Всеросійський Заочний Фінансово-економічний інститут
Курсова робота з фінансів
на тему:
«Світові фінанси особливості взаємодії з національними фінансовими системами»
Зміст
Введення
Глава 1. Світові інтеграційні процеси у сфері світових фінансів
Тема 1.1. Фінансові ресурси світового господарства
Тема 1.2. Інтеграція і глобалізація світових фінансових процесів
Тема 1.3. Міжнародні валютно-кредитні організації
Глава 2. Фінансові способи регулювання експортно-імпортних операцій капітального характеру
Тема 2.1. Вплив іноземних інвестицій на економічне зростання
Глава 3. Фінансові аспекти співпраці РФ з країнами СНД
Глава 3.1. Союзний бюджет РФ і Білорусії
Глава .3.2. Єдиний Європейський простір і Росія
Висновок
Список літератури
Введення
В умовах переходу на ринкові відносини роль і значення фінансово-кредитної системи різко зростає. Економічна політика держави в основному здійснюється за допомогою грошових і фінансово-кредитних важелів, а фінансово-кредитна і грошова системи - один з тих секторів економіки, де найбільш ефективно працюють ринкові механізми. Міжнародні валютно-фінансові і кредитні відносини - складова частина і одна з найбільш складних сфер ринкового господарства. У них фокусуються проблеми національної і світової економіки, розвиток яких історично йде паралельно і тісно переплітаючись. У міру інтернаціоналізації господарських зв'язків збільшуються міжнародні потоки товарів, послуг і особливо капіталів і кредитів.
Під впливом різкого розширення зовнішньоторговельних, науково-технічних і багатьох інших чинників і зв'язків функціонування міжнародних валютно-фінансових і кредитних відносин ускладнилося і характеризується частими змінами. Тому вивчення світового досвіду представляє великий інтерес для що складається в Росії та інших країнах СНД ринкової економіки, адже Росія все більше включається в світове господарство. Поступова інтеграція Росії у світове співтовариство, вступ у Міжнародний валютний фонд (МВФ), групу Міжнародного банку реконструкції та розвитку (МБРР), Європейського банку реконструкції і розвитку (ЄБРР), Світової організації торгівлі (СОТ) вимагають знання загальноприйнятого цивілізованого кодексу поведінки на світових ринках валют, кредитів, цінних паперів, золота.
Глава 1. Світові інтеграційні процеси у сфері світових фінансів
Тема 1.1.Фінансовие ресурси світового господарства
Капітал як економічно; ресурс підрозділяється на реальний і грошовий. Реальний капітал, тобто засоби виробництва і товарні запаси. Грошовий капітал, або капітал у грошовій формі, що розглядається в даному розділі, являє собою фінансові ресурси (фінансові активи, фінанси).
Фінансові ресурси належать приватним особам, компаніям, національним і міжнародним організаціям, державам. Вони нерівномірно розподілені між країнами і тому постійно переміщуються між ними. Цей рух фінансових активів приймає форму міжнародного руху капіталу. Одночасно частина фінансових ресурсів зайнята в обслуговуванні платежів, що виникають у ході міжнародної торгівлі товарами і послугами, передачі знань (технології) і міжнародної міграції робочої сили. Цей рух фінансових активів у світі набирає форми міжнародних валютно-розрахункових відносин.
Подібне розділення руху фінансових ресурсів (активів) на дві форми міжнародних економічних відносин (міжнародний рух капіталу та міжнародні валютно-розрахункових відносини) багато в чому умовно і застосовується скоріше для аналітичних цілей. На практиці це виглядає як фінансові (грошові) потоки через національні кордони.
Види фінансових ресурсів. Світові ринки капіталу
Поняття фінансових ресурсів світу
По широкому визначенням, фінансові ресурси світу (миро ші фінанси) це сукупність фінансових ресурсів усіх країн, міжнародних організацій та міжнародних фінансових центрів світу. За вузького визначення, це тільки ті фінансові ресурси, які використовуються в міжнародних економічних відносинах, тобто відносинах між резидентами і нерезидентами. Кордон між широким і вузьким визначеннями все більше розмивається в міру глобалізації світових фінансів (див. 7.2). Далі термін «фінансові ресурси світу» буде використовуватися переважно в його усному значенні.
