.
4) Постійні пасиви (ПП)
Капітал і резерви
П4 = ряд 490
На початок року П4 = 59937 тис. руб.
На кінець року П4 = 84985 тис. руб.
Для визначення ліквідності балансу слід зіставити підсумки наведених груп по активу і пасиву. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються нерівності:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4
Таблиця 5
Показники ліквідності ТОВ «Вибір»
На початок року:
А1 (13153) <П1 (19524)
А2 (14642)> П2 (8000)
А3 (54321)> П3 (0)
А4 (10191) <П4 (59937)
На кінець року:
А1 (11105) <П1 (83183)
А2 (24102)> П2 (12907)
А3 (96863)> П3 (0)
А4 (56594) <П4 (84985)
Порівняння першої і другої групи активів з першими двома групами пасивів показує на початок року відносну ліквідність (виконується одна нерівність з двох), на кінець року відносну ліквідність, тобто платоспроможність. Наше підприємство на даний момент не є платоспроможним. Порівняння третьої і четвертої групи активів і пасивів показує перспективну ліквідність, тобто прогноз платоспроможності на основі порівняння майбутніх надходжень і платежів.
Виконання перших трьох нерівностей тягне виконання четвертого нерівності, що свідчить про дотримання умов фінансової стійкості - наявності у підприємства власних оборотних коштів.
Велика чи менша поточна платоспроможність обумовлена більшим чи меншим ступенем забезпеченості оборотних активів довгостроковими джерелами. Для оцінки платоспроможності використовують три відносних показника, що розрізняються набором ліквідних активів, що розглядаються в якості покриття короткострокових зобов'язань:
Таблиця 6
Розрахунок показників ліквідності ТОВ «Вибір»
З даних таблиці 5 видно, що коефіцієнти ліквідності на кінець звітного періоду нижче нормативних значень. За даний період відбулися різкі зміни.
Коефіцієнт поточної ліквідності показує, яку частину поточних зобов'язань можна погасити, мобілізувавши всі оборотні кошти. Він відображає прогнозовані платіжні можливості підприємства, за умови погашення короткострокової дебіторської заборгованості і реалізації наявних запасів.
Коефіцієнт термінової ліквідності показує, яку частину поточної заборгованості підприємство може покрити в найближчій перспективі, за умови повного погашення дебіторської заборгованості. Це означає, що грошові кошти і майбутні надходження від поточної діяльності покривають поточні борги.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частина короткострокової заборгованості може покрити підприємство за рахунок наявних грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень, швидко реалізованих у випадку потреби.
На даному підприємстві всі показники ліквідності на кінець звітного періоду мають значення менше нормативного. Це свідчить про те, що підприємство не володіє необхідним для успішного функціонування обсягом оборотного капіталу.
1. Коефіцієнт оборотності:
Коб = Виручка / Середня вартість залишків оборотних коштів
Коб поч. пер. = 1001948 / 65219 = 15,36
Коб кін. пер. = 707892 / 107093 = 6,61
2. Коефіцієнт закріплення оборотних активів:
Кзоа поч. пер. = 65219 / 1001948 = 0,06
Кзоа кін. пер. = 107093 / 707892 = 0,15
Таблиця 7
Розрахунок середньої тривалості одного обороту в днях
Імовірність банкрутства оцінюється на основі системи показників:
1. Коефіцієнт поточної ліквідності з нормативом ≥ 2:
К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
До т.л. поч. пер. = 2,98
До т.л. кон.пер. = 1,37
2. Коефіцієнт забезпеченості (фінансової незалежності) забезпечення активів власним оборотним капіталом до нормативу ≥ 1:
До Ф.Н. = СОК / Оборотні активи
Кф.н. нач.пер. = 82116 - 32370 / 82116 = 0,60
Кф.н. кон.пер. = 132070 - 103679 / 132070 = 0,22
Додатково до них ще розглядаються два коефіцієнти:
1. Коефіцієнт втрати платоспроможності протягом майбутніх 3-х місяців.
К = (Кт.л. + (Кт.л.кон.пер. - Кт.л.нач.пер.) Х 3 / 12) / Нормативний коефіцієнт (= 2) = 1,37 + ((1,37 - 2,98) * 3 / 12) / 2 = 0,48
2. Коефіцієнт відновлення платоспроможності протягом майбутніх 6-ти місяців.
