ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ АНАЛІЗУ
МАЙНА ПІДПРИЄМСТВА
1.1. АНАЛІЗ ЕФЕКТИВНОГО ВИКОРИСТАННЯ МАЙНА
Аналіз буквально означає розчленовування, розкладання досліджуваного об'єкта на частини, елементи, на внутрішні властиві цьому об'єкту складові.
Аналізом в більш широкому сенсі займається теорія ек. аналізу; в професійному - ек. аналіз господарсько-фінансової діяльності у відповідних галузях: у промисловості, сільському господарстві, будівництві, громадському харчуванні і сфері соціально-побутових послуг.
Аналіз - найважливіший інструмент впливу на підвищення ефективності використання майна, приведення в дію резервів зростання продуктивності праці, підвищення якості продукції, послуг, зниження собівартості, поліпшення всіх показників виробничо-господарської діяльності підприємства.
На сучасному етапі розвитку народного господарства технічні, економічні та соціальні процеси тісно взаємопов'язані, взаємозалежні. Встановлення взаємозв'язків, взаємозалежностей - найбільш важливий момент аналізу. Причинний зв'язок опосередковує всі господарські факти, явища, ситуації, процеси. Один і той самий чинник будучи причиною одного явища, часто виступає наслідком іншого. Виявлення таких причинно наслідкових зв'язків, ступеня з взаємного впливу на діяльність підприємства є факторний аналіз.
Факторний аналіз дозволяє виділити вплив тих чи інших факторів на майновий потенціал підприємства, розвитку соціально-економічних технічних процесів.
Технічні прийоми аналізу дозволяють полегшити і прискорити аналітичну роботу з оцінки майна та забезпечують розгляд різних факторів, що впливають на діяльність підприємства у взаємозв'язку. Вибір технічних прийомів визначається метою аналізу і характером використовуваних джерел.
Діяльність підприємства багатогранна і характеризується різними показниками. Результативність діяльності підприємства може оцінюватися за допомогою абсолютних і відносних показників. Так, за допомогою показників першої групи можна проаналізувати динаміку показників прибутку (балансової, чистою, нерозподіленого) за ряд років. Друга група показників практично не схильна до впливу інфляції є різні співвідношення прибутку і вкладеного капіталу (власного, позикового). Економічний сенс значень зазначених показників (їх прийнято називати рентабельності) полягає в тому, що вони характеризують прибуток, отриману з кожної гривні коштів, вкладених у підприємство.
Аналізовані показники необхідно організувати в таблицях, графіках, діаграмах, що показують їх динаміку за певні періоди, залежність планових і фактичних даних.
В даний час виникла необхідність в аналізі вартості підприємства та об'єктів нерухомості. Оцінка майна підприємств має дуже широку сферу застосування. Це приватизація державної і муніципальної власності, акціонування, здача майна в оренду та необхідність обгрунтування орендної плати при лізингових операціях, продаж майна всіх форм власності юридичним, російським, іноземним особам, визначення бази для оподаткування, визначення статутного фонду, при акціонуванні чи створенні спільних підприємств, підготовка бізнес-плану розвитку та аналіз виробничої діяльності підприємства, страхування майна та інші операції. У всіх перерахованих операціях фігурує поняття - майна підприємства.
Майно підприємства - це те, чим вона володіє: основний капітал і оборотний капітал, виражене у грошовій формі і відбите в самостійному балансі підприємства.
У процесі аналізу може бути використана така класифікація майна за категоріями ризику:
- Мінімальний ризик - готівкові грошові кошти, легко реалізовані короткострокові цінні папери;
- Малий ризик - дебіторська заборгованість підприємства зі стійким фінансовим становищем, запаси товарів матеріальної цінності, готова продукція, що користується попитом;
- Середній ризик - продукція виробничо - технічного призначення, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів;
- Високий ризик - дебіторські заборгованості підприємств, що знаходяться у важкому фінансовому положенні, запаси готової продукції, що вийшла з ужитку, неліквіди.
Найбільш проста і доступна наступна класифікація майна (активів):
- Поточні оборотні мобільні:
1) оборотні кошти;
2) витрати;
3) запаси;
4) грошові кошти;
5) готова продукція;
6) дебіторська заборгованість;
7) витрати майбутніх періодів;
- Іммобілізовані необоротні активи:
1) основні фонди;
2) нематеріальні активи;
3) короткострокові вкладення.
У промислово розвинених країнах склалося кілька підходів до оцінки майна підприємств.
Перший підхід - майновий. У його основі лежить оцінка складових елементів майна.
Другий підхід включає в себе не тільки оцінку майнових елементів, але і підприємство в цілому як єдиного функціонуючого комплексу. Найбільш простим і доступним методом оцінки майна підприємства є майновий підхід. За допомогою якого можна визначити вартість майна. Більш точно можна розрахувати вартість майна за величиною нетто-активів, але із застосуванням інфляційного балансу. Інфляційний баланс складається за даними переоцінки матеріальних активів підприємства. Техніка цього методу полягає у визначенні вартості майна підприємства як суми вартості основних засобів - нетто (Ан) і оборотних коштів, що фінансуються з власних джерел, скоригованих на рівень інфляції (Аі)
З = Ан + Аі
Цей метод оцінки майна підприємства на основі нетто-активів в найбільшій мірі піддається критиці з позиції теорії і зв'язку з його узагальненістю і спрощеністю, але одночасно найчастіше застосовується на практиці.
Найбільш точною, на думку практиків, вважається оцінка підприємств за методом внутрішньої вартості. У цьому випадку майно поділяється на групи - основний капітал, запаси, грошові активи і пасиви. У свою чергу групи поділяються на підгрупи - обладнання, векселі, акції і т.д. На підставі отриманих оцінок проводиться економічний аналіз ефективності використання майна, головним чином його рентабельності. Що дає ключ до визначення фінансових можливостей підприємства.
Існує і використовується система показників ефективності діяльності, серед них коефіцієнт рентабельності активів (майна):
Де Ра - коефіцієнт рентабельності активів (майна); П - прибуток у розпорядженні підприємства (фр. № 2); Ас - середня величина активів.
Цей коефіцієнт показує, який прибуток отримує підприємство з кожної гривні, вкладеної в активи.
В аналітичних цілях визначається як рентабельність усієї сукупності активів, так і рентабельність поточних активів.
Де РМА - рентабельність поточних активів; Ам - середня величина поточних активів (розрахунково за даними балансу).
Необхідно відзначити, що аналіз розрахункових коефіцієнтів рентабельності має практичну корисність лише в тому випадку, якщо отримані показники зіставляються з даними попередніх років або аналогічними допустимій величині того чи іншого показника рентабельності в нашій країні не публікується, єдиною базою для порівняння є інформація про величину показників за попередні роки.