Механізм перерозподілу фінансових ресурсів світу
Фінансові ресурси світу знаходяться переважно і рух, перерозподілити між різними учасниками міжнародних економічних відносин. Частина з них потрапляє в золотовалютні резерви (ЗВР), частина надається за кордон на пільгових умовах у вигляді допомоги, але основна маса купується і продається на світовому фінансовому ринку (світових ринках капіталу). Механізм цього перерозподілу (переливу) умовно можна представити у вигляді такої схеми (рис. 7.1).
Світові фінансові центри
Найбільш активно перелив фінансових ресурсів здійснюється у світових фінансових центрах (фінансових центрах світу). До них відносять ті місця в світі, де торгівля фінансовими активами між резидентами різних країн має особливо великі масштаби. Це перш за все Нью-Йорк і Чикаго - в Америці, Лондон, Франкфурт, Париж, Цюріх, Женева, Люксембург - в Європі, Токіо, Сінгапур, Гонконг, Бахрейн - в Азії. У майбутньому світовими фінансовими центрами можуть стати і нинішні регіональні центри - Кейптаун, Сан-Паулу, Шанхай і ін У світові фінансові центри вже перетворилися деякі офшорні центри, насамперед у басейні Карибського моря - Панама, Бермудські, Багамські, Кайманові, Антильські та інші острови (див. нижче).
У світових фінансових центрах зосереджена основна маса активів світового фінансового ринку. Це не тільки капітал країни базування фінансового центру, але і залучений сюди з інших регіонів світу капітал. Особливо це характерно для тих фінансових центрів, які розташовані у невеликих країнах. Втративши часто свою національну забарвлення, цей космополізірованний капітал вважає «своїм будинком» міжнародні фінансові центри. Звідси він у роки сприятливої світової господарської кон'юнктури спрямовується не тільки в країни базування таких центрів, але і на периферію світового фінансового ринку.
Тема 1.2. Інтеграція і глобалізація світових фінансових процесів
Торгівля акціями стає все більш глобалізованої, особливо в розвинених країнах. Тим не менш, операції з продажу вітчизняних акцій нерезидентам і купівлі іноземних акцій резидентами все ще складають незначну частину операцій на національних ринках {табл. 7.2).
Ринки, що розвиваються менш відкриті для іноземних цінних паперів. Небагато їх продають і в Росії.
Також не продаються на закордонних фондових біржах у великих кількостях і акції російських компаній. Адже для цього їм потрібно користуватися там достатньою популярністю і пройти складну процедуру лістингу, тобто перевірку на відповідність вимогам, що пред'являються до котируваних на біржі акцій. Поки ж російські компанії воліють продавати свої акції за кордоном у вигляді депозитарних розписок (за оцінкою, їх продано па кілька десятків млрд. дол).
На російському фондовому ринку роль нерезидентів велика, хоча і не настільки, як напередодні російської фінансової кризи 1998 р. Тут основними іноземними покупцями російських акцій є інституційні інвестори, особливо інвестиційні фонди.
Світовий фінансовий ринок це система взаємопов'язаних ринків: 1) грошового, на якому відбуваються операції з борговими інструментами строком від 1 дня до 1 року, 2) кредитного, обслуговуючого надання позичок на більш тривалий період, і 3) цінних паперів (емісія і купівля-продаж останніх).
Крім термінів і форм переміщення ресурсів у структуруванні фінансового ринку до цих пір мають значення місце здійснення операцій, характер і ступінь регулювання угод. У залежності від цих критеріїв розрізняють ринки національні, іноземні та офшорні.