К = (Кт.л. + (Кт.л.кон. - Кт.л. поч.) Х 6 / 12) / нормативний коефіцієнт (= 2) = (1,37 + ((1,37 - 2,98 ) * 6 / 12) / 2 = 0,28
З розрахунків видно, що підприємство є неплатоспроможним і навіть протягом 6 місяців не може погасити власну заборгованість перед кредиторами. Така ситуація може привести підприємство до банкрутства.
2. Кантор Е.Л. Економіка підприємства. Санкт-Петербург: Питер, 2002, 352 с.
3. Коласса Б. Управління фінансовою діяльністю підприємства. Проблеми, концепції і методи. Москва: Фінанси, ЮНИТИ, 2007, 576 с.
4. Полісюк Г.Б., Кузьміна Ю.Д., Суханова Г.І. Аудит підприємства. Організація аудиторських перевірок і комплексний аналіз фінансових результатів діяльності підприємства. Москва: "Іспит", 2001, 352 с.
5. Рішар Ж. Аудит і аналіз господарської діяльності підприємства. Москва: Аудит, ЮНИТИ, 2007, 375 с.
6. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С., Негашев Є.В. Методика фінансового аналізу. Москва: ИНФРА-М, 2000, 208 с.
7. Шуляк П.М. Фінанси підприємства. Москва: Видавничий Дім "Дашков і Ко", 2000, 752 с.
8. Янковський К.П., Мухарів І.Ф. Управлінський облік. Санкт-Петербург: Питер, 2001, 128 с.
Значна зміна в пасиві балансу за рік в основному відбулося через збільшення кредиторської заборгованості на 63659 тис. крб., Нерозподіленого прибутку на 25048 тис. руб. і позик і кредитів на 4907 тис. руб ..
Проведемо аналіз фінансової стійкості підприємства за системою фінансових коефіцієнтів:
1. Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) на початок звітного періоду: 59937 / 92307 = 0,65
Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) на кінець звітного періоду: 84985 / 188664 = 0,45
Значення коефіцієнта автономії знаходиться в межах норми.
2. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу на початок звітного періоду: 32370 / 92307 = 0,35
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу на кінець звітного періоду: 103679 / 188664 = 0,55
На початок звітного періоду даний коефіцієнт знаходиться в межах нормативного значення. На кінець звітного періоду даний показник трохи збільшився до 0,55, що особливо не перекриває нормативне значення.
3. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів на початок звітного періоду: 32370 / 59937 = 0,54
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів на початок звітного періоду: 103679 / 84985 = 1,21
На початок звітного періоду коефіцієнт перебуває в межах нормативного значення, на кінець звітного року даний показник перевершує нормативне значення. Звідси випливає, що позиковий капітал переважає над власним в загальній сумі капіталу.
4. Власний оборотний капітал на початок звітного періоду: 82116 - 32370 = 49746
Власний оборотний капітал на кінець звітного періоду: 132070 - 103679 = 28391
5. Коефіцієнт маневреності капіталу на початок звітного періоду: 59937 - 10191 / 59937 = 0,83
Коефіцієнт маневреності капіталу на кінець звітного періоду: 84985 - 56594 / 84985 = 0,33
На початок звітного періоду коефіцієнт мав значення більше норми, а на кінець звітного періоду він значно зменшився і став менше нормативного показника.
6. Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власним і оборотним капіталом на початок звітного періоду: 59937 - 10191 / 82116 = 0,60
Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власним і оборотним капіталом на кінець звітного періоду: 84985 - 56594 / 132070 = 0,21
В аналізованому періоді коефіцієнт перебуває в межах нормативного значення.
7. Коефіцієнт забезпеченості запасів власним оборотним капіталом на початок звітного періоду: 59937 - 10191 / 53214 = 0,93
Коефіцієнт забезпеченості запасів власним оборотним капіталом на кінець звітного періоду: 84985 - 56594 / 92623 = 0,31
Коефіцієнт на кінець звітного періоду значно менше норми. Це говорить про те, що на підприємстві гостра нестача забезпеченості запасів власним оборотним капіталом.