Існує взаємозв'язок між показниками рентабельності майна, оборотністю активів і рентабельності реалізованої продукції, яка може бути представлена у вигляді формули:
Де Оа - оборотність активів; Р - рентабельність реалізованої продукції.
Де В - виручка від реалізації.
Іншими словами, прибуток підприємства, отримана з кожної гривні коштів, вкладених в активи, залежить від швидкості оборотності коштів і від того, яка частка чистого прибутку у виручці від реалізації. Оборотність активів від обсягу реалізації і середньої величини активів.
1.2. АНАЛІЗ ІММОБІЛІЗОВАНИМИ Необоротні активи
З ТОЧКИ ЗОРУ РАЦІОНАЛЬНОГО ЙОГО ВИКОРИСТАННЯ
Основні засоби та нематеріальні активи відносяться до найменш ліквідному майну підприємства, використовуваному в його господарській діяльності тривалий час, протягом якого воно переносить свою вартість на готовий продукт, послугу. Нематеріальні активи представляють собою довгострокові вкладення коштів, не мають будь-якої натурально-речової форми. До нематеріальних активів відносять вартість майнових прав на винаходи та інші об'єкти інтелектуальної власності (авторські права патенти, ліцензії, ноу-хау).
Аналіз використання необоротних активів є активним засобом впливу на ефективність виробництва. При аналізі встановлюють залежність результатів від величини витрат і ступеня використання ресурсів, виявляють закономірності зміни ефективності використання необоротних активів.
Основними завданнями аналізу необоротних активів є:
- Аналіз складу нематеріальних активів;
- Аналіз довгострокових фінансових вкладень;
- Вивчення складу, структури руху основних засобів;
- Визначення ступеня їх використання;
- Розробка заходів щодо підвищення ефективності, і поліпшення використання основних фондів.
Основним напрямком діяльності підприємства є досягнення найкращих результатів при найменших витратах. Успішному здійсненню цієї задачі багато в чому сприяє ефективне використання необоротних активів.
Склад, структура і рух основних фондів.
Для оцінки структури основних фондів існує поділ їх на активну частину, невизначено бере участь у виробничому процесі, і пасивну частину, з допомогою якої забезпечується нормальне функціонування активних основних фондів. Збільшення питомої ваги активної частини основних фондів і відповідно зменшення частки із пасивної частини є важливим чинником зростання ефективності виробничої діяльності.
Аналіз складу і руху основних фондів здійснюється за даними річного звіту (форма № 11 «Про наявність і руху основних фондів та амортизаційного фонду»). У звіті містяться дані, що характеризують наявність, склад і рух основних фондів за їх повної початкової вартості.
Оцінка стану основних фондів визначається коефіцієнтом їх зношеності, що характеризує технічний стан основних фондів.
Якщо підвищується коефіцієнт зносу, то це свідчить про те, що якісні стану основних фондів знижується і вони не досить оновлюються, показник зносу обчислюється як на початку, так і на кінці звітного періоду за наступною формулою:
Де І - сума зносу фондів; С - початкова вартість.
Фізичний стан основних фондів характеризується показники їх придатності. Цей показник обчислюється шляхом вирахування з 100% зносу.
Коефіцієнт зносу основних фондів дає можливість визначати їх технічний стан і розробити захід щодо їх відновлення.
Коефіцієнт оновлення можна розрахувати за формулою:
Де С0 - вартість основних фондів, введених в експлуатацію протягом року; С1 - вартість основних фондів на кінець року.
Для повної характеристики ступеня оновлення основних фондів обчислюють коефіцієнт по кожному виду і виробляють порівняння коефіцієнтів оновлення за кілька років.
Руху основних фондів можна визначити за допомогою коефіцієнта вибуття, він дорівнює:
Де Свиб - ті, що вибули за звітний рік основні фонди, С - вартість основних фондів на кінець року.
Аналіз ефективності використання фондів.
Економічна ефективність використання основних фондів характеризується часткою амортизації. Але, аналізуючи цей показник, треба мати на увазі особливості його формування. Зі зростанням і вдосконаленням техніки сума щорічної амортизації також зростає, збільшується їх частка з власності продукції, послуг. Але оскільки збільшується випуск продукції, виготовленої на більш продуктивному обладнанні, то сума амортизації вартості одиниці виробу звичайно зменшуються.
Економія на амортизації особливо відчутна при перевиконанні, при постійній величині основних фондів.
Найважливішими показниками використання основних фондів є фондовіддача, фондомісткість, фондоозброєність.
Фондовіддача Ф0 - найбільш узагальнююча вартісної показник, який представляє собою відношення обсягу виробленої продукції (П) до середньорічної вартості основних фондів:
Фондомісткість Фемк - показник зворотного фондовіддачі.
Визначається відношенням середньорічної вартості основних фондів (Ф) до вартості продукції, що випускається (П) і характеризує величину участі фондів у виробництві одиниці продукції:
Фондоозброєність праці Фв - визначається відношенням середньорічної вартості основних (Ф) фондів до числа працюючих у найбільшу зміну (Ч). Вона відображає ступінь забезпеченості робітників засобами праці (основними фондами):
Щоб простежити взаємозв'язок між показниками фондовіддачі, фондоозброєності і продуктивності праці, необхідно перетворити формулу фондовіддачі: чисельник і знаменник розділити на чисельність робітників у найбільшу зміну:
Де Ф - середня вартість основних фондів; П - обсяг продукції; Ч - кількість робітників; Пт - продуктивність праці.
Таким чином, фондовіддачу можна представити у вигляді приватного відділення продуктивності праці на фондоозброєність, отже, фондовіддача прямо пропорційна продуктивності праці і обернено пропорційно його фондовооруженности. Тому для підвищення фондовіддачі необхідно, щоб темпи продуктивності праці випереджали темпи зростання фондоозброєності.
Розглянемо як визначається вплив використання основних фондів на обсяг продукції двома методами.
За базу порівняння може бути прийнятий попередній період:
Методом ланцюгових підстановок
а) вплив зміни величини фондів (
) -
б) вплив зміни фондовіддачі (
) -
Сума впливу чинників складе а) + б).
Інтегральним методом факторного аналізу:
а) вплив зміни величини фондів (
) -
б) вплив зміни фондовіддачі ( ) -
Сума впливу чинників дорівнює а) + б).
Поліпшення фондовіддачі наслідок кращого використання основних фондів можна розрахувати за наступною формулою:
Де N - продукція; F - середньорічна величина основних фондів;
- Фондовіддача.