Вважається, що сучасний світовий ринок капіталів відродився на початку 60-х рр.., Чому значною мірою сприяло введення обмеженою оборотності західноєвропейських валют і японської ієни по поточних операціях і встановлення, в першу чергу у Великобританії, ліберального валютного режиму для здійснення угод між іноземними резидентами на базі депозитів у дол США. Вільний рух не тільки короткострокового, а й довгострокового капіталу з Німеччини (у 1961 р. вона запровадила повну оборотність марки), США, Швейцарії та Канади та преференційне звернення інвалютних депозитів у Лондоні, а пізніше і в інших фінансових центрах, сприяли становленню й бурхливому розвитку Євробізнесу, масштаби якого сьогодні перевищують обороти національних грошово-кредитних і фондових ринків багатьох великих держав.
З 1980-х рр.., Позначили перехід до повної конвертованості фунта стерлінгів, французького франка, японської ієни і багатьох інших валют, система фінансових ринків стала розвиватися на глобальному рівні. Виникла світова фінансова мережа, що з'єднує провідні фінансові центри світу: Лондон - Нью-Йорк - Токіо - Цюріх - Женева - Франкфурт-на-Майні - Амстердам - Париж - Гонконг - Сідней - Кайманові о-ви - Багамські о-ва та інших
Обсяг світового фінансового ринку досяг значних розмірів. За даними Банку міжнародних розрахунків і МВФ щоденний оборот валютного ринку склав в кінці 90-х рр.. 1,5 трлн. дол (в кінці 80-х рр.. - 0,64 трлн.); загальний обсяг випущених в обіг міжнародних облігацій - 2,35 трлн. дол, всіх боргових іноземних зобов'язань - 3,2 трлн. дол
Однак найбільш стрімко розвивається виник в кінці 70-х рр.. ринок похідних фінансових інструментів. Сумарна величина найбільш важливих з них - відсоткових свопів та опціонів і валютних свопів по позиках (понад 40 трлн. Дол) в десятки разів перевищила рівень кінця 80-х рр.. Це відображає тенденцію переорієнтації бізнесу з готівкових операцій на строкові, з реальних на фінансові, що часто дозволяє йти від оподаткування та державного регулювання. Таким чином, одне із завдань XXI століття - знайти спосіб поєднати національний суверенітет з ринкової фінансової уніфікацією.
Не менше значення мають якісні зміни. Зміцнення зв'язку між основними фінансовими центрами справило фінансову революцію, що має кілька ключових аспектів.
Зростаючі потоки світового капіталу підсилюють фінансову конкуренцію між країнами, надаючи вплив на процес дерегулювання, фінансову інтеграцію, створення нових фінансових інструментів і введення інших фінансово-технологічних інновацій.
Фінансова інтеграція приносить в рівній мірі вигоди і позичальникам і кредиторам. Однак і ті й інші піддані різноманітним ризикам, включаючи ринковий, процентний, валютний і політичний. Виникає багато й інших проблем. Наприклад, інвесторам може бути складно отримати надійні дані щодо діяльності компанії-боржника з-за того, що багато фінансові операції (процентні свопи за позиками та ін) відносяться до за балансовими і не фіксуються чітко по звичайних каналах звітності. Важлива проблема полягає і в тому, що інтеграція привела до спрощення початку процедури переливу капіталу. Керівним грошово-кредитним установам важко спрогнозувати або своєчасно виявити дестабілізуючі потоки коштів, щоб сформувати коригувальну стратегію. Тому актуальною вважається завдання посилення ролі МВФ у забезпеченні стабільності світового фінансового порядку в нових умовах.
Розвиток світового фінансового ринку тісно пов'язане з прогресом світової торгівлі товарами, послугами та цінними паперами. З другої половини ХХ ст. темпи зростання зовнішньої торгівлі, як правило, значно випереджали темпи зростання ВВП. За даними Світового Банку за останні два десятиліття частка світового експорту у світовому виробництві подвоїлася, частка послуг досягла майже чверті експорту, а кожна сьома угода з купівлі-продажу цінних паперів полягала між контрагентами-іноземцями. У міру зростання обсягу операцій ТНК продажу їхніх закордонних філій можуть в найближчому майбутньому перевищити масштаби світового експорту. Ці факти часто трактуються як свідчення економічної і фінансової глобалізації - зростаючого міжнародного усуспільнення всіх або окремих видів ринків.