8. Коефіцієнт кредиторської заборгованості в складі всього позикового капіталу на початок звітного періоду: 19524 / 32370 = 0,60
Коефіцієнт кредиторської заборгованості в складі всього позикового капіталу на кінець звітного періоду: 83183 / 103679 = 0,80
Кредиторська заборгованість становить основну частину позикового капіталу як у базисному, так і в звітному періодах.
9. Коефіцієнт кредиторської заборгованості у складі короткострокових зобов'язань на початок звітного періоду: 19524 / 32370 = 0,60
Коефіцієнт кредиторської заборгованості у складі короткострокових зобов'язань на кінець звітного періоду: 83183 / 103679 = 0,80
Коефіцієнт кредиторської заборгованості у складі короткострокових зобов'язань збігся з коефіцієнтом кредиторської заборгованості в складі всього позикового капіталу, тому що підприємство не має довгострокових зобов'язань ні в базисному, ні в звітному періодах.
10. Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів на початок звітного періоду: 82116 / 10191 = 8,06
Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів на кінець звітного періоду: 132070 / 56594 = 2,33
Коефіцієнт співвідношення скоротився у звітному періоді на - 5,73 і склав 2,33, що свідчить про збільшення частки оборотних засобів.
11. Коефіцієнт співвідношення необоротних і оборотних активів на початок звітного періоду: 10191 / 82116 = 0,12
Коефіцієнт співвідношення необоротних і оборотних активів на кінець звітного періоду: 56594 / 132070 = 0,43
Даний показник є взаімооборотним попереднього і свідчить про переважання оборотних активів над позаоборотних.
12. Коефіцієнт дебіторської заборгованості в складі оборотних активів на початок звітного періоду: 14642 / 82116 = 0,18
Коефіцієнт дебіторської заборгованості в складі оборотних активів на кінець звітного періоду: 24102 / 132070 = 0,18
Коефіцієнт не змінився протягом аналізованого періоду, що свідчить про відсутність змін дебіторської заборгованості в складі оборотних коштів.
13. Коефіцієнт майна виробничого призначення (у складі активів) на початок звітного періоду: 6781 + 53214 / 92307 = 0,65
Коефіцієнт майна виробничого призначення (у складі активів) на кінець звітного періоду: 45274 + 92623 - 676 / 188 664 = 0,73
Коефіцієнт відповідає нормативному значенню в аналізованому періоді. Спостерігається динаміка до його збільшення, що свідчить про збільшення майна виробничого призначення.
14. Частка запасів у складі оборотних активів на початок звітного періоду: 53214 / 82116 = 0,65
Частка запасів у складі оборотних активів на кінець звітного періоду: 92623 / 1332070 = 0,07
Частка запасів у складі оборотних активів сильно зменшилася, що може свідчити про проблеми з формуванням виробничих запасів підприємства.
2.4 Аналіз платоспроможності та ліквідності підприємства
Платоспроможність підприємства виступає як зовнішній прояв фінансової стійкості і являє собою здатність своєчасно виконувати свої платіжні зобов'язання, це забезпеченість оборотних активів довгостроковими джерелами формування. Для оцінки зміни ступеня платоспроможності та ліквідності потрібно порівняти показники балансу за різними групами активів і зобов'язань. У ході аналізу платоспроможності проводять різні розрахунки з визначення ліквідності активів підприємства та ліквідності балансу.Ліквідність активів - це величина, зворотна времні, необхідного для перетворення їх в гроші.
Ліквідність балансу виражається в ступені покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань.
У залежності від ступеня ліквідності активи поділяються на групи:
1) Найбільш ліквідні активи (НЛА).
Короткострокові фінансові вкладення.
А1 = ряд 260 + стор 250
На початок року А1 = 13153 тис. руб.
На кінець року А1 = 11105 тис. руб.
2) Швидко реалізовані активи (БРА)
Короткострокова дебіторська заборгованість та інші оборотні активи.
А2 = ряд 240 + стор. 270
На початок року А2 = 14642 тис. руб.
На кінець року А2 = 24102 тис. руб.
3) Повільно реалізовані активи (МРА)
Запаси і ПДВ по придбаних цінностях
А3 = ряд 210 + стор 220
На початок року А3 = 53214 + 1107 = 54321 тис. руб.
На кінець року А3 = 92623 + 4240 = 96863 тис. руб.
4) важкореалізовані активи (ТРА)
Необоротні активи
А4 = стор. 190
На початок року А4 = 10191 тис. руб.