Поліпшення використання зовнішніх активів на підприємстві можна досягти шляхом:
- Звільнення підприємстві від зайвого устаткування, машин, ін ОС або здачі їх в оренду;
- Своєчасного і якісного проведення планово-попереджувальних і капітальних ремонтів;
- Придбання високоякісних ОС;
- Підвищення рівня кваліфікації обслуговуючого персоналу;
- Своєчасного оновлення, особливо актив. частини, ОС з метою надмірного морального і фізичного зносу;
- Поліпшення якості;
- Підвищення рівня механізації і автоматизації виробництва;
- Впровадження нової техніки і прогресивної технології енерго-і паливозберігаючих;
- Здача вільних приміщень в оренду юридичним особам.
1.3. АНАЛІЗ ПОТОЧНИХ ОБОРОТНИХ МОБІЛЬНИХ АКТИВІВ
Фінансове становище підприємства знаходиться в безпосередній залежності від того, наскільки швидко засіб, вкладене в активи, перетворюються в реальні гроші.
Так, найбільший період обороту має нерухоме майно та інші необоротні активи (основні засоби, нематеріальні активи та інше), що представляють собою кошти, призначені для довгострокового використання підприємством.
Всі інші активи, звані поточні оборотні мобільні, будучи призначеними для реалізації або споживання, можуть часто міняти свою формулу (матеріально-речову на грошову, і навпаки) протягом одного операційного циклу підприємства.
Спочатку під час створення підприємства оборотні кошти формувалися як частина його статутного капіталу. Вони направляються на придбання виробничих запасів, що надходять для виготовлення продукції.
Готова продукція надходить на склад і відвантажується її споживачам. До моменту її оплати виробник відчуває потребу у грошових коштах. Величина цієї потреби залежить не тільки від обсягу вкладених коштів, а й від розміру майбутніх розрахунків, вона може коливатися протягом року з різних причин, з цього підприємства, організації та інші джерела формування оборотних коштів - стійкі пасиви, кредиторську заборгованість, прибуток, амортизаційний фонд .
В якості обігових коштів вони використовують стійкі пасиви, які прирівнюються до власних джерел, так що постійно знаходиться в обороті підприємства, використовуються для фінансування його господарської діяльності, але йому не належать.
До стійких пасивів відносяться:
- Мінімальна перехідна заборгованість по заробітній платі і відрахуванням на соціальне страхування у пенсійний фонд, медичне страхування, фонд зайнятості;
- Мінімальна заборгованість по резервах на покриття майбутніх витрат і платежів;
- Заборгованість замовникам за авансами і частковою оплатою продукції;
- Заборгованість бюджету за деякими видами податків;
- Тимчасово невикористовувані залишки фондів спеціального призначення, утворені за рахунок прибутку.
Основні завдання аналізу оборотних коштів полягають у визначенні забезпеченості підприємства власними оборотними засобами, оборотності оборотних коштів, стан дебіторської заборгованості.
Визначення потреби підприємства в оборотних коштах.
Визначення потреби в оборотних коштах визначається в процесі нормування. Метою нормування є - визначення раціонального розміру оборотних коштів, які відволікаються на певний строк у сферу виробництва і сферу обігу.
Потреба в оборотних коштах для кожного підприємства визначається при складанні фінансового плану.
Оборотні кошти - це авансована вартість для планомірного утворення основних виробничих фондів і фондів збагачення в розмірах необхідних підприємству для здійснення безперебійного процесу.
Розрахунок потреби у власних оборотних коштах.
Потреба
у власних = запаси + ПДВ + дебіторська + кредиторська
оборотних заборгованість заборгованість
засобах
Аналіз оборотності поточних активів.
Узагальнюючим показником ефективності використання оборотних коштів підприємства служить їх оборотність. Прискорення оборотності оборотних засобів сприяє зниженню собівартості продукції, зростання грошових накопичень і підвищення рентабельності виробництва.
У загальному випадку швидкість обороту активів підприємства прийнято розраховувати за допомогою формули:
Інформація про величину виручки (включаючи іншу реалізацію) береться з даних ф. № 2 «звіт про прибутки і збитки».
Середня величина активів за даними балансу визначається за формулою:
Де ВІН, ОК - відповідно величина активів на початок і кінець періоду.
Більш точний розрахунок середньої величини активів буде одержано у разі використання щомісячних даних про стан активів. Тоді величина активів визначається за формулою:
Де Оn - величина активів у попередньому місяці.
Потім визначається тривалість одного обороту в днях:
Чим вище коефіцієнт оборотності і чим коротше тривалість одного повного обороту оборотних активів, тим ефективніше вони використовуються.
Розрахунок додатково залучених в оборот коштів здійснюється за формулою:
Залучення Період Період
коштів у =
* Обороту - обороту
оборот текущ.года прош.года
Основними факторами, що впливають на величину і швидкість оборотних коштів є:
- Масштаб діяльності підприємства (малий бізнес);
- Характер бізнесу або діяльності, тобто галузева приналежність підприємства (туризм)
- Кількість і розмаїтість споживаних видів ресурсів;
- Географія споживачів продукції, послуг;
- Система розрахунків за послуги;
- Платоспроможність клієнтів;
- Якість банківського обслуговування;
- Темпи зростання реалізації послуг, продукції;
- Частка доданої вартості в ціні послуг, продукції;
- Облікова політика товариства;
- Інфляція;
- Кваліфікація менеджерів.
Аналіз дебіторської заборгованості.
При аналізі поточних активів особливого дебіторської заборгованості слід мати на увазі, що в умовах інфляції (а сьогодні наша економіка вступила в період гіперінфляції) будь-яка відстрочка платежу призведе до того, що підприємство реально отримають лише частину вартості реалізованої продукції. Звідси роль і значення цього розділу аналізу для життєдіяльності будь-якого підприємства. Техніка аналізу полягає в наступному: падіння купівельної спроможності грошей за період характеризується за допомогою коефіцієнта Кu, зворотного величині індексу цін. Якщо встановлена договором сума до отримання становить величину S, а динаміка цін характеризується індексом Iy, то реальна сума грошей з урахуванням їх купівельної спроможності в момент оплати складе:
Існують деякі загальні реалізації дозволяють управляти дебіторською заборгованістю:
- Контролювати стан розрахунків з покупцями по відстроченими (простроченими) заборгованостях;
- За відомістю орієнтуватися на більше число покупців з метою зменшення ризику несплати одним або кількома великими покупцями;
- Стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості (значне перевищення дебіторської заборгованості створює втрати фінансової стійкості підприємства);
- Використовувати спосіб надання знижок при достатній оплаті.
Для оцінки оборотності дебіторської заборгованості використовується наступна група покупців.