Разом з тим, зародження глобальної економіки і глобальної фінансового ринку не є загальновизнаним. Зокрема, на думку Гаврила Попова, глобалізація це - концепція нинішньої американської адміністрації по влаштуванню світового економічного порядку в XX I ст. на відміну від того, який склався після Другої світової війни в умовах ядерного протистояння двох полюсів - США і СРСР. У цьому, безумовно, є своя логіка. Причому, навіть якщо відкинути політичний чинник і виходити з того, що найбільш яскравим втіленням суб'єктів світової економіки є ТНК, то ступінь відкритості національних господарств зараз не більше, ніж до Першої світової війни. Тому говорити про те, що ринкові сили непідвладні державному регулюванню (одна з тез концепції глобалізації), явно передчасно.
Про недостатньому ступені інтегрованості власне фінансового ринку говорять деякі важливі його характеристики. Наприклад, інвестори, розподіляючи інвестиційні ризики між країнами і галузями, керуються у своїй практиці міркуваннями, які на порядок відрізняються від тих, виходячи з яких вони здійснюють капіталовкладення на внутрішньому ринку. У зв'язку з цим найголовнішою причиною Мексиканської фінансової кризи 1994-1995 рр.. можна вважати зберігається сегментацію глобального ринку капіталів, його поділ на національні, іноземні і міжнародні (офшорні). Незважаючи на усунення багатьох правових перешкод між ними, власники грошових коштів воліють здебільшого тримати їх вдома або швидко репатріювати з-за кордону, в разі загрози нестабільності (ринкової, політичної, валютної) 1. Вони не дивляться на рух ресурсів між країнами як на переміщення коштів між регіонами однієї країни. Тому для країн з економікою, що розвивається необхідно збільшувати національну норму внутрішніх заощаджень з метою підвищення інвестиційної активності.
Далі. У сучасних умовах вартість капіталу для позичальників, що мають одну і ту ж платоспроможність, неоднакова у всіх частинах ринку. Станові процентні ставки, хоча й відчувають вплив світової фінансової інтеграції, все ж таки різні. У травні 2000 р. ставка дисконту Центрального банку дорівнювала (у%): у Японії - 0,5; у Швейцарії - 1, у країнах зони Євро - 3,75; в США - 6,0. А ставка комерційних банків першокласним позичальникам відповідно становила: 1,375; 4,25; 3,70 і 9,0 2. Між тим співвідношення рівня інфляції по країнах не виправдовує таких розбіжностей.
Таким чином, існують певні перешкоди для руху капіталу. Згідно з поглядами багатьох теоретиків і бізнесменів причина лежить у валютному ризику. Режим валютного плавання, якого дотримуються США та інші провідні держави, ставить додаткові бар'єри на шляху більш ефективного застосування капіталу.
У зв'язку з цим висловлюється думка 3, що в останні 30 років ринок розвивається у бік того, що він собою являв років 90 тому. А основна різниця між глобалізацією тоді і зараз полягає в характері капіталу, який обслуговує торговельні та інвестістіціонние потоки. З одного боку, значна його частина це - кримінальні грошові кошти, тобто ті, які використовуються для фінансування тіньової економіки, організованих злочинних угруповань і корумпованої частини держапарату. (До речі в банківському секторі економіки Росії в 1997 р. зафіксовано 9 тис. злочинів, що на 5,5% більше, ніж у 1996 р.) 4. Згідно зі статистикою ООН у міжнародній фінансовій системі кожен день легалізується приблизно 300 млн. дол Річний оборот наркобізнесу (400 млрд. дол) є третім за обсягом після торгівлі нафтою і зброєю.