На кінець року А4 = 56594 тис. руб.
Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їх оплати:
1) Найбільш термінові зобов'язання (НСО)
Кредиторська заборгованість
П1 = ряд 620
На початок року П1 = 19524 тис. руб.
На кінець року П1 = 83183 тис. руб.
2) Короткострокові зобов'язання (КЗ)
Короткострокові кредити і позики та інші короткострокові зобов'язання
П2 = ряд 610 + ряд 660
На початок року П2 = 8000 тис. руб.
На кінець року П2 = 12907 тис. руб.
3) Довгострокові зобов'язання (ДН)
Довгострокові кредити і позики
П3 = ряд 590
На нашому підприємства довгострокові зобов'язання відсутні.
4) Постійні пасиви (ПП)
Капітал і резерви
П4 = ряд 490
На початок року П4 = 59937 тис. руб.
На кінець року П4 = 84985 тис. руб.
Для визначення ліквідності балансу слід зіставити підсумки наведених груп по активу і пасиву. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються нерівності:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4
Таблиця 5
Показники ліквідності ТОВ «Вибір»
| Показники ліквідності активів | Показники ліквідності пасивів | ||||
| на початок року | на кінець року | на початок року | на кінець року | ||
| А1 | 13153 | 11105 | П1 | 19524 | 83183 |
| А2 | 14642 | 24102 | П2 | 8000 | 12907 |
| А3 | 54321 | 96863 | П3 | 0 | 0 |
| А4 | 10191 | 56594 | П4 | 59937 | 84985 |
А1 (13153) <П1 (19524)
А2 (14642)> П2 (8000)
А3 (54321)> П3 (0)
А4 (10191) <П4 (59937)
На кінець року:
А1 (11105) <П1 (83183)
А2 (24102)> П2 (12907)
А3 (96863)> П3 (0)
А4 (56594) <П4 (84985)
Порівняння першої і другої групи активів з першими двома групами пасивів показує на початок року відносну ліквідність (виконується одна нерівність з двох), на кінець року відносну ліквідність, тобто платоспроможність. Наше підприємство на даний момент не є платоспроможним. Порівняння третьої і четвертої групи активів і пасивів показує перспективну ліквідність, тобто прогноз платоспроможності на основі порівняння майбутніх надходжень і платежів.
Виконання перших трьох нерівностей тягне виконання четвертого нерівності, що свідчить про дотримання умов фінансової стійкості - наявності у підприємства власних оборотних коштів.
Велика чи менша поточна платоспроможність обумовлена більшим чи меншим ступенем забезпеченості оборотних активів довгостроковими джерелами. Для оцінки платоспроможності використовують три відносних показника, що розрізняються набором ліквідних активів, що розглядаються в якості покриття короткострокових зобов'язань:
Таблиця 6
Розрахунок показників ліквідності ТОВ «Вибір»
| Показник | Формула для розрахунку | Норматив | На початок періоду | На кінець періоду | Зміни |
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | А1 / (П1 + П2) | ≥ 0,2 | 0,48 | 0,12 | -0,36 |
| Коефіцієнт термінової ліквідності | (А1 + А2) / (П1 + П2) | ≥ 1 | 1,01 | 0,37 | -0,64 |
| Коефіцієнт поточної ліквідності | (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) | ≥ 2 | 2,98 | 1,37 | -1,61 |
Коефіцієнт поточної ліквідності показує, яку частину поточних зобов'язань можна погасити, мобілізувавши всі оборотні кошти. Він відображає прогнозовані платіжні можливості підприємства, за умови погашення короткострокової дебіторської заборгованості і реалізації наявних запасів.
Коефіцієнт термінової ліквідності показує, яку частину поточної заборгованості підприємство може покрити в найближчій перспективі, за умови повного погашення дебіторської заборгованості. Це означає, що грошові кошти і майбутні надходження від поточної діяльності покривають поточні борги.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частина короткострокової заборгованості може покрити підприємство за рахунок наявних грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень, швидко реалізованих у випадку потреби.
На даному підприємстві всі показники ліквідності на кінець звітного періоду мають значення менше нормативного. Це свідчить про те, що підприємство не володіє необхідним для успішного функціонування обсягом оборотного капіталу.