1. Оборотність
дебіторської =
, Де
заборгованості
Середня
дебіторська =
заборгованість
2. Період пога-
шення дебіторської =
заборгованості
Слід зазначити, що чим більше період прострочення заборгованості, тим вище ризик її погашення.
3. Частка дебіторської
заборгованості в =
поточних активах
Управління підприємством являє собою процес забезпечення його діяльності для досягнення поставлених цілей. Найбільше значення має управління витратами включають контроль і регулювання витрат. Виникає задача зниження витрат.
Для зниження витрат велике значення має бух. облік і аналіз за центрами витрат.
Центр витрат - це об'єкт відношення затрат, де акумулюються витрати, пов'язані з однією або кількома функціями.
Аналіз звітних даних за центрами витрат дозволяє зробити висновки про те, на скільки високі витрати і чим це викликано.
У собівартість продукції (робіт, послуг) включається:
- Витрати, безпосередньо пов'язані з виробництвом продукції (робіт, послуг), обумовлені технологією і організацією виробництва, включаючи матеріальні витрати і витрати на оплату праці працівників, зайнятих виробництвом продукції, виконанням робіт і наданням послуг;
- Витрати на обслуговування виробничого процесу щодо забезпечення виробництва сировиною, паливом, енергією, інструментом, пристосуваннями та іншими засобами і предметами праці;
- Щодо забезпечення виконання санітарно-гігієнічних вимог, включаючи витрати на утримання приміщень та інвентаря, що надаються організаціям медичним установам для створення медичних пунктів безпосередньо чистоти і порядку.
Зниження собівартості продукції, послуг є найважливішим чинником розвитку економіки підприємства. Під собівартістю послуги розуміються виражені в грошовій формі витрати усіх видів ресурсів: основних фондів, палива, матеріалів, енергії, праці, природної сировини використовуваних безпосередньо в процесі виготовлення продукції і надання послуг, а також для збереження і поліпшення умов виробництва, реалізації, його вдосконалення.
Аналіз собівартості послуги спрямований на виявлення можливостей підвищення ефективності використання матеріальних, трудових і грошових ресурсів у процесі виробництва, постачання та збуту продукції, послуг.
За допомогою факторного індексного аналізу якої дозволяє:
- Оцінювати вплив кожного фактора на зміну результативного показника;
- Оцінити, яке ставлення величини приросту (зниження), викликаного зміною кожного фактора до величини результативного показника за базисний період;
- Визначити частку приросту (зниження), викликаного зміною кожного фактора, в загальному прирості (зниження) результативного показника можна проаналізувати витрати.
Позначимо чинник «коефіцієнт витрат» - через «a», фактор «рентабельності витрат» - через «b». Вплив зміни коефіцієнта витрат на зміни коефіцієнта прибутковості одно: на коефіцієнт витрат (a1-a0) * b1.
На коефіцієнт витрат впливають коефіцієнти управлінських і комерційних витрат. Для аналізу цих показників на зміни коефіцієнта витрат може бути використана наступна мультиплікативна модель:
Де Z - собівартість продукції; BP - чиста виручка від реалізації; PY - управлінські витрати; KP - комерційні витрати.
Аналіз самої ємної статті витрат «Господарські витрати» показують, це основна частка витрат припадає на умовно-постійні і не залежать від обсягу виконаних послуг - амортизація, знос МШП, опалення, заробітна плата і відрахування заробітної плати.
Можна прорахувати подорожчання собівартості за рахунок умовно-постійних витрат:
Інші статті, витрат є змінними і залежать від загального відсотка завантаження підприємства.
ЛІТЕРАТУРА
1. Постанова Уряду РФ від 01.06.95 р. № 661 Про внесення змін і доповнень до Положення про склад витрат по виробництву і реалізації продукції (робіт, послуг) включаються до собівартості продукції (робіт, послуг), та про порядок формування фінансових результатів, що враховуються при оподаткування прибутку.
2. Аналіз господарської діяльності підприємств харчової промисловості / За ред. Салопенко М.І. - М.: Агропромиздат, 1998.
3. Аналіз господарської діяльності / За ред. Белобжедскій І.А., Бєлобородова В.А. - М.: Фінанси і статистика, 2004.
4. Артемінко В.Г., Беллендир М.В. Фінансовий аналіз. - М.: ДІС, НГАЕіУ, 2003.
5. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу. - М.: Фінанси і статистика, 1996.
6. Белобжедскій І.А. Майно підприємства: облік і аудит / / Бухгалтерський облік. - 1993. - № 6. - С.36.
7. Вєтров О.А. Баланс: Оцінка господарського потенціалу підприємства / / Бухгалтерський облік. - 1992. - № 6. - С.12.
8. Готельний та туристичний бізнес / Под ред. Чудновського А.Д. - М.? Тандем, 2002.
9. Деркач Д.І. Аналіз виробничо-господарської діяльності підприємств. - М.: Статистика, 1975.
10. Єфімова О.В. Як аналізувати фінансове становище підприємства. - М.: Бізнес-школа, 1994.
11. Єфімова О.В. Аналіз фінансової стійкості / / Бухгалтерський облік. - 1993. - № 9. - С.22.
12. Єфімова О.В. Аналіз оборотності поточних активів / / Бухгалтерський облік. - 1993. - № 11. - С.9.
13. Єфімова О.В. Аналіз фінансових результатів і ефективності використання майна / / Бухгалтерський облік. - 1994. - № 1. - С.22.
14. Іміндер Д.І. Аналіз господарської діяльності в громадському харчуванні. - М.: Економіка, 1985.
15. Ільянкова С.Д., Ільянкова Є.Д. Факторний індексний аналіз фінансових показників фірми / / Фінанси. - 1998. - № 7. - С.56.
16. Котов О.І. Оцінка майна підприємств / / Бухгалтерський облік. - 1995. - № 8. - С.41.
17. Методика економічного аналізу діяльності виробничого об'єднання / Под ред. Бужинського А.І., Шеремет А.Д. - М.: Фінанси, 1978.
18. Методика економічного об'єднання / Под ред. Ємельянова С.А., Міненко Н.Д., 1978.
19. Морозова Т.В. Методи оцінки майна підприємства / / Бухгалтерський облік. - 1995. - № 3. - С.46.
20. Рішар Ж. Аудит і аналіз господарської діяльності підприємства. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997.
21. Рибіна В.І. Аналіз господарсько-фінансової діяльності підприємств і об'єднань. - М.: Фінанси, 1980.
22. Рябікін В.І., Купрієнко О.М. Оцінка та облік майна приватизованих підприємств в умовах інфляції / / Бухгалтерський облік. - 1992. - № 7. - С.8.