З іншого боку, з долученням все більшого числа країн до ринкової системи господарювання більшість з них стають реципієнтами головним чином спекулятивного капіталу. У результаті вони страждають через різке невідповідності швидкості його руху і термінів створення традиційних, матеріальних технологій, на яких вони спеціалізуються. Масштабні вкладення спекулятивного капіталу, які заохочуються політикою урядів, орієнтованої на передчасну лібералізацію фінансових операцій, неефективні для держав з нерозвиненою економічною структурою та експортної базою. Капітал іде, не встигнувши створити нічого реального і залишаючи після себе одні руйнування.
Протилежний погляд на глобалізацію виражається в колах американських фінансистів. Деякі керівники ФРБ вважають, що світ живе в період аналогічний періоду Промислової революції. Тільки сьогодні мова йде про комп'ютери та телекомунікації, про революцію в технологіях, яка збільшує продуктивність, економічне зростання, сприяє світова фінансово-технологічної інтеграції, під впливом якої посилюється конкуренція і руйнується механізм ціноутворення корпорацій, що стримує інфляцію. А коли інфляція знаходиться під контролем, зростає можливість збільшення життєвого рівня людей 5.
Розвиток американської економіки протягом останнього десятиліття підтверджує цей оптимізм. І хоча багато економістів сумніваються, що пожвавлення зростання продуктивності в американській економіці збережеться, і побоюються, що воно викликане спекулятивними бумом, як це вже було в середині 80-х рр.. в економіці Великобританії, а дещо пізніше - Японії, заперечувати лідируючі позиції США у створенні та розповсюдженні високих інформаційних технологій та ролі цих технологій у посиленні залежності різних фінансових ринків між собою і всіх разом від економічного і фінансового впливу США, не доводиться.
Піонери освоєння цих технологій - США залучають найбільш мобільну форму фінансового капіталу - спекулятивний капітал. Короткий період його звернення відповідає швидкості розвитку інформаційних технологій і носить для їх отримувача виробничий характер.
Тому глобалізація як відображення посилення американського впливу в світі та їх прагнення забезпечити інформаційну прозорість усіх країн за рахунок застосування стандартних методів статистики, бухобліку, звітності, аудиту, техніки скоєння комерційних та фінансових операцій, а також піддаються аналізу і прогнозування способів макроекономічного регулювання - переконлива реальність.
Розуміння нових умов життєдіяльності держав, в т.ч. Росії, має зумовлювати вибір ними в XXI ст. такої політичної, економічної та фінансової стратегії, яка виходить із принципу: поступальний розвиток НТП і життєвого рівня людей може бути як загальним, не допускає взаємного знищення і спонукає найсильніших до пошуку компромісу з відносно більш слабкими.
Тема 1.3. Міжнародні валютно-кредитні організації.
Інституційна структура міжнародних валютно-кредитних і фінансових відносин включає численні міжнародні організації. Одні з них, маючи в своєму розпорядженні великими повноваженнями та ресурсами, здійснюють регулювання міжнародних валютно-кредитних і фінансових відносин. Інші є форум для міжурядового обговорення, вироблення консенсусу і рекомендацій з валютної і кредитно-фінансовій політиці. Треті забезпечують збір інформації, статистичні та науково-дослідні видання з актуальних валютно-кредитних і фінансових проблем і економіці в цілому. Деякі з них виконують усі перелічені функції.
Міжнародні валютно-кредитні та фінансові організації умовно можна назвати міжнародними фінансовими інститутами. Ці організації переслідують такі цілі:
- Об'єднати зусилля світового співтовариства з метою стабілізації міжнародних фінансів і світової економіки;
- Здійснювати міждержавне валютне і кредитно-фінансове регулювання;
- Спільно розробляти і координувати стратегію і тактику світової валютної і кредитно-фінансової політики.
До організацій, які мають всесвітнє значення, відносяться, перш за все, спеціалізовані інститути ООН-МВФ і група МБРР, а також Всесвітня торгова організація. Безпосередньо роль ООН у міжнародних валютно-кредитних і фінансових відносинах обмежена. Однак при вирішенні проблем країн, що розвиваються на Конференції ООН з торгівлі та розвитку - ЮНКТАД (з 1964 р.) обговорюються валютно-кредитні питання поряд із проблемами світової торгівлі і розвитком цих країн. У період між сесіями функції ЮНКТАД виконує Рада з торгівлі та розвитку (дві сесії на рік).