2.5 Розрахунок і оцінка показників оборотності оборотних коштів
Показники оборотності оборотних коштів відображають ефективність використання оборотних активів. Для вивчення оборотності оборотних коштів прийнято використовувати наступні показники:1. Коефіцієнт оборотності:
Коб = Виручка / Середня вартість залишків оборотних коштів
Коб поч. пер. = 1001948 / 65219 = 15,36
Коб кін. пер. = 707892 / 107093 = 6,61
2. Коефіцієнт закріплення оборотних активів:
Кзоа поч. пер. = 65219 / 1001948 = 0,06
Кзоа кін. пер. = 107093 / 707892 = 0,15
Таблиця 7
Розрахунок середньої тривалості одного обороту в днях
| № п / п | Показники | Попередній рік | Звітний рік | Відхилення | |
| 1 | Середня вартість оборотних активів, УРАХУВАННЯМ | 65219 | 107093 | 41874 | |
| 2 | Виручка від продажу, УРАХУВАННЯМ | 1001948 | 707892 | -294056 | |
| 3 | Кількість обертів за рік | 15,36 | 6,61 | -8,75 | |
| 4 | Середньоденний оборот (стор.2 / 365) | 2745,06 | 1939,43 | -805,63 | |
| 5 | Тривалість одного обороту в днях (365 / стор.3) | 23,76 | 55,22 | 31,46 | |
2.6 Критерії оцінки банкрутства
Банкрутство - визнана арбітражним судом або оголошена самим боржником нездатність його задовольнити в повному обсязі вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями.Імовірність банкрутства оцінюється на основі системи показників:
1. Коефіцієнт поточної ліквідності з нормативом ≥ 2:
К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
До т.л. поч. пер. = 2,98
До т.л. кон.пер. = 1,37
2. Коефіцієнт забезпеченості (фінансової незалежності) забезпечення активів власним оборотним капіталом до нормативу ≥ 1:
До Ф.Н. = СОК / Оборотні активи
Кф.н. нач.пер. = 82116 - 32370 / 82116 = 0,60
Кф.н. кон.пер. = 132070 - 103679 / 132070 = 0,22
Додатково до них ще розглядаються два коефіцієнти:
1. Коефіцієнт втрати платоспроможності протягом майбутніх 3-х місяців.
К = (Кт.л. + (Кт.л.кон.пер. - Кт.л.нач.пер.) Х 3 / 12) / Нормативний коефіцієнт (= 2) = 1,37 + ((1,37 - 2,98) * 3 / 12) / 2 = 0,48
2. Коефіцієнт відновлення платоспроможності протягом майбутніх 6-ти місяців.
К = (Кт.л. + (Кт.л.кон. - Кт.л. поч.) Х 6 / 12) / нормативний коефіцієнт (= 2) = (1,37 + ((1,37 - 2,98 ) * 6 / 12) / 2 = 0,28
З розрахунків видно, що підприємство є неплатоспроможним і навіть протягом 6 місяців не може погасити власну заборгованість перед кредиторами. Така ситуація може привести підприємство до банкрутства.
Список використаної літератури
1. Бочаров В.В. Фінансовий аналіз. Санкт-Петербург: Питер, 2001, 240 с.2. Кантор Е.Л. Економіка підприємства. Санкт-Петербург: Питер, 2002, 352 с.
3. Коласса Б. Управління фінансовою діяльністю підприємства. Проблеми, концепції і методи. Москва: Фінанси, ЮНИТИ, 2007, 576 с.
4. Полісюк Г.Б., Кузьміна Ю.Д., Суханова Г.І. Аудит підприємства. Організація аудиторських перевірок і комплексний аналіз фінансових результатів діяльності підприємства. Москва: "Іспит", 2001, 352 с.
5. Рішар Ж. Аудит і аналіз господарської діяльності підприємства. Москва: Аудит, ЮНИТИ, 2007, 375 с.
6. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С., Негашев Є.В. Методика фінансового аналізу. Москва: ИНФРА-М, 2000, 208 с.
7. Шуляк П.М. Фінанси підприємства. Москва: Видавничий Дім "Дашков і Ко", 2000, 752 с.
8. Янковський К.П., Мухарів І.Ф. Управлінський облік. Санкт-Петербург: Питер, 2001, 128 с.