23. Севрук М.А. Економічний аналіз в умовах самостійності підприємств. - М.: Фінанси і статистика, 1989.
МАЙНА ПІДПРИЄМСТВА
1.1. АНАЛІЗ ЕФЕКТИВНОГО ВИКОРИСТАННЯ МАЙНА
Аналіз буквально означає розчленовування, розкладання досліджуваного об'єкта на частини, елементи, на внутрішні властиві цьому об'єкту складові.
Аналізом в більш широкому сенсі займається теорія ек. аналізу; в професійному - ек. аналіз господарсько-фінансової діяльності у відповідних галузях: у промисловості, сільському господарстві, будівництві, громадському харчуванні і сфері соціально-побутових послуг.
Аналіз - найважливіший інструмент впливу на підвищення ефективності використання майна, приведення в дію резервів зростання продуктивності праці, підвищення якості продукції, послуг, зниження собівартості, поліпшення всіх показників виробничо-господарської діяльності підприємства.
На сучасному етапі розвитку народного господарства технічні, економічні та соціальні процеси тісно взаємопов'язані, взаємозалежні. Встановлення взаємозв'язків, взаємозалежностей - найбільш важливий момент аналізу. Причинний зв'язок опосередковує всі господарські факти, явища, ситуації, процеси. Один і той самий чинник будучи причиною одного явища, часто виступає наслідком іншого. Виявлення таких причинно наслідкових зв'язків, ступеня з взаємного впливу на діяльність підприємства є факторний аналіз.
Факторний аналіз дозволяє виділити вплив тих чи інших факторів на майновий потенціал підприємства, розвитку соціально-економічних технічних процесів.
Технічні прийоми аналізу дозволяють полегшити і прискорити аналітичну роботу з оцінки майна та забезпечують розгляд різних факторів, що впливають на діяльність підприємства у взаємозв'язку. Вибір технічних прийомів визначається метою аналізу і характером використовуваних джерел.
Діяльність підприємства багатогранна і характеризується різними показниками. Результативність діяльності підприємства може оцінюватися за допомогою абсолютних і відносних показників. Так, за допомогою показників першої групи можна проаналізувати динаміку показників прибутку (балансової, чистою, нерозподіленого) за ряд років. Друга група показників практично не схильна до впливу інфляції є різні співвідношення прибутку і вкладеного капіталу (власного, позикового). Економічний сенс значень зазначених показників (їх прийнято називати рентабельності) полягає в тому, що вони характеризують прибуток, отриману з кожної гривні коштів, вкладених у підприємство.
Аналізовані показники необхідно організувати в таблицях, графіках, діаграмах, що показують їх динаміку за певні періоди, залежність планових і фактичних даних.
В даний час виникла необхідність в аналізі вартості підприємства та об'єктів нерухомості. Оцінка майна підприємств має дуже широку сферу застосування. Це приватизація державної і муніципальної власності, акціонування, здача майна в оренду та необхідність обгрунтування орендної плати при лізингових операціях, продаж майна всіх форм власності юридичним, російським, іноземним особам, визначення бази для оподаткування, визначення статутного фонду, при акціонуванні чи створенні спільних підприємств, підготовка бізнес-плану розвитку та аналіз виробничої діяльності підприємства, страхування майна та інші операції. У всіх перерахованих операціях фігурує поняття - майна підприємства.
Майно підприємства - це те, чим вона володіє: основний капітал і оборотний капітал, виражене у грошовій формі і відбите в самостійному балансі підприємства.
У процесі аналізу може бути використана така класифікація майна за категоріями ризику:
- Мінімальний ризик - готівкові грошові кошти, легко реалізовані короткострокові цінні папери;
- Малий ризик - дебіторська заборгованість підприємства зі стійким фінансовим становищем, запаси товарів матеріальної цінності, готова продукція, що користується попитом;
- Середній ризик - продукція виробничо - технічного призначення, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів;
- Високий ризик - дебіторські заборгованості підприємств, що знаходяться у важкому фінансовому положенні, запаси готової продукції, що вийшла з ужитку, неліквіди.
Найбільш проста і доступна наступна класифікація майна (активів):
- Поточні оборотні мобільні:
1) оборотні кошти;
2) витрати;
3) запаси;
4) грошові кошти;
5) готова продукція;
6) дебіторська заборгованість;
7) витрати майбутніх періодів;
- Іммобілізовані необоротні активи:
1) основні фонди;
2) нематеріальні активи;
3) короткострокові вкладення.
У промислово розвинених країнах склалося кілька підходів до оцінки майна підприємств.
Перший підхід - майновий. У його основі лежить оцінка складових елементів майна.
Другий підхід включає в себе не тільки оцінку майнових елементів, але і підприємство в цілому як єдиного функціонуючого комплексу. Найбільш простим і доступним методом оцінки майна підприємства є майновий підхід. За допомогою якого можна визначити вартість майна. Більш точно можна розрахувати вартість майна за величиною нетто-активів, але із застосуванням інфляційного балансу. Інфляційний баланс складається за даними переоцінки матеріальних активів підприємства. Техніка цього методу полягає у визначенні вартості майна підприємства як суми вартості основних засобів - нетто (Ан) і оборотних коштів, що фінансуються з власних джерел, скоригованих на рівень інфляції (Аі)
З = Ан + Аі
Цей метод оцінки майна підприємства на основі нетто-активів в найбільшій мірі піддається критиці з позиції теорії і зв'язку з його узагальненістю і спрощеністю, але одночасно найчастіше застосовується на практиці.
Найбільш точною, на думку практиків, вважається оцінка підприємств за методом внутрішньої вартості. У цьому випадку майно поділяється на групи - основний капітал, запаси, грошові активи і пасиви. У свою чергу групи поділяються на підгрупи - обладнання, векселі, акції і т.д. На підставі отриманих оцінок проводиться економічний аналіз ефективності використання майна, головним чином його рентабельності. Що дає ключ до визначення фінансових можливостей підприємства.
Існує і використовується система показників ефективності діяльності, серед них коефіцієнт рентабельності активів (майна):
Де Ра - коефіцієнт рентабельності активів (майна); П - прибуток у розпорядженні підприємства (фр. № 2); Ас - середня величина активів.
Цей коефіцієнт показує, який прибуток отримує підприємство з кожної гривні, вкладеної в активи.
В аналітичних цілях визначається як рентабельність усієї сукупності активів, так і рентабельність поточних активів.
Де РМА - рентабельність поточних активів; Ам - середня величина поточних активів (розрахунково за даними балансу).
Необхідно відзначити, що аналіз розрахункових коефіцієнтів рентабельності має практичну корисність лише в тому випадку, якщо отримані показники зіставляються з даними попередніх років або аналогічними допустимій величині того чи іншого показника рентабельності в нашій країні не публікується, єдиною базою для порівняння є інформація про величину показників за попередні роки.