Спеціалізована установа ООН - Економічна рада - створив 4 регіональні комісії - для Європи, Африки, Азії, Латинської Америки. Дві останні сприяли організації Азіатського банку розвитку та Міжамериканського банку розвитку. Спеціальні фонди доповнюють ці організації.
Організація економічного співробітництва та розвитку (ОЕСР) включає 24 країни, на частку яких припадає 16% населення і 2 / 3 світового виробництва Заходу. У рамках ОЕСР діють 30 комітетів, у тому числі з проблем платіжних балансів, узгодження умов експортних кредитів (консенсус). Мета ОЕСР - сприяння економічному розвитку та фінансової стабілізації країн-членів, вільної торгівлі, розвитку молодих держав.
Паризький клуб країн-кредиторів - неформальна організація промислово розвинутих країн, де обговорюються проблеми врегулювання, відстрочки платежів по державному боргу країн. На засіданнях Паризького клубу присутні спостерігачі з МВФ, МБРР, ЮНКТАД і звичайно розглядається питання про ту частину зовнішнього боргу, яка повинна бути погашена у поточному році.
Лондонський клуб обговорює проблеми врегулювання приватної зовнішньої заборгованості країн-боржників.
З середини 70-х років розробка проблем міждержавного регулювання перенесена на рівень нарад глав держав і урядів "сімки" і "групи десяти", яка крім "сімки" включає Бельгію, Нідерланди, Швейцарію, Швецію. На цих нарадах велика увага приділяється валютно-кредитним проблемам.
МВФ (International Monetary Fund, IMF) - міжурядова організація, призначена для регулювання валютно-кредитних відносин між державами-членами і надання їм фінансової допомоги при валютних ускладненнях, що викликаються дефіцитом платіжного балансу, шляхом надання коротко-і середньострокових кредитів в іноземній валюті. Фонд - спеціалізована установа ООН - практично служить інституціональною основою світової валютної системи.
МВФ здійснює спостереження і контроль за дотриманням країнами-членами свого Статуту, який фіксує основні структурні принципи світової валютної системи.
По-перше, МВФ наділений повноваженнями створювати безумовні ліквідні кошти шляхом випуску СДР. Останні призначені для поповнення офіційних валютних резервів, погашення пасивного сальдо платіжного балансу, розрахунків країн з Фондом. Країна, маючи рахунок в СДР, може купувати в інших учасників системи СДР конвертовану валюту. Регулююча роль МВФ полягає в тому, що забезпечує країнам гарантовану можливість придбання необхідної валюти в обмін на СПЗ шляхом призначення країн, які її надають. При цьому МВФ контролює дотримання встановлених лімітів операцій в СДР. Кожна країна зобов'язана приймати СДР в обмін на конвертовану валюту в межах подвійної суми її ліміту в СДР, тобто поки сума СДР на рахунку не зросте до 300% по відношенню до чистої кумулятивної величиною виділених їй Фондом СДР.
По-друге, МВФ виступає в якості провідника прийнятої Заходом, з ініціативи США, установки на демонетизацію золота, ослаблення його ролі у світовій валютній системі.
По-третє, МВФ здійснює міждержавне регулювання режиму валютних курсів. Згідно зі Статутом МВФ може встановити, що "міжнародна економічна ситуація дозволяє ввести широку систему валютного регулювання, що базується на стабільних, але змінюваних паритетах". При такій системі допускаються відхилення ринкових валютних курсів від паритетів в межах + 4,5%. Перехід до даної системи можливий при схваленні її державами-членами, що володіють більшістю в 85% голосів, тобто практично за згодою США і країн ЄС.
По-четверте, важливим напрямком регулюючої діяльності МВФ є усунення валютних обмежень. Статті Угоди МВФ регламентують функціонування механізму валютних ринків, режим валютних операцій. Валютні обмеження допускаються тільки в двох випадках: 1) на підставі Статті XIV Статуту їх можуть зберігати або встановлювати нові члени МВФ протягом перехідного періоду, тривалість якого не визначена; 2) офіційну заяву Фонду про дефіцитності певної валюти дає право будь-якій країні-члену після консультації з Фондом вводити тимчасові обмеження операцій в цій валюті.
По-п'яте, МВФ бере участь у регулюванні міжнародних валютно-кредитних відносин шляхом надання кредитів країнам, а головне, в результаті виконання ним функцій координатора міжнародного кредитування. Приватні комерційні банки розглядають МВФ як гаранта отримання максимально високих прибутків і інструмент, що сприяє розширенню їх кредитної діяльності в країнах-позичальниках. Висновки МВФ про економічну політику і рівні платоспроможності того чи іншого уряду розцінюються приватними банками як показник міжнародної довіри до позичальника. Тому навіть невеликий кредит, отриманий від МВФ, набуває ефект ланцюгової реакції, відкриваючи можливість залучення більших сум на ринку позичкових капіталів. Таким чином, відбувається фактичне узгодження кредитної політики МВФ, з одного боку, та головних кредиторів (як державних, так і приватних) світового ринку позичкових капіталів - з іншого.
По-шосте, МВФ здійснює постійний нагляд і спостереження за макроекономічною політикою країн-учасниць і станом світової економіки. Він збирає величезний масив інформації, яка стосується окремих країн та до світогосподарських процесів у цілому. Ця інформація включає відомості про динаміку економічного зростання і цін, грошовий обіг, експорт та імпорт товарів, послуг, капіталів, стан платіжних балансів, офіційних золотих і валютних резервів, виробництві, експорті й імпорті золота, розмірах закордонних капіталовкладень, рух валютних курсів і багато іншого і піддається ретельної аналітичної обробки.
Серед міждержавних інвестиційних інститутів саме помітний вплив на темпи і напрям економічного розвитку більшості країн надає група міжнародного банку реконструкції і розвитку (МБРР), що координує політику економічної допомоги промислово розвинених країн, що впливає на діяльність інших міжнародних економічних організацій та надає технічну допомогу країнам, що розвиваються у розробці програм їх економічного розвитку. Ця міждержавна інвестиційна група, що включає МБРР і три його філії - Міжнародну асоціацію розвитку (МАР), Міжнародну фінансову корпорацію (МФК) та Багатостороннє інвестиційно-гарантійне агентство (МИТІ), перетворилася на найбільший світовий інвестиційний інститут.
Світовий банк (МБРР) як спеціалізований фінансовий інститут ООН покликаний найкращим чином сприяти виконанню стратегічного завдання: інтегрувати економіку всіх країн-членів з основними центрами світової системи господарства.
МАР покликана доповнювати діяльність МБРР і надавати найменш розвиненим країнам безвідсоткові кредити на термін 35-40 років при пільговому періоді 10 років, стягуючи комісію на покриття адміністративних витрат. Країни, що розвиваються, природно, зацікавлені в отриманні пільгових кредитів МАР, але вона не може видавати кошти усім бажаючим. Тому пільгові кредити надаються в першу чергу країнам, у яких ВНП на душу населення не вище 650 доларів на рік. Проте щоб брати участь в МАР і отримати доступ до її пільговими кредитами, необхідно вступити в МБРР.
МФК виконує функції, дещо відмінні від МБРР. Тому в юридичному і фінансовому аспектах це відносно самостійна організація, хоча має спільні з Світовим банком керівництво і кілька служб. Особливість МФК полягає в тому, що для інвестування її коштів у країни-члени не потрібно урядових гарантій, яких вимагають МБРР і МАР при наданні кредитів підприємствам чи організаціям. Це убезпечує приватні компанії від державного контролю за їх діяльністю та служить інтересам залучення іноземного капіталу в економіку країн, що розвиваються. Також МФК має особливе право не тільки надавати кредити, але і безпосередньо здійснювати інвестиції в акціонерний капітал.