Існує взаємозв'язок між показниками рентабельності майна, оборотністю активів і рентабельності реалізованої продукції, яка може бути представлена у вигляді формули:
Де Оа - оборотність активів; Р - рентабельність реалізованої продукції.
Де В - виручка від реалізації.
Іншими словами, прибуток підприємства, отримана з кожної гривні коштів, вкладених в активи, залежить від швидкості оборотності коштів і від того, яка частка чистого прибутку у виручці від реалізації. Оборотність активів від обсягу реалізації і середньої величини активів.
1.2. АНАЛІЗ ІММОБІЛІЗОВАНИМИ Необоротні активи
З ТОЧКИ ЗОРУ РАЦІОНАЛЬНОГО ЙОГО ВИКОРИСТАННЯ
Основні засоби та нематеріальні активи відносяться до найменш ліквідному майну підприємства, використовуваному в його господарській діяльності тривалий час, протягом якого воно переносить свою вартість на готовий продукт, послугу. Нематеріальні активи представляють собою довгострокові вкладення коштів, не мають будь-якої натурально-речової форми. До нематеріальних активів відносять вартість майнових прав на винаходи та інші об'єкти інтелектуальної власності (авторські права патенти, ліцензії, ноу-хау).
Аналіз використання необоротних активів є активним засобом впливу на ефективність виробництва. При аналізі встановлюють залежність результатів від величини витрат і ступеня використання ресурсів, виявляють закономірності зміни ефективності використання необоротних активів.
Основними завданнями аналізу необоротних активів є:
- Аналіз складу нематеріальних активів;
- Аналіз довгострокових фінансових вкладень;
- Вивчення складу, структури руху основних засобів;
- Визначення ступеня їх використання;
- Розробка заходів щодо підвищення ефективності, і поліпшення використання основних фондів.
Основним напрямком діяльності підприємства є досягнення найкращих результатів при найменших витратах. Успішному здійсненню цієї задачі багато в чому сприяє ефективне використання необоротних активів.
Склад, структура і рух основних фондів.
Для оцінки структури основних фондів існує поділ їх на активну частину, невизначено бере участь у виробничому процесі, і пасивну частину, з допомогою якої забезпечується нормальне функціонування активних основних фондів. Збільшення питомої ваги активної частини основних фондів і відповідно зменшення частки із пасивної частини є важливим чинником зростання ефективності виробничої діяльності.
Аналіз складу і руху основних фондів здійснюється за даними річного звіту (форма № 11 «Про наявність і руху основних фондів та амортизаційного фонду»). У звіті містяться дані, що характеризують наявність, склад і рух основних фондів за їх повної початкової вартості.
Оцінка стану основних фондів визначається коефіцієнтом їх зношеності, що характеризує технічний стан основних фондів.
Якщо підвищується коефіцієнт зносу, то це свідчить про те, що якісні стану основних фондів знижується і вони не досить оновлюються, показник зносу обчислюється як на початку, так і на кінці звітного періоду за наступною формулою:
Де І - сума зносу фондів; С - початкова вартість.
Фізичний стан основних фондів характеризується показники їх придатності. Цей показник обчислюється шляхом вирахування з 100% зносу.
Коефіцієнт зносу основних фондів дає можливість визначати їх технічний стан і розробити захід щодо їх відновлення.
Коефіцієнт оновлення можна розрахувати за формулою:
Де С0 - вартість основних фондів, введених в експлуатацію протягом року; С1 - вартість основних фондів на кінець року.
Для повної характеристики ступеня оновлення основних фондів обчислюють коефіцієнт по кожному виду і виробляють порівняння коефіцієнтів оновлення за кілька років.
Руху основних фондів можна визначити за допомогою коефіцієнта вибуття, він дорівнює:
Де Свиб - ті, що вибули за звітний рік основні фонди, С - вартість основних фондів на кінець року.
Аналіз ефективності використання фондів.
Економічна ефективність використання основних фондів характеризується часткою амортизації. Але, аналізуючи цей показник, треба мати на увазі особливості його формування. Зі зростанням і вдосконаленням техніки сума щорічної амортизації також зростає, збільшується їх частка з власності продукції, послуг. Але оскільки збільшується випуск продукції, виготовленої на більш продуктивному обладнанні, то сума амортизації вартості одиниці виробу звичайно зменшуються.
Економія на амортизації особливо відчутна при перевиконанні, при постійній величині основних фондів.
Найважливішими показниками використання основних фондів є фондовіддача, фондомісткість, фондоозброєність.
Фондовіддача Ф0 - найбільш узагальнююча вартісної показник, який представляє собою відношення обсягу виробленої продукції (П) до середньорічної вартості основних фондів:
Фондомісткість Фемк - показник зворотного фондовіддачі.
Визначається відношенням середньорічної вартості основних фондів (Ф) до вартості продукції, що випускається (П) і характеризує величину участі фондів у виробництві одиниці продукції:
Фондоозброєність праці Фв - визначається відношенням середньорічної вартості основних (Ф) фондів до числа працюючих у найбільшу зміну (Ч). Вона відображає ступінь забезпеченості робітників засобами праці (основними фондами):
Щоб простежити взаємозв'язок між показниками фондовіддачі, фондоозброєності і продуктивності праці, необхідно перетворити формулу фондовіддачі: чисельник і знаменник розділити на чисельність робітників у найбільшу зміну:
Де Ф - середня вартість основних фондів; П - обсяг продукції; Ч - кількість робітників; Пт - продуктивність праці.
Таким чином, фондовіддачу можна представити у вигляді приватного відділення продуктивності праці на фондоозброєність, отже, фондовіддача прямо пропорційна продуктивності праці і обернено пропорційно його фондовооруженности. Тому для підвищення фондовіддачі необхідно, щоб темпи продуктивності праці випереджали темпи зростання фондоозброєності.
Розглянемо як визначається вплив використання основних фондів на обсяг продукції двома методами.
За базу порівняння може бути прийнятий попередній період:
Методом ланцюгових підстановок
а) вплив зміни величини фондів (
б) вплив зміни фондовіддачі (
Сума впливу чинників складе а) + б).
Інтегральним методом факторного аналізу:
а) вплив зміни величини фондів (
б) вплив зміни фондовіддачі (
Сума впливу чинників дорівнює а) + б).