МИТІ як третій філія МБРР слугує такий спеціальної мети, як заохочення інвестицій в акціонерний капітал та інші напрямки прямих капіталовкладень в країнах, що розвиваються за допомогою їх страхування від некомерційних ризиків. Такими ризиками можуть бути наступні: скасування конвертованості національної валюти і пов'язані з цим перешкоди в перекладі прибутків у країну інвестора; експропріація майна інвестора; військові дії; перевороти та наступні зміни в соціально-політичній обстановці; невиконання контракту внаслідок урядового рішення. МИТІ пропонує гарантії проти перелічених некомерційних ризиків, консультує урядові органи країн-членів щодо розроблення та здійснення політики, програм і порядку (процедур), що стосуються іноземних інвестицій, влаштовує зустрічі та переговори між міжнародними діловими колами і місцевими органами влади зацікавлених країн з питань інвестицій, а також надає необхідні інформаційні послуги.
Європейський банк реконструкції і розвитку (ЄБРР) покликаний сприяти переходу європейських постсоціалістичних країн до відкритої, орієнтованої на ринок економіки, а також розвитку приватної та підприємницької ініціативи. Основними об'єктами кредитування ЄБРР є приватні фірми або приватизовані державні підприємства, а також новостворювані компанії, включаючи спільні підприємства з міжнародними інвестиціями. Основна мета банку полягає у заохоченні інвестицій в регіоні. ЄБРР співпрацює з іншими інвесторами і кредиторами в наданні кредитів і гарантій, а також інвестування коштів в акціонерні капітали. Ця діяльність повинна доповнюватися кредитуванням інфраструктури або інших проектів у державному секторі, які орієнтовані на підтримку ініціатив приватного сектора. ЄБРР заохочує регіональне співробітництво, і підтримувані ним проекти можуть охоплювати кілька країн.
Особливе місце серед міжнародних валютно-кредитних організацій займає Банк міжнародних розрахунків (Базель). На БМР за Статутом покладено дві основні функції: 1) сприяти співробітництву між центральними банками, забезпечувати сприятливі умови для міжнародних фінансових операцій; 2) діяти в якості довіреної особи або агента з проведення міжнародних розрахунків своїх членів. Основним джерелом ресурсів БМР є короткострокові вклади (до трьох місяців) центральних банків в іноземній валюті або золоті. Специфіка БМР полягає в строго конфіденційний характер його діяльності, як і щомісячних засідань Базельського клубу (у який входять країни-члени Банку), де обговорюються актуальні проблеми і перспективи валютно-кредитних відносин.
Також потрібно згадати МБЕС та МІБ. Основним видом діяльності Міжнародного банку економічного співробітництва (МБЕС) є розрахунки і кредитування взаємного товарообігу країн-членів.
Міжнародний інвестиційний банк (МІБ) - банк довго-та середньострокового кредитування. Основне завдання МІБ відповідно до його Статутом - надання довго-і середньострокових кредитів перш за все для здійснення заходів, пов'язаних з міжнародним соціалістичним поділом праці, спеціалізацією і кооперуванням виробництва, розширенням сировинної та паливної бази, прискоренням науково-технічного прогресу.
Консолідованого бюджету Російської Федерації в 1995-2003 рр..
(Мільярдів рублів; до 1998 р.-трлн, крб.)
1995 | 1996 " | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | |
Доходи - всього | 437,0 | 553,5 | 711,6 | 686,8 | 1213,6 | 2097,7 | 2683,7 | 3519,2 | 4138,7 |
У тому числі: | |||||||||
податкові доходи | 364,3 | 473,0 | 594,1 | 564,6 | 1007,5 | 1707,6 | 2345,0 | 3136.8 | 3735,3 |
з них: | |||||||||
117,6 | 96.7 | 104.9 | 99,3 | 221,0 | 398,8 |