Поліпшення фондовіддачі наслідок кращого використання основних фондів можна розрахувати за наступною формулою:
Де N - продукція; F - середньорічна величина основних фондів;
Поліпшення використання зовнішніх активів на підприємстві можна досягти шляхом:
- Звільнення підприємстві від зайвого устаткування, машин, ін ОС або здачі їх в оренду;
- Своєчасного і якісного проведення планово-попереджувальних і капітальних ремонтів;
- Придбання високоякісних ОС;
- Підвищення рівня кваліфікації обслуговуючого персоналу;
- Своєчасного оновлення, особливо актив. частини, ОС з метою надмірного морального і фізичного зносу;
- Поліпшення якості;
- Підвищення рівня механізації і автоматизації виробництва;
- Впровадження нової техніки і прогресивної технології енерго-і паливозберігаючих;
- Здача вільних приміщень в оренду юридичним особам.
1.3. АНАЛІЗ ПОТОЧНИХ ОБОРОТНИХ МОБІЛЬНИХ АКТИВІВ
Фінансове становище підприємства знаходиться в безпосередній залежності від того, наскільки швидко засіб, вкладене в активи, перетворюються в реальні гроші.
Так, найбільший період обороту має нерухоме майно та інші необоротні активи (основні засоби, нематеріальні активи та інше), що представляють собою кошти, призначені для довгострокового використання підприємством.
Всі інші активи, звані поточні оборотні мобільні, будучи призначеними для реалізації або споживання, можуть часто міняти свою формулу (матеріально-речову на грошову, і навпаки) протягом одного операційного циклу підприємства.
Спочатку під час створення підприємства оборотні кошти формувалися як частина його статутного капіталу. Вони направляються на придбання виробничих запасів, що надходять для виготовлення продукції.
Готова продукція надходить на склад і відвантажується її споживачам. До моменту її оплати виробник відчуває потребу у грошових коштах. Величина цієї потреби залежить не тільки від обсягу вкладених коштів, а й від розміру майбутніх розрахунків, вона може коливатися протягом року з різних причин, з цього підприємства, організації та інші джерела формування оборотних коштів - стійкі пасиви, кредиторську заборгованість, прибуток, амортизаційний фонд .
В якості обігових коштів вони використовують стійкі пасиви, які прирівнюються до власних джерел, так що постійно знаходиться в обороті підприємства, використовуються для фінансування його господарської діяльності, але йому не належать.
До стійких пасивів відносяться:
- Мінімальна перехідна заборгованість по заробітній платі і відрахуванням на соціальне страхування у пенсійний фонд, медичне страхування, фонд зайнятості;
- Мінімальна заборгованість по резервах на покриття майбутніх витрат і платежів;
- Заборгованість замовникам за авансами і частковою оплатою продукції;
- Заборгованість бюджету за деякими видами податків;
- Тимчасово невикористовувані залишки фондів спеціального призначення, утворені за рахунок прибутку.
Основні завдання аналізу оборотних коштів полягають у визначенні забезпеченості підприємства власними оборотними засобами, оборотності оборотних коштів, стан дебіторської заборгованості.
Визначення потреби підприємства в оборотних коштах.
Визначення потреби в оборотних коштах визначається в процесі нормування. Метою нормування є - визначення раціонального розміру оборотних коштів, які відволікаються на певний строк у сферу виробництва і сферу обігу.
Потреба в оборотних коштах для кожного підприємства визначається при складанні фінансового плану.
Оборотні кошти - це авансована вартість для планомірного утворення основних виробничих фондів і фондів збагачення в розмірах необхідних підприємству для здійснення безперебійного процесу.
Розрахунок потреби у власних оборотних коштах.
Потреба
у власних = запаси + ПДВ + дебіторська + кредиторська
оборотних заборгованість заборгованість
засобах
Аналіз оборотності поточних активів.
Узагальнюючим показником ефективності використання оборотних коштів підприємства служить їх оборотність. Прискорення оборотності оборотних засобів сприяє зниженню собівартості продукції, зростання грошових накопичень і підвищення рентабельності виробництва.
У загальному випадку швидкість обороту активів підприємства прийнято розраховувати за допомогою формули:
Інформація про величину виручки (включаючи іншу реалізацію) береться з даних ф. № 2 «звіт про прибутки і збитки».
Середня величина активів за даними балансу визначається за формулою:
Де ВІН, ОК - відповідно величина активів на початок і кінець періоду.
Більш точний розрахунок середньої величини активів буде одержано у разі використання щомісячних даних про стан активів. Тоді величина активів визначається за формулою:
Де Оn - величина активів у попередньому місяці.
Потім визначається тривалість одного обороту в днях:
Чим вище коефіцієнт оборотності і чим коротше тривалість одного повного обороту оборотних активів, тим ефективніше вони використовуються.
Розрахунок додатково залучених в оборот коштів здійснюється за формулою:
Залучення Період Період
коштів у =
оборот текущ.года прош.года
Основними факторами, що впливають на величину і швидкість оборотних коштів є:
- Масштаб діяльності підприємства (малий бізнес);
- Характер бізнесу або діяльності, тобто галузева приналежність підприємства (туризм)
- Кількість і розмаїтість споживаних видів ресурсів;
- Географія споживачів продукції, послуг;
- Система розрахунків за послуги;
- Платоспроможність клієнтів;
- Якість банківського обслуговування;
- Темпи зростання реалізації послуг, продукції;
- Частка доданої вартості в ціні послуг, продукції;
- Облікова політика товариства;
- Інфляція;
- Кваліфікація менеджерів.
Аналіз дебіторської заборгованості.
При аналізі поточних активів особливого дебіторської заборгованості слід мати на увазі, що в умовах інфляції (а сьогодні наша економіка вступила в період гіперінфляції) будь-яка відстрочка платежу призведе до того, що підприємство реально отримають лише частину вартості реалізованої продукції. Звідси роль і значення цього розділу аналізу для життєдіяльності будь-якого підприємства. Техніка аналізу полягає в наступному: падіння купівельної спроможності грошей за період характеризується за допомогою коефіцієнта Кu, зворотного величині індексу цін. Якщо встановлена договором сума до отримання становить величину S, а динаміка цін характеризується індексом Iy, то реальна сума грошей з урахуванням їх купівельної спроможності в момент оплати складе:
Існують деякі загальні реалізації дозволяють управляти дебіторською заборгованістю:
- Контролювати стан розрахунків з покупцями по відстроченими (простроченими) заборгованостях;
- За відомістю орієнтуватися на більше число покупців з метою зменшення ризику несплати одним або кількома великими покупцями;
- Стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості (значне перевищення дебіторської заборгованості створює втрати фінансової стійкості підприємства);
- Використовувати спосіб надання знижок при достатній оплаті.
Для оцінки оборотності дебіторської заборгованості використовується наступна група покупців.
1. Оборотність
дебіторської =
заборгованості
Середня
дебіторська =
заборгованість
2. Період пога-
шення дебіторської =
заборгованості
Слід зазначити, що чим більше період прострочення заборгованості, тим вище ризик її погашення.
3. Частка дебіторської
заборгованості в =
поточних активах
Управління підприємством являє собою процес забезпечення його діяльності для досягнення поставлених цілей. Найбільше значення має управління витратами включають контроль і регулювання витрат. Виникає задача зниження витрат.
Для зниження витрат велике значення має бух. облік і аналіз за центрами витрат.
Центр витрат - це об'єкт відношення затрат, де акумулюються витрати, пов'язані з однією або кількома функціями.
Аналіз звітних даних за центрами витрат дозволяє зробити висновки про те, на скільки високі витрати і чим це викликано.
У собівартість продукції (робіт, послуг) включається:
- Витрати, безпосередньо пов'язані з виробництвом продукції (робіт, послуг), обумовлені технологією і організацією виробництва, включаючи матеріальні витрати і витрати на оплату праці працівників, зайнятих виробництвом продукції, виконанням робіт і наданням послуг;
- Витрати на обслуговування виробничого процесу щодо забезпечення виробництва сировиною, паливом, енергією, інструментом, пристосуваннями та іншими засобами і предметами праці;
- Щодо забезпечення виконання санітарно-гігієнічних вимог, включаючи витрати на утримання приміщень та інвентаря, що надаються організаціям медичним установам для створення медичних пунктів безпосередньо чистоти і порядку.
Зниження собівартості продукції, послуг є найважливішим чинником розвитку економіки підприємства. Під собівартістю послуги розуміються виражені в грошовій формі витрати усіх видів ресурсів: основних фондів, палива, матеріалів, енергії, праці, природної сировини використовуваних безпосередньо в процесі виготовлення продукції і надання послуг, а також для збереження і поліпшення умов виробництва, реалізації, його вдосконалення.
Аналіз собівартості послуги спрямований на виявлення можливостей підвищення ефективності використання матеріальних, трудових і грошових ресурсів у процесі виробництва, постачання та збуту продукції, послуг.
За допомогою факторного індексного аналізу якої дозволяє:
- Оцінювати вплив кожного фактора на зміну результативного показника;
- Оцінити, яке ставлення величини приросту (зниження), викликаного зміною кожного фактора до величини результативного показника за базисний період;
- Визначити частку приросту (зниження), викликаного зміною кожного фактора, в загальному прирості (зниження) результативного показника можна проаналізувати витрати.
Позначимо чинник «коефіцієнт витрат» - через «a», фактор «рентабельності витрат» - через «b». Вплив зміни коефіцієнта витрат на зміни коефіцієнта прибутковості одно: на коефіцієнт витрат (a1-a0) * b1.
На коефіцієнт витрат впливають коефіцієнти управлінських і комерційних витрат. Для аналізу цих показників на зміни коефіцієнта витрат може бути використана наступна мультиплікативна модель:
Де Z - собівартість продукції; BP - чиста виручка від реалізації; PY - управлінські витрати; KP - комерційні витрати.
Аналіз самої ємної статті витрат «Господарські витрати» показують, це основна частка витрат припадає на умовно-постійні і не залежать від обсягу виконаних послуг - амортизація, знос МШП, опалення, заробітна плата і відрахування заробітної плати.
Можна прорахувати подорожчання собівартості за рахунок умовно-постійних витрат:
Інші статті, витрат є змінними і залежать від загального відсотка завантаження підприємства.
ЛІТЕРАТУРА
1. Постанова Уряду РФ від 01.06.95 р. № 661 Про внесення змін і доповнень до Положення про склад витрат по виробництву і реалізації продукції (робіт, послуг) включаються до собівартості продукції (робіт, послуг), та про порядок формування фінансових результатів, що враховуються при оподаткування прибутку.
2. Аналіз господарської діяльності підприємств харчової промисловості / За ред. Салопенко М.І. - М.: Агропромиздат, 1998.
3. Аналіз господарської діяльності / За ред. Белобжедскій І.А., Бєлобородова В.А. - М.: Фінанси і статистика, 2004.
4. Артемінко В.Г., Беллендир М.В. Фінансовий аналіз. - М.: ДІС, НГАЕіУ, 2003.
5. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу. - М.: Фінанси і статистика, 1996.
6. Белобжедскій І.А. Майно підприємства: облік і аудит / / Бухгалтерський облік. - 1993. - № 6. - С.36.
7. Вєтров О.А. Баланс: Оцінка господарського потенціалу підприємства / / Бухгалтерський облік. - 1992. - № 6. - С.12.
8. Готельний та туристичний бізнес / Под ред. Чудновського А.Д. - М.? Тандем, 2002.
9. Деркач Д.І. Аналіз виробничо-господарської діяльності підприємств. - М.: Статистика, 1975.
10. Єфімова О.В. Як аналізувати фінансове становище підприємства. - М.: Бізнес-школа, 1994.
11. Єфімова О.В. Аналіз фінансової стійкості / / Бухгалтерський облік. - 1993. - № 9. - С.22.
12. Єфімова О.В. Аналіз оборотності поточних активів / / Бухгалтерський облік. - 1993. - № 11. - С.9.
13. Єфімова О.В. Аналіз фінансових результатів і ефективності використання майна / / Бухгалтерський облік. - 1994. - № 1. - С.22.
14. Іміндер Д.І. Аналіз господарської діяльності в громадському харчуванні. - М.: Економіка, 1985.
15. Ільянкова С.Д., Ільянкова Є.Д. Факторний індексний аналіз фінансових показників фірми / / Фінанси. - 1998. - № 7. - С.56.
16. Котов О.І. Оцінка майна підприємств / / Бухгалтерський облік. - 1995. - № 8. - С.41.
17. Методика економічного аналізу діяльності виробничого об'єднання / Под ред. Бужинського А.І., Шеремет А.Д. - М.: Фінанси, 1978.
18. Методика економічного об'єднання / Под ред. Ємельянова С.А., Міненко Н.Д., 1978.
19. Морозова Т.В. Методи оцінки майна підприємства / / Бухгалтерський облік. - 1995. - № 3. - С.46.
20. Рішар Ж. Аудит і аналіз господарської діяльності підприємства. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997.
21. Рибіна В.І. Аналіз господарсько-фінансової діяльності підприємств і об'єднань. - М.: Фінанси, 1980.
22. Рябікін В.І., Купрієнко О.М. Оцінка та облік майна приватизованих підприємств в умовах інфляції / / Бухгалтерський облік. - 1992. - № 7. - С.8.
23. Севрук М.А. Економічний аналіз в умовах самостійності підприємств. - М.: Фінанси і статистика, 1989.